引論：我們?yōu)槟砹?3篇供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

供應(yīng)鏈金融本質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)提供的一種金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)依托發(fā)生在某個產(chǎn)業(yè)鏈或者供應(yīng)鏈上下游商業(yè)交易的真實(shí)背景，為鏈條中的部分甚至全部商業(yè)交易參與方提供融資服務(wù)，并借助交易中產(chǎn)生的交易信息、物流信息以及資金流轉(zhuǎn)情況，監(jiān)測并把控融資方信用風(fēng)險。這種金融服務(wù)主要以商業(yè)鏈條中的核心企業(yè)的上下游企業(yè)為服務(wù)對象，圍繞采購、生產(chǎn)、銷售等多個環(huán)節(jié)展開。

三、供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)

（一）核心企業(yè)作用

核心企業(yè)通常來說在一條供應(yīng)鏈中享有最大的話語權(quán)，其往往能夠掌握整個鏈條中的信息流、物流以及現(xiàn)金流。核心企業(yè)在日常生產(chǎn)中會通過一系列選擇標(biāo)準(zhǔn)去主動選擇供應(yīng)商與經(jīng)銷商或下游生產(chǎn)客戶，對供應(yīng)鏈的組成通常具有決定權(quán)。在供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)中，由于核心企業(yè)對上下游掌控能力較強(qiáng)，往往會對其上下游有比較多的資金占用。

例如，核心企業(yè)向供應(yīng)商購買原料進(jìn)行商務(wù)條件談判時，會要求較長的賬期，而供應(yīng)商基于獲得大訂單的急迫以及??核心企業(yè)還款能力的信任，往往會同意對向核心企業(yè)的供貨款附加一個較長的還款周期，這樣就降低了其日常的流動資金的周轉(zhuǎn)率，在生產(chǎn)與采購的生產(chǎn)活動中它就需要動用流動資金進(jìn)行支撐。此時，供應(yīng)商對核心企業(yè)享有的應(yīng)收賬款可以被轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)從而為企業(yè)融得資金，可以是應(yīng)收賬款保理的形式，也可以是應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)的形式。

又例如，經(jīng)銷商向核心企業(yè)進(jìn)貨，核心企業(yè)往往會要求經(jīng)銷商預(yù)付較大一部分訂金，以加速其自身的資金周轉(zhuǎn)。這就要求經(jīng)銷商先行墊付進(jìn)貨訂金，如果經(jīng)銷商是中小型企業(yè)，其資金實(shí)力有限，金融機(jī)構(gòu)授信額度也較小，即使支付了進(jìn)貨款也有可能造成整個企業(yè)資金鏈斷裂。這時候，金融機(jī)構(gòu)向經(jīng)銷商提供資金時，可以要求核心企業(yè)為經(jīng)銷商向其采購的貨物提供回購承諾，即倘若經(jīng)銷商無力償還金融機(jī)構(gòu)借款時，核心企業(yè)將經(jīng)銷商所進(jìn)貨物進(jìn)行回購。在實(shí)際操作中，也有金融機(jī)構(gòu)通過占用核心企業(yè)的授信額度向經(jīng)銷商提供資金。

（二）供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)：高主體風(fēng)險與低償債風(fēng)險的錯配

根據(jù)上文所述，金融機(jī)構(gòu)在通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品向核心企業(yè)的上下游提供融資服務(wù)時，其實(shí)是基于對核心企業(yè)資信狀況的判斷，也就是說金融機(jī)構(gòu)看重的是核心企業(yè)的還款能力。有的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品甚至?xí)加煤诵钠髽I(yè)的授信額度。而核心企業(yè)由于其上下游享受供應(yīng)鏈金融服務(wù)后，能夠進(jìn)一步延長期賬期，提高其資金周轉(zhuǎn)率，變相達(dá)到了融資目的，因此往往樂于為金融機(jī)構(gòu)向融資人提供的資金或信用提供信用兜底。這樣，償債風(fēng)險就從融資人單獨(dú)承擔(dān)轉(zhuǎn)移為融資人與核心企業(yè)共同承擔(dān)，金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了“1+N”的業(yè)務(wù)拓展，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍。

然而，供應(yīng)鏈金融不能僅僅理解為金融機(jī)構(gòu)圍繞著核心企業(yè)的上下游開拓業(yè)務(wù)并鞏固核心企業(yè)授信的一種產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)單單按照“1+N”的模式對核心企業(yè)授信去開展業(yè)務(wù)，將會帶來過度授信的集中風(fēng)險、核心企業(yè)行業(yè)周期風(fēng)險、操作風(fēng)險以及道德風(fēng)險等一系列風(fēng)險。如果僅僅把供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)理解為轉(zhuǎn)移風(fēng)險，則其與銀行等金融機(jī)構(gòu)開展的主體授信流貸的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)沒有本質(zhì)上的區(qū)別。

供應(yīng)鏈金融的核心目的是選取企業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)設(shè)計融資方案，幫助企業(yè)盤活“資產(chǎn)”。這里的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不單單局限于會計意義上的資產(chǎn)（例如對核心企業(yè)的債權(quán)），也包括融資人在未來大概率能夠收取穩(wěn)定現(xiàn)金流的一種業(yè)務(wù)（例如融資人與核心企業(yè)簽署了長期的供銷合同）。即使是主體風(fēng)險較高的中小企業(yè)，如果其與核心企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，則其就很有可能擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。因?yàn)槠鋵τ诤诵钠髽I(yè)的債權(quán)或業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入通常取決于核心企業(yè)。換句話說，一個中小企業(yè)不太可能是一個實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)，但是其可能會有一些現(xiàn)金流入較為穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品就是要為中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)提供資金或信用。因此，金融機(jī)構(gòu)往往會利用核心企業(yè)掌握的“三流”――信息流、資金流以及物流，通過“三流合一”來進(jìn)行優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的識別以及貿(mào)易真實(shí)性的判斷，并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與現(xiàn)金流的監(jiān)管。

因此，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就在中小企業(yè)的高主體風(fēng)險與其低償債風(fēng)險的錯配。也就是說，金融機(jī)構(gòu)針對擁有高主體風(fēng)險的中小企業(yè)融資人，通過介入其業(yè)務(wù)流程識別選取出低風(fēng)險的業(yè)務(wù)（取決于融資人與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)穩(wěn)定性以及核心企業(yè)的資信狀況）設(shè)計融資方案，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的核心其實(shí)在于有效鎖定融資企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)對應(yīng)的現(xiàn)金流入，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險隔離，達(dá)到現(xiàn)金流特定化的目的，有效降低融資人資金混同風(fēng)險。

四、供應(yīng)鏈金融模式

按照現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融模式主要被分為三類：預(yù)付款融資、應(yīng)收款融資和存貨融資。在業(yè)務(wù)開展的過程中，核心企業(yè)往往會配合提供其上下游歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)、物流信息以及財務(wù)信息，金融機(jī)構(gòu)以此來進(jìn)行貸前審批以及貸后管理，并與核心企業(yè)配合進(jìn)行受托支付等資金流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。

（一）預(yù)付款融資

前文提到，經(jīng)銷商或生產(chǎn)商向核心企業(yè)采購原材料或者產(chǎn)成品時，核心企業(yè)往往會要求經(jīng)銷商預(yù)付較大一部分訂金，以加速其自身的資金周轉(zhuǎn)。因此，經(jīng)銷商或生產(chǎn)商往往需要融資以支付預(yù)付款。此類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品普遍的做法是由金融機(jī)構(gòu)以受托支付的形式向核心企業(yè)支付采購款，而后核心企業(yè)發(fā)貨。按照核心企業(yè)履行的職責(zé)不同，又可以分為兩種不同模式，一種是核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)指定的倉儲管理企業(yè)發(fā)貨，而后倉儲管理企業(yè)按照金融機(jī)構(gòu)的指令逐步向融資人發(fā)貨；另一種模式是核心企業(yè)自身承擔(dān)倉儲管理職能，按照金融機(jī)構(gòu)的指令逐步向融資人發(fā)貨。無論何種模式，預(yù)付賬款融資模式下，核心企業(yè)發(fā)送貨物到達(dá)指定地點(diǎn)后，金融機(jī)構(gòu)往往會將貨物設(shè)定質(zhì)押或抵押擔(dān)保，作為一種償債風(fēng)險控制措施。同時，金融機(jī)構(gòu)在這種業(yè)務(wù)模式下的核心是控制提貨權(quán)，一旦融資人出現(xiàn)信用風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)能夠立即控制倉庫中待發(fā)貨的貨物，并要求核心企業(yè)回購，以降低損失。在預(yù)付款融資模式下，核心企業(yè)的配合至關(guān)重要，如果其因生產(chǎn)等原因出現(xiàn)發(fā)貨不足的情況，核心企業(yè)需要就不足部分退還收到的采購款。

預(yù)付款融資模式下，核心企業(yè)、其下游以及金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)多方共贏。對于經(jīng)銷商或者原材料采購商來說，大批量的采購可以獲得更高的價格優(yōu)惠，同時淡季打款、旺季提貨能夠鎖定價格、規(guī)避提價風(fēng)險。對于核心企業(yè)來說，大量的預(yù)收款及有助于增加其流動資金，也有助于其鎖定未來銷售、提前安排生產(chǎn)、降低產(chǎn)能閑置風(fēng)險。對于金融機(jī)構(gòu)來說，核心企業(yè)提供回購承諾實(shí)際上解決了貨物抵押變現(xiàn)的問題，降低其自身信貸風(fēng)險，另一方面由于此種模式下核心企業(yè)介入較深，金融機(jī)構(gòu)能夠藉此進(jìn)一步挖掘核心企業(yè)的業(yè)務(wù)資源。

（二）存貨抵質(zhì)押融資

生產(chǎn)型企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中往往擁有大量的存貨，經(jīng)營資金被大幅占用。存貨抵質(zhì)押可以盤活存貨所占用的資金，緩解企業(yè)資金壓力。存貨抵質(zhì)押融資主要包括現(xiàn)貨融資和倉單融資兩大類。兩種業(yè)務(wù)模式下，融資企業(yè)皆將貨物交由金融機(jī)構(gòu)指定的第三方物流倉儲監(jiān)管。按照接觸質(zhì)押的方式，現(xiàn)貨質(zhì)押又可分為靜態(tài)抵質(zhì)押和動態(tài)抵質(zhì)押。靜態(tài)抵質(zhì)押通常適合分批進(jìn)貨、分批銷售的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)收取企業(yè)上一批產(chǎn)品的銷售回款后會解除下一批產(chǎn)品的抵質(zhì)押，企業(yè)得以將下一批產(chǎn)品進(jìn)行銷售，并將另一批產(chǎn)品進(jìn)行抵質(zhì)押，以此企業(yè)能?蚴迪只?壓存貨的滾動抵質(zhì)押，從而盤活資金。動態(tài)抵質(zhì)押適合庫存穩(wěn)定、貨值穩(wěn)定且產(chǎn)品品類較為單一的企業(yè)，此種模式下企業(yè)能夠以新生產(chǎn)的存貨替代擬銷售的存貨，以解除擬銷售存貨的抵質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)以貨易貨。

（三）應(yīng)收款融資

應(yīng)收款模融資常見于核心企業(yè)的上游企業(yè)，即核心企業(yè)的供應(yīng)商。前文提到，核心企業(yè)向供應(yīng)商購買原料進(jìn)行商務(wù)條件談判時，往往會要求賒賬，并會要求較長的賬期。在該種模式下，供應(yīng)商通常會以其對核心企業(yè)的債權(quán)進(jìn)行融資，通常以保理的形式或者是票據(jù)貼現(xiàn)的形式進(jìn)行融資，按照金融機(jī)構(gòu)是否享有追索權(quán)又可以分為附追索權(quán)的貼現(xiàn)或保理與不附追索權(quán)的貼現(xiàn)或保理。

（四）各模式比較

2012年發(fā)生的上海鋼貿(mào)事件對國內(nèi)供應(yīng)鏈金融行業(yè)震動極大，由于存貨監(jiān)管專業(yè)化需求較高、難度較大，倉儲監(jiān)管企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險又往往與預(yù)期收益不匹配，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)心有余悸。

篇2

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)就是“信息經(jīng)濟(jì)+實(shí)體經(jīng)濟(jì)+金融經(jīng)濟(jì)”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”、普惠金融背景下的供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)在于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，加速信息共享，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點(diǎn)，決定了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力。

互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來實(shí)現(xiàn)金融末端的普惠，是加快發(fā)展多層次資本市場的重要一環(huán)，是對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸作用的有益補(bǔ)充。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經(jīng)濟(jì)性、網(wǎng)絡(luò)化與一體化等鮮明特點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點(diǎn)和最佳推進(jìn)載體，可以破解我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的難題，特別是在解決小微企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮巨大作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體運(yùn)轉(zhuǎn)效率及競爭力的提高，將成為金融業(yè)創(chuàng)新的新藍(lán)海和制高點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)具有高效、快捷、節(jié)約、連接一切的特點(diǎn)，改造了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，體現(xiàn)了“架構(gòu)拓展、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險可控、在線實(shí)時、按需融通、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革”的金融服務(wù)新特征。主要有：

（一）平臺金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，不再以銀行為主導(dǎo)、摒棄傳統(tǒng)的核心巨頭企業(yè)概念，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，是依托一站式服務(wù)平臺、將每一個企業(yè)和客戶作為中心、專注中小企業(yè)自身交易過程監(jiān)控的平臺化模式。該模式將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應(yīng)鏈上下游各個主體，中間的“1”即為綜合平臺，其實(shí)質(zhì)是讓供應(yīng)鏈上的企業(yè)集中在同一個平臺上進(jìn)行商務(wù)活動，使之更方便快捷的對接到上下游企業(yè)和消費(fèi)者。

（二）生態(tài)圈金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融更多依賴生態(tài)圈的良性循環(huán)和共存共贏。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化三個方面，以在線互聯(lián)、風(fēng)險控制、產(chǎn)融結(jié)合的形式，基于大數(shù)據(jù)、云平臺、移動互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將打造一個更富有市場力的實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統(tǒng)電子商務(wù)僅通過壓縮供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)交易成本的節(jié)約，而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中，四流合一使得平臺的盈利方式從撮合交易擴(kuò)展到提供物流、融資等更深層次服務(wù)，通過提升供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的效率實(shí)現(xiàn)了增量的收益。

（三）產(chǎn)業(yè)金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為目前與產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合最密切的金融形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下，在線供應(yīng)鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉(zhuǎn)變。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過向上游產(chǎn)業(yè)延伸與生產(chǎn)系統(tǒng)集成，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸與倉儲物流及終端管理系統(tǒng)集成，充分實(shí)踐產(chǎn)融結(jié)合，使得供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的信息貫穿起來，讓供應(yīng)鏈金融模式發(fā)生顛覆性的變化。通過產(chǎn)融結(jié)合，金融機(jī)構(gòu)可以整合供應(yīng)鏈中的信息流和資金流，然后充分運(yùn)用到供應(yīng)鏈中，為生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式相對單一，但是實(shí)際上在大宗商品領(lǐng)域，如煤炭和農(nóng)產(chǎn)品這兩種不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)際上是很不同的，其對金融的要求也不盡相同。

（四）大數(shù)據(jù)金融

金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺共享客戶的采購、銷售、物流和財務(wù)信息，使用云端、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段可以對行業(yè)特點(diǎn)和用戶特征進(jìn)行全方位的分析，通過數(shù)據(jù)整合和應(yīng)用，對用戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位和主動服務(wù)，從而為用戶提供量身打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。將融資平臺與網(wǎng)上交易、物流等有機(jī)結(jié)合，可以通過積累用戶數(shù)據(jù)，增強(qiáng)金融風(fēng)控能力。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以對供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的風(fēng)控模式進(jìn)行優(yōu)化，建立起一套更加穩(wěn)健的風(fēng)控體系，充分保證資金安全和交易安全。

（五）客戶體驗(yàn)更好

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的下真正的借款人在供應(yīng)鏈方面沒有話語權(quán)，在金融上也沒有話語權(quán)；而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺上，上下游是一個平等的地位，客戶在網(wǎng)上貸款不需要見銀行，只需要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)出申請就可以了，完全是可預(yù)期，可實(shí)時操作，金融與供應(yīng)鏈將更加平等。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資服務(wù)，全程無紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業(yè)辦理融資服務(wù)的體驗(yàn)效果。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融存在問題

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發(fā)展過程中仍存在著種種問題：互聯(lián)網(wǎng)金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當(dāng)前國內(nèi)的信用體系不夠完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，金融市場尚未規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，各部門普遍缺乏風(fēng)險意識，風(fēng)險隱患依舊存在；全國支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立，使得服務(wù)鏈條延伸受阻。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，必須解決信用和風(fēng)險問題。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險開始陸續(xù)暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術(shù)、專業(yè)能力和資本的不足，造成經(jīng)營困難從而卷款跑路。這些嚴(yán)重?fù)p害公眾利益，給社會穩(wěn)定帶來諸多問題。雖然仍有審慎經(jīng)營、恪盡職守的信譽(yù)平臺，但是宏觀背景和行業(yè)變化產(chǎn)生的巨大市場風(fēng)險，讓相對弱小的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)難以持續(xù)抵抗。因此，為促進(jìn)其健康發(fā)展，必須規(guī)范其潛在風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展措施

進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融體系，突破發(fā)展中的瓶頸問題，在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍然任重道遠(yuǎn)。

（一）宏觀層面：完善監(jiān)管、法規(guī)、政策支持

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。其一，市場準(zhǔn)入監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審批，從企業(yè)運(yùn)營資金、系統(tǒng)安全技術(shù)上嚴(yán)格把關(guān)。其二，市場運(yùn)作過程的事中監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營過程中的日常監(jiān)督、流動性監(jiān)管。其三，市場退出的事后監(jiān)管。最后，組建行業(yè)協(xié)會。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律比政府監(jiān)管會更為靈活，效果更明顯。

2.以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)和法律地位。對其組織形式、準(zhǔn)入資格、經(jīng)營模式、風(fēng)險防范、監(jiān)督管理和處罰措施等進(jìn)行規(guī)范。加快技術(shù)部門規(guī)則和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定。

3.在政策上給予支持。對支撐中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的平臺企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持：此類企業(yè)具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，對傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的作用。國家應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)，如減免稅收、倡導(dǎo)銀行利率市場化等，以此來扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期較好的企業(yè)，使之能在較短時間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)。

（二）微觀層面

1.商業(yè)銀行。對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，銀行現(xiàn)有管理方式實(shí)現(xiàn)變革與創(chuàng)新，打破原有信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控運(yùn)營模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風(fēng)險管理體系。

2.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)做好信息技術(shù)支持平臺的升級工作，充分應(yīng)用信息技術(shù)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)物流、信息流、資金流的實(shí)時處理效率，使供應(yīng)鏈金融發(fā)揮出最大效益。加大投入自主研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，完善企業(yè)本身的風(fēng)控管理體系、技術(shù)安全體系。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范自身的投資行為；通過建立一批經(jīng)驗(yàn)豐富的專家管理團(tuán)隊，可以有效地規(guī)范操作流程與加強(qiáng)風(fēng)險管控，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)更安全、可靠。

3.一定要重視大數(shù)據(jù)，但不可只憑大數(shù)據(jù)。電商平臺所掌握的大數(shù)據(jù)確實(shí)可以控制一定的風(fēng)險，但并不意味著風(fēng)險完全可控。因?yàn)樵趯?shí)際操作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的取得，十分不易。真實(shí)的交易額、吞吐量、貨運(yùn)量、倉儲設(shè)施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應(yīng)鏈融資線上化業(yè)務(wù)時，仍需要通過對增值稅發(fā)票的核查，物流運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的核庫、應(yīng)收賬款的買方確認(rèn)等手段，來確保貿(mào)易背景的真實(shí)性。

參考文獻(xiàn)

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篇3

（2）政策風(fēng)險

當(dāng)國家對于金融的政策有新的變化時，通常會在供應(yīng)鏈的投資、籌資融資和其他管理活動上造成很大的不利因素，使得供應(yīng)鏈管理的風(fēng)險順勢增多。比如，在生產(chǎn)框架調(diào)整的時候，國家往往是做出對生產(chǎn)框架的調(diào)整等一系列政策與措施，對一部分公司采取鼓勵的方式，讓公司投資的方向更為明確；或?qū)δ承┕緞t使其受到限制，造成供應(yīng)鏈上本來存在的公司投資承擔(dān)蒙受損失的風(fēng)險。

（3）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險本質(zhì)是說因?yàn)橘Q(mào)易這個大環(huán)境發(fā)生了意外，而使公司不能按照原來就制定好的計劃出售產(chǎn)品從而給商業(yè)銀行造成無錢還賬的風(fēng)險，讓這種風(fēng)險產(chǎn)生的原因可分為兩點(diǎn)，第一點(diǎn)是在預(yù)計上出現(xiàn)誤差，第二點(diǎn)是出現(xiàn)了新的可代替品，使公司原本的出售計劃破滅，資金鏈條驟然崩斷。

（4）信用風(fēng)險

信用方面的不足是中小型公司在市場銷售與從銀行貸款上的重要問題。主要是因?yàn)橹行⌒凸驹诠芾砩喜荒苓_(dá)到規(guī)范化，技藝上的落后，資金規(guī)模小，資金信用上有所欠缺，而且缺少對自己信用加以管理。信用缺失已成為最重要限制商業(yè)銀行中小型公司信用貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的因素。

（5）信息傳遞風(fēng)險

因?yàn)槊總€公司在運(yùn)作和操控上來講都是獨(dú)自的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，供應(yīng)鏈從本質(zhì)上是一個沒有確立合同的散亂公司聯(lián)合體，伴隨著供應(yīng)鏈的影響程度逐漸變大，結(jié)構(gòu)上也越來越繁雜，供應(yīng)鏈上可能導(dǎo)致錯誤產(chǎn)生的概率逐漸增多。信息的發(fā)散推遲會令上下游公司交流上不足，對造出的產(chǎn)品和用戶的需求產(chǎn)生理解上的差異，不能滿足市場需要，這樣的情況會對商業(yè)銀行送出錯誤或有偏差的報告，使商業(yè)銀行無法做出正確的判斷，進(jìn)而造成風(fēng)險。

二、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的成因

（1）不可抗力和政策的調(diào)整無法預(yù)知

所謂不可抗力，其不可抗意為無法抗拒，自然其無法預(yù)知，所以無法預(yù)知性是不可抗力的自帶屬性，無法預(yù)知就無法提早做出預(yù)案，進(jìn)而很難解決。在現(xiàn)在這種大的政治環(huán)境下，政策的調(diào)整說變就變，而最后會變成什么樣子單從經(jīng)濟(jì)上說是無法預(yù)計的。供應(yīng)鏈金融其牽扯的環(huán)節(jié)眾多而且密切相關(guān)，對于政策的突變，是很難立即做出相應(yīng)的改動，這樣就會帶來一系列的問題與風(fēng)險。

（2）中小企業(yè)管理不規(guī)范以及技術(shù)力量薄弱與資產(chǎn)規(guī)模較小

現(xiàn)有的中小型企業(yè)在管理上的疏忽與不規(guī)范會導(dǎo)致信用上的喪失，從而產(chǎn)生信用風(fēng)險。科技的落后與技術(shù)上的支持力度不夠，會影響到信用上來，所以成為信用風(fēng)險的成因之一。信用是一種無實(shí)體的東西，可是卻相當(dāng)重要，資產(chǎn)規(guī)模小，將直接導(dǎo)致信用的降低，而產(chǎn)生出信用風(fēng)險。而且現(xiàn)在一些企業(yè)對自身信用管理不夠重視，資信不足，進(jìn)而使得信用降低，進(jìn)一步發(fā)展為惡性循環(huán)，信用風(fēng)險隨之誕生。

（3）預(yù)測失誤與出現(xiàn)新的替代品

預(yù)測上的失誤是市場風(fēng)險的成因之一，因?yàn)轭A(yù)測是不能對最終結(jié)果做出完全正確的判斷，而預(yù)測上的失誤就會導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。市場的多樣化現(xiàn)在看來相當(dāng)普遍，如果一個產(chǎn)品投入進(jìn)去，不產(chǎn)生新的變化，出現(xiàn)了另一種商品替代了其所發(fā)揮的作用，那么將會對原產(chǎn)品產(chǎn)生很大的沖擊，而使得風(fēng)險的誕生。

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二、搭建開放的平臺。供應(yīng)鏈金融要圍繞核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈建立一種金融生態(tài)，這個生態(tài)里面有核心企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等，這個生態(tài)系統(tǒng)必須是開放的，生態(tài)越繁榮，對我們越有利。因此，我們的平臺不應(yīng)僅限于內(nèi)部業(yè)務(wù)操作使用，而應(yīng)該是對外開放的。當(dāng)前，公司面臨著客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整、利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融科技平臺沖擊等危機(jī)，公司急需要通過自建平臺來融入互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大潮，公司搭建的平臺不僅僅是服務(wù)于供應(yīng)鏈金融，也服務(wù)于公司全局，意義重大、刻不容緩。搭建開放的平臺，一是可以擴(kuò)大線上獲客渠道，提高公司知名度，有效降低管理成本；二是可以充分深挖存量客戶資源，增加客戶粘性；三是可以和各類金融機(jī)構(gòu)加大合作，掌握同行發(fā)展?fàn)顩r，提高戰(zhàn)略研判能力；四是可以更好發(fā)揮公司金融牌照優(yōu)勢，提升客戶質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。

三、平臺業(yè)務(wù)方向探究。根據(jù)目前行業(yè)發(fā)展趨勢，結(jié)合公司業(yè)務(wù)開展的情況，可以探索開展以下三類業(yè)務(wù)。

（一）區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈債權(quán)融資服務(wù)。該類業(yè)務(wù)是市場最廣闊，最有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)推進(jìn)。該業(yè)務(wù)是將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改、可追溯、多方共識等特點(diǎn)，把企業(yè)貿(mào)易過程中的賒銷行為產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，轉(zhuǎn)換為一種可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到期、可融資的數(shù)字債權(quán)憑證，為核心企業(yè)的上游中小微企業(yè)提供線上應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、融資及管理的服務(wù)。目前，國內(nèi)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈債權(quán)融資知名平臺有中企云鏈“云信”、眾安科技“眾企安鏈”、聯(lián)易融科技等。北京金控集團(tuán)依托旗下“北京小微企業(yè)金融綜合服務(wù)平臺”（以下簡稱小微金服平臺），聯(lián)合海淀區(qū)政府、微芯研究院等單位，于2020年2月7日正式上線基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺，取得了良好效果。公司可以從兩個方向拓展該業(yè)務(wù)：一是圍繞公航旅集團(tuán)上下游客戶、公司戰(zhàn)略客戶開展業(yè)務(wù)，將原有的業(yè)務(wù)遷移到平臺上，進(jìn)而達(dá)到批量化操作；二是和省政府相關(guān)部門、各市州政府對接，推動建立政府確權(quán)中心，構(gòu)建政企合作共贏的關(guān)系，進(jìn)一步穩(wěn)固公司覆蓋全省的金融服務(wù)體系基礎(chǔ)。

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供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance，SCF）是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)銀行領(lǐng)域?qū)I(yè)代名詞，也是中小企業(yè)融資新型渠道之一。銀行可以向企業(yè)提供融資與其他理財服務(wù)，同時還提供貸款以及及時還款功能等。隨著行業(yè)競爭加劇以及大型企業(yè)的強(qiáng)勢，中小企業(yè)融資難是制約發(fā)展的主要因素之一，本文主旨研究銀行供應(yīng)鏈金融營銷影響因素以及營銷策略，基于作者對金融營銷策略的了解與思考，對銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略進(jìn)行了如下具體闡述。

一、銀行供應(yīng)鏈金融營銷的不足之處

銀行金融營銷是應(yīng)用金融企業(yè)基于金融市場為向標(biāo)，利用整體營銷手段向客戶提品與服務(wù)，在客戶滿足需要與欲望的過程中實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)利益目標(biāo)的社會行為活動過程。在過程中小企業(yè)處于弱勢地位，相較于核心企業(yè)，高量存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)與預(yù)付款等等占用了其大量短期流動資金，致使企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展舉步維艱。

根據(jù)大量資料調(diào)查，目前，國內(nèi)銀行給予其中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資比例不到百分之十，其中流動資金貸款約百分之三、不動產(chǎn)財產(chǎn)擔(dān)保抵押約百分之四、應(yīng)收賬款保理約百分之二，其他約占百分之一。且目前多數(shù)銀行并未統(tǒng)一實(shí)行中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融動產(chǎn)財產(chǎn)擔(dān)保抵押業(yè)務(wù)，大大限制了中小企業(yè)融資整體水平發(fā)展。

影響銀行供應(yīng)鏈金融營銷的因素，主要為外部因素與內(nèi)部因素兩方面：

（一）外部因素。

1、金融市場大環(huán)境影響：供應(yīng)鏈營銷主要涉及到征信、銀行監(jiān)管以及供應(yīng)鏈電子化等多個方面，中小企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展相對滯后、銀行監(jiān)管不到位，銀行對中小企業(yè)財務(wù)狀況、產(chǎn)品銷售了解甚少，甚至很多供應(yīng)鏈金融電子化程度較低，直接影響到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的營銷發(fā)展。

2、經(jīng)濟(jì)規(guī)模制約：該供應(yīng)鏈金融經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對較小，多數(shù)不能夠達(dá)到大部分銀行發(fā)放流動貸款的準(zhǔn)入條件，銀行很難給予其資金融通，因此，目前多數(shù)中小企業(yè)主要依靠自有資金與民間貸款，以達(dá)到滿足其正常生產(chǎn)、經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)需求。

（二）內(nèi)部因素。

1、內(nèi)部體制不完善：很多銀行對其中小供應(yīng)鏈金融貨權(quán)交接、單證的及時傳遞、質(zhì)物的安全保障等相關(guān)業(yè)務(wù)還缺乏完善的體制與規(guī)范，對很多準(zhǔn)入的供應(yīng)鏈金融則缺乏完善的風(fēng)險評估體系，所以，目前銀行首要任務(wù)是急需構(gòu)建一套完善的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估體系與控制體制。

2、金融物流發(fā)展落后 ：銀行對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理主要是建立監(jiān)管會，導(dǎo)致融資成本相對過高，物流企業(yè)對貨物的保管、流通與變化具有相對更加專業(yè)的措施，相較于銀行擁有絕對的優(yōu)勢，物流企業(yè)與銀行相互合作，可以大大降低供應(yīng)鏈金融成本，同時物流公司可以作為物品的擔(dān)保方，兩者互惠互利，然而，目前國內(nèi)除了一線城市物流發(fā)展平衡外，很多區(qū)域的物流行業(yè)發(fā)展相對較緩慢，且缺乏配套完整的金融物流事務(wù)，嚴(yán)重制約了銀行供應(yīng)鏈金融營銷業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略

銀行供應(yīng)鏈金融營銷具有服務(wù)無形性、不可分割性、供應(yīng)鏈營銷整體性等特點(diǎn)，根據(jù)其特點(diǎn)主要可以從產(chǎn)品營銷、金融渠道營銷、供應(yīng)鏈企業(yè)客戶關(guān)系營銷等三個策略出發(fā)進(jìn)行研究。

（一）銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品營銷策略。

銀行金融產(chǎn)品營銷不確定性尤為明顯，銀行金融服務(wù)主要是進(jìn)行產(chǎn)品有形化，在金融產(chǎn)品營銷過程中摒棄傳統(tǒng)的以大型企業(yè)為核心，將整條供應(yīng)鏈看到一個整體，為大型企業(yè)實(shí)行核心金融營銷支持，同時給予中下游中小型企業(yè)融資需求，根據(jù)不通過供應(yīng)鏈企業(yè)融資給予相應(yīng)的產(chǎn)品營銷支持 。尤其是對于中下游供應(yīng)鏈企業(yè)加強(qiáng)信貸、擔(dān)保等方面視情況給予支持力度，推動該供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品營銷市場競爭力，打斷大型企業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品營銷壟斷形態(tài)。

（二）供應(yīng)鏈金融渠道營銷策略。

金融渠道營銷最終目的是將金融產(chǎn)品或者服務(wù)價值傳遞到客戶手中，只要分為銀行金融渠道營銷以及供應(yīng)鏈金融渠道營銷，銀行渠道主要體現(xiàn)在網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行以及自助銀行方面。

近年來，大型企業(yè)供應(yīng)鏈金融渠道營銷發(fā)展帶動著中下游中國小型企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展速度，以往中下游企業(yè)供應(yīng)鏈金融渠道營銷主要依靠自身資金以及民間貸款來實(shí)現(xiàn)，隨著社會整體經(jīng)濟(jì)形態(tài)發(fā)展，擴(kuò)展金融渠道營銷發(fā)展是中下游企業(yè)供應(yīng)鏈渠道營銷首要問題。保存金融服務(wù)本質(zhì)下，中間商（例如人、經(jīng)紀(jì)人）對金融產(chǎn)品以及服務(wù)分校分銷是中下游企業(yè)供應(yīng)鏈渠道營銷的重要加入，可以幫助中小供應(yīng)鏈完成一定渠道的產(chǎn)品以及服務(wù)營銷，由于營銷渠道相對復(fù)雜，供應(yīng)鏈金融渠道營銷可以輔助直接營銷策略配合中間商完成餓到營銷整體流程，保障其資金正常流動，企業(yè)正常發(fā)展。

（三）銀行供應(yīng)鏈金融客戶關(guān)系營銷策略。

傳統(tǒng)的金融營銷主要是以交易為中心，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，關(guān)系營銷已經(jīng)開始成為主體營銷方式。保持與改善現(xiàn)有客戶關(guān)系作為金融客戶關(guān)系營銷的主旨，并不是以發(fā)展新客戶為主。

銀行金融服務(wù)質(zhì)量與業(yè)務(wù)領(lǐng)域范圍是留住客戶的主要因素，在技術(shù)基礎(chǔ)上，構(gòu)建企業(yè)供應(yīng)鏈客戶關(guān)系體系，根據(jù)不同資金實(shí)力的企業(yè)供應(yīng)鏈屬性，針對相應(yīng)的企業(yè)實(shí)行定制化的金融服務(wù)，幫助企業(yè)客戶推動生產(chǎn)發(fā)展于營銷能力，建立客戶經(jīng)理聯(lián)系制度，可以加深企業(yè)關(guān)系熟知度，對大型企業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)行親密性客戶服務(wù)，對中下游企業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)行大規(guī)模定制，靈活運(yùn)用流程以及組織結(jié)構(gòu)，為中下游企業(yè)供應(yīng)鏈客戶實(shí)施定制化服務(wù)。

三、小結(jié)

隨著銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略發(fā)展以及與時俱進(jìn)，現(xiàn)代型的銀行金融供應(yīng)鏈營銷已經(jīng)取得了一定的成績，多數(shù)銀行并且實(shí)行了金融供應(yīng)鏈營銷保障體制，為供應(yīng)鏈營銷發(fā)展提供了相對穩(wěn)定的環(huán)境，且穩(wěn)定了供應(yīng)鏈客戶的心理負(fù)擔(dān)。

（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2011秋2班）

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二、當(dāng)前我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的問題

1.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式不完善

開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最常用的方法就是從核心企業(yè)切入，這也是國際銀行的普遍做法。目前，大部分商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)營銷的過程中，重心同樣集中在大型核心企業(yè)上面，而忽視了供應(yīng)鏈金融體系中大量中小企業(yè)。從中國核心企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)來看。由于經(jīng)營狀況相對穩(wěn)定，再加上所在地政府對大型企業(yè)的保護(hù)主義傳統(tǒng)，這些核心企業(yè)在有資金需求時，獲得資金的渠道很多也和及時，這必然造成其看待供應(yīng)鏈融資工具時消極的態(tài)度，因?yàn)樗麜紤]供應(yīng)鏈融資工具是否會限制自己通過對上游賒購和對下游預(yù)付款的占用能力以及上下游中小企業(yè)對自身授信額度的占用問題。從而使大型核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融工具方面的抵觸心理，不利于供應(yīng)鏈的長遠(yuǎn)發(fā)展。

2.供應(yīng)鏈金融管理模式不健全

首先，直營部門營銷的積極性不高。由于銀行業(yè)競爭的加劇和供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)所表現(xiàn)的各種優(yōu)勢，各商業(yè)銀行都非常重視該業(yè)務(wù)的建設(shè)和開展。但是管理模式存在的一些問題導(dǎo)致基層營銷部門對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)營銷的積極性不高。其次，人員和部門配置不合理最大的問題是不能做到專人專崗，好多商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)劃到公司業(yè)務(wù)部進(jìn)行管理，甚至不能做到專人專崗，而是大包大攬，不但要負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還要負(fù)責(zé)項目貸款、內(nèi)保外貸等融資工具。

3.供應(yīng)鏈金融融資方式不合理

在一些大型國有銀行的二級分行，從來沒有使用過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的比比皆是。貸款的押品還僅僅局限在傳統(tǒng)的不動產(chǎn)和土地使用權(quán)等容易變現(xiàn)的品種，造成這種結(jié)果的主要原因有以下幾點(diǎn)：首先，出于風(fēng)險方面考慮，客戶經(jīng)理往往選擇利用自己熟悉的金融工具為客戶融資。以動態(tài)質(zhì)押方式為例，動態(tài)質(zhì)押押品大多為半成品或其他專業(yè)性很強(qiáng)的產(chǎn)成品，不容易變現(xiàn)，以前又沒有開展過此類業(yè)務(wù)，一旦企業(yè)違約很容易給銀行造成很大的風(fēng)險，其業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人將會面臨較為嚴(yán)厲的處罰，所以沒有人會積極使用通過動態(tài)質(zhì)押的方式為中小企業(yè)融資。其次，與物流企業(yè)的合作關(guān)系尚未有效建立起來。主要原因還是缺乏從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，通過與主管供應(yīng)鏈的客戶經(jīng)理進(jìn)行交流發(fā)現(xiàn)，他們對于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)還沒有一個很清晰的概念，現(xiàn)在的業(yè)務(wù)活動還僅僅局限在協(xié)助其他區(qū)域供應(yīng)鏈條上游企業(yè)在本地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，并非主導(dǎo)該地區(qū)的供應(yīng)鏈的建設(shè)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。

三、新時期完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展的改進(jìn)策略

1.轉(zhuǎn)變營銷方略

就供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行在開展業(yè)務(wù)的過程中對自己應(yīng)該有一個合理的定位。以服務(wù)求發(fā)展，提供最高效、最優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，競爭力的核心在于更好的服務(wù)客戶，讓客戶滿意，這里的客戶不但是大型客戶，也是中小客戶。由于從核心企業(yè)為切入點(diǎn)可能會面臨較多困難，所以提倡以中小企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融建設(shè)。一般情況下，企業(yè)都要經(jīng)歷從小到大的發(fā)展過程，從長遠(yuǎn)來看對小客戶的營銷也是對為潛在的大客戶進(jìn)行經(jīng)營。如果銀行能在中小企業(yè)成長的道路上為其提供優(yōu)質(zhì)、低成本的資金并在結(jié)算和財務(wù)、供應(yīng)鏈管理上為其提供指導(dǎo)和幫助，這無疑將為銀行培育歸屬感強(qiáng)、依賴性高的大型核心企業(yè)，為銀行未來發(fā)展和參與未來競爭提供源源不斷的客戶資源。

2.加強(qiáng)銀行-電商-物流合作

篇7

1 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分類

1.1 信用風(fēng)險

通常來說銀行的信用風(fēng)險，具體是指向銀行貸款的個人或者實(shí)行交易的人由于某些原因造成的違約進(jìn)一步對銀行造成的損失風(fēng)險。在供應(yīng)鏈融資中信用風(fēng)險排在首位。從另外的角度分析，供應(yīng)鏈融資本身就是一種較為特殊的用于加強(qiáng)管理信用風(fēng)險的技術(shù)。在傳統(tǒng)授信中銀行實(shí)施的擔(dān)保業(yè)務(wù)包括抵押授信、信用授信以及保證擔(dān)保授信三種。而要求存在第三方的是保證擔(dān)保授信，而信用擔(dān)保要求企業(yè)具備一定的實(shí)力、規(guī)模和大量資金。一般來說，中小企業(yè)是無法輕易得到這兩種形式的授信，但是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具體面向中小企業(yè)，所以銀行必須分析中小企業(yè)的信用風(fēng)險。

很多中小企業(yè)都具備下列特點(diǎn)：第一，無法充分披露信息，這樣就增加了評估企業(yè)貸款信用的難度。第二，沒有根據(jù)比例對授信成本收益進(jìn)行分配。第三，中小企業(yè)相較于大型企業(yè)來說擁有更高的非系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)，很多中小企業(yè)缺少完善的結(jié)構(gòu)，決策帶有隨意性，非常依賴個別客戶，造成他們出現(xiàn)了很大的波動性。

1.2 操作風(fēng)險

由于企業(yè)內(nèi)部缺少完善的政策、人為失誤或者內(nèi)部失控等原因而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)損失問題，這些損失包括與風(fēng)險相關(guān)的全部支出費(fèi)用。在對授信調(diào)查的過程中，具體操作風(fēng)險就是人員因素，在供應(yīng)鏈融資中企業(yè)的交易信息是關(guān)鍵根據(jù)，控制風(fēng)險中的目標(biāo)便是交易過程中的物流和現(xiàn)金流。所以，調(diào)查授信的人員需要具備良好的專業(yè)素質(zhì)，這樣才可以有效避免疏漏和誤判。 在設(shè)計操作模式時，最關(guān)鍵的是對設(shè)計流程積極完善，避免操作風(fēng)險的出現(xiàn)，同時供應(yīng)鏈融資必須對授信支持資產(chǎn)嚴(yán)格控制。

在審批融資過程中，最關(guān)鍵的是對操作風(fēng)險有效提防，具體包括人員形成的風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險和流程風(fēng)險。

在供應(yīng)鏈融資中，對物流和資金流有效控制的中心是授信后管理和出賬管理，尤其是預(yù)付業(yè)務(wù)和存貨業(yè)務(wù)，頻繁進(jìn)行操作也是產(chǎn)生風(fēng)險的主要原因。在不同的融資產(chǎn)品中，操作風(fēng)險會通過各種形式積極表現(xiàn)，銀行一定按照實(shí)際情況進(jìn)行整體分析。比如，在應(yīng)收賬款融資中，應(yīng)收賬款質(zhì)押要求三方比例配合，這樣就形成了復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程，對應(yīng)的也會增加操作風(fēng)險。

1.3 市場風(fēng)險

所謂市場風(fēng)險，本質(zhì)上是由于利率、股票、匯率等隨著市場的變化而出現(xiàn)的改變，進(jìn)一步對銀行造成的風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，銀行的收款風(fēng)險具體是由市場風(fēng)險與生產(chǎn)風(fēng)險導(dǎo)致的。而供應(yīng)鏈金融將控制貨物權(quán)作為基礎(chǔ)，這樣就極易造成市場風(fēng)險。因?yàn)樯虡I(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款時以控制貨物權(quán)作為擔(dān)保，所以貨物的市場價值極容易對市場風(fēng)險造成影響。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，標(biāo)準(zhǔn)倉單抵押的東西通常是農(nóng)產(chǎn)品，而季節(jié)、國內(nèi)外需求和國際市場將會使這些農(nóng)產(chǎn)品出現(xiàn)價格波動。所以，企業(yè)頻繁變化的價格，進(jìn)一步對授信額度與質(zhì)押率造成了影響。

2 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估的重點(diǎn)是建立評估指標(biāo)體系與評判標(biāo)準(zhǔn)以及明確指標(biāo)權(quán)重并且實(shí)行一致性檢驗(yàn)。

2.1 建立評估指標(biāo)體系和評判標(biāo)準(zhǔn)

通過識別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，可以科學(xué)建立融資風(fēng)險評估體系，例如存貨質(zhì)押融資的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估指標(biāo)體系，具體包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，其中系統(tǒng)風(fēng)險包括宏觀和行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險，而非系統(tǒng)風(fēng)險包括信用風(fēng)險、變現(xiàn)擔(dān)保物風(fēng)險以及操作風(fēng)險。

在評估供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的過程中，一線的評估人員應(yīng)當(dāng)聯(lián)系現(xiàn)場調(diào)查、歷史資料數(shù)據(jù)，并且盡可能利用一些定量的分析工作實(shí)施綜合評估。在評估過程中，一些能夠采用定量公式進(jìn)行衡量的指標(biāo)，則盡可能進(jìn)行定量評估。通過數(shù)據(jù)計算這些定量指標(biāo)之后，就能夠設(shè)置合理的規(guī)則明確不同評分相應(yīng)的范圍。之后在具體評分上映射指標(biāo)的定量數(shù)值。而無法定量的則利用打分方法。在這我們可以利用7級評分方法，就是每一個需要衡量評估的指標(biāo)，最終按照其風(fēng)險情況劃分為7個等級：風(fēng)險很大1分、大2分、較大3分、一般4分、較小5分、小6分、很小7分。之后，可以聯(lián)系事前確定的每一指標(biāo)的權(quán)重加強(qiáng)平均分值，獲得具體業(yè)務(wù)最后的評分結(jié)果，這一結(jié)構(gòu)可以在標(biāo)準(zhǔn)的評級上映射。

由于供應(yīng)鏈金融體現(xiàn)出的過程性與典型動態(tài)性，評估融資分值也必須是動態(tài)的。這就需要監(jiān)管方與評估人在貸款期間，聯(lián)系業(yè)務(wù)的變化動態(tài)對評估分值積極調(diào)整，以便準(zhǔn)確對風(fēng)險進(jìn)行警示。

2.2 明確評估指標(biāo)權(quán)重并且實(shí)行一致性檢驗(yàn)

確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估指標(biāo)權(quán)重可以采取德爾裴法實(shí)行專家打分，也就是邀請專家分別估計出各個因素的權(quán)重，之后平均求出不同專家的估計并且得到各個指標(biāo)的最終權(quán)重。具體步驟見下：

第一，建立判斷矩陣。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估指標(biāo)體系中，設(shè)計上一層指標(biāo)A是準(zhǔn)則，支配的下一層指標(biāo)是B1，B2，…，Bn，各個元素對于準(zhǔn)則A相對重要性即權(quán)重斡能夠利用標(biāo)準(zhǔn)法賦值。針對準(zhǔn)則A，比較n個元素之間相對重要性獲得一個兩兩對比的判斷矩陣：

C=（bij）mun

第二，計算相對權(quán)重。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估指標(biāo)體系中元素B1，B2，…，Bn，針對準(zhǔn)則A的相對權(quán)重w1，w2，…，wn，可以得到向量形式W=（B1，B2，…，Bn）T。對于設(shè)計權(quán)重，通常利用幾何平均法，先按列相乘A元素得到新向量，之后把其每個分量開n次方，再把得到的向量歸一化之后就能夠得到向量公式：

i=l，2，…，n。也可以利用和法，特征根法等。

第三，一致性檢驗(yàn)。要想判斷上述矩陣與權(quán)重是否科學(xué)，需要實(shí)施一致性檢驗(yàn)。具體過程：相乘判斷矩陣與權(quán)重系數(shù)獲得矩陣CW；再求出矩陣最大特征根；之后帶人公式 獲得一致性檢驗(yàn)指標(biāo) ；按照平均隨機(jī)一致性指標(biāo)查出R.I數(shù)值；最后采用公式C.R=C.I/R.L獲得一致性比例C.R的數(shù)值。當(dāng)C.R

3 案例分析

篇8

相對于如火如荼的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐探索和理論研究，有關(guān)供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)支撐理論的研究嚴(yán)重滯后。肖奎喜等（2009）將供應(yīng)鏈金融的融資理念和實(shí)踐模式建立在市場交易成本、委托責(zé)任及金融機(jī)構(gòu)融資偏向三個命題基礎(chǔ)之上，認(rèn)為金融供應(yīng)鏈的產(chǎn)生和持續(xù)發(fā)展是市場交易主體為各自利益最大化進(jìn)行博弈的必然趨勢。蘇志鵬等（2012）基于新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的原因是相互依賴性和互惠制度以及在協(xié)同效應(yīng)下優(yōu)化配置的需要。鑒于理論界對于中小企業(yè)融資難題的基礎(chǔ)理論研究較為豐富，有學(xué)者嘗試借用交易成本理論、信息不對稱理論、信貸配給理論等來對供應(yīng)鏈金融解困中小企業(yè)融資難題的優(yōu)勢加以解析。但上述理論研究無法系統(tǒng)呈現(xiàn)供應(yīng)鏈金融通過多方協(xié)作實(shí)現(xiàn)整體價值創(chuàng)造的過程及機(jī)理，即供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)多方共贏的關(guān)鍵點(diǎn)在哪里？如果是中小企業(yè)弱勢信貸的突破，那么實(shí)現(xiàn)弱勢信貸突破的優(yōu)勢來源是什么？如果資源整合是其獲取優(yōu)勢的基礎(chǔ)，那么又是通過怎樣的整合途徑獲取這一優(yōu)勢的？本文試圖借助共生理論和資源整合理論，對供應(yīng)鏈金融整合各方優(yōu)勢資源，促成中小企業(yè)弱勢信貸突破，直至實(shí)現(xiàn)多方協(xié)同共贏的運(yùn)作機(jī)理加以解析，以期豐富供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)理論。

二、共生理論與供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)

自生物學(xué)領(lǐng)域的共生概念被引入經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域以來，共生理論常用于解釋組織或企業(yè)群體之間相互依存、相互影響的關(guān)系與合理共生、相互演化的機(jī)制。據(jù)袁純清（1998）的觀點(diǎn)，共生是指共生單元在一定共生環(huán)境下按照某種共生模式形成的關(guān)系，本質(zhì)是系統(tǒng)中不同組織之間的共同進(jìn)化、共同適應(yīng)與共同發(fā)展，通過共生單元的協(xié)同與合作，彼此間在激勵中向?qū)ΨQ性互惠共生的最終穩(wěn)定狀態(tài)進(jìn)化。

供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)是由供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)與中小企業(yè)、供應(yīng)鏈外的物流企業(yè)與金融企業(yè)等共生單元，基于業(yè)務(wù)供需的需要和優(yōu)勢互補(bǔ)的協(xié)作共贏目標(biāo)，以契約聯(lián)盟的方式，按照較固定的分工合作模式，共同追求價值增值的一種共生系統(tǒng)（見圖1）。其中，供應(yīng)鏈上各中小企業(yè)和核心企業(yè)基于某一產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化分工而建立了相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)購銷合作關(guān)系，大企業(yè)借助與各中小企業(yè)的分工和合作實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)的專業(yè)化和業(yè)務(wù)的核心化，中小企業(yè)則可借助大企業(yè)的市場地位和綜合實(shí)力實(shí)現(xiàn)購銷的穩(wěn)定、信譽(yù)的提升和融資環(huán)境的改善；第三方物流企業(yè)借助供應(yīng)鏈不僅可穩(wěn)定物流客戶，還可利用自身對供應(yīng)鏈物流與信息流的掌控優(yōu)勢，通過與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，獲取價值增值；金融企業(yè)借助供應(yīng)鏈可低成本拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，通過與物流企業(yè)的合作可實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險的可控。在供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)中，各共生單元都借助自身的核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢與其他主體建立合作關(guān)系，并基于相互間協(xié)作實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)整體資源利用率的提升、生產(chǎn)或經(jīng)營效率的提高以及價值的增值等。進(jìn)一步，如果存在合理的利潤分配機(jī)制和有效的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，則整個系統(tǒng)將會朝著對稱性互惠共生的帕累托最優(yōu)狀態(tài)演化。此時，各共生單元間的關(guān)系就轉(zhuǎn)變成了共生企業(yè)之間以及供應(yīng)鏈金融聯(lián)盟與外界環(huán)境及其他聯(lián)盟間的共生合作關(guān)系。

[中小企業(yè)][中小企業(yè)][核心企業(yè)][第三方物流][商業(yè)銀行][供應(yīng)鏈聯(lián)盟][物流][契約聯(lián)盟][契約聯(lián)盟][資金流][信息流][契約聯(lián)盟]

圖1：契約基礎(chǔ)上的供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)

三、資源整合理論與供應(yīng)鏈金融中的資源整合

資源整合是經(jīng)濟(jì)組織根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略，基于滿足客戶需求、提升核心競爭力的目的，對自身內(nèi)部不同資源或者將自身資源與外部合作伙伴的資源進(jìn)行組織、協(xié)調(diào)、整合、配置，從而提高客戶服務(wù)水平的過程。據(jù)鄭健壯（2006）的研究，經(jīng)濟(jì)組織中存在著資源、能力、競爭力的遞進(jìn)過程，即“整合”的過程，持續(xù)競爭優(yōu)勢源于組織對于資源和能力在時間和空間上的不斷“整合”，不僅是對于企業(yè)內(nèi)部不同資源的整合，還需要企業(yè)內(nèi)部和外部資源的整合，資源整合是經(jīng)濟(jì)組織產(chǎn)生競爭力的關(guān)鍵機(jī)理。

作為一項金融創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融是各協(xié)作方基于協(xié)同共贏的共同目標(biāo)而構(gòu)建的聯(lián)盟，在實(shí)現(xiàn)多方共贏的過程中，蘊(yùn)含著各協(xié)作方資源的整合和優(yōu)化配置（見圖2）。

一是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)和金融的融合。供應(yīng)鏈金融是基于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的存在而存在，而金融與產(chǎn)業(yè)的有機(jī)整合協(xié)調(diào)，恰是供應(yīng)鏈金融的價值所在。單個完整的供應(yīng)鏈?zhǔn)钦麄€國民經(jīng)濟(jì)中最小的局部微循環(huán)，供應(yīng)鏈金融借助多方協(xié)作，將資金完美注入并深度影響單個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，影響并促進(jìn)整個實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展（周國正，2015）。如果供應(yīng)鏈金融解決方案不能真正把資金注入產(chǎn)業(yè)鏈，就無法滿足供應(yīng)鏈聯(lián)盟的訴求，也就是失敗的。

二是供應(yīng)鏈聯(lián)盟內(nèi)部生產(chǎn)資源與信用資源的整合。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為集中自身的研發(fā)、技術(shù)等優(yōu)勢，將生產(chǎn)鏈條上的原料、在產(chǎn)品、加工、組裝、銷售等環(huán)節(jié)分包給供應(yīng)鏈上的眾多中小企業(yè)，而眾多中小企業(yè)則在分工的環(huán)節(jié)集中自身優(yōu)勢提高原料或產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)或銷售成本。這樣每個節(jié)點(diǎn)企業(yè)在各自優(yōu)勢領(lǐng)域?yàn)槁?lián)盟貢獻(xiàn)核心能力，從而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資源的優(yōu)勢互補(bǔ)。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)市場地位高、綜合實(shí)力強(qiáng)、信用度高、融資能力強(qiáng)，不僅在生產(chǎn)鏈上占據(jù)資金高地，而且在間接金融市場上更受銀行青睞，而供應(yīng)鏈上的眾多上、下游中小企業(yè)盡管生產(chǎn)原料采購或產(chǎn)品銷路不成問題，但經(jīng)常會因規(guī)模小或信息不全等遭遇融資困境。此時，眾多中小企業(yè)可借助與供應(yīng)鏈上核心企業(yè)間的真實(shí)交易背景，實(shí)現(xiàn)與核心企業(yè)高信用資源的整合。

[物流、信息流、資金流的整合] [第三方物流][商業(yè)銀行][產(chǎn)業(yè)與金融的整合][線上資源的整合][商流、物流、信息流的整合][生產(chǎn)資源的整合、信用資源的整合][核心企業(yè)][中小企業(yè)][中小企業(yè)]

圖2：供應(yīng)鏈金融中的資源整合圖

三是第三方物流對商流、物流與信息流的整合。供應(yīng)鏈聯(lián)盟一旦將所有環(huán)節(jié)的物流打包給一家第三方物流企業(yè)，則這家第三方物流企業(yè)就可以通過對自身物流流程的組織、協(xié)調(diào)、管理、信息化建設(shè)等，實(shí)現(xiàn)商流和物流、商流和信息流、物流和信息流的整合，從而不僅提高了物流服務(wù)水平、綁定了客戶，還增強(qiáng)了核心競爭力。

四是第三方物流與銀行對物流、信息流和資金流的整合。供應(yīng)鏈上眾多中小企業(yè)的融資困境以及核心企業(yè)財務(wù)管理的需求，促成了第三方物流企業(yè)與銀行的資源整合。第三方物流企業(yè)依據(jù)自身對商流、物流和信息流的掌控優(yōu)勢，讓具有資金資源和信貸風(fēng)險管理優(yōu)勢的銀行看到了戰(zhàn)略整合的強(qiáng)大前景，兩者的資源整合取得了1+1>2的效果，不僅為雙方創(chuàng)造了業(yè)務(wù)的拓展與服務(wù)的增值，更是產(chǎn)生了較強(qiáng)的外部效應(yīng)，有效突破了供應(yīng)鏈上眾多中小企業(yè)的信貸劣勢，保證了供應(yīng)鏈上資金流的順暢。

五是各參與方互聯(lián)網(wǎng)資源的整合。基于大數(shù)據(jù)對客戶企業(yè)的整體評價是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的前提（宋華，2015）。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使云計算、大數(shù)據(jù)成為可能，供應(yīng)鏈金融各參與方業(yè)務(wù)的線上化和實(shí)時化，大大強(qiáng)化了數(shù)據(jù)和信息的即時傳輸，不僅提高了交易和服務(wù)的效率，更是促進(jìn)了企業(yè)的信用建設(shè)，同時也強(qiáng)化了銀行對企業(yè)的信用管理。

四、一個分析框架：供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)的優(yōu)勢資源整合

共生的本質(zhì)是各共生單元借助各自優(yōu)勢資源或能力進(jìn)行的協(xié)同與合作。在供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)中，供應(yīng)鏈核心企業(yè)、供應(yīng)鏈中小企業(yè)、第三方物流、銀行等共生單元基于契約聯(lián)盟，借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相互連接起來，并憑借各自在優(yōu)勢領(lǐng)域的核心能力開展合作，從而實(shí)現(xiàn)協(xié)同共贏與整體績效最大化。可以說，供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、信用、產(chǎn)品、客戶、資金、技術(shù)等資源的重新整合和優(yōu)化配置，體現(xiàn)了一種基于整體績效最大化或系統(tǒng)優(yōu)化的優(yōu)勢資源整合思路。按照這一思路，可以在供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)理論的研究中，將共生理論和資源整合理論有機(jī)聯(lián)系起來，建立一個相對綜合的理論解釋框架（見圖3）。

圖3：分析框架圖

如圖3所示，供應(yīng)鏈金融首先表現(xiàn)為供應(yīng)鏈、物流和金融的產(chǎn)業(yè)融合，即借助特定的金融工具對各方核心資源進(jìn)行有效集中、提煉、優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)商流、物流、信息流、資金流的高效整合，以有效解決供應(yīng)鏈聯(lián)盟的資金流問題，獲取整體優(yōu)化的增值效應(yīng)。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作過程實(shí)質(zhì)上就是供應(yīng)鏈核心企業(yè)、中小企業(yè)、第三方物流企業(yè)、銀行等單元的共生過程。在共生過程中，各共生單元通過貢獻(xiàn)自身的核心資源，在各自的優(yōu)勢環(huán)節(jié)開展合作，相互之間資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)，核心能力交互延伸。這樣，價值鏈中的每個環(huán)節(jié)都分別由效率最高的合作伙伴來完成，從而可以實(shí)現(xiàn)各個環(huán)節(jié)對價值鏈增值的最大貢獻(xiàn)，價值鏈上的各共生單元也實(shí)現(xiàn)了最大限度的增值，從而達(dá)到“共贏”的協(xié)同效應(yīng)（薛昕昀，2010）。據(jù)此，供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作過程同時也是各共生單元基于共贏的優(yōu)勢資源整合過程。

五、供應(yīng)鏈金融價值創(chuàng)造機(jī)理：優(yōu)勢資源整合與弱勢信貸突破

（一）供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)共生機(jī)制

供應(yīng)鏈金融的核心價值在于基于各共生單元的資源整合而實(shí)現(xiàn)的系統(tǒng)協(xié)同共贏。若將供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)的運(yùn)作表示為一個簡單的動力模型，顯然，各共生單元的資源整合是手段，系統(tǒng)協(xié)同共贏是最終目標(biāo)，而中間還應(yīng)存在一個中介指標(biāo)或中間目標(biāo)，即供應(yīng)鏈上各中小企業(yè)弱勢信貸的突破（見圖4）。供應(yīng)鏈金融的目標(biāo)客戶群主要是中小企業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)之所以吸引眼球，首先在于它為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案（深圳發(fā)展銀行―中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組，2009）。在此基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈整體才有可能實(shí)現(xiàn)融資成本的降低，商業(yè)銀行才有可能實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信貸市場的拓展，第三方物流企業(yè)才有可能在未增加資源投入的情況下獲取金融增值服務(wù)收益。同時各共生單元在整體績效最大化的驅(qū)動下又開展新一輪更深層次的資源整合，循環(huán)往復(fù)，形成供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的良性運(yùn)作機(jī)制。

[資源互補(bǔ)][同步協(xié)同][中小企業(yè)弱勢信貸突破][供應(yīng)鏈整體融資成本降低][商業(yè)銀行信貸市場拓展][第三方物流業(yè)務(wù)空間開拓][系統(tǒng)協(xié)同共贏]

圖4：供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)共生機(jī)制

（二）從優(yōu)勢資源整合到弱勢信貸突破

供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)價值創(chuàng)造的關(guān)鍵點(diǎn)是各共生單元整合優(yōu)勢資源對供應(yīng)鏈中小企業(yè)信貸劣勢的突破，這既是一種資源整合效應(yīng)，又是一種共生協(xié)同效應(yīng)。安德魯?坎貝爾等（2000）將資源的整合效應(yīng)區(qū)分為兩類：一類是互補(bǔ)效應(yīng)，對應(yīng)有形資源的調(diào)用，即通過資源互補(bǔ)，擴(kuò)大個體或整體有形資產(chǎn)的使用范圍，使實(shí)體資產(chǎn)得到充分利用而實(shí)現(xiàn)的效應(yīng)；一類是協(xié)同效應(yīng)，對應(yīng)無形資源的共享，即通過整體無形資產(chǎn)的相互共享和重用，使整體與個體提高了對實(shí)體資產(chǎn)的利用效率而實(shí)現(xiàn)的效應(yīng)。邱國棟等（2007）認(rèn)為安德魯?坎貝爾的上述區(qū)分不夠清晰，他指出，無論是可見資源或?qū)嶓w資產(chǎn)的組合效應(yīng)，還是隱性資產(chǎn)或無形資源的組合效應(yīng)，或者是可見資源與隱性資產(chǎn)的組合效應(yīng)，都應(yīng)該屬于協(xié)同效應(yīng)（資源共用效果或資源互補(bǔ)效果），進(jìn)一步，從價值生成的角度，將協(xié)同效應(yīng)區(qū)分為資源的共用效果、互補(bǔ)效果和同步效果三種。我們認(rèn)為，有效的資源整合對應(yīng)著各方資源的充分、高效利用，產(chǎn)生成本節(jié)省或價值創(chuàng)造的協(xié)同效應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)整體價值增值。協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)生過程同樣對應(yīng)著有形或無形資源的有效整合或充分、高效利用。從這一點(diǎn)而言，資源整合效應(yīng)和共生協(xié)同效應(yīng)實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一。由此，可以借用邱國棟等（2007）構(gòu)建的協(xié)同效應(yīng)理論框架，基于資源共用、資源互補(bǔ)、同步協(xié)同三個路徑（見圖4），對供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)的優(yōu)勢資源整合到中小企業(yè)弱勢信貸突破的機(jī)理加以分析。

1. 資源共用。供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)中最典型的資源共用可謂供應(yīng)鏈聯(lián)盟整體信用資源的共用。在供應(yīng)鏈聯(lián)盟中，核心企業(yè)的信用較強(qiáng)，中小企業(yè)的信用普遍較弱，供應(yīng)鏈聯(lián)盟整體的信用能力憑借節(jié)點(diǎn)企業(yè)間發(fā)生的交易關(guān)系及形成的價值循環(huán)普遍較高。具有強(qiáng)烈融資需求的一般是節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)，它們實(shí)力較弱，可抵押的固定資產(chǎn)較少，但其與核心企業(yè)或其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)的商品交易關(guān)系是真實(shí)穩(wěn)固的，且交易本身具有自償性的特點(diǎn)。換言之，若有信貸資金支持，則信貸資金進(jìn)入供應(yīng)鏈的經(jīng)營循環(huán)后，能依據(jù)上述交易關(guān)系實(shí)現(xiàn)增值回流，這為中小企業(yè)捆綁核心企業(yè)的信用或借用供應(yīng)鏈整體的信用創(chuàng)造了條件。某一節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)的融資需求其實(shí)是供應(yīng)鏈聯(lián)盟整體面臨的融資需求，這也為核心企業(yè)向中小企業(yè)輸出信用以及供應(yīng)鏈聯(lián)盟共享信用提供了激勵。銀行在對授信申請人的融資需求、交易背景等以及供應(yīng)鏈聯(lián)盟整體的行業(yè)狀況、市場份額等綜合考量的基礎(chǔ)上，基于供應(yīng)鏈聯(lián)盟整體開展的結(jié)構(gòu)授信模式，實(shí)現(xiàn)了節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)對于供應(yīng)鏈聯(lián)盟整體的信用共享，有效地規(guī)避了節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)信用不足的融資弊端。

供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)中另一主要的資源共用是銀行與物流企業(yè)之間的客戶資源共享。供應(yīng)鏈金融客戶與物流企業(yè)客戶高度重疊，在當(dāng)前物流外包的趨勢下，搶占供應(yīng)鏈聯(lián)盟、以供應(yīng)鏈聯(lián)盟為單位提供物流服務(wù)成為第三方物流企業(yè)拓展的不二選擇。提供供應(yīng)鏈融資的商業(yè)銀行同樣面臨發(fā)展供應(yīng)鏈聯(lián)盟客戶的需要。商業(yè)銀行和第三方物流共享客戶資源的激勵，提升了兩者在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的合作意愿和合作力度，促進(jìn)了共生系統(tǒng)中金融和物流的融合。這顯然有利于解決各供應(yīng)鏈聯(lián)盟中大量中小企業(yè)的融資難題。

2. 資源互補(bǔ)。供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)中的資源互補(bǔ)主要體現(xiàn)在金融和物流的協(xié)作方面。金融業(yè)與物流業(yè)在面對供應(yīng)鏈貿(mào)易背景的視角上，具有天然的利益和價值契合點(diǎn)：供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)品運(yùn)用很多都涉及物流的控制，物流企業(yè)充當(dāng)銀行人的角色，監(jiān)管信貸的支持性資產(chǎn)，并就企業(yè)的經(jīng)營活動向銀行提供預(yù)警，獲取物流服務(wù)以外的金融增值收益（深圳發(fā)展銀行―中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組，2009）；同時，銀行也基于物流的控制設(shè)計相應(yīng)的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對信貸資金流向與流量的控制與管理。顯然，這里的資源互補(bǔ)指的是第三方物流企業(yè)運(yùn)輸、倉儲、動產(chǎn)監(jiān)管等專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢與商業(yè)銀行的資金、金融產(chǎn)品設(shè)計、信用風(fēng)險管控等資源、技術(shù)優(yōu)勢的互補(bǔ)。除供應(yīng)鏈聯(lián)盟信用資源共享外，物流與金融資源互補(bǔ)是供應(yīng)鏈金融共生系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)弱勢信貸突破的又一關(guān)鍵。商業(yè)銀行正是基于供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)之間交易的背景以及第三方物流企業(yè)的物流控制和信息流集成，來為供應(yīng)鏈上的授信申請人量身定做結(jié)構(gòu)性授信安排和差異化融資服務(wù)。這里，商業(yè)銀行將物流控制視為對信貸風(fēng)險的控制變量。商業(yè)銀行主要是依據(jù)企業(yè)之間交易的流動資產(chǎn)，比如存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供信貸支持。供應(yīng)鏈金融下，第三方物流企業(yè)對于信貸支持性資產(chǎn)的監(jiān)控，替代了傳統(tǒng)信貸模式下中小企業(yè)對于固定資產(chǎn)的抵押。這一替代有效緩解了其可供抵押的固定資產(chǎn)不足的難題，實(shí)現(xiàn)了以真實(shí)交易關(guān)系和流動資產(chǎn)作為信貸支持資產(chǎn)的創(chuàng)新。物流控制不僅有效降低了銀行的信貸風(fēng)險，而且突破了中小企業(yè)的信貸劣勢。

3. 同步協(xié)同。在供應(yīng)鏈共生系統(tǒng)中，各共生單元均為獨(dú)立的企業(yè)個體，彼此通過顯性契約（合同等）或隱性契約（長期合作衍生出的信譽(yù)等）構(gòu)建了戰(zhàn)略聯(lián)盟或合作關(guān)系。這種基于契約關(guān)系的多方資源聯(lián)合，要想獲取資源的優(yōu)化配置效應(yīng)，必須實(shí)現(xiàn)各方資源的快速、高效集成和低成本、高效率整合，即各方資源的同步協(xié)同。同步協(xié)同意味著協(xié)作效率的提高，在電子商務(wù)的條件下，企業(yè)集合通過信息技術(shù)的聯(lián)結(jié)和控制，以信息的形態(tài)及時反映物流和資金流活動，進(jìn)而真正實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流的實(shí)時、集成和同步的控制，達(dá)到企業(yè)間生產(chǎn)系統(tǒng)或經(jīng)營系統(tǒng)的同步化協(xié)作運(yùn)行（邱國棟等，2007）。基于信息化的同步協(xié)同是信息流的快速形成和傳輸過程。供應(yīng)鏈金融中，不管是交易物質(zhì)的采購、生產(chǎn)、銷售、運(yùn)輸過程，還是資金在供應(yīng)鏈中的周轉(zhuǎn)過程，都需要信息流的引導(dǎo)和整合，以減少各環(huán)節(jié)的停頓時間，因此，基于信息化的同步協(xié)同還是信息流與物流、資金流高效整合的過程。

同步協(xié)同對應(yīng)著各共生單元的線上無縫對接以及共生系統(tǒng)中“商流、物流、信息流、資金流”的即時對接，直接效應(yīng)是協(xié)作效率提高下的交易成本節(jié)約，因而是供應(yīng)鏈金融突破中小企業(yè)弱勢信貸的又一關(guān)鍵，是資源共享和資源互補(bǔ)的技術(shù)基礎(chǔ)。首先，供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)的同步協(xié)同可實(shí)現(xiàn)商流信息的即時對接，提高各參與企業(yè)的響應(yīng)速度，降低企業(yè)的庫存量和資金占用，提高資金的運(yùn)營效率，這顯然有利于供應(yīng)鏈聯(lián)盟整體競爭力和信用的提升。其次，供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)和第三方物流企業(yè)的同步協(xié)同可實(shí)現(xiàn)商流信息與物流信息的對接，不僅可以實(shí)現(xiàn)物流對商流的提前安排，提高物流周轉(zhuǎn)的效率，還可以實(shí)現(xiàn)交易過程及物流狀態(tài)的可視和透明，強(qiáng)化物流管理的效果。再次，第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行的同步協(xié)同可實(shí)現(xiàn)物流信息與資金流信息的對接，有利于第三方物流企業(yè)快速收集商流、信息流，及時向商業(yè)銀行呈現(xiàn)支持性信貸資產(chǎn)的狀況、流向和流量，為銀行授信、授后跟蹤和快速應(yīng)對創(chuàng)造了便捷條件。最后，商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)的同步協(xié)同可實(shí)現(xiàn)商流與資金流的對接，有利于商業(yè)銀行根據(jù)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的請求提前安排資金，使資金快速介入供應(yīng)鏈參與周轉(zhuǎn)，這不僅能為授信申請人和供應(yīng)鏈聯(lián)盟帶來財務(wù)成本節(jié)約，還能為商業(yè)銀行帶來信貸增值回流的順暢與加速。基于互聯(lián)網(wǎng)、對接各共生單元的供應(yīng)鏈金融平臺是同步協(xié)同的技術(shù)保障。也正是基于這一點(diǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融成為與產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系最為密切的金融形態(tài)（宋華，2015）。

六、結(jié)論

本文基于共生理論和資源整合理論，試圖構(gòu)建一個供應(yīng)鏈金融價值創(chuàng)造的理論框架。供應(yīng)鏈金融的價值創(chuàng)造體現(xiàn)為各參與主體的協(xié)同共贏。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)是各參與主體相互影響、共同進(jìn)化的共生系統(tǒng)，各共生單元協(xié)同共贏的關(guān)鍵是共生系統(tǒng)中介目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，即對于中小企業(yè)信貸劣勢的突破，而實(shí)現(xiàn)這一突破的重要手段則在于各方優(yōu)勢資源基于三方路徑的有效整合：

篇9

供應(yīng)鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀(jì)80年代。近年來，隨著供應(yīng)鏈管理與金融學(xué)的融合以及實(shí)踐的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域和解決中小企業(yè)融資問題的一種方式，聚焦了理論界越來越多的目光。商業(yè)銀行的風(fēng)險評估是銀行貸款的核心內(nèi)容，這也預(yù)示著供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險管理研究將成為一個重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會環(huán)境和市場環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險多元性和復(fù)雜性。Diercks（2004）具體分析了資產(chǎn)支持類融資業(yè)務(wù)風(fēng)險識別和管理的策略，認(rèn)為第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制方面有不可替代的作用，其參與風(fēng)險控制很有必要。Barsky（2005）指出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念應(yīng)該由傳統(tǒng)的考查單個借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個供應(yīng)鏈交易過程轉(zhuǎn)變，并構(gòu)建了包含業(yè)務(wù)流程、宏觀環(huán)境、信息控制、人力以及基本結(jié)構(gòu)這5類因素在內(nèi)的風(fēng)險評價模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融面臨的自然環(huán)境風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險和行為風(fēng)險等表現(xiàn)形式，對如何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險提出了諸如建立社會協(xié)調(diào)機(jī)制、業(yè)務(wù)外包等具體的方法及應(yīng)對措施。周純敏（2009）按照風(fēng)險管理流程對供應(yīng)鏈融資中存在的信用風(fēng)險進(jìn)行了分析。李毅學(xué)（2011）將供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險和供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險，將供應(yīng)鏈金融的非系統(tǒng)風(fēng)險分為信用風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險和操作風(fēng)險，展示了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估過程。牛曉健（2012）運(yùn)用CreditMetrics模型，計算供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移矩陣，量化測度了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，揭示了供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險程度。顧振偉（2012）從信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險3個角度出發(fā)，對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險識別、評價和控制進(jìn)行了分析，針對不同風(fēng)險提出了相應(yīng)的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩(wěn)定性的風(fēng)險指標(biāo)體系，運(yùn)用matlab的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估模型。從已有的研究來看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的文獻(xiàn)大多從風(fēng)險識別的角度討論，且多集中在信用風(fēng)險評價方面，較少涉及市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等其他風(fēng)險。關(guān)于風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和對策方面的討論也較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險管理研究。本文按照風(fēng)險管理流程，對商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險等供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，以及信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險進(jìn)行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，確保將風(fēng)險控制在與商業(yè)銀行總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)。

2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估

根據(jù)廣泛、持續(xù)不斷地收集商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險相關(guān)的內(nèi)部和外部信息，按照供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程全面進(jìn)行風(fēng)險評估。

2.1供應(yīng)鏈金融風(fēng)險辨識

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的一項增值業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈條的穩(wěn)固與順暢直接關(guān)系到商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。了解并識別可能存在的內(nèi)部和外部風(fēng)險因素，對商業(yè)銀行來說是至關(guān)重要的。

2.1.1企業(yè)文化差異風(fēng)險。具有潛伏性和持續(xù)性的員工隊伍多元化及企業(yè)文化變革使得供應(yīng)鏈中企業(yè)文化存在差異。這種差異導(dǎo)致供應(yīng)鏈中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的價值觀念、經(jīng)營思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進(jìn)而引發(fā)多種文化的碰撞與交流，可能造成供應(yīng)鏈的混亂。2.1.2自然環(huán)境風(fēng)險。自然環(huán)境風(fēng)險近幾年贏得了廣泛關(guān)注。供應(yīng)鏈中的某一企業(yè)遭受火災(zāi)、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個供應(yīng)鏈的流暢，使供應(yīng)鏈中資金流阻斷，生產(chǎn)經(jīng)營過程無以為繼，繼而影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，將銀行暴露在風(fēng)險中。

2.1.3市場風(fēng)險。市場風(fēng)險主要是由市場的變化引起的。比如抵質(zhì)押資產(chǎn)是否缺失、價格是否波動較大、是否存在活躍市場容易變現(xiàn)；或抵質(zhì)押資產(chǎn)是否因價格或替代品因素發(fā)生退貨；或抵質(zhì)押資產(chǎn)因能源、材料充足性和穩(wěn)定性變化發(fā)生虛假交易等。這些市場因素都會給商業(yè)銀行帶來還款風(fēng)險。

2.1.4產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險主要是特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。不同產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈具有不同的特征，比如建筑業(yè)、軟件業(yè)波動性較大。處在不同的產(chǎn)業(yè)生命周期具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。商業(yè)銀行在選擇提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時會因不同的產(chǎn)業(yè)而面臨不同程度的還款風(fēng)險。

2.1.5信用風(fēng)險。中小企業(yè)融資難的最大問題就是信用缺失，而供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是信用———引致型金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行基于核心企業(yè)信用對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)信用問題，必然會迅速擴(kuò)散，影響到整個供應(yīng)鏈金融的安全。同時，中小企業(yè)自身原因固有的信用風(fēng)險和供應(yīng)鏈背景下的綜合風(fēng)險，都可能導(dǎo)致商業(yè)銀行不能按期收回賬款。

2.1.6法律風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融涉及供應(yīng)鏈上各成員企業(yè)、第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行。各企業(yè)之間關(guān)系、產(chǎn)品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，誘發(fā)經(jīng)營風(fēng)險，危及商業(yè)銀行權(quán)益。

2.1.7操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于員工、過程、技術(shù)、舞弊、外包帶來的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程的嚴(yán)密性、規(guī)范性和完善性直接關(guān)系到還款效力，并可能造成信用風(fēng)險的位移。并且，銀行與第三方物流監(jiān)管方的信息系統(tǒng)技術(shù)也會影響到銀行對抵質(zhì)押物信息的動態(tài)了解。總之，從本質(zhì)上來說，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中已經(jīng)識別出的大多風(fēng)險都是操作方面的。

2.2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分析

從已識別出的風(fēng)險來看，企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險都屬于供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，這和供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險密切相關(guān)。商業(yè)銀行在選擇供應(yīng)鏈提供金融業(yè)務(wù)時就應(yīng)采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補(bǔ)償策略。法律風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險密切相關(guān)。一定程度上，操作風(fēng)險可能導(dǎo)致法律風(fēng)險和信用風(fēng)險，同時，法律風(fēng)險和信用風(fēng)險也可能轉(zhuǎn)化為操作風(fēng)險。商業(yè)銀行可適時采取風(fēng)險對沖、風(fēng)險補(bǔ)償或風(fēng)險控制等策略。

2.3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價

商業(yè)銀行需要對潛在的已識別出的風(fēng)險進(jìn)行評價，評估風(fēng)險的價值和風(fēng)險對銀行的影響。在這個過程中，銀行可組織有關(guān)職能部門或聘請有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施。將定性與定量方法相結(jié)合，統(tǒng)一制定各風(fēng)險的度量單位和風(fēng)險度量模型，對供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈交易狀態(tài)以及銀行操作方面的風(fēng)險進(jìn)行度量。分析風(fēng)險與收益的匹配度，分析各項不同風(fēng)險，初步確定銀行對各項風(fēng)險的管理優(yōu)先順序和策略。

3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理策略

根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，銀行要對不同的風(fēng)險選擇適宜的風(fēng)險管理策略。對于供應(yīng)鏈層次的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補(bǔ)償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信主體綜合準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進(jìn)行整體性評審，選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈或在銀行風(fēng)險承受度內(nèi)的供應(yīng)鏈提供服務(wù)；建立重大風(fēng)險發(fā)生后的危機(jī)處理計劃，對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行財務(wù)或人力補(bǔ)償。對于信用風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險對沖和風(fēng)險規(guī)避策略。對供應(yīng)鏈金融中各金融產(chǎn)品進(jìn)行組合和捆綁銷售；對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中不屬于銀行核心業(yè)務(wù)的實(shí)物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財務(wù)管理制度在內(nèi)的內(nèi)部控制制度，將風(fēng)險屏蔽在銀行之外。對于操作風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制和風(fēng)險補(bǔ)償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行重新設(shè)計，明確操作規(guī)范要求，細(xì)化操作環(huán)節(jié)要點(diǎn)，加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度；確保員工有恰當(dāng)能力并愿意執(zhí)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；確保銀行與第三方物流公司之間關(guān)于抵質(zhì)押物的信息技術(shù)系統(tǒng)有效。對于法律風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制策略，明確供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各參與主體的權(quán)利和義務(wù)，盡可能完善各種契約合同文本。

4供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理解決方案

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)已制定好的風(fēng)險管理策略，在風(fēng)險事件發(fā)生的前、中、后組織人員依據(jù)風(fēng)險解決的具體目標(biāo)對相關(guān)業(yè)務(wù)流程采取應(yīng)對措施。

4.1風(fēng)險管理的組織

建立上下協(xié)調(diào)、機(jī)動靈活的風(fēng)險管理組織體系是風(fēng)險 管理工作的首要步驟。制定再好的風(fēng)險管理解決方案，缺乏有效的風(fēng)險管理組織去實(shí)施，也是徒勞的。商業(yè)銀行在全員參與風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，針對風(fēng)險值較大的單項業(yè)務(wù)，比如供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，應(yīng)建立一個包括風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險管理人和具體業(yè)務(wù)操作人等規(guī)范化的風(fēng)險管理組織體系，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，兼顧成本效益原則，具體業(yè)務(wù)具體分析。在大多數(shù)商業(yè)銀行都建有風(fēng)險管理部門，同時，結(jié)合內(nèi)部審計部門、法律事務(wù)部門和具體業(yè)務(wù)執(zhí)行部門，協(xié)調(diào)運(yùn)作，共同做好供應(yīng)鏈金融這一新興業(yè)務(wù)。

4.2關(guān)鍵風(fēng)險管理指標(biāo)

關(guān)鍵風(fēng)險管理指標(biāo)可以管理單項風(fēng)險的多個關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標(biāo)的多個主要風(fēng)險。商業(yè)銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)建有一系列的包括風(fēng)險水平、風(fēng)險遷徙和風(fēng)險抵補(bǔ)在內(nèi)的風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)。對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來說，商業(yè)銀行應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險評價指標(biāo)。首先，分析并找出關(guān)鍵風(fēng)險成因，如前所述，影響商業(yè)銀行盈利的關(guān)鍵風(fēng)險，信用風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是到期不能還款；操作風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是員工操作失誤。其次，將關(guān)鍵成因定量化，確定該成因?qū)е嘛L(fēng)險發(fā)生的具體數(shù)值，得出信用風(fēng)險的不良資產(chǎn)率、壞賬損失率以及操作風(fēng)險損失率等，以表現(xiàn)風(fēng)險信息為目的，得出預(yù)警值。然后，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對關(guān)鍵成因指標(biāo)確定不同風(fēng)險狀態(tài)的界限值和預(yù)測分析系統(tǒng)。最后，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信息時，由專門風(fēng)險管理組織采取風(fēng)險控制措施。

4.3全面風(fēng)險管理框架

4.3.1建立風(fēng)險管理文化。全面風(fēng)險管理最重要的一個方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀。一個企業(yè)的風(fēng)險文化將決定企業(yè)如何成功地進(jìn)行風(fēng)險管理，努力營造風(fēng)險管理文化，將風(fēng)險和風(fēng)險管理看做是商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)的重要組成部分。在商業(yè)銀行內(nèi)部，從下到上各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍，樹立風(fēng)險管理理念，增強(qiáng)風(fēng)險管理意識，加強(qiáng)法律素質(zhì)教育，培育風(fēng)險管理氛圍。

4.3.2建立風(fēng)險考評制度。全面風(fēng)險管理建設(shè)將商業(yè)銀行薪酬制度建設(shè)和人事制度建設(shè)歸納進(jìn)來，建立風(fēng)險薪酬制度，不單純以業(yè)績?yōu)榭己酥笜?biāo)，兼顧風(fēng)險，獎勵風(fēng)險意識強(qiáng)的員工。以風(fēng)險管理成本與效益為原則，防止片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險行為的發(fā)生。聘任有風(fēng)險意識的員工，尤其是各級管理人員任用制度，要充分考慮風(fēng)險意識這一指標(biāo)。

4.3.3建立風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的制度。將風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合，對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程設(shè)計相應(yīng)的政策、制度和程序，控制影響流程目標(biāo)的各種風(fēng)險。建立內(nèi)控報告和批準(zhǔn)制度，明確相關(guān)當(dāng)事人主體以及報告和批準(zhǔn)程序；建立內(nèi)控考核制度，將風(fēng)險管理執(zhí)行情況與績效薪酬、獎勵掛鉤；建立內(nèi)控審計制度，按照內(nèi)控原則和風(fēng)險管理流程，采用壓力測試、穿行測試等對風(fēng)險管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)；建立法律顧問制度，大力加強(qiáng)商業(yè)銀行法律風(fēng)險防范制度建設(shè)。

5供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理監(jiān)督與改進(jìn)

商業(yè)銀行風(fēng)險管理職能部門或者審計部門定期對風(fēng)險管理工作及其有效性進(jìn)行監(jiān)督評價。根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對銀行利潤的貢獻(xiàn)率將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行風(fēng)險管理或與其他業(yè)務(wù)綜合進(jìn)行風(fēng)險管理。

6總結(jié)

供應(yīng)鏈金融最大的創(chuàng)新點(diǎn)就是商業(yè)銀行圍繞供應(yīng)鏈中資質(zhì)良好的上下游企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計，對供應(yīng)鏈整體進(jìn)行評級準(zhǔn)入管理，既解決了中小企業(yè)融資難的問題，又能切實(shí)保證供應(yīng)鏈整體資金順暢。商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，應(yīng)對面臨的各種風(fēng)險進(jìn)行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制策略，將風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)，提高經(jīng)營效率。

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篇10

金融業(yè)對物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持，從廣義上講，就是充分運(yùn)用各種金融產(chǎn)品或服務(wù)，實(shí)施對物質(zhì)流、信息流、資金流的一種高效率的整合，通過對供應(yīng)鏈中的貨幣資金運(yùn)動進(jìn)行合理調(diào)節(jié)，促使資金運(yùn)行得以提高的一系列相關(guān)經(jīng)營活動。從狹義上講，就是銀行或第三方物流供應(yīng)商為整個供應(yīng)鏈提供的結(jié)算、融資等金融服務(wù)。物流商、目標(biāo)客戶、金融機(jī)構(gòu)是金融支持物流產(chǎn)業(yè)中的三個主體，物流商、金融機(jī)構(gòu)共同為資金需求企業(yè)提供融資。金融業(yè)支持物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展這一現(xiàn)狀對這三個主體都非常有益。

1.狹義的物流和貨幣流聯(lián)系

對于一個健全的商品經(jīng)濟(jì)來說，物流和現(xiàn)金流是伴隨著商品交易而平行發(fā)生的。這里的物流簡單是指商品或者說物品的地理位置的轉(zhuǎn)移，現(xiàn)金流是指貨幣在商品交易過程中的流動。我國民間有句俗語稱“一手交錢，一手交貨”，這是對一種商品交易行為極其簡單的描述，從這句話中我們就可以看出物流和現(xiàn)金流的關(guān)系是如此的緊密。物流和現(xiàn)金流的平行關(guān)系只存在于商品經(jīng)濟(jì)中，在物物交換的古代是不存在現(xiàn)金流的，這非常容易理解，物物交換中是沒有一般等價物的，既然連一般等價物都沒有，就更不用說現(xiàn)金流的發(fā)生。

2.廣義的物流和金融聯(lián)系

以上討論的是簡單的商品交易行為中所發(fā)生的物流和現(xiàn)金流，隨著商品交易范圍、交易規(guī)模等的不斷擴(kuò)大，交易的頻率不斷加快。這就變相地促使了一部分的社會資源開始向中間環(huán)節(jié)分配，這就形成了物流業(yè)和金融業(yè)的產(chǎn)生。隨著信用創(chuàng)造機(jī)制的出現(xiàn)，物流和現(xiàn)金流在時間上的平行關(guān)系被打破，也就是說當(dāng)商品發(fā)生轉(zhuǎn)移的時候現(xiàn)金流并沒有發(fā)生或者商品流和現(xiàn)金流的規(guī)模并不相等，這樣的交易方式在現(xiàn)實(shí)生活中比較常見，如：賒賬交易，分期付款，金融租賃等等。

一方面，金融業(yè)信用機(jī)制的產(chǎn)生促進(jìn)了物流業(yè)發(fā)展，對于商品交易者而言，如果沒有足夠的現(xiàn)金，在不存在信用機(jī)制的前提下，根本不能占有該商品，也就不會發(fā)生商品的流動；然而在金融業(yè)信用機(jī)制下，商品交易的參與者就可以利用自身信用，在不兌付同量現(xiàn)金的前提下獲得該商品的使用，這樣使得原來不會發(fā)生的商品流動，在信用機(jī)制下也會發(fā)生一定的流動。

另一方面，物流需求的不斷變化迫使金融業(yè)不斷創(chuàng)新其發(fā)展方式；政府對物流業(yè)的政策支持力度不斷加大，以銀行業(yè)為主要參與者的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)初露端倪；所謂供應(yīng)鏈金融是指：銀行以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為中心，通過對于核心企業(yè)的財務(wù)，信譽(yù)分析，在堅持風(fēng)險第一位的原則上，為處在核心企業(yè)供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)提供一種綜合性的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融是物流業(yè)與金融業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物。

二、金融業(yè)對物流業(yè)的促進(jìn)作用

金融業(yè)是現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)的中心環(huán)節(jié)，與經(jīng)濟(jì)體中的各行各業(yè)都有千絲萬縷的聯(lián)系；另外，金融業(yè)促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用業(yè)越來越強(qiáng)大；金融業(yè)信用創(chuàng)造機(jī)制可以擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)增長規(guī)模，也可以刺激經(jīng)濟(jì)活力，相當(dāng)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器。物流業(yè)是商品使用權(quán)得以實(shí)現(xiàn)的重要環(huán)節(jié)，即商品由賣方在空間上成功轉(zhuǎn)移到買方，買方才能夠使用該商品；發(fā)展物流業(yè)則可以降低商品交易的成本，提高物流業(yè)效率可以節(jié)約經(jīng)濟(jì)成本。金融業(yè)對物流業(yè)具有顯著的促進(jìn)作用，具體如下分析。

1.物流金融擴(kuò)大了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍

物流金融，指的是物流業(yè)務(wù)中含有金融服務(wù)，兩者相互滲透。也有學(xué)者認(rèn)為物流金融貸款是指：在企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)中或是物流相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生時，為降低風(fēng)險、減少成本，企業(yè)利用物流商獲取來自金融機(jī)構(gòu)的資金，并且物流商為貸款企業(yè)提供融資、結(jié)算、物流監(jiān)管等服務(wù)。

物流金融其本質(zhì)就是物流商與金融機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)而為企業(yè)提供各種金融服務(wù)的過程。合作前物流公司的一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)包括：運(yùn)輸、倉儲、保管、包裝、配送等，與金融機(jī)構(gòu)合作后就增加了結(jié)算、資金融通、保險、監(jiān)管等衍生業(yè)務(wù)。物流金融是一對一的服務(wù)，所以不存在關(guān)聯(lián)擔(dān)保，且業(yè)務(wù)流程簡單，參與主體特定，因此備受廣大企業(yè)主的歡迎。

2.供應(yīng)鏈金融的發(fā)展穩(wěn)定物流企業(yè)贏利

供應(yīng)鏈金融指在商品交易發(fā)生過程中根據(jù)預(yù)收、應(yīng)付、應(yīng)收、預(yù)付賬款及存貨融資衍生的各種組合投資，金融機(jī)構(gòu)通過對信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)崿F(xiàn)資信良好的關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁。簡單來說就是銀行以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為切入點(diǎn)，并與核心企業(yè)和物流企業(yè)形成合作聯(lián)盟，從而為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)或是核心企業(yè)提供貸款。供應(yīng)鏈金融的主要參與者有：金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、物流企業(yè)、供應(yīng)商、分銷商。目前，供應(yīng)鏈金融在能源、汽車、鋼鐵等領(lǐng)域已經(jīng)泛得到廣應(yīng)用。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程圖

上圖中實(shí)線表示的是信息流和物流，虛線表示的是資金流。我們可以假定一種情況，如果是核心企業(yè)的上游企業(yè)即供應(yīng)商有融資需求，則可采用下列融資方式：存貨融資、原材料融資、池融資；池融資指的是融資企業(yè)不需要提供任何的抵押或者質(zhì)押物，只需將日常交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款集成后，形成相對穩(wěn)定的資金流動池，通過一攬子應(yīng)收賬款進(jìn)行融資的資金融通方式。為保證供應(yīng)鏈資金平衡，金融機(jī)構(gòu)可以牽頭，由核心企業(yè)作為上游企業(yè)融資的連帶方，物流企業(yè)提供物流監(jiān)管服務(wù)，而上游企業(yè)則通過自有資產(chǎn)抵押或者質(zhì)押獲得貸款。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)不再是該業(yè)務(wù)的主要參與者，然而物流企業(yè)的作用卻是無法替代的。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中做出的物流運(yùn)行情況報告，對于金融機(jī)構(gòu)資金供給方向及未來的規(guī)模都有重要的影響。供應(yīng)鏈金融可以形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)體系，為物流行業(yè)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性提供了保證；再有供應(yīng)鏈金融可使金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大盈利。然而，供應(yīng)鏈金融同樣加大了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，一旦供應(yīng)鏈中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，那么整個供應(yīng)鏈的融資體系的風(fēng)險就會擴(kuò)散。

3.金融業(yè)可以提升物流業(yè)技術(shù)水平

物流業(yè)轉(zhuǎn)型期已經(jīng)開始，現(xiàn)代物流業(yè)的建設(shè)離不開金融業(yè)的支持。金融業(yè)可以做的有很多，包括：為物流企業(yè)的技術(shù)升級提供資金支持，通過金融創(chuàng)新工具實(shí)現(xiàn)物流企業(yè)的風(fēng)險分散，通過金融租賃等手段可以幫助物流企業(yè)迅速更換基礎(chǔ)設(shè)備。（作者單位：河南財經(jīng)政法大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]曹麗霞. 物流業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長互動關(guān)系研究[D].長安大學(xué)，2012.

篇11

其前提要件包括真實(shí)交易背景和核心企業(yè)信用[1]。真實(shí)交易背景是指在融資時，上下游企業(yè)需提供與核心企業(yè)的交易合同、發(fā)票等票據(jù)，銀行圍繞單筆交易進(jìn)行業(yè)務(wù)操作和還款保證。只有具有真實(shí)交易背景，銀行資金的流向才具有指向性和目的性，即沿著供應(yīng)鏈的“產(chǎn)―供―銷”鏈條指向最后交易的完成，目的在于直接取得該項交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款。如果沒有真實(shí)交易背景，便失去了直接還款來源，將會帶來一系列的風(fēng)險和不確定性，給供應(yīng)鏈融資帶來毀滅性的災(zāi)難。供應(yīng)鏈融資的另一個重要的前提條件是核心企業(yè)信用。作為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，他的信用主要受企業(yè)規(guī)模、長期的財務(wù)狀況和所處行業(yè)前景等方面的影響。由于中小企業(yè)經(jīng)營透明度低，信用評估困難，如果沒有核心企業(yè)信用的注入，那么就會降低中小企業(yè)融資門檻，銀行不會為其提供融資。

一般來說，供應(yīng)鏈融資具有四個特點(diǎn)。第一，融資需求具有連續(xù)性和循環(huán)性。第二，資金運(yùn)用具有對應(yīng)性和封閉性。融資資金的運(yùn)用與具有真實(shí)背景的單筆交易相對應(yīng)，即只提供給該交易用于供應(yīng)鏈中上下游配套企業(yè)的采購、生產(chǎn)和銷售活動。銀行通過票據(jù)的可視化平臺控制資金流向，形成與其他無關(guān)交易的一道屏障，從而實(shí)現(xiàn)其封閉性。第三，還款來源具有自償性和確定性。供應(yīng)鏈融資的主要還款來源為供應(yīng)鏈中貿(mào)易活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，銀行通過監(jiān)控核心企業(yè)參與的貿(mào)易活動中的貨權(quán)、物流和應(yīng)收賬款，以保證現(xiàn)金回籠[2]。第四，風(fēng)險具有轉(zhuǎn)移性和擴(kuò)散性。轉(zhuǎn)移性主要體現(xiàn)在由于核心企業(yè)信用的注入和對真實(shí)交易背景的依托所帶來的信用風(fēng)險的降低，同時由于涉及參與方的增多和銀行監(jiān)管的需要所帶來的操作風(fēng)險的提高。擴(kuò)散性是指供應(yīng)鏈中一旦有一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其帶來的影響程度也會隨著供應(yīng)鏈擴(kuò)散。供應(yīng)鏈?zhǔn)呛献鞯倪B接橋梁，同時也可以成為風(fēng)險擴(kuò)散的傳導(dǎo)器。

供應(yīng)鏈融資的主要參與方一般涉及資金需求方、資金供給方和支付結(jié)算服務(wù)主體和供應(yīng)鏈金融支持型企業(yè)。其中，資金需求主體包括核心企業(yè)及其上下游企業(yè)，資金供給和支付結(jié)算服務(wù)主體目前主要是商業(yè)銀行，還有少數(shù)國內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈公司。供應(yīng)鏈金融支持型企業(yè)涉及物流倉儲企業(yè)、擔(dān)保、保險公司等。

二、供應(yīng)鏈融資的基本模式

供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式主要分為預(yù)付款類融資模式、存貨類融資模式、應(yīng)收賬款類融資模式，各模式往往與不同的生產(chǎn)經(jīng)營階段相聯(lián)系。

在采購階段往往采用預(yù)付賬款類融資模式。其中，已經(jīng)被普遍應(yīng)用是保兌倉業(yè)務(wù)，后者屬于擔(dān)保提貨的范疇。保兌倉（廠商銀）業(yè)務(wù)是指上游供應(yīng)商（賣方）、下游融資企業(yè)（買方）、倉儲監(jiān)管方和銀行四方共同簽署合同，在賣方承諾回購的前提下，由買方向銀行申請貸款額度，以賣方在銀行指定倉儲監(jiān)管方的既定倉單為質(zhì)押，倉儲監(jiān)管方負(fù)責(zé)監(jiān)管，銀行控制提貨權(quán)，以此實(shí)現(xiàn)買方分批支付貨款并分批提取貨物的融資模式。銀行承兌匯票是該模式下的主要銀行產(chǎn)品和金融工具。基于保兌倉和倉單質(zhì)押的基礎(chǔ)上，物流公司除負(fù)責(zé)監(jiān)管、存儲質(zhì)押品外，還向銀行承諾若融資企業(yè)無法按時歸還銀行敞口資金，由物流公司負(fù)責(zé)變現(xiàn)質(zhì)押貨物并補(bǔ)足銀行敞口。

在營運(yùn)階段往往采用存貨類融資模式，后者主要的動力是質(zhì)押。該模式具體涉及動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)和倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)。動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》的規(guī)定，倉單可以作為貨權(quán)憑證進(jìn)行質(zhì)押。倉單一般是指倉儲方接受貨主的委托，將貨物入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。至今，國內(nèi)的融資模式主要以存貨類融資為主。

在銷售階段往往采用應(yīng)收賬款類融資模式，其中應(yīng)用最為廣泛的是保理融資，屬于提前支付融資的形式。保理融資又稱無追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，一般是賣方（供貨商）將應(yīng)收賬款賣給金融機(jī)構(gòu)。保理融資與其他融資最大的不同是，金融機(jī)構(gòu)采用無追索權(quán)買斷，只要承購了應(yīng)收賬款，在信用限額內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)必須要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險和損失。

三、與相似概念的區(qū)別與聯(lián)系

（一）供應(yīng)鏈融資與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系

廣義上講，供應(yīng)鏈金融是將資金流整合到供應(yīng)鏈管理中，通過對供應(yīng)鏈成員間的物流、信息流、資金流的有效整合，從而降低資金運(yùn)作成本，并為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造價值的管理系統(tǒng)。狹義上講，供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)、軟件供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中向客戶提供的支付、結(jié)算、融資和技術(shù)解決方案等服務(wù)[3]。供應(yīng)鏈融資是供應(yīng)鏈金融服務(wù)中最核心的業(yè)務(wù)[4]。供應(yīng)鏈金融不僅包含了供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的個別的財務(wù)管理和整個供應(yīng)鏈的資金流管理，而且包含整個供應(yīng)鏈企業(yè)的融資活動，以及整個供應(yīng)鏈的金融服務(wù)（專業(yè)、增值）活動[5]。

本質(zhì)來看，供應(yīng)鏈金融與供應(yīng)鏈融資是總體與部分的關(guān)系。就我國而論，我國的供應(yīng)鏈融資是以銀行為主導(dǎo)的、以供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資為目標(biāo)的服務(wù)。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，因此，供應(yīng)鏈融資主要是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。此外，在實(shí)際操作時，供應(yīng)鏈融資與供應(yīng)鏈金融也往往不做嚴(yán)格區(qū)分。

（二）供應(yīng)鏈融資與物流金融的關(guān)系

供應(yīng)鏈融資與物流金融雖然都涉及了資金流和物流協(xié)同控制，又都以中小企業(yè)為主要受眾，但卻是服務(wù)于不同融資對象的融資方式。

物流金融是基于物流業(yè)務(wù)而開展的金融服務(wù)，物流企業(yè)作為提供融資的主要運(yùn)作方，為所有符合其準(zhǔn)入條件的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。同時，物流企業(yè)為貸款企業(yè)提供物流監(jiān)管及相應(yīng)的融資及金融結(jié)算服務(wù)，使物流產(chǎn)生價值增值的服務(wù)活動。

根據(jù)金融機(jī)構(gòu)參與程度的不同，物流金融的運(yùn)作模式可分為資本流通模式、資產(chǎn)流通模式及綜合模式。資本流通模式是金融機(jī)構(gòu)直接參與物流活動的流通模式，具體又包含四種典型模式：倉單質(zhì)押模式、授信融資模式、買方信貸模式和墊付貸款模式。資產(chǎn)流通模式是金融機(jī)構(gòu)間接參與物流活動的流通模式，其流通模式具體有兩種：替代采購模式和信用證擔(dān)保模式。綜合模式是資本和資產(chǎn)流通模式的結(jié)合[6]。

供應(yīng)鏈融資是基于物流、供應(yīng)鏈管理、合作、金融的交集，在跨組織的層面上通過計劃、指導(dǎo)和控制資金流共同創(chuàng)造價值的一種方法[7]。供應(yīng)鏈融資是物流發(fā)展到供應(yīng)鏈階段以后的高級物流金融形式，是目前針對供應(yīng)鏈的貨幣流通和信用活動[8]。

深入?yún)^(qū)分供應(yīng)鏈融資與物流金融需考慮兩點(diǎn)：融資需求方是否為核心企業(yè)、為自身融資還是為其上下游企業(yè)提供融資。

篇12

然而，中小企業(yè)由于自身發(fā)展規(guī)模，財務(wù)信息不透明，企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險不可控等因素，中小企業(yè)往往面臨融資難這一問題。在我國，銀行是企業(yè)主要的外部融資渠道。據(jù)《2013年中國金融市場發(fā)展報告》顯示，2013年我國社會融資規(guī)模總體上升9.7%，而同期銀行借款規(guī)模卻上漲了 14.7%，銀行借款占社會總體融資的比例高達(dá) 51.4%。但統(tǒng)計表明，大部分銀行貸款主要流向大的國有企業(yè)，中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的“信貸歧視”。在我國經(jīng)濟(jì)增長新常態(tài)的背景下，公司面臨融資渠道收窄，融資成本上升等難題，如何取得銀行貸款成為了中小企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著社會大生產(chǎn)分工越來越細(xì)化，供應(yīng)鏈金融作為緩解中小企業(yè)的融資困境的一種銀行貸款融資模式開始出現(xiàn)在人們視野當(dāng)中。

二、中小企業(yè)融資新途徑：供應(yīng)鏈金融

（一）供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是一種近些年來發(fā)展起來的新型融資方式。供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)圍繞核心企業(yè)，通過對物流，信息流，資金流的管理，將供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)緊密串聯(lián)起來，促進(jìn)資本與實(shí)體企業(yè)的相互合作，降低整條供應(yīng)鏈風(fēng)險的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融提出了核心企業(yè)這一概念，同時將第三方物流企業(yè)引入了供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，對運(yùn)作進(jìn)行必要的監(jiān)管。通過銀行，核心企業(yè)，中小企業(yè)，第三方物流企業(yè)這樣多方主體之間協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、良性互動，既可以一定程度上緩解中小企業(yè)面臨的融資難的困境，同時又可以增強(qiáng)整條產(chǎn)業(yè)鏈的競爭能力。

（二）供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式

1、應(yīng)收賬款融資模式

在整個供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)大都處于相對較為弱勢的地位，往往銷售存貨后要經(jīng)歷很長的時間才能夠從銷售商那里收回應(yīng)收賬款，這樣勢必造成資金流上的短缺。應(yīng)收賬款模式是中小企業(yè)將本質(zhì)上是債權(quán)的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，從而取得銀行的貸款，進(jìn)而彌補(bǔ)了因收不到賬款造成的現(xiàn)金流缺口。在這種模式中，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)是債權(quán)融資需求方，核心企業(yè)是債務(wù)企業(yè)并對債權(quán)企業(yè)的融資進(jìn)行反擔(dān)保。若是中小企業(yè)無法按時償還銀行貸款，銀行有權(quán)向核心企業(yè)進(jìn)行請求賠償。

2、存貨融資模式

生產(chǎn)過程中，中小企業(yè)會提前購入一定數(shù)量的原材料，當(dāng)中一部分用于生產(chǎn)產(chǎn)品，余下的則會送入倉庫存儲起來進(jìn)行備用，生產(chǎn)流程結(jié)束后會有一部分產(chǎn)成品留存形成存貨。原材料與存貨的留存不可避免會一定程度上占用企業(yè)資金。存貨融資模式就是指這個時候，中小企業(yè)通過將這部分存貨質(zhì)押給銀行，從而獲得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所要的資金。在這種模式中，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)可能并不擅長于質(zhì)押物品的市場價值評估，同時也不擅長于質(zhì)押物品的物流監(jiān)管，因此通常需要專業(yè)的第三方物流企業(yè)參與。

3、預(yù)付賬款融資模式

很多情況下，企業(yè)支付貨款之后在一定時期內(nèi)往往不能收到現(xiàn)貨，但它實(shí)際上擁有了對這批貨物的未來貨權(quán)。預(yù)付賬款融資模式是指中小企業(yè)以預(yù)付賬款向上級供貨商購進(jìn)自身生產(chǎn)經(jīng)營所要的原材料，將其以質(zhì)押方式交給銀行，從而獲得生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需資金。在這種模式中，融資購貨的中小企業(yè)不必一次性支付全部貨款，即可從指定倉庫中分批提取貨物并用未來的銷售收入分次償還金融機(jī)構(gòu)的貸款；上游核心供應(yīng)商將倉單抵押至金融機(jī)構(gòu)，并承諾一旦下游購貨商出現(xiàn)無法支付貸款時對剩余的貨物進(jìn)行回購。

三、供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境分析

下面將對供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境的理由進(jìn)行分析。

（一）弱化了銀企之間信息不對稱

中小企業(yè)融資困難主要就是由于銀企之間的信息不對稱引起的。在供應(yīng)鏈金融融資模式下，銀企之間的信息不對稱性能夠得到有效的弱化。首先銀行通過對供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)的掌握，可以從中獲取更多供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況。其次，銀行也可以通過第三方物流企業(yè)獲得中小企業(yè)的情況。銀行通過物流方的信息反饋，了解中小企業(yè)質(zhì)押物的價值。

（二）提高生產(chǎn)運(yùn)營效率，盤活流動資產(chǎn)

供應(yīng)鏈金融融資模式引入第三方物流企業(yè)，以留存的原材料跟存貨為質(zhì)押從銀行獲得發(fā)展所需資金，解決了生產(chǎn)運(yùn)營中的資金缺乏問題，并借助第三方提供的倉儲服務(wù)縮短了產(chǎn)品的銷售周期，更快的收回了銷售產(chǎn)品的資金，提高了企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營效率。

（三）發(fā)展穩(wěn)定多方貿(mào)易關(guān)系，降低成本與風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融融資模式將整個供應(yīng)鏈作為一個整體對待，通過銀行，核心企業(yè)，中小企業(yè)，第三方物流參與主體的通力合作，將核心企業(yè)的信用信譽(yù)帶入整個供應(yīng)鏈當(dāng)中，同時發(fā)揮了第三方物流企業(yè)的監(jiān)管作用，方便了銀行了解中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，弱化了銀企之間因信息不對稱帶來的信貸風(fēng)險與融資成本。

參考文獻(xiàn)：

篇13

本質(zhì)是提高核心競爭價值而進(jìn)行的相互交互和彼此協(xié)調(diào)的組織行為，供應(yīng)鏈協(xié)同管理可以有效突破傳統(tǒng)企業(yè)管理的組織界限，建立了跨組織雙贏的業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體價值的最大化。

什么是協(xié)同管理與供應(yīng)鏈協(xié)同體系？

協(xié)同管理是一種開源、創(chuàng)新、敏捷、融合的管理體系，就是對系統(tǒng)工程中各個分、子系統(tǒng)進(jìn)行空間、時間、功能、結(jié)構(gòu)、流程等重組重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)“同步-關(guān)聯(lián)-合作-競爭-協(xié)同”的溢價增值作用。

供應(yīng)鏈協(xié)同管理的本質(zhì)就是針對供應(yīng)鏈整體戰(zhàn)略及各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程、關(guān)鍵信息、物流配送、資本資金、相關(guān)商流等要素所進(jìn)行的重構(gòu)優(yōu)化管理，是為提高核心競爭價值而進(jìn)行的相互交互和彼此協(xié)調(diào)的組織行為，供應(yīng)鏈協(xié)同是供應(yīng)鏈管理中的重要組成、重要工具和重要手段，目的為了應(yīng)對競爭加劇和環(huán)境動態(tài)性強(qiáng)化在于有效地利用和管理供應(yīng)鏈資源。

供應(yīng)鏈協(xié)同的主要價值是創(chuàng)新供應(yīng)鏈商業(yè)模式，調(diào)整供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，優(yōu)化供應(yīng)鏈流程，共享供應(yīng)鏈信息，標(biāo)準(zhǔn)供應(yīng)鏈物流，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈價值傳遞并增值，構(gòu)造競爭優(yōu)勢群和保持核心競爭力。

供應(yīng)鏈協(xié)同管理有效的突破傳統(tǒng)企業(yè)管理的組織界限，建立了跨組織雙贏的業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體價值的最大化。

供應(yīng)鏈協(xié)同通過將供應(yīng)鏈各個不同環(huán)節(jié)的組織結(jié)構(gòu)、增值環(huán)節(jié)（如研究開發(fā)、資源整合、模式創(chuàng)新、集中采購、離散制造、流程制造、市場營銷、渠道網(wǎng)絡(luò)、物流配送、售后服務(wù)等）具有特定優(yōu)勢的相關(guān)交互企業(yè)組織起來，以整體協(xié)同管理為目標(biāo)，以專業(yè)協(xié)同技術(shù)為基礎(chǔ)，以業(yè)務(wù)信息共享為手段，以物流運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)為支撐，從系統(tǒng)工程的戰(zhàn)略高度出發(fā)，有效促進(jìn)供應(yīng)鏈的內(nèi)部、外部協(xié)調(diào)一致，在保證供應(yīng)鏈整體效益價值的同時實(shí)現(xiàn)各參與企業(yè)“局部效益”，開創(chuàng)“多贏”的局面。

那么，構(gòu)建供應(yīng)鏈協(xié)同管理的意義在哪？

首先，供應(yīng)鏈協(xié)同管理可以發(fā)現(xiàn)客戶的真實(shí)需求。供應(yīng)鏈協(xié)同就是以客戶需求為中心，供應(yīng)鏈企業(yè)協(xié)同合作可以明確的發(fā)現(xiàn)客戶的真實(shí)需求，而客戶需求是供應(yīng)鏈驅(qū)動的首要要素，更是供應(yīng)鏈協(xié)同的主要目標(biāo)和主要方向，確保了供應(yīng)鏈協(xié)作的方向性。

其次，供應(yīng)鏈協(xié)同有效提升行業(yè)整體價值。供應(yīng)鏈協(xié)同可以有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源優(yōu)勢互補(bǔ)，通過協(xié)同各參與企業(yè)的信息流、資金流、物流及其它相關(guān)資源的整體性，增加行業(yè)客戶的融合性和參與性，創(chuàng)造行業(yè)價值最大化。

再次，供應(yīng)鏈協(xié)同構(gòu)科學(xué)建企業(yè)生態(tài)平臺。供應(yīng)鏈成員在業(yè)務(wù)交互中，與上下游企業(yè)進(jìn)行良好的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，供應(yīng)鏈協(xié)同所創(chuàng)造的平臺價值，是個體企業(yè)無法體現(xiàn)的，需要借助供應(yīng)鏈整體協(xié)同才能實(shí)現(xiàn)。

最后，供應(yīng)鏈協(xié)同可以實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新。供應(yīng)鏈協(xié)同管理是一個不斷持續(xù)改進(jìn)的過程，在供應(yīng)鏈企業(yè)不斷的協(xié)同過程中，供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)、流程及盈利模式等發(fā)生了巨大的變化，從而帶來了商業(yè)模式的改變和創(chuàng)新。

供應(yīng)鏈協(xié)同管理體系還面臨四個問題

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理只是業(yè)務(wù)流程的集成，供應(yīng)鏈通過流程串聯(lián)，這種結(jié)構(gòu)的供應(yīng)鏈注線性關(guān)聯(lián)，缺少靈活性，只限于流程性關(guān)聯(lián)，從而影響了整體供應(yīng)鏈的價值傳遞和相關(guān)增值，主要體現(xiàn)如下幾個方面：

傳統(tǒng)商業(yè)模式陳舊造成盈利能力下降

供應(yīng)鏈商業(yè)模式的創(chuàng)新也是供應(yīng)鏈管理的重要組成部分和技術(shù)方法，成為引領(lǐng)供應(yīng)鏈競爭優(yōu)勢的核心驅(qū)動因素。

目前，我國企業(yè)同質(zhì)化競爭嚴(yán)重導(dǎo)致利潤率下降，各行各業(yè)發(fā)展面臨的市場條件發(fā)生了根本變化，均面臨經(jīng)營模式雷同、產(chǎn)品及市場同質(zhì)化等問題，行業(yè)需求結(jié)構(gòu)明顯分化，僅僅依靠降低成本已經(jīng)已經(jīng)無法取得競爭的需要，企業(yè)要想可持續(xù)發(fā)展必須依靠供應(yīng)鏈商業(yè)模式創(chuàng)新，通過業(yè)務(wù)拓展向供應(yīng)鏈高端延伸以尋求新的利潤增長點(diǎn)，供應(yīng)鏈商業(yè)模式通過不斷試錯和實(shí)踐逐漸從模糊的概念到清晰的業(yè)務(wù)模型及具體的實(shí)際應(yīng)用完整呈現(xiàn)。

組織結(jié)構(gòu)層級復(fù)雜管理協(xié)同難度加大

供應(yīng)鏈的各個成員是處于供應(yīng)鏈不同價值環(huán)節(jié)的實(shí)體，上下游的業(yè)務(wù)關(guān)系注定要存在利益分配沖突，商業(yè)行為會導(dǎo)致各企業(yè)間對抗行為，而且不同企業(yè)的價值觀、企業(yè)文化、組織結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略目標(biāo)來不同帶來對對方企業(yè)的行為不理解或者不信任。

供應(yīng)鏈成員在協(xié)同合作中，牽扯到較多的商業(yè)信息和商業(yè)秘密，所以采取相關(guān)保護(hù)和防范措施，合作具有一定的局限性，導(dǎo)致供應(yīng)鏈信任與親密程度很低，供應(yīng)鏈整體協(xié)同效率大大降低。

業(yè)務(wù)流程不暢帶來整體運(yùn)營成本增加

部分供應(yīng)鏈企業(yè)的管理流程和業(yè)務(wù)流程不能區(qū)分，導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程不清晰，核心業(yè)務(wù)流程受到職能管理的制約，導(dǎo)致流程順暢出現(xiàn)制約。

同時，核心業(yè)務(wù)流程不是以客戶、市場為驅(qū)動，整個流程不順暢，導(dǎo)致研發(fā)、生產(chǎn)和營銷不匹配，整體效率低下，流程人為分割，各自為政，造成浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，不利于提高企業(yè)市場競爭力。

信息孤島不對稱帶來市場反應(yīng)的降低

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理僅僅關(guān)注單一節(jié)點(diǎn)最優(yōu)，而未思量對整條供應(yīng)鏈的協(xié)同，導(dǎo)致供應(yīng)鏈效能失調(diào)從而形成信息孤島，信息共享同步性較差，僅僅根據(jù)單一內(nèi)部預(yù)測和不完整的需求確定管理方法目標(biāo)，從而產(chǎn)生供應(yīng)鏈的“牛鞭效應(yīng)”。

同時，傳統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部信息化水平較低，業(yè)務(wù)流程和信息傳遞失衡，使整個供應(yīng)鏈無法實(shí)現(xiàn)敏捷反應(yīng)，不確定性增加和預(yù)測準(zhǔn)確度降低造成管理頻頻失誤。

供應(yīng)鏈協(xié)同體系怎么建設(shè)？

為了解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理的相關(guān)不足和管理缺陷，通過對供應(yīng)鏈企業(yè)之間的合作進(jìn)行協(xié)同管理，可以大大提高供應(yīng)鏈整體的協(xié)同能力。

供應(yīng)鏈協(xié)同體系的建設(shè)是生態(tài)型圈層建設(shè)，從企業(yè)戰(zhàn)略層面、執(zhí)行層面到企業(yè)的組織層面、技術(shù)層面等需要全面的協(xié)同才能實(shí)現(xiàn)有效合作，通過在跨職能、跨維度、去結(jié)構(gòu)、去中心上實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈協(xié)同，整條供應(yīng)鏈才能實(shí)現(xiàn)高效率、高可視、低成本、低風(fēng)險的提供相關(guān)產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)。

供應(yīng)鏈協(xié)同體系建設(shè)的主要方法如下：

供應(yīng)鏈戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)同體系

供應(yīng)鏈戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)同體系是指供應(yīng)鏈協(xié)同體系運(yùn)營的戰(zhàn)略目標(biāo)是否具有一致性，既有整體戰(zhàn)略的統(tǒng)一目標(biāo)，也有個體企業(yè)的協(xié)同目標(biāo)。供應(yīng)鏈戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)同體系建設(shè)，本質(zhì)上是界定整個供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略方向、業(yè)務(wù)聚焦和各參與企業(yè)的利益平衡關(guān)系。

協(xié)同的重點(diǎn)內(nèi)容包括：供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的職能集成化、響應(yīng)敏捷化、服務(wù)柔性化、渠道網(wǎng)絡(luò)化、價值知識化、利潤最大化、成本最小化、利益平衡化等。確立供應(yīng)鏈戰(zhàn)略協(xié)同目標(biāo)，還應(yīng)建立戰(zhàn)略的溝通協(xié)商、平衡制約、合理退出、管控監(jiān)督、綜合評價等機(jī)制，讓參與企業(yè)能夠充分發(fā)揮自身權(quán)責(zé)利，確保供應(yīng)鏈協(xié)同戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

供應(yīng)鏈組織結(jié)構(gòu)協(xié)同體系

供應(yīng)鏈組織結(jié)構(gòu)協(xié)同體系主要通過組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化有傳統(tǒng)“競爭-博弈”競爭模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂献?整合”模式。

供應(yīng)鏈組織結(jié)構(gòu)是供應(yīng)鏈組織在職、責(zé)、權(quán)、利方面的動態(tài)結(jié)構(gòu)構(gòu)成，其本質(zhì)是供應(yīng)鏈成員為實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的整體目標(biāo)在業(yè)務(wù)范圍、個體責(zé)任、相對權(quán)利方面所形成的分工協(xié)作結(jié)構(gòu)體系。供應(yīng)鏈組織結(jié)構(gòu)必須隨著供應(yīng)鏈戰(zhàn)略調(diào)整而進(jìn)行相關(guān)協(xié)同，供應(yīng)鏈組織結(jié)構(gòu)協(xié)同主要包括組織協(xié)同和結(jié)構(gòu)協(xié)同。

供應(yīng)鏈組織結(jié)構(gòu)協(xié)同強(qiáng)調(diào)建立科學(xué)的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，通過結(jié)構(gòu)優(yōu)化實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)層次清晰、科學(xué)分層管理，明確供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)協(xié)同的要求、責(zé)任、權(quán)力、利益，因此組織結(jié)構(gòu)協(xié)同體系可以提升參與企業(yè)的軟實(shí)力，促進(jìn)供應(yīng)鏈管理的溢價增值和競爭優(yōu)勢。

供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程協(xié)同體系

供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程協(xié)同體系是從供應(yīng)鏈企業(yè)內(nèi)部到供應(yīng)鏈各參與企業(yè)的一系列管理活動，由于各種供應(yīng)鏈生產(chǎn)要素的需求變化導(dǎo)致供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程需要進(jìn)行調(diào)整和迭代，因此，業(yè)務(wù)流程協(xié)同成為供應(yīng)鏈協(xié)同的重要組成。供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程協(xié)同重構(gòu)成為供應(yīng)鏈價值增值重要手段和方法。

供應(yīng)鏈企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、集中采購、生產(chǎn)制造、渠道網(wǎng)絡(luò)、物流配送以及售后管理等方面重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，對協(xié)同流程進(jìn)行全面優(yōu)化，突破供應(yīng)鏈流程管理的瓶頸，采取符合供應(yīng)鏈實(shí)際情況的最佳做法，把整個供應(yīng)鏈建成一個動態(tài)、規(guī)范、平滑、高效的流程管理體系，并通過對供應(yīng)鏈現(xiàn)有流程進(jìn)行重新整合實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的高效運(yùn)作，以流程帶動信息、物流和資金在供應(yīng)鏈內(nèi)無障礙地流轉(zhuǎn)，使協(xié)同業(yè)務(wù)流程管理發(fā)揮真正的效果。

供應(yīng)鏈信息共享協(xié)同體系

供應(yīng)鏈信息協(xié)同體系是指通過信息數(shù)據(jù)驅(qū)動傳遞為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的有效傳遞、實(shí)時共享同步的協(xié)同體系。

數(shù)據(jù)驅(qū)動的信息共享協(xié)同是供應(yīng)鏈管理成功與否重要支撐條件，供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的正常運(yùn)營是基于供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)介業(yè)的信息傳遞和共享，沒有信息傳遞和共享的供應(yīng)鏈，各個企業(yè)成為彼此孤立的信息孤島，只有高精確度的信息傳遞和共享，保證需求信息在傳遞過程中不失真、不離散，才能夠有效解決供應(yīng)鏈中的“牛鞭效應(yīng)”、信任問題和迭代問題，供應(yīng)鏈參與企業(yè)通過以信息共享為工具，以優(yōu)化供應(yīng)鏈績效為目標(biāo)，進(jìn)行協(xié)同決策，不僅擺脫了各節(jié)點(diǎn)企業(yè)單一目標(biāo)分散決策所造成的供成鏈整體效益協(xié)調(diào)問題，也解決了傳統(tǒng)集成式供應(yīng)鏈管理中核心企業(yè)制定主導(dǎo)決策所帶來的諸多問題。

供應(yīng)鏈信任機(jī)制協(xié)同體系

供應(yīng)鏈信任機(jī)制協(xié)同是指為了供應(yīng)鏈能協(xié)同運(yùn)作而制定信用準(zhǔn)則、規(guī)范及契約交易的基本制度，是供應(yīng)鏈有效協(xié)同的前提和制度保證。

供應(yīng)鏈各企業(yè)間的合作前提是以商業(yè)信任和企業(yè)精神為基礎(chǔ)的，要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)同管理就必須加強(qiáng)征信體系和信任機(jī)制建設(shè)，這樣供應(yīng)鏈的運(yùn)作安全才能得到保證和提高。信任機(jī)制的建立有效降低了企業(yè)交易時間和交易成本耗費(fèi)，并減少摩擦與矛盾、談判與協(xié)商，從而大大調(diào)高了效益，降低了成本。

供應(yīng)鏈信任機(jī)制協(xié)同規(guī)則主要有企業(yè)愿景、誠信規(guī)范、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、價值準(zhǔn)則、程序原則、辦事原則以及利益分配和風(fēng)險分配規(guī)則等，因此，各企業(yè)應(yīng)積極參與供應(yīng)鏈信任機(jī)制協(xié)同修改的制定、選擇、執(zhí)行和獎懲機(jī)制，確保供應(yīng)鏈信任機(jī)制協(xié)同體系的有效監(jiān)督和執(zhí)行落實(shí)。

供應(yīng)鏈財務(wù)結(jié)算協(xié)同體系

供應(yīng)鏈財務(wù)資金結(jié)算協(xié)同體系就是要以現(xiàn)金流精益化協(xié)同管控為核心，密切銜接供應(yīng)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)流程，把有限的資金資源在供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)進(jìn)行最優(yōu)配置的過程。

資金管理作為供應(yīng)鏈管理的重要組成，正逐步成為貫通供應(yīng)鏈各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重要管理手段，供應(yīng)鏈資金管理能力的高低也成為影響企業(yè)價值創(chuàng)造的關(guān)鍵因素之一，根據(jù)資金結(jié)算和現(xiàn)金流的動態(tài)狀況統(tǒng)籌安排資金，形成引導(dǎo)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程提升的倒逼機(jī)制。

在財務(wù)結(jié)算資金協(xié)同化管理總框架下，以供應(yīng)鏈資金預(yù)算管理協(xié)同為核心，以現(xiàn)金流量動態(tài)管控為重點(diǎn)，以財務(wù)、業(yè)務(wù)流程融合為支撐，以資金籌集和帳期管理交互為基礎(chǔ)，掌控供應(yīng)鏈企業(yè)的融資、營運(yùn)資金管理、資金結(jié)算等關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)財務(wù)結(jié)算的安全性、流動性、盈利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一和財務(wù)資金結(jié)算全過程的可視性、可控性。

隨著供應(yīng)鏈體系的建設(shè)，應(yīng)用資金管理協(xié)同平臺，利用資金池，對全供應(yīng)鏈的資金協(xié)同統(tǒng)籌管理，資金統(tǒng)一籌集調(diào)配，統(tǒng)一運(yùn)營管理，統(tǒng)一風(fēng)險控制，信息共享對稱，利益高度協(xié)配，構(gòu)建高效的供應(yīng)鏈財務(wù)資金結(jié)算協(xié)同體系，保障了供應(yīng)鏈的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融資本協(xié)同體系

供應(yīng)鏈金融資本協(xié)同是圍繞產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和金融經(jīng)營協(xié)同的融合，它的增值收益主要來自于產(chǎn)業(yè)支持下金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本和產(chǎn)業(yè)組合穩(wěn)定現(xiàn)金流支持下的資金成本節(jié)約。

高效的供應(yīng)鏈金融資本協(xié)同是供應(yīng)鏈企業(yè)創(chuàng)造增值溢價價值的重要途徑，通過優(yōu)化債務(wù)資本結(jié)構(gòu)降低整體融資成本，開展資本技術(shù)化、科學(xué)化運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資本溢價增值，拓展企業(yè)金融工具和手段迭代，推進(jìn)金融資本盈利模式創(chuàng)新，尋找供應(yīng)鏈新的利潤增長點(diǎn)，不斷提升供應(yīng)鏈整體資金使用效率和整體效益，把金融資本占總體資產(chǎn)、營業(yè)收入的比例控制在合理區(qū)間，通過資本管理計劃優(yōu)化，在保證企業(yè)資金鏈安全可控的前提下，最大限度減少企業(yè)資金的低效沉淀，以資金運(yùn)作產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)，確保企業(yè)資本的流動性、安全性、效益性的動態(tài)平衡優(yōu)化關(guān)系，制訂存量資本運(yùn)營原則和資金運(yùn)作措施方案，爭取金融資本在供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作的協(xié)同效益最大化。

供應(yīng)鏈物流支撐協(xié)同體系

供應(yīng)鏈物流支撐體系系統(tǒng)是指在供應(yīng)鏈互動協(xié)同管理范圍，相關(guān)企業(yè)在協(xié)同條件下物流體系運(yùn)營的相關(guān)管理。供應(yīng)鏈協(xié)同采購整合、制造整合、渠道整合、信息整合都需要物流支撐體系的重構(gòu)優(yōu)化支撐才能實(shí)現(xiàn)，供應(yīng)鏈參與企業(yè)要考慮整體物流成本的有效歸集和合理分配，不僅僅要降低某項業(yè)務(wù)的單一成本，還要有效降低供應(yīng)鏈總體成本。

傳統(tǒng)渠道的物流服務(wù)體系大多是產(chǎn)品導(dǎo)向按照干線運(yùn)輸、區(qū)域倉儲、區(qū)域調(diào)撥、末端分倉配送的物流路徑，隨著供應(yīng)鏈協(xié)同整體需求，協(xié)同物流支撐體系通過優(yōu)化整個物流運(yùn)作，使物流、信息流和資金流的配合流動實(shí)現(xiàn)高效優(yōu)化，并實(shí)現(xiàn)整體性、系統(tǒng)性的創(chuàng)新管理，通過對倉儲庫存和運(yùn)輸配送過程的協(xié)調(diào)，發(fā)揮物流資源的組織協(xié)同效應(yīng)，大大降低供應(yīng)鏈的整體物流成本。

供應(yīng)鏈線上線下協(xié)同體系

供應(yīng)鏈線上線下協(xié)同體系主要通過信息技術(shù)與物流配送網(wǎng)絡(luò)的支撐實(shí)現(xiàn)全渠道的需求訂單、便捷支付、物流配送之間的有效融合交互銜接，使整個供應(yīng)鏈的采購、計劃、生產(chǎn)、流通、服務(wù)等業(yè)務(wù)過程更加協(xié)同高效。

線上線下協(xié)同體系主要通過統(tǒng)一的信息平臺數(shù)據(jù)和線下業(yè)務(wù)流程數(shù)據(jù)共享集成共享實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化，通過數(shù)據(jù)協(xié)同業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈生產(chǎn)要素高效匹配，以需求數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，通過數(shù)據(jù)協(xié)同產(chǎn)生新的增值方式，可以及時、準(zhǔn)確的提供相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)。

打造以線上、線下資源融合控制為核心的供應(yīng)鏈協(xié)同體系，通過線上資源和線下資源共同培育和合作、向上游延伸與品牌商合作、與同業(yè)戰(zhàn)略合作聯(lián)合采購，向下游聯(lián)合線下實(shí)體渠道構(gòu)建線上線下融合的、差異化有協(xié)同的多渠道體系。

供應(yīng)鏈需求預(yù)測協(xié)同體系

需求預(yù)測協(xié)同體系是驅(qū)動整個供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的源動源頭和核心要素，需求預(yù)測協(xié)同體系是預(yù)測目標(biāo)、預(yù)測工具等多個要素組成的系統(tǒng)服務(wù)體系。

是根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)現(xiàn)有的基本狀況、運(yùn)營特點(diǎn)以及影響發(fā)展變化的眾多因素，通過運(yùn)用理論分析、數(shù)據(jù)統(tǒng)計等方法進(jìn)行多維度的分析研究來判斷未來的發(fā)展方向和未來趨勢。

需求預(yù)測可以科學(xué)高效優(yōu)化庫存管理，降低供應(yīng)鏈的運(yùn)營成本，顯著提高運(yùn)作效率，對于供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的總體設(shè)計和有效實(shí)施具有重要的意義。需求預(yù)測協(xié)同是柔性制造和按需生產(chǎn)的基礎(chǔ)、是連接生產(chǎn)制造和銷售服務(wù)的橋梁，供應(yīng)鏈的各環(huán)節(jié)運(yùn)營都需要需求預(yù)測的相關(guān)數(shù)據(jù)配合支持，如供應(yīng)鏈的銷售計劃、制造排產(chǎn)計劃、財務(wù)資金籌集管理等準(zhǔn)確性、及時性、科學(xué)性都直接或間接受到需求預(yù)測協(xié)同的影響和制約，因此，供應(yīng)鏈需求預(yù)測協(xié)同體系可以有效保障供應(yīng)鏈的成敗。

供應(yīng)鏈產(chǎn)品研發(fā)協(xié)同體系

供應(yīng)鏈產(chǎn)品研發(fā)協(xié)同體系是供應(yīng)鏈企業(yè)的核心競爭力，產(chǎn)品研發(fā)與供應(yīng)鏈協(xié)同構(gòu)建了產(chǎn)品與供應(yīng)鏈同步化設(shè)計的框架和流程，從而確保產(chǎn)品和供應(yīng)鏈之間的協(xié)調(diào)性和一致性。

客戶個性定制化需求導(dǎo)致產(chǎn)品研發(fā)的需求模式發(fā)生了變化，產(chǎn)品研發(fā)的需求由傳統(tǒng)的產(chǎn)品功能驅(qū)動向客戶驅(qū)動轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品開發(fā)也從內(nèi)部驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻趄?qū)動，產(chǎn)品開發(fā)的由內(nèi)部被動設(shè)計轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈協(xié)同設(shè)計，供應(yīng)商協(xié)同參與產(chǎn)品設(shè)計已經(jīng)成為必然趨勢，通過構(gòu)建分布式、多組織、分布式異地設(shè)計中心、供應(yīng)商聯(lián)合設(shè)計的協(xié)同平臺體系架構(gòu)，從而達(dá)到快速提升供應(yīng)鏈的整體研發(fā)效率，提高協(xié)同研發(fā)的戰(zhàn)略價值。

供應(yīng)鏈采購管理協(xié)同體系

供應(yīng)鏈采購管理協(xié)同體系是基于供應(yīng)鏈管理協(xié)同的需要從傳統(tǒng)的采購模式向現(xiàn)代采購模式轉(zhuǎn)變，即采購戰(zhàn)略從傳統(tǒng)交易向戰(zhàn)略合作轉(zhuǎn)變、采購需求從庫存需求向訂單驅(qū)動轉(zhuǎn)變、采購范圍從定向內(nèi)部向協(xié)同外部轉(zhuǎn)變。

在供應(yīng)鏈協(xié)同條件下，采購管理是以客戶或者訂單驅(qū)動進(jìn)行的，從用戶需求驅(qū)動開始直到延伸到整個供應(yīng)鏈，這種驅(qū)動模式可以快速響應(yīng)客戶需求，降低采購整體成本，形成供應(yīng)鏈協(xié)同下的采購管理理念。

傳統(tǒng)采購模式下，供應(yīng)商只關(guān)注價格等主要因素，并且與采購方是交易關(guān)系，而基于供應(yīng)鏈的采購關(guān)注采購綜合總成本，并注重與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系。因此，在供應(yīng)鏈協(xié)同采購的影響之下，企業(yè)中的采購管理模式不斷得到優(yōu)化創(chuàng)新。

供應(yīng)鏈庫存管理協(xié)同體系

供應(yīng)鏈庫存管理協(xié)同體系將庫存管理嵌入整個供應(yīng)鏈之中從點(diǎn)到鏈、從鏈到面的分布式協(xié)同庫存管理體系。

供應(yīng)鏈庫存管理協(xié)同的目標(biāo)是基于供應(yīng)鏈的總體戰(zhàn)略，以降低庫存整體成本和提高響應(yīng)能力為目標(biāo)，通過對流程上各個庫存節(jié)點(diǎn)管控協(xié)調(diào)， 將各環(huán)節(jié)庫存合理分布，保持供應(yīng)鏈整體庫存管理成本最優(yōu)。供應(yīng)鏈庫存管理與傳統(tǒng)庫存管理相比，不僅是維持生產(chǎn)銷售的措施， 而且是供應(yīng)鏈的重要平衡機(jī)制，消除供應(yīng)鏈管理的不規(guī)則需求波動，保持供應(yīng)鏈總體供需平衡。

傳統(tǒng)庫存管理只考慮內(nèi)部資源的有效利用，供應(yīng)鏈協(xié)同管理實(shí)現(xiàn)整條供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)庫存的動態(tài)平衡，及時準(zhǔn)確地預(yù)測供應(yīng)鏈各項異常變化帶來的需求，供應(yīng)鏈的庫存管理協(xié)同使供應(yīng)鏈上各企業(yè)間建立起戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體動態(tài)庫存的科學(xué)分配。

供應(yīng)鏈制造管理協(xié)同體系

制造管理協(xié)同體系是借助信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將線性流程工作變?yōu)椴⑿须x散工程，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈內(nèi)部、跨供應(yīng)鏈體系的各個工序、工位、環(huán)節(jié)、流程的生產(chǎn)模式，最終實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化利用的目標(biāo)。

供應(yīng)鏈制造管理協(xié)同是以產(chǎn)品為對象，通過服務(wù)型制造、敏捷制造、智能化制造、云制造等模式，將產(chǎn)品的生命周期各個階段涉及的數(shù)據(jù)集成到進(jìn)行數(shù)據(jù)應(yīng)用，將各類生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化整合，使制造環(huán)節(jié)各個流程可以高效協(xié)同，同時，制造管理協(xié)同將間斷式、孤島式流程管理轉(zhuǎn)變?yōu)榧苫芾恚瑢?shí)現(xiàn)了全生命周期管理。

協(xié)同制造管理是提升制造環(huán)節(jié)的需求敏捷性、縮短生產(chǎn)周期、提高制造效率、實(shí)現(xiàn)協(xié)同協(xié)作開發(fā)的重要手段。供應(yīng)鏈制造管理協(xié)同模式，簡化傳統(tǒng)制造模式，通過制造協(xié)同的優(yōu)化實(shí)現(xiàn)制造模式的創(chuàng)新，形成完整的管理控制閉環(huán)。

供應(yīng)鏈銷售服務(wù)協(xié)同體系

銷售服務(wù)協(xié)同體系，是以滿足終端客戶消費(fèi)需求為核心，以銷售渠道戰(zhàn)略協(xié)同為前提，以銷售服務(wù)資源共享為主導(dǎo)，以銷售信息充分共享為基礎(chǔ)，對主要供應(yīng)鏈銷售渠道和終端用戶實(shí)施的銷售服務(wù)運(yùn)作方法。