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篇1
資本成本的估算問(wèn)題是實(shí)務(wù)界與學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期爭(zhēng)論的基礎(chǔ)（Mclaney， Pointon和Jon Tucker，2004）。這一爭(zhēng)論不是來(lái)源于債務(wù)資本成本的估算，這是因?yàn)閭鶆?wù)資本成本的確定具有兩個(gè)明顯的優(yōu)勢(shì)：一是債權(quán)投資者與企業(yè)可以協(xié)商確定資本成本（利息率）水平，二是這一資本成本（利息率）水平以明確的書(shū)面契約形式呈現(xiàn)出來(lái)，能夠受到法律的保護(hù)。對(duì)于公司而言，能否順利實(shí)現(xiàn)對(duì)債權(quán)人要求報(bào)酬率（債務(wù)資本成本）的許諾，這既是一個(gè)公司理財(cái)問(wèn)題，更是一個(gè)依法經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。失信于債權(quán)人將會(huì)造成公司財(cái)務(wù)信譽(yù)的喪失，直至導(dǎo)致破產(chǎn)清算。因此從技術(shù)上講，嚴(yán)重困擾著學(xué)術(shù)界和企業(yè)界并引發(fā)二者爭(zhēng)論的焦點(diǎn)在于合理而科學(xué)地估算股權(quán)資本的資本成本。這一點(diǎn)正如Bruner等（1998）所指出的那樣，“加權(quán)平均資本成本估算的最惱人的組成部分是股權(quán)資本成本，因?yàn)樗幌駛袌?chǎng)那樣有現(xiàn)成的收益率數(shù)據(jù)，股權(quán)是沒(méi)有現(xiàn)成可觀察到的收益率數(shù)據(jù)的。這迫使實(shí)踐過(guò)程中更加關(guān)注使用抽象而間接的方法來(lái)估計(jì)股權(quán)資本成本。”
（一）股權(quán)資本成本估算技術(shù)及其選擇 股權(quán)資本成本的估算是一個(gè)難度極大、綜合性極強(qiáng)、復(fù)雜程度極高的技術(shù)性問(wèn)題。由于人們對(duì)于股權(quán)資本成本本質(zhì)屬性與決定因素的不同認(rèn)識(shí)，在估算技術(shù)方面至今尚未達(dá)成共識(shí)，導(dǎo)致了估算技術(shù)的多樣化。Broyles（2002）將股權(quán)資本成本的估算技術(shù)劃分為兩類：內(nèi)含報(bào)酬率技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償技術(shù)。
篇2
資本成本對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)非常重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。企業(yè)籌資決策的制定以及投資計(jì)劃的實(shí)施都有賴于對(duì)資本成本的正確估算，而資本成本的降低則是公司改善資本結(jié)構(gòu)的目標(biāo)，此外較低的資本成本還有利于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。本文研究與公司籌資活動(dòng)有關(guān)的資本成本，即公司資本成本。
在本文的研究中，筆者對(duì)云南省上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行了一定的篩選。云南省上市公司共計(jì)29家，本文選取在深滬證券交易市場(chǎng)上市并發(fā)行A股的非金融類上市公司，并剔除其中的兩家ST企業(yè)，剩余的25家上市公司中，昆百大A在2010年9月至11月期間停牌，云南鍺業(yè)于2010年6月上市交易，由于這兩家上市公司數(shù)據(jù)不全，故將其剔除；云南白藥和保稅科技兩家公司在進(jìn)行線性回歸分析計(jì)算貝塔值時(shí)，由于其相關(guān)性和擬合度均較低，因此將其剔除；博聞科技2010年年度報(bào)告中未列示利息支出金額，數(shù)據(jù)不全，將其剔除。最終將剩余的20家上市公司作為本文研究的樣本公司（表1）。
二、上市公司資本成本的計(jì)算
公司籌集所需資本有多種形式，而不同來(lái)源的資本其成本不同，也就是說(shuō)公司的資本包括了多種資本要素，而公司的資本成本，就是各種資本要素成本的加權(quán)平均，即綜合資本成本。實(shí)務(wù)中應(yīng)用較為廣泛的計(jì)算上市公司資本成本的模型為加權(quán)平均資本成本模型，該方法將企業(yè)的資本成本分為債務(wù)要素資本成本和股權(quán)要素資本成本，為了估計(jì)公司的資本成本，需要首先估計(jì)資本的要素成本，然后根據(jù)各種要素的權(quán)重，計(jì)算出兩種要素的加權(quán)平均值，即為公司的資本成本。
（一）確定每一種資本要素的成本
1.債務(wù)資本成本的估計(jì)
債務(wù)資本成本是指企業(yè)為籌集和使用債務(wù)資本而付出的代價(jià)，其計(jì)算有兩種方法：考慮時(shí)間價(jià)值和不考慮時(shí)間價(jià)值，由于云南省上市公司中2010年發(fā)行債券的公司僅有兩家，因此本文采用不考慮時(shí)間價(jià)值的方法計(jì)算債務(wù)的資本成本。計(jì)算公式如下：
KB=I×（1-T）/［B×（1-f）］
式中：KB——債務(wù)資本成本；I——債務(wù)資本利息；T——企業(yè)所得稅稅率；B——債務(wù)資本額；f——債務(wù)籌資費(fèi)率。
其中，債務(wù)利息根據(jù)樣本公司2010年年度報(bào)告中利息支出的數(shù)額確定；企業(yè)所得稅數(shù)據(jù)取自樣本公司2010年年度報(bào)告；債務(wù)籌資額為短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債中的長(zhǎng)期借款、其他流動(dòng)負(fù)債中的短期融資券、長(zhǎng)期借款以及分期付息到期還本的應(yīng)付債券的合計(jì)金額，以上幾項(xiàng)債務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)樣本公司2010年年度財(cái)務(wù)報(bào)表以及2010年年度報(bào)告分析計(jì)算得出；由于債務(wù)籌資費(fèi)率數(shù)值較小，因此在計(jì)算時(shí)將其忽略。
利用以上方法計(jì)算得到的樣本公司的債務(wù)成本見(jiàn)表2。
2.權(quán)益資本成本的估計(jì)
權(quán)益成本是指企業(yè)籌集和使用權(quán)益資金所付出的成本，這里主要指普通股的成本。估計(jì)普通股成本的方法主要有三種：CAPM、股利增長(zhǎng)模型和債券收益加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法。目前國(guó)內(nèi)外應(yīng)用最廣泛的是CAPM，因此本文對(duì)普通股成本的估算也將采用這種方法。由于我國(guó)發(fā)行優(yōu)先股的上市公司極少，因此本文不涉及對(duì)優(yōu)先股成本的估算。權(quán)益資本成本的計(jì)算模型如下：
KS=Rf+?茁×（Rm-Rf）
式中：KS——權(quán)益資本成本；Rf——無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；?茁——該股票的貝塔系數(shù)；（Rm-Rf）——權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；?茁×（Rm-Rf）——該股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
（1）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)
通常以長(zhǎng)期的國(guó)家債券作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的代表。但是考慮到長(zhǎng)期國(guó)債收益率數(shù)據(jù)不足，而我國(guó)銀行存款違約風(fēng)險(xiǎn)接近于零，不存在市場(chǎng)分割問(wèn)題，因此可以將銀行存款利率默認(rèn)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。我們選用一年期定期存款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。根據(jù)央行公布的金融機(jī)構(gòu)人民幣基準(zhǔn)存款利率，2010年一年期定期存款的利率為2.75%，將無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率率確定為2.75%。
（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的估計(jì)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，通常被定義為在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期里，權(quán)益市場(chǎng)平均收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)平均收益率之間的差異。任何國(guó)家的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)都可以看作由成熟市場(chǎng)的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和該國(guó)股權(quán)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)組成，本文選取美國(guó)市場(chǎng)為成熟市場(chǎng)，采用在美國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整得到中國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。計(jì)算過(guò)程如下：
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=成熟股票市場(chǎng)的基本補(bǔ)償額+國(guó)家補(bǔ)償額=成熟股票市場(chǎng)的基本補(bǔ)償額+國(guó)家違約補(bǔ)償額×（σ股票/σ國(guó)債）
式中：成熟股票市場(chǎng)的基本補(bǔ)償額——取自美國(guó)adamodar教授2011年1月公布計(jì)算的美國(guó)隱含溢價(jià)（FCFE Implied Premium）數(shù)值5.20%；國(guó)家違約補(bǔ)償額——根據(jù)國(guó)家債務(wù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Moody’Investors Service對(duì)我國(guó)的債務(wù)評(píng)級(jí)為Aa3，轉(zhuǎn)換為國(guó)家違約補(bǔ)償額為0.7%；σ股票/σ國(guó)債——我國(guó)股票的波動(dòng)平均是債券市場(chǎng)的1.5倍。
將以上數(shù)值帶入上式得到我國(guó)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.25%。
（3）貝塔值的估計(jì)
貝塔系數(shù)是對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合之間的相關(guān)程度的度量。是一項(xiàng)反應(yīng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，代表該家上市公司股票收益率相對(duì)于股市大盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。定義法和回歸直線法是計(jì)算貝塔系數(shù)時(shí)常用的兩種方法。本文采用國(guó)內(nèi)外經(jīng)常使用的回歸直線方法計(jì)算貝塔值，回歸方程如下：
Ri=?琢i+?茁iRm+?著i
其中：Ri——第i支股票的收益率，利用每月末的個(gè)股收盤(pán)價(jià)相對(duì)于上月末的收盤(pán)價(jià)的變動(dòng)率表示；Rm——市場(chǎng)收益率，利用每個(gè)月末的上證收盤(pán)指數(shù)相對(duì)于上月末收盤(pán)指數(shù)的變動(dòng)率表示。
本文中樣本期間選為2010年1月到2010年12月，利用此法得出的樣本公司股票的?茁值及權(quán)益資本成本見(jiàn)表2。
（二）確定公司資本結(jié)構(gòu)中各要素的權(quán)重
在計(jì)算權(quán)數(shù)時(shí)可采用賬面價(jià)值法、市場(chǎng)價(jià)值法或者目標(biāo)價(jià)值法三種方法。賬面價(jià)值法計(jì)算方法簡(jiǎn)單但誤差較大，而采用目標(biāo)價(jià)值法進(jìn)行計(jì)算，其資本的目標(biāo)結(jié)構(gòu)很難客觀確定，因此本文采用市場(chǎng)價(jià)值法來(lái)確定各要素的權(quán)重。考慮到證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較為頻繁，因此各公司所擁有權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值用2010年流通股的股數(shù)與其2010年的平均股價(jià)之積來(lái)計(jì)算得出。由于債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值一般相差不大，因此，本文用公司債務(wù)資本的賬面價(jià)值來(lái)代替市場(chǎng)價(jià)值。
Wb=B/（B+Q）
Wq=Q/（B+Q）
式中：Wb——債務(wù)要素的權(quán)重；Wq——權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值；B——債務(wù)籌資額；Q——權(quán)益資本的市場(chǎng) 價(jià)值。
公司各資本要素的權(quán)重見(jiàn)表2。
（三）確定各公司的綜合資本成本
通過(guò)以上計(jì)算得出每家樣本公司各資本要素的資本成本以及權(quán)重之后，根據(jù)加權(quán)平均資本成本模型計(jì)算各家公司的綜合資本成本。
加權(quán)平均資本模型如下：
式中：WACC——綜合資本成本；Kj——第j種個(gè)別資本成本；Wj——第j種個(gè)別資本占全部資本的比重；n——表示不同種類的籌資。
將相關(guān)數(shù)據(jù)帶入上式，計(jì)算得到樣本公司的綜合資本成本見(jiàn)表2。
三、資本成本影響因素分析
資本成本的高低不僅是公司進(jìn)行籌資決策以及改善資本結(jié)構(gòu)的依據(jù)，同時(shí)較低的資本成本是提高公司競(jìng)爭(zhēng)力的有效措施之一。分析影響資本成本的因素，通過(guò)對(duì)這些影響因素進(jìn)行改善，從而能使得公司得到較低的資本。影響資本成本的宏觀因素包括國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策、資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)以及金融市場(chǎng)的繁榮程度等。微觀因素即指各個(gè)公司中對(duì)資本成本高低產(chǎn)生影響的各種因素，主要包括公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及公司規(guī)模等因素。本文主要分析公司的經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿以及公司規(guī)模如何影響資本成本。
經(jīng)營(yíng)杠桿是對(duì)一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的度量，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)未使用債務(wù)時(shí)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)。財(cái)務(wù)杠桿衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)運(yùn)用了債務(wù)籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風(fēng)險(xiǎn)。由于云南省上市公司都沒(méi)有發(fā)行優(yōu)先股，因此財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式可簡(jiǎn)化為如下形式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-債務(wù)利息)。公司規(guī)模用總資產(chǎn)表示，在進(jìn)行分析時(shí)總資產(chǎn)采用其對(duì)數(shù)形式。
（一）相關(guān)性分析
借助于SPSS軟件研究經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和公司規(guī)模對(duì)資本成本的影響程度。為了能夠在研究?jī)蓚€(gè)變量之間的相關(guān)關(guān)系時(shí)控制可能對(duì)其產(chǎn)生影響的其他變量，本文采用偏相關(guān)分析的分析方法進(jìn)行研究。各因素與資本成本之間的偏相關(guān)系數(shù)以及顯著性水平見(jiàn)表3，表4，表5。
（二）影響因素分析
由分析可知，三個(gè)因素中經(jīng)營(yíng)杠桿對(duì)資本成本影響不顯著，而財(cái)務(wù)杠桿和以總資產(chǎn)表示的公司規(guī)模對(duì)資本成本有顯著影響。財(cái)務(wù)杠桿與資本成本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)由借款利息產(chǎn)生，財(cái)務(wù)杠桿提高表明公司債務(wù)融資比例上升，而債務(wù)資本的成本低于權(quán)益資本，且債務(wù)利息具有稅盾作用，可以稅前扣除，因此財(cái)務(wù)杠桿的提高使得公司的綜合資本成本降低。公司規(guī)模與資本成本呈正相關(guān)關(guān)系，即公司規(guī)模增加會(huì)使得資本成本上升。雖然規(guī)模較大的公司較規(guī)模較小的公司來(lái)說(shuō)一般有著較高信譽(yù)度，而且在享受國(guó)家政策方面更有優(yōu)勢(shì)，因而更易取得借款，但是如果同為上市公司，從資本成本的角度看，規(guī)模優(yōu)勢(shì)并不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)多大的利益。企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模意味著資產(chǎn)的增加，當(dāng)企業(yè)無(wú)法利用自有資金滿足需要時(shí)，企業(yè)就需要從外部進(jìn)行融資。借債和發(fā)行股票是企業(yè)外部融資的主要途徑，權(quán)益融資的資本成本較高，且公司進(jìn)行權(quán)益融資時(shí)要受到證券市場(chǎng)諸多條件的約束；如果采用債務(wù)方式融資，隨著公司負(fù)債額的增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，債務(wù)資金的可得性降低，利息率提高。因此，當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，無(wú)論采用哪種方式融資都會(huì)導(dǎo)致公司綜合資本成本的增加。
四、對(duì)策措施
降低資本成本是企業(yè)進(jìn)行融資決策，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。從表2可以看出，在云南省上市公司的籌資成本中，權(quán)益資本成本高于債務(wù)資本成本，但是權(quán)益籌資的比重卻明顯高于債務(wù)籌資，這說(shuō)明云南省上市公司對(duì)權(quán)益融資存在偏好。
表4的分析結(jié)果表明，財(cái)務(wù)杠桿與資本成本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，增加債務(wù)融資可以降低企業(yè)綜合資本成本。傳統(tǒng)理論認(rèn)為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)在［1，2］之間為安全區(qū)間，分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，云南省上市公司中只有少數(shù)幾家企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)超過(guò)2，其他企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)大多在1.5以下，這說(shuō)明大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿還有提升的空間，這些企業(yè)在融資過(guò)程中并沒(méi)有充分發(fā)揮債務(wù)融資的優(yōu)勢(shì)。因此，上市公司可以根據(jù)自身發(fā)展情況，適當(dāng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，在安全合理的范圍內(nèi)提高債務(wù)資本的比重，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，綜合資本成本得以降低，從而增加企業(yè)的價(jià)值。但是，如果在企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿已經(jīng)很高的情況下，就不能運(yùn)用增加債務(wù)比例來(lái)降低綜合資本成本，因?yàn)榇藭r(shí)債務(wù)比重的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)迅速增大，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)危機(jī)。
由表5的分析結(jié)論可知，擴(kuò)大公司規(guī)模會(huì)使企業(yè)的綜合資本成本增加，因此，如果現(xiàn)階段公司的主要目標(biāo)是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，那么企業(yè)就應(yīng)當(dāng)避免大量運(yùn)用外來(lái)資金大規(guī)模購(gòu)置資產(chǎn)，避免資本成本因資金需求的增加而過(guò)高。
【參考文獻(xiàn)】
［1］ 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理［M］.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2011:132-150.
篇3
二、核算方法的變化及財(cái)務(wù)影響
(一)核算方法的變化
與新準(zhǔn)則相比,《解釋第3號(hào)》對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法核算的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行了調(diào)整,主要體現(xiàn)在分得股利和減值處理兩個(gè)環(huán)節(jié)上:一是分得股利時(shí)不再區(qū)分投資前后,全部按享有份額確認(rèn)投資收益;二是增加了減值跡象的具體規(guī)定,統(tǒng)一了減值處理標(biāo)準(zhǔn)。例:M公司于2009年1月1日以1000萬(wàn)元向P公司投資獲得5%的股份。P公司2009~2012年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)430萬(wàn)元、360萬(wàn)元、120萬(wàn)元、240萬(wàn)元,P公司2009~2013年分別發(fā)放現(xiàn)金股利280萬(wàn)元、260萬(wàn)元、150萬(wàn)元、160萬(wàn)元、200萬(wàn)元,2013年末將該項(xiàng)投資以1300萬(wàn)元全部出售。P公司2009年1月1日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為20000萬(wàn)元。為排除其他因素影響,假設(shè)M公司該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的可收回金額、未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值與其享有的P公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額相等。
1.按新準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。2009年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利14萬(wàn)元(280×5%),應(yīng)享有的投資收益為0萬(wàn)元,應(yīng)沖減投資成本14萬(wàn)元(14-0)。2010年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利13萬(wàn)元(260×5%),應(yīng)沖減投資成本-8.5萬(wàn)元[(280+260-430)×5%-14],應(yīng)確認(rèn)投資收益21.5萬(wàn)元(13+8.5)。2011年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利7.5萬(wàn)元(150×5%),應(yīng)沖減投資成本-10.5萬(wàn)元[(280+260+150-430-360)×5%-(14-8.5)][將已沖減成本5.5萬(wàn)元(14-8.5)全部恢復(fù)],應(yīng)確認(rèn)投資收益13萬(wàn)元(7.5+5.5)。2012年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利8萬(wàn)元(160×5%),應(yīng)沖減投資成本-3萬(wàn)元[(280+260+150+160-430-360-120)×5%-0](已沖減成本為0萬(wàn)元,無(wú)需恢復(fù)),應(yīng)確認(rèn)投資收益8萬(wàn)元(8-0)。2013年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利10萬(wàn)元(200×5%),應(yīng)沖減投資成本-5萬(wàn)元[(280+260+150+160+200-430-360-120-240)×5%-0](已沖減成本為0萬(wàn)元,無(wú)需恢復(fù)),應(yīng)確認(rèn)投資收益10萬(wàn)元(10-0)。
2.按《解釋第3號(hào)》進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。2009年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利14萬(wàn)元(280×5%),應(yīng)確認(rèn)投資收益14萬(wàn)元,發(fā)放股利后M公司享有P公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額為986萬(wàn)元[(20000-280)×5%],該項(xiàng)投資的賬面價(jià)值為1000萬(wàn)元,需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備14萬(wàn)元(1000-986)。2010年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利13萬(wàn)元(260×5%),應(yīng)確認(rèn)投資收益13萬(wàn)元,發(fā)放股利后M公司享有P公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額為994.5萬(wàn)元[(20000-280+430-260)×5%],該項(xiàng)投資的賬面價(jià)值為986萬(wàn)元(1000-14),不需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2011年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利7.5萬(wàn)元(150×5%),應(yīng)確認(rèn)投資收益7.5萬(wàn)元,發(fā)放股利后M公司享有P公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額為1005萬(wàn)元[(20000-280+430-260+360-150)×5%],該項(xiàng)投資的賬面價(jià)值為986萬(wàn)元(1000-14),不需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2012年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利8萬(wàn)元(160×5%),應(yīng)確認(rèn)投資收益8萬(wàn)元,發(fā)放股利后M公司享有P公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額為1003萬(wàn)元[(20000-280+430-260+360-150+120-160)×5%],該項(xiàng)投資的賬面價(jià)值為986萬(wàn)元(1000-14),不需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2013年發(fā)放股利時(shí),M公司應(yīng)分得股利10萬(wàn)元(200×5%),應(yīng)確認(rèn)投資收益10萬(wàn)元,發(fā)放股利后M公司享有P公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額為1005萬(wàn)元[(20000-280+430-260+360-150+120-160+240-200)×5%],該項(xiàng)投資的賬面價(jià)值為986萬(wàn)元(1000-14),不需要計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
綜合以上分析,該項(xiàng)投資持有期間在兩種會(huì)計(jì)處理方法下的收益總額分別為52.5萬(wàn)元(21.5+13+8+10)和38.5萬(wàn)元(14-14+13+7.5+8+10)。兩者不等,哪種方法更合理呢?M公司投資后應(yīng)享有的投資收益總額為57.5萬(wàn)元[(430+360+120+240)×5%],而其分得的股利總額為52.5萬(wàn)元[(280+260+150+160+200)×5%],因52.5萬(wàn)元<57.5萬(wàn)元,所以分得的52.5萬(wàn)元應(yīng)全部作為投資收益處理。可見(jiàn),新準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理方法比較合理。
(二)財(cái)務(wù)影響
1.有利之處。采用《解釋第3號(hào)》規(guī)定的會(huì)計(jì)處理方法,投資企業(yè)分得股利時(shí)不再需要不斷地計(jì)算沖減與轉(zhuǎn)回的投資成本數(shù)額,不再需要通過(guò)計(jì)算來(lái)確定投資收益,而是將分得股利全部作為投資收益處理。這種方法大大簡(jiǎn)化了成本法的日常業(yè)務(wù)核算工作,便于掌握,便于運(yùn)用。
2.不利之處。《解釋第3號(hào)》規(guī)定的會(huì)計(jì)處理方法也有其不利之處,具體如下:一是在取消成本計(jì)算調(diào)整的同時(shí)又增加了減值判斷的相關(guān)計(jì)算。盡管不再需要計(jì)算調(diào)整投資成本,但需要在分得股利后計(jì)算享有被投資單位凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額,與長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值進(jìn)行比較,判斷是否需要計(jì)提減值準(zhǔn)備。隨著盈利、分配的不斷進(jìn)行,被投資單位的凈資產(chǎn)不斷變化,投資企業(yè)需要不斷計(jì)算其享有份額,需要計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)還要計(jì)提減值準(zhǔn)備,從以上實(shí)例中可以看出,該項(xiàng)計(jì)算也比較繁瑣。二是投資企業(yè)可能會(huì)低估資產(chǎn)少計(jì)收益。如果投資企業(yè)分得的股利來(lái)自投資前被投資企業(yè)的利潤(rùn)分配,按規(guī)定投資企業(yè)需要計(jì)提減值準(zhǔn)備,使長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值減少,這和新準(zhǔn)則方法下沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本在本質(zhì)上是一樣的。但是,與新準(zhǔn)則方法不同的是,即使以后享有的被投資單位凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額大于長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值,長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值也不能再回升,因?yàn)殚L(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備后不得轉(zhuǎn)回。由于新準(zhǔn)則方法下轉(zhuǎn)回的成本計(jì)入了投資收益,而《解釋第3號(hào)》下的方法不允許轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備,使得在投資持有期間,《解釋第3號(hào)》下的方法比新準(zhǔn)則方法確認(rèn)的投資收益少、長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值低,這從以上實(shí)例分析中可以看出。
三、政策建議
篇4
2建設(shè)工程前期成本控制的主要舉措
2.1決策階段。建設(shè)項(xiàng)目投資的過(guò)程中，項(xiàng)目的決策階段是最重要的，所以為了能夠?qū)⑦@一建設(shè)項(xiàng)目順利的實(shí)行下去，需要在投資決策這一階段中進(jìn)行合理的工程造價(jià)，同時(shí)應(yīng)該給建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)有一個(gè)合理的定位，盡可能的對(duì)工程建設(shè)的地點(diǎn)、所使用的設(shè)備等等進(jìn)行合理的考察。因?yàn)榻ㄔO(shè)項(xiàng)目地點(diǎn)、設(shè)備的選用以及配套設(shè)施等等方面的內(nèi)容都與具體的工程造價(jià)有直接的關(guān)系。項(xiàng)目的決策內(nèi)容是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)，對(duì)工程建設(shè)中的科學(xué)的控制成本有著密切的關(guān)系。所以項(xiàng)目之前的可行性研究報(bào)告這一工作一定要做好，否則對(duì)今后的工作有著嚴(yán)重的影響，因?yàn)榭尚行匝芯繄?bào)告是工程建設(shè)和成本控制的重要基礎(chǔ)。所以建設(shè)單位在進(jìn)行編制投資估算的時(shí)候，根據(jù)切實(shí)可行的研究性報(bào)告以及項(xiàng)目的建議書(shū)進(jìn)行編制，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。其次通過(guò)實(shí)地考察之后再編制相應(yīng)的可行性研究報(bào)告。最后要注意的是投資估算中相關(guān)資料的收集和積累。2.2計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在現(xiàn)代階段，很多的編制范圍因?yàn)橛?jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，所以在編制的結(jié)果往往會(huì)有很大的差別，一般情況下，編制單位取價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)往往是按照國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)價(jià)或者是一些往常取價(jià)的經(jīng)驗(yàn)。如果是按照以往的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行取價(jià)，通常結(jié)果會(huì)出現(xiàn)比較大的偏差，對(duì)整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)生極大的影響。但是如果只是按照國(guó)家取價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的話，就會(huì)對(duì)投資估算產(chǎn)生同樣大的影響，所以目前很多地區(qū)都出臺(tái)了一些符合本地區(qū)的相應(yīng)的調(diào)控政策，尤其是在進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告攥寫(xiě)的過(guò)程中。而且還應(yīng)該考慮建設(shè)項(xiàng)目的具體地點(diǎn)實(shí)際的情況，因?yàn)閷?shí)際的情況不同，具體的實(shí)行方案和相應(yīng)的造價(jià)也會(huì)有很大的不同。根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行具體的編制，可以將施工中可能出現(xiàn)的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)化解，從而將整個(gè)工程的可行性提高，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的研究。2.3科學(xué)化人事管理。現(xiàn)階段很多從事前期工作的編制單位，缺乏專業(yè)型的人才，通常一本可研只是單獨(dú)的一個(gè)人全權(quán)負(fù)責(zé)，這是不專業(yè)的表現(xiàn)，在工程咨詢過(guò)程中，我們應(yīng)該各專業(yè)都有相對(duì)應(yīng)的專業(yè)人員，這樣才可以確保工程咨詢工作的質(zhì)量，同時(shí)，還可以最大限度的確保工程投資的準(zhǔn)確性，方便建設(shè)單位對(duì)工程建設(shè)的控制。在今后的工作中，我們應(yīng)該根據(jù)工程的實(shí)際需要配備相應(yīng)專業(yè)的技術(shù)人員，并按照國(guó)家要求，對(duì)各專業(yè)編制內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，把關(guān)工程質(zhì)量，嚴(yán)格控制工程投資，避免缺項(xiàng)、漏項(xiàng)及錯(cuò)項(xiàng)等現(xiàn)象的發(fā)生。
3結(jié)論
在建設(shè)工程發(fā)展的過(guò)程中，主要就是為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的建設(shè)，相信通過(guò)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目前期投資估算與成本控制探析可以促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的建設(shè)。
作者:周金 單位:廣西嘉和置業(yè)集團(tuán)有限公司
參考文獻(xiàn)
[1]中國(guó)建設(shè)工程造價(jià)管理協(xié)會(huì)：建設(shè)工程全壽命周期成本控制理論與方法[M].北京：中國(guó)計(jì)劃出版社，2007.
篇5
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——A公司250000
貸：銀行存款250000
（2）2002年5月2日甲公司宣告發(fā)放2001年度的現(xiàn)金股利時(shí)
由于此時(shí)屬于投資年度，并且宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利全部是投資前被投資單位實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)分配得來(lái)的，因此不能作為投資收益，而應(yīng)作為初始投資成本的收回。
借：應(yīng)收股利（100000×1O％）10000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司10000
（3）2003年5月1日A公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)
由于此時(shí)屬于投資年度以后，應(yīng)按以后年度的計(jì)算公式進(jìn)行計(jì)算。“應(yīng)沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利一投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益）×投資企業(yè)的持股比例一投資企業(yè)已沖減的初始投資成本=（100000+300000-400000×10％-10000=-10000（元）”，計(jì)算結(jié)果是負(fù)的，也即應(yīng)轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值10000元。“應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利－應(yīng)沖減初始投資成本的金額=300000×10％-（-10000）=40000（元）”。
借：應(yīng)收股利30000
長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司10000
貸：投資收益——股利收入40000
需要注意的是，這里又轉(zhuǎn)回了長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，但轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不得大于第（2）步中的沖減數(shù)。
[例2]承例1，假設(shè)A公司于2003年5月1日宣告分派現(xiàn)金股利20萬(wàn)元，其他條件不變。
則甲企業(yè)2003年5月1日在A公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，根據(jù)上述公式計(jì)算：“應(yīng)沖減初始投資成本的金額：（100000+200000-400000）×10％-10000=-20000（元）”，計(jì)算結(jié)果是負(fù)的，也即應(yīng)轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值20000元。“應(yīng)確認(rèn)的投資收益=200000×10％-（-20000）=40000（元）”。
如果根據(jù)這個(gè)計(jì)算結(jié)果來(lái)做會(huì)計(jì)分錄，就會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)問(wèn)題，一是轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資的金額20000元大于第（2）步中的沖減數(shù)10000元，而實(shí)際上轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不能大于沖減數(shù)；二是確認(rèn)的投資收益40000元大于投資后累積分得的現(xiàn)金股利30000元，這在成本法下是不合理的。也就是說(shuō)，當(dāng)公式中“投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利”小于“投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益”時(shí)，說(shuō)明投資企業(yè)投資后分得的現(xiàn)金股利全部都是投資后被投資單位實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)分配得來(lái)的，因此，應(yīng)當(dāng)將累積分得的現(xiàn)金股利30000元全部確認(rèn)為投資收益；同時(shí)，從整體上來(lái)說(shuō)，應(yīng)維持原有的初始投資成本，第（2）步中沖減的初始投資成本10000元應(yīng)全部轉(zhuǎn)回。很顯然，此時(shí)就不能按照公式進(jìn)行計(jì)算了，正確的做法應(yīng)當(dāng)是：
借：應(yīng)收股利（200000x10％）20000
篇6
照此公式和原則計(jì)算確定“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬面數(shù)額的確復(fù)雜,較容易使人產(chǎn)生混淆,并且缺乏操作性,尤其是初學(xué)者更是茫然,筆者在新準(zhǔn)則的實(shí)踐中摸索出了一套簡(jiǎn)便易行的操作方法:
投資當(dāng)年分以前年度股利,一律沖減成本;投資當(dāng)年分當(dāng)年股利,前沖成本后計(jì)收益;投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷:累積股利=累積凈利,將以前已沖減的投資成本轉(zhuǎn)回。
累積股利>累積凈利,將(前者累積股利-后者累積凈利-以前已沖減投資成本)的差額沖減投資成本。將投資企業(yè)當(dāng)年應(yīng)收取股利計(jì)入應(yīng)收股利,將應(yīng)收股利和沖減成本的差額計(jì)入投資收益。
累積股利<累積凈利,則不用沖減成本。 注:累積股利就是投資企業(yè)按比例從被投資企業(yè)分得的累積股利(截止本年末);累積凈利就是投資企業(yè)按照比例享有的被投資企業(yè)的累積凈利。
下面結(jié)合例題進(jìn)行分析:華興公司2007年1月1日以銀行存款購(gòu)入天山公司10%的股份,并準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有,采用成本法核算。天山公司于2007年5月2日宣告分派2006年的現(xiàn)金股利100000元,天山公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)400000元。2007年5月2日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí),屬于“投資當(dāng)年分配以前年度(2006年)股利,一律沖減投資成本”。
借:應(yīng)收股利10000
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資——天山公司 10000(沖抵成本)
假如2007年5月2日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)包括本年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)300元,則屬于“投資當(dāng)年分當(dāng)年股利,前沖成本后計(jì)收益”投資當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)300元計(jì)入收益,其余700元屬于以前年度的利潤(rùn)應(yīng)沖減成本。
借:應(yīng)收股利 10000
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資——天山公司700(沖抵成本)
投資收益300
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利300000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應(yīng)收股利=300000×10%=30000(元)
應(yīng)收股利累積數(shù)=10000+30000=40000(元)
應(yīng)得凈利累積數(shù)=0+400000×10%=40000(元)
屬于“應(yīng)收股利累積數(shù)=應(yīng)得凈利累積數(shù),將以前已沖減的投資成本轉(zhuǎn)回”
借:應(yīng)收股利30000
長(zhǎng)期股權(quán)投資——天山公司10000(轉(zhuǎn)回成本)
貸:投資收益 40000
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利450000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應(yīng)收股利=450000×10%=45000(元)
應(yīng)收股利累積數(shù)=10000+45000=55000(元)
應(yīng)得凈利累積數(shù)=0+400000×10%=40000(元)
屬于“應(yīng)收股利累積數(shù)55000>應(yīng)得凈利累積數(shù)40000,需將(前者累積股利55000-后者累積凈利40000-以前已沖減投資成本10000)的差額5000沖減投資成本。將投資企業(yè)當(dāng)年應(yīng)收取股利計(jì)入應(yīng)收股利,將應(yīng)收股利45000和沖減成本5000的差額計(jì)入投資收益”。
借:應(yīng)收股利 45000
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資——天山公司5000(沖抵成本)
投資收益40000
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利360000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應(yīng)收股利=360000×10%=36000(元)
應(yīng)收股利累積數(shù)=10000+36000=46000(元)
應(yīng)得凈利累積數(shù)=0+400000×10%=40000(元)
屬于“應(yīng)收股利累積數(shù)46000>應(yīng)得凈利累積數(shù)40000,需將(前者累積股利46000-后者累積凈利40000-以前已沖減投資成本10000)的差額-4000恢復(fù)投資成本。將投資企業(yè)當(dāng)年應(yīng)收取股利計(jì)入應(yīng)收股利,將應(yīng)收股利36000和恢復(fù)成本4000的和計(jì)入投資收益”。
借:應(yīng)收股利36000
長(zhǎng)期股權(quán)投資——天山公司4000(轉(zhuǎn)回成本)
貸:投資收益 40000
若2008年5月1日天山公司宣告分派2007年現(xiàn)金股利200000元。屬于“投資以后年度分股利,累積股利減累積凈利,差額需判斷”的情形:
應(yīng)收股利=200000×10%=20000(元)
篇7
投資企業(yè)投資年度應(yīng)享有的投資收益=投資當(dāng)年被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益×投資企業(yè)持股比例×[當(dāng)年投資持有月份÷全年月份（12）]（公式①）
應(yīng)沖減初始投資成本的金額=被投資單位分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金×投資企業(yè)持股比例－投資企業(yè)投資年度應(yīng)享有的投資收益（公式②）
如果公式②中前者大于后者，應(yīng)按上述公式應(yīng)沖減的投資成本；如果前者等于或小于后者，則不需要計(jì)算沖減初始投資成本的金額，應(yīng)分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利全部確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。
（2）投資年度以后的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的處理
應(yīng)沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利－投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益）×投資企業(yè)的持股比例－投資企業(yè)已沖減的初始投資成本（公式③）
應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利－應(yīng)沖減初始投資成本的金額（公式④）
如果公式③中前者大于后者，則按上述公式計(jì)算應(yīng)沖減初始投資成本；如果前者等于或小于后者，則被投資單位當(dāng)期分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利中應(yīng)由投資企業(yè)享有的部分，應(yīng)于當(dāng)期全部確認(rèn)為投資企業(yè)的投資收益。另外，如果公式③為負(fù)數(shù)時(shí)，應(yīng)將原已沖減的初始投資成本再恢復(fù)增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，但恢復(fù)增加數(shù)不能大于原沖減數(shù)。
二、“收益優(yōu)先法”的運(yùn)用
筆者認(rèn)為，上述公式復(fù)雜煩瑣，理解記憶困難，主要存在以下三方面不足：首先，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資投資收益的核算，應(yīng)區(qū)分“投資年度”和“以后年度”，但實(shí)際工作中二者往往難于區(qū)分，有時(shí)還會(huì)產(chǎn)生混淆，這無(wú)疑會(huì)加大其計(jì)算和的工作量；其次，對(duì)投資以后年度應(yīng)沖減初始投資成本金額的確定，需計(jì)算被投資單位累積分派的現(xiàn)金股利及累積實(shí)現(xiàn)的凈損益，導(dǎo)致投資年度越往后，計(jì)算的工作量會(huì)越大；再次，計(jì)算順序不統(tǒng)一，缺乏連貫性，對(duì)投資年度先確認(rèn)投資收益，而對(duì)以后年度則先確認(rèn)應(yīng)沖減的初始投資成本。鑒于此，筆者提出簡(jiǎn)化處理方法。具體計(jì)算過(guò)程如下：
投資企業(yè)應(yīng)享有的投資收益=上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益×投資企業(yè)持股比例（公式⑤）
應(yīng)沖減初始投資成本的金額=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利－投資企業(yè)應(yīng)享有的投資收益（公式⑥）
在公式⑥中，結(jié)果大于零時(shí)，其差額為應(yīng)沖減的初始投資成本數(shù)；結(jié)果小于零時(shí)，其差額為應(yīng)轉(zhuǎn)回的已經(jīng)沖減的初始投資成本數(shù)，但轉(zhuǎn)回增加數(shù)不能大于原沖減數(shù)；結(jié)果等于零時(shí)，既不沖減初始投資成本，也不轉(zhuǎn)回已經(jīng)沖減的初始投資成本，投資企業(yè)應(yīng)將當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利全部確認(rèn)為投資收益。在運(yùn)用此方法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資核算時(shí)，只需先直接確認(rèn)投資企業(yè)的投資收益，故本文將此種確認(rèn)投資收益的方法稱為“收益優(yōu)先法”。
三、舉例說(shuō)明
甲企業(yè)2001年1月1日對(duì)乙公司進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資，占乙公司有表決權(quán)資本的5%，乙公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)于下年度2月宣告發(fā)放現(xiàn)金股利。2001年2月乙公司宣告分派現(xiàn)金股利100萬(wàn)元；2001年乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)200萬(wàn)元，2002年2月宣告分派現(xiàn)金股利180萬(wàn)元；2002年乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)280萬(wàn)元，2003年2月宣告分派現(xiàn)金股利280萬(wàn)元；2003年乙公司虧損50萬(wàn)元，2004年2月宣告分派現(xiàn)金股利150萬(wàn)元；2004年乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)600萬(wàn)元，2005年2月宣告分派現(xiàn)金股利300萬(wàn)元。甲企業(yè)具體會(huì)計(jì)處理如下：
⑴2001年，因“上年投資持有月份”為零，則應(yīng)確認(rèn)的投資收益為0，應(yīng)沖減的初始投資成本為100×5%－0=5萬(wàn)元，即應(yīng)沖減初始投資成本5萬(wàn)元。
借：應(yīng)收股利 50 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 50 000
⑵2002年，應(yīng)確認(rèn)的投資收益為200×5%=10萬(wàn)元，應(yīng)沖減投資成本為180×5%－10=-1萬(wàn)元，即應(yīng)轉(zhuǎn)回初始投資成本1萬(wàn)元。
借：應(yīng)收股利 90 000
長(zhǎng)期股投資 10 000
貸：投資收益 100 000
⑶2003年，應(yīng)確認(rèn)的投資收益為280×5%=14萬(wàn)元，應(yīng)沖減初始投資成本為280×5%－14=0，既不沖減也不轉(zhuǎn)回初始投資成本。
借：應(yīng)收股利 140 000
貸：投資收益 140 000
⑷2004年應(yīng)確認(rèn)的投資收益為(-50)×5%= -2.5萬(wàn)元，即應(yīng)沖減投資收益2.5萬(wàn)元，應(yīng)沖減初始投資成本為150×5%－(-2.5)=10萬(wàn)元，即應(yīng)沖減初始投資成本10萬(wàn)元。
借：應(yīng)收股利 75 000
投資收益 25 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 100 000
⑸2005年，應(yīng)確認(rèn)的投資收益為600×5%=30萬(wàn)元，應(yīng)沖減初始投資成本為300×5%－30=-15萬(wàn)元，即應(yīng)轉(zhuǎn)回初始投資成本，但轉(zhuǎn)回增加數(shù)不能大于原沖減數(shù)14萬(wàn)元(5－1＋10)，則初始投資成本只能轉(zhuǎn)回14萬(wàn)元。然而應(yīng)收股利為300×5%=15萬(wàn)元，故最后只能確認(rèn)投資收益15＋14=29萬(wàn)元。
借：應(yīng)收股利 150 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資 140 000
貸：投資收益 290 000
下面，以甲2005年的業(yè)務(wù)為例，若按準(zhǔn)則的要求，則其具體處理如下：
首先，2005年屬于“以后年度”，應(yīng)先確定應(yīng)沖減的初始投資成本，再確認(rèn)投資收益。
其次，應(yīng)沖減的初始投資成本=[(100＋180＋280＋150＋300)－(200＋280－50＋600)]×5%－(5－1＋10)=-15萬(wàn)元，但轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不能大于原沖減數(shù)14萬(wàn)元(5－1＋10)，故初始投資成本只能轉(zhuǎn)回14萬(wàn)元。
最后，應(yīng)確認(rèn)的投資收益為300×5%＋14=29萬(wàn)元。
借：應(yīng)收股利 150 000
篇8
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——A公司250000
貸：銀行存款250000
（2）2002年5月2日甲公司宣告發(fā)放2001年度的現(xiàn)金股利時(shí)
由于此時(shí)屬于投資年度，并且宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利全部是投資前被投資單位實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)分配得來(lái)的，因此不能作為投資收益，而應(yīng)作為初始投資成本的收回。
借：應(yīng)收股利（100000×1O％）10000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——A公司10000
（3）2003年5月1日A公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)
由于此時(shí)屬于投資年度以后，應(yīng)按以后年度的計(jì)算公式進(jìn)行計(jì)算。“應(yīng)沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利一投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益）×投資企業(yè)的持股比例一投資企業(yè)已沖減的初始投資成本=（100000+300000-400000x10％-10000=-10000（元）”，計(jì)算結(jié)果是負(fù)的，也即應(yīng)轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值10000元。“應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利－應(yīng)沖減初始投資成本的金額=300000x10％-（-10000）=40000（元）”。
借：應(yīng)收股利30000
長(zhǎng)期股權(quán)投資——A公司10000
貸：投資收益——股利收入40000
需要注意的是，這里又轉(zhuǎn)回了長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，但轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不得大于第（2）步中的沖減數(shù)。
[例2]承例1，假設(shè)A公司于2003年5月1日宣告分派現(xiàn)金股利20萬(wàn)元，其他條件不變。
則甲企業(yè)2003年5月1日在A公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，根據(jù)上述公式計(jì)算：“應(yīng)沖減初始投資成本的金額：（100000+200000-400000）x10％-10000=-20000（元）”，計(jì)算結(jié)果是負(fù)的，也即應(yīng)轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值20000元。“應(yīng)確認(rèn)的投資收益=200000x10％-（-20000）=40000（元）”。
如果根據(jù)這個(gè)計(jì)算結(jié)果來(lái)做會(huì)計(jì)分錄，就會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)問(wèn)題，一是轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資的金額20000元大于第（2）步中的沖減數(shù)10000元，而實(shí)際上轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不能大于沖減數(shù)；二是確認(rèn)的投資收益40000元大于投資后累積分得的現(xiàn)金股利30000元，這在成本法下是不合理的。也就是說(shuō)，當(dāng)公式中“投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利”小于“投資后至上年末止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益”時(shí)，說(shuō)明投資企業(yè)投資后分得的現(xiàn)金股利全部都是投資后被投資單位實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)分配得來(lái)的，因此，應(yīng)當(dāng)將累積分得的現(xiàn)金股利30000元全部確認(rèn)為投資收益；同時(shí)，從整體上來(lái)說(shuō)，應(yīng)維持原有的初始投資成本，第（2）步中沖減的初始投資成本10000元應(yīng)全部轉(zhuǎn)回。很顯然，此時(shí)就不能按照公式進(jìn)行計(jì)算了，正確的做法應(yīng)當(dāng)是：
借：應(yīng)收股利（200000x10％）20000
篇9
②應(yīng)沖減初始投資成本的金額=被投資單位分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利×投資企業(yè)持股比例-投資企業(yè)投資年度應(yīng)享有的投資收益
上述公式②計(jì)算復(fù)雜，實(shí)際上只要把握住“應(yīng)收股利”和“投資收益”兩個(gè)賬戶即可。分派來(lái)的現(xiàn)金股利記入“應(yīng)收股利”的借方，應(yīng)享有的投資收益記入“投資收益”的貸方。如前者大于后者，說(shuō)明分派來(lái)的現(xiàn)金股利大于投資方在投資期間應(yīng)享有的投資收益，可認(rèn)為是被投資方給投資方返還了投資成本，應(yīng)貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本”。
第二種情況，投資年度以后的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的處理。投資準(zhǔn)則指南中規(guī)定的計(jì)算公式為：
③應(yīng)沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年未止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-投資后至上年未止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益）×投資企業(yè)的持股比例-投資企業(yè)已沖減的初始投資成本。
④應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-應(yīng)沖減初始投資成本的金額
上述公式不利于理解也不便于記憶。筆者認(rèn)為，在投資方得到被投資方分派來(lái)的現(xiàn)金股利時(shí)，記入“應(yīng)收股利”的借方，投資方應(yīng)享有的投資收益記入“投資收益”的貸方。如前者大于后者，說(shuō)明分派來(lái)的現(xiàn)金股利大于投資方在投資期間應(yīng)享有的投資收益，可認(rèn)為是被投資方對(duì)投資方返還的投資成本，應(yīng)貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本”；若前者小于后者，說(shuō)明由被投資方分派來(lái)的現(xiàn)金股利小于投資企業(yè)在持有期間應(yīng)享有的投資收益，可認(rèn)為是投資方前期已沖減的初始投資成本，又由投資后被投資單位實(shí)現(xiàn)的未分配凈利潤(rùn)彌補(bǔ)，使得原已沖減的初始投資成本予以轉(zhuǎn)回，并將此確認(rèn)為當(dāng)期投資收益，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本”。同時(shí)，轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不能大于原沖減數(shù)。
[例]A企業(yè)2001年1月1日以銀行存款購(gòu)入C公司10％的股份，并準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有。初始投資成本110000 元。C公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的現(xiàn)金股利100000元。假設(shè)C公司2001年1月1日股東權(quán)益合計(jì)為1200000元，其中股本為1000000元，末分配利潤(rùn)為200000元；2001年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)400000元；2002年5月1日分派現(xiàn)金股利300000元。
可以看出，2002年5月1日，由C公司分給A企業(yè)的現(xiàn)金股利為30000元，而A企業(yè)在同期應(yīng)享有的投資收益為40000元（A企業(yè)應(yīng)享有的投資收益=C 公司2001年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)×持股比例×持股時(shí)間=400000×10％×12/12＝40000元），C公司給A企業(yè)少分派10000元現(xiàn)金股利。A企業(yè)這時(shí)把分派來(lái)的現(xiàn)金股利30000元全部確認(rèn)為投資收益，少分給的現(xiàn)金股利10000元可認(rèn)為是在2001年分派2000年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（2001年5 月2日發(fā)放現(xiàn)金股利10000元，投資方應(yīng)作為投資成本返還），在2002年又以2001年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)得以補(bǔ)償（即返還回來(lái)了）。補(bǔ)償數(shù)也確認(rèn)為A企業(yè)的投資收益，記入“長(zhǎng)期股權(quán)投資-投資成本”的借方。這時(shí)，A企業(yè)的投資收益實(shí)際上由兩部分即分派來(lái)的現(xiàn)金股利30000元和補(bǔ)償數(shù)10000元組成。 2002年5月2日A公司賬務(wù)處理為：
借：應(yīng)收股利 30000
長(zhǎng)期股權(quán)投資——投資成本（C公司）10000
篇10
所謂成本法，就是長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本人賬，不隨被投資單位權(quán)益的增減而調(diào)整投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資。對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法核算，筆者從以下兩個(gè)方面加以說(shuō)明。
一、投資企業(yè)接受的現(xiàn)金股利全部屬于投資以后被投資企業(yè)產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)．被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利．投資企業(yè)將其確認(rèn)為當(dāng)期投資收益
例I：甲企業(yè)于2006年1月1日以30萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)人乙企業(yè)10％的股份，同時(shí)支付相關(guān)稅費(fèi)2萬(wàn)元，款項(xiàng)均用銀行存款支付。乙企業(yè)每年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和次年初宣告發(fā)放上年的現(xiàn)金股利情況見(jiàn)表l。
甲企業(yè)每年的會(huì)計(jì)核算如下(單位：萬(wàn)元)：
1．2006年1月1日。甲企業(yè)購(gòu)人股票時(shí)：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資32
貸：銀行存款32
22007年2月。乙企業(yè)宣告發(fā)放股利時(shí)：
借：應(yīng)收股利15
貸：投資收益15
3．2008年2月，乙企業(yè)宣告發(fā)放股利時(shí)：
借：應(yīng)收股利3．2
貸：投資收益3．2
4．2009年2月，乙企業(yè)宣告發(fā)放股利時(shí)：
借：應(yīng)收股利3
貸：投資收益3
二、投資企業(yè)接受的現(xiàn)金股利不全部屬于其投資以后被投資企業(yè)產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)。即接受的現(xiàn)金股利有屬于投資以前被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。就應(yīng)沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本.
在成本法下，投資企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的沖減和沖回的計(jì)算，是個(gè)非常棘手的問(wèn)題。其實(shí)認(rèn)真分析長(zhǎng)期股權(quán)投資成本沖減的原因。對(duì)成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資起著關(guān)鍵的作用。如果投資企業(yè)投資后累計(jì)分派的現(xiàn)金股利(簡(jiǎn)稱為累計(jì)已收現(xiàn)金股利)超過(guò)投資企業(yè)從投資開(kāi)始到上年末至被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)的持股比例數(shù)(簡(jiǎn)稱為累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利)的差額。即累計(jì)已收的現(xiàn)金股利大于累計(jì)應(yīng)收的現(xiàn)金股利，就是被投資企業(yè)實(shí)際多付的現(xiàn)金股利是來(lái)自于投資企業(yè)投資以前被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。對(duì)于投資企業(yè)收到的投資以前被投資企業(yè)發(fā)放的現(xiàn)金股利，投資企業(yè)不應(yīng)將其確認(rèn)為當(dāng)期損益，只能沖減投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。在此種情況下，筆者認(rèn)為分以下兩種情況，在長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法的會(huì)計(jì)核算中運(yùn)用更為簡(jiǎn)便。
(1)當(dāng)投資企業(yè)累計(jì)已收現(xiàn)金股利大于累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利，按當(dāng)年被投資企業(yè)宣告分派的現(xiàn)金股利×投資企業(yè)的持股比例，借記“應(yīng)收股利”科目，按上年被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)(應(yīng)屬于投資企業(yè)的投資期)×投資企業(yè)的持股比例，貸記“投資收益”科目，借貸之間的差額。計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。
(2)當(dāng)投資企業(yè)累計(jì)已收現(xiàn)金股利等于或小于累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利。按當(dāng)年被投資企業(yè)宣告分派的現(xiàn)金股利×投資企業(yè)的持股比例，借記“應(yīng)收股利”科目，如果投資企業(yè)以前曾經(jīng)沖減“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。現(xiàn)在全額再?zèng)_回“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按兩者之和，貸記“投資收益”科目(也符合上述提到的投資企業(yè)接受的現(xiàn)金股利全部屬于投資以后被投資企業(yè)產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)的情況)。
例2：甲企業(yè)于2005年1月1日以l00萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)人乙企業(yè)60％的股份，同時(shí)支付相關(guān)稅費(fèi)3萬(wàn)元，款項(xiàng)均用銀行存款支付。乙企業(yè)每年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和次年初宣告發(fā)放上年的現(xiàn)金股利情況見(jiàn)表2。
根據(jù)表3中的資料．對(duì)甲企業(yè)每年的會(huì)計(jì)處理如下
(單位：萬(wàn)元)：
1．2005年1月1日，投資時(shí)：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資103
貸：銀行存款103
2．2005年2月，累計(jì)已收現(xiàn)金股利l2萬(wàn)元>從投資開(kāi)始至上年(2004年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利0萬(wàn)元，符合第一種情況，所以，借記“應(yīng)收股利”l2萬(wàn)元，貸記“投資收益”0萬(wàn)元，借貸差額計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，其會(huì)計(jì)分錄應(yīng)為：
借：應(yīng)收股利12
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資12
3．2006年2月，累計(jì)已收現(xiàn)金股利36萬(wàn)元>從投資開(kāi)始至上年(2005年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利18萬(wàn)元，符合第一種情況，所以，借記“應(yīng)收股利”24萬(wàn)元。貸記“投資收益”18萬(wàn)元，借貸差額計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，其會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利24
貸：投資收益18
長(zhǎng)期股權(quán)投資6
4．2007年2月。累計(jì)已收現(xiàn)金股利585萬(wàn)元>從投資開(kāi)始至上年(2006年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利48萬(wàn)元，符合第一種情況，應(yīng)借記“應(yīng)收股利’2Z8萬(wàn)元，貸記“投資收益”30萬(wàn)元，借貸差額計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”。其會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利22．8
長(zhǎng)期股權(quán)投資72
貸：投資收益30
5．2008年2月。累計(jì)已收現(xiàn)金股利70．8萬(wàn)元
借：應(yīng)收股利12
長(zhǎng)期股權(quán)投資10．8
貸：投資收益22.8
篇11
例1：甲公司2000年對(duì)乙公司投資，占乙公司注冊(cè)資本的20％。乙公司的其他股份分別由其他四個(gè)企業(yè)平均持有。甲公司按權(quán)益法核算對(duì)乙公司的投資，至2001年12月31日，甲公司對(duì)乙公司投資的賬面價(jià)值為300萬(wàn)元，其中：投資成本200萬(wàn)元，損益調(diào)整100萬(wàn)元。2002年1月5日，乙公司的某一股東——A企業(yè)收購(gòu)了除甲公司以外的其他投資者對(duì)乙公司的股份，同時(shí)以160萬(wàn)元收購(gòu)了甲公司對(duì)乙公司投資的50％。自此，A公司持有乙公司 90％的股份，并控制乙公司。甲公司持有乙公司10％的股份，并失去影響力。為此，甲公司改按成本法核算。2002年3月1日，乙公司宣告分派2001年度的現(xiàn)金股利，甲公司可獲得現(xiàn)金股利30萬(wàn)元。甲公司的處理如下：
（1）出售10％的股權(quán)
借：銀行存款
1 600 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（投資成本）1 000 000
——乙公司（損益調(diào)整） 500 000
投資收益
100 000
（2）出售部分股權(quán)后投資的賬面價(jià)值=3 000 000——1 500 000=1 500 000（元）
新的投資成本=1 500 000（元）
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司
1 500 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（投資成本）1 000 000
——乙公司（損益調(diào)整） 500 000
（3）2002年3月1日，乙公司分派2001年度的現(xiàn)金股利，甲公司可獲得現(xiàn)金股利30萬(wàn)元，由于乙公司分派的現(xiàn)金股利屬于甲公司采用成本法前實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配額，該部分分配額已記入甲公司對(duì)乙公司投資的賬面價(jià)值，因此，甲公司應(yīng)作為沖減投資賬面價(jià)值處理。
借：應(yīng)收股利
300 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司 300 000
二、成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法
投資企業(yè)對(duì)被投資單位的持股比例增加或其他原因使長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法改為權(quán)益法核算的，投資企業(yè)應(yīng)在中止采用成本法時(shí)，按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度補(bǔ)充規(guī)定，采用追溯調(diào)整后的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值（不含股權(quán)投資差額）加上追加投資成本作為初始投資成本。并以此為基礎(chǔ)追加投資后的股權(quán)投資差額。
所謂追溯調(diào)整，是指對(duì)某項(xiàng)交易或事項(xiàng)變更會(huì)計(jì)政策時(shí)，如同該交易或事項(xiàng)初次發(fā)生時(shí)就開(kāi)始采用新的會(huì)計(jì)政策，并以此對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。即應(yīng)當(dāng)計(jì)算會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)，并相應(yīng)調(diào)整變更年度的期初留存收益以及會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目。由此可見(jiàn)，當(dāng)成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法采用追溯調(diào)整法進(jìn)行調(diào)整時(shí)，其賬務(wù)處理十分復(fù)雜，而且不容易理解，現(xiàn)根據(jù)補(bǔ)充規(guī)定及個(gè)人的看法，特舉例說(shuō)明其會(huì)計(jì)核算。
例2：甲公司于2000年1月1日以520 000元購(gòu)入乙公司股票，占乙公司實(shí)際發(fā)行在外股數(shù)的10％，另支付2000元相關(guān)稅費(fèi)等，甲公司采用成本法核算。2000年5月10日乙公司宣告分派 1999年的股利每股分派0.1元的現(xiàn)金股利，甲公司可以獲得40 000元的現(xiàn)金股利。2001年5月10日乙公司宣告分派2000年的股利，每股分派0.1元的現(xiàn)金股利，甲公司又可以獲得40 000元的現(xiàn)金股利。2002年1月5日甲公司再以1 800 000元購(gòu)入乙公司實(shí)際發(fā)行在外股數(shù)的25％，另支付9 000元相關(guān)稅費(fèi)。至此持股比例達(dá)35％，改用權(quán)益法核算此項(xiàng)投資。如果2000年1月1日乙公司所有者權(quán)益合計(jì)為4 500 000元，2000年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為400 000元，2001年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為500 000元，2002年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為600 000元。甲公司和乙公司的所得稅稅率均為33％。股權(quán)投資差額按10年攤銷。甲企業(yè)的會(huì)計(jì)處理如下：
（1）2000年1月1日投資時(shí)
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（520 000+2 000）=522 000
貸：銀行存款
522 000
（2）2000年5月10日宣告分派1999年股利
借：應(yīng)收股利
40 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司 40 00O
（3）2001年5月10日宣告分派2000年股利（假定全屬2000年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)）
借：應(yīng)收股利
40 000
貸：投資收益——股權(quán)投資收益 40 000
（4）2002年1月5日再次投資時(shí)第一：對(duì)原按成本法核算的對(duì)乙公司投資采用追溯調(diào)整法，調(diào)整原投資的賬面價(jià)值。
2000年投資時(shí)產(chǎn)生的股權(quán)投資差額=522 000——（4 500 000×10％）=72 000（元）
2000年和2001共應(yīng)攤銷股權(quán)投資差額=72 000÷10×2=7 200×2=14 400（元）
2000年和2001年共應(yīng)確認(rèn)的投資收益：
（400 000+500 000）×10％=90 000）（元）
成本法改為權(quán)益法的累積數(shù)（即年初未分配利潤(rùn)的調(diào)整數(shù)）=（90 000——40 000）——14 400=35 600（元）
根據(jù)以上結(jié)果編制分錄如下：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（投資成本）
（522 000——40 000——72 000）410 000
——乙公司（股權(quán)投資差額）
（72 000——14 400） 57 600
——乙公司（損益調(diào)整）
（90 000——40 000） 50 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司
（522 000——40 000） 482 000
利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)
35 600
注：乙公司2000年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為400 000元，按照權(quán)益法核算的要求，甲公司享有40 000元應(yīng)增加長(zhǎng)期股權(quán)投資，乙公司2001年5月10日宣告分派現(xiàn)金股利，甲公司獲得現(xiàn)金股利40 000元應(yīng)減少長(zhǎng)期股權(quán)投資，這樣長(zhǎng)期股權(quán)投資（損益調(diào)整）的增減金額相等，所以，甲公司在調(diào)整時(shí)，只調(diào)整2001年應(yīng)享有的50 000元。
上述調(diào)整分錄也可按計(jì)算步驟編制幾個(gè)簡(jiǎn)單分錄。
第二：追加投資
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——B公司（投資成本）
（1 800000+9000） 1 809 000
貸：銀行存款
1 809 000
（5）計(jì)算再次投資的股權(quán)投資差額
成本法改為權(quán)益法時(shí)初始投資成本=410 000+50 000+1 809 000=2 269 000（元）（其中：50 000元屬于2001年采用權(quán)益法核算確認(rèn)的投資收益）。
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（投資成本） 50 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（損益調(diào)整）50 000
股權(quán)投資差額=1 809 000——（4 500 000——400 000+400 000——400 000+500 000）×（35％——10％）=1 809 000——1 150 000=659 000
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（股權(quán)投資差額）659 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（投資成本） 659 000
成本法改為權(quán)益法時(shí)新的投資成本=410 000+50 000+1 809 000——659 000=1 610 000（元）。即為“長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（投資成本）”的賬面余額。
甲公司享有乙公司所有者權(quán)益份額=（4 500 000——400 000+400 000——400 000+500 000）×35％=1 610 000（元），即新的投資成本等于甲公司應(yīng)享有乙公司所有者權(quán)益份額。
2002年應(yīng)攤銷股權(quán)投資差額=57 600÷8+659 000÷10=7 200+65 900=73 100（元）
注：股權(quán)投資差額按10年推銷，由于2000年和2001年已經(jīng)推銷了2年，原股權(quán)投資差額尚可推銷年限為8年；追加投資時(shí)產(chǎn)生的股權(quán)投資差額按10年攤銷。
借：投資收益——股權(quán)投資差額攤銷 73 100
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（股權(quán)投資差額）73 100
（6）計(jì)算2002年應(yīng)享有的投資收益
投資收益=600 000×35％=210 000（元）
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司（損益調(diào)整）210 000
篇12
一、成本法與權(quán)益法的關(guān)系
初始投資時(shí)，成本法與權(quán)益法在確定初始投資成本時(shí)是一致的，即不論以現(xiàn)金購(gòu)入長(zhǎng)期股權(quán)投資，還是以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)方式或以非貨幣易換入的長(zhǎng)期股權(quán)投資，確定初始投資成本方法是相同的。
成本法與權(quán)益法在確認(rèn)收益時(shí)時(shí)限要求是相同的。被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，投資企業(yè)按應(yīng)享有的部分，確認(rèn)為投資收益，但確認(rèn)的投資收益僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分派額。這具體表現(xiàn)在：
（一）投資時(shí)在實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，成本法與權(quán)益法都不作為初始投資成本。
（二）所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分派額，都不構(gòu)成投資的賬面價(jià)值。
投資企業(yè)對(duì)被投資單位的持股比例下降，或其他原因?qū)Ρ煌顿Y單位不再具有控制、共同控制和重大影響時(shí)，應(yīng)中止采用權(quán)益法，改按成本法核算。反之，投資企業(yè)增加對(duì)被投資單位的持股比例達(dá)到20%以上或具有控制、共同控制和重大影響時(shí)，應(yīng)改成本法為權(quán)益法核算。
二、成本法與權(quán)益法核算方法比較
不論是初始投資還是追加投資，不論采用成本法還是權(quán)益法，長(zhǎng)期股權(quán)投資核算主要考慮投資成本和投資收益的確定。在確定了初始投資成本或新的投資成本以后，成本法和權(quán)益法的核算反映的側(cè)重點(diǎn)是不同的，二者在核算上的區(qū)別是通過(guò)設(shè)置長(zhǎng)期股權(quán)投資科目來(lái)實(shí)現(xiàn)的。下面通過(guò)圖示簡(jiǎn)要說(shuō)明。
（一）成本法核算
成本法下只設(shè)置長(zhǎng)期股權(quán)投資一個(gè)科目核算，不設(shè)置明細(xì)科目。
如圖1，3條曲線a 、b、c分別代表投資企業(yè)分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資及凈利潤(rùn)。由a和c兩條曲線圍成的區(qū)域1 代表累計(jì)分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過(guò)按比例計(jì)算的被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)的部分，區(qū)域2代表累計(jì)按比例計(jì)算的被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)超過(guò)累計(jì)分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)的部分。需要說(shuō)明的是投資年度分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)也可以由區(qū)域1表示（這時(shí)其累積應(yīng)享有的凈利潤(rùn)為0）。我們用S1表示區(qū)域1面積，用S2表示區(qū)域2面積：
若S1= S2，恢復(fù)已沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資；
若S1〈 S2，確認(rèn)S2- S1為投資收益，并恢復(fù)已沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資；
若S1〉S2，S2部分恢復(fù)已沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資；
從圖1可以看出曲線b（長(zhǎng)期股權(quán)投資）隨著沖減和恢復(fù)已回到原來(lái)的初始投資水平,反映了長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的變化過(guò)程。
（二）權(quán)益法核算
由于權(quán)益法時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資設(shè)置了4個(gè)不同的明細(xì)科目，因而在確定投資成本和投資收益時(shí)與成本法的處理不同。這4個(gè)明細(xì)科目是“投資成本”、“股權(quán)投資差額”、“損益調(diào)整”、“股權(quán)投資準(zhǔn)備”，其中“損益調(diào)整”核算對(duì)被投資單位盈虧和被投資單位宣告現(xiàn)金股利，“股權(quán)投資準(zhǔn)備”核算被投資單位資本公積的變動(dòng)對(duì)所有者權(quán)益的影響。
如圖2：曲線a表示被投資企業(yè)的所有者權(quán)益變化；曲線b表示投資企業(yè)按照占表決權(quán)股份比例計(jì)算的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)享有的權(quán)益。由于被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)或其他原因引起的所有者權(quán)益發(fā)生變化，長(zhǎng)期股權(quán)投資也發(fā)生相應(yīng)變化。長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的變化是通過(guò)調(diào)整各個(gè)明細(xì)科目來(lái)實(shí)現(xiàn)的。通過(guò)明細(xì)科目的核算，既保證了整個(gè)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值隨著被投資企業(yè)的所有者權(quán)益變化而變化，同時(shí)也可以得出由于不同原因而導(dǎo)致的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值變化的各個(gè)明細(xì)科目的具體金額。曲線b是隨著曲線a的波動(dòng)而波動(dòng)的，但它們的波動(dòng)幅度是不同的。
需要說(shuō)明的是，投資企業(yè)采用權(quán)益法核算后，若被投資企業(yè)宣告的現(xiàn)金股利屬于投資企業(yè)投資之前實(shí)現(xiàn)的盈余，則應(yīng)沖減“投資成本”明細(xì)科目，而不通過(guò)“損益調(diào)整”明細(xì)科目核算，可見(jiàn)對(duì)于被投資企業(yè)宣告的現(xiàn)金股利屬于投資企業(yè)投資之前實(shí)現(xiàn)的盈余，成本法和權(quán)益法的處理結(jié)果也是相同的，都不構(gòu)成投資的賬面價(jià)值，二者的處理方法是不同的。
三、通過(guò)比較分析后的結(jié)論
（一）兩種方法核算的側(cè)重點(diǎn)不同
篇13
固定資產(chǎn)投資是一個(gè)單位擴(kuò)大再生產(chǎn)的最根本的途徑。在企事業(yè)單位擴(kuò)大再生產(chǎn)過(guò)程中，大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資是必須的。而準(zhǔn)確核算固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資成本，提高固定資產(chǎn)工程項(xiàng)目核算水平，不僅可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，而且能充分挖掘企業(yè)潛力，對(duì)一個(gè)企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)管理及生產(chǎn)成本的準(zhǔn)確核算都將產(chǎn)生積極的影響。在固定資產(chǎn)投資過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)工程項(xiàng)目（核算對(duì)象）混亂、成本核算不準(zhǔn)、甚至隨意估計(jì)成本等現(xiàn)象，這給固定資產(chǎn)的后續(xù)管理和產(chǎn)品成本的計(jì)算都產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影響。
二、固定資產(chǎn)購(gòu)建項(xiàng)目成本核算中存在的問(wèn)題
第一，企事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)對(duì)固定資產(chǎn)購(gòu)建工程項(xiàng)目核算重視程度不夠；購(gòu)建一項(xiàng)固定資產(chǎn)工程要經(jīng)過(guò)項(xiàng)目建議、可行性研究與項(xiàng)目決策、概預(yù)算編制與審核、項(xiàng)目實(shí)施、竣工決算等一系列系統(tǒng)的管理工作才能完成。這一系列的過(guò)程應(yīng)有財(cái)務(wù)人員的參與。財(cái)政部《內(nèi)部會(huì)計(jì)工作規(guī)范――工程項(xiàng)目（試行）》對(duì)財(cái)會(huì)部門(mén)在工程項(xiàng)目中的工作和任務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。但在筆者親歷過(guò)的固定資產(chǎn)購(gòu)建項(xiàng)目的管理與核算中，除了結(jié)算付款之外，其他環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)人員幾乎從未參與。
第二，工程項(xiàng)目的復(fù)雜性也給核算帶來(lái)了一定的難度。主要表現(xiàn)在成本核算對(duì)象混亂、施工單位多等。如果不深入了解工程概況，親臨施工現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查研究，很難準(zhǔn)確及時(shí)了解各子項(xiàng)目的具體情況，確定購(gòu)建工程成本核算對(duì)象。隨著社會(huì)分工的不斷細(xì)化，一個(gè)固定資產(chǎn)購(gòu)建項(xiàng)目往往要多個(gè)施工單位共同協(xié)作完成，而各施工單位工程結(jié)算時(shí)對(duì)相同的子項(xiàng)目稱謂不一致，也使工程成本的歸集更為復(fù)雜。
第三，單位管理者出于不同的管理目的和偏好，對(duì)固定資產(chǎn)購(gòu)建項(xiàng)目的實(shí)施方案會(huì)采用不同方法：有清包工形式和包工包料形式，有總包方式和分包方式等等。因而對(duì)不同的項(xiàng)目要采用不同核算方法，甚至相同的工程項(xiàng)目在不同企業(yè)、不同時(shí)期的核算方法也不盡相同。所以財(cái)務(wù)人員很難從現(xiàn)成的案例中找到最合適的固定資產(chǎn)購(gòu)建成本核算方法。只能根據(jù)具體情況采用不同的方法；而財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平的高低，則直接關(guān)系著成本核算的結(jié)果。
三、如何準(zhǔn)確核算固定資產(chǎn)購(gòu)建工程項(xiàng)目成本
第一，企事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)對(duì)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資管理要足夠的重視，這不僅是工程技術(shù)部門(mén)的事，也要求財(cái)務(wù)部門(mén)積極參與，密切配合。包括項(xiàng)目決策、項(xiàng)目實(shí)施、價(jià)款結(jié)算、項(xiàng)目竣工決算和審計(jì)、項(xiàng)目驗(yàn)收以及移交等環(huán)節(jié)，都要有財(cái)務(wù)部門(mén)的參與，只有這樣才能使財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)投資的固定資產(chǎn)項(xiàng)目及其各子項(xiàng)目有整體的認(rèn)識(shí)。這樣不僅可使項(xiàng)目投資更安全、經(jīng)濟(jì)，而且能夠?yàn)闇?zhǔn)確核算工程成本奠定基礎(chǔ)。
第二，財(cái)務(wù)人員要及時(shí)向工程技術(shù)部門(mén)的人員了解工程概況；到施工現(xiàn)場(chǎng)了解施工進(jìn)度、熟悉各子項(xiàng)工程情況、明確各個(gè)工程成本對(duì)象；到庫(kù)房了解專用設(shè)備、工程材料收況，使設(shè)備、材料成本的歸集與工程項(xiàng)目能夠保持一致，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和糾正錯(cuò)誤；到各個(gè)施工單位了解其實(shí)際參與的工程項(xiàng)目，防止在結(jié)算時(shí)項(xiàng)目羅列不清和名稱混亂等問(wèn)題的發(fā)生。
第三，財(cái)務(wù)人員要認(rèn)真閱讀相關(guān)合同文本，了解工程項(xiàng)目的出包方式，根據(jù)具體的情況設(shè)置不同的項(xiàng)目成本核算科目，采取不同的核算方法。如清包工項(xiàng)目不僅要關(guān)注核算施工單位的結(jié)算價(jià)款，還要密切核算工程材料領(lǐng)用情況；而包工包料只需要核算施工單位結(jié)算價(jià)款；交鑰匙工程只需要核算設(shè)備價(jià)款即可，而供應(yīng)商單純提供設(shè)備項(xiàng)目不僅要核算設(shè)備價(jià)款還要核算設(shè)備安裝成本；對(duì)專業(yè)性較強(qiáng)的施工作業(yè)，還要在不同的項(xiàng)目中準(zhǔn)確分配。
第四，財(cái)務(wù)人員更要加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，不僅要學(xué)習(xí)相關(guān)財(cái)務(wù)核算知識(shí)，還要學(xué)習(xí)固定資產(chǎn)建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)、學(xué)習(xí)合同的簽訂相關(guān)術(shù)語(yǔ)、學(xué)習(xí)與在投資項(xiàng)目相關(guān)生產(chǎn)流程，只有這樣才能準(zhǔn)確合理地對(duì)各工程項(xiàng)目成本進(jìn)行歸集核算，為下一步固定資產(chǎn)管理提供可靠的依據(jù)。
四、固定資產(chǎn)購(gòu)建工程成本核算過(guò)程中應(yīng)注意的其他問(wèn)題
及時(shí)把握相關(guān)稅收政策降低納稅風(fēng)險(xiǎn)。如一個(gè)單位在進(jìn)行固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資時(shí)，不可避免地要進(jìn)行設(shè)備及工程物資的采購(gòu)，2009年1月1日增值稅全面轉(zhuǎn)型，由生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)型為消費(fèi)型增值稅，在征收增值稅時(shí)，允許將企業(yè)外購(gòu)固定資產(chǎn)所含進(jìn)項(xiàng)稅金一次性全部扣除。但是為規(guī)范執(zhí)行過(guò)程中固定資產(chǎn)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣范圍不夠明確的問(wèn)題，財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局又了《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)抵扣問(wèn)題的通知》（財(cái)稅【2009】113號(hào)），通知規(guī)定：以建筑物或構(gòu)筑物為載體的附屬設(shè)備和配套設(shè)施，無(wú)論在會(huì)計(jì)處理上是否單獨(dú)記賬與核算，均應(yīng)作為建筑物或者構(gòu)筑物的組成部分，其進(jìn)項(xiàng)稅額不得在銷項(xiàng)稅額中抵扣。附屬設(shè)備和配套設(shè)施包括給排水、采暖、衛(wèi)生、通風(fēng)、照明、通訊、煤氣、消防、中央空調(diào)、電梯、電氣、智能化樓宇設(shè)備和配套設(shè)施。如果不及時(shí)根據(jù)相關(guān)政策及時(shí)調(diào)整進(jìn)項(xiàng)稅額，將給企業(yè)帶來(lái)不必要的經(jīng)濟(jì)損失和納稅風(fēng)險(xiǎn)。類似問(wèn)題還有試生產(chǎn)費(fèi)用稅會(huì)處理差異問(wèn)題，建筑營(yíng)業(yè)稅相關(guān)問(wèn)題等等。
對(duì)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)項(xiàng)目要及時(shí)建議組織驗(yàn)收，及時(shí)進(jìn)行首次盤(pán)點(diǎn)、決算結(jié)轉(zhuǎn)。如不能及時(shí)決算，應(yīng)對(duì)不能決算的項(xiàng)目及時(shí)盤(pán)點(diǎn)后進(jìn)行預(yù)結(jié)轉(zhuǎn)，以免影響投產(chǎn)后生產(chǎn)成本核算工作。
總之，固定資產(chǎn)購(gòu)建項(xiàng)目的成本核算問(wèn)題是一項(xiàng)較為復(fù)雜的工作，需要財(cái)務(wù)部門(mén)和管理者以及相關(guān)建設(shè)部門(mén)的密切配合，才能達(dá)到理想的效果。而固定資產(chǎn)購(gòu)建項(xiàng)目的準(zhǔn)確核算對(duì)企事業(yè)單位的成本管理將產(chǎn)生較為深遠(yuǎn)的影響。
參考文獻(xiàn)：
1.柳絮,劉小清.企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制[M].廣東經(jīng)濟(jì)出版社,2002.
