引論：我們?yōu)槟砹?3篇商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

1發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的必要性

1.1發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是增強(qiáng)盈利能力和優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)的要求

隨著我國(guó)加人WTO后外資銀行的進(jìn)入以及金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的逐步加劇，我國(guó)商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種，開辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)已成為突出問題。為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶，各商業(yè)銀行被迫下調(diào)貸款利率，貸款收益率逐年減少。投資銀行業(yè)務(wù)絕大部分品種具備高附加值的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，這已經(jīng)成為國(guó)際大銀行的支柱性業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)類的投資銀行業(yè)務(wù)具備風(fēng)險(xiǎn)較低回報(bào)可觀的特性。國(guó)外銀行中間業(yè)務(wù)收入普遍占利差收入的40%~60%，而中間業(yè)務(wù)收入中投資銀行業(yè)務(wù)又是主要收入來源，其他風(fēng)險(xiǎn)較高的投行業(yè)務(wù)，也可以通過完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，有效規(guī)避、分散和化解風(fēng)險(xiǎn)。因此，發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)有助于商業(yè)銀行增強(qiáng)盈利能力和優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。

1.2發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行分散風(fēng)險(xiǎn)的需要

對(duì)商業(yè)銀行而言，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于其經(jīng)營(yíng)管理過程中的各種不確定性。在商業(yè)銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)之中，有些風(fēng)險(xiǎn)銀行可以通過適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和監(jiān)控機(jī)制，運(yùn)用某些金融工具來防范。近10多年來，商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新和債務(wù)證券化的主要目的之一在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。金融行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性決定了其有通過多元化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險(xiǎn)的需要。

1.3發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是面對(duì)來自外資銀行的挑戰(zhàn)的必然選擇

隨著金融業(yè)對(duì)外開放力度的不斷加大，外資金融機(jī)構(gòu)將在更大的空間和范圍開展全方位的金融業(yè)務(wù)，由此而對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的沖擊肯定會(huì)越來越大。國(guó)際全能銀行和一流投資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后必將競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)商業(yè)銀行的一流客戶，達(dá)到投資級(jí)以上信用級(jí)別的優(yōu)質(zhì)公司客戶可以通過國(guó)際全能銀行和一流投資銀行直接到海外發(fā)行股票、債券、商業(yè)票據(jù)等籌集低成本資金，也可以在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)獲得資金支持。資本市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)投資者群體的發(fā)展反過來也將吸引公司和個(gè)人存款通過基金等投資管道流入資本市場(chǎng)。客戶資源和資金來源的相對(duì)甚至絕對(duì)萎縮，必將對(duì)已經(jīng)存在過度競(jìng)爭(zhēng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)帶來負(fù)面沖擊。因此，處于包夾之中的中國(guó)商業(yè)銀行必須通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種(主要是投資銀行業(yè)務(wù)品種)，提供與國(guó)外商業(yè)銀行相同或相近的服務(wù)，才能適應(yīng)金融市場(chǎng)一體化競(jìng)爭(zhēng)的需要。

2發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)劣勢(shì)

2.1優(yōu)勢(shì)

（1）客戶資源優(yōu)勢(shì)。我國(guó)商業(yè)銀行有著廣泛而堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)，與廣大企業(yè)客戶有著長(zhǎng)期緊密的業(yè)務(wù)往來關(guān)系和有效溝通渠道，對(duì)企業(yè)乃至所屬行業(yè)生產(chǎn)情況、經(jīng)營(yíng)管理水平、市場(chǎng)前景、財(cái)務(wù)狀況都十分熟悉，對(duì)企業(yè)存在的問題及其金融需求十分了解。在此基礎(chǔ)上發(fā)展為客戶“量體裁衣”的投資銀行服務(wù)，有較好的基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)。

（2）信息優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)，業(yè)務(wù)觸角涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門。這些遍布全國(guó)的龐大分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，在日常經(jīng)營(yíng)中，各地分支機(jī)構(gòu)掌握了大量的第一手信息。商業(yè)銀行是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“信息中心”，完全可以從信息的角度，掌握經(jīng)過資本市場(chǎng)分配的資金在社會(huì)經(jīng)濟(jì)各層面的使用及運(yùn)作效率情況，為其開展資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供決策依據(jù)。

（3）綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，企業(yè)的金融需求是全方位、多層次的，既需要通過投資銀行業(yè)務(wù)在資本市場(chǎng)上直接融資，也需要信貸結(jié)算等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的支持。因?yàn)樯虡I(yè)銀行有著門類齊全的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，能向客戶提供從財(cái)務(wù)顧問到配套融資、會(huì)計(jì)結(jié)算等“一條龍”式的綜合服務(wù)。

（4）存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。投資銀行業(yè)務(wù)盡管屬于典型的批發(fā)業(yè)務(wù)，很難作為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品進(jìn)行全面推廣，但同類業(yè)務(wù)的基本做法和操作思路仍有觸類旁通之效。同時(shí)還可分?jǐn)傁蚩蛻籼峁┓?wù)中所發(fā)生的固定成本費(fèi)用，憑借范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)降低服務(wù)成本，這是其他非銀行金融機(jī)構(gòu)難以企及的。

（5）資信優(yōu)勢(shì)。我國(guó)商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中有著舉足輕重的地位和影響力，在各類金融機(jī)構(gòu)中信用級(jí)別最高。優(yōu)良的信譽(yù)是發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的先決條件，可以獲得客戶的依賴，得到更多的合作機(jī)會(huì)和發(fā)展空間。

（6）資金融通優(yōu)勢(shì)。投資銀行業(yè)務(wù)主要是一種高附加值的中介服務(wù)，需要強(qiáng)大的資金實(shí)力作保障。我國(guó)商業(yè)銀行通過存款等負(fù)債業(yè)務(wù)聚集了大量資金，為其開展投資銀行業(yè)務(wù)提供了資金保證，尤其對(duì)于企業(yè)的購(gòu)并貸款、項(xiàng)目融資等，都可提供巨額資金支持。

2.2制約因素

（1）業(yè)務(wù)范圍受限制。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管條件下，銀行只能從事部分投資銀行業(yè)務(wù)，與資本市場(chǎng)、資本運(yùn)作相關(guān)的一些業(yè)務(wù)項(xiàng)目需要作變通處理，因而束縛了銀行的手腳。目前商業(yè)銀行無法獲得IPO經(jīng)營(yíng)牌照，堵住了商業(yè)銀行直接為客戶進(jìn)行IPO業(yè)務(wù)的大門；《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事股票業(yè)務(wù)，不得向企業(yè)投資，使得商業(yè)銀行無法在股票包銷和證券交易上服務(wù)客戶。

（2）專業(yè)人才缺乏和創(chuàng)新能力不強(qiáng)。投資銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的金融中介服務(wù)，它要求有一支精通金融、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)知識(shí)，并具有一定從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)人才隊(duì)伍作為業(yè)務(wù)支撐。商業(yè)銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)比較單一，存在著明顯的不足，不能完全勝任投行業(yè)務(wù)的開展，在較大程度上形成瓶頸制約。人才的缺乏會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)。然而商業(yè)銀行專業(yè)人才的培養(yǎng)、專業(yè)水準(zhǔn)的提高需要一個(gè)過程，這一切都制約著我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

（3）投行收益見效周期長(zhǎng)，穩(wěn)定性強(qiáng)。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)比較，投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入的周期較長(zhǎng)，在客戶資源上需要較長(zhǎng)的時(shí)間積累，而且，投行業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響比傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)大得多。因此，投行業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)管理、考核激勵(lì)等方面偏要彈性更大的、寬松的、不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的制度安排。

（4）企業(yè)文化的分歧。商業(yè)銀行、投資銀行有兩種風(fēng)格迥異的企業(yè)文化，在組織機(jī)構(gòu)、管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制和用人機(jī)制等方面存在著巨大的差異。商業(yè)銀行能否適應(yīng)投資銀行行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的變革，建立適合投行特點(diǎn)、靈活有效的運(yùn)營(yíng)管理體系，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)兩種機(jī)制的和諧共存，是今后商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略所面臨的最大挑戰(zhàn)。

3發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的定位

商業(yè)銀行大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，符合國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的大方向，有利于商業(yè)銀行尋求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化和服務(wù)現(xiàn)代化。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以利用機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、客戶資源和信息渠道重點(diǎn)開展以下投資銀行業(yè)務(wù)。

3.1近期業(yè)務(wù)定位

（1）財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)一般分為常年財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)和項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。前者主要包括戰(zhàn)略顧問（戰(zhàn)略指導(dǎo)和策劃）、信息顧問（信息咨詢）、內(nèi)部資金營(yíng)運(yùn)（財(cái)務(wù)決策建議）等企業(yè)經(jīng)常性發(fā)生的管理和財(cái)務(wù)事項(xiàng)的顧問服務(wù)，常年財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行介入最多的投行業(yè)務(wù)。后者主要包括上市顧問、并購(gòu)顧問、重組顧問、投資顧問、融資顧問等重大資本營(yíng)運(yùn)項(xiàng)目的顧問服務(wù)。常年財(cái)務(wù)顧問，有別于項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問，主要針對(duì)客戶日常金融活動(dòng)。

（2）項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)。項(xiàng)目融資，有別于公司融資，是指為一個(gè)特定經(jīng)濟(jì)實(shí)體所安排的融資，其貸款人在最初考慮安排貸款的資金來源，并且滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資產(chǎn)作為貸款的安排保障。主要用于投資金額大、回收期長(zhǎng)和可基本預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，如發(fā)電廠、供水和污水處理、收費(fèi)公路和橋梁、礦山開采和油氣田開發(fā)等等。

（3）短期融資券業(yè)務(wù)。短期融資券，指企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。其發(fā)行對(duì)象為銀行間市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者，包括銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信用社、財(cái)務(wù)公司及部分企業(yè)。相比銀行流動(dòng)資金貸款，短期融資券具有明顯的優(yōu)勢(shì)：市場(chǎng)化定價(jià)、發(fā)行成本低、無需擔(dān)保、實(shí)行余額管理、期限靈活等。

（4）投資基金業(yè)務(wù)。我國(guó)自1998年12月頒布《證券投資基金管理暫行條例》及《實(shí)施辦法》以來，滬深兩市上市的證券投資基金，基本上都是由幾家國(guó)有大商業(yè)銀行托管的。由于我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)的信譽(yù)良好，有廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)，深得居民特別是投資者的信賴，從而基本上確立了商業(yè)銀行作為基金托管人的地位。

（5）改制、重組與并購(gòu)業(yè)務(wù)。企業(yè)重組，一方面對(duì)單個(gè)企業(yè)來說，是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模和階段必然要采取的一種戰(zhàn)略手段，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部增長(zhǎng)到極限或迫于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力時(shí)，必須利用資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，吸取外部資源，進(jìn)行組織和制度創(chuàng)新，從而延長(zhǎng)企業(yè)生命周期;另一方面對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來說，企業(yè)重組也是進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要途徑，通過企業(yè)重組可以改變企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同化的現(xiàn)象。因而，我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革成功與否可以說在很大程度上取決于國(guó)企重組目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。新晨

3.2中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)定位

此外，還有一些現(xiàn)在不易操作，將來仍有發(fā)展空間的業(yè)務(wù)。主要有：

（1）證券業(yè)務(wù)。主要包括證券的發(fā)行與承銷、證券的私募以及證券經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。其中商業(yè)銀行雖然開展了證券業(yè)務(wù)，但由于法律的限制不能涉及證券的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)投資。主要是指投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)期企業(yè)尤其是高科技或高增長(zhǎng)企業(yè)提供資本支持，并通過資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)對(duì)所投資的企業(yè)進(jìn)行培育和輔導(dǎo)。在企業(yè)發(fā)展較為成熟后即退出投資，以實(shí)現(xiàn)自身資本增值的一種特定形態(tài)的投資方式。它屬于投資銀行成熟期的業(yè)務(wù)，需要非常專業(yè)的技術(shù)，目前我國(guó)商業(yè)銀行還無法達(dá)到要求。

（3）金融工程。利用金融技術(shù)的發(fā)展和創(chuàng)新解決金融問題，并利用融資機(jī)會(huì)使資產(chǎn)增值，主要包括金融工具創(chuàng)新(衍生工具，如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合同、掉期等)，由于本國(guó)的投資銀行業(yè)務(wù)仍處于探索階段，技術(shù)條件還不成熟，暫時(shí)不適合大規(guī)模開展金融衍生工具這類難度較大的投行業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)

篇2

一、商業(yè)銀行加快中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性和緊迫性

1、只有大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，才能抓住經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流方向，從而推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展

一是改革開放以來，我國(guó)的中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中不斷發(fā)展壯大，已經(jīng)占據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”。有關(guān)資料表明，目前我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過5000萬戶（包括個(gè)體工商戶），約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%。近10年間，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)增加值的58%，上繳稅收占50.2%，提供就業(yè)機(jī)會(huì)占75%，出口額占全國(guó)出口的68%。

二是中小企業(yè)成為擴(kuò)大就業(yè)的主渠道，提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，有效解決了城鎮(zhèn)下崗職工和農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問題，緩解勞動(dòng)力供求矛盾，從而保證了社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三是中小企業(yè)正成為我國(guó)創(chuàng)新的主力軍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小企業(yè)完成了我國(guó)65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，是我國(guó)創(chuàng)新不可忽視的力量。

因此，加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度，是我國(guó)商業(yè)銀行擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、履行社會(huì)責(zé)任，密切銀政關(guān)系、樹立良好社會(huì)形象的必然要求。

2、只有持續(xù)關(guān)注、挖潛中小企業(yè)業(yè)務(wù)，才能保持銀行資產(chǎn)、負(fù)債及中間業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展

近年來，隨著電子技術(shù)在銀行領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用，傳統(tǒng)的“二八定律”理論受到了“長(zhǎng)尾理論”的挑戰(zhàn)。長(zhǎng)尾理論的基本原理是眾多小客戶可以匯聚成與大客戶相匹敵的市場(chǎng)能量。在大客戶利潤(rùn)空間逐漸縮小之時(shí)，各家商業(yè)銀行紛紛通過電子技術(shù)抓住廣大中小客戶獲得巨大利潤(rùn)。

從目前中小企業(yè)客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)來看，中小企業(yè)客戶數(shù)量在各家銀行客戶群體中占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，公私業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度高，中小企業(yè)業(yè)務(wù)潛力大。以筆者所在銀行為例，2010年末，中小企業(yè)負(fù)債客戶占對(duì)公負(fù)債客戶總數(shù)比重超過95%，資產(chǎn)客戶占對(duì)公資產(chǎn)客戶總數(shù)比重超過73%，負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)及利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度分別達(dá)到了13%、17%和8%，而且其增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度。

3、大中型客戶競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小企業(yè)業(yè)務(wù)正在成為各家銀行未來競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵性業(yè)務(wù)

近年來，大企業(yè)、大項(xiàng)目的服務(wù)需求出現(xiàn)階段性不足已成為普遍現(xiàn)象，客戶基礎(chǔ)薄弱、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力已成為制約銀行可持續(xù)發(fā)展的最大瓶頸。針對(duì)大中型客戶所面臨的高投入、低回報(bào)的激烈同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，2008年以來，工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行相繼單獨(dú)設(shè)立至上而下的中小企業(yè)客戶部，各家銀行為保持業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，都紛紛將中小企業(yè)業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已日趨激烈。

二、商業(yè)銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中存在的主要問題

首先，各級(jí)經(jīng)營(yíng)人員對(duì)中小企業(yè)客戶重視不足，眾多中小企業(yè)無貸客戶的營(yíng)銷挖潛缺乏組織管理，營(yíng)銷挖潛工作處于無序狀態(tài)。其次，中小企業(yè)客戶營(yíng)銷力量薄弱，近年各家商業(yè)銀行都紛紛設(shè)立了中小企業(yè)客戶部，但是客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)素質(zhì)亟待提升，經(jīng)營(yíng)重心未能有效貼近市場(chǎng)。再次，針對(duì)中小企業(yè)客戶營(yíng)銷、管理的沒有建立起一套完善的獎(jiǎng)懲機(jī)制，考核激勵(lì)不到位。最后，對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好尚待進(jìn)一步協(xié)調(diào)統(tǒng)一。中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，客戶對(duì)額度較為敏感，尤其在目前同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，如果客戶認(rèn)為業(yè)務(wù)辦理時(shí)間過長(zhǎng)、審批條件過高，就可能轉(zhuǎn)移他行。

三、商業(yè)銀行加快中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的幾點(diǎn)建議

基于中小企業(yè)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位，以及當(dāng)前中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中存在的問題，商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)要從經(jīng)營(yíng)模式、組織架構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)控體系、專業(yè)人才培養(yǎng)等方面進(jìn)行深層次變革，加大財(cái)務(wù)、人力資源投入，全力提升中小企業(yè)客戶的綜合貢獻(xiàn)度。

在經(jīng)營(yíng)策略上，要逐步實(shí)施“三個(gè)轉(zhuǎn)變”：中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，要由“批零結(jié)合型”向“批量主導(dǎo)型”轉(zhuǎn)變；金融產(chǎn)品銷售方面，要由“信貸產(chǎn)品主導(dǎo)”向“全面產(chǎn)品銷售”轉(zhuǎn)變；總體經(jīng)營(yíng)策略方面，要由“產(chǎn)品銷售”逐步向“客戶經(jīng)營(yíng)”轉(zhuǎn)變。

1、理順經(jīng)營(yíng)模式，打造專業(yè)化、富有競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)客戶經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)

一是進(jìn)一步明確銀行中小企業(yè)客戶部職責(zé)定位，充實(shí)崗位配置。實(shí)現(xiàn)從中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營(yíng)銷、管理職責(zé)到中小客戶經(jīng)營(yíng)、管理職責(zé)的轉(zhuǎn)變，建立中小客戶的統(tǒng)籌運(yùn)營(yíng)機(jī)制。

二是進(jìn)一步明確基層網(wǎng)點(diǎn)定位，強(qiáng)化網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理作為本網(wǎng)點(diǎn)中小企業(yè)客戶營(yíng)銷、維護(hù)的首席客戶經(jīng)理定位。銀行的基層網(wǎng)點(diǎn)是營(yíng)銷、管理中小企業(yè)的最前沿陣地，網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人（網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理）對(duì)于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果至關(guān)重要。要逐步將存量中小企業(yè)客戶賬戶按照重點(diǎn)、潛在、清理三級(jí)分類進(jìn)行梳理，將重點(diǎn)中小企業(yè)賬戶、潛在中小企業(yè)賬戶掛鉤到網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理，明確各類中小企業(yè)客戶營(yíng)銷、維護(hù)目標(biāo)，建立中小企業(yè)客戶常態(tài)化走訪維護(hù)制度。

2、明確經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，著眼“三率”，提升中小企業(yè)客戶營(yíng)銷服務(wù)能力

篇3

一、對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行準(zhǔn)確的定位

我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展離不開兼并重組。由于我國(guó)大部分商業(yè)銀行規(guī)模小，工作人員素質(zhì)不高，從而導(dǎo)致管理水平較弱，這樣小型商業(yè)銀行在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)減弱。為了促使他們?cè)谑袌?chǎng)中提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，需要進(jìn)行擴(kuò)張和重組，從而形成全國(guó)性的銀行。這就需要中小型商業(yè)銀行進(jìn)行科學(xué)的市場(chǎng)定位，并形成自己的經(jīng)營(yíng)管理特色，只有這樣中小商業(yè)銀行才能在大型商業(yè)銀行林立的市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。此外，我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展過程中可以吸取發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，對(duì)服務(wù)對(duì)象進(jìn)行細(xì)分，主要的服務(wù)對(duì)象可以定位為小企業(yè)和居民，和大型商業(yè)銀行的服務(wù)對(duì)象，業(yè)務(wù)范圍、金融手段要有所區(qū)別，特色化的經(jīng)營(yíng)模式，更有助于中小商業(yè)銀行獲得一定的市場(chǎng)份額。

二、完善商業(yè)銀行內(nèi)部的管理體制

在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展過程中，內(nèi)部管理體制的完善是非常重要的一項(xiàng)工作。具體來說，可以擴(kuò)大獨(dú)立董事比例，將專職監(jiān)事引入其中，同時(shí)設(shè)置內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制，這樣就可以充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)的作用，從而降低商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)商業(yè)銀行需要站在市場(chǎng)化的角度建立考核機(jī)制，對(duì)員工的表現(xiàn)情況進(jìn)行考核。董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)和管理層之間形成制衡機(jī)制也是非常重要的。此外，建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制也很必要，有助于形成高效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。商業(yè)銀行工作人員需要對(duì)客戶的市場(chǎng)需求進(jìn)行細(xì)分，在做好原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足市場(chǎng)的各種金融需求。

三、促使商業(yè)銀行形成綜合經(jīng)營(yíng)模式

現(xiàn)階段，我國(guó)世界各大銀行已經(jīng)開始進(jìn)入市場(chǎng)，和本土銀行會(huì)產(chǎn)生一定的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。在綜合金融業(yè)務(wù)服務(wù)方面，外資銀行的優(yōu)勢(shì)非常突出。我國(guó)商業(yè)銀行要在市場(chǎng)中生存和發(fā)展，就需要避免自身的業(yè)務(wù)短板，這是我國(guó)商業(yè)銀行和銀行業(yè)監(jiān)部門的重要工作內(nèi)容。為了促使我國(guó)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)取得一定的效果，我國(guó)所有大中型商業(yè)銀行需要做好保險(xiǎn)，證券和基金等業(yè)務(wù)。金融控股公司模式是商業(yè)銀行利用獨(dú)資或合資的方式成立子公司。一些非銀行金融業(yè)務(wù)可以在子公司開展。現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)獲得了政策許可，在信托業(yè)，基金業(yè)和金融租賃業(yè)方面可以發(fā)展，這樣市場(chǎng)上就產(chǎn)生了信托業(yè)務(wù)，基金管理公司和金融租賃公司。此外，我國(guó)商業(yè)銀行可以和國(guó)外銀行合資成立大型綜合金融公司，經(jīng)營(yíng)多樣化的金融業(yè)務(wù)。

四、管理層制定科學(xué)的通脹目標(biāo)

在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展過程中，通脹目標(biāo)的實(shí)施有助于健全資本市場(chǎng)體系。這樣可以改善證券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)發(fā)展的不穩(wěn)定性，同時(shí)也有助于對(duì)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有助于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。同時(shí)工作人員對(duì)資本市場(chǎng)體系的完善，有助于促使金融產(chǎn)品形成多樣化的發(fā)展模式，可以打破現(xiàn)階段金融產(chǎn)品單一的狀況。在此基礎(chǔ)上可以促使金融監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系更加完善。此外，通過投資保護(hù)制度，有助于完善投資保護(hù)制度，再加上良好的投資環(huán)境和投資平臺(tái)，就會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)社會(huì)通貨水平的穩(wěn)定性，從而更好的落實(shí)各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)商業(yè)銀行更加持續(xù)有效的發(fā)展。

五、通過通脹目標(biāo)促使貨幣政策提升透明度

我國(guó)商業(yè)銀行保持業(yè)務(wù)透明度有助于促使公眾的信息交流更加暢通。尤其是央行要重視業(yè)務(wù)透明度，促使貨幣政策操更加公開化，可以定期《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》。同時(shí)商業(yè)銀行的輿論宣傳也是非常重要的工作內(nèi)容，可以對(duì)通過膨脹進(jìn)行正確的輿論引導(dǎo)，再加上社會(huì)公眾的支持，貨幣政策會(huì)實(shí)現(xiàn)良好的效果，從而提升我國(guó)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的落實(shí)質(zhì)量。根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行大量的業(yè)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在商業(yè)銀行貨幣操作透明度提升的基礎(chǔ)上，貨幣政策會(huì)大大增強(qiáng)有效性。這樣社會(huì)公眾對(duì)宏觀政策的下一階段取向也會(huì)更加明確，從而做出更加理性的金融決策。

六、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型是我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，它可以克服傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式中存在的弊端，促使中小型商業(yè)銀行在激烈的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝。文章主要從“明確商業(yè)銀行在市場(chǎng)中的定位，完善商業(yè)銀行內(nèi)部的管理體制、發(fā)展商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)模式、管理層制定科學(xué)的通脹目標(biāo)、通過通脹目標(biāo)促使貨幣政策提升透明度”等方面分析我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型狀況。希望通過本文的研究對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)水平的提高有所幫助。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

“融資融券”又稱“證券信用交易”，是指投資者向具有交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入交易所上市證券或借入交易所上市證券并賣出的行為。融資融券業(yè)務(wù)包含了兩層信用關(guān)系，一是券商對(duì)投資者的融資、融券，二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。

長(zhǎng)期以來，由于沒有賣空機(jī)制，我國(guó)證券市場(chǎng)存在明顯的單邊市特征，這種制度性缺陷導(dǎo)致市場(chǎng)做空力量缺乏，投資者買進(jìn)股票的力量長(zhǎng)期壓倒賣出股票的力量，市場(chǎng)供求長(zhǎng)期失衡。另外，盡管我國(guó)的各級(jí)規(guī)則及法律都明確禁止信用交易，但券商和投資者基于利益驅(qū)動(dòng)，地下信用交易屢禁不絕。大量地下信用交易的存在不僅增大了證券市場(chǎng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，也給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)控帶來很大困難。我國(guó)證券市場(chǎng)的單邊市特征和地下金融的現(xiàn)狀迫切需要引入信用交易制度，以完善我國(guó)證券交易機(jī)制，同時(shí)，信用交易制度的引入也有助于打通我國(guó)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的資金融通渠道，在銀行、證券公司和投資者之間建立起安全、健康、通暢的資金聯(lián)系。

對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)，從監(jiān)管層到券商都籌備已久，自2006年1月1日起施行的新《證券法》修改了舊證券法中不允許證券公司向客戶進(jìn)行融資融券的規(guī)定后，監(jiān)管層相繼了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》、《關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的通知（征求意見稿）》、《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的通知（征求意見稿）》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（征求意見稿）》和《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》。深交所、上交所也相繼制定了《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。

這一系列管理?xiàng)l例和指引的出臺(tái)，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的定義、證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件，以及證券公司如何開展融資融券業(yè)務(wù)等細(xì)節(jié)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，也意味著融資融券業(yè)務(wù)的制度環(huán)境日益成熟。在政策面的明確支持鼓勵(lì)下，多家創(chuàng)新類證券公司相繼提出了融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請(qǐng)，相關(guān)的業(yè)務(wù)、技術(shù)籌備工作也在加緊進(jìn)行中。融資融券業(yè)務(wù)的推出已指日可待。

二、海外成熟證券市場(chǎng)信用交易模式的比較及我國(guó)信用交易模式的選擇

（一）海外成熟市場(chǎng)信用交易模式的比較

融資融券業(yè)務(wù)是海外證券市場(chǎng)普遍實(shí)施的一項(xiàng)成熟交易制度，其證券信用交易模式大致有以下三種典型模式：

一是以美國(guó)為代表的典型的市場(chǎng)化融資模式，也被稱為分散授信模式。在這種模式下，信用交易高度市場(chǎng)化，對(duì)融資融券的資格幾乎沒有特別的限定。在進(jìn)行信用交易時(shí)，投資者向證券公司申請(qǐng)融資融券，由證券公司直接對(duì)其提供信用，當(dāng)證券公司的資金不足時(shí)，通過金融市場(chǎng)融通或拆借取得相應(yīng)的資金；在證券不足時(shí)，可直接從保險(xiǎn)基金、投資公司或院校投資基金等長(zhǎng)期投資者處融得證券。在分散授信模式下，信用交易的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為市場(chǎng)主體的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只是對(duì)運(yùn)行的規(guī)則做出統(tǒng)一的制度安排并監(jiān)督執(zhí)行。

二是以日本為代表的專業(yè)化的融資模式，也被稱為集中授信模式。在這種模式下，證券信用交易的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)主要由專業(yè)化的證券金融公司負(fù)責(zé)。證券金融公司在證券信用交易中居于壟斷地位，證券公司向投資者融資融券后，若信用交易交割清算時(shí)自有資金或股票不足，可以向證券金融公司融通。而證券金融公司可通過短期資金市場(chǎng)、日本銀行和一般商業(yè)銀行來籌措資金或股票。這種集中授信模式有明確的層級(jí)性，包含“客戶——證券公司——證券金融公司——大藏省”四個(gè)層級(jí)，職能分工明確，便于監(jiān)管。

三是以中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表的雙軌制專業(yè)化模式。臺(tái)灣地區(qū)證券信用交易最初承襲了日本的集中信用模式，其信用交易轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)由復(fù)華證券金融公司獨(dú)家壟斷，在21世紀(jì)80年代后，隨著臺(tái)灣金融自由化風(fēng)潮興起及貨幣、外匯和證券市場(chǎng)的迅速開放，當(dāng)局放寬了對(duì)證券金融公司的設(shè)立限制，相繼成立了富邦、環(huán)華和安泰證券金融公司，共同經(jīng)營(yíng)資金證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，形成了既有壟斷，又相互競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。證券金融公司的股東構(gòu)成也已從最初的復(fù)華證券公司的政府控制，轉(zhuǎn)變成為由多家銀行、證券公司及其他投資人組成的多元化投資主體。另外，從證券金融公司的經(jīng)營(yíng)范圍來看，由于證券公司越來越多地利用貨幣市場(chǎng)的融資工具進(jìn)行融資，其對(duì)證券金融公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的信賴性逐步下降，臺(tái)灣當(dāng)局進(jìn)一步放寬了證券金融公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，允許其直接為個(gè)人投資者提供融資融券業(yè)務(wù)。這種雙軌制的授信模式提高了市場(chǎng)化程度和運(yùn)行效率，同時(shí)降低了運(yùn)作成本，但相比集中授信模式來說，監(jiān)管層的集中調(diào)控力度也相對(duì)較弱。

通過對(duì)美國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)信用交易模式的考察和比較，可以發(fā)現(xiàn)，證券信用交易完全是為了適應(yīng)市場(chǎng)的需要而產(chǎn)生的，因而信用交易的模式選擇在很大程度上取決于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，金融市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的發(fā)育程度、社會(huì)信用水平、券商銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和內(nèi)部控制的水平，以及社會(huì)文化習(xí)慣等因素。

（二）我國(guó)信用交易模式的選擇

關(guān)于我國(guó)的融資融券信用交易采用何種模式，業(yè)界一直爭(zhēng)論頗多，證監(jiān)會(huì)在《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》中也未明確說明，但在近期頒布的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中，對(duì)券商開展融資融券業(yè)務(wù)的資金來源和證券來源做了如下規(guī)定：“證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券（第五十一條）。”“證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)，自有資金或者證券不足的，可以向證券金融公司借入。證券金融公司的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定（第五十六條）。”

從上述兩條規(guī)定可以看出，在目前情況下，我國(guó)銀行和證券公司之間還是不能直接發(fā)生資金融通關(guān)系，而是必須通過專門設(shè)立的證券金融公司，作為外界信用導(dǎo)入的橋梁集中統(tǒng)一向各證券公司提供信用。在信用交易體系中，第一層面為證券公司向客戶提供融資融券的信用；當(dāng)其自有資金或借券來源不足時(shí)，轉(zhuǎn)向證券金融公司融通，此為第二層面；最后，證券金融公司在資金或證券不足時(shí)再向各商業(yè)銀行、拆借市場(chǎng)借貸，公開市場(chǎng)拆借或進(jìn)行公開市場(chǎng)操作來獲得其所需的資金和證券，從而使證券市場(chǎng)與外界的貨幣市場(chǎng)有機(jī)地聯(lián)系起來。這種信用交易制度，有利于主管部門統(tǒng)

一、集中地調(diào)控證券市場(chǎng)的資金流入量和流出量。

關(guān)于證券金融公司的組建原則和經(jīng)營(yíng)范圍，目前還無法從公開的資料中得到相應(yīng)的信息，但從日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)授信機(jī)制的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀來看，由政府出資設(shè)立單一壟斷的證券金融公司無法適應(yīng)在金融自由化和創(chuàng)新大背景下的證券市場(chǎng)的發(fā)展，在信用交易的轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)，必須形成既有明確分工，又相互競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化格局，才能提高交易效率，降低交易成本，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、融資融券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則解讀

（一）融資融券業(yè)務(wù)參與主體資格認(rèn)定

1.證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件

證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件主要有：經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司；財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上；客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，并已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理等。

從上述規(guī)定可以看出，財(cái)務(wù)狀況良好、內(nèi)部管理規(guī)范，凈資本水平居于前列的創(chuàng)新試點(diǎn)類券商將優(yōu)先獲得融資融券業(yè)務(wù)資格。

2.客戶參與融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件

客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

證券公司在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況，證券投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)偏好。對(duì)于未按照要求提供有關(guān)情況，在證券公司從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

（二）融資融券相關(guān)機(jī)制

1.現(xiàn)金賬戶和信用賬戶分別設(shè)立證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。同時(shí)，應(yīng)在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用擔(dān)保資金賬戶。

證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金交易賬戶和保證金交易賬戶的分立，以便于清算和信用監(jiān)控機(jī)構(gòu)隨時(shí)掌握證券信用狀況。

2.可用于融資融券交易的證券資格認(rèn)定

作為融資買入和融券賣出的標(biāo)的證券須為經(jīng)交易所認(rèn)可的，符合《上海（深圳）交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施規(guī)則》規(guī)定的股票、證券投資基金、債券和其他證券。交易所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，選取并確定標(biāo)的證券名單并向市場(chǎng)公布。

3.對(duì)市場(chǎng)信用額度的管理

投資者融資買入證券，融資保證金比例不低于50%，融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。客戶維持擔(dān)保比例不低于130%。

券商向客戶收取的保證金可以標(biāo)的證券及交易所認(rèn)可的其他證券充抵，在計(jì)算保證金金額時(shí)，以證券市值或凈值按一定折算率進(jìn)行折算，其中，股票的折算率最高不超過70%，交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%；國(guó)債折算率不超過95%；其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

4.對(duì)證券機(jī)構(gòu)信用額度的管理

證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：對(duì)單個(gè)客戶的融資和融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%，分別按對(duì)客戶融資和融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌售的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。自有資金或者證券不足的，可以向證券金融公司借入。

5.對(duì)單只股票的信用額度管理

單只標(biāo)的證券的融資或融券余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出交易，并向市場(chǎng)公布。

該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入或融券賣出，并向市場(chǎng)公布。

四、融資融券業(yè)務(wù)對(duì)市場(chǎng)及參與各方的影響分析

（一）融資融券業(yè)務(wù)的市場(chǎng)效應(yīng)

1.融資融券交易對(duì)于增加股市流動(dòng)性，活躍交易具有明顯作用。據(jù)有關(guān)資料顯示，美國(guó)和日本的證券信用貸款規(guī)模一般低于證券市值的2%，但是信用交易的規(guī)模占證券交易金融的比重卻達(dá)到16%-20%。而臺(tái)灣地區(qū)證券融資融券交易的規(guī)模則占到總交易量的40%以上。

而在我國(guó)現(xiàn)階段推出融資融券業(yè)務(wù)，受多種因素制約，預(yù)計(jì)短期內(nèi)信用交易規(guī)模與成熟市場(chǎng)相比會(huì)有一定的差距。現(xiàn)階段我國(guó)信用規(guī)模的主要限制因素有：一是參與融資融券業(yè)務(wù)的主體資格受限，目前僅限于在符合條件的創(chuàng)新類券商中開展，而創(chuàng)新類券商在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)所占的交易量份額僅為50%；二是可用于融資買入和融券賣出的券種有限，僅限于符合交易所規(guī)定的券種；三是券商的轉(zhuǎn)融通渠道尚未有效打通，目前證券金融公司設(shè)立的政策還有待進(jìn)一步明確，券商開展融資融券業(yè)務(wù)僅限于自有資金和自有證券，業(yè)務(wù)規(guī)模受限。

2.融資買空與融券賣空交易對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性水平均沒有顯著影響。海通證券研究人員在對(duì)中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)融資融券的市場(chǎng)沖擊進(jìn)行研究①后發(fā)現(xiàn)，證券市場(chǎng)中引入信用交易機(jī)制后，融資買空與融券賣空交易并未加劇證券市場(chǎng)的整體波動(dòng)性水平。在信用交易機(jī)制引入的同時(shí)，若輔之以證券監(jiān)管部門的適當(dāng)監(jiān)管措施（如限制信用交易的開戶年限、交易金額、股票種類、保證金比率、融資融券利息等），信用交易并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)整體波動(dòng)性水平產(chǎn)生顯著影響。

3.融資及融券保證金率的調(diào)整，會(huì)對(duì)融資融券交易額產(chǎn)生顯著的影響，并進(jìn)而影響市場(chǎng)整體流動(dòng)性水平。因此，融資融券業(yè)務(wù)推出后，保證金率的調(diào)整將成為監(jiān)管層對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控的一項(xiàng)有力工具加以運(yùn)用和實(shí)施。

（二）融資融券業(yè)務(wù)將催生證券金融公司這一新興金融機(jī)構(gòu)

在目前金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)所需的資金和證券，仍不能直接從商業(yè)銀行或證券持有人處直接融得，而必須經(jīng)過證券金融公司進(jìn)行轉(zhuǎn)融通。融資融券業(yè)務(wù)的開展將催生證券金融公司這一新興金融機(jī)構(gòu)，并成為金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，連接資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的橋梁。

對(duì)海外市場(chǎng)信用交易模式的利弊分析表明，由政府出資設(shè)立單一壟斷的證券金融公司無法適應(yīng)在金融自由化和創(chuàng)新大背景下的證券市場(chǎng)的發(fā)展，在信用交易的轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)，必須形成既有明確分工，又相互競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化格局，才能提高交易效率，降低交易成本，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

因此，未來即將在信用交易市場(chǎng)占有重要地位的證券金融公司，將有可能由各家商業(yè)銀行、證券公司和其他投資主體共同投資組建，監(jiān)管層在證券金融公司的組建問題上，可能會(huì)對(duì)參與投資的主體資格進(jìn)行嚴(yán)格界定和審查，同時(shí)，本著審慎監(jiān)管的原則，控制證券金融公司的總體數(shù)量，根據(jù)證券市場(chǎng)發(fā)展需要，逐步批準(zhǔn)符合規(guī)定條件的證券金融公司從事信用轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)。

另外，由于目前融資融券僅限于在創(chuàng)新類券商范圍內(nèi)發(fā)展，這一規(guī)定將使其他綜合類和經(jīng)紀(jì)類券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額面臨進(jìn)一步的萎縮，因此，未來融資融券的政策走向，應(yīng)以市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)為原則，通過制度設(shè)計(jì)，也允許非創(chuàng)新類券商參與融資融券業(yè)務(wù)。具體來說，可以放開證券金融公司的經(jīng)營(yíng)范圍，允許其向非創(chuàng)新類券商的經(jīng)紀(jì)客戶提供融資融券服務(wù)，同時(shí)，非創(chuàng)新類券商履行客戶介紹和賬戶監(jiān)管職能，并從中獲取一定的傭金收入。

考慮到我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀和融資融券業(yè)務(wù)推進(jìn)的狀況，未來證券金融公司的組建和業(yè)務(wù)開展可能會(huì)采取如下的分階段逐步開放的路徑：第一步，由符合監(jiān)管層要求的商業(yè)銀行、券商、保險(xiǎn)公司及其他投資主體參與組建3-5家證券金融公司，業(yè)務(wù)范圍限制在為有融資融券資格的券商提供信用轉(zhuǎn)融通服務(wù)；第二步，允許證券金融公司向所有券商和機(jī)構(gòu)投資者提供融資融券服務(wù)；第三步，允許沒有融資融券業(yè)務(wù)資格的券商證券金融公司與投資者的信用融通業(yè)務(wù)，券商履行客戶介紹和賬戶監(jiān)管職能，并從中獲取手續(xù)費(fèi)收入。

（三）融資融券業(yè)務(wù)對(duì)市場(chǎng)各參與主體的影響

1.對(duì)證券公司的影響

（1）有利于為證券公司提供新的盈利模式，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。

證券公司通過為客戶提供融資融券交易，可以從中獲取利息收入和手續(xù)費(fèi)收入，提高資產(chǎn)利用效率。另外，信用交易可以使投資者進(jìn)行雙向交易，改變?cè)瓉碜C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只在牛市中賺錢，而在熊市中交易量稀薄，收入急劇減少的情況，使證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入能夠保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平。

（2）證券金融公司的設(shè)立將增加券商的融資渠道。

目前證券金融公司的資金來源渠道除了增資擴(kuò)股和發(fā)行金融債券外，僅限于銀行間同業(yè)拆借、股票質(zhì)押貸款、國(guó)債回購(gòu)等有限的融資手段，證券金融公司的設(shè)立使得證券公司可以通過轉(zhuǎn)融通交易從證券金融公司中融得資金和證券，拓寬融資渠道。

（3）獲得融資融券業(yè)務(wù)資格的券商的市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步擴(kuò)大，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。

目前允許從事融資融券交易的券商僅限于符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的創(chuàng)新類券商。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2007年，全國(guó)證券市場(chǎng)股票、基金、權(quán)證、債券的總交易額為986454.3億元，而其中，22家創(chuàng)新類券商的交易總額達(dá)到493492.1億元，占市場(chǎng)交易總額的50%。融資融券業(yè)務(wù)推出后，將引發(fā)有信用交易需求的客戶向有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的券商轉(zhuǎn)移，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步向創(chuàng)新類券商集中，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)類券商和綜合類券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間將進(jìn)一步被壓縮，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。

2.對(duì)投資者的影響

（1）融資融券業(yè)務(wù)推出將為投資者提供合法的資金融通渠道。

根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，禁止銀行資金違規(guī)流入股市，這一規(guī)定，人為割斷了商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)的資金借貸聯(lián)系。投資者需要融資，只能通過地下信用交易，如透支、“三方協(xié)議存款”、改變銀行貸款用途等方式來實(shí)現(xiàn)。地下信用交易的大量存在，一是增加了銀行和券商的信用風(fēng)險(xiǎn)，二是銀行、券商和投資者的權(quán)益不能得到法律保護(hù)，三是監(jiān)管層每一次對(duì)違規(guī)資金入市的查處都會(huì)帶來股市的振蕩。融資融券業(yè)務(wù)的推出將為投資者提供合法的資金證券融通渠道，同時(shí)，保證金交易規(guī)則的設(shè)定也能使券商的信用風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。

（2）為投資者提供多樣化的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)回避手段，但信用交易的引入也有可能在放大交易能力的同時(shí)放大風(fēng)險(xiǎn)。

在沒有證券信用交易制度下，投資者只能做多才能獲得投資收益。在熊市中，投資者除了暫時(shí)退出市場(chǎng)外，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)回避的手段。證券信用交易使投資者既能做多，也能做空，不但多了一個(gè)投資選擇以贏利的機(jī)會(huì)，而且在遭遇熊市時(shí)，投資者可以做空以回避風(fēng)險(xiǎn)。

融資融券業(yè)務(wù)的推出可使投資者獲得超過自有資金一定額度的資金或股票從事交易，利用較少的資本來獲取較大的利潤(rùn)，但信用交易的本身在放大收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。

3.對(duì)商業(yè)銀行的影響

（1）增加銀行的資金存管和清算業(yè)務(wù)。

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，這在一定程度上將增加銀行的資金存管和清算業(yè)務(wù)。

（2）資金轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)將為銀行提供新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

商業(yè)銀行未來可能通過參股證券金融公司介入信用交易的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)，另外，與證券金融公司之間的資金融通業(yè)務(wù)，也為商業(yè)銀行的資金運(yùn)用提供了風(fēng)險(xiǎn)可控，收益可觀的渠道，并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債的合理匹配。

五、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施

面對(duì)融資融券業(yè)務(wù)推出對(duì)金融市場(chǎng)格局產(chǎn)生的重大變化，作為市場(chǎng)參與主體的商業(yè)銀行，應(yīng)早做規(guī)劃，積極應(yīng)對(duì)，爭(zhēng)取在市場(chǎng)格局的變動(dòng)中，進(jìn)一步開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋找和發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)會(huì)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（一）密切關(guān)注有關(guān)證券金融公司組建的政策動(dòng)態(tài)，積極尋求介入機(jī)會(huì)

證券金融公司的產(chǎn)生將成為商業(yè)銀行與證券公司之間資金融通的主要渠道，因此，將對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)格局產(chǎn)生重大影響，對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)予以密切關(guān)注。

1.參與證券金融公司的組建。從日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的證券金融公司的組建模式來看，商業(yè)銀行均參與其中，并起著舉足輕重的作用。未來我國(guó)證券金融公司的組建將離不開商業(yè)銀行的參與，因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)證券金融公司組建的政策動(dòng)態(tài)的研究和跟蹤，積極尋求可介入的機(jī)會(huì)。

2.調(diào)整資金運(yùn)用策略，應(yīng)對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)格局變動(dòng)。證券金融公司的產(chǎn)生將會(huì)對(duì)現(xiàn)有的同業(yè)拆借格局產(chǎn)生一定的影響，銀行資金可通過證券金融公司融入證券公司，未來同業(yè)拆借市場(chǎng)上的一部分券商授信業(yè)務(wù)將有可能轉(zhuǎn)由證券金融公司來完成。為此，商業(yè)銀行應(yīng)適時(shí)在資金運(yùn)用安排上做相應(yīng)的調(diào)整。

（二）積極應(yīng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)開展帶來的第三方存管業(yè)務(wù)格局變化

投資者與券商開展融資融券交易，必須在該券商開戶并交易半年以上，且只能和一家券商開展融資融券交易。而融資融券試點(diǎn)券商僅限于符合規(guī)定的創(chuàng)新類券商，因此融資融券推出后，有信用交易需求的客戶必然會(huì)將證券賬戶轉(zhuǎn)移到有業(yè)務(wù)資格的券商處，這將引發(fā)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)一步向大型創(chuàng)新類券商集中，無業(yè)務(wù)資格的中小型券商將無法避免此類客戶的流失。

由證券賬戶的遷移所帶來的第三方存管賬戶的遷移將對(duì)商業(yè)銀行的資金來源產(chǎn)生影響，對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)引起重視，加強(qiáng)對(duì)有信用交易需求的第三方存管客戶的營(yíng)銷，避免市場(chǎng)格局變動(dòng)引發(fā)的客戶和資金流失。

（三）在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中引入信用交易機(jī)制，提高理財(cái)資金的收益水平

融資融券業(yè)務(wù)開展后，提供信用交易的機(jī)構(gòu)能為新股發(fā)行上市提供融資支持，使機(jī)構(gòu)和一般投資人獲得所需要的資金，從而在一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的水平上，保證發(fā)行的成功。

而目前商業(yè)銀行理財(cái)系列產(chǎn)品中直接投資于證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品主要是與信托公司合作的新股申購(gòu)信托理財(cái)產(chǎn)品，在融資融券業(yè)務(wù)推出后，可以嘗試在新股申購(gòu)時(shí)引入信用交易機(jī)制，以所認(rèn)購(gòu)的新股作為擔(dān)保品進(jìn)行融資，以擴(kuò)大新股申購(gòu)的資金規(guī)模，提高理財(cái)資金的收益水平。

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篇5

作者簡(jiǎn)介：成光(1963－)，男，河南信陽(yáng)人，西安交通大學(xué)管理學(xué)院博士研究生，招商銀行總行離岸業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，主要從事金融管理研究；孫林巖(1955－)，男，河北景縣人，西安交通大學(xué)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，主要從事管理科學(xué)與工程研究。

中圖分類號(hào)：F832.33　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006－1096(2009)01－0132－06　收稿日期：2008－11－10

近年來，在全球經(jīng)濟(jì)一體化和我國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化程度不斷提高的背景下，作為生產(chǎn)、貿(mào)易、資本和金融國(guó)際化產(chǎn)物的離岸金融，在我國(guó)呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿Γ绾巫プ∵@一難得的戰(zhàn)略機(jī)遇，采取正確經(jīng)營(yíng)策略加快離岸業(yè)務(wù)發(fā)展是我國(guó)商業(yè)銀行需認(rèn)真研究的一個(gè)重要課題。

一、離岸金融內(nèi)涵與特點(diǎn)

(一)離岸金融內(nèi)涵

巴曙松、郭云釗(2008)認(rèn)為，離岸金融的概念是不斷演進(jìn)的，在其發(fā)展的不同階段具有不同的內(nèi)涵，離岸金融的最初形式是歐洲美元(Euro－dollar)。劉振芳(1997)，韓龍(2001)國(guó)際貨幣基金組織(IMF，2000)認(rèn)為離岸金融指銀行及其他機(jī)構(gòu)吸收非居民資金向非居民提供的各種金融服務(wù)。離岸業(yè)務(wù)具有特殊的法律和貨幣經(jīng)營(yíng)特征，表現(xiàn)為離岸業(yè)務(wù)往往獨(dú)立于東道國(guó)在岸金融體系之外，賬戶分離，適用不同的法律，離岸金融機(jī)構(gòu)吸收和運(yùn)用的是注冊(cè)地國(guó)家貨幣之外的其他國(guó)際貨幣。隨著1981年美國(guó)國(guó)際銀行設(shè)施(IBFs)和1986年日本東京離岸金融市場(chǎng)(JOM)的建立，離岸金融內(nèi)涵中貨幣標(biāo)準(zhǔn)被淡化，特殊的監(jiān)管體制、優(yōu)惠的稅收制度、交易的非居民性質(zhì)，成為離岸金融和離岸貨幣特征的關(guān)鍵。Hampton(1994)、Luca E(1999)將離岸金融定義為“在立法上與國(guó)內(nèi)監(jiān)管體系相分離的金融活動(dòng)”。Philippe Jean(2002)以國(guó)際上通行的準(zhǔn)則為區(qū)分標(biāo)志，認(rèn)為遵循這些準(zhǔn)則進(jìn)行市場(chǎng)管理和監(jiān)管的金融中心為離岸金融市場(chǎng)，那些主要以國(guó)內(nèi)法律法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管的金融中心就不是離岸金融市場(chǎng)。金融穩(wěn)定論壇(FSF，2000)認(rèn)為離岸金融中心是“具有優(yōu)惠性制度安排的地域”。連平(2002)、左連村等(2002)認(rèn)為，特殊的制度安排和交易的非居民性是離岸金融的主要特征。

本文認(rèn)為，連平對(duì)離岸金融所下定義對(duì)其內(nèi)涵進(jìn)行了比較準(zhǔn)確地把握，即離岸金融就是指在高度自由化和國(guó)際化金融管理體制和優(yōu)惠稅收制度下，以自由兌換貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的資金融通，而進(jìn)行資金融通的市場(chǎng)，就是離岸金融市場(chǎng)(連平，2002)。

(二)離岸金融特點(diǎn)

從離岸金融的內(nèi)涵可以看出，離岸金融作為相對(duì)獨(dú)立的金融形態(tài)，具有自身明顯的特點(diǎn)。Hilton M(2006)從對(duì)離岸金融中心(CFCs)分析的角度對(duì)離岸金融的管轄權(quán)、離岸金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)、離岸金融的交易、離岸金融的非居民性質(zhì)、離岸金融所具備的經(jīng)濟(jì)、政治穩(wěn)定性以及通訊的便利性等特點(diǎn)進(jìn)行了全面的分析。IMF(2000)對(duì)離岸金融特征歸納為：稅收優(yōu)惠、簡(jiǎn)單的審慎監(jiān)管框架、不受外匯管制、服務(wù)對(duì)象為非居民、銀行保密和匿名等。歸納起來，離岸金融的特點(diǎn)為：第一，經(jīng)營(yíng)對(duì)象為非居民。根據(jù)我國(guó)《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》第四條的規(guī)定，“非居民”是指在境外(含港、澳、臺(tái)地區(qū))的自然人、法人(含在境外注冊(cè)的中國(guó)境外投資企業(yè))、政府機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織及其他經(jīng)濟(jì)組織，包括中資金融機(jī)構(gòu)的海外分支機(jī)構(gòu)，但不包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外代表機(jī)構(gòu)和辦事機(jī)構(gòu)。第二，金融監(jiān)管以自由化為原則。離岸金融產(chǎn)生的一個(gè)重要原因就是美國(guó)商業(yè)銀行大量美元外逃到歐洲等地，在歐洲進(jìn)行各類融資業(yè)務(wù)獲取利潤(rùn)，以逃避美國(guó)政府對(duì)銀行的嚴(yán)厲監(jiān)管。所以，離岸金融業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)就是受到的管制較少(汪爭(zhēng)平，1998)，如所經(jīng)營(yíng)的貨幣不受所在國(guó)中央銀行貨幣政策的制約，利率可以自由浮動(dòng)等。第三，離岸金融市場(chǎng)享有多種優(yōu)惠政策。對(duì)非居民無外匯管制，可自由兌換各種貨幣，資金自由流動(dòng)，存、貸款利率自由浮動(dòng)，商業(yè)銀行無須繳納存款準(zhǔn)備金。在稅收方面實(shí)施優(yōu)惠如降低或取消利息預(yù)扣稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅等(廖昌開，1998)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

1989年招商銀行首先在深圳開辦離岸業(yè)務(wù)。目前，招行、交行、浦發(fā)行和深發(fā)行四家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)。離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)經(jīng)歷了初始發(fā)展階段、迅猛增長(zhǎng)階段、清理整頓階段、恢復(fù)發(fā)展階段等四個(gè)階段。歷史地看，離岸業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行積累國(guó)際化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、增加外匯業(yè)務(wù)收入等方面發(fā)揮了積極作用。但由于各種原因，離岸業(yè)務(wù)也招致了較大經(jīng)濟(jì)損失，從金融監(jiān)管部門到商業(yè)銀行，對(duì)離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展都采取了比較審慎的態(tài)度。近年來，隨著我國(guó)對(duì)外直接投資跨越式發(fā)展，離岸業(yè)務(wù)發(fā)展面臨著難得的戰(zhàn)略機(jī)遇，商業(yè)銀行及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，為我國(guó)“走出去”企業(yè)提供跟隨式金融服務(wù)，離岸業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展并成為支持我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要金融服務(wù)渠道。但我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)總體上仍處于起步階段(巴曙松、郭云釗，2008)。因此，采取正確策略促進(jìn)離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性日益迫切。

三、我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略分析

(一)離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略組合

我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略的制訂與選擇，必須充分考慮商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的背景與環(huán)境，據(jù)此制訂的策略才能具有可行性，并保證離岸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的特殊性主要體現(xiàn)為：商業(yè)銀行在公司治理結(jié)構(gòu)、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)與管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、金融創(chuàng)新能力等方面明顯落后于發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行；作為一種過渡型金融體制，金融監(jiān)管部門和商業(yè)銀行都面臨適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，加快金融創(chuàng)新步伐的壓力和動(dòng)力；在經(jīng)濟(jì)、金融全球化背景下，商業(yè)銀行既面臨著經(jīng)濟(jì)國(guó)際化發(fā)展所帶來戰(zhàn)略性機(jī)遇，同時(shí)也必須面對(duì)金融國(guó)際化背景下的激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和全球性金融危機(jī)所帶來的沖擊；商業(yè)銀行對(duì)離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)、市場(chǎng)定位、經(jīng)營(yíng)策略的認(rèn)識(shí)提高還有一個(gè)過程。

基于我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和發(fā)展現(xiàn)狀，本文認(rèn)為，離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的策略組合包括：客戶定位策略、產(chǎn)品組合創(chuàng)新策略和離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)協(xié)同策略，即以我國(guó)商業(yè)銀行在岸客戶的境外公司為離岸客戶定位，實(shí)施“追隨客戶”策略，發(fā)揮產(chǎn)品組合創(chuàng)新的中介效應(yīng)，在離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)協(xié)同作用下，提升我國(guó)商業(yè)銀行離岸經(jīng)營(yíng)績(jī)效，促進(jìn)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)健康發(fā)展。因此我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)經(jīng)

營(yíng)策略是由一連串策略組合而成，形成嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬫湕l。其策略組合模型見圖1。

(二)我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)客戶定位策略

1、離岸業(yè)務(wù)客戶定位

我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的離岸金融服務(wù)需求是商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的直接推動(dòng)力量。其需求主要表現(xiàn)為：境外融資需求、境內(nèi)外外匯資金集中統(tǒng)一管理的需求、降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理成本需求、溝通便利性需求、境外紅籌上市服務(wù)需求。

針對(duì)我國(guó)“走出去”企業(yè)所產(chǎn)生的離岸金融服務(wù)需求，商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)的客戶定位是：我國(guó)開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的國(guó)有大型企業(yè)的海外公司；國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)的海外公司；境外上市紅籌公司；為節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本、實(shí)現(xiàn)合理避稅而業(yè)務(wù)重心和管理人員主要集中在國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)的海外公司。

2、離岸業(yè)務(wù)客戶定位策略實(shí)施的可行性

(1)客戶定位策略充分表明了商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展“追隨客戶”動(dòng)機(jī)。離岸業(yè)務(wù)階段是商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展的重要階段。趙延河、齊蘭(2006)認(rèn)為，銀行國(guó)際化發(fā)展的邏輯是在岸初級(jí)在岸成熟離岸初級(jí)離岸高級(jí)(跨國(guó))全球化；蓋迪將銀行國(guó)際化分為三個(gè)階段：母國(guó)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)階段、離岸金融業(yè)務(wù)階段和東道國(guó)跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)階段。因此，作為商業(yè)銀行國(guó)際化重要組成部分的離岸業(yè)務(wù)，離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)實(shí)施“追隨客戶”的客戶定位策略。

大量的研究表明，商業(yè)銀行是跟隨客戶跨國(guó)經(jīng)營(yíng)而實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展的。早期的研究主要有Grabel(1997)、Gray(1981)等。他們認(rèn)為，國(guó)際銀行往往跟隨本國(guó)非金融企業(yè)的投資，而進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)，并以這些企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象。學(xué)者們使用了不同的經(jīng)濟(jì)變量來反映兩國(guó)間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)程度，例如，Goldberg和Saunders(1981)，Goldberg和Johnson(1990)，Brealey和Kaplanis(1996)，Yamofi(1998)等使用雙邊貿(mào)易量、非金融部門直接投資量等作為經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)程度的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而Tschoegl(1982)，Grosse和Goldberg(1991)則將兩國(guó)地理位置納入了考慮經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的因素分析變量。這些研究的結(jié)論都證明，外資銀行的進(jìn)入與國(guó)家間貿(mào)易、資本往來之間存在著重要聯(lián)系。Esperanea和Gulambussen(2001)的實(shí)證結(jié)果還表明，國(guó)際性銀行進(jìn)行跨國(guó)投資活動(dòng)不僅追隨公司客戶，而且追隨著諸如永久居民或非公民永久居住者這樣的非公司客戶。黃憲和熊福平(2005)、朱曉艷和徐光(2007)等對(duì)外資銀行進(jìn)入中國(guó)經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)研究也表明，外資銀行在我國(guó)發(fā)展的主要策略之一就是“追隨客戶”。

(2)離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與我國(guó)“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施具有一致性。羅力強(qiáng)(2006)認(rèn)為，首先，離岸業(yè)務(wù)與“走出去”戰(zhàn)略的對(duì)象存在一致性。“走出去”企業(yè)在我國(guó)境外投資形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，是當(dāng)?shù)氐木用瘢瑢?duì)于我國(guó)來說就是非居民。其次，離岸業(yè)務(wù)供給與“走出去”戰(zhàn)略的需求之間存在明顯的匹配關(guān)系。離岸業(yè)務(wù)提供的是以可自由兌換貨幣表示的金融服務(wù)，能夠滿足我國(guó)企業(yè)在世界各地投資的需要。最后，離岸業(yè)務(wù)對(duì)于我國(guó)境外企業(yè)的發(fā)展有不可替代的重要作用。由于“走出去”的企業(yè)與國(guó)內(nèi)有千絲萬縷的聯(lián)系，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些企業(yè)的了解比境外金融機(jī)構(gòu)更全面，在提供金融服務(wù)方面也更便利。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在信息搜集成本和違約風(fēng)險(xiǎn)管理方面，比境外商業(yè)銀行有更大優(yōu)勢(shì)，同時(shí)可以解決我國(guó)境外企業(yè)融資難問題。

(3)離岸業(yè)務(wù)能夠有效滿足我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的金融服務(wù)需求。我國(guó)商業(yè)銀行可以充分利用離岸業(yè)務(wù)本身以及在本土經(jīng)營(yíng)所具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，滿足企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的融資需求，彌補(bǔ)我國(guó)商業(yè)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的不足；利用離岸金融市場(chǎng)更具國(guó)際化、自由化的環(huán)境，幫助企業(yè)建立貿(mào)易、投資的運(yùn)作平臺(tái)；實(shí)現(xiàn)企業(yè)境外業(yè)務(wù)境內(nèi)操作，有利于企業(yè)節(jié)約經(jīng)營(yíng)與管理成本；通過降低客戶交易成本和信息的不對(duì)稱性，促進(jìn)企業(yè)與銀行戰(zhàn)略合作關(guān)系的建立。

(4)我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)客戶定位策略實(shí)施的制度和技術(shù)保障。第一，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》為離岸業(yè)務(wù)的跨境服務(wù)提供了制度保障。在我國(guó)商業(yè)銀行不能通過新設(shè)機(jī)構(gòu)、以境外“商業(yè)存在”(commercial presence)方式進(jìn)入東道國(guó)提供金融服務(wù)情況下，離岸業(yè)務(wù)可利用《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》規(guī)定的“跨境交付”(cross－border supply)和“境外消費(fèi)”(consump－tion abroad)兩種金融服務(wù)方式，向我國(guó)“走出去”企業(yè)提供金融服務(wù)。第二，金融技術(shù)的發(fā)展為離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)提供有力的支撐。基于先進(jìn)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的網(wǎng)上銀行服務(wù)，可以將服務(wù)觸角延伸到世界上任何一個(gè)地方，遍布世界各地的中資跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以通過網(wǎng)上銀行而獲得母國(guó)的離岸金融服務(wù)，使我國(guó)商業(yè)銀行客戶定位策略真正得以實(shí)施。

(三)我國(guó)商業(yè)銀行離岸產(chǎn)品組合創(chuàng)新策略

1、資產(chǎn)類產(chǎn)品組合創(chuàng)新

(1)“內(nèi)保外貸”產(chǎn)品組合創(chuàng)新。“內(nèi)保外貸”產(chǎn)品組合創(chuàng)新是指商業(yè)銀行在岸經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)接受在岸客戶反擔(dān)保的前提下，占用商業(yè)銀行對(duì)外擔(dān)保額度向本行離岸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)開出融資性保函(domestic financing guarantee)，離岸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)再向在岸客戶境外企業(yè)(離岸客戶)提供授信的一種產(chǎn)品組合方式。該類產(chǎn)品組合創(chuàng)新簡(jiǎn)稱“內(nèi)保外貸”(offshore financingagainst domestic guamntee)，即在岸擔(dān)保離岸融資。產(chǎn)品組合類型如圖2。(2)貿(mào)易融資類產(chǎn)品組合創(chuàng)新。根據(jù)離岸客戶的不同貿(mào)易背景和融資需求方式，結(jié)合在岸業(yè)務(wù)項(xiàng)下的中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)的不同具體產(chǎn)品，將離岸客戶與在岸客戶的貿(mào)易鏈連接起來，進(jìn)而組合出不同的產(chǎn)品形式。產(chǎn)品組合類型如圖3。

2、負(fù)債類產(chǎn)品組合創(chuàng)新――“離岸存款在岸授信”

我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的部分境外公司積累了相當(dāng)一部分外匯資金，尤其許多紅籌上市公司，在境外資本市場(chǎng)籌集了大量的外匯資金，這些客戶需求要將境外資金和境內(nèi)資金有效連接起來。離岸業(yè)務(wù)可用多品種的存款作為質(zhì)押開出備用信用證，由境內(nèi)機(jī)構(gòu)向在岸客戶提供人民幣授信的產(chǎn)品組合方式。產(chǎn)品組合類型見圖4。

3、離岸中間業(yè)務(wù)類產(chǎn)品組合創(chuàng)新

中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合創(chuàng)新就是通過在岸業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)的不同中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品有機(jī)結(jié)合，組合出新的離岸中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品形式。產(chǎn)品組合類型見圖5。

(四)我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)協(xié)同策略

1、離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)協(xié)同內(nèi)涵和本質(zhì)

在系統(tǒng)科學(xué)中，協(xié)同是指系統(tǒng)中諸多子系統(tǒng)或要素之間交互作用而形成有序的統(tǒng)一整體的過程(哈肯，1987)，即協(xié)同是系統(tǒng)中諸多要素或不同子系統(tǒng)相互協(xié)調(diào)、合作和同步的聯(lián)合過程，是系統(tǒng)整體性、相關(guān)性的內(nèi)在表現(xiàn)(陳光，2005)。在波特(Potter)的《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》(1980)和《競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》(1985)著作中，曾強(qiáng)調(diào)過協(xié)同的重要性，那些相互支持和補(bǔ)充的業(yè)

務(wù)單位由于不同實(shí)體間的協(xié)同效應(yīng)，能產(chǎn)生價(jià)值創(chuàng)造的效果。雖然離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)對(duì)象、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、遵循的慣例以及金融監(jiān)管等方面存在明顯的差別，但基于客戶跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的境內(nèi)外一體化金融服務(wù)需求，離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的兩個(gè)業(yè)務(wù)子系統(tǒng)，兩者之間存在著相互交融、密不可分的內(nèi)在關(guān)系，構(gòu)成了離、在岸協(xié)同的基礎(chǔ)。

本文認(rèn)為，離在岸協(xié)同是指在商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)的相關(guān)協(xié)同要素有機(jī)整合、并經(jīng)這些要素復(fù)雜的非線性相互作用的基礎(chǔ)上，通過信息協(xié)同、營(yíng)銷協(xié)同、管理協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)同等路徑，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行整體協(xié)同效應(yīng)進(jìn)而推動(dòng)離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的過程。

因此，從本質(zhì)上講，第一，離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)協(xié)同的過程就是金融創(chuàng)新的過程。通過離、在岸協(xié)同，獲得新的客戶、進(jìn)行產(chǎn)品新的組合、開辟新的銷售渠道、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，促進(jìn)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念、管理模式、激勵(lì)與約束機(jī)制、業(yè)務(wù)流程再造等一系列創(chuàng)新。第二，離、在岸協(xié)同過程就是增強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)過程。根據(jù)科斯定理可以得出，如果某些交易活動(dòng)在市場(chǎng)上進(jìn)行的成本較高、效率較低，而在銀行內(nèi)部進(jìn)行卻能夠降低成本的話，那么銀行就會(huì)選擇由自己來從事這些交易并使之內(nèi)部化。通過離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)的協(xié)同，可以擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)、增加外匯業(yè)務(wù)收入、降低交易成本、加強(qiáng)資金的統(tǒng)一調(diào)度、實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)與國(guó)際金融市場(chǎng)信息以及客戶信息共享等，達(dá)到優(yōu)勢(shì)共享和內(nèi)部資源優(yōu)化配置、節(jié)約成本的效果，進(jìn)而增強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。第三，離在岸協(xié)同過程就是商業(yè)銀行內(nèi)部資源整合過程。通過客戶資源、信息資源、人力資源、渠道資源、關(guān)系資源的一系列整合，改變和優(yōu)化協(xié)同要素，實(shí)現(xiàn)離在岸協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2，離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)協(xié)同策略的實(shí)施路徑

(1)信息協(xié)同。由于在岸經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和離岸經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在客戶信息、產(chǎn)品信息、市場(chǎng)信息等方面的不對(duì)稱性，客觀上存在著通過信息協(xié)同實(shí)現(xiàn)信息交流和信息共享。商業(yè)銀行借助客戶關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM)實(shí)現(xiàn)離、在岸信息協(xié)同。該系統(tǒng)基于先進(jìn)的信息技術(shù)平臺(tái)和業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，將分散于不同操作系統(tǒng)、不同來源的客戶信息采集、整合、存儲(chǔ)到分析型客戶信息數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，通過采取聚類分析、仿真模擬等數(shù)理分析方法進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析，了解每個(gè)客戶包括歷史交易記錄、客戶愛好等諸多方面的詳細(xì)信息，確定客戶需求、貢獻(xiàn)度等方面的特征，進(jìn)而確定為客戶提供離在岸協(xié)同的一體化金融服務(wù)方案。

(2)營(yíng)銷協(xié)同。營(yíng)銷協(xié)同包括客戶開發(fā)協(xié)同、產(chǎn)品(服務(wù))定價(jià)協(xié)同、渠道協(xié)同、市場(chǎng)推廣協(xié)同、客戶關(guān)系管理協(xié)同。通過協(xié)同實(shí)現(xiàn)從在岸客戶中開發(fā)離岸客戶；在確保商業(yè)銀行總體收益不變的情況下，可以針對(duì)客戶的不同情況，提高或降低離岸產(chǎn)品(服務(wù))的價(jià)格，實(shí)現(xiàn)利息收入和非利息收入的結(jié)構(gòu)調(diào)整，并體現(xiàn)離、在岸協(xié)同情況下的風(fēng)險(xiǎn)緩釋程度，確定優(yōu)惠價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)和范圍；憑借國(guó)內(nèi)龐大的渠道優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮境內(nèi)機(jī)構(gòu)的在離岸產(chǎn)品銷售、客戶咨詢、信息收集、業(yè)務(wù)傳遞、客戶關(guān)系維護(hù)等方面的優(yōu)勢(shì)，有利于節(jié)約離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本；在市場(chǎng)推廣活動(dòng)中，既推廣在岸業(yè)務(wù)，也推廣離岸業(yè)務(wù)，給市場(chǎng)和客戶留下提供境內(nèi)外全面金融服務(wù)的印象，提高商業(yè)銀行市場(chǎng)推廣的效果；在離、在岸客戶關(guān)系管理協(xié)同中，商業(yè)銀行應(yīng)將同一集團(tuán)的在岸客戶和離岸客戶視為一個(gè)整體，作為一個(gè)客戶看待，將其往來關(guān)系和合作層次、離岸客戶和在岸客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度、離岸客戶和在岸客戶的滿意度等方面全部納入到同一客戶的層面來考慮，擴(kuò)大商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的視野，加強(qiáng)與重點(diǎn)客戶的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

(3)管理協(xié)同。第一，戰(zhàn)略管理協(xié)同。發(fā)揮離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，商業(yè)銀行必須要有明確的戰(zhàn)略導(dǎo)向。在戰(zhàn)略導(dǎo)向下，合理的配置資源，為離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)的協(xié)同提供資源基礎(chǔ)。各項(xiàng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、IT戰(zhàn)略中，尤其要充分考慮離岸業(yè)務(wù)的需要。如商業(yè)銀行的IT戰(zhàn)略，往往根據(jù)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的需求制訂，而忽視國(guó)際金融市場(chǎng)的需求，一些業(yè)務(wù)系統(tǒng)常常不能滿足國(guó)際金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的需要，而一些大型跨國(guó)銀行都是全球統(tǒng)一的IT系統(tǒng)。第二，人力資源協(xié)同。實(shí)現(xiàn)在岸客戶經(jīng)理和離岸客戶經(jīng)理的協(xié)同；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)理和客戶經(jīng)理的協(xié)同；通過不斷提高在岸客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)素質(zhì)，充實(shí)在岸客戶經(jīng)理離岸金融知識(shí)，將在岸客戶經(jīng)理和離岸客戶經(jīng)理“合二為一”，真正推動(dòng)離在岸整合營(yíng)銷的實(shí)施；實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和離岸客戶經(jīng)理的協(xié)同。第三，制度協(xié)同。作為“以客戶成長(zhǎng)為中心”的現(xiàn)代商業(yè)銀行，在其內(nèi)部管理制度建設(shè)中，應(yīng)該體現(xiàn)既服務(wù)在岸客戶又服務(wù)離岸客戶的服務(wù)要求；商業(yè)銀行全面預(yù)算管理、平衡計(jì)分卡管理和業(yè)務(wù)競(jìng)賽管理的相關(guān)規(guī)定，既要體現(xiàn)在岸業(yè)務(wù)的相關(guān)指標(biāo)，也要體現(xiàn)離岸業(yè)務(wù)的相關(guān)指標(biāo)；商業(yè)銀行綜合績(jī)效考評(píng)管理中，既要將在岸業(yè)務(wù)對(duì)離岸業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度納入到經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)考核中，也要將離岸業(yè)務(wù)對(duì)在岸業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度納入到經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)考核中，即一個(gè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的綜合績(jī)效是離岸經(jīng)營(yíng)績(jī)效和在岸經(jīng)營(yíng)績(jī)效的總和。管理協(xié)同的穩(wěn)定條件包括協(xié)同關(guān)聯(lián)度和利益分配，協(xié)同關(guān)聯(lián)度是指系統(tǒng)各子系統(tǒng)或要素之間的協(xié)同程度，合理的利益分配對(duì)管理協(xié)同的順利進(jìn)行起著決定性作用(白列湖，2007)。第四，流程協(xié)同。商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)流程協(xié)同，就是按照流程銀行的要求，實(shí)現(xiàn)在岸業(yè)務(wù)流程和離岸業(yè)務(wù)流程有效銜接。流程銀行就是通過重新構(gòu)造銀行的業(yè)務(wù)流程、組織流程、管理流程以及文化理念，顛覆性地改造傳統(tǒng)的銀行模式并使其徹底地脫胎換骨，由此形成的以流程為核心的全新的銀行模式。流程銀行和我國(guó)傳統(tǒng)的“部門銀行”在經(jīng)營(yíng)理念、組織流程、業(yè)務(wù)流程和企業(yè)文化等方面具有較大的差異(丁俊峰，2007)。商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)流程協(xié)同，在現(xiàn)有監(jiān)管要求和商業(yè)銀行離岸經(jīng)營(yíng)模式下，離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)通過統(tǒng)一的銷售渠道，實(shí)現(xiàn)捆綁式銷售，一攬子滿足客戶的需求；實(shí)現(xiàn)前、中、后臺(tái)分離，在前臺(tái)推行交叉營(yíng)銷和整合營(yíng)銷模式、建立集中統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制體系、后臺(tái)集中化處理模式，除各自業(yè)務(wù)的特例外，將具有相同特征的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行整合；搭建統(tǒng)一的IT平臺(tái)，保證離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)在同一個(gè)平臺(tái)上運(yùn)行，盡量減少客戶與銀行交易的接觸點(diǎn)。

(4)風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)同。作為高度國(guó)際化的離岸業(yè)務(wù)，同在岸業(yè)務(wù)相比，其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)主要體現(xiàn)為：信用風(fēng)險(xiǎn)更為突出、面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大、較高的政策風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)尤其信用風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同控制策略為：第一，離岸客戶和在岸客戶信用風(fēng)險(xiǎn)整體控制策略。我國(guó)商業(yè)銀行要進(jìn)一步完善集團(tuán)客戶授信管理模式，對(duì)同一集團(tuán)授信既要包括在岸公司授信，也要包括離岸公司的授信，避免多頭授信和分散授信。在集團(tuán)授信總額項(xiàng)下分割為在岸客戶授信和離岸客戶授信，將離岸風(fēng)險(xiǎn)控制納入到全行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中。第二，客戶協(xié)同開發(fā)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略。離岸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位為從在岸客戶中開發(fā)離岸客戶。通過客戶開發(fā)的協(xié)同，降低信息不對(duì)稱性，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三，產(chǎn)品組合創(chuàng)新規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略。通過離在岸產(chǎn)品組合創(chuàng)新及產(chǎn)品運(yùn)用，如通過“內(nèi)保外貸”以及離在岸協(xié)同下的貿(mào)易鏈系列融資產(chǎn)品，將離在岸客戶的信用關(guān)系進(jìn)行連接并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)在岸客戶較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力覆蓋離岸客戶，達(dá)到通過產(chǎn)品組合創(chuàng)新規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的。

四、我國(guó)商業(yè)銀行離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的主要問題和政策建議

(一)離岸業(yè)務(wù)監(jiān)管中存在的主要問題

第一，監(jiān)管法規(guī)需要完善。現(xiàn)行的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及其細(xì)則頒布至今已逾10年，部分內(nèi)容已經(jīng)明顯落后于當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和離岸業(yè)務(wù)實(shí)踐；監(jiān)管政策之間相互矛盾，如《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則與2002年央行恢復(fù)和批準(zhǔn)四家中資銀行開辦離岸業(yè)務(wù)的批復(fù)有矛盾之處。第二，中外資銀行在離岸業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面標(biāo)準(zhǔn)不一致，外資銀行經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)沒有市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制。第三，離岸業(yè)務(wù)稅收尚未出臺(tái)全國(guó)統(tǒng)一的法規(guī)，缺乏稅收優(yōu)惠的法律依據(jù)。第四，尚未建立必要的離岸賬戶保密原則。

篇6

一、私人銀行業(yè)務(wù)的基本界定

私人銀行業(yè)務(wù)所提供的是從繼承遺產(chǎn)開始到接受教育,為其打理龐大的繼承財(cái)產(chǎn),然后協(xié)助接管企業(yè)、運(yùn)營(yíng)企業(yè),一直顧問到客戶年老體衰,辭世前安排遺產(chǎn)。這是專門面向富有階層的個(gè)人財(cái)產(chǎn)投資與管理服務(wù),這項(xiàng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是根據(jù)客戶需求提供量身定做的金融服務(wù)。服務(wù)涵蓋資產(chǎn)管理、投資、信托、稅務(wù)及遺產(chǎn)安排、收藏、拍賣等廣泛領(lǐng)域,由專職財(cái)富管理顧問提供一對(duì)一服務(wù)及個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品組合。因此,從嚴(yán)格意義上講,私人銀行業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)目前通常提及的銀行零售業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)服務(wù)都有著明顯的區(qū)別。其核心是資產(chǎn)管理,以高層次人才為支撐,研究分析為手段,專業(yè)化經(jīng)營(yíng)為特色,立足于制定一整套解決客戶金融服務(wù)問題方案,來滿足客戶復(fù)雜多樣的需求、提升商業(yè)銀行與客戶合作價(jià)值,延長(zhǎng)客戶關(guān)系價(jià)

值鏈。

二、我國(guó)發(fā)展私人業(yè)務(wù)的必要性與可行性

(一)我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)的必要性

西方商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占的比例已遠(yuǎn)超過利息收入,個(gè)別大銀行的中間收入甚至占總收入的70%以上,成為利潤(rùn)的主要來源。作為現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展方向,大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)對(duì)于提高國(guó)有商業(yè)銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有重要意義。

1.社會(huì)財(cái)富增加是開展私人銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)

我國(guó)社會(huì)財(cái)富增加是從兩方面來體現(xiàn)的,一是財(cái)富總量增長(zhǎng),二是財(cái)富集中度提高。居民整體收入水平提高,隨著20多年來的改革開放和社會(huì)發(fā)展,居民私人財(cái)富不斷積累,個(gè)人金融資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng),截至2007年三季度末,我國(guó)城鄉(xiāng)居民個(gè)人金融資產(chǎn)高達(dá)50萬億元。與此同時(shí),財(cái)富集中化趨勢(shì)也很明顯,富裕家庭的存款已經(jīng)占到中國(guó)個(gè)人銀行存款的60%以上。中國(guó)的富裕人口集中度非常高,體現(xiàn)在財(cái)富集中度上,目前約有25萬人,掌握著185億美元的外匯。而北京、上海、廣州和深圳的富豪擁有的外匯占全中國(guó)外匯儲(chǔ)蓄總額的60%;不到0.5%的家庭擁有全國(guó)個(gè)人財(cái)富的60%以上。現(xiàn)金大約占他們?nèi)控?cái)富的71%,而全球平均水平是34.6%,總而言之 ,社會(huì)財(cái)富格局的變化為商業(yè)銀行拓展私人銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間,并將極大催生對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的需求。

2.開展私人銀行業(yè)務(wù)是銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來講,利率市場(chǎng)化改革是一個(gè)必然趨勢(shì),隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇,存貸差將逐步縮小,極大的削弱了我國(guó)銀行業(yè)賴以生存和發(fā)展的傳統(tǒng)壟斷利潤(rùn),商業(yè)銀行必須在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

私人銀行業(yè)務(wù)以其批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營(yíng)收入穩(wěn)定的特點(diǎn)日益得到各大銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的青睞,并得到迅猛發(fā)展。2007年全球私人銀行平均稅前利潤(rùn)率為39.96%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存貸業(yè)務(wù),各大金融機(jī)構(gòu)注重私人銀行業(yè)務(wù),也是因?yàn)槠涓哳~回報(bào)率。

3.發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)是與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的需要

自 2006年12月底生效的《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》以來,匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行、東亞銀行、恒生銀行、日本瑞穗銀行、新加坡星展銀行、荷蘭銀行共8家外資銀行向銀監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng),在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)為外資法人銀行。這意味著在全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融自由化的大背景下,中國(guó)市場(chǎng)中更完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境正在形成。

(二)開展私人銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

1.我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行已初露端倪

為了提升私人銀行的服務(wù)水平,國(guó)內(nèi)各銀行紛紛從高端理財(cái)服務(wù)展開競(jìng)爭(zhēng)。2005年6月6日,中國(guó)建設(shè)銀行成立高端客戶部,率先在國(guó)有銀行中設(shè)置了一個(gè)專門針對(duì)特定客戶群體的總行一級(jí)管理部門。高端客戶部負(fù)責(zé)主管全行“富裕客戶”的營(yíng)銷管理,其客戶的流動(dòng)性金融資產(chǎn)門檻達(dá)到300萬人民幣元以上,而一般大眾理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理,則分置于原有的個(gè)人銀行部;2005年4月11日,招商銀行“財(cái)富管理賬戶”正式面市,傳承招商銀行一貫“鼠標(biāo)十水泥”模式的營(yíng)銷理念,它將銀行卡、賬戶管理、資金調(diào)度等業(yè)務(wù)整合在一個(gè)賬戶上,并突出了綜合投資理財(cái)?shù)姆?wù)功能。中國(guó)民生銀行則以重金購(gòu)入一套客戶信息管理系統(tǒng)(CRM),并欲尋找業(yè)內(nèi)頂尖的合作伙伴,在此CRM的基礎(chǔ)上開發(fā)非常先進(jìn)的個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)平臺(tái),圖謀以高起點(diǎn)進(jìn)軍個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng);我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)開始發(fā)展起來。

2.我國(guó)商業(yè)人銀行私人業(yè)務(wù)水平低

對(duì)國(guó)內(nèi)銀行來說,所開展的私人金融業(yè)務(wù)整體還比較初級(jí),僅僅停留在概念的炒作上,缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容,業(yè)務(wù)概念狹窄、品種匾乏、無法滿足客戶的多樣化需求以及理財(cái)人員素質(zhì)參差不齊等問題比較突出。

私人銀行業(yè)務(wù)的核心是資產(chǎn)管理,包括豐富的個(gè)人金融產(chǎn)品和服務(wù),銀行既要綜合考慮客戶在稅務(wù)、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、藝術(shù)品投資等方面的具體情況,又要分析客戶的財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu),為客戶提供長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)組合方案。這些產(chǎn)品和服務(wù)在我國(guó)目前都很缺乏,不能為外資私人銀行業(yè)務(wù)拓展提供有效的工具。因此,我國(guó)商業(yè)銀行各項(xiàng)私人銀行業(yè)務(wù)指標(biāo)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,總體規(guī)模上的差距非常明顯。

3.銀行缺少私人銀行要求的人才機(jī)制

篇7

一、上海中資商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力相關(guān)指標(biāo)分析：以2005年為例

(一)2005年上海中資商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展特點(diǎn)

2005年，上海中資商業(yè)銀行本文中的上海中資商業(yè)銀行包括大型商業(yè)銀行和股份制銀行，其中大型商業(yè)銀行指工行、農(nóng)行、中行、建行和交行等5家銀行的上海分行，股份制銀行指除交行之外的其他全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的上海分行及上海銀行，共10家。下文中對(duì)于各銀行的上海分行簡(jiǎn)稱為其總行名稱。業(yè)務(wù)規(guī)模呈持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)總量、存貸款總額分別增長(zhǎng)15％、14．65％、8．09％，平均資產(chǎn)利潤(rùn)率(賬面利潤(rùn)總額／年初與年末的平均資產(chǎn))為1．48％，同比上升0．12個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額和比例繼續(xù)雙降，不良貸款率為3．49％，比年初下降0．66個(gè)百分點(diǎn)。雖然上海中資商業(yè)銀行不良貸款率低于全國(guó)平均水平5個(gè)百分點(diǎn)，但是不同類別商業(yè)銀行間及單家銀行間的不良率水平差異較大。比如2005年末上海大型商業(yè)銀行高于股份制商業(yè)銀行1．22個(gè)百分點(diǎn)，單家商業(yè)銀行最低不良率不到0．3％，最高則超過了10％。與此同時(shí)，也存在大額授信客戶貸款以及房地產(chǎn)貸款集中度偏高的潛在風(fēng)險(xiǎn)。截至2005年末，上海中資商業(yè)銀行億元以上授信或貸款的大客戶貸款余額占其全部貸款余額的39．68％，比年初上升2．17個(gè)百分點(diǎn)。同期房地產(chǎn)類貸款在各項(xiàng)貸款占比為32％。

(二)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的預(yù)選和篩選

考慮到統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的可獲得性，我們按照商業(yè)銀行提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效和抗風(fēng)險(xiǎn)能力兩個(gè)方面的要求，預(yù)選了反映商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模、市場(chǎng)占有能力、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況等五方面情況的30多個(gè)指標(biāo)，對(duì)于上述指標(biāo)，我們通過兩個(gè)步驟進(jìn)行篩選。第一步，根據(jù)各指標(biāo)值的離散程度進(jìn)行指標(biāo)篩選，對(duì)篩選后剩余指標(biāo)的數(shù)據(jù)再進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)

化處理，消除正向和逆向指標(biāo)的影響。第二步，對(duì)處理后的數(shù)據(jù)試作一次主成分分析，比較指標(biāo)間的相關(guān)系數(shù)，對(duì)在同一主成分中有高相關(guān)度和不同載荷的指標(biāo)，使用載荷最大的指標(biāo)代替其他指標(biāo)，最終得到下列指標(biāo)，構(gòu)成商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系(見表1)。

表1商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

(三)剖析2005年上海中資商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的解釋因子

利用主成分分析可以把原來多個(gè)指標(biāo)濃縮為一個(gè)或幾個(gè)綜合指標(biāo)，即關(guān)鍵解釋因子。這些解釋因子能夠反映絕大部分信息。我們利用SPSS程序，對(duì)2005年末上海15家中資商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，得出銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力解釋因子，以因子對(duì)綜合評(píng)價(jià)的貢獻(xiàn)率(即方差貢獻(xiàn)率)為權(quán)重，將每家銀行的因子加權(quán)總分作為評(píng)價(jià)結(jié)果。

分析結(jié)果顯示，前面五個(gè)因子F1、F2、F3、F4、F5包含原始數(shù)據(jù)80％的信息總量，這表明運(yùn)用這五個(gè)因子可以較好解釋銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。一般而言，解釋因子的經(jīng)濟(jì)含義由各線性組合中權(quán)數(shù)較大的幾個(gè)指標(biāo)的綜合含義來確定，下面分別來看每一因子的含義：

第一個(gè)因子F1中，由于資產(chǎn)利潤(rùn)率、成本收入比、貸款市場(chǎng)份額、貸款與儲(chǔ)蓄比、關(guān)注類貸款遷徙率的系數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他變量的系數(shù)，所以F1主要反映銀行的盈利能力與主營(yíng)業(yè)務(wù)信貸資金來源和運(yùn)用匹配情況及貸款質(zhì)量的穩(wěn)定情況，因此我們把F1稱為銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健獲利因子。

第二個(gè)因子F2是從不良貸款率、大額授信客戶不良貸款率、房地產(chǎn)類貸款占比、存款同比增長(zhǎng)率、貸款市場(chǎng)份額等角度來反映銀行的貸款資產(chǎn)安全及市場(chǎng)占有情況，因此我們把F2稱為資產(chǎn)安全因子。

第三個(gè)因子F3則從存款與總資產(chǎn)比、貸款與權(quán)益比、貸款同比增長(zhǎng)率、次級(jí)類和關(guān)注類貸款遷徙率等指標(biāo)上，同時(shí)反映銀行資金自給程度與貸款有效增長(zhǎng)情況，因此將F3稱為資產(chǎn)負(fù)債管理效率因子。

第四個(gè)因子F4則綜合反映了銀行大額授信客戶不良貸款率、利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率、正常類和可疑類貸款遷徙率、貸款損失準(zhǔn)備充足率這幾個(gè)主要指標(biāo)的情況，可以稱為風(fēng)險(xiǎn)覆蓋因子。

第五個(gè)因子F5從存款與總資產(chǎn)比、貸款同比增長(zhǎng)率、存款同比增長(zhǎng)率、貸款與權(quán)益比、次級(jí)類貸款遷徙率、貸款與儲(chǔ)蓄比等既反映了銀行資金自給程度，又反映了銀行貸款投放情況及不良貸款的控制情況，因此，第五個(gè)因子可以稱為主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)因子。

以各因子特征值的貢獻(xiàn)率為權(quán)重，根據(jù)各家銀行五個(gè)因子上的得分進(jìn)行加權(quán)求和，得到各銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力得分F，見表2。

二、分析結(jié)論

1．股改的國(guó)有大型商業(yè)銀行總體競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。分析表明，上海國(guó)有大型商業(yè)銀行總體競(jìng)爭(zhēng)力處于中上水平，同時(shí)也存在明顯差異。其中，上市的三家銀行(中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行)競(jìng)爭(zhēng)力處于中上水平，但其主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)因子為弱項(xiàng)，中國(guó)工商銀行競(jìng)爭(zhēng)力也較強(qiáng)。但是，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名為第十位，處于中下水平。

表22005年上海中資商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力情況

篇8

一、融資融券業(yè)務(wù)推出的背景

“融資融券”又稱“證券信用交易”，是指投資者向具有交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入交易所上市證券或借入交易所上市證券并賣出的行為。融資融券業(yè)務(wù)包含了兩層信用關(guān)系，一是券商對(duì)投資者的融資、融券，二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。

長(zhǎng)期以來，由于沒有賣空機(jī)制，我國(guó)證券市場(chǎng)存在明顯的單邊市特征，這種制度性缺陷導(dǎo)致市場(chǎng)做空力量缺乏，投資者買進(jìn)股票的力量長(zhǎng)期壓倒賣出股票的力量，市場(chǎng)供求長(zhǎng)期失衡。另外，盡管我國(guó)的各級(jí)規(guī)則及法律都明確禁止信用交易，但券商和投資者基于利益驅(qū)動(dòng)，地下信用交易屢禁不絕。大量地下信用交易的存在不僅增大了證券市場(chǎng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，也給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)控帶來很大困難。我國(guó)證券市場(chǎng)的單邊市特征和地下金融的現(xiàn)狀迫切需要引入信用交易制度，以完善我國(guó)證券交易機(jī)制，同時(shí)，信用交易制度的引入也有助于打通我國(guó)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的資金融通渠道，在銀行、證券公司和投資者之間建立起安全、健康、通暢的資金聯(lián)系。

對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)，從監(jiān)管層到券商都籌備已久，自2006年1月1日起施行的新《證券法》修改了舊證券法中不允許證券公司向客戶進(jìn)行融資融券的規(guī)定后，監(jiān)管層相繼了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》、《關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的通知（征求意見稿）》、《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的通知（征求意見稿）》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（征求意見稿）》和《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》。深交所、上交所也相繼制定了《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。

這一系列管理?xiàng)l例和指引的出臺(tái)，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的定義、證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件，以及證券公司如何開展融資融券業(yè)務(wù)等細(xì)節(jié)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，也意味著融資融券業(yè)務(wù)的制度環(huán)境日益成熟。在政策面的明確支持鼓勵(lì)下，多家創(chuàng)新類證券公司相繼提出了融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請(qǐng)，相關(guān)的業(yè)務(wù)、技術(shù)籌備工作也在加緊進(jìn)行中。融資融券業(yè)務(wù)的推出已指日可待。

二、海外成熟證券市場(chǎng)信用交易模式的比較及我國(guó)信用交易模式的選擇

（一）海外成熟市場(chǎng)信用交易模式的比較

融資融券業(yè)務(wù)是海外證券市場(chǎng)普遍實(shí)施的一項(xiàng)成熟交易制度，其證券信用交易模式大致有以下三種典型模式：

一是以美國(guó)為代表的典型的市場(chǎng)化融資模式，也被稱為分散授信模式。在這種模式下，信用交易高度市場(chǎng)化，對(duì)融資融券的資格幾乎沒有特別的限定。在進(jìn)行信用交易時(shí)，投資者向證券公司申請(qǐng)融資融券，由證券公司直接對(duì)其提供信用，當(dāng)證券公司的資金不足時(shí)，通過金融市場(chǎng)融通或拆借取得相應(yīng)的資金；在證券不足時(shí)，可直接從保險(xiǎn)基金、投資公司或院校投資基金等長(zhǎng)期投資者處融得證券。在分散授信模式下，信用交易的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為市場(chǎng)主體的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只是對(duì)運(yùn)行的規(guī)則做出統(tǒng)一的制度安排并監(jiān)督執(zhí)行。

二是以日本為代表的專業(yè)化的融資模式，也被稱為集中授信模式。在這種模式下，證券信用交易的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)主要由專業(yè)化的證券金融公司負(fù)責(zé)。證券金融公司在證券信用交易中居于壟斷地位，證券公司向投資者融資融券后，若信用交易交割清算時(shí)自有資金或股票不足，可以向證券金融公司融通。而證券金融公司可通過短期資金市場(chǎng)、日本銀行和一般商業(yè)銀行來籌措資金或股票。這種集中授信模式有明確的層級(jí)性，包含“客戶――證券公司――證券金融公司――大藏省”四個(gè)層級(jí)，職能分工明確，便于監(jiān)管。

三是以中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表的雙軌制專業(yè)化模式。臺(tái)灣地區(qū)證券信用交易最初承襲了日本的集中信用模式，其信用交易轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)由復(fù)華證券金融公司獨(dú)家壟斷，在21世紀(jì)80年代后，隨著臺(tái)灣金融自由化風(fēng)潮興起及貨幣、外匯和證券市場(chǎng)的迅速開放，當(dāng)局放寬了對(duì)證券金融公司的設(shè)立限制，相繼成立了富邦、環(huán)華和安泰證券金融公司，共同經(jīng)營(yíng)資金證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，形成了既有壟斷，又相互競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。證券金融公司的股東構(gòu)成也已從最初的復(fù)華證券公司的政府控制，轉(zhuǎn)變成為由多家銀行、證券公司及其他投資人組成的多元化投資主體。另外，從證券金融公司的經(jīng)營(yíng)范圍來看，由于證券公司越來越多地利用貨幣市場(chǎng)的融資工具進(jìn)行融資，其對(duì)證券金融公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的信賴性逐步下降，臺(tái)灣當(dāng)局進(jìn)一步放寬了證券金融公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，允許其直接為個(gè)人投資者提供融資融券業(yè)務(wù)。這種雙軌制的授信模式提高了市場(chǎng)化程度和運(yùn)行效率，同時(shí)降低了運(yùn)作成本，但相比集中授信模式來說，監(jiān)管層的集中調(diào)控力度也相對(duì)較弱。

通過對(duì)美國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)信用交易模式的考察和比較，可以發(fā)現(xiàn)，證券信用交易完全是為了適應(yīng)市場(chǎng)的需要而產(chǎn)生的，因而信用交易的模式選擇在很大程度上取決于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，金融市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的發(fā)育程度、社會(huì)信用水平、券商銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和內(nèi)部控制的水平，以及社會(huì)文化習(xí)慣等因素。

（二）我國(guó)信用交易模式的選擇

關(guān)于我國(guó)的融資融券信用交易采用何種模式，業(yè)界一直爭(zhēng)論頗多，證監(jiān)會(huì)在《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》中也未明確說明，但在近期頒布的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中，對(duì)券商開展融資融券業(yè)務(wù)的資金來源和證券來源做了如下規(guī)定：“證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券（第五十一條）。”“證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)，自有資金或者證券不足的，可以向證券金融公司借入。證券金融公司的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定（第五十六條）。”

從上述兩條規(guī)定可以看出，在目前情況下，我國(guó)銀行和證券公司之間還是不能直接發(fā)生資金融通關(guān)系，而是必須通過專門設(shè)立的證券金融公司，作為外界信用導(dǎo)入的橋梁集中統(tǒng)一向各證券公司提供信用。在信用交易體系中，第一層面為證券公司向客戶提供融資融券的信用；當(dāng)其自有資金或借券來源不足時(shí)，轉(zhuǎn)向證券金融公司融通，此為第二層面；最后，證券金融公司在資金或證券不足時(shí)再向各商業(yè)銀行、拆借市場(chǎng)借貸，公開市場(chǎng)拆借或進(jìn)行公開市場(chǎng)操作來獲得其所需的資金和證券，從而使證券市場(chǎng)與外界的貨幣市場(chǎng)有機(jī)地聯(lián)系起來。這種信用交易制度，有利于主管部門統(tǒng)一、集中地調(diào)控證券市場(chǎng)的資金流入量和流出量。

關(guān)于證券金融公司的組建原則和經(jīng)營(yíng)范圍，目前還無法從公開的資料中得到相應(yīng)的信息，但從日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)授信機(jī)制的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀來看，由政府出資設(shè)立單一壟斷的證券金融公司無法適應(yīng)在金融自由化和創(chuàng)新大背景下的證券市場(chǎng)的發(fā)展，在信用交易的轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)，必須形成既有明確分工，又相互競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化格局，才能提高交易效率，降低交易成本，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、融資融券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則解讀

（一）融資融券業(yè)務(wù)參與主體資格認(rèn)定

1.證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件

證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件主要有：經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司；財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上；客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，并已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理等。

從上述規(guī)定可以看出，財(cái)務(wù)狀況良好、內(nèi)部管理規(guī)范，凈資本水平居于前列的創(chuàng)新試點(diǎn)類券商將優(yōu)先獲得融資融券業(yè)務(wù)資格。

2.客戶參與融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件

客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

證券公司在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況，證券投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)偏好。對(duì)于未按照要求提供有關(guān)情況，在證券公司從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

（二）融資融券相關(guān)機(jī)制

1.現(xiàn)金賬戶和信用賬戶分別設(shè)立

證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。同時(shí)，應(yīng)在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用擔(dān)保資金賬戶。

證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金交易賬戶和保證金交易賬戶的分立，以便于清算和信用監(jiān)控機(jī)構(gòu)隨時(shí)掌握證券信用狀況。

2.可用于融資融券交易的證券資格認(rèn)定

作為融資買入和融券賣出的標(biāo)的證券須為經(jīng)交易所認(rèn)可的，符合《上海（深圳）交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施規(guī)則》規(guī)定的股票、證券投資基金、債券和其他證券。交易所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，選取并確定標(biāo)的證券名單并向市場(chǎng)公布。

3.對(duì)市場(chǎng)信用額度的管理

投資者融資買入證券，融資保證金比例不低于50%，融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。客戶維持擔(dān)保比例不低于130%。

券商向客戶收取的保證金可以標(biāo)的證券及交易所認(rèn)可的其他證券充抵，在計(jì)算保證金金額時(shí)，以證券市值或凈值按一定折算率進(jìn)行折算，其中，股票的折算率最高不超過70%，交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%；國(guó)債折算率不超過95%；其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

4.對(duì)證券機(jī)構(gòu)信用額度的管理

證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：對(duì)單個(gè)客戶的融資和融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%，分別按對(duì)客戶融資和融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌售的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。自有資金或者證券不足的，可以向證券金融公司借入。

5.對(duì)單只股票的信用額度管理

單只標(biāo)的證券的融資或融券余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出交易，并向市場(chǎng)公布。

該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入或融券賣出，并向市場(chǎng)公布。

四、融資融券業(yè)務(wù)對(duì)市場(chǎng)及參與各方的影響分析

（一）融資融券業(yè)務(wù)的市場(chǎng)效應(yīng)

1.融資融券交易對(duì)于增加股市流動(dòng)性，活躍交易具有明顯作用。據(jù)有關(guān)資料顯示，美國(guó)和日本的證券信用貸款規(guī)模一般低于證券市值的2%，但是信用交易的規(guī)模占證券交易金融的比重卻達(dá)到16%-20%。而臺(tái)灣地區(qū)證券融資融券交易的規(guī)模則占到總交易量的40%以上。

而在我國(guó)現(xiàn)階段推出融資融券業(yè)務(wù)，受多種因素制約，預(yù)計(jì)短期內(nèi)信用交易規(guī)模與成熟市場(chǎng)相比會(huì)有一定的差距。現(xiàn)階段我國(guó)信用規(guī)模的主要限制因素有：一是參與融資融券業(yè)務(wù)的主體資格受限，目前僅限于在符合條件的創(chuàng)新類券商中開展，而創(chuàng)新類券商在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)所占的交易量份額僅為50%；二是可用于融資買入和融券賣出的券種有限，僅限于符合交易所規(guī)定的券種；三是券商的轉(zhuǎn)融通渠道尚未有效打通，目前證券金融公司設(shè)立的政策還有待進(jìn)一步明確，券商開展融資融券業(yè)務(wù)僅限于自有資金和自有證券，業(yè)務(wù)規(guī)模受限。

2.融資買空與融券賣空交易對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性水平均沒有顯著影響。海通證券研究人員在對(duì)中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)融資融券的市場(chǎng)沖擊進(jìn)行研究①后發(fā)現(xiàn)，證券市場(chǎng)中引入信用交易機(jī)制后，融資買空與融券賣空交易并未加劇證券市場(chǎng)的整體波動(dòng)性水平。在信用交易機(jī)制引入的同時(shí)，若輔之以證券監(jiān)管部門的適當(dāng)監(jiān)管措施（如限制信用交易的開戶年限、交易金額、股票種類、保證金比率、融資融券利息等），信用交易并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)整體波動(dòng)性水平產(chǎn)生顯著影響。

3.融資及融券保證金率的調(diào)整，會(huì)對(duì)融資融券交易額產(chǎn)生顯著的影響，并進(jìn)而影響市場(chǎng)整體流動(dòng)性水平。因此，融資融券業(yè)務(wù)推出后，保證金率的調(diào)整將成為監(jiān)管層對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控的一項(xiàng)有力工具加以運(yùn)用和實(shí)施。

（二）融資融券業(yè)務(wù)將催生證券金融公司這一新興金融機(jī)構(gòu)

在目前金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)所需的資金和證券，仍不能直接從商業(yè)銀行或證券持有人處直接融得，而必須經(jīng)過證券金融公司進(jìn)行轉(zhuǎn)融通。融資融券業(yè)務(wù)的開展將催生證券金融公司這一新興金融機(jī)構(gòu)，并成為金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，連接資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的橋梁。

對(duì)海外市場(chǎng)信用交易模式的利弊分析表明，由政府出資設(shè)立單一壟斷的證券金融公司無法適應(yīng)在金融自由化和創(chuàng)新大背景下的證券市場(chǎng)的發(fā)展，在信用交易的轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)，必須形成既有明確分工，又相互競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化格局，才能提高交易效率，降低交易成本，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

因此，未來即將在信用交易市場(chǎng)占有重要地位的證券金融公司，將有可能由各家商業(yè)銀行、證券公司和其他投資主體共同投資組建，監(jiān)管層在證券金融公司的組建問題上，可能會(huì)對(duì)參與投資的主體資格進(jìn)行嚴(yán)格界定和審查，同時(shí)，本著審慎監(jiān)管的原則，控制證券金融公司的總體數(shù)量，根據(jù)證券市場(chǎng)發(fā)展需要，逐步批準(zhǔn)符合規(guī)定條件的證券金融公司從事信用轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)。

另外，由于目前融資融券僅限于在創(chuàng)新類券商范圍內(nèi)發(fā)展，這一規(guī)定將使其他綜合類和經(jīng)紀(jì)類券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額面臨進(jìn)一步的萎縮，因此，未來融資融券的政策走向，應(yīng)以市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)為原則，通過制度設(shè)計(jì)，也允許非創(chuàng)新類券商參與融資融券業(yè)務(wù)。具體來說，可以放開證券金融公司的經(jīng)營(yíng)范圍，允許其向非創(chuàng)新類券商的經(jīng)紀(jì)客戶提供融資融券服務(wù)，同時(shí)，非創(chuàng)新類券商履行客戶介紹和賬戶監(jiān)管職能，并從中獲取一定的傭金收入。

考慮到我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀和融資融券業(yè)務(wù)推進(jìn)的狀況，未來證券金融公司的組建和業(yè)務(wù)開展可能會(huì)采取如下的分階段逐步開放的路徑：第一步，由符合監(jiān)管層要求的商業(yè)銀行、券商、保險(xiǎn)公司及其他投資主體參與組建3-5家證券金融公司，業(yè)務(wù)范圍限制在為有融資融券資格的券商提供信用轉(zhuǎn)融通服務(wù)；第二步，允許證券金融公司向所有券商和機(jī)構(gòu)投資者提供融資融券服務(wù)；第三步，允許沒有融資融券業(yè)務(wù)資格的券商證券金融公司與投資者的信用融通業(yè)務(wù)，券商履行客戶介紹和賬戶監(jiān)管職能，并從中獲取手續(xù)費(fèi)收入。

（三）融資融券業(yè)務(wù)對(duì)市場(chǎng)各參與主體的影響

1.對(duì)證券公司的影響

（1）有利于為證券公司提供新的盈利模式，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。

證券公司通過為客戶提供融資融券交易，可以從中獲取利息收入和手續(xù)費(fèi)收入，提高資產(chǎn)利用效率。另外，信用交易可以使投資者進(jìn)行雙向交易，改變?cè)瓉碜C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只在牛市中賺錢，而在熊市中交易量稀薄，收入急劇減少的情況，使證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入能夠保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平。

（2）證券金融公司的設(shè)立將增加券商的融資渠道。

目前證券金融公司的資金來源渠道除了增資擴(kuò)股和發(fā)行金融債券外，僅限于銀行間同業(yè)拆借、股票質(zhì)押貸款、國(guó)債回購(gòu)等有限的融資手段，證券金融公司的設(shè)立使得證券公司可以通過轉(zhuǎn)融通交易從證券金融公司中融得資金和證券，拓寬融資渠道。

（3）獲得融資融券業(yè)務(wù)資格的券商的市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步擴(kuò)大，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。

目前允許從事融資融券交易的券商僅限于符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的創(chuàng)新類券商。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2007年，全國(guó)證券市場(chǎng)股票、基金、權(quán)證、債券的總交易額為986454.3億元，而其中，22家創(chuàng)新類券商的交易總額達(dá)到493492.1億元，占市場(chǎng)交易總額的50%。融資融券業(yè)務(wù)推出后，將引發(fā)有信用交易需求的客戶向有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的券商轉(zhuǎn)移，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步向創(chuàng)新類券商集中，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)類券商和綜合類券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間將進(jìn)一步被壓縮，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。

2.對(duì)投資者的影響

（1）融資融券業(yè)務(wù)推出將為投資者提供合法的資金融通渠道。

根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，禁止銀行資金違規(guī)流入股市，這一規(guī)定，人為割斷了商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)的資金借貸聯(lián)系。投資者需要融資，只能通過地下信用交易，如透支、“三方協(xié)議存款”、改變銀行貸款用途等方式來實(shí)現(xiàn)。地下信用交易的大量存在，一是增加了銀行和券商的信用風(fēng)險(xiǎn)，二是銀行、券商和投資者的權(quán)益不能得到法律保護(hù)，三是監(jiān)管層每一次對(duì)違規(guī)資金入市的查處都會(huì)帶來股市的振蕩。融資融券業(yè)務(wù)的推出將為投資者提供合法的資金證券融通渠道，同時(shí)，保證金交易規(guī)則的設(shè)定也能使券商的信用風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。

（2）為投資者提供多樣化的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)回避手段，但信用交易的引入也有可能在放大交易能力的同時(shí)放大風(fēng)險(xiǎn)。

在沒有證券信用交易制度下，投資者只能做多才能獲得投資收益。在熊市中，投資者除了暫時(shí)退出市場(chǎng)外，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)回避的手段。證券信用交易使投資者既能做多，也能做空，不但多了一個(gè)投資選擇以贏利的機(jī)會(huì)，而且在遭遇熊市時(shí)，投資者可以做空以回避風(fēng)險(xiǎn)。

融資融券業(yè)務(wù)的推出可使投資者獲得超過自有資金一定額度的資金或股票從事交易，利用較少的資本來獲取較大的利潤(rùn)，但信用交易的本身在放大收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。

3.對(duì)商業(yè)銀行的影響

（1）增加銀行的資金存管和清算業(yè)務(wù)。

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，這在一定程度上將增加銀行的資金存管和清算業(yè)務(wù)。

（2）資金轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)將為銀行提供新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

商業(yè)銀行未來可能通過參股證券金融公司介入信用交易的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)，另外，與證券金融公司之間的資金融通業(yè)務(wù)，也為商業(yè)銀行的資金運(yùn)用提供了風(fēng)險(xiǎn)可控，收益可觀的渠道，并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債的合理匹配。

五、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施

面對(duì)融資融券業(yè)務(wù)推出對(duì)金融市場(chǎng)格局產(chǎn)生的重大變化，作為市場(chǎng)參與主體的商業(yè)銀行，應(yīng)早做規(guī)劃，積極應(yīng)對(duì)，爭(zhēng)取在市場(chǎng)格局的變動(dòng)中，進(jìn)一步開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋找和發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)會(huì)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（一）密切關(guān)注有關(guān)證券金融公司組建的政策動(dòng)態(tài)，積極尋求介入機(jī)會(huì)

證券金融公司的產(chǎn)生將成為商業(yè)銀行與證券公司之間資金融通的主要渠道，因此，將對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)格局產(chǎn)生重大影響，對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)予以密切關(guān)注。

1.參與證券金融公司的組建。從日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的證券金融公司的組建模式來看，商業(yè)銀行均參與其中，并起著舉足輕重的作用。未來我國(guó)證券金融公司的組建將離不開商業(yè)銀行的參與，因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)證券金融公司組建的政策動(dòng)態(tài)的研究和跟蹤，積極尋求可介入的機(jī)會(huì)。

2.調(diào)整資金運(yùn)用策略，應(yīng)對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)格局變動(dòng)。證券金融公司的產(chǎn)生將會(huì)對(duì)現(xiàn)有的同業(yè)拆借格局產(chǎn)生一定的影響，銀行資金可通過證券金融公司融入證券公司，未來同業(yè)拆借市場(chǎng)上的一部分券商授信業(yè)務(wù)將有可能轉(zhuǎn)由證券金融公司來完成。為此，商業(yè)銀行應(yīng)適時(shí)在資金運(yùn)用安排上做相應(yīng)的調(diào)整。

（二）積極應(yīng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)開展帶來的第三方存管業(yè)務(wù)格局變化

投資者與券商開展融資融券交易，必須在該券商開戶并交易半年以上，且只能和一家券商開展融資融券交易。而融資融券試點(diǎn)券商僅限于符合規(guī)定的創(chuàng)新類券商，因此融資融券推出后，有信用交易需求的客戶必然會(huì)將證券賬戶轉(zhuǎn)移到有業(yè)務(wù)資格的券商處，這將引發(fā)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)一步向大型創(chuàng)新類券商集中，無業(yè)務(wù)資格的中小型券商將無法避免此類客戶的流失。

由證券賬戶的遷移所帶來的第三方存管賬戶的遷移將對(duì)商業(yè)銀行的資金來源產(chǎn)生影響，對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)引起重視，加強(qiáng)對(duì)有信用交易需求的第三方存管客戶的營(yíng)銷，避免市場(chǎng)格局變動(dòng)引發(fā)的客戶和資金流失。

（三）在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中引入信用交易機(jī)制，提高理財(cái)資金的收益水平

融資融券業(yè)務(wù)開展后，提供信用交易的機(jī)構(gòu)能為新股發(fā)行上市提供融資支持，使機(jī)構(gòu)和一般投資人獲得所需要的資金，從而在一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的水平上，保證發(fā)行的成功。

而目前商業(yè)銀行理財(cái)系列產(chǎn)品中直接投資于證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品主要是與信托公司合作的新股申購(gòu)信托理財(cái)產(chǎn)品，在融資融券業(yè)務(wù)推出后，可以嘗試在新股申購(gòu)時(shí)引入信用交易機(jī)制，以所認(rèn)購(gòu)的新股作為擔(dān)保品進(jìn)行融資，以擴(kuò)大新股申購(gòu)的資金規(guī)模，提高理財(cái)資金的收益水平。

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篇9

上半年儲(chǔ)蓄存款起伏較大，呈“”形波動(dòng)。年初充分抓住“兩節(jié)”吸存旺季，及早行動(dòng)，存款呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，月份時(shí)點(diǎn)新增最高實(shí)現(xiàn)萬元。月初呈現(xiàn)逐級(jí)回落走勢(shì)，月份又創(chuàng)造時(shí)點(diǎn)新增的新記錄，萬元。月中旬開始又出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款大幅下降的局面，年內(nèi)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。造成儲(chǔ)蓄存款波動(dòng)主要有以下幾方面原因：

⒈新增存款結(jié)構(gòu)中季節(jié)性大額存款占比較大，自然增長(zhǎng)比例較小。可以說多年以來我行的儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)主要靠季節(jié)性大額存款。年初存款的增長(zhǎng)主要由于吸收了一部分季節(jié)性資金，如糧庫(kù)、種子等部門存款和地方企業(yè)改制對(duì)職工工齡買斷資金，隨著這部分資金陸續(xù)支取，我行的存款也隨著逐級(jí)下降。應(yīng)該說大額存款為我行儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，但由于其穩(wěn)定性差的原因也使我行存款歷年來一直呈現(xiàn)上下波動(dòng)的情況。

⒉分配政策不連續(xù)，兌現(xiàn)不及時(shí)影響了部分員工的吸存積極性和持續(xù)性。由于每年年初市行都要對(duì)當(dāng)年績(jī)效工資分配政策進(jìn)行調(diào)整，因此每年的⒉月份都成為政策真空月，因此員工對(duì)績(jī)效工資分配政策持一種觀望態(tài)度。特別是今年季度績(jī)效工資一直未兌現(xiàn)，也使部分員工對(duì)吸存的認(rèn)識(shí)淡漠。這在一定程度影響了全行吸存工作的開展。

（二）儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)之間存款增長(zhǎng)呈現(xiàn)分化狀態(tài)。

全行各儲(chǔ)蓄所的存款增長(zhǎng)情況十分不平衡，呈現(xiàn)兩極分化。大虎山市場(chǎng)儲(chǔ)蓄所、儲(chǔ)蓄專柜、建新儲(chǔ)蓄所存款呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，住宅樓儲(chǔ)蓄所、建行儲(chǔ)蓄所、大虎山儲(chǔ)蓄所、房產(chǎn)儲(chǔ)蓄所增長(zhǎng)乏力或呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)局面。出現(xiàn)上述分化狀態(tài)主要有以下幾方面原因：

⒈區(qū)位分布的不同，形成了不同的儲(chǔ)源特點(diǎn)。我行幾年來儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)情況充分說明部分儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的區(qū)位分布不合理。如住宅樓儲(chǔ)蓄所、建行儲(chǔ)蓄所由于位于多家金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的密集區(qū)，且周邊儲(chǔ)源有限，因此上述儲(chǔ)蓄所多年存款增長(zhǎng)不力。特別是近年來同業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段頻出，使我行這些儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)在眾多網(wǎng)點(diǎn)夾擊中難于突圍，實(shí)現(xiàn)自然增長(zhǎng)，只能通過個(gè)人吸儲(chǔ)維持存款穩(wěn)定。大虎山儲(chǔ)蓄所曾是我行的高產(chǎn)所，但由于去年工商銀行一家儲(chǔ)蓄所遷址至鄰近，并以其代辦鐵路資金結(jié)算的優(yōu)勢(shì)，鐵路職工工資，從源頭上分流該所存款。從目前看來上述不利局面還難于改變。

⒉由于歷史的不利因素尚未消除，影響了存款增長(zhǎng)。大虎山儲(chǔ)蓄所由于年連續(xù)出現(xiàn)幾起不良事件，在當(dāng)?shù)卦斐闪素?fù)面影響，加之工行儲(chǔ)蓄所分流，使該儲(chǔ)蓄所存款在去年一度連續(xù)個(gè)月下降。扭轉(zhuǎn)不利局面，原創(chuàng)：重新實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展局面還要假以時(shí)日。現(xiàn)建行儲(chǔ)蓄所是原建行儲(chǔ)蓄所和橋東儲(chǔ)蓄所合并而成，當(dāng)時(shí)橋東儲(chǔ)蓄所不足萬元，從帳戶變動(dòng)情況看，近三年來原橋東儲(chǔ)蓄所存款轉(zhuǎn)存較少。近三年來該所儲(chǔ)蓄存款大約下降了萬元。雖然不能說該所存款下降是橋東儲(chǔ)蓄所撤并造成的，但其負(fù)面影響是不可低估的。因此從中我們也應(yīng)認(rèn)識(shí)到遠(yuǎn)距離合并儲(chǔ)蓄所造成存款流失的情況還要深入進(jìn)行分析。同樣住宅樓儲(chǔ)蓄所于×月×日并入儲(chǔ)蓄專柜后，原住宅樓儲(chǔ)蓄所周邊大客戶也先后流失，截止月末，該所儲(chǔ)蓄存款流失近萬元。

（三）信用卡個(gè)人卡存款較年初呈下降趨勢(shì)。由于近年來儲(chǔ)蓄卡的使用普及和儲(chǔ)蓄卡的功能替代，使目前信用卡市場(chǎng)受到較大沖擊。因此信用卡個(gè)人卡存款增長(zhǎng)乏力，由年初的萬元，下降到月末的萬元。

（四）中間業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)快速發(fā)展。個(gè)人銀行業(yè)務(wù)將中間業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要指標(biāo)，應(yīng)該是近一兩年的事。特別是今年個(gè)人銀行業(yè)務(wù)中的中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)特別快。截止到月末“速匯通”手續(xù)費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)萬元，是去年同期的倍還要多，根據(jù)目前業(yè)務(wù)開展情況到年底該項(xiàng)手續(xù)費(fèi)收入將突破萬元。這應(yīng)該是不小的數(shù)目，當(dāng)前存貸利差不斷縮小，內(nèi)部上存資金利率下調(diào)預(yù)期越來越高的情況下，中間業(yè)務(wù)收入日益成為我行的重要收入來源。下半年即將在儲(chǔ)蓄專柜推出基金銷售、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，這將更加豐富和增加我行的中間業(yè)務(wù)收入。

二、開展了以教育儲(chǔ)蓄為重點(diǎn)業(yè)務(wù)宣傳和形式多樣的市場(chǎng)營(yíng)銷工作。通過更新櫥窗業(yè)務(wù)宣傳標(biāo)語(yǔ)、印發(fā)教育儲(chǔ)蓄宣傳品下發(fā)轄區(qū)中小學(xué)校，擴(kuò)大居民對(duì)教育儲(chǔ)蓄以及建行儲(chǔ)蓄卡、“速匯通”業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)。截止×月×日，教育儲(chǔ)蓄存款余額萬元，較年初增長(zhǎng)萬元。特別是大虎山兩所目前教育儲(chǔ)蓄存款余額已突破萬元，也是兩所存款穩(wěn)定增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。為各儲(chǔ)蓄所長(zhǎng)印發(fā)“業(yè)務(wù)聯(lián)系卡”，對(duì)萬元以上存款建立客戶檔案，并對(duì)這些客戶分期進(jìn)行了回訪，了解客戶需求和對(duì)建行服務(wù)的要求。通過上述工作穩(wěn)定了客戶的存款，并發(fā)現(xiàn)和爭(zhēng)取到一批潛在的客戶，如東方摩托車公司，通過幾次走訪已從農(nóng)行轉(zhuǎn)存到建行。進(jìn)一步加強(qiáng)工資業(yè)務(wù)營(yíng)銷業(yè)務(wù)，抓住有關(guān)信息，積極公關(guān)，爭(zhēng)取部分單位退休人員工資業(yè)務(wù)。

三、通過外出參觀和討論學(xué)習(xí)方式提高一線員工的服務(wù)意識(shí)。

針對(duì)一線員工服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)，服務(wù)水平不高的局面，在市行協(xié)調(diào)幫助下分兩批次，組織儲(chǔ)蓄所長(zhǎng)和大部分儲(chǔ)蓄員工到先進(jìn)行凌河支行、鐵路支行，以及全國(guó)青年文明號(hào)單位鞍山市府廣場(chǎng)儲(chǔ)蓄所進(jìn)行參觀學(xué)習(xí)。通過參觀學(xué)習(xí)，廣大儲(chǔ)蓄員工開闊了眼界，提高了對(duì)服務(wù)認(rèn)識(shí)，從中發(fā)現(xiàn)了自身的不足。特別是通過先進(jìn)單位有關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)介紹，使儲(chǔ)蓄員工掌握了先進(jìn)的服務(wù)理念和服務(wù)方法。為了使所學(xué)盡快成為所用，組織全體儲(chǔ)蓄員工結(jié)合參觀學(xué)習(xí)進(jìn)行有關(guān)“如何提高一線服務(wù)水平”的主題討論。

四、建立健全基礎(chǔ)管理方面的各項(xiàng)規(guī)章制度，認(rèn)真組織落實(shí)和考評(píng)。在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上制定了《儲(chǔ)蓄一線人員服務(wù)管理暫行辦法》、《儲(chǔ)蓄會(huì)計(jì)核算百分制考核辦法》、《儲(chǔ)蓄一線員工績(jī)效工資分配辦法》。成立了相關(guān)的考評(píng)小組，定期進(jìn)行相關(guān)的檢查、考評(píng)。通過個(gè)月的運(yùn)行，各儲(chǔ)蓄所的服務(wù)、核算水平有了一定提高。在市行的核算檢查、服務(wù)暗訪中得到了較好的評(píng)價(jià)。

二、影響我行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的不利因素

（一）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。目前四家國(guó)有商業(yè)銀行存款存量為萬元，我行的存量占比為，如果按全口徑地區(qū)存量計(jì)算我行存量占比為接近％。截止到月末我行的增量占比為負(fù)數(shù)。（截止到×月×日存款新增地區(qū)占比為，排名第三。）與同業(yè)相比，我行的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)具有自己特色，如個(gè)人電子匯款業(yè)務(wù)、銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)都是我行率先開辦的業(yè)務(wù)品種，在地區(qū)有一定影響力，但是在源頭性產(chǎn)品上，明顯處于劣勢(shì)，如工商行的工資業(yè)務(wù)基本占據(jù)地區(qū)％的份額。農(nóng)行的借助網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)搶占了建行、工行退出后的存款市場(chǎng)。截止到×月×日，農(nóng)行本年新增存款多萬元。此外在內(nèi)部管理上，如一線傾斜政策、績(jī)效工資考核機(jī)制上都有一定特色。

⒈工商銀行：作為地方老銀行，客戶基礎(chǔ)較為雄厚。在工資業(yè)務(wù)上近乎壟斷了地區(qū)優(yōu)質(zhì)客戶群體。這一方面由于決策有遠(yuǎn)見，搶占先機(jī)，特別是借助業(yè)務(wù)內(nèi)部互動(dòng)優(yōu)勢(shì)，通過財(cái)政結(jié)算資金，從源頭上控制了各財(cái)政拔款單位的工資。現(xiàn)工商銀行戶，人，月均萬元。按％資金沉淀計(jì)算，年均增長(zhǎng)存款萬元。在宣傳上近年來抓住各種時(shí)機(jī)進(jìn)行廣泛宣傳，使工商行在居民中有了更深的認(rèn)識(shí)。在一線傾斜政策上得到了充分的體現(xiàn)，已形成人才向一線流動(dòng)，人人喜歡到一線的良好氛圍。

⒉農(nóng)業(yè)銀行由于近年來經(jīng)營(yíng)壓力加大，使其在員工激勵(lì)政策制定上加大了力度，實(shí)行每月扣發(fā)部分工資與存款任務(wù)完成情況掛鉤，這種相對(duì)直觀的激勵(lì)政策充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。特別是近年來我行、工行先后從新立屯、大虎山等地區(qū)業(yè)務(wù)退出。農(nóng)行并適時(shí)進(jìn)行宣傳，搶占地區(qū)存款市場(chǎng)。同時(shí)由于今年農(nóng)業(yè)銀行加大貸款投放，以貸吸存的效應(yīng)得到體現(xiàn)，部分個(gè)人、私營(yíng)戶也增加了在農(nóng)行的儲(chǔ)蓄存款。

⒊中國(guó)銀行在進(jìn)入黑山后采取高舉高打的策略，網(wǎng)點(diǎn)布局。網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)在同業(yè)中都處于較高的水平。特別是充過用工環(huán)節(jié)，形成了一定吸存關(guān)系網(wǎng)。在績(jī)效考核上通過環(huán)比計(jì)算，按月考核，促進(jìn)了存款的增長(zhǎng)。

⒋地方商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄這兩家機(jī)構(gòu)，在吸存政策上采取十分靈活的政策。直接或間接給客戶的息外優(yōu)惠，吸引客戶存款。今年年初以來工商、建設(shè)信用社由市商行新派主要領(lǐng)導(dǎo)，加強(qiáng)了內(nèi)部管理，提高服務(wù)質(zhì)量，特別是加大激勵(lì)力度，調(diào)動(dòng)了員工的吸存積極性。

（二）績(jī)效工資分配政策缺乏連續(xù)性和不確定性。

績(jī)效工資分配政策不穩(wěn)定一直是困擾我行吸存的重要因素。每年都要對(duì)績(jī)效工資分配進(jìn)行調(diào)整，使部分員工對(duì)吸存持一種觀望的情緒。原創(chuàng)：特別是在分配政策上不確定使部分儲(chǔ)蓄員工和其他員工對(duì)我行的績(jī)效工資分配的信任度降低。有些不符合實(shí)際情況的政策暴露出一定的不合理性，從而也影響了部分儲(chǔ)蓄員工的吸存積極性。從更廣泛意義上講，沒有真正體現(xiàn)獎(jiǎng)懲的激勵(lì)政策，不能充分的更廣泛地調(diào)動(dòng)全體員工的吸存熱情。此外由于績(jī)效工資分配政策的不確定性，使內(nèi)部基礎(chǔ)管理工作無從依托，不能發(fā)揮利益分配的激勵(lì)作用，促進(jìn)基礎(chǔ)管理，如核算、服務(wù)工作的進(jìn)一步規(guī)范和提高。

（三）服務(wù)水平缺乏質(zhì)的提高，難于在同業(yè)中形成優(yōu)勢(shì)。通過近期服務(wù)參觀和加強(qiáng)考核、檢查，廣大儲(chǔ)蓄員工的服務(wù)意識(shí)和服務(wù)水平都有了較大提高。但和真正體現(xiàn)差別化、親情化的服務(wù)，差距還很大。一方面在服務(wù)管理方面還有許多工作需要抓，另一方面員工教育培訓(xùn)近年來從上級(jí)行到基層行都比較弱化。員工素質(zhì)相對(duì)低。用人機(jī)制上，包括在臨時(shí)工使用上一直沒有真正得到優(yōu)化，一線傾斜政策的導(dǎo)向作用不明顯，優(yōu)秀人才不能合理向一線流動(dòng)。

（四）一線保障支撐上還有待加強(qiáng)。應(yīng)該說近年來全行圍繞一線轉(zhuǎn)，二線為一線服務(wù)意識(shí)不斷增強(qiáng)。但由于扁平化管理，二線后移，許多支撐需要上級(jí)行支持配合，有些方面不同程度存在問題：如機(jī)具老化，維護(hù)壓力得不到緩解，目前突出的問題是點(diǎn)鈔機(jī)嚴(yán)重不足，且一直沒有明確的維護(hù)人員，經(jīng)常影響正常營(yíng)業(yè)。網(wǎng)絡(luò)故障雖然逐漸減少，但對(duì)于一些故障調(diào)整等問題，責(zé)任不明確，互相推諉。甚至一筆掛賬長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月。

三、我行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的有利因素

⒈全行上下對(duì)儲(chǔ)蓄存款工作給予充分重視。近年來無論是市行還是縣行對(duì)儲(chǔ)蓄工作都給予充分重視，認(rèn)識(shí)到儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)對(duì)全行一般性存款增長(zhǎng)的重要作用，在人力物力也即予大力支持。年初對(duì)部分網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了整修，一定程度上改善了營(yíng)業(yè)環(huán)境。市行專項(xiàng)資金進(jìn)行季度增存獎(jiǎng)勵(lì)；統(tǒng)一一線員工夏季著裝。

⒉體現(xiàn)“多勞多得”的績(jī)效工資分配政策已初步得到落實(shí)。六月末季度績(jī)效工資兌現(xiàn)后，在儲(chǔ)蓄所中掀起了一個(gè)個(gè)人大力爭(zhēng)拉存款的良好局面。這應(yīng)該是對(duì)分配政策落在實(shí)處的積極回應(yīng)。當(dāng)然在政策中存在的需要加以審慎解決的客觀不利因素，也影響部分儲(chǔ)蓄員工和其他員工的積極性。

⒊儲(chǔ)蓄員工對(duì)加強(qiáng)服務(wù)、核算管理有了正確認(rèn)識(shí)，服務(wù)水平有了一定提高。目前在業(yè)務(wù)日益趨同的情況下，服務(wù)水平成為各行的重要競(jìng)爭(zhēng)手段。特別是我行在源頭性存款不利情況下更需通過優(yōu)質(zhì)的服務(wù)逐步穩(wěn)定和爭(zhēng)取客戶。

⒋我行特色業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)逐步得到體現(xiàn)。目前我行的“速匯通”業(yè)務(wù)系統(tǒng)已全面優(yōu)化，“全國(guó)聯(lián)網(wǎng)、小時(shí)到賬”，已贏得客戶的青睞。代劃體彩、福彩業(yè)務(wù)，銀征轉(zhuǎn)賬，已成為建行的品牌。“免填憑條”又一次成為同業(yè)的第一，在客戶反響較好。正在調(diào)試即將上線的基金銷售業(yè)務(wù)和醞釀推出的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都將成為我行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

⒌人事分配制度改革的不斷深入，更好調(diào)動(dòng)廣大員工的工作緊迫感和積極性。目前正在進(jìn)行的全員合同制和即將推出的“星級(jí)員考核辦法”都將調(diào)動(dòng)廣大儲(chǔ)蓄員工的工作積極性。

四、下一步工作安排或建議

⒈在全行進(jìn)一步完善績(jī)效工資分配基礎(chǔ)上健全“儲(chǔ)蓄一線員工績(jī)效工資分配辦法”，將存款增長(zhǎng)和服務(wù)、核算等基礎(chǔ)工作納入績(jī)效工資的分配，更充分全面調(diào)動(dòng)儲(chǔ)蓄員工的工作積極性，規(guī)范基礎(chǔ)管理、原創(chuàng)：擴(kuò)大存款市場(chǎng)份額。

⒉加大對(duì)源頭性存款的吸存力度，建議全行聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮部門協(xié)作、整體作戰(zhàn)的優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取一些尚未實(shí)行工資的單位。

⒊抓住目前我行陸續(xù)推出的“免填憑條”“基金銷售”，結(jié)合“速匯通”升級(jí)有利時(shí)機(jī)進(jìn)行一次廣泛的業(yè)務(wù)宣傳活動(dòng)。

⒋加強(qiáng)員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，一方面為員工盡量創(chuàng)造良好的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)條件，另一方面配合工會(huì)組織好一線員工的業(yè)務(wù)競(jìng)賽活動(dòng)。

篇10

1、新增存款結(jié)構(gòu)中季節(jié)性大額存款占比較大，自然增長(zhǎng)比例較小。可以說多年以來我行的儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)主要靠季節(jié)性大額存款。年初存款的增長(zhǎng)主要由于吸收了一部分季節(jié)性資金，如糧庫(kù)、種子等部門存款和地方企業(yè)改制對(duì)職工工齡買斷資金，隨著這部分資金陸續(xù)支取，我行的存款也隨著逐級(jí)下降。應(yīng)該說大額存款為我行儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，但由于其穩(wěn)定性差的原因也使我行存款歷年來一直呈現(xiàn)上下波動(dòng)的情況。

2、分配政策不連續(xù)，兌現(xiàn)不及時(shí)影響了部分員工的吸存積極性和持續(xù)性。由于每年年初市行都要對(duì)當(dāng)年績(jī)效工資分配政策進(jìn)行調(diào)整，因此每年的

2、3月份都成為政策真空月，因此員工對(duì)績(jī)效工資分配政策持一種觀望態(tài)度。特別是今年2季度績(jī)效工資一直未兌現(xiàn)，也使部分員工對(duì)吸存的認(rèn)識(shí)淡漠。這在一定程度影響了全行吸存工作的開展。

二儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)之間存款增長(zhǎng)呈現(xiàn)分化狀態(tài)。

全行各儲(chǔ)蓄所的存款增長(zhǎng)情況十分不平衡，呈現(xiàn)兩極分化。大虎山市場(chǎng)儲(chǔ)蓄所、儲(chǔ)蓄專柜、建新儲(chǔ)蓄所存款呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，住宅樓儲(chǔ)蓄所、建行儲(chǔ)蓄所、大虎山儲(chǔ)蓄所、房產(chǎn)儲(chǔ)蓄所增長(zhǎng)乏力或呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)局面。出現(xiàn)上述分化狀態(tài)主要有以下幾方面原因：

1、區(qū)位分布的不同，形成了不同的儲(chǔ)源特點(diǎn)。我行幾年來儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)情況充分說明部分儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的區(qū)位分布不合理。如住宅樓儲(chǔ)蓄所、建行儲(chǔ)蓄所由于位于多家金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的密集區(qū)，且周邊儲(chǔ)源有限，因此上述儲(chǔ)蓄所多年存款增長(zhǎng)不力。特別是近年來同業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段頻出，使我行這些儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)在眾多網(wǎng)點(diǎn)夾擊中難于突圍，實(shí)現(xiàn)自然增長(zhǎng)，只能通過個(gè)人吸儲(chǔ)維持存款穩(wěn)定。大虎山儲(chǔ)蓄所曾是我行的高產(chǎn)所，但由于去年工商銀行一家儲(chǔ)蓄所遷址至鄰近，并以其代辦鐵路資金結(jié)算的優(yōu)勢(shì)，鐵路職工工資，從源頭上分流該所存款。從目前看來上述不利局面還難于改變。

三信用卡個(gè)人卡存款較年初呈下降趨勢(shì)。由于近年來儲(chǔ)蓄卡的使用普及和儲(chǔ)蓄卡的功能替代，使目前信用卡市場(chǎng)受到較大沖擊。因此信用卡個(gè)人卡存款增長(zhǎng)乏力，由年初的176萬元，下降到6月末的99萬元。

四中間業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)快速發(fā)展。個(gè)人銀行業(yè)務(wù)將中間業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要指標(biāo)，應(yīng)該是近一兩年的事。特別是今年個(gè)人銀行業(yè)務(wù)中的中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)特別快。截止到6月末“速匯通”手續(xù)費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)2.35萬元，是去年同期的2倍還要多，根據(jù)目前業(yè)務(wù)開展情況到年底該項(xiàng)手續(xù)費(fèi)收入將突破6萬元。這應(yīng)該是不小的數(shù)目，當(dāng)前存貸利差不斷縮小，內(nèi)部上存資金利率下調(diào)預(yù)期越來越高的情況下，中間業(yè)務(wù)收入日益成為我行的重要收入來源。下半年即將在儲(chǔ)蓄專柜推出基金銷售、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，這將更加豐富和增加我行的中間業(yè)務(wù)收入。

三、通過外出參觀和討論學(xué)習(xí)方式提高一線員工的服務(wù)意識(shí)。

針對(duì)一線員工服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)，服務(wù)水平不高的局面，在市行協(xié)調(diào)幫助下分兩批次，組織儲(chǔ)蓄所長(zhǎng)和大部分儲(chǔ)蓄員工到先進(jìn)行凌河支行、鐵路支行，以及全國(guó)青年文明號(hào)單位鞍山市府廣場(chǎng)儲(chǔ)蓄所進(jìn)行參觀學(xué)習(xí)。通過參觀學(xué)習(xí)，廣大儲(chǔ)蓄員工開闊了眼界，提高了對(duì)服務(wù)認(rèn)識(shí)，從中發(fā)現(xiàn)了自身的不足。特別是通過先進(jìn)單位有關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)介紹，使儲(chǔ)蓄員工掌握了先進(jìn)的服務(wù)理念和服務(wù)方法。為了使所學(xué)盡快成為所用，組織全體儲(chǔ)蓄員工結(jié)合參觀學(xué)習(xí)進(jìn)行有關(guān)“如何提高一線服務(wù)水平”的主題討論。

四、建立健全基礎(chǔ)管理方面的各項(xiàng)規(guī)章制度，認(rèn)真組織落實(shí)和考評(píng)。在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上制定了《儲(chǔ)蓄一線人員服務(wù)管理暫行辦法》、《儲(chǔ)蓄會(huì)計(jì)核算百分制考核辦法》、《儲(chǔ)蓄一線員工績(jī)效工資分配辦法》。成立了相關(guān)的考評(píng)小組，定期進(jìn)行相關(guān)的檢查、考評(píng)。通過2個(gè)月的運(yùn)行，各儲(chǔ)蓄所的服務(wù)、核算水平有了一定提高。在市行的核算檢查、服務(wù)暗訪中得到了較好的評(píng)價(jià)。

二、影響我行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的不利因素

1、工商銀行：作為地方老銀行，客戶基礎(chǔ)較為雄厚。在工資業(yè)務(wù)上近乎壟斷了地區(qū)優(yōu)質(zhì)客戶群體。這一方面由于決策有遠(yuǎn)見，搶占先機(jī)，特別是借助業(yè)務(wù)內(nèi)部互動(dòng)優(yōu)勢(shì)，通過財(cái)政結(jié)算資金，從源頭上控制了各財(cái)政拔款單位的工資。現(xiàn)工商銀行80戶，10000人，月均800萬元。按40％資金沉淀計(jì)算，年均增長(zhǎng)存款4000萬元。在宣傳上近年來抓住各種時(shí)機(jī)進(jìn)行廣泛宣傳，使工商行在居民中有了更深的認(rèn)識(shí)。在一線傾斜政策上得到了充分的體現(xiàn)，已形成人才向一線流動(dòng)，人人喜歡到一線的良好氛圍。

2、農(nóng)業(yè)銀行由于近年來經(jīng)營(yíng)壓力加大，使其在員工激勵(lì)政策制定上加大了力度，實(shí)行每月扣發(fā)部分工資與存款任務(wù)完成情況掛鉤，這種相對(duì)直觀的激勵(lì)政策充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。特別是近年來我行、工行先后從新立屯、大虎山等地區(qū)業(yè)務(wù)退出。農(nóng)行并適時(shí)進(jìn)行宣傳，搶占地區(qū)存款市場(chǎng)。同時(shí)由于今年農(nóng)業(yè)銀行加大貸款投放，以貸吸存的效應(yīng)得到體現(xiàn)，部分個(gè)人、私營(yíng)戶也增加了在農(nóng)行的儲(chǔ)蓄存款。

3、中國(guó)銀行在進(jìn)入黑山后采取高舉高打的策略，網(wǎng)點(diǎn)布局。網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)在同業(yè)中都處于較高的水平。特別是充過用工環(huán)節(jié)，形成了一定吸存關(guān)系網(wǎng)。在績(jī)效考核上通過環(huán)比計(jì)算，按月考核，促進(jìn)了存款的增長(zhǎng)。

4、地方商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄這兩家機(jī)構(gòu)，在吸存政策上采取十分靈活的政策。直接或間接給客戶的息外優(yōu)惠，吸引客戶存款。今年年初以來工商、建設(shè)信用社由市商行新派主要領(lǐng)導(dǎo)，加強(qiáng)了內(nèi)部管理，提高服務(wù)質(zhì)量，特別是加大激勵(lì)力度，調(diào)動(dòng)了員工的吸存積極性。

二績(jī)效工資分配政策缺乏連續(xù)性和不確定性。

績(jī)效工資分配政策不穩(wěn)定一直是困擾我行吸存的重要因素。每年都要對(duì)績(jī)效工資分配進(jìn)行調(diào)整，使部分員工對(duì)吸存持一種觀望的情緒。特別是在分配政策上不確定使部分儲(chǔ)蓄員工和其他員工對(duì)我行的績(jī)效工資分配的信任度降低。有些不符合實(shí)際情況的政策暴露出一定的不合理性，從而也影響了部分儲(chǔ)蓄員工的吸存積極性。從更廣泛意義上講，沒有真正體現(xiàn)獎(jiǎng)懲的激勵(lì)政策，不能充分的更廣泛地調(diào)動(dòng)全體員工的吸存熱情。此外由于績(jī)效工資分配政策的不確定性，使內(nèi)部基礎(chǔ)管理工作無從依托，不能發(fā)揮利益分配的激勵(lì)作用，促進(jìn)基礎(chǔ)管理，如核算、服務(wù)工作的進(jìn)一步規(guī)范和提高。

三服務(wù)水平缺乏質(zhì)的提高，難于在同業(yè)中形成優(yōu)勢(shì)。通過近期服務(wù)參觀和加強(qiáng)考核、檢查，廣大儲(chǔ)蓄員工的服務(wù)意識(shí)和服務(wù)水平都有了較大提高。但和真正體現(xiàn)差別化、親情化的服務(wù)，差距還很大。一方面在服務(wù)管理方面還有許多工作需要抓，另一方面員工教育培訓(xùn)近年來從上級(jí)行到基層行都比較弱化。員工素質(zhì)相對(duì)低。用人機(jī)制上，包括在臨時(shí)工使用上一直沒有真正得到優(yōu)化，一線傾斜政策的導(dǎo)向作用不明顯，優(yōu)秀人才不能合理向一線流動(dòng)。

四一線保障支撐上還有待加強(qiáng)。應(yīng)該說近年來全行圍繞一線轉(zhuǎn)，二線為一線服務(wù)意識(shí)不斷增強(qiáng)。但由于扁平化管理，二線后移，許多支撐需要上級(jí)行支持配合，有些方面不同程度存在問題：如機(jī)具老化，維護(hù)壓力得不到緩解，目前突出的問題是點(diǎn)鈔機(jī)嚴(yán)重不足，且一直沒有明確的維護(hù)人員，經(jīng)常影響正常營(yíng)業(yè)。網(wǎng)絡(luò)故障雖然逐漸減少，但對(duì)于一些故障調(diào)整等問題，責(zé)任不明確，互相推諉。甚至一筆掛賬長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月。

三、我行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的有利因素

1、全行上下對(duì)儲(chǔ)蓄存款工作給予充分重視。近年來無論是市行還是縣行對(duì)儲(chǔ)蓄工作都給予充分重視，認(rèn)識(shí)到儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)對(duì)全行一般性存款增長(zhǎng)的重要作用，在人力物力也即予大力支持。年初對(duì)部分網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了整修，一定程度上改善了營(yíng)業(yè)環(huán)境。市行專項(xiàng)資金進(jìn)行季度增存獎(jiǎng)勵(lì)；統(tǒng)一一線員工夏季著裝。

2、體現(xiàn)“多勞多得”的績(jī)效工資分配政策已初步得到落實(shí)。六月末2季度績(jī)效工資兌現(xiàn)后，在儲(chǔ)蓄所中掀起了一個(gè)個(gè)人大力爭(zhēng)拉存款的良好局面。這應(yīng)該是對(duì)分配政策落在實(shí)處的積極回應(yīng)。當(dāng)然在政策中存在的需要加以審慎解決的客觀不利因素，也影響部分儲(chǔ)蓄員工和其他員工的積極性。

3、儲(chǔ)蓄員工對(duì)加強(qiáng)服務(wù)、核算管理有了正確認(rèn)識(shí)，服務(wù)水平有了一定提高。目前在業(yè)務(wù)日益趨同的情況下，服務(wù)水平成為各行的重要競(jìng)爭(zhēng)手段。特別是我行在源頭性存款不利情況下更需通過優(yōu)質(zhì)的服務(wù)逐步穩(wěn)定和爭(zhēng)取客戶。

4、我行特色業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)逐步得到體現(xiàn)。目前我行的“速匯通”業(yè)務(wù)系統(tǒng)已全面優(yōu)化，“全國(guó)聯(lián)網(wǎng)、2小時(shí)到賬”，已贏得客戶的青睞。代劃體彩、福彩業(yè)務(wù)，銀征轉(zhuǎn)賬，已成為建行的品牌。“免填憑條”又一次成為同業(yè)的第一，在客戶反響較好。正在調(diào)試即將上線的基金銷售業(yè)務(wù)和醞釀推出的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都將成為我行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

5、人事分配制度改革的不斷深入，更好調(diào)動(dòng)廣大員工的工作緊迫感和積極性。目前正在進(jìn)行的全員合同制和即將推出的“星級(jí)員考核辦法”都將調(diào)動(dòng)廣大儲(chǔ)蓄員工的工作積極性。

四、下一步工作安排或建議

1、在全行進(jìn)一步完善績(jī)效工資分配基礎(chǔ)上健全“儲(chǔ)蓄一線員工績(jī)效工資分配辦法”，將存款增長(zhǎng)和服務(wù)、核算等基礎(chǔ)工作納入績(jī)效工資的分配，更充分全面調(diào)動(dòng)儲(chǔ)蓄員工的工作積極性，規(guī)范基礎(chǔ)管理、擴(kuò)大存款市場(chǎng)份額。

2、加大對(duì)源頭性存款的吸存力度，建議全行聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮部門協(xié)作、整體作戰(zhàn)的優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取一些尚未實(shí)行工資的單位。

3、抓住目前我行陸續(xù)推出的“免填憑條”“基金銷售”，結(jié)合“速匯通”升級(jí)有利時(shí)機(jī)進(jìn)行一次廣泛的業(yè)務(wù)宣傳活動(dòng)。

4、加強(qiáng)員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，一方面為員工盡量創(chuàng)造良好的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)條件，另一方面配合工會(huì)組織好一線員工的業(yè)務(wù)競(jìng)賽活動(dòng)。

篇11

券商投資銀行;投資銀行;業(yè)務(wù)模式;業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式

改革開放之后，我國(guó)開始發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，因此證券市場(chǎng)開始逐步發(fā)展起來，而投資銀行是證券公司的主要業(yè)務(wù)方向。雖然，目前我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展速度不斷加快，但是投資銀行的業(yè)務(wù)仍然處于初級(jí)階段，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，我國(guó)的券商投資銀行面臨著更多的挑戰(zhàn)。因此，本文通過對(duì)目前我國(guó)券商投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展模式進(jìn)行分析，進(jìn)而提出了促進(jìn)我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式構(gòu)建的主要策略。

一、我國(guó)券商投資銀行的業(yè)務(wù)模式分析

很多資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家，其券商投資銀行的發(fā)展比較早，形成了幾種典型的業(yè)務(wù)模式。但是，一個(gè)國(guó)家金融行業(yè)的發(fā)展、券商投資銀行的業(yè)務(wù)模式與本國(guó)的國(guó)情是密不可分的，因此，我國(guó)的券商投資銀行的業(yè)務(wù)模式可能與其他的資本主義國(guó)家存在一定的不同。通過本文對(duì)我國(guó)券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的分析可知，目前我國(guó)券商投資銀行的主要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式分為以下幾種。

(一)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)模式。我國(guó)在加入世界貿(mào)易組織之后，為了更好地促進(jìn)我國(guó)券商投資銀行的發(fā)展，我國(guó)與其他幾個(gè)國(guó)家合資成立了投資銀行———中國(guó)國(guó)際金融有限公司，該公司抓住了良好的發(fā)展機(jī)遇，在幾年間獲得了迅速的發(fā)展，并與國(guó)內(nèi)很多著名企業(yè)進(jìn)行合作，對(duì)我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起到了重要的推動(dòng)作用。中國(guó)國(guó)際金融有限公司采用的就是優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式，該模式主要是為服務(wù)對(duì)象提供更加優(yōu)質(zhì)、更加專業(yè)的服務(wù)，通過對(duì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的分析，選擇出具有優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)，進(jìn)而對(duì)這些業(yè)務(wù)集中資源和精力進(jìn)行發(fā)展。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國(guó)國(guó)際金融有限公司采用的這種業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式，其收益比較穩(wěn)定，能夠較好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素，然而并不是所有的券商投資銀行都具有該公司的影響力，所以這種券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式很難在其他券商投資銀行得到廣泛應(yīng)用。

(二)業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式。中信證券作為我國(guó)券商投資銀行的重要組成企業(yè)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展比較快，能夠及時(shí)地根據(jù)市場(chǎng)需求作出業(yè)務(wù)調(diào)整，而且具有較強(qiáng)的執(zhí)行力，所以其在發(fā)展的過程中，表現(xiàn)出了強(qiáng)大的生命力。中信證券在發(fā)展過程中采用的是業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，這種業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的特點(diǎn)如下:第一，這種業(yè)務(wù)模式的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比較均衡，各種業(yè)務(wù)都得到了全面的支持和發(fā)展;第二，能夠?qū)κ袌?chǎng)環(huán)境的影響進(jìn)行及時(shí)響應(yīng)，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)受到各種因素影響產(chǎn)生波動(dòng)時(shí)，可以通過調(diào)整業(yè)務(wù)的比例和權(quán)重，著力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)較小的業(yè)務(wù)。

(三)金融控股集團(tuán)模式。中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)在發(fā)展過程中，主要采用的是金融控股集團(tuán)模式，作為一家國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)企業(yè)，首次嘗試了在發(fā)展過程中引入外資，通過吸收國(guó)內(nèi)券商投資銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式和管理模式都進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，從而更好地促進(jìn)了中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)的業(yè)務(wù)發(fā)展。金融控股集團(tuán)模式主要有以下幾個(gè)特點(diǎn):第一，在一個(gè)地區(qū)發(fā)展項(xiàng)目的過程中，能夠產(chǎn)生一定的區(qū)域影響力，從而為其他券商投資銀行做好榜樣，并且為以后在該地區(qū)的其他項(xiàng)目開展打下良好的基礎(chǔ);第二，投資具備發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，能夠通過自身的判斷力，投資一些具有發(fā)展空間的企業(yè)，這種示范性的工作成效非常明顯;第三，充分利用服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，能夠迅速地深入市場(chǎng)，從而不斷發(fā)展客戶群體，擴(kuò)展其自身的業(yè)務(wù)模式。

二、促進(jìn)我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的構(gòu)建策略

目前我國(guó)的券商投資銀行形成了幾種典型的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式，這些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式有著自身的特點(diǎn)，與企業(yè)的發(fā)展方向是緊密相連的。除了這些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式之外，我國(guó)其他的中小券商投資銀行仍然采用傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行發(fā)展。因此，為了更好地促進(jìn)我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的構(gòu)建，可以參考以下幾點(diǎn)策略。

(一)做好充分準(zhǔn)備迎接機(jī)遇和挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，以及全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的不斷發(fā)展，我國(guó)未來券商投資銀行的發(fā)展環(huán)境產(chǎn)生了重要的變化，這些都對(duì)我國(guó)券商投資銀行形成了前所未有的挑戰(zhàn)，所以我國(guó)未來的券商投資銀行必須要做好充分的準(zhǔn)備，從而能夠更好地迎接未來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。為此可以做到以下幾點(diǎn):第一，促進(jìn)我國(guó)未來券商投資銀行經(jīng)營(yíng)能力的發(fā)展，通過吸收國(guó)外先進(jìn)券商投資銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)券商投資銀行自身的特點(diǎn)，不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)能力和管理能力;第二，找準(zhǔn)針對(duì)我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展前景的正確盈利模式，才能夠促進(jìn)券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的不斷發(fā)展，能夠使得企業(yè)在短期內(nèi)獲得更好的收益。

(二)不斷拓寬券商業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。目前，雖然我國(guó)的券商投資銀行業(yè)務(wù)有多種，但是這些業(yè)務(wù)在提供服務(wù)之前依然設(shè)立了較高的準(zhǔn)入門檻，所以使得一些業(yè)務(wù)無法獲得更加廣闊的發(fā)展空間。因此，為了更好地構(gòu)建我國(guó)未來券商投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式，需要參考以下幾點(diǎn)策略:第一，逐步降低一些業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，從而使得這些業(yè)務(wù)能夠服務(wù)于更多的群體，能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的需求，可以在眾多的業(yè)務(wù)中找到更好的盈利點(diǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)券商投資銀行的發(fā)展;第二，有計(jì)劃有步驟地嘗試一些新的業(yè)務(wù)類型，通過創(chuàng)新一些業(yè)務(wù)種類，并且逐步投入市場(chǎng)觀察效果，選擇發(fā)展良好的業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)投入。

(三)完善券商投資銀行的各項(xiàng)制度。完善的公司制度是構(gòu)建我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的重要基礎(chǔ)，如果在管理和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)制度方面存在不完善的地方，那么很可能給我國(guó)未來券商投資銀行埋下隱患。因此，為了更好地迎接市場(chǎng)變化帶來的重要挑戰(zhàn)，需要做到以下幾個(gè)方面:第一，當(dāng)我國(guó)的券商投資銀行發(fā)展到一定階段之后，能夠滿足上市條件，那么就積極推進(jìn)其上市的進(jìn)程;上市之后需要進(jìn)一步公開企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況等等，這樣能夠使得公司更好地重視自身的經(jīng)營(yíng)，接受更多人的監(jiān)督;第二，對(duì)于我國(guó)券商投資銀行中一些不合理的規(guī)章制度進(jìn)行改革，目前我國(guó)的很多券商投資銀行的制度中，都存在一些不合理的內(nèi)容，所以需要對(duì)這些內(nèi)容進(jìn)行刪除，才能夠促進(jìn)我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式更好地發(fā)展;第三，建立一定的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度，使得我國(guó)未來券商投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式能夠經(jīng)得起風(fēng)險(xiǎn)的檢驗(yàn)，能夠更好地規(guī)避和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的健康穩(wěn)定發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

券商投資銀行對(duì)于促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展有著重要的作用，本文通過對(duì)目前我國(guó)券商投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行分析，同時(shí)結(jié)合目前全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景，提出了促進(jìn)我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式構(gòu)建的主要策略。相信，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)的不斷發(fā)展，能夠更好地帶動(dòng)券商投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展;反過來，我國(guó)未來券商投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的構(gòu)建，能夠?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更多的動(dòng)力。

【參考文獻(xiàn)】

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［2］張理平．資產(chǎn)證券化與地方政府融資平臺(tái)建設(shè)［J］．經(jīng)濟(jì)體制改革，2010，4

篇12

（一）中間業(yè)務(wù)的收入規(guī)模

中間業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行不運(yùn)用或者間接運(yùn)用自己的資金，以中間人或人的身份替客戶辦理收付、咨詢、、擔(dān)保等事項(xiàng)、提供金融服務(wù)，并收取一定費(fèi)用的業(yè)務(wù)。近年從我國(guó)國(guó)有銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，各家銀行為了促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，都在積極開展相關(guān)活動(dòng)。隨著銀行中間業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，中間業(yè)務(wù)總體獲得收益高于正常營(yíng)業(yè)收入，以平安銀行年報(bào)為例，2016年第一季度平安銀行中間業(yè)務(wù)收入占比再創(chuàng)新高。2015年該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入300.64億元，同比增長(zhǎng)47.65%，在營(yíng)業(yè)收入中的占比由2014年的27.74%提升至31.26%。7家股份制銀行的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入增速均超過40%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的占比超過20%。表明中間業(yè)務(wù)開始逐漸取代傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中的地位。

（二）中間業(yè)務(wù)的種類

雖然隨著金融體制改革的深化，我國(guó)中間業(yè)務(wù)有了一定發(fā)展，但是發(fā)展業(yè)務(wù)范圍狹窄、品種單調(diào)、層次較低，主要集中于日常簡(jiǎn)單結(jié)算和類等傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。

二、中間業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系文獻(xiàn)綜述

近年來，國(guó)內(nèi)外學(xué)者常研究中間業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系。第一種是研究中間業(yè)務(wù)收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。王曼舒、劉曉芳（2013）基于中國(guó)14家上市商業(yè)銀行2008～2010年季度數(shù)據(jù)，定量分析商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響，結(jié)果表明，非利息收入和凈息差與商業(yè)銀行盈利能力正相關(guān)。Barbara和Claudia（2005）研究了法、德、英、西班牙、意大利這5個(gè)歐洲國(guó)家的銀行業(yè)從1994年到2000年的數(shù)據(jù)，結(jié)果表明商業(yè)銀行的產(chǎn)出效率水平與中間業(yè)務(wù)收入正相關(guān)。但仇保妹（2011）分析認(rèn)為中間業(yè)務(wù)收入與銀行ROE成反比，從而得出中間業(yè)務(wù)收入的提高沒有對(duì)銀行凈值收益率起到促進(jìn)作用的結(jié)論，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行均大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行之間只能通過降低收費(fèi)和增加宣傳來擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)，形成惡性競(jìng)爭(zhēng)。第二，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用。朱明星（2013）對(duì)15家上市商業(yè)銀行2007～2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究銀行創(chuàng)新水平的高低對(duì)績(jī)效水平影響，發(fā)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)能顯著改善銀行績(jī)效。郭媛媛，林鴻（2008）以國(guó)內(nèi)銀行業(yè)可量化部分討論創(chuàng)新績(jī)效，對(duì)12家上市銀行1998至2005年的數(shù)據(jù)的分析，雖四大國(guó)有銀行的總資產(chǎn)報(bào)酬率在此期間與金融創(chuàng)新保持總體一致，但股份制銀行在觀察期最初四年間的總資產(chǎn)報(bào)酬率并未隨創(chuàng)新能力的提高相應(yīng)增加。第三，是間接因素影響中間業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生作用。陳昆（2016）利率市場(chǎng)化改革深入發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行依靠資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)獲取利潤(rùn)空間大大減小，中間業(yè)務(wù)就變得很重要。彭明雪等（2016）指出，經(jīng)營(yíng)效率和中間業(yè)務(wù)發(fā)展與商業(yè)銀行盈利能力正相關(guān)。

本文將重點(diǎn)從單一指標(biāo)體系分析中間業(yè)務(wù)種類即多樣化中間業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究。

三、中間業(yè)務(wù)多樣化與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效實(shí)證分析

（一）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的選取指標(biāo)

對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析主要研究的是商業(yè)銀行的盈利能力。盈利性指標(biāo)主要有總資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROA），資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROE）。

（二）中間業(yè)務(wù)的多樣化評(píng)價(jià)指標(biāo)

中間業(yè)務(wù)的多樣化主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)渠道的拓寬以及非利息收入的增加，因此，中間業(yè)務(wù)收入的多少可衡量業(yè)務(wù)多樣化程度，但由于國(guó)有控股銀行與股份制銀行資產(chǎn)規(guī)模差異過大，故本文采用相對(duì)指標(biāo)即中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例衡量中間業(yè)務(wù)多樣化程度。同時(shí)要控制變量，控制不良貸款率，資本充足率相同，消除銀行資產(chǎn)規(guī)模的影響，我們常采用取對(duì)數(shù)的方法即LNA/10。

（三）計(jì)量經(jīng)濟(jì)OLS模型

為找出中間業(yè)務(wù)多元化程度與績(jī)效之間的關(guān)系，下面對(duì)2011～2015年國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)整理數(shù)據(jù)用Eviews軟件進(jìn)行分析

1.變量相關(guān)性分析。對(duì)兩個(gè)變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，系數(shù)小于0.5，相關(guān)性較小。

2.回歸分析。以多元化程度X1和資產(chǎn)規(guī)模A為自變量，以績(jī)效ROA為因變量，得到如下結(jié)果。R2=0.9575；調(diào)整后的R2=0.9151；中間業(yè)務(wù)收入/經(jīng)營(yíng)收入系數(shù)24.184；T檢驗(yàn)1.4477；P值0.0245

分析結(jié)果可知，模型擬合優(yōu)度較好，即多元化指標(biāo)和規(guī)模指標(biāo)是影響績(jī)效的主要原因。自變量多元化中間業(yè)務(wù)、A系數(shù)的T檢驗(yàn)值分別為1.4477、4.7168，通過T檢驗(yàn)。故該模型的構(gòu)建及變量的選取都較為合理。其次，多元化指標(biāo)X1的系數(shù)為24.184，說明多元化程度與績(jī)效呈正相關(guān)，即多元化程度每提高1%，公司資產(chǎn)收益率上升24.184%。資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)A的系數(shù)為45.92，說明公司規(guī)模與績(jī)效呈正相關(guān)，即規(guī)模指標(biāo)值每提高1%，公司資產(chǎn)收益率上升45.92%。對(duì)比兩個(gè)自變量系數(shù)，可知多元化程度對(duì)績(jī)效影響弱于規(guī)模的影響，但資產(chǎn)規(guī)模增加也會(huì)增加公司的管理成本和額外費(fèi)用，故一味提高銀行資產(chǎn)規(guī)模并不能很好提高銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效，適時(shí)增加中間業(yè)務(wù)收入，有利于銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升。

四、政策建議

（一）規(guī)范業(yè)務(wù)定價(jià)規(guī)則，完善定價(jià)體系

加大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品定價(jià)的微觀研究，在中間業(yè)務(wù)多樣化，銀行服務(wù)進(jìn)入收費(fèi)時(shí)代后，明確收費(fèi)對(duì)象，誰委托誰繳費(fèi).

（二）構(gòu)建完善的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)機(jī)制

建立規(guī)范、高效的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理部門，從市場(chǎng)調(diào)研到系統(tǒng)開發(fā)以及后續(xù)的產(chǎn)品營(yíng)銷宣傳，專人專責(zé)，定時(shí)進(jìn)行員工培訓(xùn)，提出新的想法開拓市場(chǎng)。同時(shí)當(dāng)中間業(yè)務(wù)開發(fā)后，需制定相應(yīng)的創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃，將產(chǎn)品推入市場(chǎng)，提升中間業(yè)務(wù)的盈利能力、增加競(jìng)爭(zhēng)。

（三）銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成本費(fèi)用的合理控制

發(fā)揮大銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的作用，通過規(guī)模擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)降低平均成本，進(jìn)而獲取額外收益，成為城商行提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效的便捷手段。但從經(jīng)營(yíng)效率看，規(guī)模更大的城商行并沒有表現(xiàn)出更高的經(jīng)營(yíng)效率，規(guī)模擴(kuò)張沒有帶來管理能力的提升，反而會(huì)有成本費(fèi)用增加。所以從宏觀上統(tǒng)籌成本投入問題，既要考慮債務(wù)資本的成本，也要重視權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本，注重從價(jià)值管理的角度做好成本節(jié)約。

參考文獻(xiàn)

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篇13

負(fù)債經(jīng)營(yíng)作為銀行重要的資金來源和合理利用資源的有效途徑，其業(yè)務(wù)管理是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，成為了商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。對(duì)于一般企業(yè)而言，負(fù)債經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)弊大于利，可是商業(yè)銀行作為一個(gè)特殊企業(yè)，負(fù)債業(yè)務(wù)是其吸收存款的主要途徑，決定了商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的必然性。為了進(jìn)一步提升商業(yè)銀行利用負(fù)債業(yè)務(wù)管理開展貸款業(yè)務(wù)的效率和能力，文中扼要分析了商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理中問題及對(duì)策，進(jìn)一步完善與發(fā)展負(fù)債管理理論。

一、銀行負(fù)責(zé)含義及作用

(一)銀行負(fù)債含義

銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)，有存款性負(fù)債和非存款性負(fù)債之分。某位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾將銀行負(fù)債比喻中企業(yè)經(jīng)營(yíng)的原材料：“沒有原材料的企業(yè)無法經(jīng)營(yíng)，沒有負(fù)債業(yè)務(wù)的銀行無法進(jìn)行信用活動(dòng)”。

(二)銀行負(fù)債作用

1.負(fù)載是銀行經(jīng)營(yíng)的先決條件

負(fù)債業(yè)務(wù)之所以是銀行經(jīng)營(yíng)的先決條件，關(guān)鍵在于負(fù)債規(guī)模的大小決定了資產(chǎn)規(guī)模的大小，并為銀行提供了96%的資金，成為銀行經(jīng)營(yíng)資金的重要來源。

2.負(fù)債是保持銀行流動(dòng)性的手段

負(fù)債業(yè)務(wù)能夠?yàn)殂y行聚集大量資金，滿足合理貸款、提現(xiàn)、支付的需要，成為保持銀行流動(dòng)性的重要手段。

3.負(fù)債水平?jīng)Q定了銀行的盈利水平

理論上講，銀行利息收入只是工商企業(yè)利潤(rùn)的分割。這種情況下，銀行要想獲取平均利潤(rùn)必須盡量擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模，使資產(chǎn)總額高于自有資產(chǎn)千萬倍才能到達(dá)目的。

二、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)及管理目的

商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)包括活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款、非存款性借款等幾種形式。經(jīng)過上段內(nèi)容分析，我們可知商業(yè)銀行開展負(fù)債業(yè)務(wù)目的關(guān)鍵在于四個(gè)方面：一是利用負(fù)債管理彌補(bǔ)存款準(zhǔn)備金缺口。銀行經(jīng)營(yíng)應(yīng)具有足夠的流動(dòng)資金，保持提現(xiàn)、支付等活動(dòng)正常進(jìn)行，這就需要開展負(fù)債業(yè)務(wù)吸收大量現(xiàn)金，彌補(bǔ)存款準(zhǔn)備金缺口；二是滿足貸款需求并推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。當(dāng)有價(jià)值的客戶也提出的貸款申請(qǐng)不在商業(yè)銀行原有貸款計(jì)劃之內(nèi)時(shí)，商務(wù)銀行就可以通過負(fù)債業(yè)務(wù)管理籌措資金，滿足這類計(jì)劃外的貸款需要；三是利用或有負(fù)債滿足客戶需求，與此同時(shí)增加收入。在這里需要指明“或有負(fù)債”是指可能意義上的負(fù)債，比如貸款擔(dān)保。當(dāng)客戶違約時(shí)，商業(yè)銀行向其提出賠償，以增加收入；四是匹配資產(chǎn)和負(fù)債期限，降低市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)對(duì)象的角度來講，負(fù)債業(yè)務(wù)能夠吸收大量現(xiàn)金資產(chǎn)，能夠在流動(dòng)性中實(shí)現(xiàn)巨大贏利，進(jìn)而成為商業(yè)銀行合理利用資源的有效途徑，有效降低了市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理

(一)負(fù)債業(yè)務(wù)管理中存在的問題

1.負(fù)債管理認(rèn)識(shí)不全面

在我國(guó)，商務(wù)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理正逐漸趨于完善，取得了重大發(fā)展。然而，實(shí)際工作中仍然將負(fù)債管理片面地認(rèn)為吸收存款和發(fā)放貸款，并以事后反映監(jiān)督為主，嚴(yán)重把業(yè)務(wù)操作與管理分割開來，不能滿足“安全性、流動(dòng)性和盈利性”要求。

2.負(fù)債管理內(nèi)容不合理

盡管我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)開展了多個(gè)項(xiàng)目，但其負(fù)債業(yè)務(wù)管理仍然集中于貸款和存款兩個(gè)項(xiàng)目，導(dǎo)致負(fù)債業(yè)務(wù)管理內(nèi)容單調(diào)、負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，嚴(yán)重違反了“三性”原則。出現(xiàn)這種現(xiàn)象關(guān)鍵在于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢、融資渠道單一，致使企業(yè)過分依賴于商業(yè)銀行加重了銀行負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)向多元化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化較慢。

3.負(fù)債管理組織功能單一

我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債管理子啊風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上實(shí)行了“計(jì)劃指導(dǎo)、自求平衡、比例管理、間接控制”管理體制。其中，比例管理重視優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、防范風(fēng)險(xiǎn)及提高流動(dòng)性。鑒于“三性”原則的重要性，使得負(fù)債管理側(cè)重于比例管理。這種片面行為僅能夠保證商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，并不能為其帶來一定程度的盈利。

(二)解決負(fù)債業(yè)務(wù)管理問題的有效措施

1.不斷提高認(rèn)識(shí)

商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)負(fù)債業(yè)管理理論和方法學(xué)習(xí)與宣傳力度，不斷健全員工對(duì)負(fù)債管理認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)負(fù)債管理意識(shí)。比如，不定期地提供教育培訓(xùn)、交流機(jī)會(huì)，開展負(fù)債管理調(diào)查與研究等。通過這些活動(dòng)切實(shí)提高商業(yè)銀行負(fù)債管理人員工作能力，進(jìn)一步做好負(fù)債管理工作。

2.調(diào)整與創(chuàng)新負(fù)債管理內(nèi)容

要想不斷擴(kuò)充商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理內(nèi)容，首先要做的就是大力開發(fā)和發(fā)展消費(fèi)信貸品種，創(chuàng)新貸款形式，適當(dāng)擴(kuò)大債券持有量，擴(kuò)大非貸款業(yè)務(wù)比重，進(jìn)而改變比較單調(diào)的業(yè)務(wù)內(nèi)容。另外，還應(yīng)不斷創(chuàng)新存款工具和負(fù)債業(yè)務(wù)手段。比如，進(jìn)一步發(fā)展教育賬戶、擴(kuò)大銀行卡業(yè)務(wù)等。

3.不斷深化利率市場(chǎng)化

實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性、盈利性和諧統(tǒng)一是商業(yè)銀行負(fù)債管理的終極目標(biāo)。不能一味地強(qiáng)調(diào)比例管理，確保了安全性和流動(dòng)性卻沒有實(shí)現(xiàn)盈利。因此，應(yīng)當(dāng)不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化發(fā)展，爭(zhēng)取走上西方商業(yè)銀行發(fā)展之路，利用缺口管理進(jìn)而持續(xù)期管理手段控制與管理利率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)盈利。

四、結(jié)束語(yǔ)

安全性、流動(dòng)性與盈利性是商業(yè)銀行負(fù)債管理的基本原則。商業(yè)銀行要想可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)下去，應(yīng)采取有效管理措施盡可能實(shí)現(xiàn)三性和諧統(tǒng)一。除了文中提出的提高意識(shí)、創(chuàng)新內(nèi)容與推動(dòng)利率市場(chǎng)化發(fā)展管理措施外，還應(yīng)建立健全的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，不斷完善商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理體系，確保實(shí)現(xiàn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理目的。

參考文獻(xiàn)：