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Abstract: for a long time, the folk lending as a supplement to the formal financial, in the development of a country's economy as a double-edged sword. On the one hand, the folk lending is about China's economic development, especially the growth and development of small and medium-sized enterprises and private enterprises played a considerable role in promoting. But on the other hand, the folk lending in the official financial system, combined with the folk lending with spontaneous flaws, in case of capital chain rupture, tend to cause a chain reaction, endangering social stability, has higher risk.
"Private lending crisis" highlights the defects of the current financial system of our country and the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, this article first overview of private lending, describe the current situation of the current our country folk lending, analyze its existing problems, and finally, the suggestion for how to regulate the informal lending development of our country.
Key words: private lending; Standardization; The financial system
中圖分類號： TU318+.4 文獻標識碼：A 文章編號：
引言：民間借貸在一定程度上解決了一些企業，特別是小微企業的融資需求，在解決民營經濟資金匱乏上發揮著重要作用，但這也產生了一些問題，如高利率侵蝕企業利潤、資金鏈斷裂引起民間資金市場動蕩等。
一、民間借貸的概念及運行流程
（一）民間借貸的概念
民間借貸有廣義和狹義之分，廣義的民間借貸是指除正規金融借貸以外的借貸活動，處于金融監管和國家宏觀調控之外，它不在官方報表中披露，也不受法律的保護，屬于非正規的金融活動。有的學者也把民間借貸稱為民間金融或地下金融等。狹義的民間借貸是指民間個人與個人之間和個人與集體之間的借貸活動。本文研究的民間借貸是廣義的民間借貸。
（二）民間借貸的運行流程
民間借貸流程在不同的環境中有不同的形式，一般會有以下幾個流程：1、客戶填寫備案；2、考察借款方，工作人員介紹到借款方考察，與之人面談了解情況；3、介紹借款方與放款方配對協商，達成初步意向；4、放款方考察借款方情況；5、客戶簽訂《借款合同》辦理借款手續。5、放款以及后續服務等（如圖1）。通過這樣的流程就完成了民間借貸這一行為。
圖1 民間借貸的運行流程
二、我國民間借貸的現狀及存在的問題
（一）民間借貸的發展現狀
改革開放30多年來，國民經濟取得了長足發展，居民收入不斷提高，銀行儲蓄越來越多，截止去年居民的存款達到45萬億元，規模很大。由于銀行利率較低，百姓就把錢從銀行里取出來貸款給別人，有數據表明有十分之一的存款從銀行取出，投入到民間借貸中。據估算，溫州民間借貸已達到1200億元的規模，浙江省約1.5萬億元規模，全國約3.7萬億元的規模。
民營企業在整個國民經濟體系中是一支主力軍，現在小微企業所需的資金，一部分靠自身積累，還有很大一部分靠民間借貸解決?，F在，全國許多經濟開放城市中，民間借貸已經由“地下”走到“地上”，老百姓也轉變了陳舊的認識，民間借貸為政府解決中小企業貸款難、活躍地方經濟，起到了越來越重要的作用。
（二）近年來民間借貸發展所存在的問題
民間借貸在一定程度上滿足了市場需求，彌補了商業銀行金融服務的缺失與空白，對發展壯大個體私營經濟，促進地方特色產業發揮了重要作用。然而民間借貸在發展中由于缺乏規范，也存在一些弊端，需要引起重視并加以正確引導，其弊端主要表現在以下幾個方面:
1.相關法律滯后引起民間借貸市場混亂
民間借貸具有分散性和隱蔽性，其監管難以深入進行，缺乏監管約束和法律保護。例如長江三角洲、內蒙古鄂爾多斯等民間融資活躍地區，民間借貸的月利率普遍在3分、4分以上，有的甚至達5分以上，即年利率回報超過60%。
2.短期借貸行為泛濫不利于經濟長期發展
民間借貸立足借貸雙方的個人關系，一般只用于彌補短期的資金缺口，資金供給和使用依附于短期的經濟關系，對于長期的市場變化缺乏預測，多為短期行為。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長期的計劃，資金鏈可能隨時斷裂，不利于企業自身與地方經濟長期穩定發展。
3.融資規模較小難以形成資金合力
民間借貸具有自發性、盲目性、逐利性，因此大部分資金都流向門檻低、短期內能看到收益的行業。從民間借貸的單筆金額來看，最小僅幾百元，一般也只有幾千上萬元，幾十上百萬的單筆借貸很少，相對于企業籌建或擴大再生產幾百上千萬的資金需求，規模明顯偏小，資金合力難以形成。
三、規范和發展民間借貸的對策
雖然民間借貸存在著以上的諸多問題，但是它對金融市場有著不可或缺的重要作用。因此，不應一味地忽視民間借貸市場，而是合理引導、規范我國民間借貸市場的健康發展。
（一）制定完善合理的民間借貸法規和辦法
任何經濟活動的有效運行都需要法律法規的保證、規范和約束，民間融資的發展也不例外。完善民間融資相關的法律法規是規制民間金融的關鍵舉措。
目前我國現行法律法規對民間融資有關內容存在一些沖突，導致對民間融資的認定標準把握不一。應該在充分調查論證的基礎上，適時出臺《民間借貸法》、《放債人管理條例》等法律法規，依法確定民間借貸的定義、適用范圍、期限、管理部門及其職責、合理的稅負、糾紛處理適用法律規定等，明確界定非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間融資的界限，以規范、保護正常的民間借貸行為，打擊高利貸，通過法律手段使民間融資逐步走向契約化、規范化。
（二）加強對民間融資的金融監管
對民間融資進行有效的監管是其實現規范化發展的關鍵。通過建立有效的監管體系，進一步規范民間金融運行。
1.明確監管主體
正規金融市場的監管十分有針對性，從產權上看，民間金融的監管也可參照正規金融監管方式，明確民間金融監管主體，則可相應化解一些難題和矛盾。
2.構建監管網絡
結合我國民間融資的特點，應該培育和建立一個包括政府監管、行業自律、自我約束和社會監督四者協同配合的監管網絡。
3.完善監管方式
民間融資監管方式應靈活多樣，如政府監管主要應以法律法規為準繩，依靠法律法規對民間融資活動起到規范保障作用；行業監管則通過制定行業行為規范準則和懲罰監督機制來進行行業自律，有效防范民間融資風險。
（三）加快利率改革，推動利率市場化進程
民間借貸繁衍生殖的根源在于金融市場的二元分割，只有放松利率管制，降低金融市場的分割程度，才可能改善利率政策傳導機制不暢和資金配置低效的局面。利率市場化不僅可以在一定程度上減少民間借貸存在的問題和風險，而且可以營造一個相對公平的金融市場環境。利率市場化還可以發揮市場資金的配置作用，有助于減少高利貸或者不合理、不合法的民間借貸情況的出現。加快利率市場化，降低市場準入門檻，使民間借貸有效地融入到正規的金融體系中。
四、結語
按照營銷學中的長尾營銷理論，“小魚小蝦可以帶來更多利潤”。民間借貸中雖大多屬于小額借貸，但數量眾多，范圍廣闊，它們才是將來豐厚利潤的來源，將來銀行也一定會對中小企業和個人借貸更加重視。但在我國現階段，民間借貸仍然游離于正規金融之外，銀行由于在小額信貸領域實行嚴格的貸款限制，廣大小微企業的資金需求難以得到滿足，制約了經濟的持續發展。我們應該積極推動民間借貸的發展，創新多種民間金融形式，打破銀行壟斷，給小微企業提供一個更加有序、開放、公平、方便的金融服務環境。
[參考文獻]
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一、我國民間借貸的概念和特點
民間借貸是指企業之間、個人之間、企業和個人之間的資金借貸行為。近幾年受央行信貸規模緊縮、國際國內宏觀經濟環境影響，中小企業融資難度加大，使得民間借貸更加活躍，呈現出一種融資主體多元化、融資方式多樣化、融資規模擴大化的趨勢。呈現出以下幾個方面的特點：
第一，民間借貸趨利性強，利率定價總體較高。民間借貸具有很強的趨利性，融資都是有償融資。并且，雖然有條例明確規定民間借貸最高利率不得超過同類貸款利率的四倍，但由于近年來資金供求之間的失衡，民間借貸的存在彌補了信貸需求的巨大缺口，利率回報也呈上升趨勢。
第二，手續簡單，有依賴性。民間借貸在金額大小、期限長短、借款人還款能力調查等方面簡化了貸前審核流程，只要借貸雙方意見一致，合同便成立，資金很快到位，滿足了借款人對資金的急切需要。并且由于中小企業難以從銀行得到信貸支持，無論固定資產投資還是流動資金周轉，對民間借貸都表現出極大的依賴性。以山西靈石縣為例，有近一半的企業認為民間借貸已經或將成為資金來源的重要渠道。
第三，民間借貸蘊藏極大風險。民間借貸由于交易隱蔽、風險不易控制、正常借貸與非法集資等刑事犯罪活動交織的問題，蘊藏著極大風險。近年來，溫州老板跑路、鄂爾多斯商人自殺事件等等的發生，留下巨額民間債務，都顯示了民間借貸其自身的高風險性。一旦出現問題，都將牽涉到一大批相關的各種各樣的機構和人群，給金融市場和社會的穩定帶來極大的風險和危害。
二、我國民間借貸的發展現狀
近年來，民間借貸的發展起到了參與市場競爭和為社會閑散資金提供融資渠道的重要作用，其現狀有：
第一，民間借貸參與主體多元化、借貸形式靈活化。近幾年來，伴隨著民間借貸規模的擴大，資金來源也呈現出一種多樣化的趨勢。目前，放款來源不但包括工商戶和企業資金，甚至很多公務員、政府官員等都出現在民間借貸這個資金鏈中了。不僅如此，信貸資金、私募基金、海外熱錢等也出現在民間借貸領域。隨著民間資本規模的不斷擴大，出現了以放債和收取中介費為主的專業中間人，一些諸如專業互助擔保組織、投資咨詢公司等民間借貸機構應運而生。民間借貸以現金交易為主，融資形式和手段多樣化、靈活化。手續方便，資金到位時間縮短，提高了資金的有效使用效率。
第二，借貸行為短期化，借貸規模擴大化。民間借貸立足于解決資金需求方的短期資金缺口，缺乏長期的計劃，資金鏈可能隨時斷裂，不利于企業自身的長期穩定發展。并且由于游離于正規體系外，借貸行為不受限制，規模越來越大。據估算，目前溫州的民間借貸有1200億元，而溫州所有銀行去年的全部貸款大約有6000多億元，民間借貸是其規模的五分之一。
第三，民間借貸缺乏相應法律保護，資金糾紛不斷。我國迄今為止沒有完善的民間借貸系統和監管體系，監管機構、監管職權和監管程序尚不明確，借貸行為的合法范疇很難界定，致使民間借貸一直處于備受爭議的境地。以浙江為例，在2008年到2011年三年間，各級法院共受理民間借貸糾紛案高達254324件，并且呈現出一種逐年上升的趨勢。這些案件大多數缺乏規范的借貸合同，手續不健全，有的還存在違法操作，使得監管部門對這些案件的認定更加困難，給審判工作帶來不便。
三、相關建議
在規范民間借貸行為的建議方面，一是要正確引導民間資本進入金融領域，二就是要使民間借貸合法化。在規范和整頓民間借貸的時候，我們要實行引導為主，疏導為輔的措施。發展中小金融機構，組建民間小額貸款組織、農村融資服務中心、農民融資服務社等，將其轉變為正規的、合法的民間金融中介組織，讓民間資本進人正規的金融體系，而不是限制其進入，這既有助于解決中小企業、個體工商戶面臨的融資難的困境，也有利于使民間借貸陽光化。長期以來，民間融資缺乏相應的法律保障，沒有一個合法的身份。有關部門應該盡快制定“民間借貸法”，賦予民間借貸合法的法律地位，從法律上明確界定高利貸、非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間借貸的界限，推動民間借貸走出灰色地帶。并且，對民間借貸的權利義務、利率水平、合約要見、違約責任的規定各方面加以明確，讓民間金融走到陽光當中，使之合法化、規范化。讓更多的資金進來，實現民間借貸流程的規范化、信息公開化，實現盈余資金的有效配置。
參考文獻：
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根據測算民間借貸規模，截至2011年末，河南省形成的民間借貸資金規模為3617.18億元，占當年全省人民幣各項貸款總量的20.7%。同時，亦可看出，流人民間借貸市場的資金量年度間波動幅度較大，民間借貸市場資金變化也具有較強的順周期特征。另外2010一2011年國家宏觀調控政策加大了對房地產業的限制，民間借貸市場需求由中小企業生產經營需求轉向房地產規避政策限制性需求，從而推動了河南省民間借貸市場向非理性、爆發式增長，民間借貸市場發展于無序狀態，使部分地區相繼出現了民間借貸崩盤現象：2012年后，我國經濟增速放緩的趨勢明顯，房地產市場在國家調控中有所降溫，同時，國家和地方對民間借貸活動治理力度加大，受此影響河南省民間借貸活動活躍度有所降溫。
河南省民間借貸的特點主要有以下幾方面：
民間借貸需求旺盛，規模不斷擴大：河南省農村民間借貸市場存在很大的發展空間，資金缺口大，農戶有強烈的借貸需求，有借款需求且三年之內有過借款行為的農戶達到比例63% ，70%的農戶選擇民間借貸。
短期行為明顯，以解決臨時資金不足為主：出于生產經營的需要，中小企業和居民的資金需求一般具有“短、頻、快”的特點。調查顯示，企業民間借貸期限在1-12個月的占比達到80%，居民民間借貸期限在12個月以內的占比達到97.7%。
生活型借貸向生產型借貸轉變：隨著社會經濟的整體發展，人們生活水平不斷提高，日常生活資金缺乏得到了顯著的緩解。因日常生活急需災Ф產生的民間借貸呈下降趨勢。越來越多的人進入生產，流通，服務等經營性領域。
無息向有息轉變：民間借貸由于依賴于血緣地緣，具有明顯的地域差別的特性，一般都在熟人與親戚之間進行資金融通。民間借貸主要為親戚朋友之間發生的互借貸，所以一般都是沒有利息或是很低的利息。但是隨著經濟的快速發展，民間借貸的利率從原來的無息和低息向{息為主轉變。民間借貸的利率也越來越體現民間金融市場資金供求均衡的結果。
擔保投資類中介機構數量多，其他中介結構發展相對緩慢：目前合法的民間金融中介機構主要包括典當行、擔保公司、寄售商行、投資公司、私募機構等。河南省除了擔保公司和投資類公司數量較多之外，其他融資中介機構發展相對緩慢。
然而河南省民間借貸目前存在著諸多問題：
利率失控：目前，我國民間金融市場還處于半地下狀態，民間借貸利率通常是借貸雙方之間相互商議確定的在鄭州、安陽等地，一些企業為了籌集到資金，競相抬高利率，目前年利率在本金的50%以上已是普遍現象。
風險高：調查顯示，河南省76.4%的企業和72.2%的居民家庭民間借貸僅憑信用，缺乏相應的財產和中介人擔保，有些甚至是口頭約定，風險較大，缺少嚴格有效的外部監管和約束機制。更由于投資者缺乏對每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴格的調查，民間金融風險加劇。
給國家宏觀調控帶來了困難：較高的民間借貸利率導致一部分儲蓄從正式的金融體系中分流出來，大量的民間資金通過灰色渠道進入民間金融市場，部分民間融資的資金“唯利是圖”，流向調控產業，削減國家宏觀政策成效，不利于信貸結構和產業結構的調整。
針對監管缺失，目前可以從以下幾方面來管理：
（1）注重行為監管和事實監管，弱化行政審批與硬性門檻，更多從交易行為的實際性質確定其是否合法。與此同時，鼓勵眾籌平臺加強自律，支持建立行業協會，要求眾籌平臺制定行業規范
（2）加強信息監管，強化投資者和籌資者隱私保護，督促籌資者的信息披露，保障投融資雙方的信息對等地位。
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民間借貸;商業銀行;風險管理
民間借貸是在經濟差距增加的環境中形成的，它對緩解資金供求矛盾關系具有積極的作用，加速了資金流通，促進了社會經濟的發展。但是，民間借貸也對金融環境產生了一些負面影響，關系到我國商業銀行的風險管理。因此，我們應該辯證地認識民間借貸，分析其產生的積極效益和負面影響，發揮其應有價值的同時，引導其健康發展，盡量消除民間借貸對我國商業銀行風險管理的不良影響，從而維護金融市場秩序，實現社會資金的有效配置。
一、民間借貸對我國商業銀行風險管理的影響
民間借貸的發展得益于商業銀行信貸資金緊縮，并對我國商業銀行風險管理產生了影響作用，具體體現在以下幾個方面:
(一)增加內部風險。民間借貸擁有其他很多行業無法比擬的高額利息，它雖然聚攏了大量的資金，但仍難以滿足參與者的資金需求，而商業銀行作為社會資金的管理者之一，在巨大經濟利益的驅使下，極易引發違規操作的風險性案件。民間借貸的發展，改變了我國的金融結構，不少違法分子利用銀行業務存在的漏洞，轉嫁風險，如若商業銀行不加以防范，很可能會造成無法挽回的損失。其中，技術手段、設備等失效是誘發商業銀行操作風險的重要原因，對商業銀行風險管理提出了更高的要求。另外，民間借貸的發展還在某種程度上導致我國非法集資現象惡化，挑戰了商業銀行從業人員的職業道德神經。某些商業銀行職員受利益的驅使，主動或被動卷入到民間借貸的利益漩渦中，其一旦出現職業道德失守，勢必會造成商業銀行或他人資產損失的風險。
(二)增加外部風險。信貸是商業銀行獲取利潤的主要途徑，其與存款成正比關系，即商業銀行存款越多，則可承擔的信貸業務量越大。民間借貸的出現，擠占了部分金融市場，對商業銀行存款業務和信貸業務造成了沖擊，增加了商業銀行的存貸比考核壓力。某些民間借貸機構正是利用商業銀行的這一窘境，在緩解商業銀行存款壓力的同時，把部分風險轉嫁給了商業銀行。民間借貸參與者以存款之名，到相關銀行辦理大額存單質押貸款，表面上看，此業務可以同時為商業銀行存款和貸款帶來增長，并且以存款做貸款保證金，是一種低投入高產出的業務。這對民間借貸參與者而言，他們可以通過發放貸款或高利貸等形式，利用商業銀行貸款賺取利益，同時還能享受銀行存款利息，而需支付的僅是銀行貸款利率。一旦民間借貸機構出現資金利益鏈斷裂問題時，其向銀行的貸款則無法歸還，最終由銀行承擔風險。
(三)增加市場風險。區別于國家制定商業銀行借貸價格，民間借貸利率以金融市場資金供求關系為導向，由借貸雙方自主協商確定。一般情況下，民間借貸是在商業銀行無力解決資金需求緊張、迫切的情況下發生的，其利率點遠高于銀行利率，影響了國家利率政策的實施。因此，民間借貸引發了商業銀行利率風險，對整個金融市場造成了沖擊。近年來，在金融市場日漸活躍的背景下，民間借貸利率不斷增長，提高了借貸質押資產的價格和規模，加大了商業銀行利率風險管理難度。除此之外，民間借貸還對社會信用環境產生了負面影響，進而影響了銀行信用。部分企業在得不到銀行信貸的情況下，把目標轉向社會閑散資金，利用高回報誘導社會資金流向，干擾了金融市場秩序，不利于經濟結構的調整和優化。根據多米諾骨牌效應，一旦有企業不講信用，就可能向周邊蔓延，進而拖欠、逃避銀行貸款，增加了銀行的信用風險。
二、民間借貸環境下我國商業銀行風險管理應對對策
結合對民間借貸對我國商業銀行風險管理影響的認識和分析，有針對性地提出了以下幾種民間借貸環境下我國商業銀行風險管理的應對對策，以供參考。
(一)控制內部風險。商業銀行必須要緊隨時代和市場發展潮流，積極引入先進技術手段和設備，不斷完善自身的業務流程體系，加強職工培訓，從而提高本銀行的結算質量和效率。目前，很多商業銀行都引入了自動化智能設備，改變了傳統柜臺辦理業務的單一模式，而只對大金額單筆網銀交易進行監管，為違法犯罪行為創造了可乘之機。為此，商業銀行應該建立更加完善的監管體系，嚴格審核業務辦理流程，在仔細確認客戶身份之后，再提供相關服務，盡量控制網銀交易等風險。針對操作風險，商業銀行還應該加強內部控制，通過培訓等方式，提高內部職員的職業素質和技能，制定健全的考核機制、監管機制以及獎懲機制，有效規范職員的操作行為，一旦發現違規，立即予以嚴懲，從而凈化銀行操作環境，控制內部風險。
(二)規避外部風險。民間借貸環境下，金融參與者之間的關系變得錯綜復雜，同一個企業或個人扮演著多重角色，增加了債務糾紛的發生頻率。因此，在現階段我國民間借貸管理尚不完善的情況下，商業銀行需要認真分析所處的金融環境，盡量規避外部風險。具體而言，商業銀行應該進一步明確、細化風險管理目標和任務，積極配合外部監管，推進我國金融體系的改革和優化，在能力范圍內預判風險并加以防范。商業銀行需要堅定地擁護和落實金融監管部門的規定，認真執行國家的利率政策，從而構筑堅實的風險抵御堡壘，提升自身應對風險的能力。同時，商業銀行還需要對信貸人進行嚴格審批，建立信用查詢系統，全面考量申請人的還貸能力和信譽度，在降低風險的基礎上，增加自身的存款和信貸業務。
(三)抵制市場風險。民間借貸的發展，在一定程度上改變了我國的金融市場環境。商業銀行存在的目的和價值就是實現利益最大化，其根本任務是發展。因此，對于商業銀行而言，沒有發展本身就是一種風險。民間借貸對商業銀行存款和信貸業務造成了沖擊，擠占了商業銀行在金融市場中一定的份額。商業銀行要想有效抵制民間借貸引發的市場風險，就需要不斷優化自身的服務結構，提升本銀行的服務質量和效率，在執行貨幣緊縮政策的基礎上，結合信貸市場的需求，創新發展銀行信貸產品，適度調整資金的投放范圍和力度，簡化服務流程，讓客戶可以更加快速、有效地辦理相關業務，增強他們對銀行信貸的興趣和依賴。與此同時，商業銀行還應該拓展自己的融資渠道，充分利用先進科技，提升存貸款辦理效率和質量，積極搭建網絡信息服務平臺，最大限度地緩解資金供需矛盾，引導民間借貸的良性發展。
三、結語
總之，民間借貸對我國商業銀行風險管理的影響是不容忽視的。未來，在我國金融體系逐步完善的過程中，民間借貸將會發揮更多的功能，對商業銀行風險管理的影響與日俱增。新形勢下，我們應該持續關注民間借貸的發展，認真分析其對商業銀行風險管理的影響，找出負面影響部分，有針對性地提出商業銀行風險管理對策，提升商業銀行的風險管理能力，幫助商業銀行建立完善的風險管理體系，從而發揮民間借貸的價值，實現商業銀行的穩步發展。
【參考文獻】
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民間金融在解決中小企業融資問題、促進金融生態發展等方面起著不可忽視的作用。國外學者研究發現，民間金融的產生原因在于其解決信息不對稱方面比正規金融機構具有優勢。Hoff和Stiglitz（1994）認為民間借貸具有較低的交易成本，是民間借貸得以存在的前提。William F.Steel，et al（1997）認為與正規金融相比，民間金融解決信息不對稱方面具有比較優勢。而在我國，隨著民間金融的快速發展，民間金融已經不再局限于單一的建立在親朋好友的人與人之間的借貸模式，而是跨越了既有的運行軌道，通過跨人、跨地域或者利用中介的形式進行借貸，信息不對稱引起的問題日益凸顯。周紅巖等（2008）描述了民間金融風險的四個新特點，其中之一是隨著民間金融借貸的范圍擴大，信息不對稱會導致機制性風險。馬紅漫（2011）以溫州民間金融事件為例，分析了民間金融借貸存在的隱患，警示人們要提防民間金融借貸風險的多米諾效應。隨著民間金融的迅速發展，其呈現出涉及主體多元化、業務類型復雜性、供求雙方的信息不對稱等特點，特別是在法制不完善、監管不力、信用缺失的現實金融管理環境下，由于信息不對稱引發的民間金融風險傳導效應日益劇增。因此，本文認為有必要對不對稱信息條件下民間金融風險傳導效應相關問題進行研究。
二、民間金融風險傳導的不對稱信息誘因分析
民間金融風險傳導的不對稱信息誘因按照其層次的不同，可以分為宏觀原因、中觀原因和微觀原因（如圖1所示）。宏觀原因主要是指存在于民間金融體系外而引起民間金融風險傳導的不對稱信息發生的因素，如國家政策因素、國家法律法規因素、社會文化因素以及經濟環境因素等。中觀原因主要是指由于民間金融體系自身經營環境條件和制度不完善而引發民間金融風險傳導的不對稱信息的因素，如民間金融的行業管理制度、經營規范性以及定價模式等。微觀原因主要是來自于民間金融直接利益主體，如資金需求者、中介機構以及資金供給者。其中，微觀層面的原因更易直接導致民間金融風險的傳導。
微觀原因可稱為內部原因，是導致民間金融風險傳導的不對稱信息的直接因素。而宏觀層次和中觀層次的原因統稱為外部原因，其就像化學反應中的一個催化劑，是促使民間金融風險傳導不對稱信息發生的間接因素。如在經濟和社會日益發展的外部環境下，民間金融已經不再局限于親戚朋友、鄉鄰好友等社會關系的借貸形式，而是由信息透明度高逐漸變為信息透明度低的借貸關系，形成了跨人、跨地域或通過中介的借貸形式。一些不合格的資金需求者為了能夠獲取資金供求者的融資，千方百計尋找民間金融的漏洞（操作簡單、無項目風險評估等），通過捏造虛假的信息，來獲取資金供求者的信任，籌集資金，最終造成信息嚴重的不對稱，導致民間金融逆向選擇和道德風險的發生與傳導。同時，在缺乏法律法規的政策保護下，有些喜歡“鉆法律空子”的民間金融中介機構為了自身的利益，利用各種手段，如以高額利息回報作為誘餌造成信息假象，騙取公眾資金，嚴重擾亂了金融業的正常發展和社會的穩定。
三、民間金融風險傳導效應分析
1、民間金融風險傳導的多米諾骨牌效應
海因里希從研究中發現，風險的發生具有多米諾骨牌的特征，一旦相互聯系的系統中某個小環節出現問題，就會引起一連串的反應。從近幾年發生的多起關于民間金融的事件來看，在信息不對稱條件下，發生民間金融風險傳導的多米諾骨牌效應的案例不勝枚舉。如2009年以來在浙江溫州、內蒙鄂爾多斯等地相繼出現的民間金融資金斷裂，老板“跑路”、自殺等現象。因為民間借貸的操作流程簡單，旨在為中小企業或個人籌集資金提供方便，資金供給者為了能從中獲得高利益，在巨大的“虛假的誘惑”下將資金投放于中小企業。最終由于市場的不景氣，中小企業最后難以負荷民間借貸的高利率，致使風險發生，從而將風險傳導給所有的資金供求者和其他企業，使資金供給者遭受到了巨大的損失，形成民間金融風險傳導多米諾骨牌效應，如圖2所示。
2、民間金融風險傳導的破窗效應
破窗效應認為，如果有人打壞了一幢建筑物的窗戶玻璃，而這扇窗戶一直得不到及時的維修，這扇破窗就會給人們一種無序的感覺，其他人可能受到某些暗示性的縱容去破壞更多的窗戶。這種效應在民間金融風險中同樣存在。信息不對稱條件下，民間金融的資金供求者對資金需求者沒有實行有效嚴格的經濟評估，風險防控意識淡薄，為了追求高風險的利益，盲目地將資金貸給資信條件差的資金需求者（特別是中小企業）。當其中一個資金需求者無法忍受高利息債務而放棄還貸時，如果放貸者沒有及時遏制這種行為，則會給其他資金需求者一種心理暗示，最終每個人去模仿這種“破窗”行為，故意不急于還清債務，最后給資金供給者造成大量的壞賬，致使造成嚴重的損失。如近幾年發生的溫州企業股東集體蒸發事件。由于無法償還民間借貸的高利息，個別老板“跑路”后，引發了多家老板“跑路”。
3、民間金融風險傳導的蝴蝶效應
現代混沌理論之父愛德華·洛倫茲認為，初試條件下微小的變化能帶動整個系統的長期的巨大的連鎖反應。如一只蝴蝶扇動翅膀可以引起龍卷風。民間金融風險傳導中同樣存在蝴蝶效應。在信息不對稱條件下，民間金融借貸中的某一個環節出現微小的問題，如果不及時進行控制和疏導，就會引起整個民間金融關系網絡的一系列的不良反應。如當國家實施從緊的貨幣政策、銀行緊縮政策以及房地產政策時，金融機構就會嚴格限制對中小企業的信貸支持，一些借貸者就會選擇具有高額利息的民間金融借貸形式來籌集資金。在信息不對稱條件下，一些社會資金順其自然流向了那些業績差、資質低的企業或個人中。這不僅會阻礙社會經濟的穩定健康發展，也會擾亂正常的金融秩序。
4、民間金融風險傳導的耦合效應
耦合是指兩個或兩個以上的體系或兩種運動形式間通過相互作用而彼此影響以至聯合起來的現象。耦合效應是指兩個或兩個以上的系統之間通過中介環節的關聯和相互關系，在作用和反作用的方式下，發生相互吸引和排斥而形成更大效應的現象。
在信息不對稱條件下的民間金融風險傳導過程中，由于民間金融借貸關系網絡系統中各相關利益者或各個運行環節存在直接或間接的關系，通過相互作用的影響，導致各個相關利益者或者各個運行環節在民間金融風險傳導過程中相互影響和作用，最終致使民間金融風險的性質和強度在傳導過程中可能發生改變。根據民間金融風險傳導的最終的風險強度是否發生改變，可將民間金融風險傳導耦合效應分為純耦合效應、弱耦合效應和強耦合效應。如果民間風險傳導產生的是1+1=2的效應，則為純耦合效應，在信息不對稱的條件下，民間金融的風險流量和強度不會發生很大的變化，即只會在一個微小區間波動。如果民間金融風險傳導產生的是1+1>2的效應，則為強耦合效應，在信息不對稱條件下，資金供給者為了追逐巨大的利益，將資金通過中介介紹給不同的資金需求者（如中小企業），則民間金融的風險流量和強度可能在內外因素的影響下通過多線路的傳導路徑逐漸放大風險效應。如果民間金融風險傳導產生的是1+1
四、不對稱信息條件下民間金融風險傳導控制措施
1、民間金融利益主體控制措施
（1）資金供給者。在民間金融借貸行為中，資金供求者處于信息獲得劣勢。在民間金融傳導控制中，資金供求者應在借款前和借款后采取有效的措施去截斷風險傳導路徑，阻止風險的傳導（如圖3所示）。在借貸發生前，可以根據各個資金需求者或者中介機構發出的信號來選擇理想的借款者，即對市面上的資金需求者或中介機構進行事先調查，做好充分準備，選出合適的借款候選人或中介機構。再在備選的借款人或中介機構中進行信息識別，如有可能應讓借款人或中介機構提供有效的擔保抵押等。最后選出合適的借款人或中介機構。同時，應定期追蹤并關注借款人或中介機構的重要消息，做好后續的風險防范措施，以防造成壞賬。通過事前事中和事后一系列的有效控制措施，則可減少或阻斷民間金融風險傳導效應的發生。
（2）資金需求者。在不對稱信息條件下，資金需求者與不正規的中介機構相比，具有信息劣勢。某些中介機構會利用一些資金需求者急于籌集資金而又無法向正規金融機構籌集到現有資金的心態，抬高借貸利率，使資金需求者最終遭受嚴重損失。因此，為了防止風險傳導，資金需求者應在借款前對資金供給者或中介機構進行有效的調查和了解，特別是中介機構，如中介機構是否有正規營業執照，是否和市面中介機構的定價一致等，在充分了解資金供給者或中介機構的情況下進行籌資。同時，在事后做好有效的風險防御措施，以免遭遇高利息和詐騙風險。通過上述一系列的措施，可防止不對稱信息下的民間金融風險傳導效應的發生。
2、民間金融監管主體的控制措施
（1）加快民間金融的法律建設。不對稱信息條件下，民間金融風險傳導效應產生的外部原因為民間金融缺乏法律的有效保護和存在監管空白。因此，國家作為民間金融風險的監管主體，應通過立法來保護民間金融中的利益者，使民間金融借貸行為法制化，應建立民間借貸的合法平臺。一是要求資金供給者或中介機構根據自身的實際情況設立借款標準，并在有關部門進行登記注冊；二是登記注冊后，根據資金供給者或中介機構提交的相關材料發放資格牌照，才能實施貸款；三是制定一套民間借貸流程手續，并規范放債業務，完善民間金融貸款交易環節和流程，如在交易前，應實施科學合理的事前評估，包括借款人的基本情況、資金用途、利率，合同是否正規，有無風險抵押品，還款方式以及還款期限等；四是應對資金進行分類，嚴格制止與國家政策或法律法規相違背的資金用途；五是根據資金用途和資金額度設定相應的利率范圍，防止資金需求者因高利率而無法還貸；六是規范資金供給者或中介機構行為，對資金供給者或中介機構作出明確的規定，保護合法合理的資金供給者或中介機構，打擊利用民間金融借貸進行詐騙活動的個人或組織；七是嚴格監督資金需求者的行為，防止其詐騙資金供給者或中介機構，或發生違背國家法律政策的行為。
（2）加強民間金融的監督管理。由于民間金融借貸活動涉及面廣，自由度強，因信息度低而引起的風險傳導效應時有發生。因此，為了能有效地控制不對稱信息下民間金融風險傳導效應的發生，應對民間金融借貸實施有效的監督管理，并建立相應的風險防范措施。首先，應成立專門的民間金融監管部門，對民間金融的借貸信息進行詳細記錄和跟蹤，定期更新民間借貸信息，對發現的風險源頭應及時制止，防止風險傳導。其次，應鼓勵各地資金需求者積極主動去監管部門登記有關借貸信息，對數額較大的放債行為，應向監管部門咨詢有關風險防范措施，以此來保障資金的安全。同時，應盡快在全國范圍內設置民間金融監管網絡，建立多層次、有效率的民間金融監管網絡，嚴格控制民間金融的一系列流程，并對違規操作進行嚴厲懲罰。
五、結論
不對稱信息條件下，民間金融風險傳導效應時有發生，對其所產生的多米諾骨牌效應、破窗效應、蝴蝶效應和耦合效應進行分析不僅是民間金融風險管理研究領域的一個新課題，而且對民間金融風險管理具有一定的實踐意義。本文從三個層面分析了民間金融風險傳導的不對稱信息誘因，深入地研究了民間金融風險傳導效應，并提出民間金融風險傳導控制措施。
（基金項目：中央高校基本科研業務費專項資金（項目編號2012-IB-070）及溫州科技局的資助；湖北省2012社會科學基金（2012107）。）
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篇6
（一）民間借貸概述
民間借貸是一種在正規金融機構之外的信用行為，泛指在國家有關機關部門依法批準設立的金融機構以外，自然人、法人和其它組織間的融資活動，大多為直接融資。民間借貸一定程度上緩解了中小企業融資困境，提升了民間資本的投資收益率；但在當前缺少法律規制的情況下，引發了許多社會問題，前段時間溫州的一系列案件正說明了這一點。
（二）民間借貸的成因分析
1.民間借貸的歷史淵源
民間借貸，古已有之?！吨芏Y》記載：“凡民之貸者，與其有司辨而授之，以國服為之息?！币鉃槊耖g的借貸行為，經“有司”登記后生效，并且按照登記給付利息。唐代《雜令》則規定“諸公私以財物出舉者，任依私契，官不為理?！奔磭也粎⑴c私人間有息借貸的契約訂立，但《雜令》也限制了利息率和利息總量。由此可見，我國民間借貸發展歷史悠久，國家對其的監管也由來已久。
2.銀行融資的高門檻為民間借貸提供生長土壤
當前我國金融體系建立在國有控股銀行主導的間接融資模式基礎之上，銀行貸款的門檻非常高，征信審查嚴格且手續復雜；相較之下，民間借貸程序簡便，資金周轉快，放款迅速，還款方便，適應中小企業較小的規模、靈活多變的資金需求和較低的信用評級。正是由于銀行間接融資的高門檻，讓民間借貸再度蓬勃發展起來。
3.投資方式有限為民間借貸發展提供長期動力
當前我國居民的投資方式較為單一且收益率低，而銀行金融產品同質利低，股市低迷，房市被打壓，民間資金無法有效配置到資金的需方。而民間借貸作為直接融資的主要方式，其投資回報率高、靈活性強等優勢受到民間資金親睞，在投資方式有限的情況下，大量民間資金投入民間借貸市場，有了充足的資金，民間借貸便獲得了發展的長期動力。
4.民間借貸特質是其活躍的源泉
民間借貸自有的資金來源廣、配置快、形式靈活、程序簡便的特性，既滿足了資金所有者的投資需求，又緩解資金需方，尤其是中小企業的融資壓力，在市場上有較強的比較優勢，可在正規金融機構之外完成資金供需的有效配置，因此在基層，在邊遠的細分市場中相當活躍。
二、民間借貸現狀及市場效應
（一）民間借貸現狀
1.民間借貸的發展及風險
當前民間借貸雖然廣泛存在，并在活躍地方經濟，促進中小企業發展等方面發揮了重要作用，但因其固有的缺陷（直接融資市場的自發性、盲目性和滯后性等）且缺乏外部約束機制，在無法監控其利率、利息總量、資金流量和還款方式的情況下，存在著較大的市場風險，易擾亂正常的資金配置。
民間金融的蓬勃發展，抽離了間接金融市場的資金，當其高風險未帶來高收益的時候容易對實體經濟造成比間接融資更大的危害。民間資金的大量流入，一方面為民間融資的發展奠定了基礎，另一方面也使得在市場供需兩旺的情況下，利率容易在放開管制后不斷攀升，以致達到一個各方都承受不了的高度；同時，資金量的增加，也擴大了借款范圍，超出了一般民間借貸以血緣和業緣為紐帶，以熟人交情和道德為約束的監督機制，進一步增加了投資回報的風險，嚴重時可以形成雪崩式的資金鏈崩潰，危及整個市場的資金供需平衡。
2.民間借貸存在的問題
雖然民間借貸有著諸多的優點，但這些優點只能在有限的借款額和借款范圍內才能規避風險并發揮作用。長期以來，民間借貸以血緣、業緣為紐帶，以交情和道德來維持其還款的信用保證和約束力，具有分散性、隱蔽性、風險大的特點，一旦資金鏈條的某一環節出現問題，容易引發一長串的民事糾紛而難以善終；同時，民間借貸只能作為中小企業短期拆借應付資金流不足的手段，長期使用無異于飲鴆止渴，不利于企業的長期發展；民間借貸對資金的抽離，也不利于形成金融市場的資金合力，削弱了資金的規模效應。
（二）民間借貸的正面市場效應
1.解決中小企業融資困境
當前利用民間借貸進行經營融資的企業要么是達不到銀行的征信等要求而無法從銀行獲得資金，要么是不愿意進行手續繁雜的貸款流程，或者有一些潛在的資金方面的市場進入壁壘。企業經營面臨瞬息萬變的市場環境，而中小企業因為自有資金不足，若無有效的融資方式獲取資金便很難跟上乃至超越市場的進度。靈活的民間借貸一定程度上能解決他們的燃眉之急，保障中小企業的資金流，并穩定中小企業吸收的大量勞動力。
2.促進民間資金供需平衡
銀行的間接融資方式對資金持有方而言利率低但風險小，對需方而言款項大而周期長，是國民生產的重要資金保障，適合抗風險能力差的儲戶和實力雄厚的大企業；民間借貸則很好的彌補了銀行融資無法覆蓋到的高風險高收益的短貸領域，二者互補可促進資金供需平衡。
（三）民間借貸的負面市場效應
1.加重企業負擔，抽離實體經濟資金
民間借貸利率遠高于銀行存款，這增加了使用民間借貸融資企業的資金使用成本，企業為了維持經營而賭博式借入過高利息的款項無異于飲鴆止渴；另一方面，相較于當前低迷的投資環境，高利率會吸引大量民間資本流入放貸業，不加監管會抽離實體經濟資金，破壞市場基礎。
2.擾亂金融市場，削弱國家宏觀調控
當前民間借貸處在灰色地帶，利率的隨意性干擾了金融市場的正常融資和利率穩定，扭曲了民間資金的價格和供求關系；同時，國家在金融方面的調控是依托利率、存款準備金率等指標進行的，民間借貸的資金流處在監管體系外，國家在根據市場表現作出調控時可能依據的是錯誤的資金市場信息，導致國家政策對市場的干擾，而民間借貸一旦出現較大波動的資金鏈問題，將嚴重威脅我國市場經濟的正常運行，且國家還無法監管調控，后果十分嚴重。
三、民間借貸的未來走向
民間借貸作為一種能夠一定程度上彌補銀行間接融資，平衡民間資金供需的直接融資方式，不論是歷史還是當前，都發揮著重要的作用，同時也一直受到國家政府的關注和監管。當前隨著我國市場經濟不斷發展，相關制度的不斷深化改革，民間借貸的適用范圍和資金量都有了較大的發展，與之相對應的，國家的監管方式和相關立法卻處在相對落后的狀況中，這使得民間借貸的正面市場效應無法充分有效發揮，其負面市場效應卻處在被放大的境況之下。
民間借貸想要再未來有所發展，首先需要強化立法工作，以法制化路徑規制民間借貸的相關流程，對主要指標，如利息率，利息總量，資金走向等要堅持市場化交易和政策性調控相結合的方式，實行浮動加上限的標準。同時，修改完善相關的經濟法法律法規，為民間資金的供需配置搭建合法平臺。
其次要使民間借貸利率合理化，發揮其短貸優勢，打擊投機性的民間“熱錢”，這需要國家制定政策進行引導，也需要擴大金融宣傳，打擊民間借貸中存在的金融犯罪，達到保障人權和維護秩序的目的，實現法的價值和社會價值的有機統一。
最后需要整合金融市場，構建從銀行、民間信貸中心到中小投資公司的多層次的融資平臺體系，最大程度的發揮民間資本的作用，開創改革開放發展的新局面。
參考文獻
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篇7
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。只要雙方當事人意思表示真實即可認定有效，因借貸產生的抵押相應有效，但利率不得超過法律規定的上限。作為一種融資行為，民間借貸有其自身的特點：一是自由性強，即民間借貸是依據群眾網絡關系自發形成的、可以跨地域形成的一種民間借貸關系；二是靈活性強，借貸關系的形成可以完全依靠雙方的誠信；三是方便快捷，民間借貸只是口頭或書面約定即可，不需要信用評價或相關復雜的手續；四是借貸時間不固定，民間借貸大多依靠雙方之間的關系進行維護，約束力不強，導致借貸時間與期限不固定。
近年來，我國民間借貸市場不斷發展，民間借貸規模由2005年年末的13741億增長到2014年末的85340億元，2015年僅網絡借貸行業交易規模就已達到8756億元，且未來還有不斷發展和壯大的趨勢。然而在我國民間借貸市場發展的同時，也暴露出越來越多的問題，如非法集資現象和問題突出、網貸跑路現象嚴重、個人借貸中處于劣勢地位、民間借貸存在嚴重的秩序化管理問題等。本文以天津市為例來研究天津市的民間借貸現狀及存在的問題，以期尋求解決當前問題的辦法及未來發展之道。
一、天津市民間借貸市場的發展現狀
（一）民間資金需求量不斷增長
近年來，受天津經濟發展的影響，天津市民間借貸規模不斷增長。2015年天津生產總值（GDP）16538.2億元，比2014年增長了9.3%。截至2015年末，全市金融機構（含外資）本外幣各項存款余額28149.4億元，比上年同期增長11.9%；各項貸款余額25994.7億元，同比增長11.8%。截至2015年末，全市融資租賃企業共697家；全市上市公司共42家；新三板掛牌公司92家，比年初增加51家。2015年國內股票籌資129.4億元；國內債券籌資1596.7億元，比上年增加93.6億元。2015年天津市法人基金管理公司管理基金總數比上年增加30只；法人期貨公司全年交易量同比增加1801.7萬手；全年原保險保費收入398.3億元，同比增長25.4%。天津經濟近十年來的不斷增長帶動境內各經濟產業板塊快速發展，使得實體企業經濟資金需求量增大。由于向金融機構借款和上市融資的困難，企業經濟實體、個人及其它經濟組織的資金需求難以得到滿足，促使民間借貸迅速發展。
（二）民間借貸市場交易活躍且逐漸公開
天津經濟的不斷發展使得民間融資需求不斷，隨著人們收入的增加，閑散資金越來越多。一方面資金需求量大，另一方面民間資金充足，最終使得民間借貸資金開始全面發展。隨著民間借貸的發展，市場中出現了民間自動公布的借貸利率，自動形成企業與個人、個人與擔保公司、個人與信貸公司、個人與個人等多方面的利率約定成束。盡管對外并不公開，但在天津民間借貸市場已全面形成公開的借貸關系。而在民間借貸公司、小額貸款公司、村鎮銀行等基層金融機構出現后，使民間借貸在法律上得到了一定保護，最終使得民間借貸市交易更活躍且借貸利率更加公開透明。
（三）民間借貸形式多樣
天津民間借貸市場受經濟發展形勢，出現了較多新的借貸方式，由最初的親朋之間的零借貸發展到社會個人向公司的借貸、公司向個人的借貸、公司向群體公眾借貸、公司與公司的借貸、公司與社會機構及社會團體的借貸等各類形式。伴隨著互聯網的發展，網絡平臺+公司+社會公眾的新形式的民間借貸網絡平臺，即P2P平臺也不斷在天津出現，且借助于P2P平臺的網絡借貸規模逐年增大，成為天津民間借貸市場非常重要的組成部分。民間借貸形式的多樣化使民間借貸關系的形成更加方便和靈活。
（四）借貸行為越來越趨向規范化
隨著我國對民間借貸資本的關注及民間借貸形式的變化，再加上我國基層金融機構允許民間人士和民間機構參與建設，越來越多的民營擔保公司、民營融資擔保企業、民營銀行、小額貸款公司、村鎮銀行的出現，使得我國基層經濟組織的貸款越來越方便，民間借貸資本流向的選擇增多?？紤]到資金的安全性，民間資本也有向規范化金融機構流動的傾向。此外，我國銀監會開始對社會金融機構實施全面的監督和管理，嚴格按照金融管理制度和金融法律制度進行管理，使得借貸流程更加嚴格、操作更加謹慎，借貸行為趨向規范化發展。
（五）借貸風險增加
隨著天津民間借貸市場的發展和民間借貸市場規模的擴大，民間借貸的風險問題也越來越嚴重。如民間非法集資式的民間借貸關系，使得多人受騙，無法收回成本和利息。而網絡民間借貸P2P平臺由于監管不力，出現了資金管理問題，致使平臺運營因難，最終導致網絡平臺跑路，資金無法收回，借貸風險增加。而在個人、企業和擔保公司的聯合運營借貸管理關系中，又出現了一些企業違法違規借貸，最終企業難以歸還本金，擔保公司出現失聯，眾人損失慘重的現象。
二、天津市民間借貸市場存在的問題
（一）民間借貸加大金融市場風險
隨著天津民間借貸市場的不斷發展，參與民間借貸的人群越來越多，一些人員利用民間資金集中優勢，采用非法集資、違規擔保、高利貸循環利閃等方式，加大了民間借貸的風險。例如一些P2P平臺，利用高利貸或空平臺套利，使得平臺不能正常運營，最終導致P2P借貸平臺的倒閉。人們對P2P平臺的恐懼使得天津的P2P網貸平臺發展速度放緩。此外，一些企業利用非法集資手段，對民間資金進行高利誘惑，最終因經營不利，使得企業難以維持。早在2013年以前，天津民間借貸市場就出現過一些問題，如天津海泰投資擔保有限責任公司陷入76億的擔保難歸還的問題。民間借貸市場越發展，其存在的基層金融風險就越大。盡管目前我國加強了對民間借貸市場的管理，允許成立民間借貸公司、小額貸款公司、民營擔保公司以及其它金融組織機構，但仍然不能滿足民間借貸市場的需求，而最高貸款利率也只是規定，暗中借貸交易中仍然有超過此利率的交易，這些都會導致民間借貸風險不斷增加。
（二）民間借貸非法集資問題不斷出現
近年來，我國民間非法集資問題不斷出現。很多民營企業、機構，甚至民間個人，以發展、壯大實體經濟為幌子，利用大眾以錢生錢的心態，非法集中了一大部分民資，卻對資金管理與運用不力，最終導致大量民債無法償還。天津民間借貸市場非法集資問題也同樣突出。例如，天津卓遠天澤非法集資15億的案件，津泰諾潤發非法集資5億多元的案件，涉案金額達7.24億元的天津“活立木”非法集資案。非法集資十年間在天津市層出不窮，已成為天津市民間借貸市場發展的阻力。
（三）民間借貸市場監管力度仍然不足
天津民間借貸市場出現的問題最終反映出民間市場監管力度的不足。從非法集資、 P2P民間借貸平臺的跑路以及民營擔保公司失聯等問題可以看出天津市整個民間借貸資本市場監管不力，存在著監管的漏洞。目前對民間借貸市場的監管在時間上沒有做到事前、事中和事后全程監管，在空間上也沒有做到對民間借貸參與主體、民間借貸形式、借貸金額和利率等全方位的監管。而絕大多數非法集資、民間借貸利率違規案件集中在2014年左右爆發，又明顯反映出此前的監督和管理存在嚴重的缺失。
（四）民間借貸利益鏈容易引發系統風險
2011年我國多地出現了民間借貸風險的爆發，主要是房地產滯銷使得房地產背后發達的高利貸民間借貸利益鏈斷裂。這種民間借貸風險的爆發在溫州最為集中也最為嚴重，而天津民間借貸市場也同樣存在著脆弱的借貸利益鏈，只是風險的爆發比溫州推遲了3年。 2014年受世界經濟的影響及民間借貸管理力度的不足，由非法集資、違規擔保借貸、高利貸、其它高額利息收取形式構成的民間借貸利益鏈斷裂引發了系統風險，最終導致整個民間借貸市場的不穩定。
三、天津市民間借貸市場發展的政策建議及未來展望
（一）全面加強民間借貸市場的風險控制
天津市是我國四大直轄市之一，是我國經濟改革的重要示范區域。民間借貸市場的規范發展影響了天津金融體制與金融體系的完善。在積極引導金融體制改革的同時，更要積極完善我國民間借貸管理機制，特別是風險控制機制的完善。天津作為一個直轄市更應該將民間借貸市場風險控制在合理范圍，應該依據我國現有的民間借貸管理機制，擬定《天津民間借貸管理實施細則》。在細則中明確規定相應的違規行為并對其進行相應方式的打擊，例如可以創建匿名舉報監督管理制度來加大打擊力度。此外，可將民間借貸的違規行為向市民進行積極宣傳，對群眾加強宣傳教育，采用多種方式號召群眾遠離非法集資等行為。天津市應利用多種手段和方法全面進行天津民間借貸市場的風險控制，最終降低民間借貸市場的系統風險。
（二）完善民間借貸法律，保障借貸市場健康發展
目前，我國民間借貸法律不完善，對非法集資的過程控制和管理存在缺陷，特別是對非法集資的受害群眾保護不力，相應問題的處理方案和規范制度標準化不足。為此天津市應積極對民間借貸管理過程中出現的問題進行地方民間借貸法律的完善。在民間借貸法律完善方面，要加強網絡民間借貸，特別是P2P網貸立法，例如規定網貸平臺注冊資金應與民營銀行成立時的注冊資金規模相適應，防止平臺運營資金不足現象的出現。在非法集資管理方面，建立更嚴格的管理法條，例如規定只要非法集資超過20萬元則判定終身監禁，并不得再擔任企業或經濟組織高管。在民間借貸的個人行為規定方面，可以規定凡是1個月內向10名以上人員借款超過其正常家庭收入資金來源的3倍以上金額應定性為非法集資，并對其進行處罰。完善民間借貸法律制度，力求通過嚴厲的法條約束與管理來保障借貸市場健康發展。
（三）加強民間借貸市場監督與管理
對民間借貸市場的管理，要以疏導和引導為主，努力實現民間借貸市場穩定和健康發展。天津民間借貸市場需要以管理為本，通過事前嚴格調查、事中全程檢查、事后有序審查的監管流程，掌握民間借貸行為的全過程，及時發現問題并針擬定相應的管理辦法，有效防止不良借貸或是惡性借貸的出現。在對民間借貸市場的監管中要注重人員、機構、金額、利率、平臺安全性等方面的審核，形成全方位、動態監管的模式。此外，還要避免借貸問題集中爆發期的出現，將問題控制在非集中爆發期內逐一解決，給天津民間借貸市場提供良好的發展環境。
（四）全面厘清民間借貸不良利益循環利益鏈
不良利益循環的民間借貸利益鏈在民間借貸市場中是一種超規模、大面積、系統化的關系網絡，如果資金利益鏈斷裂，會使得民間借貸市場出現系統風險，最終出現民間借貸全面受損的現象，造成金融管理秩序的混亂，進而引發社會問題。為此，天津市應對民間借貸市場進行全面摸底和排查，加大排查力度，找出重大問題，實施一事一個管理方案和解決思路，一問題形成綜合解決方案，要防止治標不治本，實現本末兼治，實現民間借貸市場的平穩有序發展。
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篇8
（一）民間借貸的定義
廣義的民間借貸不僅包含民間金融，還包括違法金融活動。如認為民間借貸還指未得到法律、法規及其他正式形式認可或直接認可的金融活動。[1]狹義的是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。
（二）民間借貸的特點
（1）借貸對象多為中小型企業、個體工商戶和自然人，因為其實力薄弱，儲備基金不足，很難在突發危機下通過金融機構籌集大量金錢。
（2）操作程序簡單方便，資金能夠很快到位。銀行貸款，要經過一整套嚴格繁瑣的貸前審核流程，而民間借貸手續簡單，一般只要借貸雙方達成一致意見，合同即告成立，能及時解決借款人的燃眉之急。
（3）借貸周期短，數額小。放貸人能力有限且財力不足，難以承擔長期大額放貸的風險。
（4）民間借貸的利率在法定限額內由借貸雙方自行協商確定，根據最高人民法院 《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的規定： “民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同期貸款利率的四倍?！?/p>
（5）相對分散，組織性不強。民間借貸是以小農經濟為基礎，以血緣、地緣為紐帶的民間傳統融資方式，其資金大多是從散戶手中集中到借貸人手中，出借人無統一組織。
二、民間借貸的現狀和原因
（一）借貸總量不斷上升，利率一再飆升
據央行研究局在2008 年和2010 年就民間借貸領域所做的兩次調研發現，當前我國民間借貸資金存量超過2. 4 萬億元，占借貸市場的比重達到 5. 6% 。[2]許多中小型企業既不能向社會發行股票募集資金也不具備向銀行貸款的條件，因而只能采取借貸門檻低、手續簡便，借貸雙方基本以信用為主的民間借貸。另外由于近年來連續上調存款準備金率、控制信貸額度，商業銀行貸款額度緊張，眾多企業和個體經營者紛紛尋求民間借貸，導致民間借貸利率一再飆升。[3]加之主要調整利率的1991年《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》距今已有21年，因此監管機制的缺失、法律法規政策滯后無意中促進了民間借貸的繁榮和民進借貸的利率飆升。
（二）民間借貸表象良好，實際脆弱
在不斷增加的民間借貸數額和民間經濟繁榮發展的背后是讓人觸目驚心的江蘇“寶馬鄉”高利貸市場崩盤事件、溫州民間借貸信貸危機、鄂爾多斯經濟危機、債務人出逃、中小企業倒閉等事件。民間借貸潛在風險巨大，直接破壞了民間信用機制和當地的經濟發展與社會穩定。[4]大量的借貸中，除了短期內為達到個體利益進行的金融投資，還有進行風險較大的長期投資，或炒股炒房等風險投資，加之民間借貸擔保物價值遠低于貸出資本，因此，資金一旦出問題往往會導致借方、貸方遭受損失。
（三）民間借貸合同糾紛的救濟缺乏
我國現行的訴訟制度程序復雜、費用高、耗時長，而民間借貸尤其是一些邊遠地區的小額借貸因手續不全、經濟落后、交通不便等原因在訴訟過程中往往存在舉證難、繳費難、難等問題，民間借貸債權人的合法權益較難得到法律的有效保護，一旦發生糾紛，有的債權人甚至通過暴力手段收回借款，危及社會穩定。
（四）主體犯罪率高
近些年來，非法集資案件屢現不止，河南安陽非法集資案，吳英非法集資案，江蘇泗陽命案頻發，嚴重的影響了國家安全與穩定。合法集資對于促進社會資源優化配置有一定積極意義，但是，一旦逾越法律，由于缺乏監管，信息不對稱，倘若集資者投資失誤或市場環境不利就會導致集資款難以按期償還。另外由于借貸關系復雜，因非法集資進行火拼死亡人數不在少數。
綜上幾點，民間借貸過程中大多缺乏相應的監管措施和法律法規的規制，因此強有力的法規和政策是規范發展的最有效途徑。
三、民間借貸的規范化發展建議
（一）政府應當肯定民間借貸的作用，給予其合理定位
一些學者認為我國民間借貸缺乏法律保護， 屬于 “灰色金融”或者“黑色金融”[5]不難說明民間借貸在我國金融領域發展的尷尬地位，對民間借貸進行調整的主要是《憲法》《物權法》《合同法》以及最高院的指導意見，而民間借貸發展至今已具明顯的金融特性。因此肯定民間借貸的作用、對其進行明確的定位是規范化發展的重要一步。
（二）探索立法路徑，完善法律法規
民間借貸以當事人的信任為基礎，依習慣來約束，而有些習慣比如約定利率高出同期銀行利率四倍，其實已違法，嚴格依法規定則是無效行為，因此需要強有力的法律作為后盾。民間借貸作為一種金融活動，理應在金融法中進行歸納約束，但是其又極具合同的性質，因此應在合同法中或者出臺相關單行法律，對借貸主體、借貸過程、借貸擔保、借貸利率和糾紛救濟進行約束。
（三）政策出臺和宣傳指導
民間借貸既有利于貸人將閑置資金重新投入社會，增加財富，又有利于我國私營企業、個體工商戶、自然人的經營活動，刺激我國經濟的發展，但若民間借貸偏離了法律軌道則是定時炸彈，政府作為社會監管的執行者，應出臺相關規范政策，提高貸人和借貸人的安全意識，防范借貸危機的出現。
參考文獻：
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[2]規范引導民間借貸助力國民經濟發展[EB/OL]. 鋼企網
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民間借貸定義從經濟學上來說，游離于官方監管之外的民間借貸，實質上是一種處于國家貨幣政策宏觀調控和規范金融市場之外的由民間自發推出的進行中、短期投資或投機的個人金融行為。作為一種借貸資本，民間借貸的存在與發展有其客觀性和必然性。從經濟學上來講，一樣物品既有供給又有需求，就一定會產生相關市場和交易。從需求上來講，隨著改革開放的發展，很多民眾手中有了富裕的資金，但同時缺乏足夠的保值增值的投資渠道，使民間存在大量的閑散自己能；另一方面一些企業和家庭由于經營或其他原因需要貸款補充流動資金，但是卻不能從銀行體系中獲得貸款，這樣供給和需求一相遇，并形成了民間借貸市場。
民間借貸亂象表現最為常見的現象就是上家以低息非法吸收公眾存款，然后以高息放款給需要用錢的企業或個人，從中賺取利差。這種現象在全國范圍內非常普遍，吸收存款的對象又多以缺乏投資渠道的普通市民為主，一旦產生風險就是致命的，而且受害者會集體出現，多則能達到成百上千人。另一種不規范、不合法的操作形式就是借著實體企業經營的名義面向社會集資，轉而用這筆資金投資其他項目或放高利貸。此外，更加不規范的民間借貸形式是高利貸，其面對的借款對象相當龐雜，甚至有的是用來從事吸毒、賭博等這類違法行為，這種人既不注冊公司也沒經營場所，是一種“游擊”放款的形式，相關部門監管起來很難，而且放款的月息多數都在10%以上，這種錢基本有借無回。
二、民間借貸的比較分析
基于民間借貸的雙刃性，社會上對民間借貸有兩種不同的觀點。一種觀點是“堵”，認為民間借貸不應該存在，應該限制和取締，并發展正規金融的主渠道作用，收購兼并民間借貸組織。另一種觀點是“疏”，認為應該支持民間借貸向有利于經濟的一面發展，同時加強監管。從制度經濟學來分析，民間借貸有其存在的必要，但又有其邊界。
獨特的交易、契約機制和信息對稱是民間借貸發展的內在優勢與農村正規金融系統的“外生性”不同，民間借貸一個突出的特征是鄉土社會內生的，借貸活動通常要以親戚、朋友等親緣、鄉緣社會關系為依托，在一個或遠或近的人倫關系范圍中進行。因此，一方面在借貸過程中利用了長期累積而來以親情和友情為內容的低廉的“鄉土信用”、無僵化的規章制度，既不用抵押也不用擔保，手續簡單（建立在道德基礎上的隱性合同），中間環節少，同時在資金使用期限上能較好地滿足借款者的實際需求；另一方面在由“熟悉人”（本鄉本土）構成的地域環境中，不僅對借款人的經濟狀況、還款能力有清楚的了解，而且還深諳借款人的道德品格、資信情況，有利于解決正規金融系統的信息不對稱問題。這兩方面的契合促成民間借貸的靈活、方便快捷、預算約束硬化、借貸雙方信息對稱、契約成本低微等得天獨厚的優勢。
但是一旦超過其有效邊界，一是隨著交易金額或交易地域范圍的擴大，民間借貸所擁有的信息生產優勢會迅速喪失。在親戚朋友、鄉里鄉親之間進行的民間借貸，其信息生產的成本幾乎為零。一旦超出這個范圍，民間借貸必將面臨與正規金融機構同樣的信息生產問題，而民間借貸由于制度和人力資本的缺失，再加上借貸規模較小，所以，每筆借貸的相對信息生產成本必然會高于正規金融機構。
二是民間借貸在超出既定的范圍后，由親緣、業緣和地緣等形成的對借款者的聲譽壓力將不復存在，借貸的簽約費用、監督費用和糾紛解決費用會迅速上升。
三、問題的根源
1.金融供給結構與金融需求結構不匹配。我國經濟已形成一種獨特的“體制二元”現象，如體制內的國有企業和國有資本，體制外的民營企業和民間資本，它們面臨不同的預算約束。國有企業更容易從銀行獲得貸款，而大量民營中小企業貸款難一直是個難題，雖然國家也推出了相關政策，但是由于信貸控制、抵押擔保都要求，中小企業很難獲得貸款。同時，中小企業的資金需求有時為急需，而銀行貸款體系，需要長時間的評估才能放貸，所以很多中小企業就訴諸于民間借貸。另一方面是利率市場化不夠，存貸款利率的人為限制，使銀行也偏向于向大企業貸款。因為中小企業貸款風險高，現有的貸款利率上限的存在，使中小企業貸款不具有吸引力；同時，存款的低利率，使大量民資游離于銀行體系之外。
2.民間借貸偏離了其有效邊界。根據以上制度經濟學的分析，民間借貸在其有效邊界內是有效率的，一旦超過其有效邊界，出現新的信息不對稱，各種費用迅速上升。進來爆發的一些民間借貸的亂象，從中都可以看出超出了其有效邊界，放貸人并不熟悉貸款人的經營情況，借款人也沒有親緣地緣形成的輿論壓力，同時民間借貸缺乏銀行所具有的風險控制、人才等優勢，因此此類民間借貸風險很高。
3.國內外經濟形勢使問題集中暴露。2010年起，中央銀行5次加息并12次提高存款準備金率。貨幣政策逐漸加大收緊的力度，市場流動性出現相對緊張。中小企業從銀行獲得貸款的難度加大，只能轉向民間資本尋求短期融資，民間借，貸利率隨之攀升。歐美國家經濟復蘇緩慢，歐債危機持續發酵，外需不振，使我國出口導向的經濟面臨減速。房地產調控政策的嚴厲執行，各大城市出臺限購政策，造成了房地產相關上下游產業的不景氣，同時地方政府稅收減少，稅收執行比以往更嚴格，因此造成企業利潤持續下降。
4.缺乏合理的引導使龐式金融詐騙頻發。其次，政府部門監管不力是造成民間借貸行業泛濫和混亂的直接原因。因為沒有強有力的行政監管和法律約束，一些民間借貸從事者肆無忌憚地去經營和操作。民間借貸在發起之初，就是一個天高皇帝遠，無人問、缺人管的行業。有錢的可以以自有資金放款，沒錢的可以拿別人的錢去放款，借貸流程漏洞百出，借款利息隨心所欲，審核流程幾乎沒有，風險控制全靠暴力……這就造成了民間借貸更加混亂。
四、解決辦法的思考及展望
監管思維上以疏為主，使民間借貸從地下轉到地上，并納入監管。隨著民間資本越來越大，中小企業業主貸款難的問題日益突出，可以嘗試讓這部分“民間資本”與中小企業對接，使民間借貸由“地下”走到“地上”，相關部門也要將規范的民間借貸和非法吸收公眾存款、集資詐騙、金融傳銷、洗錢、暴力催收、高利轉貸等行為區別開來，對規范的民間借貸加以引導和規范，使其更加完善和合法。對混亂的民間借貸市場不能因為出現了風險就一棍子打死，這樣不僅不能解決問題，反而會使規范的民間借貸機構轉入地下，造成市場更加混亂。
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1.1 概念
民間金融在學術界尚無明確的統一界定。本文所研究的農村民間金融主要指與城市相對應的、運作主要依賴于地緣、血緣、業緣、人緣等機制的非正式金融組織和金融活動。一般具有如下特征：一是地方性、甚至草根性；二是內生性、自生自發性；三是總體規模大、單體規模小；四是小范圍內信息對稱度高；五是金融當局監管難度大。
農村民間金融的主要運行形式有：（1）農村信用社（現實中屬于國有金融的部分除外）：農村信用社是由農民入股組成，實行入股社員民主管理，主要為入股社員服務的互助金融組織；（2）農村合作基金會：農村合作基金會是社區內為農村、農民、農業服務的資金互助組織。1993年，為規范金融市場、整頓金融秩序被全面取締；（3）合會：合會是一種自發的民間信用互助形式；（4）民間借貸：主要是農戶間個人借貸，一般在親朋好友間進行；（5）私人錢莊：私人錢莊是指沒有經過審批設立的類似銀行的金融機構，2002年1月31日，《關于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》發出后被取締；（6）民間集資（7）小額信貸
1.2 發展現狀
1.農村民間金融規模大，分布范圍廣
改革開放以來，農村經濟逐步發展，金融需求旺盛。農村民間金融隨之蓬勃發展，成為農村金融中不可忽視的力量。據2005年中央財經大學《中國地下金融調查》課題組對浙江省五個地區224家中小企業、119個個體工商者的調查得出：在中小企業融資來源中，通過企業間的拆借和私人性質的金融機構獲取資金的比重分別是24%和14%，兩者合計高達38%，這還不包括其他途徑的農村民間融資；據農業部農村經濟研究中心農村固定觀察點采集的農戶數據，民間借貸數額占總數50%左右；截至2011年3月末，全國共有小額貸款公司3027家，貸款余額2408億元。由此，農村民間金融規模之大、范圍之廣可見一斑。
2.農村民間金融地區差異性大
我國農村面積廣大，風土人情各異，經濟發展水平不盡相同。農村民間金融主要受農民收入水平、政府對農村信貸政策、農村居民消費傾向及儲蓄意愿影響，這使得各地的農村民間金融呈現不同形式、依靠不同信用機制、利用程度不同。從形式看，合會主要分布在浙江、福建、廣東等地；小額信貸公司數量以、遼寧省、江蘇省、安徽省居多；民間集資則各地都有。從信用機制看，民間借貸多是通過血緣，人緣為紐帶；同業拆借則是以業緣為基礎。從規?？矗瑬|部地區農村民間利用程度最高，中部次之，西部最末。
3.農村民間金融適應農村金融需求
據國家統計局初步測算，到2020年，我國新農村建設新增資金需求總量達15萬億元～20萬億元，金融無疑要在其中擔任重要作用。然而，農村正規金融卻存在諸多問題，一是政策性金融功能缺位，極大地制約了金融支農作用的有效發揮；二是商業性金融不愿涉足，直接減少了對三農信貸資金的投入；三是農村資金城市化嚴重，極大降低了支農資金的供應力度；這些問題使得農村正規金融無法滿足農村資金需求。而與農村正規金融相比，農村民間金融具有手續簡單、方便快捷、利率靈活的優勢。農村民間金融萌芽于小農經濟時期，當時社會秩序較為穩定，宗族家庭觀念極為濃厚，加上地緣與血緣關系，人們之間的借貸活動成為有無共濟的義舉，一直綿延至今。這形成現今農村民間金融依靠信任和名譽作為信用機制，適合農民缺少抵押物的狀況。農村借貸速度快，一般2～3天就可以拿到貸款。民間借貸的利率靈活，一般無息或是低息，高利貸只是個別現象。根據樣本調查，農戶年平均借入現金為1617 .5元，平均借出現金為1926 .4元，借入和借出的資金比例相當于典型農戶總收入的15%（朱旭東，馬妮，2005）。
2 農村民間金融面臨的困境
2.1 外部環境嚴峻
1.法律地位不明確
農村民間金融在促進農村發展中發揮了重要作用，但是農村民間金融沒有合法的法律地位，這使得農村民間金融境遇尷尬。由于沒有完善的法律管理體系，農村民間金融一直處于邊緣化地位，一些合理、合情的利益得不到保護。農村民間金融成分復雜，在沒有合理的區分標準下，不論是否有益，一般都被劃歸為灰色金融甚至是黑色金融。以小額信貸為例，根據《小額信貸公司指導意見》中相關規定，小額信貸公司在法律上只是有限公司而不是金融機構，以有限公司身份從事金融業，使得小額信貸公司不能吸收存款，限制了其發展和轉型；監管上，小額信貸歸當地金融辦管理，但金融辦并沒有成熟的管理體系，容易造成監管不力。
2.政策扶持力度不足
在實行社會主義市場經濟的今天，行政管制經濟依然存在，同時，屬于市場的力量不斷增長，這為農村民間金融的生存提供了極大的空間，也對農村民間金融發展形成阻礙?，F今政府對農村民間金融是持默認而不提倡的態度，這使農村民間金融不僅不能享受政策優惠，還要受到行政嚴格干預；而市場力量的增長又加速了農村民間金融借貸利率的失控。律法規定，利率高于銀行同期貸款利率4倍就屬于高利貸，利率市場化受到阻礙；正規金融極少接受農村民間金融機構及組織的融資請求，即使接受農村民間金融也不能享受同業拆借利率。
2.2 內在機理缺陷
1.自身管理體制不完善
一套完善的管理體制是事物持續的必要條件之一。隨著農村資金需求量的不斷增大，農村民間金融發展越來越快。然而，由于農村民間金融的自生自發性和草根性，農村民間金融沒能夠形成完善的管理體制。農村民間金融的金融交易一般是依靠社會關系網絡，而且大多數農戶文化水平低，管理意識淡，像和會、民間借貸和民間集資多是依靠祖輩積累的經驗行事；農村信用社和小額信貸公司由于組織結構不規整，從業人員水平低、業務流程不健全等缺陷，不僅影響其運作效率，而且容易產生呆賬、壞賬現象，給農戶造成損失。以農村信用社為例，2008年末，全國農村信用社不良貸款余額和比例分別為2965億元和7 .9%；2009年末，全國農村信用社不良貸款余額和比例分別為3490億元和7 . 4%；2010年末，全國農村信用社不良貸款余額和比例分別為3183億元和5 .6%。
2.借貸風險保障低
農村民間金融的產生與發展有其優勢，但也存在短板，尤其是應對風險方面。（1）由于農村民間金融的分散性與區域性，在應對市場風險時，無法形成一個整體，因此防范市場風險的能力低。（2）農村民間金融基于熟人社會圈的借貸關系以及依靠信任和名譽維持信貸運行的信用機制脫離了金融當局的監管，使得農村民間金融借貸風險大增。（3）農戶的契約意識淡薄，大多數借貸都是在私下雙方直接辦理或在第三方的見證下進行，僅有口頭約定或一紙借條，沒有正式合同。若債務人無法按時還款，則易引發經濟糾紛且難以處理。（4）當借貸范圍擴大時，尤其是存在交易中介時，信息對稱度降低，風險上升。此時，債權人可能難以收回借款，債務人也可能陷入高利貸陷阱。以民間集資為例，近年來，非法集資方式層出不窮，非法集資類案件迭增。公安部數據顯示，2011年1月至9月，全國共立非法集資類案件1300余起，涉案金額高達133.8億元。
3.資金使用結構變化
我國農村正處于高速發展的階段，資金農戶借錢一般用于生活消費、生產投資和其他花費，其中生活消費與生產投資占的比例極大。生活消費包括婚嫁喪病、子女教育；傳統生產投資一般是農業投資和個體實業投資。根據李勤和李人慶博士調查的樣本數據顯示，平均每戶一般性生產支出9413 .85元，生產性固定資產支出2876 .09元，日常生活支出9438 .96元，住房和耐用品支出3894 .92元。近年來，由于農業投資成本高、風險大、資金回收期長，投資增長率正在下降；與此同時，為了高收益，流入金融業、房地產的資金變得越來越多；一些農村民間金融機構和組織本身就有隱疾，為了高利潤，貸前沒有詳細調查，貸中沒有實地跟進，對貸款用途不甚清楚，這使那些在正規金融機構得不到融資的、被國家禁止的項目就轉向農村民間金融機構。
3 規范發展農村民間金融的建議
3.1 創造良好的外部環境
1.出臺、完善相關法律、法規，明確農村民間金融的法律地位
需求產生市場，農村民間金融的發展空間是農村正規金融不能夠滿足農村資金需求而留下的空白。農村民間金融應該起到彌補農村正規金融的作用，與農村正規金融相輔相成。然而，由于農村民間金融的法律地位不明確，現今農村民間金融與農村正規金融卻是處于相互對立的位置。為了改善這種局面，應該給予農村民間金融合法的地位以及足夠的發展空間。明確農村民間金融的法律地位，一是相關部門應出臺有關法律法規，正確定義農村民間金融；二要堅持具體問題具體分析的原則，禁止將農村民間金融和非法金融混為一談的做法，保護有益的農村民間金融的合法利益；三是通過對農村民間金融的詳細調研與考察，制定適合不同形式的農村民間金融的法律條文；四是修改現有的法律，如《金融法》、《中華人民共和國銀監法》、《民法》等，剔除不合理的法律條文。以合會為例，可以承認組建合會是合法的；規定會首與會腳的權利與義務；為防止重大倒會事件發生，可限制其規模（包括參會人數、各人出資額、總額上限）。
2.適當的政策扶持，政府在初期投入資金，在農村民間金融成熟后適時退出并放開利率
農村民間金融由于地位尷尬而不能享受優惠政策，但農村民間金融要更好的發展，更好的為三農服務是離不開政策的支持的。在初期，農村民間金融并不足于填補農村金融市場空缺，需要政府支持，通過工業反哺農業，城市帶動農村，為農村民間金融注入資金。在有嚴格監管的情況下，放寬合理合法的農村民間金融的利率彈性，使農村民間金融的利率更加市場化。符合條件的農村民間金融機構及組織，可許其轉型為村鎮銀行，享受正規金融機構的政策優惠。我國的農村信用社一直向“國有”靠攏，應該將農村信用社改造成真正的農村民間金融，剝離國家產權，確保其為農民、農業和農村經濟發展提供金融服務的目的的實現。對于享受政策扶持的農村民間金融，都應該確保它們是為三農提供金融服務。
3.將農村民間金融納入金融監管體系，加強監管
農村民間金融游離于金融監管體系外，不僅增大了農村民間金融的風險，而且削弱了國家宏觀調控的作用。中國農村地域廣大，各地農村民間金融實際情況各有不同，可由所在地的基層政府組織與銀監會、中國人民銀行共同監管。除了監管農村民間金融的合法性、合理性及有效性，還應在農村民間金融遇到困難時給予幫助。以民間借貸為例，民間借貸是范圍最為廣泛的農村民間金融形式，在利率方面，既要嚴防高利貸的發生也要使利率低于銀行同期的款項得到保護；在處理糾紛方面，要據實判定，做到合情合理。
3.2 優化農村民間金融內在機理
1.調整農村民間金融組織結構，優化業務辦理流程，提高管理水平，完善農村民間金融管理體系
管理不善阻礙了農村民間金融的進步，完善農村民間金融自身管理體系勢在必行。完善自身管理體系應遵循“總結經驗，努力創新，因地制宜，因時順勢”的原則，從結構調整、人員配備、業務流程等方面進行改良和創新。諸如合會、私人錢莊、民間借貸等傳承久遠的形式，要適應新時代的步伐加以改進。比如民間借貸，在市場經濟的浪潮下，債權人與債務人都要培養誠信意識，鞏固以血緣、地緣、業緣為紐帶，以信任和名譽為基礎的信用機制。諸如農村信用社和小額信貸，應對從業人員加以培訓，提高他們的業務技能；對業務流程加以設計，做到在貸前收集資料，進行實地調查；貸中實行檔案管理和風險預警；貸后評價或確立追償辦法，使其更具可行性與科學性；建立激勵約束機制，獎罰分明，充分調動工作人員的積極性。
2.明辨風險，建立風險保障體系，提高農村民間金融應對風險的能力
農村民間金融承受風險的能力低，恢復速度慢，一旦遭受重大打擊，對農村民間金融將造成難以估量的傷害，因而維護農村民間金融安全、增強其應對風險的能力是發展農村民間金融的重要部分。要維護農村民間金融安全，增強其應對風險的能力，從理論上看，其一要提高辯別風險的能力，了解風險類別，找出造成風險的顯性因素與隱性因素，這是應對風險的基礎；其二要根據形勢分析影響風險的因素，找出主要影響因素與次要影響因素；其三要抓住重點，通過改進或創新機制與方式，削弱風險。從實際操作看，要增強借貸雙方的法律意識與契約意識，可在農村進行有關的法律宣傳活動，比如在農村宣傳欄張貼相關律法條文、開展法律知識科普講座、進行典型事例分析等；要提高信息對稱度，從國家層面直到各個村莊，建立一個有效信息流通系統；針對不同的形式、層次建立相應的貸款保障機制和追償制度。
3.吸引資金流向農村生產性投資，構造農村民間金融體系
農村民間金融的壯大部分是高利益導向的，一定程度上導致了農村民間金融資金的配置不合理。通過吸引農村閑散資金向農村生產性投資流動，提高投資效率，優化資源配置，使農村民間金融促進農村經濟發展。農村發展又能夠促進其對金融服務的需求，從而形成良性循環。此外，還應構造農村民間金融體系，根據不同地區不同情況，多種形式互相配合形成體系。一個良性的農村民間金融體系不僅能夠滿足農村金融市場需求而且能夠與農村正規金融相匹配，既能促進利率市場化又能降低風險。
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篇11
收錄日期：2013年11月29日
近年來，P2P網絡借貸平臺（以下簡稱P2P平臺）迅猛發展，成為眾所關注的新熱點。筆者通過對網絡借貸平臺的運作流程、風險控制等情況調查，發現其中存在壞賬風險、法律風險等問題。既不利于行業發展，也不利于網貸平臺客戶利益保護，甚至會引發。因此，建議明確監管主體、實行適度監管、引導行業自律、突破信用瓶頸，積極解決現實突出的風險問題，促進網絡借貸發展。
一、網絡借貸發展基本情況
P2P平臺是通過互聯網平臺和一定的交易制度聚集小額資金，為借貸雙方提供相應的信息、資質判定、撮合等中介服務，達成小額資金供求的一種商業模式。
據調查，目前P2P平臺公司存在“三無”狀態，即無立準入門檻、無監管部門機構、無行業標準。建立P2P平臺只需工商執照和工信部門備案，無注冊資金限制，無行業管理制度，無機構監管（全國只有溫州貸屬溫州金融辦監管1例）。
但是，P2P網絡借貸平臺以其效率（利用互聯網技術撮合資金供求）和成本優勢（不需要開設大量營業網點），既滿足了不為傳統金融機構接納、希望獲得小額貸款、愿意承擔較高利率的需求，又積聚了不滿足現行存款利率、擔心房市、股市投資風險、希望獲得較高投資收益的民間資金注意力，成為突破長期“金融壓抑”的新生事物，受到廣泛關注，取得迅速發展。據中國電子商務研究中心數據顯示，截至2012年12月31日，全國P2P平臺超過200家，貸款規模約為500～600億元，比2011年增長300%以上，可統計線上業務借款余額近100億元，投資人超過萬人。同時，據第三方統計平臺“網貸之家”初步統計，到2013年底，我國P2P平臺將近1，000家，年交易額約1，000億元。
但在快速發展的同時，P2P平臺行業也出現了湖北天力貸、優易貸、淘金貨、眾貸網、網贏天下、非誠勿貸、銀實貸、宜商貸、東方創投、川信貸、力合創投、鈺泰財富等多家P2P問題平臺。
二、網絡借貸平臺流程及風險控制
運作流程：（1）出借人流程。網站注冊—身份認證—尋找貸款標的（即借款人的借款請求，有些網貸平臺還推出優先自動投標工具，例如人人貸近期推出的“理財優選計劃”可以進行自動投標操作）—第三方支付平臺充值（支付一定的服務費）；（2）借款人流程。網站注冊—提供身份證明、資產財務證明（（如工資卡流水、房本車證等）—提出申請（包括借款金額、期限、利息等）—平臺對借款人信用審核—出借者全額或部分投標—資金計劃中標或流標（如資金籌措期滿仍未能集齊資金，該項借款計劃流標）—借款成功，網站自動生成電子借貸合同—借款人按約定方式向出借人還本付息。
風險控制：以幾家典型平臺公司為例，拍拍貸：平臺將借款人部分資料展示給出借人，出借人做出判斷并決定是否投資，同時配有相對嚴苛的本金保障規則；紅嶺創投：線上線下同時進行，關注創業并附帶加盟模式；宜人貸：線下運營與線下審核；人人貸：引入“實地認證”。
三、網絡借貸平臺風險及問題
（一）信用風險。據調查，目前網絡借貸平臺信用風險主要來自以下方面：一是P2P平臺無法接入央行征信系統，無法從線上準確、快速核實借款人提供的身份證明和個人資產財務狀況證明（如工資卡流水、房本車證等）；二是P2P平臺公司之間并未實現借款人信息共享，難以防范借款人超越風險承受能力、同時向多個P2P平臺融資。目前，P2P借貸年利率多為13%-20%，如果加上服務費、管理費、認證費，綜合年化利率在30%左右，遠高于實體經濟一般毛利率（10%），因此，容易導致呆賬、壞賬。
（二）非法集資風險。目前，P2P平臺公司突破資金不進賬的底線，演變為非法集資。如2013年7月，重慶金融辦、重慶營業管理部、重慶銀監局等5部門對5家P2P平臺公司聯合調查結果顯示（以下簡稱重慶聯合調查結果），有的公司將債權包裝成理財產品，通過網絡和實體門店向社會公眾銷售，吸收社會公眾資金高達1，000萬元以上，有的以入股投資公司形式私下承諾年固定收益，非法法集資3.34億元。有的發行銷售附固定收益回報的商業預付卡聚集資金，再向不特定對象放款4，200萬元，有的平臺通過個人賬戶進行債權轉讓活動，使平臺不再是中介角色，通過對期限、金額分割，將債權重新組合轉讓給放貸人，其實質是資產證券化。
（三）法律風險。一是觸及法律底線。據P2P公司一般操作模式顯示，部分平臺公司鼓勵投資者將資金分散借給多個借款人，出現1個借款人可以獲得多個投資者資金的情況，觸犯了2010年最高法院《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》的規定；二是隱私易泄露。有的平臺公司，為了懲罰借款逾期，甚至公布借款人隱私信息（如個人通話詳單、銀行賬戶流水以及借貸者親屬信息）。因此有違法之嫌；三是風險貸款平臺無“法”責。目前，P2P公司基本操作多為“撮合”角色，根據《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第13條規定：“在借貸關系中，僅起聯系、介紹作用的人，不承擔保證責任?！币虼?，當借款人不能按時還本付息時，網站僅是追款者，并無法定責任，若單筆貸款數額小，投資者可能自動放棄追索。
（四）信任危機。一是問題公司頻頻出現。據中國電子商務研究中心數據顯示，截至2012年末，可統計P2P線上業務借款余額高達100億元，投資人超過5萬人。但據初步統計，2013年10月全國共有20家P2P平臺倒閉或出現提現困難。2013年8月，深圳“網贏天下”在上線4個月后關閉，欠債達1.8億元，占成交額的23%，這些問題公司顯然重創投資者信心；二是個人隱私容易暴露。據P2P網貸平臺官網介紹，借款者往往要求公布盡可能多的個人信息，P2P平臺雖然采用匿名方式公布借款人信息，且采取了一定保護措施，但借款人公布的信息經整合后往往可以判斷出其本人身份；三是平臺信息不透明。部分問題公司未及時、準確、全面、規范地披露資金用途、投融資項目、平臺公司審計年報；四是個人隱私可能被泄露。P2P平臺不夠保密，或受到侵犯，借貸雙方的個人身份、財產信息等隱私可能泄露。
（五）洗錢風險。目前，我國反洗錢制度只涉及金融機構，P2P平無反洗錢義務，無相關專業培訓，無基本的業務技能，無識別客戶身份的手段。因此，P2P平臺公司不審查資金來源的行為未受到監管，可能成為洗錢和高利貸工具。
（六）挪用資金風險。P2P平臺涉及大量資金交易，借貸資金并未即時進入借貸雙方賬戶，數額巨大的在途資金由平臺掌控，如果平臺開立第三方賬戶代放貸款，則在內部控制失效、工作人員疏于自律或被人利用的情況下，容易出現非法挪用資金行為。
四、網絡貸款平臺風險形成原因
（一）監管主體不明確。目前，建立P2P平臺需根據《電信管理條例》由電信部門登記管理，其業務種類為“因特網信息服務業務”，同時，根據《公司登記管理條例》由工商部門管理，但P2P平臺涉及大量的民間資金交易，關系貸款人資金安全，從放貸活動角度看，似歸銀監部門管理，從資金流動角度看，又似歸央行管理。因此，行業監管部門并不明確。溫州地區率先規定P2P平臺由地方金融辦監管，但其合法性并不充分。
（二）缺乏市場準入標準。建立P2P平臺只需工商注冊，通信管理備案，其設立條件與其他公司無異，市場準入標準并未因涉及大量的民間資金交易而定明確標準。
（三）缺乏統一的行業規范。P2P平臺業務涉及大量民間資金交易，與金融市場相關，但其業務種類仍簡單定為“因特網信息服務業務”，沒有從民間金融安全著眼制定業務操作規范，難以防范操作風險。
（四）征信體系不健全。根據我國現行《征信管理條例》規定，中國人民銀行無權要求P2P平臺建立征信管理制度，也沒有向P2P平臺借貸雙方提供信用信息服務。P2P平臺之間客戶信用信息也不能共享。
（五）市場退出機制不完善。目前，P2P平臺公司退出管理是按一般公司對待，沒有明確的監管方從保障借貸雙方合法權益角度要求P2P平臺公司采取具體措施保障借貸雙方合法權益。
五、政策及建議
（一）明確監管主體。建議中國人民銀行、中國銀行監督委員會參照《關于小額貸款公司試點的指導意見》，明確地方金融辦作為P2P行業主管部門，負責行業規劃、指導、監督、統計等管理工作。
（二）明確監管原則。一是信息中介原則。P2P平臺應定位于信息中介角色，要求發揮信息、交易撮合的核心功能，不能直接與投資者或借款人發生債權債務關系；二是不得非法集資原則。P2P平臺不得將單個投資者的資金分散借給多個借款人，而單個借款人不得從多個投資者處獲得資金。否則，P2P平臺涉嫌非法集資，應負法律責任；三是風險承擔與收益分配對稱原則。P2P平臺對投資者承受的風險應進行客觀、充分的揭示，并通過風險準備金、本金擔保等機制實現風險的合理分擔；四是透明公開原則。P2P監管應堅守透明度原則，即投資者應該對借款人情況擁有充分的信息。
（三）制定《P2P網絡借貸業務指導意見》。主要內容應為：一是加強用戶識別管理。應對用戶身份、資信狀況、借款用途、業務范圍等進行了解和審核，并應規定在業務關系存續期間及時更新用戶的身份信息資料，承擔反洗錢義務；二是規定資金必須實現第三方托管。目前雖然大多數平臺與第三方電子支付有合作，但第三方電子支付并不承擔資金監管的義務；三是要求建立嚴格的內控制度，明確資金轉賬流程，且企業要定期向監管部門報送資料，接受監管部門的監督；四是明確各方在業務過程中的法律關系，禁止平臺與借貸雙方發生債權債務關系；五是P2P平臺要堅持小額分拆配比?？蓞⒄铡渡虡I銀行法》司法解釋（金額20萬元、人數30人））堅持小額分拆配比；六是平臺應有風險控制機制。如提取風險準備金或引入擔保。
（四）倡導行業自律。2012年12月20日，國內首家網絡信貸服務業企業聯盟在上海成立。但尚未形成全國統一的、正規的行業協會，而P2P業務性質卻是全國性的。因此，國家應著手建立全國性的P2P網絡借貸行業協會，更好地協調、監督行業的行為，促進行業的健康發展。
（五）整合信用資源。全國性的P2P網絡借貸行業協會組織應建立會員信息共享平臺黑名單機制，實現平臺信息共享，同時，行業協會對有關客戶信用資料進行整合后，統一與央行征信管理系統對接。建議完善《征信管理條例》，將P2P平臺信息納入央行征信系統管理，實現信用數據共通。
主要參考文獻：
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篇12
通過分析與考察，我認為造成民間借貸危機的原因如下：
1.民間借貸、次貸的利率過高。經過反復的借貸，導致民間借貸的利率過高，大概相當于高利貸，有些甚至高于高利貸，這勢必增加了企業的支出成本，使原本實力就不強的中小企業承擔過高的債務利息。
2.民間借貸的不規范危害了權益人的利益。民間借貸缺乏必要的監管和適用的法規支持，放貸人的權益無法得到有效的保障主，一旦出現借款人無法償還貸款的情況，容易引起糾紛。
3.面向遺體企業的金融體制不完善。為了防范金融風險，國有商業銀行近年來實際上轉向了面向大企業、大城市的發展戰略，對中企業沒有政策上的扶持。中小企業要想運作起來，只能采用其他的渠道融資，這就為非法集資提供了滋生的土壤。
4.民間資本大，中小企業投資環境差。浙江省是經濟大省，民間資本巨大，但小資本的投資環境較差，導致民間游資額大，這為民間集資提供了條件。
2012年3月經過國務院批準核發了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，在溫州設立了金融綜合改革實驗區，對溫州的借貸危機進行調控，此方案是從宏觀方面進行了講述，但應該更加細化，提出建議如下：
（一）制定詳細、完備的民間借貸法律法規。國家及地方應該制訂微觀的、具有可操作性的法律法規，通過法律法規的形式把溫州民間借貸的情況固定下來。國家可以設立專業部門，招聘專業人士，并通過法律賦予此部門、專家以相應的權力。通過法律法規，來規范民間借貸的行為、流程、手續的辦理，確保民間借貸走上正確的運行軌道。
為了避免民間借貸導致的風險及糾紛，可以制度相應的法律，解決民間借貸過程中產生的糾紛。通過對借款人加以規范、約束，并對違反法律者進行嚴懲，來保障貸款人的利益。
（二）銀行業應該對民間借貸進行實地監管。包括銀監會、人民銀行等在內的銀行業，應該切實擔負起金融監管職責，規范民間借貸行為。在改革和完善正規金融的同時，讓農村一部分非正規金融即民間金融“浮出水面”，給予民間金融一定的法律地位，尤其是對自發形成的有組織的金融活動加強監管，避免“金融風波”，充分發揮杠桿作用，增強金融、財政對民間資本的支持力度，包括完善適應民間資本投資的金融服務體系，通過金融服務加強對民間資本的引導，包括產業投向引導、資金區域流向引導等。
（三）改善中小企業投資環境。建立鼓勵、引導機制，促使民間資金進行直接投資；加大投資體制改革的力度，建立儲蓄投資轉化核心機制；加快資本市場發展速度，積極為民間社會資金順利進入投資領域拓寬渠道、掃除障礙；切實改善本地投資環境，積極引導民間資本的區域流動；加快金融體制改革，為不同所有制經濟主體提供全方位的金融服務；建立風險投資機制和體系，引導民間投資的產業結構升級。
我們應該打破傳統的投資觀念，打破投資壁壘，引導民間資本進入基礎設施建設投資領域。大部分溫州民間資本都存在于傳統產業，導致投資飽和、利潤率下降。而以城市基礎設施的建設的投資則相對較少，因此我們應該以BOT或“逆向BOT”模式引導民間資本進入基礎設施建設投資領域，。前提是要加強政府公信力建設，使民間資本所有者充分信任政府部門的人信用，消除“道德風險”顧慮。
（四）對金融與法律知識進行相應的宣傳。強化金融和法律知識宣傳，使新的民間借貸能夠深入民心。充分利用國家為人民建立的捷徑。人民銀行、銀監會、工商管理等部門要加強對民間借貸的管理，允許在合理的利率范圍內開展民間借貸，嚴厲打擊個別高利貸行為，特別是對參與高利貸行為的鄉村干部，政府部門要嚴肅查處，以維護社會安定和金融秩序。
經過一年危機后的改革、整頓，溫州民間借貸危機開始慢慢的消減。并且國務院決定設立溫州為金融綜合改革試驗區，初步建立了民間借貸服務平臺，出臺了一系列的金融、經濟措施。雖然，當前由民間借貸危機引發的經濟泡沫余威未消，但是我們相信隨著制度的完善，溫州的民間借貸會趨向于陽光化，合法化，正規化。擁有一個美好的來生。
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篇13
基金項目 國家社科基金重大項目“民間資本供求、風險防范及其健康發展研究” (12&ZD071)
近年來，隨著中國民營經濟的迅速增長，中小企業發展的日趨繁榮與從正規金融貸款難之間的矛盾，加快了民間金融的發展，民間借貸已成為我國金融市場中的重要組成部分。民間金融作為正規金融的有益補充，對推動國民經濟的增長發揮著重要作用。但由于民間金融是一種內生化的非制度體系，主要依靠傳統的民間信用來維持運轉，且其交易活動又過于分散和隱蔽，游離于國家統計與金融監管之外，再加上其自身受資金規模和運營操作的制約，客觀上存在較大的風險，容易滋生非法融資、借貸糾紛、集資詐騙、暴力催收等破壞社會穩定性的違法犯罪現象，因而迫切需要加強對民間資本的規范引導，促進其趨利避害、健康發展。
民間資本風險源起及其性質
民間資本是相對于國有資本而存在的，是除國有資本以外的所有資本（不含國外資本）。從內容上說，民間資本包括民營企業所掌握并用以投資的一部分資本，以及居民存款、市場游資、居民手持現金、退休基金、房屋保險基金、非國有經濟的資產和范疇。
改革開放以來，民間資本作為最富有活力的資本，經過多年的發展，在農村經濟、民營企業和社會發展中扮演著越來越重要的角色，其規模也呈不斷擴大的趨勢。相關統計數據顯示，2013年全國城鄉居民儲蓄存款余額達到45萬多億元，這表明中國的民間資本已經超過了40萬億元，民間資本已經成為中國經濟成長中不可或缺的重要戰略資源，這部分資源的配置是否合理、運用效率能否進一步提高，直接關乎國家的經濟安全和經濟增長。但是，長期以來，由于民間資本生存于“體制外”．運行在正規金融的夾縫里，處于地下隱蔽狀態，面臨“體制性抑制”與“體制性約束”，加上宏觀管理部門、微觀主體對民間資本“冷眼看待”，民間資本的規模和范圍均受到一定的限制。2009年以來，國務院和各職能部門對引導民間資本健康發展問題高度重視，一些綱領性文件和實施細則已經或將陸續出臺，相關的優惠政策也逐漸付諸實施，民間資本還被允許進入金融、航空、鐵路等原有的壟斷行業。
然而，迄今為止，有關民間資本生存和發展的管理制度、法律制度、監管制度、信息制度等規范民間資本發展的相關制度法規仍未完全建立，民間資本供求仍然存在明顯的“期限錯配、結構錯位”等現象。一方面是大批民營企業存在融資難問題，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運轉，這種資本配置錯位的矛盾也大大刺激了地下金融（包括地下錢莊、不規范的私募基金、灰色的一級半市場等）的快速滋長。同時，因監管主體缺位和機制不完善，民間資本長期“地下運轉”，風險叢生。特別是近年來，受經濟下行、流動性趨緊等綜合因素影響，一批高杠桿、高成本擴張企業資金鏈斷裂，民間借貸逾期違約案件高發，各地非法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大幅增加，在溫州、鄂爾多斯、榆林等地民間資本最為活躍地區的民間借貸更是亂相環生，這些均標志著以民間借貸為主的我國民間資本風險進入了集中暴露期。
值得注意的是，在當前經濟回暖尚不明確、民間借貸利率上升的背景下，民間借貸市場正在從兩年前的蘇浙等沿海地區擴展到山西、內蒙古、湖南等內陸地區，從制造業擴展至商貿流通業乃至普通家庭，一些地方甚至有“全民放貸”之勢。2013年央行研究局的一份調查報告表明，2011年我國民間借貸市場的資金存量就已超過2.4萬億元，占當時借貸市場比重達到50/0以上。報告指出，近兩年來，我國民間借貸資金量呈現逐年遞增之勢，存量資金增幅超過28%。由于借貸行為缺少正規合同，往往以借條協議、口頭協議形式為主，這使得借貸風險日益變大。這表明，我國民間資本風險仍然存在進一步放大趨勢，民間資本借貸危機一旦爆發，極容易引發一系列連鎖反應和惡性循環，不僅會影響正常的金融管理秩序，而且有可能危及區域金融生態和正規金融體系的穩定，沖擊實體經濟，甚至形成金融危機，直接誘發各類社會違法犯罪活動，對地區經濟和社會穩定都將造成惡劣影響。
綜觀我國多年以來民間資本市場的發展，可以說步步驚險，源于多方面因素，主要有以下幾點：
1．經濟的周期性波動。經濟的周期性波動主要通過民間金融市場上借款人的經濟行為來影響民間金融風險，其作用側重于需求方面。經濟繁榮時期，借款人投資回報率上升，投資者投資意愿強烈，資金需求擴張，市場的融資杠桿率提高，投資者的風險偏好也隨之增加，開始大量投資于高風險項目。而當經濟轉向衰退，投資者的資金回報率大幅降低，投資于高風險項目的企業開始陷入破產違約的困境，信用違約風險自然隨之產生。
2．金融主體的有限理性。民間金融市場上的貸款者也呈現機會主義的有限理性。當民間金融市場資金需求持續快速增長、民間利率顯著提升時，越來越多的貸款人開始無視自己掌握的信息，借款人承諾的利率取代了借款人的信用水平，成為貸款人發放貸款的重要依據。同時，由于民間金融市場上的金融交易信息往往缺乏標準抵押品，信用違約風險很大。
3．民間金融市場監管不足。首先，由于民間金融游離于正規金融體系之外，沒有納入國家統計和金融監管，而其自身也有利率高、額度小、形式多樣、市場價格不統一等特點，這就加大了中央銀行準確掌握其資金規模、投資方向、運行等情況的難度，中央銀行制定的貨幣政策，有可能因為民間金融的未知因素而造成效果的偏離。其次，民間金融市場上，放貸人筆數多，但每一筆放貸的金額都不大，導致放貸人的單位監督成本過高，而且各個放貸人之間缺少信息共享，難以形成合力監督。再次，如果借款者向多個民間金融機構借款，那么每一個放貸人都沒有對借款人信用能力和償還能力進行監督的激勵，容易發生“搭便車”現象，導致監督的缺失，這就使得民間金融市場失去了防范風險的最后一道屏障。最后，外部監管的針對性和有效性的不足、監管職責的不明確、多頭監管、監管規則位階低的現狀，也嚴重制約了民間金融機構風險防范體系的建設。
4．民間金融機構的內控機制缺失導致經營失范。當前，民間金融交易活動的合法與非法的界限尚未得到法律的清晰界定，民間金融風險防范的內控設計不能做到有法可依。此外，民間金融組織交易程序過于隨意，交易手續簡單，形式自由多樣，具有很大的主觀色彩，對信用擔保和抵押品的要求較低，不規范的交易流程也是引發民間資本風險的因素之一。
5．政府對民間金融活動的抑制與打壓。民間金融作為一種內生性的金融制度，有效地擔負起了支持民營經濟和中小企業發展的重任。但國家出于宏觀調控的需要，常常對一些民間金融活動進行抑制和打壓，迫使一些民間金融活動深入地下，既增強了民間金融活動的隱蔽性，也阻礙了民間市場的組織化進程，其風險水平無形中也提高了。
6．國家貨幣政策的轉變與產業升級轉型步伐的失調。國家貨幣政策與產業升級轉型步伐的失調，是民間資本風險爆發的又一根源。當某個產業處于新興階段、具有發展前景又能加快當地經濟的發展步伐時，政府往往會通過寬松的貨幣政策等大力支持企業發展、升級、轉型。但國家在調整貨幣政策時往往要綜合考慮通貨膨脹與就業。因此，一旦國家實行緊縮性的貨幣政策，將給企業帶來巨大的災難，從而引發民間資本借貸風險。
從微觀上看，民間資本風險又可表現為多種形式，也即可分為利率風險、信用風險、流動性風險或操作風險等多種類型的風險?？傮w來看，其主要呈現下列基本特征：
1．復雜性。民間金融活動包含的形式多種多樣，包括民間借貸、民間集資、合會、私人錢莊、私募基金、典當行等。交易形式的多樣性和復雜性決定了民間金融風險的復雜性和不確定性。
2．隱蔽性。由于民間金融游離于正規金融體系之外，沒有納入國家金融監管與統計，民間金融活動長期游走于灰色邊緣區域，風險往往比較隱蔽，在風險爆發前金融監管機構往往難以察覺，風險的隱患較大。
3．傳染性和擴散性。民間資本主要來源于三個方面：自有資金、民間存款和正規金融機構貸款，這三者從一定程度上講都是來源于正規金融機構中的存款。由于民間金融抵御市場風險的能力較差，一旦民間金融組織爆發風險，將會對正規金融機構造成沖擊，其風險將擴散到正規金融機構和實體經濟中。
4．顯著的地域性。民間資本的地域性主要體現在兩個方面：一是民間資本風險的成因具有區域性，二是民間金融的影響范圍具有區域性。民間金融產生于地區民營經濟的發展，源于正規金融資源的缺乏，依托于中國社會傳統的血緣、地緣、親緣關系，依賴于人際關系的相互信任，因此風險一旦爆發，往往會影響到區域內參與民間借貸的人員。
民間資本風險監管問題及其規制
當前，民間借貸已成為小企業和個人獲得資金的重要途徑，金融資源的有限性也決定著我國金融市場必須采取正規金融與民間金融并行發展的兩條腿走路的發展模式，因此對符合規范的民間借貸應予以鼓勵發展的態度。然而，民間資本與生俱來的風險不容忽視，其風險一旦爆發，不僅會損害區域經濟的發展，其引發的恐慌嚴重時甚至會蔓延至正規金融市場，演變為整個金融體系的危機。同時，民間資本市場的高利率極易引發民間借貸糾紛，增加社會的不穩定和犯罪率。民間資本風險監管的主要問題是：
1．監管主體不明確，職責不清，日常監管缺失。首先，民間金融活動隱蔽性較強，借貸主體關聯復雜，需要多個部門之間的協調配合才能有效地做好監管工作。然而，當前民間融資多頭監管和監管缺位問題一直較為突出，缺乏一個權威部門來協調各部門工作。比如小額貸款公司和融資性擔保公司由各地金融辦監管，投資公司和中介機構歸工商部門管理，而典當行由商務部門監管。多頭分散管理的結果是監管長期缺位，導致部門間的相互推諉，民間融資活動無人監管。其次，民間金融交易活動廣泛發生在城鄉的各個角落，借貸活動的頻繁和普遍使得監管部門難以應對。民間金融活動對推動地方經濟發展雖然功不可沒，但民間借貸市場較為混亂，信用和債務情況缺乏查詢渠道，地方政府也沒有采取一些積極的應對措施來防范民間借貸可能發生的風險，經常是在風險已經發生時被動的介入，以行政或司法手段懲處犯案人員，但最終挽回的損失卻很少。
2．指導性的條例、規范多，配套的法律層面的監管少。銀監會或人民銀行針對民間借貸、地下錢莊或小額貸款公司頒布的暫行條例、管理辦法或指導意見等，大多存在規則位階低、缺乏高位階的法律來約束。我國對民間金融的法律規范散見于《刑法》、《合同法》、《貸款通則》等一系列法律法規，相關的法律法規對民間金融活動的規范甚至還存在一定的矛盾。如最高人民法院界定民間借貸利息在銀行同期貸款利率四倍的范圍內，以及公民與非金融企業之間的民間借貸行為為合法，受法律保護；但《非法金融機構與非法金融業務活動取締辦法》卻將其認定為非法的金融活動，需要承擔法律責任。法律規章之間存在的沖突，增加了界定民間融資活動是否合法的難度，也加大了交易成本與交易風險。
3．沒有確立市場化的準入、運營．退出及風險防范機制。一整套規范的民間金融市場準入、退出及風險防范機制，有助于構建一個向正規化發展的民間金融市場，降低民間金融市場的不確定性和高風險性。然而長期以來，由于我國民間金融市場缺乏明確的市場化準入與退出機制，導致民間借貸一直游離于灰色地帶。雖然在經歷2011年的民間借貸危機后，浙江溫州和福建泉州等地展開了金融綜合改革試驗，探索民間借貸登記備案制度，但一些出借人也擔心利息收入需交個稅，為追求高利，不愿前往登記；一些借款人擔心借款信息公開后會影響在銀行的貸款，登記積極性也不高，這些都影響了借貸登記服務的推廣，民間資本市場的市場化準入、運營與退出機制建設依然任重而道遠。
因此，必須加強對我國民間資本風險的防范與監控，多管齊下，引導其逐步走入規范化發展道路。
第一，構建“四位一體”的民間資本風險防控機制。民間資本的規范化發展與風險防控最首要的問題是，需要構建一套集法律規范、政府監管、行業自律、社會監督于一身的“四位一體”的民間資本風險防控機制，具體包括：
(1)立法司法部門監管。相關立法部門要盡快出臺《民間金融法》等法律法規。清晰地界定民間金融的合法與非法的界限，并且對現行存在矛盾的法律法規作出修改，盡快制定飯壟斷法》，打破國有正規金融的壟斷局面；司法部門負責制定民間金融交易活動違法犯罪的懲罰法律，對民間融資糾紛進行事后裁定。
(2)政府部門的監督管理。政府在民間資本風險監管中可以實現以下職能：一是政府投資擔保公司。政府投資主體可單獨或與民間投資主體合作設立間接支持中小企業發展的政策性扶持機構——中小企業信用擔保機構，為中小企業提供融資擔保、短期資金拆借、融資租賃等服務，從而有效地降低信貸風險。二是政府投資設立中小企業投資信息網絡平臺。政府可建立以政府投資為主的專門為民間投資主體服務的信息網絡平臺，通過設立融資項目信息庫，廣泛收集小微企業、個體創業者的融資需求信息，采取靈活多樣的對接方式，為中小企業提供資金融通、資產管理、融資中介、信用擔保、政策性資金申請等專業化融資服務，借助互聯網技術和現有的小企業網絡服務商資源，解決信息不對稱問題，實現中小企業和金融機構的有效對接，實現信息的高效配置。
(3)行業組織的自律管理。民間金融是一種非制度化的內生體系，是按照市場的規律自發組織的。應成立民間金融行業協會，充分發揮民間金融行業協會的組織協調功能與服務功能，以及對民間金融活動進行監督、約束和管理的職能等，大額的民間金融交易活動在行業協會實行登記備案，從而實現行業協會的自律管理。同時，行業協會也可給民間資本借貸者之間的協調、業務合作和信息共享提供一個很好的平臺．
(4)民間借貸者的社會監督管理。民間借貸者之間出于規避風險的需求，會自發地對內部風險控制加以改進。民間金融機構需要借鑒成熟的金融運營模式，設計一套完整的內部控制流程。
第二，建立健全適應民間資本監管要求的法律法規與配套制度，構建市場化的準人、運營、退出與風險防范機制。
當前民間資本的規范發展主要體現在亟須加快民間借貸在制度立法等方面的建設。首先，增強民間金融的經營透明度，幫助政府在法律框架內引導和規范民間金融發展；其次，協調不同位階的法律法規，對現行的各種涉及民間金融的法律法規作出相應調整和修改。同時，也應盡快建立健全與現行民間金融發展相匹配的一整套制度，具體包括：
(1)建立市場準入制度。首先，要根據各個地區民間金融機構發展的不同水平確定不同的準人方式：對經濟發達地區，可以鼓勵符合規定設立條件的民間金融機構通過收購、兼并等市場化方式進行改造，發展本地區的民營銀行；對經濟欠發達地區，嚴格要求民間金融機構向監管部門提供資產擔保等放貸資格的保證。其次，要控制國有股份所占比例，防止大企業或政府壟斷，從而讓民間金融機構演變成正規金融現象的發生。再次，從機構的注冊資本、組織結構、業務范圍、人員組成等多個方面，對各種不同類型的民間融資機構的準人條件進行設置，在民間金融機構管理人員的任職資格上，應按照金融機構經營管理的要求來設定管理人員的選用標準．，
(2)建立市場退出制度。首先，應制定或修改相關法律，明確規定民間金融機構的退出標準，比如一旦資本充足率低于某個標準，就應該強制其退出市場；其次，建立專門的資產管理公司處理退出市場的民間金融機構的不良貸款。
(3)建立存款保險制度。存款保險制度不僅能夠樹立公眾對民間金融機構的信心，彌補民間金融機構缺乏國家公信力的不足，也能降低民間資本的風險。政府應通過設立專門的存款保險機構，確保其職能發揮的獨立性。同時，要將存款保險收費制度同銀行業金融機構相關法規發展程度、風險分類和分級狀況等因素結合起來。
(4)建立信用擔保制度。信用擔保機構的建立可以彌補借款者信用狀況不足的缺陷。借款者向信用擔保機構上交一定比例的擔保費，一旦借款者無法及時償還貸款，信用擔保機構將向放貸人支付代償資金，擔保機構同時向借款人進行追討，索要包括借款本金、利息、違約費用等金額。
第三，明確民間金融交易活動的監管職責，推動民間金融與正規金融的合作。首先，民間金融活動隱蔽性強，借貸主體關聯復雜，需要多個部門之間的協調配合才能有效地做好監管工作，目前迫切需要明確民間金融的監管部門，對監管職責清晰劃分。其次，民間金融與正規金融作為金融市場上兩大主體，正規金融具有交易程序規范、手續繁雜、貸款時間長、信息不對稱等特點，而民間金融具有交易程序不規范、手續簡單、獲得資本時間短、違約風險相對小的特點。如果正規金融體系與民間金融體系能夠相互合作、相互補充、相互借鑒，那么金融的監管成本將大大減少。比如，民間金融在信息獲取、擔保機制以及交易成本方面具有比較優勢，正規金融可以利用民間金融體系建立起來的信用數據庫；民間金融風險監管也可以借鑒正規金融的交易流程，兩者的監管成本將會在某一點相交，從而使民間金融機構達到最優化規模。
