引論：我們?yōu)槟砹?篇風(fēng)險(xiǎn)管理論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理論文

一、企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理文獻(xiàn)綜述

Mille（r1992）就國(guó)際貿(mào)易中的問(wèn)題首次提出了整合風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，并給出了風(fēng)險(xiǎn)的一體化框架，不僅分析了企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中存在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，而且還分析了風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，并且需要建立整合風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。Miccolisetal.（1998，2000）認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)及控制，集中利用企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理資源。Nottinghametal（.2002）認(rèn)為，每個(gè)企業(yè)應(yīng)該設(shè)計(jì)一套適合自身企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)集成框架，依據(jù)自己的實(shí)踐，對(duì)組織的核心資源進(jìn)行整合。姜虹（2006）提出了集成風(fēng)險(xiǎn)管理以企業(yè)的管理控制系統(tǒng)為運(yùn)行載體，以財(cái)務(wù)、技術(shù)和人文為導(dǎo)向，構(gòu)建機(jī)構(gòu)化、網(wǎng)絡(luò)化的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以達(dá)到企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)。鄭雪平（2010）對(duì)集成風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵進(jìn)行了重新界定，分析了集成風(fēng)險(xiǎn)管理的理論依據(jù)，并詳細(xì)闡述了企業(yè)集成風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施要素以及具體的實(shí)施路線。王清剛等（2013）在COSO風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架的基礎(chǔ)上，提出風(fēng)險(xiǎn)智能管理框架的新思想，將風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)目標(biāo)及價(jià)值創(chuàng)造聯(lián)系起來(lái)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)的企業(yè)管理職能，是由特定要素構(gòu)成的完整框架。不僅學(xué)術(shù)界關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理，不少專(zhuān)業(yè)團(tuán)體與組織等也陸續(xù)各自的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。全球風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)GARP）提出的風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括策略、程序、基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境四部分，并輔之它們之間的融合。北美非壽險(xiǎn)精算師協(xié)會(huì)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理包括環(huán)境掃描、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)集成、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控七個(gè)緊密聯(lián)系的步驟。COSO委員會(huì)從內(nèi)部控制的角度出發(fā)，研究了整體風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程以及實(shí)施的要點(diǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展過(guò)程中的重大突破，提出了由風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、要素和主體構(gòu)成的三維矩陣風(fēng)險(xiǎn)管理框架。2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，這是個(gè)較為完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)五個(gè)步驟。2009年，中國(guó)的及時(shí)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)從范圍、規(guī)范性引用文件、術(shù)語(yǔ)及定義、風(fēng)險(xiǎn)管理原則、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施等方面作出規(guī)范?？偟膩?lái)說(shuō)，上述研究和指導(dǎo)框架都提到了“”的本質(zhì)理念是集成風(fēng)險(xiǎn)，但是沒(méi)有具體闡述怎么集成。集成的內(nèi)涵是指為實(shí)現(xiàn)特定的目標(biāo)，集成主體創(chuàng)造性地對(duì)集成單元（要素）進(jìn)行優(yōu)化并按照一定的集成模式（關(guān)系）構(gòu)造成為一個(gè)有機(jī)整體系統(tǒng)（集成體），從而更大程度地提升集成體的整體性能，適應(yīng)環(huán)境的變化，更加有效地實(shí)現(xiàn)特定的功能目標(biāo)的過(guò)程。因此，本文依據(jù)集成的內(nèi)涵給出企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架，詳細(xì)闡述運(yùn)用“集成”集約管理企業(yè)復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架

依據(jù)企業(yè)集團(tuán)規(guī)模大、布局廣、法人多、層級(jí)多、業(yè)務(wù)多、風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣等實(shí)際特點(diǎn)和國(guó)內(nèi)外取得的成果，構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架。它由兩部分構(gòu)成———企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理集成平面和貫穿整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)———要素子系統(tǒng)、過(guò)程子系統(tǒng)和目標(biāo)子系統(tǒng)，其中過(guò)程子系統(tǒng)是三維空間。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理集成平面

風(fēng)險(xiǎn)管理集成平面代表了企業(yè)集團(tuán)管理風(fēng)險(xiǎn)的集成方式———風(fēng)險(xiǎn)垂直集成方式和風(fēng)險(xiǎn)水平集成方式，二者組成一個(gè)二維集成平面。風(fēng)險(xiǎn)管理集成平面上有企業(yè)集團(tuán)組成單位、風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)組成單位的層級(jí)性和平級(jí)性是集成方式的依據(jù)，層級(jí)性為風(fēng)險(xiǎn)垂直集成方式提供依據(jù)；平級(jí)性為風(fēng)險(xiǎn)水平集成方式提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)是集成的對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)集成組成一個(gè)有機(jī)的集成風(fēng)險(xiǎn)體。集成為風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供管理的集成思想，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略。風(fēng)險(xiǎn)垂直集成方式是企業(yè)集團(tuán)從集團(tuán)的低層級(jí)———所有業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)集成開(kāi)始，層級(jí)遞進(jìn)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)集成范圍，將集團(tuán)面臨的一般風(fēng)險(xiǎn)和特有風(fēng)險(xiǎn)不斷納入到已有的風(fēng)險(xiǎn)集成范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)集成范圍逐漸擴(kuò)大，從所有業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)集成，到所有部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)集成，再到所有子公司的風(fēng)險(xiǎn)集成，到集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)集成，企業(yè)集團(tuán)的所有風(fēng)險(xiǎn)都被集成進(jìn)來(lái)，完成集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)垂直集成。在垂直集成風(fēng)險(xiǎn)方式中，集成風(fēng)險(xiǎn)的范圍是層級(jí)遞進(jìn)擴(kuò)張的，低層級(jí)的集成范圍包含在所有高層級(jí)的集成范圍里。風(fēng)險(xiǎn)水平集成方式是企業(yè)集團(tuán)從同一層級(jí)具有相同上級(jí)的所有組成單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)集成，是一種平級(jí)或水平的風(fēng)險(xiǎn)集成。集團(tuán)層級(jí)包含若干個(gè)子公司的風(fēng)險(xiǎn)集成，每個(gè)子公司的風(fēng)險(xiǎn)集成又包括若干個(gè)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)集成，每個(gè)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)集成又包括若干個(gè)業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)集成，從具有相同上級(jí)的低層級(jí)的所有業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)集成開(kāi)始，不斷納入到更高一級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)集成框架里，直到對(duì)所有子公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集成，最終完成集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)集成。由于集團(tuán)特有的風(fēng)險(xiǎn)存在，不論是風(fēng)險(xiǎn)垂直集成方式還是風(fēng)險(xiǎn)水平集成方式，集團(tuán)都應(yīng)該結(jié)合當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況，從某種重大風(fēng)險(xiǎn)集成開(kāi)始，再逐步擴(kuò)展到風(fēng)險(xiǎn)的集成，而沒(méi)有必要必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的集成。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是由要素子系統(tǒng)、過(guò)程子系統(tǒng)和目標(biāo)子系統(tǒng)組成，每個(gè)子系統(tǒng)都體現(xiàn)集成思想。要素子系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架的基石，由主體、組織、制度、文化、信息系統(tǒng)等風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)條件要素構(gòu)成，保障風(fēng)險(xiǎn)管理工作順利開(kāi)展。過(guò)程子系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架的神經(jīng)中樞，接受風(fēng)險(xiǎn)管理信息傳入，集成加工消息，然后傳出信息，并且分類(lèi)儲(chǔ)存信息。它是風(fēng)險(xiǎn)管理信息加工的核心，包括風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、價(jià)值和知識(shí)三個(gè)維度。其中，過(guò)程維是指風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的過(guò)程，包括風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督改進(jìn)五個(gè)循環(huán)過(guò)程；價(jià)值維是指衡量風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)創(chuàng)造的價(jià)值；知識(shí)維是指在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐活動(dòng)中不斷積累的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)。目標(biāo)子系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理的方向，是風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到的目的，它由安全、協(xié)同、責(zé)任、發(fā)展、戰(zhàn)略五個(gè)目標(biāo)構(gòu)成。下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)詳述：

1.要素子系統(tǒng)

要素子系統(tǒng)是整個(gè)系統(tǒng)構(gòu)建的基礎(chǔ)，為過(guò)程系統(tǒng)和目標(biāo)系統(tǒng)提供支持和保障，過(guò)程系統(tǒng)和目標(biāo)系統(tǒng)受到要素系統(tǒng)的約束和限制。它由主體、組織、制度、文化和信息等子系統(tǒng)組成。主體是實(shí)現(xiàn)集成風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的人員。主體不僅實(shí)現(xiàn)本層級(jí)水平方向的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，還要實(shí)現(xiàn)集團(tuán)垂直方向的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)。組織是風(fēng)險(xiǎn)管理的層級(jí)和機(jī)構(gòu)，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織是企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理得以有效開(kāi)展的組織保障，體現(xiàn)了集團(tuán)垂直性的風(fēng)險(xiǎn)管理組織和本層級(jí)水平性的風(fēng)險(xiǎn)管理組織。制度是保障企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)集成管理正常運(yùn)行的制度基礎(chǔ)，是由企業(yè)集團(tuán)垂直的標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)制度體系、子公司水平的特色的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)制度體系和外部監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)制度體系構(gòu)成。風(fēng)險(xiǎn)文化是企業(yè)集團(tuán)企業(yè)文化體系的重要組成部分，是企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的世界觀。風(fēng)險(xiǎn)文化通過(guò)集團(tuán)垂直一致標(biāo)準(zhǔn)和本層級(jí)水平特色的兩種風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)組成，為風(fēng)險(xiǎn)管理工作保駕護(hù)航。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)為風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理信息技術(shù)支持，是集成風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的重要保障，是企業(yè)各部門(mén)之間無(wú)限溝通的橋梁。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)從垂直方向和水平方向集成企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，把企業(yè)集團(tuán)各系統(tǒng)無(wú)縫集成對(duì)接，打破各系統(tǒng)的信息孤島，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理集成的全覆蓋和風(fēng)險(xiǎn)信息共享。

2.過(guò)程子系統(tǒng)

企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架的過(guò)程子系統(tǒng)是由過(guò)程維、價(jià)值維、知識(shí)維三個(gè)維度構(gòu)成。它是企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架實(shí)現(xiàn)的核心和技術(shù)關(guān)鍵，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段。三個(gè)維度相互聯(lián)系、相互依賴(lài)、相互影響。知識(shí)維是過(guò)程維和價(jià)值維的工具，價(jià)值維是過(guò)程維和知識(shí)維的紐帶，過(guò)程維是價(jià)值維和知識(shí)維的基礎(chǔ)。

（1）過(guò)程維

過(guò)程維包括風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督改進(jìn)五個(gè)過(guò)程，各過(guò)程并不是單向的活動(dòng)鏈，而是不斷進(jìn)行循環(huán)，構(gòu)成完整的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。風(fēng)險(xiǎn)偏好是依據(jù)監(jiān)管要求和企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，設(shè)置多維度的統(tǒng)一的集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)限額，然后把統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)限額從集團(tuán)層層分解到子公司、部門(mén)、業(yè)務(wù)單元，并且保障各層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)暴露超過(guò)設(shè)定水平時(shí)及時(shí)報(bào)告上一層級(jí)。制定風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)偏好從業(yè)務(wù)單元層層垂直集成到集團(tuán)。在此基礎(chǔ)上，集團(tuán)制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額。風(fēng)險(xiǎn)分析是以風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)為方向，以風(fēng)險(xiǎn)偏好為界限，多角度識(shí)別、分析和集成風(fēng)險(xiǎn)，不僅識(shí)別和分析潛在的復(fù)雜多樣的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，還要集成風(fēng)險(xiǎn)，把集團(tuán)的所有重大風(fēng)險(xiǎn)都納入到分析的范圍，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)集成結(jié)果，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資源的精細(xì)化管理，提升風(fēng)險(xiǎn)的管理價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)分析不僅借助一般風(fēng)險(xiǎn)的分析方法，還要借助Copula函數(shù)等集成分析方法。風(fēng)險(xiǎn)決策是依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)資源、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)等約束條件，以風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值為目標(biāo)函數(shù)，求出符合條件的、優(yōu)化的、集約的、實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)管理策略不僅利用風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性抵消風(fēng)險(xiǎn)損失，還要利用風(fēng)險(xiǎn)疊加放大作用管理風(fēng)險(xiǎn)源頭，防止風(fēng)險(xiǎn)放大帶來(lái)的損失。風(fēng)險(xiǎn)控制是依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)決策策略，相應(yīng)責(zé)任部門(mén)及時(shí)采取措施有效控制風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括避免風(fēng)險(xiǎn)策略、控制風(fēng)險(xiǎn)策略、分散風(fēng)險(xiǎn)策略、中和風(fēng)險(xiǎn)策略、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)策略和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略。監(jiān)督改進(jìn)是及時(shí)跟蹤風(fēng)險(xiǎn)集成管理過(guò)程，并根據(jù)監(jiān)督結(jié)果、價(jià)值維分析的結(jié)果和變化的環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行改進(jìn)和提升。它是風(fēng)險(xiǎn)集成管理的環(huán)節(jié)，也是下次風(fēng)險(xiǎn)集成管理的開(kāi)始。企業(yè)集團(tuán)在運(yùn)用以上五個(gè)過(guò)程的時(shí)候，從集團(tuán)整體角度出發(fā)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)集成，集約優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理資源，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值。

（2）價(jià)值維

價(jià)值維是通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)價(jià)模型，衡量風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，為過(guò)程維反饋風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)的方向，為知識(shí)維提供風(fēng)險(xiǎn)的管理知識(shí)和技能。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型包含三個(gè)子價(jià)值模型———風(fēng)險(xiǎn)管理能力價(jià)值模型、風(fēng)險(xiǎn)管理效益價(jià)值模型和風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)同價(jià)值模型，從能力、效益、協(xié)同三個(gè)角度衡量風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值，運(yùn)用線性回歸、聚類(lèi)分析等數(shù)據(jù)挖掘方法分析。它為企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)、投資、發(fā)展和戰(zhàn)略等提供決策指導(dǎo)，升華企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值。

（3）知識(shí)維

知識(shí)維是指在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐活動(dòng)中不斷學(xué)習(xí)獲取風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)和掌握風(fēng)險(xiǎn)管理技能的過(guò)程。知識(shí)維不僅學(xué)習(xí)吸收外面的風(fēng)險(xiǎn)管理理論、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，還要不斷總結(jié)自己的新經(jīng)驗(yàn)和新技術(shù)。它是開(kāi)放的、包容的、遞增的、共享的。知識(shí)維不只注重單體風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)，更要注重集成技術(shù)的知識(shí)。從企業(yè)集團(tuán)全局來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)是標(biāo)準(zhǔn)的、統(tǒng)一的、共享的、的，適用于每個(gè)組成部分；從企業(yè)集團(tuán)部分來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)是共性和特性共存，特性為共性服務(wù)?？傊?，價(jià)值維為風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)維提供采納標(biāo)準(zhǔn)，哪些風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)需要吸收，哪些需要放棄；價(jià)值維也為風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程維指明前進(jìn)的方向，防止過(guò)程維不作為。知識(shí)維為過(guò)程維和價(jià)值維提供工具百寶箱；過(guò)程維是知識(shí)維不斷遞增的源泉，也是價(jià)值維存在的充分條件。

3.目標(biāo)子系統(tǒng)

目標(biāo)子系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到的目的，是對(duì)所有組成單位和員工完成風(fēng)險(xiǎn)管理工作評(píng)價(jià)的依據(jù)，是過(guò)程子系統(tǒng)管理風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)向標(biāo)，也是構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架的根本出發(fā)點(diǎn)和核心。它的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)體系分為安全目標(biāo)、協(xié)同目標(biāo)、責(zé)任目標(biāo)、發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)。目標(biāo)具有層次性，從低到高依次排列為安全目標(biāo)、協(xié)同目標(biāo)、責(zé)任目標(biāo)、發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)。只有實(shí)現(xiàn)了低層次目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)高層次目標(biāo)。安全是整個(gè)目標(biāo)系統(tǒng)的基石，它要求遵循法律、法規(guī)和準(zhǔn)則，使企業(yè)資產(chǎn)保值和增值。協(xié)同目標(biāo)是協(xié)調(diào)員工、部門(mén)、子（分）公司、股東、投資者、債權(quán)者、客戶(hù)、相關(guān)政府機(jī)關(guān)、所在地的社區(qū)等的利益關(guān)系，保障風(fēng)險(xiǎn)管理工作的實(shí)施。責(zé)任目標(biāo)是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任，不僅滿足利益相關(guān)者的需要，還要擔(dān)負(fù)起社會(huì)進(jìn)步的重任。發(fā)展目標(biāo)是在一定時(shí)期企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期要達(dá)到的目的。戰(zhàn)略目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)“世界”的企業(yè)和人類(lèi)進(jìn)步的高層次目標(biāo)。目標(biāo)具有現(xiàn)實(shí)性、清晰性和明確性，是能夠?qū)崿F(xiàn)的，不能脫離現(xiàn)實(shí)的客觀性；目標(biāo)的具體內(nèi)容是明白確定的，每個(gè)員工都能清楚理解自己的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，不能晦澀難懂。目標(biāo)具有集成性和分解性。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部目標(biāo)是一致的，不能相互抵觸。組成單位的目標(biāo)是由集團(tuán)的總目標(biāo)層層分解而來(lái)，反過(guò)來(lái)，制定企業(yè)集團(tuán)的目標(biāo)的依據(jù)是組成單位的目標(biāo)層層集成而來(lái)的結(jié)果。

三、企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架實(shí)踐

在實(shí)際工作中，企業(yè)集團(tuán)如何應(yīng)用本文的風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架呢？下面以聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)為例說(shuō)明企業(yè)集團(tuán)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)水平集成的具體實(shí)施方法。依照此方法，在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)集成的基礎(chǔ)上，不斷納入其他所有風(fēng)險(xiǎn)，完成風(fēng)險(xiǎn)的集成。風(fēng)險(xiǎn)管理集成的具體實(shí)施過(guò)程，從風(fēng)險(xiǎn)偏好步驟開(kāi)始，經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析步驟、風(fēng)險(xiǎn)決策步驟、風(fēng)險(xiǎn)控制步驟，是監(jiān)督改進(jìn)步驟，然后又回到風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)入下一循環(huán)過(guò)程。每一個(gè)步驟都要分析風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和積累風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)。下面是具體實(shí)施過(guò)程：

1.確定風(fēng)險(xiǎn)偏好。

以風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架的五大風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)為依據(jù)，結(jié)合集團(tuán)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際偏好情況———負(fù)面事件、外部事件（例如本行業(yè)的其他企業(yè)發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件，本企業(yè)集團(tuán)的聲譽(yù)也下降）、利益相關(guān)者等滿意度的當(dāng)前水平，制定集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)偏好目標(biāo)；然后把風(fēng)險(xiǎn)限額層層細(xì)化到具體部門(mén)/業(yè)務(wù)單元。

2.風(fēng)險(xiǎn)分析。

這里以水平集成為例來(lái)說(shuō)明。從業(yè)務(wù)單元開(kāi)始，識(shí)別、分析本業(yè)務(wù)單元的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，然后把同一上級(jí)的業(yè)務(wù)單元的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)水平集成到上級(jí)部門(mén)，依次類(lèi)推，直到把所有子公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)水平集成到集團(tuán)，得到集團(tuán)的集成聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)的集成聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不是各子公司的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單相加。例如，集團(tuán)內(nèi)部客戶(hù)不滿意事件經(jīng)過(guò)水平集成后得到內(nèi)部解決，集團(tuán)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)損失被抵消；盡管風(fēng)險(xiǎn)限額可以接受一個(gè)子公司的1件負(fù)面事件，但是，如果有6個(gè)子公司都發(fā)生相同的1件負(fù)面事件，那么此事件可能導(dǎo)致集團(tuán)發(fā)生特有風(fēng)險(xiǎn)———風(fēng)險(xiǎn)積聚。此類(lèi)負(fù)面事件經(jīng)過(guò)水平集成后，風(fēng)險(xiǎn)積聚被納入到風(fēng)險(xiǎn)集成的范圍，集團(tuán)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)損失被放大。

3.風(fēng)險(xiǎn)決策。

依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)限額和集 團(tuán)資源，找出使得風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值且實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，充分發(fā)揮集團(tuán)協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)，讓風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值。例如，集團(tuán)內(nèi)部客戶(hù)不滿意事件選擇中和風(fēng)險(xiǎn)策略；引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)積聚的負(fù)面事件選擇控制風(fēng)險(xiǎn)策略。

4.風(fēng)險(xiǎn)控制。

依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)決策分析的結(jié)果，由集團(tuán)監(jiān)督相應(yīng)單位及時(shí)采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)得到控制。例如，集團(tuán)內(nèi)部客戶(hù)不滿意事件由業(yè)務(wù)部門(mén)采取中和風(fēng)險(xiǎn)策略控制風(fēng)險(xiǎn)；引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)積聚的負(fù)面事件由宣傳室采取控制風(fēng)險(xiǎn)策略控制風(fēng)險(xiǎn)。

5.監(jiān)督改進(jìn)。

監(jiān)督聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理過(guò)程中的執(zhí)行情況、遇到的困難和變化的環(huán)境，并針對(duì)不足提出改進(jìn)措施。例如，目前集團(tuán)對(duì)外部事件不能應(yīng)急，通過(guò)監(jiān)督改進(jìn)，如果未來(lái)發(fā)生類(lèi)似外部事件，集團(tuán)立即公開(kāi)信息，使公眾確信本集團(tuán)不會(huì)發(fā)生此類(lèi)事件，避免聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

6.風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值。

在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，都要分析風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值，讓風(fēng)險(xiǎn)管理為企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)價(jià)值，從價(jià)值中不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程也是不斷積累風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)、提煉知識(shí)的過(guò)程，在集團(tuán)內(nèi)部共享風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，培養(yǎng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值。

四、結(jié)論

“風(fēng)險(xiǎn)管理”是以集成方式為紐帶，把風(fēng)險(xiǎn)管理要素、過(guò)程、價(jià)值、知識(shí)和目標(biāo)有機(jī)聯(lián)系起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架，適合企業(yè)集團(tuán)日益復(fù)雜的動(dòng)態(tài)開(kāi)放的系統(tǒng)。它不僅能夠洞察風(fēng)險(xiǎn)之間復(fù)雜的關(guān)系，還能洞察企業(yè)集團(tuán)特有的風(fēng)險(xiǎn)，為集團(tuán)、集約、有效控制風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)決策依據(jù)；它的過(guò)程維從過(guò)程、價(jià)值和知識(shí)三個(gè)維度相互支持風(fēng)險(xiǎn)管理的智能化，使得企業(yè)集團(tuán)能夠較地、集約地、協(xié)調(diào)地管理日益復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)、提升風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值、豐富風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)。企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的五大目標(biāo)指明了風(fēng)險(xiǎn)管理的方向。風(fēng)險(xiǎn)管理集成框架充分發(fā)揮合力作用，構(gòu)筑起防范風(fēng)險(xiǎn)的防線，抵御風(fēng)險(xiǎn)的攻擊。期望以上研究能夠給企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐提供一定的借鑒。

作者：司馬則茜 程莎 單位：遠(yuǎn)光軟件股份有限公司 北京化工大學(xué)

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理論文

中小企業(yè)是一個(gè)龐大的企業(yè)群體，它們廣泛分布于各個(gè)領(lǐng)域，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著基礎(chǔ)性作用。但由于其規(guī)模小、實(shí)力弱、風(fēng)險(xiǎn)大、融資信譽(yù)度低等弱點(diǎn)，導(dǎo)致其融資困難也更具風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重制約其發(fā)展。如今，中小企業(yè)紛紛建立了融資服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保發(fā)展的實(shí)踐證明：擔(dān)保機(jī)構(gòu)及其體系建設(shè)可以防范和化解融資風(fēng)險(xiǎn)，能較好的增強(qiáng)中小企業(yè)的信用。因此，關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保問(wèn)題的研究較為迫切。

一、中小企業(yè)信用擔(dān)保的含義

信用作為經(jīng)濟(jì)學(xué)名詞，必須建立在信任基礎(chǔ)上，在獲取資金、物資以及服務(wù)時(shí)無(wú)需支付現(xiàn)金。中小企業(yè)信用擔(dān)保的含義主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：及時(shí)，信用擔(dān)保。信用擔(dān)保是由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)提供的一種制度化的保障，是一種保障和金融中介行為。信用擔(dān)保的涵義包含三個(gè)要點(diǎn)：1）由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保，法人、自然人不能提供；2）擔(dān)保存在于政策、法規(guī)、制度框架安排體系中；3）只對(duì)社會(huì)提供擔(dān)保，并不對(duì)內(nèi)提供。第二，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與債權(quán)人必須依法登記注冊(cè)，經(jīng)過(guò)政府及其指定部門(mén)審核批準(zhǔn)的就是中小企業(yè)的信用擔(dān)保。通過(guò)信用擔(dān)保，中小企業(yè)不但滿足了融資要求，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，而且提高了企業(yè)信用意識(shí)。這就使中小企業(yè)對(duì)信用意識(shí)更加的重視，間接推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)管理就是在整個(gè)企業(yè)內(nèi)，將承擔(dān)不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，客戶(hù)種類(lèi)，性質(zhì)業(yè)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)的各業(yè)務(wù)單位納入統(tǒng)一的管理體系并通過(guò)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性和對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)測(cè)量的加總將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。

風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：及時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理體系全球化。在當(dāng)前的企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)下，企業(yè)必須根據(jù)業(yè)務(wù)和利潤(rùn)建立與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理中心，對(duì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移進(jìn)行預(yù)警評(píng)估，對(duì)國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系相互銜接和配合，實(shí)現(xiàn)全球化。第二，風(fēng)險(xiǎn)管理全程化?，F(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)管理必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)劃清職責(zé)，分別把關(guān)，從宏觀到微觀覆蓋每個(gè)環(huán)節(jié)，把合理的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)涵蓋到業(yè)務(wù)發(fā)展的全過(guò)程中去，并落實(shí)與管理到位。每個(gè)環(huán)節(jié)和部門(mén)都要滲透風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任。第三，風(fēng)險(xiǎn)管理全員化。風(fēng)險(xiǎn)管理全員化是風(fēng)險(xiǎn)管理有效運(yùn)作的前提，也是企業(yè)文化的重要組成部分。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理和識(shí)別分析工作，必須由風(fēng)險(xiǎn)管理人員和各部門(mén)共同合作完成。只有員工的風(fēng)險(xiǎn)管理文化增強(qiáng)了，他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主觀能動(dòng)性和積極性才能增強(qiáng)。第四，管理方法全新化。國(guó)際上使用各種數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來(lái)體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀性和科學(xué)性的特征，企業(yè)也呈現(xiàn)出對(duì)定量分析重視的新趨勢(shì)。它的關(guān)鍵在于地找到每個(gè)業(yè)務(wù)暴露的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型加以度量，然后進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，分配資產(chǎn)、配置資本等。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

對(duì)于發(fā)展中的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，要提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，應(yīng)從構(gòu)建操作風(fēng)險(xiǎn)的管理的基本框架著手，并按照以下原則推行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

風(fēng)險(xiǎn)管理的原則主要體現(xiàn)在：及時(shí)，獨(dú)立性與開(kāi)放性的統(tǒng)一。風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性原則是風(fēng)險(xiǎn)管理制約性的關(guān)鍵。風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性主要表現(xiàn)在必須有獨(dú)立的機(jī)構(gòu)和人員，以獨(dú)立的視角對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀識(shí)別、度量和控制。在保障獨(dú)立性的前提下，同時(shí)保持風(fēng)險(xiǎn)管理的開(kāi)放性，并時(shí)刻注意風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新。這樣，企業(yè)才能與時(shí)俱進(jìn)、順勢(shì)而為、不斷發(fā)展。第二，統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小、多少及風(fēng)險(xiǎn)收益配比等都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中任何部門(mén)和業(yè)務(wù)必須貫徹的基本原則?？梢哉f(shuō)，一個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、戰(zhàn)略、發(fā)展方向是統(tǒng)一的。另外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的廣泛性、客戶(hù)需求的復(fù)雜性、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的多樣性等要求企業(yè)需要實(shí)行差別化的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。因此，企業(yè)要根據(jù)不同業(yè)務(wù)的特點(diǎn)、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的特征采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。第三，控制性和服務(wù)性的統(tǒng)一。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還具有雙重性的特點(diǎn)，一方面，企業(yè)要想使收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配，必須要合理控制自身業(yè)務(wù)的發(fā)展；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上說(shuō)又服務(wù)于企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展、服務(wù)于客戶(hù)。因此，只有實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的控制性和服務(wù)性的統(tǒng)一，才能真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值的較大化。第四，矩陣式和扁平化的統(tǒng)一。企業(yè)只有在風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，對(duì)不同業(yè)務(wù)部門(mén)實(shí)現(xiàn)矩陣式管理，并在原有的企業(yè)垂直化管理模式的基礎(chǔ)上進(jìn)行管理的層次的壓縮，也就是進(jìn)行扁平化管理，繼而時(shí)刻強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)講求效率。才能實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，從而保障業(yè)務(wù)的性和及時(shí)性，提高有效性。

四、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)踐模式

目前，我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)。既有政府出資組建的政策性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也有商業(yè)銀行和個(gè)人出資組建的商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，還有為中小企業(yè)緩解自身融資困難而組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)踐模式大概有以下四種:

4.1社會(huì)化組建，市場(chǎng)化運(yùn)作

“社會(huì)化組建，市場(chǎng)化運(yùn)作”模式是由企業(yè)或個(gè)人出資組建的商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它是以贏利為目的的商業(yè)化運(yùn)作模式，具有獨(dú)立的法人、產(chǎn)權(quán)明晰、同時(shí)兼營(yíng)其他業(yè)務(wù)等特征。這種模式針對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)起步早、發(fā)展緩慢的劣勢(shì)，按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作，易于提高效率。但由于當(dāng)前我國(guó)總體的信用狀況較差，使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的強(qiáng)大的外部風(fēng)險(xiǎn)，加上投資者的積極性不高，難以形成規(guī)模效應(yīng)。

4.2政府組建、政策性運(yùn)作

“政府組建、政策性運(yùn)作”模式是由政府組建的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是中小企業(yè)走向社會(huì)化的服務(wù)體系重要組成之一。其特點(diǎn)是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)充分遵循政府政策，它排斥市場(chǎng)機(jī)制的作用，不以盈利為目的，接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。雖然有政府作后盾，但它違背了政府職能轉(zhuǎn)變的總體要求。政策性擔(dān)保主體單一、作風(fēng)險(xiǎn)分散、形式僵硬，且財(cái)政投入比例過(guò)高，經(jīng)營(yíng)水平多依賴(lài)于經(jīng)理人的道德水平。

4.3政府組建，市場(chǎng)化運(yùn)作

“政府組建，市場(chǎng)化運(yùn)作”模式是以“政府出資為主，市場(chǎng)籌資為輔”為原則組建的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。它突出的反映了國(guó)家或政府產(chǎn)業(yè)政策的結(jié)構(gòu)導(dǎo)向，具有獨(dú)立法人，主要按照市場(chǎng)化原則進(jìn)行運(yùn)作，不以贏利為主要目標(biāo)，貫徹保本微利的經(jīng)營(yíng)理念。但是，由于市政府組建，難免會(huì)受到政府政策法規(guī)的制約和影響。

4.4自我出資，互助擔(dān)保

中小企業(yè)為緩解融資困難而自發(fā)組建的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就是互助擔(dān)保。主要特征是自我出資、自我服務(wù)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、獨(dú)立法人、不以盈利為主要目的；單個(gè)機(jī)構(gòu)規(guī)模較?。淮蠖喾植荚诔青l(xiāng)社區(qū)，服務(wù)對(duì)象主要是中小企業(yè)；通過(guò)申請(qǐng)?jiān)贀?dān)保來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保機(jī)構(gòu)與區(qū)縣級(jí)同業(yè)公會(huì)密切結(jié)合。政府應(yīng)鼓勵(lì)、支持、倡導(dǎo)中小企業(yè)自愿加入互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使之健康發(fā)展。

五、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)所面臨的主要問(wèn)題

目前，我國(guó)各地中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展較快，因此，緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。但由于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，缺乏經(jīng)驗(yàn)，從而制約了信用擔(dān)保職能的有效發(fā)揮。

信用擔(dān)保在發(fā)展的過(guò)程中暴露的問(wèn)題主要表現(xiàn)在:及時(shí)，資金規(guī)模較小，來(lái)源單一。大部分地區(qū)的中小企業(yè)其它渠道資金來(lái)源相對(duì)過(guò)少，主要以政府的財(cái)政資金為主，而且缺少補(bǔ)償機(jī)制。這便與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源的多元化背道而馳。再加上政府撥給各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)的資金有限，導(dǎo)致?lián)；鹨?guī)模偏小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)對(duì)擔(dān)保資金的需求，并且從而導(dǎo)致了擔(dān)保機(jī)構(gòu)放款規(guī)模小、融資成本高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等一系列問(wèn)題。第二，管理水平低，專(zhuān)業(yè)人才短缺。目前，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的機(jī)制，且擔(dān)保機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)的人才相對(duì)匱乏，嚴(yán)重阻礙了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。從擔(dān)保前的調(diào)查到擔(dān)保后檢查的各環(huán)節(jié)，都僅僅集中在個(gè)別操作人身上，加上操作人員缺少相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，因此不能適應(yīng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的需要，這些都阻礙了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。第二，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制缺乏有效性。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制作為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)得以健康發(fā)展的重要保障。在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的過(guò)程中起到不可忽視的作用。我國(guó)中小企業(yè)在擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)上，普遍缺乏科學(xué)、明確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估體系。導(dǎo)致在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，對(duì)受保企業(yè)的資信狀況缺乏真實(shí)的調(diào)查與的評(píng)判。第四，政府干預(yù)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)控制少。目前，在我國(guó)的擔(dān)保決策中往往會(huì)出現(xiàn)“行政指令擔(dān)?！焙汀叭饲閾?dān)保”等不良現(xiàn)象。主要是因?yàn)槲覈?guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多是由政府出資或以政府為較大出資者建立的。在這一特殊性的基礎(chǔ)性上，政府可對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)施加壓力，甚至改變決策意向，這便給擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作和發(fā)展帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)，甚至拖垮擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

六、中小企業(yè)信用擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)策

中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)想要繼續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展必須制定相應(yīng)的管理政策，主要有：

6.1提高對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力

中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)提高對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)從以下兩個(gè)方面應(yīng)對(duì)擔(dān)保外部風(fēng)險(xiǎn):

(l)建立受保企業(yè)資信評(píng)估系統(tǒng)。目前，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的資信評(píng)估正處于探索階段。因此，在對(duì)受保企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估時(shí)應(yīng)考慮：1受保企業(yè)的還款能力；2資信評(píng)估應(yīng)定量分析和定性分析相結(jié)合。(2)自主建立擔(dān)保行業(yè)聯(lián)盟。主要是針對(duì)當(dāng)前擔(dān)保資金規(guī)模小、擔(dān)保實(shí)力弱的弱點(diǎn)。能有效地防范擔(dān)保信用風(fēng)險(xiǎn)、避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，達(dá)到行業(yè)自律、合作共贏，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保行業(yè)的有序發(fā)展。

6.2優(yōu)化擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控機(jī)制

中小企業(yè)在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還應(yīng)注意內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在擔(dān)保業(yè)務(wù)流程的設(shè)置上應(yīng)體現(xiàn)明確各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的職責(zé)，避免出現(xiàn)權(quán)力失衡的內(nèi)部控制的基本原則。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程中，應(yīng)當(dāng)考慮以下的內(nèi)控機(jī)制:（1）項(xiàng)目調(diào)查階段的項(xiàng)且經(jīng)理實(shí)行A、B角制度。（2）項(xiàng)目審批階段實(shí)行委員會(huì)評(píng)議制度。（3）項(xiàng)目辦理階段實(shí)行手續(xù)落實(shí)制度，等等。

6.3設(shè)置靈活的反擔(dān)保措施

反擔(dān)保措施是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有效控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。因此，在反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)實(shí)施上，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)著眼于靈活設(shè)置的原則，積極探索，努力發(fā)掘業(yè)務(wù)空間，從而創(chuàng)造人無(wú)我有的附加值。反擔(dān)保的設(shè)置原則應(yīng)體現(xiàn)幾點(diǎn)： (l)反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)要突出中小企業(yè)關(guān)鍵資源的控制。 (2)反擔(dān)保措施要充分挖掘企業(yè)內(nèi)部資源，避免出現(xiàn)第三方反擔(dān)保。(3)要根據(jù)企業(yè)還款能力的來(lái)掌握反擔(dān)保措施的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)反擔(dān)保措施的質(zhì)量、數(shù)量和反擔(dān)保措施組合。

6.4建立高素的專(zhuān)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)

中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作規(guī)律與基金管理公司類(lèi)似，它管理的主要是特殊的、高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)的員工應(yīng)具有很高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德素質(zhì)?？梢哉f(shuō)，的人力資源是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心資源。因此，建立良好的鼓勵(lì)和約束機(jī)制，組織一支具有高度責(zé)任心并具備管理、投資、技術(shù)等專(zhuān)業(yè)知識(shí)與從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的復(fù)合型人才隊(duì)伍才是中小企業(yè)的必由之路。

6.5加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保的政策支持

政府及有關(guān)部門(mén)應(yīng)從中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)方面入手，通過(guò)政策和制度的創(chuàng)新，為自身的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。例如，改善政府對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保資金的投入方式；建立科學(xué)合理地中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)特定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制。目前，在中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行中，政府干預(yù)過(guò)多、擔(dān)保機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)權(quán)少。因此，防止信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)日趨“政府化”傾向成為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的重要問(wèn)題。另外，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是保障其可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的主要做法。政府的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策應(yīng)當(dāng)針對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)本身，并限定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)姆秶?

6.6完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督和管理體系

如今，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理機(jī)構(gòu)較混亂，資本實(shí)力與風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力密切相關(guān)。因此，明確信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體和建立完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是中小企業(yè)完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督和管理體系的重要策略。由于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組織形式多且政出多門(mén)，可由金融監(jiān)管部門(mén)行使其監(jiān)督管理職能，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面加以明確規(guī)范，建立以資本與技術(shù)能力為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，促進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)健康發(fā)展。

七、總結(jié)

本文從信用擔(dān)保的含義，風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、原則和我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)踐模式、面臨的問(wèn)題以及風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)策深入研究。對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保管理機(jī)構(gòu)未來(lái)的發(fā)展有深刻的借鑒作用，從而促進(jìn)中小企業(yè)及信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理論文

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的含義

風(fēng)險(xiǎn)管理，由于其更加契合商業(yè)銀行的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，具有更好的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，因此，得以在各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法中脫穎而出，成為更為優(yōu)越的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方法。

二、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展，到目前為止，中國(guó)基本建立健全了銀行機(jī)構(gòu)體系，銀行基本實(shí)現(xiàn)了從專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，各主要商業(yè)銀行也基本實(shí)現(xiàn)了股份制改造，大大提高了商業(yè)銀行的公司治理效率。盡管如此，由于基礎(chǔ)差、底子薄、發(fā)展快、從業(yè)人員素質(zhì)較低和市場(chǎng)環(huán)境較差等原因，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理還存在許多問(wèn)題。

1.尚未形成正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

風(fēng)險(xiǎn)管理理念決定了商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)管理的行為模式，它滲透到銀行業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，影響到銀行內(nèi)每個(gè)員工的行為，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中占有十分重要的地位。但是，目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理理念還比較落后“，重業(yè)務(wù)、輕管理”的情況比較普遍，科學(xué)發(fā)展模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念亟待建立。并且我國(guó)商業(yè)銀行普遍缺乏差別化的管理理念。不同地區(qū)、不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險(xiǎn)之間是存在差異的，這就要求在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候需要區(qū)別對(duì)待，不能一概而論。但是在實(shí)際情況中，我國(guó)商業(yè)銀行普遍缺乏這種理念，這不僅不能降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，反而容易增加新的風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有形成全員風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)還沒(méi)有滲透到全部員工，沒(méi)有貫穿到業(yè)務(wù)拓展、經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程。依法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)薄弱，大多數(shù)員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分。

2.缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)

在我國(guó)，絕大部分的商業(yè)銀行缺乏能夠進(jìn)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)與有效管理各種風(fēng)險(xiǎn)的管理部門(mén)和管理體系，風(fēng)險(xiǎn)管理需要的運(yùn)行機(jī)制與組織得不到有效保障。目前，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)仍然是信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，而操作風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得不到足夠的重視，風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化合理。除此之外，我國(guó)銀行的分支行普遍存在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)缺失的問(wèn)題，內(nèi)部的審計(jì)職能還有很大的空白需要補(bǔ)充。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與技術(shù)手段落后

國(guó)外商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)全過(guò)程監(jiān)督和控制風(fēng)險(xiǎn)管理，大量運(yùn)用金融工程、數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型等先進(jìn)方法，而我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于初級(jí)管理階段，主要依賴(lài)專(zhuān)家管理，主要手段是質(zhì)量控制，以主觀經(jīng)驗(yàn)的定性分析為主，科學(xué)的量化分析不足。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)等方面不夠和科學(xué)。在國(guó)外廣泛使用的一些計(jì)量模型，我國(guó)大部分商業(yè)銀行并沒(méi)有采用。另外，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的開(kāi)發(fā)相對(duì)滯后，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)達(dá)不到要求。例如，許多商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)尚未進(jìn)行公司、國(guó)家、銀行、零售貸款、專(zhuān)項(xiàng)貸款、股權(quán)投資方面的細(xì)分；評(píng)級(jí)體系仍實(shí)行5級(jí)甚至4級(jí)分類(lèi)法，與先進(jìn)銀行10級(jí)以上分類(lèi)方法有較大差距。

三、構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的對(duì)策建議

1.制定清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是指從經(jīng)營(yíng)管理全局和長(zhǎng)期發(fā)展的角度，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)傾向和風(fēng)險(xiǎn)防范與化解的總體安排和原則，它是銀行具體風(fēng)險(xiǎn)管理政策和操作的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的主要步驟包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)繪、風(fēng)險(xiǎn)定量、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)降低行動(dòng)方案規(guī)劃、資本調(diào)整決策等。

2.建立運(yùn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)

好的風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果要靠科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程來(lái)實(shí)現(xiàn)，科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程要靠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)來(lái)保障。風(fēng)險(xiǎn)管理流程的設(shè)計(jì)必須與風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)相互呼應(yīng)，如美國(guó)銀行的6σ管理方法等。中國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程大多分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制等幾個(gè)環(huán)節(jié)，很少將這些流程和組織結(jié)構(gòu)的職責(zé)和崗位相關(guān)聯(lián)，不能很好地體現(xiàn)出流程和組織之間的支持關(guān)系。這就需要中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行整體規(guī)劃的基礎(chǔ)上，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和部門(mén)職責(zé)的相互關(guān)系，并建立相應(yīng)的監(jiān)督和考核機(jī)制，務(wù)必使流程的每一個(gè)環(huán)節(jié)落實(shí)到確定的部門(mén)。從組織結(jié)構(gòu)方面來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理工作必須從上而下推動(dòng)，有必要設(shè)立“董事會(huì)—風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)—風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室”的組織架構(gòu)。董事會(huì)決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略、監(jiān)督策略，并對(duì)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)富有的責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)組織實(shí)施董事會(huì)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和決策、擬定銀行年度風(fēng)險(xiǎn)限額、從風(fēng)險(xiǎn)管理角度審批銀行重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等重大風(fēng)險(xiǎn)管理事宜。風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室則作為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，主要承擔(dān)銀行的日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作，對(duì)銀行的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估，并形成風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

3.構(gòu)建審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

商業(yè)銀行管理層需要在全體員工、全體部門(mén)和全部業(yè)務(wù)流程中建立風(fēng)險(xiǎn)成本的概念，風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程應(yīng)該讓每個(gè)員工都參與，從上到下各個(gè)階層的人員都要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理文化發(fā)展成為商業(yè)銀行文化的一個(gè)重要組成部分。除此之外，還應(yīng)該將風(fēng)險(xiǎn)管理融入到商業(yè)銀行日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理之中，在日常的工作中創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)文化與合規(guī)文化。

4.加大商業(yè)銀行IT系統(tǒng)的投入，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平

信息系統(tǒng)可以為量化風(fēng)險(xiǎn)提供有力支持，而量化風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的必然要求。在長(zhǎng)期的研究過(guò)程中，許多學(xué)者提出了多種測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的模型，如摩根的VaR模型，目前，受到金融界的廣泛認(rèn)可，是應(yīng)用最多的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。此外，還有KMV模型和RAROC模型等。這些模型的應(yīng)用，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平的要求很高，需要我國(guó)商業(yè)銀行加大對(duì)IT系統(tǒng)的投入，同時(shí)充分發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性，定量分析與定性分析相結(jié)合，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性預(yù)測(cè)的程度。

5.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的高低最終體現(xiàn)為人才隊(duì)伍整體素質(zhì)的高低。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)員工的素質(zhì)要求很高，不僅是在量化風(fēng)險(xiǎn)的方面，還有對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走向的預(yù)測(cè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)政策的分析等方面，都要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備很高的理論素養(yǎng)和綜合素質(zhì)。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)員工的理論知識(shí)和計(jì)量技術(shù)的要求都很高，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的人才隊(duì)伍建設(shè)提出了非常高的要求，不僅要招聘到這樣的人才，還需要在銀行內(nèi)部建立科學(xué)完善的培訓(xùn)體系，加快我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍建設(shè)。

四、結(jié)語(yǔ)

從上述內(nèi)容可以看出，我國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面還存在許多問(wèn)題，我國(guó)在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面還存在著諸多挑戰(zhàn)。為了彌補(bǔ)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的不足，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該努力在風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)管理人才建設(shè)等方面進(jìn)行優(yōu)化，改正風(fēng)險(xiǎn)管理方面的不足之處，促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。

作者:修國(guó)義王芳菲單位:哈爾濱理工大學(xué)

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理論文

1房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

風(fēng)險(xiǎn)管理方法是風(fēng)險(xiǎn)管理流程實(shí)施的具體手段，建立風(fēng)險(xiǎn)管理方法體系有助于各個(gè)流程的具體執(zhí)行。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的方法更加成熟和多樣化，為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)的分析提供了可能。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法體系猶如一個(gè)方法庫(kù)，將各個(gè)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理方法匯總起來(lái)，比較各種方法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，找出其在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用范圍，在進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，可以針對(duì)各個(gè)階段的特點(diǎn)快速選擇有效的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的定性和定量分析。

在風(fēng)險(xiǎn)管理框架中目標(biāo)體系是核心，所有的人員、流程和方法必須圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)制定和執(zhí)行；組織體系是基礎(chǔ)，從組織制度上保障風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)工作的順利進(jìn)行，培養(yǎng)全員風(fēng)險(xiǎn)管理的氛圍；流程體系是關(guān)鍵，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)都要按照風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；方法體系是手段，促進(jìn)全部風(fēng)險(xiǎn)的管理。四大體系相輔相成，共同構(gòu)成了一個(gè)相對(duì)完整的房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體系。各個(gè)體系的具體關(guān)系（如圖1）。

2房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

2.1房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。主要用來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目工作分解的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，即針對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的不同階段，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。不同階段的風(fēng)險(xiǎn)因素不同，風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)和分組的依據(jù)也不同。

2.2房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析和定量分析，估計(jì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和可能產(chǎn)生的后果，在此基礎(chǔ)上將風(fēng)險(xiǎn)按照高、中、低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序，編制風(fēng)險(xiǎn)列表，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的程度進(jìn)行專(zhuān)題風(fēng)險(xiǎn)研究的過(guò)程。值得注意的是，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)度、成本、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)分析的范圍比建筑工程項(xiàng)目的進(jìn)度、成本和質(zhì)量的范圍要寬，應(yīng)該從項(xiàng)目可行性研究、項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)各個(gè)階段的工作特點(diǎn)來(lái)對(duì)其可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

2.3房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃執(zhí)行情況的修正和提高的過(guò)程，也是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理有效實(shí)施的保障。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不僅僅依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，還應(yīng)該隨著項(xiàng)目的深入，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估的結(jié)果進(jìn)行修正，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃進(jìn)行修改，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)、監(jiān)控和再識(shí)別的循環(huán)過(guò)程。

3房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

3.1風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)，經(jīng)過(guò)權(quán)衡利弊得失，采取放棄、中止開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，或改變開(kāi)發(fā)項(xiàng)目條件，以避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)源地，從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)隱患的措施。通常潛在威脅發(fā)生可能性太大，或可能損失后果太嚴(yán)重，又無(wú)其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施可用時(shí)，常采用風(fēng)險(xiǎn)回避。風(fēng)險(xiǎn)回避的做法大體可分為兩種：一種是放棄或終止某項(xiàng)可能引起風(fēng)險(xiǎn)損失的活動(dòng)；另一種是改變活動(dòng)方案，或改變工作方法?？梢钥闯觯L(fēng)險(xiǎn)回避是一種消極的防范手段，有些迫不得己的意味。因?yàn)榛乇茱L(fēng)險(xiǎn)雖然能避免損失，但同時(shí)也失去了獲利的機(jī)會(huì)。所以，在選取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施時(shí)好慎用風(fēng)險(xiǎn)回避這種防范手段。

3.2風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是指在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前、發(fā)生時(shí)及發(fā)生后，采取的降低風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生概率，縮小風(fēng)險(xiǎn)損失程度的措施。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制目的，風(fēng)險(xiǎn)控制可以分為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)抑制。前者以降低風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生概率為目的；后者以縮小風(fēng)險(xiǎn)的損失程度為目的。風(fēng)險(xiǎn)控制從主動(dòng)采取預(yù)防措施入手，消除和減少風(fēng)險(xiǎn)隱患，降低損失發(fā)生頻率和損失程度。因而，它是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。由于風(fēng)險(xiǎn)控制措施成本低、效益好，不會(huì)產(chǎn)生不良后遺癥。因此對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中的種種風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)優(yōu)先采用風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指開(kāi)發(fā)商在開(kāi)發(fā)過(guò)程中，有意識(shí)地將自己不能承擔(dān)或不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他經(jīng)濟(jì)單位承擔(dān)所采取的措施。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與風(fēng)險(xiǎn)回避不同，它不是放棄或中止項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，而是將開(kāi)發(fā)活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)可能所致?lián)p失的法律責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也不同于風(fēng)險(xiǎn)控制，它不像風(fēng)險(xiǎn)控制那樣是直接調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)損失概率和程度，而是將風(fēng)臉轉(zhuǎn)移出去而間接達(dá)到降低自身的損失程度。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要途徑有合同、保障、期貨和保險(xiǎn)。合同形式有固定總價(jià)合同、成本報(bào)酬合同、單價(jià)合同等；保險(xiǎn)有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)和人身險(xiǎn)。各種合同的對(duì)開(kāi)發(fā)商和承包商的風(fēng)險(xiǎn)影響程度不同，開(kāi)發(fā)商可以根據(jù)項(xiàng)目的情況，采取適當(dāng)?shù)暮贤问剑侠磙D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，參見(jiàn)表1。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移一般在以下情況下采用：（1）風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移方和被轉(zhuǎn)移方（風(fēng)險(xiǎn)接受方）之間的損失可以清楚地計(jì)算和劃分，否則雙方之間無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；（2）被轉(zhuǎn)移人能夠且愿意承擔(dān)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成本低于其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

3.4風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)者自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事件所致?lián)p失。在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)中，對(duì)一些無(wú)法回避，難以控制和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，或因冒該風(fēng)險(xiǎn)可能獲得較大利益時(shí)，在不影響開(kāi)發(fā)者根本利益、大局利益的前提下，常采取風(fēng)險(xiǎn)自留措施。風(fēng)險(xiǎn)自留可分成兩大類(lèi)：計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留和非計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留。計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留是主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)自留，其具體措施有：（l）自己保險(xiǎn)；（2）專(zhuān)屬保險(xiǎn)；（3）損失攤銷(xiāo)；（4）借款補(bǔ)償；（5）自負(fù)額保險(xiǎn)。非計(jì)劃自留是被動(dòng)自留，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)。風(fēng)險(xiǎn)自留對(duì)策應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策結(jié)合使用，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)自留對(duì)策時(shí)，應(yīng)盡可能地保障重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)己經(jīng)保險(xiǎn)或?qū)嵤┝孙L(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)自留對(duì)策也應(yīng)與保險(xiǎn)對(duì)策相比較，以便做出更利于節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本的決定。

3.5風(fēng)險(xiǎn)利用

風(fēng)險(xiǎn)利用是指開(kāi)發(fā)商利用人們懼怕風(fēng)險(xiǎn)、追求安全的心理，通過(guò)參與確實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)的開(kāi)發(fā)活動(dòng)，依靠自身扎實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，興利抑弊，謀求自身較大收益的行為。風(fēng)險(xiǎn)利用是風(fēng)險(xiǎn)管理的較高層次，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的管理水平要求較高，必須具有豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，嫻熟的技巧和高度的應(yīng)變能力，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可利用性和可利用價(jià)值進(jìn)行分析，有效利用。例如在當(dāng)前的土地市場(chǎng)化的條件下，經(jīng)營(yíng)性土地必須通過(guò)招拍掛的方式取得。但是有些精明的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商卻另辟蹊徑，從土地一級(jí)開(kāi)發(fā)入手，通過(guò)爭(zhēng)取某地塊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)的開(kāi)發(fā)權(quán)，為獲得二級(jí)開(kāi)發(fā)權(quán)打基礎(chǔ)。因?yàn)槿绻M(jìn)行了土地一級(jí)開(kāi)發(fā)，就從某種程度上提前對(duì)土地的相關(guān)信息進(jìn)行了了解。在進(jìn)行土地進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)上市交易時(shí)具有先天的優(yōu)勢(shì)，獲取二級(jí)開(kāi)發(fā)權(quán)的幾率就更大。即所謂的“曲線拿地”，就是很好地利用了政策風(fēng)險(xiǎn)。

4房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中注意的問(wèn)題

4.1制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃應(yīng)具有針對(duì)性

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃的制定是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，由于項(xiàng)目的獨(dú)特性和性，在制定應(yīng)對(duì)措施時(shí)不可能照搬現(xiàn)有的模式，必須根據(jù)項(xiàng)目自身的條件和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估的結(jié)果，提出有針對(duì)性的解決方案。同時(shí)在制定應(yīng)對(duì)計(jì)劃時(shí)必須克服僥幸心理，為了減少費(fèi)用支出，不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做有效的防范。

4.2注重應(yīng)對(duì)管理方法的組合

無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移還是風(fēng)險(xiǎn)自留等，每種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施都有它的局限性，面對(duì)復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注重多種方法的組合，根據(jù)項(xiàng)目的具體情況做出多種方案，按照優(yōu)先級(jí)進(jìn)行排序，避免單一方案無(wú)效帶來(lái)的措手不及。

4.3注意應(yīng)對(duì)管理的經(jīng)濟(jì)性

為了避免或減輕風(fēng)險(xiǎn)獲取較高的回報(bào)，必須付出一定的代價(jià)。但是本著節(jié)省的原則，有必要對(duì)應(yīng)對(duì)措施的有效性和經(jīng)濟(jì)性做一個(gè)綜合評(píng)估。比如在應(yīng)對(duì)不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往可以采取保險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)自留的方法，但是哪個(gè)方法更

經(jīng)濟(jì)有效呢，就可以根據(jù)投保的費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留金的支出做一個(gè)比較，從而選出更加經(jīng)濟(jì)有效的措施。

摘要：目前我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)普遍存在“小，散，差”的特點(diǎn)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)只重視項(xiàng)目開(kāi)發(fā)而不重視管理，更不重視風(fēng)險(xiǎn)的管理，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)缺失、風(fēng)險(xiǎn)管理手段單一，使房地產(chǎn)項(xiàng)目中的諸多風(fēng)險(xiǎn)因素得不到有效的控制，導(dǎo)致房地產(chǎn)項(xiàng)目的失敗。為了避免和減少風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目的影響，認(rèn)真探究了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)內(nèi)容，以期能夠?yàn)橛行Щ夥康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)提供一些參考。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；房地產(chǎn)；開(kāi)發(fā)；項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:如何構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系

如何構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系

構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系促進(jìn)我行持續(xù)健康發(fā)展

——__x支行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性、方式和難點(diǎn)

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席助理王華慶在上海舉行的“第三屆中國(guó)國(guó)際金融論壇”上說(shuō)：中國(guó)銀行業(yè)必須構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系。最近，我又在重慶大學(xué)聆聽(tīng)了陸靜博士關(guān)于《銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系》的兩次講課，因而對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理有了新的認(rèn)識(shí)和理解。我認(rèn)為：商業(yè)銀行實(shí)際上是一種風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)，其價(jià)值的創(chuàng)造必須通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理來(lái)實(shí)現(xiàn)，因此，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系不是一種可有可無(wú)的奢侈品，而是商業(yè)銀行賴(lài)以生存和發(fā)展的必需品。那么，結(jié)合實(shí)際，在__x支行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性、方式和難點(diǎn)是什么呢？下面我分三個(gè)方面回答如下：

一、必要性：實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理既是我行自身控制風(fēng)險(xiǎn)的需要，又是當(dāng)今金融監(jiān)管的較高要求。

一方面，“中國(guó)銀行業(yè)必須構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系”，這是我國(guó)金融監(jiān)管較高當(dāng)局的監(jiān)管要求；另一方面，要把我行建成“百年老店”，必須構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前，在__x支行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）有利于提高支行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，我們的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)務(wù)的任何變化，無(wú)論是推出新的業(yè)務(wù)還是對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的改良，都會(huì)引起相關(guān)業(yè)務(wù)流程的變化。比如我們資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，對(duì)我們的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和程序就應(yīng)隨之進(jìn)行調(diào)整。然而，傳統(tǒng)的、單一的風(fēng)險(xiǎn)管理模式解決不了類(lèi)似的整體風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，所以我認(rèn)為，在__x支行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管，有利于從整體上提高我們的風(fēng)險(xiǎn)控制水平和能力。

（二）有利于防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)

銀行是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，任何環(huán)節(jié)都可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但只要我們針對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、投融資、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)結(jié)算、內(nèi)部審計(jì)、法律事務(wù)、人力資源、物資采購(gòu)等各個(gè)環(huán)節(jié)建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)支行負(fù)責(zé)人、客戶(hù)經(jīng)理、會(huì)計(jì)、出納和守庫(kù)員等重要崗位人員等關(guān)鍵崗位和重要人員的管理，加強(qiáng)銀企對(duì)賬工作，就能有效控制風(fēng)險(xiǎn)。所以我認(rèn)為，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理有利于防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）有利于培養(yǎng)健康的信貸文化

從金融行業(yè)的普遍情況來(lái)看，凡是問(wèn)題出得多的地方，都是忽視風(fēng)險(xiǎn)管理、不求質(zhì)量的盲目發(fā)展造成的惡果。而一些發(fā)展較好的銀行，則是那些一直堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、時(shí)時(shí)能夠把握風(fēng)險(xiǎn)的銀行，他們普遍具有健康的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，所以，我認(rèn)為要搞好一個(gè)銀行，信貸風(fēng)險(xiǎn)文化必不可少，除了必須具有清晰的信貸管理理念、完善的信貸管理手段、健全的信貸操作規(guī)范和自覺(jué)的風(fēng)險(xiǎn)管理行為外，還要有高度的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，如：銀行是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理而創(chuàng)造價(jià)值的；任何收益都不能彌補(bǔ)本金的損失；較大的風(fēng)險(xiǎn)是缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；信貸風(fēng)險(xiǎn)處處存在，防范風(fēng)險(xiǎn)人人有責(zé)；信貸標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)因追求規(guī)模、短期利潤(rùn)和外部壓力而降低。然而，要建立以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的信貸文化理念，必須依賴(lài)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)有利于培養(yǎng)健康的信貸文化。

二、方式：把內(nèi)部控制機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)管理八大環(huán)節(jié)緊密結(jié)合起來(lái)，構(gòu)建__x支行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

從方式上講，我支行建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)把內(nèi)部控制機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)八大環(huán)節(jié)緊密結(jié)合起來(lái)，具體方式如下：

（一）按照橫向平行制衡、縱向權(quán)限制約的原則，完善內(nèi)部管理組織架構(gòu)，如根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，建立和完善下列內(nèi)部組織架構(gòu)：

1、授信審批小組；

2、財(cái)務(wù)審批小組；

3、反洗錢(qián)管理小組；

4、案件專(zhuān)項(xiàng)治理小組。

（二）進(jìn)一步完善各項(xiàng)業(yè)務(wù)的規(guī)章制度。比如：

1、保障金帳戶(hù)管理制度；

2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與監(jiān)測(cè)制度；

3、違約客戶(hù)跟蹤管理制度；

4、信貸責(zé)任追究制度；

5、客戶(hù)進(jìn)入退出制度；

6、會(huì)計(jì)交接與授權(quán)管理制度；

7、待銷(xiāo)毀重要空白憑證管理制度；

8、公章管理制度；

9、atm機(jī)管理規(guī)定；

10、其他應(yīng)收款管理制度。

（三）對(duì)印章和重要空白憑證加強(qiáng)管理，嚴(yán)格執(zhí)行印押、證分管制度，印、押、證的領(lǐng)用、使用和交接要做到手續(xù)完整、登記記錄齊全，同時(shí)，印、押、機(jī)要做到人離加鎖，營(yíng)業(yè)終了入庫(kù)保管。重要空白憑證要設(shè)定專(zhuān)用庫(kù)房，指定專(zhuān)人管理，出、入庫(kù)要手續(xù)齊全，出售、使用重要空白憑證要堅(jiān)持按規(guī)定的制度和程序操作。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵、重要崗位和人員的管理，特別是要加強(qiáng)對(duì)支行負(fù)責(zé)人、客戶(hù)經(jīng)理、會(huì)計(jì)、出納和守庫(kù)員等重要崗位人員的監(jiān)督。

（四）加強(qiáng)銀企對(duì)賬工作，對(duì)于未收到企業(yè)對(duì)賬回執(zhí)或聯(lián)系不到客戶(hù)的情況，要積極主動(dòng)地到開(kāi)戶(hù)企業(yè)對(duì)帳，真正發(fā)揮對(duì)帳制度的預(yù)警作用，及時(shí)發(fā)現(xiàn)與處理銀企帳不符的問(wèn)題，防止銀行內(nèi)部人員和企 業(yè)人員內(nèi)外勾結(jié)、聯(lián)手作案。

（五）提高內(nèi)控意識(shí)，保持高度警覺(jué)，不能存有絲毫僥幸心理和麻痹大意，要完善異常行為監(jiān)測(cè)和報(bào)告制度，對(duì)異?，F(xiàn)象及早采取果斷措施，提早介入、防范，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

三、難點(diǎn)：培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的最難點(diǎn)

在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的體系建設(shè)中，我認(rèn)為，培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化是最難點(diǎn)。原因主要有二：一是風(fēng)險(xiǎn)管理文化作為一種風(fēng)險(xiǎn)的文化態(tài)度，是我們生存的原則、活動(dòng)、懲罰和獎(jiǎng)勵(lì)的集合，它是一個(gè)系統(tǒng)工程中的系統(tǒng)工程，它需要包括戰(zhàn)略、策略、偏好、政策、制度等在內(nèi)的諸多子系統(tǒng)強(qiáng)力的支持背景。二是我行有近20年的經(jīng)營(yíng)歷史，且經(jīng)歷了信用社、合作銀行、商業(yè)銀行等三個(gè)不同的歷史時(shí)期，信貸文化較為紛亂。因此，要培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，絕非一夜之事，它需要逐步轉(zhuǎn)變過(guò)去已經(jīng)形成的許多固有的觀念，將客戶(hù)經(jīng)理自身價(jià)值的實(shí)現(xiàn)與保障資產(chǎn)質(zhì)量的目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)，增強(qiáng)信貸隊(duì)伍的凝聚力和信貸人員對(duì)商業(yè)銀行的歸屬感，進(jìn)而在全行范圍內(nèi)灌輸審慎的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，而且還采取科學(xué)的管理舉措和積極的風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)，逐步建立起“較大的風(fēng)險(xiǎn)是缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)”，“信貸標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)因追求規(guī)模、短期利潤(rùn)和外部壓力而降低”，“任何收益都不能彌補(bǔ)本金的損失”，“信貸風(fēng)險(xiǎn)處處存在、防范風(fēng)險(xiǎn)人人有責(zé)”等健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化理念。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:析中小股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

論文摘要:中國(guó)銀行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究和實(shí)踐起步較晩,長(zhǎng)期以來(lái)基本停留在實(shí)施內(nèi)部控制的階段,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理解也主要偏重于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理,而從國(guó)際國(guó)內(nèi)金融實(shí)踐的發(fā)展歷程來(lái)看,風(fēng)險(xiǎn)管理模式是商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必然選擇。中小股份制商業(yè)銀行要在金融理論與實(shí)踐日新月異發(fā)展變化的過(guò)程中提高核心競(jìng)爭(zhēng)力,就要研究借鑒國(guó)際、國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),從內(nèi)部控制階段盡快向風(fēng)險(xiǎn)管理階段過(guò)渡,構(gòu)建切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。

論文關(guān)鍵詞:中小股份制商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理;內(nèi)部控制

一、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理概念的界定

(一)內(nèi)部控制的內(nèi)涵

COSO于1992年《內(nèi)部控制——整合框架》中將內(nèi)部控制定義為由一個(gè)企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他人員實(shí)現(xiàn)的過(guò)程,旨在為下列目標(biāo)提供合理保障:財(cái)務(wù)報(bào)告的性;經(jīng)營(yíng)的效果和效率;法律法規(guī)的遵循性。內(nèi)部控制應(yīng)具備的五個(gè)要素:內(nèi)部控制環(huán)境;風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估;內(nèi)部控制措施;信息交流與反饋;監(jiān)督、評(píng)價(jià)與糾正。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

COSO《風(fēng)險(xiǎn)管理框架》(2004)中的定義是:風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)是一個(gè)過(guò)程。這個(gè)過(guò)程受董事會(huì)、管理層和其他人員的影響。這個(gè)過(guò)程從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)中,用于識(shí)別那些可能影響企業(yè)的潛在事件并管理風(fēng)險(xiǎn),從而確保企業(yè)取得既定的目標(biāo)。

(三)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系

1.內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定的差異:兩者的范疇不一致;兩者的活動(dòng)不一致;兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策不一致。

2.內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理緊密相關(guān):內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的必要環(huán)節(jié),內(nèi)部控制的動(dòng)力來(lái)自企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理;風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了內(nèi)部控制。從COSO委員會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架和內(nèi)部控制框架可以看出,風(fēng)險(xiǎn)管理除包括內(nèi)部控制的3個(gè)目標(biāo)之外,還增加了戰(zhàn)略目標(biāo),風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素除了包括內(nèi)部控制的全部5個(gè)要素之外,還增加了目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策3個(gè)要素;內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理工作應(yīng)當(dāng)由企業(yè)同一套組織機(jī)構(gòu)和人員來(lái)完成,企業(yè)不能為之設(shè)置兩套工作小組。為此,企業(yè)在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員權(quán)責(zé)分配中,應(yīng)充分考試專(zhuān)業(yè)管理、內(nèi)部控制、以及風(fēng)險(xiǎn)管理這三大類(lèi)職責(zé)相輔相成,它們應(yīng)當(dāng)是每個(gè)關(guān)鍵崗位職責(zé)的有機(jī)組成部分。

雖然內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)和具體目標(biāo)并不相同,但兩者在概念內(nèi)涵上具有內(nèi)在的一致性,在保障企業(yè)總體可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中,兩者的根本目標(biāo)和作用是一致的。因此,二者應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)有機(jī)融合,風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的構(gòu)建與實(shí)施要建立在內(nèi)部控制建設(shè)現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)之上。

二、我國(guó)中小商業(yè)銀行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

(一)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素多樣化

金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素多樣化,主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。各銀行都會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)控制措施不當(dāng)而發(fā)生損失,有的案例損失金額巨大,中小商業(yè)銀行相對(duì)而言其抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足,更易由損失引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);

(二)中小商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系存在較多弊端

各級(jí)負(fù)責(zé)人橫向權(quán)力過(guò)大,為操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生提供了空間;大部分銀行未設(shè)立獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)化部門(mén)承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)管理和分配資本職責(zé);操作風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)行的管理方法和手段落后,難以反映本行操作風(fēng)險(xiǎn)的總體水平和分布結(jié)構(gòu),與國(guó)際上要求以資本約束為核心的操作風(fēng)險(xiǎn)管理差距不小。

(三)忽略了風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)動(dòng)性

目前單獨(dú)、割裂的處理各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn),忽略了風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)動(dòng)性。

三、國(guó)內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施現(xiàn)狀

(一)工商銀行、中國(guó)銀行等一些大型商業(yè)銀行建立了風(fēng)險(xiǎn)管理治理結(jié)構(gòu)

如工商銀行2004年引入COSO ERM框架的理念,按照現(xiàn)代金融企業(yè)的治理標(biāo)準(zhǔn),建立了由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層組成的風(fēng)險(xiǎn)管理治理架構(gòu),制定相關(guān)授權(quán)方案,形成權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和高級(jí)管理層之間各司其職、相互協(xié)調(diào)、有效制衡的運(yùn)作機(jī)制。重新調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),并于2006年7月設(shè)立了首席風(fēng)險(xiǎn)官職位,為風(fēng)險(xiǎn)管理工作開(kāi)展提供了制度保障。

(二)部分銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施規(guī)劃已經(jīng)形成并在逐步推進(jìn)

農(nóng)業(yè)銀行在制定新資本協(xié)議實(shí)施規(guī)劃的基礎(chǔ)上,制定實(shí)施新資本協(xié)議的時(shí)間表、步驟和措施,在2009年底前建成內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法體系,2013年底前建成內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法體系。工商銀行推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的研發(fā),加大數(shù)據(jù)集中與系統(tǒng)建設(shè)力度,從公司治理、方法論、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、制度政策、IT系統(tǒng)等方面不斷深化新資本協(xié)議的實(shí)施工作,風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)日益完善,風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平逐步與國(guó)際接軌,風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性、科學(xué)性得以顯著提高。

四、構(gòu)建中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)建議

結(jié)合國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)建設(shè)經(jīng)驗(yàn),以中小股份制商業(yè)銀行普遍實(shí)行總分行制的行政制度為基礎(chǔ),筆者提出要按照“集中管控、矩陣分布、覆蓋、全員參與”的目標(biāo)要求,建立總分支三級(jí)聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,以集中職能的風(fēng)險(xiǎn)管理部為特點(diǎn),以風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)為紐帶,以分布于各業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理為基礎(chǔ)的架構(gòu)與職能分工。

在董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì),該委員會(huì)主要確定風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)和提供政策建議;在高級(jí)管理層下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì), 主任委員由行長(zhǎng)擔(dān)任,副主任委員由分管行長(zhǎng)擔(dān)任,其他行級(jí)領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任常務(wù)委員;設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)——風(fēng)險(xiǎn)管理部,作為風(fēng)險(xiǎn)管理的具體執(zhí)行部門(mén),該部門(mén)集中所有各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的管理職能,可以設(shè)置包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)各團(tuán)隊(duì),任命各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理,也可以根據(jù)需要設(shè)置戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì);設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)進(jìn)行綜合協(xié)調(diào),風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)與首席財(cái)務(wù)官緊密合作,直接向董事會(huì)和高級(jí)管理層匯報(bào)工作;在各業(yè)務(wù)條線設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理崗,一方面配合業(yè)務(wù)條線負(fù)責(zé)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,另一方面是為風(fēng)險(xiǎn)管理部在業(yè)務(wù)條線上的派出單位,負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)據(jù)的收集、風(fēng)險(xiǎn)狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控;建立支行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理派駐制,派駐風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理是支行層面風(fēng)險(xiǎn)管理的主力軍,對(duì)各支行的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理,定期向上一級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理情況匯報(bào),提供風(fēng)險(xiǎn)資料和數(shù)據(jù)。

中小股份制商業(yè)銀行在現(xiàn)有內(nèi)控管理水平的基礎(chǔ)之上,借鑒西方銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),盡快建立起風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)與職能,將有利于推進(jìn)中小商業(yè)銀行與國(guó)際接軌,在未來(lái)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系模型的構(gòu)建

摘 要:隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,企業(yè)理財(cái)環(huán)境發(fā)生急劇變化,我國(guó)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加多樣化和復(fù)雜化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的,是以最小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的較大化,主要手段是建立一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制體系。在充分研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和內(nèi)在特征的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系模型,該模型是企業(yè)防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可操作系統(tǒng),具有可實(shí)踐意義。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;模型;構(gòu)建;企業(yè)

構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型既是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的內(nèi)在要求,也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的需要。構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的基本思路:以全過(guò)程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ),主要由預(yù)警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)組成。模型中還包含了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的多方位、全程序、全企業(yè)的各種內(nèi)在要求和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的多種基本方法。

1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),是指為了防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)使企業(yè)可以利用該模型或管理活動(dòng)提高自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化征兆,采取有效措施避開(kāi)或化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī),同時(shí)也可以使企業(yè)獲得更多的有預(yù)測(cè)性、能反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值的信息,為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)。

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)與選擇,是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)的首要環(huán)節(jié),具體選擇哪幾類(lèi)指標(biāo)和選擇哪些指標(biāo),要根據(jù)企業(yè)的具體實(shí)際情況來(lái)定,并根據(jù)實(shí)際成果作相應(yīng)的調(diào)整。如下表1可以作為企業(yè)制定自身指標(biāo)體系的參考:

具體指標(biāo)變現(xiàn)能力指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率資產(chǎn)管理能力指標(biāo)營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率負(fù)債指標(biāo)產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值負(fù)債率贏利能力指標(biāo)銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、凈資產(chǎn)受益率、資產(chǎn)凈利率表1企業(yè)使用的指標(biāo)體系

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立。

①單變量模型。所謂單變量模型就是運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)比率來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),單變量模型是1967年由美國(guó)芝加哥大學(xué)的威廉·比弗教授提出的?？捎米黝A(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的重要的比率有:

債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額

資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率/資產(chǎn)負(fù)債率

良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況可以表現(xiàn)出一個(gè)公司的穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì),所以應(yīng)對(duì)上述比率的變化趨勢(shì)予以特別注意。當(dāng)這些指標(biāo)出現(xiàn)惡化,以至于達(dá)到警戒值,就必須要注意公司是否會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

②多元判別模型。多元判別模型的思路是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。多元判別模型認(rèn)為,公司是一個(gè)綜合體,各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在某種相互聯(lián)系,對(duì)公司整體的風(fēng)險(xiǎn)影響作用也是不一樣的。多元判別模型最早由奧特曼提出,奧特曼模型如下:

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5

其中:

X1=(期末流動(dòng)資產(chǎn)-期末流動(dòng)負(fù)債)/期末總資產(chǎn)

X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)

X3=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)

X4=期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值/期末總負(fù)債

X5=本期銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)

該模型是以5個(gè)財(cái)務(wù)比率,將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(X5)有機(jī)聯(lián)系起來(lái),一般認(rèn)為Z值大于2.675時(shí),表明公司財(cái)務(wù)狀況良好,無(wú)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可言,相當(dāng)安全;當(dāng)Z小于1.81時(shí),表明公司財(cái)務(wù)狀況堪優(yōu),面臨破產(chǎn)的危機(jī);在2.675和1.81之間,說(shuō)明公司財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定,需要企業(yè)及時(shí)找出對(duì)策防范風(fēng)險(xiǎn)。奧特曼模型的預(yù)測(cè)能力也是很高的,預(yù)測(cè)性達(dá)到90%左右。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范與控制系統(tǒng)的構(gòu)建

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

①籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

籌資風(fēng)險(xiǎn),指由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。

企業(yè)籌集資金的方式主要有兩種:自有資金和借入資金。自有資金是所有者投入的資金,不存在還本付息的問(wèn)題,其風(fēng)險(xiǎn)只存在于其使用效益的不確定上。借入資金是引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。借入資金嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和利息率,其特點(diǎn)之一是定期支付固定利息,當(dāng)企業(yè)資金收益率高于負(fù)債利率時(shí),企業(yè)通過(guò)負(fù)債籌資經(jīng)營(yíng)獲得收益,除了支付固定利息外剩余的收益,全部歸投資者所有,使投資者實(shí)際收益率高于企業(yè)資金收益率。負(fù)債籌資的這個(gè)作用稱(chēng)為財(cái)務(wù)杠桿作用。

②籌資風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

評(píng)價(jià)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)有多種,其中自有資金收益率和資金成本率指標(biāo)分別從效益和成本二個(gè)不同角度反映企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度,具有計(jì)算簡(jiǎn)單且性高的特點(diǎn),是較為實(shí)用的籌資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

A.自有資金收益率指標(biāo)。

企業(yè)在籌資過(guò)程中,往往要同時(shí)安排自有資金和借入資金,而二者比例不盡相同。自有資金收益率就是判斷這一風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為:

自有資金收益率=投資收益率+(借入資金/自有資金)*(投資收益率-借入資金利息率)

式中:

投資收益率=(投資項(xiàng)目利潤(rùn)總額+借款利息額)/(自有資金+借入資金)

從上式可以看出投資收益率、借入資金與自有資金的比例、借入資金利息率的變化決定了自有資金收益率的高低。通過(guò)對(duì)自有資金收益率指標(biāo)的分析,可以判斷籌資風(fēng)險(xiǎn)程度,調(diào)整籌資決策。

B.資金成本率指標(biāo)。

資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金所支付的各種費(fèi)用。資金成本率是指資金成本占籌措資金的比例。其計(jì)算公式為:

資金成本率=資金占用費(fèi)/(籌集資金總額-資金籌集費(fèi))

如果企業(yè)籌集的資金為負(fù)債,上述公式中的資金占用費(fèi)還應(yīng)扣除因增加利息支出而少交的所得稅額,上述公式可改為:

借入資金成本率

=借入資金占用費(fèi)以(1-所得稅率)/(借入資金總額-借入資金籌集費(fèi))

企業(yè)多種渠道用多種方式同時(shí)籌集資金時(shí),由于不同的資金成本不一樣,為此就需要計(jì)算全部籌集資金的綜合資金成本率,其計(jì)算公式為:

綜合資金成本率=∑各項(xiàng)資金成本率×該項(xiàng)資金占全部資金比例

資金成本率指標(biāo)是企業(yè)選擇資金來(lái)源,擬定籌資方案的依據(jù),通過(guò)對(duì)資金成本率變化的分析,可以判斷籌資風(fēng)險(xiǎn)程度。

(2)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后,進(jìn)行投資的類(lèi)型有兩種:一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目;二是投資購(gòu)買(mǎi)證券。無(wú)論項(xiàng)目投資還是證券投資,都不能保障一定達(dá)到預(yù)期收益。這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。

①直接投資風(fēng)險(xiǎn)。

A.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

造成直接投資風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是由于企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體有如下3種:一是投資項(xiàng)目不能如期投產(chǎn),不能取得效益;或雖然投產(chǎn),但不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償還能力的降低。二是投資項(xiàng)目并沒(méi)有出現(xiàn)虧損,但盈利水平很低,利潤(rùn)率低于銀行存款的利息率。三是投資項(xiàng)目既沒(méi)有出現(xiàn)虧損,利潤(rùn)率也高于銀行利息率,但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)水平。

B.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

通常用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)來(lái)衡量投資風(fēng)險(xiǎn):

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)(EBIT)變動(dòng)百分比/銷(xiāo)售量(Q)變動(dòng)百分比

該指標(biāo)用來(lái)評(píng)估項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)愈大,投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈大;經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)愈小,投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈小。

C.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

a.加強(qiáng)投資方案的可行性研究:企業(yè)如果能夠在投資之前對(duì)未來(lái)收益情況進(jìn)行合理預(yù)測(cè),將風(fēng)險(xiǎn)高而收益低的方案排除在外,只將資金投向那些切實(shí)可行的方案,對(duì)防范與控制投資風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的作用。

b.提高投資決策的科學(xué)化水平:為防范投資風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法,在決策過(guò)程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策,對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià),從中選擇的決策方案,切忌主觀臆斷。

②證券投資風(fēng)險(xiǎn)。

A.證券投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),又稱(chēng)不可分散風(fēng)險(xiǎn),是指由于全局性因素的變化,導(dǎo)致證券市場(chǎng)上所有證券的收益發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),如經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、通貨膨脹、利率匯率變化等等,都會(huì)給市場(chǎng)上所有的金融資本帶來(lái)?yè)p失。對(duì)于投資主體來(lái)說(shuō),它不能通過(guò)多角化投資來(lái)加以消除或降低,它的影響是整體性的,所以又稱(chēng)不可分散風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),又稱(chēng)可分散風(fēng)險(xiǎn),是指因某些因素的變化,導(dǎo)致證券市場(chǎng)上個(gè)別證券收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。圖2是利用證券投資組合分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)示意圖。實(shí)證研究表明,科學(xué)選擇30~40種證券能夠在保障收益率的情況下有效地分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

B.證券投資風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制主要通過(guò)運(yùn)用投資組合理論,合理進(jìn)行投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)。根據(jù)投資組合理論,在其他條件不變的情況下,不同投資項(xiàng)目收益率的相關(guān)系數(shù)越小,投資組合降低總體投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。因此,為達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的,在進(jìn)行投資決策時(shí)要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。

(3)資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

企業(yè)資金的營(yíng)運(yùn)過(guò)程是指從資金投入開(kāi)始到資金收回的過(guò)程,在這一過(guò)程中企業(yè)主要面臨現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的風(fēng)險(xiǎn)。

①現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)現(xiàn)金短缺或者現(xiàn)金持有過(guò)量所形成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)要掌握各部門(mén)對(duì)資金的日常需求量及資金的支付時(shí)間,來(lái)確定合理的現(xiàn)金余額以防范與控制現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。圖3是現(xiàn)金成本分析模式,即通過(guò)分析持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本,尋求持有成本低的現(xiàn)金持有量。

(2)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

企業(yè)為了增加銷(xiāo)量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,經(jīng)常采用賒銷(xiāo)方式,但往往導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。大量的應(yīng)收賬款會(huì)妨礙企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性,同時(shí)相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款由于長(zhǎng)期無(wú)法收回而成為壞賬,嚴(yán)重影響企業(yè)的安全性。

為了防范與控制應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)造成的不利后果,首先,應(yīng)當(dāng)合理控制應(yīng)收賬款的規(guī)模,在采用各種信用政策的時(shí)候,注重評(píng)估對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用狀況,評(píng)價(jià)其償債能力和信譽(yù),謹(jǐn)慎簽訂合同,綜合衡量各種得失,選擇效用較大的方案;其次,采取適當(dāng)?shù)拇呤辗绞胶土Χ燃涌鞈?yīng)收賬款的收回。如定期分析賬齡分析表,緊密跟蹤應(yīng)收賬款的還款情況,根據(jù)不同賬齡制定收款政策,必要時(shí)可依靠訴訟方式,以控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn),減少壞賬損失。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理反饋系統(tǒng)的構(gòu)建

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的反饋系統(tǒng)主要由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的修正系統(tǒng)組成。

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理后評(píng)價(jià)是指企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案后的一段時(shí)間內(nèi),由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)對(duì)相關(guān)部門(mén)進(jìn)行回訪,考察企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案后管理水平、經(jīng)濟(jì)效益的變化,并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理全過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)的、客觀的分析。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)實(shí)踐的檢查總結(jié),評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的性、檢查財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理對(duì)策的針對(duì)性、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果的有效性;通過(guò)分析評(píng)價(jià)找出成敗的原因,總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn);通過(guò)及時(shí)有效的信息反饋,為未來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策和提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出建議。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)應(yīng)有一個(gè)嚴(yán)密、科學(xué)的工作程序,后評(píng)價(jià)工作才能井然有序地展開(kāi),評(píng)價(jià)結(jié)果才具有客觀性和性。后評(píng)價(jià)的主要步驟為:

建立后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

確定評(píng)價(jià)項(xiàng)目

建立科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

資料、數(shù)據(jù)的搜集與整理

對(duì)數(shù)據(jù)的比較和分析

總結(jié)與反饋

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理后評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容如下:

①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策后評(píng)價(jià):財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策后評(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策執(zhí)行的實(shí)際情況,驗(yàn)證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理前做出的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力分析是否正確,并重新評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策是否符合企業(yè)發(fā)展的需要。

②財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案實(shí)施情況后評(píng)價(jià):財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案實(shí)施情況后評(píng)價(jià)主要是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各環(huán)節(jié)工作實(shí)際成績(jī),總結(jié)各環(huán)節(jié)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),找出每個(gè)階段的工作對(duì)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理效益和預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理效益的偏差程度。

③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)濟(jì)效益后評(píng)價(jià):財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)濟(jì)效益后評(píng)價(jià),是對(duì)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處理方案后企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行再評(píng)價(jià),并與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理方案實(shí)施前指標(biāo)對(duì)比分析偏差原因,提出改進(jìn)措施,為今后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供參考。

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的修正系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的修正系統(tǒng)通過(guò)對(duì)后評(píng)價(jià)的結(jié)果進(jìn)行分析,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中行之有效的方法和措施予以保留,對(duì)不合理的指標(biāo)、方法、決策程序和措施等提出改進(jìn)方案,并反饋給相關(guān)的部門(mén),以不斷完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型。具體來(lái)說(shuō),通過(guò)明確本企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要目的,參考社會(huì)平均水平、行業(yè)水平、企業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)政策、本企業(yè)或同行業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn),制定出適合于本企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系,以保持預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)性和有用性。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:風(fēng)險(xiǎn)管理模式在營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

論文關(guān)鍵詞:營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 受險(xiǎn)價(jià)值VaR 期望短缺ES

論文摘要:營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié),貫徹經(jīng)營(yíng)過(guò)程的始終,是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的部分。文章在已有營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)理論應(yīng)用研究成果的基礎(chǔ)上,借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的核心思想,構(gòu)建包括戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),并以VaR和Es方法為分析框架,度量營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)提供及時(shí)的預(yù)警以及相應(yīng)的防范措施,使企業(yè)能系統(tǒng)地管理營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn),提高管理水平。

一、引言

2006年6月6日,國(guó)務(wù)院國(guó)資委了《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,標(biāo)志著中央企業(yè)開(kāi)始實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的發(fā)展。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。企業(yè)為了能在變化頻繁、具有高風(fēng)險(xiǎn)性的市場(chǎng)上生存發(fā)展,加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是必要的途徑之一。企業(yè)的效益要在滿足消費(fèi)者的過(guò)程中實(shí)現(xiàn),即要在銷(xiāo)售中得到體現(xiàn)。從這個(gè)意義上說(shuō):市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是企業(yè)的主體活動(dòng),市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的部分。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范是管理的重點(diǎn),本文借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想,構(gòu)建包括營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),并建立VaR和ES方法的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量分析框架,在實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)量化分析的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)進(jìn)行基于風(fēng)險(xiǎn)的績(jī)效考核和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià),系統(tǒng)地管理企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中,由于企業(yè)環(huán)境(包括宏觀環(huán)境和企業(yè)微觀環(huán)境)復(fù)雜性、多變性和不確定性以及企業(yè)對(duì)環(huán)境認(rèn)知能力的有限性使企業(yè)制定的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略與市場(chǎng)發(fā)展變化的不協(xié)調(diào),從而可能導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)受阻、失敗或達(dá)不到預(yù)期營(yíng)銷(xiāo)的目標(biāo)等企業(yè)承受的各種風(fēng)險(xiǎn)。已有的文獻(xiàn)從不同的視角對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分,不同的劃分適宜于解決不同的問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)而言,營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上是一種損失的可能性,表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否、發(fā)生時(shí)間、發(fā)生原因、潛在損失多大等的不確定性。產(chǎn)生營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)和影響其風(fēng)險(xiǎn)大小的因素主要包括環(huán)境因素、信息因素、商業(yè)因素、管理因素等諸多方面。其中,環(huán)境因素、信息因素、商業(yè)因素是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的外因,企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)組織管理因素是內(nèi)因。

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的出發(fā)點(diǎn)不同,其重點(diǎn)是控制和減少損失。進(jìn)而增加獲利機(jī)會(huì)。借鑒威廉和漢斯在《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義,可將營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理定義為:通過(guò)對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制,以低的成本使?fàn)I銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種損失降低到低程度的管理方法。目前對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理上,一般通過(guò)對(duì)構(gòu)建的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行各種定性和定量的處理,得到相應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),并結(jié)合企業(yè)承受營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的能力及風(fēng)險(xiǎn)管理水平,提出應(yīng)采取的相應(yīng)預(yù)警控制措施。但目前研究的量化程度和系統(tǒng)性尚有不足,本文在已有研究基礎(chǔ)上,借鑒ERM的核心理念,嘗試建立一個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤(pán)管理,以期為企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)決策提供科學(xué)量化的依據(jù)。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理模式

自1955年沃頓商學(xué)院的施耐德教授提出“風(fēng)險(xiǎn)管理”的概念以來(lái),風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷經(jīng)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)階段。隨著全球一體化的發(fā)展,企業(yè)外部環(huán)境變化的不確定性日益增加。企業(yè)越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。尤其是2004年美國(guó)著名的職業(yè)機(jī)構(gòu)COSO出臺(tái)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》中提出的風(fēng)險(xiǎn)管理概念、內(nèi)容、框架構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)管理理論的核心,風(fēng)險(xiǎn)管理等新理論被越來(lái)越多地納入到企業(yè)實(shí)踐中。

風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise-wide Risk Management.ER-M)是從戰(zhàn)略目標(biāo)制定到目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理,是一個(gè)復(fù)雜體系和動(dòng)態(tài)過(guò)程,這個(gè)過(guò)程由全體員工實(shí)施,包括建立并維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,在企業(yè)層面和企業(yè)各個(gè)流程的層面,執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序,管理企業(yè)的所有重大風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。其核心理念是用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。以減少過(guò)程中的不確定性。它不僅使各層級(jí)的管理者建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),重視風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,防患于未然,而且在各階段、各方面實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制,形成一個(gè)前后連貫的管理過(guò)程,以保障企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其未來(lái)戰(zhàn)略目標(biāo)的過(guò)程中,將市場(chǎng)不確定性和變化所產(chǎn)生的影響控制在可接受范圍內(nèi)。

四、構(gòu)建企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)從獨(dú)立型向綜合型轉(zhuǎn)變,需要各個(gè)部門(mén)或各職務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)。建立一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一部分,其構(gòu)建過(guò)程與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)一樣也是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,須有一個(gè)系統(tǒng)的框架將管理范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)形成一個(gè)有機(jī)的整體。企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的框架包括四個(gè)維度:戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境,其中戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是系統(tǒng)的核心,技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境為支持要素。從系統(tǒng)決策的角度出發(fā),綜合考慮影響風(fēng)險(xiǎn)決策的因素,即價(jià)格(Price)、偏好(Preference)和概率(Probability)三個(gè)基本要素,將整個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)以及承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的管理體系中,通過(guò)資源的有效整合,達(dá)到上述三個(gè)要素(3P’s)的均衡,實(shí)現(xiàn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)價(jià)值創(chuàng)造的化。

1 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)戰(zhàn)略目標(biāo)。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略目標(biāo)主要是結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的組織、人員和系統(tǒng)可承受風(fēng)險(xiǎn)的水平和狀態(tài)以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化經(jīng)驗(yàn)。對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)明確定位。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)目標(biāo)有兩個(gè):一是安全性目標(biāo),是指在經(jīng)營(yíng)實(shí)力范圍內(nèi),設(shè)定營(yíng)銷(xiāo)安全指標(biāo),并進(jìn)行與之相適應(yīng)的資本分配、風(fēng)險(xiǎn)配置,從而實(shí)現(xiàn)將超過(guò)整體經(jīng)營(yíng)實(shí)力的損失發(fā)生概率控制在一定水平之下。達(dá)到確保企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)。這是首要的也是初級(jí)的目標(biāo):二是盈利性目標(biāo),是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo),>文秘站:

2 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)技術(shù)流程。風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的內(nèi)部審核和控制,是一個(gè)系統(tǒng)化的技術(shù)過(guò)程。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的技術(shù)流程可概括為以下5步:

(1)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定位。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定位應(yīng)根據(jù)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定。體現(xiàn)為構(gòu)建營(yíng)銷(xiāo)評(píng)價(jià)體系所選擇的一系列營(yíng)銷(xiāo)安全性和盈利性指標(biāo)上。并具體細(xì)化

到風(fēng)險(xiǎn)閾值和經(jīng)濟(jì)資本的持有水平上。

(2)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。按照給企業(yè)帶來(lái)潛在損失的不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)識(shí)別,并分析風(fēng)險(xiǎn)因素間的相互關(guān)系。本文將營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分為營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)類(lèi)別。

其中,營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與市場(chǎng)相關(guān)的因子不利波動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性,其主要來(lái)源包括消費(fèi)者需求的變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間力量對(duì)比的變化以及政策、法律、政治、軍事、宗教等其它方面的變化等。導(dǎo)致的損失諸如:營(yíng)銷(xiāo)策略難以順利實(shí)施、目標(biāo)市場(chǎng)縮小或消失、產(chǎn)品難以順利售出、盈利目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)、企業(yè)聲譽(yù)下降等;營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)采取的“先提貨。后付款”的信用銷(xiāo)售形式引起的,指信用交易的受信方不能正常履約,因而給信用交易的授信方帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn),多表現(xiàn)為債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成信用銷(xiāo)售合同違約,給賒銷(xiāo)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)過(guò)程相關(guān)的不確定性,是企業(yè)圍繞產(chǎn)品銷(xiāo)售、勞務(wù)提供及市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪,制定信用銷(xiāo)售政策等過(guò)程中發(fā)生的各種由非市場(chǎng)和信用因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括由于企業(yè)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的潛在損失。主要包括流程風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、事件風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量。本文構(gòu)建以VaR和ES方法為分析框架的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量模型,對(duì)上述三類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。

目前VaR方法已成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的主流方法,受險(xiǎn)價(jià)值(Value at Risk,VaR)表示在一定置信水平下,某已知頭寸或組合在未來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的較大可能損失。對(duì)于企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量而言,VaR實(shí)際上是要回答在概率給定的情況下,企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的最多可能損失是多,少。期望短缺(Expeeted Shortfall,ES),直觀上的解釋是損失超過(guò)VaR的條件期望值,可作為VaR缺陷的補(bǔ)充,進(jìn)一步加深對(duì)尾部風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),更好地處理小概率事件和控制失控所引起的極端超額損失。

對(duì)于各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法:對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可采用Risk Metrics方法。計(jì)算商品價(jià)格的VaR值,可以得到商品價(jià)格的變動(dòng)率和變動(dòng)方向:對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)可采用Credit Metrics方法。計(jì)算商品賒銷(xiāo)的VaR值,建立信用狀況和到期付款情況之間的數(shù)量關(guān)系,計(jì)算受信客戶(hù)信用變化帶來(lái)的企業(yè)賒銷(xiāo)產(chǎn)品價(jià)值的變化:對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)可采用Delta、EVT等方法。計(jì)算出企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)操作VaR值和超額損失ES值,并以概率分布表示未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)損失值。在此基礎(chǔ)上,綜合各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn),得到一定置信水平下的總體營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)VaR值和ES值?？勺鳛闋I(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值,為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)決策提供依據(jù)。

(4)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)控制。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略包括:規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)整體出發(fā),充分考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性,選擇的風(fēng)險(xiǎn)管理策略組合,有效地利用企業(yè)有限的資源。

對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),集中在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、分析和控制策略,正是由于環(huán)境因素的變化,競(jìng)爭(zhēng)者和消費(fèi)者行為的改變,導(dǎo)致產(chǎn)品供需變化,使得價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng),為企業(yè)帶來(lái)潛在的損失。商品價(jià)格的變動(dòng)率越大,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大,企業(yè)須適時(shí)地調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略或策略組合以控制風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。著重于企業(yè)信用管理制度的建立、客戶(hù)信用評(píng)價(jià)技術(shù)和應(yīng)收賬款管理等方面。采用“全程信用管理模式”,以企業(yè)信用銷(xiāo)售之初的新客戶(hù)接觸到貨款收回(或變成壞賬)的操作過(guò)程為主鏈,按照信用交易發(fā)展的時(shí)間順序,將信用管理技術(shù)的內(nèi)涵和外延分解成四個(gè)層面:交易過(guò)程、管理環(huán)節(jié)、技術(shù)支持和控制環(huán)節(jié)。在時(shí)間順序上,將整個(gè)過(guò)程分為三個(gè)階段:事前控制、事中控制和事后控制;對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制,企業(yè)主要是通過(guò)操作手冊(cè)或風(fēng)險(xiǎn)清單等進(jìn)行定性化管理。通過(guò)度量由于營(yíng)銷(xiāo)流程中的誤差和疏忽所造成的操作風(fēng)險(xiǎn)損失,計(jì)提相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本,為業(yè)務(wù)活動(dòng)分配資金,更科學(xué)合理地指導(dǎo)費(fèi)用的分配,確保不管公司層面還是業(yè)務(wù)單元層面都有足夠的資本來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、安全的經(jīng)營(yíng),同時(shí)通過(guò)分析損失來(lái)源和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子的不確定性,使管理可集中在降低日常損失和提高效率上,并且改進(jìn)運(yùn)作過(guò)程的質(zhì)量。

(5)動(dòng)態(tài)監(jiān)查調(diào)整。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程,內(nèi)部審計(jì)部門(mén)需要隨時(shí)檢查管理的執(zhí)行力度和效果并及時(shí)反饋,加以調(diào)整,根據(jù)修正后的資源配置計(jì)劃,重復(fù)上述流程進(jìn)入下一個(gè)管理周期,以保持風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整個(gè)流程的科學(xué)性和適宜性。

3 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施包括兩部分:組織架構(gòu)和信息技術(shù)平臺(tái),它們?yōu)橛行?zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理流程提供了組織保障和系統(tǒng)支持。

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一部分,從整個(gè)企業(yè)角度出發(fā),以風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為中心,建立覆蓋整個(gè)企業(yè)的、容納各種風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)明確、分工協(xié)作的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。其組織架構(gòu)由三個(gè)層級(jí)構(gòu)成,每個(gè)層級(jí)都建立并完善授權(quán)制度,確定從企業(yè)董事會(huì)到具體業(yè)務(wù)部分的明確風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的責(zé)任制度。及時(shí)層級(jí)——企業(yè)董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、目標(biāo)規(guī)劃和基本方針,對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理,為公司制定發(fā)展戰(zhàn)略和日常經(jīng)營(yíng)提供重要決策支持與依據(jù),并對(duì)企業(yè)中的各種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任:第二層級(jí)——公司風(fēng)險(xiǎn)管理部,風(fēng)險(xiǎn)管理部獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門(mén),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé),設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理官(CRO)作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的較高執(zhí)行官,根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略要求,傳導(dǎo)、落實(shí)和執(zhí)行各項(xiàng)具體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo),行使風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等職能;第三層級(jí)——相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理。主要涉及營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理,對(duì)本部門(mén)經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)管理部雙重負(fù)責(zé),由風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理具有自主的對(duì)各部門(mén)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的權(quán)力,負(fù)責(zé)制定本部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則、辦法,組織實(shí)施本系統(tǒng)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng),并向風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)告。該組織架構(gòu)中的所有層級(jí)部門(mén)在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中又通過(guò)自上而下決策與自下而上的信息反饋線路貫穿為一個(gè)整體,并且在風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)支持下形成風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)態(tài)循環(huán)。

營(yíng)銷(xiāo)信息技術(shù)平臺(tái)的構(gòu)建為風(fēng)險(xiǎn)管理提供系統(tǒng)支持,包括:營(yíng)銷(xiāo)信息收集系統(tǒng)、營(yíng)銷(xiāo) 風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)和營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告生成系統(tǒng)。其中,營(yíng)銷(xiāo)信息收集系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)集成來(lái)自公司外部環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)信息、來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)信息、來(lái)自客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)信息以及企業(yè)內(nèi)部的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息;營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)主要是通過(guò)計(jì)量模型算法實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量,分析的內(nèi)容主要有價(jià)格波動(dòng)率、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的VAR,值和ES值、風(fēng)險(xiǎn)資本CaR、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、情景測(cè)試、模擬測(cè)試等;營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告生成系統(tǒng)主要是根據(jù)不同層級(jí)管理者的需求,將風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果按照規(guī)定生成不同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,為公司各層級(jí)管理者的決策提供相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析支持。

4 營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能否成功實(shí)施起到很大的制約作用,企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境包括文化、價(jià)值取向、管理風(fēng)格、溝通等,而其中文化因素尤為突出?？梢哉f(shuō)。

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化決定了風(fēng)險(xiǎn)管理模式和管理效果。因此,風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要從組織、流程、技術(shù)等方面去改進(jìn)和完善,更需要從文化等內(nèi)部環(huán)境因素方面去培育和經(jīng)營(yíng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化,將全員風(fēng)險(xiǎn)管理融于企業(yè)文化之中,在內(nèi)部管理各個(gè)層面營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍,同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培訓(xùn)和傳播。將風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)與薪酬制度和人事制度掛鉤。目前,國(guó)際上流行使用一種叫做風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率方法(Risk Adiusted Return on Capi-tal,RAROC)來(lái)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。該方法使管理者能夠根據(jù)交易所冒的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)調(diào)整相應(yīng)的獲利狀況,還可為在追逐利益的過(guò)程中不可避免地帶來(lái)“道德風(fēng)險(xiǎn)”的問(wèn)題提供了一個(gè)解決辦法,被銀行、企業(yè)廣泛采用,使風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)融入企業(yè)的戰(zhàn)略決策及各項(xiàng)活動(dòng)之中,為企業(yè)有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理提供適宜的內(nèi)部環(huán)境。

五、結(jié)束語(yǔ)

本文在已有營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果的基礎(chǔ)上,借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想,嘗試構(gòu)建包括戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),并以VaR和ES方法為分析框架,度量營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。該方法可以用貨幣計(jì)量單位的具體數(shù)值來(lái)表示企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的核心——潛在損失值,提高了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的量化水平,更好地為風(fēng)險(xiǎn)控制措施的選擇提供決策依據(jù)。同時(shí)結(jié)合營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架,以期有效提高企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理水平及企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)效益。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:智能建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要：近10多年來(lái)，我國(guó)正興起一股智能建筑熱，但是紅火興旺的背后隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。文章主要分析智能建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素，討論智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，提出了智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，其中包括采取的組織措施，對(duì)項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全過(guò)程、多方位的管理。

關(guān)鍵詞：智能建筑 智能化工程 風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)管理 信息化

智能建筑的概念在20世紀(jì)70年代末起源于美國(guó)，目前，隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、信息處理與通訊技術(shù)的迅速發(fā)展，正處于高速發(fā)展階段。近10多年來(lái)，我國(guó)也興起一股智能建筑熱，智能建筑建設(shè)一浪高過(guò)一浪，在一些大中城市，如深圳、上海、北京、廣州等地尤其發(fā)展迅猛，其發(fā)展之迅速和規(guī)模之宏大，在世界上是絕無(wú)僅有的。它并未因房地產(chǎn)市場(chǎng)的整頓而有所收斂，反而從社會(huì)變革和廣度上更加加速地發(fā)展。

雖然這股熱潮是國(guó)內(nèi)外樓宇采用智能化管理趨勢(shì)的必然反映，但是我們也應(yīng)正視到，如此迅速的發(fā)展并不風(fēng)平浪靜，紅火興旺的背后隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，工程項(xiàng)目的規(guī)模越大、技術(shù)越新、越復(fù)雜，其風(fēng)險(xiǎn)程度就越高。盡管房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的老總們?yōu)榱颂岣邩潜P(pán)的亮點(diǎn)、品位和售價(jià)，拼命鼓吹其樓盤(pán)的智能化程度，并不惜重金投到智能建筑工程項(xiàng)目上，但的實(shí)際結(jié)果卻差強(qiáng)人意，嚴(yán)酷的事實(shí)與老總們的愿望大相徑庭。有調(diào)查表明，在我國(guó)包括智能建筑在內(nèi)的所有與信息化有關(guān)的工程項(xiàng)目成功率不到30%，大約有70%以上的工程項(xiàng)目超出預(yù)定的開(kāi)發(fā)周期，功能和性能達(dá)不到預(yù)期的效果，其中大型項(xiàng)目平均超出計(jì)劃交付時(shí)間20%-50%，90%以上的軟件項(xiàng)目開(kāi)發(fā)費(fèi)用超出預(yù)算，并且項(xiàng)目越大，超出項(xiàng)目計(jì)劃的程度越高。吃一塹長(zhǎng)一智，隨著對(duì)智能建筑工程項(xiàng)目混亂局面的研究分析，深入總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，人們提出了智能建筑工程項(xiàng)目實(shí)施專(zhuān)業(yè)監(jiān)理體制和項(xiàng)目管理的概念，其中包括了風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。

1 智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素的分析

不同類(lèi)型的項(xiàng)目有不同的風(fēng)險(xiǎn)，相同類(lèi)型的項(xiàng)目根據(jù)其所處的環(huán)境、項(xiàng)目客戶(hù)與項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)以及所采用的技術(shù)與工具的不同，其項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也是各不相同的。

總的來(lái)說(shuō)，智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的基本類(lèi)型可分為以下幾類(lèi)：

1.1 決策風(fēng)險(xiǎn)

決策風(fēng)險(xiǎn)是智能建筑工程項(xiàng)目較大最可怕的風(fēng)險(xiǎn)，如果項(xiàng)目不可行、立項(xiàng)錯(cuò)誤，造成根基不穩(wěn)，就會(huì)全盤(pán)皆輸，項(xiàng)目失敗早成定局。項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)包括高層戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，如指導(dǎo)方針、戰(zhàn)略思想可能有錯(cuò)誤而造成項(xiàng)目目標(biāo)錯(cuò)誤；環(huán)境調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)；投標(biāo)決策風(fēng)險(xiǎn)，如錯(cuò)誤的項(xiàng)目選擇，錯(cuò)誤的投標(biāo)決策、報(bào)價(jià)等。

1.2 行為主體風(fēng)險(xiǎn)

智能建筑工程項(xiàng)目行為主體產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也是常見(jiàn)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一。如業(yè)主和投資者項(xiàng)目資金準(zhǔn)備不足，項(xiàng)目倉(cāng)促上馬，支付能力差，改變投資方向，違約不能完成合同責(zé)任等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；承包商(分包商、供應(yīng)商)技術(shù)及管理能力不足，不能保障安全質(zhì)量，無(wú)法按時(shí)交工等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目管理者和監(jiān)理工程師的能力、職業(yè)道德、公正性差等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等。

1.3 軟件危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

軟件是保持和增強(qiáng)智能建筑工程項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，其好壞是決定項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵性技術(shù)因素。軟件危機(jī)是指在計(jì)算機(jī)軟件的開(kāi)發(fā)和維護(hù)過(guò)程中所遇到的一系列嚴(yán)重問(wèn)題，其主要表現(xiàn)如下：

1.3.1 用戶(hù)需求不明確、變更過(guò)多

在智能建筑工程建設(shè)過(guò)程中，軟件開(kāi)發(fā)出來(lái)之前，不少用戶(hù)也不很清楚應(yīng)用軟件的具體需求。用戶(hù)常常在項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)只有一些初步的功能要求，沒(méi)有明確的想法，也提不出確切的需求。隨著系統(tǒng)實(shí)施的進(jìn)展，系統(tǒng)開(kāi)始展現(xiàn)功能的雛形，用戶(hù)對(duì)系統(tǒng)的了解也逐步深人，用戶(hù)的思路不斷地被激發(fā)，不斷涌現(xiàn)出新的功能的想法，就要求對(duì)以前提出的需求進(jìn)行改動(dòng)，應(yīng)用軟件的程序、界面以及相關(guān)文檔需要經(jīng)常修改。用戶(hù)變更，軟件修改，而且在修改過(guò)程中又可能產(chǎn)生新的問(wèn)題，這些問(wèn)題很可能經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間后才會(huì)被發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致軟件開(kāi)發(fā)失敗。

1.3.2 軟件成本日益增長(zhǎng)

20世紀(jì)50年代，軟件成本在整個(gè)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)成本中所占的比例為10%-20%。但隨著軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，軟件成本日益增長(zhǎng)。相反，計(jì)算機(jī)硬件隨著技術(shù)的進(jìn)步、生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，其價(jià)格卻不斷下降。這樣一來(lái)，軟件成本所占的比例越來(lái)越大。到20世紀(jì)60年代中期，軟件成本所占的比例增長(zhǎng)到50%，90年代達(dá)到85%左右。

1.3.3 開(kāi)發(fā)進(jìn)度難以控制

由于軟件是邏輯、智力產(chǎn)品，軟件的開(kāi)發(fā)需建立龐大的邏輯體系，這是與其他產(chǎn)品的生產(chǎn)不一樣的。例如：工廠里要生產(chǎn)某種硬件設(shè)備，在時(shí)間緊的情況下可以要工人加班或者實(shí)行“三班倒”，而這些方法都不能用在軟件開(kāi)發(fā)上。因?yàn)檐浖到y(tǒng)的結(jié)構(gòu)很復(fù)雜，各部分附加聯(lián)系極大，盲目增加軟件開(kāi)發(fā)人員并不能成比例地提高軟件開(kāi)發(fā)能力。相反，隨著人員數(shù)量的增加，人員的組織協(xié)調(diào)、通信、培訓(xùn)和管理等方面的問(wèn)題將更為嚴(yán)重。歷史上有關(guān)軟件開(kāi)發(fā)在耗費(fèi)了大量的人力和財(cái)力之后，由于離預(yù)定目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)不得不宣布失敗的例子，舉不勝舉。

1.3.4 軟件質(zhì)量差

軟件項(xiàng)目即使能按預(yù)定日期完成，質(zhì)量卻不盡人意，程序的一些微小錯(cuò)誤可以造成智能建筑工程項(xiàng)目災(zāi)難性的后果。在“軟件作坊”里，由于缺乏工程化思想的指導(dǎo)，程序員幾乎總是習(xí)慣性地以自己的想法去代替用戶(hù)對(duì)軟件的需求，軟件設(shè)計(jì)帶有隨意性，這是造成工程項(xiàng)目不能今人滿意的重要因素。

1.3.5　軟件維護(hù)困難

正式投入使用的軟件，總是存在著一定數(shù)量的錯(cuò)誤，在不同的運(yùn)行條件下，軟件就會(huì)出現(xiàn)故障，因此需要維護(hù)。但是，由于軟件開(kāi)發(fā)過(guò)程隨意性很大，沒(méi)有完整的真實(shí)反映系統(tǒng)狀況的記錄文檔，給軟件維護(hù)造成了巨大的困難。特別是在軟件使用過(guò)程中，原來(lái)的開(kāi)發(fā)人員可能因各種原因已經(jīng)離開(kāi)原來(lái)的開(kāi)發(fā)組織，使得軟件幾乎不可維護(hù)。對(duì)一個(gè)復(fù)雜的邏輯過(guò)程，哪怕做一項(xiàng)微小的改動(dòng)，都可能引入潛在的錯(cuò)誤，常常會(huì)發(fā)生“糾正一個(gè)錯(cuò)誤帶來(lái)更多新錯(cuò)誤”的問(wèn)題。

1.4 項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)包括智能建筑工程項(xiàng)目過(guò)程管理的方方面面，如項(xiàng)目計(jì)劃的時(shí)間、資源分配(包括人員、設(shè)備)、項(xiàng)目質(zhì)量管理、項(xiàng)目管理技術(shù)(流程、規(guī)范、工具等)的采用以及外包商的管理等，因項(xiàng)目計(jì)劃不周、制度缺乏、經(jīng)營(yíng)不善、技術(shù)落后、用人不當(dāng)、溝通不暢、樓盤(pán)滯銷(xiāo)等項(xiàng)目管理混亂而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

1.5 項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)

組織風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要來(lái)源就是項(xiàng)目決策時(shí)所確定的項(xiàng)目范圍、時(shí)間與費(fèi)用三個(gè)要素之間的矛盾。三要素的關(guān)系是相互依存，相互制約的，不合理的匹配必然導(dǎo)致項(xiàng)目執(zhí)行的困難，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。智能建筑工程項(xiàng)目資源不足或資源沖突方面的風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視，如人員到崗時(shí)間、人員知識(shí)與技能不足等。組織中的團(tuán)隊(duì)精神和文化氛圍同樣會(huì)導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，如團(tuán)隊(duì)協(xié)同合作和人員激勵(lì)不當(dāng)導(dǎo)致內(nèi)部不團(tuán)結(jié)、人員離職等。

1.6 外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

智能建筑工程項(xiàng)目外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是指其政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，以及與項(xiàng)目相關(guān)的規(guī)章或標(biāo)準(zhǔn)的變化；組織中雇傭關(guān)系的變化，如公司并購(gòu)、自然災(zāi)害，外圍主體(政府部門(mén)、相關(guān)單位)等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因項(xiàng)目性質(zhì)的不同而對(duì)其影響的程度也不一樣。

1.7 風(fēng)險(xiǎn)按其影響結(jié)果分類(lèi)

風(fēng)險(xiǎn)管理有時(shí)要求按風(fēng)險(xiǎn)對(duì)目標(biāo)的影響來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素分析，它體現(xiàn)的是風(fēng)險(xiǎn)作用的結(jié)果，包括以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：

(1)工期風(fēng)險(xiǎn)：如造成局部的(工程活動(dòng)、分項(xiàng)工程)或整個(gè)工程的工期延長(zhǎng)，不能及時(shí)竣工驗(yàn)收；

(2)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)：包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本超支、投資追加、收入減少等；

(3)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)：包括材料、工藝、工程等不能通過(guò)驗(yàn)收，工程試運(yùn)行不合格，經(jīng)過(guò)評(píng)價(jià)工程質(zhì)量未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或要求；

(4)生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目建成后達(dá)不到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力；

(5)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：工程建成后產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的市場(chǎng)份額，銷(xiāo)售不足，沒(méi)有銷(xiāo)路，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力；

(6)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：可能造成對(duì)企業(yè)的形象、信譽(yù)的損害；

(7)傷亡損失風(fēng)險(xiǎn)：人身傷亡以及設(shè)備的損壞；

(8)法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：因被起訴而要承擔(dān)相關(guān)法律的或合同的責(zé)任。

2 智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

智能建筑工程項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)繁多，各種風(fēng)險(xiǎn)之間的相互關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。所以項(xiàng)目從立項(xiàng)到竣工后運(yùn)行的整個(gè)生命周期中都必須重視風(fēng)險(xiǎn)管理。智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有如下特點(diǎn)：

2.1 風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性和普遍性

作為損失發(fā)生的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，并超越人們的主觀意識(shí)而客觀存在。風(fēng)險(xiǎn)的普遍性表現(xiàn)在幾乎所有的項(xiàng)目都存在著風(fēng)險(xiǎn)，特別是像智能建筑工程這樣的高科技項(xiàng)目，把先進(jìn)復(fù)雜的現(xiàn)代信息技術(shù)與建筑技術(shù)有機(jī)結(jié)合在一起。在項(xiàng)目的整個(gè)壽命周期內(nèi)，自始至終風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不有的。這些說(shuō)明為什么雖然人類(lèi)一直希望認(rèn)識(shí)和控制風(fēng)險(xiǎn)，但直到現(xiàn)在也只能在有限的空間和時(shí)間內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻率，減少損失程度，而不能也不可能消除風(fēng)險(xiǎn)。

2.2　風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性和必然性

風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性表現(xiàn)在任何具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是諸多風(fēng)險(xiǎn)因素和其他因素共同作用的結(jié)果，是一種隨機(jī)現(xiàn)象。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性是指雖然個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生是偶然的、雜亂無(wú)章的，但對(duì)大量風(fēng)險(xiǎn)事故資料的觀察和統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)其呈現(xiàn)出明顯的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，這就使人們有可能用概率統(tǒng)計(jì)方法及其他分析方法去計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度，同時(shí)也導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)方法的迅猛發(fā)展。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)的可變性

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可變性是指在項(xiàng)目的整個(gè)實(shí)施過(guò)程中，各種風(fēng)險(xiǎn)在性質(zhì)和數(shù)量上都是在不斷變化的。隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，有些風(fēng)險(xiǎn)可以規(guī)避，有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)得到控制，有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生并得到處理，同時(shí)在項(xiàng)目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和多層次性

一般項(xiàng)目，特別是智能建筑工程項(xiàng)目要求高、周期長(zhǎng)、技術(shù)新、涉及范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量多且種類(lèi)繁雜，致使其在整個(gè)壽命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，而且大量風(fēng)險(xiǎn)因素之間的內(nèi)在關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜、各風(fēng)險(xiǎn)因素之間與外界交叉影響又使風(fēng)險(xiǎn)顯示出多層次性，這是智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)之一。

3　智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

雖然智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)多多，不過(guò)，人們也無(wú)須過(guò)分地恐懼風(fēng)險(xiǎn)，只要掌握風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因果關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)是可以管理，并得到控制的。關(guān)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)與技能，從項(xiàng)目組織、職責(zé)、流程與制度上建立一套風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是確保項(xiàng)目成功的前提與保障。

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是指為了好地達(dá)到項(xiàng)目目標(biāo)，識(shí)別、分配、應(yīng)對(duì)、減少和避免項(xiàng)目生命周期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代科學(xué)管理方法。

風(fēng)險(xiǎn)管理是用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，以減少項(xiàng)目實(shí)行過(guò)程中的不確定性。它不僅使各層次的項(xiàng)目管理者建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，防范于未然，而且在各個(gè)階段、各個(gè)方面實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，形成一個(gè)前后連貫的管理過(guò)程。

智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理有四個(gè)方面的涵義：一是項(xiàng)目全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理，從項(xiàng)目的立項(xiàng)到項(xiàng)目的結(jié)束，都必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的研究與預(yù)測(cè)、過(guò)程控制以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，實(shí)行全過(guò)程的有效控制以及積累經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)；二是對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)的管理；三是多方位的管理；四是的組織措施。

3.1 風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)

由于風(fēng)險(xiǎn)貫穿于項(xiàng)目的整個(gè)生命周期中，因而風(fēng)險(xiǎn)管理是持續(xù)的過(guò)程，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以及基于風(fēng)險(xiǎn)的決策機(jī)制是項(xiàng)目成功的重要保障。風(fēng)險(xiǎn)管理是項(xiàng)目管理流程與規(guī)范中的重要組成部分，制定風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則、明確風(fēng)險(xiǎn)管理崗位與職責(zé)是做好風(fēng)險(xiǎn)管理的基本保障。同時(shí)，不斷豐富風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、更新風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別檢查列表、注重項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的積累和總結(jié)更是風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高的重要?jiǎng)恿υ慈?。一般，智能建筑工程?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)有三方面：

3.1.1 預(yù)報(bào)預(yù)防

在智能建筑工程項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，要不斷地收集和分析各種信息和動(dòng)態(tài)，捕捉風(fēng)險(xiǎn)的前奏信號(hào)，以便更好地準(zhǔn)備和采取有效的對(duì)策，包括項(xiàng)目投保等措施，預(yù)防和避免可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)預(yù)防工作是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的任務(wù)，預(yù)防措施的好壞，直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率和風(fēng)險(xiǎn)損失的大小。

3.1.2 防范控制

無(wú)論預(yù)防措施做得有多么周密，智能建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)總是難以避免的。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)要進(jìn)行有效控制，防范風(fēng)險(xiǎn)損失范圍和程度進(jìn)一步擴(kuò)大。在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，依然必須保障工程的順利實(shí)施，如迅速恢復(fù)生產(chǎn)，按原計(jì)劃保障完成預(yù)定的目標(biāo)，防止項(xiàng)目中斷和成本超支，唯有如此才能有機(jī)會(huì)對(duì)已發(fā)生和還可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行良好的控制。

3.1.3 積極善后

在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，亡羊補(bǔ)牢，猶為未晚，要迅速及時(shí)地采取措施以控制風(fēng)險(xiǎn)的影響，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)損失和彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，并爭(zhēng)取獲得風(fēng)險(xiǎn)的賠償，如向保險(xiǎn)單位、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任者提出索賠，以盡可能地減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)管理的組織

風(fēng)險(xiǎn)管理組織主要指為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)而建立的組織結(jié)構(gòu)，即組織機(jī)構(gòu)、管理體制和領(lǐng)導(dǎo)人員。沒(méi)有一個(gè)健全、合理和穩(wěn)定的組織結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)就不能有效地進(jìn)行。

智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理組織具體如何設(shè)立、采取何種方式、需要多大的規(guī)模等問(wèn)題取決于多種因素。其中決定性的因素是智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)空上的分布特點(diǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目的所有階段和方面，因此風(fēng)險(xiǎn)管理職能必然是分散于項(xiàng)目管理的所有方面，管理班子的所有成員都負(fù)有一定的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。如果因此而無(wú)專(zhuān)人專(zhuān)職對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)起責(zé)任，則風(fēng)險(xiǎn)管理就要落空。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理職能的履行在組織上具有集中和分散相結(jié)合的特點(diǎn)。

此外，智能建筑工程項(xiàng)目的規(guī)模、技術(shù)和組織上的復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜和嚴(yán)重程度、風(fēng)險(xiǎn)成本的大小、上級(jí)管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度、國(guó)家和政府法律、法規(guī)和規(guī)章的要求等因素都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織有影響。

風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)的最上層應(yīng)該是項(xiàng)目經(jīng)理。項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)該負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。項(xiàng)目經(jīng)理之下可設(shè)一名風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)職人員，幫助項(xiàng)目經(jīng)理組織和協(xié)調(diào)整個(gè)項(xiàng)目管理班子的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

至于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析人員，應(yīng)由有技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、電腦和項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)的人士來(lái)?yè)?dān)任。若無(wú)合適人選，可以從外面請(qǐng)人。從外面請(qǐng)人的優(yōu)點(diǎn)是容易使風(fēng)險(xiǎn)分析做得更客觀、更公正。無(wú)論何種情況，項(xiàng)目管理班子成員都要參與風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程。這樣既可保障風(fēng)險(xiǎn)分析做得合理，又能夠了解問(wèn)題的來(lái)龍去脈，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果做到心中有數(shù)。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

眾所周知，當(dāng)某一危機(jī)發(fā)生時(shí)，通常不僅會(huì)顯而易見(jiàn)地威脅到項(xiàng)目的成功，而且還會(huì)產(chǎn)生組織內(nèi)部和外部的轟動(dòng)效應(yīng)，有時(shí)甚至?xí)鹕鐣?huì)的廣泛關(guān)注。因此，危機(jī)在眾目睽睽、議論紛紛之下，會(huì)受到整個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的極大重視。和處理危機(jī)事件不同，智能建筑工程項(xiàng)目好的風(fēng)險(xiǎn)管理往往是默默無(wú)聞地進(jìn)行的。

智能建筑工程項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，注重項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的點(diǎn)點(diǎn)滴滴、一絲不茍、計(jì)劃有序、貫穿始終的風(fēng)險(xiǎn)管理，即采取的組織措施，對(duì)工程項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全過(guò)程、多方位的管理。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理非常有效時(shí)，智能建筑工程項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中基本不會(huì)產(chǎn)生什么大的問(wèn)題，對(duì)于存在的少數(shù)問(wèn)題來(lái)說(shuō)，它也會(huì)得到更加迅速的解決。站在旁觀者的角度來(lái)看，要說(shuō)明一個(gè)智能建筑工程新項(xiàng)目的順利開(kāi)發(fā)是由于好的風(fēng)險(xiǎn)管理所致還是運(yùn)氣所致，可能是很困難的，但項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)總會(huì)知道，他們的項(xiàng)目正是由于好的風(fēng)險(xiǎn)管理而運(yùn)轉(zhuǎn)得更好。

智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法一般包括以下幾個(gè)過(guò)程：

3.3.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

它是風(fēng)險(xiǎn)管理的及時(shí)步，即預(yù)測(cè)和識(shí)別出項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)施過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)事件，并予以分類(lèi)。對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理首先必須明確項(xiàng)目都存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，—般是根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)，從潛在的事件及其產(chǎn)生的后果，以及潛在的后果及其產(chǎn)生的原因來(lái)預(yù)測(cè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和識(shí)別的過(guò)程主要立足于數(shù)據(jù)收集、分聽(tīng)、整理和預(yù)測(cè)，要重視經(jīng)驗(yàn)在預(yù)測(cè)中的特殊作用(即定性預(yù)測(cè))。為了使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別做到、完整和有系統(tǒng)性，應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)出發(fā)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、信息分析、專(zhuān)家咨詢(xún)及實(shí)驗(yàn)論證等手段，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維分解，并充分征求各方意見(jiàn)，從而認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，形成風(fēng)險(xiǎn)清單列表。

3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)分析

確定了智能建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)列表之后，接下來(lái)就要搞清楚項(xiàng)目中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，即進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。這一步驟將風(fēng)險(xiǎn)的不確定性進(jìn)行量化，評(píng)價(jià)其潛在的影響。它的內(nèi)容包括確定風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率和對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)影響的嚴(yán)重程度，如經(jīng)濟(jì)損失量、工期遲延量等，評(píng)價(jià)所有風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響，得到項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)決策變量值，作為項(xiàng)目決策的重要依據(jù)。

一般只對(duì)已經(jīng)識(shí)別出來(lái)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化估計(jì)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)及各種風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用，以及評(píng)價(jià)項(xiàng)目可能產(chǎn)生的結(jié)果范圍。這里要注意三個(gè)概念。

(1)風(fēng)險(xiǎn)損失量：即風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目造成的負(fù)面影響大小。如果損失量的大小不容易直接估計(jì)，可以將損失量分解為更小部分再評(píng)估它們。風(fēng)險(xiǎn)損失量可用數(shù)值表示，即將損失重大小折算成對(duì)影響計(jì)劃完成的時(shí)間表示；

（2）風(fēng)險(xiǎn)概率：它是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的百分比表示，是一種主觀判斷；

（3）風(fēng)險(xiǎn)量：它是指項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)危害程度，計(jì)算公式為：風(fēng)險(xiǎn)量=風(fēng)險(xiǎn)概率*風(fēng)險(xiǎn)損失量

如：某一風(fēng)險(xiǎn)概率是25％，一旦發(fā)生會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目計(jì)劃延長(zhǎng)4周，因而，風(fēng)險(xiǎn)量=25%*4周=1周。

3.3.3 風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃

完成了智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析后，實(shí)際上就已經(jīng)確定了項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)，以及它們發(fā)生的可能性和對(duì)項(xiàng)目的沖擊，因而可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)排序。然后可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力制定相應(yīng)的防范計(jì)劃，即風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。制定風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策主要考慮以下四個(gè)方面的因素：可規(guī)避性、可轉(zhuǎn)移性、可緩解性、可接受性，基本對(duì)策有三種形式：風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，總的目標(biāo)是減小風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失。風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策在某種程度上決定了采用什么樣的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方案。對(duì)于應(yīng)“規(guī)避”或“轉(zhuǎn)移”的風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目策略與計(jì)劃時(shí)必須加以考慮。

3.3.4 風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)使風(fēng)險(xiǎn)損失趨于嚴(yán)重的各種條件采取措施，進(jìn)行控制而避免或減少發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性及各種潛在的損失。風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策有風(fēng)險(xiǎn)回避和損失控制兩種形式。風(fēng)險(xiǎn)回避對(duì)策經(jīng)常是一種規(guī)定，如禁止某項(xiàng)活動(dòng)的規(guī)章制度，損失控制是通過(guò)減少損失發(fā)生的機(jī)會(huì)或通過(guò)降低所發(fā)生損失的嚴(yán)重性來(lái)處理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。損失控制方案的內(nèi)容包括：制定安全計(jì)劃、評(píng)估及監(jiān)控有關(guān)系統(tǒng)及安全裝置、重復(fù)檢查工程建設(shè)計(jì)劃、制定災(zāi)難計(jì)劃、制定應(yīng)急計(jì)劃等。

3.3.5 風(fēng)險(xiǎn)自留對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn)自留是一種重要的財(cái)務(wù)性管理技術(shù)，由自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)自留對(duì)策分計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留和非計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留兩種。計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留是指風(fēng)險(xiǎn)管理人員有意識(shí)地不斷地降低風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失。非計(jì)劃性風(fēng)險(xiǎn)自留是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員沒(méi)有認(rèn)識(shí)到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的存在，因而沒(méi)有處理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，被動(dòng)地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)自留是一種非計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過(guò)減少風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別失誤和風(fēng)險(xiǎn)分析失誤，從而避免這種非計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)自留。

3.3.6　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)策

(1)合同轉(zhuǎn)移：是指用合同規(guī)定雙方風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，從而將風(fēng)險(xiǎn)本身轉(zhuǎn)移給對(duì)方以減少自身的損失。因此合同中應(yīng)包含責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)兩大要素；

(2)項(xiàng)目投保：是風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃中的最重要的轉(zhuǎn)移技術(shù)，目的在于把項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中發(fā)生的大部分風(fēng)險(xiǎn)作為保險(xiǎn)對(duì)策，以減輕與項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)方的損失負(fù)擔(dān)和可能由此產(chǎn)生的糾紛。付出了保險(xiǎn)費(fèi)，在項(xiàng)目受到意 外損失后能得到補(bǔ)償。項(xiàng)目保險(xiǎn)的目標(biāo)是的工程保險(xiǎn)費(fèi)和最理想的保障。

確定風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策后，就可編制風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，它主要包括：已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)及其描述、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的責(zé)任人、風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策、行動(dòng)計(jì)劃及處理方案、應(yīng)急計(jì)劃、項(xiàng)目保險(xiǎn)安排等等。

3.3.7 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理

由于智能建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性和普遍性，在制定了風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃后，風(fēng)險(xiǎn)并非不存在。在項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程中，各種風(fēng)險(xiǎn)在性質(zhì)和數(shù)量上都是在不斷變化的，有可能會(huì)增大或者衰退。因此，在項(xiàng)目整個(gè)生命周期中，需要時(shí)刻監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展與變化情況，并確定隨著某些風(fēng)險(xiǎn)的消失而帶來(lái)的新的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控主要任務(wù)是采取應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的糾正措施以及風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的更新。包括兩個(gè)層面的工作：其一是跟蹤已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展變化情況，包括在整個(gè)項(xiàng)目生命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件和導(dǎo)致的后果變化，衡量風(fēng)險(xiǎn)減緩計(jì)劃需求；其二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，并對(duì)已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生的遺留風(fēng)險(xiǎn)和新增風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)識(shí)別、分析，并采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。對(duì)于已發(fā)生過(guò)和已解決的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)及時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控列表調(diào)整出去。

最有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工具之一就是“前10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)列表”，它是一種簡(jiǎn)便易行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控活動(dòng)，是按“風(fēng)險(xiǎn)值”大小將項(xiàng)目的前10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)作為控制對(duì)象，密切監(jiān)控項(xiàng)目的前10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。每次風(fēng)險(xiǎn)檢查后，形成新的“前10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)列表”。

3.3.8　風(fēng)險(xiǎn)管理檢查

風(fēng)險(xiǎn)管理檢查是指在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，不斷檢查以上幾個(gè)步驟的實(shí)施情況，包括風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃執(zhí)行情況及保險(xiǎn)合同執(zhí)行情況，以實(shí)踐效果評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策效果。另還需確定在條件變化時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)處理方案，檢查是否有被遺漏的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，對(duì)新發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目應(yīng)及時(shí)提出對(duì)策。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐梳理

[論文關(guān)鍵詞]風(fēng)險(xiǎn)管理　理論框架　實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

[論文摘要]本文對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究和企業(yè)實(shí)踐進(jìn)行梳理,歸納主流理論框架和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),為企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)提供參考。

1 引 言

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)濟(jì)全球化背景下國(guó)際大型企業(yè)面對(duì)日益復(fù)雜的外部環(huán)境所做出的現(xiàn)實(shí)選擇。美國(guó)世通公司與安然公司丑聞事件、日本住友巨虧事件、英國(guó)巴林銀行倒閉、中國(guó)中航油新加坡公司巨虧事件相繼發(fā)生后,美國(guó)、中國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、日本等國(guó)家日益重視企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架、薩班斯法案的頒布實(shí)施以及中國(guó)《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的出臺(tái),表明各國(guó)政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與防范體系提出了更高的要求。越來(lái)越多的國(guó)際大公司重視和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。據(jù)普華永道2004年對(duì)世界上1400個(gè)大中型公司的CEO進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果看,接近四分之三的企業(yè)已經(jīng)建成或部分建成風(fēng)險(xiǎn)管理體系,實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。

中航油巨虧事件發(fā)生后,我國(guó)中央企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題日益得到各方重視。國(guó)資委研究出臺(tái)了《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,并擬將風(fēng)險(xiǎn)管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。

2 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主流理論框架

國(guó)際上主流的風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架包括美國(guó)COSO的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》,我國(guó)國(guó)資委《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,澳大利亞—新西蘭的澳新標(biāo)準(zhǔn)等。

2.1 COSO 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架

COSO是美國(guó)反虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)管理組織,它于2004年9月《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》,是目前美國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理的參照性標(biāo)準(zhǔn)。該框架的本質(zhì)是建立一個(gè)各方通用的共同語(yǔ)言,為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供清晰的方向和指南。它通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)組合觀點(diǎn),要求企業(yè)管理層必須考慮風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間如何相互關(guān)聯(lián),并從業(yè)務(wù)單元層面和公司內(nèi)部各個(gè)實(shí)體層面決定風(fēng)險(xiǎn)組合。該框架包含四個(gè)目標(biāo)(戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)目標(biāo))和八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素(內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控),并考慮了一個(gè)組織內(nèi)部所有層面的活動(dòng)(公司層面、職能部門(mén)、事業(yè)部、分公司等業(yè)務(wù)單元和子公司)。

2.2 澳新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)

澳新標(biāo)準(zhǔn)是由澳大利亞與新西蘭聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)于2005年9月,澳新標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)邏輯和系統(tǒng)的方法,包括建立風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、監(jiān)督與協(xié)商、溝通與評(píng)價(jià)等,穿插于公司各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)、職能部門(mén)和業(yè)務(wù)流程,使得公司能夠達(dá)到損失最小化和機(jī)遇較大化。

2.3 國(guó)資委《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

2006年6月,國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)出臺(tái)《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)?！吨敢方梃b了美國(guó)COSO內(nèi)控框架、COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架、薩班斯法案、澳大利亞和新西蘭聯(lián)合發(fā)表的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)(AS/NZS 4360)、英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)、英國(guó)公司治理法典、新加坡上市公司治理法規(guī)等,又考慮了我國(guó)公司治理法規(guī)等現(xiàn)有規(guī)定和我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況。

歸納起來(lái),《指引》包括了三大部分和八個(gè)方面具體內(nèi)容。三大部分是:風(fēng)險(xiǎn)管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)管理文化。其中,風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括:風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn);風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng);風(fēng)險(xiǎn)管理文化包括風(fēng)險(xiǎn)管理文化的目標(biāo)、內(nèi)涵和培育方法。這三大部分及其具體內(nèi)容,共同構(gòu)成了國(guó)資委風(fēng)險(xiǎn)管理指引。

3 國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和經(jīng)驗(yàn)

風(fēng)險(xiǎn)管理制度是否健全,能否落實(shí)到位是關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵?！爸泻接褪录薄ⅰ笆劳ㄊ录背浞煮w現(xiàn)嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度的重要性。總結(jié)國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),主要有以下六個(gè)方面經(jīng)驗(yàn):

(1)建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)是有效貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系的重要保障。許多成功實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的大企業(yè)都在董事會(huì)下成立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),由董事長(zhǎng)兼任委員會(huì)主席。此外,這些公司大多還設(shè)立了首席風(fēng)險(xiǎn)官,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行集權(quán)管理,以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的性。實(shí)踐表明,建立完整、的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu),有利于充分整合和調(diào)配企業(yè)資源,確保既定的風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)制度能夠得到有力執(zhí)行,促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作得以有效開(kāi)展。

(2)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)與審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。國(guó)際上成功企業(yè)在保障企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行的時(shí)候,大都注重風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性,其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)都是在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下直接工作,不受公司執(zhí)行層的影響。這樣就能夠確保風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的獨(dú)立性,以確保能夠客觀、公正地審視公司的風(fēng)險(xiǎn)。同樣,這些公司還注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)作的審計(jì),成立了獨(dú)立的、由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行負(fù)責(zé),保障了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的獨(dú)立性和客觀性,保障其能向董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提供獨(dú)立客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制改進(jìn)建議,如意大利的愛(ài)迪森集團(tuán)公司。此外,在這些公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)中,明確要求引入一定數(shù)量的獨(dú)立董事或外部的風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)家和審計(jì)專(zhuān)家,以確保對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立性、客觀性、科學(xué)性。

(3)注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備,是充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理作用的必然要求。國(guó)際上,如歐洲、美國(guó)、澳大利亞的企業(yè),非常重視對(duì)企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估,注重借鑒和吸收金融、保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)τ谄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)量化描述的方法和手段。這有利于提高風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)性,從根本上提升了風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行科學(xué)性。要做到風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)精準(zhǔn)的量化描述,就需要專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。這些公司非常重視對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行過(guò)程中關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備,特別注重專(zhuān)業(yè)審計(jì)人才和風(fēng)險(xiǎn)精算人才的培養(yǎng)、引進(jìn)和任用,從而為、科學(xué)地認(rèn)識(shí)和管理風(fēng)險(xiǎn)奠定了人才基礎(chǔ)。

(4)構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)管理信息化系統(tǒng),是提升風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的有效途徑。信息系統(tǒng)可以讓風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)盡快地掌握企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)苗頭。以美國(guó)花旗銀行為例,行長(zhǎng)可以通過(guò)“集中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)”顯示出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)分布圖、當(dāng)前熱點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件等來(lái)及時(shí)、直觀地掌握企業(yè)目前所處的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。這樣的工具對(duì)于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知度和決策的科學(xué)性是非常重要的。信息系統(tǒng)還可以成為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的支撐工具和平臺(tái),這一特點(diǎn)在國(guó)外一些能源供應(yīng)企業(yè)和公共產(chǎn)品提供商的公共事件應(yīng)急響應(yīng)平臺(tái)中已經(jīng)得到體現(xiàn)。

(5)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性與開(kāi)放性的統(tǒng)一,是確保風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮實(shí)效的一項(xiàng)重要原則。風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性是風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的核心,是風(fēng)險(xiǎn)管理性的根本保障,要求有獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、人員,對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立客觀的識(shí)別、度量和控制。同時(shí),國(guó)際上成功實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的大企業(yè),大都在保障獨(dú)立性的前提下,注重保持風(fēng)險(xiǎn)管理的適度開(kāi)放性。這些企業(yè)的實(shí)踐表明,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新和完善,努力做到風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的整合,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性和開(kāi)放性的統(tǒng)一,企業(yè)才能適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)、客戶(hù)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

(6)堅(jiān)持統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一,是提升風(fēng)險(xiǎn)管理效果的現(xiàn)實(shí)要求。國(guó)際上大型企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系的成功經(jīng)驗(yàn)表明,一個(gè)大型企業(yè)管理的理念、戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一的,企業(yè)承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)、追求什么樣的風(fēng)險(xiǎn)收益配比是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本原則,任何部門(mén)和業(yè)務(wù)都應(yīng)貫徹這個(gè)原則。但經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的廣泛性、客戶(hù)需求的復(fù)雜性,客觀上需要實(shí)行差別化的風(fēng)險(xiǎn)管理政策,做到風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:淺談風(fēng)險(xiǎn)管理模式在營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

論文關(guān)鍵詞：營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)　風(fēng)險(xiǎn)管理　受險(xiǎn)價(jià)值VaR　期望短缺ES

論文摘要：營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，貫徹經(jīng)營(yíng)過(guò)程的始終，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的部分。文章在已有營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)理論應(yīng)用研究成果的基礎(chǔ)上，借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的核心思想，構(gòu)建包括戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并以VaR和Es方法為分析框架，度量營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)提供及時(shí)的預(yù)警以及相應(yīng)的防范措施，使企業(yè)能系統(tǒng)地管理營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，提高管理水平。

一、引言

2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委了《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，標(biāo)志著中央企業(yè)開(kāi)始實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的發(fā)展。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。企業(yè)為了能在變化頻繁、具有高風(fēng)險(xiǎn)性的市場(chǎng)上生存發(fā)展，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是必要的途徑之一。企業(yè)的效益要在滿足消費(fèi)者的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)，即要在銷(xiāo)售中得到體現(xiàn)。從這個(gè)意義上說(shuō)：市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是企業(yè)的主體活動(dòng)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的部分。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范是管理的重點(diǎn)，本文借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想，構(gòu)建包括營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并建立VaR和ES方法的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量分析框架，在實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)量化分析的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)進(jìn)行基于風(fēng)險(xiǎn)的績(jī)效考核和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，系統(tǒng)地管理企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，由于企業(yè)環(huán)境(包括宏觀環(huán)境和企業(yè)微觀環(huán)境)復(fù)雜性、多變性和不確定性以及企業(yè)對(duì)環(huán)境認(rèn)知能力的有限性使企業(yè)制定的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略與市場(chǎng)發(fā)展變化的不協(xié)調(diào)，從而可能導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)受阻、失敗或達(dá)不到預(yù)期營(yíng)銷(xiāo)的目標(biāo)等企業(yè)承受的各種風(fēng)險(xiǎn)。已有的文獻(xiàn)從不同的視角對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，不同的劃分適宜于解決不同的問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)而言，營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上是一種損失的可能性，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否、發(fā)生時(shí)間、發(fā)生原因、潛在損失多大等的不確定性。產(chǎn)生營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)和影響其風(fēng)險(xiǎn)大小的因素主要包括環(huán)境因素、信息因素、商業(yè)因素、管理因素等諸多方面。其中，環(huán)境因素、信息因素、商業(yè)因素是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的外因，企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)組織管理因素是內(nèi)因。

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的出發(fā)點(diǎn)不同，其重點(diǎn)是控制和減少損失。進(jìn)而增加獲利機(jī)會(huì)。借鑒威廉和漢斯在《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義，可將營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理定義為：通過(guò)對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以低的成本使?fàn)I銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種損失降低到低程度的管理方法。目前對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理上，一般通過(guò)對(duì)構(gòu)建的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行各種定性和定量的處理，得到相應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并結(jié)合企業(yè)承受營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的能力及風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提出應(yīng)采取的相應(yīng)預(yù)警控制措施。但目前研究的量化程度和系統(tǒng)性尚有不足，本文在已有研究基礎(chǔ)上，借鑒ERM的核心理念，嘗試建立一個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤(pán)管理，以期為企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)決策提供科學(xué)量化的依據(jù)。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理模式

自1955年沃頓商學(xué)院的施耐德教授提出“風(fēng)險(xiǎn)管理”的概念以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷經(jīng)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)階段。隨著全球一體化的發(fā)展，企業(yè)外部環(huán)境變化的不確定性日益增加。企業(yè)越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。尤其是2004年美國(guó)著名的職業(yè)機(jī)構(gòu)COSO出臺(tái)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》中提出的風(fēng)險(xiǎn)管理概念、內(nèi)容、框架構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)管理理論的核心，風(fēng)險(xiǎn)管理等新理論被越來(lái)越多地納入到企業(yè)實(shí)踐中。

風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise-wide Risk Management.ER-M)是從戰(zhàn)略目標(biāo)制定到目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理，是一個(gè)復(fù)雜體系和動(dòng)態(tài)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程由全體員工實(shí)施，包括建立并維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在企業(yè)層面和企業(yè)各個(gè)流程的層面，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序，管理企業(yè)的所有重大風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。其核心理念是用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。以減少過(guò)程中的不確定性。它不僅使各層級(jí)的管理者建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，防患于未然，而且在各階段、各方面實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，形成一個(gè)前后連貫的管理過(guò)程，以保障企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其未來(lái)戰(zhàn)略目標(biāo)的過(guò)程中，將市場(chǎng)不確定性和變化所產(chǎn)生的影響控制在可接受范圍內(nèi)。

四、構(gòu)建企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)從獨(dú)立型向綜合型轉(zhuǎn)變，需要各個(gè)部門(mén)或各職務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)。建立一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一部分，其構(gòu)建過(guò)程與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)一樣也是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，須有一個(gè)系統(tǒng)的框架將管理范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)形成一個(gè)有機(jī)的整體。企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的框架包括四個(gè)維度：戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境，其中戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是系統(tǒng)的核心，技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境為支持要素。從系統(tǒng)決策的角度出發(fā)，綜合考慮影響風(fēng)險(xiǎn)決策的因素，即價(jià)格(Price)、偏好(Preference)和概率(Probability)三個(gè)基本要素，將整個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)以及承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的管理體系中，通過(guò)資源的有效整合，達(dá)到上述三個(gè)要素(3P's)的均衡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)價(jià)值創(chuàng)造的化。

1　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)戰(zhàn)略目標(biāo)。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略目標(biāo)主要是結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的組織、人員和系統(tǒng)可承受風(fēng)險(xiǎn)的水平和狀態(tài)以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化經(jīng)驗(yàn)。對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)明確定位。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)目標(biāo)有兩個(gè)：一是安全性目標(biāo)，是指在經(jīng)營(yíng)實(shí)力范圍內(nèi)，設(shè)定營(yíng)銷(xiāo)安全指標(biāo)，并進(jìn)行與之相適應(yīng)的資本分配、風(fēng)險(xiǎn)配置，從而實(shí)現(xiàn)將超過(guò)整體經(jīng)營(yíng)實(shí)力的損失發(fā)生概率控制在一定水平之下。達(dá)到確保企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)。這是首要的也是初級(jí)的目標(biāo)：二是盈利性目標(biāo)，是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)，重新分配經(jīng)營(yíng)資源(人、物、資金)，以實(shí)現(xiàn)向收益性高的領(lǐng)域投入更多資源，達(dá)到提高收益和效率的目標(biāo)。這是風(fēng)險(xiǎn)管理的第二階段目標(biāo)，也是營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的高級(jí)目標(biāo)。安全目標(biāo)是盈利目標(biāo)的前提和基礎(chǔ)，而盈利能力的提高與利潤(rùn)的積累又能進(jìn)一步提高企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)安全系數(shù)。

2　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)技術(shù)流程。風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的內(nèi)部審核和控制，是一個(gè)系統(tǒng)化的技術(shù)過(guò)程。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的技術(shù)流程可概括為以下5步：

(1)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定位。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定位應(yīng)根據(jù)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定。體現(xiàn)為構(gòu)建營(yíng)銷(xiāo)評(píng)價(jià)體系所選擇的一系列營(yíng)銷(xiāo)安全性和盈利性指標(biāo)上。并具體細(xì)化到風(fēng)險(xiǎn)閾值和經(jīng)濟(jì)資本的持有水平上。

(2)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。按照給企業(yè)帶來(lái)潛在損失的不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)識(shí)別，并分析風(fēng)險(xiǎn)因素間的相互關(guān)系。本文將營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分為營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)類(lèi)別。

其中，營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與市場(chǎng)相關(guān)的因子不利波動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，其主要來(lái)源包括消費(fèi)者需求的變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間力量對(duì)比的變化以及政策、法律、政治、軍事、宗教等其它方面的變化等。導(dǎo)致的損失諸如：營(yíng)銷(xiāo)策略難以順利實(shí)施、目標(biāo)市場(chǎng)縮小或消失、產(chǎn)品難以順利售出、盈利目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)、企業(yè)聲譽(yù)下降等；營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)采取的“先提貨。后付款”的信用銷(xiāo)售形式引起的，指信用交易的受信方不能正常履約，因而給信用交易的授信方帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，多表現(xiàn)為債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成信用銷(xiāo)售合同違約，給賒銷(xiāo)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)過(guò)程相關(guān)的不確定性，是企業(yè)圍繞產(chǎn)品銷(xiāo)售、勞務(wù)提供及市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪，制定信用銷(xiāo)售政策等過(guò)程中發(fā)生的各種由非市場(chǎng)和信用因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括由于企業(yè)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的潛在損失。主要包括流程風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、事件風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量。本文構(gòu)建以VaR和ES方法為分析框架的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對(duì)上述三類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。

目前VaR方法已成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的主流方法，受險(xiǎn)價(jià)值(Value at Risk，VaR)表示在一定置信水平下，某已知頭寸或組合在未來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的較大可能損失。對(duì)于企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量而言，VaR實(shí)際上是要回答在概率給定的情況下，企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的最多可能損失是多，少。期望短缺(Expeeted Shortfall，ES)，直觀上的解釋是損失超過(guò)VaR的條件期望值，可作為VaR缺陷的補(bǔ)充，進(jìn)一步加深對(duì)尾部風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，更好地處理小概率事件和控制失控所引起的極端超額損失。

對(duì)于各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法：對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可采用Risk Metrics方法。計(jì)算商品價(jià)格的VaR值，可以得到商品價(jià)格的變動(dòng)率和變動(dòng)方向：對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)可采用Credit Metrics方法。計(jì)算商品賒銷(xiāo)的VaR值，建立信用狀況和到期付款情況之間的數(shù)量關(guān)系，計(jì)算受信客戶(hù)信用變化帶來(lái)的企業(yè)賒銷(xiāo)產(chǎn)品價(jià)值的變化：對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)可采用Delta、EVT等方法。計(jì)算出企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)操作VaR值和超額損失ES值，并以概率分布表示未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)損失值。在此基礎(chǔ)上，綜合各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，得到一定置信水平下的總體營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)VaR值和ES值。可作為營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值，為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)決策提供依據(jù)。

(4)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)控制。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略包括：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)整體出發(fā)，充分考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性，選擇的風(fēng)險(xiǎn)管理策略組合，有效地利用企業(yè)有限的資源。

對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，集中在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、分析和控制策略，正是由于環(huán)境因素的變化，競(jìng)爭(zhēng)者和消費(fèi)者行為的改變，導(dǎo)致產(chǎn)品供需變化，使得價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，為企業(yè)帶來(lái)潛在的損失。商品價(jià)格的變動(dòng)率越大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)須適時(shí)地調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略或策略組合以控制風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。著重于企業(yè)信用管理制度的建立、客戶(hù)信用評(píng)價(jià)技術(shù)和應(yīng)收賬款管理等方面。采用“全程信用管理模式”，以企業(yè)信用銷(xiāo)售之初的新客戶(hù)接觸到貨款收回(或變成壞賬)的操作過(guò)程為主鏈，按照信用交易發(fā)展的時(shí)間順序，將信用管理技術(shù)的內(nèi)涵和外延分解成四個(gè)層面：交易過(guò)程、管理環(huán)節(jié)、技術(shù)支持和控制環(huán)節(jié)。在時(shí)間順序上，將整個(gè)過(guò)程分為三個(gè)階段：事前控制、事中控制和事后控制；對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，企業(yè)主要是通過(guò)操作手冊(cè)或風(fēng)險(xiǎn)清單等進(jìn)行定性化管理。通過(guò)度量由于營(yíng)銷(xiāo)流程中的誤差和疏忽所造成的操作風(fēng)險(xiǎn)損失，計(jì)提相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本，為業(yè)務(wù)活動(dòng)分配資金，更科學(xué)合理地指導(dǎo)費(fèi)用的分配，確保不管公司層面還是業(yè)務(wù)單元層面都有足夠的資本來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、安全的經(jīng)營(yíng)，同時(shí)通過(guò)分析損失來(lái)源和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子的不確定性，使管理可集中在降低日常損失和提高效率上，并且改進(jìn)運(yùn)作過(guò)程的質(zhì)量。

(5)動(dòng)態(tài)監(jiān)查調(diào)整。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)需要隨時(shí)檢查管理的執(zhí)行力度和效果并及時(shí)反饋，加以調(diào)整，根據(jù)修正后的資源配置計(jì)劃，重復(fù)上述流程進(jìn)入下一個(gè)管理周期，以保持風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整個(gè)流程的科學(xué)性和適宜性。

3　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施包括兩部分：組織架構(gòu)和信息技術(shù)平臺(tái)，它們?yōu)橛行?zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理流程提供了組織保障和系統(tǒng)支持。

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一部分，從整個(gè)企業(yè)角度出發(fā)，以風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為中心，建立覆蓋整個(gè)企業(yè)的、容納各種風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)明確、分工協(xié)作的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。其組織架構(gòu)由三個(gè)層級(jí)構(gòu)成，每個(gè)層級(jí)都建立并完善授權(quán)制度，確定從企業(yè)董事會(huì)到具體業(yè)務(wù)部分的明確風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的責(zé)任制度。及時(shí)層級(jí)——企業(yè)董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、目標(biāo)規(guī)劃和基本方針，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，為公司制定發(fā)展戰(zhàn)略和日常經(jīng)營(yíng)提供重要決策支持與依據(jù)，并對(duì)企業(yè)中的各種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任：第二層級(jí)——公司風(fēng)險(xiǎn)管理部，風(fēng)險(xiǎn)管理部獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門(mén)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理官(CRO)作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的較高執(zhí)行官，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略要求，傳導(dǎo)、落實(shí)和執(zhí)行各項(xiàng)具體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，行使風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等職能；第三層級(jí)——相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理。主要涉及營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，對(duì)本部門(mén)經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)管理部雙重負(fù)責(zé)，由風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理具有自主的對(duì)各部門(mén)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的權(quán)力，負(fù)責(zé)制定本部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則、辦法，組織實(shí)施本系統(tǒng)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)，并向風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)告。該組織架構(gòu)中的所有層級(jí)部門(mén)在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中又通過(guò)自上而下決策與自下而上的信息反饋線路貫穿為一個(gè)整體，并且在風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)支持下形成風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)態(tài)循環(huán)。

營(yíng)銷(xiāo)信息技術(shù)平臺(tái)的構(gòu)建為風(fēng)險(xiǎn)管理提供系統(tǒng)支持，包括：營(yíng)銷(xiāo)信息收集系統(tǒng)、營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)和營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告生成系統(tǒng)。其中，營(yíng)銷(xiāo)信息收集系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)集成來(lái)自公司外部環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)信息、來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)信息、來(lái)自客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)信息以及企業(yè)內(nèi)部的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息；營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)主要是通過(guò)計(jì)量模型算法實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量，分析的內(nèi)容主要有價(jià)格波動(dòng)率、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的VAR，值和ES值、風(fēng)險(xiǎn)資本CaR、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、情景測(cè)試、模擬測(cè)試等；營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告生成系統(tǒng)主要是根據(jù)不同層級(jí)管理者的需求，將風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果按照規(guī)定生成不同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，為公司各層級(jí)管理者的決策提供相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析支持。

4　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能否成功實(shí)施起到很大的制約作用，企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境包括文化、價(jià)值取向、管理風(fēng)格、溝通等，而其中文化因素尤為突出?？梢哉f(shuō)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化決定了風(fēng)險(xiǎn)管理模式和管理效果。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要從組織、流程、技術(shù)等方面去改進(jìn)和完善，更需要從文化等內(nèi)部環(huán)境因素方面去培育和經(jīng)營(yíng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化，將全員風(fēng)險(xiǎn)管理融于企業(yè)文化之中，在內(nèi)部管理各個(gè)層面營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培訓(xùn)和傳播。將風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)與薪酬制度和人事制度掛鉤。目前，國(guó)際上流行使用一種叫做風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率方法(Risk Adiusted Return on Capi-tal，RAROC)來(lái)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。該方法使管理者能夠根據(jù)交易所冒的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)調(diào)整相應(yīng)的獲利狀況，還可為在追逐利益的過(guò)程中不可避免地帶來(lái)“道德風(fēng)險(xiǎn)”的問(wèn)題提供了一個(gè)解決辦法，被銀行、企業(yè)廣泛采用，使風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)融入企業(yè)的戰(zhàn)略決策及各項(xiàng)活動(dòng)之中，為企業(yè)有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理提供適宜的內(nèi)部環(huán)境。

五、結(jié)束語(yǔ)

本文在已有營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果的基礎(chǔ)上，借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想，嘗試構(gòu)建包括戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并以VaR和ES方法為分析框架，度量營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。該方法可以用貨幣計(jì)量單位的具體數(shù)值來(lái)表示企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的核心——潛在損失值，提高了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的量化水平，更好地為風(fēng)險(xiǎn)控制措施的選擇提供決策依據(jù)。同時(shí)結(jié)合營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，以期有效提高企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理水平及企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)效益。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:關(guān)于我國(guó)企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系的思考

【論文關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn)管理　構(gòu)建模型　目標(biāo)

【論文摘要】 本文從風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵出發(fā),結(jié)合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的探索經(jīng)驗(yàn),指出應(yīng)采取謹(jǐn)慎的態(tài)度,構(gòu)建與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式相適應(yīng)的科學(xué)務(wù)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise Risk Management Frame-work ,ERM)這一概念由內(nèi)部控制專(zhuān)門(mén)研究委員會(huì)發(fā)起

機(jī)構(gòu)委員會(huì)(Committee of Sponsoring Organizations of the Tread-way Commission,簡(jiǎn)稱(chēng)COSO委員會(huì))于2003年提出。根據(jù)COSO的定義,風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程(process)。這個(gè)過(guò)程受董事會(huì)、管理層和其他人員的影響,從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)中,用于識(shí)別那些可能影響企業(yè)的潛在事件并管理風(fēng)險(xiǎn),使之在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi),從而合理確保企業(yè)取得既定的目標(biāo)。

首先,風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程,這個(gè)過(guò)程貫穿于企業(yè)的各種管理和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中;其次,它的對(duì)象是企業(yè)內(nèi)、外部各種來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)整體;再次,它的執(zhí)行主體涉及企業(yè)各個(gè)層級(jí)的員工和部門(mén);,它的目標(biāo)是把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以?xún)?nèi),同時(shí)為企業(yè)尋找的風(fēng)險(xiǎn)、收益平衡點(diǎn),最終的目的是提升股東短期或長(zhǎng)期的價(jià)值。

二、如何構(gòu)建科學(xué)務(wù)實(shí)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模型

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的基本框架

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)涉及方方面面的系統(tǒng)工程,由此構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)該是一個(gè)多維的、立體的、連續(xù)的管理方案和過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該包括下面三個(gè)層次的內(nèi)容:及時(shí)層是企業(yè)的目標(biāo);第二層是風(fēng)險(xiǎn)管理要素,即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和交流、監(jiān)控;第三層是企業(yè)的各個(gè)層級(jí),包括整個(gè)企業(yè)、各職能部門(mén)及下屬各子公司。風(fēng)險(xiǎn)管理的要素都是為企業(yè)的目標(biāo)服務(wù)的;企業(yè)各個(gè)層級(jí)在企業(yè)目標(biāo)的指引下從以上八個(gè)管理要素出發(fā)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

風(fēng)險(xiǎn)管理框架的各個(gè)方面圍繞企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo),互相聯(lián)系。這種多維立體的表現(xiàn)形式,有助于深入地理解控制和管理對(duì)象,分析解決控制中存在的復(fù)雜問(wèn)題。

(二)構(gòu)建與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式相適應(yīng)的科學(xué)務(wù)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型

在構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的具體操作實(shí)踐中,應(yīng)根據(jù)各個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格和企業(yè)文化,構(gòu)建與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。在當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)大環(huán)境不好的情況下,筆者認(rèn)為要采取謹(jǐn)慎性原則,以保守的態(tài)度對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理,并圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo),針對(duì)企業(yè)各項(xiàng)管理及其重要業(yè)務(wù)流程,執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程。

風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程首先是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心機(jī)構(gòu),該委員會(huì)負(fù)責(zé)制定整個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略及考察與這些策略相關(guān)的企業(yè)業(yè)績(jī)。而該委員會(huì)由來(lái)自各業(yè)務(wù)部門(mén)、職能部門(mén)的專(zhuān)家組成,獨(dú)立于公司其他業(yè)務(wù)部門(mén)。其次建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度流程。風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)結(jié)果,權(quán)衡成本與效益,確定風(fēng)險(xiǎn)承受度,制定風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案,重要的是持續(xù)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)監(jiān)督力度,做好信息分析和優(yōu)化。再次是以培訓(xùn)為起點(diǎn),開(kāi)展全員風(fēng)險(xiǎn)管理教育,使風(fēng)險(xiǎn)管理融入全員的日常工作中,培育企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化(如圖1)。

目前,國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好,在制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí),要著重考慮以下幾點(diǎn):其一,注重人的因素,把人管好,選好和用好。堅(jiān)持以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)能力和優(yōu)良表現(xiàn)作為用人的原則。其二,要特別關(guān)注行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。注重企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,看主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì);如果不符合產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì),在重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)要尋求發(fā)展的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn);有怎樣的具體落實(shí)措施。其三,要管住投資?？傮w而言宜守。凡要投資,必須考慮三個(gè)條件:一是值不值得去做,即做好投入產(chǎn)出情況即利潤(rùn)的分析;二是能不能做,即我們有沒(méi)有能力做,有多大的能力去做;三是要不要馬上做,即把握好時(shí)機(jī)的選擇。其四,嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)章制度,強(qiáng)調(diào)令行禁止,企業(yè)做大做強(qiáng)就要按章辦事,講究辦事程序,體現(xiàn)集體領(lǐng)導(dǎo),切忌一個(gè)人說(shuō)了算。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建中面臨的問(wèn)題

(一)企業(yè)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理不相適應(yīng)

我國(guó)企業(yè)在目標(biāo)的制定上有一個(gè)很大弊端就是急于求成,希望以最快的方式獲得回報(bào),致使企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中遭受過(guò)多自身不可承受的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)缺乏與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和措施,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化敏感度不夠、發(fā)展后勁不足,有的企業(yè)甚至在重大風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)毫無(wú)應(yīng)對(duì)措施,導(dǎo)致巨額損失。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理人才缺乏

目前,我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作尚處在初級(jí)階段,風(fēng)險(xiǎn)管理人才嚴(yán)重短缺,而風(fēng)險(xiǎn)管理又是一項(xiàng)難度大、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的工作,因此要培養(yǎng)大批滿足企業(yè)需求的、技能型的風(fēng)險(xiǎn)管理人才,尚需時(shí)日。很多企業(yè)往往選擇風(fēng)險(xiǎn)管理外包的方式來(lái)緩解本企業(yè)該類(lèi)人才不足現(xiàn)象,這種做法容易泄露企業(yè)的商業(yè)機(jī)密,應(yīng)注意防控。

(三)體系缺乏有效性檢驗(yàn)

在衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作成效時(shí),要將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性檢驗(yàn)與企業(yè)的績(jī)效考核工作對(duì)接,使其與企業(yè)負(fù)責(zé)人激勵(lì)約束機(jī)制相掛鉤。由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效考核體系量化評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),導(dǎo)致體系有效性檢驗(yàn)不到位。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:淺析銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理

【論文關(guān)鍵詞】國(guó)家助學(xué)貸款　風(fēng)險(xiǎn)管理　引致信用風(fēng)險(xiǎn)

【論文摘要】高等教育是準(zhǔn)公共產(chǎn)品，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，高等教育的學(xué)費(fèi)制度正是高等教育準(zhǔn)公共產(chǎn)品特征的體現(xiàn)，國(guó)家助學(xué)貸款是學(xué)費(fèi)制度的衍生。目前，我國(guó)實(shí)施的是以商業(yè)銀行為主的國(guó)家助學(xué)貸款模式，商業(yè)銀行的盈利性與國(guó)家助學(xué)貸款的公益性存在價(jià)值沖突，需以商業(yè)銀行為主體，對(duì)國(guó)家助學(xué)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，使國(guó)家助學(xué)貸款持續(xù)健康發(fā)展。

高等教育既不是公共產(chǎn)品，也不是私人產(chǎn)品，而是一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品。準(zhǔn)公共產(chǎn)品由于具有一定的效用外溢性，不能由市場(chǎng)提供，應(yīng)由政府參與提供。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，作為準(zhǔn)公共產(chǎn)品的高等教育應(yīng)由政府和市場(chǎng)共同提供，高等教育的學(xué)費(fèi)制度正是高等教育準(zhǔn)公共產(chǎn)品特征的體現(xiàn)。收費(fèi)制度的實(shí)施導(dǎo)致部分學(xué)生可能因?yàn)榧彝ソ?jīng)濟(jì)困難而交不起學(xué)費(fèi)的問(wèn)題，為此，國(guó)家助學(xué)貸款應(yīng)運(yùn)而生。目前，我國(guó)實(shí)施的是以商業(yè)銀行為主的國(guó)家助學(xué)貸款模式，商業(yè)銀行的盈利性與國(guó)家助學(xué)貸款的公益性存在價(jià)值沖突，國(guó)家助學(xué)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)性迫使商業(yè)銀行“懼貸”、“拒貸”和“停貸”，成為國(guó)家助學(xué)貸款發(fā)展的較大瓶頸之一。因此，有必要以商業(yè)銀行為主體，對(duì)國(guó)家助學(xué)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，使國(guó)家助學(xué)貸款持續(xù)健康發(fā)展。

一、銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

國(guó)家助學(xué)貸款是指金融機(jī)構(gòu)面向全日制普通高校中家庭貧困的本專(zhuān)科生和研究生發(fā)放的用于學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)和生活費(fèi)的商業(yè)性貸款，財(cái)政向借款人在校期間全額貼息，是由政府主導(dǎo)、財(cái)政貼息，銀行、教育行政部門(mén)與高校共同操作的專(zhuān)門(mén)幫助高校貧困家庭學(xué)生的銀行貸款。目前，我國(guó)實(shí)施的是以商業(yè)銀行為主的國(guó)家助學(xué)貸款模式?？梢?jiàn)，國(guó)家助學(xué)貸款既不是政策性貸款，也不純粹是金融機(jī)構(gòu)的普通商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)。國(guó)家助學(xué)貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)10年，即在畢業(yè)后6年內(nèi)（含2年的寬限期和4年的還款期）還清貸款本息。貸款額度按照每人每學(xué)年較高不超過(guò)6000元的標(biāo)準(zhǔn)，具體額度由借款人所在學(xué)校確定。貸款利率執(zhí)行中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期限貸款基準(zhǔn)利率，不上浮。盡管?chē)?guó)家助學(xué)貸款通過(guò)正式規(guī)則、非正式規(guī)則和實(shí)施機(jī)制等一系列的制度規(guī)則制約著國(guó)家、銀行、高校、貧困大學(xué)生四者的選擇空間，并約束著四者之間的相互關(guān)系，減少?lài)?guó)家助學(xué)貸款中的種種風(fēng)險(xiǎn)和交易費(fèi)用，然而僅從信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，據(jù)不統(tǒng)計(jì)，在開(kāi)辦國(guó)家助學(xué)貸款的高校中，已進(jìn)入還款期的學(xué)生違約率達(dá)到了20%；連續(xù)90天以上違約的人數(shù)已達(dá)16.7%，從而迫使商業(yè)銀行“懼貸”、“拒貸”和“停貸”，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行國(guó)家助學(xué)貸款的可持續(xù)發(fā)展。從商業(yè)銀行的角度分析，國(guó)家助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要有外在風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)。

（一）銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款的外在風(fēng)險(xiǎn)

銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款的外在風(fēng)險(xiǎn)具體包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)體制風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及引致信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款的外在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因表現(xiàn)在：

1.社會(huì)信用意識(shí)淡薄，信用評(píng)估體系缺乏。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，信用大于生命。銀行向客戶(hù)提供的不僅僅是一種產(chǎn)品，而更是一種信用。但目前，我國(guó)還是“非征信國(guó)家”，還沒(méi)有建立起獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行無(wú)法獲得有價(jià)值的信用風(fēng)險(xiǎn)信息，客戶(hù)信用審查的成本極高；現(xiàn)有的會(huì)計(jì)、審計(jì)等信息中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立反映貸款人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息能力較差，有時(shí)甚至出現(xiàn)提供虛假信息現(xiàn)象；還沒(méi)有面向金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息咨詢(xún)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化公司。具體到國(guó)家助學(xué)貸款上，由于缺乏能反映個(gè)人信用的相關(guān)資料，缺乏對(duì)現(xiàn)有個(gè)人信用資料進(jìn)行科學(xué)評(píng)估和查詢(xún)的系統(tǒng)，導(dǎo)致銀行和借款學(xué)生間信息不對(duì)稱(chēng)，銀行在貸款發(fā)放時(shí)就面臨較大的違約隱患；國(guó)家助學(xué)貸款采用無(wú)擔(dān)保的信用方式，信用貸款按照資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)屬于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。因此，目前國(guó)家助學(xué)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)很大。

2.商業(yè)銀行的盈利性與國(guó)家助學(xué)貸款的公益性存在價(jià)值沖突。國(guó)家助學(xué)貸款現(xiàn)行的基本政策是：由國(guó)有商業(yè)銀行采用無(wú)擔(dān)保的信用方式向在校貧困大學(xué)生提供貸款；貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)利率，借款人享受利息補(bǔ)貼，在校期間的貸款利息將全部由財(cái)政補(bǔ)貼，畢業(yè)后的貸款利息則全部自付。目前國(guó)有商業(yè)銀行已完成股份制治理，雖然國(guó)有股獨(dú)大，但是現(xiàn)代公司制要求國(guó)有商業(yè)銀行必須追求利潤(rùn)較大化，而國(guó)家助學(xué)貸款體現(xiàn)的社會(huì)公益性通過(guò)行政手段轉(zhuǎn)嫁到國(guó)有商業(yè)銀行上，因此國(guó)有商業(yè)銀行存在體制風(fēng)險(xiǎn)，盡管?chē)?guó)家財(cái)政進(jìn)行了四年貼息。

3.國(guó)家助學(xué)貸款執(zhí)行基準(zhǔn)利率，不上浮。當(dāng)國(guó)家基準(zhǔn)利率調(diào)高的情況下，或者宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)過(guò)熱，通貨膨脹發(fā)生，CPI大于基準(zhǔn)利率時(shí)，商業(yè)銀行貸出去的助學(xué)貸款即使本息能夠按期收回，銀行資產(chǎn)也嚴(yán)重縮水了。因此，商業(yè)銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)也較大。

4.大學(xué)生就業(yè)難、收入低引致國(guó)家助學(xué)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家助學(xué)貸款制度表明，畢業(yè)生一旦開(kāi)始還款，時(shí)限則為4年，如果本科四年借款的總額為24000元，則每年的還款金額至少在6000元之上（還不包括利息），相當(dāng)于2008年全國(guó)職工平均貨幣工資水平29229元的20.5%，遠(yuǎn)高于新加坡的10%、澳大利亞的3%～6%和瑞典的4%。按照國(guó)際通行口徑，我國(guó)高等教育已經(jīng)走向大眾化，高等教育走向大眾化也同時(shí)意味著大學(xué)生的就業(yè)壓力將是一個(gè)長(zhǎng)期的問(wèn)題。在畢業(yè)生數(shù)量年年大幅度增長(zhǎng)的同時(shí)，離校畢業(yè)生待業(yè)的現(xiàn)象開(kāi)始出現(xiàn)，且這個(gè)數(shù)量有逐年上升的趨勢(shì)。國(guó)家助學(xué)貸款主要是建立在學(xué)生未來(lái)收入流預(yù)期基礎(chǔ)上的信用，而未來(lái)收入流本身具有不確定性。貧困學(xué)生大多來(lái)自邊遠(yuǎn)地區(qū)，由于缺少家庭背景，靠自己找到一份條件比較好的工作難度很大。大學(xué)生剛畢業(yè)工資水平不高，除去生活必需費(fèi)用外所剩無(wú)幾，這給他們還款帶來(lái)很大的困難。這些都導(dǎo)致其還款率低，引致國(guó)家助學(xué)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)是指銀行金融機(jī)構(gòu)自身在經(jīng)營(yíng)管理方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)主要是管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。在轉(zhuǎn)軌時(shí)期助學(xué)貸款公司特有風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：

1.外在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在化。由于國(guó)家助學(xué)貸款具有社會(huì)公益性，商業(yè)銀行的盈利性與社會(huì)公益性主體錯(cuò)位，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的本位意識(shí)不強(qiáng)，雖然政府宏觀層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防范重視，而微觀銀行企業(yè)還是被動(dòng)式風(fēng)險(xiǎn)管理，因而管理風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

2.內(nèi)控制度不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不完善。完善的內(nèi)控制度是現(xiàn)代銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)部制度保障。內(nèi)部控制不僅要求現(xiàn)代銀行企業(yè)建立內(nèi)部制度政策與程序，還要檢查內(nèi)部控制政策與程序是否得到了遵守。目前，國(guó)家助學(xué)貸款一方面控制不足，表現(xiàn)為內(nèi)控制度與管理部門(mén)銜接不充分；一方面控制分散，缺少整合性。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，目前大多數(shù)商業(yè)銀行都還沒(méi)有現(xiàn)代意義上獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，也沒(méi)有專(zhuān)職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，沒(méi)有一個(gè)獨(dú)立的部門(mén)有能力承擔(dān)起有效管理銀行風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。由于國(guó)家助學(xué)貸款借款人分布區(qū)域廣，批量大，就業(yè)不理想，工作地址頻繁變動(dòng)，貸后管理、貸款催收等的工作量非常大。而且催收主要靠長(zhǎng)途電話和特快專(zhuān)遞方式，收回一筆貸款往往要增加幾十元的電話費(fèi)、郵寄費(fèi)等額外費(fèi)用。在這種情況下，借款人容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，拖欠或逃避銀行債務(wù)，從而增加銀行的不良資產(chǎn)，導(dǎo)致交易費(fèi)用巨大，銀行經(jīng)營(yíng)的安全性降低。因此，國(guó)家助學(xué)貸款的操作風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具落后。風(fēng)險(xiǎn)量化管理和模型化是現(xiàn)代銀行企業(yè)管理在技術(shù)上的重要發(fā)展趨勢(shì)。而目前國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)家助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)和工具方面非常薄弱，沒(méi)有建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)?？傊?，把我國(guó)助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分內(nèi)，外兩個(gè)方面并分析其成因，目的就是為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的缺陷

現(xiàn)行國(guó)家助學(xué)貸款制度在風(fēng)險(xiǎn)控制方面還存在較大的缺陷，表現(xiàn)在：及時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度不健全。信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度的規(guī)定零散，沒(méi)形成一個(gè)統(tǒng)一的整體，因而其作用非常有限；有些風(fēng)險(xiǎn)防范措施，特別是其中較有約束的措施都還未能落實(shí)或沒(méi)有條件落實(shí)；對(duì)信用助學(xué)貸款，目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律規(guī)定，多依據(jù)的是現(xiàn)有的《消費(fèi)信貸法》、《擔(dān)保法》、《貸款通則》等法規(guī)，在具體操作時(shí)無(wú)章可循，特別是當(dāng)貸款學(xué)生違約時(shí)沒(méi)有相應(yīng)的法律制裁。如，助學(xué)貸款制度中規(guī)定，不能及時(shí)償還助學(xué)貸款的學(xué)生，助學(xué)貸款管理中心在新聞媒體和高學(xué)校畢業(yè)生學(xué)歷查詢(xún)系統(tǒng)網(wǎng)站上公布其姓名。而對(duì)于主辦國(guó)家助學(xué)貸款的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，也沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)控制的任何措施。這樣的一種制度設(shè)計(jì)，違約成本明顯過(guò)低。對(duì)于貸款學(xué)生來(lái)講，在媒體上公布姓名與償還上萬(wàn)甚至幾萬(wàn)的助學(xué)貸款相比，放棄償還助學(xué)貸款似乎容易成為他們的選擇。第二，商業(yè)銀行的積極性沒(méi)有調(diào)動(dòng)起來(lái)。無(wú)利不起早，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，貸款額度幾乎都滿足不了盈利性強(qiáng)的品質(zhì)的房地產(chǎn)抵押貸款、品質(zhì)的擔(dān)保貸款，心中哪還有無(wú)任何抵押與擔(dān)保、靠未來(lái)工作都不確定的個(gè)人信用的貸款基準(zhǔn)利率不上調(diào)的助學(xué)貸款。第三，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)基金負(fù)擔(dān)分配不合理。助學(xué)貸款新規(guī)定初步提出了建立國(guó)家助貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)資金由政府和學(xué)校各負(fù)擔(dān)50%，以此來(lái)彌補(bǔ)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和損失，提高商業(yè)銀行的積極性。這一規(guī)定應(yīng)該說(shuō)在保障銀行利益上邁出了重要的一步，一定程度上提高了貸款經(jīng)辦行的積極性。這種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的實(shí)質(zhì)是由財(cái)政和高校對(duì)經(jīng)辦銀行因貸款發(fā)生壞帳造成的損失行一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，但這種規(guī)定也存在著不足的地方：由財(cái)政來(lái)進(jìn)行補(bǔ)償理所當(dāng)然，因?yàn)樽鳛榉N政策性貸款，本來(lái)就是一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品，需要政府財(cái)政資金的補(bǔ)貼，其他的政策性貸款也都是政府財(cái)政資金補(bǔ)貼的；由高校來(lái)進(jìn)行補(bǔ)償則不太適宜，高校不是政府部門(mén)，也不是公共機(jī)構(gòu)，不適宜承擔(dān)這種政策性貸款的補(bǔ)貼，學(xué)生畢業(yè)后，高校也無(wú)法控制和影響他們還款，卻要為他們欠還款承擔(dān)責(zé)任，這缺乏公平性，影響高校配合開(kāi)展助學(xué)貸款的積極性。在損失補(bǔ)償方面，雖然政策規(guī)定呆賬貸款稅前予以核銷(xiāo)，在一定程度上減少了商銀行呆賬損失，但仍然擠占了商業(yè)銀行利潤(rùn)，因?yàn)榇蟛糠仲J款損失未予以補(bǔ)償。

三、銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理（Enterprise Risk Management簡(jiǎn)稱(chēng)ERM）框架有三個(gè)維度，及時(shí)維度是管理目標(biāo)；第二維度是風(fēng)險(xiǎn)管理要素；第三維度是管理層級(jí)。管理目標(biāo)有4個(gè)，即戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)管理要素有8個(gè)，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定，事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息與交流、監(jiān)控；管理層級(jí)包括整個(gè)管理對(duì)象的各職能部門(mén)及下屬各子公司。ERM三個(gè)維度的關(guān)系是，風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素都是為4個(gè)目標(biāo)服務(wù)的；管理各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的4個(gè)目標(biāo)；每個(gè)層次都必須從以上8個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理也是《巴塞爾新資本協(xié)議》蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)管理新理念，是當(dāng)今國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)管理是全程、立體、動(dòng)態(tài)、計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)控制。符合國(guó)情的銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，目前應(yīng)重點(diǎn)做以下工作：

1.嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)。貸前，學(xué)生戶(hù)口所在地相關(guān)部門(mén)應(yīng)仔細(xì)調(diào)查轄區(qū)申助學(xué)貸款學(xué)生家庭的經(jīng)濟(jì)狀況，認(rèn)真履行自己的職責(zé)；貸中，學(xué)校應(yīng)對(duì)學(xué)生進(jìn)行誠(chéng)信教育，并學(xué)習(xí)不努力，有記過(guò)處分及退學(xué)等情況的學(xué)生及時(shí)通知經(jīng)辦銀行；貸后，加強(qiáng)畢業(yè)生還款追蹤工作，建立完整的個(gè)人信用體系，同時(shí)通過(guò)個(gè)人征信系統(tǒng)，影響其以后在商業(yè)銀行的再貸款。

2.建立健全個(gè)人資信征詢(xún)系統(tǒng)。銀行根據(jù)完善的個(gè)人信用系統(tǒng)，查詢(xún)客戶(hù)信用的歷史記錄、自我評(píng)估或請(qǐng)專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)取得消費(fèi)者的信用狀況，評(píng)定客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從而有效的防范和消除信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立健全國(guó)家助學(xué)貸款失信懲戒制度。在我國(guó)目前情況下，應(yīng)借助高院校畢業(yè)生學(xué)歷查詢(xún)系統(tǒng)，將貸款學(xué)生的基本情況記錄在案，一旦違約并經(jīng)證實(shí)確系惡意違約，即將此記錄轉(zhuǎn)入個(gè)人信用信息系統(tǒng)的黑名單，全國(guó)任一金融營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)都可查詢(xún)。那么，其以后請(qǐng)貸款等金融活動(dòng)就要受到此“信用污點(diǎn)”的影響，很難和金融機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)打交道。對(duì)違約人來(lái)說(shuō)，此終生陪伴的信用污點(diǎn)具有很大的威懾力。與此同時(shí)，政府有關(guān)部門(mén)應(yīng)制定相應(yīng)的人信用法律法規(guī)，建立社會(huì)機(jī)構(gòu)，特別是金融機(jī)構(gòu)對(duì)于失信的懲罰機(jī)制，對(duì)于失信的敗德行為予相應(yīng)的懲罰和制約。

4.建立國(guó)家助學(xué)貸款信用保險(xiǎn)。根據(jù)2007年7月《中國(guó)人民銀行關(guān)于做好家庭經(jīng)濟(jì)困難生助學(xué)貸款工作的通知》，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，將保險(xiǎn)引入助學(xué)貸款，建立國(guó)家助學(xué)貸款信用保險(xiǎn)。目前，華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司率先推出了國(guó)家助學(xué)貸款信用保險(xiǎn)，當(dāng)貸款學(xué)生事故、喪失勞動(dòng)能力或者連續(xù)三個(gè)月（或累計(jì)六個(gè)月）未履行還款義務(wù)，保險(xiǎn)公司對(duì)銀行的這部分貸款進(jìn)行賠付。

5.建立國(guó)家助學(xué)貸款國(guó)家擔(dān)保制度。政府應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)國(guó)家助學(xué)貸款擔(dān)?；?，用于補(bǔ)貼那些為此而出現(xiàn)較大虧損的金融機(jī)構(gòu)。

試論《新巴塞爾協(xié)議》與中國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

論文摘要：中國(guó)加入WTO，金融趨于全球化，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的綜合差距和諸多矛盾，將給我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)。自商業(yè)銀行產(chǎn)生，風(fēng)險(xiǎn)就與之相伴、形影不離。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特征。作為現(xiàn)代國(guó)際統(tǒng)一銀行管理標(biāo)志的《巴塞爾協(xié)議》，在全球銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面做出了巨大貢獻(xiàn)。中國(guó)是處于轉(zhuǎn)型過(guò)程中的發(fā)展中國(guó)家，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜，銀行業(yè)發(fā)展還很不成熟，風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式更為特殊，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。2004年6月，《新巴塞爾協(xié)議》的出臺(tái)，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求，中國(guó)銀行業(yè)的改革將面臨新的挑戰(zhàn)。本文分析了《新巴塞爾協(xié)議》主要的新規(guī)定；指出了《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)中國(guó)的影響及中國(guó)實(shí)施新協(xié)議的障礙與途徑；并對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的走向提出了一些自己的看法。

關(guān)鍵詞：《新巴塞爾協(xié)議》; 商業(yè)銀行; 風(fēng)險(xiǎn)管理

當(dāng)今社會(huì)，經(jīng)濟(jì)與金融的全球化已成為必然趨勢(shì)，而金融的地位與作用亦日益突出，金融在成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地積累并造成毀滅性的損失。中國(guó)最危險(xiǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)在哪里？專(zhuān)家定位：銀行風(fēng)險(xiǎn)。2006年，中國(guó)銀行業(yè)改革任務(wù)依然艱巨，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)依然在增加，對(duì)商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力形成巨大挑戰(zhàn)。隨著2004年6月，《新巴塞爾協(xié)議》的出臺(tái)，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求，中國(guó)各商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理為了適應(yīng)這一變化也需要相應(yīng)地做出調(diào)整。

一、《新巴塞爾協(xié)議》主要的新規(guī)定

與1988年老協(xié)議相比，《新巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容更加廣泛而復(fù)雜，在保持了對(duì)銀行低資本要求的同時(shí)，還加大對(duì)銀行監(jiān)管力度以及對(duì)銀行實(shí)行更嚴(yán)格的市場(chǎng)約束，這也被譽(yù)為新協(xié)議的三大支柱， 不僅反映了當(dāng)今銀行業(yè)的迅速發(fā)展及深刻變化，同時(shí)也代表著近期的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念，具體如下：

（一）低資本要求

巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為低資本要求仍然包括三個(gè)方面的內(nèi)容，即資本的定義、風(fēng)險(xiǎn)頭寸的計(jì)量以及根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度確定資本的規(guī)定。其中，資本的定義以及低資本充足比率仍保留1988年巴塞爾協(xié)議的資本定義不變，但明確了應(yīng)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，在信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量和計(jì)算方法上改變了原協(xié)議主要根據(jù)債務(wù)人所在國(guó)是否經(jīng)合組織成員國(guó)來(lái)區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)，而是強(qiáng)調(diào)自律行為與外部評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果，在此基礎(chǔ)上提供了三個(gè)可供選擇的方案：標(biāo)準(zhǔn)化方案、銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)方案（基礎(chǔ)IRB）和資產(chǎn)組合信用風(fēng)險(xiǎn)模型方案（高級(jí)IRB）體系，強(qiáng)調(diào)用內(nèi)部評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，進(jìn)而確定和配置資本?！缎掳腿麪枀f(xié)議》新框架增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并力求具體量化與管理這些風(fēng)險(xiǎn)的辦法。與原來(lái)的《巴塞爾協(xié)議》相比，《新巴塞爾協(xié)議》除了包含信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容外，還將操作風(fēng)險(xiǎn)囊括進(jìn)來(lái)，這樣在某種程度上講，等于提高了對(duì)銀行低資本的要求。因?yàn)殂y行在計(jì)算資本充足率時(shí)，采用的方法是用銀行的資本凈額除以其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中包含了操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。分母項(xiàng)大了，為至少達(dá)到8%的資本充足率，自然會(huì)提高對(duì)資本的要求。

（二）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查

巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為監(jiān)管當(dāng)局有責(zé)任利用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)稽核等方法來(lái)促使銀行的資本狀況與總體風(fēng)險(xiǎn)相匹配?；驹瓌t是：一是監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況有權(quán)要求銀行具有超出低資本的超額資本；二是銀行具有評(píng)估自己相對(duì)于總風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的資本充足比率的程序，并有維持資本水平的策略；三是監(jiān)管者應(yīng)該檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部評(píng)估程序和策略以及其資本充足狀況；四是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在銀行資本充足下降到低限度之前及早采取干預(yù)措施。

（三）市場(chǎng)紀(jì)律約束

巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為有效的市場(chǎng)約束有利于加強(qiáng)監(jiān)管和增加資本充足，有利于提高金融體系安全性和穩(wěn)固性。為了確保市場(chǎng)約束的有效實(shí)施，銀行應(yīng)提高透明度，定期向公眾提供的信息和關(guān)鍵數(shù)據(jù)，反映銀行真實(shí)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)等方面的信息。

二、新協(xié)議對(duì)中國(guó)的影響及中國(guó)實(shí)施新協(xié)議的障礙

實(shí)踐中，新協(xié)議對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響已有所顯現(xiàn)。據(jù)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康透露，在新協(xié)議的推動(dòng)下，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平正在迅速提升，大銀行已開(kāi)始著手建立符合新協(xié)議要求的二維評(píng)級(jí)體系；小銀行的積極性也很高，力求借鑒新協(xié)議的有關(guān)內(nèi)容。據(jù)悉，目前中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行這4家商業(yè)銀行已不同程度地嘗試采用了新協(xié)議要求的先進(jìn)數(shù)據(jù)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)管理方法。《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行影響深刻，其最主要的是提升了廣大從業(yè)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)；在各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、控制工具的采用，《新巴塞爾協(xié)議》也給出了一些已在發(fā)達(dá)國(guó)家銀行采用的方法。從管理的角度，《新巴塞爾協(xié)議》給出了針對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)制定的監(jiān)督檢查的主要原則、風(fēng)險(xiǎn)管理指引和監(jiān)督透明度及問(wèn)責(zé)制度等等。在信息披露方面，《新巴塞爾協(xié)議》提出了許多具體的要求。

新的巴塞爾協(xié)議主要是針對(duì)“十國(guó)集團(tuán)”成員國(guó)的“國(guó)際活躍銀行”，因此對(duì)于非協(xié)議針對(duì)范圍內(nèi)的銀行沒(méi)有約束力。特別是對(duì)于包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，其銀行業(yè)本身基礎(chǔ)比較薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理能力距離世界經(jīng)驗(yàn)豐富的銀行還有相當(dāng)?shù)牟罹?，無(wú)法在短期內(nèi)具備實(shí)施新協(xié)議的條件。目前中國(guó)實(shí)行新協(xié)議的條件尚不具備，分析障礙有三：

首先是因?yàn)樾聟f(xié)議將保持充足的資本水平作為基本要求，但現(xiàn)實(shí)的狀況是，中國(guó)商業(yè)銀行不同程度地存在著資本充足率不足的問(wèn)題。而如果目前實(shí)行新協(xié)議，資本金不足的問(wèn)題將更加突出。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量普遍較差，如果實(shí)施新協(xié)議要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的總體水平將會(huì)大幅度提高，資本充足率水平將進(jìn)一步下降。

其次，實(shí)施新協(xié)議的第二個(gè)障礙是中國(guó)銀行的內(nèi)控機(jī)制不健全，內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)很弱。而新協(xié)議基本是建立在評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上的。中國(guó)銀行雖已根據(jù)1988年資本協(xié)議建立了風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架，但資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算統(tǒng)計(jì)工作始終未能制度化。要達(dá)到新資本協(xié)議要求，不僅在信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方面存在工作量過(guò)大、成本過(guò)高、外部評(píng)級(jí)資料缺乏等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量方面也存在不少困難。特別是信用環(huán)境較差影響著內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的建立和推行。

，第三大障礙是信息披露不規(guī)范。新協(xié)議將信息披露和市場(chǎng)約束作為三大支柱之一列入了新協(xié)議的主體框架之中。據(jù)介紹，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信息披露制度一直不夠完善，屢次受到國(guó)際金融組織的強(qiáng)烈批評(píng)。而且目前中國(guó)商業(yè)銀行需要遵循的信息披露規(guī)范太多，造成一家銀行和另一家同性質(zhì)銀行所遵循的規(guī)范可能不同，導(dǎo)致市場(chǎng)參與者難以進(jìn)行有效的分析。而且國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信息披露與新協(xié)議要求的銀行提供及時(shí)、、、的信息存在著很大差距。此外，對(duì)信息披露的格式和內(nèi)容也不規(guī)范。

三、中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)實(shí)施《新巴塞爾協(xié)議》的途徑

當(dāng)然，新協(xié)議的實(shí)施存在障礙并不代表對(duì)新協(xié)議采取被動(dòng)的態(tài)度。事實(shí)上，我們欣喜地看到許多國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始或正在準(zhǔn)備實(shí)施新資本協(xié)議。這是因?yàn)?，《新巴塞爾協(xié)議》代表了世界銀行業(yè)管理發(fā)展的大方向，反映了當(dāng)今先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐和指引，實(shí)施《新巴塞爾協(xié)議》有助于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。特別是在中國(guó)加入WTO后，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)限制逐步取消，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行將同時(shí)面臨來(lái)自國(guó)內(nèi)及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。有鑒于此，盡早實(shí)施《新巴塞爾協(xié)議》，狠抓風(fēng)險(xiǎn)管理，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，是中國(guó)商業(yè)銀行迅速實(shí)施《新巴塞爾協(xié)議》的途徑。

（一）信貸風(fēng)險(xiǎn)管理

實(shí)施《新巴塞爾協(xié)議》是一項(xiàng)旨在提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平的系統(tǒng)性工程，需要采用如下信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，包含以下五個(gè)因素：風(fēng)險(xiǎn)策略、分析工具、組織架構(gòu)、管理流程和信息系統(tǒng)。

1.風(fēng)險(xiǎn)策略。銀行的風(fēng)險(xiǎn)策略是根據(jù)利益相關(guān)者（股東、債權(quán)人、客戶(hù)、員工）的價(jià)值取向、銀監(jiān)會(huì)和巴塞爾協(xié)議的管理要求制定的。風(fēng)險(xiǎn)策略直接關(guān)系到銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好、要求的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)水平等，因此風(fēng)險(xiǎn)策略的確定直接關(guān)系到銀行會(huì)采取怎樣的組織構(gòu)架、管理流程與風(fēng)險(xiǎn)工具。

2.分析工具。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，結(jié)合銀監(jiān)會(huì)和《新巴塞爾協(xié)議》的具體規(guī)定，銀行選擇所要采用的分析工具（如信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型），設(shè)計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理流程和組織架構(gòu)。

3.管理流程。分析工具可以在監(jiān)控點(diǎn)對(duì)管理流程提供定量指導(dǎo)，而執(zhí)行管理流程的人員也可根據(jù)其經(jīng)驗(yàn)對(duì)分析工具給出的結(jié)果進(jìn)行一定調(diào)整，以充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢(shì)。分析工具和管理流程之間存在互動(dòng)作用，即在使用過(guò)程中不斷優(yōu)化模型的性，而模型性的提高又可以提高信貸管理流程的效率。

4.信息系統(tǒng)。根據(jù)分析工具所采用的模型和數(shù)據(jù)需要有先進(jìn)的信息技術(shù)予以支持，如評(píng)級(jí)規(guī)則引擎和數(shù)據(jù)集市等。否則，先進(jìn)的分析工具只能停留于書(shū)面，很難付諸實(shí)踐，同時(shí)管理流程也需要在系統(tǒng)中進(jìn)行固化，可以提高流程效率與質(zhì)量，降低流程成本，同時(shí)系統(tǒng)本身也可以在流程中起到一定的控制作用。

5.組織架構(gòu)。無(wú)論多么先進(jìn)的分析工具、管理流程與信息系統(tǒng)，都必須運(yùn)作于合理的組織架構(gòu)（包括公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、績(jī)效考核等）之上。因此，組織架構(gòu)的設(shè)計(jì)與實(shí)施也是建設(shè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系必不可少的組成部分之一。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)管理

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，操作風(fēng)險(xiǎn)是一種比較難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。目前全世界的銀行業(yè)也沒(méi)有一種較好的方法來(lái)控制和計(jì)量它。《新巴塞爾協(xié)議》要求2007年所有的銀行都要開(kāi)始按照協(xié)議規(guī)定的三種方法的一種來(lái)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本，進(jìn)而控制操作風(fēng)險(xiǎn)。但據(jù)調(diào)查，到2006年底，全世界能夠滿足《新巴塞爾協(xié)議》要求的只有大約38%的銀行。另外60%多的銀行都不可能在2007年以前開(kāi)始對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行管理，它們的預(yù)期實(shí)施時(shí)間是2010年到2012年。因此對(duì)《新巴塞爾協(xié)議》在全球的順利實(shí)施并不是短時(shí)間內(nèi)就可以實(shí)現(xiàn)的。操作風(fēng)險(xiǎn)難以控制的原因在于它跟人的關(guān)系密不可分，相互關(guān)聯(lián)，而人的道德風(fēng)險(xiǎn)、行為特征又相當(dāng)難以控制，這一點(diǎn)國(guó)內(nèi)和國(guó)外都是一樣。目前部分銀行計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的方法主要采用加權(quán)平均法，即將銀行前三年的收入加總平均，再乘一個(gè)系數(shù)。當(dāng)然，《新巴塞爾協(xié)議》介紹了三種方法，分別為：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。加權(quán)平均法屬于基本指標(biāo)法類(lèi)。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理仍處于初級(jí)階段，真正達(dá)到對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理至少還需3到5年的時(shí)間。而中國(guó)人文環(huán)境的差異、地方文化特征、商業(yè)氛圍又會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生很大的影響。

在《新巴塞爾協(xié)議》中，明確了操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。從全球范圍來(lái)看，操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)給不少金融機(jī)構(gòu)造成了相當(dāng)嚴(yán)重的損失。盡管?chē)?guó)際活躍銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)的管理方面已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，但迄今為止已經(jīng)構(gòu)建出有效完善的操作風(fēng)險(xiǎn)體系的銀行卻為數(shù)寥寥。銀行界在對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理體系、流程、方法和工具等方面的探索遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。

與國(guó)外先進(jìn)銀行的水平相比，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面更是處于相當(dāng)初級(jí)的階段。但是，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在提升操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面大有可為。具體的步驟包括：首先，要求銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層從戰(zhàn)略上重視對(duì)于銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，把對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)提升到應(yīng)有的高度，制定出操作風(fēng)險(xiǎn)管理的整體框架；其次，要求對(duì)銀行的整個(gè)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行檢查與評(píng)估，識(shí)別容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)，采取流程優(yōu)化、部門(mén)與崗位職責(zé)調(diào)整等手段，從系統(tǒng)上杜絕或減少操作風(fēng)險(xiǎn)的滋生點(diǎn)；再次，還應(yīng)該注重技術(shù)創(chuàng)新，積極設(shè)計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理工具，在技術(shù)手段上強(qiáng)化對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)管理與追蹤；，還需要在人員培訓(xùn)與激勵(lì)方面構(gòu)建出重視操作風(fēng)險(xiǎn)管理的技能與文化，從而提升銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平。3

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

相對(duì)于全球市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)銀行由于處于相對(duì)穩(wěn)定和封閉的金融環(huán)境，以及面對(duì)相對(duì)有限的金融產(chǎn)品的選擇，其承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力比信貸和操作風(fēng)險(xiǎn)為弱。然而伴隨著國(guó)內(nèi)利率、匯率逐步自由化的步伐，原來(lái)并不突出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要性將會(huì)逐步放大。一方面，波動(dòng)更大、變動(dòng)因素更多以及種類(lèi)更加豐富的金融衍生工具意味著更豐富的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制手段，但另一方面也意味著對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。在這種時(shí)候，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)未雨綢繆，為即將要承受的各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備。

四、中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的走向

可以看到，《新巴塞爾協(xié)議》的三大支柱涉及到商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的三大風(fēng)險(xiǎn)，以及在中國(guó)的實(shí)施存在的三大障礙。綜上所述，筆者建議國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以根據(jù)自身?xiàng)l件，走從外部完善銀行法律制度監(jiān)管，從內(nèi)部完備商業(yè)銀行內(nèi)控制度的道路進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的整體規(guī)劃。

（一）外部完善商業(yè)銀行法律制度監(jiān)管

首先，立法方面，在法律、法規(guī)及規(guī)章的制定與廢改上要突出監(jiān)管法制體系內(nèi)部的協(xié)調(diào)和完備；同時(shí)，充分重視在結(jié)合國(guó)情的基礎(chǔ)上借鑒外國(guó)立法經(jīng)驗(yàn)，尤其是那些銀行監(jiān)管法制行之有效的國(guó)家之經(jīng)驗(yàn)，并使我國(guó)銀行監(jiān)管法制大膽接納國(guó)際通行的規(guī)則和制度。

其次，規(guī)范信息披露。信息披露是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管立法的必要補(bǔ)充。為保障金融市場(chǎng)的有效運(yùn)作，市場(chǎng)參與者獲取而及時(shí)的信息極為必要。如德國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管局設(shè)置了公告目錄單，優(yōu)先公告的為風(fēng)險(xiǎn)公告，此外還有經(jīng)理的委任或退休、股權(quán)的變化、法律地位的變化、可償資本的變化，尤為重要的是超過(guò)25%的虧損；同時(shí)《報(bào)告規(guī)則》還規(guī)定了公告的性質(zhì)、范圍、時(shí)間和編制格式。我國(guó)監(jiān)管法制也應(yīng)對(duì)披露的有關(guān)要求進(jìn)行規(guī)定。當(dāng)然，由于信息公開(kāi)披露的范圍是有限度的，否則會(huì)損害銀行的合法權(quán)益，也不利于金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定，因此慎重確立此范圍非常必要。巴塞爾委員會(huì)已建立了一個(gè)系統(tǒng)委員會(huì)來(lái)研究與披露有關(guān)的問(wèn)題，以便為銀行業(yè)提供詳細(xì)的指導(dǎo)。

，具體而言，商業(yè)銀行外部監(jiān)管法律制度的主要內(nèi)容包括三個(gè)部分：

1、商業(yè)銀行準(zhǔn)入監(jiān)管，主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍兩個(gè)方面。商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入資格和業(yè)務(wù)范圍是其權(quán)利能力和行為能力的體現(xiàn)。我國(guó)現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》以及其他金融立法都將我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍定位于分業(yè)經(jīng)營(yíng)。隨著銀行業(yè)三法的建立，我國(guó)對(duì)于商業(yè)銀行準(zhǔn)入監(jiān)管方面的法律制度已較為完善，如《商業(yè)銀行法》第3條及第11－13條已做詳細(xì)規(guī)定，這里不再贅述；

2、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)性監(jiān)管，主要包括資本充足性監(jiān)管、流動(dòng)性控制、貸款集中度控制等方面的監(jiān)管?！渡虡I(yè)銀行法》則進(jìn)一步明確地規(guī)定了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍、設(shè)立的條件和程序、組織機(jī)構(gòu)、銀行存貸款業(yè)務(wù)中的義務(wù)、謹(jǐn)慎性要求、禁止業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)督管理、接管和終止及違反法律的責(zé)任等內(nèi)容。 我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定了“接管”和“破產(chǎn)”制度，但對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的緊急情形——無(wú)足夠自有資本清償能力或危險(xiǎn)狀況時(shí)的短期性應(yīng)急措施未作規(guī)定。緊急措施有助于防范個(gè)別銀行風(fēng)險(xiǎn)的漫延。緊急措施可由立法授權(quán)監(jiān)管主體采取如下措施：1)禁止或限制業(yè)主或股東以分配利潤(rùn)和用擔(dān)保的方式提款；2）禁止銀行將可動(dòng)用支付手段參股投資等；3)禁止吸收存款、提供信貸或作部分限制；4)禁止銀行管理層和業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人從事業(yè)務(wù)活動(dòng)或作部分限制；5)派駐監(jiān)督人員監(jiān)督銀行業(yè)務(wù)等。對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況良好且具有償付能力但面臨暫時(shí)流動(dòng)性困難的銀行，人民銀行可直接進(jìn)行貸款援助或由中央銀行提供擔(dān)保，以幫助解決短期困難；

3、商業(yè)銀行市場(chǎng)退出監(jiān)管，主要指商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的法律機(jī)制。我國(guó)《商業(yè)銀行法》已原則性地構(gòu)建了銀行破產(chǎn)制度，但是還有許多具體問(wèn)題未予涉及。今后的法規(guī)應(yīng)完善破產(chǎn)程序中的破產(chǎn)申請(qǐng)程序，法律應(yīng)規(guī)定銀行申請(qǐng)破產(chǎn)須向中國(guó)人民銀行提出，并應(yīng)把中國(guó)人民銀行定為向法院申請(qǐng)銀行破產(chǎn)的主體，而不能由銀行直接向法院申請(qǐng)。因?yàn)殂y行的破產(chǎn)須謹(jǐn)慎為之，且需經(jīng)嚴(yán)格審查。同時(shí)還應(yīng)構(gòu)筑相應(yīng)的和解程序及有關(guān)期間的計(jì)算制度。銀行債務(wù)的清償、債務(wù)重組、有效資產(chǎn)的承接、被關(guān)閉銀行的托管等均需規(guī)范化。此外，作為商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的重要補(bǔ)救措施的貸款人制度也是商業(yè)銀行外部監(jiān)管法律制度不可或缺的部分。

（二）內(nèi)部完備商業(yè)銀行內(nèi)控制度

筆者曾在農(nóng)業(yè)銀行工作多年，深知商業(yè)銀行內(nèi)控制度是防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性、根本性制度，是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提。筆者建議，商業(yè)銀行內(nèi)控制度的完善應(yīng)從以下方面入手：

1、提高資本充足率。我國(guó)商業(yè)銀行、尤其是占主導(dǎo)地位的國(guó)有商業(yè)銀行，由于歷史的及現(xiàn)時(shí)的、政治的及經(jīng)濟(jì)的原因，不良資產(chǎn)占比高、規(guī)模大。為確保銀行支付能力，防范可能的危機(jī)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合商業(yè)銀行股份制改造，盡快處理壞賬損失，補(bǔ)充資本金，使之符合新協(xié)議所規(guī)定的低資本要求，即全部資本金不低于全部加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的8％，核心資本不低于全部加權(quán)資產(chǎn)的4％。

2、完善貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。今后，完善我國(guó)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，首先是要賦予商業(yè)銀行充分的核銷(xiāo)自主權(quán)；其次是商業(yè)銀行既要按照貸款余額計(jì)提普通風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，又要按貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度計(jì)提特別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

3、完善存款保護(hù)制度。巴塞爾委員會(huì)明確指出建立存款保護(hù)制度為許多銀行的債權(quán)人提供了一個(gè)安全網(wǎng)，由此可增加公眾對(duì)銀行的信心，并使金融體系更加穩(wěn)定。所以，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷深化、國(guó)際化進(jìn)程逐漸加速的條件下，存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)建，不僅是金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該推動(dòng)的一項(xiàng)銀行監(jiān)管保障措施，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)成為商業(yè)銀行內(nèi)控制度建設(shè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

4、完善我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。巴塞爾《核心原則》中要求各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行報(bào)告的內(nèi)容做出規(guī)定，制定明確的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以保障銀行提供財(cái)務(wù)報(bào)表等有關(guān)信息內(nèi)容清楚，具有可比性。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在其管理活動(dòng)中，不論從遵守巴塞爾國(guó)際規(guī)則要求角度，還是從接受監(jiān)管當(dāng)局的統(tǒng)一監(jiān)管角度，都應(yīng)當(dāng)在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上制定具體的會(huì)計(jì)制度及方法。

5、完善綜合并表控制制度。巴塞爾《核心原則》中提出并強(qiáng)調(diào)了綜合并表監(jiān)管的原則。事實(shí)上這就要求商業(yè)銀行在其內(nèi)部控制中加強(qiáng)綜合控制，并表管理。我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部的綜合并表控制體系應(yīng)包括：表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的綜合控制；國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)與國(guó)際業(yè)務(wù)的綜合控制；信貸業(yè)務(wù)與證券、信托、保險(xiǎn)、租賃等業(yè)務(wù)的綜合控制；國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)與國(guó)外分支機(jī)構(gòu)及附屬機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的綜合控制。不可否認(rèn)，綜合控制具有一定難度，因?yàn)樗枰喈?dāng)高的銀行管理水平及人員素質(zhì)，還涉及到國(guó)際協(xié)調(diào)問(wèn)題。

6、完善銀行法人治理結(jié)構(gòu)。巴塞爾《核心原則》要求各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局鼓勵(lì)銀行建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，包括職責(zé)明確的管理結(jié)構(gòu)，有能力對(duì)管理層進(jìn)行獨(dú)立檢查的董事會(huì)，獨(dú)立審計(jì)及檢查執(zhí)行情況的部門(mén)。據(jù)此，我國(guó)商業(yè)銀行股份公司制度勢(shì)在必行。目前，中國(guó)銀行及中國(guó)建設(shè)銀行已由國(guó)有商業(yè)銀行完成向股份公司改制的轉(zhuǎn)變，工行與農(nóng)行仍處于醞釀階段。經(jīng)驗(yàn)表明，商業(yè)銀行股份制改革是實(shí)現(xiàn)有效公司治理的途徑。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐梳理

[論文關(guān)鍵詞]風(fēng)險(xiǎn)管理　理論框架　實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

[論文摘要]本文對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究和企業(yè)實(shí)踐進(jìn)行梳理,歸納主流理論框架和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),為企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)提供參考。

1 引 言

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)濟(jì)全球化背景下國(guó)際大型企業(yè)面對(duì)日益復(fù)雜的外部環(huán)境所做出的現(xiàn)實(shí)選擇。美國(guó)世通公司與安然公司丑聞事件、日本住友巨虧事件、英國(guó)巴林銀行倒閉、中國(guó)中航油新加坡公司巨虧事件相繼發(fā)生后,美國(guó)、中國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、日本等國(guó)家日益重視企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架、薩班斯法案的頒布實(shí)施以及中國(guó)《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的出臺(tái),表明各國(guó)政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與防范體系提出了更高的要求。越來(lái)越多的國(guó)際大公司重視和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。據(jù)普華永道2004年對(duì)世界上1400個(gè)大中型公司的CEO進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果看,接近四分之三的企業(yè)已經(jīng)建成或部分建成風(fēng)險(xiǎn)管理體系,實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。

中航油巨虧事件發(fā)生后,我國(guó)中央企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題日益得到各方重視。國(guó)資委研究出臺(tái)了《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,并擬將風(fēng)險(xiǎn)管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。

2 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主流理論框架

國(guó)際上主流的風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架包括美國(guó)COSO的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》,我國(guó)國(guó)資委《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,澳大利亞—新西蘭的澳新標(biāo)準(zhǔn)等。

2.1 COSO 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架

COSO是美國(guó)反虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)管理組織,它于2004年9月《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》,是目前美國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理的參照性標(biāo)準(zhǔn)。該框架的本質(zhì)是建立一個(gè)各方通用的共同語(yǔ)言,為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供清晰的方向和指南。它通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)組合觀點(diǎn),要求企業(yè)管理層必須考慮風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間如何相互關(guān)聯(lián),并從業(yè)務(wù)單元層面和公司內(nèi)部各個(gè)實(shí)體層面決定風(fēng)險(xiǎn)組合。該框架包含四個(gè)目標(biāo)(戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)目標(biāo))和八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素(內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控),并考慮了一個(gè)組織內(nèi)部所有層面的活動(dòng)(公司層面、職能部門(mén)、事業(yè)部、分公司等業(yè)務(wù)單元和子公司)。

2.2 澳新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)

澳新標(biāo)準(zhǔn)是由澳大利亞與新西蘭聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)于2005年9月,澳新標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)邏輯和系統(tǒng)的方法,包括建立風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、監(jiān)督與協(xié)商、溝通與評(píng)價(jià)等,穿插于公司各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)、職能部門(mén)和業(yè)務(wù)流程,使得公司能夠達(dá)到損失最小化和機(jī)遇較大化。

2.3 國(guó)資委《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

2006年6月,國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)出臺(tái)《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)?！吨敢方梃b了美國(guó)COSO內(nèi)控框架、COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架、薩班斯法案、澳大利亞和新西蘭聯(lián)合發(fā)表的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)(AS/NZS 4360)、英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)、英國(guó)公司治理法典、新加坡上市公司治理法規(guī)等,又考慮了我國(guó)公司治理法規(guī)等現(xiàn)有規(guī)定和我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況。

歸納起來(lái),《指引》包括了三大部分和八個(gè)方面具體內(nèi)容。三大部分是:風(fēng)險(xiǎn)管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)管理文化。其中,風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括:風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn);風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng);風(fēng)險(xiǎn)管理文化包括風(fēng)險(xiǎn)管理文化的目標(biāo)、內(nèi)涵和培育方法。這三大部分及其具體內(nèi)容,共同構(gòu)成了國(guó)資委風(fēng)險(xiǎn)管理指引。

3 國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和經(jīng)驗(yàn)

風(fēng)險(xiǎn)管理制度是否健全,能否落實(shí)到位是關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵?！爸泻接褪录?、“世通事件”充分體現(xiàn)嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度的重要性。總結(jié)國(guó)際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),主要有以下六個(gè)方面經(jīng)驗(yàn):

(1)建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)是有效貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系的重要保障。許多成功實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的大企業(yè)都在董事會(huì)下成立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),由董事長(zhǎng)兼任委員會(huì)主席。此外,這些公司大多還設(shè)立了首席風(fēng)險(xiǎn)官,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行集權(quán)管理,以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的性。實(shí)踐表明,建立完整、的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu),有利于充分整合和調(diào)配企業(yè)資源,確保既定的風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)制度能夠得到有力執(zhí)行,促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作得以有效開(kāi)展。

(2)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)與審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。國(guó)際上成功企業(yè)在保障企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行的時(shí)候,大都注重風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性,其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)都是在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下直接工作,不受公司執(zhí)行層的影響。這樣就能夠確保風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的獨(dú)立性,以確保能夠客觀、公正地審視公司的風(fēng)險(xiǎn)。同樣,這些公司還注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)作的審計(jì),成立了獨(dú)立的、由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行負(fù)責(zé),保障了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的獨(dú)立性和客觀性,保障其能向董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提供獨(dú)立客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制改進(jìn)建議,如意大利的愛(ài)迪森集團(tuán)公司。此外,在這些公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)中,明確要求引入一定數(shù)量的獨(dú)立董事或外部的風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)家和審計(jì)專(zhuān)家,以確保對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立性、客觀性、科學(xué)性。

(3)注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備,是充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理作用的必然要求。國(guó)際上,如歐洲、美國(guó)、澳大利亞的企業(yè),非常重視對(duì)企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估,注重借鑒和吸收金融、保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)τ谄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)量化描述的方法和手段。這有利于提高風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)性,從根本上提升了風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行科學(xué)性。要做到風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)精準(zhǔn)的量化描述,就需要專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。這些公司非常重視對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行過(guò)程中關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備,特別注重專(zhuān)業(yè)審計(jì)人才和風(fēng)險(xiǎn)精算人才的培養(yǎng)、引進(jìn)和任用,從而為、科學(xué)地認(rèn)識(shí)和管理風(fēng)險(xiǎn)奠定了人才基礎(chǔ)。

(4)構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)管理信息化系統(tǒng),是提升風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的有效途徑。信息系統(tǒng)可以讓風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)盡快地掌握企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)苗頭。以美國(guó)花旗銀行為例,行長(zhǎng)可以通過(guò)“集中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)”顯示出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)分布圖、當(dāng)前熱點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件等來(lái)及時(shí)、直觀地掌握企業(yè)目前所處的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。這樣的工具對(duì)于提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知度和決策的科學(xué)性是非常重要的。信息系統(tǒng)還可以成為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的支撐工具和平臺(tái),這一特點(diǎn)在國(guó)外一些能源供應(yīng)企業(yè)和公共產(chǎn)品提供商的公共事件應(yīng)急響應(yīng)平臺(tái)中已經(jīng)得到體現(xiàn)。

(5)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性與開(kāi)放性的統(tǒng)一,是確保風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮實(shí)效的一項(xiàng)重要原則。風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性是風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的核心,是風(fēng)險(xiǎn)管理性的根本保障,要求有獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、人員,對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立客觀的識(shí)別、度量和控制。同時(shí),國(guó)際上成功實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的大企業(yè),大都在保障獨(dú)立性的前提下,注重保持風(fēng)險(xiǎn)管理的適度開(kāi)放性。這些企業(yè)的實(shí)踐表明,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新和完善,努力做到風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的整合,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性和開(kāi)放性的統(tǒng)一,企業(yè)才能適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)、客戶(hù)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

(6)堅(jiān)持統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一,是提升風(fēng)險(xiǎn)管理效果的現(xiàn)實(shí)要求。國(guó)際上大型企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系的成功經(jīng)驗(yàn)表明,一個(gè)大型企業(yè)管理的理念、戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一的,企業(yè)承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)、追求什么樣的風(fēng)險(xiǎn)收益配比是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本原則,任何部門(mén)和業(yè)務(wù)都應(yīng)貫徹這個(gè)原則。但經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的廣泛性、客戶(hù)需求的復(fù)雜性,客觀上需要實(shí)行差別化的風(fēng)險(xiǎn)管理政策,做到風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一。

風(fēng)險(xiǎn)管理論文:淺談風(fēng)險(xiǎn)管理模式在營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

論文關(guān)鍵詞：營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)　風(fēng)險(xiǎn)管理　受險(xiǎn)價(jià)值VaR　期望短缺ES

論文摘要：營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，貫徹經(jīng)營(yíng)過(guò)程的始終，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的部分。文章在已有營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)理論應(yīng)用研究成果的基礎(chǔ)上，借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的核心思想，構(gòu)建包括戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并以VaR和Es方法為分析框架，度量營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)提供及時(shí)的預(yù)警以及相應(yīng)的防范措施，使企業(yè)能系統(tǒng)地管理營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，提高管理水平。

一、引言

2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委了《中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，標(biāo)志著中央企業(yè)開(kāi)始實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的發(fā)展。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。企業(yè)為了能在變化頻繁、具有高風(fēng)險(xiǎn)性的市場(chǎng)上生存發(fā)展，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是必要的途徑之一。企業(yè)的效益要在滿足消費(fèi)者的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)，即要在銷(xiāo)售中得到體現(xiàn)。從這個(gè)意義上說(shuō)：市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)是企業(yè)的主體活動(dòng)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的部分。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范是管理的重點(diǎn)，本文借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想，構(gòu)建包括營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并建立VaR和ES方法的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量分析框架，在實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)量化分析的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)進(jìn)行基于風(fēng)險(xiǎn)的績(jī)效考核和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，系統(tǒng)地管理企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，由于企業(yè)環(huán)境(包括宏觀環(huán)境和企業(yè)微觀環(huán)境)復(fù)雜性、多變性和不確定性以及企業(yè)對(duì)環(huán)境認(rèn)知能力的有限性使企業(yè)制定的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和策略與市場(chǎng)發(fā)展變化的不協(xié)調(diào)，從而可能導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)受阻、失敗或達(dá)不到預(yù)期營(yíng)銷(xiāo)的目標(biāo)等企業(yè)承受的各種風(fēng)險(xiǎn)。已有的文獻(xiàn)從不同的視角對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，不同的劃分適宜于解決不同的問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)而言，營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上是一種損失的可能性，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否、發(fā)生時(shí)間、發(fā)生原因、潛在損失多大等的不確定性。產(chǎn)生營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)和影響其風(fēng)險(xiǎn)大小的因素主要包括環(huán)境因素、信息因素、商業(yè)因素、管理因素等諸多方面。其中，環(huán)境因素、信息因素、商業(yè)因素是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的外因，企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)組織管理因素是內(nèi)因。

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的出發(fā)點(diǎn)不同，其重點(diǎn)是控制和減少損失。進(jìn)而增加獲利機(jī)會(huì)。借鑒威廉和漢斯在《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義，可將營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理定義為：通過(guò)對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以低的成本使?fàn)I銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種損失降低到低程度的管理方法。目前對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理上，一般通過(guò)對(duì)構(gòu)建的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行各種定性和定量的處理，得到相應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并結(jié)合企業(yè)承受營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的能力及風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提出應(yīng)采取的相應(yīng)預(yù)警控制措施。但目前研究的量化程度和系統(tǒng)性尚有不足，本文在已有研究基礎(chǔ)上，借鑒ERM的核心理念，嘗試建立一個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤(pán)管理，以期為企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)決策提供科學(xué)量化的依據(jù)。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理模式

自1955年沃頓商學(xué)院的施耐德教授提出“風(fēng)險(xiǎn)管理”的概念以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷經(jīng)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)階段。隨著全球一體化的發(fā)展，企業(yè)外部環(huán)境變化的不確定性日益增加。企業(yè)越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。尤其是2004年美國(guó)著名的職業(yè)機(jī)構(gòu)COSO出臺(tái)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》中提出的風(fēng)險(xiǎn)管理概念、內(nèi)容、框架構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)管理理論的核心，風(fēng)險(xiǎn)管理等新理論被越來(lái)越多地納入到企業(yè)實(shí)踐中。

風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise-wide Risk Management.ER-M)是從戰(zhàn)略目標(biāo)制定到目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理，是一個(gè)復(fù)雜體系和動(dòng)態(tài)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程由全體員工實(shí)施，包括建立并維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在企業(yè)層面和企業(yè)各個(gè)流程的層面，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序，管理企業(yè)的所有重大風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。其核心理念是用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。以減少過(guò)程中的不確定性。它不僅使各層級(jí)的管理者建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，防患于未然，而且在各階段、各方面實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，形成一個(gè)前后連貫的管理過(guò)程，以保障企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其未來(lái)戰(zhàn)略目標(biāo)的過(guò)程中，將市場(chǎng)不確定性和變化所產(chǎn)生的影響控制在可接受范圍內(nèi)。

四、構(gòu)建企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)從獨(dú)立型向綜合型轉(zhuǎn)變，需要各個(gè)部門(mén)或各職務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)。建立一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一部分，其構(gòu)建過(guò)程與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)一樣也是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，須有一個(gè)系統(tǒng)的框架將管理范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)形成一個(gè)有機(jī)的整體。企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的框架包括四個(gè)維度：戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境，其中戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是系統(tǒng)的核心，技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境為支持要素。從系統(tǒng)決策的角度出發(fā)，綜合考慮影響風(fēng)險(xiǎn)決策的因素，即價(jià)格(Price)、偏好(Preference)和概率(Probability)三個(gè)基本要素，將整個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)以及承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的管理體系中，通過(guò)資源的有效整合，達(dá)到上述三個(gè)要素(3P's)的均衡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)價(jià)值創(chuàng)造的化。

1　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)戰(zhàn)略目標(biāo)。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略目標(biāo)主要是結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的組織、人員和系統(tǒng)可承受風(fēng)險(xiǎn)的水平和狀態(tài)以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化經(jīng)驗(yàn)。對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)明確定位。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)目標(biāo)有兩個(gè)：一是安全性目標(biāo)，是指在經(jīng)營(yíng)實(shí)力范圍內(nèi)，設(shè)定營(yíng)銷(xiāo)安全指標(biāo)，并進(jìn)行與之相適應(yīng)的資本分配、風(fēng)險(xiǎn)配置，從而實(shí)現(xiàn)將超過(guò)整體經(jīng)營(yíng)實(shí)力的損失發(fā)生概率控制在一定水平之下。達(dá)到確保企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)。這是首要的也是初級(jí)的目標(biāo)：二是盈利性目標(biāo)，是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)，重新分配經(jīng)營(yíng)資源(人、物、資金)，以實(shí)現(xiàn)向收益性高的領(lǐng)域投入更多資源，達(dá)到提高收益和效率的目標(biāo)。這是風(fēng)險(xiǎn)管理的第二階段目標(biāo)，也是營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的高級(jí)目標(biāo)。安全目標(biāo)是盈利目標(biāo)的前提和基礎(chǔ)，而盈利能力的提高與利潤(rùn)的積累又能進(jìn)一步提高企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)安全系數(shù)。

2　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)技術(shù)流程。風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的內(nèi)部審核和控制，是一個(gè)系統(tǒng)化的技術(shù)過(guò)程。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的技術(shù)流程可概括為以下5步：

(1)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定位。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)定位應(yīng)根據(jù)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定。體現(xiàn)為構(gòu)建營(yíng)銷(xiāo)評(píng)價(jià)體系所選擇的一系列營(yíng)銷(xiāo)安全性和盈利性指標(biāo)上。并具體細(xì)化到風(fēng)險(xiǎn)閾值和經(jīng)濟(jì)資本的持有水平上。

(2)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。按照給企業(yè)帶來(lái)潛在損失的不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)識(shí)別，并分析風(fēng)險(xiǎn)因素間的相互關(guān)系。本文將營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分為營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)類(lèi)別。

其中，營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與市場(chǎng)相關(guān)的因子不利波動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，其主要來(lái)源包括消費(fèi)者需求的變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間力量對(duì)比的變化以及政策、法律、政治、軍事、宗教等其它方面的變化等。導(dǎo)致的損失諸如：營(yíng)銷(xiāo)策略難以順利實(shí)施、目標(biāo)市場(chǎng)縮小或消失、產(chǎn)品難以順利售出、盈利目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)、企業(yè)聲譽(yù)下降等；營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)采取的“先提貨。后付款”的信用銷(xiāo)售形式引起的，指信用交易的受信方不能正常履約，因而給信用交易的授信方帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，多表現(xiàn)為債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成信用銷(xiāo)售合同違約，給賒銷(xiāo)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)過(guò)程相關(guān)的不確定性，是企業(yè)圍繞產(chǎn)品銷(xiāo)售、勞務(wù)提供及市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪，制定信用銷(xiāo)售政策等過(guò)程中發(fā)生的各種由非市場(chǎng)和信用因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括由于企業(yè)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的潛在損失。主要包括流程風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、事件風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量。本文構(gòu)建以VaR和ES方法為分析框架的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對(duì)上述三類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。

目前VaR方法已成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的主流方法，受險(xiǎn)價(jià)值(Value at Risk，VaR)表示在一定置信水平下，某已知頭寸或組合在未來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的較大可能損失。對(duì)于企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量而言，VaR實(shí)際上是要回答在概率給定的情況下，企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的最多可能損失是多，少。期望短缺(Expeeted Shortfall，ES)，直觀上的解釋是損失超過(guò)VaR的條件期望值，可作為VaR缺陷的補(bǔ)充，進(jìn)一步加深對(duì)尾部風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，更好地處理小概率事件和控制失控所引起的極端超額損失。

對(duì)于各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法：對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可采用Risk Metrics方法。計(jì)算商品價(jià)格的VaR值，可以得到商品價(jià)格的變動(dòng)率和變動(dòng)方向：對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)可采用Credit Metrics方法。計(jì)算商品賒銷(xiāo)的VaR值，建立信用狀況和到期付款情況之間的數(shù)量關(guān)系，計(jì)算受信客戶(hù)信用變化帶來(lái)的企業(yè)賒銷(xiāo)產(chǎn)品價(jià)值的變化：對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)可采用Delta、EVT等方法。計(jì)算出企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)操作VaR值和超額損失ES值，并以概率分布表示未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)損失值。在此基礎(chǔ)上，綜合各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，得到一定置信水平下的總體營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)VaR值和ES值?？勺鳛闋I(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值，為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)決策提供依據(jù)。

(4)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)控制。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略包括：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)整體出發(fā)，充分考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性，選擇的風(fēng)險(xiǎn)管理策略組合，有效地利用企業(yè)有限的資源。

對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，集中在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、分析和控制策略，正是由于環(huán)境因素的變化，競(jìng)爭(zhēng)者和消費(fèi)者行為的改變，導(dǎo)致產(chǎn)品供需變化，使得價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，為企業(yè)帶來(lái)潛在的損失。商品價(jià)格的變動(dòng)率越大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)須適時(shí)地調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略或策略組合以控制風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。著重于企業(yè)信用管理制度的建立、客戶(hù)信用評(píng)價(jià)技術(shù)和應(yīng)收賬款管理等方面。采用“全程信用管理模式”，以企業(yè)信用銷(xiāo)售之初的新客戶(hù)接觸到貨款收回(或變成壞賬)的操作過(guò)程為主鏈，按照信用交易發(fā)展的時(shí)間順序，將信用管理技術(shù)的內(nèi)涵和外延分解成四個(gè)層面：交易過(guò)程、管理環(huán)節(jié)、技術(shù)支持和控制環(huán)節(jié)。在時(shí)間順序上，將整個(gè)過(guò)程分為三個(gè)階段：事前控制、事中控制和事后控制；對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，企業(yè)主要是通過(guò)操作手冊(cè)或風(fēng)險(xiǎn)清單等進(jìn)行定性化管理。通過(guò)度量由于營(yíng)銷(xiāo)流程中的誤差和疏忽所造成的操作風(fēng)險(xiǎn)損失，計(jì)提相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本，為業(yè)務(wù)活動(dòng)分配資金，更科學(xué)合理地指導(dǎo)費(fèi)用的分配，確保不管公司層面還是業(yè)務(wù)單元層面都有足夠的資本來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、安全的經(jīng)營(yíng)，同時(shí)通過(guò)分析損失來(lái)源和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子的不確定性，使管理可集中在降低日常損失和提高效率上，并且改進(jìn)運(yùn)作過(guò)程的質(zhì)量。

(5)動(dòng)態(tài)監(jiān)查調(diào)整。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)需要隨時(shí)檢查管理的執(zhí)行力度和效果并及時(shí)反饋，加以調(diào)整，根據(jù)修正后的資源配置計(jì)劃，重復(fù)上述流程進(jìn)入下一個(gè)管理周期，以保持風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整個(gè)流程的科學(xué)性和適宜性。

3　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施。營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施包括兩部分：組織架構(gòu)和信息技術(shù)平臺(tái)，它們?yōu)橛行?zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理流程提供了組織保障和系統(tǒng)支持。

營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一部分，從整個(gè)企業(yè)角度出發(fā)，以風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為中心，建立覆蓋整個(gè)企業(yè)的、容納各種風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)明確、分工協(xié)作的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。其組織架構(gòu)由三個(gè)層級(jí)構(gòu)成，每個(gè)層級(jí)都建立并完善授權(quán)制度，確定從企業(yè)董事會(huì)到具體業(yè)務(wù)部分的明確風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的責(zé)任制度。及時(shí)層級(jí)——企業(yè)董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、目標(biāo)規(guī)劃和基本方針，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，為公司制定發(fā)展戰(zhàn)略和日常經(jīng)營(yíng)提供重要決策支持與依據(jù)，并對(duì)企業(yè)中的各種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任：第二層級(jí)——公司風(fēng)險(xiǎn)管理部，風(fēng)險(xiǎn)管理部獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門(mén)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理官(CRO)作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的較高執(zhí)行官，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略要求，傳導(dǎo)、落實(shí)和執(zhí)行各項(xiàng)具體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，行使風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等職能；第三層級(jí)——相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理。主要涉及營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，對(duì)本部門(mén)經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)管理部雙重負(fù)責(zé)，由風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理具有自主的對(duì)各部門(mén)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的權(quán)力，負(fù)責(zé)制定本部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則、辦法，組織實(shí)施本系統(tǒng)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)，并向風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)告。該組織架構(gòu)中的所有層級(jí)部門(mén)在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中又通過(guò)自上而下決策與自下而上的信息反饋線路貫穿為一個(gè)整體，并且在風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)支持下形成風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)態(tài)循環(huán)。

營(yíng)銷(xiāo)信息技術(shù)平臺(tái)的構(gòu)建為風(fēng)險(xiǎn)管理提供系統(tǒng)支持，包括：營(yíng)銷(xiāo)信息收集系統(tǒng)、營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)和營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告生成系統(tǒng)。其中，營(yíng)銷(xiāo)信息收集系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)集成來(lái)自公司外部環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)信息、來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)信息、來(lái)自客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)信息以及企業(yè)內(nèi)部的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息；營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)主要是通過(guò)計(jì)量模型算法實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)度量，分析的內(nèi)容主要有價(jià)格波動(dòng)率、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的VAR，值和ES值、風(fēng)險(xiǎn)資本CaR、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、情景測(cè)試、模擬測(cè)試等；營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告生成系統(tǒng)主要是根據(jù)不同層級(jí)管理者的需求，將風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果按照規(guī)定生成不同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，為公司各層級(jí)管理者的決策提供相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析支持。

4　營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素對(duì)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能否成功實(shí)施起到很大的制約作用，企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境包括文化、價(jià)值取向、管理風(fēng)格、溝通等，而其中文化因素尤為突出?？梢哉f(shuō)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化決定了風(fēng)險(xiǎn)管理模式和管理效果。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要從組織、流程、技術(shù)等方面去改進(jìn)和完善，更需要從文化等內(nèi)部環(huán)境因素方面去培育和經(jīng)營(yíng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化，將全員風(fēng)險(xiǎn)管理融于企業(yè)文化之中，在內(nèi)部管理各個(gè)層面營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培訓(xùn)和傳播。將風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)與薪酬制度和人事制度掛鉤。目前，國(guó)際上流行使用一種叫做風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率方法(Risk Adiusted Return on Capi-tal，RAROC)來(lái)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。該方法使管理者能夠根據(jù)交易所冒的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)調(diào)整相應(yīng)的獲利狀況，還可為在追逐利益的過(guò)程中不可避免地帶來(lái)“道德風(fēng)險(xiǎn)”的問(wèn)題提供了一個(gè)解決辦法，被銀行、企業(yè)廣泛采用，使風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)融入企業(yè)的戰(zhàn)略決策及各項(xiàng)活動(dòng)之中，為企業(yè)有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理提供適宜的內(nèi)部環(huán)境。

五、結(jié)束語(yǔ)

本文在已有營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果的基礎(chǔ)上，借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想，嘗試構(gòu)建包括戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施和內(nèi)部環(huán)境四個(gè)維度的營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并以VaR和ES方法為分析框架，度量營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。該方法可以用貨幣計(jì)量單位的具體數(shù)值來(lái)表示企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的核心——潛在損失值，提高了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的量化水平，更好地為風(fēng)險(xiǎn)控制措施的選擇提供決策依據(jù)。同時(shí)結(jié)合營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，以期有效提高企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理水平及企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)效益。