引論：我們?yōu)槟砹?3篇信息披露制度范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
信息披露制度發(fā)展至今已有近200年的歷史，大致可把這一期間分為自愿性安排和強(qiáng)制性安排兩個(gè)階段：
第一階段：自愿性安排階段（從19世紀(jì)中期到20世紀(jì)30年代）。在該階段，公司的會(huì)計(jì)信息被視為商業(yè)秘密。會(huì)計(jì)信息的披露以自愿為主，其目的在于從資本市場籌集更多的資金。因此，信息往往只是在標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)表格式里填充大量誘人的“籌資廣告”。特別是進(jìn)入19世紀(jì)80年代，工業(yè)企業(yè)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，資金的稀缺性相對(duì)提高，股票融資方式得到廣泛的應(yīng)用后，資本市場上投機(jī)、欺詐行為橫行，其整體運(yùn)作能力呈無序狀態(tài)，資源配置功能扭曲，最終導(dǎo)致了20世紀(jì)30年代初股票市場的大崩潰。到了后期，政府、證券交易所、銀行等部門以及一些學(xué)者開始探索新的制度。
第二階段：強(qiáng)制性安排階段（從20世紀(jì)30年展至今）。20世紀(jì)30年代初股票市場的崩潰促使政府介入公司的信息披露。美國《證券法》、《證券交易法》的頒布標(biāo)志著會(huì)計(jì)信息自愿性披露時(shí)代的結(jié)束，依法披露成為股份公司的法定義務(wù)。從30年代末開始，會(huì)計(jì)職業(yè)界著手建立和強(qiáng)化會(huì)計(jì)規(guī)范、審計(jì)規(guī)范，提出以“真實(shí)、公允”作為會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范和完善信息披露的格式和內(nèi)容。在該階段，“泡沫公司”現(xiàn)象在一定程度上得到了扼制，交易成本大大降低，資本市場朝著有效性的方向發(fā)展。
但是，即使在帶有法律約束力的強(qiáng)制性信息披露制度框架下，不同程度的會(huì)計(jì)信息造假事件依然大量存在。
二、信息披露制度變遷的動(dòng)力機(jī)制
1．變遷的內(nèi)在根源
在現(xiàn)有制度安排外存在著的無法實(shí)現(xiàn)的潛在利潤是信息披露制度變遷的內(nèi)在動(dòng)力。從理論上講，社會(huì)的技術(shù)結(jié)構(gòu)決定了社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的上限，適宜的制度結(jié)構(gòu)可以將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)盡力推向上限，不適宜的制度結(jié)構(gòu)則會(huì)使得經(jīng)濟(jì)活動(dòng)呈現(xiàn)出收縮、衰退的趨勢(shì)，可能發(fā)生變遷。
首先，分析信息披露制度的創(chuàng)新。到19世紀(jì)中期，技術(shù)的變遷提升了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的上限，促進(jìn)了社會(huì)分工的發(fā)展，使產(chǎn)出在相當(dāng)范圍內(nèi)發(fā)生規(guī)模報(bào)酬遞增，從而導(dǎo)致規(guī)模大的股份公司組織的制度安排變得有利可圖。但社會(huì)分工也是有成本的，它在實(shí)現(xiàn)分工與合作所創(chuàng)造收益的同時(shí)，也相應(yīng)地提高了交易成本（如信息成本、成本等）。尤其在股份公司組織的制度安排中，財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間的分工合作是通過資本市場聯(lián)系起來的，屬于一種松散的、不對(duì)稱的合作與競爭關(guān)系。在有限理性和機(jī)會(huì)主義的假設(shè)前提下，這種合作關(guān)系下的交易成本會(huì)顯得十分高昂，甚至可能超過分工合作所創(chuàng)造的收益。基于這一背景，為了降低交易成本，最大限度地實(shí)現(xiàn)潛在利潤，信息披露制度得以產(chǎn)生。上述論述的內(nèi)在邏輯是：技術(shù)變遷規(guī)模經(jīng)濟(jì)、社會(huì)分工股份公司組織安排信息披露制度安排。高昂的交易成本是信息披露制度創(chuàng)新的直接誘因。可見，信息披露制度安排的創(chuàng)新旨在彌補(bǔ)資本所有者與人力資本所有者之間的信息不對(duì)稱，減少合作競爭關(guān)系中的機(jī)會(huì)主義和不確定性，降低交易成本，以維持長期合作，通過合作者個(gè)體利益最大化的達(dá)成來實(shí)現(xiàn)技術(shù)變遷所帶來的潛在利潤。
其次，分析信息披露制度的再安排。以信息披露制度安排由自愿性安排向強(qiáng)制性安排的變遷為例：自愿性信息披露制度的建立使股份公司組織安排得到了發(fā)展，部分地釋放了技術(shù)變遷所創(chuàng)造的新的收入流。可如何在財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間公平地分割這些新的收入流呢？在自愿性信息披露制度安排下，財(cái)務(wù)資本所有者可利用的會(huì)計(jì)信息是由人力資本所有者自愿加工、披露的，顯然，財(cái)務(wù)資本所有者的利益不能得到保證，公平的合作基礎(chǔ)會(huì)受到虛假會(huì)計(jì)信息的侵蝕。這種自愿性信息披露制度不僅沒能彌補(bǔ)財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間的信息不對(duì)稱，促進(jìn)股份公司組織安排的完善，反而助長了機(jī)會(huì)主義行為，導(dǎo)致了交易費(fèi)用的進(jìn)一步提高和社會(huì)資源的更大浪費(fèi)，甚至發(fā)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)證券市場的土崩瓦解。20世紀(jì)30年代初股票市場的崩潰就是例證。在這種制度安排下，個(gè)體利益、社會(huì)福利的最大化都難以實(shí)現(xiàn)，潛在利潤仍然大量存在，這足以誘使投資者、企業(yè)以及政府去進(jìn)行信息披露制度安排的創(chuàng)新。其結(jié)果促使政府開始介入信息披露，實(shí)現(xiàn)了由自愿性信息披露制度向強(qiáng)制性信息披露制度的變遷。分析其他的信息披露制度的再安排也會(huì)得出類似的結(jié)論。
可見，潛在利潤的存在是信息披露制度變遷的內(nèi)在動(dòng)力。保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、公允性，以及財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間公平的合作基礎(chǔ)，以維系財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間廣泛、長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系是信息披露制度安排實(shí)現(xiàn)潛在利潤的途徑。
2．引起制度不均衡的因素分析
（1）社會(huì)知識(shí)存量的積累。社會(huì)科學(xué)的進(jìn)步，加深了人們對(duì)事物本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，因而不僅提高了個(gè)人管理現(xiàn)行制度安排的能力，還提高了個(gè)人領(lǐng)會(huì)和創(chuàng)造新制度安排的能力，擴(kuò)大了制度選擇集合，從而產(chǎn)生對(duì)制度安排變遷的需求。如：資本金、累計(jì)折舊等概念的提出及相關(guān)制度的安排主要是人們對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)提高后的結(jié)果，而這一認(rèn)識(shí)的提高又歸功于社會(huì)科學(xué)知識(shí)的積累。
（2）技術(shù)的變遷。一方面，生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系，技術(shù)結(jié)構(gòu)決定社會(huì)制度結(jié)構(gòu)。技術(shù)的變遷有可能引致信息披露制度安排的變遷。如前所述，信息披露制度的創(chuàng)立本身就是技術(shù)變遷的產(chǎn)物。又如：信息披露制度建立初期，主要披露企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，采用表內(nèi)披露是在這一需求下的制度安排。隨著技術(shù)的進(jìn)一步變遷，人力資本、無形資產(chǎn)等難以用貨幣度量的因素在企業(yè)經(jīng)營中發(fā)揮著越來越重要的作用，單一表內(nèi)披露安排已不能全面反映企業(yè)的真實(shí)情況，這就促使單一表內(nèi)披露安排向表內(nèi)表外披露相結(jié)合的安排變遷。另一方面，技術(shù)的變遷還能改變特定安排的相對(duì)效率，從而引起安排的變遷。如電腦技術(shù)的發(fā)展促成了賬務(wù)自動(dòng)化處理對(duì)手工處理的替代，數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)的進(jìn)步使抽樣審計(jì)取代全面審計(jì)成為現(xiàn)實(shí)。
（3）其他制度安排的改變。林毅夫曾經(jīng)指出，最有效的制度安排是一種函數(shù)，尤其是制度結(jié)構(gòu)中其他制度安排的函數(shù)。其他制度安排的變遷也可能誘使信息披露制度的變遷。如資本市場的建立和發(fā)展使我國原來分行業(yè)的會(huì)計(jì)規(guī)范制度被統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)范制度取代。而在其他制度安排中，對(duì)信息披露制度變遷影響最深刻、最直接的是政府的政策安排。
篇2
一、上市公司預(yù)測信息披露法律制度現(xiàn)狀分析
我國目前對(duì)有關(guān)預(yù)測性信息披露的違法違規(guī)行為一般采用行政處罰的辦法解決，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司違反信息披露法規(guī)的處罰方式主要有警告和罰款兩種。上海和深圳兩地交易所對(duì)上市公司因信息披露違規(guī)的處罰，主要有公開譴責(zé)、內(nèi)部批評(píng)和責(zé)令改正三種。盡管《中華人民共和國證券法》的有關(guān)條文規(guī)定：發(fā)行人、承銷的證券公司公告招股說明書、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受失的，發(fā)行人、承銷的證券公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，發(fā)行人、承銷的證券公司的負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但上市公司誤導(dǎo)性陳述給投資者造成的損失尚未納入民事訴訟中。
2002年1月15日，最高人民法院頒布了《關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知》，2003年1月9日，最高人民法院出臺(tái)了《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，這兩個(gè)文件初步開啟了中國證券市場民事賠償制度的大門。但是，它僅就虛假陳述類的民事賠償作了程序性的規(guī)定，而且設(shè)置了權(quán)宜性的前置條件。因此，在實(shí)務(wù)中的可操作性不強(qiáng)，沒有對(duì)違規(guī)者起到很好的懲戒和威懾作用。
本文認(rèn)為主要采用行政手段處罰違規(guī)公司，不能對(duì)違規(guī)者起到很好的威懾作用，無法從根本上遏制虛假披露情況的發(fā)生，只有追究信息舞弊主體的民事責(zé)任，才能給予虛假信息的受害人充分的補(bǔ)償，同時(shí)對(duì)信息舞弊者給予有效的法律威懾。目前我國在懲治預(yù)測違規(guī)中很少涉及民事賠償責(zé)任的一個(gè)重要原因是，我國現(xiàn)行的法律中缺乏關(guān)于投資者對(duì)上市公司管理層及財(cái)務(wù)分析師進(jìn)行訴訟的規(guī)定。根據(jù)我國《公司法》和《民法通則》的規(guī)定，公司與董事及高級(jí)管理人員之間存在著委托關(guān)系，因此當(dāng)公司董事及高級(jí)管理人員侵犯公司利益使公司遭受損失時(shí)，公司可以直接追究其法律責(zé)任。然而，股東與董事和高級(jí)管理人員之間不具有這種直接的委托關(guān)系。因而股東不能直接違法的董事和高級(jí)管理人員。因此，一方面，我國應(yīng)通過司法實(shí)踐確立起適合預(yù)測信息披露特點(diǎn)的民事訴訟規(guī)則，切實(shí)保護(hù)投資人的合法權(quán)益。另一方面，可以借鑒美國“安全港規(guī)則”的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國國情，制定適合我國證券市場的預(yù)測性信息披露免責(zé)制度，保障信息披露主體的正當(dāng)利益，積極鼓勵(lì)和正確引導(dǎo)上市公司披露預(yù)測信息。
二、民事責(zé)任制度的建立
建立預(yù)測性信息披露的民事責(zé)任制度主要應(yīng)明確以下法律要件：
(一)預(yù)測信息民事賠償責(zé)任的當(dāng)事人
確定預(yù)測信息民事賠償責(zé)任的當(dāng)事人就要明確法律關(guān)系中的權(quán)利主體和義務(wù)主體。權(quán)利主體的身份必須是一個(gè)可以確定的群體，即根據(jù)虛假財(cái)務(wù)預(yù)測信息買賣證券而遭受財(cái)產(chǎn)損失的投資者(包括組織和個(gè)人，這里的組織一般指擁有法人地位的團(tuán)體，包括證券公司、證券投資咨詢公司、證券投資基金、供應(yīng)商、債權(quán)人等)。
義務(wù)主體是指實(shí)施虛假信息披露并承擔(dān)法律責(zé)任的人。根據(jù)信息披露的不同種類和具體情況，以下幾類人員應(yīng)該對(duì)信息披露承擔(dān)民事責(zé)任：①發(fā)行或上市公司，雖然公司本身不存在意識(shí)能力，其行為是由其員工來完成的，但作為具有民事承擔(dān)能力的法人實(shí)體，公司應(yīng)該對(duì)其披露行為負(fù)責(zé)。②發(fā)行公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員，這些自然人作為公司的決策者和執(zhí)行人應(yīng)當(dāng)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)。不過，在實(shí)踐中要根據(jù)具體情況區(qū)別對(duì)待。由于招股說明書是經(jīng)全部董事審閱、批準(zhǔn)的，因此一旦發(fā)生問題，全體董事會(huì)成員均應(yīng)對(duì)不實(shí)陳述負(fù)責(zé)。③專業(yè)人士，包括公司律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)人員、證券承銷商、上市推薦人以及其他技術(shù)性的專業(yè)人員。這些專業(yè)顧問在預(yù)測信息向外界披露之前都已了解公司所作預(yù)測并出具了專家意見。公司律師提供的法律意見書、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的預(yù)測審核報(bào)告均構(gòu)成信息披露內(nèi)容的組成部分，他們將對(duì)所出具的書面文件中的陳述負(fù)責(zé)并承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。
(二)歸責(zé)原則
所謂歸責(zé)原則，是指確認(rèn)和追究侵權(quán)行為人的民事責(zé)任的依據(jù)。現(xiàn)代民事歸責(zé)原則主要有三種：一是無過錯(cuò)原則。只要預(yù)測信息質(zhì)量存在缺陷并給信息使用者造成了損害，無論信息生產(chǎn)者在生產(chǎn)或報(bào)告過程中是否具有過錯(cuò)，均應(yīng)對(duì)信息使用者承擔(dān)損害賠償責(zé)任。二是過錯(cuò)責(zé)任原則(法學(xué)上的“過錯(cuò)”，是指支配行為人從事在法律上和道德上應(yīng)受非難的行為的故意和過失狀態(tài)，即行為人通過違背法律和道德的行為表現(xiàn)出來的主觀狀態(tài))。預(yù)測信息生產(chǎn)和報(bào)告者只對(duì)因自己的過錯(cuò)造成的損害承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任，同時(shí)受害人應(yīng)對(duì)侵害人的過錯(cuò)負(fù)舉證責(zé)任。三是過錯(cuò)推定原則。是指信息使用者能證明其所遭受的損害是由信息提供者行為所致，而信息提供者又不能證明自己沒有過錯(cuò)，則可以推定信息提供方有過錯(cuò)，并應(yīng)負(fù)相應(yīng)的民事責(zé)任。對(duì)于信息披露關(guān)系中的各方，分別應(yīng)適用什么歸責(zé)原則，要進(jìn)行具體分析：
1、發(fā)行方、上市公司。發(fā)行方作為承擔(dān)信息披露義務(wù)的最主要責(zé)任人，通常會(huì)適用最為嚴(yán)苛的一項(xiàng)原則。各國法律一般規(guī)定發(fā)行人或發(fā)起人承擔(dān)無過錯(cuò)責(zé)任，只要信息公開文件有虛假或隱瞞事項(xiàng)，除發(fā)行人或發(fā)起人能夠證明原告在取得證券時(shí)已經(jīng)知悉外，應(yīng)就整個(gè)文件內(nèi)容承擔(dān)絕對(duì)責(zé)任。
2、公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他在公開文件上簽章的人員。各國大多采用過錯(cuò)推定責(zé)任原則。雖然應(yīng)用過錯(cuò)推定原則看似是法律傾向于保護(hù)公司內(nèi)部人員，但在設(shè)計(jì)預(yù)測信息披露民事侵權(quán)責(zé)任的歸責(zé)原則時(shí)，我們必須顧及方方面面的利益，既要最大限度地補(bǔ)償投資者，又要減少或防止無理訴訟，以鼓勵(lì)上市公司的信息披露行為，增加其信息披露的動(dòng)力。另外，鑒于中國目前國有企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)不明，內(nèi)部人控制嚴(yán)重的問題，沒有真正履行相應(yīng)職責(zé)的董事不應(yīng)該對(duì)信息質(zhì)量問題負(fù)責(zé)。
3、專業(yè)人士。各國都規(guī)定了核查信息的注冊(cè)會(huì)計(jì)師或會(huì)計(jì)師事務(wù)所的責(zé)任，大體上是采有限度的過錯(cuò)或推定過錯(cuò)原則，即只對(duì)其參與、負(fù)責(zé)的事項(xiàng)和經(jīng)其出具或簽章的信息文件負(fù)責(zé)，若能證明自己確實(shí)已盡謹(jǐn)慎忠實(shí)之義務(wù)則可免責(zé)。我國《證券法》沒有對(duì)在信息公開中專業(yè)人士的民事免責(zé)做出明確規(guī)定，但這并不意味著所有民事責(zé)任的主體都要承擔(dān)絕對(duì)的民事責(zé)任。在實(shí)務(wù)中，這導(dǎo)致了注冊(cè)會(huì)計(jì)師界和法律界的巨大爭論。今后在這個(gè)問題上我國可以參考國外相關(guān)法律的規(guī)定，根據(jù)我國國情，在充分協(xié)調(diào)各方利益的基礎(chǔ)上做出規(guī)定。
(三)訴訟時(shí)效
訴訟時(shí)效的長短關(guān)系到責(zé)任判定結(jié)果和市場效率問題。美、日、韓等國家的證券法規(guī)定，證券信息披露的民事賠償在原告了解事實(shí)之日起一年內(nèi)有效，但最長時(shí)效有別，美、韓均規(guī)定3年，而日本、臺(tái)灣地區(qū)為5年。我國證券法律中沒有對(duì)民事訴訟時(shí)效作專門規(guī)定，在實(shí)踐中一般援用《民法通則》關(guān)于兩年的一般訴訟時(shí)效，從知道或應(yīng)該知道的權(quán)利被侵害之時(shí)起算，最長時(shí)間為20年。本文認(rèn)為，鑒于證券法律制度的特殊性，有必要規(guī)定一個(gè)較短的訴訟時(shí)效期間。可參考國外的立法，規(guī)定違反財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露義務(wù)的民事責(zé)任之訴訟時(shí)效為1年，自請(qǐng)求人知道或應(yīng)當(dāng)知道權(quán)利被侵害之日起計(jì)算，但是從權(quán)利被侵害之日起超過5年的，其請(qǐng)求權(quán)歸于消滅。這有利于維護(hù)投資者的權(quán)利，又能保持證券市場經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。
(四)訴訟方式
證券民事訴訟案件面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是受害者人數(shù)眾多，而且地域分布分散，信息溝通存在一定的困難，不利于分散于各地的投資者的權(quán)益保護(hù)。為了給投資者提供訴訟上的便利，也為了法院的審理、判決和執(zhí)行程序提高效率，在積累了一定的司法實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)后，應(yīng)借鑒國際慣例，允許進(jìn)行集團(tuán)訴訟。證券監(jiān)管部門應(yīng)盡快擬訂并頒布證券集團(tuán)訴訟試行規(guī)則，并且指定不同區(qū)域受理此類訴訟的法院，由它們?cè)谧罡呷嗣穹ㄔ旱闹笇?dǎo)監(jiān)督下，受理其管轄地區(qū)范圍內(nèi)的證券集團(tuán)訴訟。此舉不但在一定程度上節(jié)約了訴訟人的相關(guān)費(fèi)用，省去了復(fù)雜繁瑣的法律程序，也可以加快法院審理證券信息案件的效率，達(dá)到維護(hù)證券市場秩序的目的。
三、免責(zé)制度的建立
在保護(hù)投資人利益的同時(shí)，我們也必須采取措施保障上市公司的正當(dāng)權(quán)益，以鼓勵(lì)他們進(jìn)行預(yù)測信息的披露。在這方面可以借鑒美國的“安全港制度”。
(一)安全港制度
1、安全港規(guī)則
1979年SEC制定了Rule175和Rule3b-6，旨在保護(hù)符合規(guī)定的預(yù)測性信息披露行為，以使發(fā)行人善意并有合理依據(jù)的預(yù)測行為免受違反聯(lián)邦證券法的指控并不必承擔(dān)法律責(zé)任。這兩個(gè)條款又被稱為1979年安全港規(guī)則。
安全港制度的實(shí)行后，在一定程度上為預(yù)測提供了保障，但也暴露出了一些弊端：首先，1979年安全港規(guī)則僅僅適用于在向SEC提交的文件中做出或確認(rèn)的預(yù)測性陳述。而這在實(shí)踐中往往是不可行的，因?yàn)椋A(yù)測性陳述一般是在發(fā)行人與證券分析員的交流中隨機(jī)做出的，如要逐一在文件中進(jìn)行確認(rèn)，操作的難度很大，也就無法受到法律的保護(hù)。其次，預(yù)測信息的更正和更新義務(wù)不明確。1979年安全港規(guī)則沒有明確規(guī)定，發(fā)行人做出預(yù)測性陳述后，是否以及何時(shí)具有更正和更新義務(wù)。發(fā)行人通常無法預(yù)見做出預(yù)測性陳述后可能導(dǎo)致的后果，發(fā)行人權(quán)衡之下，為了避免承擔(dān)責(zé)任可能放棄披露預(yù)測。
2、預(yù)先警示原則
實(shí)踐表明，1979年安全港規(guī)則并未有效地減輕披露者潛在的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，美國國會(huì)于1995年通過了《1995年私人證券訴訟改革法》(簡稱PSLRA)，規(guī)定了預(yù)測性信息披露的免責(zé)制度，對(duì)安全港規(guī)則進(jìn)行了修正，確立了“預(yù)先警示原則”(BespeaksCautionDoctrine)，以減輕預(yù)測性信息披露者的潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)，減少了無理由的訴訟。預(yù)先警示原則，是指當(dāng)提出預(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)表或意見時(shí)，若其中附帶有相應(yīng)的警示語句，且這些陳述不影響提供給投資者的總體信息組合，則該預(yù)測性報(bào)表將不構(gòu)成證券欺詐行為。必須指出的是，預(yù)先警示性的語言要求必須有針對(duì)性，籠統(tǒng)的空談是不具有法律效力的。
篇3
具體問題具體分析，針對(duì)目前企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度存在的問題，去探析出現(xiàn)這種情況的原因，從而采取對(duì)應(yīng)的措施去解決實(shí)際問題。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾方面去促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度的完善：
1.強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息披露工作的管理和控制
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的失真是由于市場主體在沒有監(jiān)督的情況下做出的錯(cuò)誤判斷，因此，我們應(yīng)該高度重視企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作監(jiān)督體制的構(gòu)建。一方面，積極發(fā)揮財(cái)務(wù)部門的監(jiān)督作用，強(qiáng)化對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的管理和控制，對(duì)于出現(xiàn)信息作假的行為依法給予制裁；另外一方面，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露制度立法工作，將其納入到法律監(jiān)督體系中去，保證營造良好的會(huì)計(jì)信息披露氛圍，以確保會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。
2.注重財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息內(nèi)容的完整性
現(xiàn)階段被納入到財(cái)務(wù)報(bào)表中的會(huì)計(jì)信息還不夠全面，尤其以無形資產(chǎn)來講，僅僅涉及到專利權(quán)，著作權(quán)，特許權(quán)，版權(quán)，技術(shù)所有權(quán)，往往忽視了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下起著重要作用的組織制度，人力資源管理，客戶滿意度等信息內(nèi)容。使得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露存在不完善的問題。對(duì)此，我們應(yīng)該積極立足實(shí)際情況，研究新情況，新特點(diǎn)，將新的會(huì)計(jì)信息納入到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露體系中去。
3.關(guān)注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的預(yù)見性
在經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展大背景下，企業(yè)的投資者越來越多的想去了解企業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)。這就需要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息能夠切實(shí)的體現(xiàn)出企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，也就是說我們應(yīng)該積極將企業(yè)盈利預(yù)測，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，企業(yè)面對(duì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容納入到信息披露體系中去，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的預(yù)見性。
4.加強(qiáng)對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的信息披露
從企業(yè)社會(huì)效益的角度來講，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度中應(yīng)該涉及到社會(huì)貢獻(xiàn)和社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容，這不僅僅有利于各種利益群體關(guān)系的處理，還將在此過程中創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益，使得各主體形成合力，以促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。因此，我們應(yīng)該積極將增值表納入到財(cái)務(wù)報(bào)告體系中去，以充分展現(xiàn)出企業(yè)的社會(huì)效益。
篇4
信息披露制度至今已有近200年的，大致可把這一期間分為自愿性安排和強(qiáng)制性安排兩個(gè)階段：
第一階段：自愿性安排階段（從19世紀(jì)中期到20世紀(jì)30年代）。在該階段，公司的會(huì)計(jì)信息被視為商業(yè)秘密。會(huì)計(jì)信息的披露以自愿為主，其目的在于從資本市場籌集更多的資金。因此，信息往往只是在標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)表格式里填充大量誘人的“籌資廣告”。特別是進(jìn)入19世紀(jì)80年代，的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，資金的稀缺性相對(duì)提高，股票融資方式得到廣泛的后，資本市場上投機(jī)、欺詐行為橫行，其整體運(yùn)作能力呈無序狀態(tài)，資源配置功能扭曲，最終導(dǎo)致了20世紀(jì)30年代初股票市場的大崩潰。到了后期，政府、證券交易所、銀行等部門以及一些學(xué)者開始探索新的制度。
第二階段：強(qiáng)制性安排階段（從20世紀(jì)30年展至今）。20世紀(jì)30年代初股票市場的崩潰促使政府介入公司的信息披露。美國《證券法》、《證券交易法》的頒布標(biāo)志著會(huì)計(jì)信息自愿性披露的結(jié)束，依法披露成為股份公司的法定義務(wù)。從30年代末開始，會(huì)計(jì)職業(yè)界著手建立和強(qiáng)化會(huì)計(jì)規(guī)范、審計(jì)規(guī)范，提出以“真實(shí)、公允”作為會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范和完善信息披露的格式和。在該階段，“泡沫公司”現(xiàn)象在一定程度上得到了扼制，交易成本大大降低，資本市場朝著有效性的方向發(fā)展。
但是，即使在帶有約束力的強(qiáng)制性信息披露制度框架下，不同程度的會(huì)計(jì)信息造假事件依然大量存在。
二、信息披露制度變遷的動(dòng)力機(jī)制
1．變遷的內(nèi)在根源
在現(xiàn)有制度安排外存在著的無法實(shí)現(xiàn)的潛在利潤是信息披露制度變遷的內(nèi)在動(dòng)力。從理論上講，的技術(shù)結(jié)構(gòu)決定了社會(huì)活動(dòng)的上限，適宜的制度結(jié)構(gòu)可以將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)盡力推向上限，不適宜的制度結(jié)構(gòu)則會(huì)使得經(jīng)濟(jì)活動(dòng)呈現(xiàn)出收縮、衰退的趨勢(shì)，可能發(fā)生變遷。
首先，分析信息披露制度的創(chuàng)新。到19世紀(jì)中期，技術(shù)的變遷提升了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的上限，促進(jìn)了社會(huì)分工的發(fā)展，使產(chǎn)出在相當(dāng)范圍內(nèi)發(fā)生規(guī)模報(bào)酬遞增，從而導(dǎo)致規(guī)模大的股份公司組織的制度安排變得有利可圖。但社會(huì)分工也是有成本的，它在實(shí)現(xiàn)分工與合作所創(chuàng)造收益的同時(shí)，也相應(yīng)地提高了交易成本（如信息成本、成本等）。尤其在股份公司組織的制度安排中，財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間的分工合作是通過資本市場聯(lián)系起來的，屬于一種松散的、不對(duì)稱的合作與競爭關(guān)系。在有限理性和機(jī)會(huì)主義的假設(shè)前提下，這種合作關(guān)系下的交易成本會(huì)顯得十分高昂，甚至可能超過分工合作所創(chuàng)造的收益。基于這一背景，為了降低交易成本，最大限度地實(shí)現(xiàn)潛在利潤，信息披露制度得以產(chǎn)生。上述論述的內(nèi)在邏輯是：技術(shù)變遷規(guī)模經(jīng)濟(jì)、社會(huì)分工股份公司組織安排信息披露制度安排。高昂的交易成本是信息披露制度創(chuàng)新的直接誘因。可見，信息披露制度安排的創(chuàng)新旨在彌補(bǔ)資本所有者與人力資本所有者之間的信息不對(duì)稱，減少合作競爭關(guān)系中的機(jī)會(huì)主義和不確定性，降低交易成本，以維持長期合作，通過合作者個(gè)體利益最大化的達(dá)成來實(shí)現(xiàn)技術(shù)變遷所帶來的潛在利潤。
其次，分析信息披露制度的再安排。以信息披露制度安排由自愿性安排向強(qiáng)制性安排的變遷為例：自愿性信息披露制度的建立使股份公司組織安排得到了發(fā)展，部分地釋放了技術(shù)變遷所創(chuàng)造的新的收入流。可如何在財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間公平地分割這些新的收入流呢？在自愿性信息披露制度安排下，財(cái)務(wù)資本所有者可利用的會(huì)計(jì)信息是由人力資本所有者自愿加工、披露的，顯然，財(cái)務(wù)資本所有者的利益不能得到保證，公平的合作基礎(chǔ)會(huì)受到虛假會(huì)計(jì)信息的侵蝕。這種自愿性信息披露制度不僅沒能彌補(bǔ)財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間的信息不對(duì)稱，促進(jìn)股份公司組織安排的完善，反而助長了機(jī)會(huì)主義行為，導(dǎo)致了交易費(fèi)用的進(jìn)一步提高和社會(huì)資源的更大浪費(fèi)，甚至發(fā)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)證券市場的土崩瓦解。20世紀(jì)30年代初股票市場的崩潰就是例證。在這種制度安排下，個(gè)體利益、社會(huì)福利的最大化都難以實(shí)現(xiàn)，潛在利潤仍然大量存在，這足以誘使投資者、企業(yè)以及政府去進(jìn)行信息披露制度安排的創(chuàng)新。其結(jié)果促使政府開始介入信息披露，實(shí)現(xiàn)了由自愿性信息披露制度向強(qiáng)制性信息披露制度的變遷。分析其他的信息披露制度的再安排也會(huì)得出類似的結(jié)論。
可見，潛在利潤的存在是信息披露制度變遷的內(nèi)在動(dòng)力。保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、公允性，以及財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間公平的合作基礎(chǔ)，以維系財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者之間廣泛、長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系是信息披露制度安排實(shí)現(xiàn)潛在利潤的途徑。
2．引起制度不均衡的因素
（1）知識(shí)存量的積累。社會(huì)的進(jìn)步，加深了人們對(duì)事物本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，因而不僅提高了個(gè)人管理現(xiàn)行制度安排的能力，還提高了個(gè)人領(lǐng)會(huì)和創(chuàng)造新制度安排的能力，擴(kuò)大了制度選擇集合，從而產(chǎn)生對(duì)制度安排變遷的需求。如：資本金、累計(jì)折舊等概念的提出及相關(guān)制度的安排主要是人們對(duì)業(yè)務(wù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)提高后的結(jié)果，而這一認(rèn)識(shí)的提高又歸功于社會(huì)科學(xué)知識(shí)的積累。
（2）技術(shù)的變遷。一方面，生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系，技術(shù)結(jié)構(gòu)決定社會(huì)制度結(jié)構(gòu)。技術(shù)的變遷有可能引致信息披露制度安排的變遷。如前所述，信息披露制度的創(chuàng)立本身就是技術(shù)變遷的產(chǎn)物。又如：信息披露制度建立初期，主要披露的財(cái)務(wù)信息，采用表內(nèi)披露是在這一需求下的制度安排。隨著技術(shù)的進(jìn)一步變遷，人力資本、無形資產(chǎn)等難以用貨幣度量的因素在企業(yè)經(jīng)營中發(fā)揮著越來越重要的作用，單一表內(nèi)披露安排已不能全面反映企業(yè)的真實(shí)情況，這就促使單一表內(nèi)披露安排向表內(nèi)表外披露相結(jié)合的安排變遷。另一方面，技術(shù)的變遷還能改變特定安排的相對(duì)效率，從而引起安排的變遷。如電腦技術(shù)的促成了賬務(wù)自動(dòng)化處理對(duì)手工處理的替代，數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)的進(jìn)步使抽樣審計(jì)取代全面審計(jì)成為現(xiàn)實(shí)。
（3）其他制度安排的改變。林毅夫曾經(jīng)指出，最有效的制度安排是一種函數(shù)，尤其是制度結(jié)構(gòu)中其他制度安排的函數(shù)。其他制度安排的變遷也可能誘使信息披露制度的變遷。如資本市場的建立和發(fā)展使我國原來分行業(yè)的規(guī)范制度被統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)范制度取代。而在其他制度安排中，對(duì)信息披露制度變遷最深刻、最直接的是政府的政策安排。
篇5
二、如何建立執(zhí)行案件信息披露制度
建立執(zhí)行案件信息披露制度雖然說是一種好的做法，但我認(rèn)為，建立執(zhí)行案件信息披露制度，必須建立一整套嚴(yán)格的制度作為保證，同時(shí)注意以下幾點(diǎn)：
一是做好保密工作。
執(zhí)行案件并不是所有材料都要對(duì)外公開，涉及個(gè)人隱私、商業(yè)秘密、影響案件執(zhí)行的信息材料等都不能對(duì)外公開，否則會(huì)造成不良影響，甚至影響案件的執(zhí)行。這樣，做好案件保密工作是建立執(zhí)行案件信息披露制度必須解決好的問題。
二是建立案件披露審閱制度
我認(rèn)為凡是需要向社會(huì)公開披露的案件，不能由執(zhí)行人員一人說了算，要建立領(lǐng)導(dǎo)審閱制度。凡是需要向社會(huì)公開披露的案件，要層層把關(guān)，執(zhí)行人員把需要公開的案件材料經(jīng)庭長、局長、分管院長把關(guān)后，再向社會(huì)公開，這樣，既能做到領(lǐng)導(dǎo)心中有數(shù)，也能讓執(zhí)行人員加強(qiáng)責(zé)任心。
三是選擇典型案件
建立案件披露制度，并不是所有案件都要向社會(huì)各界公布，應(yīng)該是選擇一些有典型意義的案件，或者是在社會(huì)上有重大影響的案件，社會(huì)關(guān)注的案件。那類案件需要向社會(huì)公布上，可由執(zhí)行局根據(jù)案情和社會(huì)關(guān)注程度有選擇的上報(bào)院領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，避免造成不必要的負(fù)面影響。
四是要強(qiáng)化執(zhí)行案件的合議制。
為確保執(zhí)行案件信息披露的質(zhì)量，在執(zhí)行案件中對(duì)改變、變更、變賣、拍賣財(cái)產(chǎn)價(jià)格、復(fù)核案外人或當(dāng)事人提出異議、變更執(zhí)行主體、執(zhí)行第三人到期債權(quán)、采取司法拘留、案件中止和終結(jié)執(zhí)行等，都要實(shí)行案件合議制，與此同時(shí)，還要強(qiáng)化舉證制度、財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度、公開暴光的制度、舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度展，全面提高案件執(zhí)行效果和案件質(zhì)量。
三、具體操作辦法
建立案件披露制度，辦法多種多樣，我認(rèn)為主要是：
一是在法院內(nèi)部通過立案階段向當(dāng)事人告之相關(guān)執(zhí)行信息，提高透明度。
篇6
一、信息披露制度的概念及中國證卷市場信息披露的現(xiàn)狀
證券信息披露制度，又稱公開制度或公示制度，是指上市公司在證券的發(fā)行、上市與流通等一系列環(huán)節(jié)中，為維護(hù)公司股東或債權(quán)人的合法權(quán)益，依照法律、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或證券交易所的規(guī)定，以真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及適當(dāng)?shù)姆绞较蛏鐣?huì)公眾公開與其證券有關(guān)的財(cái)務(wù)和相關(guān)信息而形成的一整套行為慣例和活動(dòng)準(zhǔn)則。
深圳證券交易所從2001年開始根據(jù)上市公司信息披露規(guī)則制定了評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，跟蹤上市公司全年的信息披露行為，對(duì)其信息透明度做出全面評(píng)價(jià)。其關(guān)鍵的信息披露質(zhì)量特征包括披露的合規(guī)性、真實(shí)性、及時(shí)性、可比性（一貫性）等，評(píng)價(jià)結(jié)果分為四個(gè)等級(jí)：優(yōu)秀、良好、及格和不及格。
二、中國上市公司的信息披露存在問題
1.信息披露內(nèi)容不準(zhǔn)確，甚至是虛假陳述。虛假的信息披露將造成市場秩序的無效和市場功能的喪失，這是國內(nèi)外證券市場用巨大的損失多次證實(shí)的教訓(xùn)。表1列出了自1995—2007年由深圳證券交易所、上海證券交易所、財(cái)政部、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)等查處的上市公司信息披露的違規(guī)情況分布。
從表1列示的上市公司信息披露違規(guī)分布情況可以發(fā)現(xiàn)，上市公司的“信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述”被查處的平均數(shù)量占所有被查處違規(guī)數(shù)的24.21%。更多實(shí)證研究表明，獲取利潤對(duì)于上市公司在發(fā)行新股、配股、保牌和避免特別處理等方面具有特殊的意義，因此中國上市公司在IPO、再融資和避免摘牌或特別處理過程中廣泛存在著圍繞利潤的虛假信息披露行為。
2.信息披露不完整，故意遺漏。信息披露不完整主要表現(xiàn)在：一是不能充分的披露關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易信息；二是不能充分揭示企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)；三是不能充分披露資金投資去向及利潤構(gòu)成的信息；四是不能充分披露一些重要事項(xiàng)的；五是信息的選擇性披露現(xiàn)象非常普遍。
3.披露信息不及時(shí)，經(jīng)常滯后。從上頁表1中不難看出，自1995—2007年，在深圳證券交易所、上海證券交易所、財(cái)政部、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)等查處并公布的上市公司431次違規(guī)行為中，“未及時(shí)公布公司重大事項(xiàng)”就占51.48%，為全部被查處違規(guī)行為的半數(shù)。由此可見，隱瞞公司重要信息（如巨額擔(dān)保、重大訴訟、關(guān)聯(lián)交易等），不及時(shí)向投資者披露公司重大事項(xiàng)，已成為中國上市公司主要的違規(guī)信息披露類型。
4.信息披露不嚴(yán)肅，程序不妥當(dāng)。盡管證券監(jiān)管部門對(duì)上市公司的信息披露制定了不少的規(guī)定，但一些上市公司信息披露的隨意性仍很強(qiáng)，對(duì)于信息的披露仍然不分場合、方式和時(shí)間。這樣，既不利于投資者公平享有上市公司有關(guān)信息的權(quán)利，也不利于提醒投資者注意公司的新變化。
5.信息披露不主動(dòng)，避實(shí)就虛。不少上市公司把信息披露看成是一種額外負(fù)擔(dān)，而不是把它看成是一種應(yīng)該承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利，因而往往不是主動(dòng)地去披露有關(guān)信息。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的根本原因是，上市公司在其經(jīng)營管理方面存在著較多的不愿讓公眾知道的負(fù)面信息，從而對(duì)信息披露產(chǎn)生一種害怕和回避的心理。
三、健全中國上市公司信息披露制度的建議
1.建立和完善證券市場監(jiān)管的組織體系。目前中國已建立了一套證券監(jiān)管組織框架體系，證券交易所與其他證券監(jiān)管部門已陸續(xù)頒布了一系列有關(guān)上市公司信息披露制度的法律和法規(guī)，構(gòu)成了一套規(guī)范性文件。但實(shí)際中信息披露不真實(shí)、不公平、不充分、不及時(shí)的現(xiàn)象仍然屢有發(fā)生。中國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善相應(yīng)的法律體系，加大監(jiān)管與執(zhí)法力度，加緊制定和健全以《證券法》為主體的相關(guān)法律體系，切實(shí)做到各項(xiàng)法律法規(guī)之間的相互協(xié)調(diào)彼此銜接，并使其具備更強(qiáng)的可操作性。
2.強(qiáng)化資本市場信息披露原則，倡導(dǎo)提高信息透明度。信息披露的透明應(yīng)該從三個(gè)方面理解：首先，相關(guān)財(cái)務(wù)信息的編制應(yīng)當(dāng)使用全球通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣更有利于投資者對(duì)各個(gè)企業(yè)的狀況進(jìn)行比較；其次，應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使投資者能夠依據(jù)一致的財(cái)務(wù)信息對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比；最后，應(yīng)當(dāng)披露公司的特定信息，即信息披露不只局限于歷史財(cái)務(wù)信息，還應(yīng)增加市場環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略以及企業(yè)高層主管的薪金等內(nèi)容。
3.建立外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制。外部約束機(jī)制的建立：為了制止和防范信息失真，應(yīng)當(dāng)完善社會(huì)監(jiān)督體系，增強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督的權(quán)威性與全面性，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行情況的監(jiān)督。同時(shí)做到約束企業(yè)會(huì)計(jì)行為，增強(qiáng)信息的客觀性、公開性與可驗(yàn)證性。政府對(duì)市場信息進(jìn)行適度管理，通過政府財(cái)稅部門、審計(jì)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)督與防范，運(yùn)用行政手段強(qiáng)化企業(yè)的外部監(jiān)督。內(nèi)部約束機(jī)制的建立：將企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度完善，嚴(yán)格規(guī)范會(huì)計(jì)核算的程序，使財(cái)務(wù)收支、財(cái)產(chǎn)物資的制度更加健全，為真實(shí)會(huì)計(jì)信息的提供奠定了良好的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。加強(qiáng)企業(yè)約束機(jī)制，堅(jiān)決抵制管理者違反財(cái)務(wù)規(guī)定的行為。
4.降低公眾投資者獲取信息的成本，保護(hù)中小投資者的利益。中國公眾投資者主要以中小散戶為主，由于僅具備較弱的信息處理能力，他們屬于信息弱勢(shì)群體。因此，公眾投資者獲取信息的成本降低更有利于信息反映到價(jià)格中去，從而使中小投資者的利益得到更有效的保護(hù)，并且通過盡量滿足公眾投資者的信息需求來實(shí)現(xiàn)。不能實(shí)現(xiàn)公眾投資者滿意度的信息主要來源于自愿披露的信息，這說明信息市場的自愿披露程度還不夠，因此監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)激勵(lì)管理層實(shí)行自愿披露，同時(shí)又加強(qiáng)對(duì)其披露行為的規(guī)范，向著使自愿披露的信息更值得信賴的方向而努力。
參考文獻(xiàn)：
[1] Alchain Arman，Harold Demsetz.Production，Information Costs，and Economic Organization[J].The American Economics Review，2003，
(2):27-30.
[2] Allen S.R.Ramana.Insider trading，earnings changes，and stock prices[J].Management Science，1995，(8):42-45.
[3] Holderness，Clifford. G.A Survey of Block holders and Corporate Control[J].Boston College working paper，2001.
[4] John Kose，Ranga Narayanan.Market Manipulation and the Role of Insider Trading Regulations[J].Journal of Business，1997，(2):217-247.
[5] Kahn Charles，Andrew Winton.Ownership structure，speculation and shareholder intervention[J].Journal of Finance，1998，(3):53-58.
[6] 陳潔.證券欺詐侵權(quán)損害賠償研究[M].北京:北京大學(xué)出版社，2002:233-234.
[7] 吳青云.中國證券市場信息披露存在的問題及對(duì)策[J].實(shí)事求是，2009，(3):45-65.
[8] 盧文道.證券交易所自律管理論[M].北京:北京大學(xué)出版社，2009:87-99.
[9] 周亞紅.加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，維護(hù)證券市場健康發(fā)展[J].中國金融:證券市場，2004，(5):11-39.
[10] 宣風(fēng)波.信息披露制度失靈的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J].審計(jì)月刊，2005，(11):48-49.
[11] 葉林.證券法教程[M].北京:法律出版社，2005:154-158.
[12] 萬邁.淺談中國證券市場的信息披露問題及其對(duì)策[J].浙江統(tǒng)計(jì)，2006，(2):22-24.
[13] 張喜梅.論中國證券市場信息披露制度的完善[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2004，(4):32-65.
篇7
財(cái)務(wù)披露是指企業(yè)對(duì)外的有關(guān)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營績效或發(fā)展前景的信息。它既包括歷史數(shù)據(jù),也包括本期數(shù)據(jù)和對(duì)未來的預(yù)測;既包括定期披露,也包括所有的非定期披露,比如兼并、巨額合同等重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的單獨(dú)披露。2006年2月15日,財(cái)政部了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系于2007年1月1日起在上市公司率先施行,并鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系對(duì)于完善我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制和提高對(duì)外開放水平都具有重要意義。盡管新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》已經(jīng)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)方面取得了一些成果,但目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露還存在著諸多問題,現(xiàn)狀并不十分令人滿意,特別是上市公司的財(cái)務(wù)信息披露,已經(jīng)成為一個(gè)很重要的、影響資本市場發(fā)展的問題。為此我國現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告在披露內(nèi)容和披露方式上仍需進(jìn)一步完善。
一、我國企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露存在的問題
(一)披露的信息不真實(shí)
有些上市公司為了在當(dāng)前證券市場中樹立良好形象,在披露會(huì)計(jì)信息時(shí),有意夸大或縮小客觀事實(shí),甚至粉飾績效,虛構(gòu)利潤;一些上市公司的盈利預(yù)測沒有從實(shí)際情況出發(fā),致使利潤預(yù)測數(shù)和利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)相差甚遠(yuǎn),給投資者帶來誤導(dǎo)。有的是內(nèi)部自我約束功能不強(qiáng),對(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)字缺乏必要的監(jiān)督和檢查手段,即使是審計(jì)部門也只能是對(duì)一個(gè)部門或單位進(jìn)行數(shù)據(jù)真實(shí)的檢查,而對(duì)合并統(tǒng)計(jì)數(shù)字無法進(jìn)行全面檢查。
(二)缺少知識(shí)資本信息的披露
在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,未來企業(yè)的競爭將不再單純是企業(yè)物質(zhì)財(cái)富、企業(yè)規(guī)模大小的競爭,而是擁有的知識(shí)資本在質(zhì)與量方面的全面競爭。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告把信息披露重點(diǎn)放在存貨、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)上的局限性已日益顯示出來。將知識(shí)資本披露排斥在財(cái)務(wù)報(bào)告之外,而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,這類信息卻是最重要的信息。
(三)缺少信息披露的前瞻性
現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的是歷史交易信息,是對(duì)過去已經(jīng)發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行的總結(jié),這與使用者經(jīng)濟(jì)決策的相關(guān)性正在日益減少,這固然可以作為信息使用者判斷和決策的依據(jù),但以歷史性信息為主的財(cái)務(wù)報(bào)告仍局限于歷史數(shù)據(jù)及其相關(guān)說明,沒有考慮信息使用者需要全面了解企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)未來發(fā)展前景的需要,缺乏前瞻性的信息越來越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)決策對(duì)信息相關(guān)性的要求。
(四)忽視了對(duì)社會(huì)責(zé)任的披露
目前的財(cái)務(wù)報(bào)告主要側(cè)重于反映企業(yè)自身的經(jīng)營業(yè)績,而忽視了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,可持續(xù)發(fā)展已成為人們的共同主張,人們對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)不再僅僅局限于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益方面,而是綜合考慮企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行情況。目前的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任方面幾乎沒有涉及,這就容易造成企業(yè)只重視經(jīng)濟(jì)效益,不重視社會(huì)效益。不符合社會(huì)長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。
(五)缺少對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的披露
現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的服務(wù)主體主要是投資者和債權(quán)人,所披露的內(nèi)容主要是與投資者和債權(quán)人的投資和信貸決策相關(guān)的盈利能力與財(cái)務(wù)狀況,在這些報(bào)表中不能反映企業(yè)對(duì)社會(huì)的真實(shí)貢獻(xiàn)額,即企業(yè)所提供的增值額或增加值,更不能反映貢獻(xiàn)額的分配狀況。在政治經(jīng)濟(jì)日趨民主化的今天,傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告在這方面的不足之處日益凸現(xiàn),貨幣資本的支配力逐漸減弱,人力、知識(shí)資本的貢獻(xiàn)比例卻日趨增長,這就要求財(cái)務(wù)報(bào)告要為這些信息使用者服務(wù), 政治經(jīng)濟(jì)民主化的趨勢(shì)要求貨幣資本的支配者公布企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)額以及貢獻(xiàn)額的分配,以利于社會(huì)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督。
二、創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露方式與內(nèi)容的措施
(一)加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)督
為了防止企業(yè)披露虛假信息,我們應(yīng)大力推進(jìn)《會(huì)計(jì)法》執(zhí)法檢查,充分發(fā)揮財(cái)政部門的監(jiān)管職能。財(cái)政部門應(yīng)根據(jù)《會(huì)計(jì)法》的授權(quán)重點(diǎn)檢查各單位會(huì)計(jì)人員的任職資格及會(huì)計(jì)制度的實(shí)行。加大對(duì)違反《會(huì)計(jì)法》行為的處罰力度,從制度上為財(cái)務(wù)信息披露提供事前監(jiān)控。強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)等部門對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督。在加強(qiáng)上市公司事前審查的同時(shí),重點(diǎn)加大對(duì)上市公司事中、事后的監(jiān)控,加大對(duì)制造虛假會(huì)計(jì)信息的處罰力度。對(duì)上市公司在信息披露,尤其是定期報(bào)告中暴露出來的違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)準(zhǔn)則和信息披露規(guī)范的問題,要明令公司糾正。
(二)加強(qiáng)無形資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露
篇8
西方的一些學(xué)者通過配置一些假定的條件來建立信息披露之收益的經(jīng)濟(jì)模型，并提出了一系列相關(guān)的理論，例如“隨機(jī)漫步理論”、“有效市場理論”、“博弈論”、“信息不對(duì)稱理論”等。其中以“有效市場理論”和“信息不對(duì)稱理論”最具有影響力。
一、中國證券信息披露法律體系及其相關(guān)規(guī)定
由于我國是一元制的國家，各個(gè)機(jī)構(gòu)所制定的文件由其制定主體的權(quán)力不同而呈現(xiàn)不同的效力等級(jí)，具體而言，在信息披露方面的立法主要體現(xiàn)在法律、行政法規(guī)和規(guī)章之中。此外，由于一些監(jiān)管性的機(jī)構(gòu)和證券的交易所因?yàn)楂@得一定的授權(quán)或者依據(jù)行業(yè)的規(guī)范，也可以對(duì)于信息披露的內(nèi)容和格式等相關(guān)方面加以規(guī)定。
1.法律層面的規(guī)定
我國法律層面上的信息披露制度集中體現(xiàn)在《公司法》和《證劵法》兩個(gè)法律文件之中。前者作為規(guī)范商事組織和商事行為的基本法，其對(duì)于信息披露的規(guī)定主要體現(xiàn)在對(duì)投資者的利益保護(hù)層面上。后者作為規(guī)范證券市場的基本法，其著眼點(diǎn)不僅在于保護(hù)投資者的利益，而且關(guān)注于社會(huì)公共利益的保護(hù)和證券市場的穩(wěn)定秩序的建立。我國公司法中對(duì)于信息披露直接做出規(guī)定的主要在公司法的第146條，其要求上市公司必須按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，公開公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況及所涉及的重大訴訟，而且在每個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)半年公布一次財(cái)務(wù)報(bào)告。公司法還通過保護(hù)股東的利益來要求上市公司進(jìn)行信息披露，主要表現(xiàn)在第4條，第21條，第149條之中。這些條文為了保護(hù)股東的利益，賦予股東參與決策和選擇管理者的權(quán)利，禁止控股股東，董事等高級(jí)管理人員利用優(yōu)勢(shì)來進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，并且禁止他們進(jìn)行對(duì)公司不利的同業(yè)競爭，從一定程度上要求了上市公司將相關(guān)的信息披露。公司法中對(duì)投資者保護(hù)的規(guī)定，對(duì)信息披露公開的要求等對(duì)于建立穩(wěn)定健康的證券市場具有積極的意義。
證券法作為規(guī)范證券市場的法律，其對(duì)信息披露的要求做出詳盡的規(guī)定，貫穿于證券法的始終，主要體現(xiàn)在第63條，第68條，第200條等諸多條文之中。第63條規(guī)定“發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露是證券市場生存和發(fā)展之本，因此將這些作為披露的基本原則首先規(guī)定在證券法中是有必要的。第65條、第66條、第67條分別是對(duì)于中期報(bào)告，年度報(bào)告，臨時(shí)報(bào)告的規(guī)定，通過這些規(guī)定，以便于投資者了解上市公司各個(gè)時(shí)間段的運(yùn)營情況，更有利于正確的投資決策。第68條規(guī)定“上市公司董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的公司定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書面審核意見。上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。”該條借鑒美國《薩班斯-奧克斯利法案》有關(guān)精神，通過要求董事和高管人員對(duì)定期報(bào)告簽署書面的確認(rèn)意見，增強(qiáng)其責(zé)任意識(shí)，促使其向公眾投資者提供一個(gè)真實(shí)的上市公司。第115條規(guī)定“證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息”。在該條中，相關(guān)信息披露義務(wù)人也被納入證券交易所信息披露監(jiān)管范圍，有利于保障投資者公平獲取信息的機(jī)會(huì)，提高信息披露質(zhì)量。第69條、第200條主要是關(guān)于違反信息披露義務(wù)的民事責(zé)任和行政責(zé)任的規(guī)定。其中在民事責(zé)任的承擔(dān)上，明確上市公司披露的信息有虛假記載、重大遺漏或者誤導(dǎo)性陳述，致使投資者遭受損失的，上市公司必須承擔(dān)無過錯(cuò)責(zé)任；董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人以及保薦人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)過錯(cuò)推定責(zé)任；控股股東、實(shí)際控制人必須承擔(dān)過錯(cuò)責(zé)任。在行政責(zé)任上，規(guī)定了違反信息披露將會(huì)受到罰款或者行政處分。通過民事和行政責(zé)任的規(guī)定，用不利的法律后果來進(jìn)行事后的懲罰，從而進(jìn)一步的保護(hù)了投資者合法權(quán)益。
2.行政法規(guī)和規(guī)章層面的規(guī)定
雖然中國已經(jīng)建立了《公司法》和《證券法》等基本的調(diào)整證券市場的法律規(guī)范，但是這些法律大多是些原則性的規(guī)定，在實(shí)際的操作中，尚離不開國務(wù)院和證監(jiān)會(huì)等制定的行政法規(guī)和規(guī)章，其中包括國務(wù)院制定的《股票條例》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等行政法規(guī)，證券管理委員會(huì)和證監(jiān)會(huì)的《上市公司信息披露管理辦法》、《證券交易所管理辦法》、《上市公司收購管理辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露規(guī)則》、《公開發(fā)行股票上市公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公開發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等部門規(guī)章。現(xiàn)以《上市公司信息披露管理辦法》為例介紹其對(duì)信息披露規(guī)定的基本框架。
篇9
我國的商業(yè)銀行信息披露存在著立法層次過低，相關(guān)法規(guī)不健全、要求不統(tǒng)一的問題。目前對(duì)商業(yè)銀行信息披露真正具有較強(qiáng)實(shí)用性的幾乎是那些法律效力層次不高的部門規(guī)章。雖然低層次的立法文件具有靈活性的優(yōu)點(diǎn)，但是其權(quán)威性、強(qiáng)制力、約束力以及適用范圍等都受到了限制。另外，目前對(duì)我國商業(yè)銀行信息披露制度進(jìn)行規(guī)范的法律非常分散，系統(tǒng)性不強(qiáng)。
（二）信息披露的內(nèi)容不全面、程序不規(guī)范信息披露的內(nèi)容不全面。
在我國信息披露的內(nèi)容主要限于銀行財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表、會(huì)計(jì)報(bào)表等，以財(cái)務(wù)信息為主，而對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率等其他應(yīng)該披露的信息則根本沒有強(qiáng)制規(guī)定，與《新巴塞爾資本協(xié)議》所建議的信息披露范圍還有很大差距。信息披露的程序不規(guī)范。各國銀行法有關(guān)信息公開披露的程序，主要包括信息披露的時(shí)間、場所及方式。我國的《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》對(duì)于信息披露所應(yīng)該遵循的程序沒有涉及。即使是《商業(yè)銀行信息披露辦法》這樣的專門規(guī)范商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)涉及信息披露程序方面的內(nèi)容也很少，僅有的條款也規(guī)定得過于原則性。
（三）監(jiān)管效率低下
由于我國銀行業(yè)的特殊性，銀行的管理者沒有強(qiáng)烈的信息披露要求，因此很難建立起有效的激勵(lì)、監(jiān)督和約束機(jī)制。商業(yè)銀行信息披露實(shí)施監(jiān)管的主體是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和中國人民銀行，其監(jiān)管職權(quán)劃分不嚴(yán)密，導(dǎo)致監(jiān)管職權(quán)發(fā)生交叉重疊甚至沖突，因此執(zhí)法效率低下。另外，對(duì)執(zhí)法內(nèi)容、程序和責(zé)任機(jī)制的規(guī)定不完善容易導(dǎo)致監(jiān)管權(quán)力的濫用。（四）信息披露法律責(zé)任失衡現(xiàn)有法律對(duì)商業(yè)銀行信息披露的行政法律責(zé)任規(guī)定的非常詳細(xì)，分布在各個(gè)層次的不同法律中，對(duì)刑事責(zé)任的規(guī)定并不明確，對(duì)內(nèi)部責(zé)任人的民事賠償責(zé)任的規(guī)定則只字未提。
二、我國商業(yè)銀行信息披露制度的完善建議
（一）提升立法層次、健全相關(guān)法律法規(guī)體系
我國應(yīng)該擁有一部層次較高、體系完整、內(nèi)容詳細(xì)的關(guān)于信息披露的規(guī)范性文件，對(duì)商業(yè)銀行信息披露制度作出詳細(xì)的規(guī)定。其次，應(yīng)該細(xì)化對(duì)信息披露制度的具體規(guī)定，使其更具有可操作性。在協(xié)調(diào)各項(xiàng)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，提升銀行信息披露制度的整體法律效力，使之更適應(yīng)增強(qiáng)銀行透明度的現(xiàn)實(shí)需要。
（二）健全信息披露內(nèi)容和程序規(guī)則
在信息披露的內(nèi)容方面，加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息披露的要求，提高商業(yè)銀行信息披露的全面性和充分性。我國應(yīng)該以巴塞爾協(xié)議的規(guī)定作為我國商業(yè)銀行信息披露制度的立法指導(dǎo)，對(duì)信息披露的范圍作出更加全面的規(guī)定。健全信息披露程序。確定信息披露的地點(diǎn)、時(shí)間，從而才能保證披露的及時(shí)性、有效性。再次，商業(yè)銀行不僅需要在指定地點(diǎn)披露，更應(yīng)該通過媒體向社會(huì)公布，不僅強(qiáng)調(diào)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露，更應(yīng)該著重向社會(huì)公眾批露。
（三）強(qiáng)化與協(xié)調(diào)監(jiān)管
協(xié)調(diào)中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督權(quán)限。三個(gè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立信息共享機(jī)制，每個(gè)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)時(shí)都與其他機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息分享、交流從而避免重復(fù)性工作。銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的執(zhí)行工作，證監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)對(duì)上市銀行的監(jiān)管，兩者與中國人民銀行一起分工協(xié)作，完善商業(yè)銀行信息披露的監(jiān)管職責(zé)，促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。
篇10
一、分部信息披露制度的國際比較
1．美國的分部信息披露制度
美國在分部信息披露上有著廣泛的規(guī)定。1969年，美國證券交易委員會(huì)（SEC）首次要求在冊(cè)的上市公司按照行業(yè)分部披露公司的有關(guān)信息；1976年，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）了FASB—14“企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告”；隨后，F(xiàn)ASB又陸續(xù)了一系列與分部信息有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和技術(shù)公告，如 FASB—18、FASB一21、FASB—24。這些準(zhǔn)則為企業(yè)分部信息的披露提供了規(guī)范性指南。
根據(jù)上述準(zhǔn)則的規(guī)定，披露分部信息的范圍限定為公眾持股的上市公司。企業(yè)應(yīng)按行業(yè)、主要客戶、國外經(jīng)營和出口銷售將分部劃分為四類。可報(bào)告行業(yè)分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：分部的營業(yè)收入、營業(yè)利潤（或虧損）、可辨認(rèn)資產(chǎn)分別占企業(yè)合并營業(yè)收入、合并營業(yè)利潤（或虧損）、合并可辨認(rèn)資產(chǎn)的10％或以上。主要客戶分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上。國外經(jīng)營和出口銷售分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上，或資產(chǎn)占合并資產(chǎn)總額的10％或以上。此外，還對(duì)分部的數(shù)量加以限制，要求所有可報(bào)告分部來自非相關(guān)客戶的合并營業(yè)收入，最低應(yīng)占所有行業(yè)分部相應(yīng)合并營業(yè)收入的75％，但應(yīng)編報(bào)的分部最多不超過10個(gè)。要求披露的分部信息內(nèi)容為：行業(yè)分部應(yīng)披露收入、獲利能力。可辨認(rèn)資產(chǎn)及其他信息；國外經(jīng)營應(yīng)披露收入、經(jīng)營損益、可辨認(rèn)資產(chǎn)信息；出口銷售應(yīng)按地區(qū)總額披露企業(yè)從母國外銷給國外非聯(lián)屬企業(yè)客戶的銷售收入；主要客戶應(yīng)逐一披露其銷售情況。對(duì)于分部的報(bào)告期間，1977年的FASB--18規(guī)定，企業(yè)不必在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中提供分部信息；而成立于1991年4月的美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)告特別委員會(huì)，在經(jīng)過研究后認(rèn)為，應(yīng)在中期報(bào)告中披露分部信息，并建議按季度提供分部信息。分部信息的披露方式是單獨(dú)編制分部報(bào)告，納入企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表體系內(nèi)，構(gòu)成整套報(bào)表的一個(gè)組成部分。
2．國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)分部信息披露的國際協(xié)調(diào)
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）于1981年了IAS—14“按分部編報(bào)財(cái)務(wù)資料”，并于1997年對(duì)該準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂。從準(zhǔn)則內(nèi)容看，IAS－14與美國FASB一14的要求比較接近，所不同的是，它只要求企業(yè)披露行業(yè)和地區(qū)分部信息，未要求披露出口銷售和主要客戶的分部信息。如果企業(yè)同時(shí)適用行業(yè)分部和地區(qū)分部，要求把其中之一作為第一級(jí)基礎(chǔ)，另一種作為第二級(jí)基礎(chǔ)。相應(yīng)地，要求對(duì)第一級(jí)分部作充分披露，應(yīng)披露的指標(biāo)包括：銷售收入或其他營業(yè)收入、成果、所用資產(chǎn)的置存價(jià)值、負(fù)債、本期購入資產(chǎn)的總成本、本期資產(chǎn)折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)的合計(jì)數(shù)、其他重要的非現(xiàn)金費(fèi)用合計(jì)數(shù)及有關(guān)投資信息。對(duì)第二級(jí)分部作有限的披露，應(yīng)披氏的指標(biāo)包括：來自企業(yè)外部客戶的收入、資產(chǎn)帳面價(jià)值、本期購入的使用年限在一年以上的資產(chǎn)總成本。
3．我國現(xiàn)行的分部信息披露制度
我國企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告用戶對(duì)分部財(cái)務(wù)信息同樣具有強(qiáng)烈的需求。中國證監(jiān)會(huì)在1994年1月頒布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式（試行）》（以下簡稱“準(zhǔn)則第二號(hào)”）中首次對(duì)上市公司分部的信息披露要求作了模糊的定性描述。該準(zhǔn)則在1995年和1997年經(jīng)過兩次修訂，對(duì)分部信息披露的要求作了較大幅度的調(diào)整，要求上市公司在年度會(huì)計(jì)報(bào)告中披露具有分部報(bào)告雛形的分行業(yè)資料。1998年1月，財(cái)政部出臺(tái)的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，提供分部信息的范圍包括上市和非上市的股份有限公司，企業(yè)應(yīng)按行業(yè)和地區(qū)提供分部信息，并規(guī)定以行業(yè)分部為第一級(jí)基礎(chǔ)，地區(qū)分部為第二級(jí)基礎(chǔ)。需要披露的信息包括營業(yè)收入、折扣與折讓、營業(yè)成本、稅金及附加、存貨跌價(jià)損失、營業(yè)費(fèi)用。管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)利潤或虧損、資產(chǎn)總額、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等13項(xiàng)指標(biāo)。要求企業(yè)按年單獨(dú)編制“分部營業(yè)利潤和資產(chǎn)表”，并將其作為利潤表的附表納入財(cái)務(wù)報(bào)表體系。對(duì)分部的重要性判斷標(biāo)準(zhǔn)僅在“準(zhǔn)則第二號(hào)”中要求從經(jīng)營成果的大小考慮，即以行業(yè)收入是否占主營業(yè)務(wù)收入的10％作為分部披露的標(biāo)準(zhǔn)，而對(duì)資產(chǎn)規(guī)模未加以考慮，也未對(duì)分部的數(shù)量加以限制。
二、完善我國分部信息披露制度的幾點(diǎn)建議
1．關(guān)于披露范圍
目前“準(zhǔn)則第二號(hào)”與《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》對(duì)這一問題的規(guī)定存在矛盾。“準(zhǔn)則第二號(hào)”只要求上市公司披露分部信息，而（股份有限公司會(huì)計(jì)制度）要求所有股份有限公司，包括非上市公司，都應(yīng)提供分部信息。筆者認(rèn)為，由于上市公司與非上市公司相比，其財(cái)務(wù)報(bào)告用戶眾多，牽涉面廣，影響力大，國家對(duì)其監(jiān)控力度明顯較強(qiáng)，對(duì)其信息披露的透明度要求也較高。因此，要求上市公司披露分部信息順理成章。而非上市公司由于其所有權(quán)與控制權(quán)的分離程度在總體上不如上市公司，不必強(qiáng)制要求其披露分部信息。
2．關(guān)于分部標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)量
分部的劃分和確定是分部信息披露的基礎(chǔ)。盡管按不同標(biāo)準(zhǔn)劃分都能提供有用的分部信息，但由于按行業(yè)和地區(qū)提供的分部信息最能深入說明一個(gè)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，因而行業(yè)和地區(qū)的分部信息最受財(cái)務(wù)報(bào)告用戶關(guān)注。故應(yīng)要求企業(yè)以行業(yè)和地區(qū)作為劃分和確定分部的主要標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可根據(jù)其內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告體系加以選擇。鑒于多數(shù)企業(yè)是按行業(yè)劃分分部的，如果這類企業(yè)的地區(qū)分部信息能夠更好地反映企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，可要求它們?cè)谂缎袠I(yè)分部信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步披露行業(yè)內(nèi)部的地區(qū)分部信息。
在確定對(duì)外報(bào)告的重要分部時(shí)，企業(yè)管理當(dāng)局需對(duì)重要性判斷標(biāo)準(zhǔn)作出明確、具體的規(guī)定。如界定行業(yè)分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為：產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)與生產(chǎn)組織方式、技術(shù)與勞動(dòng)的密集程度、銷售市場與獲利能力、資本需求量與投資風(fēng)險(xiǎn)等；界定地區(qū)分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為：區(qū)域的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政治法律因素與人員素質(zhì)、匯率、利率及通貨膨脹率、外匯管制與其他管制等。除規(guī)定以上定性標(biāo)準(zhǔn)外，還應(yīng)規(guī)定定量標(biāo)準(zhǔn)即重要程度。對(duì)于無須單獨(dú)報(bào)告的小分部，可把相似的分部結(jié)合在一起報(bào)告。
為保證分部信息的充分披露和會(huì)計(jì)信息的重要性，應(yīng)對(duì)分部的數(shù)量加以限制，如要求企業(yè)已報(bào)告分部來自外部客戶的收入總額最低應(yīng)占企業(yè)總收入的75％，但報(bào)告的分部最多不應(yīng)超過10個(gè)。
3．關(guān)于要求披露的信息內(nèi)容
我國現(xiàn)行制度要求披露的13項(xiàng)指標(biāo)中，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等5項(xiàng)指標(biāo)在實(shí)際操作中難以取得其準(zhǔn)確資料，建議給企業(yè)一定的選擇權(quán)，允許它們根據(jù)自身的具體情況，對(duì)是否全部披露該5項(xiàng)指標(biāo)做出選擇。其理由是：①當(dāng)企業(yè)集團(tuán)的行政管理、資金籌集和銷售相對(duì)集中時(shí)，難以找到一個(gè)合理的標(biāo)準(zhǔn)將管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用分解到各分部，若把這些共同費(fèi)用在不同的分部間人為地分配，必然會(huì)加深分部報(bào)告中主觀判斷的程度，影響經(jīng)營成果的客觀性；②當(dāng)企業(yè)多個(gè)行業(yè)分部集于同一會(huì)計(jì)主體時(shí)，該會(huì)計(jì)主體的投資和籌資活動(dòng)未必按行業(yè)分部進(jìn)行明細(xì)核算，企業(yè)若另外收集有關(guān)投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的分部資料，會(huì)加大會(huì)計(jì)的工作量和核算成本，影響會(huì)計(jì)信息披露的時(shí)效性；③提供經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的分部資料，已能滿足財(cái)務(wù)報(bào)告用戶對(duì)現(xiàn)金流量信息的主要需求。
篇11
我國上市公司信息披露制度逐漸成為證券市場的核心制度，也成為保護(hù)投資者利益的主要制度，是證券監(jiān)管制度的基石。
一、我國上市公司信息披露制度的確立
一直以來，從我國交易所成立至今，規(guī)定了信息披露的準(zhǔn)則。如1999年頒布的《中華人民共和國證券法》，內(nèi)容規(guī)定上市公司的一些主要問題，如信息公開、管理上市公司信息的職責(zé)等。
二、我國上市公司信息披露制度的發(fā)展歷程
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因?yàn)橄嚓P(guān)法律條款沒有能與時(shí)俱進(jìn)地重新修訂，促使在一些領(lǐng)域上造成了缺陷，管理者往往無能為力。證券行業(yè)的發(fā)展形勢(shì)，對(duì)我國的立法機(jī)構(gòu)提出了進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)制度的要求，真正做到讓法律制度來對(duì)證券業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理。法律法規(guī)的規(guī)范與完善，同樣經(jīng)歷了一個(gè)漫長的過程。
我國股份制企業(yè)從無到有并發(fā)展壯大，股份制企業(yè)正逐漸成為我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度的主要形式，股票市場也在整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體系中有著舉足輕重的地位。上海、深圳兩個(gè)證券交易所的成立，是我國證券行業(yè)發(fā)展的里程碑。從我國證券市場形成到現(xiàn)在，只有20年時(shí)間，其時(shí)間之短、發(fā)展速度之快，舉世矚目。隨著證券市場規(guī)模的迅速擴(kuò)大，投資社會(huì)化的不斷提高，人們要求上市公司和證券市場規(guī)范化管理的呼聲也逐年升高。近些年來，隨著我國證券市場的逐漸發(fā)展，在借鑒一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國的證券市場已具備了一套具有中國特色的、完整的法律法規(guī)體系和信息披露制度。例如，《證券交易管理暫行辦法》、8月證券委和體改委頒布的《到境外上市公司章程必備條款的通知》，同時(shí)國務(wù)院頒布的《禁止證券欺詐行為暫行辦法》，2005年10月27日第十屆人大常委會(huì)第十八次會(huì)議通過了對(duì)《公司法》和《中華人民共和國證券法》的重新修訂，2006年9月證監(jiān)會(huì)通過的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、最高人民法院審判委員會(huì)，以及2006年12月13日中國證監(jiān)會(huì)辦公會(huì)議審議通過的《上市公司信息披露管理辦法》。這些年來，無論是從證監(jiān)會(huì)，還是從深、滬證券交易所，都一直在加強(qiáng)上市公司信息披露制度完善方面進(jìn)行努力，已經(jīng)形成了一個(gè)公開透明、層次清晰、易于操作、公平執(zhí)行的體系。
三、我國上市公司的信息披露制度現(xiàn)狀
（一）信息披露制度法律框架
我國的證券市場是剛剛開始發(fā)展的，一直都以公開、公平、公正作為基本原則，來保障市場的穩(wěn)定性。根據(jù)我國證券市場的實(shí)際發(fā)展情況，并借鑒一些國際上成功的市場經(jīng)驗(yàn)，制定了適合我國實(shí)際情況的信息披露制度。
（二）我國市場信息披露范圍
我國信息披露主要由這幾部分內(nèi)容組成：1.定期報(bào)告；2.備時(shí)報(bào)告；3.公開發(fā)行募集文件，即招股說明書；4.要求披露的信息；5.公告書；6.其他信息。
（三）違反信息披露制度法律法規(guī)應(yīng)負(fù)責(zé)任
篇12
2008年5月12日，在我國的四川省發(fā)生了強(qiáng)烈大地震，造成了大量的人員傷亡和巨大的財(cái)產(chǎn)損失。此后全國乃至全球都展開了一場轟轟烈烈的獻(xiàn)愛心大捐贈(zèng)活動(dòng)。原來的萬科，其捐贈(zèng)的數(shù)額較低，但是由于受到輿論的壓迫，又改變了原來的做法。這就涉及到一個(gè)問題，就是企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，企業(yè)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)什么樣的社會(huì)責(zé)任，企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。
二、企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露
（一）企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露定義
企業(yè)社會(huì)責(zé)任被稱為CSR（Corporate Social Responsibility），最早于1924年由美國的謝爾頓提出，幾十年來國外學(xué)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行了廣泛研究，取得了大量成果，并被立法和司法實(shí)踐確定下來。所謂企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要指企業(yè)在謀取自身及其股東最大經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，從促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的目標(biāo)出發(fā)，為其他利害關(guān)系人履行某方面的社會(huì)義務(wù)，如為消費(fèi)者提供豐富、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)以滿足廣大消費(fèi)者不同的需求；重視對(duì)企業(yè)雇員勞動(dòng)權(quán)的保護(hù)；同其他競爭者公平競爭并維護(hù)市場秩序；保護(hù)生態(tài)環(huán)境；改善社區(qū)關(guān)系，促進(jìn)社區(qū)發(fā)展；關(guān)心和贊助慈善事業(yè)；促進(jìn)市場文化和精神文明建設(shè)等。企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露可以幫助公眾、投資者、監(jiān)管者等利益相關(guān)人了解情況，更好地決策。同時(shí)會(huì)使越來越多的普通大眾和投資者、監(jiān)管者明白企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任，最終促進(jìn)企業(yè)改善企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為，提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平。
（二）我國企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露制度的現(xiàn)狀與不足
與西方國家相比，我國對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的制度研究尚處于起步階段。2006年9月25日深交所頒布實(shí)施《上市企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》。從實(shí)際履行情況看，2008年截至11月，已有121家中國企業(yè)了社會(huì)責(zé)任報(bào)告，數(shù)量與去年同期相比將近翻了一番。
但我國企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露還存在著很多問題。如：企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露內(nèi)容的認(rèn)識(shí)還很不到位，報(bào)告內(nèi)容比較散亂，存在相互抄襲、語言修飾等現(xiàn)象；社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息定性的結(jié)論多，定量的分析少，縱向和橫向的對(duì)比較少，過于簡單，還遠(yuǎn)不能滿足有關(guān)各方了解企業(yè)社會(huì)責(zé)任情況的需求；政府對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的真實(shí)性也缺乏必要的監(jiān)督。
（三）影響社會(huì)責(zé)任披露信息的因素
1、企業(yè)自身的財(cái)務(wù)績效
2、企業(yè)的行業(yè)屬性
3、企業(yè)的規(guī)模
4、獨(dú)立董事的比例
（四）企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的方式
目前社會(huì)責(zé)任信息披露的方式有很多，如在企業(yè)網(wǎng)站有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)方面的信息，在財(cái)務(wù)報(bào)告中附加社會(huì)責(zé)任信息，制作專門的環(huán)境報(bào)告，勞工情況報(bào)告，還有就是社會(huì)責(zé)任報(bào)告。最有效最全面的就是社會(huì)責(zé)任報(bào)告的形式了。
社會(huì)責(zé)任報(bào)告是相對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告而言的，財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容主要是反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，會(huì)計(jì)信息，為投資者決策提供依據(jù)。信息披露的方式還包括顯示信息的方式，應(yīng)當(dāng)為使用報(bào)告的利益相關(guān)者所能理解，并且方便取用，利益相關(guān)者無須大費(fèi)周折便能找到想要的信息；信息的敘述方式，應(yīng)當(dāng)為對(duì)企業(yè)及其活動(dòng)有合理認(rèn)識(shí)的利益相關(guān)者所理解。采用圖像及綜合數(shù)據(jù)表，可使信息便于提取和理解。
（五）社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制原則
為保證披露信息的真實(shí)性、完整性和有用性，必須首先對(duì)報(bào)告的原則進(jìn)行規(guī)范，上市企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵守以下幾項(xiàng)原則。
1、重大性原則
報(bào)告披露的信息應(yīng)當(dāng)反映企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境及社會(huì)的重大影響，或是對(duì)利益相關(guān)者的判斷及決定有重要的影響。判斷信息重大與否，應(yīng)當(dāng)綜合考慮各種內(nèi)在和外在的因素。
2、完整性原則
報(bào)告的信息應(yīng)當(dāng)包含所有利益相關(guān)者所需要的與其利益相關(guān)的信息，應(yīng)當(dāng)足以反映企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境及社會(huì)的重大影響，以確保利益相關(guān)方能夠根據(jù)這些信息做出判斷、決策和行動(dòng)。
3、可比性原則
報(bào)告中各項(xiàng)內(nèi)容及信息應(yīng)經(jīng)過篩選、整理，報(bào)告形式應(yīng)前后一致，具有可比性，以利于利益相關(guān)者分析。
4、及時(shí)性原則
相關(guān)重大信息應(yīng)適時(shí)發(fā)放，以利于利益相關(guān)者做出決定。信息是否有用，與披露信息的時(shí)間能否讓利益相關(guān)者有效地根據(jù)信息做出決定息息相關(guān)。因此，對(duì)利益相關(guān)者產(chǎn)生重大影響的信息應(yīng)當(dāng)盡可能在最短的時(shí)間內(nèi)。
三、德國企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露制度
（一）德國企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的內(nèi)容
德國企業(yè)的年度報(bào)告中，除了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、審計(jì)報(bào)告之外，還有一個(gè)部分是股東報(bào)告，它包括兩部分：第一部分是在報(bào)告期間內(nèi)企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部所發(fā)生的重大事件；第二部分是就是“社會(huì)報(bào)告”（即社會(huì)責(zé)任報(bào)告），包括雇員信息、環(huán)境報(bào)告等信息。
1、雇員報(bào)告。法律要求企業(yè)管理層向雇員代表提供信息，最重要的一個(gè)法律是1972年《工作章程法》，該法第43段規(guī)定，企業(yè)管理層至少每年一次向雇員代表報(bào)告企業(yè)的雇員政策、社會(huì)政策、經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)前景，如果涉及企業(yè)機(jī)密，可以不披露相關(guān)信息。
2、環(huán)境信息。企業(yè)的環(huán)境信息要向政府強(qiáng)制報(bào)告。
3、其他信息的披露。除了雇員報(bào)告和環(huán)境信息，其他信息的披露是自愿的。
（二）德國企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的形式
Dierkes M.（1979）描述了德國企業(yè)所采取的三種披露企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的形式：社會(huì)責(zé)任報(bào)表、傳統(tǒng)報(bào)告、目標(biāo)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。
1、社會(huì)責(zé)任報(bào)表。該份報(bào)告是以貨幣形式報(bào)告了企業(yè)在反對(duì)污染、雇員關(guān)系、與一般大眾的關(guān)系等方面所發(fā)生的成本和獲得的收益。而近些年來，使用社會(huì)責(zé)任報(bào)表的德國企業(yè)幾近消失，其原因是沒有大家公認(rèn)的對(duì)社會(huì)福利的計(jì)量方法、指標(biāo)體系。
2、描述性報(bào)告。描述性報(bào)告是更加謹(jǐn)慎的方法，通過收集信息，然后定期或者不定期公布這些信息。這個(gè)方法的缺點(diǎn)是沒有考慮特定報(bào)告使用者的需求，企業(yè)只是提供可以收集到的盡可能多的社會(huì)責(zé)任信息。
3、目標(biāo)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。這種披露形式除了對(duì)企業(yè)所從事的社會(huì)責(zé)任活動(dòng)進(jìn)行詳細(xì)披露之外，還詳細(xì)列示了企業(yè)未來的社會(huì)責(zé)任目標(biāo)，該模式被稱為“目標(biāo)社會(huì)責(zé)任報(bào)告”。
（三）對(duì)我國的啟示
第一，推動(dòng)我國企業(yè)責(zé)任信息披露框架的建立。制定部分重要信息強(qiáng)制披露的規(guī)章制度，然后繼續(xù)鼓勵(lì)其他信息的資源披露框架。由于目前我國企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況欠佳，因此，披露社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的積極性不高，這就必須利用政府強(qiáng)制力進(jìn)行推廣。
篇13
1．美國的分部信息披露制度
美國在分部信息披露上有著廣泛的規(guī)定。1969年，美國證券交易委員會(huì)（SEC）首次要求在冊(cè)的上市公司按照行業(yè)分部披露公司的有關(guān)信息；1976年，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）了FASB—14“企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告”；隨后，F(xiàn)ASB又陸續(xù)了一系列與分部信息有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和技術(shù)公告，如FASB—18、FASB一21、FASB—24。這些準(zhǔn)則為企業(yè)分部信息的披露提供了規(guī)范性指南。
根據(jù)上述準(zhǔn)則的規(guī)定，披露分部信息的范圍限定為公眾持股的上市公司。企業(yè)應(yīng)按行業(yè)、主要客戶、國外經(jīng)營和出口銷售將分部劃分為四類。可報(bào)告行業(yè)分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：分部的營業(yè)收入、營業(yè)利潤（或虧損）、可辨認(rèn)資產(chǎn)分別占企業(yè)合并營業(yè)收入、合并營業(yè)利潤（或虧損）、合并可辨認(rèn)資產(chǎn)的10％或以上。主要客戶分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上。國外經(jīng)營和出口銷售分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上，或資產(chǎn)占合并資產(chǎn)總額的10％或以上。此外，還對(duì)分部的數(shù)量加以限制，要求所有可報(bào)告分部來自非相關(guān)客戶的合并營業(yè)收入，最低應(yīng)占所有行業(yè)分部相應(yīng)合并營業(yè)收入的75％，但應(yīng)編報(bào)的分部最多不超過10個(gè)。要求披露的分部信息內(nèi)容為：行業(yè)分部應(yīng)披露收入、獲利能力。可辨認(rèn)資產(chǎn)及其他信息；國外經(jīng)營應(yīng)披露收入、經(jīng)營損益、可辨認(rèn)資產(chǎn)信息；出口銷售應(yīng)按地區(qū)總額披露企業(yè)從母國外銷給國外非聯(lián)屬企業(yè)客戶的銷售收入；主要客戶應(yīng)逐一披露其銷售情況。對(duì)于分部的報(bào)告期間，1977年的FASB--18規(guī)定，企業(yè)不必在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中提供分部信息；而成立于1991年4月的美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)告特別委員會(huì)，在經(jīng)過研究后認(rèn)為，應(yīng)在中期報(bào)告中披露分部信息，并建議按季度提供分部信息。分部信息的披露方式是單獨(dú)編制分部報(bào)告，納入企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表體系內(nèi)，構(gòu)成整套報(bào)表的一個(gè)組成部分。
2．國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)分部信息披露的國際協(xié)調(diào)
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）于1981年了IAS—14“按分部編報(bào)財(cái)務(wù)資料”，并于1997年對(duì)該準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂。從準(zhǔn)則內(nèi)容看，IAS－14與美國FASB一14的要求比較接近，所不同的是，它只要求企業(yè)披露行業(yè)和地區(qū)分部信息，未要求披露出口銷售和主要客戶的分部信息。如果企業(yè)同時(shí)適用行業(yè)分部和地區(qū)分部，要求把其中之一作為第一級(jí)基礎(chǔ)，另一種作為第二級(jí)基礎(chǔ)。相應(yīng)地，要求對(duì)第一級(jí)分部作充分披露，應(yīng)披露的指標(biāo)包括：銷售收入或其他營業(yè)收入、成果、所用資產(chǎn)的置存價(jià)值、負(fù)債、本期購入資產(chǎn)的總成本、本期資產(chǎn)折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)的合計(jì)數(shù)、其他重要的非現(xiàn)金費(fèi)用合計(jì)數(shù)及有關(guān)投資信息。對(duì)第二級(jí)分部作有限的披露，應(yīng)披氏的指標(biāo)包括：來自企業(yè)外部客戶的收入、資產(chǎn)帳面價(jià)值、本期購入的使用年限在一年以上的資產(chǎn)總成本。
3．我國現(xiàn)行的分部信息披露制度
我國企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告用戶對(duì)分部財(cái)務(wù)信息同樣具有強(qiáng)烈的需求。中國證監(jiān)會(huì)在1994年1月頒布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式（試行）》（以下簡稱“準(zhǔn)則第二號(hào)”）中首次對(duì)上市公司分部的信息披露要求作了模糊的定性描述。該準(zhǔn)則在1995年和1997年經(jīng)過兩次修訂，對(duì)分部信息披露的要求作了較大幅度的調(diào)整，要求上市公司在年度會(huì)計(jì)報(bào)告中披露具有分部報(bào)告雛形的分行業(yè)資料。1998年1月，財(cái)政部出臺(tái)的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，提供分部信息的范圍包括上市和非上市的股份有限公司，企業(yè)應(yīng)按行業(yè)和地區(qū)提供分部信息，并規(guī)定以行業(yè)分部為第一級(jí)基礎(chǔ)，地區(qū)分部為第二級(jí)基礎(chǔ)。需要披露的信息包括營業(yè)收入、折扣與折讓、營業(yè)成本、稅金及附加、存貨跌價(jià)損失、營業(yè)費(fèi)用。管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)利潤或虧損、資產(chǎn)總額、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等13項(xiàng)指標(biāo)。要求企業(yè)按年單獨(dú)編制“分部營業(yè)利潤和資產(chǎn)表”，并將其作為利潤表的附表納入財(cái)務(wù)報(bào)表體系。對(duì)分部的重要性判斷標(biāo)準(zhǔn)僅在“準(zhǔn)則第二號(hào)”中要求從經(jīng)營成果的大小考慮，即以行業(yè)收入是否占主營業(yè)務(wù)收入的10％作為分部披露的標(biāo)準(zhǔn)，而對(duì)資產(chǎn)規(guī)模未加以考慮，也未對(duì)分部的數(shù)量加以限制。
二、完善我國分部信息披露制度的幾點(diǎn)建議版權(quán)所有
1．關(guān)于披露范圍
目前“準(zhǔn)則第二號(hào)”與《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》對(duì)這一問題的規(guī)定存在矛盾。“準(zhǔn)則第二號(hào)”只要求上市公司披露分部信息，而（股份有限公司會(huì)計(jì)制度）要求所有股份有限公司，包括非上市公司，都應(yīng)提供分部信息。筆者認(rèn)為，由于上市公司與非上市公司相比，其財(cái)務(wù)報(bào)告用戶眾多，牽涉面廣，影響力大，國家對(duì)其監(jiān)控力度明顯較強(qiáng)，對(duì)其信息披露的透明度要求也較高。因此，要求上市公司披露分部信息順理成章。而非上市公司由于其所有權(quán)與控制權(quán)的分離程度在總體上不如上市公司，不必強(qiáng)制要求其披露分部信息。
2．關(guān)于分部標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)量
分部的劃分和確定是分部信息披露的基礎(chǔ)。盡管按不同標(biāo)準(zhǔn)劃分都能提供有用的分部信息，但由于按行業(yè)和地區(qū)提供的分部信息最能深入說明一個(gè)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，因而行業(yè)和地區(qū)的分部信息最受財(cái)務(wù)報(bào)告用戶關(guān)注。故應(yīng)要求企業(yè)以行業(yè)和地區(qū)作為劃分和確定分部的主要標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可根據(jù)其內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告體系加以選擇。鑒于多數(shù)企業(yè)是按行業(yè)劃分分部的，如果這類企業(yè)的地區(qū)分部信息能夠更好地反映企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，可要求它們?cè)谂缎袠I(yè)分部信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步披露行業(yè)內(nèi)部的地區(qū)分部信息。
在確定對(duì)外報(bào)告的重要分部時(shí)，企業(yè)管理當(dāng)局需對(duì)重要性判斷標(biāo)準(zhǔn)作出明確、具體的規(guī)定。如界定行業(yè)分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為：產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)與生產(chǎn)組織方式、技術(shù)與勞動(dòng)的密集程度、銷售市場與獲利能力、資本需求量與投資風(fēng)險(xiǎn)等；界定地區(qū)分部的判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為：區(qū)域的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政治法律因素與人員素質(zhì)、匯率、利率及通貨膨脹率、外匯管制與其他管制等。除規(guī)定以上定性標(biāo)準(zhǔn)外，還應(yīng)規(guī)定定量標(biāo)準(zhǔn)即重要程度。對(duì)于無須單獨(dú)報(bào)告的小分部，可把相似的分部結(jié)合在一起報(bào)告。
為保證分部信息的充分披露和會(huì)計(jì)信息的重要性，應(yīng)對(duì)分部的數(shù)量加以限制，如要求企業(yè)已報(bào)告分部來自外部客戶的收入總額最低應(yīng)占企業(yè)總收入的75％，但報(bào)告的分部最多不應(yīng)超過10個(gè)。
3．關(guān)于要求披露的信息內(nèi)容
