引論：我們?yōu)槟砹?3篇保險業(yè)投資現(xiàn)狀范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
作為提出建設(shè)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)，正處于快速發(fā)展新機(jī)遇的河南省，目前已經(jīng)有擔(dān)保公司近600家，數(shù)量居全國前列。其中由政府出資或由政府出資參股的政策性擔(dān)保公司有166家，其余均是以企業(yè)法人注冊的民間擔(dān)保公司，比例占到三分之二。從最初的鳳毛麟角，到如今擔(dān)保公司數(shù)量不斷創(chuàng)新，經(jīng)過近10年的發(fā)展，河南擔(dān)保行業(yè)已經(jīng)由探索階段逐步走向了成熟。但有些問題也隨之凸顯出來：
1.民間擔(dān)保公司的“資質(zhì)”問題。
目前以河南省為例在工商系統(tǒng)注冊的500多家擔(dān)保公司，真正拿到擔(dān)保機(jī)構(gòu)備案證的只有264多家。也就是說有過半擔(dān)保機(jī)構(gòu)游離于政府監(jiān)管之外！實(shí)際上，這種現(xiàn)象并不是個案，可見蓬勃發(fā)展中存在著巨大隱患。備案證是自2008年開始，政府出臺相關(guān)政策支持融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展開始，主管部門對監(jiān)管的認(rèn)識加強(qiáng)從2009年開始發(fā)放的。自2011年3月1日至5月31日，主管部門將對已經(jīng)具備擔(dān)保機(jī)構(gòu)備案證的264家擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行篩選檢查，合格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)將其擔(dān)保機(jī)構(gòu)備案證由國家工信部制作更換為經(jīng)營許可證，不合格的則不予更換。也就是說，今年5月31日之后，是否具備國家工信部制作的經(jīng)營許可證將是判斷擔(dān)保機(jī)構(gòu)是否正規(guī)合格的一個明確標(biāo)準(zhǔn)。
2.民間擔(dān)保公司經(jīng)營趨于“同質(zhì)化”競爭特點(diǎn)。
何謂同質(zhì)化競爭？它主要是指同一系列的不同品牌的產(chǎn)品，在外觀設(shè)計、產(chǎn)品性能、使用價值、包裝與服務(wù)、營銷手段上相互模仿，以至于產(chǎn)品的技術(shù)含量、使用價值逐漸趨同。“同質(zhì)化產(chǎn)品競爭”形式在民間擔(dān)保市場上愈演愈烈。從目前來看，民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在缺少與銀行合作、擔(dān)保產(chǎn)品較為單一，市場競爭激烈，擔(dān)保公司的同質(zhì)化十分嚴(yán)重。近八成的民營擔(dān)保公司開展的基本上都是傳統(tǒng)的融資信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，非融資擔(dān)保類的業(yè)務(wù)在公司業(yè)務(wù)占比中很小甚至沒有，行業(yè)盈利能力整體不強(qiáng)。
3.從內(nèi)部管理和風(fēng)險防范方面亟待加強(qiáng)。
從內(nèi)部管理和風(fēng)險防范情況看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)保護(hù)，社會信用體系不健全，專業(yè)人才少，風(fēng)險防范的制度和技術(shù)跟不上，代償率逐漸上升，特別是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展受到很大挑戰(zhàn)。
面對激烈的市場競爭，如何生存下去，或者保證長期的發(fā)展，民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)亟須突破自己，跳出重圍,首先就要創(chuàng)新。創(chuàng)新不僅體現(xiàn)在業(yè)務(wù)上、產(chǎn)品上、管理上，還要體現(xiàn)在未來的戰(zhàn)略布局上。面對多元化的資本市場，只有創(chuàng)新發(fā)展才能贏得市場，才能避免惡性競爭，取得良性發(fā)展。
一、優(yōu)質(zhì)服務(wù)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展
近幾年隨著擔(dān)保行業(yè)的迅猛發(fā)展，擔(dān)保公司如雨后春筍般紛紛成立，行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入快車道，擔(dān)保業(yè)務(wù)的供需面已然發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的改變，擔(dān)保市場已進(jìn)入充分競爭的成熟市場。在“百家爭鳴”的局面下，各個公司的業(yè)務(wù)基本相同，要想取得公司客戶量的長盛不衰，價格和服務(wù)水平在本行業(yè)就顯得尤為重要，可以說已經(jīng)成為擔(dān)保公司成敗的關(guān)鍵。那么怎樣才能做到更好呢？我認(rèn)為有以下幾點(diǎn)。
1.優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)。綜觀目前的擔(dān)保行業(yè)，從業(yè)人員大多數(shù)是由銀行、保險、證券、擔(dān)保、財務(wù)、法律等諸多領(lǐng)域的優(yōu)秀人才組成。他們一般都具有較強(qiáng)的金融行業(yè)知識和豐富的金融從業(yè)經(jīng)歷，熟悉銀行業(yè)的相關(guān)流程和法律法規(guī)，服務(wù)意識強(qiáng)，懂得如何規(guī)范運(yùn)作和如何正確地審視金融政策，能夠緊跟市場需求，不斷創(chuàng)新，時刻關(guān)注行業(yè)變化，及時做好各種應(yīng)對策略。在這個團(tuán)隊(duì)里管理者要有榜樣作用，以身作則；員工的態(tài)度和自身素質(zhì)要不斷提升，不斷地學(xué)習(xí)和進(jìn)步；企業(yè)文化會約束員工避免一些錯誤的發(fā)生，同時也讓這個團(tuán)隊(duì)擰成一股繩。“全國首期擔(dān)保經(jīng)理培訓(xùn)班”于2009年在河南鄭州舉辦，擔(dān)保經(jīng)理是在擔(dān)保機(jī)構(gòu)中具有良好職業(yè)道德，運(yùn)用所掌握的擔(dān)保知識、所具備的擔(dān)保經(jīng)驗(yàn)和綜合組織運(yùn)作能力，在擔(dān)保企業(yè)承擔(dān)信用管理崗位的中、高層以上經(jīng)營管理人員。首期畢業(yè)的上百位擔(dān)保經(jīng)理無疑給諸多擔(dān)保公司注入"優(yōu)質(zhì)的新鮮血液”。
2.誠信。擔(dān)保公司本身就是從屬于服務(wù)性行業(yè)的信息平臺，它成立的宗旨就是更好地為中小企業(yè)、個人提供融資、貸款、理財服務(wù)，平臺的信用就成為客戶選擇的重要指標(biāo)，所以擔(dān)保公司應(yīng)該以誠信作為公司運(yùn)作的基石。誠信更多體現(xiàn)在對融資業(yè)務(wù)風(fēng)險的把控、對投資客戶的承諾。嚴(yán)格的風(fēng)險把控既是對自身業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的要求，也是對公司品牌的維護(hù)，對投資客戶的變相承諾。#p#分頁標(biāo)題#e#
3.專業(yè)。公司的業(yè)務(wù)都是與錢打交道，在辦理業(yè)務(wù)時對業(yè)務(wù)項(xiàng)目的任何不確定或者是遲疑，都會對客戶的信任感造成巨大的挫傷，所以，在帶領(lǐng)客戶辦理業(yè)務(wù)時一定要做到對所辦業(yè)務(wù)所需的各類證件、手續(xù)了然于胸。這就要求公司業(yè)務(wù)員的專業(yè)性一定要高，要做到術(shù)業(yè)專攻。不少公司一直秉承“三不原則”，即“不摸錢原則”：擔(dān)保投資客戶的資金直接打入融資方賬戶；“一對一原則”：擔(dān)保投資客戶一對一簽訂合同；“不高息原則”：在國家規(guī)定的范圍內(nèi)執(zhí)行利率；以誠信、穩(wěn)健、安全、優(yōu)良的服務(wù)來滿足客戶的需求。
篇2
私募股權(quán)是公司非在公開交易市場掛牌交易的股權(quán)證券，私募股權(quán)基金是私募股權(quán)投資的主要方式。對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)投資屬于環(huán)保投資中的間接投資范疇，對私募股權(quán)投資的分類也適用于環(huán)保領(lǐng)域，因此可將環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)投資分為：創(chuàng)業(yè)投資、成長投資和并購?fù)顿Y。
一、近年來我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資現(xiàn)狀
總體來看，環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資的運(yùn)作可以分為資金募集、投資和項(xiàng)目退出三個程序。
（一）可投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)基金設(shè)立情況
根據(jù)筆者對公布的私募股權(quán)基金募集設(shè)立情況來看，隨著近幾年私募股權(quán)基金的蓬勃發(fā)展，除了少數(shù)一部分具有明確投資方向的私募股權(quán)基金一般不投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)以外，多數(shù)私募股權(quán)基金均可投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)。可投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)基金又可大致分為三類：一是全部或大部份資金投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)的專門性基金，二是將環(huán)保產(chǎn)業(yè)列為投資方向之一的綜合性基金，三是只要符合一定的標(biāo)準(zhǔn)即可投資的不局限于任何行業(yè)的無行業(yè)限制基金。
在這些基金中主要投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的專門性基金特別引人關(guān)注，在“十一五”期間實(shí)現(xiàn)了突破式發(fā)展。這主要體現(xiàn)在基金數(shù)量和募資金額增長迅速。專門性基金數(shù)量從“十五”期間的少數(shù)幾家發(fā)展到“十一五”期間的幾十家；在募資金額方面，特別是2009-2010年涌現(xiàn)出一批募資總規(guī)模達(dá)到或超過50億元的專門性基金，突破了以往國外基金占據(jù)絕對優(yōu)勢的局面，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作奠定了量的基礎(chǔ)，為進(jìn)一步壯大實(shí)力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破提供了必要條件。
數(shù)據(jù)來源：中國風(fēng)險投資研究院，筆者整理
近年來可投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)基金募集與設(shè)立高速發(fā)展具有多方面原因。第一，我國私募股權(quán)基金行業(yè)自身的迅猛發(fā)展。根據(jù)中國風(fēng)險投資研究院的不完全統(tǒng)計，我國2003-2009年每年完成募集的風(fēng)險資本金額分別為37.02、43.3、195.71、240.58、893.38、1018.67和963.29億元，鑒于風(fēng)險資本在私募股權(quán)基金中的代表性，可見“十一五”期間我國私募股權(quán)基金行業(yè)資本規(guī)模實(shí)現(xiàn)了快速增長。第二，我國政府實(shí)施大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的各項(xiàng)政策為私募股權(quán)基金投資環(huán)保行業(yè)提供了充足的需求保障，使其成為私募股權(quán)基金投資的熱門產(chǎn)業(yè)。“十一五”期間政府采用了法律、經(jīng)濟(jì)和行政等一系列手段來實(shí)施節(jié)能環(huán)保這一重大戰(zhàn)略任務(wù)，有力地拉動了環(huán)保產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求。第三，我國環(huán)保技術(shù)和環(huán)保企業(yè)的加速興起與發(fā)展為私募股權(quán)基金投資提供了源源不斷的標(biāo)的。“十一五”期間我國加大了對環(huán)境保護(hù)相關(guān)技術(shù)的研發(fā)投資，有效地提升了我國整體環(huán)保技術(shù)水平，同時據(jù)不完全統(tǒng)計，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)從業(yè)單位數(shù)量也從2003年的2萬多家增加到2009年的近5萬家，從業(yè)人員超過350萬人，年產(chǎn)值達(dá)到9500萬億元。
（二）環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資情況
“十一五”期間是我國風(fēng)險投資高速發(fā)展的時期，總投資案例數(shù)量和投資金額均較“十五”期間實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，總投資案例數(shù)量基本實(shí)現(xiàn)翻番，投資金額更是增長了十倍（見表1）。
近年來環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資存在以下幾個特點(diǎn)。首先，從投資者來看，盡管本土基金的投資案例數(shù)量發(fā)展勢頭較快，但來自于發(fā)達(dá)國家的國外基金仍然保持優(yōu)勢地位。國外很多將環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為投資領(lǐng)域之一的基金均瞄準(zhǔn)了中國市場，而本土基金則主要集中于少數(shù)幾家，且大多數(shù)基金投資經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)尚短，投資實(shí)力上總體弱于發(fā)達(dá)國家基金。本土投資者大體上可以分為三類：1.大企業(yè)或其股東，如金風(fēng)科技和李寧等，他們主要進(jìn)行的是兼并收購和戰(zhàn)略投資類的私募股權(quán)投資，這不僅是由于他們往往資金雄厚而希望投資于一些資金需求金額較大的項(xiàng)目，更重要的是因?yàn)樗麄兿Ｍ璐藢?shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和擴(kuò)張。2.政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金或有較強(qiáng)政府背景的其他基金，該類基金占目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金的多數(shù)，如北京科技風(fēng)險投資股份有限公司的三大股東其中兩個為北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司和北京市海淀區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營公司，深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司的主要股東之一為深圳市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局，這些基金具有在帶有很強(qiáng)政策導(dǎo)向性的環(huán)保產(chǎn)業(yè)把握和理解國家環(huán)境保護(hù)政策的特別優(yōu)勢，不僅有利于環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資的發(fā)展，也有利于引導(dǎo)民間資本積極投入該領(lǐng)域并實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。3.民間發(fā)起的或私營資本占股份大多數(shù)的基金，如青云創(chuàng)投和浙江天堂硅谷等，該類基金一般都有在國外投資領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人才，其實(shí)力不可小覷，未來發(fā)展?jié)摿薮螅泊砹宋覈耖g資本投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)的發(fā)展方向。值得注意的是，第二類和第三類基金一般成立期限在十年左右，其實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)要弱于很多擁有幾十年投資經(jīng)驗(yàn)的發(fā)達(dá)國家股權(quán)投資基金。預(yù)計隨著“十一五”期間特別是2009-2010年新成立的本土基金逐漸成長為投資主力，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資實(shí)力將邁上一個新臺階，逐漸向發(fā)達(dá)國家老牌基金靠攏。
第二，從投資對象也就是創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)的情況來看，除了個別投資案例為投資于境外環(huán)保公司或外國公司在華子公司外，大多數(shù)資金都投向了國內(nèi)環(huán)保企業(yè)，這一方面說明我國私募股權(quán)投資仍處于起步階段，尚不具備在全球環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行布局的成熟優(yōu)勢，另一方面也說明我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)存在巨大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y價值。這些投資對象具備的主要共同的特征在于都擁有在國內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)比較領(lǐng)先或獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢，同時這些技術(shù)發(fā)展接近成熟并且擁有廣闊的應(yīng)用前景，這也與普通私募股權(quán)投資比較看重的投資對象相符。這些投資對象則覆蓋了環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的水處理、固體廢棄物處理、噪聲污染控制、大氣污染治理、節(jié)能和清潔技術(shù)以及新能源等細(xì)分產(chǎn)業(yè)，其中以水處理、新能源以及節(jié)能和清潔技術(shù)尤為受到青睞。
此外，投資階段呈現(xiàn)多樣化特征，主要集中于風(fēng)險投資領(lǐng)域。“十一五”期間環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資主要集中于風(fēng)險投資階段，預(yù)計未來隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)的不斷壯大和成熟，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的私募投資、兼并收購和戰(zhàn)略投資比例將會有所增加。從資金量的角度來看，單個風(fēng)險投資的資金額相對較小，而私募投資和戰(zhàn)略投資的資金額較大。
（三）環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目退出情況
2007年共有77個有風(fēng)險投資背景的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了IPO，其中能源環(huán)保行業(yè)有6家，占7.79%；2008年共有40個有風(fēng)險投資背景的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了IPO，其中能源環(huán)保行業(yè)有5家，占12.5%；2009年有173個風(fēng)險投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出。其中，披露退出金額的69個項(xiàng)目的累計退出金額為37.80億元。特別是隨著我國創(chuàng)業(yè)板于2009年10月23日正式開板，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目又多了一個重要的退出渠道。登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)一般都具備“兩高六新”的特征，兩高即成長性高、科技含量高，六新即新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式，私募股權(quán)基金投資的環(huán)保產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)中有相當(dāng)一部分都具有較高的科技含量和較高的成長性，同時也屬于新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)或新能源范圍，創(chuàng)業(yè)板為其提供了優(yōu)良的退出渠道。隨著我國節(jié)能環(huán)保政策的進(jìn)一步推進(jìn)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將有更多企業(yè)上市，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易將更加豐富，環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目退出機(jī)制將更趨完善。
二、主要問題
（一）國外基金跑馬圈地勢頭迅猛，本土基金奮起直追但仍顯乏力
據(jù)美國能源基金會與國家發(fā)改委的聯(lián)合預(yù)測，2005-2020年我國新能源和節(jié)能環(huán)保等清潔技術(shù)領(lǐng)域的投資需要大約為7萬億元。如此大規(guī)模的投資顯然不能全部由政府買單，同時清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)以及為其提供服務(wù)的相關(guān)企業(yè)也將得到發(fā)展，環(huán)保產(chǎn)業(yè)蘊(yùn)藏的這些巨大投資機(jī)會得到了中外各路資本的青睞。美國、歐洲和日本等發(fā)達(dá)國家的私募股權(quán)基金憑借其強(qiáng)大的資金優(yōu)勢和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢頻頻投資于我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，國內(nèi)方面則在政策和政府資金的直接推動下各類私募股權(quán)基金紛紛投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)。但國內(nèi)基金總體實(shí)力與發(fā)達(dá)國家基金相比尚顯不足，如資本實(shí)力相對較弱，優(yōu)秀人才和投資經(jīng)驗(yàn)不足，難以實(shí)現(xiàn)全球投資布局等。
（三）法律環(huán)境和政府支持有待完善
篇3
2017年5月14日至15日，“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京舉行，這場國際盛會是各方共享互利合作成果、加強(qiáng)國際合作，對接發(fā)展戰(zhàn)略的重要合作平臺。高峰論壇期間，中方對其中具有代表性的一些成果進(jìn)行了梳理和匯總，形成高峰論壇成果清單，清單主要涵蓋政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通（簡稱“五通”）五大類，共計270多項(xiàng)成果，這標(biāo)志著我國“一帶一路”戰(zhàn)略已進(jìn)入務(wù)實(shí)推進(jìn)階段。 “一帶一路”戰(zhàn)略以“五通”為主要內(nèi)容，除“政策溝通”以外，其余均與保險有著密切的聯(lián)系，這意味著保險可以為“一帶一路”的各個環(huán)節(jié)“保駕護(hù)航”，同時也是我國保險業(yè)在海外市場展現(xiàn)自我實(shí)力并實(shí)現(xiàn)騰飛的一個舞臺。
二、中國保險業(yè)現(xiàn)狀
自1980年我國保險業(yè)務(wù)恢復(fù)以來，我國的保險業(yè)蓬勃發(fā)展，保費(fèi)收入從1980年的4.6億元增長到2015年的24282.5億元，增長了5277倍，平均每年增長16.95%，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最迅速的部門之一。2009年中國保險業(yè)的年保費(fèi)收入首次超過一萬億元， 2014年突破兩萬億元，這只用了短短五年的時間，發(fā)展速度令人矚目。從保險公司總資產(chǎn)來看，截止到2016年，我國的保險集團(tuán)公司共11家，中資保險公司126家，中外合資公司57家，共194家，其總資產(chǎn)約為15.12萬億元，年平均增長率超過20%，隨著中國社會老齡化的加劇以及人們對健康產(chǎn)業(yè)的重視，未來中國保險業(yè)的市場規(guī)模將會進(jìn)一步提升。
以2016年的數(shù)據(jù)為例分析。如表1所示，2016年我國保險業(yè)的資金運(yùn)用總余額為13.39萬億元，占行業(yè)總資產(chǎn)15.12萬億元的88.56%，這說明有接近90%的保險基金都處于暫時閑置狀態(tài)，這部分資金便可以充分利用，作為支持“一帶一路”戰(zhàn)略的重要資金來源。在負(fù)利率時代，如何高效配置保險資金將是各大保險公司面臨的重大難題。
數(shù)據(jù)來源：wind資訊
根據(jù)現(xiàn)有的最新數(shù)據(jù)顯示，截止到2017年3月，我國保險業(yè)的資金運(yùn)用總余額已經(jīng)達(dá)到14.07萬億元，監(jiān)管機(jī)構(gòu)預(yù)測到2020年這一數(shù)字將上漲至20萬億元人民幣。由于保險資金具有規(guī)模大、期限長、較為穩(wěn)定的特點(diǎn)，加之保險負(fù)債久期長，這些剛好與“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施投資的項(xiàng)目周期長、資金需求量大等特點(diǎn)具有高度的契合性，因此，保險業(yè)進(jìn)軍“一帶一路”將勢在必行。
經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國保險業(yè)在國內(nèi)風(fēng)生水起，但是在開拓海外市場走向世界的步伐卻始終成效不大。因此，為了給更多的中資企業(yè)提供全面的海外保障，我國保險業(yè)在海外市場應(yīng)該具備三項(xiàng)能力：首先，要具備全球化網(wǎng)絡(luò)，提供全球標(biāo)準(zhǔn)一致，全方位、高質(zhì)量的服務(wù)，尤其是在勞務(wù)輸出和基建項(xiàng)目較為集中的地區(qū)設(shè)立營業(yè)機(jī)構(gòu)顯得尤為重要；其次，還要具備全球定價承保能力，為海外企業(yè)提供在多國環(huán)境下的一攬子保障規(guī)劃；最后，保險公司還要具備全球理賠能力，能夠?yàn)榭蛻籼峁┘皶r的本土服務(wù)。
三、保險與“一帶一路”合作領(lǐng)域
資金融通和風(fēng)險保障是保險的兩大功能，這也是保險業(yè)參與到“一帶一路”戰(zhàn)略的兩大重要領(lǐng)域。
（一）資金融通發(fā)展現(xiàn)狀
“一帶一路”沿線國家在能源方面雖然具有資源稟賦優(yōu)勢，但是這些國家和地區(qū)資金不足，融資能力不強(qiáng)，在這過程中難免會遇到資金或融資障礙，而保險資金完全滿足基礎(chǔ)設(shè)施建的融資需求，因此可以作為保險資金的投資方向。因此，保險機(jī)構(gòu)可以充分利用保險資金余額，與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等多家金融機(jī)構(gòu)展開合作，一同解決在“一帶一路”戰(zhàn)略中的項(xiàng)目融資難的問題。
（二）風(fēng)險保障發(fā)展現(xiàn)狀
未來，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略建設(shè)的深入推進(jìn)，多層次、寬領(lǐng)域的跨境保險需求將持續(xù)增長，保險品種要進(jìn)一步細(xì)分，推出更適合企業(yè)實(shí)際的個性化保險產(chǎn)品，如工程保險、責(zé)任保險、貨物運(yùn)輸保險、船舶保險、能源保險、海外投資保險、海外租賃保險、買方違約保險、境外旅意險、跨境并購險、信用保險、重裝備保險和人員綁架勒索險等，在保障傳統(tǒng)險種承保能力不斷擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，開發(fā)更多的個性化保險。目前我國的保險業(yè)服務(wù)還有很大的發(fā)展空間，“一帶一路”催生的保險需求恰恰是我國保險業(yè)很少涉足的新興領(lǐng)域，這為保險市場的拓展提供了廣闊的平臺。
（三）保險業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)
隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷深入，未來將會有大量的海外中資企業(yè)和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目選擇投保，面對保險需求的增加，保險公司面臨的風(fēng)險將更加復(fù)雜，作為提供風(fēng)險保障的保險業(yè)，還需要面對新產(chǎn)品和常規(guī)產(chǎn)品在新環(huán)境中的應(yīng)用風(fēng)險，這需要保險公司不斷增強(qiáng)防范跨境風(fēng)險的意識和風(fēng)險控制能力。但是除了中國信保這一家保險機(jī)構(gòu)之外，我國大部分的保險公司長期服務(wù)于中國國內(nèi)的保險市場，處理海外風(fēng)險的能力不足，缺乏理賠經(jīng)驗(yàn)，再加上相關(guān)人才的匱乏，這對于即將跟隨“一帶一路”戰(zhàn)略走出去的保險業(yè)而言，提高跨境保險服務(wù)的綜合能力已是迫在眉睫。
（四）解決措施
服務(wù)于“一帶一路”的保險公司應(yīng)當(dāng)具備承包海外工程風(fēng)險，全球理賠服務(wù)和跨境理賠服務(wù)的能力，這τ諼夜大多數(shù)的保險公司而言是一個不小的挑戰(zhàn)，那么如何解決這一棘手的問題呢？
篇4
供給側(cè)改革，又可以稱為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是將從過去的以需求拉動為經(jīng)濟(jì)增長重點(diǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐哉{(diào)整供給結(jié)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)增長重點(diǎn)，把提高供給質(zhì)量為出發(fā)點(diǎn)，不斷擴(kuò)大有效供給，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整、要素投入結(jié)構(gòu)調(diào)整；在供給數(shù)量方面，不斷減少過剩行業(yè)的產(chǎn)能和低端產(chǎn)業(yè)的庫存，取而代之的是不斷增加高端科技產(chǎn)品的供給。根據(jù)供給側(cè)改革的概念，保險業(yè)供給側(cè)改革的概念為從供給方面入手，調(diào)整保險行業(yè)的供需關(guān)系，通過推進(jìn)創(chuàng)新型保險產(chǎn)品的研發(fā)投入，調(diào)整保險資金的投資結(jié)構(gòu)、保險公司的區(qū)域結(jié)構(gòu)和要素投入，投入更多保障性險種，研發(fā)高端的、創(chuàng)新性的保險產(chǎn)品，來替代原來市場上的中低端、僵尸產(chǎn)品的庫存，以便更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。
2保險業(yè)供給側(cè)改革中的問題分析
1.1保險產(chǎn)品供給方面的問題
1.1.1適銷的保險產(chǎn)品數(shù)量較少，產(chǎn)品總量卻很多。在我國目前的保險市場上，產(chǎn)品供給數(shù)量過剩、種類單一，各保險公司的險種看似十分豐富，但絕大多數(shù)為復(fù)制品，缺少針對客戶需求的個性化險種。像長期護(hù)理保險、信用保險、責(zé)任保險、教育保險等消費(fèi)者個性化需求的保險相對較少，而占據(jù)市場絕大多數(shù)份額的產(chǎn)品為分紅型保險產(chǎn)品、萬能險、車險等。
1.1.2大多數(shù)保險產(chǎn)品價格較高、性價比偏低。市場上的保險產(chǎn)品，還存在保障范圍狹窄、低保額但高保費(fèi)這樣的現(xiàn)象，例如許多壽險產(chǎn)品，保險繳費(fèi)期較長、保險期間較短但保費(fèi)卻較高。
1.2保險服務(wù)供給方面的問題
1.2.1業(yè)務(wù)開展不規(guī)范。保險公司過于注重業(yè)務(wù)量增長，放松了業(yè)務(wù)管理，過于注重業(yè)務(wù)數(shù)量，忽視消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，存在有的保險銷售員誤導(dǎo)消費(fèi)者，夸大產(chǎn)品收益率或保障范圍等，導(dǎo)致保險合同生效、免責(zé)條款適用等諸多問題。另外，保險理賠服務(wù)也未跟上，拖賠、惜賠甚至無理由拒賠現(xiàn)象較為突出。在投保時未向客戶提供或說明理賠的有關(guān)限制規(guī)定，出險后才對客戶言明；對客戶在提供理賠材料等方面要求過于苛刻，超出合理范圍。
1.2.2服務(wù)可靠性不強(qiáng)。保險展業(yè)人員銷售的承諾跟實(shí)際理賠服務(wù)不匹配，在展業(yè)過程中存在銷售誤導(dǎo)行為。主要表現(xiàn)為：（1）以銀行存款、理財、基金等其他金融產(chǎn)品的名義來宣傳銷售保險產(chǎn)品；（2）夸大保險理財產(chǎn)品的收益或不如實(shí)告知收益；（3）誘導(dǎo)投保人不如實(shí)告知其健康狀況，不如實(shí)回答回訪；（4）對合同條款尤其是免責(zé)條款、除外責(zé)任提示說明不到位；（5）以保單升級為由，誘導(dǎo)消費(fèi)者退保已有保單再購買新保險等。
1.2.3保險公司投資結(jié)構(gòu)方面的問題我國保險業(yè)在投資結(jié)構(gòu)方面長期存在的問題有：保險投資受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)控、投資領(lǐng)域狹小、難以獲得更多的投資渠道等。保險公司現(xiàn)在的保險資金投資渠道比較單一，主要投資于銀行存款、股票、各種債券、基金以及其他固定資產(chǎn)，主要以固定收益類資產(chǎn)為主。在以上的保險投資渠道中，占比最少的為基礎(chǔ)設(shè)施投資，比重最大的為各類債券以及銀行存款。我國保險業(yè)投資總體來講，絕大多數(shù)投資于金融領(lǐng)域，沒有真正發(fā)揮保險資金對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)作用。
1.2.4保險業(yè)地域結(jié)構(gòu)方面的問題保險業(yè)機(jī)構(gòu)區(qū)域結(jié)構(gòu)，尤其是服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展不均衡，東部地區(qū)最多，中西部地區(qū)以及東北部地區(qū)的保險服務(wù)機(jī)構(gòu)較少。另一方面，保險教育區(qū)域發(fā)展也不均衡，東部地區(qū)的院校相比于中西部地區(qū)設(shè)有更多的保險專業(yè)，注重保險學(xué)科的發(fā)展。
3保險業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的對策建議
3.1保險產(chǎn)品供給側(cè)改革的建議
3.1.1想要實(shí)現(xiàn)保險業(yè)的健康發(fā)展，必須不斷加快產(chǎn)品供給的轉(zhuǎn)型。隨著人民生活水平的提高，保險產(chǎn)品的需求變得更加多樣化與個性化，在這種形勢下，保險公司應(yīng)當(dāng)簡化現(xiàn)有的險種組合，改變產(chǎn)品開發(fā)機(jī)制，以需求為導(dǎo)向，創(chuàng)新研發(fā)更多適應(yīng)需求的保險產(chǎn)品，方便消費(fèi)者的選擇，讓保險真正服務(wù)于消費(fèi)者的需求。
3.1.2優(yōu)化保險產(chǎn)品的性價比，提升消費(fèi)者的滿意度。通過提高保險產(chǎn)品的基礎(chǔ)保額、擴(kuò)大保單的保障范圍、制定符合消費(fèi)者需求的附加責(zé)任險，使保險產(chǎn)品保障更加全面可靠。保險公司還應(yīng)該根據(jù)監(jiān)管要求，符合隨費(fèi)率市場化改革的要求，在定價過程中盡量降低產(chǎn)品的費(fèi)率，提高保險產(chǎn)品的性價比。
3.2保險服務(wù)供給側(cè)改革的建議
在保險服務(wù)方面，一方面要規(guī)范展業(yè)人員的銷售行為，應(yīng)當(dāng)加大保險公司對銷售誤導(dǎo)行為的治理，可以通過對展業(yè)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)、流程規(guī)范化和違規(guī)嚴(yán)懲的方式強(qiáng)化展業(yè)人員的以客戶需求為導(dǎo)向的營銷觀念；另一方面，保險公司要改善處理投訴的服務(wù)本質(zhì)，可以通過制定完善的投訴處理管理制度和應(yīng)急預(yù)案，提高處理投訴處理的效率，并通過培訓(xùn)提高相關(guān)人員的專業(yè)素養(yǎng)，妥善處理與消費(fèi)者保險產(chǎn)品投訴的爭議。
3.3投資結(jié)構(gòu)方面的建議
保險業(yè)資金應(yīng)該更多的應(yīng)用在與民生休戚相關(guān)的企業(yè)、新興的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及服務(wù)于國家戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型企業(yè)，為低碳綠色環(huán)保、具有高附加值和國際競爭力產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供資金支持，減少對高污染、高消耗和低附加值產(chǎn)業(yè)的投資，對服務(wù)于民生的企業(yè)、中小微企業(yè)以及一帶一路相關(guān)企業(yè)加大投資，真正讓保險資金服務(wù)于民生和國家。另一方面，保監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保險資金投資渠道問題方面，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)，保證安全性、流動性和風(fēng)險性的前提下，降低對創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域投資的門檻，擴(kuò)大保險資金的投資渠道。
3.4保險業(yè)區(qū)域結(jié)構(gòu)的建議
作為促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和保障社會穩(wěn)定重要支柱的保險業(yè)，應(yīng)正確履行自身職責(zé)，擴(kuò)大服務(wù)范圍，平衡機(jī)構(gòu)區(qū)域發(fā)展范圍，在中西部地區(qū)設(shè)立更多的分支機(jī)構(gòu)，不僅可以開拓自身保險市場，更可以為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供保障。另一方面，保險業(yè)教育在區(qū)域方面也應(yīng)平衡發(fā)展，保險公司可以更多的與中西部院校開展校企合作，提供科研實(shí)習(xí)等機(jī)會，資助院校開展保險學(xué)科的建設(shè)，更多的在中西部地區(qū)培養(yǎng)專業(yè)人才。
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篇5
一、引言
所謂保險投資，是保險公司在扣除責(zé)任準(zhǔn)備金以外的閑置資金用于投資于法律允許的渠道進(jìn)行盈利的模式。 從保險業(yè)發(fā)展的歷程看，保險投資與保險業(yè)的生存發(fā)展已經(jīng)融為一體，承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)，已成為保險收益的重要支柱。保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展擴(kuò)大了保險公司的盈利能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性，同時也降低了保險費(fèi)率，減輕了保險客戶的負(fù)擔(dān)，提高了保險公司的競爭力。然而由于我國金融體制的不完善，投資渠道存在著諸多需要解決以及探討的問題。其中我國的保險投資是否處于一個較為合理的投資比例，是個很重要的且急需確定的問題。
二、我國保險資金投資的現(xiàn)狀及存在的問題
圖一 2001-2011年我國保險資金投資收益率
由圖一可知我國保險資金投資收益率的變化波動很大，最大相差10%左右；并且投資收益率的波動受經(jīng)濟(jì)形勢的影響很顯著，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢好時，保險資金的投資收益率也很高，反之，真很低。其原因主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.保險投資渠道仍舊偏于單一，投資比例不合適
新保險法的通過為保險業(yè)的資金投資方向增加了多元化的選擇，但不可否認(rèn)的是，在投資渠道的豐富性上，仍舊有所欠缺。受到政策的限制，這種投資渠道的貧乏短期內(nèi)尚無法得到根本的扭轉(zhuǎn)。幾種常規(guī)的投資方式仍舊是各保險公司投資比例份額巨大的主要方式。主觀上，為了控制風(fēng)險，各保險公司也會傾向于比較成熟的投資體系或渠道，特別是實(shí)力不是太強(qiáng)，尚處于起步階段的新興保險公司。
保險公司有充分的資金來源進(jìn)行投資，并且在控制風(fēng)險的前提下，最大化的實(shí)現(xiàn)收益是保險公司經(jīng)營的主要目標(biāo)。盡管近幾年投資于基金、金融債券的比重在逐年上升，但整體還是以銀行存款為主，占可用資金總額的將近1/3，而銀行存款對資金并非一個有效的運(yùn)用渠道。大量投放于國債，也是保險公司的主要選擇之一。但過分依賴國債的投資則容易導(dǎo)致積累巨大的利率風(fēng)險，一旦利率不穩(wěn)或經(jīng)常性變動，則后果十分嚴(yán)重。以2009年上半年全國保險公司的保投資渠道為例，債券投資和銀行存款分別占到了總投資的50.2%和31%。而股票含股權(quán)投資以及證券投資基金僅僅占到了9.8%和6.8%。其他投資占到了2.2%。
由圖二可以看出，與國外和其他地區(qū)相比，我國保險投資項(xiàng)目只能確實(shí)過多的集中于銀行存款和債券兩個項(xiàng)目上，比例往往在80%以上。這種投資組合抗風(fēng)險能力較弱。
圖二 我國保險投資途徑與其他國家地區(qū)的比較
2.投資收益率的偏低且不穩(wěn)定
雖然近二十年我國保險公司保險資產(chǎn)、保費(fèi)收入、以及保險投資資金的規(guī)模與日俱增，但是同時投資收益率呈現(xiàn)一直偏低的狀態(tài)應(yīng)值得引起注意，特別是近幾年股市的不景氣，一定程度上拖累了保險資金投資的收益率。由圖一知，2001年為4.3%，2002年為3.14%，2003年為2.68%，2004年為2.86%，2005年為3.6%。2006年為4.86%，2007年為12.17% ，2008年大規(guī)模縮減，僅有1.91% 。2009年的收益率又回升至6.41% 。國外統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，只有當(dāng)收益率大于7%的時候，保險投資才能進(jìn)入一個良性的循環(huán)軌道。由圖一可知，除了07年以外，其余年份均低于此數(shù)據(jù)。投資收益率的高低，直接影響了投資的效益，決定了投資的質(zhì)量，所以其是衡量一個投資水平高低的關(guān)鍵因素。解決我國保險行業(yè)的整體收益率偏低問題，實(shí)乃刻不容緩。
3.抗風(fēng)險能力較弱，風(fēng)險性較高，安全性較低
首先，保險資金運(yùn)用的投資組合由于過分集中于銀行存款和國債，一旦利率發(fā)生較大浮動，就會造成資產(chǎn)收益以及自身價值的波動性和不確定性。如2007—2008年，在國際金融危機(jī)的影響下，我國的保險投資收益率就發(fā)生了較大的波動。抗風(fēng)險能力顯然不足，投資資產(chǎn)的安全性得不到十分可靠的保證。
其次，金融衍生品開發(fā)及運(yùn)用的缺乏，為投資帶來了更多的風(fēng)險性，也限制了保險資金在其他渠道的運(yùn)營。眾所周知，金融衍生品為資產(chǎn)等提供了為數(shù)不少的手段規(guī)避風(fēng)險。然而目前國內(nèi)的衍生品發(fā)展與國外相比，還是存在著不小的差距。目前國內(nèi)衍生品的運(yùn)用僅僅包括最簡單的債券遠(yuǎn)期、人民幣利率互換交易、外匯遠(yuǎn)期、人民幣外匯掉期等業(yè)務(wù)，缺乏遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、外匯期權(quán)、信用違約互換等場外衍生產(chǎn)品以及期貨、期權(quán)等場內(nèi)衍生產(chǎn)品。金融衍生品的不普及和不足造成了在規(guī)避風(fēng)險時，保險投資缺失了一個重要的手段。
三、我國保險資金投資的解決對策
結(jié)合我國國情的實(shí)際情況，經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及保險業(yè)發(fā)展的水平，針對上述問題，筆者提出以下幾點(diǎn)建議與解決方法。
1.豐富保險資金運(yùn)用的投資渠道
要積極拓寬保險投資渠道，向多元化方向發(fā)展。豐富債券結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步完善債券、股票和基金投資政策，逐步開展股權(quán)投資和不動產(chǎn)投資。放開該渠道能夠發(fā)揮保險的資本融通功能，對國家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和優(yōu)化保險業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有著相當(dāng)大的幫助。貸款也是手段之一。因?yàn)閴垭U的周期長，保險公司因此會擁有較多的可投資資金。中小企業(yè)由于信用問題，往往無法從銀行獲得足夠的貸款。所以，在保證安全性和收益率的前提下保險公司提供貸款，也是一種拓寬投資渠道的方法，能有效提高收益率，同時也促進(jìn)了中小企業(yè)的成長。
2.合理運(yùn)用金融衍生品工具，規(guī)避投資風(fēng)險
投資外國債券時，則使用貨幣遠(yuǎn)期合同套期保值，在最大的范圍內(nèi)減小損失的可能。衍生品的使用，可以相應(yīng)的規(guī)避一些風(fēng)險，使保險投資在安全性上得到更多的保證。金融衍生品的發(fā)展為保險產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新的載體。保險衍生產(chǎn)品作為傳統(tǒng)保險的補(bǔ)充，在很多地方都得到了應(yīng)用，倍受國際保險市場的重視。近年來保險市場非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式發(fā)展迅速，保險風(fēng)險證券化，依托于證券，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，成為保險業(yè)新的風(fēng)險管理工具。
3.借鑒西方先進(jìn)投資經(jīng)驗(yàn)，不斷對保險投資創(chuàng)新
歐美國家的保險公司對保險資金普遍采用基金管理方式，將保險資金的來源加以劃分，對不同性質(zhì)的資金按照不同的方向、品種、期限、風(fēng)險承受能力等進(jìn)行投資管理，以便更好的對保險資金風(fēng)險狀況進(jìn)行評估，這樣既可以滿足客戶的不同要求，也便于監(jiān)管部門對保險公司經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行了解控制，避免償付能力不足的問題。 雖然我國保險業(yè)面臨的法律法規(guī)、金融環(huán)境等與國外不同，但是國外的經(jīng)驗(yàn)還是值得我們學(xué)習(xí)的。
4.加強(qiáng)保險資金運(yùn)用的監(jiān)管，保證資金的安全性、盈利性
我國保險業(yè)剛剛處于起步階段初期，監(jiān)管仍舊比較薄弱，所以監(jiān)管部門不得不著重強(qiáng)調(diào)安全性原則，嚴(yán)把投資渠道，以保證保險經(jīng)營的安全、穩(wěn)健。但是，隨著保險業(yè)務(wù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，有些條件已經(jīng)不再適用。且隨著保險業(yè)內(nèi)激烈的競爭，保險業(yè)投資方式及結(jié)構(gòu)的弊端日益顯現(xiàn)。因此，保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)要重新權(quán)衡利弊，根據(jù)現(xiàn)階段宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，一步步放寬投資渠道，提高收益性高的投資方式的比例及對盈利性的要求。保監(jiān)會應(yīng)做好這方面的調(diào)研，確定出可行的方案及措施。
投資收益率不高或者不穩(wěn)定，主要問題還是來源于對風(fēng)險的控制能力不足。導(dǎo)致投資過于集中，沒有達(dá)到分散的效果。如2008年為金融危機(jī)開始蔓延，我國固定的投資方式受到波及，未能有效的降低其影響。2009年上半年，保監(jiān)會實(shí)行了控制風(fēng)險的措施，使得資金運(yùn)用收益率有所提高。
四、總結(jié)
改革開放以來，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，我國保險業(yè)經(jīng)歷了一個快速的成長期。各方面的數(shù)據(jù)都取得了突飛猛進(jìn)的增長。保險投資作為保險盈利的中流砥柱之一，不論從投資數(shù)量上還是投資質(zhì)量上都取得了較大的飛躍。然而，從當(dāng)前依然存在一些問題。這些問題在一定程度上阻礙了保險業(yè)的發(fā)展，是我國保險業(yè)下一階段發(fā)展所必須面對以及亟待解決的。
因此，我們要從國情現(xiàn)狀出發(fā)，改善我國的保險業(yè)的投資困境。
參考文獻(xiàn)：
[1]李明哲.我國保險資金最優(yōu)投資結(jié)構(gòu)研究[D].江西財經(jīng)大學(xué)，2009.
[2]王文放.淺議我國保險投資的問題及對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009.
[3]李云.我國保險投資現(xiàn)狀與對策分析[J].經(jīng)濟(jì)師，2009.
篇6
一、中國保險業(yè)的現(xiàn)狀和存在的問題
自1980年中國恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來,保險行業(yè)以前所未有的速度發(fā)展,取得了令人矚目的成就。據(jù)保監(jiān)會最新公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2008年全年保險業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入9784.1億元,同比增長 39.1%,是2002年以來增長最快的一年。其中,財產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入2336.7億元,同比增長17%;壽險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入6658.4億元,同比增長49.2%;截止2008年末,中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家,保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)2445家,兼業(yè)機(jī)構(gòu)136634家;保險業(yè)總資產(chǎn)3.3萬億元,較年初增長15.2%。保險行業(yè)在優(yōu)化資產(chǎn)配置,化解投資運(yùn)作風(fēng)險,保障社會穩(wěn)定,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。
(一)中國保險業(yè)的現(xiàn)狀。國務(wù)院發(fā)展研究中心對中國50個城市和地區(qū)保險市場進(jìn)行調(diào)研,調(diào)查內(nèi)容包括:保險市場容量與潛力分析,保險產(chǎn)品購買動機(jī),保險產(chǎn)品銷售渠道,客戶滿意度,市場競爭狀況等。結(jié)果顯示中國保險業(yè)的現(xiàn)狀有以下三個特點(diǎn):
1. 與世界同行相比,中國的保險市場起步較晚,開發(fā)程度較低。但發(fā)展迅速,保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。
2. 中國保險產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小,有效供給不足。與風(fēng)險種類繁多這一現(xiàn)實(shí)相比,所提供的險種單一,保險公司的業(yè)務(wù)主要集中在有限險種的經(jīng)營上,保險產(chǎn)品同構(gòu)現(xiàn)象十分嚴(yán)重。
3. 中國加入WTO后,將有更多的國外保險公司以合資或獨(dú)資等多種形式進(jìn)入中國保險市場,國內(nèi)的保險企業(yè)將面臨外來競爭和自身發(fā)展的雙重壓力。
(二)中國保險業(yè)存在的問題
1. 管理模式落后,經(jīng)營機(jī)制陳舊。中國的保險業(yè)基本上還是計劃經(jīng)濟(jì)時期的傳統(tǒng)經(jīng)營方式,重規(guī)模不重效益,貪大求全,專業(yè)性不強(qiáng),缺乏客戶至上的服務(wù)意識,沒有高效的資金運(yùn)營渠道和手段。
2. 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一,缺乏產(chǎn)品開發(fā)體系。險種開發(fā)無論從速度、數(shù)量還是從質(zhì)量上都不能滿足市場需求。
3. 專業(yè)人才欠缺,而又不注重培訓(xùn)儲備,勢必會給未來的競爭帶來被動。
4. 保險法規(guī)有待完善,雖然《保險法》己于1997年頒布,但原則性的東西多,細(xì)則性的東西少,在操作上尚有許多盲點(diǎn),不能滿足保險業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的需要。
二、中國保險業(yè)現(xiàn)狀的原因分析
(一)保險意識滯后。國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了消費(fèi)者現(xiàn)有財富的增長和風(fēng)險總量的提高,使消費(fèi)者對保險的需求不斷增加。在從傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)的過程中,承擔(dān)風(fēng)險的主體逐漸從政府轉(zhuǎn)移到企業(yè)和個人。實(shí)踐證明,保險是應(yīng)對風(fēng)險的一種有效手段,但由于中國自1959年停辦國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以后,在長達(dá)20年的時間里沒有商業(yè)保險的實(shí)踐,因此,中國人的風(fēng)險意識滯后,保險觀念單薄,這是保險行業(yè)所面臨的一個重要問題。
(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質(zhì)享受商品的出現(xiàn),新的風(fēng)險也應(yīng)運(yùn)而生。例如,飛機(jī)在帶給人們快捷便利的同時,也帶來了飛機(jī)失事所導(dǎo)致的巨災(zāi)風(fēng)險等。此外,隨著新體制、新規(guī)則的制定,新環(huán)境的出現(xiàn),也將產(chǎn)生許多新的風(fēng)險因素。如責(zé)任風(fēng)險、信用風(fēng)險等。面對風(fēng)險種類的迅速增加,我國保險業(yè)所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業(yè)中,各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場;在財產(chǎn)險上,各公司的競爭也主要集中在財產(chǎn)、車輛、貨物運(yùn)輸?shù)壬贁?shù)幾個大險種上。
(三)專業(yè)人才缺乏。保險業(yè)的特殊經(jīng)營方式產(chǎn)生了對展業(yè)、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業(yè)人才的培養(yǎng)是一個漸進(jìn)、累積的過程。而我國停辦國內(nèi)保險業(yè)務(wù)達(dá)20年之久所帶來的一個直接嚴(yán)重后果是保險人才培養(yǎng)的斷層。保險公司的培訓(xùn)水平很有限,相應(yīng)的院校師資力量薄弱、素質(zhì)不高、教材陳舊、教學(xué)手段落后等問題,都使得保險業(yè)的人才不能很好的滿足快速發(fā)展的需要。據(jù)調(diào)查,由于一些保險營銷員缺乏職業(yè)道德,缺少相關(guān)知識,致使在推銷保險產(chǎn)品時出現(xiàn)誤導(dǎo)陳述、保費(fèi)回扣、惡意招攬等違規(guī)、甚至違法現(xiàn)象,極大地?fù)p毀了中國保險業(yè)的聲譽(yù)。
(四)監(jiān)管力度薄弱。保險是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè),它遍及各行各業(yè)和千家萬戶,保險經(jīng)營是以大數(shù)法則為其數(shù)理基礎(chǔ)的,保險定價需要非常專業(yè)的知識和技術(shù),而這些技術(shù)是多數(shù)投保人不了解的。這種信息的不對稱性,需要政府對保險業(yè)加以監(jiān)督管理,以保障投保人獲得合理的保障條件和費(fèi)用支付條件。
在保險業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的情況下,保險監(jiān)管制度卻明顯滯后。由于監(jiān)管不力導(dǎo)致中國保險市場秩序混亂,如亂設(shè)保險分支機(jī)構(gòu)和保險中介機(jī)構(gòu)、保險公司或中介機(jī)構(gòu)資金管理松弛、公司之間的不正當(dāng)競爭和惡性競爭嚴(yán)重等,這些都是中國保險行業(yè)亟待解決的問題。
三、總結(jié)
伴隨著新興產(chǎn)業(yè)的騰飛、高新科技的發(fā)展、世界全球一體化進(jìn)程的加快,中國保險行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了顯著變化。在中國保險業(yè)發(fā)展面臨良好機(jī)遇和廣闊前景的同時,也承受著深化保險體制改革和不斷創(chuàng)新的壓力,保險公司將被推置于富有挑戰(zhàn)和激烈競爭的保險市場之中。文章通過對中國保險行業(yè)的現(xiàn)狀和存在問題的分析及探討,指出了我國保險行業(yè)需要解決的問題,明確了未來前進(jìn)的目標(biāo)。中國保險業(yè)要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發(fā)展步伐,健全和完善相關(guān)的法律、制度改革以及整頓和規(guī)范保險市場的經(jīng)營是勢在必行的。中國的保險市場潛力巨大,人民的保險意識逐漸增強(qiáng),保險行業(yè)日益規(guī)范,保險保障更加健全,中國保險業(yè)將分階段、有步驟對外開放保險市場,這是時代的呼喚,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力,我國的保險業(yè)一定有一個更加輝煌的明天。
篇7
一、中國保險業(yè)的現(xiàn)狀和存在的問題
自1980年中國恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，保險行業(yè)以前所未有的速度發(fā)展，取得了令人矚目的成就。據(jù)保監(jiān)會最新公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年全年保險業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入9784.1億元，同比增長39.1%，是2002年以來增長最快的一年。其中，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入2336.7億元，同比增長17%；壽險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入6658.4億元，同比增長49.2%；截止2008年末，中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家，保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)2445家，兼業(yè)機(jī)構(gòu)136634家；保險業(yè)總資產(chǎn)3.3萬億元，較年初增長15.2%。保險行業(yè)在優(yōu)化資產(chǎn)配置，化解投資運(yùn)作風(fēng)險，保障社會穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。
(一)中國保險業(yè)的現(xiàn)狀。國務(wù)院發(fā)展研究中心對中國50個城市和地區(qū)保險市場進(jìn)行調(diào)研，調(diào)查內(nèi)容包括：保險市場容量與潛力分析，保險產(chǎn)品購買動機(jī)，保險產(chǎn)品銷售渠道，客戶滿意度，市場競爭狀況等。結(jié)果顯示中國保險業(yè)的現(xiàn)狀有以下三個特點(diǎn)：
1.與世界同行相比，中國的保險市場起步較晚，開發(fā)程度較低。但發(fā)展迅速，保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。
2.中國保險產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，有效供給不足。與風(fēng)險種類繁多這一現(xiàn)實(shí)相比，所提供的險種單一，保險公司的業(yè)務(wù)主要集中在有限險種的經(jīng)營上，保險產(chǎn)品同構(gòu)現(xiàn)象十分嚴(yán)重。
3.中國加入WTO后，將有更多的國外保險公司以合資或獨(dú)資等多種形式進(jìn)入中國保險市場，國內(nèi)的保險企業(yè)將面臨外來競爭和自身發(fā)展的雙重壓力。
(二)中國保險業(yè)存在的問題
1.管理模式落后，經(jīng)營機(jī)制陳舊。中國的保險業(yè)基本上還是計劃經(jīng)濟(jì)時期的傳統(tǒng)經(jīng)營方式，重規(guī)模不重效益，貪大求全，專業(yè)性不強(qiáng)，缺乏客戶至上的服務(wù)意識，沒有高效的資金運(yùn)營渠道和手段。
2.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏產(chǎn)品開發(fā)體系。險種開發(fā)無論從速度、數(shù)量還是從質(zhì)量上都不能滿足市場需求。
3.專業(yè)人才欠缺，而又不注重培訓(xùn)儲備，勢必會給未來的競爭帶來被動。
4.保險法規(guī)有待完善，雖然《保險法》己于1997年頒布，但原則性的東西多，細(xì)則性的東西少，在操作上尚有許多盲點(diǎn)，不能滿足保險業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的需要。
二、中國保險業(yè)現(xiàn)狀的原因分析
(一)保險意識滯后。國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了消費(fèi)者現(xiàn)有財富的增長和風(fēng)險總量的提高，使消費(fèi)者對保險的需求不斷增加。在從傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)的過程中，承擔(dān)風(fēng)險的主體逐漸從政府轉(zhuǎn)移到企業(yè)和個人。實(shí)踐證明，保險是應(yīng)對風(fēng)險的一種有效手段，但由于中國自1959年停辦國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以后，在長達(dá)20年的時間里沒有商業(yè)保險的實(shí)踐，因此，中國人的風(fēng)險意識滯后，保險觀念單薄，這是保險行業(yè)所面臨的一個重要問題。
(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質(zhì)享受商品的出現(xiàn)，新的風(fēng)險也應(yīng)運(yùn)而生。例如，飛機(jī)在帶給人們快捷便利的同時，也帶來了飛機(jī)失事所導(dǎo)致的巨災(zāi)風(fēng)險等。此外，隨著新體制、新規(guī)則的制定，新環(huán)境的出現(xiàn)，也將產(chǎn)生許多新的風(fēng)險因素。如責(zé)任風(fēng)險、信用風(fēng)險等。面對風(fēng)險種類的迅速增加，我國保險業(yè)所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業(yè)中，各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場；在財產(chǎn)險上，各公司的競爭也主要集中在財產(chǎn)、車輛、貨物運(yùn)輸?shù)壬贁?shù)幾個大險種上。
(三)專業(yè)人才缺乏。保險業(yè)的特殊經(jīng)營方式產(chǎn)生了對展業(yè)、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業(yè)人才的培養(yǎng)是一個漸進(jìn)、累積的過程。而我國停辦國內(nèi)保險業(yè)務(wù)達(dá)20年之久所帶來的一個直接嚴(yán)重后果是保險人才培養(yǎng)的斷層。保險公司的培訓(xùn)水平很有限，相應(yīng)的院校師資力量薄弱、素質(zhì)不高、教材陳舊、教學(xué)手段落后等問題，都使得保險業(yè)的人才不能很好的滿足快速發(fā)展的需要。據(jù)調(diào)查，由于一些保險營銷員缺乏職業(yè)道德，缺少相關(guān)知識，致使在推銷保險產(chǎn)品時出現(xiàn)誤導(dǎo)陳述、保費(fèi)回扣、惡意招攬等違規(guī)、甚至違法現(xiàn)象，極大地?fù)p毀了中國保險業(yè)的聲譽(yù)。
(四)監(jiān)管力度薄弱。保險是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，它遍及各行各業(yè)和千家萬戶，保險經(jīng)營是以大數(shù)法則為其數(shù)理基礎(chǔ)的，保險定價需要非常專業(yè)的知識和技術(shù)，而這些技術(shù)是多數(shù)投保人不了解的。這種信息的不對稱性，需要政府對保險業(yè)加以監(jiān)督管理，以保障投保人獲得合理的保障條件和費(fèi)用支付條件。
在保險業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的情況下，保險監(jiān)管制度卻明顯滯后。由于監(jiān)管不力導(dǎo)致中國保險市場秩序混亂，如亂設(shè)保險分支機(jī)構(gòu)和保險中介機(jī)構(gòu)、保險公司或中介機(jī)構(gòu)資金管理松弛、公司之間的不正當(dāng)競爭和惡性競爭嚴(yán)重等，這些都是中國保險行業(yè)亟待解決的問題。
三、總結(jié)
伴隨著新興產(chǎn)業(yè)的騰飛、高新科技的發(fā)展、世界全球一體化進(jìn)程的加快，中國保險行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了顯著變化。在中國保險業(yè)發(fā)展面臨良好機(jī)遇和廣闊前景的同時，也承受著深化保險體制改革和不斷創(chuàng)新的壓力，保險公司將被推置于富有挑戰(zhàn)和激烈競爭的保險市場之中。文章通過對中國保險行業(yè)的現(xiàn)狀和存在問題的分析及探討，指出了我國保險行業(yè)需要解決的問題，明確了未來前進(jìn)的目標(biāo)。中國保險業(yè)要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發(fā)展步伐，健全和完善相關(guān)的法律、制度改革以及整頓和規(guī)范保險市場的經(jīng)營是勢在必行的。中國的保險市場潛力巨大，人民的保險意識逐漸增強(qiáng)，保險行業(yè)日益規(guī)范，保險保障更加健全，中國保險業(yè)將分階段、有步驟對外開放保險市場，這是時代的呼喚，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力，我國的保險業(yè)一定有一個更加輝煌的明天。
篇8
一、保險資金運(yùn)用現(xiàn)狀
1． 歷史沿革。自1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，我國保險資金運(yùn)用大致經(jīng)歷了3個階段。
第一階段從1980~1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進(jìn)入了銀行，形成銀行存款。
第二階段從1987~1995年，為無序投資階段，房地產(chǎn)、有價證券、信托，甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產(chǎn)。
第三階段始于1995年10月，為逐步規(guī)范階段。1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規(guī)定》等有關(guān)金融法律法規(guī)。
2． 存在問題。（1）資金運(yùn)用渠道偏于狹窄。西方保險公司的資金運(yùn)用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規(guī)定保險公司可進(jìn)行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。1998年以前，我國保險資金運(yùn)用有4個方面的法定渠道：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。近兩年我國對保險資金投資渠道有了新規(guī)定，如認(rèn)購定向國債、投資證券投資基金等，使問題在一定程度上得到了緩解，但保險資金運(yùn)用渠道狹窄的局面仍然存在。（2）資金運(yùn)用回報率過低，存在較大的支付風(fēng)險。由于缺乏其他投資渠道，國內(nèi)保險業(yè)的投資基本上都依法轉(zhuǎn)入存款和國債等固定性投資工具上，因此銀行存款、債券的利率以及國債的發(fā)行量決定著保險公司的投資回報率。近年來，伴隨著多次銀行利率下調(diào)，保險公司投資回報率每況愈下，規(guī)模收益持續(xù)遞減。如果不提高保險資金運(yùn)用的效益，我國保險將會出現(xiàn)未來支付缺口較大的潛在風(fēng)險。（3）投資環(huán)境不成熟，資產(chǎn)負(fù)債不匹配。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發(fā)育程度。債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴(yán)重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運(yùn)作。另外，保險資金期限結(jié)構(gòu)不合理，短期行為嚴(yán)重。從我國目前保險資金運(yùn)用狀況來看，由于缺乏具有穩(wěn)定回報率的中長期投資項(xiàng)目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運(yùn)用的不匹配，嚴(yán)重地影響了保險資金的良性循環(huán)和資金使用效果。（4）專業(yè)投資管理人才匱乏。保險投資是一項(xiàng)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動。目前我國保險企業(yè)缺乏專業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經(jīng)嚴(yán)重影響了保險投資的決策和經(jīng)營管理，也加劇了監(jiān)管部門對放開保險資金運(yùn)用渠道的擔(dān)憂。（5）不公平競爭問題。在資金運(yùn)用上外資保險公司有明顯優(yōu)勢，如《上海外資保險機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》規(guī)定，外資保險資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外，還可購買企業(yè)債券、境內(nèi)外匯委托放款以及股權(quán)投資。顯然，外資保險資金運(yùn)用渠道明顯比內(nèi)資保險資金投資渠道廣，導(dǎo)致不公平競爭，不利于國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展。
二、保險資金運(yùn)用現(xiàn)有渠道分析
根據(jù)我國《保險法》及有關(guān)規(guī)定，保險資金運(yùn)用方式主要有以下幾種：
1． 銀行存款。銀行存款是保險公司資產(chǎn)管理的重要組成部分。銀行存款具有安全性好，流通性強(qiáng)的特點(diǎn)，但其收益較差。特別是我國在經(jīng)歷了1996年以來連續(xù)8次降息后，銀行存款利率已低于保單預(yù)定利率，距離壽險公司的實(shí)際平均資金成本則有較大差距。
2． 國債。國債作為安全性最好的債券，具有流通性強(qiáng)，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，是保險公司投資的主渠道。自1981年恢復(fù)發(fā)行國債以來，我國的國債發(fā)行規(guī)模逐漸擴(kuò)大，尤其是近幾年，更呈幾何級數(shù)增長。在發(fā)行規(guī)模明顯增加的同時，我國國債的發(fā)行品種也逐漸豐富，期限設(shè)計日趨合理。
3． 金融債券和企業(yè)債券。金融債券是指銀行或其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。金融機(jī)構(gòu)一般都擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，信用度較高，其發(fā)行的債券票面利率要高于同期銀行存款的利率，發(fā)行后可上市轉(zhuǎn)讓。目前金融債券主要有國家開發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行發(fā)行的債券。企業(yè)債券是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的借債憑證。2003年6月，新的《保險公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》規(guī)定我國保險業(yè)投資范圍，由原來只允許投資鐵路、電力、三峽、電信、廣東核電、中信等aa 以上的中央企業(yè)債券，擴(kuò)大到自主選擇購買經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)發(fā)行，且經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可的信用等級在aa以上的企業(yè)債券，投資比例也由原來不得超過總資產(chǎn)的10%提高到20% 。
4． 證券投資基金。1999年10月，中國保監(jiān)會批準(zhǔn)保險公司向證券投資基金投資，投資比例上限為上年末總資產(chǎn)的15%，具體比例由保監(jiān)會核定。與其他投資者不同，保險公司購買單只封閉式基金的比例可以占到該基金總規(guī)模的10%。
5． 國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。其他資金運(yùn)用方式主要有股票投資、公司債券、不動產(chǎn)投資、抵押貸款、資金拆出、境外投資等，對這部分項(xiàng)目的投資，必須經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)。目前，除國務(wù)院批準(zhǔn)個別保險公司個別不動產(chǎn)項(xiàng)目投資外，尚未批準(zhǔn)保險公司向這些方面投資。
三、保險資金運(yùn)用的風(fēng)險管理
1． 完善投資環(huán)境。投資環(huán)境即保險資金運(yùn)用的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的總稱。證券、金融市場及金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成了保險資金運(yùn)用的投資環(huán)境。一些保險業(yè)高度發(fā)達(dá)的國家，如美國、英國、日本，其保險資金的運(yùn)用都取得了顯著的成效，原因之一就在于它們具有適宜的保險投資環(huán)境。因此，首先，我國急需完善涉及保險投資的法規(guī)。投資法規(guī)的完善，在于建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規(guī)和制度，例如不動產(chǎn)交易法、證券交易法等，保證市場交易有據(jù)可依；其次，加快發(fā)展債券市場。國債市場應(yīng)努力發(fā)展中長期國債或向保險公司特別是壽險公司發(fā)行特種國債，擴(kuò)大和增加中央企業(yè)債券品種、數(shù)量，要使債券成為保險資金的最主要的投資工具；再次，規(guī)范股票市場，大力發(fā)展投資基金，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者；最后，鼓勵和支持保險公司進(jìn)行投資模式、投資渠道的創(chuàng)新。
2． 控制投資比例。保險投資必須絕對保證資金的安全性，這不僅關(guān)系到保險企業(yè)經(jīng)營成果，還直接影響到國家的金融穩(wěn)定乃至政治穩(wěn)定。所以，既要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式，又要防范各種外部市場風(fēng)險，世界各國在保險法中根據(jù)本國實(shí)際，在規(guī)定投資方式的同時，嚴(yán)格規(guī)定投資比例。針對我國保險投資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，建議今后應(yīng)重點(diǎn)投資國債、金融債券和企業(yè)債券，投資比例由目前的不到30%，增加到50%左右；證券投資基金控制在10%以內(nèi)（目前為5%左右）；基礎(chǔ)設(shè)施等不動產(chǎn)投資比例在10%左右；保持20%~30%的現(xiàn)金和銀行存款，以備賠款或給付。
3． 對產(chǎn)險、壽險公司的風(fēng)險管理區(qū)別對待。產(chǎn)險公司通常都是短期的保險業(yè)務(wù)，保險基金在運(yùn)用時對流動性要求較高。基于這一特點(diǎn)，產(chǎn)險公司投資風(fēng)險管理應(yīng)主要堅持回避風(fēng)險型的風(fēng)險選擇，主要選擇那些短期性的投資項(xiàng)目，以保證其對流動性的要求。同時，產(chǎn)險公司應(yīng)堅持投資分散的原則，投資分散的重點(diǎn)在投資項(xiàng)目時間的分散上。需要強(qiáng)調(diào)，在保持投資項(xiàng)目整體流動性基礎(chǔ)上，也可以將一部分資金投資于流動性相對較弱，即變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)以獲取較高的收益。
壽險公司的保險業(yè)務(wù)期限一般都比較長，這部分資金對流動性的要求就較低，而對盈利性要求則比較高。同時，由于風(fēng)險與投資收益、時間與風(fēng)險一般呈正相關(guān)關(guān)系，要獲取較高的收益，就必須冒較大的風(fēng)險或選擇期限較長的投資項(xiàng)目。同時，壽險公司在投資風(fēng)險管理中也應(yīng)堅持投資的分散性原則。另外，在保持投資項(xiàng)目整體具有一定盈利性的時提下，也應(yīng)將一部分資金投資于期限短，風(fēng)險小、收益低的投資項(xiàng)目，以保持一定的流動性。
4． 建立內(nèi)部風(fēng)險投資監(jiān)控體系。建立科學(xué)投資決策制度，一方面是使投資決策程序化和規(guī)范化，投資決策一般應(yīng)由投資管理委員會研究決定，按程序進(jìn)行；另一方面是投資決策的工作范圍，投資決策應(yīng)當(dāng)建立在專家和專業(yè)機(jī)構(gòu)確定的投資風(fēng)險評估和現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)之上，同時對資金調(diào)度、投資策略、資產(chǎn)分配、資產(chǎn)管理采取專業(yè)化管理。比如，對投保保單，可分為一般帳戶和特別帳戶分類管理。根據(jù)保險給付情況決定的投資期限長短、公司償付能力和風(fēng)險的承受力的不同，安排相應(yīng)的投資策略和投資組合，并根據(jù)市場狀況適時調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。
5． 加強(qiáng)保險投資行為監(jiān)管。外部風(fēng)險管理主要是行業(yè)監(jiān)管部門，通過建立科學(xué)的監(jiān)管制度，加強(qiáng)對保險投資行為的監(jiān)管。保險公司的償付能力是保監(jiān)會最重要的監(jiān)管目標(biāo)。從國外情況來看，保險監(jiān)管層對保險公司的資金運(yùn)用的監(jiān)管也主要從定期檢查其償付能力來間接控制，通常不具體規(guī)定保險資金的投資方式和投資比例。因此，根據(jù)險種償付風(fēng)險大小的不同，科學(xué)規(guī)定不同的償付能力標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的可操作性，是風(fēng)險控制最基礎(chǔ)的工作。
除實(shí)施保監(jiān)會定期和臨時性檢查制度外，英國保險業(yè)實(shí)施的指定精算師監(jiān)管方式，發(fā)揮精算師對保險公司的監(jiān)管作用，對風(fēng)險控制也很有意義。另外還可通過獨(dú)立的保險公司資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，對保險公司的資產(chǎn)狀況給出評價。這一方面能夠使信息更加公開化，便于監(jiān)管層精簡職能，更公正地監(jiān)管保險公司，另一方面也方便消費(fèi)者對保險公司進(jìn)行選擇，客觀上對保險公司形成方面的第三方約束。
參考文獻(xiàn)：
1．國務(wù)院研發(fā)中心.中國保險市場現(xiàn)狀及存在的主要問題.2002－08－07．
篇9
第一,中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析,中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經(jīng)占有目前中國保險市場份額的96%。而其中,國有獨(dú)資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%,人保占去了產(chǎn)險市場的78%。而機(jī)動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說,中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局,但這種以國有獨(dú)資保險公司高度壟斷市場的局面,特別是以少數(shù)幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面,就是目前中國保險市場的特點(diǎn)之一。
第二,中國保險業(yè)的發(fā)展還處于一個低水平。按照保險業(yè)發(fā)展的規(guī)律,保費(fèi)收入一般占當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值的3-5%。從目前西方發(fā)達(dá)國家而論,年保費(fèi)收入一般都占本國國內(nèi)生產(chǎn)總值的8-10%左右,而我國1998年保費(fèi)總收入約僅占國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.5%,在世界排名70位左右。按人均保費(fèi)計算,僅為100元人民幣,雖然較恢復(fù)保險業(yè)務(wù)初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化,但仍在世界排名第80位左右。當(dāng)然,我們要達(dá)到西方發(fā)達(dá)國家人均保費(fèi)2000多美元的水平還有距離。因?yàn)?從總體上來說,我們的經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá),人均收入水平較低,但同時又說明在建立完善的市場經(jīng)濟(jì)體系過程中,中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。
第三,中國保險市場結(jié)構(gòu)分布不均衡。從目前中國保險公司機(jī)構(gòu)的分布而論,30家中外保險公司的總部基本上都設(shè)置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機(jī)構(gòu)雖然在大陸已普遍設(shè)立,但多數(shù)又集中在人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)和城市,這就造成了保險市場發(fā)育不均衡性。
第四,中國保險業(yè)的專業(yè)經(jīng)營水平還不高。粗放式經(jīng)營與銷售方式單一,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單與供給不足,以及缺乏專業(yè)人才是經(jīng)營水平較低的顯著特點(diǎn)。目前,各家保險公司已經(jīng)開發(fā)和銷售的產(chǎn)品壽險產(chǎn)品品種并不少,但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同和保險責(zé)任不足,是業(yè)內(nèi)人士的普遍呼聲。中國保險從業(yè)人員中真正受過系統(tǒng)保險專業(yè)教育又有保險專業(yè)水平的保險專業(yè)人才不到30%,其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機(jī)技術(shù)的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當(dāng)前中國保險經(jīng)營水平還處于初級發(fā)展階段。
為進(jìn)一步完善市場法制化的建設(shè),使外資公司進(jìn)入市場更加有法可依,保監(jiān)會也努力提高保險市場的專業(yè)化監(jiān)管水平,也按照世貿(mào)組織透明化的要求進(jìn)一步提高了保險法的制訂和監(jiān)管工作透明度,加強(qiáng)了監(jiān)管工作的程序化和規(guī)模化的建設(shè)。這兩年來外資保險公司在中國推進(jìn)的速度明顯快速化,大批外資機(jī)構(gòu)人員和資金的介入讓中國的保險業(yè)更加快地走向國際化。市場是很大的,當(dāng)我們在成長的時候,同樣目前國內(nèi)的保險公司也同樣在迅速成長,國內(nèi)的保險公司現(xiàn)在水準(zhǔn)也很迅速地在提高。
二、我國保險業(yè)發(fā)展對策
1.深化改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)
我國保險業(yè)改革和發(fā)展的主要思路是繼續(xù)深化保險業(yè)的企業(yè)改革,繼續(xù)落實(shí)各項(xiàng)改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵股份制保險公司,通過吸收外資和社會資金完善公司治理結(jié)構(gòu),支持符合條件的股份制公司在境內(nèi)外上市,建立符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代保險企業(yè)。繼續(xù)培育多層次的保險服務(wù)體系,繼續(xù)培育和發(fā)展國際的大型保險集團(tuán),允許保險公司根據(jù)市場地位和業(yè)務(wù)發(fā)展需要整合內(nèi)部資源,成為主業(yè)突出優(yōu)勢互補(bǔ)的企業(yè)集團(tuán)。完善保險市場的準(zhǔn)入機(jī)制,增加市場主體,為保險市場注入活力。積極培育再保險市場,支持保險公司和其他各類投資主體參股設(shè)立保險公司,增強(qiáng)我國再保險市場的整體承保能力。規(guī)范發(fā)展保險中介市場,鼓勵和促進(jìn)專業(yè)保險中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營模式,發(fā)揮專業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢,逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。
2.提高監(jiān)管水平,防范風(fēng)險
要提高保險業(yè)監(jiān)管水平,加強(qiáng)國際保險監(jiān)督合作。一是加強(qiáng)償付能力監(jiān)管的制度建設(shè),加大對違法違規(guī)機(jī)構(gòu)的處罰力度,切實(shí)保護(hù)投保人的利益。二是加強(qiáng)保險資金運(yùn)用監(jiān)管,積極探索與保險資金運(yùn)用渠道相適應(yīng)的監(jiān)管方式和手段,及建立動態(tài)的保險資金運(yùn)用風(fēng)險監(jiān)控模式。三是加強(qiáng)與國際保險監(jiān)督管理協(xié)會的合作。繼續(xù)深入、廣泛地學(xué)習(xí)國際保險業(yè)監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),加快與國際慣例接軌的步伐,逐步實(shí)現(xiàn)保險業(yè)監(jiān)管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場,是世界保險市場的重要組成部分,中國保險業(yè)必將在開放中獲得更大的發(fā)展。
三、我國保險業(yè)發(fā)展趨勢
據(jù)瑞士再保險公司首席執(zhí)行官約翰•庫博預(yù)測,從2003年到2012年的十年間,中國保險市場年增長率將超過10%。其中,他預(yù)測中國壽險的年增長率將達(dá)到12%,而非壽險業(yè)務(wù)則在9.6%左右。去年是我國保險市場發(fā)展最快的一年,全國保費(fèi)收入3053.1億元,增長幅度達(dá)到44.7%,其中,財產(chǎn)險增長13.6%,人身險增長59.8%。瑞士再保險公司亞洲太平洋地區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師黃碩輝分析說,盡管去年中國保險市場的增長幅度驚人,但從長期來看,不可能持續(xù)這樣高的增長速度。而且,前幾年中國壽險保費(fèi)收入的大幅增長中,很大部分是個別險種特別是有投資功能的保險產(chǎn)品的熱銷造成的,而隨著市場的成熟和消費(fèi)觀念的趨于理性,單一險種攪熱整個市場的現(xiàn)象將很難再出現(xiàn)。
在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大趨勢下,我國保險業(yè)與國際接軌是必由之路,隨著我國加入WTO后,我國在加快保險市場對外開放步伐接受外資保險公司資本投入的同時,中資保險公司也會到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),開展業(yè)務(wù)或者購買外國保險公司的股份,甚至收購一些外國的保險企業(yè)。在險種開拓上,積極發(fā)展核能、衛(wèi)星發(fā)射、石油開發(fā)等高科技險種,在業(yè)務(wù)經(jīng)營上,通過再保險分入分出或國內(nèi)外公司相互等形式加強(qiáng)與國際保險(再保險)市場的技術(shù)合作和業(yè)務(wù)合作,積極開展國際保險業(yè)務(wù)。
篇10
第一，中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析，中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經(jīng)占有目前中國保險市場份額的96%。而其中，國有獨(dú)資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%，人保占去了產(chǎn)險市場的78%。而機(jī)動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說，中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局，但這種以國有獨(dú)資保險公司高度壟斷市場的局面，特別是以少數(shù)幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面，就是目前中國保險市場的特點(diǎn)之一。
第二，中國保險業(yè)的發(fā)展還處于一個低水平。按照保險業(yè)發(fā)展的規(guī)律，保費(fèi)收入一般占當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值的3-5%。從目前西方發(fā)達(dá)國家而論，年保費(fèi)收入一般都占本國國內(nèi)生產(chǎn)總值的8-10%左右，而我國1998年保費(fèi)總收入約僅占國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.5%，在世界排名70位左右。按人均保費(fèi)計算，僅為100元人民幣，雖然較恢復(fù)保險業(yè)務(wù)初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化，但仍在世界排名第80位左右。當(dāng)然，我們要達(dá)到西方發(fā)達(dá)國家人均保費(fèi)2000多美元的水平還有距離。因?yàn)椋瑥目傮w上來說，我們的經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá)，人均收入水平較低，但同時又說明在建立完善的市場經(jīng)濟(jì)體系過程中，中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。
第三，中國保險市場結(jié)構(gòu)分布不均衡。從目前中國保險公司機(jī)構(gòu)的分布而論，30家中外保險公司的總部基本上都設(shè)置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機(jī)構(gòu)雖然在大陸已普遍設(shè)立，但多數(shù)又集中在人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)和城市，這就造成了保險市場發(fā)育不均衡性。
第四，中國保險業(yè)的專業(yè)經(jīng)營水平還不高。粗放式經(jīng)營與銷售方式單一，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單與供給不足，以及缺乏專業(yè)人才是經(jīng)營水平較低的顯著特點(diǎn)。目前，各家保險公司已經(jīng)開發(fā)和銷售的產(chǎn)品壽險產(chǎn)品品種并不少，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同和保險責(zé)任不足，是業(yè)內(nèi)人士的普遍呼聲。中國保險從業(yè)人員中真正受過系統(tǒng)保險專業(yè)教育又有保險專業(yè)水平的保險專業(yè)人才不到30%，其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機(jī)技術(shù)的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當(dāng)前中國保險經(jīng)營水平還處于初級發(fā)展階段。
為進(jìn)一步完善市場法制化的建設(shè)，使外資公司進(jìn)入市場更加有法可依，保監(jiān)會也努力提高保險市場的專業(yè)化監(jiān)管水平，也按照世貿(mào)組織透明化的要求進(jìn)一步提高了保險法的制訂和監(jiān)管工作透明度，加強(qiáng)了監(jiān)管工作的程序化和規(guī)模化的建設(shè)。這兩年來外資保險公司在中國推進(jìn)的速度明顯快速化，大批外資機(jī)構(gòu)人員和資金的介入讓中國的保險業(yè)更加快地走向國際化。市場是很大的，當(dāng)我們在成長的時候，同樣目前國內(nèi)的保險公司也同樣在迅速成長，國內(nèi)的保險公司現(xiàn)在水準(zhǔn)也很迅速地在提高。
二、我國保險業(yè)發(fā)展對策
1.深化改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)
我國保險業(yè)改革和發(fā)展的主要思路是繼續(xù)深化保險業(yè)的企業(yè)改革，繼續(xù)落實(shí)各項(xiàng)改變措施，將改革不斷引入深化，鼓勵股份制保險公司，通過吸收外資和社會資金完善公司治理結(jié)構(gòu)，支持符合條件的股份制公司在境內(nèi)外上市，建立符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代保險企業(yè)。繼續(xù)培育多層次的保險服務(wù)體系，繼續(xù)培育和發(fā)展國際的大型保險集團(tuán)，允許保險公司根據(jù)市場地位和業(yè)務(wù)發(fā)展需要整合內(nèi)部資源，成為主業(yè)突出優(yōu)勢互補(bǔ)的企業(yè)集團(tuán)。完善保險市場的準(zhǔn)入機(jī)制，增加市場主體，為保險市場注入活力。積極培育再保險市場，支持保險公司和其他各類投資主體參股設(shè)立保險公司，增強(qiáng)我國再保險市場的整體承保能力。規(guī)范發(fā)展保險中介市場，鼓勵和促進(jìn)專業(yè)保險中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營模式，發(fā)揮專業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢，逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。
2.監(jiān)管水平，防范風(fēng)險
要提高保險業(yè)監(jiān)管水平，加強(qiáng)國際保險監(jiān)督合作。一是加強(qiáng)償付能力監(jiān)管的制度建設(shè)，加大對違法違規(guī)機(jī)構(gòu)的處罰力度，切實(shí)保護(hù)投保人的利益。二是加強(qiáng)保險資金運(yùn)用監(jiān)管，積極探索與保險資金運(yùn)用渠道相適應(yīng)的監(jiān)管方式和手段，及建立動態(tài)的保險資金運(yùn)用風(fēng)險監(jiān)控模式。三是加強(qiáng)與國際保險監(jiān)督管理協(xié)會的合作。繼續(xù)深入、廣泛地學(xué)習(xí)國際保險業(yè)監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快與國際慣例接軌的步伐，逐步實(shí)現(xiàn)保險業(yè)監(jiān)管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場，是世界保險市場的重要組成部分，中國保險業(yè)必將在開放中獲得更大的發(fā)展。
三、我國保險業(yè)發(fā)展趨勢
據(jù)瑞士再保險公司首席執(zhí)行官約翰庫博預(yù)測，從2003年到2012年的十年間，中國保險市場年增長率將超過10%。其中，他預(yù)測中國壽險的年增長率將達(dá)到12%，而非壽險業(yè)務(wù)則在9.6%左右。去年是我國保險市場發(fā)展最快的一年，全國保費(fèi)收入3053.1億元，增長幅度達(dá)到44.7%，其中，財產(chǎn)險增長13.6%，人身險增長59.8%。瑞士再保險公司亞洲太平洋地區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師黃碩輝分析說，盡管去年中國保險市場的增長幅度驚人，但從長期來看，不可能持續(xù)這樣高的增長速度。而且，前幾年中國壽險保費(fèi)收入的大幅增長中，很大部分是個別險種特別是有投資功能的保險產(chǎn)品的熱銷造成的，而隨著市場的成熟和消費(fèi)觀念的趨于理性，單一險種攪熱整個市場的現(xiàn)象將很難再出現(xiàn)。
在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大趨勢下，我國保險業(yè)與國際接軌是必由之路，隨著我國加入WTO后，我國在加快保險市場對外開放步伐接受外資保險公司資本投入的同時，中資保險公司也會到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，開展業(yè)務(wù)或者購買外國保險公司的股份，甚至收購一些外國的保險企業(yè)。在險種開拓上，積極發(fā)展核能、衛(wèi)星發(fā)射、石油開發(fā)等高科技險種，在業(yè)務(wù)經(jīng)營上，通過再保險分入分出或國內(nèi)外公司相互等形式加強(qiáng)與國際保險(再保險)市場的技術(shù)合作和業(yè)務(wù)合作，積極開展國際保險業(yè)務(wù)。
篇11
一、我國保險市場發(fā)展的現(xiàn)狀
第一,中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析,中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經(jīng)占有目前中國保險市場份額的96%。而其中,國有獨(dú)資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%,人保占去了產(chǎn)險市場的78%。而機(jī)動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說,中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局,但這種以國有獨(dú)資保險公司高度壟斷市場的局面,特別是以少數(shù)幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面,就是目前中國保險市場的特點(diǎn)之一。
第二,中國保險業(yè)的發(fā)展還處于一個低水平。按照保險業(yè)發(fā)展的規(guī)律,保費(fèi)收入一般占當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值的3-5%。從目前西方發(fā)達(dá)國家而論,年保費(fèi)收入一般都占本國國內(nèi)生產(chǎn)總值的8-10%左右,而我國1998年保費(fèi)總收入約僅占國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.5%,在世界排名70位左右。按人均保費(fèi)計算,僅為100元人民幣,雖然較恢復(fù)保險業(yè)務(wù)初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化,但仍在世界排名第80位左右。當(dāng)然,我們要達(dá)到西方發(fā)達(dá)國家人均保費(fèi)2000多美元的水平還有距離。因?yàn)?從總體上來說,我們的經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá),人均收入水平較低,但同時又說明在建立完善的市場經(jīng)濟(jì)體系過程中,中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。
第三,中國保險市場結(jié)構(gòu)分布不均衡。從目前中國保險公司機(jī)構(gòu)的分布而論,30家中外保險公司的總部基本上都設(shè)置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機(jī)構(gòu)雖然在大陸已普遍設(shè)立,但多數(shù)又集中在人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)和城市,這就造成了保險市場發(fā)育不均衡性。
第四,中國保險業(yè)的專業(yè)經(jīng)營水平還不高。粗放式經(jīng)營與銷售方式單一,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單與供給不足,以及缺乏專業(yè)人才是經(jīng)營水平較低的顯著特點(diǎn)。目前,各家保險公司已經(jīng)開發(fā)和銷售的產(chǎn)品壽險產(chǎn)品品種并不少,但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同和保險責(zé)任不足,是業(yè)內(nèi)人士的普遍呼聲。中國保險從業(yè)人員中真正受過系統(tǒng)保險專業(yè)教育又有保險專業(yè)水平的保險專業(yè)人才不到30%,其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機(jī)技術(shù)的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當(dāng)前中國保險經(jīng)營水平還處于初級發(fā)展階段。
為進(jìn)一步完善市場法制化的建設(shè),使外資公司進(jìn)入市場更加有法可依,保監(jiān)會也努力提高保險市場的專業(yè)化監(jiān)管水平,也按照世貿(mào)組織透明化的要求進(jìn)一步提高了保險法的制訂和監(jiān)管工作透明度,加強(qiáng)了監(jiān)管工作的程序化和規(guī)模化的建設(shè)。這兩年來外資保險公司在中國推進(jìn)的速度明顯快速化,大批外資機(jī)構(gòu)人員和資金的介入讓中國的保險業(yè)更加快地走向國際化。市場是很大的,當(dāng)我們在成長的時候,同樣目前國內(nèi)的保險公司也同樣在迅速成長,國內(nèi)的保險公司現(xiàn)在水準(zhǔn)也很迅速地在提高。
二、我國保險業(yè)發(fā)展對策
1.深化改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)
我國保險業(yè)改革和發(fā)展的主要思路是繼續(xù)深化保險業(yè)的企業(yè)改革,繼續(xù)落實(shí)各項(xiàng)改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵股份制保險公司,通過吸收外資和社會資金完善公司治理結(jié)構(gòu),支持符合條件的股份制公司在境內(nèi)外上市,建立符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代保險企業(yè)。繼續(xù)培育多層次的保險服務(wù)體系,繼續(xù)培育和發(fā)展國際的大型保險集團(tuán),允許保險公司根據(jù)市場地位和業(yè)務(wù)發(fā)展需要整合內(nèi)部資源,成為主業(yè)突出優(yōu)勢互補(bǔ)的企業(yè)集團(tuán)。完善保險市場的準(zhǔn)入機(jī)制,增加市場主體,為保險市場注入活力。積極培育再保險市場,支持保險公司和其他各類投資主體參股設(shè)立保險公司,增強(qiáng)我國再保險市場的整體承保能力。規(guī)范發(fā)展保險中介市場,鼓勵和促進(jìn)專業(yè)保險中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營模式,發(fā)揮專業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢,逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。
2.提高監(jiān)管水平,防范風(fēng)險
要提高保險業(yè)監(jiān)管水平,加強(qiáng)國際保險監(jiān)督合作。一是加強(qiáng)償付能力監(jiān)管的制度建設(shè),加大對違法違規(guī)機(jī)構(gòu)的處罰力度,切實(shí)保護(hù)投保人的利益。二是加強(qiáng)保險資金運(yùn)用監(jiān)管,積極探索與保險資金運(yùn)用渠道相適應(yīng)的監(jiān)管方式和手段,及建立動態(tài)的保險資金運(yùn)用風(fēng)險監(jiān)控模式。三是加強(qiáng)與國際保險監(jiān)督管理協(xié)會的合作。繼續(xù)深入、廣泛地學(xué)習(xí)國際保險業(yè)監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),加快與國際慣例接軌的步伐,逐步實(shí)現(xiàn)保險業(yè)監(jiān)管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場,是世界保險市場的重要組成部分,中國保險業(yè)必將在開放中獲得更大的發(fā)展。
篇12
一、引言
隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險業(yè)得到了飛速發(fā)展。但是我們也應(yīng)該看到，中國保險業(yè)還存在不少問題，例如規(guī)模過小、資本實(shí)力弱、業(yè)務(wù)雷同、經(jīng)營成本高等仍然制約著中國保險業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，如何推動中國保險業(yè)規(guī)范化發(fā)展，提升其競爭力是目前亟需解決的一個問題。一個行業(yè)競爭力的高低是與其市場結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的，市場結(jié)構(gòu)是特定行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量、規(guī)模、份額以及相互之間的關(guān)系，不同的市場結(jié)構(gòu)會形成不同的企業(yè)行為和績效。市場集中度是市場結(jié)構(gòu)的一個重要因素，它集中反應(yīng)市場壟斷程度的高低，對市場內(nèi)的企業(yè)行為和經(jīng)濟(jì)績效有很大的影響。因此，對中國保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀作出準(zhǔn)確的分析與判斷，有利于提高中國保險業(yè)的競爭力，促進(jìn)保險市場的可持續(xù)發(fā)展。
二、分析方法和數(shù)據(jù)處理
（一）方法
根據(jù)1996~2006年保險公司各項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)，進(jìn)行綜合計算評估，然后測算出保險業(yè)集中度，并與保險業(yè)規(guī)模、保險業(yè)績效進(jìn)行回歸分析。
（二）模型的變量設(shè)置
1. 市場份額（MP）。市場份額（MP）是指某個企業(yè)銷售額在同一市場（或行業(yè)）全部銷售額中所占比重，它反映市場的競爭程度的強(qiáng)弱。在市場份額（MP）指標(biāo)的選擇上，有保費(fèi)收入占有率、營業(yè)收入占有率、總資產(chǎn)占有率、凈資產(chǎn)占有率等。由于保費(fèi)收入占有率是最能夠體現(xiàn)保險公司的市場競爭力的指標(biāo)，所以用它來代表保險公司的市場份額。
MPi表示第I名保險公司的市場份額（這里指當(dāng)年的保費(fèi)收入市場占有額），n為企業(yè)數(shù)目（n通常取4或8）。一般地講，這一指標(biāo)數(shù)值越高，表明行業(yè)壟斷性也就越高。
3. 績效變量（NPR）。市場績效實(shí)質(zhì)上反映的是市場運(yùn)行效率，對保險公司績效的測度一般采用以下幾個指標(biāo)：資產(chǎn)收益率、資本收益率、營業(yè)利潤率和賠付率。中國保險費(fèi)率還未完全放開，投資渠道相對單一，加上保險產(chǎn)品的差異性不強(qiáng)，所以筆者采用資本收益率來作為衡量績效的指標(biāo)。
NPR=本年利潤/所有者權(quán)益（2）
4. 保險業(yè)規(guī)模（SCL）。筆者選取當(dāng)年保險業(yè)總資產(chǎn)作為衡量該年證券業(yè)規(guī)模水平的標(biāo)準(zhǔn)。
近年來，中國證券業(yè)的集中度每年在90％以上，即極高的寡占型市場結(jié)構(gòu)。從全世界來看，中國的保險業(yè)的市場集中度不僅遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家保險業(yè)的水平，也高于絕大多數(shù)發(fā)展中國家保險業(yè)的市場水平，可以說，目前中國是全球保險業(yè)市場集中度最高的國家之一，其保險業(yè)規(guī)模―總資產(chǎn)也在逐年擴(kuò)張。
產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，利潤率與市場結(jié)構(gòu)高度相關(guān)，具有較高進(jìn)入壁壘的市場、集中度較高的產(chǎn)業(yè)，平均利潤要高于進(jìn)入壁壘較低的、市場集中度低的產(chǎn)業(yè)，在同一產(chǎn)業(yè)中，利潤率隨著市場集中度的提高而逐步上升。據(jù)有關(guān)資料顯示，中國保險業(yè)績效正處在下降趨勢，1992年以后，隨著中國平安保險公司和中國太平洋保險公司全面進(jìn)入各保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域和在全國大中城市廣泛設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，其逐漸成為繼中國人民保險公司之后的全國型大型商業(yè)保險公司，加上外資保險公司和區(qū)域性保險公司逐步進(jìn)入保險市場，中國保險業(yè)進(jìn)入了全面競爭的時期，保險業(yè)利潤率較以前的水平大幅度下降，并逐漸趨于穩(wěn)定。
三、實(shí)證分析
根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，保險業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平越高，就越有利于保險業(yè)的集中，而高集中度可以導(dǎo)致保險業(yè)績效水平的提高。下面以保險業(yè)的資本收益率為因變量，保險業(yè)集中度CR4與保險業(yè)規(guī)模SCL為自變量進(jìn)行回歸，結(jié)果如下：
回歸方程：
中國保險業(yè)規(guī)模變量SCL表現(xiàn)為正相關(guān)，但回歸系數(shù)遠(yuǎn)小于1，即績效增速遠(yuǎn)小于總資產(chǎn)規(guī)模增速，說明中國保險業(yè)呈粗放型增長；保險業(yè)集中度CR4與NPR負(fù)相關(guān)，集中度每上升1個百分點(diǎn)，NPR相應(yīng)地下降近4個百分點(diǎn)，這意味著降低保險業(yè)集中度有助于保險業(yè)績效的提高。
（二）經(jīng)濟(jì)分析
1.保險業(yè)規(guī)模與績效。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬廠正雄對企業(yè)規(guī)模同企業(yè)收益率及企業(yè)收入增長率的研究表明，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大并不意味著效益的提高。在中國保險業(yè)市場上，雖然規(guī)模與績效正相關(guān)，但其系數(shù)遠(yuǎn)小于1，這說明中國保險公司的固定資產(chǎn)和投資收益沒有發(fā)揮其應(yīng)有的效率，保險公司在規(guī)模擴(kuò)張的情況下并沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)。根據(jù)中國保險業(yè)的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，中國保險業(yè)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因主要是:（1）保險市場結(jié)構(gòu)不合理和不成熟。回顧中國保險業(yè)的發(fā)展歷程，中國占寡頭壟斷地位的大保險公司的形成并不是市場競爭的結(jié)果，而是行政性配置資源的結(jié)果，或稱之為行政型壟斷。其資源配置不合理，市場運(yùn)作效率不高，產(chǎn)品創(chuàng)新動力不足，導(dǎo)致各公司缺乏競爭意識，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，各公司利潤的完成只能依賴業(yè)務(wù)量的擴(kuò)張，于是造成了規(guī)模迅速擴(kuò)張，而績效卻沒有相應(yīng)地提高。（2）保險公司內(nèi)部管理、運(yùn)營效率不高。一般來說，保險公司在其發(fā)展過程中都有擴(kuò)張規(guī)模的偏好，規(guī)模擴(kuò)張必然導(dǎo)致管理層次的增多，信息傳遞不暢，交易費(fèi)用增加，由此導(dǎo)致公司決策效率低下，進(jìn)而降低經(jīng)濟(jì)單位的有效產(chǎn)出量，造成保險公司的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。（3）保險市場環(huán)境及金融市場的運(yùn)行狀態(tài)，還不具備形成實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的條件。中國保險公司資本運(yùn)營的效率受制于外部因素過多，如市場缺乏適當(dāng)?shù)耐顿Y工具、金融創(chuàng)新的市場激勵機(jī)制沒有形成、開設(shè)營業(yè)部調(diào)整地區(qū)結(jié)構(gòu)受限制等。另外，中國保險公司產(chǎn)品差別化程度不高，業(yè)務(wù)同質(zhì)化非常明顯，基本在同一層次上相互競爭。
2. 保險業(yè)集中度與績效。根據(jù)H.Demsetz（1973），D.Needham（1978）的研究：當(dāng)集中度在10％~50%區(qū)間時，行業(yè)利潤率隨集中度的提高而下降；當(dāng)市場集中度超過50％后，行業(yè)利潤率與集中度的正相關(guān)關(guān)系開始出現(xiàn)。可是中國保險業(yè)高的集中度卻與其業(yè)績負(fù)相關(guān)，究其原因，是因?yàn)橹袊ｋU業(yè)高集中度的市場結(jié)構(gòu)并不是市場競爭的結(jié)果，而是行政配置資源的結(jié)果。行政配置資源制約了行業(yè)資源配置的效率，使得行業(yè)績效長期處于較低的水平。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，保險業(yè)的市場準(zhǔn)入制度有所松動。原來的國有保險公司的市場分額不斷下降的同時，新的市場主體正在形成。而且由于這些市場主體沒有所有制的束縛，其市場份額和效益的獲得來源于不斷提高的市場競爭力，這些市場主體正在獲得原來越明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。面對前所未有的競爭壓力，原來的國有保險公司開始以內(nèi)部改革和經(jīng)營為向?qū)У恼{(diào)整，整個行業(yè)的績效穩(wěn)步上升。
四、政策建議
（一）政府的宏觀政策
中國保險業(yè)集中度與保險業(yè)凈資產(chǎn)利潤率的負(fù)相關(guān)結(jié)論表明：降低保險業(yè)的集中度能夠提升保險業(yè)績效。因此，作為政策制定部門，可以從以下方面入手：
1. 進(jìn)一步進(jìn)行制度創(chuàng)新，積極引入競爭機(jī)制，降低保險業(yè)進(jìn)入壁壘，鼓勵新的保險公司的成立。降低市場集中度不能簡單的依靠行政手段，而是要采用市場的手段，發(fā)揮市場機(jī)制的作用。在市場經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)的競爭實(shí)際上是效率的競爭，只有效率高的企業(yè)才能生存和發(fā)展，所以應(yīng)強(qiáng)化市場化手段，加大行業(yè)的競爭力度。
2. 擴(kuò)大保險公司的營業(yè)范圍和自，配套改革現(xiàn)有的金融體制，為保險業(yè)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。改革現(xiàn)有的金融體制，需要我們政策制訂者借鑒國外相對成熟的經(jīng)驗(yàn)全面清理現(xiàn)行有關(guān)的金融法律、規(guī)章。
（二）保險公司發(fā)展策略
1. 保險業(yè)規(guī)模與績效的結(jié)論表明：在目前的市場結(jié)構(gòu)下，單純依靠規(guī)模取勝，一味地進(jìn)行粗放式經(jīng)營會適得其反。保險公司實(shí)行規(guī)模化發(fā)展戰(zhàn)略，根本目標(biāo)是追求效益的提高。沒有一定的效益，規(guī)模越大，資源的浪費(fèi)就越大。國外保險業(yè)的發(fā)展歷程表明，無論何種形式的規(guī)模發(fā)展如增資擴(kuò)股、兼并重組等，都是為了進(jìn)一步增強(qiáng)市場競爭能力，擴(kuò)大市場份額，獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益。因此，在保險公司規(guī)模化發(fā)展中，一定要處理好與集約化經(jīng)營的關(guān)系，最終做到有效益的可持續(xù)發(fā)展。
2. 對現(xiàn)有的保險企業(yè)進(jìn)行改革，提高保險企業(yè)競爭力。保險公司的核心競爭力主要來自于三個方面：一是保險公司的產(chǎn)品和服務(wù)；二是保險公司的制度安排；三是保險公司的企業(yè)文化。要提高中國現(xiàn)有保險企業(yè)的核心競爭力，必須從這三個方面入手進(jìn)行改革，同時學(xué)習(xí)和引進(jìn)國外成功的經(jīng)營制度，改革內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，積極開拓新的業(yè)務(wù)品種，探索新的盈利模式，大力發(fā)展網(wǎng)上交易。
3. 調(diào)整保險公司的發(fā)展策略，轉(zhuǎn)變盈利模式。合理提升證券投資比重，充分利用資本市場的高流動性、高收益性來豐富投資組合品種。創(chuàng)新投資工具，探索諸如投資信托、資產(chǎn)證券化等新的投資方式，發(fā)揮整體調(diào)協(xié)優(yōu)勢，控制成本與費(fèi)用，通過內(nèi)部挖潛提高經(jīng)濟(jì)效率。
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篇13
隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險業(yè)得到了飛速發(fā)展。但是我們也應(yīng)該看到，中國保險業(yè)還存在不少問題，例如規(guī)模過小、資本實(shí)力弱、業(yè)務(wù)雷同、經(jīng)營成本高等仍然制約著中國保險業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，如何推動中國保險業(yè)規(guī)范化發(fā)展，提升其競爭力是目前亟需解決的一個問題。一個行業(yè)競爭力的高低是與其市場結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的，市場結(jié)構(gòu)是特定行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量、規(guī)模、份額以及相互之間的關(guān)系，不同的市場結(jié)構(gòu)會形成不同的企業(yè)行為和績效。市場集中度是市場結(jié)構(gòu)的一個重要因素，它集中反應(yīng)市場壟斷程度的高低，對市場內(nèi)的企業(yè)行為和經(jīng)濟(jì)績效有很大的影響。因此，對中國保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀作出準(zhǔn)確的分析與判斷，有利于提高中國保險業(yè)的競爭力，促進(jìn)保險市場的可持續(xù)發(fā)展。
二、分析方法和數(shù)據(jù)處理
（一）方法
根據(jù)1996~2006年保險公司各項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)，進(jìn)行綜合計算評估，然后測算出保險業(yè)集中度，并與保險業(yè)規(guī)模、保險業(yè)績效進(jìn)行回歸分析。
（二）模型的變量設(shè)置
1.市場份額（MP）。市場份額（MP）是指某個企業(yè)銷售額在同一市場（或行業(yè)）全部銷售額中所占比重，它反映市場的競爭程度的強(qiáng)弱。在市場份額（MP）指標(biāo)的選擇上，有保費(fèi)收入占有率、營業(yè)收入占有率、總資產(chǎn)占有率、凈資產(chǎn)占有率等。由于保費(fèi)收入占有率是最能夠體現(xiàn)保險公司的市場競爭力的指標(biāo)，所以用它來代表保險公司的市場份額。
MPi表示第I名保險公司的市場份額（這里指當(dāng)年的保費(fèi)收入市場占有額），n為企業(yè)數(shù)目（n通常取4或8）。一般地講，這一指標(biāo)數(shù)值越高，表明行業(yè)壟斷性也就越高。
3.績效變量（NPR）。市場績效實(shí)質(zhì)上反映的是市場運(yùn)行效率，對保險公司績效的測度一般采用以下幾個指標(biāo)：資產(chǎn)收益率、資本收益率、營業(yè)利潤率和賠付率。中國保險費(fèi)率還未完全放開，投資渠道相對單一，加上保險產(chǎn)品的差異性不強(qiáng)，所以筆者采用資本收益率來作為衡量績效的指標(biāo)。
NPR=本年利潤/所有者權(quán)益（2）
4.保險業(yè)規(guī)模（SCL）。筆者選取當(dāng)年保險業(yè)總資產(chǎn)作為衡量該年證券業(yè)規(guī)模水平的標(biāo)準(zhǔn)。
近年來，中國證券業(yè)的集中度每年在90％以上，即極高的寡占型市場結(jié)構(gòu)。從全世界來看，中國的保險業(yè)的市場集中度不僅遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家保險業(yè)的水平，也高于絕大多數(shù)發(fā)展中國家保險業(yè)的市場水平，可以說，目前中國是全球保險業(yè)市場集中度最高的國家之一，其保險業(yè)規(guī)模—總資產(chǎn)也在逐年擴(kuò)張。
產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，利潤率與市場結(jié)構(gòu)高度相關(guān)，具有較高進(jìn)入壁壘的市場、集中度較高的產(chǎn)業(yè)，平均利潤要高于進(jìn)入壁壘較低的、市場集中度低的產(chǎn)業(yè)，在同一產(chǎn)業(yè)中，利潤率隨著市場集中度的提高而逐步上升。據(jù)有關(guān)資料顯示，中國保險業(yè)績效正處在下降趨勢，1992年以后，隨著中國平安保險公司和中國太平洋保險公司全面進(jìn)入各保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域和在全國大中城市廣泛設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，其逐漸成為繼中國人民保險公司之后的全國型大型商業(yè)保險公司，加上外資保險公司和區(qū)域性保險公司逐步進(jìn)入保險市場，中國保險業(yè)進(jìn)入了全面競爭的時期，保險業(yè)利潤率較以前的水平大幅度下降，并逐漸趨于穩(wěn)定。
三、實(shí)證分析
根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，保險業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平越高，就越有利于保險業(yè)的集中，而高集中度可以導(dǎo)致保險業(yè)績效水平的提高。下面以保險業(yè)的資本收益率為因變量，保險業(yè)集中度CR4與保險業(yè)規(guī)模SCL為自變量進(jìn)行回歸，結(jié)果如下：
回歸方程：
中國保險業(yè)規(guī)模變量SCL表現(xiàn)為正相關(guān)，但回歸系數(shù)遠(yuǎn)小于1，即績效增速遠(yuǎn)小于總資產(chǎn)規(guī)模增速，說明中國保險業(yè)呈粗放型增長；保險業(yè)集中度CR4與NPR負(fù)相關(guān)，集中度每上升1個百分點(diǎn)，NPR相應(yīng)地下降近4個百分點(diǎn)，這意味著降低保險業(yè)集中度有助于保險業(yè)績效的提高。
（二）經(jīng)濟(jì)分析
1.保險業(yè)規(guī)模與績效。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬廠正雄對企業(yè)規(guī)模同企業(yè)收益率及企業(yè)收入增長率的研究表明，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大并不意味著效益的提高。在中國保險業(yè)市場上，雖然規(guī)模與績效正相關(guān)，但其系數(shù)遠(yuǎn)小于1，這說明中國保險公司的固定資產(chǎn)和投資收益沒有發(fā)揮其應(yīng)有的效率，保險公司在規(guī)模擴(kuò)張的情況下并沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)。根據(jù)中國保險業(yè)的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，中國保險業(yè)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因主要是:（1）保險市場結(jié)構(gòu)不合理和不成熟。回顧中國保險業(yè)的發(fā)展歷程，中國占寡頭壟斷地位的大保險公司的形成并不是市場競爭的結(jié)果，而是行政性配置資源的結(jié)果，或稱之為行政型壟斷。其資源配置不合理，市場運(yùn)作效率不高，產(chǎn)品創(chuàng)新動力不足，導(dǎo)致各公司缺乏競爭意識，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，各公司利潤的完成只能依賴業(yè)務(wù)量的擴(kuò)張，于是造成了規(guī)模迅速擴(kuò)張，而績效卻沒有相應(yīng)地提高。（2）保險公司內(nèi)部管理、運(yùn)營效率不高。一般來說，保險公司在其發(fā)展過程中都有擴(kuò)張規(guī)模的偏好，規(guī)模擴(kuò)張必然導(dǎo)致管理層次的增多，信息傳遞不暢，交易費(fèi)用增加，由此導(dǎo)致公司決策效率低下，進(jìn)而降低經(jīng)濟(jì)單位的有效產(chǎn)出量，造成保險公司的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。（3）保險市場環(huán)境及金融市場的運(yùn)行狀態(tài)，還不具備形成實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的條件。中國保險公司資本運(yùn)營的效率受制于外部因素過多，如市場缺乏適當(dāng)?shù)耐顿Y工具、金融創(chuàng)新的市場激勵機(jī)制沒有形成、開設(shè)營業(yè)部調(diào)整地區(qū)結(jié)構(gòu)受限制等。另外，中國保險公司產(chǎn)品差別化程度不高，業(yè)務(wù)同質(zhì)化非常明顯，基本在同一層次上相互競爭。
2.保險業(yè)集中度與績效。根據(jù)H.Demsetz（1973），D.Needham（1978）的研究：當(dāng)集中度在10％~50%區(qū)間時，行業(yè)利潤率隨集中度的提高而下降；當(dāng)市場集中度超過50％后，行業(yè)利潤率與集中度的正相關(guān)關(guān)系開始出現(xiàn)。可是中國保險業(yè)高的集中度卻與其業(yè)績負(fù)相關(guān)，究其原因，是因?yàn)橹袊ｋU業(yè)高集中度的市場結(jié)構(gòu)并不是市場競爭的結(jié)果，而是行政配置資源的結(jié)果。行政配置資源制約了行業(yè)資源配置的效率，使得行業(yè)績效長期處于較低的水平。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，保險業(yè)的市場準(zhǔn)入制度有所松動。原來的國有保險公司的市場分額不斷下降的同時，新的市場主體正在形成。而且由于這些市場主體沒有所有制的束縛，其市場份額和效益的獲得來源于不斷提高的市場競爭力，這些市場主體正在獲得原來越明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。面對前所未有的競爭壓力，原來的國有保險公司開始以內(nèi)部改革和經(jīng)營為向?qū)У恼{(diào)整，整個行業(yè)的績效穩(wěn)步上升。
四、政策建議
（一）政府的宏觀政策
中國保險業(yè)集中度與保險業(yè)凈資產(chǎn)利潤率的負(fù)相關(guān)結(jié)論表明：降低保險業(yè)的集中度能夠提升保險業(yè)績效。因此，作為政策制定部門，可以從以下方面入手：
1.進(jìn)一步進(jìn)行制度創(chuàng)新，積極引入競爭機(jī)制，降低保險業(yè)進(jìn)入壁壘，鼓勵新的保險公司的成立。降低市場集中度不能簡單的依靠行政手段，而是要采用市場的手段，發(fā)揮市場機(jī)制的作用。在市場經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)的競爭實(shí)際上是效率的競爭，只有效率高的企業(yè)才能生存和發(fā)展，所以應(yīng)強(qiáng)化市場化手段，加大行業(yè)的競爭力度。
2.擴(kuò)大保險公司的營業(yè)范圍和自，配套改革現(xiàn)有的金融體制，為保險業(yè)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。改革現(xiàn)有的金融體制，需要我們政策制訂者借鑒國外相對成熟的經(jīng)驗(yàn)全面清理現(xiàn)行有關(guān)的金融法律、規(guī)章。
（二）保險公司發(fā)展策略
1.保險業(yè)規(guī)模與績效的結(jié)論表明：在目前的市場結(jié)構(gòu)下，單純依靠規(guī)模取勝，一味地進(jìn)行粗放式經(jīng)營會適得其反。保險公司實(shí)行規(guī)模化發(fā)展戰(zhàn)略，根本目標(biāo)是追求效益的提高。沒有一定的效益，規(guī)模越大，資源的浪費(fèi)就越大。國外保險業(yè)的發(fā)展歷程表明，無論何種形式的規(guī)模發(fā)展如增資擴(kuò)股、兼并重組等，都是為了進(jìn)一步增強(qiáng)市場競爭能力，擴(kuò)大市場份額，獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益。因此，在保險公司規(guī)模化發(fā)展中，一定要處理好與集約化經(jīng)營的關(guān)系，最終做到有效益的可持續(xù)發(fā)展。
2.對現(xiàn)有的保險企業(yè)進(jìn)行改革，提高保險企業(yè)競爭力。保險公司的核心競爭力主要來自于三個方面：一是保險公司的產(chǎn)品和服務(wù)；二是保險公司的制度安排；三是保險公司的企業(yè)文化。要提高中國現(xiàn)有保險企業(yè)的核心競爭力，必須從這三個方面入手進(jìn)行改革，同時學(xué)習(xí)和引進(jìn)國外成功的經(jīng)營制度，改革內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，積極開拓新的業(yè)務(wù)品種，探索新的盈利模式，大力發(fā)展網(wǎng)上交易。
3.調(diào)整保險公司的發(fā)展策略，轉(zhuǎn)變盈利模式。合理提升證券投資比重，充分利用資本市場的高流動性、高收益性來豐富投資組合品種。創(chuàng)新投資工具，探索諸如投資信托、資產(chǎn)證券化等新的投資方式，發(fā)揮整體調(diào)協(xié)優(yōu)勢，控制成本與費(fèi)用，通過內(nèi)部挖潛提高經(jīng)濟(jì)效率。
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