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篇1

《核心準則》反映了未來需要更加重視存款保險機構的跨部門協調

《核心準則》強調應有一個框架機制,來確保存款保險機構與金融安全網其他成員之間建立日常的緊密協作和信息共享,使存款保險機構與安全網其他部門之間的信息共享及協調成為未來存款保險機構改革的重點。從存款保險機構與其他金融監管機構之間關系,以及掌握的信息基礎看,除了銀行自身以外,其他金融監管機構往往掌握了解銀行的主要信息,這些信息可能是在賠付存款人時所必須的。而中央銀行擁有大量關于整個金融體系的信息,對存款保險機構也有直接影響。為了保證存款保險機構獲得它所需要的信息,存款保險機構和監管機構、中央銀行需要協作開展信息收集和共享。另外,盡管信息共享的非正式安排有時也運作得不錯,但《核心準則》強調信息共享最好還是通過立法、備忘錄、法律協議或這些方法的聯合而成為一種比較正式的安排。跨部門協調更加重要的另外一個原因是存款保險制度不能夠單獨解決系統性大面積的銀行破產或者金融體系的“系統性危機”,系統性危機需要整個金融體系安全網成員共同協作應對。此外,處置系統性危機的成本也不應該只由存款保險體系來承擔。

《核心準則》反映了存款保險機構的跨國協調更加重要

從次貸危機在美國爆發并惡化成為全球性金融危機的歷程看,存款保險跨國協作非常重要。《核心原則》指出,只要能夠保證保密,在需要的情況下,不同國家存款保險機構之間、各國存款保險機構和其他國家金融安全網成員之間應該能夠交換所有相關信息。實際上,國際協調也是此次《核心原則》的體現:與以往各國際機構單獨指引不同,此次《核心原則》是國際存款保險協會與巴塞爾銀行監管委員會共同。國際存款保險協會第八屆全球年會也是由國際存款保險協會、金融穩定協會及巴塞爾銀行監管委員會共同主辦,會議核心議題之一也是存款保險制度在金融穩定方面的作用。另外,從金融危機的發展軌跡看,這次金融危機雖然起源于美國,但世界各國金融體系都受到了不同程度影響,換言之,在缺乏一個全球性的金融穩定體系的背景下,金融危機本身就具有全球化的特征,《核心原則》強調了跨境保險問題,并希望以此引導各國存款保險機構的國際合作。

國別層面的存款保險制度變革特點

從國別情況看,已經建立存款保險制度的國家紛紛擴大存款保險職責范圍、提高存款保險的保險限額,并將存款保險機構作為處置倒閉銀行的平臺,最大限度維護存款人的利益并維護金融體系的穩定。總的來看,有五個非常顯著的特點。

提高存款保險限額或臨時性采取全額存款擔保政策,成為各國存款保險機構應對金融危機的重要舉措

從次貸危機演變歷程看,提高存款保險限額,以最大限度保護存款人利益,增強存款人信心成為多數國家存款保險機構的普遍做法(表1)。2008年10月,美國聯邦存款保險公司宣布將存款保險限額臨時從10萬美元提高到25萬美元。歐盟各國也在現有存款保險制度基礎上,迅速推出存款擔保措施。另外,美國聯邦存款保險公司始終能夠做到在銀行倒閉后的第一時間對存款人的受保存款提供保障,以防止支付體系崩潰。對于未受保存款,美國聯邦存款保險公司還采取預先賠付50%的機制,最大限度地保護了存款人權益,較好地維護了金融穩定,成為美國應對金融危機的典型特色。

存款保險機構監管權限有所擴大

次貸危機以來,各國都對其金融監管體系以及金融監管的國際合作進行了深刻的反思,其中以美國和英國最為典型,兩國的金融監管主管部門或者財政部都提出了各自的相關改革建議。

2008年3月,美國財政部了《現代金融監管改革藍圖》,在分析了美國金融市場面臨的短期、中期及長期風險和美國金融監管存在的諸多問題后,提出了短期、中期和長期的改革目標,逐步構建靈活而高效的現代金融監管架構,以便更好地應對可能的危機、提高美國金融業的競爭力,而構建靈活而高效的現代金融監管架構核心之一,就是進一步充實美國聯邦存款保險公司的監管權限。2009年3月,美國財政部在《現代金融監管改革藍圖》基礎上又公布了《金融架構框架改革:奠定新的基礎》。在維護金融安全網方面,《金融架構框架改革》有兩大核心改革提議:成立消費者金融保護署和針對金融業系統性風險的監管改革法案。成立消費者金融保護署的提議在2009年11月初已經通過美國國會眾議院審議,而針對金融業系統性風險的監管改革法案也已與眾議院金融服務委員會達成一致。從公布的材料看,美國很可能將成立一個由財政部牽頭、由美國聯邦存款保險公司等多家監管機構組成的金融服務監管委員會,負責向國會提出銀行監管建議,甄別出需要接受更多監管的公司和金融活動,對于那些可能會威脅公司或市場的金融活動實施更嚴格的監管規則和標準。其中,《金融架構框架改革》建議美國聯邦存款保險公司在得到美聯儲和財政部許可情況下,可以向有償付能力的公司發放貸款或者提供擔保,以防止后者因為預先參與的某種金融活動出現問題而威脅到整個金融體系的穩定。美國聯邦存款保險公司因上述救助活動發生的任何損失可先從財政部借錢支付,之后由經評估資產規模超過100億美元的金融企業提供償付資金。如果這項建議能夠最終形成法律,將有助于把未來存款保險援助行動的成本轉向由金融業而非納稅人。

對于英國而言,2007年9月的北巖銀行危機也促使英國金融當局痛定思痛。2007年10月,英國金融管理三方委員會公布了一份銀行改革討論文稿,向社會征求銀行改革與存款者保護建議。2008年1月,英國公布了關于金融穩定與存款人保護的顧問文本。在此基礎上,2009年3月,英國金融服務局公布了金融監管改革的《特納報告:通過監管改革應對全球性金融危機》。報告指出,全球金融監管體系的漏洞、銀行表外業務資本要求不足、在險價值(VAR)缺陷、市場自律不完善等問題是造成危機的突出原因。此外報告還提出了一系列改革建議,其中第二章第四節“存款保險與銀行處置”專門討論存款保險在金融安全網中的作用和未來存款保險的方向,報告指出存款保險制度應能確保絕大部分零售存款人在銀行發生倒閉時受到保護、應保證存款人理解存款保險的覆蓋范圍、應建立銀行有序倒閉的破產機制。

存款保險機構的功能不斷創新和拓展,并成為金融安全網的核心成員

金融危機使美國聯邦存款保險公司等存款保險機構突破了傳統保障或支付職能,擴展到金融救助、維護整個金融體系穩定等。2008年9月,雷曼申請破產保護后,美國聯邦存款保險公司及時向雷曼控股的銀行實施“停止與禁止令”,規定未經美國聯邦存款保險公司同意,銀行不得向雷曼提供有擔保交易或其他形式的授信,不得進行分紅或減少其資金頭寸。美國聯邦存款保險公司的另外一個創新是對銀行債務和銀行間信用活動進行擔保,并成為美國政府為市場提供應急流動性的重要平臺。2008年10月,美國聯邦存款保險公司出臺臨時性擔保計劃,對2009年6月30日以前銀行發行的高級無擔保優先債務提供為期3年的擔保。美國聯邦存款保險公司的擔保超過了傳統意義上的存款人領域,有利于銀行間市場恢復流動性。另外,2008年9月,愛爾蘭也宣布在前期提高存款人保險限額的基礎上,對6家主要銀行的機構存款和債務等提供保障。此外,2008年11月,美國聯邦存款保險公司與財政部、美聯儲共同制定了花旗銀行救助計劃,其中美國聯邦存款保險公司將為花旗銀行3060億元不良資產池提供最高達100億美元的擔保,對不良資產提供擔保也是對傳統意義上存款保險功能的突破,維護了整個金融市場和金融體系的穩定。

金融危機導致存款保險機構保險支付激增,修改費率制度成為必然選擇

2008年10月,美國聯邦存款保險公司宣布修改費率制度,新修訂的費率制度在衡量受保機構的風險時,更多考慮反映銀行風險動態變化情況的客觀因素,如大額存單、銀行發行的有擔保和無擔保債務頭寸等,以引導各受保機構不斷加強風險控制和審慎經營。根據美國聯邦存款保險公司的資料,2009年銀行倒閉已使該公司耗資約250億美元,預計到2013這一數字將增至1000億美元。大量中小銀行和社區銀行倒閉使得美國聯邦存款保險公司面臨較大的支付壓力。此外修改費率制度難以在短期內籌集到適宜的保險費,因此,即便在2008年10月修訂之后,美國聯邦存款保險公司仍然面臨較大的資金壓力。

金融危機背景下,存款保險機構的國際協調有所發展

鑒于金融危機的全球性特征,存款保險機構必須國際合作才能夠最大可能減輕金融危機對本國金融體系產生不利影響。2008年10月,美國聯邦存款保險公司是通過為外資銀行分行提供臨時性擔保,成為政府防止國際金融風險對本國金融穩定影響的平臺。在全球金融市場高度一體化的情況下,相較于外資法人銀行,外資銀行分行與境外有更加直接和緊密的業務聯系,其經營出現問題直接威脅到本國存款人的利益,危及本國金融穩定。為此,部分國家和地區,如澳大利亞、新西蘭和香港等將全額擔保的范圍擴展到外資銀行分行。

啟示與建議

從各國存款保險機構在此次全球性金融危機中的作用與表現看,存款保險制度即是應對金融危機的必要措施,也是金融安全網的基礎性制度安排。在全球經濟金融高度一體化的情況下,金融風險的形成、發展和演變都更為迅速和復雜。制度化的存款擔保機制是應對金融危機的最佳手段,有利于通過較長時期保費積累增加基金規模。

抓住當前的有利時機,加快推進存款保險制度建設

從國家層面看,隨著我國以國有商業銀行市場化改革和上市等為主要內容的金融體制改革逐步深化,我國基本上建立起了以市場約束和資本充足率監管為基礎的監管框架,國家信譽擔保逐步從金融機構中退出是必然的選擇,需要建立與之相適應的金融機構市場退出機制。從金融機構看,我國金融機構面臨的主要風險還是以資產負債表內業務為基礎的信貸風險、市場風險、操作風險,傳統的金融安全網和存款保險制度仍將在今后一段時期內發揮主要的功能。應該充分利用當前的有利時機,加快推進我國存款保險制度建設的進程,將有利于增強公眾對金融體系信心,有利于盡快處置現有的和即將產生的金融風險,并對經濟下行時所帶來的金融風險做好應對準備。

中央銀行與存款保險機構之間的分工與協調是維護金融體系穩定的基礎

在金融危機中,存款保險機構通過對存款人增加賠付和對銀行間債務市場的擔保,進而緩解了中央銀行保持銀行體系流動性面臨的巨大壓力。但從美國的案例看,處置像花旗這樣具有系統性影響的金融機構時,僅僅依賴存款保險機構是不夠的,還需要美聯儲參與承擔相關問題資產的損失。存款保險公司只能對投保存款保險的金融機構進行管理和理賠,對非存款類金融機構如貝爾斯登公司這樣大的投資銀行等機構的危機救助顯得無能為力。而英國北巖銀行的案例則進一步說明,從公共金融安全網的整體而言,英國三邊金融穩定制度框架難以維護金融穩定。盡管有維護金融穩定的諒解備忘錄,然而備忘錄條款過于粗糙,其法律層次也偏低,使得三方實際上很難充分、及時、緊密地合作,甚至出現由于互相推諉而降低了有效處理金融危機事件能力等問題。實踐表明,中央銀行負責整個金融體系的穩定,而存款保險制度負責金融風險的及時化解,在處置金融風險、維護金融穩定中,必須將兩種制度相結合。

積極參與存款保險制度建設的國際合作

篇2

2.外資保險公司業務快速增長，市場份額穩步上升。目前，外資保險公司發展戰略已由初期的宣傳公司品牌、穩步經營轉向依靠產品創新和優質服務，大力拓展業務和實現業務快速增長。2002年，外資保險公司保費收入從1992年的29.5萬元增長到46.2億元，占全國市場份額的1.51%.在國內最大的保險開放城市上海，外資公司占當地市場份額已上升到目前的13%.

3.外資保險公司進入國內市場的方式呈現多元化的發展趨勢，直接參股中資保險公司成為外資金融保險公司的重要選擇。繼新華人壽和泰康人壽等4家中資保險公司引入外資股東后，2002年美國ACE集團屬下的3家保險公司以1.5億美元擁有華泰保險公司22.13%的股份，匯豐集團以6億美元認購平安保險公司10%的股份，這是因為，直接參股可以繞開市場準入、經營區域和營業范圍等方面的限制，節省公司籌建和前期運營的巨額支出，充分利用中資保險公司布局完善的機構網點和龐大的客戶資源，直接進入國內保險市場。

4.保險市場開放的力度不斷加大，去年成為保險市場開放以來步伐最快的一年，今年將會有新的突破。在市場準入上，2002年共有6家外資保險公司獲準進入，批準了16家外資保險公司營業機構正式開業，這是外資公司市場準入最多的年份。在開放地域上，外資保險公司相繼在天津、蘇州、北京和大連落戶，開放地域開始由南向北、由東部發達地區向中部地區擴展。外資再保險公司第一次獲準進入市場。首家合資壽險公司廣州分公司的營業，使外資保險公司由區域性公司向全國性公司的擴展邁出了實質性的第一步。

按照我國加入世貿組織承諾，今年年內外資非壽險公司將可以向中國境內外客戶提供各種非壽險服務，其設立形式的限制將予以取消；成都、武漢等十個城市將首次對外資保險公司開放。市場準入數量限制的取消、經營地域的擴大和經營范圍的放寬，預示著今年我國保險市場的對外開放將步入一個新的發展階段。

5.法規建設取得積極進展，為依法監管提供了法律依據。1992年9月，為適應外資保險公司進入市場而制定的《上海外資保險機構管理暫行辦法》，存在著諸多不適應新形勢的地方。加入世貿組織后，我國對現有法規進行了清理。2002年《中華人民共和國外資保險公司管理條例》頒布實施。該條例對外資保險公司申請資格、申請條件和審批程序及時限要求等作了較為規范和透明的規定，為外資保險公司依法經營、監管部門依法監管提供了法律依據。

外資保險的現代市場運作模式對國內保險市場的影響

外資保險公司作為國際性商業機構，經營目標自然是業務拓展和利潤最大化。從我國保險市場開放的實踐看，外資保險公司在實現其商業運作目標的同時，所具有的強調盈利和風險控制原則、經營規范、管理嚴謹的現代市場運作模式，對推動國內保險市場發展發揮了十分重要的作用。

一是培訓保險專業技術人員，推廣大眾保險風險意識，對傳播現代保險知識起了先導作用。

二是引入了新的經營制度，使國內傳統的保險營銷方式發生了革命性的變革，對我國保險業建立現代市場運作模式起到了良好的示范和推動作用。1992年，友邦保險率先在上海采用的壽險個人營銷模式，引起了國內壽險業銷售制度的根本性變革，極大地促進了壽險業的發展。國內個人營銷占壽險保費收人的比重從1993年前的5%提高到目前的90%.外資保險公司不僅與中資公司同臺競爭，它們對承保、理賠、和投資等保險業務實行專業化經營、外包和強調核心業務的現代市場運作方式，對中資保險公司改變長期以來“大而全、下而全”的經營方式提供了很好的借鑒，促進了中國保險業調整和重組的步伐。

三是改變了市場競爭格局，激發了市場需求，引導保險業進入高層次的競爭，促進了開放地區保險業的發展。以上海為例，1992年率先開放后，上海的外資保險公司數量增加到2002年的15家，位居保險開放城市之首。同期，上海地區整個市場的保費收入，從1992年的18.2億元，增加到2002年的239億元。外資保險公司管理嚴謹、經營規范和重視產品服務創新的經營理念，對中資保險公司轉變以費率價格和高投入為主要競爭手段的經營策略，起到了有益的示范和引導作用。

四是加快了國內保險市場與國際接軌的進程，對政府監管轉向市場取向和采取國際通行原則起了積極的推動作用。外資保險公司的母公司大都在較為先進的監管方式下經營。它們要求改變與國際通行做法不相一致的監管方式，這無形中加快了我國保險監管改革的步伐。如監管部門在確立監管市場取向原則、注重依法監管、強調償付能力監管和增強監管政策法規透明一致等方面，進行了有益的嘗試。

我國保險市場開放的實踐證明，保險市場開放對提升我國保險業的整體發展水平和促進現代保險市場的初步建立發揮了積極的推動作用。在日趨激烈的市場競爭中，中資保險公司并沒有被擠垮，相反，保險市場出現了中外資保險公司共同發展的局面。

外資保險公司的經營模式對中資公司產生了影響

1.在經營上，借鑒外資保險公司著眼于公司長遠發展，堅持規范經營的戰略。1997年銀行存貸款利率降低，引發了中資保險公司銷售高預定利率保單的狂潮，某外資公司在其業務受到沖擊的嚴峻形勢下依舊堅持不調高預定利率。中資公司雖多收了上百億元保費，也因此而背上了沉重的利差損包袱。再如，在航意險共保前，市場秩序比較混亂，一些中資公司支付的手續費遠高于法定水平，但外資公司寧愿放棄業務也不去違反法規。

2.在產品創新上，借鑒外資保險公司以產品創新構建公司核心競爭力的經營策略。國內保險市場競爭日趨激烈，使產品創新成了公司發展的生命線。外資保險公司通常把產品開發作為經營的核心環節，不惜投入巨資進行新產品的開發。它們不盲目跟風，穩扎穩打，不斷有新產品問世，常常引領潮流。

3.在客戶服務上，借鑒外資保險公司提供全程和高附加值服務的經營理念。現代經營理念的最大變化之一就是從以業務為中心轉向以客戶為中心，通過提供全程和個性化、高附加值的服務，培養客戶的忠誠度，同時增加公司的利潤。與中資公司的某些做法如單純依靠人增員、拼保費規模的粗放式經營形成了較大的反差。

4.在公司信譽上，借鑒外資保險公司注重品牌經營和企業形象的管理原則。公司信譽構成了公司品牌的核心內容，市場競爭歸根到底是信譽的競爭。外資保險公司十分注重通過樹立良好的社會形象，建立一個強勢的金融品牌，以提高服務的品質和層次，更好地滿足客戶多元化的保險服務需求。政府監管要通過增強宏觀調控的有效性擴大保險市場的開放

當前，在保險市場開放的政策取向上，應從以下幾方面入手。

一是把保險市場的開放與加快我國保險業發展的總體要求有機結合起來，抓緊研究和制定有利于加快我國保險業發展的開放政策和具體措施。通盤考慮世貿組織對我國過渡期長達九年審議的應對措施。

二是抓緊制定各種法律規章，為外資保險公司依法經營、監管部門依法監管提供法律依據。注意保持中資公司監管法規與外資公司的一致性，尤其是對外資保險公司在單獨立法時，要注意法規的可操作性，處理好“國民待遇”問題。

三是鼓勵外國金融保險資本參股中資保險機構。對全資子公司、合伙制法律形式和股權轉讓、公司并購等問題進行前瞻性研究，在相關法規上對外資保險公司在國內保險市場的進一步發展做好應對準備。

篇3

一、英國壽險公司風險監管措施

英國對保險業的監管方法主要著眼于對消費者公平、改善行業經營狀況和靈活性主動性三個方面，由此形成了議會立法、金融服務局全面監管和保險同業工會自我管理相給合的保險監管體系。隨著金融服務業的現代化，英國于2000年通過了《2000年金融服務及市場法案》，由FSA對金融業實施統一的監管。

對壽險公司的監管，FSA首先通過處理壽險公司業務范圍的變化、主要新產品的發展和分析壽險公司的財務狀況來識別與評估存在的風險，并根據出現問題的可能性及造成的預期影響來確定處理不同風險的優先順序。在進行風險排序時，一般會考慮壽險公司的市場占有率、公眾對壽險公司的認知程度、壽險公司的客戶數和賠償等因素，來決定要采取的監管措施，分配監管資源，最后使用相應的監管措施來消除上述風險。

（一）英國壽險公司面臨的風險

1.財務風險

包括資本金不足、責任準備金提存不足或不實、資金營運不當、虛列資產、壞賬過多、重大虧損等。

2.業務風險

包括核保理賠不當、再保險安排不當、費用支出管理不當、業務成長過快等。

3.管理風險

包括相關輔助人員的管理、保險人的內控機制、相關專業人員的素質等。

（二）FSA對上述風險的監管

1.對壽險公司面臨的風險進行監測

考慮到保險監管的成本和可操作性，FSA現階段在壽險業的監管上主要是以確保壽險公司的償付能力作為監管的核心。在具體操作上主要從壽險公司的負債狀況、資產狀況、資本充足性監管、保險業務結構和業務增長速度對壽險公司盈余的影響、經營行為的重大變化和欺詐行為的出現五個方面進行監測。

非現場監管是實施日常保險監管的重要方式。保險監管部門通過檢查保險公司的各類報表等資料來分析判斷壽險公司的經營風險、償付能力和業務情況。償付能力監管是英國保險監管的重點和核心內容。其實施細則有：規定壽險公司實際償付能力的構成、壽險公司“最低償付能力保證金”的計算、壽險公司必須具有的法定最低償付能力額度等。在這種監管模式下，所有英國壽險公司被要求每年完成并遞交一份審計過的反映公司經營業績和財務狀況的報告。

另一方面，金融服務管理局除對壽險公司的償付能力實施監管外，還使用其它工具和手段實施非現場監管。主要包括：第一，對壽險公司所承保風險進行分類規定。即對于不同種類的風險進行分組，根據公認的會計準則，計算這些可能發生的理賠；第二，規定市場準人條件與資格；第三，信息公開要求。監管者要求壽險公司的高管層必須對其所提交的信息進行復核簽字，并對隱瞞信息和誤導監管者做出判斷的高管人員進行相應處罰。第四，追蹤壽險公司的業務以及審核公司過去經營業績的真實性和合法性。第五，使用專業人員對壽險公司的經營數據進行復核。FSA建立了指定精算師制度，針對壽險公司可能出現的償付能力不足問題普遍采用實時監控制度，而且FSA對指定精算師具有處罰權。

2.對處于不同風險等級的壽險公司采取不同的監管措施

當壽險公司的實際償付能力大于法定最低償付能力額度時，FSA認為其具有償付能力，不予監管介入；當壽險公司的實際償付能力小于法定最低償付能力額度但大于零時，FSA就認為其償付能力有問題，需要監管介入，促其整改；當壽險公司的實際償付能力小于零時，FSA認為其償付能力不足，予以破產清算。

3.注意非現場監管與現場監管的連接

（1）FSA要求壽險公司定期向其報送各項報表用以常規的檢查。FSA首先利用一系列財務比率來檢查壽險公司的償付能力、業務增長率、流動性、贏利性等，以發現早期的預警信號；其次，檢查壽險公司其他可能存在風險的領域，如再保險是否充足和是否有額外的資本來源等。

（2）為了防止償付能力不足問題的出現，監管部門有權要求可能存在償付能力問題的壽險公司提供附加信息，與財務報告不同的是，這些附加信息不對外公開。這些附加要求的信息通常包括：季度財務報告、與關聯方的交易或投資、精算師做出的精算報告、經營計劃的改變和其他針對不同公司所要求的特殊信息。根據對這些信息分析的結果，監管部門決定是否對公司采取進一步的措施。

（3）對于附加的信息存有疑問或認為該壽險公司存在風險隱患，FSA便與壽險公司的管理層進行接觸。與公司管理層的接觸并非只是對壽險公司進行詳細的現場檢查，而是為了給監管者提供一個與公司高層管理人員溝通的機會，監管者因此可以了解到公司的管理水平和公司未來的計劃。通過定期的接觸，監管者能及時了解保險市場的發展情況，發現一些報表中不能及時反映的信息，從而為處理壽險公司可能出現的償付能力問題提供時間安排。

（4）如果在對壽險公司的非現場檢查中發現其實際償付能力額度小于法定最低償付能力額度，則說明壽險公司的償付能力不足。這時，FSA有權對這類公司進行干預，以恢復其償付能力。

二、我國壽險公司非現場監管的思路

由于中國保險監管的歷史較短，保險監管在理念、目標、思路以及監管實踐等方面還存在尚待探索與處理的問題。我國的保險監管應當放開眼界，吸收和借鑒世界各國成熟和成功的保險監管經驗。

1.以償付能力監管作為非現場監管的核心

“目前我國壽險監管主要依靠現場監管，這種監管方式既耗費大量的監管資源，而且隨著市場主體的增多，也難以提高監管效率。因此迫切需要加強非現場監管，并對保險公司進行分類監管，將有限的現場監管資源用于有問題的保險公司（方力，2006）。”非現場監管，即指監管機構在采集、分析、處理壽險公司相關信息的基礎上監測、評估壽險公司風險狀況，進行異動預警和分類監管的過程。在這種監管模式下，保險監管機構對保險業的管理主要是通過規定最低償付能力額度來進行，而對保險費率、條款則不進行干預，壽險公司可以自由地根據自身實力來決定。這就要求加強對壽險公司資產和負債的監管，尤其是加強對保險準備金、資產的充足性與最低償付能力差額的監管。壽險公司必須以特定的方式向政府提供有關情況，根據這些情況，監管機構對壽險公司的償付能力做出評價，沒有滿足償付能力邊際法規要求的壽險公司，將對其實施更嚴厲的監督直至取消其經營權。

2.完善我國保險監管法規體系

我國政府監管機構要制定完善的、與市場發育程度相適應的法規來規范壽險公司行為。同時，政府也應該制定有關法律，讓監管機構依法監管。如，英國FSA成立之時，政府就提呈議會批準設立法案·，對FSA的職責和權限進行了規定。同時也規定，如果FSA錯誤的監管行為給被監管對象造成經濟損失后，FSA必須依法進行賠償。這種規定，既規范了FSA的監管權，又保護了保險公司的合法經營權，還有力地防止了FSA濫用監管權力干預保險公司自主經營的行為。

3.注重信息技術的推廣運用和管理

先進的信息處理設備和信息管理技術在保險監管中發揮著重要作用。監管機構應該做到：第一，根據非現場監管的需要，全面收集反映壽險公司經營和風險狀況的信息，包括數據信息和非數據信息。第二，充分利用中國保險統計信息系統等各種信息渠道，逐步建立健全壽險公司非現場監管信息收集體系。第三，充分利用已要求壽險公司報送的各種信息進行非現場監管。對于其他需要壽險公司報送的信息，中國保監會應明確的非現場監管信息采集要求，確定信息報送的時間、方式、內容、頻率和保密要求。第四，督促壽險公司建立非現場監管信息報送制度。壽險公司應對所報送信息的完整性、真實性、準確性和及時性負責，同時，提供的財務信息資料必須經會計師事務所、精算師事務所等社會中介機構審計或鑒證，必要時可以要求壽險公司提供補充材料，要求壽險公司就相關問題做出補充說明，監管機構可以通過函件、傳真、電子郵件的形式要求壽險公司相關人員對有關問題進行答復。例如，英國FSA專門成立技術委員會，對各壽險公司的信息管理提出標準和要求，定期檢查。同時還要求各壽險公司要有替代方案，一旦信息設備出現問題，要有解決辦法等。

4.加強財務監管與信息披露工作

財務監管是保險公司償付能力監管的基礎。如英國保險監管是建立在償付能力監管為核心原則的基礎之上，其利用現代信息手段，以風險為基礎的監管方式及預警系統值得我國保險監管機構借鑒。

向社會公開壽險公司的信息越多，越能幫助投保人正確選擇保險公司以轉嫁風險，越能減少市場失靈所造成的經濟損失，同時也可以通過社會的力量強化對壽險公司的監督，也有利于壽險公司加強自律。因此，首先，保險監管機構應該每年都向社會公開保險公司報送的保險監管報表，讓凡是需要了解壽險公司信息的單位和個人都可以自行查閱。其次，在加強年度監管報表的同時，不定期地向壽險公司開出調查表，要求壽險公司如實報告。再次，保險監管機構應調集精兵強將，甚至借用社會力量，對壽險公司報送的報表進行認真的分析和研究，力爭及早發現并及時解決問題，把風險與損失降到最低限度。同時也可以不定期地去壽險公司進行現場調研。

5.依賴行業協會和專業人員實施監管

成功有序的監管離不開行業組織的自律配合，獨立、有權威的行業組織將發揮無法替代的作用。行業組織在起到市場主體間聯絡、信息、技術咨詢和共享服務等作用的同時，其最重要的角色是應在某種程度上獨立充當市場秩序的維護者和行業經營行為的仲裁者。監管機構應極力扶植此類半官方的行業組織的出現和成熟，以行業的自律擔負起監管的輔助作用。如，英國的相關保險行業協會在壽險的非現場監管中起著積極的輔助作用。英國行業自律的主要機構有：英國的精算學會、勞合社理事會、英國經紀人委員會、保險推事局、保險人協會、壽險組織協會和個體保險仲裁服務公司等。其中精算師在保險監管中起著重要的作用。

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一、加強保險公司償付能力監管的重要意義

保險公司償付能力是指保險公司履行保險合同約定的賠償或給付責任的能力。保險公司作為經營風險的特殊企業，有著與一般企業不同的特點。由于保險雙方權利義務在時間上具有不對稱性，所以，倘若保險公司發生償付能力不足甚至破產時，大部分保險合同尚未到期，被保險人將失去保險保障，蒙受經濟損失，進而對整個金融體系的正常運行和社會穩定產生巨大的沖擊破壞作用。雖然發展中國家的保險業在建立自己的各項制度時，都會向發達國家學習，同時又都會受到本國的國情和社會經濟的發展歷史以及國家對保險業的政策和規制的制約，世界各國的償付能力監管的具體做法不盡相同，但是各國都把保險公司償付能力作為政府監管的核心內容。

近年來，國際國內金融形勢發生了巨大變化。從國際看，金融危機之后，國際金融改革一直在快速推進，金融監管國際趨同的步伐明顯加快。銀行業出臺了巴塞爾資本協議Ⅲ，國際保險監管規則也正在進行一場重大變革。國際保險監督官協會（IAIS）于2011年10月出臺了新的26項核心監管原則，并且正在研究制定全球統一的保險集團監管共同框架，將償付能力監管作為核心內容之一；歐盟正在抓緊推進償付能力Ⅱ，計劃2014年實施；美國保險監督官協會（NAIC）啟動了償付能力現代化工程，對償付能力監管體系進行調整，預計2012年底完成。由此可見，未來幾年是重塑國際保險監管格局的關鍵時期。

從國內看，國內保險市場和資本市場快速發展，加上人口老齡化和社會保障制度方面存在的問題，我國保險業快速發展的勢頭還將持續下去，然而，粗放的經營模式和投資渠道的限制使得保險公司償付能力所面臨的考驗越來越嚴峻。可以預見，我國保險業對防范風險和監管的要求必將越來越高，現行償付能力監管制度體系在某些方面已不能完全適應新形勢下的監管需要。因此，進一步加強和完善監管制度體系，改進制度的科學性和有效性，對保障我國金融體系的安全穩定，促進保險業對我國國計民生的服務能力，提高保險行業的國際競爭力，都具有重要的現實意義和理論意義。

我國保險業尚處于初級發展階段，國內的保險公司無論是在公司治理、資本規模、精算技術、信息化建設，還是在投資、經營管理等各個方面，與發達國家歷史悠久的大型保險公司相比還有很大的差距，況且目前國內的一些保險公司還存在較重的歷史包袱，在這種情況下，企盼通過某一監管系統的設立和實施而使其經營狀況馬上得到改善、償付能力得到保證是不太現實的。在專業人才缺乏和管理經驗不足的情況下，照搬發達國家保險市場的監管辦法也是難以奏效的。建立和完善我國保險業的償付能力監管制度，需要一個過程，但重要的是，要努力地縮短這個過程，又好又快地發展中國的保險業。

二、影響我國保險公司償付能力的因素

要提高對我國保險業償付能力的監管水平，首先需要了解哪些因素影響和限制了我國保險公司的償付能力。以我國當前國情為基礎，筆者主要從以下幾點予以說明。

1.業務規模和業務質量

保險公司的業務規模是指保險公司的業務范圍和業務總量。業務規模對于保險公司開展業務來說至關重要，擴張的先期要負擔高額投入成本。保險公司要實現盈利、占領市場，必須提高自己的管理水平、產品開發能力和服務質量，依靠低費率進行價格轟炸可以鋪開業務，但是這樣的做法不可能長久。雖然不少公司明白這個道理，但是我國很多中小保險企業為與大企業搶客戶，不注意業務質量，依靠降低費率、開展新業務等方式盲目擴張，使得新契約造成的費用和責任準備金增長過快，從而對保險公司償付能力造成負面作用。

2．保險費率

保險費率是保險的價格，也是保險公司收取保險費的依據。保險費率的厘定具有高度專業性與復雜性。我國保險業當前正處在發展階段，精算技術還有待提高，缺乏厘定費率的統計資料，加上核保人員素質和被保險人信用方面的影響，厘定出的費率并不科學，很多情況下依靠判斷和經驗。還有些中小型保險公司為了贏得市場競爭力，盜用大型保險公司的費率，在適當降低費率后運用到自己的保險產品中。產品定價不準，一旦事故率、死亡率、投資收益率等與之前的預期產生誤差，必然會對保險公司的償付能力造成壓力。

3．經營穩健性

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在經濟衰退階段可能會導致經濟進一步萎縮,這種周期行為尤其客觀規律性,國外對保險周期的研究較多,相應的對策較多,而我國保險市場客觀上尚沒有出現明顯的周期,因此這方面的研究較少,缺乏有效的對應之策,如幾年后出現衰退周期,則可能不能有效應對。保險信息公開程度不夠。目前,在制度、技術、人員等條件限制下,保險公司的風險管理水平、償付能力、盈利預期等重要敏感信息的披露程度不佳,不能很好滿足公眾對信息公開的需求。雖然各級保監會已經建立并正在不斷完善信息化平臺,但是仍不能達到理想狀態。另外,保險監管部門的信息披露也不能全面滿足相關需求,有待進一步公開信息。

信息公開是我國當前各項行政管理工作的核心任務之一,《國際保險監管核心原則》中也指出,保險監管部門有責任和義務盡其所能將公眾尤其是利益相關方需要的數據等信息公開,以確保被監管保險企業能夠得到及時、全面、真實的了解。所以我國保監會也要制定相關措施,以國際通行的會計準則為主要依據,結合我國特殊國情和目前保險企業發展的具體情況,科學地處理數據,及時全面地公開相關方面信息,以確保各家保險機構以及整個保險體系的各種情況都能在陽光下運作。完善保險法律體系建設。完善保險法律體系是基礎性的工作,能夠促使保險業更穩定有序、健康科學地發展,只有健全和完善保險法律法規體系并加大法制宣傳力度,真正做到依法監管、執法必嚴,就能夠有效增進保險監管的力度和效果。為此,筆者建議:一是根據保險業的整體發展情況,動態跟進,配合法律法規的修改和制定,努力建立以《保險法》為基本法律,各種具體行政法規和條例為主體的、層次分明且相互銜接的法律體系。二是做好保險法制宣傳工作,普及相關法律法規知識,確保社會法律意識有所提高。三是執法必嚴,做好執法監察、糾正工作,對錯誤市場行為要曝光、追究責任,盡可能嚴肅處理、以儆效尤。建立保險機構內控評級及分級管理制度。美國金融機構統一評級制度(UniformFinancialInstitutionsRatingSysten)由美國聯邦金融機構檢查委員會(FFIEC)于1979年11月頒布實施。這套評級制度包括五個基本項目,即:資本充足率(CapitalAdequacy);資產質量(Assetsquality);管理能力(Management);盈利性(Earning);流動性(Liquidity)。通過以上五個方面評價以衡量金融機構的資信等級。由于這五個項目的第一個字母組成CAMEL一詞,因此,也被叫做“駱駝評級制度”。鑒于我國保險監管方式方法還存在一定的不足和待改進之處,筆者以為,要大力借鑒美國的“駱駝”制度,從嚴控制,加強管理,對我國保險機構的內控制度進行評級,建立分類并以類別管理。

不必對這類機構進行過于頻繁的檢查以免干擾其自然發展。對信用等級低、風險等級高的低級別機構要加強考評和管理指導,及時指出其存在的問題并提出整改意見和建議。通過強化對這類機構的檢查、監督,可以嚴格控制其經營行為。改善保險監管方法與手段。很多發達國家的保險業有眾多可借鑒之處,我國的保險監管機構也要結合特色國情,適當借鑒當代國際通行的做法,確保方式方法有所創新。具體來說,在手段上應該盡可能電子化、信息化、遠程化,以形成條塊結合、網絡健全的保險業信息網絡系統。另外,要全力做好保險監管信息系統的開發,實現保險監管手段先進化、現代化,提高保險監管的效率。加快培養高素質的保險監管專業人才。效率的提升不僅要依靠技術和機器,還必須重視最重要的因素——人的因素。對于保險監管工作來說,既要求專業性,又要求道德性,只有兼具專業能力和職業道德操守,才能完全適應現代化的風險管理和監管能力要求。另外,我國保險業國際化進程正在加快,這要求監管人員還必須熟悉國際保險法律法規。

作者：田暢 單位：西南財經大學保險學院

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保險公司作為以經營風險為主業的法人主體，其自身風險管理能力對于公司健康持續發展至關重要。因此，本文擬從保險公司風險管理工作歷程回顧、行業發展及監管思路分析、保險公司風險管理發展方向及路徑等三個方面著手對保險公司加強風險管控能力進行分析。

一、十年風險管理歷程回顧

回顧保險業近十年來的風險管理發展歷程，大致經歷了以下幾個重要階段：

1.風險管理初創期（2007年以前）

2007年以前保險公司風險管理工作處于摸索期，各保險公司按照自己的理解和對風險管理的認識來開展風險管理工作，初步搭建公司治理架構，建立包括董事會、監事會和管理層等機構在內的組織架構，并圍繞主要業務開展風險檢查等工作。從整體上看，在這一階段，風險管理工作及制度體系相對零散和不成體系。

2.風險管理發展期（2007-2010年）

2007年4月保監會印發了《保險公司風險管理指引（試行）》，文中保險監管機構第一次明確提出全面風險管理概念，并要求保險公司應當建立由董事會負最終責任、覆蓋所有業務單位的風險管理組織體系；將保險公司面臨的主要風險分為保險風險、市場風險、信用風險和操作風險等四大類風險，并要求保險公司編寫《年度風險評估報告》。

3.風險管理完善期（2010年以后）

2010年和2012年，保監會分別印發《人身保險公司全面風險管理實施指引》和《人身保險公司年度全面風險管理報告框架》，明確了各人身險公司須建立全面風險管理體系及相應的組織架構，有效識別、評估、計量、應對和監控風險；將人身險公司在經營過程中面臨的主要風險概括市場風險、信用風險、保險風險、操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險七類；對年度全面風險管理報告框架提出明確要求，并制定了六類風險33個風險監測指標。

二、明確監管思路，把握行業發展趨勢和方向

保監會近年提出了“放開前端、管住后端”的監管思路，即要在資源配置過程中使市場發揮其決定性作用，來推動和促進經濟體制改革的深化，進而推動保險行業的市場化管理程度。在放開前端方面，保監會一是減少事前的行政許可，改變主要依靠審批、核準等事前管制手段來防范風險的監管方式，把經營權還給市場主體；二是逐步拓寬了保險資金運用渠道，使保險資金運用多元化。但在放開前端的同時，意味著保險公司的自主經營權增大，因此在不同的經營思路和管理風格下，風險的暴露程度也會出現較大差異，在這種情況下，風險管理的任務和挑戰將更加艱巨。在管住后端方面，保監會主要是通過資本約束機制強化事后監管，強化對持續性風險的事中監控，及時化解風險，守住風險底線。

2014年8月10日國務院了《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》，該意見從總體要求、構筑保險民生保障網，完善多層次社會保障體系、發揮保險風險管理功能，完善社會治理體系、完善保險經濟補償機制，提高災害救助參與度、大力發展“三農”保險，創新支農惠農方式、拓展保險服務功能，促進經濟提質增效升級、推進保險業改革開放，全面提升行業發展水平、加強和改進保險監管，防范化解風險、加強基礎建設，優化保險業發展環境、完善現代保險服務業發展的支持政策等十個方面，對保險業未來加快發展、深化改革提出了政策措施。保監會項俊波主席指出，《意見》是保險業改革發展的最大政策紅利，同時也提出未來10-20年是保險業發展的黃金期。

三、保險公司風險管理的發展方向及路徑

在上述保險行業發展趨勢和方向分析的大背景下，保險公司在過去十年已經取得的風險管理工作成果和積淀的基礎上，需進一步明確風險管理發展的方向和路徑，以求最大程度和最高效地服務于業務發展和經營管理。

1.建立健全以風險偏好為核心的全面風險管理體系

根據保監會在《人身保險公司全面風險管理實施指引》中的規定，“風險偏好是公司在實現經營目標過程中愿意承擔的風險水平，是公司對風險的基本態度，為戰略制定、經營計劃實施以及資源分配提供指導”。風險偏好作為經董事會審批同意的公司基本風險態度，其作用主要體現在：一是風險偏好是風險管理的邏輯起點，是全面風險管理體系的重要組成部分；二是風險偏好體系是企業的整體風險觀，體現企業在實現目標過程中愿意承擔風險的基本態度；三是風險偏好增強風險管理的前瞻性和主動性。上述三點闡述了風險偏好體系成為全面風險管理體系核心的依據和意義，風險偏好體系作為全面風險管理體系的核心內容，與公司的業務戰略相一致，并通過傳導機制與公司的管理決策和業務活動相聯系。

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美國國際集團（AIG）是全球首屈一指的國際性保險金融服務機構。2008年金融危機中AIG經營虧損達992.89億美元，次年7月末，其市值由2006年末的1900億美元下降至17.5億美元。巨額虧損、股價暴跌、信用評級下降、交易對手追索抵押品……危機環環相扣，年近“90歲高齡”的AIG幾乎陷入了絕境。然而，2012年12月11日，AIG正式對外宣布，美國政府已出清其所持有的AIG所有股票。不到四年時間，AIG不但完美“贖身”，還為美國政府賺得高達227億美元的收益，這個近乎完美的結局成為金融危機以來美國政府最經典的企業拯救案例[1]。從瀕臨破產到完美“贖身”，AIG憑借什么在短短幾年內實現逆轉？本文對此略作分析，希望能對我國保險集團的風險管控有所啟示。

一、AIG“完美贖身”的經過及其原因

（一）AIG“完美贖身”

AIG業務遍布130多個國家和地區，旗下包括保險公司、租賃公司、投資公司等，如美國友邦保險有限公司、美國美亞保險公司、友邦資訊科技有限公司、國際金融租賃公司、瑞士友邦銀行有限公司。集團化的經營模式雖然促進了保險業務“做大做強”，但也放大了風險，增加了風險管控的難度。據2008年公布的AIG第四季度的財務報告，其壽險、財險等傳統保險業務并沒有多大虧損，真正把公司推入虧損黑洞的反而是份額相對較少的金融衍生品業務。2007年和2008年，AIG金融掉期業務（CDS）的虧損分別達到114.72億美元和286.2億美元，直接導致AIG陷入困境。最終，美國政府被迫向其注資，用1800億美元拯救了命懸一線的AIG。

然而，短短四年，AIG便“咸魚翻身”。2012年12月11日，AIG正式對外宣布，美國政府已出清其持有的AIG股票。不到四年時間，AIG不但完美“贖身”，還為美國政府賺得高達227億美元的收益，成為美國政府拯救史上最經典案列。

（二）“完美贖身”之因

在如此短的時間內AIG發生逆轉、取得如此成績，無疑與宏觀經濟轉好、公司正確的投資戰略以及政府監管機構做出的努力與改革關系密切。

1.宏觀經濟復蘇

隨著經濟復蘇和全球股市債市回暖，全球壽險行業保費收入及投資收益兩方面境況均得到極大改善。對此，大量學者已進行了多方面的詳細的解讀，在此不再贅述。

2.公司經營戰略的及時轉變

AIG業務包羅萬象，早已不再局限于傳統保險行業，包括不少跨界投資業務。金融危機發生前，AIG運用證券公司的投資策略來經營“保險類業務”，非保險化、多元化的投資模式致使風險大大增加，危機出現后AIG便深陷風險串聯的漩渦。危機過后，AIG對集團業務迅速做出調整：剝離“有毒”資產，隔離風險進一步擴散；專注核心業務，加強公司風險管控；緊跟國際大環境，對業務適時進行收購與甩賣。公司經營戰略的轉變，不但控制了危機的進一步擴散，也為公司的復興埋下了伏筆。

（1）剝離不良資產，隔離風險進一步擴散。經過政府注資后，AIG采取收縮型戰略中的剝離戰略，成功剝離了大量非核心業務和海外資產，為其贏得了充足的現金流。2009年上半年，AIG先后出售了從事財富管理業務的私人銀行、從事機械相關保險業務的保險公司等子公司或業務部，又大量剝離墨西哥、俄羅斯、臺灣地區等子公司或業務部，這一舉措將其全球業務匯攏在美國、歐洲等主體市場。通過收縮型戰略，AIG不但剝離掉大規模的不良資產，獲得了大量回流資金。

（2）加強風險管控，回歸核心業務。“兵無常形，水無常勢”，獲得喘息之后的AIG及時調整戰略，將以剝離為主的戰略調整為以扭轉為主的戰略。經過重新估價，將股價低迷的優良資產暫緩出售，對資產重新估價、重新定位，叫停了對以飛機金融租賃為主的ILFC的剝離。2010年之后，AIG不再進行大規模資產剝離，將主要精力用于整合已有資源、重新繁榮核心業務上。隨著金融危機后的全球經濟復蘇和股債市轉暖的大勢，AIG旗下的SunAmerica金融集團等的保費收入、投資收益境況已大大好轉，續保收入、養老金存款等也迅速得到了恢復。旗下的Chartis公司在2010年基本完成了業務重整，盈利能力大大增強，僅2011年第四季度就獲利近3.5億美元。核心業務復蘇成為AIG快速“翻身”的關鍵性因素。

（3）適時收購與“甩賣”，時刻保持全球戰略眼光。AIG保持全球戰略眼光，時刻緊跟全球經濟大勢，準確把握了收購與“甩賣”之間的機遇。目前處于全球經濟一體化時期，每一個公司、集團都與經濟大環境密切相關，任何一個公司要想發展都不能只關注本公司業務而忽略外部環境的影響。2009年AIG領導集團對進行的剝離項目進行重新評估，一旦發現合適的交易機會，AIG領導層也會毫不猶豫出售優質業務而獲得巨額現金流。憑借對市場的準確分析和判斷能力，AIG在減持并出清友邦股權的過程中，最終獲得了300多億美元的現金。該現金不但成為AIG償還債務的重要資金來源，而且是集團業務正常運轉的重要支撐力量。AIG危機后主要采取收縮型戰略，但遇到好的機會仍然不會放棄。如2011年AIG收購了日本富士火災海上保險公司，這一舉措重拾集團股東信心，保持了AIG較高的股價，也為它下一階段的“復興”埋下了伏筆。

3.政府與金融監管部門的努力

（1）美國政府及時救助。美國政府對AIG的及時救助是其重獲新生的關鍵。AIG陷入絕境后，美國政府一改先前放任雷曼兄弟破產的冰冷態度，果斷出手，在一片質疑聲中向AIG及時注資，拯救了這家命懸一線的金融保險服務集團。自2008年金融危機以來，AIG總計獲得的政府救助金高達1823億美元，幾乎是美國政府問題資產救助計劃（TARP）全部投入金額的一半，AIG也成為危機期間接受救助最多的單一企業。政府的鼎力相助和強大的后援力量不但保住了2008年岌岌可危的AIG，也點燃了AIG重獲新生的希望。

（2）美國金融監管部門加大監管力度。為了應對AIG和其他多家金融機構對美國金融市場的沖擊和影響，自2008年金融危機以來，美國政府出臺了一系列的法律改革金融監管部門，加大金融監管力度。2008年頒布的《現代金融監管構架改革藍圖》中將美聯儲的權利擴大到對整個金融系統負責，成為法定金融市場的監管者。2010年又出臺《2010年華爾街改革和消費者保護法》，將分散在各監管部門中的職能集中于美聯儲，美聯儲成為最權威最核心的監管部門[2]。一系列法律的頒布最終對金融機構和金融產品進行全面監管，填補原金融監管的空白和漏洞，保證美國金融集團的平穩有序發展。

AIG發生危機雖然與美國金融監管制度有關，但最重要卻是集團化運營的過程中沒有意識到公司的風險管控。引爆AIG危機的AIGFP成立于1987年，其為集團獲得了豐厚的利潤，卻片面追求利潤，忽視風險控制，完全不顧來自多方面的風險預警，單方面利潤導向下的內控失調，使得風險迅速積累最終危機全面爆發。所以AIG危機爆發以后公司及時進行戰略調整，沒有維持已有的龐大集團，而是對集團進行積極“瘦身”：剝離掉不良資產，對集團業務進行整合和重組，控制集團風險擴散和轉移，同時通過回歸核心業務，保證主要保險業務健康增長。風險管控和防范市場風險成為AIG復興之路上一直探討的話題。

二、我國大型保險集團發展歷程及其面臨的風險

（一）我國大型保險集團發展歷程

2006年我國頒布了一系列的法律推進保險集團化發展，《國務院關于保險改革的若干意見》（簡稱“國十條”）中明確提出，“支持具備條件的保險公司通過重組、并購等方式，發展成為具有國際競爭力的保險控股（集團）公司。穩步推進保險公司綜合經營試點，探索保險業與銀行業、證券業更廣領域和更深層次的合作，提供多元化和綜合性的金融保險服務。”“國十條”的頒布無疑為保險公司的發展和壯大開辟了更廣闊的空間，中國人保、中國人壽、中國平安等公司為了拓展經營領域、發掘潛在客戶，實現規模經濟相繼成立保險集團，集團化經營已經成為我國大中型保險公司的戰略選擇。

截至2011年末，我國共有保險公司130家，保險集團10家，其中人保、國壽、平安、太平洋、太平、陽光這六家大型集團的資產為42220億元，占保險公司總資產的70%（見表1），且2011年這六家保險集團的保費收入為8762.99億元，占總保費收入的61.11%。經過股改和資產重組后，我國幾家大型保險公司初步形成了以保險業（財產、壽險）為主，外加資產管理公司、健康險、養老保險等專業化子公司為框架的集團化經營格局[3]，如人保、國壽、太平洋都設有資產管理公司和養老險公司。資產管理公司主要是對保險資產進行專業化的運作，以保證其安全性和收益性；養老險股份有限公司主要是依托集團多元化金融服務平臺，為廣大客戶提供包括企業年金和員工福利保障計劃在內的綜合保險和金融服務。同時保險集團也根據自身的市場定位，有選擇地進入特定金融領域，如平安旗下包括平安銀行、平安證券和平安信托，以此來進行交叉銷售、提高資本運作效率。

（二）我國大型保險集團發展面臨的風險

1.我國大型保險集團面臨的一般風險

從圖1中我們可以看出保險風險、市場風險、信用風險是保險集團面臨的三大風險。其中，保險風險是保險集團面臨的第一大風險，主要是由于集團對保險事故或給付發生的頻率、嚴重程度以及退保情況估計不足而引發的。在我國保險業發展史上有許多保險公司由于保險風險而導致償付能力下降最終引發危機，如下文所提到的中華聯合的償付能力危機。由于保險集團與一般的保險公司業務有所不同，因此其面臨的風險也具有特殊性。如我國保險集團大多都包含資產管理公司，在進行保險資產保值增值的過程中面臨了很大的市場風險；保險集團一般會持有一定比重的外匯和股票，一旦外匯貶值或者股市狀況不好引起股價大幅下跌等狀況都會面臨較大損失。包含銀行業務和證券業務的保險集團（如平安保險集團）又可能因為債務人或者交易對手不能履行合同義務，或者信用狀況的不利變動而造成巨大的信用風險損失。

保險集團面臨的特殊風險有外匯風險、權益風險、信用風險、操作風險、政策性風險等。這些特殊風險在整個保險集團風險管理中的地位越來越重要[4]。隨著保險集團向金融領域延伸、拓展，新的現金流源源不斷地流入集團，可用資金的杠杠比例越來越大，一旦出現投資失敗、資產貶值等其他危機，很容易造成資金鏈斷裂，迫使整個集團陷入流動性危機。各大保險集團在收購子公司拓展經營領域過程中，必然也會帶來新領域的風險，如同AIG，國內外多個金融機構陷入困境的原因并非單一風險觸發，而是多種風險串聯造成。

（三）我國大型保險集團面臨的具體風險

1.戰略定位模糊，“跟風現象”嚴重

目前我國保險集團所暴露的一個突出問題就是集團發展戰略思路不清晰，存在嚴重的“跟風現象”。比如，在政府和監管部門的政策允許和指導下，我國保險市場上第一梯隊的保險公司為了迅速擴大規模全部選擇集團化經營[5]。這些大型保險集團成立以后不斷追求業務的“大而全”，在經營產、壽險的同時還涉足健康險、養老險等其他險種業務，并提出在未來逐步開展銀行、證券、信托等金融業務，致力于組建綜合性的金融保險集團。

2.規模盲目擴張，風險管控缺位

目前我國大型保險集團存在著保險業務盲目擴張、風險管控缺位等問題。例如，2009年中華聯合財產險公司虧損數十個億被保監會接管，其虧損的主要原因是公司業務擴張太快、承保風險控制不當。公司為了追求車險巨額保費不惜以高傭金和低手續費為代價，并且未能很好地控制賠付率和成本費用，導致風險逐漸聚集并最終爆發。

3.海外投資經驗缺乏

出于種種原因，我國保險集團在全球范圍內配置資產、分散風險的能力相對較弱，海外投資經驗缺乏。從2007年10月開始，平安集團高調收購富通集團9501萬股，直至成為富通單一的最大股東，這一收購標志著平安進軍海外市場的決心和動力。隨著金融危機的繼續惡化，到2008年10月29日短短的幾個月中，平安投資富通的238.74億人民幣已經虧損231.25億，僅剩下7.49億，縮水97.1%，由此導致了國內平安股票大跌，償付能力出現急劇惡化。平安海外投資失敗不但為平安集團敲響了警鐘，而且國內多家保險集團也進行反思。我國保險集團發展依舊不成熟，海外投資雖然可以全球范圍內分散風險，甚至獲得高額利潤，然而我國保險集團由于海外投資經驗不足，海外投資仍需謹慎，一旦投資失敗會為整個集團帶來致命性打擊。

三、AIG的“完美贖身”對我國保險集團風險管控的啟示

AIG是一個以保險為主的金融集團，造成此次危機并非因為保險業的風險，而是因為金融衍生品的風險暴露。金融衍生品交易（CDS等）并非AIG主業，甚至只是整個集團的一個小部分，它的風險卻造成整個集團的危機。因此保險集團的風險管理不能僅關注保險主業，而忽略其他金融業務的風險，保險集團需要建立起符合自身的全面風險管理體制。

（一）嚴格遵守風險管理程序

風險管理共分為四個步驟：

我國大型保險集團應嚴格遵守風險管理的流程（見圖2），并且對集團的風險管理采用定性和定量相結合的方法，持續完善風險管理機制與流程，確保各類風險在相應的制度約束下得到有效管控[6]。目前我國大型保險集團大多針對不同類別的風險進行情景分析和壓力測試等量化分析，以確定公司需要承擔的損失，確保集團可承擔的損失與收益相匹配，這是非常值得肯定與借鑒的。在新時期下，我國大型保險集團也應充分認識到對外開放、產品創新、投資渠道拓寬帶來的機遇和挑戰，認識到創新和多元化的利與弊，在做好全方位風險防控、保障市場穩定的根本前提下，繼續穩步推進保險業的改革與發展。

（二）謹慎擴展業務范圍

國際金融業發展的一大趨勢是保險與銀行業務之間的融合，我國的大型保險集團也非常注重銀保合作，通過跨行業合作在一定程度實現資源共享、節約研發成本，更重要的是可深度開發客戶資源、降低展業費用，共享協同效應帶來的紅利。中國平安率先收購深發展銀行和中國人壽參股興業銀行以獲得交叉銷售的機會。雖然拓展業務范圍是保險公司轉向金融集團的必經之路，但是保險集團應結合自己的核心業務和實力謹慎拓展業務范圍。銀行、保險公司、證券公司等其他金融機構都是負債經營的公司，財務杠桿比例較高，倘若集團對某一業務領域并不熟悉而盲目進行拓展必然會為整個集團帶來巨大的經營風險，一旦出現財務危機，公司多年經營的品牌和信譽便會受到影響，客戶資源必將流失。

（三）專注于自身核心業務

在我國保險市場競爭日益激烈的前提下，保險公司都希望通過集團化發展，發掘潛在客戶，搶占市場份額。然而保險集團的業務多元化并不意味著多元化業務體系中沒有核心、沒有特點、沒有差異，從而導致核心競爭力的喪失，而是更加強調核心競爭力。沒有特點和核心競爭力的盲目“大而全”只會令保險集團淹沒在激烈的市場競爭中。

在集團化經營過程中，許多保險公司擴大自己的業務范圍，卻片面追求投資利潤，忽視了規模擴大帶來的潛在風險。2008年AIG危機是由跨界經營下的投資失誤而引發。上述闡述AIG復興過程中，我們可以看出專注核心業務對企業風險管控和發展的重要性。法國安盛集團的經濟實力、技術水平在同行業中名列前茅，但其主要業務卻始終立足于自身的“老本行”[7]，集團專注于發展包括壽險、財險、國際保險在內的保險及相關業務，保費增長率一直較高，安盛就是憑借自己的核心業務躋身于世界級的金融行業巨頭。我國的保險集團若想取得長足發展也應該立足于本公司的核心業務，清楚自己需要什么、擅長什么，如何專注核心業務，如何將本公司的優勢發揮到最大[8]。只有這樣集團才能打造自己的品牌，贏得更多客戶的信任，最終在激烈的保險競爭中立于不敗之地。

（四）加強行業監管

通過對AIG危機和復興的研究，我們可以發現政府監管對集團風險管控十分重要。“綜合經營”是目前我國保險投資多元化、金融創新的平臺，但也是造成保險監管混亂的根源。現行國內金融企業交叉經營及金融集團業務多元化必然要求對經營實體實施監管主體多元化[9]，在現行分業監管的背景下，一旦監管部門間協調不當很容易出現監管缺位和監管重復。

結合AIG發生危機后參議院將美聯儲定為全美最高金融監管權力機構，我國也應構建打破銀行、證券、保險等分業界限的綜合性監管體系，考慮建立金融一體化監管模式，建立統一的金融監管目標和監管體系。在當前中國金融市場劇烈變化的條件下，只有具有前瞻性的監管理念才有利于金融體系的穩定和發展。

參考文獻：

[1]楊雪君，張文峰.AIG緣何咸魚翻身---從瀕臨破產到完美贖身[N].中國保險報，2013-02-25.

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[3]舒廷飛.中國保險集團公司風險管控研究[D].成都：西南財經大學，2007.

[4]曹志成.我國保險集團的風險管理與控制研究——基于AIG危機的[D].成都：西南財經大學，2011.

[5]朱南軍，何小偉，肖志光.中國保險集團發展問題研究[J].南方金融，2010（10）.

[6]卓志剛主編.風險管理理論研究——保險類研究生系列教材[M].北京：中國金融出版社，2007.

篇8

改革開放以來，中國保險業不斷持續快速地增長。在這一發展階段，我國保險業先后進行了保險經營體制改革和國有保險公司股份制改革，使得保險公司經營體制和機制的限制得以進一步解除，逐步建立起了適應市場經濟的現代保險企業制度，提高了我國保險行業的整體競爭力。但是我國保險在公司治理機構方面仍然不是很完善，因此如何借鑒國際組織和各國保險監管機構在保險公司治理制度建設方面的有益經驗，促使我國保險公司完善和發展公司的治理結構就變得非常緊迫。通過保險公司治理結構的監管，可以從源頭上防范和化解保險公司的經營風險，實現保護保單持有人利益等保險監管的目標，最終推動我國保險業健康持續的發展。

二、我國保險公司治理監管的現狀與問題

（一）監管的法律法規體系有待進一步完善

目前，我國已初步形成了有關保險公司治理及其監管的法律法規體系。目前《公司法》是規范我國公司制度的基本法律，是我國保險公司完善公司治理的直接法律依據。2009 年最新版的《保險法》也對有關公司治理結構的要求進行了具體規定。但是目前有關保險公司治理及其監管的法律法規仍然處于不斷的探索和實踐的過程中。在現有的保險公司治理及其監管的法律框架下，怎樣進一步完善框架體系和提高相關規定的約束力，從而重視保單持有人及股東的訴訟權等問題仍是相關的法律法規體系建設中面臨的重要問題。

（二）監管目標的實現途徑有待進一步探索

保險公司治理監管的基本目標是保護保單持有人和中小股東等利益相關者的利益，這一目標在保險監管機構的公司治理監管過程中得到了很好的貫徹和執行。但是與英、美等保險業發達國家相比，我國保險公司想實現保護保單持有人和中小股東利益，單純依靠通過治理監管實現這一目標仍然比較有限，而且我國的一些監管規定的可操作性和約束力也比較弱。因此，在對保險公司進行治理監管的過程中，保護保單持有人和中小股東利益的途徑和方法仍需進一步探索，同時相關監管政策的效力還需進一步提高。

（三）監管框架有待進一步完善

完善的公司治理結構是保險公司治理的基礎，但是市場選擇或是內外部治理機制能否很好的約束經理人行為以及控制成本是保險公司治理目標實現的關鍵。近幾年來，雖然我國在保險公司治理結構監管方面取得了一定的成效，各保險公司基本建立了以董事會為核心的公司治理結構框架。然而，由于治理機制有效率的缺失，導致國內保險公司整體治理水平不高。總體而言，現階段監管機構仍需重點監管保險公司治理結構，并探討如何促進保險公司內部治理機制的形成。

（四）監管手段及方式有待進一步轉變

從我國保險公司治理監管的發展歷程來看，保險公司公司治理建設的主要外部力量是法律法規和行政監管。而且公司治理監管的手段主要是現場檢查和非現場檢查為主的行政監管手段，這兩種行政手段的針對性不強，并且忽視了保險公司自我約束的作用，導致保險公司治理監管的效率并不是很高。因此無論是從監管手段還是監管方式上都需要進一步的轉變，這樣才能有利于公司治理效率的提高。

（五）監管的獨立性及效率有待進一步提高

保險公司治理監管的核心目標有兩個，一個是完善保險公司治理結構，另一個是形成有效的內外部治理機制，并最終保護保單持有人和股東等利益相關者。然而，在現實中保險公司治理監管的行為目標受兩個方面的影響，一方面是保險產業政策和公司治理相關法律法規的影響，另一方面是監管人員行為的影響。由于我國保險業還處于初級發展階段，保險監管機構既要對保險公司進行監督管理又要促進保險業的發展。因此，監管機構在監管過程中能否始終保持獨立性，是否獨立的對被監管者進行監督和檢查，是否能夠及時發現并嚴厲查處保險公司的各種違法違規行為，如設租、尋租以及公司的經營者謀取私人收益等，從而保護保單持有者和中小投資者等相關主體的利益，是現階段保險公司治理監管實踐需要解決的一個重要問題。

三、完善我國保險公司治理監管的建議

（一）明確我國保險公司治理監管的目標

保險公司治理監管的目標，是保險監管機構通過保險公司治理監管活動力求實現的最終目的。基于我國保險監管體制、保險業發展所處的階段、保險公司治理及其監管的特殊性和保險監管的一般性目標，我國保險公司治理監管應遵循以下幾個目標：1.保護保單持有人利益。保護保單持有人利益保護是保險行業實施監管的根本出發點，因而也是我國保險公司治理監管的核心目標。公司治理監管則是通過對保險公司治理結構的引導和規制，促使保險公司建立有效的治理機制和內控制度，避免作為人的保險公司經理人和具有控制權的大股東對保單持有人利益的可能損害。2.保護股東等其他利益相關者。保險公司治理監管對保險公司治理結構進行規制，促進治理機制和內控制度發揮作用，旨在協調、解決保險公司共同關系中作為人的經理人與保單持有人和股東這兩類委托人之間的利益沖突。可見，作為出資方的股東等其他利益相關者保護，也是保險公司治理監管需實現的目標。由于國內保險公司存在產權不明晰和大股東及內部人控制等問題，勢必會影響其他利益相關者的利益。因此，我國保險公司治理監管應著重關注股東和其他相關方的利益保護。3.防范經營風險。由于保險具有負外部性，個別保險公司的經營風險可能導致整個保險行業風險的增加，因而防控保險公司的經營風險一直是保險監管的重要目的。國內保險公司風險管理的構架還不甚完備，大多數保險公司還是多重視業務而忽視對風險的管理。在這一背景下，我國保險公司治理監管的目標是防范風險，在引導保險公司構建、完善治理制度時應特別強調其風險防范功能。

（二）完善我國保險公司治理的法律法規體系建設

目前我國保險公司治理相關法律法規，更側重于對保險公司內部的權力分配和董事、獨立董事、高級管理人員等職責和義務的規定。保險公司治理監管保護保單持有人等治理主體利益的監管目標，可以通過監管部門依法對保險公司治理進行規制，對董事、高管等主體的違規行為進行行政處罰等方式實現，也可以通過直接賦予保單持有人及股東以訴訟權得以實現。我國現行的保險公司治理法律法規對保單持有人和股東訴訟權尚缺乏明確而操作性較強的規定。我國保險公司治理法律法規體系建設應由單純強調 “行政制裁”向“行政制裁與司法裁判并舉”轉變。繼續推進我國保險公司治理的法律法規體系建設，還需對該法律體系進行調整和擴充，并做好法律法規之間的銜接工作，以規范保險公司治理監管的法律框架。

（三）完善董事會和監事會制度建設，強化其監督職能

董事會制度始終是我國保險公司內部治理的核心，是受托行使股東和保單持有人等利益相關者權利的制度安排，兼具戰略決策和監督評價的重要職能。我國保險公司在完善保險公司董事會結構的方面已取得初步成效，國內保險公司的董事會一般都設置了審計委員會和提名薪酬委員會，獨立董事的比例也有所提高。然而，保險公司董事會的勤勉盡職義務、監督的有效性和決策的專業性，不僅需要人員、機構設置等方面的保證，更重要的是確保董事會的獨立性并明確其職責，建立對董事任免、董事會決策程序等方面規范化、制度化的安排。

參考文獻：

[1]郭宏彬.保險監管體制比較[J].生產力研究，2006（7）.

[2]郭金龍，曹順明.IAIS 保險公司治理結構監管核心原則及對我國的啟示[J].保險研究，2006（8）.

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有效供給不足主要表現在：供給主體少、壟斷程度高；保險商品少，且不對路。由于壟斷程度高、缺乏競爭，帶來險種少，服務質量受限制。一方面有些保險商品供不應求；另一方面，有些保險商品過剩。

（二）有效需求不足。

有效需求不足主要源于國民保險意識較淡薄、收入水平較低和保險費率偏高。

（三）壽險業面臨較嚴重的利差損、財產保險業務增速減緩。

自去年以來先后對資金運用方面允許同業拆借、購買經過中國保監會批準的買賣中央企業債券、保險資金間接入市，雖然在一定程度增加了投資收益，但由于過去的預定利率較高，同時資金運用方式仍然有限，實際利率較低，從而導致了較大的利差損，增加了壽險公司償付能力風險。

（四）保險業的地區發展不平衡。

由于中國經濟發展的不平衡。帶來了保險業發展也不平衡：上海、深圳、廣東為代表的經濟發達地區，市場供給主體多、需求量大，競爭也激烈；而中西部地區，保險需求量小、保險意識淡薄，其保險業遠遠落后于東部地區。因而政府一方面加快東部發展，另一方面扶持西部地區經濟發展，開發保源。

（五）保險法規尚需完善。

雖然我國頒布了《保險法》，其后公布了《保險人管理規定》、《保險紀紀人管理規定》、《保險公司管理規定》，但仍然未形成保險法律法規體系：沒有保險法實施細則；管理規定不完備；原有的《保險法》隨著時間的推移，有些內容陳舊，從而使保險法律法規體系的不完善，不利于規范保險行為。

（六）保險監管有待加強。

自中國保監會以來，一方面逐步完善了保險監管組織；另一方面頒布了有關保險監管法規。但仍然存在以下問題：保險監管派出機構和人員偏少；機構人員的經驗尚待進一步積累；監管制度尤其是信息披露制度尚欠完善；在監管內容上注重市場行為監管過多，對償付能力監管上尚缺乏完整的考評體系。

二、加快發展我國保險市場的對策

（一）培育多主體的保險市場體系。

為此，一是應加速培育保險主體，包括有步驟地增設保險公司和保險中介機構；二是對現有國有保險公司進行改革，對有條件的國有保險公司應進行股份制改造；三是應當適時發展相互保險公司、保險合作社，逐步形成以股份保險公司為主體、國有保險公司、相互保險公司和保險合作社相結合的多種保險組織形式。

（二）充分發揮保險中介人在保險市場上的重要作用。

在未來的中國保險市場上，應充分發揮保險中介人的重要作用。保險中介模式將是以保險人為主，保險人、保險經紀人和保險公估人協調發展的模式。

（三）進一步開放保險業。

隨著我國經濟的發展，中國保險業將進一步有步驟地擴大對外開放，一方面，本國保險公司到外國開展保險業務；另一方面，外國保險公司將有步驟地進入中國保險市場，并在險種上和區域上逐步開放。在區域上，應從沿海向內地遞進，因為沿海經濟發達，有保險發展的基礎；在險種上宜先開放財產保險，再逐步開放壽險，同時引進外國的先進技術和經驗，促進中國保險業發展。

（四）完善保險法律和法規制度，形成完善的保險法律法規體系。

完善保險法律法規主要做到兩點：一是建立以保險法為核心的配套的法律和法規，形成以保險法為核心，以保險法實施細則和各種保險法規相配套的保險法律法規體系。從而形成兩個層次的保險法律法規：一層次是保險法律，二層次是保險法規，為此，應盡快制定《保險法實施細則》等法規細則，形成完整的保險法律法規體系。二是著眼于國際保險市場的變化和保險業的未來發展，結合本國的國情，修訂《保險法》中關于保險公司組織形式、經營范圍、資金運用范圍等規定。

（五）完善保險監管和行業自律的完善，促進保險市場的健康發展。

為此，一是加強保險監管。鑒于中國保險業起步較晚，對保險市場的政府監管宜采用嚴格監管的形式，以保護被保險人的利益。加強保險監管主要體現在監管制度方面：首先應充分吸收和利用國外、境外先進有效的監管理念與監管手段；其次應加強對監管機構及其工作人員的監督，并在條件成熟時，逐步由市場行為監管和償付能力監管并重的監管原則過渡到以償付能力監管為核心的監管原則。二是完善行業自律。自我國保險行業協會成立以來，通過了同業公約，但有待完善，首先是要逐步完善中國保險的行業自律組織；其次是要制定保險行業自律組織的各種章程和制度；第三是要檢查各保險公司和保險中介人的經營行為，并及時糾正其違規行為。三是規范企業內控。完善保險公司的內控制度是完善保險公司制度的重要內容。中國保險公司的組織形式是股份有限公司和國有獨資公司，因而，應按《公司法》中關于有限責任公司和《保險法》的規定，建立現代企業制度，形成保險公司的內控制度，保證保險公司的合法經營、自負盈虧、自我發展機制的形成。

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（一）美國保險消費者權益的法律保護。美國保險法律包括各州頒布的保險法律、監督官頒布的保險法規和判例法等。這些法律中除了對保險公司管理的規范外，保護消費者的利益也是非常重要的內容。1970 年美國國會頒布了《聯邦隱私法》，該法案旨在確保資信調查機構本著“公正、公平和尊重消費者個人隱私權的原則”來行事。根據該法，保險公司通過偽造借口，從消費者調查機構處獲得有關消費者信息的行為是違法的，任何與該消費者有生意往來的人，在沒有合法商業需要的情況下，明知故犯獲取該類信息都將被課以罰款或者監禁。1979 年《保險信息隱私保護示范法出臺》，大約有三分之一以上的州都對保險公司是否有侵害保險消費者隱私權的行為加以監督，其中大多數是基于該法的規定。該法制定了與保險機構、人或保險服務組織有關信息收集、使用和披露的標準，保險服務組織可能包括醫療信息管理局、調查機構、理賠機構以及資信局。

2010年《多德―弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》通過，標志著美國金融消費者保護改革邁出了重要步伐。該法提出在美聯儲體系內建立獨立的金融消費者保護局，該機構將合并和強化目前由貨幣監理署、儲貸機構監理署、聯邦存款保險公司、美聯儲、聯邦信用社管理局、住房和城市發展部和聯邦貿易委員會執掌的聯邦消費者保護職能，立法賦予了金融消費者保護局廣泛監管職能；制定金融產品或服務的監管法規，并監督落實；對資產規模超過100億美元的金融機構進行定期檢查；禁止損害消費者權益的金融交易行為，金融產品信息披露標準，頒布金融產品銷售行為規則，確保公平交易；調查取證、舉行聽證和裁定，對提供重要證詞和信息檢舉者給予保護。

（二）美國保險消費者權益的監管保護。在監管方面， 持續的消費者保護是美國保險監管的重要內容之一。美國對保險業實施監管始于 19 世紀。最早是采取由州政府向外州保險人征收保險準備金稅的形式，并要求保險人注冊登記、定期匯報。早在 19 世紀 50 年代，美國就產生了對保險業的規范實施監督的獨立的行政機構，即紐約州成立了保險監督官委員會，其后各州紛紛效仿，從而建立起了具有現代意義的保險監管機構體系；20 世紀初，美國的幾個州就開始對保險業進行專門的調查，其中最具影響力的是 1905 年紐約州立法機關保險調查委員會開展的被稱為“阿姆斯特丹調查”的調查，依據該調查結果制定和通過了大量的法律，對保險合同加以規范，確保保單透明，保險條款公平合理。

次貸危機后，奧巴馬政府公布金融監管改革方案，核心之一即成立獨立的金融消費者保護機構。持續的消費者保護是美國保險監管有六項項原則之一。美國新成立的聯邦保險辦公室成立的職責是負責匯集信息、國際合作和政策協調。這在原有的州監管體系的基礎上，進一步加強了對消費者權益保護。消費者金融保護局的進一步加強了對金融消費者權益的保護。美國的金融監管機構包括美聯儲（Fed）、貨幣監管署、聯邦存款保險公司（FDIC）、儲蓄監督局等。這些監管內部都有專門的投訴處理職能能部門。在保險方面，金融消費者保護局、聯邦保險辦公室、各大州的保險監督部門都對消費者投訴進行管理。

二、美國消費者權益保護借鑒

（一）嚴格的信息披露制度。美國保險監督官協會制定的《保險說明示范規范》對保險產品信息披露作了詳細規定。由美國保險監督官協會制作的保險購買指導書對消費者保險購買行為進行了指導，包括對自身保險需求的分析，購買能力的評價等。銷售的保險單中也必須對保單的核心內容和重要情況進行詳細列明，如保險公司信息、紅利收益、保險責任和除外責任等。保單說明可以采用文字、圖標、數據等方式說明。對于一些容易誤導或夸大的說明方式進行了嚴厲的禁止。《消費者保險信息和公平法案》要求保險公司每年定期公布經營狀況，向監管機構提交財務審計報告以及精算報告。此外，美國有專門的保險評級機構對各大保險公司的財務經營狀況、風險情況和發展前景等進行評估和披露。

（二）合理期待原則的使用。合理期待原則是一種有利于保護消費者權益的司法解釋，具體是指在保險雙方對合同內容解釋發生爭議時，應該以投保人簽訂保險合同最初目的的合理期待來進行解釋的原則。保險合同是格式化的條款，最初由保險公司制定，投保人和被保險人只能選擇接受或者不接受，無權修改基本條款，這對保險消費者非常不利。再加上保險合同的專業性，保險消費者在合同內容這一塊上處于弱勢地位。19世紀70年代以來，美國各大州法院相繼適用了合理期待原則。該原則是對保險法律的補充，解決了不少保險糾紛問題。

（三）嚴厲的懲罰賠償制度。美國采用懲罰性賠償制度。懲罰性損害賠償是指超過實際損害賠償數額的賠償。目前美國46個州都已經采納了懲罰性賠償制度。在保險領域，懲罰性賠償制度主要針對理賠難問題，對于保險人故意不賠或少賠情形進行制裁，有效保障了保險消費者享有的保險金請求權。懲罰性賠償制度對于消費者來說，具有補償功能。如在人身保險中，人身傷害、精神損失、訴訟費用等難以估計時，懲罰性賠償制度可以加大對消費者的補償。懲罰性賠償制度更重要的功能是對侵害消費者權益的強勢大公司，進行制裁和威懾，通過超額賠償來減少損害保險消費者利益的不法行為。

（四）成熟的消費者教育。美國的消費者交易舉措值得我們借鑒。美聯儲建立專門的金融消費者保護網站，提供有關教育材料，包括其制定的消費者保護條例。此外，美聯儲工作人員還通過消費者調查和測試，了解消費者最為關心的問題，制定、補充金融教育材料。近年來伴隨著金融創新，美聯儲越來越重視自身職員有關法規知識的培訓，其消費者合規檢測官培訓課程重點關注各類消費者保護法律、條例，并定期審核這些核心課程，更新主題內容，增加新的合適元素。

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存款保險制度是針對銀行擠兌或倒閉而設計的，其最初目的是保護存款人的利益，其雛形可追溯到19世紀。現代意義上的存款保險制度產生于20世紀30年代的美國。1933年美國國會通過《格拉斯―斯蒂格爾法》，并依據該法建立了聯邦存款保險公司（FDIC ）。20世紀80年代到90年代末，各國紛紛效仿美國建立存款保險制度。

存款保險制度是指一個國家為保護存款人利益和維護金融秩序的穩定，設立存款保險機構作為投保機構，由存款機構繳納保險費，在存款機構因意外事故破產時可對債務清償進行金融保障。同時由吸收公眾存款的銀行按照法定或約定的比例向存款保險機構交納保險費，當投保的銀行出現支付困難或破產倒閉等危機，而無法支付存款本金和利息時，存款保險機構就通過流動性資金援助或代替投保銀行向存款人全額或部分賠付等方式保護存款人合法權益的一種特殊的金融保障制度。

二、我國構建存款保險制度的必要性

（一）隱性存款保險制度的缺陷

隱性存款保險制度導致了巨大的道德風險的產生。在銀行發生虧損時，存款人特別容易信任站在銀行身后的國家這一堅強后盾，從而忽略對開戶銀行的選擇和對開戶銀行風險情況的關注，進而在無形中削弱了存款人對存款銀行的監管作用，助長了其高風險經營的行為。同時，現行隱性存款保險制度阻礙了銀行市場的公平競爭。中小商業銀行無法與四大國有銀行進行公平的競爭。我國加入世貿組織以后，一些外資銀行也開始進入中國市場，中小銀行還得受到外資銀行的猛烈沖擊，其生存條件將變得更加艱難。

（二）中國儲戶需要顯性保障

存款保險制度的建立目的就是保護人數眾多的儲戶利益，尤其是最廣大的中小儲戶的財產利益。 隨著國民經濟的增長，居民的收入水平也大大提高，由于國民有著傳統的儲蓄傾向，大部分居民都會選擇儲蓄這種方式來保留剩余資金。當這種資金源源不斷地注入銀行體系，某種程度上緩解了銀行體系存在的問題；再加上市場經濟具有信息不對稱性，公眾對銀行的真實情況并不是很了解，所以因為某種負面問題導致銀行資金鏈條割斷，后果不堪設想。此種情況下，需要建立一種明確的存款保險制度，提供顯性保障。一旦銀行倒閉，存款保險制度會起到對該損失進行賠償的作用，公眾對銀行的信心會得到提升。

（三）中國銀行業經營存在脆弱性

銀行業在整個金融體系中起著舉足輕重的作用，雖然近年來銀行業經營處于健康平穩的軌道中，但是金融業是一個競爭十分激烈的行業，銀行業在所難免面臨著大量的競爭，經營風險也與日俱增，大量問題出現，使銀行業經營具有一定的脆弱性。如，銀行業積累的不良貸款比例較高，若不及時處理，由此造成的潛在風險就會轉化成現實風險，使銀行業偏離健康運行的軌道。同時，銀行資本充足率低。同國外銀行相比還存在一定差距。這些因素都使得銀行經營具有一定的脆弱性。

三、存款保險制度建立需注意的問題

（一）實行有差別的保險費率

我國建立存款保險機構應實行股份制的形勢，這樣利于資本籌集和積累，股東應由三個主體構成，國家、銀行業和非金融機構，初期的資本籌集不僅緩解了國家的壓力，還能保證存款保險機構工作的順利開展。規模相同的投保機構實行同樣的保險費率，存款保險機構的保險費率的具體數額，需要根據我國經濟發展的實際情況和公眾存款總額等方面綜合科學確定。

（二）存款保險機構與其他機構的協調

作為中央銀行的附屬機構，我國的存款保險管理機構對參保機構的監管，屬于中央銀行監管職能的重要組成部分。但從其組織構成上看，董事會成員由中央銀行行長、審計署副署長及中央銀行金融機構監管司司長等人組成，與中央銀行的其他職能部門有明顯的區別。為有效實現存款保險制度目標，存款保險管理機構在通過對參保機構的監督檢查，及時掌握參保機構的日常營運及風險狀況，并根據檢查結果，提出相應的解決對策和實施相應的解決辦法的過程中，必須注意與其他金融監管機構如中央銀行的其他職能部門、財政部、審計署、中國銀監會、中國證監會和中國保監會等金融監管機構的合作與協調。

（三）存款保險融資模式

制度設計的核心問題是存款保險機構的資金從哪里籌集，以此確保存款保險制度可持續發展和高效運作的關鍵資金的充足和來源渠道的可靠。我國應采用政府和銀行共同出資的方式，原因在于如果采用政府全額出資的方式，會加大中央財政的負擔，而且銀行對財政的過度依賴極易使銀行的道德風險擴大；如果采用資源型存款保險方式即銀行全額出資，一方面會加大銀行負擔，另一方面也會弱化中央財政的職能。

參考文獻：

[1]吳青俊.存款保險法律制度研究[D].貴州大學，2009：16.

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保險監管的意義

保險業是經營風險的特殊行業,是社會經濟補償制度的一個重要組成部分,對社會經濟的穩定和人民生活的安定負有很大的責任。保險經營與風險密不可分,保險事故的隨機性、損失程度的不可知性、理賠的差異性使得保險經營本身存在著不確定性,加上激烈的同業競爭和保險道德風險及欺詐的存在,使得保險成了高風險行業。所以,保險業具有極強的公眾性和社會性。國家對保險業進行嚴格的監管,是有效地保護與保險活動相關的行業和公眾利益的需要。

保險監管目標

一、維護被保險人的合法權益

由于被保險人對保險機構、保險中介機構和保險產品的認知程度是極為有限,現實與可行的辦法就是通過法律和規則,對供給者的行為進行必要的制約,還有一些強制的信息披露要求,讓需求者盡量知情。同時也鼓勵需求者自覺掌握盡量多的信息和專業知識,提高判斷力,并且應當對自己的選擇和判斷承擔相應的風險。

二、維護公平競爭的市場秩序

維護公平競爭的市場秩序的目標可以理解為第一目標的延伸。同時,監管者也要明白,自己的使命是維護公平競爭的秩序,而不是為了“秩序井然”而人為地限制、壓制競爭。

三、維護保險體系的整體安全與穩定

維護保險體系的整體安全與穩定是維護被保險人合法權益、維護公平競爭的市場秩序的客觀要求和自然延伸。

四、促進保險業健康發展

1. 是要堅持全面協調可持續的發展。

2. 是要堅持市場取向的發展。

篇13

我國國有保險公司突出問題主要表現在：①公司治理結構不完善，經營機制落后，管理水平低下。截至目前為止，國有保險公司仍然沒有完全走出計劃經濟體制下的粗放經營管理模式。②資本金缺口大，償付能力不足，中國人保、人壽、再保險公司的實際貨幣資本金均大大低于其相應的注冊資本金。③高成本、低技術，困擾國有保險公司。我國保險公司機構設置重疊，人員普遍過剩，素質不一，績效較低。

相比之下，國際成功的保險公司至少有以下共同特點：①公司產權清晰，通過委托關系建立了有效激勵和約束機制。②公司的各級分支機構及其負責人的責任與權利明確；③建立有效的利潤中心制度，使經營業績與收入關系落到實處。

從長遠發展看，我國國有保險公司要與國際接軌，國有保險公司必須向包括上述內容的現代企業管理制度的方向改革和運行。國有保險公司改革的關鍵問題是經營體制問題，其中最核心的是所有制問題，按現代企業制度的要求改革國有保險公司，就要求產權明晰，所有權與經營權分離，建立起合理的法人治理結構。通過股份制改造，建立起科學的經營體制，在所有權確保對國有資產控制權之條件下，目前不大可能通過國家財政撥付國有保險公司資金解決償付能力，股份制改革可以解決國有保險公司的資本金問題，化解償付能力不足的風險，擴充保險公司資本實力。如：采取定向募集企業法人股方式，對一些優秀的民營企業，也可考慮適當向它們募集，通過鼓勵國有保險公司與國內大型產業集團、大型金融集團實行交叉持股的方式可以有效提高國有保險公司的實力，也可建立起大型保險公司、大型產業集團、大型金融集團之間實行相互持權的保險經濟體制。通過股份制改革，引入國際資本成份，是吸收國際管理水平，提升公司管理水平的好途徑。僅僅從外資保險公司營運看，很難從中學習它們的優點，只有與它們合作，在共同協作之中才能體會到其管理工作中的科學性。通過互相入股等形式，在雙方的合作之中取長補短。

2、內資保險公司數量與規模的改革

據統計至2000年底，我國大陸共有保險公司31家，其中，國有和股份制保險公司13家，而合資及外資保險公司卻達18家。還有許多外資保險公司正在積極申請進入中國。條件放寬后，進入中國的外資保險公司將更多。而內資保險公司發展速度緩慢的現狀，表現出其脆弱性，這種不平衡的格局，不利于我國歷史短暫的保險公司的發展，所以我國保險市場的開放，應首先對內開放，增加內資保險公司的數量，放寬對內資保險公司組織形式的限制。我國《保險法》規定，保險公司的組織形式只有兩種：國有獨資公司或股份有限公司。而國際保險公司形式很多，除以上兩種外還有相互保險公司、保險合作社會、個人保險等。我國在組建新保險公司時可以借鑒其他組織形式，推動保險市場發展，也是與國際保險組織形式接軌的必然要求。

此外，在增加內資保險公司數量時，也可以采取劃分公司為子公司的形式，將符合條件的分公司，改組為是有獨立法人的子公司，以增加我國內資保險公司數量。

隨著國際并購浪潮掀起，企業并購、銀行并購也成為當今經濟發展的又一趨勢。我國重點扶持的幾家保險公司，要在合適時機合并或重組，以擴大規模，提高國際競爭力，為入世后抗衡外資保險公司的大型保險集團作好準備。

二、保險市場供需結構的問題

目前，我國保險市場一定程度地存在供求結構性矛盾。在保險供給方面，存在的問題主要有：1、保險供給能力低。國外一些已存在多年的保險品種對國內來說還是新生事物。我國的再保險領域和責任保險領域也存在諸多空白；2、保險費率過高造成保險供給價格過高。保險費率較高的原因不在于以賠償給付的那部分費率因素訂得過高，而主要是保險公司行政費用過多所造成，主要表現在保險公司固定資產所占比例過高，組織機構及人員過多等方面；3、保險服務水準較低，主要體現在保險的賠償給付處理方面，理賠權力缺乏依據，辦理拖沓。一些保險銷售人員的目的就是讓客戶購買保險，至于在出現保險事故，需要賠付時，則置之不理。這必然對保險供給產生不利影響，使受保險人有一種買了保險仍無保障的感覺。保險供給市場的發育不足，導致保險市場的低效率發展，難以提高我國的保險深度和保險密度。

在保險需求方面存在的主要問題有：1、中國人均收入水平較低不可能帶來較旺盛的保險需求。盡管我國的GDP總值居世界前列，但人均GDP只能居中低收入國家之列，人均GDP只有800美元左右，不到發達國家人均GDP的5%，因此我國保險需求提升基礎不足。2、保險發展的歷史不長，社會保障起步較晚。對于財產保險意外傷害等險種，許多人存在僥幸心理。對于保險的真正作用及意義，并沒有清晰的認識。

供需雙方存在的問題導致當前我國保險市場必然處在一個較低效率的發展水平上，要進一步推動保險市場的發展需要針對上述問題采取相應的措施。

三、保險業監管的改革

國際上通行的是以償付能力監管為核心的監管模式。保險監管機構要向市場培育者、推動者、引導者的角色定位靠攏，逐步實現從傳統監管方式向現代監管方式、從保險人經營行為與償付能力并重監管向側重于償付能力監管的轉變、從依靠自身力量監管到依靠自身力量和借助社會專業力量并舉監管的轉變，以確保監管到位。

嚴格堅持償付能力監管要求，可以在保險產品的買者無法對公司資產和負債質量信息充分了解之下，使效率低下的失敗者在市場上被淘汰出局，保持保險行業經營效率的提高，若出現負面的償付能力信息，可以避免保單持有人的“傳染效應”，避免擠兌，確保保險行業的穩定發展。

目前我國保險責任計提存在技術上差距，責任計提不足應是目前中國保險業經營存在的一大隱憂。而且，國內保險公司都存在著以成本換規模的業務發展模式，以市場規模論業績，不惜降低保險費率，提高中間人傭金等，在擴大保險規模的同時，保險公司邊際利潤下降。因此，矯正保險人只顧市場份額，不顧償付能力的不良行為，需加強監管機構監管。按保險公司資本充足性，負債合理性，準備金充足性，可變現充足性為償付目標來監管。

四、積極培育再保險市場

目前，我國再保險公司只有中保再保險和中國再保險公司兩家扮演著全國保險市場風險承接人角色，我國再保險的歷史也只有5年多時間，再保險發展滯后。我國再保險業務多數由國外再保險商占領，1998年我國非法充分保費7200萬美元，分給國內公司不足250萬美元。我國《保險法》“優先在國內分保”的規范也沒有真的執行，這一局面不改變，我國再保險業就難以發展，更難以面對入世的挑戰。為此，國家應積極促進再保險市場的建立，鼓勵向再保險市場的投資，規范保險公司的再保險行為加強監管做到“優先在國內分保”。才能保證再保險業的發展和保險業的有效率增長。

五、進一步發展保險中介市場

我國保險經紀人發展相當緩慢，盡管保險業發展已有二十多年的歷史，但保險經紀公司直到近年來才剛剛成立。按照國際保險市場通行的作法，保險市場越成熟，保險經紀業就越發達。保險經紀人在保險市場中占有重要的位置。在英國有3200多家保險經紀公司，其保險業務收入的60%以上是通過保險經紀人取得的。

保險經紀人的出現會促進我國保險市場的公平交易，被保險人的利益能夠得到保障。在一定條件下，可提高保險需求的數量，解決保險供需矛盾。保險經紀人制度也有助于解決我國保險市場混亂的問題。對保險人起到一定的示范作用，彌補我國保險中介市場的不足。有效減少保險糾紛，對保險人違規經營行為產生一定的抑制作用。新晨

積極培育我國保險公估人也是發展保險中介市場不可缺少的部分。保險公估人是以第三者身份和公正的立場從事保險的評估、鑒定、理算估損等業務的保險中介人。保險公估人的出現為保險公司及客戶提供了專業快速公正的保險服務，提高了保險業的服務質量，活躍了保險市場，擴大了市場容量。保險公估人是西方保險公司在處理理賠事項中普遍選擇的委托人。我國現行《保險法》目前尚未對公估人作出明確規定。

保險業會涉及其他各行各業，在發展公估制度時，對于其他評估機構如資產評估機構、審計、會計、技術測量等，也應積極發揮出它們在保險中介中的作用，建立一個全方位的強有力的保險中介市場。