引論：我們?yōu)槟砹?3篇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，同時(shí)所應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也越發(fā)嚴(yán)重，尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)趨于下行時(shí)期，企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題頻發(fā)，預(yù)警防范控制管理不當(dāng)，很容易造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。為了確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中各項(xiàng)管理工作的安全規(guī)范，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，必須在企業(yè)內(nèi)部建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)而采取有效的控制防范措施，為企業(yè)在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件，這也是企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及其成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，由于外部市場(chǎng)環(huán)境以及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素，造成企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定的問(wèn)題。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要包含了籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流以及連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等幾類。按照現(xiàn)代企業(yè)管理理念，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有著直接的關(guān)聯(lián)，通常情況下，負(fù)債總額越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也就越大。造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因從企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境分析，主要表現(xiàn)如下：

在企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理上，導(dǎo)致企業(yè)可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題主要有：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，盈利能力較差，企業(yè)的成本投資難以實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的效益收入，整體運(yùn)營(yíng)管理能力較差；在財(cái)務(wù)工作方面，應(yīng)收賬款控制不力，存貨周轉(zhuǎn)率處理不合理，成本控制效果較差；企業(yè)的成長(zhǎng)潛力較弱，發(fā)展能力不佳，難以支撐長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)發(fā)展；企業(yè)的內(nèi)部控制管理機(jī)制不健全，在內(nèi)部決策管理等各個(gè)方面存在較多漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，論證決策流程不夠科學(xué)合理，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督不及時(shí)等等。

在外部環(huán)境上，有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力大，更易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，特別是金融信貸政策的變化波動(dòng)等等，影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，或者是對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)了不良影響，這些問(wèn)題都有可能造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建的基本原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是指運(yùn)用財(cái)務(wù)管理以及現(xiàn)代化企業(yè)管理理論，通過(guò)比率、比較以及因素分析等相關(guān)的分析手段，依靠對(duì)企業(yè)各類財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的分析，及時(shí)監(jiān)測(cè)分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為企業(yè)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施提供科學(xué)的參考依據(jù)。在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)該重點(diǎn)遵循以下幾項(xiàng)原則：

（1）有效性原則。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該遵循科學(xué)、合理、有效的基本原則，特別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該充分考慮企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)自身的實(shí)際規(guī)模、政策要求以及內(nèi)部管理情況等，確保整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠真正發(fā)揮作用。

（2）可操作性的原則。一些企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系失效的重要一方面原因就是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)選取不當(dāng)，難以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行定性定量分析。因此，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的有效性，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)能夠收集到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息等，合理地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，提高可操作性。

（3）預(yù)測(cè)性的原則。造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是由于受到各種不確定因素的影響，因此在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該充分突出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)功能，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)而指導(dǎo)企業(yè)科學(xué)合理地制定相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系具體建設(shè)研究

（1）科學(xué)合理地選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇上，應(yīng)該確保可以全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能夠體現(xiàn)行業(yè)的特殊性，具有較強(qiáng)的可操作性與可比性。在財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體選擇上，選擇指標(biāo)重點(diǎn)可以參考以下幾方面：短期償債能力指標(biāo)，主要全面地反映企業(yè)、債權(quán)人以及投資者之間的權(quán)益關(guān)系，通常通過(guò)流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金對(duì)資產(chǎn)總額比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行反映。長(zhǎng)期償債能力，主要是以資產(chǎn)負(fù)債率以及流動(dòng)資產(chǎn)比率作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)能力，主要反映企業(yè)運(yùn)作企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)流動(dòng)以及非流動(dòng)資產(chǎn)的能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇上主要是以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。盈利能力指標(biāo)，主要評(píng)價(jià)企業(yè)贏取利潤(rùn)的能力，通常以營(yíng)業(yè)毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)反映。成長(zhǎng)能力指標(biāo)，通常以總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率來(lái)評(píng)價(jià)。現(xiàn)金流量指標(biāo)，目的是為了評(píng)價(jià)分析企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金流量比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的關(guān)鍵指標(biāo)。通過(guò)合理地選擇指標(biāo)，為評(píng)價(jià)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供良好的前提基礎(chǔ)。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重確定及模型構(gòu)建。在明確了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)以后，需要進(jìn)一步確定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重。現(xiàn)階段對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定，往往采取層次分析法來(lái)確定，并通過(guò)專家論證的方式，以確保各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重賦值的科學(xué)合理。在完成指標(biāo)權(quán)重的確定以后，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析軟件，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建立相應(yīng)的控制函數(shù)，準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同等級(jí)，明確不同財(cái)務(wù)管理活動(dòng)可能造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題。

（3）優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理方法。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理過(guò)程中，應(yīng)該盡可能地利用各種信息化的技術(shù)、信息管理手段和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，依托財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型等，建立風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，第一時(shí)間掌握可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。同時(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)該盡可能地采取分類管理的模式，依靠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等可度量指標(biāo)，依靠指標(biāo)體系檢測(cè)；對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等不可度量的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，依靠?jī)?yōu)化業(yè)務(wù)流程來(lái)實(shí)現(xiàn)，最大限度地提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果。

（4）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)管理。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理上，首先應(yīng)該建立暢通、高效的溝通機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理工作和業(yè)務(wù)工作的聯(lián)系組織。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)部門應(yīng)該及時(shí)就經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的相互溝通，并進(jìn)一步制定完善的風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法及風(fēng)險(xiǎn)控制的操作流程，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的目的。

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素多種多樣，為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該全面深入地總結(jié)可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素，合理地確定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，依靠科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，防范各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

（作者單位為青島公交集團(tuán)市南巴士有限公司）

參考文獻(xiàn)

篇2

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念與必要性

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念

一般來(lái)說(shuō)，所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指的是企業(yè)管理者為了能夠降低與控制企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)時(shí)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，在分析財(cái)務(wù)報(bào)告等資料的基礎(chǔ)上，能夠預(yù)先發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的措施，來(lái)完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，改善財(cái)務(wù)狀況，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，從而保障企業(yè)的利潤(rùn)最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)的健康、有序發(fā)展。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的必要性

企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是來(lái)自于多方面經(jīng)營(yíng)的共同需求。首先，從企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境來(lái)說(shuō)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)對(duì)復(fù)雜外部環(huán)境的需要。隨著經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)面臨著十分嚴(yán)峻且復(fù)雜的外部環(huán)境，經(jīng)濟(jì)、政治、法律、技術(shù)及文化等不可控制環(huán)境因素的變化都會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生極大的影響，企業(yè)管理者一旦對(duì)外部環(huán)境的判斷存在稍許偏差，就會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不可挽回的損失，導(dǎo)致企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，面臨著在盈利指標(biāo)方面的壓力，企業(yè)生存的重要目的之一就是要獲經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最大化，這就要求企業(yè)增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高其市場(chǎng)地位。因此，企業(yè)就需要構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，來(lái)降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。

其次，從企業(yè)內(nèi)部管理與控制的角度來(lái)說(shuō)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是做好內(nèi)部控制與管理的重要途徑與手段。通過(guò)研究國(guó)內(nèi)外的百年企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，要想促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展就需要不斷提高企業(yè)的創(chuàng)新力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，占據(jù)一定的市場(chǎng)地位。而保證企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的重要途徑之一就是需要企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理與控制，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，致力于尋找企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源，并采取有效的手段來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范企業(yè)的生產(chǎn)程序與經(jīng)營(yíng)手段，避免由于內(nèi)部管理的不科學(xué)而引發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。因此，企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作能夠促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部管理與控制工作的進(jìn)一步完善，及時(shí)給企業(yè)管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)，讓他們能夠及時(shí)采取措施解決問(wèn)題，從而保障企業(yè)的良性發(fā)展。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立中存在的不足

1.信息獲取存在滯后性

有些企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的依據(jù)是企業(yè)過(guò)去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中形成的年報(bào)、季報(bào)等財(cái)務(wù)分析資料，用財(cái)務(wù)指標(biāo)比率來(lái)分析企業(yè)現(xiàn)在與過(guò)去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的變化，從中發(fā)現(xiàn)蘊(yùn)含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但在深入探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建依據(jù)后，發(fā)現(xiàn)這種方式并不科學(xué)。這種通過(guò)歷史財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式，其最終的分析結(jié)果也只能反映企業(yè)在過(guò)去中某一時(shí)段經(jīng)營(yíng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并不能預(yù)防企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的獲取存在一定的滯后性，無(wú)法真正發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的效用。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈與多變，如果企業(yè)能夠較早獲得財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警信息，就能夠及時(shí)反應(yīng)，快速做出相適應(yīng)的決策，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入危機(jī)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

2.缺少對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的詳細(xì)分析

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，現(xiàn)金流是其管理的核心，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目的之一就是要保證企業(yè)現(xiàn)金流的平穩(wěn)運(yùn)行。在企業(yè)的發(fā)展中，現(xiàn)金流是一項(xiàng)極其重要的資源，企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)中既需要現(xiàn)金流的參與，又需要持有充足的現(xiàn)金流以滿足預(yù)防性與投機(jī)性需求。所以說(shuō)，企業(yè)要維持發(fā)展就需要有充足、穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金流量，否則一旦現(xiàn)金流的運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。而就目前部分企業(yè)建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)看，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)的反映并不全面，僅僅憑借短期償債能力、營(yíng)運(yùn)能力等指標(biāo)無(wú)法從根本上反映出企業(yè)現(xiàn)金流的運(yùn)轉(zhuǎn)情形，這在一定程度上削弱了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)流于表面

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行的實(shí)踐來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)施中無(wú)法真正作用到實(shí)際工作中，流于表面，造成了實(shí)施質(zhì)量差、效率低等問(wèn)題，無(wú)法發(fā)揮出強(qiáng)有力的預(yù)警作用。其中，很大一部分原因來(lái)自于企業(yè)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的認(rèn)識(shí)不夠全面、深化，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生存在僥幸心理。此外，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，沒(méi)有做到結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情形，而是重于形式，導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)無(wú)法真正在實(shí)際工作中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

三、建立與完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的措施

1.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)中的重要內(nèi)容，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制是完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的重要手段。這需要提高企業(yè)的反應(yīng)能力，對(duì)于潛在的風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行合理的甄別，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與評(píng)價(jià)。并且通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的了解，識(shí)別出可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析其存在的原因以及潛在的影響，從而采取有效的措施來(lái)合理應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。其中，建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制可以借助于現(xiàn)場(chǎng)觀察與財(cái)務(wù)報(bào)表兩種手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)場(chǎng)觀察與財(cái)務(wù)報(bào)表能夠反映出企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息，有利于及時(shí)對(duì)容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)因素進(jìn)行跟蹤與管理，將風(fēng)險(xiǎn)信息反映給授權(quán)的相關(guān)部門處理，以便能及時(shí)采取措施來(lái)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.構(gòu)建財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)

企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)能夠快速收集相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，并將信息傳遞給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，避免信息的滯后性。可以說(shuō)，完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，不僅能夠提高企業(yè)的信息化程度，提高企業(yè)的核心能力，還能夠提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的工作效率，更好地發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。完善財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，一方面要提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，確保開(kāi)展相關(guān)會(huì)計(jì)工作時(shí)符合規(guī)范性的要求；另一方面，為了避免信息傳遞的滯后性問(wèn)題，還要構(gòu)建快速、安全的財(cái)務(wù)信息傳遞渠道，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息在傳遞過(guò)程中的真實(shí)性、及時(shí)性與可靠性。

3.加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理與內(nèi)部控制

完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需要有健全的內(nèi)部控制制度來(lái)支撐。因此，就需要從內(nèi)部控制的五個(gè)方面來(lái)加以保障，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息系統(tǒng)與溝通、控制活動(dòng)、對(duì)內(nèi)控的監(jiān)控，以轉(zhuǎn)變管理，提高管理效率。對(duì)企業(yè)的管理者來(lái)說(shuō)，要進(jìn)一步完善企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，明確各個(gè)部門與員工的職能規(guī)范，采用先進(jìn)的管理手段，激發(fā)員工的主觀能動(dòng)性，提高企業(yè)的管理效能，從而更有利于在實(shí)際工作中發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)上文的分析可知，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變得更加復(fù)雜，加大了企業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)性，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，要促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，就需要建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)構(gòu)建需要從加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、提高財(cái)務(wù)信息的傳遞流暢性與安全性以及加強(qiáng)內(nèi)部控制等方面入手，才能最大限度的發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

一、企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)處處存在,時(shí)時(shí)存在。也就是說(shuō),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無(wú)法回避它,也無(wú)法消除它,只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。②全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。③不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比,風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高,反之收益就越低。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中,可分為:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金利用風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。

(一)從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從資產(chǎn)負(fù)債分析,主要分為三種類型:一是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集,也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來(lái)籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來(lái)籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小;二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風(fēng)險(xiǎn),必須采取強(qiáng)制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)收益分析,分為三個(gè)層次:一是經(jīng)營(yíng)收入扣除經(jīng)營(yíng)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的經(jīng)營(yíng)收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營(yíng)業(yè)外收支凈額的合計(jì),也就是期間收益。對(duì)這三個(gè)層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營(yíng)收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,說(shuō)明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險(xiǎn);二是如果經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問(wèn)題嚴(yán)重可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī),必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營(yíng)收益開(kāi)始就已經(jīng)虧損,說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之,如果三個(gè)層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營(yíng)狀況。

二、企業(yè)綜合財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)及預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

企業(yè)應(yīng)主要從償債能力、運(yùn)營(yíng)績(jī)效和發(fā)展?jié)摿θ齻€(gè)方面建立綜合預(yù)警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)際運(yùn)行狀況設(shè)置臨界比率,使財(cái)務(wù)運(yùn)行處于一定的安全區(qū)間,防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長(zhǎng)期而言是企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來(lái)分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時(shí),會(huì)產(chǎn)生資金不足、對(duì)債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn),財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)主要選用長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項(xiàng)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來(lái)的,體現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多獲利越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。而舉債比率過(guò)小,則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過(guò)高或過(guò)低都對(duì)企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運(yùn)用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營(yíng)能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,一個(gè)有遠(yuǎn)見(jiàn)的經(jīng)營(yíng)者決不會(huì)只把眼光停留在目前的運(yùn)營(yíng)狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長(zhǎng)率,故選擇銷售增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率兩項(xiàng)指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量預(yù)警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個(gè)財(cái)務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財(cái)務(wù)比率按其預(yù)測(cè)能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項(xiàng)指標(biāo)中,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)最具長(zhǎng)期預(yù)測(cè)能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報(bào)酬率,其他六項(xiàng)指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因?yàn)槠髽I(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時(shí),將各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度。單變量模型分析較為簡(jiǎn)單,但不能綜合說(shuō)明公司整體財(cái)務(wù)狀況,運(yùn)用這種方法可能出現(xiàn)對(duì)于同一公司、不同的預(yù)測(cè)指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預(yù)測(cè)模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法,當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí),只需將多個(gè)財(cái)務(wù)比率同時(shí)輸入模型中,模型會(huì)通過(guò)計(jì)算得到一個(gè)結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會(huì)面臨財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開(kāi)始,國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者通過(guò)大量的實(shí)證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國(guó)的愛(ài)德華o阿爾曼(Altman)的Z計(jì)分模型,日本開(kāi)發(fā)銀行的多變量預(yù)測(cè)模型,中國(guó)臺(tái)灣陳肇榮先生多元預(yù)測(cè)模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財(cái)務(wù)危機(jī)的規(guī)避或延緩危機(jī)發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國(guó)別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)符合企業(yè)要求和特點(diǎn)的總體財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評(píng)分法

沃爾比重評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái),并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較,確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),繼而確定其信用等級(jí)。該種評(píng)分方法主要用于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)中,將其作為一種財(cái)務(wù)預(yù)警方法,與其作為財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時(shí)得分越大表示財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性越大,而財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法中的評(píng)分越高表示財(cái)務(wù)狀況越好。

選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟(jì)性的原則。對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)。先對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算加權(quán)總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T為總得分,X1,X2……Xn 為各指標(biāo)得分(可以100計(jì)),R1,R2,……Rn為指標(biāo)權(quán)重(可以%計(jì))。在計(jì)算總評(píng)分時(shí),各個(gè)指標(biāo)得分計(jì)算比較關(guān)鍵,將實(shí)際值與臨界值相比確定其得分。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)程度實(shí)際操作時(shí),不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在了解經(jīng)營(yíng)狀況時(shí),如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細(xì)指標(biāo)狀況,以查找出現(xiàn)問(wèn)題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問(wèn)題,進(jìn)行有效控制。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,一個(gè)企業(yè)要想生存和發(fā)展,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的,要完全消 除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。所以,企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí),而應(yīng)本著成本效益原 則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi),不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)。因此,要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范,如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)。現(xiàn)著重從以下幾點(diǎn)來(lái)談?wù)勅绾畏婪镀髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)是建立在高校財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性上的,一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息“失真”,必將會(huì)使財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)成為是一種空指標(biāo),很難起到應(yīng)有的預(yù)警效果。企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)該積極貫徹《企業(yè)財(cái)務(wù)制度》、《會(huì)計(jì)法》等法規(guī),仔細(xì)審核每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合法性,認(rèn)真思考每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生是否有欺詐行為,是否蘊(yùn)藏著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)該對(duì)籌資方式、籌資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí),通過(guò)預(yù)測(cè)和分析來(lái)合理組織資金。同時(shí)還要不斷地拓展融資渠道,調(diào)整資金結(jié)構(gòu),從而降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是企業(yè)通過(guò)庫(kù)存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化對(duì)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行監(jiān)測(cè),從而對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)識(shí)別的財(cái)務(wù)分析過(guò)程。通過(guò)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)管理者可以用以判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的大小,發(fā)現(xiàn)根源,預(yù)先準(zhǔn)備,有的放矢,對(duì)癥下藥,準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生原因,制定相應(yīng)的對(duì)策。因此,企業(yè)要確立適合自身的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。要成立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)構(gòu),現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地觀察企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展等具體情況,通過(guò)總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預(yù)算、預(yù)期未來(lái)收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等分析指標(biāo)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防線。

(三)拓展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)手段。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響程度降低到最小是風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo),完全消除和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。因此,企業(yè)應(yīng)該拓展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)手段,保障企業(yè)資金良性循環(huán)。針對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性,企業(yè)要具備極高的敏感性和迅速反應(yīng)能力,要在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)研究風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,實(shí)行分級(jí)分權(quán)的管理辦法,使各個(gè)項(xiàng)目都有專人負(fù)責(zé)。此外,還要借助新的研究成果,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,理順決策落實(shí)程序,提高企業(yè)各部門運(yùn)作效率,從而保證針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出的決策能夠盡快落實(shí),減少損失。

參考文獻(xiàn):

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[2] 鄭毅. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范[J]. 北京林業(yè)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2005,(01).

篇4

1.將預(yù)警管理目標(biāo)明確化。

企業(yè)實(shí)施預(yù)警管理的首要任務(wù)就是確定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)。已有的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，唯有明確的財(cái)務(wù)預(yù)警管理目標(biāo)才能夠指引企業(yè)管理者去實(shí)施防范措施，從而收獲更為豐厚的業(yè)績(jī)回報(bào)，高水平的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理同高利潤(rùn)率也有著正相關(guān)關(guān)系。財(cái)務(wù)預(yù)警目標(biāo)的設(shè)定是一個(gè)全方位、全流程的系統(tǒng)化工作，可以將總目標(biāo)拆分為各個(gè)子系統(tǒng)的分目標(biāo)。通常來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)預(yù)警總目標(biāo)可以考慮設(shè)定為通過(guò)科學(xué)、全面的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來(lái)盡可能規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)遠(yuǎn)離危機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的分目標(biāo)主要是為子系統(tǒng)服務(wù)的，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是針對(duì)各個(gè)子系統(tǒng)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)一整套財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，以便判斷是否出現(xiàn)異常情況。通過(guò)對(duì)總目標(biāo)和分目標(biāo)的整合，可以在各個(gè)子系統(tǒng)之間找到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)體系，檢驗(yàn)控制結(jié)果，以便了解預(yù)警系統(tǒng)是否貼近財(cái)務(wù)預(yù)警管理目標(biāo)，從而真正達(dá)到控制目的。

2.完善財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

完善財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型，需要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，從考慮行業(yè)、內(nèi)外部環(huán)境、戰(zhàn)略、愿景等因素，才能形成能夠切實(shí)滿足企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，也只有這樣的財(cái)務(wù)預(yù)警模型才能夠?qū)ζ髽I(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行較為有效和精確的評(píng)價(jià)。目前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境也更加復(fù)雜，因此，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，也需要根據(jù)相關(guān)理論基礎(chǔ)，不斷調(diào)整和完善，及時(shí)更新指標(biāo)體系，以便能夠滿足不斷變化的客觀需求，保持較高的針對(duì)性和有效性。需要注意的是，在財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)立過(guò)程中，定量指標(biāo)要能夠體現(xiàn)出企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果、投資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、盈利水平、發(fā)展趨勢(shì)等情況，并且財(cái)務(wù)預(yù)警體系要能夠?qū)?shí)施監(jiān)控、實(shí)施分析、實(shí)施測(cè)算變成現(xiàn)實(shí)。由于定量指標(biāo)的靈活性不強(qiáng)，因此一些非財(cái)務(wù)性質(zhì)的定性指標(biāo)也十分必要，比如企業(yè)信用政策、營(yíng)銷方案、戰(zhàn)略發(fā)展等因素。定性指標(biāo)靈活性較強(qiáng)，是通過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)得出的，有一定的有效性和可參考性。總體來(lái)說(shuō)，定量指標(biāo)和定性指標(biāo)需要有機(jī)結(jié)合，才能夠全面反映企業(yè)各個(gè)領(lǐng)域的情況，有助于判斷出潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要想在實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中體現(xiàn)出更大的作用，還需要將動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)功能發(fā)揮得更加全面。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)功能，需要做到實(shí)時(shí)更新，及時(shí)調(diào)整指標(biāo)范圍，動(dòng)靜結(jié)合才能博預(yù)警系統(tǒng)長(zhǎng)期有效。

3.提升財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員的整體素質(zhì)。

除了建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)、完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系之外，企業(yè)還需要建立一支專業(yè)素質(zhì)過(guò)硬的財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員隊(duì)伍，這將對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的成敗產(chǎn)生直接影響。財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員得必備素質(zhì)主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：首先，財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員需要具備必要的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，并能夠在此基礎(chǔ)上進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和報(bào)告編寫。其次，財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員還需要具備敏銳的洞察力，才能夠從一些看似表面的問(wèn)題中發(fā)現(xiàn)深層次的規(guī)律和征兆，從而在大海撈針般的數(shù)據(jù)體系里找到關(guān)鍵因素，并進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，以免被不相關(guān)的信息所干擾。最后，財(cái)務(wù)預(yù)警管理人員還需要具備清晰的判斷能力和冷靜的思維能力。在遇到突發(fā)事件時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警人員要能夠果斷處理、保持相應(yīng)的獨(dú)立性，盡可能不受干擾。

篇5

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預(yù)警體系，它是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在，也是今后盤活企業(yè)財(cái)務(wù)的一個(gè)重要組成部分。

我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可由以下四個(gè)部分構(gòu)成：

（1）預(yù)警分析的組織機(jī)制

（2）財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制

（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制

2、出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

2.1公司資本結(jié)構(gòu)不合理

廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金的來(lái)源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不僅包括資本、長(zhǎng)期債務(wù)資金，還包括短期債務(wù)資金。目前，許多公司借入大量負(fù)債，財(cái)務(wù)杠桿比率盲目擴(kuò)大，使得企業(yè)負(fù)債大大增加，資本結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重不合理導(dǎo)致危機(jī)四伏。

2.2財(cái)務(wù)管理制度存在風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)許多公司財(cái)務(wù)管理能力仍較低，沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，也缺少成熟有效的內(nèi)部控制制度和嚴(yán)格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財(cái)務(wù)信息滯后、失真，未能及時(shí)傳達(dá)準(zhǔn)確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

2.3公司缺乏外部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，而在財(cái)務(wù)決策過(guò)程中，管理層需要充分考慮外部經(jīng)濟(jì)條件的變化影響，尤其在金融危機(jī)后，更需謹(jǐn)慎實(shí)施財(cái)務(wù)決策。

2.4公司財(cái)務(wù)決策失誤頻發(fā)

我國(guó)公司運(yùn)營(yíng)中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識(shí)水平和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)局限，易使公司遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有注意科學(xué)方法，容易蒙受巨大的不確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，決策失誤可能會(huì)將資金投資到回報(bào)率較低的項(xiàng)目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

3、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

3.1 建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的原則

（1） 適用性原則。預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際，在能夠及時(shí)預(yù)警的前提下，應(yīng)易于取值、易于理解、易于計(jì)算。

（2） 動(dòng)態(tài)性原則。根據(jù)企業(yè)發(fā)展和環(huán)境變化，不斷修正、更新指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的準(zhǔn)確性。

（3）可比性原則。選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)注意口徑范圍和計(jì)算方法的縱向可比和橫向可比。

（4）敏感性原則。

（5）成本效益原則。有側(cè)重地選擇能夠揭示企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

4、建立健全適應(yīng)我國(guó)企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

首先必須承認(rèn)的是，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的目的是盡可能化解并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)損失減至最小。就企業(yè)微觀操作而言，方法如下：

4.1規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)法

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們?cè)斐傻膿p失。一是要降低損失發(fā)生的機(jī)率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個(gè)方面。

4.2分散風(fēng)險(xiǎn)法

企業(yè)可以采取多元投資策略，如企業(yè)聯(lián)營(yíng)，對(duì)外投資，固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)投資結(jié)合，長(zhǎng)期債券和短期債券結(jié)合等，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.3成本效益分析法

根據(jù)企業(yè)及行業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)點(diǎn)，估計(jì)潛在風(fēng)險(xiǎn)與收益，衡量財(cái)務(wù)管理方案實(shí)施效果。

4.4債務(wù)重組法

債務(wù)重組，是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。包括以資產(chǎn)清償債務(wù)，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，修改其他債務(wù)條件或?qū)⒁陨戏绞浇M合。

5、應(yīng)加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略分析

5.1完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立是提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的最基本措施。選取指標(biāo)要符合企業(yè)所在行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，并能及時(shí)反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。指標(biāo)包括企業(yè)盈利能力指標(biāo)（留存收益總資產(chǎn)比率、凈資產(chǎn)利率和產(chǎn)品成本比率），企業(yè)償債能力指標(biāo)（權(quán)益負(fù)債比、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)運(yùn)資金占用率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率），企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）以及企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況指標(biāo)（現(xiàn)金流入流出比和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量負(fù)債比）等。

5.2確定合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)需要資本維持正常的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而籌集資本的主要來(lái)源有債券和股票。由于在籌集資本的過(guò)程中不可避免地會(huì)發(fā)生成本，所以合理地安排好債務(wù)和權(quán)益在資本結(jié)構(gòu)中所占比重對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。合理安排債權(quán)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率，獲得財(cái)務(wù)杠桿利益并增加公司的價(jià)值。

5.3實(shí)施靈活多變的政策

經(jīng)濟(jì)環(huán)境永遠(yuǎn)是瞬息多變的，企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注外部環(huán)境的變化，日常財(cái)務(wù)管理會(huì)受到外部信息變化的劇烈影響。對(duì)于不同特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，公司應(yīng)制定多種應(yīng)變措施，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)政策，增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)管理對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，減少不必要的財(cái)務(wù)損失。

5.4建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

我國(guó)公司必須改變?cè)械念I(lǐng)導(dǎo)決策制，提高科學(xué)決策水平，建立科學(xué)的決策機(jī)制。首先明確企業(yè)財(cái)務(wù)決策目標(biāo)，然后通過(guò)運(yùn)用各種財(cái)務(wù)分析方法，市場(chǎng)調(diào)研來(lái)確定最優(yōu)財(cái)務(wù)方案。同時(shí)，在財(cái)務(wù)計(jì)劃實(shí)施階段，注意內(nèi)部控制監(jiān)督，從而合理控制公司總財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司決策順利實(shí)施。（作者單位：廣西大學(xué)）

參考文獻(xiàn)

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[2]李東杰. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息， 2010.

[3]穆曉英. 淺議我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的建立. 商業(yè)經(jīng)濟(jì)， 2009.

篇6

一、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的必要性

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷激烈，企業(yè)的發(fā)展不僅要面對(duì)來(lái)自國(guó)內(nèi)企業(yè)間的挑戰(zhàn)，還要面對(duì)來(lái)自國(guó)外市場(chǎng)的壓力，企業(yè)只有在層層的考驗(yàn)與歷練中，在競(jìng)爭(zhēng)中求發(fā)展，才能在市場(chǎng)站穩(wěn)，前行。

企業(yè)的發(fā)展一方面要承受住來(lái)自外部的考驗(yàn)與競(jìng)爭(zhēng)，另一方面還要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部管理進(jìn)行科學(xué)的運(yùn)作。企業(yè)內(nèi)部的管理因受了外部環(huán)境的影響，隨之而來(lái)的企業(yè)面對(duì)的管理系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)狀況也日益增多，企業(yè)有必要提高面對(duì)市場(chǎng)的危機(jī)意識(shí)，建立企業(yè)的監(jiān)控系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變依靠事后處理的觀念，將事后管理變?yōu)槭虑邦A(yù)防。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，企業(yè)的破產(chǎn)、合并于企業(yè)的建成同樣是市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和機(jī)制，利用企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，提高對(duì)市場(chǎng)信息知識(shí)的消化和應(yīng)對(duì)能力。建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中的預(yù)警、監(jiān)控、防范各種非常見(jiàn)，容易變化的逆境狀況，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的良性循環(huán)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全性。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)正是分析公司財(cái)務(wù)安全機(jī)理的矛盾運(yùn)動(dòng)，預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)危機(jī)，并不斷調(diào)整，使公司財(cái)務(wù)活動(dòng)始終處于“安全、可控”的狀態(tài)。實(shí)踐中，公司財(cái)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有前瞻性特征。陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)的企業(yè)都是以發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)為征兆的，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生是一個(gè)漸進(jìn)積累、不斷惡化的過(guò)程。在這一過(guò)程中，一些敏感性的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)即警兆會(huì)以不同的形式，在不同程度顯現(xiàn)出來(lái)。通過(guò)對(duì)這些警兆進(jìn)行分析，就可以進(jìn)行預(yù)警。

傳統(tǒng)的企業(yè)管理中對(duì)于企業(yè)管理的現(xiàn)狀分析、發(fā)展?fàn)顩r的方法中明顯偏重于對(duì)企業(yè)的管理和發(fā)展，沒(méi)有重視對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防問(wèn)題的研究，使企業(yè)在受到重大沖擊問(wèn)題影響下無(wú)以應(yīng)對(duì)，產(chǎn)生了企業(yè)危機(jī)。適時(shí)的加強(qiáng)提高對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的意識(shí)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警融入到企業(yè)管理的日程中來(lái)，提前做好準(zhǔn)備，防范危機(jī)事件對(duì)企業(yè)的影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中形成的各種相互依賴、相互制約的預(yù)警職能體系，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中一項(xiàng)復(fù)雜性、綜合性程序較高的管理活動(dòng)。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，一般是使用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警來(lái)說(shuō)，這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控、預(yù)測(cè)，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法建立一套財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，以全面、系統(tǒng)地監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，預(yù)先告知企業(yè)即將發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并采取一定的措施，排除危機(jī)，保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)安全運(yùn)行的管理行為。當(dāng)前財(cái)務(wù)預(yù)警模型多采用單元判定模型，多元線性判定模型如Z分?jǐn)?shù)模型，Logisti模型，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。

構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的首要條件是分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所處的環(huán)境情況，需要達(dá)到的目標(biāo)狀況，充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)構(gòu)建，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的功能選定，結(jié)合企業(yè)實(shí)施環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的論證，采用科學(xué)合理規(guī)范的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)信息的匯總分析，根據(jù)信息的收集分析出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需要大量的采集相關(guān)的內(nèi)容的信息，確定信息的范圍，根據(jù)需要分析的信息目標(biāo)，利用各方面收集來(lái)的資料信息進(jìn)行匯總，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)數(shù)據(jù)信息與企業(yè)相關(guān)市場(chǎng)行業(yè)等信息進(jìn)行比較，得出預(yù)警資料。企業(yè)信息資料的采集是保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的根本條件。將資料轉(zhuǎn)化為以信息為量化的判斷指標(biāo)，防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以采用計(jì)算機(jī)處理系統(tǒng)為輔助技術(shù)，連接企業(yè)各個(gè)系統(tǒng)內(nèi)的信息資料，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部信息共享，為企業(yè)的管理人員，預(yù)警系統(tǒng)的操作人員提供有效的信息的篩選，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的技術(shù)支持。

建立企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，還需要建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析處理的管理機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的重要方法是利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理中有應(yīng)急措施、補(bǔ)救措施及改進(jìn)措施等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息經(jīng)過(guò)匯總，通過(guò)科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標(biāo)進(jìn)行定量和定性相結(jié)合，并將結(jié)果迅速傳遞到危機(jī)處理小組。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個(gè)要素：預(yù)警指標(biāo)和扳機(jī)點(diǎn)。預(yù)警指標(biāo)是指用于早期測(cè)評(píng)運(yùn)營(yíng)不佳狀況的變動(dòng)財(cái)務(wù)指標(biāo)；扳機(jī)點(diǎn)是指控制變動(dòng)指標(biāo)的臨界點(diǎn)。一旦預(yù)警指標(biāo)超過(guò)預(yù)定的界限點(diǎn)，則應(yīng)變計(jì)劃要隨之啟動(dòng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)所需的信息不同與普通的財(cái)務(wù)管理信息，只依據(jù)普通的財(cái)務(wù)管理的信息不能保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)信息的要求，企業(yè)應(yīng)建立健全的預(yù)警信息系統(tǒng)與相關(guān)的財(cái)務(wù)管理共同協(xié)作，保證信息數(shù)據(jù)的質(zhì)量與數(shù)量。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)配合企業(yè)發(fā)展建設(shè)要求。財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警都是因企業(yè)的發(fā)展建設(shè)而建立，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行與操作是根據(jù)企業(yè)的各項(xiàng)信息進(jìn)行分析判斷得出結(jié)果，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況，建立適用與企業(yè)發(fā)展的預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)已經(jīng)建立的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)進(jìn)行必要的評(píng)估和檢查，及時(shí)調(diào)整系統(tǒng)中不適當(dāng)?shù)沫h(huán)接，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。面對(duì)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)的管理者必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制程序，提高財(cái)務(wù)管理的制度，提升對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的認(rèn)識(shí)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)融入在日常的工作監(jiān)督中，發(fā)現(xiàn)預(yù)警中的異常立即應(yīng)對(duì)，采用危機(jī)管理對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行補(bǔ)救處理，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的安全發(fā)展。

三、總結(jié)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可缺少的部分。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以預(yù)先防范企業(yè)管理者在運(yùn)營(yíng)中不規(guī)范的的行為。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)顯示的數(shù)據(jù)可以為企業(yè)的管理者提供企業(yè)發(fā)展的信息依據(jù)，可以作為企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題與管理問(wèn)題解決的依據(jù)，幫助企業(yè)合理的利用資源，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

篇7

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)物流企業(yè)的資金主要投向物流基地的建設(shè)及運(yùn)輸設(shè)備的購(gòu)置上。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)對(duì)物流業(yè)需求的逐步增加，物流企業(yè)紛紛投入巨資興建物流基地以此擴(kuò)大市場(chǎng)份額。同時(shí)，國(guó)家也在大力加強(qiáng)物流基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這樣一來(lái)，二者會(huì)在物流基地的建設(shè)時(shí)間、選址區(qū)域等方面產(chǎn)生沖突。運(yùn)輸設(shè)備的購(gòu)置本身會(huì)消耗掉企業(yè)大量的現(xiàn)金類資產(chǎn)，與之相伴隨產(chǎn)生的設(shè)備維護(hù)維修費(fèi)、人工培訓(xùn)服務(wù)費(fèi)、各種管理費(fèi)用、折舊費(fèi)以及高昂的油價(jià)、過(guò)高過(guò)多的路橋費(fèi)、名目繁多的罰款都會(huì)給物流企業(yè)造成投資收益的不確定性。與此同時(shí)，物流企業(yè)為提高投資收益率可能會(huì)在資金流相對(duì)充裕的情況下投資于金融市場(chǎng)，受到投資規(guī)模、投資技術(shù)、投機(jī)方向等因素的影響，企業(yè)要承擔(dān)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，這樣更加大了物流企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2012年社會(huì)物流總費(fèi)用9.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.4%，我國(guó)物流企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)成本仍然較高。隨著物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日漸加劇，為了搶得市場(chǎng)份額，物流企業(yè)承接超出自身服務(wù)水平的貨物運(yùn)輸，致使貨物受損，運(yùn)輸?shù)陌踩裕皶r(shí)性、可靠性得不到保證，導(dǎo)致物流企業(yè)口碑下降，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)降低，客戶流失。運(yùn)輸合同條款約定的權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，導(dǎo)致承運(yùn)人承受不合理的風(fēng)險(xiǎn),還有延遲交付的違約風(fēng)險(xiǎn)等。除此之外，物流企業(yè)還與一些客戶尤其是有著長(zhǎng)期合作關(guān)系的客戶簽訂時(shí)間不等的定期結(jié)算合同，長(zhǎng)則一年，短則半年或幾個(gè)月，物流企業(yè)在結(jié)算期內(nèi)為維持正常的經(jīng)營(yíng)必須墊支資金。但是，許多物流企業(yè)沒(méi)有科學(xué)合理的制定適合本企業(yè)的信用政策，還有一些物流企業(yè)刻意降低信用標(biāo)準(zhǔn)，這無(wú)疑減緩了資金的回收速度，增加了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力。另外，物流配送需要多個(gè)環(huán)節(jié)，多人經(jīng)手，存在與合同約定不符、配送時(shí)間長(zhǎng)、損耗與遺失等情況造成客戶拒付，無(wú)論是定期付款還是先服務(wù)后付款物流企業(yè)都需要承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，這些都會(huì)給物流企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建

本文選取在A股市場(chǎng)中63家物流類上市公司作為研究樣本。需要特別說(shuō)明的是文章并沒(méi)有把西方學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為的破產(chǎn)狀態(tài)作為財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的標(biāo)志，而是把ST公司作為財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的標(biāo)志主要基于以下兩個(gè)原因：一是把破產(chǎn)作為財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的標(biāo)志并不適合我國(guó)的具體情況。在實(shí)務(wù)中盡管我國(guó)上市公司也面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，但由于我國(guó)特殊的歷史原因出現(xiàn)這種情況的時(shí)候，大都采用了其他公司接管或者資產(chǎn)重組等方式來(lái)避免其破產(chǎn)。二是在我國(guó)被特別處理的公司大都是由于連續(xù)兩年虧損或最近一年的每股凈資產(chǎn)低于每股面值，或者同時(shí)出現(xiàn)以上兩種情況，如果上市公司發(fā)生以上情況，說(shuō)明其已經(jīng)進(jìn)入了財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)。在我國(guó)上市公司中很少是因?yàn)椤捌渌麪顩r異常”即因自然災(zāi)害、重大事故導(dǎo)致公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本停止，或者公司面臨賠償金額可能超過(guò)凈資產(chǎn)額的訴訟而被特別處理，其退市機(jī)制主要是針對(duì)連續(xù)虧損的公司。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)選取根據(jù)《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則》，結(jié)合物流類上市公司的特點(diǎn)，本著完整性、及時(shí)性、可操作性的原則構(gòu)建如表1所示的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

（二）主成分分析運(yùn)用SPSS16.0軟件，對(duì)2011年數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析。求出各主成分的特征值、貢獻(xiàn)度和累積貢獻(xiàn)度。由表2可知，前七個(gè)個(gè)主成分累積貢獻(xiàn)率已達(dá)91%，所以選取前七個(gè)個(gè)主成分即可。樣本的前七個(gè)主成分分別用F1、F2、F3、F4、F5、F6和F7表示。

為了更清楚地分析各變量在主成分上的負(fù)載，對(duì)因子負(fù)載做方差最大化旋轉(zhuǎn)，得旋轉(zhuǎn)后的因子負(fù)載矩陣，各主成分與原始指標(biāo)的具體關(guān)系如表3。

（三）判別分析判別分析就是希望利用已經(jīng)測(cè)得的變量數(shù)據(jù)，找出一種判別函數(shù)，這種函數(shù)具有某種最優(yōu)性質(zhì)，能把屬于不同類別的樣本點(diǎn)盡可能區(qū)別開(kāi)來(lái)。通過(guò)判別分析，得到fisher判別函數(shù)模型：Y=0.113F1+0.282F2+0.776F3+0.277F4+0.518F5+0.455F6+0.08F7

如表4所示，實(shí)際這個(gè)函數(shù)式計(jì)算的是各觀測(cè)值在各個(gè)維度上的坐標(biāo)，這樣就可以通過(guò)這個(gè)函數(shù)式計(jì)算出各樣品觀測(cè)值的具體空間位置。把63個(gè)檢測(cè)樣本的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)代入判別函數(shù)，得出F值見(jiàn)表5，即可得知檢測(cè)樣本的分類了，若企業(yè)的F值>0.569，則企業(yè)為非ST公司，若企業(yè)的F值

三、結(jié)論

本文從償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、股東獲利能力、現(xiàn)金流、成長(zhǎng)能力六個(gè)方面選取28個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，全面反映了公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，且這28個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)具有較好的代表性。63家公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)都是從公司的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告中分析計(jì)算獲得，易于獲取，具有較強(qiáng)實(shí)際操作性。本文運(yùn)用主成分分析和判別分析進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析都具有較高的檢驗(yàn)準(zhǔn)確性。從本文的分析結(jié)果可以看出：對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況起關(guān)鍵作用的是公司的償債能力和盈利能力，因?yàn)樵谥鞒煞址治鲋泄镜膬攤芰陀芰Χ加休^大的貢獻(xiàn)率，且具有良好的解釋能力。因此公司在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中無(wú)論何時(shí)都應(yīng)當(dāng)重視公司的盈利能力和償債能力，時(shí)刻關(guān)注它們的變化。

參考文獻(xiàn)：

［1］陳工孟、芮萌、許慶勝：《現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2006年版。

篇8

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警系統(tǒng)；利益相關(guān)者

中小企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)的重要組成部分，該類型企業(yè)與國(guó)有企業(yè)以及外資企業(yè)和中外合資企業(yè)相比，有著明顯的經(jīng)營(yíng)實(shí)力差距。中小企業(yè)的這種競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)使得其常常要面對(duì)各種各樣不利的條件，而財(cái)務(wù)作為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的必不可少條件，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，極易導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)，甚至被迫宣告破產(chǎn)。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，不斷完善預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)而言十分重要。

一、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的理論意義

大量的企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐說(shuō)明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)和破產(chǎn)的重要因素，而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范而言，一種較為嶄新的概念便是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的系統(tǒng)，其實(shí)現(xiàn)方式主要是通過(guò)快速、及時(shí)的數(shù)據(jù)管理，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)狀況和負(fù)債狀況作出及時(shí)的評(píng)價(jià)，以便企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并作出處理。對(duì)于中小企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是立足于企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)資源，通過(guò)設(shè)置一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)指標(biāo)的變化預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能，并針對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出處理的一種預(yù)警系統(tǒng)。

二、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

一般來(lái)講，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括四個(gè)方面的功能，這四個(gè)方面的功能分別是監(jiān)測(cè)功能、診斷功能、糾正功能以及免疫功能。

（1） 監(jiān)測(cè)功能

監(jiān)測(cè)功能是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)最基本的功能之一。監(jiān)測(cè)就是要對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)全過(guò)程進(jìn)行全程的跟蹤，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況與目標(biāo)和計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，并對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況作出預(yù)測(cè)，以便找出偏差及原因。當(dāng)出現(xiàn)可能危及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的偏差出現(xiàn)時(shí)，系統(tǒng)便會(huì)通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)提醒經(jīng)營(yíng)者以便做出有效的應(yīng)對(duì)措施。

（2） 診斷功能

診斷功能是預(yù)警體系的重要功能之一。運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)和診斷技術(shù)，參照檢測(cè)功能的結(jié)果，查找造成企業(yè)危機(jī)的原因，以便為經(jīng)營(yíng)者采取正確的決策提供有效的信息支持。

（3） 糾正功能

通過(guò)檢測(cè)和診斷功能，系統(tǒng)為經(jīng)營(yíng)者提供了正確的改善方向。糾正功能則是根據(jù)上述程序?qū)ふ业牟∫颍嗅槍?duì)性的對(duì)癥下藥，及時(shí)的更正經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不正確操作，以便使得企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)及時(shí)回到正軌上來(lái)。

（4） 免疫功能

免疫功能又被稱作為防范功能，是指通過(guò)預(yù)警分析，系統(tǒng)而詳細(xì)的總結(jié)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因、有效的處理方法和措施，從而為今后的經(jīng)營(yíng)管理提供可靠地參考。

三、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的可行性已經(jīng)在我國(guó)長(zhǎng)久的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，被無(wú)數(shù)中小企業(yè)所證明。而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建重點(diǎn)不在于能不能建，而在于系統(tǒng)是否完善，是否符合企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，系統(tǒng)只有構(gòu)建完成且投入運(yùn)行之后，能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理帶來(lái)實(shí)效，才是現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。

（1） 明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和成因，確定預(yù)警的范圍

明確企業(yè)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及成因，才能有針對(duì)性的構(gòu)建適合企業(yè)自身發(fā)展的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。一般來(lái)講，中小企業(yè)常見(jiàn)的財(cái)務(wù)分先主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)兩種最常見(jiàn)的形式，另外投資風(fēng)險(xiǎn)、資本回收風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)以及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)。明確預(yù)警系統(tǒng)防范的風(fēng)險(xiǎn)類型及其成因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的首要工作。

（2） 構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，有效實(shí)現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警

籌資是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本職能，為了有效防范籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從實(shí)際出發(fā)，制定一套涵蓋償債能力、成長(zhǎng)能力、盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)體系。具體來(lái)講，償債能力通常采用速動(dòng)比率、資本周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率等進(jìn)行衡量。成長(zhǎng)能力通常通過(guò)銷售增長(zhǎng)率、平均年利潤(rùn)增長(zhǎng)率以及資本累積率等進(jìn)行衡量。銷售利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率以及總資產(chǎn)收益率等這是盈利能力衡量的重要依據(jù)。至于資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力則需要通過(guò)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等周轉(zhuǎn)率予以衡量。

（3） 重視現(xiàn)金流量的預(yù)算編制，加強(qiáng)現(xiàn)金管理

現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的血液，對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)十分重要。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)重視現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，重視現(xiàn)金管理的績(jī)效，加強(qiáng)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)管理的力度，防范現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。具體來(lái)講，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用動(dòng)態(tài)管理的辦法，將現(xiàn)金流量、未來(lái)預(yù)期收益以及財(cái)務(wù)狀況和投資計(jì)劃等以量化的形式表示出來(lái)，通過(guò)構(gòu)建周期性的滾動(dòng)式現(xiàn)金預(yù)算，作為企業(yè)衡量現(xiàn)實(shí)現(xiàn)金流量是否存在問(wèn)題的依據(jù)。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理還需要做好實(shí)時(shí)的跟蹤監(jiān)測(cè)工作，以便于及時(shí)對(duì)比現(xiàn)金流預(yù)算與實(shí)際之間的差距，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并迅速作出合理的反應(yīng)。

（4） 結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)定預(yù)警臨界值

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)指標(biāo)正常運(yùn)作的上限值，超過(guò)臨界值則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略存在一定的問(wèn)題。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，參照企業(yè)的資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等實(shí)際情況，明確不同指標(biāo)臨界值得多少，以便為預(yù)警機(jī)制確立明確的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

（5） 明確預(yù)警信號(hào)報(bào)警和處理機(jī)制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)定明確的預(yù)警信號(hào)報(bào)警和處理機(jī)制，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)值達(dá)到臨界指標(biāo)的行為，有區(qū)別的進(jìn)行報(bào)警，并對(duì)報(bào)警情況的不同，采取不同的處理方法和措施，以便將風(fēng)險(xiǎn)值控制在可控的范圍之內(nèi)。

一般來(lái)講，企業(yè)可選的報(bào)警方式是多種多樣的，例如，可以采用指示燈報(bào)警的方式，將巨大的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置為紅色的警燈，將中等風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置為黃色的警燈，輕度風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置為藍(lán)色的警燈，而綠色警燈為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。亦可采用聲音報(bào)警的形式，預(yù)設(shè)不同的聲音來(lái)區(qū)別不同的風(fēng)險(xiǎn)。為每種風(fēng)險(xiǎn)確立明確的處理程序，根據(jù)處理機(jī)制，有條不紊的做出應(yīng)對(duì)。（作者單位：浙江工貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 周一萍.鄂東中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析系統(tǒng)構(gòu)建初探[J]. 當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2009（22）.

篇9

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使企業(yè)償債能力降低，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益偏離，導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的問(wèn)題，是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，有企業(yè)外部因素的影響，也可能是企業(yè)內(nèi)部管理存在問(wèn)題。本文主要研究企業(yè)自身的原因。

1.企業(yè)沒(méi)有建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的預(yù)算管理不完備，沒(méi)有較長(zhǎng)時(shí)期的計(jì)劃組織。在投融資過(guò)程中，未充分考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu)的適度水平、資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，從而使得流動(dòng)資產(chǎn)不能與短期借款相對(duì)應(yīng)、長(zhǎng)期資產(chǎn)不能與長(zhǎng)期借款相對(duì)應(yīng)，融資過(guò)程中的“短借長(zhǎng)用”使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。因此，企業(yè)需要在財(cái)務(wù)控制上設(shè)立預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系比較混亂

很多企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，企業(yè)與部門之間及企業(yè)與上下級(jí)企業(yè)之間，在資金籌集、投資經(jīng)營(yíng)、利益分配等方面存在管理不到位的現(xiàn)象，資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性受到損害，增大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)管理人員缺乏理性決策，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張

企業(yè)的管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一味追求企業(yè)規(guī)模做大，導(dǎo)致決策失誤。成功的企業(yè)總是追求更大的成功，不斷擴(kuò)張是每個(gè)企業(yè)內(nèi)在的沖動(dòng)。然而沒(méi)有明確目標(biāo)和科學(xué)決策的盲目擴(kuò)張，不僅會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還可能使企業(yè)破產(chǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金凈流量越來(lái)越少

現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量三部分。現(xiàn)金流入與流出量的差額為現(xiàn)金凈流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金是企業(yè)償付債務(wù)、增加投資規(guī)模的基礎(chǔ)。如果銷售收入降低，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量減少，甚至為負(fù)值。長(zhǎng)期較低經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量，企業(yè)不能正常更新固定資產(chǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增大，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越來(lái)越少時(shí)，說(shuō)明獲利能力出現(xiàn)問(wèn)題，這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)作的重要征兆之一。

（二）資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題

資本結(jié)構(gòu)指資金籌集來(lái)源的結(jié)構(gòu)，是負(fù)債與所有者權(quán)益的比率。由于財(cái)務(wù)杠桿作用，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率高于同期銀行貸款利率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以使企業(yè)獲得超額利潤(rùn)；而當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率低于同期銀行貸款利率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)使企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)把資金運(yùn)用在不同的資產(chǎn)形態(tài)上，稱為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。流動(dòng)性強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，其獲利水平也較低；流動(dòng)性弱的非流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，其獲利水平也高。有些企業(yè)為了獲得高利潤(rùn)，把大部分的資金都用在非流動(dòng)資產(chǎn)上，增大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果遭遇非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)困難，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能增大的重要變現(xiàn)。

（三）應(yīng)收賬款和應(yīng)付項(xiàng)目增幅較大

1.應(yīng)收賬款不斷增大

應(yīng)收賬款有兩個(gè)來(lái)源：一是正常結(jié)算周期內(nèi)的占款；二是企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，允諾客戶延期付款形成的賒銷占款。一般情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款的余額比較穩(wěn)定。如果余額不斷加大，或是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)為了維護(hù)客戶資源而提供商業(yè)信用，造成應(yīng)收賬款余額提高；或是產(chǎn)品存在缺陷，不能滿足客戶的要求，產(chǎn)品雖然銷售出去了，但客戶遲遲不付款。這些問(wèn)題，都會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要盡快扭轉(zhuǎn)被動(dòng)局面，否則會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.應(yīng)付款項(xiàng)大幅度提升

當(dāng)銷售收入下降或者應(yīng)收賬款回收慢導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，可能導(dǎo)致應(yīng)交稅金、應(yīng)付購(gòu)貨款、職工工資和水電費(fèi)等不能如期給付。短期內(nèi)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)尚可維持，但如果不能盡快扭轉(zhuǎn)，就會(huì)出現(xiàn)原材料供應(yīng)中斷、水電停止供應(yīng)等，生產(chǎn)就會(huì)受影響，甚至停業(yè)，各種應(yīng)付款不斷加大，引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

因此，應(yīng)收賬款和應(yīng)付項(xiàng)目增幅較大時(shí)，昭示著企業(yè)經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)了問(wèn)題，需要認(rèn)真對(duì)待。

（四）企業(yè)盈利水平持續(xù)下降

利潤(rùn)是收入與費(fèi)用的差額，反映經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過(guò)當(dāng)期利潤(rùn)額與歷史數(shù)據(jù)的比較，能夠看到產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)前成本費(fèi)用支出的大小等。因此，當(dāng)企業(yè)的盈利水平不斷下降時(shí)，后期可能會(huì)面臨虧損，帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。管理人員要高度重視，采取措施防止繼續(xù)惡化。

（五）逾期貸款和擔(dān)保等或有負(fù)債數(shù)額不斷增加

企業(yè)周轉(zhuǎn)資金主要來(lái)自銀行借款，短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)困難，到期的銀行借款可以辦理展期，資金鏈暫時(shí)可以維持。但是企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期不能扭轉(zhuǎn)局面，就會(huì)出現(xiàn)不能及時(shí)償還借款本金和利息。此時(shí)銀行也會(huì)為自身利益考慮，要求企業(yè)還本付息。企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)金償還，致使銀行借款余額不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸變大。同時(shí)有些企業(yè)與其他企業(yè)進(jìn)行大量的債務(wù)互保，債務(wù)擔(dān)保有可能給企業(yè)帶來(lái)預(yù)想不到的損失。逾期貸款和大量債務(wù)擔(dān)保的出現(xiàn)，都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增大的預(yù)兆，要審時(shí)度勢(shì)，盡快發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，否則會(huì)陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)

（一）建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

1.編制現(xiàn)金流量預(yù)算，進(jìn)行現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，以月度、季度、年度等期間編制滾動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算。現(xiàn)金流量預(yù)算可從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三方面編制。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從生產(chǎn)預(yù)算和銷售預(yù)算兩個(gè)角度，生產(chǎn)預(yù)算包括原材料支出、工資福利支出、設(shè)備維護(hù)費(fèi)用等；銷售預(yù)算包括銷售商品收到現(xiàn)金、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金等現(xiàn)金流入，營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等現(xiàn)金流出。投資活動(dòng)包括回收投資的現(xiàn)金、獲得的投資收益、處置資產(chǎn)的現(xiàn)金流入、對(duì)外投資現(xiàn)金的流出等。籌資活動(dòng)包括吸收投資的現(xiàn)金、對(duì)外借款收到的現(xiàn)金，償還債務(wù)本金及利息、支付股利等項(xiàng)目。

重視現(xiàn)金流量分析，要整體把握現(xiàn)金流量的基本結(jié)構(gòu)。通過(guò)表1，可以看到，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量分別占現(xiàn)金總流入量的比重，現(xiàn)金流出量分別占現(xiàn)金總流出量的比重，以及各自現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量比。

2.現(xiàn)金系列指標(biāo)分析

①短期償債系列指標(biāo)

本組考慮了四個(gè)指標(biāo)，現(xiàn)金比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率及現(xiàn)金充足率。

現(xiàn)金比率，指速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額與流動(dòng)負(fù)債的比率，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。但是現(xiàn)金類資產(chǎn)收益能力低，比率過(guò)高，則企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)沒(méi)有合理運(yùn)用，導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。

速動(dòng)比率，指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。此比率以1左右為佳。當(dāng)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)或進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，短期債權(quán)人更看重該指標(biāo)。

流動(dòng)比率，指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。流動(dòng)資產(chǎn)包括存貨，存貨的積壓會(huì)使流動(dòng)比率增大，而存貨的積壓減弱資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。流動(dòng)比率過(guò)高，又會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，降低資金使用效率。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率定為1.8-2.2。

現(xiàn)金充足率，指現(xiàn)金凈存量與本期到期債務(wù)本息和的比值。現(xiàn)金存量指在當(dāng)期的現(xiàn)金凈流量基礎(chǔ)上加上前期的現(xiàn)金存量，打破了以前一貫采用現(xiàn)金凈流量的分析方式，從動(dòng)態(tài)角度衡量企業(yè)償債能力的發(fā)展變化，反映企業(yè)當(dāng)期可動(dòng)用的現(xiàn)金資源是否能夠滿足企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金支付的水平。現(xiàn)金充足率比率越高，企業(yè)的現(xiàn)金資源越能夠滿足支付的需要，企業(yè)的支付能力穩(wěn)定，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小；如果該比率低，會(huì)削弱企業(yè)的支付能力，可能面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

②收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金能力的指標(biāo)

銷售現(xiàn)金比率，是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與銷售收入之比，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。主營(yíng)業(yè)務(wù)是企業(yè)的主要收入來(lái)源，其現(xiàn)金收益成為考察企業(yè)收入質(zhì)量的核心。該比率越高，表明企業(yè)銷售款的收回速度越快，對(duì)應(yīng)收賬款的管理效率越高，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)金盈利質(zhì)量指數(shù)，是現(xiàn)金盈利值與凈利潤(rùn)的比率。其中，現(xiàn)金盈利值是用現(xiàn)金表示的企業(yè)凈利潤(rùn)。現(xiàn)金盈利值=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+分配股利和利潤(rùn)收現(xiàn)+債券利息收現(xiàn)+處置長(zhǎng)期資產(chǎn)收現(xiàn)-利息及籌資費(fèi)用付現(xiàn)。在企業(yè)利潤(rùn)里，由于在確認(rèn)收入的時(shí)候應(yīng)收未收款項(xiàng)等因素使實(shí)際的現(xiàn)金流入一般沒(méi)有收入數(shù)額大，就需要用現(xiàn)金盈利值來(lái)反映利潤(rùn)中現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)比。這個(gè)指標(biāo)值越大越好，一般情況下趨近于1，也可能出現(xiàn)大于1的情況。

（二）長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，也要注重長(zhǎng)期預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)。長(zhǎng)期來(lái)看，企業(yè)獲利水平、資產(chǎn)使用效率等方面也需要重視。本文從單一指標(biāo)及多指標(biāo)兩個(gè)角度來(lái)分析。

1.單一指標(biāo)預(yù)警設(shè)計(jì)

①償債能力指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率，反映債權(quán)人提供的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重，衡量長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)。指標(biāo)值越小，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為該指標(biāo)的適宜水平是50%一80%，但沒(méi)有特別固定的標(biāo)準(zhǔn)。如果資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)過(guò)大，會(huì)增加企業(yè)還本付息的壓力，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)處于快速發(fā)展期，資產(chǎn)負(fù)債率上升，也屬正常；但如果企業(yè)長(zhǎng)期處于高負(fù)債水平，即使是因?yàn)榭焖贁U(kuò)張而導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債率上升，也應(yīng)當(dāng)引起重視。資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)上升，并伴隨銷售收入下降、盈利減少、資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，往往是企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的前兆。

②財(cái)務(wù)效益指標(biāo)。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，以凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)為代表。該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強(qiáng)，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。如果資產(chǎn)收益率達(dá)不到市場(chǎng)或行業(yè)平均水平，意味著企業(yè)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，會(huì)增大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此該比率的變動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的直接反應(yīng)，應(yīng)該及時(shí)準(zhǔn)確分析變動(dòng)原因，為后期的經(jīng)營(yíng)決策提供可靠依據(jù)。

③資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷余額/應(yīng)收賬款平均余額，該指標(biāo)反映了應(yīng)收賬款管理效率的高低。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下已確認(rèn)為收入的未收款項(xiàng)，可以看做虛增企業(yè)的盈利，會(huì)降低企業(yè)收益質(zhì)量。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)。反之，較低的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率影響企業(yè)正常的資金周轉(zhuǎn)。企業(yè)要結(jié)合企業(yè)的前期指標(biāo)、同行業(yè)水平，判斷該指標(biāo)的高低。可以分析應(yīng)收賬款賬齡，對(duì)于期限較長(zhǎng)的款項(xiàng)設(shè)較高的提示等級(jí)，加強(qiáng)收款管理，提高收益質(zhì)量。

存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率=存貨成本/平均存貨，在比較流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的時(shí)候，差別主要在存貨因素。存貨作為流動(dòng)資產(chǎn)，有變現(xiàn)快的特點(diǎn)，但是比現(xiàn)金、應(yīng)收賬款變現(xiàn)慢，存貨的管理成為重要環(huán)節(jié)。存貨周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，資產(chǎn)使用效率越高；反之，表明存貨周轉(zhuǎn)較慢，變現(xiàn)能力差，從而影響企業(yè)的償債能力。在具體分析該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年來(lái)的周轉(zhuǎn)水平及行業(yè)水平。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)，綜合評(píng)價(jià)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的重要指標(biāo)。指標(biāo)越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)管理效率越高。反之，表明資產(chǎn)的使用效率低，將影響企業(yè)的盈利能力和償債能力。評(píng)價(jià)此指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)前期指標(biāo)及行業(yè)水平，做出合理的判斷，促進(jìn)資產(chǎn)使用效率。

④相關(guān)指標(biāo)

對(duì)外擔(dān)保占凈資產(chǎn)比重，表示企業(yè)對(duì)外擔(dān)保額占凈資產(chǎn)的比重。對(duì)外擔(dān)保是企業(yè)間經(jīng)常發(fā)生的增強(qiáng)信貸融資能力的經(jīng)濟(jì)行為，運(yùn)營(yíng)的好，可以互惠互利，但也隱藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。一旦政策面實(shí)行信貸緊縮，就會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。因此，必須控制對(duì)外擔(dān)保數(shù)額。我國(guó)有關(guān)上市公司規(guī)定，不得提供超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以上的任何擔(dān)保。

結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。前文也提及，結(jié)構(gòu)指標(biāo)也能預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率，流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比率等。如果相關(guān)數(shù)據(jù)出現(xiàn)與歷史數(shù)據(jù)較大幅度的變動(dòng)，就需要給予關(guān)注。

2.多指標(biāo)建立預(yù)警系統(tǒng)——“阿爾曼”模型為例

該方法由愛(ài)德華·阿爾曼在20世紀(jì)60年代提出，運(yùn)用單一指標(biāo)復(fù)合的多元財(cái)務(wù)預(yù)警模型。選取五種最具預(yù)警能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立線性的Z計(jì)分法模型：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中：X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額；X4=普通股和優(yōu)先股的市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5=銷售收入/總資產(chǎn)

Z計(jì)分法把反映償債能力、獲利能力和營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)用函數(shù)聯(lián)系起來(lái)，綜合評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。阿爾曼通過(guò)實(shí)證分析得出：若Z值小于1.81時(shí)，企業(yè)存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；若Z值在1.81-2.99之間，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不明朗，判斷容易出現(xiàn)失誤，要結(jié)合更多信息分析；若Z值大于3，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性很小。阿爾曼還提出Z值等于1.81是判斷企業(yè)破產(chǎn)的臨界值的觀點(diǎn)。阿爾曼的Z計(jì)分法或許在數(shù)字上不能適應(yīng)我們現(xiàn)在企業(yè)的實(shí)際情況，但是這種模式給我們提供了思路，多指標(biāo)分析是我們進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的重要途徑。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）做好預(yù)算工作，強(qiáng)化管理

成立財(cái)務(wù)預(yù)算管理部，組織制定財(cái)務(wù)預(yù)算管理；規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序和方法，預(yù)算管理部提出預(yù)算目標(biāo)及政策，具體預(yù)算執(zhí)行部門按照要求分解出本部門的財(cái)務(wù)預(yù)算并提交，由預(yù)算管理部匯總反饋；在預(yù)算具體實(shí)施過(guò)程中，各預(yù)算執(zhí)行部門要定期報(bào)告執(zhí)行情況，做好事前、事中、事后控制。

（二）時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題

重視現(xiàn)金流的作用，做好現(xiàn)金流量分析及控制工作。調(diào)整資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)，使流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債、短中長(zhǎng)期借款及短中長(zhǎng)期投資以及它們內(nèi)部結(jié)構(gòu)達(dá)到合理要求，改變企業(yè)“短借長(zhǎng)用”的狀況，提高企業(yè)的償債能力，提高資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率。減少與其他企業(yè)的債務(wù)互保業(yè)務(wù)，降低企業(yè)的或有風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，出現(xiàn)非正常變動(dòng)的，及時(shí)分析原因，采取措施。同時(shí)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可以采用以下方法應(yīng)對(duì)。

1.風(fēng)險(xiǎn)分散法。根據(jù)投資組合理論，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可以采用多元化投資經(jīng)營(yíng)等方式來(lái)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。企業(yè)可以通過(guò)一些手段將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或者全部轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)的方法，包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法是就資產(chǎn)的某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司投保，繳納保險(xiǎn)金。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法是指企業(yè)特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他單位，如將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。

3.風(fēng)險(xiǎn)自留法。指企業(yè)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，企業(yè)提取的各項(xiàng)準(zhǔn)備金就是防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要措施。

4.風(fēng)險(xiǎn)回避法。指企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，對(duì)可供選擇項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，在能達(dá)到財(cái)務(wù)目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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[2]左慶樂(lè)，首靜.企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)評(píng)考核[J].財(cái)會(huì)研究，2004（4）.

篇10

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和概念

1.類型

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不確定性，導(dǎo)致了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)發(fā)展的命脈，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理首先要識(shí)別，然后采取相應(yīng)的措施來(lái)應(yīng)對(duì)，在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能防患于未然，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定進(jìn)行。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，農(nóng)墾企業(yè)中常常出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有四種，分別是籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。

2.概念

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是指以保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)為目的而建立的報(bào)警系統(tǒng)和控制系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)企劃、企業(yè)中與財(cái)務(wù)相關(guān)的其它信息資料；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的常用方法是比例分析和數(shù)學(xué)模型；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的主要參考理論是企業(yè)管理理論和市場(chǎng)營(yíng)銷理論；財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的作用是預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的財(cái)務(wù)危機(jī)，為企業(yè)調(diào)整經(jīng)營(yíng)決策做參考。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基本功能是檢測(cè)和診斷；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能的衍生功能是校正和免疫。下面分別簡(jiǎn)要介紹財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的四項(xiàng)功能。

1.監(jiān)測(cè)是通過(guò)跟蹤企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的整體過(guò)程，與生產(chǎn)計(jì)劃和生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比和核算，反映生產(chǎn)偏差，找出問(wèn)題，進(jìn)而預(yù)測(cè)出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。監(jiān)測(cè)的作用是提前警告，早作準(zhǔn)備，尋求對(duì)策，從而把企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失降到最低。

2.診斷的依據(jù)是預(yù)警的結(jié)果，診斷的技術(shù)是現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)，診斷的目標(biāo)是找出企業(yè)運(yùn)行弊端；診斷的作用是企業(yè)能夠?qū)ΠY下藥，藥到病除，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理的作用。

3.矯正是以監(jiān)控功能和診斷功能為基礎(chǔ)，制定改進(jìn)方案、采取改進(jìn)措施。矯正的作用是修復(fù)經(jīng)營(yíng)漏洞、完善經(jīng)營(yíng)方法，使企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各項(xiàng)指標(biāo)符合制定的標(biāo)準(zhǔn)。

4.免疫是對(duì)檢測(cè)功能、診斷功能和矯正功能的分析、整合和記錄。免疫功能的作用有兩個(gè)，一是記錄經(jīng)驗(yàn)，作為錦囊，相似問(wèn)題，直接處理；二是記錄“發(fā)病誘因”，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建

目前，農(nóng)墾企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種，一是企業(yè)外部條件造成的企業(yè)財(cái)務(wù)分集，二是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題引發(fā)的財(cái)務(wù)危機(jī)。一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制包括總體財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制和部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制兩個(gè)方面。總體財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的作用是企業(yè)高層掌握企業(yè)的總體財(cái)務(wù)狀況，面對(duì)危機(jī)征兆，及時(shí)宏觀調(diào)控。部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的作用是設(shè)定各個(gè)部門的警戒值，及時(shí)改進(jìn)可能失衡的地方。總體財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制和部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的關(guān)系是：總體財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是設(shè)計(jì)圖紙，部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是一磚一瓦；總體財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制決定部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的應(yīng)對(duì)措施，部門財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制保證總體財(cái)務(wù)的制定方向，反饋總體財(cái)務(wù)的實(shí)際動(dòng)向。具體構(gòu)建為：

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。2.建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)頇警指標(biāo)體系。3.加強(qiáng)資產(chǎn)管理。加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的管理手段。4.加強(qiáng)資金管理。合理調(diào)動(dòng)使用資金。財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的合理調(diào)度。細(xì)化應(yīng)收賬款管理。

四、如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

經(jīng)濟(jì)全球化，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只能盡量規(guī)避和減小，無(wú)法完全消除。從企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的運(yùn)營(yíng)規(guī)律上看，要謀求企業(yè)發(fā)展，不可以太過(guò)保守，追求零風(fēng)險(xiǎn)很可能在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)博弈當(dāng)中敗下陣來(lái)，直至被徹底淘汰。從企業(yè)自身發(fā)展看，較為理性的面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度應(yīng)該是在以成本效益為原則的前提下，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可以接受的合理的范圍之內(nèi)；面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有的策略是回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)。具體說(shuō)：

1.籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。2.控制投資生產(chǎn)項(xiàng)目、投資證券市場(chǎng)和投資商貿(mào)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。3.提高存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：要建立穩(wěn)定的信用政策，要確定客戶的資信等級(jí)，評(píng)估企業(yè)的償債能力，要確定合理的應(yīng)收賬款比例，要建立銷售責(zé)任制。

五、結(jié)束語(yǔ)

農(nóng)墾企業(yè)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，提高資產(chǎn)管理水平，樹(shù)立規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，強(qiáng)化此物風(fēng)險(xiǎn)控制，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。農(nóng)墾企業(yè)發(fā)展歷史較短，企業(yè)的特點(diǎn)是融資渠道較窄，內(nèi)控機(jī)制不完善，基層管理制度空缺或不健全，面臨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下接踵而至的層出不窮的各種危機(jī)，農(nóng)墾企業(yè)顯得弱不禁風(fēng)，難以應(yīng)對(duì)。宣告破產(chǎn)的農(nóng)墾企業(yè)是前車之鑒，建立并且完善適合農(nóng)墾系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是當(dāng)務(wù)之急，管理和農(nóng)墾系統(tǒng)對(duì)財(cái)務(wù)是農(nóng)墾企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的核心任務(wù)。

篇11

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)簡(jiǎn)述

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)涵。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析,利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式,將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益關(guān)系人,并分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題,以提早做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

(二)企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的必要性。

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善,企業(yè)面臨來(lái)自市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力,感到了風(fēng)險(xiǎn)的威脅,這要求企業(yè)不斷尋找有利可圖的投資機(jī)會(huì),以謀取超出社會(huì)平均報(bào)酬水平的超常收益,這種利用機(jī)會(huì)的同時(shí)又時(shí)刻面臨著財(cái)務(wù)失敗的風(fēng)險(xiǎn)、面臨企業(yè)生存的危機(jī)。事實(shí)上,不論哪一種職能管理的失誤,最終都會(huì)表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上。因此,揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及表現(xiàn)形式,計(jì)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、時(shí)刻把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是避免財(cái)務(wù)危機(jī)、防止企業(yè)破產(chǎn)既十分重要也十分必要。

二、企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問(wèn)題

(一)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的時(shí)效性較差,準(zhǔn)確性不高。

雖然企業(yè)已經(jīng)逐步認(rèn)識(shí)了構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警模型可以成為防控財(cái)務(wù)危機(jī)的有效手段,但是很多企業(yè)將財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為獨(dú)立的財(cái)務(wù)子系統(tǒng),將構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的任務(wù)交由財(cái)務(wù)部門單獨(dú)完成,這導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能及時(shí)與其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)交換數(shù)據(jù),無(wú)法在第一時(shí)間反映企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況,導(dǎo)致預(yù)警信號(hào)時(shí)效性差、準(zhǔn)確性也不高。

(二)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)沒(méi)有做到靈活選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)。

企業(yè)除了要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表,對(duì)現(xiàn)金流量表也應(yīng)格外關(guān)注。良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力,使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。相反,如果企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出,現(xiàn)金支付能力極差,則可視為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。在美國(guó)學(xué)者Altman的Z值模型和ZETA模型的多個(gè)重要指標(biāo)中恰恰缺少了現(xiàn)金流量指標(biāo),這在一定程度上削弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的預(yù)測(cè)效果。而大多企業(yè)在構(gòu)建模型時(shí)大多采用Z值模型和ZETA模型,并且沒(méi)有做到結(jié)合自身的實(shí)際需要來(lái)設(shè)計(jì)和改進(jìn)原有的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

(三)非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性分析方法使用不夠。

當(dāng)前,常用的財(cái)務(wù)預(yù)警模型在選擇自變量時(shí)均采用可量化的財(cái)務(wù)指標(biāo),在評(píng)價(jià)方法上均采用數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)方法,這使得財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)較為客觀和精確。但是,財(cái)務(wù)預(yù)警是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念,企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)高低、財(cái)務(wù)人員的認(rèn)識(shí)深淺、企業(yè)目前的生存環(huán)境是否發(fā)生變化等非量化或主觀性的因素也在很大程度上影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。因此,結(jié)合定量分析方法,管理者們也要考慮到重要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性分析方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響,從而更加全面地判斷企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)企業(yè)構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建議

(一)擴(kuò)大數(shù)據(jù)來(lái)源,提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。

我們現(xiàn)有的財(cái)務(wù)預(yù)警模型大都是套用國(guó)外理論,根據(jù)上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計(jì)算出來(lái)的。在前面的分析中已經(jīng)提到,我國(guó)證券市場(chǎng)仍處在發(fā)展初期,在利用上市公司財(cái)務(wù)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警研究時(shí)經(jīng)常面臨市場(chǎng)容量小、數(shù)據(jù)來(lái)源少等問(wèn)題。要不斷提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性,就需進(jìn)一步拓寬數(shù)據(jù)渠道,從更廣的范圍,如非上市企業(yè)等角度進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的研究。

(二)根據(jù)行業(yè)特征選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

我們?cè)跇?gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí),不能僅僅依靠拿來(lái)主義,而應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際需要和發(fā)展環(huán)境,淘汰不適用的指標(biāo),增加更能反映本企業(yè)實(shí)際問(wèn)題的新指標(biāo),合理調(diào)整相關(guān)權(quán)數(shù),探索適合本企業(yè)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。例如,地勘單位由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的烙印較深,企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的進(jìn)程較短,加之行業(yè)的特殊性,在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下,與其他較早進(jìn)入市場(chǎng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體相比其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)更重。這就要求地勘單位一方面將不能適應(yīng)實(shí)際的原始財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行創(chuàng)新性的重新組合,以更加綜合的指標(biāo)來(lái)代替原始指標(biāo),選擇其中盡可能多地反映原來(lái)指標(biāo)信息的綜合指標(biāo)參與模型的計(jì)算,這樣做可以保證財(cái)務(wù)比率指標(biāo)更加具有科學(xué)性和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值;另一方面通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理,做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作,防范和化解各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以建立各級(jí)管理人員能直觀識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的符合地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系。

(三)財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)、定量分析與定性分析相結(jié)合。

使用定量分析方法構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型是預(yù)防和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。同時(shí),現(xiàn)代企業(yè)管理也應(yīng)更加注重一些非量化因素,如企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)、人員流動(dòng)狀況、顧客滿意度等。因?yàn)檫@些因素?zé)o需完整的數(shù)據(jù)資料,需要憑借人們的經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)進(jìn)行定性分析,有時(shí)比定量分析更加可靠和有效。因此,如果能結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo),運(yùn)用定性分析方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),財(cái)務(wù)預(yù)警模型的效用就能得到更有效的提升。在運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析時(shí),企業(yè)不能忽視定性分析和對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,否則可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果的不全面和不準(zhǔn)確。

四、結(jié)語(yǔ)

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究,在現(xiàn)階段還處于探索和創(chuàng)新的階段,本文在學(xué)習(xí)研究的基礎(chǔ)上,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行了一些探索,期待能對(duì)具體實(shí)踐有所裨益。

篇12

大批量投資者的涌入使近年來(lái)安徽省的中小企業(yè)得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展，但是在中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中頻頻出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并沒(méi)有得到及時(shí)解決，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)遠(yuǎn)沒(méi)有跟上安徽省中小企業(yè)發(fā)展的腳步.處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)80%以上根本沒(méi)有任何的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，因此一個(gè)極小的財(cái)務(wù)危機(jī)，就可能使企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地.盡管有些處于成長(zhǎng)和成熟期的中小企業(yè)建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，但也大都是對(duì)國(guó)外的或國(guó)內(nèi)上市公司現(xiàn)有的預(yù)警系統(tǒng)的照搬.由于企業(yè)發(fā)展所處的內(nèi)外部環(huán)境不同，使得這些預(yù)警系統(tǒng)并不適用于安徽省中小企業(yè).而且這些預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用起來(lái)需要具備較好的數(shù)學(xué)知識(shí)和財(cái)務(wù)知識(shí)的操作人員進(jìn)行大量精確而嚴(yán)密的計(jì)算，這對(duì)于安徽省中小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員來(lái)說(shuō)比較困難.

1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果計(jì)算依據(jù)失真

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)是根據(jù)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息計(jì)算分析得來(lái)，因此會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性直接影響著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的結(jié)果.如果會(huì)計(jì)信息不能真實(shí)客觀地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就無(wú)法幫助企業(yè)管理者做出正確的財(cái)務(wù)決策.相對(duì)于大型企業(yè)而言，一方面安徽省中小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平相對(duì)較低，財(cái)務(wù)管理體系不夠完善；另一方面，安徽省中小企業(yè)大都處于未上市狀態(tài)，財(cái)務(wù)信息不強(qiáng)制進(jìn)行審計(jì)和披露，那么員工就可能為了自身的業(yè)績(jī)而對(duì)領(lǐng)導(dǎo)上報(bào)的數(shù)據(jù)進(jìn)行變?cè)臁榱双@得更多的信貸來(lái)源和商業(yè)信用夸大企業(yè)的利潤(rùn)等等，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的會(huì)計(jì)信息的可信度普遍較低.預(yù)警系統(tǒng)所依據(jù)的數(shù)據(jù)一旦失真，財(cái)務(wù)預(yù)警失效就在所難免.

1.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警缺乏對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的考慮

財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的地位和作用是不言而喻的，但非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的影響也不容小覷.目前安徽省中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建主要集中在對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的定量分析，卻忽視了對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的定性研究.由于財(cái)務(wù)信息是歷史性的信息，具有一定的滯后性，因此僅僅考慮財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)警系統(tǒng)是不完整的.財(cái)務(wù)指標(biāo)無(wú)法反映一些對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策有重大影響卻無(wú)法用貨幣量化的非財(cái)務(wù)信息，比如管理者的知識(shí)和能力、員工的工作效率、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、顧客的滿意度等等，而這些信息卻與企業(yè)的生死成敗息息相關(guān).非財(cái)務(wù)指標(biāo)無(wú)需完整的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行量化，大都是憑借管理人員的經(jīng)驗(yàn)和能力對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析，但這些分析往往是具有前瞻性的，可以適當(dāng)克服定量財(cái)務(wù)指標(biāo)的滯后性.如若在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)缺乏對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的考慮，則很難取得良好的預(yù)警效果.

2安徽省中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建思路

結(jié)合安徽省中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，安徽省中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建可以實(shí)用性、整體性和成本效益為原則，按照確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范圍、預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計(jì)和選擇、預(yù)警指標(biāo)臨界值的確定、預(yù)警信號(hào)和處理機(jī)制的思路來(lái)進(jìn)行.

2.1確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范圍

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的基本前提是確定企業(yè)自身所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和成因，以確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范圍.安徽省中小企業(yè)所面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下類型：（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)：是指由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)給企業(yè)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也是安徽省中小企業(yè)所面臨的最主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).安徽省中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，一旦負(fù)債到期而無(wú)法歸還就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的籌資風(fēng)險(xiǎn)（.2）投資風(fēng)險(xiǎn)：是指由于企業(yè)投資不當(dāng)，無(wú)法獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn).安徽省中小企業(yè)的投資逐利性較強(qiáng)，跟風(fēng)較為嚴(yán)重，缺乏詳實(shí)的可行性分析，極易造成投資失敗，帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)（.3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所遭遇的風(fēng)險(xiǎn)都稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn).任何企業(yè)運(yùn)營(yíng)都會(huì)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要從現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）進(jìn)行不斷循環(huán)，一旦循環(huán)出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn).（4）現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)：指的是在特定時(shí)日，現(xiàn)金流出量超過(guò)現(xiàn)金流入量而造成的資金中斷的風(fēng)險(xiǎn).安徽省中小企業(yè)為了促進(jìn)產(chǎn)品銷售，采取無(wú)限制的賒銷方式，導(dǎo)致每年都有一些應(yīng)收賬款無(wú)法收回，形成壞賬損失.中小企業(yè)現(xiàn)金流一旦中斷，就會(huì)陷入現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn).安徽省各企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，要根據(jù)自身的實(shí)際情況，分析企業(yè)所要應(yīng)對(duì)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及成因，從而確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范圍，做到重點(diǎn)得當(dāng)、有的放矢.

2.2預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計(jì)和選擇

2.2.1非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)和選擇

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中的非財(cái)務(wù)指標(biāo)主要反映企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，包括企業(yè)內(nèi)部環(huán)境自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、企業(yè)外部環(huán)境存在的機(jī)遇或風(fēng)險(xiǎn)，因此中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以通過(guò)內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)方面進(jìn)行考察.內(nèi)部方面可以選用的指標(biāo)包括管理環(huán)境、內(nèi)部控制和工作環(huán)境.管理環(huán)境可以通過(guò)企業(yè)家能力、員工素質(zhì)、知識(shí)結(jié)構(gòu)來(lái)體現(xiàn)；內(nèi)部控制考察重點(diǎn)在于制度的健全性、組織的合理性、實(shí)施的有效性；工作環(huán)境主要指員工滿意度和忠誠(chéng)度.外部方面可以選用的指標(biāo)包括宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境.宏觀環(huán)境可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)政策、法律制度和稅收制度來(lái)體現(xiàn)；行業(yè)環(huán)境的考點(diǎn)在于產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、勞動(dòng)保障狀況、安全生產(chǎn)狀況和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況.由于非財(cái)務(wù)指標(biāo)相對(duì)難以量化，所以宜采用符合性標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)，重點(diǎn)在于提示中小企業(yè)管理者要時(shí)刻關(guān)注企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并加以防范.

2.2.2財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)和選擇

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建，主要根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表信息分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的問(wèn)題，并采取相關(guān)措施規(guī)避或降低風(fēng)險(xiǎn).在財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取中，反映企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力和發(fā)展能力的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)自是必不可少，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生往往伴隨著現(xiàn)金流的中斷，因此中小企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)有必要在財(cái)務(wù)指標(biāo)中加入與現(xiàn)金流有關(guān)的指標(biāo)，以便及時(shí)了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的狀況和程度.與現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)主要包括：（1）現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債×100％.現(xiàn)金比率通過(guò)計(jì)算企業(yè)所擁有的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物與企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比率，用以衡量公司資產(chǎn)的流動(dòng)性.該比率越高，資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越小（2）現(xiàn)金短缺率：現(xiàn)金短缺率＝(目標(biāo)現(xiàn)金需求量-實(shí)際現(xiàn)金置存量)/實(shí)際現(xiàn)金置存量×100％.現(xiàn)金短缺率體現(xiàn)了與企業(yè)的目標(biāo)現(xiàn)金需求量相比，目前現(xiàn)金存量所短缺的現(xiàn)金數(shù)量及其程度.該比率越高，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金缺口越大，企業(yè)若不能及時(shí)湊得所需資金，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大（3）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／現(xiàn)金凈流量總額×100％.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度.比率越高，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越低.現(xiàn)金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，即便企業(yè)的盈利狀況很好，但如果缺乏足夠的現(xiàn)金流，同樣可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī).安徽省中小企業(yè)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，自身籌資能力往往較弱，一旦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，就很容易產(chǎn)生現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn).為切實(shí)防范現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)在原有傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，加入現(xiàn)金流指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警.

2.3預(yù)警指標(biāo)的臨界值的確定

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值指的企業(yè)在持續(xù)運(yùn)營(yíng)時(shí)，相關(guān)指標(biāo)所不能突破的警戒值或警戒范圍.確定相關(guān)指標(biāo)的臨界值是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分，臨界值是判斷是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的標(biāo)準(zhǔn).由于安徽省中小企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模各異、行業(yè)分布繁雜，因此各企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的臨界值不可能參照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn).各中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臨界值的確定，不能以全省中小企業(yè)的“平均值”或某行業(yè)“平均值”來(lái)簡(jiǎn)單替代，而應(yīng)綜合考慮多方面的因素，包括企業(yè)所處的生命周期、企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征、企業(yè)在同行業(yè)中所處的地位、企業(yè)自身的長(zhǎng)期規(guī)劃目標(biāo)等，以企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出符合企業(yè)最佳風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)期的臨界值.

2.4預(yù)警信號(hào)報(bào)警與處理機(jī)制

中小企業(yè)在日常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)定期或不定期的將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進(jìn)行比對(duì)，在預(yù)警指標(biāo)接近或突破臨界值時(shí)發(fā)出警報(bào).中小企業(yè)可以通過(guò)設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通知相關(guān)部門和個(gè)人.報(bào)警方式的選擇可以多樣化，比如可以采用指示燈作為報(bào)警信號(hào)：指示燈顯示紅色則表示警情重大、指示燈顯示黃色則表示警情一般、指示燈顯示綠色則表示警情輕微；也可以成立專業(yè)小組對(duì)根據(jù)預(yù)警指標(biāo)距臨界值的遠(yuǎn)近對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)對(duì)于領(lǐng)導(dǎo)者做出正確的決策至關(guān)重要.企業(yè)要對(duì)警情重大、評(píng)級(jí)較高的風(fēng)險(xiǎn)要作為重點(diǎn)防控，對(duì)其時(shí)刻密切監(jiān)測(cè)，并及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)對(duì)措施，以最大程度的規(guī)避這些高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)警情一般、評(píng)級(jí)中等的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一般防控，對(duì)其定期復(fù)查，并有計(jì)劃的采取有效措施以轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)警情輕微、評(píng)級(jí)較低的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)單防控，對(duì)其大而化之，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可以承受的范圍之內(nèi)即可.

3安徽省中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的注意事項(xiàng)

安徽省中小企業(yè)所分布的行業(yè)眾多，規(guī)模大小不一，不可能構(gòu)建出通用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，各企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、中觀行業(yè)環(huán)境和微觀內(nèi)部環(huán)境構(gòu)建對(duì)一套適合自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與控制.在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時(shí)，安徽省中小企業(yè)應(yīng)注意以下問(wèn)題：

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建宜簡(jiǎn)不宜繁

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是基于安徽省中小企業(yè)而構(gòu)建，就應(yīng)該考慮遇到安徽省中小企業(yè)的整體的財(cái)務(wù)管理水平.在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時(shí)，應(yīng)盡可能的簡(jiǎn)單而有效，不宜采用過(guò)于高深的理論基礎(chǔ)和復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型.有時(shí)繁瑣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)也未必就一定比簡(jiǎn)單的預(yù)警系統(tǒng)更加有效，而且越是繁瑣的預(yù)警系統(tǒng)，需要的前提假設(shè)就越多，在應(yīng)用中所需要的估計(jì)就越多，如若操作不當(dāng)，反而會(huì)適得其反.而簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)用性就會(huì)很強(qiáng)，可以通過(guò)的反復(fù)的計(jì)算和驗(yàn)證，以取得良好的預(yù)警結(jié)果.

3.2持續(xù)優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時(shí)，企業(yè)的決策者和管理者要對(duì)自身所處的行業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的研究和分析，抓出該行業(yè)所存在的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).同時(shí)還需要研究其所處的外部環(huán)境和企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況，這樣設(shè)計(jì)出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)才能合理有效的預(yù)測(cè)未知的風(fēng)險(xiǎn).但企業(yè)的外部環(huán)境和自身的發(fā)展?fàn)顩r并非一成不變，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建也不能一勞永逸.企業(yè)的管理人員要及時(shí)根據(jù)外部宏觀壞境和企業(yè)內(nèi)部微觀環(huán)境的變化，持續(xù)的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化和完善，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不斷的適應(yīng)新情況、發(fā)現(xiàn)新問(wèn)題，以最大限度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).

篇13

一、預(yù)警體系管理理論基礎(chǔ)

預(yù)警理論的起源是伴隨著對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警的研究發(fā)展而來(lái)的。1950年美國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)家穆?tīng)枺鞒至嗽?9世紀(jì)30年代監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上的新的景氣監(jiān)測(cè)體系的建立工作。自20世紀(jì)60年代起，景氣監(jiān)測(cè)體系的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的階段，發(fā)達(dá)各國(guó)基本上都建立了類似宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警中心的專門機(jī)構(gòu)，并且引入了預(yù)警調(diào)查方法，使監(jiān)視預(yù)警體系信息得到拓展。目前對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)警研究得到了各國(guó)政府的重視，參加的專家、學(xué)者比較多，其準(zhǔn)確性也比較高，己成為各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)控制部門所關(guān)注的對(duì)象。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警研究的進(jìn)一步開(kāi)展，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)也開(kāi)展了一些預(yù)警研究。比如國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)，“企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的理論與防范方法研究”、“企業(yè)集團(tuán)預(yù)警體系的構(gòu)想”、“金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警研究”、“企業(yè)預(yù)警預(yù)控管理體系”等方面也進(jìn)行了不同形式的研究。預(yù)警管理理論不同于傳統(tǒng)管理理論最主要的區(qū)別在于：它提出了企業(yè)危機(jī)、失敗、失誤等逆境現(xiàn)象是有規(guī)律的成因于企業(yè)順境的研究思路；它采用新的理論概念體系和理論研究模式，在揭示企業(yè)預(yù)警活動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，體系地包括和歸納當(dāng)代管理理論成果，形成了一套具有普適性意義的研究管理新學(xué)說(shuō)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的特征

1、參照性

企業(yè)能依據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律從信息中篩選出及時(shí)、準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，運(yùn)用財(cái)務(wù)知識(shí)和數(shù)量分析法測(cè)算出各個(gè)指標(biāo)的重要性，使其成為判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的參照指標(biāo)。

2、預(yù)測(cè)性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理活動(dòng)的前提，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)為預(yù)測(cè)對(duì)象，即最可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象或?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的活動(dòng)環(huán)節(jié)與領(lǐng)域。預(yù)測(cè)的任務(wù)有兩個(gè)：一是過(guò)程監(jiān)視，即對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的活動(dòng)過(guò)程進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)視，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象同企業(yè)其他活動(dòng)環(huán)節(jié)（包括外部環(huán)境）的關(guān)系狀態(tài)監(jiān)視；二是對(duì)大量的預(yù)測(cè)信息進(jìn)行處理（整埋、分類、存儲(chǔ)、傳播），建立信息檔案，進(jìn)行歷史的和社會(huì)的比較。在危害企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時(shí)，預(yù)先發(fā)現(xiàn)警訊，從中找出偏差及偏差發(fā)生的原因，以便早日尋求對(duì)策。

3、靈敏性

企業(yè)各財(cái)務(wù)因素之間密切相關(guān)，一個(gè)因素的變動(dòng)會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來(lái)，從而提供相關(guān)預(yù)警信息。如我們可以通過(guò)企業(yè)應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率偏低的警示信息分析企業(yè)信用交易政策及客戶管理方面的問(wèn)題，而且可以進(jìn)一步運(yùn)用應(yīng)收賬款賬齡分析法分析債權(quán)安全性方面的問(wèn)題。

三、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理策略

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)

預(yù)警是根據(jù)系統(tǒng)外部環(huán)境條件的變化，對(duì)系統(tǒng)未來(lái)的不利事件或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)警。預(yù)警系統(tǒng)則是實(shí)現(xiàn)預(yù)警功能即預(yù)測(cè)和報(bào)警兩種功能的一種系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)則是利用預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的一種活動(dòng)，即根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)是否處于風(fēng)險(xiǎn)之中，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度，發(fā)出報(bào)警信號(hào)的一種形象方法。它通過(guò)科學(xué)的方法，事先發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的跡象或征兆，向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和決策者發(fā)出警報(bào)，提醒其采取有效的防范與調(diào)整措施，使企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅、轉(zhuǎn)危為安。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)分為以下步驟：對(duì)所研究的預(yù)警活動(dòng)進(jìn)行深入分析，選擇體系中包含的變量，并根據(jù)預(yù)警理論和樣本數(shù)據(jù)所顯示的變量間關(guān)系，確立預(yù)警體系的結(jié)構(gòu)，建立理論體系；進(jìn)行樣本數(shù)據(jù)的收集，在選擇時(shí)必須同時(shí)考慮數(shù)據(jù)的可得性和可用性，要求數(shù)據(jù)具有完整性、準(zhǔn)確性、可比性和一致性；根據(jù)選用的理論體系，選擇相應(yīng)的方法來(lái)確定體系的參數(shù)；為了確定體系能否起到預(yù)警的效果，在最后一步需要對(duì)對(duì)體系進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)通過(guò)，體系正式建立。檢驗(yàn)不通過(guò)，則需要重新進(jìn)行第一步。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)之間的關(guān)系密切，債務(wù)復(fù)雜。為了避免因一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而給另一個(gè)企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必須設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系。這一方面能防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生：另一方面也能使債權(quán)人真正保護(hù)自身權(quán)益不受損害。設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系也就是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)警系統(tǒng)。利用該體系，企業(yè)可以進(jìn)行自檢自糾，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)征兆時(shí)就采取有力措施，以達(dá)到扭轉(zhuǎn)形勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。最終避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真正發(fā)生。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系是美國(guó)理財(cái)專家Altman根據(jù)大量破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率分析加上統(tǒng)計(jì)學(xué)上的差異分析建立的，用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的模式。最早所建立的體系是綜合5種財(cái)務(wù)比率，再予以量化而得出公司整體的財(cái)務(wù)信用分?jǐn)?shù)。

本文選擇采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系在研究變量的選擇上，可以定性與定量指標(biāo)相結(jié)合選取。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有因素分析模型的影子，便于我們更加清晰的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況，找到造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的真正原因所在。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系系統(tǒng)我們可以確定企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，在明確了企業(yè)的當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀態(tài)之后，我們可以找到針對(duì)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，管理者應(yīng)該采取何種經(jīng)營(yíng)措施。這種計(jì)分方式是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本評(píng)估方法，具體如下：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的體系：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5

X1=營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

X2=留存收益/總資產(chǎn)

X3=（利潤(rùn)總額+利息支出）/總資產(chǎn)

X4=［所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值（或股票市值）］/總負(fù)債

X5=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)

一般而言，如Z值大于2.675，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小，如Z值小于1.81，則認(rèn)為企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性很大，如Z值介于1.81-2.675之間，則可視為企業(yè)進(jìn)入“灰色地帶”，財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較大。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益市場(chǎng)化、國(guó)際化，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增，因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)作導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入困境申請(qǐng)破產(chǎn)清算的企業(yè)數(shù)量也不斷增多，因此，企業(yè)的各利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益關(guān)注。企業(yè)的衰落不僅會(huì)給投資者、金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大損失，更有甚者，它會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。歷史情況表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成并非是一朝一夕的事，而且具有較長(zhǎng)的潛伏期，這就使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有可行性。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是公司經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要方面。通過(guò)完善的預(yù)測(cè)方法，建立高精度的預(yù)警體系，可以有效化解和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】