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篇1
一、前言
國美電器有限公司成立于1987年1月1日,是一家以經營各類家用電器為主的全國性家電零售連鎖企業。在20多年的發展過程中,國美電器已成為中國馳名商標。為了系統、全面、科學的對國美電器的營運資金進行分析,本文所選的比較對象為蘇寧電器有限公司,分析的依據為國美電器和蘇寧電器2004、2005、2006、2007、2008連續五年的年末數據。
二、營運資金的結構分析
零售業是個競爭激烈且需要大量資金的行業,由上表(數據由表1計算所得)可知,國美流動資產在總資產中所占的比例較高,基本上保持在70%左右,04、05年都高達90%以上。在流動資產中貨幣資金雖說呈下降趨勢,但除08年以外都在40%以上;其次是存貨,每年所占資產總額的比例都在20%左右,其中05年最高為29.1%。對于家電零售企業,應收賬款所占比例較低是合理的。所以,對于家電連鎖銷售企業應把管理重點放在貨幣資金和存貨上面。
三、營運資金的周轉分析
企業資產營運能力的強弱,關鍵取決于周轉速度。一般說來,周轉速度越快,資產的使用效率越高,則資產營運能力越強,反之,營運能力就越差。周轉速度的快慢通常由周轉次數的多少與周轉期長短來體現。與營運資金有關的周轉數據如表2。
(一)存貨周轉速度分析
存貨周轉率越高,存貨周轉天數越短,說明企業的存貨周轉速度越快,存貨的資金占用水平越低,流動性越強,企業的經營效率就越高,反之則越差。從以上圖表和數據可以看出,蘇寧的存貨周轉率高于國美的,說明蘇寧在存貨管理方面優于國美,國美應加強存貨管理。因此,建立相應的經濟訂貨批量和再訂貨點,盡量縮短存貨儲存時間,加速存貨周轉,是節約資金占用,降低成本費用,提高企業獲利水平的重要保證。
(二)應收賬款周轉速度分析
應收賬款周轉率越高,應收賬款天數越低,說明企業應收賬款變現能力越強,因而正常經營也越順暢,企業盈利能力也越強。從以上數據和圖表可以看出,蘇寧的應收賬款周轉率均低于國美,周轉天數也高于國美,尤其05年,與國美的差距更大,說明蘇寧的應收賬款變現能力不如國美。國美的應收賬款周轉率維持在500左右,遠遠高于蘇寧,平均為蘇寧的二倍;應收賬款周轉天數維持在0.6天左右,遠遠短于蘇寧,這方面可以說是國美的核心競爭力。
(三)貨幣資金周轉分析
為了反應企業貨幣資金的管理能力或者說貨幣資金產生現金的能力,本文從貨幣資金占銷售收入的比重去分析:
貨幣資金占銷售收入比重=貨幣資金/銷售收入
數據計算結果如表3所示:
從上面的平均數據可看,國美取得一元錢的銷售收入需要0.27元的貨幣資金,而蘇寧取得一元錢的銷售收入僅要0.09元的貨幣資金,其貨幣資金的利用效率比國美電器高出三倍。從各年數據可以看出蘇寧的貨幣利用率遠遠高于國美。但是過低的貨幣資金存儲會發生現金短缺現象,給公司帶來危機。
四、小結
營運資金被稱為企業的血液,它對企業運作的重要程度是不言而喻的。營運資金管理是企業管理的一項重要內容,企業如何確定營運資金戰略,如何對貨幣資金、存貨和應收賬款進行管理,對公司的發展至關重要。
參考文獻:
篇2
建設社會主義新農村是新形勢下促進農村經濟社會全面發展的重大戰略部署,是實行全面建設小康社會目標的必然要求,是貫徹落實科學發展觀和構建和諧社會的重大舉措,是改變我國農村落后面貌的根本途徑,是系統解決“三農”問題的綜合性措施。資金是促進農業發展、農民增收、改善農村物質精神文明的基礎。在加大政府資金投入的同時,優化農村資金供給結構,增強農村集體組織自我造血功能將是改變當前農村建設資金短缺的必由之路。本文試圖在分析當前農村資金供給存在的問題基礎上,提出相應政策性建議。
二、我國農村資金供給現狀及存在的問題分析
(一)財政投入不足,財政支農資金使用效率低
一方面,財政支農支出相對財政總支出及農業在國民經濟中的地位來說,總量投入不足。長期以來,中央財政支農支出的比重效益農業GDP占總GDP的比重,與農業在國民經濟中的地位不符。財政支農資金支出中實際投入農業的比重并不大。用于重大水利工程和生態建設的占70%以上,直接用于農業綜合生產能力建設的僅占11%。農村中小型基礎設施建設缺乏財政資金的支持。目前,中央財政的農業基本建設投資很難直接覆蓋到廣大鄉村,農村修路、修電網、辦學、整修水利等中小型基礎設施的建設,實際上主要依靠農民自己集資和勞動的非常有限的投入,基礎設施建設難以得到根本性改善。
另一方面,財政支農資金使用效率低,用于農業方面的資金,包括農業基本建設投資、農業科技支出、支持農業生產支出、農業綜合開發資金等都存在使用上的分散和交叉重復并存的現象。
(二)農民自身積累能力較低
農村由于受地理位置、氣候條件、政府政策、農民自身素質等各種因素的制約,農民收入一直在低水平長期徘徊,大部分農村經濟基礎薄弱,不僅農戶個體迫切需要資金支持,而且農村基礎設施建設也需要大量資金投入;雖然勞務輸出已成為農民增收、改善農民生產、生活條件的主要渠道,但僅靠農民有限的打工收入根本解決不了農村經濟的發展問題,必須借助外部資金支持。
(三)農村金融供給不足并且效率低
1、機構缺失。一是商業性銀行退位。近年來,四家國有商業銀行按照機構管理“扁平化”要求和經濟效益最大化原則,機構網點和業務紛紛向大、中城市轉移和集中,縣及鄉鎮機構網點大幅減少,即使仍存在的部分網點也收縮了放貸權限。二是政策性金融缺位。目前,農發行基本上是一個單純的糧、棉、油收購銀行,在支持農業產業化、綜合開發、基礎設施建設、農業科技推廣等諸多關鍵環節方面政策性效能受到制約,政策性職能發揮不完全。三是農村信用社錯位。近幾年農村信用社加大支農投入,成為信貸支農的主渠道,造成農村信用社長期超負荷經營。
2、資金短缺。在目前市場化金融安排下,城鄉金融發展的二元結構特征突出,一方面,農村經濟“失血”嚴重,農村金融被嚴重邊緣化,銀行類金融機構及郵政儲蓄機構成為縣域資金流出的主渠道。另一方面,隨著市場經濟的不斷完善和農業產業化、規模化的不斷發展,農村融資需求總量呈現逐年擴大的趨勢。新農村建設資金需求得不到滿足,加劇了農村資金的供需矛盾。
3、農村信貸市場缺乏競爭,貸款結構不合理,農村金融資源配置效率較低。農村金融市場引力不強,缺乏競爭,市場化程度嚴重滯后,同時信貸結構失衡問題較為突出,總體呈現向農戶“一邊倒”的現象。當前,我國農村貸款主要是農戶貸款,約占78%,農業經濟組織貸款約占10%,農業產業化龍頭企業貸款占6%,農村交通貸款約占2%,農田水利基本建設貸款占3%左右。
4、農業和農村信用擔保體系缺位,難以顧及農村地區的小企業、農村種養戶等對資金的需求。目前,由于農業保險公司連年虧損,目前農業保險呈逐年萎縮狀態。農業保險停滯不前,使農業投資項目缺乏有效的風險轉移機制和風險分散渠道,一旦遇到自然災害和市場波動,農戶歸還貸款的能力減弱,風險很容易轉嫁給農村金融機構。
5、民間金融活躍,缺乏規范引導。民間貸款對擴大農戶生產經營資金來源、促進農村經濟發展等方面起到了積極作用,但由于民間貸款缺乏法律規范的保護及監管力度不夠,導致民間貸款利率較高,一般比銀行同期利率搞3倍-4倍,加重了個人和企業的經濟負擔,不利于社會擴大再生產的順利進行,影響貨幣政策傳導效果及國家利率政策的貫徹實施。
三、改善我國農村建設資金供給的政策建議
(一)整合優化支農資金
1、加大財政對農業的投入力度,財政投入傾向農業和農村。我國的國情決定了政府始終是農業投入的重要渠道,而財政對農業的投入則是政府支農的主要手段。我們要堅持“多予、少取、放活”,加大各級政府對農業和農村投入的力度,擴大公共財政覆蓋農村的范圍,強化政府對農村的公共服務,建立以工促農、以城帶鄉的長效機制。
2、明確財政支農重點,加大對農村基礎設施、環境治理等的投資。從國外農業發達國家的經驗看,都十分注重農業基礎設施和生態環境建設,這是保持農業可持續發展、提高農業質量和效益的重要措施。現階段,結合農業和農村的基本情況,財政支農在堅持對農田水利基本建設支持的同時,要加強對農村的交通、水電、文化、衛生等生活基礎設施的投資,以降低農村地區的生產生活成本,改善農民的生活質量。還要將農村基礎設施建設同保護農業資源、發展生態農業、維護農村良好的生態環境結合起來,實現農業和農村經濟的可持續發展。
3、區別各地區不同情況,給予不同的支持方式和力度。由于自然資源稟賦、經濟基礎、區位優勢的差異,各地區農業生產狀況不同,農村經濟的發展也不平衡。因此,在支持農村經濟發展政策上要區別對待,實現地區間農業基本公共服務的均衡,以實現各地區的協調發展。
4、合理劃分各級政府在農業投入中的事權范圍。根據發達國家和一些發展中國家的經驗,結合農業財政投入的特點,各級政府財政農業投入的范圍應各有側重。
5、發揮農業財政支持政策的導向功能,拉動社會資金投入。農業是一個弱質產業,是各國政府投資和保護的重點產業,但并不是對農業的全部投入都屬于公共財政的范圍,都要由國家來投資。農業財政支持政策的運用,其意義不僅僅在于直接增加農業投入,還在于吸引和帶動全社會的農業投入。同時,在稅收、補貼、貼息等方面對農業投資給予優惠和獎勵,以吸引社會資金投向農業和農村。
6、大力推進農村稅費、農地制度改革,增加農民的福祉。現階段農民收入增長緩慢除農業生產效率低下、農產品相對過剩、農業生產結構不合理等原因外,另一個重要因素是農民負擔沉重。因此,在新農村建設中,要繼續深化農村稅費改革,取消一切不合理的收費、攤派和集資項目,以保證農民有足夠的資金投入農業生產,有富余的資金改善生活條件。
7、發揚民主,加強對財政支農資金分配運行的監控。我們要按照《預算法》、《會計法》、《農業法》以及其他有關法律、法規的規定,對支農資金的預算立項、使用過程、事后效益進行全面的監管。既要有財政、審計、紀檢監察、中介機構等的參與和密切配合,還要發揮廣大農民群眾對支農資金的監督作用,落實和完善村民的民主監督機制,促進農村的民主管理。
(二)鼓勵農民自籌資金
1、增加農民外出打工積累。要通過途徑加大對農民工技能的培訓,提高農民工的整體素質,增加農民工的整體收入水平。
2、幫助農民調產增收。有關部門應重點做好市場調研,為農民及時提供參考信息及技術指導,幫助他們打開銷售渠道。按照農民“自己辦自己的事,自己的事自己辦”的原則堅持農民自主管理。由民選理事會全權負責發動群眾、籌措資金、組織建設、監督質量、后續管理等工作。
(三)擴大金融支持
1、適度開放農村金融,培育多元主體參與的競爭性市場。一是對經濟發達地區可將經濟金融發展水平比較接近的農村信用社合并組建為股份制農村商業銀行;對于暫不具備條件的,可比照股份制的原則,實行股份合作制;對于落后地區的農村信用社而言,考慮到他們主要是支持當地農民脫貧致富,帶有明顯的政策性業務色彩,可將其改為農發行的基層網點。二是要降低農村金融市場準入門檻,開放農村金融市場。在嚴格監管、有效防范金融風險的前提下,鼓勵各種經濟主體積極興辦直接為“三農”服務的多種所有制的金融組織;鼓勵設立村級資金互助合作組織;鼓勵在縣域內設立多種所有制的社區金融機構。三是農發行可以考慮通過發行農業金融債券、利用各種社會基金、在國外發行債券和籌措國家商業性貸款等多種渠道籌集資金。四是繼續深化國有商業銀行改革,按照行業種類或經濟區域拆分國有商業銀行、區域性商業銀行和地方性商業銀行。五是加快郵政儲蓄機構改革,逐步擴大自主運營資金的范圍。可以先期開展向各農村金融機構的再貸款業務,緩解其他農村金融機構短缺資金不足的壓力。待時機成熟,可直接面向“三農”提供貸款服務。
2、推行農村利率市場化,進一步擴大存貸款利率浮動幅度。開放市場的利率變化是貨幣價值發現的動態過程,反映市場上的資金供需狀況,有利于金融資源的優化配置。只有貸款利率自由化,信貸機構整個才有可能根據每一筆貸款的預期風險進行定價,或者根據整個貸款資產組合的綜合風險進行定價。
3、完善農業和農村經濟風險補償機制。政府應對農業保險提供必要的政策支持。一是根據財力狀況,政府應對選擇較高保障保險農戶的保費以及經營農業保險的農村互助保險組織和商業性保險公司的經營費用,給予一定額度的補貼。二是建立農業保險的再保險機制。應成立政策性再保險公司和和為商業再保險公司提供政策支持。三是建立巨災保障基金,對重大水災、旱災、禽流感等商業保險公司“不可保”的災難損失提供保障。
4、優化農村信用環境,保障農村金融的可持續發展。一是完善鄉鎮企業、農戶的信用記錄系統,記錄其以往的交易狀況,以備新交易開始進行參考。同時,可將自己擁有的客戶信用狀況有償提供給其他需要但缺少該客戶信用信息的金融機構使用,從而整體降低信用風險。二是根據農村經濟的客觀條件,探索各種抵押擔保辦法,如動產抵押等。三是完善相關法律制度,從法制角度規范借款人的行為,加大對惡意廢逃債務的懲罰力度,為農村信用體系建設創造良好的外部環境。
參考文獻:
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篇3
【Key words】Lijin County；Water resources；Protection；Supply and demand balance
利津縣處中緯度，背陸面海，受亞歐大陸和西太平洋共同影響，屬暖溫帶大陸性季風氣候，氣候溫和，四季分明。多年平均降水量507.2mm，多集中在夏季，占全年降水量的65%，降水量年際變化大，易形成旱、澇災害。
1. 水資源狀況
按照《山東省水功能區劃）》（魯政字〔2006〕22號），利津縣位于海河流域，徒駭馬頰河二級區，水資源包括當地水資源和客水資源。
1.1當地水資源可利用量。利津縣當地水資源包括當地地表水水資源和當地地下水水資源。
1.1.1當地地表水資源。地表水資源量主要來自降水產生的地表徑流。根據實測降水資料分析，利津縣多年平均降水量507.20mm，四季降水不均，冬春及晚秋干旱，降水多集中在7～8月份，占全年總量的52.74%。多年平均地表徑流量6879.00萬m3。根據《東營市水利局關于印發東營市2017年年度水資源管理控制目標的通知》（東水發z2017{52號），2017年利津縣地表水資源控制目標量為3300.00萬m3。
1.1.2當地地下水資源。地下水資源系逐年可以得到更新補充的礦化度小于2.00g/L的地下淡水，利津縣屬海河流域，黃河沖積平原，系退海之地，深層地下水礦化度高，不能利用，淺層地下水資源分布面積很小，均分布在黃河灘區，埋深5.00～30.00m，涌水量較小。地下水資源可利用量較小。根據《東營市水利局關于印發東營市2017年年度水資源管理控制目標的通知》（東水發z2017{52號），2017年利津縣分配的地下水資源控制目標量為246.00萬m3。東營市分配給利津縣的當地水資源控制目標總量為3546.00萬m3。
1.2客水資源。
（1）黃河水是利津唯一的客水資源。根據《關于印發山東境內黃河及所屬支流水量分配暨黃河取水許可總量控制指標細化方案的通知》（魯水資字z2010{3號）及《東營市水利局關于印發東營市2017年年度水資源管理控制目標的通知》（東水發z2017{52號），2017年分配給利津縣的引黃控制目標量為18803.00萬m3。
（2）綜上所述，東營市2017年分配給利津縣水資源用水總量控制指標為22349.00萬m3。
2. 水資源開發利用現狀
（1）經過多年的開發建設，水利基礎設施日益完善，全縣有兩大引黃灌區，即王莊灌區和宮家灌區，擁有總干、一干、二干、三干、宮家干渠5條引黃骨干渠道；境內排水工程有七條；主要有5座水庫，利津水庫、汀羅水庫、駕屋水庫、城南水庫及陳北水庫；河道蓄水工程6處；建成各類節水灌溉面積14.9萬畝。
（2）依據《東營市2012年水資源公報》（東營市水利局，2013年3月），2012年利津縣年平均總用水量23379.00萬m3（含勝利油田駐利津縣生產、生活用水共4000.00萬m3），其中農田灌溉用水量為15100.00萬m3，林、牧、蓄、漁用水量為1188.00萬m3，工業用水量為2925.00萬m3，城鎮公共用水量為953.00萬m3，居民生活用水量為1898.00萬m3，生態環境用水量為1315.00萬m3，分別占總用水量的64.59%、5.08%、12.51%、4.08%、8.12%和5.62%。
（3）通過全縣供水量和用水量分析，現狀年供水量與用水量平衡，
3. 水資源開發利用存在的問題
3.1全縣水資源匱乏，對黃河水依賴程度大。由于自然地理條件的原因，當地可供利用的水資源十分匱乏，供水主要依靠黃河水，黃河供水量約占總供水量的90%以上。
3.2利津縣區域地下水礦化度高，地下淡水資源有限，基本無利用。縣境內因黃河穿越利津縣大部，又緊鄰海河，利于地下水的補給，地下水資源豐富，但大部分為咸水，通過凈化處理后可用于工業用水，不能用于人畜或農業灌溉，極少部分可用水主要分布于黃河灘區及黃河古道附近。
3.3非常規水未得到充分利用。利津縣城市廢水處理率比較高，但城市廢水回用量較小，尚未得到應有的重視。因中水用戶較少，污水收集及處理系統需進一步完善。為構建資源節約型社會，利津縣應加快污廢水收集、處理和再利用工程建設。另外，微咸水及雨水資源開發利用率低，為充分利用水資源以滿足利津縣經濟發展的需要，應加快微咸水及雨水收集、處理和利用工程建設。
3.4水生態問題。近年來，利津縣經濟發展速度越來越快，地方工業產值以較快速度增長。因此，利津縣應加強節水型生態建設，做好水生態、水環境保護。
4. 措施及建議
4.1強化水資源保護。依據《東營市水資源保護規劃》，結合我縣城市發展規劃，在進一步搞好水環境整治的同時，切實把水資源監控管理平臺擺到更加突出的位置來抓，力爭5年內建成與實行最嚴格水資源管理制度相適應的水資源保護監控系統。
4.2強化因地制宜，切實做好農業節水工作。積極發展耐
旱作物，改善灌溉制度，化輸水、灌水方式，通過開展土壤墑情監測，科學制定灌水方案，重點推廣應用“小白龍”輸水、“小地龍”噴灌、長畦改短畦等技術模式。與高標準農田建設結合，加強耕地質量建設，改善農田水源保障條件，配套田間節水基礎設施，形成蓄、保、集、節、用一體化的節水農業新格局。
篇4
創業板設立的目的主要是為高新技術企業提供融資渠道，提高高科技投資資源的流動和使用效率，促進我國產業結構調整以及推動我國經濟體制改革（羅媛、宋夢卉、李燕，2014）。面對巨額的超募資金，創業板上市公司使用的恰當與否直接關系到投資者的切身利益、公司未來的發展以及整個資本市場的穩定等等。因此，研究創業板上市公司超募資金的使用就顯得尤為重要。
一、創業板上市公司超募資金使用已落實部分
深交所于2012年出臺了《創業板信息披露業務備忘錄第1號超募資金使用》，規定超募資金應當用于公司主營業務，不得用于開展證券投資、委托理財、衍生品投資、創業投資等高風險投資以及為他人提供財務資助等；超募資金用于永久補充流動資金和歸還銀行貸款的金額，每十二個月內累計不得超過超募資金總額的20%；超募資金用于暫時補充流動資金，視同用閑置募集資金暫時補充流動資金。
然而，根據CSMAR數據庫資料顯示，目前已明確用途的超募資金投放方式主要有七種：投資新項目，股權投資、設立或增資子公司，購置房產、土地、車輛，補充流動資產，歸還金融機構貸款，其他與主營業務相關的營運資金，未披露的超募資金（趙璐、周曉晨，2014）。
本文中“超募資金使用落實”是指創業板上市公司按照有關法律法規以及其自身招股說明書的要求規范使用超募資金，將其用來開拓與主營業務相關的發展項目，以促進企業的長遠性發展，主要體現在研發資金投入和有效的股權收購這兩方面。
（一）用于研發資金投入。如：華測檢驗在已有的消費品檢測、貿易保障檢測和生命科學測試的基礎上，于2011年加大了研發經費方面的投入，通過對測試方法和標準項目的研發，該公司已取得專利19項，其中發明專利3項，實用新型專利16項；碧水源作為一家創新型企業，一直專注于膜技術的研發，2013年該公司將超募資金8278.98萬元用于膜材料制造技術、膜組器設備技術和水處理工藝技術三大領域，以確保公司處于行業領先地位。
（二）用于股權收購。這里的股權收購是從有利于公司長遠發展的角度出發，它與帶有“強烈的對抗性”色彩的并購是不同的。換言之，它是“有效的收購”。以首批28家創業板上市企業中的愛爾眼科為例，從愛爾眼科的主營業務構成來看，醫療服務中白內障手術和準分子手術所占比重相對較大，分別為18%和27%。但是從2010年到2013年，這兩項主營業務的凈利潤都有所下滑，為了增強公司的主營業務能力，合理有效的并購成為該公司的選擇，公司上市以來相繼收購了16家公司股權。
二、創業板上市公司超募資金使用未落實部分
本文中“超募資金使用未落實”是指創業板上市公司成功募資以后，沒有按照有關法律法規以及其自身招股說明書的要求去使用超募資金，存在超募資金使用變臉的現象。主要體現在以下幾個方面：
（一）用于置換資金。上市對處于成長初期而亟需資金的創業板企業來講是最有效的融資渠道之一，然而上市時間的不確定性又是這些企業不得不面對的難題。通常為了解決這一問題，待上市的企業會選擇先向有關金融機構貸款以投入相關的項目建設，而后待成功上市募集資金就位以后，用超募資金把已投入項目的資金給“置換”出來。最具代表性的是億緯鋰能，在上市后的第5天就了創業板第一份資金置換公告，用1507.49萬元的超募資金置換預先已投入募集項目的銀行貸款（吳金嬌，2014）。這樣的資金置換看似并沒有改變資金的總額，但是這一做法確繞開了深交所對超募資金用途的限制，使得超募的資金成為了創業板上市公司的“私房錢”，不利于企業自身的發展。
（二）圈地買房。許多上市公司通過創業板成功融資以后，會選擇將超募資金用于圈地和買房。第一，圈地――這里“圈地”指的是企業將資金用于購買 “建設用地使用權”。一般，創業板上市公司會通過協議、招標和拍賣的方式，運用超募資金獲得建設用地的使用權。表面上看，企業購買土地是為了進一步擴大生產規模，促進主營業務的發展。但是，很多企業的購地行為是極不理性的，它們并沒有對未來的風險做出正確的判斷，沒有對未來的發展做出合理的預期，以致于“買地”成為華而不實的投資行為。其中的典型代表是南風股份，該公司于2010年以1.2億元超募資金拍下了一宗土地，花去了一半的超募資金。第二，買房――上市公司買房主要是用來擴大或者購買公司的辦公用房。同前面提及的圈地行為一樣，買房看似有利于上市公司主營業務的發展，但是豪擲巨資用于買房的行為能否真的促進公司的成長，仍是個未知數。目前，部分上市公司購房僅僅為了實現保值增值，這種行為對公司主營業務的發展沒有任何實質性的幫助，甚至是對超募資金的低效率利用。2010年，神州泰岳斥資2.87億元（超募資金）建設、裝修辦公樓，創下了創業板之最。這樣的“豪氣”，究竟是為了公司自身的發展，還是建設形象工程，都是值得探討的。
（三）存放銀行。創業板上市公司通常會將超募資金以還
貸、補充流動資金和存款的方式存入銀行。以國民技術為例，該公司于2010年4月份上市以后，就以近20億元超募資金，成為了創業板超募王。但面對巨額的超募資金，國民技術卻沒有做好充足的準備，截止2013年4月仍然有超過16億元的超募資金以存款的形式放在銀行。另外，相關統計資料顯示，截至2013年4月，創業板上市公司有40.94%的超募資金以還貸、補充流動資金和存款的方式存入銀行，總額335.3億元（數據還需查詢）。顯然，這一部分資金的使用是低效率的，甚至是零效率的。按照證監會的有關規定，“超募資金用于永久補充流動資金和還貸的金額，每年累計不得超過超募資金總額的20%”。創業板大多數上市公司都想方設法的逼近這20%的底線，最大限度地套出資金。
三、創業板上市公司超募資金使用未落實的原因
（一）管理者決策。創業板上市公司大多數是以信息、生物以及新材料技術等為代表的高新技術企業，一方面它們主業突出、技術獨特、成長性高、產品市場潛力大，然而另一方面風險性也比較高。創業板公司公開上市以前，會向全社會公開自己的招股說明，詳細披露所募資金的用途。但是，如若創業板公司的管理者只是一味的“追求上市募資最大值”（尤麗娜、魯興啟，2012），那么發行價越高，IPO所募集的資金也就越多，超募的問題也就應運而生。面對巨額的資金，管理者的機會主義就會導致超募資金使用變更現象的產生。筆者主要歸納為兩種類型：第一，實力雄厚的上市企業。這類公司主營業務能力強，成長空間大，未來市場預期較好，其超募資金使用變更的目的一般是為了裝點公司門面、提升公司形象；第二，實力欠佳的上市企業。這類公司選擇上市的目的大多是為了解決融資難的問題，由于資金能力欠佳，發展后勁不足，它們對超募資金的使用會慎之又慎。這也就不難解釋其超募資金使用項目變更的現象，通常它們會優先考慮存入銀行。
（二）企業團隊管理水平。如果說管理者的決策決定了創業板企業超募資金的使用效率，那么整個企業團隊的管理水平便規范了超募資金的運作。一個良好團隊的管理水平，通過加強對超募資金使用前的審核、使用時的監督以及使用后的效果反饋，督促其超募資金的利用更加切實、更加合理。然而，這正是目前我國創業板上市公司所欠缺的。
（三）行業發展狀況。整個行業的發展狀況會影響到創業板企業超募資金的使用情況。眾所周知，我國的證券市場按照版塊來劃分一般分為主板、中小板和創業板。與主板相比，中小創業板想要上市，條件會更苛刻，進而整個行業的發展狀況對其超募資金使用的影響也就更突出。這里以2013年度深交所1577家上市公司的總體情況為例（詳見表2）。
由表2可以看出，與主板相比，創業板在平均營業收入增長率和平均銷售毛利率兩個方面更有優勢；與中小板相比，創業板在平均營業總收入增長率、平均凈利潤增長率和平均銷售毛利率三個方面更有優勢。2013年，深交所統計的1577家上市公司中，主板、中小板和創業板營業總收入增長率分別為8.85%、16.30%和23.99%。然而，創業板較好的行業發展狀況，可能會導致企業管理者自信心的膨脹，從而導致管理者濫用企業超募資金盲目的擴大投資。
四、建議
篇5
2010年，我國國內機構部門資金運用合計416212.7億元，資金來源用合計390439.8億元，從全社會看，我國國內資金保持盈余，2010年盈余達25772.9億元，比上年的20911億元增加4861.9億元，增長23.25%，與前年比卻有所減少，下降5523.1億元。這說明我國跨過了經濟低谷的2009年，經濟開始轉暖，國內資金比較充足，而且還反映了2010年的儲蓄大于投資，國內資金流向國外，即國外資金是在凈利用國內資金。
從金融資產（負債）的分布構成看，比重最大的交易項目依次為存款、貸款和證券，三者合計占全部金融資產（負債）的三分之二，資金運用方面存款、貸款和證券占64%，資金來源方面三者占68%，資金運用和資金來源的金融資產構成基本一致，表明在金融資產的籌集和使用中，我國目前仍以信貸和債券投資為主。而直接投資則微乎其微，不到1%。
從金融資產（負債）的部門構成看，2010年，我國非金融企業部門、金融機構部門、政府部門和住戶部門的資金占用合計分別為102863.5億元、225547.2億元、19539.3億元和68262.8億元，資金來源合計分別為117986.0億元、227985. 7億元、13920.3億元和30547.8億元，其中金融企業部門資金占用和來源的比重最大，為54.19%和58.39%，這是由金融機構的金融中介地位所決定的。2010年，金融機構首次資金占用小于資金來源，凈金融投資-2438.5億元，為負值，屬于資金短缺部門；資金占用和來源總量最少的部門是住戶部門，只占總量的16.4%和7.82%，但卻是我國最大的資金盈余部門，2010年住戶部門凈金融投資達到37715.1億元；而政府部門2010年的資金運用大于資金來源，資金盈余5619.0億元，是近幾年來經濟運行最好的一年；非金融部門是我國資金短缺額最大的部門，2010年短缺額為15122.6億元，主要通過住戶部門的大量資金流入，彌補其社會再生產中資金的不足。
2 國內機構部門資金來源及運用狀況分析
根據2008-2010年資金流量表（金融交易）中的相關數據，分析如下：
2.1 非金融企業部門資金來源與運用增長幅度減緩
2010年非金融企業部門資金來源與運用分別比2009年增加37.10%和17.57%，而2009年與2008年比則增長速度迅猛，資金運用增加了146.70%，資金來源增加了73.15%。所以2010年的資金運用增幅比上年放緩了110個百分點，而資金來源的上升速度則減緩了55個百分點。
從資金籌集的構成看，2010年非金融企業部門扣除未貼現的銀行承兌匯票23346.0億元外，資金籌集總額94640.01億元，銀行貸款是其中最大的資金來源渠道，為64263.7億元，其次是發放企業債券等證券融資18532.9億元，兩項之和占所有資金籌集的87.49%，與上年相比比重略有下降，2009年企業貸款和證券的籌集比例更是高達95.46%，這種結構反映出我國企業以間接融資和證券投資的方式為主的特點。此外企業從直接融資市場借入資金12529.0億元，占籌資總額的10.62%，雖然比例不高，但與上年的5.33%相比，卻增長了近一倍。從這可以看出，直接融資方式也將逐漸成為非金融企業資金籌集的重要途徑。從資金運用上看，扣除未貼現的匯票，2010年非金融企業部門資金運用總額79517.45億元，其占用情況如下：銀行存款62584.2億元，購買債券等證券投資168.9億元，購買保險投資666.7億元，這些情況說明：（1）企業在努力增加貸款的同時，也加強了在直接融資市場上資金的籌集；（2）企業在間接融資市場上能籌集到的資金量有限，不得不加強在證券融資市場上的資金籌集；（3）金融改革的不斷深化，為企業籌集資金開拓了新的融資渠道，使企業不僅能從銀行借到資金，也能從直接融資市場上借到資金。
2.2 金融機構部門資金運用首次小于資金來源，由盈余轉為短缺，且下降幅度比較大
2010年，金融機構資金運用和來源與上年相比，分別增長了31.97%和31.53%，增長幅度與上年基本一致。與前兩年情況完全相反，資金運用合計首次小于資金來源合計。數據顯示，金融機構近三年來凈金融投資（資金運用合計減去資金來源合計）盈余一路下滑，從2008年的8490.0億元，2009年的2066億元，到2010年出現資金短缺，為-2438.5億元，比上年虧損4545.55億元，下降了2.18倍。從其金融資產分布上看，2010年作為金融機構比重最大的資產項目――貸款為97226.6億元，總量上比上年減少了9.66%，而作為金融機構最大的負債項目――存款為130662.2億元，只比上年減少了1.58%，兩者相抵僅這兩項金融機構短缺資金8351.8732億元。
2.3 政府部門資金運用與上年持平，而資金來源有所增長
2010年，政府部門資金運用合計大于資金來源合計，差額5619.0億元，與2009年的8264.0億元相比，減少2645億元，增長率為-32.01%，即盈余縮小了三分之一。從資金運用上看，2010年政府部門金融資產凈額中，基本上全部是銀行存款；而金融負債凈額中，70%是政府發行債券所致，與上年相比多發行債券等1554億元。這說明近兩年國家要求政府部門厲行節約的政策已見成效，雖然財政的債務負擔很重，但是大量的銀行存款足以抵補巨額的債務。
2.4 住戶部門資金占用繼續增長，資金來源增幅有所回落
從資金運用看，2010年住戶部門金融資產繼續增長，與上年比增長率為12.28%，增幅上升了6個百分點，從交易項目上看，居民銀行存款達44491.5億元，占當年全部金融資產的65.18%，說明居民投資的主要形式仍是儲蓄。跟上年比小幅增長了3.1%；購買國債、企業債券、股票等有價證券6498.5億元，占9.52%，增長幅度達到44.19%，說明由于國債、人民幣理財產品等具有高出儲蓄利率的優勢，吸引了居民的較多投資，促進了證券融資市場的快速發展；2010年保險準備金5638.1億元，占8.26%，比上年減少了2757.9億元，雖然說隨著保險業的發展，投保也逐漸成為住戶部門金融投資的一種重要方式，但由于這些年保險行業暴露出的好多弊病也使得老百姓在商業保險上望而卻步，慎之又慎；2010年居民手持現金大幅增長，上升62.04%，這與銀行利率偏低，勞動報酬、財產收入等居民收入大幅增加有很大關系。從資金來源看，居民的負債100%來自銀行貸款。
3 我國對外金融投資狀況分析
我國資金流量表中的國外部門指與我國機構部門發生經濟交易的非常住單位集合。國外部門的資金運用即我國的資金來源，反之亦然。2010年國外部門的資金運用14202.7億元，是上年的2.25倍，其中國外部門在我國的直接投資12529.0億元，占國外資金占用的88.22%，是上年的2.35倍；2010年國外部門的資金來源39976.9億元，其中我國在國外的直接投資僅為4071.9億元，所占比重為10.19%，比上年增加35.78%。這也是發展中國家的典型特征之一，即經濟發展勢頭迅猛，但大量的國外資金流向國內，而利潤則流向國外。近年來我國國際儲備資產的增長勢頭雖然有所遏制，但2010年我國國際儲備資產仍快速增長，達到31934.4億元，比上年增長17.34.%，從長遠看，應逐步恢復到國際收支基本平衡狀態，才是宏觀管理的最佳目的。
【參考文獻】
篇6
黑龍江金融不良資產余額大、比例高、歷史包袱重。其分布特點如下:
(一)在企業性質上，國有及國有控股企業占絕大比重
黑龍江國有經濟比重高達88%，高出全國平均水平35個百分點，在東北三省中分別較吉林、遼寧兩省高出10和24個百分點。其中，國有大中型企業占全省規模以上的工業資產、銷售收入、增加值的4/5左右，利稅的9/10左右。國有企業發展滯后，經營困難，大量占用銀行貸款，超負債經營等問題在黑龍江表現得尤為集中和突出。
(二)廣泛分布在全省各地、各行業
與四大國有商業銀行的機構設置相對應，這些不良資產遍及全省13個市地和六十多個縣鎮。廣泛分布在機械、冶金、輕工、森工、醫藥、物資貿易、商業商貿等幾乎所有行業的數萬戶企業中。從資產形態看，有四家資產管理公司持有的股權和抵債的實物資產，更多的是企業債權;從資產規模看，大到十多億元，小到數百萬、幾十萬，乃至幾萬元;從資產質量上看，既有資不抵債的企業，也有良好預期的企業;從產業上看，有些分布于傳統產業，也有些分布在高科技和朝陽產業;從各家銀行看，不同特色的商業銀行所形成的不良資產分布上有很大不同，建行擁有的基礎設施、基礎材料工業資產量較多，工行資產主要分布在工商企業，農行資產中鄉鎮企業不良資產占比較大，中行擁有的外貿及外匯不良資產多一些。
總的來說，黑龍江金融不良資產國有企業占比高、資產量大、分布廣，這既預示出處置過程的艱難復雜性，從另一個側面，也說明金融不良資產資源的豐富性和影響的深遠性，需要多方配合，多種手段并舉，研究解決金融不良資產問題。
二、成因分析
黑龍江金融不良資產的“雙高”現象，表面上看是銀行和企業的問題，從深層次看，更有體制、政策、制度和管理上的原因，是內外因素交織的結果。
(一)計劃經濟模式下的制度安排結果
黑龍江是全國較早進入計劃經濟的省份之一，同時由資源型、工業型省份發展模式所決定，計劃經濟在黑龍江發展最為完備，影響也最為根深蒂固。國家在計劃經濟下的種種制度安排，是黑龍江大量金融不良資產沉積的根本緣由。突出表現:一是“撥改貸”政策。1983年和1985年國家先后將原來由國家撥款的國有企業流動資金和固定資產投資改為由企業還本付息的貸款制，國有商業銀行貸款替代國家財政投資。而國有企業因長期積累下來的社會保障體系的資金缺口、資源型城市發展持續產業的資金缺口和環境保護的資金缺口等“歷史包袱”問題，幾乎沒有自我積累，銀行貸款很大一部分被企業當成資本金使用，由此形成大量銀行貸款在國有企業中沉沒。二是國有商業銀行和國有企業改革時間不一致。國企市場化改革比國有商業銀行早了十幾年(1978-1995)。在這一過程中，國有企業自身不具備自生能力，將商業銀行貸款當成股本金使用，由于國有企業改革的不徹底，致使相當部分銀行貸款在國家政策中沉沒。有關數據顯示，黑龍江國有商業銀行的不良貸款中，政策性貸款多達13大類90多種450億元，不良率為96.2%，已經占國有商業銀行不良貸款總量的51%。
(二)經濟運行中結構性、體制性矛盾的突出體現
由于經濟結構和經濟體制方面原因，黑龍江的國有企業更習慣于計劃經濟模式下的經營運作，始終難以適應向市場經濟轉換的要求。加之激烈的國內、國際市場競爭，產業結構、產品結構的調整難以到位，造成大批項目下馬，大量產品積壓滯銷，應收賬款增加，貨款回籠緩慢，資金周轉不暢。另一方面，因自有資金的嚴重不足，被迫追加借入資金，負債成本高，效益下降。相應占用的銀行貸款大批形成不良。從不良資資產風險化解角度，國企貸款在80年代前，基本上都是信用方式發放，缺乏還款保證。以后為了防范信貸風險，銀行增加了物質保證要求。但企業多數以廠房、設備等固定資產作抵押，由于缺乏經驗，實際操作中，以物抵貸困難重重。突出表現在國有企業職工安置問題突出，抵押權利執行難;抵押物權屬不清，過戶環節費用高，管理難度大，實際運作難。致使大量銀行貸款只能以不良形式掛賬，無法處理。
(三)地方政府的行政干預加大了金融資產損失
經濟轉軌以來，由于財政的分權化改革和金融集權化改革，導致國有商業銀行對地方政府而言是一種典型的公地，地方政府存在“搭便車”和過度利用的激勵，這種激勵由于商業銀行行政化的機制設置和司法地方化傾向等制度安排得以順利實現。由此也導致了國有商業銀行不良貸款不斷累計的必然結果。以前，地方政府對金融資源的掠奪表現在擴張本地金融規模和掌控地方金融機構。90年代后期，中央政府采取一系列措施加強了對金融資源控制措施后，迫使地方政府改變為協助、縱容或默許轄內國有企業或其他能使自身利益最大化的非國有企業逃廢債，“贏了官司輸了錢”現象可視為逃廢債的有效替代形式。
(四)國有商業銀行粗放式經營加劇了不良資產的產生
長期以來的計劃經濟環境，銀行貸款“管放不管收”，不需要承擔貸款責任，因此片面追求規模擴張，搞粗放式經營，缺乏有效的管理機制、風險防范機制和激勵機制。一方面發放貸款時，對風險認識不足，抵御風險的能力準備不足，發生風險時，保全工作不到位。如抵押擔保手續不完備、超出訴訟時效的得不到法律支持等;另一方面，缺乏必要的監督機制，有些貸款沒有按照“三查”的原則進行管理，內部缺乏有效的利益制衡機制，業務缺乏必要的監督管理，未能建立有效的利益分配機制。在人員管理上，缺乏人才流動機制和人才競爭機制，論資排輩，任人唯親等陋習不同程度存在，很多員工不求有功，但求無過，不思進取的思想嚴重，制約了商業銀行人員素質水平的提高。這些因素直接影響了商業銀行貸款投放的質量，也使得金融機構在資產發生風險時，往往不能有效維護合法權益。
三、風險性分析
巨額不良資產成為黑龍江金融、經濟運行的嚴重隱患，對中國金融業的改革乃至中國經濟的穩定都構成一定程度的潛在威脅。
(一)對黑龍江金融和經濟運行的影響
大量的金融不良資產不僅成為金融機構健康經營的嚴重阻礙，也是負債企業乃至當地經濟的沉重負擔。不良貸款的存在導致金融機構虧損嚴重，信貸資金長期沉淀和無效占用，嚴重制約了金融機構的信貸投放能力。近年來，國有獨資商業銀行和股份制商業銀行在改革中實行了集中的資金和信貸管理體制，這種管理體制主要依據各分支行的資產質量和效益情況決定信貸資金在全國的配置，這些行在黑龍江的分支行不能滿足效率和效益的要求，貸款投放規模受到嚴格限制。與此同時，貸款企業也因為大量陳欠貸款，惡化了財務指標，造成信用等級低下，很難符合商業銀行的貸款條件，往往因為貸不到款而失去發展的機遇。不良貸款問題同時加重了企業經營負擔與融資壓力，沉重的債務包袱，延緩了國有企業重組改制步伐，加大了招商引資的難度，影響了老工業基地改造目標的實現。
(二)對國有商業銀行重組改制的影響
為化解不良貸款，減輕加入世貿組織的壓力與沖擊，近年來國家出臺了核銷、剝離及債轉股等一系列宏觀政策，國有商業銀行業也通過各種手段化解不良貸款，借助這些，黑龍江金融不良資產上升的趨勢得到明顯遏制，新增貸款質量有所改觀。但由于經濟深層次矛盾制約和銀行體制、機制、管理上的問題影響，信貸風險仍然嚴重。隨著貸款風險管理的逐步加強，各種隱含的風險逐步暴露，不良資產余額甚至出現反彈，解決不好，勢必影響到國有商業銀行重組改制目標的實現。
(三)對中國經濟金融安全的影響
國有商業銀行是我國金融業的主體。巨大的不良資產包袱嚴重削弱了國有商業銀行的盈利能力和抗風險能力，對我國金融安全和經濟穩定發展構成了很大威脅。在宏觀經濟比較穩定的情況下， 絕大多數世界排名前100家的商業銀行的不良貸款率控制在5%以內，這是商業銀行所有人和銀行監管者都可以接受的部分，可以被視為目前銀行風險控制技術和能力的極限。我國國有商業銀行的不良貸款大致在22%和31%之間，已經比發達國家至少高出20%，比其他轉軌國家至少高出10%。而同期黑龍江的不良貸款率較全國平均水平還要高出十幾個百分點，預計產生的損失相當部分要靠各家銀行自身的經營利潤去承擔，這對于已經十分脆弱的中國金融業無疑是個不小的背負，問題如果解決不好，必定使銀行陷入困境，金融調控力度受挫，金融風險隨之提高。
四、處置問題分析
黑龍江金融不良資產的形成，既有復雜的客觀歷史原因，也是銀行自身經營管理不到位使然，加之黑龍江落后經濟環境的影響，長期以來處置緩慢，步履維艱。存在的主要問題:
(一)金融不良資產歷史包袱沉重，銀行自主消化吸收難
前面的分析已經顯示，黑龍江的金融不良資產問題較之全國其他地區更為嚴重，且有相當比率是政策性因素形成，預計損失比率極大，這些巨額損失單靠黑龍江分支機構現有的經營利潤和呆壞賬提取額度去消化幾乎是無法實現的。國家在2000年進行政策性不良資產剝離時，雖然解決了黑龍江一定數量的不良資產包袱，但并沒有考慮黑龍江實際情況，給予必要的傾斜，致使黑龍江不良資產比率在剝離之后出現反彈，現有的不良資產額度已接近2000年剝離前的水平。沒有政府必要的救助措施，根本無法扭轉黑龍江金融不良資產的嚴重局面。
(二)涉及國有企業問題多，處置協調難
金融不良資產對應的債務人主要為國有及國有控股企業，受國企資產流失、職工安置、政府干預等諸多因素影響，資產處置中需要解決的問題紛繁復雜，困難重重。主要體現在三個領域:一是國有企業長期經營危困，普遍存在資不抵債問題，而在計劃經濟時期形成的貸款，大都是以信用形式發放，雖然有的企業以其土地、廠房、設備等固定資產作抵押，但抵押物價值與市場價格嚴重偏離，處置難度大，損失率高。二是歷史形成的政策性貸款都有文件、政策等原因，且投到無還款能力的企業，一些政策性劃轉的貸款企業，等待享受國家政策，拒絕配合銀行清收工作。三是國企改革啟動后，破產、兼并成為國企減負的重要方式。但由于改制不規范，有些企業借改制之機逃廢債。企業破產的隨意性很大，同時，與改革配套的法律出臺滯后，法律對金融債權人利益保護的軟弱無力，縱容了企業大量擠占、挪用、逃廢銀行債務的行為。在涉及金融部門與企業的債務糾紛中，司法部門往往出于地方保護思想，對金融部門的訴訟請求進行拖延，尤其在勝訴執行中，對金融機構的利益不能進行正當保護，執行難是多年來阻礙金融不良資產處置的最大難題。更有甚者，部分企業職工因不能獲得滿意安置而頻繁上訪鬧事，嚴重干擾了正常的資產處置秩序。
(三)地域經濟發展落后，處置商機少
從各家金融機構歷年的資產處置實踐看，黑龍江的不良資產交易始終處于買方市場的不利形勢下，尤其從一些抵貸資產的變現情況看更為明顯。同樣位于黃金地段的房地產在經濟發達地區可以采取招標、拍賣等市場化方式處置，但在黑龍江，往往只能選擇協議轉讓方式處置，處置周期長，處置價格很難得到提升。從全社會角度，與不良資產處置密切相關的金融支持體系尚未建立，包括吸引民間資本和外資流入的政策措施、促進產業協調發展的金融扶持政策、金融服務創新、民間投資機構對國企改制的參與激勵以及多元化、多樣性金融體系的建立等方面都存在很大欠缺。
(四)缺乏市場化運作機制，處置方式單一，處置效益低下
篇7
摘要：2013年5月、8月對天津大神堂淺海活牡蠣礁區生物資源現狀進行調查監測，利用側掃聲納系統掃描分析，天然活體牡蠣礁已遭到嚴重破壞，保存良好的僅為60 hm2。調查結果與近三年比較，浮游植物、大型底棲生物、魚卵仔稚魚、游泳動物平均密度有所增加，浮游動物平均密度及魚類、蝦類、蟹類、頭足類等游泳動物平均資源量降低較為明顯。筆者提出，建立天然牡蠣礁核心保護區，在加強監管，開展集魚型海洋生物資源養護設施建設的同時，積極開展增殖放流，改善淺海生態環境狀況，達到部分修復當地已經消失的活牡蠣礁，提高生物多樣性水平，遏制生態系統的退化的目的。
關鍵詞 ：天津大神堂淺海活牡蠣礁區；現狀調查結果；分析與建議
天津大神堂淺海活牡蠣礁位于天津漢沽大神堂以南大、小沙崗及其邊緣海域，在該海域形成了以活牡蠣礁為依托的獨特生態系統。據調查，牡蠣礁附近海域生活著牡蠣、青蛤、扁玉螺、縊蟶、櫛孔扇貝、甲蟲螺和毛蚶等種類非常豐富的海洋貝類，是渤海非常寶貴的貝類種質資源庫。隨著渤海經濟的快速發展，天津近岸灘涂區域受到了不同程度的人為干擾，高強度的海岸帶開發、海洋捕撈及大量排污使近岸海域海洋生物生存棲息環境受到破壞，生物資源不斷減少。為進一步了解天津大神堂淺海活牡蠣礁區生物資源現狀，2013年5月、8月，筆者在該區域開展了調查監測，對現存牡蠣礁狀況、漁業資源的種類組成、棲息密度及生態分布等進行了分析與研究，旨在為天津大神堂淺海活牡蠣礁獨特生態系統保護與修復提供參考。
1研究方法
1.1調查區域
調查區域位于國家海洋局2012年12月21日批復的“天津大神堂牡蠣礁國家級海洋特別保護區”區域及周邊海域，調查面積約為63 km2。具體監測站位見圖1。
1.2調查方法
1.2.1牡蠣礁區海底地形地貌調查采用HD-27單波束水深儀進行水深地形測量。采用英國GeoAcoustics公司雙頻數字側掃聲納進行側掃聲納測量，采用Chesapeake 公司出品的SonarWizMap軟件進行側掃聲納數據處理，繪制地貌圖。導航定位系統采用美國 Trimble 公司生產的DSM 212H型信標接收機進行水深地形定位；采用美國 Trimble 公司生產的 SPS361 Dgps 信標接收機進行側掃聲納定位導航。
1.2.2活體牡蠣礁成活比例調查采用貝類拖網（網口面積150 cm×15 cm，網長270 cm；網目尺寸4 cm）在每站位拖網10 min，平均拖網速度2.5 kn。對天然牡蠣礁樣本進行分析。
1.2.3浮游植物調查采用37 cm口徑淺水Ⅲ型浮游生物網自海底至表層垂直拖網，樣品用5%福爾馬林溶液固定保存，采樣結束后在實驗室內進行鏡檢分析。
1.2.4浮游動物調查采用50 cm口徑淺水Ⅰ型浮游生物網自海底至表層垂直拖網，樣品用5%福爾馬林溶液固定保存，采樣結束后在實驗室內進行鏡檢分析。
1.2.5底棲生物調查采用0.05 m2箱式采泥器采集海底泥樣，每站采泥4次，將泥樣倒入孔徑為0.5 mm套篩中用海水沖洗，挑揀每個調查站位內全部生物個體作為1個定量樣品，以5%福爾馬林溶液固定，帶回實驗室進行種類鑒定、計數、稱重。
1.2.6魚卵、仔稚魚調查采用淺水Ⅰ型浮游生物網（網口面積0.2 m2，網長145 cm），由海底至海面垂直拖網取樣，用5%福爾馬林溶液固定樣品，在實驗室進行種類鑒定、計數、稱重和分析。
1.2.7游泳動物調查采用單拖網（網口水平寬度8 m）拖取漁獲物，每站拖網時間1 h，平均拖網速度2.5 kn。在實驗室對樣品的種類組成、生物量、資源密度等進行統計學分析，計算公式為：
D=Cqaa=1.8521000L·V·T
式中D為漁業資源密度（kg/km2），C為平均每小時拖網漁獲量（kg/網·h），a為每小時網具取樣面積(km2/網·h)，q為網具捕獲率，取值范圍按表1執行。L為調查船網口水平寬度（8 m），V為調查船平均拖曳速度（2.5 kn），T為調查船拖曳時數(1 h)。
1.3評價方法
根據各站所獲樣品的生物密度，分別對樣品的多樣性指數、均勻度、豐度、優勢度等進行統計學評價分析，計算公式為：
1.3.1香農─韋弗（Shannon－Weaver）多樣性指數
式H′=-∑ni=1PiLog2Pi中：H—種類多樣性指數；
n—樣品中的種類總數；
Pi—第i種的個體數（ni）與總個體數（N）的比值（n1N或wiW）。
生物多樣性指數評價指標見表2。
1.3.2均勻度（Pielou指數）
J=H′Hmax
式中：J—表示均勻度；
H′—種類多樣性指數值；
Hmax—為log2S，表示多樣性指數的最大值，S為樣品中總種類數。
1.3.3豐度（Margalef計算公式）
d=S-1log2N
式中：d—表示豐度；
S—樣品中的種類總數；
N—樣品中的生物個體數。
1.3.4優勢度
Y=fi×Pi ；Y＞0.02時，定為優勢種
式中：Pi---第i種個體數量在總個體數量中的比例(ni/N)
ni—i物種的密度(cells/L)
N—總密度(cells/L)
fi—第i種的出現頻率。
2調查結果
2.1天然牡蠣礁現狀調查結果
2013年10月與國家海洋局北海環境監測中心技術人員協作，利用側掃聲納系統、單波束水深測量系統和高精度衛星導航系統對調查區域進行了海底地形地貌調查。本次調查側掃聲納高頻與低頻掃寬量程均為200 m；航速保持在 4～5 kn左右， 測量過程中海底聲學圖像資料清晰，調查可以清楚地探測到古牡蠣礁體裸露情況，清楚地探測出海底地貌、海底障礙物（定制網）以及海底拖網刮痕情況等。
天津大神堂淺海牡蠣礁區位于北緯39°07′17.00″～39°10′15.00″；東經117°55′42.00″～118°00′00.00″。該區域水深較淺，介于0.5～4.5 m之間，海底地形總體上呈北高南低的趨勢，等深線呈東西向展布，總體地形較為平緩。
本次調查測區總面積為5 918 hm2，調查發現牡蠣礁體保存比較好區域（即人類活動相對較少的區域）約79 hm2，位于1號牡蠣礁群北側，占測區范圍的1.3%；發現牡蠣礁體被破壞嚴重區域面積約1 177 hm2，位于2號牡蠣礁群西北側和東南側，占測區范圍的20%。天然牡蠣礁分布見圖2。
本次對活體牡蠣礁存活情況進行了取樣調查，根據取樣分析，活牡蠣礁所占比例平均為31?9%。活牡蠣礁所占比例最高值38.5%，出現在M02站位，最低為24.9%，出現在M05。活牡蠣礁分布不均勻，密度最大值為25.5 kg/網·10 min，出現在M03站位，最小值為1.8 kg/網·10 min，出現在M06站位。活牡蠣礁密度分布見圖3。
2.2浮游植物現狀調查結果
在調查海域監測到浮游植物共34種，分屬硅藻門、甲藻門，其中硅藻門30種，占總數的88?24%；甲藻門4種，占總數的11.76%。主要優勢種為虹彩圓篩藻、格式圓篩藻、具槽直鏈藻、浮動彎角藻、丹麥細柱藻、勞氏角毛藻等。
浮游植物密度變化范圍(0.871～2 377.1)×104 cells/m3，平均密度為405.178 ×104 cells/m3。
浮游植物多樣性指數變化范圍為0.93～2?63，平均為1.69；豐度變化范圍為0.18～0.57，平均值為0.36；均勻度變化范圍為0.28～0.84，平均值為0.60。
2.3浮游動物現狀調查結果
在調查海域監測到浮游動物共16種，其中毛顎類1種，占種類組成的6.25%；橈足類4種，占種類組成的25.00%；幼蟲類8種，占種類組成的50.00%；水母類2種，占種類組成的12.50%，糠蝦類1種，占種類組成的6.25%。主要優勢種為無節幼蟲、強壯箭蟲、長尾類幼蟲、雙殼類幼蟲等。
浮游動物密度變化范圍1.52～19.60 ind/m3，密度平均值6.3 ind/m3；生物量變化范圍0?01～51.25 mg/m3，生物量平均值7.2 mg/m3。
浮游動物多樣性指數變化范圍為0.00～2?322，平均為1.54；豐度變化范圍為0.00～1?916，平均值為1.10；均勻度變化范圍為0.685～1.00，平均值為0.93。
2.4底棲生物現狀調查結果
在調查海域監測到大型底棲生物共32種，其中軟體動物門腹足綱和瓣鰓綱12種，占種類組成的37.50%；節肢動物門甲殼綱10種，占種類組成的31.25%；環節動物門多毛綱4種，占種類組成的12.50%；棘皮動物門蛇尾綱2種，占種類組成的6.25%；脊索動物門硬骨魚綱各4種，分別占種類組成的12.50%。主要優勢種為凸殼肌蛤。
大型底棲生物密度和生物量平均值分別為199.69 ind/m2和91.23 g/m2。
底棲生物多樣性指數變化范圍為0.271～2?322，平均為1.28；豐度變化范圍為0.221～0?861，平均值為0.68；均勻度變化范圍為0.23～0.87，平均值為0.48。
2.5魚卵、仔稚魚現狀調查結果
在調查海域捕獲魚卵、仔稚魚9種，其中仔稚魚4種，魚卵5種。5種魚卵隸屬3科5屬，其中鯡科2種，鳀科2種，魚銜科1種；4種仔稚魚隸屬于2科4屬；其中鰕虎魚科3種，鯔科1種。
魚卵密度范圍為0～10.7粒/m3，平均值為1.79粒/m3，仔稚魚密度范圍為0～7尾/m3，平均值為4.7尾/m3。
2.6游泳動物現狀調查結果
在調查海域監測到游泳動物27種，其中魚類15種，占55.6%；甲殼類10種，占37.0%；頭足類2種，占7.4%。主要優勢種為口蝦蛄；重要種和常見種主要為焦氏舌鰨、日本蟳、六絲鈍尾鰕虎魚、斑鰶、火槍烏賊等。
游泳動物多樣性指數變動范圍為0.784～2?065，平均值為1.65；豐富度變動范圍為0.692～1.350，平均值為1.13；均勻度變動范圍為0?206～0.558，平均值為0.45。調查海區均勻度、多樣性指數均變化不大，總體呈現較低水平。
游泳動物平均生物密度為2 136.2 ind/h·網（19 678.11 g/h·網）；現存平均資源量為1 617.59 kg/km2。
3討論和建議
3.1小結
調查結果與近三年（2010-2012年）渤海灣天津海區魚蝦貝產卵場監測結果比較，浮游植物平均密度略有增加，增加了9.697 9×104 cells/m3；浮游動物平均密度降低68.22 ind/m3，平均生物量降低120.86 mg/m3，降低幅度較大；大型底棲生物平均密度增加68.098 ind/m2，平均生物量增加38.494 g/m3；魚卵平均密度增加0.823粒/m3，仔稚魚平均密度增加0.428尾/m3；游泳動物平均生物密度增加385.046 ind/h·網，平均資源量降低187.972 kg/km2。比較結果顯示：魚卵、仔稚魚、游泳動物生物密度有所增加，可能與近年來不斷加大的增殖放流力度有關。游泳動物生物密度增加，生物量下降，說明了魚類、蝦類、蟹類及頭足類等重要的游泳生物平均個體減小了，這與海洋環境的破壞及基礎性生物餌料的匱乏有關。
海洋生物多樣性是海洋生物資源和生態系豐富程度的重要標志。調查結果顯示，該海域浮游植物、浮游動物、大型底棲生物、游泳動物的生物多樣性指數分別為：1.69、1.54、1.28、1.65，根據生物多樣性指數評價標準，調查海域生境質量等級為“差”，說明該海域生態環境質量狀況已嚴重制約了海洋生物多樣性水平的提高。
天津大神堂淺海活牡蠣礁是全國唯一保存下來的現代純天然泥質活體牡蠣礁。據報導，礁體資源在20世紀70年代礁群面積約為35 km2，2011年中國地質調查局天津地質調查中心在該區域進行了調查，調查結果為：牡蠣礁共有兩個分散的礁體群組成（礁體群編號為1和2），兩個礁群呈東北——西南方向分布，礁群區總面積約為4.75 km2（475 hm2）。與此比較，本次測量結果表明，1號和2號礁群破壞嚴重，已被漁民利用拖網刮平和布設了大量的定制網具。僅在1號礁群北側發現兩個小礁體，保存良好，面積約60 hm2。在其他區域，2號礁群及其西北、東南側破壞嚴重。根據本次現場取樣分析，現存的天然牡蠣礁中存在大量的死亡牡蠣貝殼，活體牡蠣礁平均僅占31.9%。可見，天津大神堂淺海活牡蠣礁生態系統退化程度是非常嚴重的。
3.2天津大神堂淺海活牡蠣礁區生態系統保護與修復的幾點建議
在大神堂淺海活牡蠣礁分布最為集中區域設立呈東北-西南方向（與當地海底沙崗方向一致）的核心保護區，在核心區周圍設立航標燈塔，建設監控平臺，安裝監控系統，禁止船舶進入和一切捕撈活動。在加強監督管理的同時，開展公眾宣傳，普及生態保護知識，建立環境與資源監測常態機制。
在核心區的外圍設定一定規模的生態修復區，在修復區投放構型合理的箱型人工魚礁礁體，構建生物功能群，發揮功能群組成及其主要種類在食物關系、營養層次轉化中的重要功能作用，提升生態區的生物多樣性水平。
根據大神堂淺海活牡蠣礁生態系統特征，投放牡蠣礁礁體，合理確定牡蠣礁礁體的捆扎工藝、規格和數量，建設牡蠣礁群，提高牡蠣幼體的附著成活率，養護活牡蠣礁生態區的密鱗牡蠣、長牡蠣、脈紅螺、青蛤等貝類資源。
篇8
1.農戶小額信貸的需求情況
調查發現，所有接受調查的農戶均有不同程度的借貸需求。我們對所有農戶的借貸目的進行了調查。結果如下表：
根據調查，農戶參與借貸的主要目的大致可以分為消費和生產經營兩類，在消費類中，文化教育支出以43%的高比例排在首位。而生產經營類中，購買大型農機所占比例較高，為25%。
2.農戶參與小額信貸的情況
在接受調查的100戶農戶中，參與了小額信貸的為84戶，占84%。這表明當地相當多的農戶參與了小額信貸，小額信貸的普及度較高。
我們將所有農戶以收入分為五組，分別計算各組參與小額信貸的農戶占該組戶數的比重，結果如下表：
參與借貸的84戶農戶，平均收入為16888.50元。從表中得知，各層次的借貸比重大致相同且略呈遞減形式，其中5000-10000元收入組，借貸者比例88%，為最高。
二、影響農戶參與小額信貸的因素分析
（一）影響農戶參與小額信貸的理論因素
影響農戶借貸需求的主要因素應包括、農戶經營規模、農戶收入、農戶財產和自有資金狀況、農戶生產投資規模農戶大額生活現金支出以及農戶借貸利率等。
1.農戶的生產經營規模
農戶的生產經營規模對農戶小額信貸需求具有正向影響。農戶的生產經營規模越大，對資金的需求規模就越大。
2.農戶的收入、財產和自有資金狀況
農戶的收入、財產和自有資金狀況對農戶的借貸需求具有負向影響。收入水平越高，財產和自有資金的規模越大，農戶發生小額信貸的可能性就越小，農戶的小額信貸需求就越小。
3.農戶的生產投資規模
農戶的生產性現金投資規模越大，農戶對資金的需求也越大。
4.農戶現金支出
現金支出又分為農戶基本生活支出和大額現金支出。其中農戶文化教育等大額現金支出會對農戶借貸需求具有正向影響。
5.農戶借貸的利率
根據一般的市場機制，借貸利率與農戶的借貸需求應具有負相關關系，即在其他條件不變的情況下，農戶借貸需求隨利率的上升而下降。
（二）影響農戶參與小額信貸因素的計量模型
為得出各因素對農戶小額信貸的影響程度，這里建立Logit模型進行分析。模型中，被解釋變量為農戶是否參與小額信貸，解釋變量選取農戶耕地面積、農戶總收入、農戶現金資產、農戶人均基本生活支出、農戶生產經營支出、農戶文化教育支出、農戶醫療衛生支出7個因素。
在介紹模型之前，對各因素進行定義：
模型的具體形式如下：
式中Y表示農戶是否參與小額信貸，其余各變量含義見表4，β是各解釋變量的待估參數，β0是常數項。
（三）模型檢驗的結果
我們運用SPSS13.0統計軟件對100個樣本數據進行了Logit回歸處理。在處理過程中，采用了逐步篩選法。計量估計的結果大部分與理論分析一致。
根據模型計量結果，將影響農戶參與訂單農業行為的主要因素、顯著性和影響程度歸納如下：
1.農戶的經營規模對農戶借貸需求具有正向影響。
即經營規模越大，農戶的小額信貸需求傾向越強，需求規模也會越大。這一分析結論與假說1相一致。
2.農戶的投資和支付傾向對農戶的借貸需求具有正向影響，說明農戶生產投資是形成農戶小額信貸需求的重要因素。
3.生產投資規模越大，其對信貸的需求規模也越大。農戶的教育現金支出對農戶的小額信貸需求也具有明顯的正向影響，這說明，教育方面的現金支出往往超出了農戶的現期支付能力，是造成農戶舉債的一個重要因素，這一分析結論與假說3、假說4基本一致。農戶的現金資產狀況對農戶的借貸需求具有負向影響。這一分析結論與假說2基本一致。
4.農戶收入對農戶參小額信貸行為影響不明顯。從模型的計量結果看，農戶的總收入這個變量系數的統計檢驗不顯著。這些結果與前面的假說不一致，有待于進一步研究。
五、簡單的結論和建議
本文研究表明，農戶參與小額信貸的行為受農戶的生產經營規模，農戶的自有資金狀況以及農戶的大額資金支出等多方面因素影響，這些不同因素的影響程度各不相同。
在研究的基礎上，本文提出如下政策建議：首先，對小額信貸給予政策的優惠和扶持，如在小額信貸機構的稅費上予以減免等。二是簡化農戶辦理小額信貸業務的手續，提高農戶參與小額信貸的積極性。三是結合當地經濟情況，對農戶進行培訓，使之主動適應產業結構調整，以充分發揮農戶小額信貸效益。
參考文獻：
[1]杜曉山.中國小額信貸十年[M].北京:社會科學文獻出版社，2005，5.
篇9
一、重型鋼結構企業應收款項的成因
（一）項目資金不到位
大型鋼構通過招投標方式承接，一些經濟欠發達地區，在項目資金不到位的情況下啟動項目，或邊施工邊籌措資金，項目施工進度進展到一定程度時，受到建設方資金供應不足時，為避免損失擴大，施工單位不得不墊資施工。有些大型工程項目，由于國際國內經濟形勢發生變化，國家實施抗通脹、壓縮投資規模、對在建項目分別采取停、緩建等措施形成了鋼結構施工企業的應收賬款。
（二）商業信用籌資大行其道
商業信用籌資，是指企業利用正常的貨款結算時間差而取得的籌資，本屬于自然籌資方式之。而實際上一些流動資金緊張的企業刻意地大量利用商業信用進行籌資，以墊資作為中標的條件之一，企業“三角債”、惡意拖欠現象等成為當前所扭曲建筑市場的普遍規律。
（三）市場競爭的加劇
后經濟危機時代，經濟復蘇之路依舊漫長，外向型鋼結構企業將市場由境外轉向境內，大量的造船企業、輕鋼企業、及其他鋼構企業涌入到本已僧多粥少重型鋼構市場，為生存和發展而降低進度款的支付比例、延遲支付時間、以預留較長時間和較大比例的質保金替代銀行質保金保函。
（四）企業內部管理不善
企業做大做強的觀念深入人心，一味地追求產值、營業額的最大化，為搶占市場份額，重生產、工期、質量，輕回款。很多企業沒有建立一套行之有效的內部管理機制、內部應收賬款責任劃分不清、合同履約意識淡薄、考核激勵機制欠缺、缺少對應收賬款的跟蹤和分析等日常管理工作、生產回款倒掛，造成款年年清年年難清的局面。
二、加強和改善應收賬款的防范措施
（一）改變觀念、樹立風險意識
樹立“現金為王”的理念，把回款擺在與營銷同樣重要的位置。應收賬款占用著企業的流動資金，當應收賬款不斷增大時，企業日常營運周轉出現困難，一方面是債權高掛、另一方面為了補充流動資金不得不向銀行借款。不僅增加了利息費用、增加應收賬款的管理成本和收賬成本，減緩了資金周轉速度，也為未來償還銀行借款以及應收賬款變成壞賬埋下了風險隱患。
（二）合同前調研分析
在項目中標前的跟蹤階段，要充分調查項目資金來源、資金到位情況；充分了解建設方的信譽、資產狀況、財務狀況、經營能力、資金支付實力、以往業務記錄、企業信譽等；實行合同簽訂前的內部評審審批制度，從源頭控制不良應收賬款的發生，并為客戶設立專項信用檔案，專人負責管理。
（三）簽訂合適的合同條款
重型鋼構企業通常是訂單式生產組織模式，項目金額大，合同工期跨度長，鋼材采購成本占合同金額的65%左右。預付款通常是合同價的20%左右或根據季度交貨量的一定比例。鋼結構成品梁交貨時，一般按80%結算價款，待安裝完畢后結算至90%，驗收合格結算至95%，5%的質保金（質保期少則3年，多則5年甚至更長）。簽訂適當的合同條款，可以減少應收賬款。第一，采用來料加工、甲供料模式承接項目任務，主材由建設方購買，減少合同總額基數，不僅可以減少項目前期墊資，還可以結算款及質保金的計算基數。其次，提高預收款比例，增加進度款支付比例和頻率，按季度結算改為按月結算。第三，以銀行質保金保函替代質保金的模式，支付少量的銀行保函手續費換取回收質保金的權利。
（四）合同履行過程的管理
切實做好項目履約過程管理，一是要合同要求組織生產、保證產品質量、工期等符合合同要求，以免造成建設方拖欠款項結算、延遲支付的借口。二是根據完工進度，及時做好計價結算工作，并按約定收取進度款。三是，雙方的溝通協調關系，營造和諧相互信任的合作氛圍。項目分管領導和項目經理對項目負總責，是項目款項回收的直接責任人，也是項目款項清收的終身責任人，要應嚴格執行合約條款，把工程成本、進度和質量與工程款清收結合起來，視應收賬款實收情況安排生產進度。
（五）強化企業內控制度
建立和完善內控制度，加強日常監管。認真對待應收賬款賬齡，實施動態追蹤分析，及時編制履約明細表，為清欠回款工作提供基礎資料。收集并保存好材料領用、貨物交收資料，生產過程中的設計變更、洽商簽證資料明及有關結算單、決算單等原始資料，并取得對方書面函證，保證證據的完整和準確，做到賬實相符，賬齡清晰。
（六）成立清欠管理機構、加大清欠力度
常設清欠管理機構，制定清欠工作管理制度和辦法，定期召開清欠會議，制定清欠目標，擬定清欠方案，明確責任，將清欠指標落實到專人，對各環節清欠責任人的工作進行管理和監督，并納入經營績效考核指標體系。對欠款單位，要逐個分析，找出欠款原因，確定清欠目標和實施方案，根據業主資金、信用狀況采取不同的清收方法，核定清欠指標。對資金狀況較好的業主，應加大催收力度回收現金。資金狀況不好、但項目市場前景看好的，在經過充分的調查論證后，可采用有效抵押擔保的辦法清欠。對于資金狀況不好、經營不善的業主，可考慮以實物抵債的辦法。對于資金狀況惡劣、惡意拖欠、惡意逃債的業主，應果斷采取訴訟或其它法律形式，以及法律允許的方式維護企業權益等。
（七）運用出口信用保險手段，保障收匯安全。借助專業的信用保險機構進行防范，可以獲得企業無法實現的風險識別、判斷能力，不僅可以防止買方拖欠貨款、拒絕付款、因破產而無力支付債務等商業信用風險，還可以規避交易雙方均無法控制的政治風險引起的無法支付貨款的事項。
總之，應合理有效地防范和控制應收賬款風險，加強內控管理和監督，加強應收賬款日常管理，運用有效措施加速款項的回收，將應收賬款風險降到最低。
參考文獻：
[1]陳曉榮.芻議建筑企業應收賬款的管理[J].財政監督，2009年12期.
篇10
觀察角度一：雖然企業全體員工工作積極勤奮，各部門也能夠恪盡職守，確保各項分解任務按照預期推進，然而，受整體經濟形勢下滑、行業不景氣等客觀因素的影響，企業最終的經營結果還是不盡如人意。面對這種狀況，年終獎的發放就要結合企業第二年的經營戰略，謹慎研究，區別對待，因人而異。
在企業發展基金允許的前提下，如果企業堅持不減員，而是共同調整，那么首先就要召開相關的戰略發展專題會，充分聽取各個層面的意見和建議，發揮全員主人翁意識，讓大家形成同舟共濟的思想。在此基礎上，企業決策者要明確第二年的發展規劃，讓所有人都看到希望。然后，結合企業現狀和年初制定的年終獎核算辦法，進行嚴格的獎金核算，按照核算結果分期按比例發放。發放首期獎金時不僅要及時兌現，而且要現金發放，同時將余額部分以借款單形式交由企業財務或相關單位為員工保存，從而選擇在第二年發展形勢較好時兌現。
如果企業的發展基金遇到一定困難，企業無奈擬定了適度收縮、平穩過渡的發展戰略，那么，對于那些主動留下來、與企業共渡難關的骨干力量，可以參考年初制定的年終獎核算辦法，嚴格核算后根據企業資金狀況分期兌現（同上措施），或是按比例一次性兌現（前提是不能影響企業正常經營的發展儲備金使用）。對于那些由于綜合原因被迫離開企業，而且為企業發展做出了多年貢獻的優秀人才，可以參考年初設計的崗位年終獎標準進行核算后，以企業借款單據的形式給予誠信承諾，之后結合企業經營狀況分期按比例兌現。
當然，對于那些日常管理中與企業文化發展不相符甚至給企業造成一定損失而被列為淘汰對象的不良員工，如果企業的資金狀況相對良好，可以參考年初設計的年終獎標準按照一定比例進行核算，然后成立專職工作小組談話發放;或者，安排相關人員攜帶一定的紀念品，把核算的獎金送到其家中。如此一來，既可以為企業帶來良好的社會影響，又可以感動留下來的員工。如果企業的資金狀況非常不理想，可以給予這些員工一定的撫慰金，做好溝通安撫工作即可。
觀察角度二：由于種種原因，企業最高決策者在缺乏嚴密、科學的調研分析下，制定了違背市場發展規律的指導戰略，企業所有人員按照此戰略分解推進，造成企業實際任務完成與年初目標差距較大，而且與上年同期相比急劇下滑;或者是鑒于各種綜合因素的影響，忽略可能發生的危機變化應急處理預案，導致年度計劃推進過程中未能達到預計目標。
篇11
3、熟悉公司的賬務狀況，了解財務核算狀況、稅收政策、資金狀況等相關信息從而從宏觀上了解公司的財務狀況，最重要的是要了解是賬目是否屬實、是否存在的稅務風險；
篇12
銀行預期到資金將會因為轉債發行而緊張，因此銀行增加了其預防性備付。在其余條件不變的情況下，備付的增加會相應減少其融出資金的規模。
從資金融入方的角度看，也存在一個正反饋螺旋。在資金緊張的交易日中，非銀機構需要利用市場上有限的資金供給平掉頭寸。由于頭寸管理是剛性需求，因此基本沒有對利率的彈性。在這種情況下，利率更有可能被抬高，進而使非銀更為恐慌。
即使是在2016年上半年資金寬松的周期內，上述現象也非常明顯。廣汽轉債與順昌轉債于2016年1月22日發行，發行規模十分小，合計僅有46.16億元，而且該階段市場流動性非常寬裕，但是轉債的發行仍然給市場造成了很大恐慌。2月26日白云轉債發行，同樣給資金市場造成了沖擊。值得一提的是，每輪沖擊中資金的高點略領先于轉債發行，@說明是“預期”造成了資金緊張，而非轉債發行本身。
3月下旬以來，似乎又出現了這樣一個現象：銀行間利率頗低，而交易所利率較高，同時公開市場操作在季度末連續停做。上述現象也可以用“銀行寬松、非銀缺錢”進行解釋，這里的“非銀”也包括銀行理財部門。
此前銀行體系流動性總量適中，但在MPA考核壓力下，銀行向非銀供給資金的意愿明顯下降，導致非銀在銀行間融資困難，因此這類機構更愿意轉移至交易所融資。其結果是交易所待回購債券余額明顯上升，而銀行間余額卻“意外地”出現了下降。交易所資金供需關系的變化導致了資金利率的上行。
R007是銀行與非銀融資成本的加權平均值，由于銀行的占比很大，所以非銀所面對的利率遠高于R007。在流動性投放鏈條中，人民銀行側重于關注銀行的流動性狀況，而不是非銀。分別假設在7天期限上銀行占比為70%和75%，按照3月29日的DR007（2.84%）和R007（4.15%）水平估算，則非銀所對應的7天理論融資成本為7.5%和8.0%。
連續多個交易日暫停公開市場操作的主要原因為財政持續支出。每年3月均為財政支出大月，由于2017年1-2月財政收入（含政府基金性收入）增長較快且支出較少，因此，3月的凈支出壓力明顯大于往年。
根據歷史經驗，歷年一季度的公共預算收入占全年預算數的25%，公共預算支出占全年預算數的20%。2017年公共預算收支的預算數分別為16.86萬億元和19.49萬億元，根據上述進度則一季度需要完成4.22萬億元和3.90萬億元，3月份需要完成1.07萬億元和1.41萬億元，3月的收支差為3400億元。
篇13
在實施資金精細化管理的過程中，最為重要的是要有規范性與創新性相結合的意識。規范性就是要用具體、明確的量化標準取代籠統、模糊的管理要求，把抽象的戰略、決策，轉化為具體的、明確的發展舉措。創新性就是在推行精細化管理的同時,也要注意不能被許許多多的制度和條條框框所束縛,而是要根據生產技術的發展,與時俱進,不斷創新,在實施和推進的過程中去不斷地超越和完善,另外,還要注意在適應市場經濟的快速反應上進行制度創新。
轉變資金管理的傳統觀念主要從以下幾點著手。一是正確的目標定位，既要強化資金管理職能，拓寬資金管理領域；又要優化資金管理流程，加強資金控制和監督；還要提供精確的資金信息，引導地勘單位經濟活動的健康發展。二是管理手段的精細化，建立資金信息的收集、整理、反饋和利用程序，形成地勘單位資金綜合分析數據庫。三是重視執行成本，強調效益，資金管理的精細化要慎重考慮執行的效率和成本。
二、細化資金管理內容
地勘單位應增強對資金運動規律的認識，并運用規律，合理配置資金，保證資金周轉暢通無阻，按資金支出的性質和用途，合理分配經營活動、投資活動、籌資活動所需資金。
1、科學預測資金需要量
地勘單位應以需要與節約兼顧為原則，預測資金的合理需要量，這是進行資金精細化管理的基礎。地勘單位應把所有活動納入預測范圍，選用的預測方法，必須考慮要符合單位的實際情況，不要照套公式。預測資金需要量時，還要考慮資金的時間價值及投放時間。特別是要預測銷售商品、提供勞務實現收入的現金收回額和時間。從財務會計穩健原則角度來說，編制資金計劃是科學預測資金需要量較好的方法。一個合理的資金計劃，應是在保證正常生產經營需要的前提下，努力挖掘地勘單位內部資金潛力，積極組織投入，節約支出，通過資金收支的平衡、物資供需的平衡、營銷環節的綜合平衡，以經營計劃為基礎，以部門計劃為依據進行編制。加強資金的計劃管理，分析資金動態，根據計劃，核定需要，可使資金的使用達到最優化。
2、周密研究資金運用投放
對資金運用管理的目標就是尋找、比較和選擇能夠給單位帶來最大投資回報率的資金用途。首先，要用好現有資金。財務工作者除在資金運用的計劃、決策等宏觀的方面力求有所突破以外，還要對資金運用項目的審核變為直接參與，事后“監督”變為立項決策，加強預見性，減少盲目性，重點應放在加強內部管理，挖掘資金潛力上。其次，對資金循環過程要進行事前、事中、事后控制，將資金循環過程的資金狀況和市場信息及時反饋至相關部門，以便及時采取措施。還要優化地勘單位資產配置，合理調配資金。通過優化資產配置，把非流動資產融資為流動資金，調整資金結構，增加資金凈流量。
3、合理分配資金收益
隨著地勘單位經營機制的轉變，地勘單位內部資金收益如何進行合理分配的問題日益突出。地勘單位只有合理地對內部資金收益進行分配，才能更好地促進地勘單位的發展。資金分配要考慮投資者、債權人等各方面利益，處理好分配與積累的關系。向投資者分配的利潤要基本滿足其期望值，對于職工，應隨企業效益的增長，其收入、待遇要相應增加或改善。地勘單位在保證積累與消費合理平衡比例的基礎上，分配形式應趨向多元化和多層次化，初步形成按勞分配為主，多種形式并舉，基本體現能力、貢獻大小等特征的新型分配格局。
三、夯實資金管理基礎
目前地勘單位資金管理還存在一些問題，突出表現為財務預算管理“虛”，資金結算管理“散”，監督考核環節“弱”等，要加強地勘單位資金的精細化管理，必須從加強財務監督和強化資金的集中管理等方面入手。
（一）實現信息化管理，為科學決策提供依據
1、建立內部資金信息管理系統
一個單位財務資金信息是各類信息的交匯點，也是支撐經營決策的基礎。目前多數地勘單位的資金信息時效性差，會計信息不透明，單位的決策者難以獲取準確的資金信息，搞不清楚下面的情況。更為嚴重的是，單位各層面都在截留信息，甚至提供虛假信息，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際資金狀況。地勘單位可依靠計算機網絡技術和統一的財務管理軟件建立一個內部資金信息管理系統，構建科學的資金分析和資金風險控制體系，實時掌控資金狀況、資金運營情況，分析資金流量與存量、內外部結算結構等，為集中調度資金和投資決策提供強有力的數據支撐。
2、積極推進地勘單位財務與業務一體化
財務部門要與各業務部門通力合作，共同管好用活流動資金。不能你種你的田，我耕我的地，改變資金管理只是財務部門唱獨角戲的狀況。財務管理的最高層次是業務和財務的完美結合，即財務和業務的一體化。地勘單位應結合實際，逐步實現生產經營全過程的信息流、物流、資金流的集成和信息共享，保障地勘單位預算、決算、監控等財務管理工作規范化、高效化。使廣大職工特別是各生產經營部門的職工認識到，在市場經濟條件下，企業生產和經營活動必須以一定數量的資金為前提，從而樹立資金觀念、時間價值觀念和效益觀念，人人關心過問資金收、支、存情況，人人為流動資金的管理和使用獻計獻策。
（二）完善約束機制，確保資金的安全和完整
目前很多地勘單位管理層對自身資金狀況不清楚，而財務人員對經營情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按領導的意圖處理賬務，造成“資金管理跟著會計核算走，會計核算跟著領導意志走”，使財務監督流于形式。要改變這種狀況，就要建立健全資金內部控制制度并嚴格執行，以規范化的會計記錄、財務核對、監督制約、安全謹慎為原則，嚴格按照國家相關財務、會計制度、會計準則進行操作，保證資金信息的真實性、完整性、客觀性和有效性。資金內部控制制度應包括資金完整性控制、資金安全性控制、資金合法性控制、資金效益性控制。并規范業務流程，著力從細化流程中提高管理者的工作效率，業務流程崗位要責任明確，實現崗位、工序間相互制約。另一方面，要定期進行內部監督檢查，保證過程控制規范的落實，保證各項措施的順利實施。并要積極開展內部審計，強化事前預防和事中控制，保證各項資金使用活動都在嚴格的程序下進行。
（三）實施集中管理，積極規避財務風險
1、完善結算中心制度
地勘單位應建立結算中心制度，嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環，保證資金管理的集中統一。通過建立財務結算中心，實現了內部資金的集中管理、統一調度和有效監控。一方面使單位資金的收付處于嚴密監控之下，減少了銀行風險。另一方面，結算中心能將全部或大部分下屬公司、單位的資金集中起來，由資金結算中心統一管理，進行適當調劑，一方面為閑置資金找到了增值的渠道；也緩解了企業的資金緊張狀況，并促進了地勘單位整體財務管理水平的提高。
2、推行全面預算管理制度
