引論：我們?yōu)槟砹?3篇互聯(lián)網(wǎng)金融的研究綜述范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及風(fēng)險(xiǎn)

（一）第三方支付

第三方支付是通過互聯(lián)網(wǎng)在客戶、第三方支付公司和銀行之間建立連接，幫助客戶快速實(shí)現(xiàn)貨幣支付、資金結(jié)算等功能（謝平，2014）。李淼焱（2014）將第三方支付存在的風(fēng)險(xiǎn)歸納為兩個(gè)方面：一是隨著網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)規(guī)模的急速擴(kuò)張，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模快速膨脹，而當(dāng)?shù)谌街Ц镀髽I(yè)的用戶達(dá)到一定數(shù)量、資金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，一旦出現(xiàn)問題，就可能給整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來很大沖擊。二是第三方支付的用戶信息安全和轉(zhuǎn)賬安全目前有明顯漏洞，極易被不發(fā)分子利用。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是一種互聯(lián)網(wǎng)上個(gè)人對個(gè)人的借貸模式，依托互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢，降低了信息不對稱和交易成本，有效改善了中小企業(yè)借貸難的問題，P2P的借貸行為分析。自從2005年世界上第一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺Zopa問世后，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款便進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)期。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款屬于非人格化的交易，對社會網(wǎng)絡(luò)的依附性不強(qiáng)，且投資人的風(fēng)險(xiǎn)足夠分散，所以不會出現(xiàn)類似民間金融的內(nèi)在不穩(wěn)定性（鄒傳偉，2007）。

（三）眾籌融資

眾籌融資主要是互聯(lián)網(wǎng)上的股權(quán)融資，一些初創(chuàng)企業(yè)通過眾籌的方式可以獲取資金來完成創(chuàng)業(yè)。眾籌模式的主要風(fēng)險(xiǎn)在于信息不對稱，投資人所投資金缺乏第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在投資項(xiàng)目獲得全部目標(biāo)收益之前，投資人很難監(jiān)控資金的使用動向，因而無法保證資金安全。也因此，眾籌模式很容易形成非法集資。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

李淼焱（2014）認(rèn)為應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和產(chǎn)品的影響程度及風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行定期評估，并根據(jù)評估結(jié)果劃定監(jiān)督范圍，量化監(jiān)督強(qiáng)度，再根據(jù)最終評估結(jié)果采取對應(yīng)的監(jiān)管方式。針對流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理，第三方支付在為買賣雙方提供第三方擔(dān)保的同時(shí)，在支付平臺上積聚了大量的在途資金，因此文獻(xiàn)多集中在對于沉淀資金的管理方面。熊建宇（2010）建議國內(nèi)要建立健全第三方支付公司的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，規(guī)范第三方支付公司的經(jīng)營活動，保障交易資金的安全。針對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，操作風(fēng)險(xiǎn)來源于工作人員或投資者操作不當(dāng)。殷志勇等（2010）指出應(yīng)提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)防范水平，制定發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的總體規(guī)劃和統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。針對法律風(fēng)險(xiǎn)的管理，王占軍（2013）主張?jiān)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面借鑒國外發(fā)達(dá)國家的政策，出臺《國際國內(nèi)電子商務(wù)簽名法》、《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》等一系列專門規(guī)則，積極防范互聯(lián)網(wǎng)金融交易風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益。

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{3}數(shù)據(jù)來源：專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心，零壹研究院。

{4}信息來源：民主與法制網(wǎng)。

參考文獻(xiàn)

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一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的飛速發(fā)展，人們的生活和互聯(lián)網(wǎng)也息息相關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了技術(shù)上的支持，較之傳統(tǒng)的金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易范圍更廣，門檻更低，更加大眾化和平民化，人們對其的印象和接受度都會有所提升，人們愿意了解和接受互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)橄啾扔趥鹘y(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅在程序和流程上簡化，還降低了交易過程中的成本，讓人更加信服且節(jié)約了相當(dāng)大的廣告費(fèi)用，群眾之間彼此口口相傳無形中就相當(dāng)于做了廣告且擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)和良好的口碑。目前可以從兩個(gè)方面來理解互聯(lián)網(wǎng)金融，一是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)向金融行業(yè)發(fā)展融合成的新行業(yè)，二是金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展形成的新行業(yè)。其實(shí)這是一種理解，只不過側(cè)重發(fā)展的方向有所不同。互聯(lián)網(wǎng)金融依托其強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)市場，產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。因此要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融方面的研究，可以更加準(zhǔn)確的認(rèn)識市場需求，推動我國經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式主要有第三方支付模式，P2P信貸模式以及眾籌模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，這種金融模式具有效率高，成本低，范圍廣的特點(diǎn)。雖然發(fā)展有些非常好的前景，但機(jī)遇的同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榘l(fā)展過于迅速，我國還沒來得及出善的相關(guān)的法律法規(guī)，且對互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)意識還不夠強(qiáng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟(jì)的積極影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)之所以讓傳統(tǒng)金融行業(yè)的人們有了緊迫感和壓力，主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)擁有龐大的客戶群數(shù)量，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得融資成本大大下降，在很大程度上提升了企業(yè)的融資效率和整理經(jīng)濟(jì)的線性增長。下面從三個(gè)方面分析互聯(lián)網(wǎng)對宏觀經(jīng)濟(jì)的積極影響。

首先是互聯(lián)網(wǎng)擁有的客戶群，使得互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)目蛻羧罕旧砭褪鞘謴?qiáng)大。由于客戶需求多，用戶反饋多，其實(shí)在初期的時(shí)候還是非常好改進(jìn)的。互聯(lián)網(wǎng)金融非常適合個(gè)人和企業(yè)，大量吸收個(gè)人閑散資金，為社會財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)做貢獻(xiàn)。然后是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下網(wǎng)絡(luò)借貸更加促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，現(xiàn)實(shí)生活中借貸，申請加拿到手里時(shí)間會比較更長，網(wǎng)絡(luò)也是到帳速度非常驚人，通過融資很好的利用閑散資金，這就是中小型企業(yè)發(fā)展的福音，在促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展的根本問題，也是為了后期促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的水平的提升。此外從實(shí)際生活中來看，我國有關(guān)部門對金融行業(yè)監(jiān)管非常嚴(yán)格，對每一個(gè)環(huán)節(jié)都嚴(yán)嚴(yán)不扣，一絲不茍。這樣的做法雖然安全度很高，但是資金流動速度過慢，影響了我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。現(xiàn)在有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用還是非常廣泛的，不僅有利于資金流動的速度，提高了閑散資金的利用率，促進(jìn)了我國宏觀經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，不僅給予我們對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動力，也給予銀行們一定的緊張感和壓力感，不過帶動了我國各大銀行的主動發(fā)展，這點(diǎn)還是具有重大現(xiàn)實(shí)意義的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的問題

就我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢來看，互聯(lián)網(wǎng)金融還是一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，不僅有別于傳統(tǒng)金融行業(yè)，就和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也是存在很大差異的，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)比較大，會使宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定受到很大的沖擊。比如即將提到的存在借貸違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用違約的風(fēng)險(xiǎn)情況比較高

借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一種常見模式，通過網(wǎng)絡(luò)虛擬交易的平臺來進(jìn)行資金的借貸，但是借貸雙方并不能對彼此身份有所詳細(xì)的了解并評定風(fēng)險(xiǎn)，貸款人對借款人的資金去向和使用目的都沒有真正的了解。若是借款人違約，那么風(fēng)險(xiǎn)和損失都將有貸款人承擔(dān)，也就是說貸款人的資金可能無法挽回。并且國家對于這個(gè)方面的監(jiān)管不是非常嚴(yán)格，相關(guān)法律法規(guī)也沒有得到相應(yīng)的完善，如果繼續(xù)發(fā)生這樣的事情，會對互聯(lián)網(wǎng)金融造成非常大的信用打擊。

（二）增加商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要依托互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺，相較于商業(yè)銀行，成本大大降低，因此投資者會更傾向于將銀行里的X轉(zhuǎn)入互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中。銀行失去一定市場份額以后，會想方設(shè)法的投入到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中來收集資金，這樣一來增加了商業(yè)銀行本身的成本，也使得其正常經(jīng)營活動難以正常進(jìn)行下去。

四、綜述

綜上所述，我們應(yīng)該更加辯證的來看互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，它其實(shí)也是一把雙刃劍。它在調(diào)節(jié)市場方面有利于提高我國資金流動性和資金配置效率，不僅改善居民生活水平，提供更多的理財(cái)產(chǎn)品和方式。另一方面卻也會增加我國金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，因此我國有關(guān)部門要對其加以重視，出臺和完善相關(guān)法律法規(guī)，有關(guān)部門要加強(qiáng)調(diào)控和監(jiān)管，盡可能的通過司法手段來規(guī)范市場，保證我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的健康友好發(fā)展。希望在不斷的創(chuàng)新改革之下，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式，最大程度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。希望在未來，通過大家齊心協(xié)力的努力，可以創(chuàng)設(shè)一個(gè)良性的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展空間，讓互聯(lián)網(wǎng)金融朝著更加積極向上的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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（一）互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)業(yè)發(fā)展結(jié)合研究

當(dāng)移動通信技術(shù)、計(jì)算機(jī)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，原本在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域分散的線下銷售模式與原手工粗放式生產(chǎn)轉(zhuǎn)向線上銷售與智能化生產(chǎn)，信息、網(wǎng)絡(luò)和高科技慢慢融入農(nóng)業(yè)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條，包括產(chǎn)、供、銷等多個(gè)環(huán)節(jié)，并且?guī)覫T設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)金融、電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)信息服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈條的全面升級。在互聯(lián)網(wǎng)對農(nóng)業(yè)信息傳遞功能方面，汪雷、汪衛(wèi)霞（2010）以信息不對稱理論為基本分析工具，通過重點(diǎn)分析農(nóng)業(yè)信息的傳播內(nèi)容、傳播途徑等方面存在的信息不對稱問題，研究了我國農(nóng)業(yè)信息不對稱問題導(dǎo)致農(nóng)業(yè)信息傳播滯礙的原因與機(jī)制[1]。嚴(yán)方（2006）、李志達(dá)（2011）、李亮（2013）對“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”信息利用現(xiàn)狀、存在問題、解決方案等方面進(jìn)行了系統(tǒng)研究[2][3][4]。從以上學(xué)者的研究中我們可以看出，“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”對促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義，我們應(yīng)當(dāng)首先調(diào)動農(nóng)民的積極性和參與性，同時(shí)調(diào)動企業(yè)、社會、政府的參與，拓展“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”發(fā)展模式，從而打開農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新篇章。

（二）互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展對策建議研究

在利用互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的對策建議方面，朱鏈萍、張建華、王澤天（2015）等學(xué)者從定性層面做出了探討，從“互聯(lián)網(wǎng)+金融”“互聯(lián)網(wǎng)+支農(nóng)”“互聯(lián)網(wǎng)+耕地寶”的多種模式出發(fā)，提出相應(yīng)的對策建議[5][6][7]。趙愛雪（2015）提出農(nóng)業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動方向[8]。萬寶瑞（2015）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)滲透到社會發(fā)展的各個(gè)方面，自然會帶動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為政府首先應(yīng)該在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上給予資金支持；其次在農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)發(fā)展方面，要注重物流、互聯(lián)網(wǎng)金融方面的建設(shè)；最后在提升農(nóng)村信息水平和農(nóng)民互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用能力的基礎(chǔ)上，將農(nóng)村基層應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化連接起來，將信息化滲透到農(nóng)業(yè)政務(wù)管理、農(nóng)產(chǎn)品銷售、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等各個(gè)環(huán)節(jié)[9]。從眾多學(xué)者的研究中我們可以總結(jié)出，利用互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的對策建議要結(jié)合本地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，從政策支持、頂層設(shè)計(jì)、互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)開發(fā)、電商平臺等多個(gè)角度來探索互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的對策建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展過程中存在的問題

（一）農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)發(fā)展比較落后

互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)業(yè)的結(jié)合首先體現(xiàn)在信息技術(shù)方面，但是我國農(nóng)村信息技術(shù)的發(fā)展水平和普及率卻不盡人意。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并未徹底改造農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)以提高生產(chǎn)率。其次，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并未運(yùn)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中品質(zhì)監(jiān)督和管理過程。最后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并沒有將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的各個(gè)環(huán)節(jié)打通并整合成精煉而完善的產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）農(nóng)村信息技術(shù)人才匱乏導(dǎo)致農(nóng)民積極性不高

農(nóng)村教育資源缺乏，對教育重視程度不夠?qū)е罗r(nóng)民普遍受教育程度低，學(xué)習(xí)理論知識的能力有限，專業(yè)素質(zhì)有待提高。農(nóng)業(yè)從業(yè)人員接受新事物的速度較慢且農(nóng)民對于“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”潛在價(jià)值和發(fā)展前景沒有正確的認(rèn)識，因此對于互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的認(rèn)識不夠深刻，參與的積極性不高。

（三）“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”的相關(guān)配套服務(wù)發(fā)展滯后

完備的物流體系和金融支持是農(nóng)村“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”發(fā)展所必備的條件。而目前大部分農(nóng)村地區(qū)發(fā)展所需的農(nóng)村物流、金融服務(wù)等跟不上，如目前農(nóng)村物流已經(jīng)實(shí)現(xiàn)縣城和鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋，但是絕大多數(shù)行政村還沒有物流點(diǎn)，“最后一公里”問題嚴(yán)重，農(nóng)民網(wǎng)上經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品銷售面臨發(fā)貨難問題。金融服務(wù)上更落后，目前大多數(shù)銀行只在縣城有網(wǎng)點(diǎn)，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)只有農(nóng)村信用社或者農(nóng)業(yè)銀行，而且大多數(shù)網(wǎng)點(diǎn)并沒有自動存取款的ATM機(jī)，金融服務(wù)跟不上，影響農(nóng)民的網(wǎng)上交易。

三、互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的對策

（一）加強(qiáng)“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)

用互聯(lián)網(wǎng)思維構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展新體系“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”的本質(zhì)是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維全面融入農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全過程，而不是互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)業(yè)的簡單拼接，是一個(gè)漸進(jìn)的、動態(tài)的長期過程，不可能一蹴而就，需要頂層設(shè)計(jì)、分階段推進(jìn)。因此，必須從全國層面加強(qiáng)和完善“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”的頂層設(shè)計(jì)，制定“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，從基礎(chǔ)設(shè)施、專項(xiàng)應(yīng)用和服務(wù)體系等方面入手，明確入手環(huán)節(jié)、支持重點(diǎn)、推進(jìn)措施，用互聯(lián)網(wǎng)思維方式，將互聯(lián)網(wǎng)有機(jī)融入現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)，對“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”發(fā)展的建設(shè)任務(wù)進(jìn)行合理布局和優(yōu)化配置，形成全國統(tǒng)籌布局、部門協(xié)同推進(jìn)、各市分類指導(dǎo)的“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”發(fā)展新體系。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋面，注重發(fā)展延伸

要發(fā)展農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)，首先，是要對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行全面覆蓋，考慮到目前互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋速度，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融還需要發(fā)揮主力作用，要不斷地投入，并且在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化、培養(yǎng)、發(fā)展農(nóng)村金融的主體，并且還要向相對落后的地區(qū)進(jìn)行推進(jìn)、延伸等，要更大程度地發(fā)揮傳統(tǒng)金融的作用，增加其規(guī)模，有利于將來傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的過渡，擴(kuò)大金融服務(wù)的范圍，為將來的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融打下基礎(chǔ)。

（三）利用互聯(lián)網(wǎng)打通農(nóng)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)

農(nóng)村基層應(yīng)根據(jù)本地區(qū)的特點(diǎn)，把自己本地區(qū)的優(yōu)勢與農(nóng)村現(xiàn)代化建設(shè)連接起來，將互聯(lián)網(wǎng)滲透到農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)。農(nóng)業(yè)只有把金融、物流、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)都打通，搭建電子商務(wù)平臺，給予參與的農(nóng)戶以政策、資金的支持，以促進(jìn)當(dāng)?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)和農(nóng)業(yè)的相互協(xié)調(diào)發(fā)展，才會促進(jìn)我國現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的建設(shè)。

作者:李宏暢 單位:遼寧師范大學(xué)

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篇5

隨著我國電子商務(wù)的迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)領(lǐng)域的相互融合下應(yīng)運(yùn)而生的互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為一股新興的金融行業(yè)發(fā)展趨勢，該行業(yè)內(nèi)各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的迅速發(fā)展速度之快，成為了我國研究學(xué)者紛紛投入精力研究的重要領(lǐng)域。

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正在發(fā)展初期，但其發(fā)展速度非常迅猛，但是目前仍沒有較為科學(xué)統(tǒng)一的定義、明確的監(jiān)管規(guī)則和業(yè)務(wù)界定。盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融這股新興力量的發(fā)展，確實(shí)已經(jīng)成為了不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融行業(yè)的生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生了巨大的影響，對傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了新的變化、新的情況、新的方向、新的挑戰(zhàn)。

二、文獻(xiàn)綜述

國外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r較為成熟，相應(yīng)的研究狀況也較為深入，更多的集中在P2P網(wǎng)貸的研究上。Yum et al.（2012）[1]針對P2P網(wǎng)貸平臺中面臨的信息不對稱問題進(jìn)行了研究，認(rèn)為P2P在小微金融領(lǐng)域內(nèi)有重要意義，借款者不能借到相關(guān)借款，通過P2P這種途徑解決了該問題，而且借款者有激勵(lì)重復(fù)的在這個(gè)市場上借貸。P2P借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)重要組成部分，并且已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的中堅(jiān)力量，引起了媒體和學(xué)術(shù)研究者的重要關(guān)注。Wang et al.（2015）[2]對比了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的模式，通過對比分析認(rèn)為P2P在審批流程、信息管理、貸款決策方面優(yōu)于傳統(tǒng)銀行相比國外的研究，國內(nèi)的研究中，劉越、徐超和于品顯（2014）[3]研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該是互補(bǔ)關(guān)系，關(guān)鍵在于哪一方能夠得到更多的信用數(shù)據(jù)以便獲得客戶。李鑫、徐唯槧（2014）[4]對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)的一些問題進(jìn)行了辨析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分為支付類和脫媒類。劉蕓（2013）[5]研究了小微企業(yè)融資問題，通過互聯(lián)網(wǎng)金融將在一定程度上解決小微企業(yè)的融資問題，她認(rèn)為信息不對稱是制約小微企業(yè)融資的核心問題，以大數(shù)據(jù)應(yīng)用為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可使小微企業(yè)的信息不對稱狀況得到緩解，從而增強(qiáng)借貸的風(fēng)險(xiǎn)可控性，降低融資成本與征信成本。

國內(nèi)的研究大多關(guān)注法律監(jiān)管體制問題、互聯(lián)網(wǎng)金融帶給小微企業(yè)融資情況的改變、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)等方面的研究，但整體上還停留在表面的分析和展望上，并沒有比較系統(tǒng)和深入的對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行深入分析，當(dāng)然這也是受到我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的發(fā)展現(xiàn)狀所限制。本文將在相關(guān)學(xué)者研究院的基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)和梳理，將該領(lǐng)域內(nèi)的研究進(jìn)行整理，對各個(gè)層面的觀點(diǎn)和研究進(jìn)行分類總結(jié)，以便形成一個(gè)比較完整和系統(tǒng)的體系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

盡管我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得風(fēng)生水起，但是還是有很多人甚至學(xué)者對其不是特別了解，在互聯(lián)網(wǎng)金融的定義以及界定上存在一定的誤區(qū)。本文針對這樣的現(xiàn)象，認(rèn)為有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和本質(zhì)等方面進(jìn)行全面的介紹和概況，并引領(lǐng)本文后面的寫作。

什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，都有什么特征？傳統(tǒng)商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行是否屬于這一范疇？這些問題還是有人不清楚，所以需要對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行定義的闡述以及模式的劃分。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，很多學(xué)者也提出了自己的觀點(diǎn)，大多大同小異，有的即使表達(dá)不完全相同，但是理解下來是一個(gè)意思，本文將對一些代表性學(xué)者的觀點(diǎn)進(jìn)行闡述。

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)加金融這么簡單的結(jié)合，它是二者有機(jī)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介對金融這個(gè)領(lǐng)域重新運(yùn)作、重新形成一個(gè)新的體系。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是指依靠大量的數(shù)據(jù)積累，即大數(shù)據(jù)的背景，以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，例如云計(jì)算、搜索引擎等技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供的信貸、融資等金融服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)信貸（P2P）、眾籌融資以及其他金融類服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)這一媒介，運(yùn)用相關(guān)技術(shù)對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，對各個(gè)主體進(jìn)行聯(lián)系，從而提供金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)更快、更省、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)于金融各方。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式劃分

通過對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了定義，現(xiàn)在需要對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)分。互聯(lián)網(wǎng)金融的模式劃分從不同的角度有不同的類型。晏妮娜和孫寶文（2014）[6]從小微企業(yè)融資角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式進(jìn)行劃分，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分為網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式和網(wǎng)絡(luò)池融資模式。同樣從小微企業(yè)融資角度方面對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行劃分，徐潔、隗斌賢和揭筱紋（2014）[7]的研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式有四種，分別為：點(diǎn)對點(diǎn)融資模式、基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式。

本文根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的功能對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式進(jìn)行劃分，主要包含以下幾種模式：

（一）支付結(jié)算類

從字面理解，這種模式主要的功能就是支付結(jié)算，這種模式主要包括依托網(wǎng)絡(luò)購物發(fā)展起來生活購物、移動支付為主要功能的支付結(jié)算類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，以及一些獨(dú)立的第三方支付結(jié)算平臺，如快錢等。

這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展對人們的生活影響息息相關(guān)，目前快錢等支付結(jié)算類的模式發(fā)展較為迅速，不僅是個(gè)人購物、消費(fèi)等在適用，不少企業(yè)也引入了快錢類支付結(jié)算類模式對公司的支付結(jié)算進(jìn)行管理和處理，這種支付結(jié)算類方式使用快捷方便，且成本低，成為支付結(jié)算的一大發(fā)展趨勢。

（二）融資類

互聯(lián)網(wǎng)金融融資類模式將所有融資類別的互聯(lián)網(wǎng)金融模式都?xì)w為一類，即將與小微企業(yè)融資相關(guān)的模式、眾籌模式、P2P網(wǎng)貸模式等投融資模式統(tǒng)一歸為互聯(lián)網(wǎng)金融的融資類。這一類別主要以P2P等中介平臺以及阿里小貸等電商介入型融資平臺為典型代表。

融資類互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)產(chǎn)生了重大影響，近年來我國對小微企業(yè)的關(guān)注不斷提升，小微企業(yè)面臨的一個(gè)重要問題就是融資問題，小微企業(yè)由于本身企業(yè)規(guī)模較小、沒有較好的信用信息、沒有相應(yīng)的抵押物等各個(gè)方面的劣勢，使得其從傳統(tǒng)的融資模式進(jìn)行融資不太可能。互聯(lián)網(wǎng)金融融資類模式的發(fā)展在很大程度上對小微企業(yè)融資問題進(jìn)行了改善。

（三）投資理財(cái)保險(xiǎn)類

互聯(lián)網(wǎng)金融的投資理財(cái)保險(xiǎn)類別作為第三類，主要是為投資者提供購買基金、保險(xiǎn)、信托等理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺。這一類別是除了以上二者外，由互聯(lián)網(wǎng)金融提供的其他類別的金融類服務(wù)。

投資理財(cái)保險(xiǎn)類對廣大的相關(guān)主題影響甚大，投資者、需要理財(cái)者、需要購買保險(xiǎn)者等不再需要通過傳統(tǒng)方式去進(jìn)行相關(guān)活動，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這類人群的需求得到了快速有效的滿足和改善。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給整個(gè)經(jīng)濟(jì)、金融行業(yè)帶來了重大影響，其對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融行業(yè)的創(chuàng)新有著重大的意義。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)了我國科技帶動金融發(fā)展和信息消費(fèi)變化的新動向，帶動了整個(gè)金融服務(wù)行業(yè)需求的不斷上升，加快了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營管理模式、產(chǎn)品服務(wù)模式、技術(shù)管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制模式等各個(gè)方面的轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展方向，也帶來了巨大的挑戰(zhàn)，二者在充滿競爭的環(huán)境中又不斷融合和合作，共同帶動整個(gè)金融行業(yè)體系的發(fā)展和變革。不得不說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給更廣泛的客戶群體帶來了顛覆性的改變。

本文從互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度出發(fā)，分析總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義。互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義，主要從P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)以及和傳統(tǒng)金融行業(yè)的關(guān)系幾個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）以P2P網(wǎng)貸模式的互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用

P2P網(wǎng)貸模式和傳統(tǒng)金融行業(yè)的借貸有著根本性的區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)金融作為中間平臺，無論是否參與借貸關(guān)系，這種模式由于是資金借貸雙方通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺，各自尋求匹配度，進(jìn)行資金期限、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等方面的契合，從而達(dá)成交易，這種直接交易模式的融資新途徑有效的提高了效率，并且降低了成本，使得整個(gè)借貸更加高效，促進(jìn)小微企業(yè)的快速發(fā)展，從而對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。

（二）以網(wǎng)絡(luò)理財(cái)模式的互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，越來越多的人對理財(cái)?shù)男枨蟾佣嘣碡?cái)產(chǎn)品的需求日益增大。傳統(tǒng)的理財(cái)模式成本較高、認(rèn)購起點(diǎn)額度高，使得一些中小階層的人理財(cái)需求得不到滿足，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)理財(cái)模式的出現(xiàn)打破了這種限制，提供了更多的小份額理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還能夠根據(jù)客戶需求進(jìn)行針對性的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，而且這種理財(cái)交易通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行更高效。中小階層理財(cái)需求得到滿足，從另一個(gè)方面來看，這些客戶的閑置資金得到了有效的投放，使得有資金需求的人能夠獲取資金，這個(gè)過程促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的促進(jìn)作用

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨巨大的挑戰(zhàn)，倒逼傳統(tǒng)金融市場加快適應(yīng)新形勢，加快發(fā)展，不斷提高資金的配置效率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展加快了銀行存款分流，對銀行的壟斷形成沖擊。

六、結(jié)論

本文從最基本的方面入手，對互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行分析和研究。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)加金融二者有機(jī)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介對金融這個(gè)領(lǐng)域重新運(yùn)作、重新形成一個(gè)新的體系。其模式大致分為支付結(jié)算類、融資類、投資理財(cái)保險(xiǎn)類三個(gè)類別，互聯(lián)網(wǎng)金融各個(gè)類別的發(fā)展都對我國經(jīng)濟(jì)增長有著重要意義，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新興的金融服務(wù)模式讓金融行業(yè)的發(fā)展更加健全，促進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的革新。（作者單位：華南理工大學(xué)）

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篇6

一、互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)面臨的挑戰(zhàn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法有待運(yùn)用

金融風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)本身都是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為兩者相融合的產(chǎn)物，其高風(fēng)險(xiǎn)性不言而喻。目前，我國金融審計(jì)重點(diǎn)在于審查各項(xiàng)操作業(yè)務(wù)流程是否設(shè)置了完善的內(nèi)部控制體系、金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營成果是否能夠得到真實(shí)的反映等內(nèi)容，主要是采用制度基礎(chǔ)審計(jì)的方式監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的各個(gè)方面。但是，正如前文所述，面對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，金融審計(jì)應(yīng)當(dāng)側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法的運(yùn)用。通過風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方式，降低互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)客戶資金安全以及經(jīng)營穩(wěn)定。

（二）金融審計(jì)范圍有待拓寬

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，金融市場結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜化。我國互聯(lián)網(wǎng)金融吸收資金所占比例越來越高，2013 年達(dá)到金融市場的13%，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有著一定的沖擊作用。目前，金融審計(jì)的范圍主要是針對證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)等進(jìn)行審計(jì)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融借助網(wǎng)絡(luò)平臺使得信息不對稱的程度極低，讓券商、交易所等信息中介失去了存在的意義，反而增加了對于金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)信息平臺的需求以及監(jiān)管控制的需求。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的金融審計(jì)就要調(diào)整審計(jì)對象，將網(wǎng)絡(luò)平臺的審計(jì)納入審計(jì)范圍，以滿足對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)制的需求。

（三）金融審計(jì)技術(shù)有待提高

目前，投資者在投資互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品時(shí)，無論是開戶還是辦理各種金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)均是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)不僅面臨著傳統(tǒng)金融審計(jì)如何利用計(jì)算機(jī)進(jìn)行有效的輔助審計(jì)，還面臨著如何對互聯(lián)網(wǎng)下的金融交易通過計(jì)算機(jī)程序進(jìn)行審核和管理的挑戰(zhàn)。

（四）金融審計(jì)法規(guī)有待完善

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起給金融市場帶來了一定的活力，但同時(shí)由于其發(fā)展過于迅猛而使得金融審計(jì)產(chǎn)生了一片空白。傳統(tǒng)的金融審計(jì)的相關(guān)法律法規(guī)已經(jīng)不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的需求，需要相關(guān)部門進(jìn)一步完善相關(guān)金融審計(jì)的法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的工作做出明確的規(guī)范指引。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)面臨挑戰(zhàn)之突破

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方式的運(yùn)用

金融審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)量化互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用定量風(fēng)險(xiǎn)分析、趨勢分析以及比率分析的方法，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部控制的結(jié)構(gòu)、目標(biāo)、控制體系等指標(biāo)，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的重大以及可疑業(yè)務(wù)，對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)予以量化。然后，根據(jù)量化的金融風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)閥值。主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、客戶資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行閥值設(shè)置。通過這樣一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)劃分，金融審計(jì)機(jī)構(gòu)在對互聯(lián)網(wǎng)金融活動進(jìn)行審計(jì)時(shí)能夠得到一個(gè)量化的標(biāo)準(zhǔn)。一旦超過該標(biāo)準(zhǔn)，審計(jì)機(jī)構(gòu)能夠迅速發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題所在，避免不必要的損失發(fā)生。

（二）調(diào)整金融審計(jì)范圍

互聯(lián)網(wǎng)金融中，證券公司、協(xié)會等信息中介機(jī)構(gòu)的作用被弱化，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)平臺在溝通客戶與金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)與協(xié)會之間起到了重要的作用。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)調(diào)整金融審計(jì)范圍，將對金融網(wǎng)絡(luò)平臺納入審計(jì)范圍內(nèi)。一要增加行為審計(jì)。包括網(wǎng)絡(luò)發(fā)帖審計(jì)、收發(fā)郵件審計(jì)、網(wǎng)絡(luò)聊天審計(jì)、文件傳輸審計(jì)以及頁面信息傳遞審計(jì)等內(nèi)容。二要增加流量審計(jì)。審計(jì)機(jī)構(gòu)要對金融機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融所使用的流量進(jìn)行監(jiān)控，通過監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)使用流量的異常與否，發(fā)現(xiàn)可疑交易或者監(jiān)控重大交易。三要增加權(quán)限管理審計(jì)。審計(jì)機(jī)構(gòu)要對金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的系統(tǒng)權(quán)限、外發(fā)數(shù)據(jù)系統(tǒng)權(quán)限以及普通用戶權(quán)限進(jìn)行審計(jì)。

（三）提高金融審計(jì)技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融均通過電子計(jì)算機(jī)開展金融業(yè)務(wù)，因此對于金融審計(jì)技術(shù)要求較高。一方面，要加強(qiáng)審計(jì)人員關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)有關(guān)的計(jì)算機(jī)知識。金融審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)在加強(qiáng)自身審計(jì)業(yè)務(wù)能力的同時(shí)，也要加強(qiáng)運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行審計(jì)的知識。此外，審計(jì)人員還應(yīng)當(dāng)對互聯(lián)網(wǎng)下金融業(yè)務(wù)的操作模式進(jìn)行相關(guān)了解，作為金融審計(jì)工作的輔知識。另一方面，要完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)自身的特點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算機(jī)審計(jì)系統(tǒng)的開發(fā)，尤其是對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制審計(jì)系統(tǒng)方面的開發(fā)。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)法規(guī)規(guī)制

對于互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的規(guī)制主要依靠政府以及行業(yè)自律兩個(gè)方面。對于政府而言，應(yīng)當(dāng)建立金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門跨部門的審計(jì)監(jiān)管制度，盡快建立相關(guān)存款保險(xiǎn)制度，探索出能夠保護(hù)投資者利益的審計(jì)法規(guī)體系。此外，要制定相應(yīng)的審計(jì)法規(guī)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融利率以及民間資本進(jìn)入金融業(yè)的過程，并且加強(qiáng)客戶個(gè)人信息的保護(hù)。對行業(yè)而言，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律。對于損害投資者利益以及導(dǎo)致行業(yè)惡性競爭的市場主體形成行業(yè)懲罰機(jī)制，充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會的作用，自覺規(guī)范審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、接受社會監(jiān)督。

三、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的崛起對于社會各個(gè)行業(yè)的發(fā)展都有著很大的影響，一方面促進(jìn)了金融市場的活躍發(fā)展，另一方面也對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了一定的沖擊。只有通過不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計(jì)的各個(gè)方面，規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，才能維護(hù)投資者的利益以及金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李博,董亮.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展[J].中國金融,2013(10).

篇7

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整顯得越來越重要。根據(jù)國家工商總局《全國小型微型企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，小微企業(yè)解決了我國1.5億就業(yè)人口，已成為吸納社會就業(yè)的主要渠道。截至2013年年末，小型微型企業(yè)1169.87萬戶，占到企業(yè)總數(shù)的76.57%。若將4436.29萬戶個(gè)體工商戶納入統(tǒng)計(jì)后，小型微型企業(yè)所占比重達(dá)到94.15%。而小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的主力軍，近年來發(fā)展迅速，在國民經(jīng)濟(jì)中重要性越發(fā)凸顯。因此，它的生存健康狀況直接關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。在十上明確提出：“要支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)發(fā)展”。我國近年來出臺了很多政策給予小微企業(yè)支持，銀行等金融機(jī)構(gòu)在政策的號召下，也提高了對小微企業(yè)融資的服務(wù)力度。但是小微企業(yè)融資難、融資貴的問題一直困擾其發(fā)展。截止2015年末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額93.95萬億元，小微企業(yè)貸款僅僅余額17.39萬億元。

近兩年來，互聯(lián)網(wǎng)金融正以超乎人們想象的速度蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融話題成為炙手可熱的焦點(diǎn)，贏得了社會的關(guān)注。2014年3月，國務(wù)院總理在《政府工作報(bào)告》中提出：要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹。互聯(lián)網(wǎng)金融因高效、快捷、普惠、低成本等的特點(diǎn)，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，有利于解決小微企業(yè)融資難、融資貴的難題，同時(shí)也有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

在國內(nèi)，大部分主要是從融資難成因、融資渠道等方面對小微企業(yè)融資問題研究。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還處在初步發(fā)展階段，因此目前基于互聯(lián)網(wǎng)金融視角的小微企業(yè)融資研究還較少，主要是針對互聯(lián)網(wǎng)金融融資的特點(diǎn)和優(yōu)勢，其有利于解決小微企業(yè)在傳統(tǒng)融資中信息不對稱、成本高、缺乏信用等難題。

吳曉光（2011）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺補(bǔ)充和完善了小微企業(yè)信用信息，也利于小微企業(yè)通過平臺和銀行融資。但也應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)融資平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制。李安朋（2011）指出：互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式降低融資門檻、弱化融資中信息不對稱的問題，非常符合小微企業(yè)融資的特點(diǎn)，為小微企業(yè)融資指明了道路。但目前很多網(wǎng)絡(luò)信貸平臺運(yùn)行不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制不合理，仍然需要進(jìn)一步規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式的健康運(yùn)行。高國華（2013）認(rèn)為一直受到傳統(tǒng)金融忽視的小微企業(yè)將是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下最大的受益者，互聯(lián)網(wǎng)金融將是服務(wù)小微企業(yè)的最好的方式。陳軒，苗丹丹（2013）指出阿里小貸利用自身信用數(shù)據(jù)庫與交易平臺，開創(chuàng)了無抵押、擔(dān)保的全新信貸模式，將改變小微企業(yè)因缺乏信用難融資的困局。郭喜才（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新的金融模式，有利于解決小微科技企業(yè)的融資問題，小微科技企業(yè)可以通過眾籌和P2P網(wǎng)貸等模式更加快捷高效地融入資金。徐潔等（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資之間具備協(xié)同合作優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式具有普惠性、便捷性、針對性等特點(diǎn)，更好地有利于解決小微企業(yè)融資問題。

三、小微企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融融資創(chuàng)新模式分析

小微企業(yè)融資難是世界性難題，其主要原因有企業(yè)自身經(jīng)營不穩(wěn)定、信用風(fēng)險(xiǎn)較高，再加上銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資相對不傾向小微企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)打破了小微企業(yè)主要向傳統(tǒng)金融融資的模式，為小微企業(yè)的融資開辟了新的路徑。目前，小微企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合的融資創(chuàng)新模式主要包括三種：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式、電商模式和眾籌融資模式。

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式是指點(diǎn)對點(diǎn)融資，是目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中最常見的融資模式。它是小微企業(yè)通過第三方網(wǎng)絡(luò)借貸平臺尋求有資金實(shí)力并愿意滿足其融資需求的借貸人群，從而使資金供需雙方通過平臺直接進(jìn)行資金借貸，以幫助借貸雙方進(jìn)資金匹配的融資模式。互聯(lián)網(wǎng)具有涉及面廣、用戶集中、傳播迅速等特點(diǎn)，能增強(qiáng)小微企業(yè)與貸款方之間的信息透明度與對稱性，使小微企業(yè)可以自由選擇借貸利率從而降低交易成本，而貸款方也可降低投資風(fēng)險(xiǎn)通過共同分擔(dān)融資資金。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式主要有三種：線上模式（如拍拍貸）、線上線下結(jié)合模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（宜信模式），因其貸款門檻低、資金到位快，逐漸成為小微企業(yè)融資的有效渠道，有助于解決小微企業(yè)短期周轉(zhuǎn)資金不足。

總結(jié)其融資模式流程如下：第一步，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的要求，小微企業(yè)需要上傳企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、銀行流水賬單等材料，以獲得資平臺對其信用等級和還款能力的認(rèn)證。第二步，在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺上，小微企業(yè)可以自主的選擇與其融資條件相匹配的利率，貸款方也自主的選擇與其投資收益相匹配的利率，雙方進(jìn)行雙向篩選工作，達(dá)成初步借貸合作意向。第三步，達(dá)成初步借貸合作意向的雙方簽訂電子合同，并通過互聯(lián)網(wǎng)融資平臺審核后，借貸雙方正式確定借貸關(guān)系，然后小微企業(yè)按月向貸款方還本付息。

（二）電商模式

電商模式是指由電商發(fā)起設(shè)立的小額互聯(lián)網(wǎng)貸款公司，為滿足電商平臺上小微企業(yè)的融資需求，電商企業(yè)利用自身大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，為其平臺上的小微企業(yè)提供融資需求，為線上小微企業(yè)提供了生產(chǎn)、銷售、融資直到結(jié)算的服務(wù)。這種模式不僅滿足了小微企業(yè)的融資需求，而且有效增加了電商平臺的粘性，營造出良性共贏和發(fā)展的局面。這種基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的平臺融資模式，突破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要抵押物的局限性，小微企業(yè)可以利用其在平臺上的各種信用數(shù)據(jù)直接獲得融資的需求。因此，電商模式具有融資門檻低、融資金額小、資金周轉(zhuǎn)快、貸款靈活等特點(diǎn)。該模式以阿里金融（平臺+小貸）為典型代表。

總結(jié)其融資模式流程如下：第一步，在小微企業(yè)向平臺提出貸款申請后，電商平臺對小微企業(yè)開展貸前還款能力評估。電商平臺通過引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型的方式，對小微企業(yè)歷史經(jīng)營及第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉檢驗(yàn)，評估其還貸能力。第二步，電商平臺利用其平臺對已貸款小微企業(yè)的經(jīng)營行為、交易狀況和現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并將小微企業(yè)在平臺上的行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為信用評價(jià)，以控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）眾籌融資模式

眾籌融資模式是指小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資平臺，為其項(xiàng)目或創(chuàng)意向公眾募集融資資金的模式，而大眾投資者通過投資少量的資金支持小微企業(yè)完成項(xiàng)目或創(chuàng)意，并獲得相應(yīng)的股權(quán)或者產(chǎn)品等，具有大眾化、門檻低和創(chuàng)新性強(qiáng)等特點(diǎn)。股權(quán)眾籌融資平為小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資開辟了一條新渠道，打破了傳統(tǒng)股權(quán)融資模式的高門檻的要求。同時(shí)，創(chuàng)新項(xiàng)目眾籌融資模式為小微企業(yè)提供了創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)的資金，也一定程度上幫助了創(chuàng)新產(chǎn)品的提前銷售。

總結(jié)其融資模式流程如下：第一步，在眾籌融資平臺專業(yè)審核后，小微企業(yè)將融資需求和項(xiàng)目創(chuàng)意計(jì)劃在眾籌融資平臺上，融資信息主要包括項(xiàng)目概況簡介、融資規(guī)模與期限、預(yù)期收益率等相關(guān)內(nèi)容。第二步，投資者通過瀏覽眾籌融資平臺，對自己認(rèn)同的項(xiàng)目進(jìn)行投資，將投資的資金打入眾籌融資平臺指定賬戶。第三步，若項(xiàng)目眾籌成功，小微企業(yè)必須按約定給投資者回報(bào)，如股權(quán)或者產(chǎn)品等。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的建議

（一）加強(qiáng)政策體系建立

互聯(lián)網(wǎng)金融高效、快捷、低成本等的特點(diǎn)，為小微企業(yè)融資提供了新渠道，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的支持發(fā)展就是對小微企業(yè)融資的支持，因此，政府加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)政策體系建立，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和小微企業(yè)共同發(fā)展。政府應(yīng)出臺相關(guān)政策鼓勵(lì)和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展，推動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融領(lǐng)域發(fā)展，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，刺激傳統(tǒng)金融改革，在一定程度上推動互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融進(jìn)行多元化合作，拓寬小微企業(yè)融資渠道。政府也應(yīng)該出臺專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)的政策，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展和加強(qiáng)小微企業(yè)融資服務(wù)。

（二）完善監(jiān)管體制

互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年發(fā)展十分迅速，且互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)發(fā)展是一種新興的金融模式，仍然存在網(wǎng)絡(luò)安全、資金安全和信息安全的問題。為了保護(hù)投資者利益，加強(qiáng)投資者參與互聯(lián)網(wǎng)金融力度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)發(fā)展，這需要政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多方的努力。政府應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的建立，保障投資者、小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的利益。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行監(jiān)管，控制風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全和投資者的利益，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力，加強(qiáng)投資者的資金安全、個(gè)人信息保護(hù)和網(wǎng)絡(luò)安全的管理。

（三）加強(qiáng)小微企業(yè)信用體系建立

為了進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資問題，應(yīng)加強(qiáng)小微企業(yè)信用體系建立。小微企業(yè)融資困難的主要原因是信息的不對稱，導(dǎo)致銀行無法真正的了解小微企業(yè)信用，而互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)積累和大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以對小微企業(yè)的信用進(jìn)行評估。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)建立針對小微企業(yè)信用評價(jià)體系和征信系統(tǒng)，有利于提高融資效率和保障投資者資金安全。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺把小微企業(yè)信用評價(jià)實(shí)現(xiàn)共享，不同互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之間實(shí)現(xiàn)共享，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融與人民銀行征信系統(tǒng)對接，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融信息的共享。

參考文獻(xiàn)

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篇8

互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance）是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，即互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的相互融合。互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融模式。

1文獻(xiàn)綜述

由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國剛剛興起，國內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響研究較少，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，無論是其對商業(yè)銀行的影響，還是對其的監(jiān)管都引起了廣泛的重視。目前，研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的新特點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及如何實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合等方面。

馮娟娟[1]認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域，不僅影響商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式，也將沖擊商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營。邱峰[2]認(rèn)為：由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在許多缺陷，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融暫時(shí)無法取代商業(yè)銀行的地位。Klafft（2008）與Linetal（2009）研究指出：由于互聯(lián)網(wǎng)貸款人的專業(yè)化程度較低，必然導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)信貸有較高的風(fēng)險(xiǎn)。Tess Ocean（2013）認(rèn)為：網(wǎng)上貸款的審批速度不僅比商業(yè)銀行要快得多，而且可以享受比較低的貸款利率。

2互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

21典型的普惠金融

普惠金融是一種更廣泛、更有效、更便捷的為社會提供服務(wù)的金融體系，就是更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。無論是余額寶還是P2P小額信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都是大眾能夠接受的金融服務(wù)，都具有明顯的普惠金融的特點(diǎn)。具體體現(xiàn)在交易的便利性，例如，淘寶的余額寶。由于支付寶作為第三方支付平臺的存在，作為交易的中介會帶來大量資金的沉淀，這些沉淀的資金大量地購買了余額寶，余額寶對接的天弘基金公司的天弘增利寶，使得淘寶用戶不僅能夠在購買商品的時(shí)候方便地從余額寶把資金劃轉(zhuǎn)到支付寶賬戶，而且獲得了較高的利息收入。

22運(yùn)用先進(jìn)信息技術(shù)創(chuàng)建的全新金融平臺

互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合形成的全新金融平臺模式，為平臺體系內(nèi)的企業(yè)與客戶提供了不受時(shí)空限制的全方位的在線融資、現(xiàn)金流管理等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了全流程網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù)。例如：2013年5月，華夏銀行在商業(yè)銀行內(nèi)首先創(chuàng)新性推出了以“電商快線”業(yè)務(wù)為代表的“平臺金融”服務(wù)模式，中國建設(shè)銀行推出了“善商商務(wù)”的相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，都為小微企業(yè)提供了經(jīng)濟(jì)高效、全面優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過云計(jì)算對大量信息進(jìn)行采集、整理、辨識，為精準(zhǔn)營銷和個(gè)性化服務(wù)提供了高效的數(shù)據(jù)支撐，實(shí)現(xiàn)了高效低成本的信息處理能力。例如，阿里小貸通過對淘寶商家的數(shù)據(jù)流進(jìn)行分析，對該商家進(jìn)行評價(jià)，從而精準(zhǔn)地確定對每個(gè)商戶的貸款額度。阿里小貸每筆貸款發(fā)放的成本只需要2元多，遠(yuǎn)低于銀行的20多元，還可以做到隨借隨還，所以商戶的資金實(shí)際使用成本較低。

23相關(guān)法律尚不完善，監(jiān)管體系尚不健全，運(yùn)營不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)大

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，因而，銀監(jiān)會還沒有制定針對性的法律法規(guī)，使得違規(guī)經(jīng)營時(shí)有發(fā)生，造成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)較大。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其一，消費(fèi)者通過互聯(lián)網(wǎng)參與金融交易時(shí)，只會過度關(guān)注金融收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)；其二，互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，安全風(fēng)險(xiǎn)大，稍有不慎用戶的資金和個(gè)人信息安全很容易受到威脅；其三，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系尚未建立，用戶信用風(fēng)險(xiǎn)大，極易誘發(fā)故意騙貸等風(fēng)險(xiǎn)問題。

3互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊

2011年以來，隨著移動支付的迅猛發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融具有資金匹配成本低、支付快捷、資金配置效率高等優(yōu)點(diǎn)，體現(xiàn)在渠道和服務(wù)的便利化，服務(wù)時(shí)間短等方面，因此，對商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的沖擊。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

31對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的沖擊

由于互聯(lián)網(wǎng)公司在數(shù)據(jù)的處理及獲取上相對商業(yè)銀行具有比較優(yōu)勢，所以他們每筆貸款的成本很低。網(wǎng)絡(luò)借貸的特征是資金需求量小，多數(shù)為5萬～25萬元的用戶。例如，阿里金融18萬戶淘寶賣家，2小時(shí)內(nèi)就分享了阿里小貸的3億元淘寶信用貸款。截至2012年年末，阿里小貸累計(jì)為20萬余家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，戶均61萬元，年化利率18%，不良貸款率僅為09%。而多數(shù)商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶是較大的企業(yè)，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融目前只對以中小企業(yè)為主要客戶的小規(guī)模商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)有一定的沖擊。

32對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的沖擊

商業(yè)銀行會由于客戶投資余額寶和央行緊縮的貨幣政策而缺乏流動性，這必將引起同業(yè)拆借利率的走高。余額寶就利用比商業(yè)銀行活期存款利率高得多的利率吸引資金，然后以較高的利率把資金再借給商業(yè)銀行使用，通過存款搬家，來實(shí)現(xiàn)余額寶的收益。結(jié)果是商業(yè)銀行不得不以更高的成本使用著原來低成本的資金，這就導(dǎo)致了對商業(yè)銀行的巨大沖擊。

33商業(yè)銀行面臨金融中介角色弱化的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的主要職能是資金融通，但由于社交網(wǎng)絡(luò)平臺為資金的供求雙方提供充分的參考信息，很好地解決了信息不對稱問題，同時(shí)降低了信息獲取成本和交易成本，從而分流了商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還打破了時(shí)間與空間的限制，改變了支付渠道，使得網(wǎng)絡(luò)購物興起，也嚴(yán)重沖擊了商業(yè)銀行支付中介的壟斷地位。例如，我國互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易額2010―2012年兩年間由10858億元上升至38412億元，第三方支付占據(jù)了近八成的額度，2012年支付寶日交易金額高達(dá)45億元，每周沉淀資金高達(dá)300億元。

34商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營服務(wù)模式面臨深層次變革

當(dāng)今社會已是客戶主動尋找適合自己終端的時(shí)代，而商業(yè)銀行“以客戶為中心”的服務(wù)模式，已經(jīng)無法同互聯(lián)網(wǎng)金融所強(qiáng)調(diào)的具有尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營銷、主張平臺開放等新特點(diǎn)的服務(wù)終端相抗衡。由于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式無法應(yīng)對小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分散化、多樣化的挑戰(zhàn)，這恰使應(yīng)用大規(guī)模數(shù)據(jù)云計(jì)算的網(wǎng)絡(luò)小微貸款的互聯(lián)網(wǎng)金融模式表現(xiàn)出了極強(qiáng)的競爭力。

35商業(yè)銀行的收入來源將受到?jīng)_擊

現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)借貸因其能為沒有得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)覆蓋的個(gè)人或企業(yè)籌措資金而迅速發(fā)展，這在個(gè)人借貸和小微企業(yè)領(lǐng)域與商業(yè)銀行形成強(qiáng)有力的競爭，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的利差收入。并且伴隨著以支付寶、財(cái)付通為首的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付企業(yè)的服務(wù)內(nèi)容從互聯(lián)網(wǎng)及移動電話支付，到銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理、貨幣匯兌等眾多業(yè)務(wù)支付環(huán)節(jié)的不斷增加，這也大大減少了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。

4針對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行沖擊的應(yīng)對策略

比爾?蓋茨指出：傳統(tǒng)銀行如果不改變，你們就是21世紀(jì)快要滅亡的恐龍。為此，商業(yè)銀行應(yīng)該如何應(yīng)對呢？

41虛心地向互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合

馬云認(rèn)為，未來的金融有兩大機(jī)會，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，另一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融。

目前，我國商業(yè)銀行很多在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面，只是堅(jiān)持金融互聯(lián)網(wǎng)的管理，只是把傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)去經(jīng)營而已，如多家商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)銷售理財(cái)產(chǎn)品，工商銀行開通的網(wǎng)銀匯兌、網(wǎng)貸通等。而真正要應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)該堅(jiān)持開放、共享、普惠的互聯(lián)網(wǎng)理念，實(shí)現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互融合。

42運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融面對商業(yè)銀行的影響，不僅倒逼商業(yè)銀行加快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的步伐，而且有利于我國的匯率與利率市場化的深化改革。這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融模式客觀地反映了市場供求雙方的價(jià)格偏好，互聯(lián)網(wǎng)金融作為交易平臺，資金借方報(bào)價(jià)，貸方依據(jù)對流動性、風(fēng)險(xiǎn)等因素偏好選擇貸款對象，雙方議價(jià)成交等交易完全市場化。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機(jī)構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融市場利率走勢，判斷特定客戶群的利率水平。通過大數(shù)據(jù)分析，形成完全由市場決定的利率指數(shù)，用來完善貸款定價(jià)基礎(chǔ)。

商業(yè)銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的思維模式，實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的優(yōu)勢互補(bǔ)。例如，小微企業(yè)因融資難的問題一直影響著企業(yè)的發(fā)展，借助商業(yè)銀行完善的內(nèi)控機(jī)制，信貸資源充足等優(yōu)勢，如果實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的相互融合，就能有效地解決小微企業(yè)融資難的問題。我們深信不久的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行必將相互融合，各取所長，只有這樣，金融行業(yè)才會有更好的未來。

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篇9

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，小微企業(yè)融資狀況有所改善，但小微企業(yè)融資還是存在較大困難。在這樣的現(xiàn)實(shí)背景下，迫切需要在理論界對小微企業(yè)融資問題進(jìn)行有指導(dǎo)意義的探索。近年來，電子金融商業(yè)模式的建立以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)涉足金融行業(yè)等一系列的金融互聯(lián)網(wǎng)化為我們找到問題的解決方法提供了新思路。[1]泛金融機(jī)構(gòu)的興起，為融資、投資等提供了更為豐富的渠道。如何抓住二者之間的紐帶，實(shí)現(xiàn)其共同發(fā)展就顯得尤為重要。從理論意義上來說，以云計(jì)算和大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融學(xué)研究中的新興領(lǐng)域，各方面理論尚未形成體系。從實(shí)踐意義角度分析，通過研究互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)存在的融資難問題，既可以規(guī)范當(dāng)前處于混亂狀態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融，又可以為小微企業(yè)提供解決融資難問題的方法。相對于以銀行為代表的傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的資金供需信息對稱性強(qiáng)，可以便利與小微企業(yè)進(jìn)行交易。[2]中小企業(yè)融資、民間借貸、個(gè)人投資渠道等問題也能得以解決。互聯(lián)網(wǎng)金融無疑為小微企業(yè)融資實(shí)踐注入了新的血液，促進(jìn)了小微企業(yè)的生存發(fā)展。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資的關(guān)聯(lián)為研究核心，通過文獻(xiàn)綜述發(fā)現(xiàn)在這兩個(gè)方面研究的重點(diǎn)和不足，在發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)融資瓶頸問題中，認(rèn)識到新興的互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性。在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)模式，與小微企業(yè)融資相結(jié)合的前提下，結(jié)合目前已經(jīng)發(fā)展起來的融資途徑，探索互聯(lián)網(wǎng)金融如何實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)融資，并且提出新的途徑用以改進(jìn)和展望，為小微企業(yè)的融資發(fā)展提供有益幫助。本文采用的相關(guān)研究方法如下：一是案例研究法。對互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資的具體實(shí)例，比如P2P借貸中的阿里小貸、積木盒子、LendingClub等進(jìn)行途經(jīng)分析，從個(gè)別到一般實(shí)現(xiàn)理論深化；二是文獻(xiàn)資料法。通過查閱大量書籍和文獻(xiàn)資料，總結(jié)相關(guān)學(xué)者的研究成果，并提出新的觀點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資概述

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、個(gè)人網(wǎng)上貸款、眾籌等多個(gè)階段，[3]在中小微企業(yè)的資金供應(yīng)中發(fā)揮了不可或缺的作用。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融相結(jié)合的產(chǎn)物，其讓市場上的閑置資金通過互聯(lián)網(wǎng)得以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息科技，特別是當(dāng)前熱門的移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，都對人類社會的傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生深刻影響。[4]第一，依托強(qiáng)大的移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得資金供需雙方可以在網(wǎng)絡(luò)平臺上自主完成信息甄別，加強(qiáng)了供需雙方的互信，自然信息不對稱就能夠削弱了。第二，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行交易，使得客戶自身能夠突破時(shí)間和地域的約束，得到更廣闊的客戶，為互聯(lián)網(wǎng)金融贏得站穩(wěn)腳跟的基礎(chǔ)。第三，相對于傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，可提高其辦事效率。第四，最為重要的是互聯(lián)網(wǎng)金融在夾縫中求生存，其針對的客戶大多是傳統(tǒng)金融業(yè)中的金融服務(wù)盲區(qū)，即主要以小微企業(yè)為主，幫助其提升資源配置效率。第五，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，所以沒有完備的監(jiān)管和法律約束，缺乏有效的準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，這就使得該行業(yè)有滋生泡沫性和風(fēng)險(xiǎn)性的可能。小微企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)：第一，小微企業(yè)自身不夠壯大，不具有投資優(yōu)勢，無法吸引資金供給方的注意；第二，小微企業(yè)貸款不具有規(guī)模而且具有很大的不確定性，導(dǎo)致其市場交易成本比較大；第三，相關(guān)擔(dān)保市場、信用評價(jià)市場、資產(chǎn)交易市場發(fā)展不足；第四，傳統(tǒng)銀行一般會向大企業(yè)傾斜，對小微企業(yè)存在一定的信用歧視。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融解決小微企業(yè)融資問題途徑探索

1、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展路徑為搭建“全國征信平臺+網(wǎng)貸互聯(lián)平臺+網(wǎng)貸信息交易平臺”。[5]首先，利用互聯(lián)網(wǎng)積累的客戶信息和交易數(shù)據(jù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，搭建全國征信平臺。其次，將所有P2P網(wǎng)貸平臺的資金供需雙方的信息實(shí)行共享，搭建一個(gè)全國性網(wǎng)貸互聯(lián)平臺。最后，在上述基礎(chǔ)上，建立只提供資金供需雙方信息，不提供擔(dān)保的信息交易平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融中典型的P2P網(wǎng)貸平臺是阿里小貸。阿里小貸以其獨(dú)特的自身優(yōu)勢，成功運(yùn)用阿里巴巴及相關(guān)企業(yè)多年積累的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行信用甄別，有效控制了小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題，滿足了小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的流動資金需求。[6]另外，互聯(lián)網(wǎng)的批量化、流水化作業(yè)大大減少了業(yè)務(wù)成本，為電子商務(wù)平臺上的小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供了持續(xù)性的資金。2、眾籌服務(wù)平臺眾籌融資在模式上主要表現(xiàn)為債券眾籌、股權(quán)眾籌、回報(bào)眾籌、捐贈眾籌等四種模式。它運(yùn)用當(dāng)前比較熟知的“團(tuán)購+預(yù)購”形式面向網(wǎng)民募集資金，具體表現(xiàn)為項(xiàng)目發(fā)起人申請項(xiàng)目籌資，網(wǎng)友跟據(jù)自己的實(shí)際能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好給予資金支持。以小額、大量、融資門檻低、項(xiàng)目廣、依靠網(wǎng)絡(luò)大眾力量以及強(qiáng)度的創(chuàng)意、面對的法律問題比較少等優(yōu)勢，吸引了大量的小微企業(yè)在這個(gè)平臺上籌資，為小微企業(yè)的融資開辟了新的道路。天使匯創(chuàng)業(yè)融資平臺是典型的眾籌平臺，該平臺為小微企業(yè)提供詳細(xì)的融資指導(dǎo)、商業(yè)計(jì)劃書模板、項(xiàng)目預(yù)路演、投資人約談輔導(dǎo)等一站式服務(wù)，激發(fā)項(xiàng)目潛力，幫助項(xiàng)目成長。同時(shí)小微企業(yè)可以化被動為主動，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。3、大數(shù)據(jù)金融平臺大數(shù)據(jù)金融平臺發(fā)展思路就是“平臺+數(shù)據(jù)+金融”模式。平臺可以是第三方支付平臺、社交平臺和電商平臺，進(jìn)而依據(jù)平臺上積累的數(shù)據(jù)為中小微企業(yè)提供融資服務(wù)。目前針對中小微企業(yè)融資的阿里貸就是依托阿里巴巴電商平臺，借助互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息化技術(shù)對客戶較長時(shí)間里累積的信息和交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深層次專業(yè)化的挖掘、分析和預(yù)測。[7]此平臺有兩種模式：一是自己做大數(shù)據(jù)金融平臺，以阿里貸為代表；二是僅僅作為一個(gè)信息處理中介，一般是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助自己的數(shù)據(jù)處理分析優(yōu)勢，為相應(yīng)的資金供需雙方提供相應(yīng)的融資、籌資信息，從而減少阻礙雙方成功交易的信息不對稱、不透明的問題，簡而言之就是一個(gè)信息銷售中介。

四、結(jié)論與展望

1、互聯(lián)網(wǎng)金融的融資風(fēng)險(xiǎn)和困境互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的融資服務(wù)盲區(qū)里面，加以開發(fā)和創(chuàng)新，為小微企業(yè)的資金需求開辟了新的資金來源，也促進(jìn)了我國小微企業(yè)這一微觀主體的生存和發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)技術(shù)，能夠憑借大量客戶曾經(jīng)留下的信息，加以處理加工，提取與客戶融資有關(guān)的信譽(yù)資料，了解和評估融資主體的償債能力、信譽(yù)水平，從而降低金融機(jī)構(gòu)出借資金的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了信息的雙方對稱，免除不必要的逆向選擇以及道德風(fēng)險(xiǎn)。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資問題的監(jiān)管方面，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融形式，面臨著監(jiān)管上的空白問題。[8]在小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的征信系統(tǒng)方面，由于該領(lǐng)域尚未接入人民銀行征信系統(tǒng)，缺乏信息共享機(jī)制，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款逃路現(xiàn)象。[9]并且，有一些小微企業(yè)借貸人信譽(yù)不高，一般都是大型商業(yè)金融機(jī)構(gòu)和貸款公司甄別之后不愿意對其貸款的企業(yè)，因?yàn)樾抛u(yù)風(fēng)險(xiǎn)大，融資風(fēng)險(xiǎn)高，存在潛在壞賬的可能性。2、改進(jìn)措施與展望互聯(lián)網(wǎng)金融在解決小微企業(yè)融資難方面既有重大的意義，也有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，政府、金融機(jī)構(gòu)以及小微企業(yè)自身都應(yīng)該意識到這個(gè)問題，并在相應(yīng)領(lǐng)域采取改進(jìn)措施。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的融資方式之一，可能存在很大的監(jiān)管漏洞和制度空白區(qū)域，這需要相關(guān)政府部門和金融監(jiān)管部門制定相應(yīng)的準(zhǔn)入條款以及相關(guān)手續(xù)程序，同時(shí)出臺相應(yīng)的政策法規(guī)，在鼓勵(lì)該途徑創(chuàng)新的情況下，加以嚴(yán)整和規(guī)范。第二，小微企業(yè)融資難主要還是自身內(nèi)在的原因，所以小微企業(yè)需要規(guī)范自身的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，避免財(cái)務(wù)狀況有太大漏洞從而缺乏能得到融資機(jī)構(gòu)和投資者信任的財(cái)務(wù)信息。另外，對于企業(yè)的制度設(shè)置、生產(chǎn)管理、信譽(yù)積累等方方面面都需要嚴(yán)格把關(guān)，從而建立良好的企業(yè)信譽(yù)。第三，互聯(lián)網(wǎng)上提供的客戶信譽(yù)信息處于分散、雜亂、可信度較低的狀態(tài)，這就需要建立小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融融資的相應(yīng)征信系統(tǒng)和征信平臺，實(shí)現(xiàn)信息的透明公開共享。第四，作為一個(gè)法律制度監(jiān)管的盲區(qū)，特別容易引發(fā)金融犯罪和網(wǎng)絡(luò)犯罪，所以需要健全和完善失信懲罰機(jī)制。小微企業(yè)及其他主體應(yīng)該樹立互聯(lián)網(wǎng)金融思維。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融在利用其優(yōu)勢解決小微企業(yè)融資短板問題時(shí)，必須重視風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范，從而促進(jìn)該領(lǐng)域良性發(fā)展。

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篇10

[作者簡介]李越 （1984-），女，碩士，研究方向：金融學(xué)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵相關(guān)文獻(xiàn)綜述

至今國內(nèi)外學(xué)者對于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有一個(gè)業(yè)界公認(rèn)的定義。王雷（2003）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐的可以在全球范圍內(nèi)展開的金融活動的總稱。吳曉光（2011）提出互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融的結(jié)合，是一種以新技術(shù)手段為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新形式。王琴、王海權(quán)（2013）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與各種金融業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合，具有高度交互性和廣闊的發(fā)展前景，是一種在網(wǎng)絡(luò)虛擬空間進(jìn)行金融活動的一種新型金融形式。

李博、董亮（2013）總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融從服務(wù)的形式而言可以分為三種：傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融，例如電子銀行、網(wǎng)上銀行乃至手機(jī)銀行。金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)屬于狹義互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，前者典型的應(yīng)用模式有第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌網(wǎng)絡(luò)等，后者是網(wǎng)絡(luò)形式的金融平臺，包括網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險(xiǎn)銷售平臺等。

筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為支撐，在全球范圍內(nèi)網(wǎng)絡(luò)虛擬空間中進(jìn)行金融活動的一種新型金融模式。本文將主要通過對電商平臺為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分析和探討，為加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出合理性政策建議。

二、我國電商模式的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.“阿里小貸”

2010年由阿里巴巴集團(tuán)成立的阿里巴巴金融面向無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)，簡稱“阿里小貸”。截至2014年2月，阿里小貸累計(jì)投放貸款已超過1700億元，服務(wù)小微企業(yè)超過70萬家，戶均貸款余額不超過4萬元，不良率低于1%。僅2013 年一年“阿里小貸”的新增貸款近 1000 億元。

2.京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺

2012年11月京東聯(lián)合中國銀行，推出京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，向與京東的合作供應(yīng)商提供金融服務(wù)。2013年12月初，京東針對供應(yīng)鏈金融推出“京保貝”，截至2014年1月披露的數(shù)據(jù)，“京保貝”的房貸總額已經(jīng)超過10億元。2014年2月，京東商城上線主要為個(gè)人消費(fèi)貸款服務(wù)的“京東白條”，京東網(wǎng)購用戶經(jīng)過信用評估后，可獲得最高1.5萬元信用額度。

3.淘寶余額寶

2013年6月余額寶的推出引起社會各界的巨大反響，僅僅上線18天，它就網(wǎng)羅了超過251萬的用戶，轉(zhuǎn)入資金規(guī)模超過66億元。截至2013年12月，余額寶的用戶已經(jīng)達(dá)到4303萬，規(guī)模1853億元，余額寶自成立以來已經(jīng)累計(jì)給用戶帶來17.9億元的收益。到2014年2月26日，余額寶的用戶已經(jīng)達(dá)到8100萬，規(guī)模4100億元。

余額寶以“集合投資”式的理財(cái)方式，吸引了眾多小額投資者和無數(shù)社會零碎資金，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在小額閑散資金上的缺位。使用余額寶的用戶大多資金量或其他條件是達(dá)不到傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，他們雖然用于理財(cái)?shù)馁Y本不多，有可能只有幾千元，但數(shù)量巨大，并具有強(qiáng)烈的理財(cái)需求。余額寶將社會零碎資金集合理財(cái)，實(shí)現(xiàn)了淘寶、基金公司、支付寶用戶三方共贏的局面。

三、我國電商模式的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.法規(guī)制度尚不完善，外部監(jiān)管缺失

目前，我國的金融法律法規(guī)均是基于傳統(tǒng)金融活動，暫不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、隱私保護(hù)等方面均無明確而完備的法律規(guī)范，易引起法律糾紛，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。此外，在監(jiān)管制度方面尚沒有專門針對電商互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容。證監(jiān)會2013年6月認(rèn)為余額寶違反規(guī)定，暫停其業(yè)務(wù)也是基于其沒有獲得基金銷售牌照，不具備基金銷售資格而言。但隨著余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售，并在證監(jiān)會備案，余額寶引起的風(fēng)波似乎已經(jīng)塵埃落定。銀監(jiān)會也僅于2011年8月受“哈哈貸”倒閉及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)的影響，《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，意在防止P2P信貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系傳導(dǎo)和蔓延。外部監(jiān)管的缺失，行業(yè)自律的缺乏，加大了電商模式的互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性。

2.信用信息交換較困難，盈利水平難以保持

我國信用體系構(gòu)建尚不成熟，信用環(huán)境較為惡劣，互聯(lián)網(wǎng)金融電商基本完全依賴自身的審核技術(shù)對借款人的信用進(jìn)行分析和評級，電商之間也不存在信用信息共享機(jī)制。另外，電商獲取客戶信息的時(shí)效性較差，時(shí)滯較長，片面性強(qiáng)，不利于判斷客戶資信，產(chǎn)生不良貸款等風(fēng)險(xiǎn)問題，從而影響利潤水平。

雖然現(xiàn)在電商式互聯(lián)網(wǎng)金融取得了較高的收益，但隨著貨幣政策的不斷變化，行業(yè)內(nèi)外部競爭的不斷加劇，高收益將會有所回歸，甚至可能出現(xiàn)收益為負(fù)的現(xiàn)象。例如，Paypal在1998年就推出了類似于“余額寶”的業(yè)務(wù)，但由于其貨幣基金收益率低于行業(yè)平均值，2011年又受累于美國零利率政策，最終停止了該業(yè)務(wù)。

3.潛在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較多，平臺安全面臨考驗(yàn)

金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合雖然擴(kuò)大了現(xiàn)代金融的廣度與深度，便利了金融業(yè)務(wù)的開展，但也帶來了信息和資金安全方面的問題。發(fā)展較為成熟的正規(guī)金融網(wǎng)絡(luò)化平臺都還存在著較多的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，更不用說才興起的電商模式互聯(lián)網(wǎng)金融。一方面，電商一般依據(jù)大數(shù)據(jù)建立自動化量化貸款發(fā)放模型，其主要依賴于大量的參數(shù)設(shè)置，由計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)控制，對申請貸款的用戶進(jìn)行篩選、計(jì)算額度并發(fā)放貸款，用數(shù)據(jù)計(jì)算代替人工審核，其效率和規(guī)模是傳統(tǒng)放貸不可比擬的。但經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化要求量化放貸的參數(shù)要不斷進(jìn)行調(diào)整，若參數(shù)一旦不符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)，大規(guī)模的量化放貸，很可能在極短時(shí)間就出現(xiàn)大面積壞賬。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融建立在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上，一旦計(jì)算機(jī)系統(tǒng)遭遇黑客攻擊、存儲設(shè)備被破壞等，將對其造成巨大影響，嚴(yán)重時(shí)會導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)癱瘓。

四、對策建議

1.盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，明確監(jiān)管職責(zé)

針對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，健全現(xiàn)有金融法律法規(guī)體系，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)與定位，對其業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰、退出機(jī)制等相關(guān)內(nèi)容作出界定，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的陽光化和規(guī)范化。完善法律對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)，提高對互聯(lián)網(wǎng)金融公司信息披露的要求。

采用積極審慎的監(jiān)管原則，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，盡量不阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展，起到一定的指引作用。我國目前實(shí)行金融分業(yè)監(jiān)管政策，對互聯(lián)網(wǎng)金融更要明確其業(yè)務(wù)監(jiān)管歸屬部門，避免出現(xiàn)監(jiān)管漏洞和監(jiān)管重疊。

2.推動形成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律，加強(qiáng)行業(yè)合作

政府可以通過相關(guān)政策和“口頭指引”推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部形成自律組織和自律規(guī)范，明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)性質(zhì)、禁止、信息披露要求等內(nèi)容，能夠起到處理行業(yè)內(nèi)投訴、協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部矛盾、建立行業(yè)內(nèi)信息共享機(jī)制等作用。此外，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)合作平臺，相互提供便利渠道，加強(qiáng)信息交流。

3.普及金融知識，強(qiáng)化公眾金融理念

充分利用媒體、網(wǎng)絡(luò)等手段開展金融宣傳教育活動，積極向公眾普及金融知識，提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識，加強(qiáng)金融產(chǎn)品辨別能力和自我保護(hù)能力。公眾金融意識的提高，有利于現(xiàn)代金融的發(fā)展，并能有效避免和減少因金融知識缺乏而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)金融欺詐行為，保證互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與發(fā)展。

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篇11

過去的一段時(shí)間中，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了從荒漠到綠洲的爆炸式發(fā)展，以“余額寶”為例，上線僅5個(gè)月，資金規(guī)模已突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬。與其合作的天弘增利寶基金成為國內(nèi)基金史上首支規(guī)模破千億的基金。余額寶的推出更是帶動了包括網(wǎng)絡(luò)、零售、傳統(tǒng)金融等多個(gè)行業(yè)涉足網(wǎng)絡(luò)金融的羊群效應(yīng)，騰訊和蘇寧云商紛紛與基金公司等合作推出類余額寶產(chǎn)品，平安證券、交通銀行等也紛紛推出自己的貨幣基金產(chǎn)品。

研究綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種不同于傳統(tǒng)直接金融與間接金融的新模式，未來，其很可能成為一種固有的金融模式。在這種模式下，現(xiàn)有的金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，取而代之的是電腦運(yùn)算技術(shù)，金融家和普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，以往的各種金融交易被大大簡化，并易于操作，市場參與者更為大眾化，更為民主。（謝平等，2012）Goldman Sachs（2012）預(yù)計(jì)，未來4年全球支付總量將以年均42%的速度增長，2016年將達(dá)到6169 億美元。互聯(lián)網(wǎng)金融依托移動支付功能和互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)的成熟而產(chǎn)生和發(fā)展，我國目前興起的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包括網(wǎng)絡(luò)基金、保險(xiǎn)銷售和融資等在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)；包括第三方支付、P2P信貸和眾籌融資在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)居間業(yè)務(wù)以及包括電子銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸。

一般來講，互聯(lián)網(wǎng)金融僅包括網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)。對于傳統(tǒng)金融業(yè)造成的影響，學(xué)界存在一定的爭議，有學(xué)者認(rèn)為（巴曙松，2013）互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展，將帶動傳統(tǒng)金融行業(yè)的變革，形成新的競爭格局，有助于金融行業(yè)的整合與發(fā)展；有的學(xué)者（萬立猛，2013）則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融仍有很長的路要走，現(xiàn)在談動搖傳統(tǒng)金融業(yè)為時(shí)尚早，而傳統(tǒng)金融行業(yè)在一些細(xì)節(jié)創(chuàng)新方面則可借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

營銷模式方面，杜征征（2013）經(jīng)過研究得出結(jié)論，互聯(lián)網(wǎng)金融營銷模式主要存在著營銷主體觀念陳舊、營銷體制不健全、營銷模式單一、金融產(chǎn)品組合的廣度和深度有限等問題。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步并不晚，上世紀(jì)九十年代便產(chǎn)生了第一家網(wǎng)上銀行。而本文將著重討論金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)與金融居間業(yè)務(wù)，這部分業(yè)務(wù)相對于網(wǎng)上支付與電子銀行等相對較晚，但發(fā)展十分迅速。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)名目眾多，據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融包含了網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)銷基金等近10個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。余額寶的巨大成功無疑鼓勵(lì)了眾多與互聯(lián)網(wǎng)和金融有關(guān)聯(lián)的公司，也開始紛紛效仿，利用已掌握的穩(wěn)定客戶資源，開展類似的金融服務(wù)。

（一） 以成熟門戶為依托的傳統(tǒng)金融線上模式

以支付寶“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，主要是通過成熟網(wǎng)站所擁有的廣泛客戶群體和社會感召力，使目標(biāo)受眾通過日常生活中更為大眾化的方式，而非專業(yè)性較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，來認(rèn)識和參與金融活動。

基金產(chǎn)品與網(wǎng)站的合作模式，可以看作是現(xiàn)代金融的銷售模式延伸。根據(jù)CAPM（capital asset pricing model）假設(shè)，投資者將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)因素制定投資決策。根據(jù)CAPM，

資產(chǎn)i的預(yù)期回報(bào)應(yīng)當(dāng)包含無風(fēng)險(xiǎn)利率收益、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的預(yù)期市場回報(bào)率與無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率之差的收益。作為普通投資者，尤其是相對較為缺乏金融市場相關(guān)知識基礎(chǔ)的普通百姓，潛意識的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)當(dāng)是銀行一年期存款利率，以此為基準(zhǔn)，衡量投資產(chǎn)品的收益能力。以“余額寶”為例，通過其運(yùn)作模式可見，“余額寶”實(shí)際上是支付寶為用戶建立的基金購買賬戶，通過與貨幣性基金對接，余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)較為穩(wěn)定的收益，由于貨幣型基金投資對象往往為安全性較高、流通性較強(qiáng)的貨幣性金融資產(chǎn)，即定期存款、活期存款、債券以及央行票據(jù)。對于普通投資者來說，與定期存款相比，可以近似地認(rèn)為兩者具有相似的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。而投資者可以隨時(shí)贖回貨幣型基金份額，但未到期支取定期存款則將損失利息收益。對于投資者來講，貨幣型基金產(chǎn)品彌補(bǔ)了投資定期存款喪失的機(jī)會成本。隨時(shí)申購贖回的機(jī)制，也彌補(bǔ)了投資者對于中間商的違約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，如支付寶發(fā)生違約，投資者可以通過即時(shí)贖回來止損。加之，目前“余額寶”的年化收益率約為6%以上，明顯超過銀行一年期存款利率。越來越多投資者青睞“余額寶”則不足為奇了。

（二） 以線上平臺為媒介替代的金融模式

這部分互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要是P2P的信貸模式，簡單來說就是互相不認(rèn)識的借貸雙方，通過貸款網(wǎng)站對于貸款項(xiàng)目的描述，以及貸款人的信譽(yù)資料等作為基礎(chǔ)進(jìn)行信貸交易。這種模式無疑是具有巨大風(fēng)險(xiǎn)的，由于缺乏相應(yīng)監(jiān)管，以及網(wǎng)絡(luò)本身的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致貸款的還本付息安全性缺乏保障。然而，經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律就是，較高的風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)的是較高的收益。P2P信貸網(wǎng)站通常承諾12%甚至更高的年化利率，作為借款人的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。高利率刺激之下，那些風(fēng)險(xiǎn)偏好度較高的投資人，由于線下投資渠道狹窄、資金閑置、資金收益愿望強(qiáng)烈等等原因，選擇互聯(lián)網(wǎng)信貸。

差異化營銷與SIVA模型

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)是，覆蓋面較廣，一旦廠商進(jìn)入市場，就不存在其他壁壘，受益于網(wǎng)絡(luò)的計(jì)算能力和巨大的信息量，互聯(lián)網(wǎng)金融市場基本可看做是一個(gè)完全競爭市場。當(dāng)市場漸進(jìn)飽和時(shí)，廠商之間的競爭將圍繞價(jià)格展開，最終將產(chǎn)生一個(gè)規(guī)格產(chǎn)品價(jià)格相同的競爭結(jié)果。因此，想要在金融互聯(lián)網(wǎng)化的大潮中站穩(wěn)腳跟，差異化營銷是非常必要的。

SIVA模型是由“整合營銷傳播之父”――唐?舒爾茨（D.E.Schultz）教授提出的。SIVA是四個(gè)核心概念之和，即解決方案（solution）、信息（information）、價(jià)值（value）以及入口（access）。

解決方案（solution）。解決方案是當(dāng)客戶面對一個(gè)問題時(shí)，他或她設(shè)計(jì)出的一個(gè)解決問題的具體辦法，這個(gè)辦法中可能包含廠家提供的產(chǎn)品、服務(wù)，以及一套組合方案等等，解決方案可能不止一個(gè)，客戶就是利用這個(gè)意向進(jìn)行下一步的活動。

信息（information）。信息是一個(gè)相當(dāng)易懂也非常重要的要素，這里的信息主要是指客戶通過各種渠道搜尋解決方案相關(guān)的信息，比如：品牌、渠道、價(jià)格、口碑、使用壽命、操作方式等等。

價(jià)值（value）。經(jīng)過上述階段的工序，客戶已基本整理出一套或幾套的備選方案，且較為清晰明確。這一階段是客戶通過諸如詢問、搜索、模擬等方式，從不同渠道獲取備選方案之間的優(yōu)劣對比，從而評估各個(gè)備選方案的價(jià)值，進(jìn)而確定解決方案。

入口（access）。確定備選方案以后，客戶會根據(jù)所選取的方案尋找具體解決的路徑，從哪里獲得資源從而達(dá)成方案。客戶會尋找并評估方案的執(zhí)行難易度等，確定每個(gè)步驟所必須的途徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融營銷模式構(gòu)建

SIVA模型適用于依托于云計(jì)算技術(shù)支持的現(xiàn)代電子商務(wù)。由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的巨大數(shù)據(jù)量，客戶每次網(wǎng)上搜索和網(wǎng)上瀏覽，都可以看作是對廠商潛在的提出購買需求。互聯(lián)網(wǎng)巨大的信息量對于客戶來講，是一把雙刃劍，一方面，可以幫助客戶查詢?nèi)嬖攲?shí)的所需信息，并與其他客戶互動；另一方面，由于信息量過大，很容易發(fā)生信息超載。因此，為每個(gè)客戶量身定制的方案就具有更高的成交概率。因此，我們所說的差異化營銷的細(xì)化程度應(yīng)當(dāng)更高，甚至細(xì)化到每個(gè)人。

互聯(lián)網(wǎng)金融的營銷模式，要從高度的同質(zhì)化轉(zhuǎn)向差異化，按照SIVA模型的基本模式，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)如下的步驟。

（一） 解決方案

互聯(lián)網(wǎng)金融的輻射面主要為互聯(lián)網(wǎng)用戶，主要目的是提供資產(chǎn)保值增值的解決方案。首先，應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶平時(shí)的資金能力進(jìn)行分類，比如存款量、瀏覽產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格偏好等等；然后，通過簡明扼要的廣告和推廣，將針對不同客戶群體的金融產(chǎn)品和服務(wù)推送給客戶，推送的金融產(chǎn)品可能不止一種，其意義在于，讓客戶形成一種潛意識，即通過X產(chǎn)品可以理財(cái)，而究竟具體程序如何，則不必詳述。

解決方案在于讓目標(biāo)客戶形成一個(gè)印象，有這樣一件產(chǎn)品，可以成為其備選方案。其主要路徑在于廣告、媒體、推送、社交網(wǎng)絡(luò)等等。營銷的差異性從該步驟就開始產(chǎn)生效果，因目標(biāo)客戶是通過細(xì)分過的，因此，面對不同的客戶，推廣的解決方案也從一開始就產(chǎn)生了差別，也就是說企業(yè)應(yīng)當(dāng)找準(zhǔn)客戶，定向推廣。

（二） 信息

信息步驟是通過前一步的效用，想吸引到的目標(biāo)客戶進(jìn)行解釋和推銷，在營銷過程中，針對不同的客戶，應(yīng)當(dāng)采取不同的營銷措施，有針對性和偏向性的進(jìn)行推廣。比如，針對年輕客戶，尤其是白領(lǐng)階層的年輕人的理財(cái)需求，可以通過新媒體，采取圖片及視頻等方式進(jìn)行推廣，語言應(yīng)當(dāng)暨實(shí)用與流行于一體，致力于將復(fù)雜專業(yè)的專業(yè)詞匯以通俗易懂的方式解釋清楚。

（三） 價(jià)值

由于網(wǎng)絡(luò)的巨大信息量和便捷的搜索引擎支持，客戶往往能夠從多方面對產(chǎn)品進(jìn)行評估，能夠收集到所需的各種信息。同樣，對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，創(chuàng)新很難躲過競爭對手的眼睛，最終的競爭局面往往都會形成寡頭競爭的模式。因此，企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)趨于多樣化，多層次化。“懶人理財(cái)”的模式是針對客戶的吸引手段，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，則應(yīng)細(xì)化產(chǎn)品，將不同的產(chǎn)品提供給不同需求的人群，為客戶評估價(jià)值，省去一部分客戶無法完成的專業(yè)分析。比如可以推出組合式錢包服務(wù)，將客戶的資金通過其風(fēng)險(xiǎn)偏好的選擇不同，為其分層次投資不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，或者根據(jù)時(shí)間長短進(jìn)行搭配。

（四） 入口

入口是企業(yè)為客戶量身打造的一種步驟，這一部分，應(yīng)當(dāng)盡量減少客戶不必要的注冊和登記等等步驟，為客戶減少不必要的時(shí)間浪費(fèi)。由于高速和便捷的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融也將會同其他互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)一樣形成品牌效應(yīng)。

整合后的互聯(lián)網(wǎng)金融的SIVA營銷模式，見圖1。

結(jié)論與展望

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新生事物，不可否認(rèn)它具有廣闊的前景，然而，像其他互聯(lián)網(wǎng)衍生產(chǎn)品一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展將不可避免的經(jīng)歷混戰(zhàn)之后的一統(tǒng)。想要在互聯(lián)網(wǎng)金融混戰(zhàn)中獲得一席之地，則需從差異化模式入手，從產(chǎn)品各個(gè)方面進(jìn)行差異化的營銷，本文選用的SIVA營銷模式，正是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的一種新興營銷模式，每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)參與者都有屬于自己的軌跡，我們稱之為moments，通過針對性強(qiáng)的一系列營銷和推廣，實(shí)現(xiàn)量身定制式的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，是未來金融發(fā)展的一個(gè)新的趨勢。

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篇12

從靜態(tài)角度看，分為產(chǎn)物說和模式說。產(chǎn)物說認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相互結(jié)合的產(chǎn)物，是以網(wǎng)絡(luò)等新技術(shù)手段為基礎(chǔ)的一種金融創(chuàng)新形式。而且互聯(lián)網(wǎng)金融的概念包括在網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上對原有金融產(chǎn)品、金融服務(wù)和原有流程、運(yùn)作方法、運(yùn)作模式的創(chuàng)新等外部環(huán)境的改善[1-3]。模式說則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科技技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通的一種新興的金融模式，代表人物有：蘭秋軍[4]，羅寧[5]等。莊崚[6]的研究給了我們更靈活的界定，他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，在立足于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上向互聯(lián)網(wǎng)拓展或者是傳統(tǒng)的非金融類從業(yè)機(jī)構(gòu)，在取得相應(yīng)資質(zhì)的前提下把自身的業(yè)務(wù)向金融業(yè)延伸，諸如馬云的“余額寶”。

而從動態(tài)角度來看，文獻(xiàn)相對較少。葉冰[7]指出互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（通常是第三方支付機(jī)構(gòu)）向公眾提供金融服務(wù)的行為，市場人士將互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，是一種動態(tài)行為，而不是一種產(chǎn)物或是一種模式。王石河[8]的研究亦顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融泛指一切通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。孟祥軻[9]的研究則是以證券行業(yè)為核心的，認(rèn)為證券行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融，它是在“證券交易電子化”的基礎(chǔ)上延伸和擴(kuò)展出來的“證券商業(yè)網(wǎng)絡(luò)化”，即互聯(lián)網(wǎng)金融是依托現(xiàn)代信息科技進(jìn)行的金融活動，具有融資、支付和交易中介等功能。

綜上所述，大多數(shù)學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的界定是傾向于從靜態(tài)的角度進(jìn)行分析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)與金融服務(wù)相結(jié)合的新興產(chǎn)物，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融，技術(shù)作為必要支撐，可以稱之為科技金融或者新技術(shù)金融。而對于動態(tài)角度的內(nèi)涵界定研究相對較少，并且研究方向主要是認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種行為上的金融，指出互聯(lián)網(wǎng)金融有著更大的普惠和民主金融的意義。其中的主語或者核心是參與者，是人的一種行為，而不是技術(shù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識別

在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行分析的過程中，相關(guān)學(xué)者也對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行了分析。 事實(shí)上，從金融穩(wěn)定的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)金融終歸是一種虛擬化的金融交易平臺，因此仍有分析其風(fēng)險(xiǎn)的必要性。

國外對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識別的研究主要分為兩種風(fēng)險(xiǎn)：流動性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。Kim討論了B2C電子商務(wù)中的保險(xiǎn)問題。

國內(nèi)對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究起步晚，成果較少。目前國內(nèi)學(xué)者主要表現(xiàn)為從流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等方面對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)識別問題進(jìn)行研究：

對于流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付和網(wǎng)絡(luò)借貸方面。對于第三方支付，郭世邦[12]認(rèn)為由于網(wǎng)上支付行為的隱蔽性和網(wǎng)上交易記錄的缺失，第三方支付構(gòu)成對反洗錢體系的沖擊。王振等[13]對第三方支付帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并提出了防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)的政策建議。謝凱等[14]指出了客戶支付資金流向帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患，提出了對客戶資金風(fēng)險(xiǎn)防范的措施。對于網(wǎng)絡(luò)借貸，楊凱生[15]認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融的投資理財(cái)類業(yè)務(wù)中，缺乏對有關(guān)產(chǎn)品嚴(yán)禁變相吸收存款的規(guī)定，缺乏對其資金來源及應(yīng)用的嚴(yán)格要求及監(jiān)督辦法，也沒有針對其流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管手段。羅寧[5]則指出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在開展支付業(yè)務(wù)的同時(shí)，也開始向網(wǎng)貸業(yè)務(wù)方向發(fā)展，由于缺乏貸后監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制，導(dǎo)致不良貸款增加，使得企業(yè)無法正常運(yùn)營。

針對信用風(fēng)險(xiǎn)管理，翁舟杰等[16]認(rèn)為我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸未來的發(fā)展面臨著個(gè)人信用體系不健全、相關(guān)法律法規(guī)缺失和行業(yè)自律性較差等障礙。張玉喜[17]認(rèn)為由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)采用的多是新技術(shù)，更容易發(fā)生故障，任何原因引起的系統(tǒng)問題都會給互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者帶來信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。李文博等[18]指出國內(nèi)的信用環(huán)境和信用信息系統(tǒng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展很不利。也有部分學(xué)者認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)和服務(wù)機(jī)構(gòu)都具有非常明顯的虛擬特點(diǎn)。通過網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)生交易，而對交易雙方的身份、真實(shí)性驗(yàn)證具有很大難度，增大了網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)[19]。

針對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理，張郁松等[20]認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)方面，尤其是安全技術(shù)的使用上，沒有相匹配的規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)。金融系統(tǒng)平臺在設(shè)計(jì)與使用的過程中，沒有進(jìn)行充分的實(shí)驗(yàn)測試。李文博等[18]研究顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)方面存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，平臺的安全面臨考驗(yàn)。張玉喜[17]則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)[19]。第二，技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。第三，技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。

針對法律風(fēng)險(xiǎn)管理，新平[21]指出現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上游走于“合法”和“非法”之間，稍有不慎就可能會觸碰“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線。也有部分學(xué)者從多個(gè)方面識別法律風(fēng)險(xiǎn)：一是違反了國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及網(wǎng)絡(luò)中出現(xiàn)的法律法規(guī)所沒涉及到的方面。二是網(wǎng)絡(luò)金融缺乏法律規(guī)定，代表人物有：翁舟杰等[16]，李文博等[18]。

綜上所述，學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風(fēng)險(xiǎn)主要來自第三方支付風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自個(gè)人信用和互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要源自互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的配套措施不健全導(dǎo)致的黑客和病毒的攻擊，而法律風(fēng)險(xiǎn)則主要源自針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)不健全。由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于起步階段，相關(guān)研究學(xué)者對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)識別以及風(fēng)險(xiǎn)防范的研究尚不完善，仍需要進(jìn)一步研究。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

在互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理方面，國外的學(xué)術(shù)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管進(jìn)行了深入的探討。Karne Furst[22]對美國金融市場所有商業(yè)銀行進(jìn)行了調(diào)查分析，得到的結(jié)論是開展電子金融服務(wù)的銀行其負(fù)債來源更為廣泛，收入也從利息收入更多的向中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)移，并且其盈利水平和資產(chǎn)質(zhì)量也相對較高。Anait K. Pemlhatur[23]認(rèn)為，銀行開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，將面臨操作風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著銀行進(jìn)入網(wǎng)上銀行這一領(lǐng)域，一種創(chuàng)新的、具有前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)管理方法是必不可少的。隨著網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)，早期的自我監(jiān)管措施將演變成一種日益詳細(xì)的審查。

相對于國外學(xué)者的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，國內(nèi)對于互聯(lián)網(wǎng)金融管理方法的研究主要從流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析。

針對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，其中對于第三方支付研究的大部分文獻(xiàn)都將主要精力集中在沉淀資金的管理方面，熊建宇[24]建議國內(nèi)要建立健全第三方支付公司的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，規(guī)范第三方支付公司的經(jīng)營活動，保障交易資金的安全。巴曙松[25]針對第三方支付機(jī)構(gòu)跨境業(yè)務(wù)對現(xiàn)有監(jiān)管體系的沖擊提出了建議：第一，實(shí)行準(zhǔn)入制度，嚴(yán)格信用管理；第二，積極應(yīng)對第三方支付機(jī)構(gòu)的宏觀貨幣創(chuàng)造順周期風(fēng)險(xiǎn)；第三，加強(qiáng)對第三方支付業(yè)務(wù)的積極監(jiān)管；第四，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)對沉淀資金安全管理。王一飛[26]認(rèn)為，在資金管理方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)品風(fēng)險(xiǎn)控制需要從兩個(gè)角度考慮，一是對于機(jī)構(gòu)對所發(fā)行產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)控制，二是機(jī)構(gòu)幫助理財(cái)品消費(fèi)者管理風(fēng)險(xiǎn)。何虹[27]則從資金管理和消費(fèi)者兩個(gè)角度對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分析。

針對法律風(fēng)險(xiǎn)管理，王元月[28]研究表明，在相關(guān)法律法規(guī)缺失、監(jiān)管缺位的情況下，網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸給經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定發(fā)展帶來了諸多負(fù)面影響，亟待納入監(jiān)管范圍并實(shí)行規(guī)范化管理。提出應(yīng)加大網(wǎng)絡(luò)金融的立法力度，盡快制定《信息和通訊服務(wù)規(guī)范法》、《數(shù)據(jù)保護(hù)法》、《電子資金劃撥法》等，清晰界定網(wǎng)絡(luò)借貸金融各相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)。王占軍[29]便主張?jiān)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面借鑒國外發(fā)達(dá)國家的政策，出臺《國際國內(nèi)電子商務(wù)簽名法》、《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》、《電子銀行業(yè)務(wù)安全與穩(wěn)健程序》等一系列專門規(guī)則，積極防范互聯(lián)網(wǎng)金融交易風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益。而在監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)操作中，應(yīng)全面提高監(jiān)管人員掌握網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況的能力和對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測能力，增強(qiáng)宏觀控制的系統(tǒng)性和前瞻性，還要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管規(guī)范化建設(shè)，提高網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的現(xiàn)代化、科學(xué)化、法制化水平[15]。

針對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理，殷志勇等[19]指出應(yīng)提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)防范水平，健全銀行金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)安全管理體系，并且制定發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的總體規(guī)劃和統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。針對信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，何虹[27]則提出我們有必要構(gòu)建有效的橫向合作監(jiān)控體系，這是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展、防范互聯(lián)網(wǎng)金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的基本途徑。

綜上所述，要實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融的有效風(fēng)險(xiǎn)管理，首先需要加快互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)體系建設(shè)，包括金融法律體系的修正和完善，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律立法，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的部門規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)制定加大監(jiān)管力度。其次應(yīng)營造科學(xué)有序的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)國際間網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的合作，通過國際間的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管合作加強(qiáng)對借用網(wǎng)絡(luò)銀行方式進(jìn)行洗錢等國際犯罪活動進(jìn)行全方位監(jiān)管，形成能有力保障網(wǎng)絡(luò)金融健康運(yùn)行和對全球網(wǎng)絡(luò)金融負(fù)責(zé)的監(jiān)管體系。最后我們應(yīng)該鼓勵(lì)傳統(tǒng)行業(yè)大膽嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融，使傳統(tǒng)行業(yè)迎來新的契機(jī)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析

我們著手互聯(lián)網(wǎng)金融的案例分析是通過碎片化理財(cái)產(chǎn)品——余額寶余額寶由第三方支付平臺支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過余額寶用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。對互聯(lián)網(wǎng)金融的涵義界定、風(fēng)險(xiǎn)識別以及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行進(jìn)一步分析和解讀。

從根本上說，余額寶就是用戶購買基金的收益，只是淘寶打著高收益的旗號，讓廣大的客戶將大量閑置資金存在余額寶內(nèi)，同時(shí)高收益伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，這與基金是一樣的，存在虧損的可能，需要互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)重視余額寶的風(fēng)險(xiǎn)。由于余額寶屬于2013年的新生產(chǎn)物，學(xué)術(shù)界對于余額寶的風(fēng)險(xiǎn)類型研究尚處于初級階段，且研究成果尚少。以下是學(xué)者針對余額寶的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理問題的相關(guān)文獻(xiàn)綜述：

《福布斯》《福布斯》雜志是美國最早的大型商業(yè)雜志，也是全球最為著名的財(cái)經(jīng)出版物之一。《福布斯》為雙周刊雜志，每期刊登60多篇對公司和公司經(jīng)營者的評論性文章，語言簡練，內(nèi)容均為原創(chuàng)。《福布斯》著重于描寫企業(yè)精英的思維方式，秉承“以人為本”的理念，倡導(dǎo)“企業(yè)家精神”；不停留在新聞事實(shí)的報(bào)道上，著力于洞悉新聞背景、把握動態(tài)信息和行業(yè)趨勢，深入探討和研究企業(yè)運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。期刊雜志將學(xué)術(shù)界對余額寶風(fēng)險(xiǎn)類型研究歸結(jié)如下：第一，貨幣市場風(fēng)險(xiǎn)；第二，與銀行競爭風(fēng)險(xiǎn)；第三，糾紛風(fēng)險(xiǎn)；第四，在監(jiān)管方面：按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。馬紅漫[30]研究顯示，余額寶具有流動性風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)以及信用控制風(fēng)險(xiǎn)。雖然如此，但他認(rèn)為余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐中，一定是最耀眼的先驅(qū)者。李靜瑕等[31]指出余額寶存在投資風(fēng)險(xiǎn)和IT 風(fēng)險(xiǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)首先表現(xiàn)在基金投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)，其次是流動性風(fēng)險(xiǎn)的問題，通過大數(shù)據(jù)分析、合理的投資期限配置、科學(xué)的投資考核、合理的引導(dǎo)宣傳等針對流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

針對余額寶風(fēng)險(xiǎn)類型，相關(guān)研 究學(xué)者提出了余額寶的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。針對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，李慶治[32]認(rèn)為，余額寶公司應(yīng)通過制度安排規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，通過客戶篩選控制市場風(fēng)險(xiǎn)，并借助大數(shù)據(jù)降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。針對法律風(fēng)險(xiǎn)管理，趙鑫[33]指出，雖然余額寶解決了支付寶中沉淀資金的問題，但是余額寶卻面臨著監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、競爭風(fēng)險(xiǎn)以及銀行風(fēng)險(xiǎn)，也會面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)，需要立法部門建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系。

綜上所述，余額寶的風(fēng)險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融相同，主要具有流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。而針對余額寶這個(gè)新興理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理，各個(gè)學(xué)者研究視角豐富。要規(guī)避余額寶的風(fēng)險(xiǎn)，需要建立健全與互聯(lián)網(wǎng)金融相適應(yīng)的法律法規(guī)，防止監(jiān)管真空，控制市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。通過一系列的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，使得余額寶這個(gè)新興的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品能夠長久地生存下去。

五、評析與展望

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動下，近年來互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、金融業(yè)和電子商務(wù)業(yè)之間的劃界日漸模糊，行業(yè)融合深化，已經(jīng)形成“互聯(lián)網(wǎng)金融”藍(lán)海，市場前景巨大。但作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融全面結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨諸多新生產(chǎn)物不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。現(xiàn)有文獻(xiàn)為破解這一難題提供了重要的理論依據(jù)和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。現(xiàn)有研究表明，首先，互聯(lián)網(wǎng)金融被眾多學(xué)者定義為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，還有一些學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種行為。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融除了具有傳統(tǒng)金融活動中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、由虛擬金融服務(wù)引起的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。再次，面對諸多風(fēng)險(xiǎn)，電商企業(yè)以及政府必須對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理：電商企業(yè)應(yīng)健全互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，加快社會信用體系建設(shè)；政府應(yīng)加強(qiáng)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法制體系建設(shè)，并且制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則。

對于未來研究的展望，我們認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)管理以及互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)沿著怎樣的方向?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展：

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融界定依舊模糊，沒有統(tǒng)一的含義界定。現(xiàn)在研究雖然對互聯(lián)網(wǎng)金融的界定及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了一系列的研究，但互聯(lián)網(wǎng)金融的界定尚未得出一個(gè)統(tǒng)一的結(jié)果，且界定側(cè)重于某一個(gè)方面。對于一個(gè)新生事物的界定對于此后一系列的相關(guān)研究都是至關(guān)重要的，因此，在研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)應(yīng)給互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)全面統(tǒng)一的定義。

第二，面對互聯(lián)網(wǎng)金融日益滲透到我們的生活中，其風(fēng)險(xiǎn)識別及風(fēng)險(xiǎn)管理對于自身的持續(xù)性發(fā)展將日益顯著。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)很明顯，且它的收益也很明顯，任何事物的產(chǎn)生都是正反相應(yīng)而生的，若它沒有了風(fēng)險(xiǎn)，也表明其收益將減少或消失。因此，我們的研究應(yīng)側(cè)重于將互聯(lián)網(wǎng)金融的收益與風(fēng)險(xiǎn)相權(quán)衡，實(shí)現(xiàn)二者的動態(tài)均衡，將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理建立在持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的視角，探討促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的路徑，前瞻性的提出相應(yīng)的政策建議和具體措施，將具有重要的理論學(xué)術(shù)價(jià)值和實(shí)踐指導(dǎo)意義。

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篇13

 

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺的金融市場體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等，并具有眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)等金融模式。中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大致可以分為三個(gè)發(fā)展階段：第一個(gè)階段是1990年代～2005年左右的傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段;第二個(gè)階段是2005 - 2011年前后的第三方支付蓬勃發(fā)展階段;而第三個(gè)階段是2011年以來至今的互聯(lián)網(wǎng)實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)發(fā)展階段。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出多種多樣的業(yè)務(wù)模式和運(yùn)行機(jī)制。本文圍繞眾籌、P2P網(wǎng)貸和第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，探討其為農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供的動力分析。

 

我國目前處于農(nóng)村向城鎮(zhèn)化轉(zhuǎn)型的重要階段，判斷一個(gè)區(qū)域是否達(dá)到城鎮(zhèn)標(biāo)準(zhǔn)的重要指標(biāo)來源于人口指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)兩個(gè)方面，而這兩個(gè)指標(biāo)都與農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及農(nóng)民增收息息相關(guān)。根據(jù)發(fā)改委報(bào)告我國2015年城鎮(zhèn)化水平達(dá)到56.1%，比2014年國家統(tǒng)計(jì)局公布的49.7%上升了6.4%，城鎮(zhèn)人口增加數(shù)達(dá)到8755萬人，從這一數(shù)據(jù)可以間接看出我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之快。地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開資金的支持和居民的增收，在農(nóng)村一直處于資金借貸困難和供給不足的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無疑給農(nóng)村地區(qū)解決資金需求提供便利，發(fā)展迅速的電子商務(wù)和第三方支付平臺也給農(nóng)民增收提供有利的渠道。

 

很多學(xué)者已關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)或農(nóng)業(yè)發(fā)展提供的機(jī)遇，范琳、王懷明(2015)通過研究農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資難問題，分析農(nóng)村地區(qū)融資渠道單一，融資風(fēng)險(xiǎn)偏大且融資成本高，可抵押資產(chǎn)匱乏等現(xiàn)狀，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供的基于大數(shù)據(jù)的小額貸款、點(diǎn)對點(diǎn)融資、大眾籌資等模式能夠滿足農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的多樣化需求。江維國、李立清(2015)通過分析我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式創(chuàng)新，表明互聯(lián)網(wǎng)金融拓展資金供給新渠道，與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式具有契合性，提出應(yīng)優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融融資軟環(huán)境的建議。李國英(2015)通過研究“互聯(lián)網(wǎng)+”與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)模式的關(guān)系，得出互聯(lián)網(wǎng)將轉(zhuǎn)化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展方式并提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，農(nóng)產(chǎn)品電商及農(nóng)村消費(fèi)品電商加速現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合。以上研究可以看出，相關(guān)學(xué)者從兩個(gè)方面研究互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)村發(fā)展之間的關(guān)系，一是互聯(lián)網(wǎng)金融模式為農(nóng)村資金需求提供新渠道，一是互聯(lián)網(wǎng)平臺為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)提供發(fā)展動力，本文從這兩個(gè)方面分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式對農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

 

2 農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的必要性分析

 

我國農(nóng)村地區(qū)資金需求的滿足一般來源于自己財(cái)富的積累，即今年所需農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入來源于往年農(nóng)產(chǎn)品銷售收入，這筆資金還要滿足農(nóng)民日常生活和農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營所需，這種資金循環(huán)使用模式就是內(nèi)源融資模式，內(nèi)源融資最大的缺陷是影響擴(kuò)大再生產(chǎn)。隨著科技發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的質(zhì)量和效率提出更高的要求，這是對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的挑戰(zhàn)，需要農(nóng)民改變傳統(tǒng)僅依靠手工作業(yè)的生產(chǎn)模式，引進(jìn)更加先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，資金問題就成為發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的障礙。我國銀行等金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)的貸款數(shù)量較少，原因主要是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然因素影響大，農(nóng)民還款的保障是農(nóng)產(chǎn)品的銷售收入，如果遇到當(dāng)年氣候?yàn)?zāi)害和意外事故，農(nóng)民不能按期還款的可能性很大。第二就是可抵押資產(chǎn)的困乏。對于農(nóng)民個(gè)體來說，土地公有制度基本決定了其沒有抵押物;農(nóng)業(yè)企業(yè)的廠房和設(shè)備價(jià)值相對來說偏低，對于借貸資金數(shù)額微不足道;傳統(tǒng)銀行借貸渠道對于農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)苛刻，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供的眾籌、點(diǎn)對點(diǎn)借貸方式擴(kuò)展了農(nóng)村地區(qū)的資金來源。

 

3 農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

 

眾籌是指中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向社會公共募集資金的融資模式，是一種較新的創(chuàng)業(yè)投資代表，其資金來源不再局限于銀行、基金等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，民間資本成為主要的來源，具有注重創(chuàng)意、進(jìn)入門檻低、操作簡便等特征。點(diǎn)對點(diǎn)融資即大眾普遍了解的P2P( peer to peer) 網(wǎng)絡(luò)信貸模式，該模式對現(xiàn)有銀行體系進(jìn)行了有益補(bǔ)充與完善，避免了傳統(tǒng)金融體系在選擇貸款受益方時(shí)對中小企業(yè)存在歧視的問題。根據(jù)2016年網(wǎng)貸平臺發(fā)展指數(shù)評級結(jié)果，排在前10位的P2P平臺截止目前成交額分別達(dá)到：紅嶺創(chuàng)投796999.15萬元、網(wǎng)信理財(cái)482531.79萬元、鑫合匯333344.42萬元、PPmoney329028.65萬元、微貸網(wǎng)283868.32萬元、鏈家理財(cái)193767.1萬元、團(tuán)貸網(wǎng)188309.24萬元、小牛在線187595.47萬元、翼龍貸139759.40 萬元、宜人貸133791.63 萬元。

 

通過發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融為農(nóng)業(yè)中小企業(yè)提供了更加平等的、低門檻、便捷的融資平臺。在該網(wǎng)絡(luò)平臺上，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)只需完成注冊便可以平等地獲取所需的發(fā)展資金。從點(diǎn)對點(diǎn)融資模式來看，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的職責(zé)是審核每一筆貸款申請，在對申請者的管理水平、經(jīng)營效益等方面考察后再進(jìn)行貸款發(fā)放。對于眾籌模式來說，資金擁有者亦是通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的網(wǎng)絡(luò)平臺對自身較為感興趣的項(xiàng)目與創(chuàng)意進(jìn)行投資，將社會閑散資金聚集起來。通過以上分析可以看出，無論是通過哪種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都可以有效的幫助信用好、有規(guī)劃的農(nóng)民及農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得所需資金，為滿足發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和建設(shè)現(xiàn)代化農(nóng)村奠定基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)金融除了滿足農(nóng)民資金需求，在現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中也發(fā)揮著重要作用。從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)源頭生產(chǎn)資料、到生產(chǎn)成品農(nóng)產(chǎn)品的銷售，互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付模式—即電子商務(wù)平臺，為農(nóng)產(chǎn)品流通帶來極大的支持。傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品銷售模式就是農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)把自己生產(chǎn)的產(chǎn)品運(yùn)輸至農(nóng)貿(mào)市場，或者直接銷售給批發(fā)商或零售商，自己能賺取的利潤很少，中間商把產(chǎn)品拿到市場以高價(jià)銷售獲取大量利潤。電子商務(wù)平臺的應(yīng)用，讓農(nóng)民能把農(nóng)產(chǎn)品直接銷售給消費(fèi)者，沒有中間商在其中剝削利潤，農(nóng)戶能夠得到銷售直接收益，消費(fèi)者也能獲得更物美價(jià)廉的農(nóng)產(chǎn)品。從目前大眾使用廣泛的電子商務(wù)平臺來看，越來越多的電商平臺開始銷售農(nóng)產(chǎn)品。從最初就涉獵農(nóng)產(chǎn)品的淘寶網(wǎng)、一號店，到轉(zhuǎn)型增加農(nóng)產(chǎn)品銷售的京東商城、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、亞馬遜，包括現(xiàn)在超市電商平臺如大潤發(fā)超市的飛牛網(wǎng)、以家用電器為主的蘇寧易購和國美在線等都開始涉及農(nóng)產(chǎn)品。

 

4 結(jié)論及建議

 

農(nóng)村地區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營離不開資金的支持，傳統(tǒng)農(nóng)村借貸存在固有的困難，由于缺乏信用記錄，征信難，難以通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得服務(wù);單筆借款金額小而分散，成本高，難管理;無擔(dān)保，缺乏抵押物，純靠信用;這些都是農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶和企業(yè)難以滿足其資金需求的原因。農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，給農(nóng)戶和企業(yè)提供新的思路，農(nóng)戶和企業(yè)規(guī)劃出有創(chuàng)意的發(fā)展方案可以通過眾籌的方式展示自己的創(chuàng)意，有興趣和有資金的投資者可以通過這種方式對項(xiàng)目進(jìn)行投資;或者通過在P2P平臺通過注冊表明自己資金需求，能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資人把閑置資金使用權(quán)讓渡，通過承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)獲得高收益。有了資金的農(nóng)村地區(qū)采用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，擴(kuò)大再生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品通過電子商務(wù)平臺擴(kuò)大銷售渠道收回資金，這是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺良性資金循環(huán)模式。