引論：我們?yōu)槟砹?3篇企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生有著多方面的原因，不僅僅是企業(yè)外部條件會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營(yíng)管理不善也會(huì)促發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，為此就必需選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)，建立合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本認(rèn)識(shí)

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)含義及表現(xiàn)形式

財(cái)務(wù)危機(jī)是由于種種原因?qū)е碌钠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的信用危機(jī)，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。

財(cái)務(wù)危機(jī)從總體上說(shuō)是支付能力不足或者支付能力喪失，但具體地看，卻存在多種表現(xiàn)形式：

1、從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當(dāng)于或小于賬面記錄的負(fù)債金額，即企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。當(dāng)企業(yè)凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，就是所謂的“資不抵債”，表明企業(yè)已經(jīng)事實(shí)上破產(chǎn)。

2、從可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的角度看，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)量持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)銷售黯淡，盈利能力差，存在數(shù)額巨大的未彌補(bǔ)虧損。

3、從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，并常常伴有資金流量萎縮的情況，一些必要的約束性支出被壓縮或拖欠，且這種現(xiàn)金流量的非正常情況處于長(zhǎng)期的持續(xù)狀態(tài)，其應(yīng)履行的償債義務(wù)受到阻礙。

4、由于經(jīng)常拖欠應(yīng)付款項(xiàng)，企業(yè)信用喪失，難以從供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)或資本市場(chǎng)等相應(yīng)融資渠道籌集必需的補(bǔ)充資金，用來(lái)維持日常支出或基本的償債需求，使企業(yè)資金來(lái)源日益枯竭，從而步人惡性循環(huán)，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)而不得不宣告破產(chǎn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的特征

從財(cái)務(wù)危機(jī)的定義可以看出它指的是企業(yè)無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，財(cái)務(wù)危機(jī)的特征可以概括為以下幾點(diǎn)：

1、客觀積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時(shí)期在資金籌集、投資、占用、耗費(fèi)、回收、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤，而非會(huì)計(jì)報(bào)表某一時(shí)點(diǎn)上某一項(xiàng)目的失誤，即是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行為失誤的綜合。

2、突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。

3、多樣性。由于受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)行為方式多樣化的影響，這些活動(dòng)環(huán)節(jié)中不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

4、災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性的損失。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因

1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在

影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是：市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性、企業(yè)對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)等，其中決定性因素是管理的質(zhì)量。

2、企業(yè)喪失籌資能力

企業(yè)債務(wù)的一種重要清償方式是以新籌資金還債。新籌資金包括權(quán)益資金和債務(wù)資金。一個(gè)企業(yè)籌資能力喪失(或者無(wú)籌資能力)，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，此時(shí)到期債務(wù)不能清償就為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的首要原因。

3、企業(yè)現(xiàn)金流量不佳

合理的現(xiàn)金流量，是維持企業(yè)在一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y本和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)下經(jīng)營(yíng)及運(yùn)作的需要，也是維持企業(yè)在較強(qiáng)的流動(dòng)性下得以生存和發(fā)展的需要。在日常經(jīng)濟(jì)生活中，有時(shí)一個(gè)盈利不錯(cuò)的企業(yè)也會(huì)走向破產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理，主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和支付能力等方面。

4、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱

5、企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配(即籌資政策)不合理

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系解析

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的發(fā)展將造成致命的打擊，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多種因素作用的結(jié)果，它具有較長(zhǎng)的潛伏期。一般其形成過(guò)程有規(guī)律可尋，因此建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系就顯得尤為重要。

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的含義

財(cái)務(wù)預(yù)警體系就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，根據(jù)企業(yè)建立的組織體系，采用各種定量或定性的分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)方，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)非正常波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系中所隱藏的問(wèn)題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預(yù)防措施，為管理部門提供決策和風(fēng)險(xiǎn)控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系指標(biāo)設(shè)計(jì)原則

企業(yè)在構(gòu)建企業(yè)外務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，首要的問(wèn)題是財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取，所選取的指標(biāo)應(yīng)該全方位地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和運(yùn)行規(guī)律，及時(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警報(bào)并迅速做好防范和控制措施。一般說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)和預(yù)警體系的構(gòu)造應(yīng)遵循以下幾個(gè)原則：

1、針對(duì)性原則。即預(yù)警指標(biāo)必須與企業(yè)的特點(diǎn)充分結(jié)合起來(lái)，使構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)判斷做到真實(shí)可靠。

2、全面性原則。即預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)該全面、系統(tǒng)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)計(jì)的指標(biāo)能夠充分考慮企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到預(yù)警指標(biāo)不重復(fù)、不遺漏。

3、動(dòng)態(tài)性原則。即必須在分析企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，把握未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。此外，還必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修正、補(bǔ)充指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的時(shí)效性。

4、可行性原則。即在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生危機(jī)之前，能夠及時(shí)發(fā)出警報(bào)。預(yù)警的信號(hào)要明確，判斷要簡(jiǎn)單，不應(yīng)把指標(biāo)設(shè)計(jì)得于復(fù)雜，缺乏實(shí)用性。此外，還必須保證所花費(fèi)的成本低于其所能帶來(lái)的效益。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警程序

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警過(guò)程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)邏輯分析過(guò)程，即應(yīng)用因果分析法，從結(jié)果出發(fā)尋找產(chǎn)生這種結(jié)果的原因，再分析原因又是如何影響結(jié)果—警情及影響程度大小。財(cái)務(wù)預(yù)警遵循的邏輯過(guò)程即預(yù)警系統(tǒng)研究所遵循的思路依次是：

1、確定警情。確定警情是預(yù)警的前提，可以通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)中所選擇的若干重要預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測(cè)景氣信號(hào)來(lái)反映。

2、尋找警源。確定警源是預(yù)警過(guò)程的起點(diǎn)。警源是導(dǎo)致警情發(fā)生的根源。一般說(shuō)來(lái)，警源有兩類：一是可控性較弱的警源，主要是客觀條件和外部市場(chǎng)環(huán)境等外生警源；另一類是可控性較強(qiáng)的警源，主要指一些內(nèi)在因素的作用

3、分析警兆。分析警兆是預(yù)警的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。預(yù)警不能只停留在對(duì)警源的分析上，而應(yīng)該作進(jìn)一步的分析，即根據(jù)警兆分析來(lái)預(yù)報(bào)警情的程度。警兆根據(jù)可否直接表現(xiàn)為外部現(xiàn)象特征指標(biāo)，分為景氣警兆和動(dòng)向警兆。

4、預(yù)報(bào)警度。預(yù)報(bào)警度是預(yù)警的目的。根據(jù)警兆的變化狀況，通過(guò)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)中景氣信號(hào)，可確定下一個(gè)景氣信號(hào)，從而確定下一個(gè)階段的警度，即實(shí)際警情的嚴(yán)重程度。

5、處理警情。即當(dāng)警情出現(xiàn)后采取什么措施去處理，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的警情處理十分重要，一個(gè)可操作的警情處理方法和路徑能夠較好的防范企業(yè)危機(jī)，同時(shí)在處理過(guò)程中也要依據(jù)警情的大小和重要性分別對(duì)待，重要的警情必須報(bào)告高層管理人員。

（四）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用主要有以下四個(gè)方面：

1、監(jiān)測(cè)作用。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警活動(dòng)的第一要?jiǎng)?wù)，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)以及對(duì)企業(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與領(lǐng)域?yàn)楸O(jiān)測(cè)對(duì)象。

2、識(shí)別與診斷作用。通過(guò)監(jiān)測(cè)信息的分析，可確立企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中己發(fā)生的危機(jī)現(xiàn)象或?qū)⒁l(fā)生的危機(jī)活動(dòng)趨勢(shì)。

3、預(yù)防和控制作用。有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)預(yù)防現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能通過(guò)系統(tǒng)詳細(xì)記錄，了解危機(jī)發(fā)生的原因，并及時(shí)提出解決措施和改進(jìn)建議，更正企業(yè)營(yíng)運(yùn)中的偏差或過(guò)失，使企業(yè)回復(fù)到正常的運(yùn)轉(zhuǎn)軌道上。

4、提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值就是以其所控制的經(jīng)濟(jì)資源，為社會(huì)創(chuàng)造最大的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增值。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營(yíng)管理，提升經(jīng)營(yíng)策略，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，避免企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的出現(xiàn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建構(gòu)

不可否認(rèn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多方面因素造成的，但是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系尤其必要。

（一）建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

（二）確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

從資產(chǎn)獲利能力看：

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

對(duì)償債能力，有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過(guò)高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40—60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長(zhǎng)率和資本保值增值率。一般采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時(shí)間的能力，這就是財(cái)務(wù)彈性。主要與企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測(cè)定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率、實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率、應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：

實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率計(jì)算如下：

從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置合理程度。考核指標(biāo)有：長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中：

（三）結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略

在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過(guò)程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。

篇2

（二）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能與作用

可以將企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的功能與作用概括為以下幾個(gè)方面。

1.監(jiān)督與監(jiān)測(cè)。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系在企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)級(jí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著實(shí)時(shí)的監(jiān)督與監(jiān)測(cè)作用，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)反映在各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值上，此時(shí)就可以通過(guò)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系進(jìn)行預(yù)警與反映。

2.識(shí)別與診斷。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系具有識(shí)別與存儲(chǔ)功能，可以將企業(yè)運(yùn)行中出現(xiàn)的異常狀況與其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行自動(dòng)比對(duì)，做出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)決策。如企業(yè)流動(dòng)比率合理的取值應(yīng)該是2：1，過(guò)高或過(guò)低都反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系便會(huì)做出預(yù)警并給出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

3.預(yù)防和控制。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系不僅能進(jìn)行事中與事后的識(shí)別與診斷，更能進(jìn)行事前預(yù)防與控制，預(yù)警體系可以通過(guò)其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)功能，在以往的危機(jī)過(guò)程中詳細(xì)記錄原因、過(guò)程與結(jié)果，在新的危機(jī)可能出現(xiàn)之前做好預(yù)防與管控。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系是由若干要素及系統(tǒng)構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)整體，故而在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建時(shí)，必須從其幾個(gè)構(gòu)成部分出發(fā)進(jìn)行探討。

（一）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制

一個(gè)健全的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的功能能發(fā)正常發(fā)揮及運(yùn)轉(zhuǎn)效果的好壞，為了保持其客觀性、中立性，預(yù)警組織機(jī)制必須獨(dú)立于企業(yè)的整體運(yùn)行與控制，直接受企業(yè)最高管理層控制并對(duì)其負(fù)責(zé)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)可以是實(shí)體組織也可以是虛設(shè)的，如常見的企業(yè)預(yù)警組織管理委員會(huì)就是虛設(shè)的，其成員多由企業(yè)符合條件的管理人員兼職擔(dān)任并聘請(qǐng)企業(yè)外部管理咨詢專家參加。

（二）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信息機(jī)制

為了便于其各項(xiàng)功能的正常發(fā)揮，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)系統(tǒng)必須有強(qiáng)大的信息作支撐，包括信息的搜集、傳遞、處理及評(píng)價(jià)，為此企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系進(jìn)行修正與升級(jí)，將最新的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況與數(shù)據(jù)輸入系統(tǒng)，以便該系統(tǒng)功能的正常發(fā)揮。

（三）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的分析包括識(shí)別危機(jī)信號(hào)、確定危機(jī)程度及預(yù)報(bào)危機(jī)情況三個(gè)方面，其中前兩個(gè)環(huán)節(jié)尤為重要。具體而言企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制包括以下幾點(diǎn)。

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。從企業(yè)短期經(jīng)營(yíng)過(guò)程來(lái)看，足夠的現(xiàn)金比盈利更為重要，只要企業(yè)有現(xiàn)金、有利潤(rùn)，就表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是基本穩(wěn)定的，故而企業(yè)必須準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量情況是否正常直接反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理是否出現(xiàn)了問(wèn)題，一旦現(xiàn)金流量出現(xiàn)異常，企業(yè)必須及早采取措施。

2.確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警的基礎(chǔ)上，還必須建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，尤其要注意其中的盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)。如下圖所示。

（四）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理包括日常管控與危機(jī)管理兩種，其中日常管控強(qiáng)調(diào)事前與事中監(jiān)督管理，將企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的任何問(wèn)題與偏離都進(jìn)行實(shí)時(shí)反映與糾正，進(jìn)而進(jìn)行分析、識(shí)別與診斷，將風(fēng)險(xiǎn)控制在第一時(shí)間內(nèi)；而危機(jī)管理則是在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后，如企業(yè)資不抵債、瀕臨破產(chǎn)、信用惡化后，組織專門力量進(jìn)行補(bǔ)救，化解財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)必須將預(yù)警管理重點(diǎn)放在第一個(gè)環(huán)節(jié)，重視日常管理，等到真正發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)后進(jìn)行管理估計(jì)很難起到“亡羊補(bǔ)牢”的作用了。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)治理對(duì)策

（一）恰當(dāng)選擇企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系

企業(yè)在選擇（建立）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)必須充分結(jié)合當(dāng)前所處的發(fā)展階段與所要實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因?yàn)椴煌髽I(yè)在發(fā)展的不同階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與期望達(dá)到的財(cái)務(wù)目標(biāo)是不同的。如企業(yè)當(dāng)前處在急速擴(kuò)張階段的話就必須更加重視負(fù)債規(guī)模，如果企業(yè)當(dāng)前處于積極融資階段的話，在預(yù)警體系設(shè)計(jì)時(shí)就必須過(guò)多的考慮償債能力。

（二）定性分析與定量分析相結(jié)合

篇3

經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展一方面促使企業(yè)全面走向市場(chǎng)，為企業(yè)發(fā)展提供了廣大的資金和產(chǎn)品銷售市場(chǎng)，另一方面市場(chǎng)中的企業(yè)，時(shí)刻面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，每種風(fēng)險(xiǎn)都有可能導(dǎo)致企業(yè)走向滅亡。如果企業(yè)不能卓有成效的規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)因素的話，勢(shì)必使企業(yè)的未來(lái)發(fā)展陷入嚴(yán)重的危機(jī)境地。然而，在企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)之前，財(cái)務(wù)狀況會(huì)逐漸惡化產(chǎn)生企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，隨著時(shí)間的推移，當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)加劇到企業(yè)無(wú)以承受的極限時(shí)，全面危機(jī)將會(huì)隨之爆發(fā)。

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生有著多方面的原因，不僅僅是企業(yè)外部條件會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營(yíng)管理不善也會(huì)促發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，為此就必需選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)，建立合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本認(rèn)識(shí)

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)含義及表現(xiàn)形式

財(cái)務(wù)危機(jī)是由于種種原因?qū)е碌钠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的信用危機(jī)，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。

財(cái)務(wù)危機(jī)從總體上說(shuō)是支付能力不足或者支付能力喪失，但具體地看，卻存在多種表現(xiàn)形式：

1、從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當(dāng)于或小于賬面記錄的負(fù)債金額，即企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。當(dāng)企業(yè)凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，就是所謂的“資不抵債”，表明企業(yè)已經(jīng)事實(shí)上破產(chǎn)。

2、從可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的角度看，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)量持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)銷售黯淡，盈利能力差，存在數(shù)額巨大的未彌補(bǔ)虧損。

3、從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，并常常伴有資金流量萎縮的情況，一些必要的約束性支出被壓縮或拖欠，且這種現(xiàn)金流量的非正常情況處于長(zhǎng)期的持續(xù)狀態(tài)，其應(yīng)履行的償債義務(wù)受到阻礙。

4、由于經(jīng)常拖欠應(yīng)付款項(xiàng)，企業(yè)信用喪失，難以從供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)或資本市場(chǎng)等相應(yīng)融資渠道籌集必需的補(bǔ)充資金，用來(lái)維持日常支出或基本的償債需求，使企業(yè)資金來(lái)源日益枯竭，從而步人惡性循環(huán)，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)而不得不宣告破產(chǎn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的特征

從財(cái)務(wù)危機(jī)的定義可以看出它指的是企業(yè)無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，財(cái)務(wù)危機(jī)的特征可以概括為以下幾點(diǎn)：

1、客觀積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時(shí)期在資金籌集、投資、占用、耗費(fèi)、回收、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤，而非會(huì)計(jì)報(bào)表某一時(shí)點(diǎn)上某一項(xiàng)目的失誤，即是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行為失誤的綜合。

2、突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。

3、多樣性。由于受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)行為方式多樣化的影響，這些活動(dòng)環(huán)節(jié)中不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

4、災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性的損失。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因

1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在

影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是：市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性、企業(yè)對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)等，其中決定性因素是管理的質(zhì)量。

2、企業(yè)喪失籌資能力

企業(yè)債務(wù)的一種重要清償方式是以新籌資金還債。新籌資金包括權(quán)益資金和債務(wù)資金。一個(gè)企業(yè)籌資能力喪失(或者無(wú)籌資能力)，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，此時(shí)到期債務(wù)不能清償就為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的首要原因。

3、企業(yè)現(xiàn)金流量不佳

合理的現(xiàn)金流量，是維持企業(yè)在一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y本和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)下經(jīng)營(yíng)及運(yùn)作的需要，也是維持企業(yè)在較強(qiáng)的流動(dòng)性下得以生存和發(fā)展的需要。在日常經(jīng)濟(jì)生活中，有時(shí)一個(gè)盈利不錯(cuò)的企業(yè)也會(huì)走向破產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理，主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和支付能力等方面。

4、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱

5、企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配(即籌資政策)不合理

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系解析

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的發(fā)展將造成致命的打擊，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多種因素作用的結(jié)果，它具有較長(zhǎng)的潛伏期。一般其形成過(guò)程有規(guī)律可尋，因此建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系就顯得尤為重要。

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的含義

財(cái)務(wù)預(yù)警體系就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，根據(jù)企業(yè)建立的組織體系，采用各種定量或定性的分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)方，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)非正常波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系中所隱藏的問(wèn)題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預(yù)防措施，為管理部門提供決策和風(fēng)險(xiǎn)控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系指標(biāo)設(shè)計(jì)原則

企業(yè)在構(gòu)建企業(yè)外務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，首要的問(wèn)題是財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取，所選取的指標(biāo)應(yīng)該全方位地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和運(yùn)行規(guī)律，及時(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警報(bào)并迅速做好防范和控制措施。一般說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)和預(yù)警體系的構(gòu)造應(yīng)遵循以下幾個(gè)原則：

1、針對(duì)性原則。即預(yù)警指標(biāo)必須與企業(yè)的特點(diǎn)充分結(jié)合起來(lái)，使構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)判斷做到真實(shí)可靠。

2、全面性原則。即預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)該全面、系統(tǒng)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)計(jì)的指標(biāo)能夠充分考慮企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到預(yù)警指標(biāo)不重復(fù)、不遺漏。

3、動(dòng)態(tài)性原則。即必須在分析企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，把握未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。此外，還必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修正、補(bǔ)充指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的時(shí)效性。

4、可行性原則。即在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生危機(jī)之前，能夠及時(shí)發(fā)出警報(bào)。預(yù)警的信號(hào)要明確，判斷要簡(jiǎn)單，不應(yīng)把指標(biāo)設(shè)計(jì)得于復(fù)雜，缺乏實(shí)用性。此外，還必須保證所花費(fèi)的成本低于其所能帶來(lái)的效益。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警程序

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警過(guò)程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)邏輯分析過(guò)程，即應(yīng)用因果分析法，從結(jié)果出發(fā)尋找產(chǎn)生這種結(jié)果的原因，再分析原因又是如何影響結(jié)果—警情及影響程度大小。財(cái)務(wù)預(yù)警遵循的邏輯過(guò)程即預(yù)警系統(tǒng)研究所遵循的思路依次是：

1、確定警情。確定警情是預(yù)警的前提，可以通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)中所選擇的若干重要預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測(cè)景氣信號(hào)來(lái)反映。

2、尋找警源。確定警源是預(yù)警過(guò)程的起點(diǎn)。警源是導(dǎo)致警情發(fā)生的根源。一般說(shuō)來(lái)，警源有兩類：一是可控性較弱的警源，主要是客觀條件和外部市場(chǎng)環(huán)境等外生警源；另一類是可控性較強(qiáng)的警源，主要指一些內(nèi)在因素的作用

3、分析警兆。分析警兆是預(yù)警的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。預(yù)警不能只停留在對(duì)警源的分析上，而應(yīng)該作進(jìn)一步的分析，即根據(jù)警兆分析來(lái)預(yù)報(bào)警情的程度。警兆根據(jù)可否直接表現(xiàn)為外部現(xiàn)象特征指標(biāo)，分為景氣警兆和動(dòng)向警兆。

4、預(yù)報(bào)警度。預(yù)報(bào)警度是預(yù)警的目的。根據(jù)警兆的變化狀況，通過(guò)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)中景氣信號(hào)，可確定下一個(gè)景氣信號(hào)，從而確定下一個(gè)階段的警度，即實(shí)際警情的嚴(yán)重程度。

5、處理警情。即當(dāng)警情出現(xiàn)后采取什么措施去處理，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的警情處理十分重要，一個(gè)可操作的警情處理方法和路徑能夠較好的防范企業(yè)危機(jī)，同時(shí)在處理過(guò)程中也要依據(jù)警情的大小和重要性分別對(duì)待，重要的警情必須報(bào)告高層管理人員。

（四）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用主要有以下四個(gè)方面：

1、監(jiān)測(cè)作用。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警活動(dòng)的第一要?jiǎng)?wù)，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)以及對(duì)企業(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與領(lǐng)域?yàn)楸O(jiān)測(cè)對(duì)象。

2、識(shí)別與診斷作用。通過(guò)監(jiān)測(cè)信息的分析，可確立企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中己發(fā)生的危機(jī)現(xiàn)象或?qū)⒁l(fā)生的危機(jī)活動(dòng)趨勢(shì)。

3、預(yù)防和控制作用。有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)預(yù)防現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能通過(guò)系統(tǒng)詳細(xì)記錄，了解危機(jī)發(fā)生的原因，并及時(shí)提出解決措施和改進(jìn)建議，更正企業(yè)營(yíng)運(yùn)中的偏差或過(guò)失，使企業(yè)回復(fù)到正常的運(yùn)轉(zhuǎn)軌道上。

4、提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值就是以其所控制的經(jīng)濟(jì)資源，為社會(huì)創(chuàng)造最大的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增值。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營(yíng)管理，提升經(jīng)營(yíng)策略，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，避免企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的出現(xiàn)。

轉(zhuǎn)貼于 三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建構(gòu)

不可否認(rèn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多方面因素造成的，但是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系尤其必要。

（一）建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

（二）確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

從資產(chǎn)獲利能力看：

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

對(duì)償債能力，有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過(guò)高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40—60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長(zhǎng)率和資本保值增值率。一般采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時(shí)間的能力，這就是財(cái)務(wù)彈性。主要與企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測(cè)定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率、實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率、應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：

實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率計(jì)算如下：

從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置合理程度。考核指標(biāo)有：長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中：

（三）結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略

在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過(guò)程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。

由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營(yíng)實(shí)例，不難得出幾點(diǎn)教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過(guò)大，必然惡性循環(huán)。同時(shí)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤(rùn)率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

四、結(jié)束語(yǔ)

雖然企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的積累性、多樣性、突發(fā)性等特點(diǎn)，但事實(shí)證明其形成和作用過(guò)程是有規(guī)律可尋的，為此建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言就不可避免的被提高到重要位置，合理的確立企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立短期、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言有著重大的理論意義和實(shí)踐意義。

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篇4

（一）融資不暢，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高 中小企業(yè)的市場(chǎng)適應(yīng)性差、貸款量大、貸款頻率較高、籌資風(fēng)險(xiǎn)較大，融資比較困難。其中，逾期貸款與交叉擔(dān)保是中小企業(yè)發(fā)展所面臨的突出問(wèn)題。目前，中小企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)處于不合理狀態(tài)，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，而長(zhǎng)期負(fù)債比率又偏低，依靠短期負(fù)債來(lái)填補(bǔ)長(zhǎng)期資金的不足，這種激進(jìn)型的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，加大了財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的可能性。

（二）投資失控，盈利水平持續(xù)下降 中小企業(yè)投資能力比較弱，陣發(fā)性投資決策失誤使企業(yè)投資比例失調(diào)，投資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。疊加上財(cái)務(wù)控制薄弱、危機(jī)識(shí)別和危機(jī)管理能力差，使企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期處于紅燈區(qū)。尤其是在金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境之下，企業(yè)盈利能力不斷下降，盈利額不斷減少，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，投資者面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步加大。

（三）現(xiàn)金凈流量減少 中小企業(yè)能否維持生存，是否盈利固然重要，但最主要的取決于是否以收抵支，能否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是企業(yè)現(xiàn)金流量的重要部分，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，賒銷賒購(gòu)使得應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)大幅度上升，應(yīng)收款項(xiàng)不能及時(shí)收回來(lái)，應(yīng)付款項(xiàng)沒有資金及時(shí)支付，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入惡性循環(huán)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越來(lái)越少，企業(yè)獲利能力受損，財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步膨脹。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是預(yù)警理論在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用，是從企業(yè)微觀角度以企業(yè)信息為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控報(bào)警的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全過(guò)程，以企業(yè)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用會(huì)計(jì)、金融、營(yíng)銷、管理、統(tǒng)計(jì)等理論知識(shí)，采用指標(biāo)分析、建立數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，向經(jīng)營(yíng)者示警，為經(jīng)營(yíng)決策提供可靠依據(jù)。

（一）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系作用 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)主要功能是為相關(guān)信息使用者提供有用信息，以便作出正確決策判斷，對(duì)于中小企業(yè)管理人員有利于對(duì)企業(yè)進(jìn)行階段性評(píng)估總結(jié)，加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟(jì)效益；對(duì)于投資者可以利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)在投資決策時(shí)評(píng)價(jià)中小企業(yè)業(yè)績(jī)，避免投資失敗；對(duì)于政府監(jiān)管部門利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系加強(qiáng)并完善中小企業(yè)監(jiān)管；對(duì)于社會(huì)中介部門可以利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系順利實(shí)施注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)鑒證的各項(xiàng)工作，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大作用。

（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系現(xiàn)狀 我國(guó)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立起步晚、建設(shè)慢。目前，大多數(shù)中小企業(yè)未認(rèn)識(shí)到建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的重要性，尚未建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，即使已經(jīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的中小企業(yè)，也是流于形式，預(yù)警機(jī)制簡(jiǎn)單、功能不健全，未能充分利用財(cái)務(wù)預(yù)警體系提供的有效信息，這些都導(dǎo)致中小企業(yè)沒能在關(guān)鍵時(shí)刻把握時(shí)機(jī)扭轉(zhuǎn)不利局面。

（三）中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建途徑 具體為：

（1）樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)該在思想上樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)潛在的危機(jī)應(yīng)高度警惕。中小企業(yè)應(yīng)建立相對(duì)獨(dú)立于其他部門的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)，不直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，只對(duì)單位負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。可以由熟悉企業(yè)管理工作、擁有現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)和技術(shù)的管理人員與一定數(shù)量的外聘管理咨詢專家組成，對(duì)一線崗位職工在工作中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題、提出的合理建議應(yīng)給予重視分析和選擇采納。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的主要職能是負(fù)責(zé)確定預(yù)警對(duì)象、收集資料、分析研究方案，制定對(duì)策方案，及時(shí)解決經(jīng)營(yíng)過(guò)程中預(yù)警的問(wèn)題。負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)警工作正常有序地進(jìn)行，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)工作及各種危機(jī)的處理。

（2）規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作建立在會(huì)計(jì)資料、財(cái)務(wù)資料提供的信息的基礎(chǔ)上。企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否全面、真實(shí)、及時(shí)和規(guī)范將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立和運(yùn)行質(zhì)量。財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)應(yīng)建立高效的信息處理機(jī)制。明確信息收集人員的職責(zé)、從信息收集、處理、儲(chǔ)存到使用、反饋各階段的工作任務(wù)，通過(guò)各種途徑收集資料。對(duì)所收集的資料進(jìn)行歸類整理、匯總、分析研究，挖掘資料中所隱含的信息、啟示以及挑戰(zhàn)、機(jī)遇。由于財(cái)務(wù)預(yù)警所需信息與其他管理行為所需信息不同，單純利用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)不能滿足預(yù)警機(jī)制的需要，目前中小企業(yè)可自行開發(fā)或以外購(gòu)方式建立一個(gè)專門的預(yù)警信息系統(tǒng)，依靠原有會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)各系統(tǒng)之間共享，部門與部門之間信息流暢，使信息使用者及時(shí)提取需要有效的信息，減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)，改善預(yù)警處理機(jī)制。要保證企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制有效運(yùn)作，財(cái)務(wù)危機(jī)分析是核心和關(guān)鍵。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)成員結(jié)合企業(yè)行業(yè)特征，采用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和定性定量方法，選擇有代表性的表內(nèi)外能衡量企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)大小的各項(xiàng)分析指標(biāo)，構(gòu)成預(yù)警分析指標(biāo)體系。通過(guò)預(yù)警信息系統(tǒng)提供的實(shí)際的預(yù)警指標(biāo)，與預(yù)設(shè)指標(biāo)進(jìn)行比較。當(dāng)偏離預(yù)警指標(biāo)不利于企業(yè)時(shí)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳，企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)及早依據(jù)預(yù)警指標(biāo)提示的經(jīng)營(yíng)狀況作進(jìn)一步的深層分析，找出原因，對(duì)癥下藥，以防止財(cái)務(wù)狀況繼續(xù)惡化。完善的預(yù)警指標(biāo)體系和預(yù)警處理機(jī)制應(yīng)有以下功能：一是識(shí)別危機(jī)與否：對(duì)于運(yùn)營(yíng)狀況不佳的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況確定是否會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，一旦預(yù)警指標(biāo)達(dá)到超過(guò)預(yù)定指標(biāo)臨界點(diǎn)，則判斷危機(jī)產(chǎn)生形成。二是確定危機(jī)程度：根據(jù)實(shí)際指標(biāo)和預(yù)設(shè)指標(biāo)的對(duì)比，把預(yù)警分為由低到高的等級(jí)，確定預(yù)警級(jí)別：藍(lán)色預(yù)警、黃色預(yù)警、橙色預(yù)警還是紅色預(yù)警。三是及時(shí)預(yù)報(bào)險(xiǎn)情：隨著危機(jī)程度預(yù)警級(jí)別的變化能及時(shí)反映實(shí)際狀況。四是應(yīng)對(duì)緊急危機(jī)：面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)，應(yīng)該有一定手段去控制事態(tài)進(jìn)一步惡化，使企業(yè)在危機(jī)中恢復(fù)，重獲生機(jī)并保持良好發(fā)展趨勢(shì)，避免類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再度發(fā)生。即使是危機(jī)不可避免，也能將損失控制在一定范圍內(nèi)。

健全的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警處理機(jī)制能預(yù)先告知企業(yè)內(nèi)外部信息使用者有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)體系隱藏的問(wèn)題、問(wèn)題的嚴(yán)重程度，清晰告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)生危機(jī)的根源，及時(shí)提醒企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行管理，有效地解決問(wèn)題。在企業(yè)發(fā)生不可避免的財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，能使企業(yè)損失降到最低，爭(zhēng)取企業(yè)價(jià)值最大化

（4）完善內(nèi)部控制制度和其他管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立并不能完全解決企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)必需與其他管理系統(tǒng)、各項(xiàng)制度建設(shè)銜接起來(lái)，協(xié)調(diào)一致，才能使中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者充分應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。所有財(cái)務(wù)危機(jī)的控制還取決于內(nèi)部控制制度的完善和其他管理制度的建設(shè)，有效的內(nèi)部控制制度和其他管理制度的實(shí)施，才能保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的安全完整，提高經(jīng)營(yíng)效率。

（5）適時(shí)調(diào)整中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警應(yīng)是一種動(dòng)態(tài)的分析過(guò)程，在分析現(xiàn)有資料總結(jié)過(guò)去的基礎(chǔ)上，把握企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。由于外部環(huán)境因素的變動(dòng)會(huì)影響預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行，中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)必須根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變化而不斷修正預(yù)警指標(biāo)體系、補(bǔ)充預(yù)警的指標(biāo)內(nèi)容，確保財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的適時(shí)有效性和先進(jìn)前瞻性。

篇5

2.構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要組成部分。復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的不可控因素決定了風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在。企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)都是一個(gè)由量變到質(zhì)變的過(guò)程。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，預(yù)測(cè)。及早地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并告知企業(yè)管理者，采取有效措施預(yù)防和控制，規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生有著多方面的原因，不僅僅是企業(yè)外部條件會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營(yíng)管理不善也會(huì)促發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，為此就必需選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)，建立合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建策略

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

2.企業(yè)可以采用財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析法、單變量模型分析法、多變量模型分析法、根據(jù)經(jīng)驗(yàn)主管判斷以及案例分析等方法對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷，是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)，以及危機(jī)的程度。目前的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，偏重于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、篩選和簡(jiǎn)單的模型計(jì)算 ，但單純的量化模型難以全面預(yù)測(cè)和監(jiān)控潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型本應(yīng)綜合多個(gè)財(cái)務(wù)變量，否則其靈敏性、全面性和嚴(yán)密性就會(huì)遭到懷疑。但所涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)越多，其獲取的難度就越大，周期也會(huì)越長(zhǎng)，成本也將隨之攀升。但是，各種方法都有其特點(diǎn)和局限性。對(duì)企業(yè)而言，在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，要考慮到國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、地域、行業(yè)等諸多因素的差異，選擇適合企業(yè)特點(diǎn)，并能滿足自身經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理需要的方法和模型，才能達(dá)到動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、及早防范、有效阻止及避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的目的，最大限度地發(fā)揮財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的功能。

3.要求企業(yè)具備一定的信息管理基礎(chǔ)，并向預(yù)警系統(tǒng)提供全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息。建立信息管理組織機(jī)構(gòu)，配備必要的專業(yè)人員，明確信息采集、處理、貯存、反饋各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和要求，明確信息專業(yè)人員的職責(zé)，為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建提供必要的技術(shù)支持。預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持良好的，暢通的合作關(guān)系。應(yīng)當(dāng)考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個(gè)子系統(tǒng)對(duì)各種數(shù)據(jù)的不同要求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧。企業(yè)是一個(gè)有機(jī)的整體，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求。企業(yè)必須建立信息暢通，調(diào)度靈活，決策迅速，執(zhí)行有力的高效運(yùn)作的組織結(jié)構(gòu)。

篇6

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營(yíng)管理，提升經(jīng)營(yíng)策略，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，避免企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的出現(xiàn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用主要有以下監(jiān)測(cè)作用、識(shí)別與診斷作用、預(yù)防和控制作用和提升企業(yè)價(jià)值等四個(gè)方面。

1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)內(nèi)涵及其理論依據(jù)

財(cái)務(wù)危機(jī)是由于種種原因?qū)е碌钠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的信用危機(jī)，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。中國(guó)20世紀(jì)80年代初有了經(jīng)濟(jì)預(yù)警的概念，承認(rèn)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性和周期性。企業(yè)預(yù)警理論主要包括危機(jī)管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財(cái)務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)作的全過(guò)程，不斷成熟的財(cái)務(wù)管理學(xué)理論則成為其基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析是對(duì)大量原始信息和數(shù)據(jù)的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統(tǒng)計(jì)學(xué)為其提供了理論基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中的危機(jī)管理不僅是對(duì)危機(jī)全過(guò)程的監(jiān)測(cè)和控制，而且是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理，那么現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論則為其提供了依據(jù)。證監(jiān)部門于2001年11月《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法（修訂）》，表明中國(guó)證券市場(chǎng)退市機(jī)制不斷健全和完善。證券市場(chǎng)的退市機(jī)制是實(shí)現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強(qiáng)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高上市公司的質(zhì)量，引導(dǎo)證券市場(chǎng)朝良性方向發(fā)展。

2企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生原因

2.1企業(yè)資本和企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理

（1）資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。中國(guó)企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來(lái)源為自有資金和借入資金。從國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，普通存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款過(guò)多的問(wèn)題。

（2）目前，我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)成因，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，資金回收策略不當(dāng)，財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

（1）在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無(wú)法收回，為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會(huì)計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤(rùn)，但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過(guò)程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解的不夠，盲目賒銷，造成大量的應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

2.3收益分配政策不規(guī)范，財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全

（1）股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來(lái)源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比，中國(guó)企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛，另一方面無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無(wú)所適從。

（2）財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）隨著社會(huì)法制化的推進(jìn)及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一站大全。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長(zhǎng)青，而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機(jī)制，就會(huì)進(jìn)一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。

2.4宏觀經(jīng)濟(jì)、稅收法律規(guī)范、利率和匯率變化的影響

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)風(fēng)和無(wú)法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財(cái)務(wù)管統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大的影響。

（2）任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè) 理財(cái)有重要影響。企業(yè)無(wú)不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)，稅負(fù)的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性，從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來(lái)的利率呈下降趨勢(shì)，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

3財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建思路

財(cái)務(wù)危機(jī)有潛伏、發(fā)作、惡化三個(gè)階段，在各個(gè)階段應(yīng)該有相應(yīng)的管理對(duì)策，這一系列的對(duì)策就構(gòu)成了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的基本框架。

（1）財(cái)務(wù)危機(jī)的潛伏時(shí)期，上市公司處在一個(gè)多變的環(huán)境之中，公司的市場(chǎng)狀況、產(chǎn)品的升級(jí)換代速度、關(guān)聯(lián)企業(yè)的供貨和資金償付能力、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格政策變動(dòng)、金融市場(chǎng)的波動(dòng)、利率和外匯市場(chǎng)的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、籌資能力、資金調(diào)度能力和償債能力等產(chǎn)生巨大的影響。為了及時(shí)準(zhǔn)確地識(shí)別財(cái)務(wù)危機(jī)，就需要有一個(gè)專門組織對(duì)企業(yè)內(nèi)外的財(cái)務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行全面收集和有效傳遞，為預(yù)警分析機(jī)制提供信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，這就構(gòu)成了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的信息處理機(jī)制。

（2）財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)作時(shí)期，在證監(jiān)部門的財(cái)務(wù)監(jiān)督下，上市公司為保證經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，就必須對(duì)收集的內(nèi)外財(cái)務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，選擇能夠明顯反映公司財(cái)務(wù)狀況特征的指標(biāo)體系，不僅要有財(cái)務(wù)指標(biāo)，而且要引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、管理水平等，以全面反映公司財(cái)務(wù)狀況，然后用收集的數(shù)據(jù)和選定的指標(biāo)，通過(guò)現(xiàn)代建模方法（如主成分法，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法）構(gòu)建預(yù)警分析模型，以準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)危機(jī)是否已經(jīng)產(chǎn)生，將此分析結(jié)果及時(shí)反饋給企業(yè)管理者，便于其迅速采取對(duì)策。指標(biāo)分析和模型分析構(gòu)成了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析機(jī)制。

（3）財(cái)務(wù)危機(jī)的惡化時(shí)期，財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)存在，如果不能及時(shí)控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機(jī)，公司管理層就要立即啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)處理小組，迅速分析財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因，及時(shí)采取有效的管理措施，以恢復(fù)公司正常經(jīng)營(yíng)。由于財(cái)務(wù)危機(jī)有突發(fā)性，要求公司管理層要有強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)。

任何一項(xiàng)管理活動(dòng)都離不開管理者，上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理也不例外，要有一個(gè)專門組織為預(yù)警管理服務(wù)。構(gòu)建了以財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)展階段為基礎(chǔ)的預(yù)警-報(bào)警-排警的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警過(guò)程機(jī)理，還需要有實(shí)施財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)制，它包含了組織體系和組織過(guò)程。組織體系就是構(gòu)建一個(gè)專門為危機(jī)預(yù)警管理服務(wù)的組織；組織過(guò)程則是在危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)實(shí)施中的預(yù)警-報(bào)警-排警邏輯過(guò)程。

此財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以專門組織為保證，依次執(zhí)行預(yù)警-報(bào)警-排警三項(xiàng)活動(dòng)，與前面的研究相比，克服了將組織機(jī)制、信息處理機(jī)制、預(yù)警分析機(jī)制、危機(jī)管理機(jī)制并列的不足，使預(yù)警系統(tǒng)結(jié)構(gòu)更為合理，為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施提供了新思路。

4財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建

4.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

（1）償債能力分析指標(biāo)。充分利用財(cái)務(wù)杠桿負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)的一個(gè)重要特征。但是負(fù)債的額度和期限必須保持合理的結(jié)構(gòu)才能促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，否則，可能加大企業(yè)的還債負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。很多上市公司因財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)過(guò)重，無(wú)法償還到期債務(wù)而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。對(duì)于債權(quán)人，投資者來(lái)講，關(guān)注上市公司的償債能力至關(guān)重要。從現(xiàn)金流角度去分析企業(yè)償債能力更加客觀、科學(xué)、合理、可靠。衡量?jī)攤芰Φ闹笜?biāo)主要有：①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債；②經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額；③財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)

（2）獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)。通常用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投資資本的比值來(lái)反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。獲現(xiàn)能力指標(biāo)彌補(bǔ)了根據(jù)損益表分析公司獲利能力指標(biāo)的不足，具有鮮明的客觀性。主要包含以下指標(biāo)：①銷售現(xiàn)金比率，即：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；②每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，即：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)；③全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，即：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)。

（3）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否正常的一個(gè)重要方面，包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)三個(gè)部分。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出量這一比率最為重要。該比率反映了企業(yè)靠自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲現(xiàn)金滿足其正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需現(xiàn)金的程度。在某種程度上，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平的高低和獲利能力的強(qiáng)弱。長(zhǎng)期來(lái)看，若其比值大于“1”，說(shuō)明企業(yè)的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)在不增加負(fù)債的情況下能基本得到維持；該指標(biāo)比值若長(zhǎng)期小于“1”，表明企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金維持再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須靠出售資產(chǎn)或向外融資才能維持，企業(yè)將面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。

4.2設(shè)立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的預(yù)警值

這里要確定預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值和預(yù)警臨界值。根據(jù)分類的預(yù)警指標(biāo)，確定指標(biāo)的滿意值、不允許值、上下限值。值得注意的是，在企業(yè)不同的生命周期階段，預(yù)警指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值是不一樣的，所以要考慮到企業(yè)發(fā)展階段的影響，需要根據(jù)中小企業(yè)不同的發(fā)展階段對(duì)預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值加以修訂。

4.3確定財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重

介于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，采用德爾菲法來(lái)確定預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重比較好。德爾菲法基本思想就是首先由主持人選定若干名專家，這些專家彼此間是不能溝通的，主持人只是反復(fù)征詢專家的意見并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，然后主持人通過(guò)征詢―統(tǒng)計(jì)―再征詢―再統(tǒng)計(jì)，反復(fù)多次直到集中系數(shù)滿足要求為止。實(shí)施步驟就是：（1）編制專家咨詢表；（2）分輪咨詢；（3）計(jì)算各位專家對(duì)同一指標(biāo)權(quán)重的均值和方差。離散系數(shù)越小，說(shuō)明專家們的意見比較統(tǒng)一。

4.4選擇財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法

同樣從中小企業(yè)自身特點(diǎn)出發(fā)，預(yù)警方法應(yīng)該以可操作性和實(shí)用性為準(zhǔn)。從以上預(yù)警值的確定可以看出，這里選擇的是功效系數(shù)評(píng)分法。功效系數(shù)評(píng)分法是指根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，把所要評(píng)價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)分別對(duì)照各自的標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù)，通過(guò)功效系數(shù)函數(shù)轉(zhuǎn)化為可以度量的評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，再對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的單項(xiàng)評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總，據(jù)以對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行總體評(píng)價(jià)記分的一種方法。該方法對(duì)所選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)都規(guī)定幾個(gè)數(shù)值：一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值及不允許值的上下限值。然后設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù)，在根據(jù)各指標(biāo)值的重要性，運(yùn)用特爾菲法等方法確定各指標(biāo)的權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均值得到平均數(shù)，即為該公司的綜合功效系數(shù)。當(dāng)綜合功效系數(shù)小于等于預(yù)警臨界點(diǎn)時(shí)，就表明企業(yè)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)。

參考文獻(xiàn)

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篇7

（一）警情不夠準(zhǔn)確現(xiàn)有的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系主要包括兩種。一種是單一財(cái)務(wù)指標(biāo)法， 另一種是多指標(biāo)法。單一指標(biāo)法以威廉?比弗在 1966年提出的財(cái)務(wù)預(yù)警模式為代表。多指標(biāo)法以 1968 年美國(guó)學(xué)者愛德華?奧特曼提出了z分?jǐn)?shù)模型（z-score model）為代表。雖然后來(lái)各國(guó)學(xué)者都對(duì)指標(biāo)進(jìn)行了各種改進(jìn)提出了不少新的模型，但大多數(shù)都是以這兩種模型為基礎(chǔ)的。這兩種模型都是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心，以大量的財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)， 區(qū)別僅僅是采用財(cái)務(wù)指標(biāo)的多寡。在信息技術(shù)不發(fā)達(dá)的時(shí)代完全可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，但是隨著信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇， 這就要求強(qiáng)有力的信息管理向預(yù)警系統(tǒng)提供全面的、準(zhǔn)確的、及時(shí)的信息，才能使企業(yè)對(duì)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出越來(lái)越快的準(zhǔn)確判斷，否則企業(yè)就會(huì)遭到淘汰。目前，由于預(yù)測(cè)警情的信息系統(tǒng)不全面、不及時(shí)，導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果不夠準(zhǔn)確。

（二）缺乏分析能力現(xiàn)有財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，無(wú)論是單一指標(biāo)法還是多個(gè)指標(biāo)法，都缺乏分析能力。單一指標(biāo)法和多指標(biāo)法最終結(jié)果都是給出了一個(gè)數(shù)字，通過(guò)這個(gè)數(shù)字，企業(yè)可以判斷自己財(cái)務(wù)狀況處于良好還是瀕臨破產(chǎn)，除此之外什么都得不到。這顯然不能滿足企業(yè)管理的需要。因此必須對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)預(yù)警體系加以改進(jìn)，使其能夠提供企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)或潛在財(cái)務(wù)危機(jī)的“病因”。這樣企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系就不能夠僅僅提供一個(gè)數(shù)字， 必須對(duì)企業(yè)各個(gè)方面的狀況加以評(píng)價(jià)，必須說(shuō)明企業(yè)投資、融資、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)各個(gè)方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的正、負(fù)面的影響， 使企業(yè)高級(jí)管理人員能夠容易找到企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)根源。

（三）缺乏管理機(jī)制目前企業(yè)建立的預(yù)警系統(tǒng)并沒有將財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制、預(yù)警信息機(jī)制、預(yù)警分析機(jī)制、預(yù)警管理機(jī)制有機(jī)結(jié)合，甚至有的預(yù)警系統(tǒng)認(rèn)為做好財(cái)務(wù)預(yù)警的前期的流程再造和系統(tǒng)構(gòu)建就行了，當(dāng)一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)束后，他們徹底解除武裝戒備，以為解決了此次危機(jī)就是一個(gè)終結(jié)。往往對(duì)前一個(gè)危機(jī)的預(yù)警過(guò)程不再進(jìn)行總結(jié)和吸收經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，忽視了財(cái)務(wù)頂警系統(tǒng)的后期監(jiān)督管理，這樣財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得不到完善.當(dāng)下一個(gè)相似財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)不能及時(shí)做出反應(yīng)，又會(huì)重蹈前一次的覆轍，更不能避免類似危機(jī)再次發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中存在問(wèn)題的原因分析

如前所述，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)由于存在上述一系列問(wèn)題，才致使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)沒有達(dá)到預(yù)期的目的。分析其原因主要有：

（一）預(yù)測(cè)警情信息不及時(shí)，缺乏大量靈敏有效的會(huì)計(jì)信息支持預(yù)警信息對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷不可避免地存在時(shí)滯性。一方面，是因?yàn)樨?cái)務(wù)信息所需數(shù)據(jù)來(lái)自財(cái)務(wù)報(bào)表， 但是財(cái)務(wù)報(bào)表編制都需要時(shí)間。月報(bào)至少要月末后6日內(nèi)才能編制，年報(bào)要年末終了4個(gè)月后才能編制，所以企業(yè)計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)所用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是歷史資料，不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)。另一方面，因?yàn)槠髽I(yè)存在兩種風(fēng)險(xiǎn)即經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最初來(lái)源都是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)很多時(shí)候企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生了問(wèn)題。而現(xiàn)有財(cái)務(wù)指標(biāo)不能夠考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響，而需要等待企業(yè)經(jīng)營(yíng)真的影響到財(cái)務(wù)時(shí)才能判斷出來(lái)，這就存在一個(gè)時(shí)滯問(wèn)題。通常情況下當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)時(shí)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行挽救是非常困難的，這時(shí)即使企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也為時(shí)已晚，財(cái)務(wù)預(yù)警體系也失去了意義。

同時(shí)，信息的失真即信息被扭曲或者存在著虛假的成分，也不能為預(yù)警系統(tǒng)提供準(zhǔn)確的服務(wù)。企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)預(yù)測(cè)警情是建立在大量準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，因此大量真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息是建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)，失真的會(huì)計(jì)信息就會(huì)影響財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。因此，當(dāng)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏可靠性時(shí)，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的質(zhì)量也大大降低。

（二）預(yù)測(cè)警情指標(biāo)不恰當(dāng)，缺乏恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系目前我國(guó)很多企業(yè)選擇預(yù)警指標(biāo)時(shí)只是盲目跟從傳統(tǒng)的償債能力指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)以及發(fā)展能力指標(biāo)，而缺乏體現(xiàn)現(xiàn)金流量的指標(biāo)，如銷售現(xiàn)金比率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量及現(xiàn)金收益比率等指標(biāo)，使得預(yù)警質(zhì)量也大大降低。因?yàn)楫?dāng)前企業(yè)是否存在警情以及能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)，并不取決于盈利水平的高低，而是取決于有無(wú)足夠的現(xiàn)金和與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)的現(xiàn)金支付能力。也就是說(shuō)，傳統(tǒng)的預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)忽視了對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的評(píng)價(jià)，從而削弱了財(cái)務(wù)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)模型的預(yù)測(cè)效果。

為了保證財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)具有科學(xué)性和實(shí)用性，提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確性和可靠性，預(yù)警指標(biāo)體系不僅應(yīng)包含有關(guān)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力等財(cái)務(wù)比率，還應(yīng)強(qiáng)化現(xiàn)金流量指標(biāo)的應(yīng)用，并且結(jié)合一些相關(guān)的非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行定性分析，才能使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)更好地、及時(shí)地發(fā)揮功效。

（三）預(yù)測(cè)警情機(jī)制不健全，缺乏完整有效的危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制在目前這樣一個(gè)瞬息萬(wàn)變和競(jìng)爭(zhēng)激烈的時(shí)代，企業(yè)在獲得機(jī)會(huì)的同時(shí)，也面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如果不能及時(shí)有效地控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)隨時(shí)都會(huì)有破產(chǎn)的可能。在導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的眾多因素中，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況無(wú)疑是一個(gè)重要的因素。國(guó)外權(quán)威研究機(jī)構(gòu)通過(guò)大量實(shí)證資料統(tǒng)計(jì)研究出企業(yè)破產(chǎn)原因如圖1所示。

由圖示分析知道企業(yè)破產(chǎn)的原因有以下幾個(gè)方面：疏忽的原因占4%，欺詐的原因占2%，重大災(zāi)難的原因占1%，經(jīng)營(yíng)和管理不善的原因占91%，而不知名因素的原因占2%。從上圖看出由于經(jīng)營(yíng)和管理不善而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)占了極大的比重，是因?yàn)槟壳捌髽I(yè)建立的預(yù)警系統(tǒng)忽視了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的后期管理，這樣財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)得不到完善，當(dāng)下一個(gè)相似財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)不能及時(shí)做出反應(yīng)，更不能對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)管理和預(yù)防類似財(cái)務(wù)危機(jī)提供前車之鑒。因此，很有必要建立健全財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制，以便及時(shí)加強(qiáng)管理，讓企業(yè)免遭破產(chǎn)厄運(yùn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)完善建議

目前，我國(guó)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中存在諸多局限性，要想使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)真正在企業(yè)中發(fā)揮作用，應(yīng)該完善企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，建立一套高效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)存在的問(wèn)題，提出以下改進(jìn)建議：

（一）綜合治理，全面保證會(huì)計(jì)信息及時(shí)有效企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，作為一種規(guī)避和防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的工具，是以大量信息為基礎(chǔ)的。信息越及時(shí)，靈敏度越高就越能及早地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并告知企業(yè)管理者，就越能有效地防范與解決問(wèn)題、回避財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

由于企業(yè)預(yù)算是根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有狀況對(duì)未來(lái)企業(yè)運(yùn)行所做出的判斷，因此較財(cái)務(wù)報(bào)表更能夠及時(shí)反映企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系采用企業(yè)預(yù)算的數(shù)據(jù)顯然更能夠?qū)ζ髽I(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出更準(zhǔn)確的判斷，而且企業(yè)預(yù)算數(shù)據(jù)是綜合企業(yè)所有信息得出來(lái)的，包括了生產(chǎn)、人事和財(cái)務(wù)等各方面的信息，財(cái)務(wù)預(yù)警體系采用企業(yè)預(yù)算數(shù)據(jù)就可以在業(yè)務(wù)危機(jī)變成財(cái)務(wù)危機(jī)之前就對(duì)業(yè)務(wù)危機(jī)的影響做出正確判斷。因此，如果把企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系與企業(yè)預(yù)算聯(lián)系在一起，就可以分別對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、資本支出等各個(gè)環(huán)節(jié)分別進(jìn)行預(yù)警，最后匯總得出預(yù)警結(jié)果。這樣可以有效識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的來(lái)源，有的放矢地解決企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)或消除潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)。

另外，防范和治理會(huì)計(jì)信息失真，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，必須加強(qiáng)法制建設(shè)，政府適時(shí)干預(yù)，并且進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，不斷充實(shí)和更新其知識(shí)，提高其專業(yè)技能，使他們能對(duì)各種類型的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)做出正確的會(huì)計(jì)處理。

（二）系統(tǒng)分析，恰當(dāng)選擇危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)至關(guān)重要，而預(yù)警指標(biāo)的選取是財(cái)務(wù)預(yù)警的首要環(huán)節(jié)，也是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中最重要的環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選取會(huì)因企業(yè)的性質(zhì)、特點(diǎn)、行業(yè)的不同而各有側(cè)重，但大體可以歸類為以下幾個(gè)方面：

（1）編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確及時(shí)的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，并以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算，使企業(yè)能及時(shí)地制定財(cái)務(wù)排警對(duì)策。

（2）確立財(cái)務(wù)分析體系，建立長(zhǎng)期預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。雖然上述指標(biāo)可以預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但反過(guò)來(lái)講舉債經(jīng)營(yíng)又可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用降低經(jīng)營(yíng)成本。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定債務(wù)比率， 應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者， 才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱。

（3）注重非財(cái)務(wù)因素，建立綜合預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。根據(jù)美國(guó)權(quán)威會(huì)計(jì)研究機(jī)構(gòu)研究證明導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的因素中非財(cái)務(wù)因素也占一定的比例。所以，非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中也起著不可取代的作用。非財(cái)務(wù)指標(biāo)是指利用一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)直接分析來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性，可以從以下幾方面來(lái)進(jìn)行分析：

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。一般而言，國(guó)家政治穩(wěn)定、政策優(yōu)惠、經(jīng)濟(jì)繁榮，會(huì)有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。而經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整會(huì)直接或間接地對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。

行業(yè)特征。不同行業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同。

市場(chǎng)狀況。企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格、技術(shù)、質(zhì)量符合市場(chǎng)需求，對(duì)路熱銷或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少，風(fēng)險(xiǎn)就小。反之，風(fēng)險(xiǎn)就大。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式。企業(yè)經(jīng)營(yíng)品種單一，經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，一旦市場(chǎng)情況有變，企業(yè)難以適應(yīng)，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就大。反之，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就小。

企業(yè)管理水平。管理者缺乏經(jīng)驗(yàn)、素質(zhì)低下是造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因，管理上能否對(duì)外界環(huán)境變化做出快速有效的反應(yīng)是企業(yè)能否成功避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的關(guān)鍵所在。

（三）全面定位，建立健全財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制要使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)踐工作中實(shí)現(xiàn)理論上的功能，就必須建立高效的運(yùn)行機(jī)制，完整的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)具體包括財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制、預(yù)警信息機(jī)制、預(yù)警分析機(jī)制、預(yù)警管理機(jī)制。

（1）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的健全與否，直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)效果的優(yōu)劣，關(guān)系到財(cái)務(wù)預(yù)警體系的功能能否正常、充分的發(fā)揮。為了保證財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警工作的客觀性和中立性，預(yù)警組織機(jī)構(gòu)應(yīng)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)組織的整體控制，它獨(dú)立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，只對(duì)企業(yè)最高管理者或管理層負(fù)責(zé)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)可以是一個(gè)虛設(shè)機(jī)構(gòu)，如預(yù)警組織管理委員會(huì)，它的成員可以是兼職的，由企業(yè)內(nèi)部熟悉管理工作、具有現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)和技術(shù)的管理人員等組成。同時(shí)，企業(yè)還可以聘請(qǐng)一定數(shù)量的外部管理咨詢專家參與。

預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)是負(fù)責(zé)確定預(yù)警目標(biāo)、研究預(yù)警方案，聽取財(cái)務(wù)預(yù)警情況匯報(bào)，并據(jù)此商討決定預(yù)報(bào)的類型（零、低度、中度、高度預(yù)警報(bào)告）和預(yù)報(bào)內(nèi)容，以及應(yīng)采取的對(duì)策方案，及時(shí)解決經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題。其日常工作的開展可由企業(yè)現(xiàn)有的某些職能部門（如財(cái)務(wù)部、企業(yè)辦、企劃部）派專人負(fù)責(zé)進(jìn)行，或通過(guò)設(shè)立一個(gè)專門的部門，如企業(yè)預(yù)警管理部門，具體負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)工作。同樣，為了保證日常預(yù)警工作的正常進(jìn)行，負(fù)責(zé)具體預(yù)警工作的部門或個(gè)人應(yīng)具有高度的獨(dú)立性，他們的工作應(yīng)只對(duì)預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

（2）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信息機(jī)制。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信息機(jī)制為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)提供信息支持，包括財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信息的搜集、傳遞、處理與評(píng)價(jià)等方面的制度和規(guī)定，提供預(yù)警行為及主體實(shí)施預(yù)警行為所需要信息是其關(guān)鍵所在。由于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警所需信息與其他財(cái)務(wù)管理行為所需信息不同，單純利用和依靠傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)不能滿足預(yù)警管理的需要。因此，從當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)情況看，企業(yè)可考慮對(duì)現(xiàn)有信息系統(tǒng)進(jìn)行修正，增補(bǔ)一些能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的信息。從長(zhǎng)遠(yuǎn)情況看，可通過(guò)自行開發(fā)或外購(gòu)方式建立一個(gè)專門的預(yù)警信息系統(tǒng)，與原來(lái)的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)結(jié)合在一起，形成企業(yè)財(cái)務(wù)管理大信息系統(tǒng)。良好的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析系統(tǒng)必須建立在對(duì)大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上。因此，公司應(yīng)建立高效的信息收集、傳遞、處理機(jī)制。

（3）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制對(duì)內(nèi)外部輸入的信息通過(guò)各種技術(shù)方法進(jìn)行識(shí)別，通過(guò)建立一個(gè)科學(xué)、全面、有效的指標(biāo)體系來(lái)反映企業(yè)的狀況，還可以利用這些指標(biāo)體系建立模型以進(jìn)行多變量綜合分析。

（4）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制包括日常控制和危機(jī)管理兩項(xiàng)。前者主要是在系統(tǒng)實(shí)施過(guò)程中進(jìn)行日常監(jiān)控，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各種警兆進(jìn)行控制，使其體現(xiàn)出來(lái)的預(yù)警數(shù)值不要逾越警度，一旦發(fā)生偏離就立即反應(yīng)，采取相應(yīng)措施加以控制，防患于未然；而后者主要是在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生以后，專門的預(yù)警組織采取一些列的補(bǔ)救措施，達(dá)到化解財(cái)務(wù)危機(jī)的目的。

總之，提高會(huì)計(jì)信息及時(shí)性，是一個(gè)極其復(fù)雜而艱巨的社會(huì)系統(tǒng)工程，需要從各個(gè)方面綜合治理。幾個(gè)簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)不能充分描述公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，必須科學(xué)、系統(tǒng)、直觀地選擇代表不同財(cái)務(wù)特征的關(guān)鍵性指標(biāo)，而且還要將理論與實(shí)踐相結(jié)合建立健全危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制。只有及時(shí)的會(huì)計(jì)信息、恰當(dāng)?shù)念A(yù)警指標(biāo)以及健全的管理機(jī)制才能保證預(yù)警系統(tǒng)充分發(fā)揮作用，一個(gè)良好的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的一部分，它除了能預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者、投資者有關(guān)企業(yè)組織內(nèi)部財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)體系隱藏的問(wèn)題之外，還能清晰地告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)朝哪個(gè)方向努力，以便有效地解決問(wèn)題，使企業(yè)的資源得到充分利用，創(chuàng)造最大效益。

完整有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)工作流程如圖2所示。

篇8

財(cái)務(wù)預(yù)警是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)目標(biāo)，分析資金流動(dòng)運(yùn)行規(guī)律，即時(shí)捕捉資金管理過(guò)程中的堵塞、浪費(fèi)、過(guò)度滯留等影響財(cái)務(wù)收益的重大管理失誤和管理波動(dòng)信號(hào)，并對(duì)企業(yè)的資金使用效果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)出警報(bào)，采取相應(yīng)措施，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)，從而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警是在企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的條件下，對(duì)資金流動(dòng)過(guò)程和效果的預(yù)警。企業(yè)資金流動(dòng)過(guò)程主要是籌集、運(yùn)用、投資和分配，其中分配環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素較少，因此財(cái)務(wù)預(yù)警體系主要是對(duì)資金籌集、投資和運(yùn)用的預(yù)警。其中，資金運(yùn)用的預(yù)警又可根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)和價(jià)值鏈的組成細(xì)分為營(yíng)銷、生產(chǎn)、采購(gòu)及基礎(chǔ)管理活動(dòng)等各個(gè)方面的預(yù)警。由于控股公司并不參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，其業(yè)務(wù)流程主要涉及投、融資活動(dòng)和控股本部的管理活動(dòng)，因此我們選擇投資、籌資和管理費(fèi)用控制三個(gè)方面來(lái)選擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警體系。

建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系的主要方法是通過(guò)分析企業(yè)的資金管理業(yè)務(wù)流程，調(diào)查了解企業(yè)資金管理業(yè)務(wù)流程的薄弱環(huán)節(jié)，確定企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的指標(biāo)構(gòu)成、指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值、合理波動(dòng)區(qū)間和臨界點(diǎn)，規(guī)定預(yù)警指標(biāo)的收集渠道、口徑和報(bào)警規(guī)則。當(dāng)指標(biāo)發(fā)出警報(bào)信號(hào)時(shí)，企業(yè)就可以在分析警報(bào)原因的基礎(chǔ)上建立決策反應(yīng)機(jī)制，制定財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)策。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系中存在的問(wèn)題

1.對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)注點(diǎn)不全面

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)警更多的是偏重對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析與研究，再使用財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建模型，而忽略了不易量化的但非常重要的非財(cái)務(wù)因素。這樣就會(huì)導(dǎo)致因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不符合事實(shí)而錯(cuò)誤估計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，或者在察覺財(cái)務(wù)狀況有所惡化時(shí)，該企業(yè)早已發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.財(cái)務(wù)預(yù)警通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映，對(duì)于危機(jī)的過(guò)程缺乏關(guān)注

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)警方法一般只根據(jù)相關(guān)模型中相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映，其利用的數(shù)據(jù)大多來(lái)源于會(huì)計(jì)報(bào)表，如資產(chǎn)負(fù)債表反映的是某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，損益表反映的是一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，而沒有反映危機(jī)量變的過(guò)程及其產(chǎn)生危機(jī)的直接因素。也就是說(shuō)只注重研究企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果即質(zhì)變的問(wèn)題，而忽視量變的問(wèn)題研究，忽視對(duì)警義和警源的分析，從而對(duì)企業(yè)危機(jī)產(chǎn)生的本質(zhì)特征缺乏深入了解，不利于內(nèi)部管理者提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

3. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的時(shí)效性較差

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)警方法依賴會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，然而會(huì)計(jì)報(bào)表一般在當(dāng)期結(jié)束以后一個(gè)月甚至三個(gè)月才能公布，時(shí)間比較滯后，財(cái)務(wù)預(yù)警分析的時(shí)效自然就較差了。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，時(shí)間就是生命，由于所采用的數(shù)據(jù)及方法限制，對(duì)于未來(lái)情形的變動(dòng)，適應(yīng)性較差。

三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建與拓展

1.完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系基礎(chǔ)工作

加強(qiáng)信息管理。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ)，這就要求強(qiáng)有力的信息管理向預(yù)警系統(tǒng)提供全面的 準(zhǔn)確的 及時(shí)的信息 要建立信息管理組織機(jī)構(gòu)，配備必要的專業(yè)人員，要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和要求以及信息專業(yè)人員的職責(zé)，提供必要的技術(shù)支持。

協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系。企業(yè)是一個(gè)有機(jī)的整體，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系 應(yīng)當(dāng)考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個(gè)子系統(tǒng)對(duì)各種數(shù)據(jù)的不同要求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系更加和諧。

完善內(nèi)部控制制度。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求，良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)該包括法人治理結(jié)構(gòu)完善、組織建設(shè)權(quán)責(zé)分明、交易處理程序適當(dāng)、信息記錄真實(shí)、披露及時(shí)等內(nèi)容。

2.構(gòu)建適合我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型

分析行業(yè)是處在朝陽(yáng)行業(yè)還是夕陽(yáng)行業(yè)，是處在競(jìng)爭(zhēng)充分還是保護(hù)壟斷的行業(yè)，是成熟規(guī)范的行業(yè)還是缺少必要監(jiān)管的行業(yè)，是新業(yè)務(wù)層出不窮還是業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單的行業(yè)，因?yàn)樾袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，朝陽(yáng)行業(yè) 保護(hù)壟斷行業(yè) 缺少必要監(jiān)管的行業(yè)新業(yè)務(wù)層出不窮的行業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)較高。所以，應(yīng)特別注意行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)如果行業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，企業(yè)也必然受累。另外，還要注意產(chǎn)業(yè)政策的變動(dòng)，市場(chǎng) 技術(shù)等給企業(yè)帶來(lái)的不利因素，綜合分析行業(yè)環(huán)境因素對(duì)企業(yè)發(fā)展影響程度和范圍。

看企業(yè)處在行業(yè)中的地位如何，企業(yè)產(chǎn)品是成熟產(chǎn)品還是剛研制出來(lái)的新產(chǎn)品，企業(yè)在消費(fèi)者中的口碑如何，企業(yè)的內(nèi)部管理是否完善，企業(yè)的產(chǎn)品受市場(chǎng)歡迎程度如何，企業(yè)員工的精神面貌如何，企業(yè)管理層變更情況如何。在信息非常發(fā)達(dá)的今天，企業(yè)無(wú)法完全壟斷信息，我們可以通過(guò)新聞、廣播、報(bào)紙互聯(lián)網(wǎng)等媒體了解一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況一般而言，企業(yè)內(nèi)部管理不健全、員工精神面貌差、管理層更換頻繁等，都是企業(yè)出現(xiàn)失敗的跡象。

一看戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)制定的戰(zhàn)略目標(biāo)是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策是否符合企業(yè)的實(shí)際情況；二看企業(yè)投資策略，企業(yè)投資業(yè)務(wù)是否過(guò)于分散、金融投資業(yè)務(wù)比重是否過(guò)大、是否過(guò)度大規(guī)模擴(kuò)張等。一般而言，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)如果制定得過(guò)高或過(guò)低，都會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展企業(yè)的投資過(guò)于分散，也會(huì)影響企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施，分散企業(yè)管理的精力，不能及時(shí)解決企業(yè)所產(chǎn)生的問(wèn)題。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，文章首先探討了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的基本管理觀念，接著分析企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系存在的問(wèn)題，最后探討了完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的對(duì)策。在現(xiàn)實(shí)生活中，相信隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的健全，隨著法律監(jiān)督能力不斷增強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系會(huì)越來(lái)越完善。

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[1]薛菲：《我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用研究》，北方經(jīng)濟(jì)，2010.30

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[3]張瓊心：《淺談如何建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)》，技術(shù)與市場(chǎng)，2009.18

篇9

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警，是通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，通過(guò)分析企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)預(yù)測(cè)到的企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)管理者能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提前采取措施，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。因此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)在發(fā)生之前進(jìn)行預(yù)測(cè)、預(yù)先警示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)要及時(shí)采取有效的措施，從而使企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生或減輕財(cái)務(wù)危機(jī)的破壞度。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警通過(guò)對(duì)企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程跟蹤監(jiān)測(cè)，對(duì)監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行識(shí)別、判定、監(jiān)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，做到早預(yù)防，早診斷，這樣就可以規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

三、預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)的原則

1、科學(xué)性原則。預(yù)警模型、方法和指標(biāo)體系的建立必須科學(xué)、有效。否則，預(yù)警系統(tǒng)不能起到正確的預(yù)警作用，這樣會(huì)給經(jīng)營(yíng)管理決策造成嚴(yán)重的后果。因此企業(yè)要結(jié)合本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，科學(xué)合理地構(gòu)建適合本企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式。

2、系統(tǒng)全面性。在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)測(cè)時(shí)，由于導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的因素有很多，所以選取的指標(biāo)。應(yīng)將其內(nèi)外的各個(gè)影響及各類風(fēng)險(xiǎn)的因素全部考慮在內(nèi)，選取財(cái)務(wù)指標(biāo)要能夠全面的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司財(cái)務(wù)能夠進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。做到監(jiān)測(cè)指標(biāo)的全面性。

3、可操作性。由于上市公司的規(guī)模較小、生產(chǎn)的產(chǎn)品比較單一，財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際可操作性的大小。所以在選取財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)要應(yīng)盡可能的簡(jiǎn)單實(shí)用，能夠真實(shí)的反映上市公司的財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)或公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化之前，能發(fā)出預(yù)警信號(hào)，使公司能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4、要有現(xiàn)金流信息。一個(gè)企業(yè)的能否生存，現(xiàn)金是關(guān)鍵，現(xiàn)金流是企業(yè)未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展的命脈。如果企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，現(xiàn)金流缺乏，就不能保證企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)需要，所以財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中要有現(xiàn)金流信息。

5、成本效益權(quán)衡原則。在預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)中，成本和效益需要考慮，預(yù)警過(guò)程中所花費(fèi)的成本要小于或等于預(yù)警系統(tǒng)產(chǎn)生的效益。因此在指標(biāo)的設(shè)計(jì)上，對(duì)于一些獲取成本較大的指標(biāo)可以用相近的低成本指標(biāo)替代。

6、績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中加入績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的角度，可以更加直觀的反應(yīng)財(cái)務(wù)危機(jī)的狀況。

四、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的建立，指標(biāo)的選取是關(guān)鍵，指標(biāo)的選取必須能夠有效的判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)。本文從反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力和現(xiàn)金流量狀況4個(gè)方面選取財(cái)務(wù)指標(biāo)，如表1所示。運(yùn)用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析。

因子分析模型可以作為一種指標(biāo)處理的方法。在研究實(shí)際問(wèn)題時(shí)，對(duì)收集過(guò)多的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，因子分析法首先通過(guò)構(gòu)建因子分析模型，然后通過(guò)對(duì)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息計(jì)算綜合得分來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合效益。

四、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警對(duì)策

1、樹立危機(jī)意識(shí)

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)與企業(yè)內(nèi)部管理和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境密切相關(guān)聯(lián)，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)具有復(fù)雜性和多元性，因此，為了防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，企業(yè)員工要有風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)，認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的規(guī)律性，平時(shí)對(duì)企業(yè)日常經(jīng)常過(guò)程中的危機(jī)預(yù)警控制多關(guān)注，人人樹立危機(jī)意識(shí)，對(duì)于防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有重要意義。

2、建立多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)存在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)整個(gè)過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范，需要企業(yè)的各個(gè)組織部門共同參與，建立多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)出現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆及原因的進(jìn)行分析判斷，隨時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有效的識(shí)別和防范，防止企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。建立多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)主要從征兆分析、成因分析、治理對(duì)策三個(gè)方面，如圖1所示。

圖1 多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制

3、構(gòu)建適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系

要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系選取很關(guān)鍵。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況，考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和行業(yè)特征，考慮所選對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)非常敏感的相關(guān)的數(shù)據(jù)信息來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。在指標(biāo)體系建立中，要全面、客觀，企業(yè)的業(yè)績(jī)也是一項(xiàng)重要指標(biāo)，能判斷企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)當(dāng)審慎分析企業(yè)各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，避免選擇無(wú)效的指標(biāo)。

4、定性分析和定量分析相結(jié)合

財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況判斷很關(guān)鍵，但財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取又不能全面的反映出企業(yè)全部的財(cái)務(wù)狀況，因此，為了實(shí)現(xiàn)有效地財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，就需要對(duì)影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性因素，進(jìn)行全面的預(yù)警分析。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)做出較為正確的預(yù)測(cè)，做到定性分析和定量分析相結(jié)合，預(yù)測(cè)企業(yè)是否會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

篇10

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的設(shè)計(jì)

1.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系設(shè)計(jì)目標(biāo)導(dǎo)向與“剛性約束”

（1）構(gòu)建出企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系設(shè)計(jì)目標(biāo)導(dǎo)向

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理是圍繞著固定目標(biāo)開展的，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是指使用現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)預(yù)警方法、技術(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行監(jiān)測(cè)與評(píng)價(jià)，使企業(yè)以及與企業(yè)相關(guān)的部門或者機(jī)構(gòu)能夠真實(shí)的了解財(cái)務(wù)危機(jī)信息，進(jìn)而提出治理方法，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)抗財(cái)務(wù)危機(jī)的能力。具體方法有：及時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)部、外部的財(cái)務(wù)變化情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)，加強(qiáng)對(duì)變動(dòng)信息的了解、分析，不斷從眾多的信息中提煉出有價(jià)值的信息；對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理的波動(dòng)性變化或者是錯(cuò)誤的信息進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并提出正確的應(yīng)對(duì)策略。

為了確保企業(yè)財(cái)務(wù)管理能夠更好的結(jié)合上述目標(biāo)開展，可以對(duì)設(shè)計(jì)目標(biāo)進(jìn)行確定，將目標(biāo)總結(jié)為：在總結(jié)相關(guān)管理經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)狀以后，構(gòu)建出一個(gè)相互促進(jìn)、相互融合的預(yù)警體系，使體系建設(shè)與財(cái)務(wù)預(yù)警目標(biāo)之間能夠相互作用。

（2）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系設(shè)計(jì)的剛性約束

財(cái)務(wù)預(yù)警必須體現(xiàn)出預(yù)測(cè)性。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警要具有最基本的企業(yè)未來(lái)價(jià)值的預(yù)測(cè)能力，就是指能夠依據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的實(shí)際情況，在總結(jié)與分析相關(guān)數(shù)據(jù)資料以后，分析出未來(lái)可能發(fā)生的事情，并不是光依靠企業(yè)過(guò)去以及當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)成果做出的隨意性的評(píng)價(jià)。為此，財(cái)務(wù)預(yù)警體系設(shè)計(jì)具有前瞻性是最基本的，只有具備這種前瞻性才能真正發(fā)揮預(yù)警功能，企業(yè)才能依據(jù)這些內(nèi)容制定出發(fā)展策略，成功規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)。

動(dòng)態(tài)性。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)不僅要能夠具有預(yù)測(cè)能力，還要具備企業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的分析能力。具體就是指將企業(yè)過(guò)去的發(fā)展情況與未來(lái)的發(fā)展情況聯(lián)系到一起，使企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)連成一個(gè)動(dòng)態(tài)的整體，分析過(guò)去、掌握未來(lái)，實(shí)現(xiàn)預(yù)警的動(dòng)態(tài)串聯(lián)效果，使靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)成功轉(zhuǎn)移。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系理論框架構(gòu)建

（1）做好預(yù)警體系構(gòu)成要素的識(shí)別

財(cái)務(wù)預(yù)警信息收集、傳遞、共享是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作開展的最基本內(nèi)容，能否將收集到的信息提煉準(zhǔn)確、具體是決定財(cái)務(wù)預(yù)警體系高效運(yùn)行的關(guān)鍵。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理信息分為外部信息監(jiān)測(cè)與內(nèi)部管理信息的監(jiān)測(cè)。外部信息收集的準(zhǔn)確度是決定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的關(guān)鍵，而外部環(huán)境的變化則能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成較大的波動(dòng)性影響，要盡量減少外部環(huán)境對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，不斷增強(qiáng)企業(yè)抵御外界危機(jī)的能力。

（2）財(cái)務(wù)預(yù)警信息分析與處理

借助財(cái)務(wù)報(bào)表信息或者是從外界收集來(lái)的其他信息能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警信息做出分析與處理，可以使用現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)做出合理的歸類、整合、加工，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。預(yù)警信息分析與處理能夠?qū)⒅T多零散的信息或者數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為危機(jī)預(yù)控信息，借助科學(xué)分析方法能夠?qū)⑵髽I(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)逐漸縮小，進(jìn)而對(duì)重大財(cái)務(wù)危機(jī)形成的因素起到抑制作用。在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因有一定了解以后，就可以采取必要的手段對(duì)危機(jī)進(jìn)行有效的治理。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制

1.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制的作用機(jī)理

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制的作用包含三個(gè)層次，具體如下圖所示，第一層是內(nèi)側(cè)的小圓圈部分，能夠表示出財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制的各個(gè)要素間的相互聯(lián)系、相互作用的過(guò)程，在此基礎(chǔ)上形成了一個(gè)“蛛網(wǎng)”狀的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。在整個(gè)系統(tǒng)中，財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)是最為核心的一個(gè)部分，能對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警信息機(jī)制、預(yù)報(bào)機(jī)制以及監(jiān)督機(jī)制等產(chǎn)生較大的作用；一個(gè)有效、科學(xué)的預(yù)警組織機(jī)制能夠?qū)⑷叩倪\(yùn)行結(jié)合起來(lái)，發(fā)揮監(jiān)督與約束作用。第二層是第二個(gè)圓圈內(nèi)中公司財(cái)務(wù)預(yù)警的內(nèi)生要素，這些要素處于財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制的邊界位置處，通過(guò)整體的財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制能夠?qū)Ω鱾€(gè)部分的財(cái)務(wù)預(yù)警要素造成不同的影響，從而達(dá)到運(yùn)行機(jī)制平穩(wěn)運(yùn)行的效果。第三層各個(gè)圓圈表示的是影響企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制運(yùn)行的外界因素，這幾個(gè)因素都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制運(yùn)行產(chǎn)生或大或小的影響，并與其他各層有密切聯(lián)系，為此，企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建設(shè)過(guò)程中要充分考慮這些因素。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制的實(shí)施保障

（1）企業(yè)管理人員要樹立起危機(jī)防范觀念。因?yàn)槲C(jī)的客觀性較強(qiáng)，并且是企業(yè)不能完全預(yù)測(cè)的，有一定的突發(fā)性，任何企業(yè)都會(huì)面臨各種各樣的財(cái)務(wù)危機(jī)，管理者只有沉著應(yīng)對(duì)，才能制定出系統(tǒng)性較強(qiáng)的策略來(lái)化解危機(jī)。為此，企業(yè)相關(guān)管理人員要將財(cái)務(wù)危機(jī)的防范觀念傳遞到每一個(gè)部門，從財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建、危機(jī)數(shù)據(jù)的獲取、預(yù)警報(bào)告的制定等方面做好有效的保障。要引導(dǎo)各級(jí)員工積極參與到危機(jī)的防范中來(lái)，提高危機(jī)的辨別能力。

（2）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系要想穩(wěn)定運(yùn)行要依靠一個(gè)靈活、高效的管理系統(tǒng)作為支持，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更完整、系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)資料或者數(shù)據(jù)。預(yù)警體系中包含的信息非常多，并且系統(tǒng)運(yùn)行的前提是對(duì)信息的加工與處理，由此，只有準(zhǔn)確、靈活的信息管理系統(tǒng)才能保障財(cái)務(wù)預(yù)警體系的高效運(yùn)行。在管理信息系統(tǒng)中就包含了很多的內(nèi)容，主要有會(huì)計(jì)管理信息及經(jīng)營(yíng)信息收集分析系統(tǒng)等。會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)是基于企業(yè)會(huì)計(jì)制度形成的，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更為全面、真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)信息，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息收集分析系統(tǒng)則能夠更為真實(shí)的反映出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行情況，為企業(yè)發(fā)展提供依據(jù)。

（3）正確處理企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系與其他管理體系間的關(guān)系。財(cái)務(wù)預(yù)警體系要將企業(yè)財(cái)務(wù)信息作為核心，在預(yù)警目的基礎(chǔ)上，做好對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)；利用預(yù)警信息可以為相關(guān)生產(chǎn)環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)以及采購(gòu)環(huán)節(jié)提供動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，并能夠及時(shí)將預(yù)警信號(hào)發(fā)出。而財(cái)務(wù)信息則是企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)成果的集中反應(yīng)，直接決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資金運(yùn)轉(zhuǎn)、經(jīng)營(yíng)措施的制定等內(nèi)容。為此，財(cái)務(wù)預(yù)警與企業(yè)經(jīng)營(yíng)間是相互作用、相互相應(yīng)的，也能減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

三、結(jié)語(yǔ)

本文主要對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制等內(nèi)容進(jìn)行了分析，可見，要想企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中更為順利、防范財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)就要對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警做好相關(guān)研究。

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篇11

2.企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)部原因

（1）企業(yè)內(nèi)部控制薄弱、管理混亂：由于企業(yè)管理混亂，內(nèi)部控制薄弱、出現(xiàn)會(huì)計(jì)反映不實(shí)、成本支出失控、經(jīng)濟(jì)效益低下、財(cái)產(chǎn)物資嚴(yán)重?fù)p失、違法違紀(jì)等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。這些問(wèn)題積累到一定程度，最終會(huì)導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。（2）資本結(jié)構(gòu)的不合理促使財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生：由于資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)償付能力下降，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重。具體在負(fù)債構(gòu)成上，短期負(fù)債過(guò)多，長(zhǎng)期負(fù)債較少，這種情況會(huì)使企業(yè)的支付能力下降。一旦企業(yè)資金鏈斷裂，一方面使自己經(jīng)營(yíng)難于為繼，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，另一方面又會(huì)因逾期借款不能償還，進(jìn)一步喪失信用，繼而加大融資成本。（3）對(duì)外投資：一方面，企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性研究不足，決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息收集不全面、不真實(shí)以及決策者等原因，頻繁發(fā)生錯(cuò)誤的投資決策。另一方面，由于盲目對(duì)外投資，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)未引起足夠重視，導(dǎo)致企業(yè)投資失敗，造成巨大損失，財(cái)務(wù)危機(jī)頻現(xiàn)。（4）過(guò)度使用商業(yè)信用：商業(yè)交易中，企業(yè)為了促銷，增加市場(chǎng)份額，擴(kuò)大銷售規(guī)模，越來(lái)越多的企業(yè)采用賒銷的方式，從而導(dǎo)致商業(yè)信用的過(guò)度利用。一旦信用鏈條上的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，資金鏈斷裂不可避免，將危及到企業(yè)生存。

二、完善企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的有效措施

1.編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，短期來(lái)看，并不取決于是否有會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而取決于企業(yè)的凈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正還是為負(fù)，是否有足夠的現(xiàn)金流量用于各種支出，但企業(yè)利潤(rùn)是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的前提，企業(yè)發(fā)生虧損，往往意味著經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在增加。而有利潤(rùn)的企業(yè)，一般經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，有著較穩(wěn)定的存貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款，凈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為正，一般大于凈利潤(rùn)。企業(yè)管理層也越來(lái)越重視現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。準(zhǔn)確地現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)警，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施應(yīng)對(duì)。滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算將成為企業(yè)建立短期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的最關(guān)鍵一環(huán)。

2.構(gòu)建財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，形成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的是要形成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警體系，要建立起環(huán)環(huán)相扣的企業(yè)盈利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿w系。企業(yè)盈利能力反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利情況，主要看單位資產(chǎn)利潤(rùn)水平。償債能力包括了資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)，過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)削弱企業(yè)的償債能力，而過(guò)高的流動(dòng)比率會(huì)導(dǎo)致企業(yè)喪失再投資機(jī)會(huì)。要較多地利用財(cái)務(wù)杠桿，投資報(bào)酬率必須大于借款利率。企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大指標(biāo)就是資產(chǎn)盈利能力和償債能力。而經(jīng)濟(jì)效率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的高低的直接體現(xiàn)，反映經(jīng)濟(jì)效率高低的指標(biāo)主要有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。資本保值增值率和銷售增長(zhǎng)率則是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)。企業(yè)要把握不可預(yù)測(cè)的機(jī)會(huì)，還需獲得財(cái)務(wù)彈性，既要具備變現(xiàn)的能力，這主要與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有關(guān)。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)彈性越好。相關(guān)的指標(biāo)有：到期債務(wù)本金償付率、營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率、實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率等。

3.采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建立起來(lái)后，重要的工作就是監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，常見的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)像成本上升、應(yīng)收賬款劇增、產(chǎn)品積壓嚴(yán)重，產(chǎn)品質(zhì)量下降等，這時(shí)，企業(yè)要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及過(guò)程采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，最大程度的降低危害。回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的常用策略。而控制風(fēng)險(xiǎn)策略按控制目的可分為抑制性控制和預(yù)防性控制，前者指要采取措施最大限度的降低可能發(fā)生的損失。后者是對(duì)可能發(fā)生的損失預(yù)先確定，提出防止損失實(shí)際發(fā)生的相應(yīng)措施。

4.調(diào)節(jié)各系統(tǒng)之間的均衡

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)作為一個(gè)有機(jī)整體，應(yīng)當(dāng)與各子系統(tǒng)保持均衡合作關(guān)系。應(yīng)當(dāng)充分考慮各子系統(tǒng)各種數(shù)據(jù)的不同要求，建立共享的企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，最終目的就是要讓各子系統(tǒng)之間的關(guān)系更加穩(wěn)固均衡，共同防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

5.建立以兩大輔助系統(tǒng)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系

兩大輔助系統(tǒng)，指的是財(cái)務(wù)危機(jī)分析系統(tǒng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)。企業(yè)的這兩大輔助系統(tǒng)是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系有效運(yùn)行的兩根支柱。企業(yè)只有重視了輔助信息系統(tǒng)的構(gòu)建，才可以及早地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)做出反應(yīng)，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系也只有在兩者的輔助之下，才能盡快地對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的蛛絲馬跡作出反應(yīng)，從而及早進(jìn)行有效的防范。

篇12

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警變得越來(lái)越重要。我國(guó)作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著很重要的地位，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)得以持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，而農(nóng)業(yè)企業(yè)是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的主力軍，對(duì)于增加農(nóng)民收入，提高農(nóng)民生活水平和促進(jìn)農(nóng)村建設(shè)有著舉足輕重的作用，但是農(nóng)業(yè)企業(yè)不能像其他工業(yè)企業(yè)那樣隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大而迅速增大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而且農(nóng)產(chǎn)品單位價(jià)格低下，因此農(nóng)業(yè)企業(yè)很容易出現(xiàn)破產(chǎn)，終止經(jīng)營(yíng)、背農(nóng)棄農(nóng)的現(xiàn)象，這會(huì)動(dòng)搖農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。所以，建立一套合理有效的農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，對(duì)于防止農(nóng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)異常而導(dǎo)致破產(chǎn)起著關(guān)鍵性的作用。

目前，我國(guó)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型尚不完善，沒有普遍適用的模型體系，尤其是在農(nóng)業(yè)企業(yè)更為缺乏。本文研究的基于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)體系對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的持續(xù)性具有重要意義，有助于農(nóng)業(yè)企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中健康發(fā)展，而且，將科學(xué)合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系應(yīng)用到農(nóng)業(yè)企業(yè)中，可以為我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法的構(gòu)建和完善開拓新的視野和思路，幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)盡早地預(yù)測(cè)到財(cái)務(wù)危機(jī)的信號(hào)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，以期減少和避免農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀

早在14世紀(jì)，英法等國(guó)出現(xiàn)了最早的資本主義性質(zhì)的農(nóng)業(yè)企業(yè)，這些農(nóng)業(yè)企業(yè)是資本主義生產(chǎn)關(guān)系發(fā)展到農(nóng)村以后的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物，是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力水平和商品經(jīng)濟(jì)有了很大發(fā)展以后產(chǎn)生的，在產(chǎn)業(yè)革命以后，各種形式的農(nóng)業(yè)企業(yè)大量發(fā)展起來(lái)，形成了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的基本單位。國(guó)外最早對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是從1932年Fitzpartrick進(jìn)行的一項(xiàng)單變量破產(chǎn)預(yù)警研究開始的，他以19對(duì)破產(chǎn)和非破產(chǎn)公司作為樣本，運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將樣本劃分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組，發(fā)現(xiàn)判別能力最高的是凈利潤(rùn)/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債這兩個(gè)比率。1966年美國(guó)的Beaver在《會(huì)計(jì)評(píng)論》上提出了單變量預(yù)警分析法，建立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，財(cái)務(wù)危機(jī)判別研究才真正進(jìn)入系統(tǒng)化階段，發(fā)現(xiàn)離經(jīng)營(yíng)失敗日越近，誤判率越低，可預(yù)見性越強(qiáng)。Fan A在2000年應(yīng)用改進(jìn)后的支持向量模型進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警研究。

（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)在1949年以前為數(shù)很少，是在以后才迅速發(fā)展起來(lái)的。直到1979年以后，隨著改革開放和農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)了多種形式。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究比較晚，直到20世紀(jì)90年代，才有學(xué)者對(duì)這方面作出相關(guān)的介紹和研究，才有相關(guān)的評(píng)述性文章出現(xiàn)。在1986年吳世農(nóng)、黃世忠首次介紹了企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和預(yù)警模型。1996年周首華在Z值模型的基礎(chǔ)上引入了現(xiàn)金流量指標(biāo)，建立了F分?jǐn)?shù)模型，取得了一定的效果。陳靜在1999年選取1995年到1997年的27家ST公司和配對(duì)的公司建立了單一判定分析和多元判別分析，結(jié)果表明在ST發(fā)生的前三年預(yù)測(cè)能力比較好。吳世農(nóng)、盧賢義（2001）以我國(guó)上市公司為研究對(duì)象，建立三種預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)困境的模型，研究結(jié)果表明，三種模型均能在財(cái)務(wù)困境發(fā)生前做出相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。目前國(guó)內(nèi)有些學(xué)者也開始利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

總體上，我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究集中在利用國(guó)外研究成果和方法，結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際進(jìn)行實(shí)證研究，也取得了一系列的研究成果。

三、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用研究

（一）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)體系概述

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)是根據(jù)單純的會(huì)計(jì)利潤(rùn)建立的，在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系中，主要是從償債能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力、營(yíng)運(yùn)能力四個(gè)方面進(jìn)行分析的。

1.償債能力。它反映的是農(nóng)業(yè)企業(yè)償還到期債務(wù)能力的大小，是衡量農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，根據(jù)償債能力的指標(biāo)來(lái)判斷企業(yè)能否償還現(xiàn)有到期債務(wù)，是否面臨很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以便決策是否應(yīng)改變償債能力現(xiàn)狀。償債能力的指標(biāo)分為短期和長(zhǎng)期，短期主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；長(zhǎng)期主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、營(yíng)運(yùn)資金占用率。

2.盈利能力。它是農(nóng)業(yè)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)所有相關(guān)者最關(guān)心的問(wèn)題，投資收益和債權(quán)本息都是由農(nóng)業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)提供的，利潤(rùn)是除投資外的重要資金來(lái)源，盈利是農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)最主要的目標(biāo)。只有在持續(xù)不斷的獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，農(nóng)業(yè)企業(yè)才能夠穩(wěn)定健康的發(fā)展。盈利能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率。

3.成長(zhǎng)能力。它是對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展速度的衡量指標(biāo)，主要包括農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、利潤(rùn)和所有者權(quán)益的增加，是對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力的分析，反映了農(nóng)業(yè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。分析農(nóng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)能力的指標(biāo)主要有凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和資本積累率。

4.營(yíng)運(yùn)能力。它是指農(nóng)業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率和收益，主要是對(duì)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和周轉(zhuǎn)效率的衡量，評(píng)價(jià)和分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以為農(nóng)業(yè)企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題，是對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)償債能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力的補(bǔ)充。評(píng)價(jià)農(nóng)業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

在以上四種指標(biāo)構(gòu)建過(guò)程中可以看出，這些傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)幾乎包含了農(nóng)業(yè)企業(yè)全部的財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用這些會(huì)計(jì)指標(biāo)構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)模型，可以預(yù)測(cè)以及及時(shí)避免農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，保證農(nóng)業(yè)企業(yè)持續(xù)快速的發(fā)展。

（二）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用分析

由于傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)涵蓋了農(nóng)業(yè)企業(yè)所有重要的財(cái)務(wù)信息，根據(jù)這些信息，我們可以很準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)出農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。本文主要是從理論方面分析傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)體系在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用。首先，選用上面四種能力中的20個(gè)指標(biāo)作為自變量，運(yùn)用stata軟件進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，剔除相關(guān)性很高的指標(biāo)。其次，對(duì)剩余的指標(biāo)因素做因子分析，從研究因素變量之間的相關(guān)依賴性出發(fā)，將一些具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)公共因子，并對(duì)這些因子進(jìn)行共同度與方差貢獻(xiàn)率的計(jì)算。再次，利用回歸法中最小二乘估計(jì)法得出各個(gè)單因子的得分函數(shù)F。最后，根據(jù)旋轉(zhuǎn)之后的因子方差貢獻(xiàn)率計(jì)算出因子得分Y（Y=a1F1+a2F2+…anFn），并根據(jù)Y值的大小范圍判定農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否正常，Y值>0時(shí)，該農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況正常，可繼續(xù)按照原來(lái)預(yù)定的經(jīng)營(yíng)方案與資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；Y值

四、總結(jié)

作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭人物、主力軍，但是隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展面臨著很多方面因素的制約，因此很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)企業(yè)的倒閉以及破產(chǎn)。所以，制定一套科學(xué)合理的農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的健康發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。本文依據(jù)單純的會(huì)計(jì)利潤(rùn)建立傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)體系，并從理論方面闡述該模型建立過(guò)程，對(duì)模型結(jié)果進(jìn)行分析，找出農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，以便制定出系統(tǒng)有效的解決方案，幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在公司財(cái)務(wù)危機(jī)到來(lái)之前，就可以采取有效的措施，及時(shí)地避免或者阻礙財(cái)務(wù)狀況惡化所帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)，保證農(nóng)業(yè)企業(yè)健康有序地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇13

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；財(cái)務(wù)預(yù)警；框架重構(gòu)

一、概念解析

財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中的，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理不善、無(wú)法適應(yīng)外部環(huán)境發(fā)生的各種變化而導(dǎo)致的，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)陷入一種危及企業(yè)生存發(fā)展的嚴(yán)重困境。它會(huì)呈現(xiàn)出長(zhǎng)時(shí)間的虧損而且無(wú)法扭轉(zhuǎn)的狀態(tài)，甚至?xí)?dǎo)致資不抵債甚至面臨破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，是我們利用企業(yè)的相關(guān)資料，通過(guò)數(shù)學(xué)模型的建立和分析來(lái)預(yù)測(cè)發(fā)生危機(jī)的可能性。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，則是通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表還有其他來(lái)自企業(yè)內(nèi)部外部的資料為依據(jù)建立的組織體系。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)采用各種分析方法，將其面臨的經(jīng)營(yíng)中的波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)各個(gè)利益相關(guān)者。接著，企業(yè)從自身角度出發(fā)，分析其發(fā)生經(jīng)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，找出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系中隱藏的問(wèn)題，從而督促企業(yè)管理層提早做好防范措施，提供企業(yè)預(yù)測(cè)決策的組織手段。綜合看來(lái)，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是一種綜合的分析系統(tǒng)。

二、建立高效、實(shí)用、全面的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的必要性

1986年，美國(guó)危機(jī)管理專家菲克在其所著的《危機(jī)管理》中，將危機(jī)發(fā)展分為了四個(gè)階段：潛伏期、爆發(fā)期、成長(zhǎng)期和解決期。

要想維護(hù)公司利益相關(guān)者的利益，我們就需要及時(shí)預(yù)測(cè)并發(fā)現(xiàn)潛伏期現(xiàn)有的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽階段就采取防御措施，就能夠極大程度上改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，從而預(yù)防財(cái)務(wù)失敗。同時(shí)，當(dāng)投資者得到了企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)報(bào)，就可及時(shí)對(duì)現(xiàn)有投資進(jìn)行決策處理，避免更大程度的損失。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，他們可以利用企業(yè)的預(yù)報(bào)信息，做出對(duì)自己有利的貸款決策，控制貸款的發(fā)放額度和頻率。對(duì)供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，在這種預(yù)報(bào)的幫助下，供應(yīng)商能夠根據(jù)現(xiàn)有的情況進(jìn)行信用決策，并管理應(yīng)收賬款。

三、現(xiàn)有財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究存在的問(wèn)題

（一）研究設(shè)計(jì)問(wèn)題

在現(xiàn)有的關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究文獻(xiàn)中，絕大多數(shù)都是運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法，計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法產(chǎn)生結(jié)果的可靠性很大程度上取決于總體回歸模型的正確設(shè)定和樣本選擇。清華大學(xué)教授李子奈（2008）認(rèn)為， “經(jīng)濟(jì)主體與其身處的環(huán)境之間的動(dòng)力學(xué)過(guò)程，是真正的數(shù)據(jù)生成過(guò)程。”但在實(shí)際中，大部分財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究設(shè)計(jì)中的模型沒有按照動(dòng)力學(xué)過(guò)程去設(shè)定，而樣本選擇也存在嚴(yán)重問(wèn)題。

（二）應(yīng)用問(wèn)題

1、缺乏整體性

在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，財(cái)務(wù)預(yù)警體系只是企業(yè)財(cái)務(wù)體系的一個(gè)組成部分。而在現(xiàn)有企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)預(yù)警體系與其他財(cái)務(wù)體系缺乏有效的連接，形成斷層致使公司的高級(jí)管理人員難以充分利用整個(gè)財(cái)務(wù)體系對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析和判斷。

2、缺乏分析能力，反應(yīng)不夠靈敏

現(xiàn)有的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系主要包括兩種：?jiǎn)我回?cái)務(wù)指標(biāo)法和多指標(biāo)法。它們都是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心，由此導(dǎo)致兩種模型都缺乏分析能力，不能夠提供企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)或潛在財(cái)務(wù)危機(jī)的“病因”，這顯然不能滿足企業(yè)管理的需要。

3、預(yù)警模型缺乏實(shí)用性

在目前的財(cái)務(wù)預(yù)警研究中，國(guó)內(nèi)外學(xué)者提出了不同的方法和模型，他們應(yīng)用不同時(shí)點(diǎn)、不同規(guī)模、不同地區(qū)乃至不同行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)研究出來(lái)各種結(jié)果，雖然具有很高的研究?jī)r(jià)值，但都很少關(guān)注其實(shí)用性。

四、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警框架重構(gòu)

（一）研究設(shè)計(jì)方面

新框架與現(xiàn)有框架在建模方面的最大不同在于自變量的選擇。新的框架下變量的選擇將不再局限于依賴數(shù)據(jù)的相關(guān)關(guān)系，而是通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的動(dòng)力學(xué)過(guò)程進(jìn)行分析后，選擇與動(dòng)力學(xué)過(guò)程相關(guān)的、對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生有直接或間接影響的變量。所以在新的框架中自變量不再以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，而是以代表兩種力量的變量為主。在實(shí)際運(yùn)用中，注意以下問(wèn)題：一是定性分析和定量分析相結(jié)合。二是要考慮多方面因素。

（二）應(yīng)用方面

1.增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息時(shí)效性

會(huì)計(jì)信息具有時(shí)效性。為了及早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)及時(shí)靈敏。只有這樣，才能有效防發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，治理問(wèn)題，規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.增強(qiáng)系統(tǒng)分析能力

財(cái)務(wù)預(yù)警最重要的環(huán)節(jié)就是預(yù)警指標(biāo)的選取。不同行業(yè)不同企業(yè)有其不同的特點(diǎn)，選取財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)時(shí)也要綜合考慮。

3.建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警綜合運(yùn)行機(jī)制

建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，要從組織機(jī)制，信息機(jī)制，分析機(jī)制，管理機(jī)制幾個(gè)角度綜合入手，全面分析。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，現(xiàn)有財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究存在多方面的問(wèn)題，包括研究設(shè)計(jì)問(wèn)題和應(yīng)用問(wèn)題，這些問(wèn)題導(dǎo)致現(xiàn)有財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警理論研究和實(shí)際應(yīng)用的脫節(jié)，即理論不能有效服務(wù)于實(shí)踐，進(jìn)而制約了理論的突破與發(fā)展。對(duì)此，在今后的財(cái)務(wù)預(yù)警研究中，必須著重解決以上問(wèn)題，在對(duì)現(xiàn)有研究成果進(jìn)行反思的基礎(chǔ)上，綜合考慮各種對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有直接或間接動(dòng)力性影響的因素，不斷進(jìn)行框架重構(gòu)。只有這樣，才能增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的準(zhǔn)確性和針對(duì)性，使企業(yè)更加有效的防范和化解危機(jī)。

參考文獻(xiàn)：