引論：我們?yōu)槟砹?3篇國際貿(mào)易研究生論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
關(guān)鍵詞：電子商務(wù);國際貿(mào)易
近年來，我國網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)發(fā)展非常迅猛，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為主體的現(xiàn)代化電子商務(wù)模式逐漸在世界貿(mào)易中興起。相比于以往國際貿(mào)易形勢，電子商務(wù)的優(yōu)越性是不可比擬的，在很大程度上影響著現(xiàn)階段的國際貿(mào)易。
一、電子商務(wù)的概念與特點
1.電子商務(wù)的概念
所謂電子商務(wù)，就是以網(wǎng)絡(luò)為依托，教育雙方在世界范圍內(nèi)無需當(dāng)面就可以開展相關(guān)貿(mào)易活動，具體包括網(wǎng)絡(luò)交易、網(wǎng)上購物以及電子支付等綜合的新型貿(mào)易運行模式。互聯(lián)網(wǎng)是當(dāng)前國家發(fā)展潮流，而作為互聯(lián)網(wǎng)的衍生物，電子商務(wù)在很大程度上影響著人類工作與生活。研究發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)上申請貿(mào)易許可證的比例已經(jīng)超過80%，而且國際電子產(chǎn)地證前法律達60%以上。
2.電子商務(wù)的特點
不同于以往商務(wù)模式，電子商務(wù)的運行平臺為互聯(lián)網(wǎng)，數(shù)字化技術(shù)網(wǎng)絡(luò)平臺將更多虛擬空間提供給電子商務(wù)主體，電子商務(wù)的具有以下特點：①虛擬化、電子化。以網(wǎng)絡(luò)的方式開展雙方磋商、貿(mào)易、合同簽訂與支付等，交易具有虛擬化;②全球性與開放性。不管在全球何處，只需通過互聯(lián)網(wǎng)就能夠?qū)Φ卿浉鞯亍⒏鲊W(wǎng)頁，直接與他人交流;③無紙化和高效化。可在最短期限內(nèi)完成產(chǎn)品原料采購、生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售及運輸?shù)认嚓P(guān)流程;④交易透明化。也就是說，交易雙方自洽談到交易結(jié)束都在互聯(lián)網(wǎng)中進行，信息傳輸會計，可彼此核對交易信息，避免信息偽造現(xiàn)象;⑤互通性。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)直接談判與交流，將相關(guān)意見反饋在商家或者交易一方的網(wǎng)站中，以實現(xiàn)彼此良性互動。
二、現(xiàn)代電子商務(wù)對國際貿(mào)易交往的影響
1.對國際貿(mào)易運輸制度的影響
在現(xiàn)代化電子商務(wù)平臺中，能夠創(chuàng)建一個具有非常強大功能的物流系統(tǒng)，而且該系統(tǒng)是交通、倉儲、運輸以及物流等信息的綜合體，以查看物流系統(tǒng)的方式知曉國際貿(mào)易運行與物流情況，依照系統(tǒng)查詢結(jié)果能夠有效監(jiān)控與管理國際貿(mào)易運輸，由于電子商務(wù)在貿(mào)易中的不斷滲透，國際貿(mào)易運輸體制也會發(fā)生改變。
2.對國際貿(mào)易方式的影響
作為一種現(xiàn)代化交易模式，電子商務(wù)必須以網(wǎng)絡(luò)平臺的方式展開貿(mào)易來往，通常電子商務(wù)平臺具有非常高的信息量要求，電子商務(wù)是將物流、資金、信息以及商品等綜合起來的一種貿(mào)易流通模式，這種運行模式在很大程度上轉(zhuǎn)變著以往國際貿(mào)易形勢，為發(fā)展國際貿(mào)易提供了更為多層次化與全方位的進步與發(fā)展空間。
3.對國際貿(mào)易范圍的影響
通過電子商務(wù)平臺有助于國際貿(mào)易范圍的擴充，更加密切了國家和國家、地區(qū)和地區(qū)以及國家和地區(qū)之間的聯(lián)系，在電子商務(wù)平臺中就可實施貿(mào)易往來，而且不會產(chǎn)生時間矛盾與沖突，同時解決了以往國際貿(mào)易中受空間與時間的制約與限制，有效擴充了國際貿(mào)易范圍。
三、國際貿(mào)易中對電子商務(wù)的實際應(yīng)用
1.互聯(lián)網(wǎng)營銷
從根本上說，電子商務(wù)的出現(xiàn)，導(dǎo)致國際市場營銷發(fā)生了翻天覆地的變化，對創(chuàng)新國際貿(mào)易營銷具有促進作用，而網(wǎng)絡(luò)營銷就是一種新型市場營銷模式，相比于傳統(tǒng)營銷模式，國際網(wǎng)絡(luò)營銷分為網(wǎng)絡(luò)定制營銷、網(wǎng)絡(luò)互動式營銷。其中，網(wǎng)絡(luò)互動式營銷匯總，通過電子營銷模式幫助商家考慮企業(yè)利潤與客戶需求，并尋求可以滿足顧客需求與增加商家利益的營銷策略，這樣顧客就可參與到營銷活動中，有效提升了國際貿(mào)易中顧客的地位，也增強了顧客的主動性與參與選擇性。顧客與商家在電子商務(wù)中的關(guān)系極為密切，由此一對一貿(mào)易關(guān)系得以形成，該貿(mào)易關(guān)系在國際貿(mào)易中是非常重要的。而網(wǎng)絡(luò)定制營銷是由于顧客與企業(yè)彼此了解，可實現(xiàn)國際銷售信息的定制性，而現(xiàn)代化電子商務(wù)以定制銷售為其發(fā)展的必然趨勢，很多跨國企業(yè)采用創(chuàng)建企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的方式為顧客提供給服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)營銷明顯不同于工業(yè)時期的營銷模式，以往營銷以人員推銷和傳統(tǒng)廣告為主要促銷手段，而網(wǎng)絡(luò)營銷則以顧客為主動方，網(wǎng)絡(luò)營銷的主要特征是嚴(yán)格遵循網(wǎng)絡(luò)禮儀的同時能夠巧妙運用網(wǎng)絡(luò)利益，以此取得最佳營銷效果。
2.現(xiàn)代化國際貿(mào)易方式
應(yīng)用電子商務(wù)對創(chuàng)新國際貿(mào)易方式具有促進作用，將傳統(tǒng)主要是紙質(zhì)單據(jù)流通的交易方式與國際貿(mào)易流程摒棄，以形成最新國際貿(mào)易方式。以往紙質(zhì)文件具有較高重復(fù)率、效率低、錯漏多以及費用大等不足，所以，紙質(zhì)文件會對貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生很大阻礙。而電子商務(wù)則對紙質(zhì)文件問題進行了全面客服，基于以往貿(mào)易方式，整體貿(mào)易流程環(huán)節(jié)多達19個，電子商務(wù)僅需要7個環(huán)節(jié)。由此可以看出，電子商務(wù)有助于國際貿(mào)易流程的變革，從而實現(xiàn)貿(mào)易管理信息化、電子化、實時化、自動化以及規(guī)模化，有助于國際貿(mào)易管理效率的提升，對創(chuàng)新國際貿(mào)易方式也具有推動作用。
四、總結(jié)
總而言之，電子商務(wù)是國家貿(mào)易的一場重要革命，國際市場在該場革命中被重新規(guī)劃，深化國際貿(mào)易創(chuàng)新模式深刻影響著全世界，所以應(yīng)該對電子商務(wù)發(fā)展態(tài)勢予以高度重視，潛心研究電子商務(wù)本身的發(fā)展規(guī)律與影響國際貿(mào)易的程度，確保電子商務(wù)能夠帶給國際貿(mào)易更大利益，從而使國際貿(mào)易能夠健康、可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻
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2、外商投資與國際貿(mào)易對中國沿海地區(qū)資源環(huán)境的影響馬麗,劉衛(wèi)東,劉毅自然資源學(xué)報2003-10-15
國際貿(mào)易研究生畢業(yè)論文范文二：高職國際貿(mào)易實務(wù)理實一體化教學(xué)
摘要：隨著時展，教材和現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)資源中很多案例已經(jīng)過時，但大部分教師缺乏一線工作經(jīng)驗，拿不出新的案例。同時有些書本知識已經(jīng)脫離現(xiàn)實，在互聯(lián)網(wǎng)時代，支付平臺越來越多，而教材中講授的就只有基本的幾種。
關(guān)鍵詞：高職;國際貿(mào)易;一體化
《國際貿(mào)易實務(wù)》是以進出口貿(mào)易專業(yè)基礎(chǔ)理論和外貿(mào)操作技能為主要內(nèi)容的課程，是學(xué)生獲取外貿(mào)職業(yè)資格證書的職業(yè)基礎(chǔ)課程，也是高職商務(wù)英語專業(yè)的一門專業(yè)核心課程。因此，在國際貿(mào)易實務(wù)教學(xué)過程中，不僅要講述國際貿(mào)易基本理論知識，還要將理論應(yīng)用于實踐，逐步提高學(xué)生的貿(mào)易操作技能。當(dāng)前，盡管高職院校強調(diào)實踐教學(xué)的重要性，也加大了實踐教學(xué)的比例，但是還是有很多院校理論教學(xué)和實踐教學(xué)仍然像是兩條平行線，理論與實踐沒有真正結(jié)合。理論教學(xué)中加入大量案例分析，一定程度上有助于學(xué)生應(yīng)用分析能力提高，但是在案例分析講解過程中，由于高職院校學(xué)生基礎(chǔ)差，自主學(xué)習(xí)能力不足，難以激發(fā)學(xué)生參與熱情，有很多都是教師講解為主，學(xué)生理論應(yīng)用能力并沒有真正提升。筆者經(jīng)過多次教學(xué)實踐，結(jié)合自己實踐操練，初步探索了國際貿(mào)易實務(wù)課程理實一體化教學(xué)模式。該教學(xué)模式有效將理論教學(xué)和實踐教學(xué)結(jié)合起來，讓學(xué)生教中學(xué)，學(xué)中做，教學(xué)做合一，提高學(xué)生理論知識掌握程度的同時，進出口實踐操作能力得到鍛煉。學(xué)生在課程學(xué)習(xí)實踐過程中學(xué)習(xí)積極性和創(chuàng)造性得到提高;對即將要從事的崗位有更深的了解，職業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)得到提升，學(xué)生的就業(yè)競爭力提高。
一、理實一體化教學(xué)內(nèi)涵
理實一體化簡單來說就是指理論和實踐的有機結(jié)合，是集知識傳授、能力培養(yǎng)和素質(zhì)教育于一體的一體化課程模式。理實一體化教學(xué)從學(xué)生的認(rèn)知規(guī)律出發(fā)，將學(xué)生的理論學(xué)習(xí)和技能培訓(xùn)有效融合，以教師為主導(dǎo)，學(xué)生為主體，讓學(xué)生在學(xué)中做，做中學(xué)，加強學(xué)生技能技巧培養(yǎng);學(xué)生中在掌握理論知識的基礎(chǔ)上，具備較強的實操能力。這一教學(xué)模式提高了教學(xué)質(zhì)量，也有利于高職院校高端技能型、應(yīng)用型人才培養(yǎng)。理實一體化教學(xué)改變了傳統(tǒng)以教師為主體的知識講授法，教師作為教學(xué)的引導(dǎo)人，除了教授知識以外，更重要的是要對學(xué)生進行及時的示范、指導(dǎo)。教師在教學(xué)過程中要合理設(shè)置理論課程與實踐課程的比例，理論和實踐相結(jié)合，引導(dǎo)學(xué)生掌握專業(yè)知識的同時，鍛煉操作技能。以知識講授為載體，崗位能力培養(yǎng)為目的，讓學(xué)生邊聽邊做，邊做邊學(xué)，學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣高漲，自身能力得到提升。其次，理實一體化教學(xué)更注重學(xué)生學(xué)習(xí)主動性，強調(diào)以學(xué)生為主體，通過小組分工合作完成各項工作任務(wù)。理實一體化教學(xué)模式下，學(xué)生在教師的指導(dǎo)下完成各項實操任務(wù)，鞏固理論知識的同時，提升了分析問題、解決問題的能力，鍛煉了實踐操作能力。這種模式下，發(fā)揮了學(xué)生的主觀能動性，學(xué)生的學(xué)習(xí)主體地位再次凸顯，培養(yǎng)了學(xué)生的實踐能力、職業(yè)能力和創(chuàng)新、合作精神，教學(xué)質(zhì)量提升。理論是實踐的基礎(chǔ)，實踐是理論的應(yīng)用。理實一體化教學(xué)要求理論聯(lián)系實際，教師的教必須以企業(yè)工作過程、各項工作任務(wù)為目標(biāo);把整個課程分解為企業(yè)中各項工作任務(wù)，分配給學(xué)生，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)知識的過程中參與企業(yè)工作，解決工作任務(wù)中的各種具體問題，與小組同學(xué)一起討論，共同完成。
二、國際貿(mào)易實務(wù)理實一體化教學(xué)實踐探索
《國際貿(mào)易實務(wù)》這門課程分為兩大項目:出口貿(mào)易和進口貿(mào)易。筆者根據(jù)進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)流程特點，將出口貿(mào)易和進口貿(mào)易分別劃分為14項典型工作任務(wù)和11項典型工作任務(wù)。這些工作任務(wù)都是圍繞國際貿(mào)易的四個模塊進行的，即貿(mào)易前的準(zhǔn)備工作、貿(mào)易磋商、合同簽訂、合同履行。通過外貿(mào)業(yè)務(wù)流程展開教學(xué)，在理論知識講授上引入大量內(nèi)容貼近的案例，鼓勵和引導(dǎo)學(xué)生運用已學(xué)知識來進行案例分析，采用平時考核的方法來激勵學(xué)生，讓學(xué)生成為主體，自己解決問題。同時，在知識的鞏固階段創(chuàng)建不同的情景，讓學(xué)生分小組扮演出口方、進口方、服務(wù)部門、管理部門等不同角色，通過情景模擬和外貿(mào)實訓(xùn)軟件運用逐步完成單項工作任務(wù)，培養(yǎng)鍛煉學(xué)生的職業(yè)綜合能力。
(一)貿(mào)易前的準(zhǔn)備工作。
學(xué)生分小組成立進出口貿(mào)易公司，一般情況下公司成立需要5個人左右，分別負(fù)責(zé)進/出口部、單證部、倉儲部、人事財務(wù)部、總經(jīng)理部，便于以后工作開展。教師總體上協(xié)調(diào)，保證都找到貿(mào)易伙伴。要求小組內(nèi)注意協(xié)作，出口貿(mào)易交易前要選定市場、制定經(jīng)營方案、建立業(yè)務(wù)關(guān)系等。在了解基本程序后，給出一種產(chǎn)品，就此產(chǎn)品來做交易。這個階段主要要求學(xué)生用心做產(chǎn)品描述，在這個實訓(xùn)周內(nèi)每天要求做5個產(chǎn)品描述，從不同角度不同側(cè)面，通過實訓(xùn)室軟件平臺或其他渠道產(chǎn)品信息，進行廣告宣傳，開發(fā)客戶，建立業(yè)務(wù)關(guān)系。根據(jù)市場調(diào)研，結(jié)合自身實際情況，制定經(jīng)營計劃。進口公司在交易前要對國內(nèi)外市場做出調(diào)查，搞清楚市場行情以及供應(yīng)商情況。同時做好進口成本核算(后續(xù)價格核算具體分析)和進口許可審批。雙方為交易做好準(zhǔn)備。
(二)貿(mào)易磋商。
建立業(yè)務(wù)關(guān)系后，進出口雙方就合同所有條款進行磋商。這些條款磋商是國際貿(mào)易的核心部分，筆者改變了以前先理論知識講解，后整體實訓(xùn)的方式方法，在課堂理論講授的同時進行實務(wù)操作。在理論中進行實踐，實踐中利用理論。通過大量案例列舉將理論和實際有效結(jié)合，同時結(jié)合實訓(xùn)室現(xiàn)有操作軟件，模擬交易條款。筆者將合同的每項條款磋商列為一個學(xué)習(xí)情景，一開始讓學(xué)生明確學(xué)完這一情景需要達到的知識目標(biāo)和能力目標(biāo)，從而有的放矢的去學(xué)。比如磋商合同標(biāo)的物條款，筆者先把標(biāo)的物條款拆分為三項任務(wù)，即品名品質(zhì)條款、包裝條款和數(shù)量條款。在品名條款部分，通過大量實物名稱(比如咸寧的各種特產(chǎn)，桂花糕、桂花酒、趙李橋磚茶、白云山毛尖、通山麻餅等)來講授品名的表示方法;再要求學(xué)生以學(xué)習(xí)小組為單位說出每種命名方法舉出幾個例子，本組說的時候，其他小組作為裁判;分享各個地方特產(chǎn)引發(fā)學(xué)生興趣的同時掌握了貨物品名條款，學(xué)習(xí)理論的同時應(yīng)用理論。在這三項任務(wù)分項完成后，再來做單元的課堂實訓(xùn)。課堂實訓(xùn)在傳統(tǒng)的知識測試基礎(chǔ)上，加入了案例分析，再現(xiàn)交易情景，讓學(xué)生自己分析問題解決問題。這樣通過這種理論和實踐交替進行，有效融合的方式，鍛煉學(xué)生解決具體問題的能力，也讓學(xué)生在小組學(xué)習(xí)的過程中體驗團隊合作的重要性，培養(yǎng)了學(xué)生的職業(yè)素養(yǎng)。
(三)合同的簽訂。
買賣雙方就各項交易條件達成一致后簽署合同。這個階段主要讓學(xué)生識別不同的合同形式如:銷售確認(rèn)書、銷售合同、協(xié)議等等。樣本展示后，各外貿(mào)公司間自行擬定合同文本，交教師審核。作為之后履行合同的依據(jù)。
(四)合同的履行。
合同簽訂好之后，進出口雙方就要開始履行合同的各項條款。出口方要做好備貨、落實信用證、租船訂艙等工作;進口方要做好申請開立信用證、租船訂艙等工作。這個部分我們可以充分地利用Simtrade實訓(xùn)軟件，讓學(xué)生熟悉各職能部門，按照進出口貿(mào)易流程，逐步處理模擬外貿(mào)業(yè)務(wù)。在整個實訓(xùn)過程中，教師監(jiān)督并指導(dǎo)學(xué)生操作，對操作過程中出現(xiàn)的問題給予反饋和評價。
三、國際貿(mào)易實務(wù)理實一體化教學(xué)有待完善之處
隨著時展，教材和現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)資源中很多案例已經(jīng)過時，但大部分教師缺乏一線工作經(jīng)驗，拿不出新的案例。同時有些書本知識已經(jīng)脫離現(xiàn)實，在互聯(lián)網(wǎng)時代，支付平臺越來越多，而教材中講授的就只有基本的幾種。雖然教師知道有其他方式，但是不能很好地跟學(xué)生講解。因此，要進一步做好國際貿(mào)易實務(wù)理實一體化教學(xué)就要深入企業(yè)，不僅僅是去企業(yè)參觀訪問。把最新的貿(mào)易行情、貿(mào)易資訊帶給學(xué)生，更好激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣;將自己頂崗經(jīng)歷轉(zhuǎn)化為各個案例，讓學(xué)生轉(zhuǎn)化為職場人去處理問題，職業(yè)能力得到提高。其次，成立自己的外貿(mào)公司為每位學(xué)生提供相對應(yīng)的崗位實踐。由于外貿(mào)公司特殊性，一般不同時接納多名實習(xí)生。這樣學(xué)院就不能像其他專業(yè)大批量為學(xué)生提供崗位實踐，而學(xué)生要真正實踐是離不開崗位實踐的，這就促使我們要成立自己的外貿(mào)公司，在教師的帶領(lǐng)下運營自己的外貿(mào)公司，更好地做好理實一體化教學(xué)。
篇2
古典貿(mào)易理論在嚴(yán)格的假定前提條件下，尤其是假定要素不能在國際間流動的前提下，分析了國際貿(mào)易的形成機理與貿(mào)易利益分配。由大衛(wèi)·李嘉圖在其《政治經(jīng)濟學(xué)和賦稅原理》中提出的相對優(yōu)勢理論認(rèn)為，各國只要根據(jù)自身的相對優(yōu)勢參與國際分工與貿(mào)易，即根據(jù)自身擁有的要素稟賦特點進行專業(yè)化生產(chǎn)，生產(chǎn)和出口本國相對成本較低的產(chǎn)品，進口本國相對生產(chǎn)成本較高的產(chǎn)品，就能通過國際分工與貿(mào)易增加產(chǎn)品總產(chǎn)量，給國內(nèi)提供更加豐富的產(chǎn)品，擴大消費選擇范圍，從而通過本國的要素稟賦獲得貿(mào)易利益。因此，國際分工與貿(mào)易對貿(mào)易國雙方都是有利的。
新古典貿(mào)易理論通過建立H-O模型將李嘉圖提出的單要素模型擴展為包含勞動力和資本兩種要素的雙要素模型，并提出，在技術(shù)水平相同和資源稟賦不同的條件下，如果參與分工與貿(mào)易的兩國都能按照比較優(yōu)勢的原則，生產(chǎn)并出口密集使用本國充裕要素的產(chǎn)品，進口密集使用本國稀缺要素的產(chǎn)品，那么兩國的國民福利水平將得到提高，通過參與國際分工與貿(mào)易，兩國都能獲得貿(mào)易利益。不過，各國國內(nèi)的兩種生產(chǎn)要素所獲得的貿(mào)易利益是不同的。根據(jù)斯托爾帕-薩繆爾森定理（Stolper and Samuelson，1941），參與國際分工與貿(mào)易會使出口中密集使用的生產(chǎn)要素即本國的充裕要素的收入提高，而使進口中密集使用的生產(chǎn)要素即本國的稀缺要素的收入下降。
新貿(mào)易理論突破了古典貿(mào)易理論中機會成本不變、新古典貿(mào)易理論的機會成本遞增以及兩者共有的完全競爭市場結(jié)構(gòu)的條件限制，并在此基礎(chǔ)上引入不完全競爭、機會成本遞減、規(guī)模經(jīng)濟及壟斷競爭市場的假設(shè)條件，提出了即使兩國生產(chǎn)和需求條件都相似，規(guī)模經(jīng)濟的存在也能夠提高國家福利水平，促進企業(yè)生產(chǎn)率水平上升，使貿(mào)易對雙方有利并可以繼續(xù)進行。
雖然傳統(tǒng)貿(mào)易理論對傳統(tǒng)國際分工與貿(mào)易的闡述不盡相同，但是傳統(tǒng)的貿(mào)易利益分配具有以下幾個共性：第一，貿(mào)易國之間的貿(mào)易對象都是最終產(chǎn)品，國際分工形式表現(xiàn)為產(chǎn)品分工。如果是發(fā)展中國家與發(fā)達國家之間的貿(mào)易，那么最終產(chǎn)品可能分布于兩個國家的不同行業(yè)，即初級產(chǎn)品行業(yè)與制成品行業(yè)。第二，國際貿(mào)易能夠增加世界總福利和各國福利，不過各國國內(nèi)的貿(mào)易利益分配表現(xiàn)為各要素之間收入的分配。第三，貿(mào)易國對于貿(mào)易產(chǎn)品可以獲得完整的貿(mào)易利益，不需要將其中的一部分利益分配給貿(mào)易國以外的其他國家（章麗群，2009）。
全球工序分工與貿(mào)易中的貿(mào)易利益分配
隨著全球分工的發(fā)展和細(xì)化，實際的分工與貿(mào)易狀況也在不斷變化，全球工序分工與貿(mào)易逐漸替代傳統(tǒng)分工與貿(mào)易形式，成為當(dāng)今國際分工與貿(mào)易的主流。在這種形式下，貿(mào)易對象不再是最終產(chǎn)品，而是各個工序（或生產(chǎn)環(huán)節(jié)）生產(chǎn)的中間產(chǎn)品，國際分工不再是產(chǎn)品分工，而是工序（或環(huán)節(jié)）分工，相應(yīng)的貿(mào)易利益分配也隨之發(fā)生重大改變（曾錚，2009）。
（一）全球工序分工與貿(mào)易中以價值鏈上價值增值為依據(jù)進行利益分配
在全球工序分工與貿(mào)易中，貿(mào)易利益的分配不再僅僅依靠各國自身的要素稟賦比較優(yōu)勢進行分配，而是以工序分工中價值鏈上價值增值為依據(jù)進行利益分配。正如價值鏈中所描述的價值增值曲線或“微笑曲線”一樣，在全球工序分工與貿(mào)易中，并不是每個環(huán)節(jié)都能創(chuàng)造出等量的價值，只有某些特定的工序（或環(huán)節(jié)）才能創(chuàng)造出更高的附加值。在工序分工形成的價值鏈中，朝上的兩端體現(xiàn)出更多的附加值，也就是說處于技術(shù)環(huán)節(jié)和市場環(huán)節(jié)的工序能產(chǎn)生更多增值，相應(yīng)的要素收入或獲利最多；而處于價值鏈底端的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，附加值最低，即處于生產(chǎn)環(huán)節(jié)的工序產(chǎn)生的價值增值最低，相應(yīng)的要素收入或獲利最少。
隨著全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，發(fā)達國家逐漸將主要精力集中于科技研發(fā)與品牌營銷等具有較高價值增值的環(huán)節(jié)，控制產(chǎn)品的核心技術(shù)與經(jīng)營技巧，把加工制造等價值增值較低的環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家進行，通過生產(chǎn)鏈上勞動密集型環(huán)節(jié)的外包，把本國相對缺乏的低技能勞動力轉(zhuǎn)移到國外生產(chǎn)來降低其生產(chǎn)成本；發(fā)展中國家由于缺乏技術(shù)、資金與核心品牌，只能承接發(fā)達國家產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移，通過勞動密集型環(huán)節(jié)的生產(chǎn)參與到資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)中，處于價值鏈中增值較低的環(huán)節(jié)。因此，在全球工序分工與貿(mào)易中，一種產(chǎn)品的價值中可能包含了多個國家多種要素的價值，產(chǎn)品生產(chǎn)不再完全是國內(nèi)生產(chǎn)要素的函數(shù)，貿(mào)易利益不再是整個商品的獲利都?xì)w一國所有，貿(mào)易利益的分配將更加復(fù)雜。
（二）全球工序分工與貿(mào)易中貿(mào)易利益的分配呈現(xiàn)非對稱性
由于發(fā)達國家的跨國公司能夠通過跨國工序分工充分利用發(fā)展中國家資源稟賦中的比較優(yōu)勢（如低廉的勞動力等），而使發(fā)展中國家僅僅從事如加工、裝配等價值增值較小的環(huán)節(jié)的生產(chǎn)，在全球形成了跨越多個國家的價值鏈和貿(mào)易鏈，所以，貿(mào)易利益的研究較從前更加微觀化，更加偏重于工序分工利益，貿(mào)易利益的分配取決于各參與國在全球價值鏈中的位次，具體表現(xiàn)為在全球價值鏈中各階段的增值，貿(mào)易利益的分配呈現(xiàn)出更強的非對稱性。
第一，發(fā)達國家及其跨國公司獲得高額的貿(mào)易利益。由于發(fā)達國家及其跨國公司掌握著資金、技術(shù)等核心生產(chǎn)要素，控制著整個產(chǎn)品價值鏈的生產(chǎn)和分工，掌握著更多經(jīng)營信息，因此具有一定的壟斷優(yōu)勢，能夠通過利潤的內(nèi)部轉(zhuǎn)移和歧視價格等手段獲得較高的壟斷利潤。
第二，對于參與工序分工的其他國家而言，主要可獲得稅收收入。但是由于跨國公司對生產(chǎn)和分工具有極強的控制力和更多的內(nèi)部信息，一般可通過其內(nèi)部貿(mào)易的方式，運用轉(zhuǎn)移定價等手段逃避稅收，吞占參與國的部分貿(mào)易利益。
第三，參與工序分工的其他國家的企業(yè)可以在一定程度上獲得技術(shù)溢出效應(yīng)。但是由于跨國公司具有更先進的技術(shù)和對分工與貿(mào)易的控制力，這些企業(yè)在技術(shù)上一般難以與之抗衡，只能參與生產(chǎn)技術(shù)含量較低的產(chǎn)品；同時，由于跨國公司的高工資、高待遇造成的本地企業(yè)人才的流失，本地企業(yè)經(jīng)營和管理水平的提高也面臨著極大困難。因此，本地企業(yè)獲得的技術(shù)溢出效應(yīng)具有極大的局限性。
第四，參與工序分工的其他國家的就業(yè)者而言，可以在一定程度上提高工資收入。外資企業(yè)尤其是大的跨國公司為了競爭得到更優(yōu)秀的人才，一般給出的工資要比同行業(yè)公司的工資高，因此，在一定程度上可以提高國內(nèi)就業(yè)者的工資。
有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)也證實了，近年來雖然一些參與工序分工與貿(mào)易的發(fā)展中國家出口貿(mào)易數(shù)量大增，但是只能獲得出口利益中的極少部分，絕大部分貿(mào)易利益都被發(fā)達國家及其跨國公司獲得。原本由斯托爾帕-薩繆爾森定理說明的本國豐裕要素通過貿(mào)易能夠獲得較高報酬的說法，在全球工序分工與貿(mào)易中，卻成了本國稀缺要素由跨國公司通過國際投資在本國獲得較高收益。比如發(fā)展中國家缺少資金和技術(shù)，跨國公司通過國際投資在本國進行生產(chǎn)，本國豐裕要素—低廉的勞動力只能參與加工工序生產(chǎn)，獲得最低的價值增值和要素收入，而跨國公司自身的資金和技術(shù)卻可以參與微笑曲線兩端工序的生產(chǎn)，獲得豐厚的回報。
貿(mào)易利益分配機制的轉(zhuǎn)變
傳統(tǒng)的貿(mào)易理論假定要素是不能在國際間流動的，各國按照自身的比較優(yōu)勢生產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)品并參與國際貿(mào)易，因此，貿(mào)易利益是貿(mào)易國通過發(fā)揮本國資源稟賦的比較優(yōu)勢而獲得的。在全球工序分工與貿(mào)易條件下，隨著分工的深入和細(xì)化，生產(chǎn)要素特別是資本要素可以通過跨國投資的方式實現(xiàn)全球流動和全球配置，貿(mào)易利益的分配機制發(fā)生了極大轉(zhuǎn)變。此時，貿(mào)易利益的分配標(biāo)準(zhǔn)不再是銷售額，因為一個產(chǎn)品的銷售額中涉及到多個國家和企業(yè)，銷售額并不能代表各自的利潤所得，各個環(huán)節(jié)的價值增值才是此環(huán)節(jié)的分工與貿(mào)易利益，因此，貿(mào)易利益表現(xiàn)為各國在全球分工工序（或價值鏈）上的位次，具體表現(xiàn)為各產(chǎn)品工序中的價值增值。
（一）利益分配的前提發(fā)生改變
傳統(tǒng)分工與貿(mào)易中假設(shè)要素不能在國際上自由流動，而在全球工序分工與貿(mào)易中，放棄了要素不能自由流動的假設(shè)前提，認(rèn)為生產(chǎn)要素特別是資本要素可以通過跨國投資的方式實現(xiàn)全球流動和資源配置。
（二）利益分配的內(nèi)容發(fā)生改變
隨著國際分工形式由產(chǎn)品分工轉(zhuǎn)向工序分工，貿(mào)易對象也隨之由傳統(tǒng)的最終產(chǎn)品轉(zhuǎn)向工序分工對應(yīng)的中間產(chǎn)品，所以，原本根據(jù)最終產(chǎn)品的一站式貿(mào)易利益分配也不再存在，貿(mào)易產(chǎn)品中開始包含多個國家或企業(yè)的價值貢獻，利益分配的內(nèi)容更加復(fù)雜。
（三）國家獲得的貿(mào)易利益發(fā)生改變
在傳統(tǒng)分工與貿(mào)易中，貿(mào)易國可以憑借自身的要素稟賦比較優(yōu)勢獲得完整的最終產(chǎn)品的貿(mào)易利益，不必分配給貿(mào)易國以外的其他國家；而在全球工序分工與貿(mào)易中，由于貿(mào)易產(chǎn)品由多個國家或企業(yè)的多個工序生產(chǎn)，產(chǎn)品的價值本身就包含了多個國家多種要素的價值，因此，此時的貿(mào)易利益或產(chǎn)品生產(chǎn)收入不再完全是國內(nèi)生產(chǎn)要素的函數(shù)。
（四）要素獲得的貿(mào)易利益發(fā)生變化
在傳統(tǒng)分工與貿(mào)易研究中，斯托爾帕-薩繆爾森定理表明，本國的豐裕要素可以通過貿(mào)易獲得較高的回報，這是因為H-O模型告訴我們一國根據(jù)自身的比較優(yōu)勢，要出口密集使用本國豐裕要素的產(chǎn)品，進口密集使用本國稀缺要素的產(chǎn)品，通過要素價格的均等化，本國原本豐裕的要素其要素收入會相應(yīng)提高；而在全球工序分工與貿(mào)易中，本國豐裕要素并沒有獲得較高報酬，本國的稀缺要素由跨國公司通過國際投資的方式在本國獲得較高的收入，比如中國豐裕的勞動力在國家開放的經(jīng)濟政策下依然只能獲得較低的勞動收入，而本國稀缺的技術(shù)和資本是中國引進的主要內(nèi)容，在經(jīng)濟發(fā)展中獲得了相對較高的回報。
（五）貿(mào)易利益分配的機制發(fā)生了根本的變化
傳統(tǒng)的憑借要素稟賦的比較優(yōu)勢獲得的互利互惠的貿(mào)易利益形式從根本上發(fā)生變化，轉(zhuǎn)變成在工序分工與貿(mào)易中以工序（或價值鏈）上的分工位次和價值增值量為分配標(biāo)準(zhǔn)的利益分配形式。上述轉(zhuǎn)變可以由表1清楚地展示出來。
基于以上貿(mào)易利益分配機制的變化，中國呈現(xiàn)出出口貿(mào)易數(shù)量大增、但出口利益并不理想的局面，國內(nèi)技術(shù)的提高和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化仍有待改善，建立在此貿(mào)易利益分配機制上的絕大部分貿(mào)易利益都由發(fā)達國家的跨國公司直接獲得，貿(mào)易利益分配呈現(xiàn)出發(fā)達國家和發(fā)展中國家的非對稱性。
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隨著國際間交流與合作的日益頻繁，英語作為世貿(mào)組織中重要的官方通用語之一，在世界經(jīng)濟與貿(mào)易合作中發(fā)揮極其重要的作用。另外，在學(xué)術(shù)方面，國際上大型學(xué)術(shù)會議大多以英語為主，因此，英語學(xué)習(xí)有助于進一步促進學(xué)科領(lǐng)域內(nèi)的交流，并使得學(xué)者們第一時間接觸世界相關(guān)領(lǐng)域的前沿知識。化學(xué)化工作為科學(xué)領(lǐng)域的重要分支，其專業(yè)英語的學(xué)習(xí)也是十分重要的，掌握化學(xué)化工專業(yè)英語知識一方面有助于同學(xué)們閱讀相關(guān)領(lǐng)域資料，為自身的學(xué)習(xí)提供知識給養(yǎng)，另一方面，對一些有夙愿繼續(xù)深造的同學(xué)來說，化學(xué)化工專業(yè)英語是其深造的前提與基礎(chǔ)。因此，進一步提高化學(xué)化工專業(yè)英語教學(xué)已成為必然的趨勢。
1 化學(xué)化工專業(yè)英語學(xué)習(xí)的必要性
隨著社會的不斷發(fā)展進步，對各專業(yè)人才都處于渴求狀態(tài)，化學(xué)不僅是大學(xué)校園內(nèi)的重要分支學(xué)科領(lǐng)域之一，也是國家發(fā)展過程中支柱性產(chǎn)業(yè)的亟需專業(yè)，因此近些年來，國家不斷加大對化工專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，各大高校也加大了對化工專業(yè)的重視程度，希望為國家的發(fā)展輸送專業(yè)型人才。伴隨國際化腳步的不斷加快，除了化工專業(yè)知識本身以外，對化學(xué)化工專業(yè)英語的要求也在不斷提高。對于化工專業(yè)本科直接就業(yè)的學(xué)生來說，大多選擇化工公司，隨著社會和經(jīng)濟的發(fā)展，多數(shù)化工公司都有國際貿(mào)易部，因此公司對新引進的人才一般要求在日常工作中要精通化學(xué)試劑的英文名稱，并且在公司進行對外貿(mào)易期間，要能用流利的英語與外國人進行口頭交流或郵件的日常往來，這不僅需要扎實的基礎(chǔ)英語，更需要化工專業(yè)英語做依托；另外，對于選擇本科畢業(yè)繼續(xù)深造的同學(xué)來說，化工專業(yè)英語同樣必不可少，研究生論文撰寫及課題研究期間要參考大量的化工專業(yè)英文文獻，并且在讀研究生期間要發(fā)表相關(guān)專業(yè)的英文文章，這就使得化工英語成為學(xué)歷獲取的必備條件。因此，無論是選擇本科就業(yè)抑或是繼續(xù)深造，在校階段對化工英語的學(xué)習(xí)都是十分必要的。
2 化學(xué)化工專業(yè)英語教學(xué)現(xiàn)狀
從上面的分析中不難發(fā)現(xiàn)，化學(xué)化工專業(yè)英語對學(xué)生在校繼續(xù)深造及未來就業(yè)的重要性，但綜觀目前化學(xué)化工專業(yè)英語教學(xué)現(xiàn)狀不難發(fā)現(xiàn)：首先，學(xué)生對專業(yè)英語的重要性認(rèn)識不足；其次，化學(xué)化工專業(yè)英語的教學(xué)模式因循守舊，學(xué)生學(xué)習(xí)興趣不高；加之教材標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，教學(xué)內(nèi)容并不統(tǒng)一，這使得化學(xué)化工英語教學(xué)開展得步履維艱。
2.1 專業(yè)英語的重要性，學(xué)生認(rèn)識不足
隨著就業(yè)形勢的不斷嚴(yán)峻，大學(xué)英語四、六級證書已然成為就業(yè)時的硬性要求，這就使得學(xué)生越來越重視英語四、六級考試，對于專業(yè)英語來說，主要以考核形式為主，也就是在專業(yè)課中修得相應(yīng)學(xué)分，因此并不受到重視。甚至大部分學(xué)生將專業(yè)英語簡單理解為專業(yè)詞匯與英語語法的組合，并沒有意識到系統(tǒng)的專業(yè)英語學(xué)習(xí)對于專業(yè)知識的進一步提升以及綜合素質(zhì)有效提高的重要作用。
2.2 教學(xué)模式因循守舊，學(xué)生學(xué)習(xí)興趣不高
綜觀目前化學(xué)化工專業(yè)英語的教學(xué)可以看出，雖然專業(yè)英語教師都具有淵博的專業(yè)知識以及極強的英語教學(xué)能力，但就其教育方法來說，依然停留在“填鴨式”的教學(xué)模式中，也就是教師充當(dāng)課堂的主角，課前精心建立知識結(jié)構(gòu)，課堂上一股腦地向?qū)W生傳授，整個專業(yè)英語課堂呈現(xiàn)教師講，學(xué)生聽的狀況，授課全程幾乎零互動。教師采取單詞講解、課文閱讀并翻譯以及課后練習(xí)這樣的三段式教學(xué)法，對于專業(yè)英語的格式要求、句型特點以及文章風(fēng)格等很少涉及，本就干癟抽象的專業(yè)英語越發(fā)顯得枯燥，學(xué)生學(xué)習(xí)過程中也會漸漸失去學(xué)習(xí)興趣，致使專業(yè)英語教學(xué)效果甚微。
2.3 教材標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，教學(xué)內(nèi)容不統(tǒng)一
教材是教師任教以及學(xué)生學(xué)習(xí)過程中的主要參考資料，對教學(xué)方向以及學(xué)生的學(xué)習(xí)目標(biāo)定位起決定性作用。近些年來，隨著各大院校自行編撰書籍，全國高校專業(yè)英語教材呈現(xiàn)五花八門的態(tài)勢，且多數(shù)英語教材一直沿用經(jīng)典的“單詞-A課文-注釋-語法-練習(xí)-B課文”這一模式，這些精選的課文等知識中雖然也包含相關(guān)的化學(xué)化工知識，但多數(shù)未能把最新的研究成果及技術(shù)發(fā)明等涵蓋其中，學(xué)生很難在課堂上接觸到前沿知識。另一方面，多數(shù)教授專業(yè)英語的教師不僅對教師的專業(yè)知識要求很高，且對其英語水平也有很高要求，因此教師多數(shù)為教學(xué)經(jīng)驗的老教師，這些經(jīng)驗豐富的教師習(xí)慣性講解自身熟悉的內(nèi)容，因此在教學(xué)內(nèi)容上沒有同意的標(biāo)準(zhǔn)，各專業(yè)教師各自為戰(zhàn)，沒有統(tǒng)一的教法和教學(xué)內(nèi)容。
3 化學(xué)化工專業(yè)英語教學(xué)策略
3.1 激發(fā)學(xué)習(xí)興趣，明確教學(xué)目標(biāo)
“興趣是最好的老師”。學(xué)生自身對學(xué)習(xí)產(chǎn)生濃厚的興趣是其學(xué)習(xí)過程中的源動力。外界的強行驅(qū)使力往往適得其反，即便是能起到一定作用，不從學(xué)生的主觀意識上激發(fā)起學(xué)習(xí)欲望和學(xué)習(xí)興趣，收到的效果也是微乎其微的。比起東方的教育理念，西方的教育就十分重視學(xué)生的興趣開發(fā)和個性培養(yǎng)，培養(yǎng)學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中根據(jù)自身興趣愛好特點追尋屬于自己的發(fā)展之路，東方的教育則更重視對學(xué)生后天的興趣培養(yǎng)。當(dāng)然，二者都有其可取之處，也各有弊端，因此，可以將東西方的教育理念有機地結(jié)合在一起，探尋一條適合中國學(xué)生的發(fā)展之路。經(jīng)過多年的教育經(jīng)驗，各大院校專家學(xué)者可以根據(jù)自身的教學(xué)研究經(jīng)驗以及我國學(xué)生的學(xué)習(xí)特點，綜合教材、教育方法、教師自身素質(zhì)等多方面因素，加大對教學(xué)教法的重視，從根本上消除學(xué)生對專業(yè)英語學(xué)習(xí)的恐懼心理，在課程進行前期即讓學(xué)生明確自身的學(xué)習(xí)目標(biāo)以及專業(yè)英語學(xué)習(xí)的重要性，在教師的幫助以及學(xué)生自身的努力下，查閱國際先進的化學(xué)化工資料，使學(xué)生在前沿技術(shù)中尋找學(xué)習(xí)樂趣，獲得學(xué)習(xí)成就感，鼓勵學(xué)生進行日常聽說訓(xùn)練和相互之間的專業(yè)英語信息交流，長此以往的練習(xí)會增加學(xué)生對專業(yè)英語的興趣及學(xué)習(xí)欲望。
3.2 結(jié)合生活實際，充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)積極性
在開設(shè)專業(yè)英語課程時，多數(shù)學(xué)生面臨找工作的和考研的壓力，對專業(yè)英語學(xué)習(xí)的精力不足，積極性也不高，這會嚴(yán)重影響本學(xué)科的教學(xué)效果。因此，在開課以及教學(xué)過程中應(yīng)結(jié)合生活中的實際案例，讓他們在學(xué)習(xí)本門課程之前充分認(rèn)識到專業(yè)英語的重要性，以積極的態(tài)度面對這一學(xué)科，讓他們充分認(rèn)識到專業(yè)英語課程的開設(shè)并不是為畢業(yè)之前湊學(xué)分取得學(xué)位學(xué)歷證的，它對日后的工作以及繼續(xù)深造都有著深遠(yuǎn)的影響。例如，在開課之前，教師首先要向同學(xué)們講明開設(shè)此課程的必要性，這一課程的特點如何以及如何學(xué)好這一科，讓同學(xué)們做到心中有數(shù)；另一方面，可以向同學(xué)們簡要介紹歷屆師哥師姐找工作或考取研究生期間專業(yè)英語所起的重要作用，讓同學(xué)們在生活的實際案例中獲得學(xué)習(xí)動力。
3.3 采用互動式課堂教學(xué)，提高教學(xué)效率
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一、引言
國際經(jīng)驗表明，正常的跨境資金流動是促進一國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但在各種因素影響下，跨境資金的大進大出可能對一國經(jīng)濟產(chǎn)生較大沖擊，一定條件下還會觸發(fā)貨幣、銀行、債務(wù)等危機。20世紀(jì)70―80年代的拉美金融危機、20世紀(jì)90年代的亞洲金融危機、俄羅斯和巴西貨幣危機，以及2008年的國際金融危機無不與跨境資金短期集中大規(guī)模流動密切相關(guān)。隨著改革開放的逐步深入，我國融入全球經(jīng)濟一體化進程逐步加快，跨境資金流動規(guī)模迅速擴張，尤其是在加入WTO后，我國跨境收支長期表現(xiàn)出凈流入特征。跨境資金年凈流入對我國經(jīng)濟增長發(fā)揮了顯著的推動作用，促進了我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。但跨境資金長期保持凈流入導(dǎo)致外匯儲備持續(xù)增加，央行被動投放流動性，進而削弱了貨幣政策的獨立性，增加了宏觀調(diào)控的難度。同時，貨幣錯配風(fēng)險、短期套利資金流入等給我國經(jīng)濟金融安全埋下隱患，在一定程度上影響了經(jīng)濟金融改革進程。跨境資金流動管理是金融宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，通過對跨境資金流動的均衡管理，促進和維護國際收支平衡，是保證貨幣政策自主、有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。隨著人民幣資本項目可兌換和宏觀審慎監(jiān)管理念的深化，原有貨幣內(nèi)外供求隔離的現(xiàn)狀已開始向內(nèi)外供求趨同發(fā)展，傳統(tǒng)數(shù)量型調(diào)控工具正逐步被價格型工具替代。如何在人民幣資本項目可兌換管理的基礎(chǔ)上建立一個宏觀審慎的跨境資金流動控制框架，并根據(jù)這一框架，基于外匯管理政策和貨幣政策控制工具，探索設(shè)計前瞻性的宏觀審慎調(diào)控工具成為研究的重點。
國外對跨境資金流動的宏觀審慎管理的研究較早，主要圍繞跨境資金流動的利弊、管理、宏觀調(diào)控等幾方面展開。米德（Meade，1957）就短期跨境資金大幅波動給經(jīng)濟發(fā)展帶來的危害，提出了三種可供選擇的政策操作方案：第一，為防止資金外流采取外匯管制措施；第二，釋放國家外匯儲備，抑制短期資金投機；第三，發(fā)揮匯率機制的調(diào)節(jié)作用，允許匯率下降。托賓（Tobin，1972）首次提出了托賓稅的構(gòu)想，即應(yīng)通過對國內(nèi)證券和外匯即期交易進行統(tǒng)一的國際稅收，提高短期投機資金跨境流入、流出的交易成本，降低跨境資金的流動性及其導(dǎo)致的匯率波動性。當(dāng)托賓稅推廣到全球范圍時，就成為監(jiān)管全球跨境資金流動的政策之一。薩潘（Sphan，1996）認(rèn)識到異常跨境資金流動對金融穩(wěn)定的危害，對托賓稅進行了重新設(shè)計，提出在對金融交易征收較低稅率稅收的基礎(chǔ)上，對異常跨境資金流動征收臨時性、懲罰性的高稅率。薩金特和華萊士（Sargent和Wallace，2007）分析了在不同貨幣政策工具的選擇下宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性所表現(xiàn)出的差異，發(fā)現(xiàn)數(shù)量型政策存在單一均衡，而選擇價格型的利率政策則可能使經(jīng)濟步入多選擇的非均衡，因此在宏觀調(diào)控上數(shù)量型工具更有優(yōu)勢。
國內(nèi)研究普遍認(rèn)為，在跨境資金流動管理和調(diào)控中，應(yīng)構(gòu)建市場化的制度基礎(chǔ)，充分發(fā)揮市場化手段的作用，并針對宏觀審慎的時間和橫截面維度提出了相應(yīng)的政策工具。鞏志強（2012）指出，近幾年來在市場化制度的基礎(chǔ)上，在應(yīng)對國際資本沖擊時，新興經(jīng)濟體主要運用宏觀經(jīng)濟調(diào)控和金融審慎管理的綜合平衡手段。鄭楊（2010）認(rèn)為應(yīng)通過運用市場化手段來規(guī)范跨境資本流動的監(jiān)管作用，提高宏觀調(diào)控的有效性。在制度設(shè)計上，一些學(xué)者提出應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗，應(yīng)通過金融交易稅或存款準(zhǔn)備金等手段，建立制度防火墻，防范跨境資金流動風(fēng)險。陳西果（2011）認(rèn)為應(yīng)建立流動性沖擊的預(yù)防和控制機制，建立國際“熱錢”防火墻，借鑒新興經(jīng)濟體中已實踐成功的巴西等國家針對從國外獲取的短期貸款和國際債券征收交易稅的經(jīng)驗，控制國際“熱錢”流入。基于銀行在跨境資金流動中的關(guān)鍵地位，一些學(xué)者認(rèn)為應(yīng)通過加強銀行業(yè)務(wù)管理來防范跨境資金流動風(fēng)險。晏丘（2012）、鞏志強（2012）指出通過提高銀行的短期外債管理和銀行外匯頭寸管理兩個外匯調(diào)控手段，在一定程度上可降低短期資本的流入，減少銀行業(yè)貨幣錯配和期限錯配的風(fēng)險。綜上可以看到，關(guān)于數(shù)量型與價格型的貨幣政策國內(nèi)學(xué)者主要有三種不同的觀點：第一種觀點認(rèn)為，我國還沒有形成一個完善的金融市場體系，商業(yè)銀行授信仍是貨幣政策作用于經(jīng)濟運行的主要傳導(dǎo)途徑，因此數(shù)量型工具仍然是最有效的（盛松成和吳培新，2008；黃憲等，2012；盛天翔和范從來，2012）。第二種觀點認(rèn)為，隨著利率市場化改革的加速，價格型工具作為貨幣價格信號功能日益突出，金融宏觀調(diào)控正從偏重數(shù)量型工具運用向價格型工具變化（周小川，2013）。第三種觀點認(rèn)為，數(shù)量型與價格型的貨幣政策對于不同宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標(biāo)以及同一目標(biāo)不同成因的作用優(yōu)勢不同（卞志村和胡恒強，2015）。
從文獻中可以看出，當(dāng)發(fā)生跨境資金流動異常時，國外學(xué)者傾向于采取匯率機制、控制交易成本、征收稅費等宏觀調(diào)節(jié)政策來降低跨境資金流動的波動性，國內(nèi)學(xué)者更傾向于從加強金融系統(tǒng)業(yè)務(wù)管理、征收金融交易稅、管理外匯等方面對跨境資金進行管制。從以上管理方式的特征來看，跨境資金流動宏觀審慎管理主要分為兩種類型：一種是數(shù)量型調(diào)控手段，包括準(zhǔn)備金、總量限制、頭寸限制、比例限制等；另一種是價格型調(diào)控手段，包括特別費、交易稅等。本文立足于資本流動全過程及分析框架，嘗試根據(jù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險的形成過程和動態(tài)機制構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，更加強調(diào)從市場經(jīng)濟背景下的各經(jīng)濟主體行為角度判斷是否發(fā)生跨境資金失衡的情況，并根據(jù)現(xiàn)有的跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控理論，建立跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控模型，重點探索不同宏觀調(diào)控手段的效果，從而提出合理化建議。
二、中國跨境資金流動的系統(tǒng)性風(fēng)險評估
（一）風(fēng)險點識別
實施宏觀審慎政策的關(guān)鍵是要建立一個行之有效的系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測框架，需要有效評估和識別跨境資金流動的風(fēng)險點。
一是境內(nèi)外經(jīng)濟金融環(huán)境壓力差風(fēng)險。境內(nèi)外資本壓力差是資本流動風(fēng)險的宏觀驅(qū)動力，不同于商品、服務(wù)貿(mào)易項下跨境資金流動特點，跨境資本流動并非由國際貿(mào)易中的對價交換所引發(fā)，而是由資本的逐利特性或是避險需求所致。即由境內(nèi)外宏觀政策、制度、市場不同所產(chǎn)生的差異，包括境內(nèi)外利差、本幣的匯價差、投資收益差、投資環(huán)境的風(fēng)險差異、稅負(fù)輕重等所驅(qū)動。
二是總量不平衡風(fēng)險。在國際收支順差的情況下，由于資本大規(guī)模流入加劇了總量順差式不平衡，進而可能引發(fā)匯率升值，加大通脹和資產(chǎn)泡沫壓力；在國際收支表現(xiàn)為逆差的形勢下，資金大量流出將會進一步增大逆差規(guī)模，進而大概率引發(fā)匯率貶值或貨幣危機。
三是銀行債務(wù)期限和比重錯配風(fēng)險。例如過于依賴短期融資進行長期貸款而產(chǎn)生期限錯配，作為風(fēng)險應(yīng)對，可以采用資本管制如外部借款限額、儲備金要求等。
四是匯率風(fēng)險。匯率波動過大對進出口、金融市場價格造成沖擊，同時，匯率波動過大會形成匯率單邊升值或貶值預(yù)期的自我強化，進而對跨境資金波動形成順周期的擴大作用。
五是銀行體系風(fēng)險，資本流動對銀行信貸和貨幣供給造成沖擊，進而對利率、經(jīng)濟增長、資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響。
六是人民幣資產(chǎn)池風(fēng)險，人民幣資產(chǎn)池是資本流入的終點和資本流出的起源，可以看作“人民幣賣出頭寸”的積累，在境內(nèi)資產(chǎn)配置和拋售行為中跨境資本將對境內(nèi)金融市場價格、實體經(jīng)濟投資造成沖擊。
（二）構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”
基于跨境資金流動風(fēng)險點的識別，構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，旨在刻畫跨境流動異常現(xiàn)象。考慮到價格型與數(shù)量型跨境資金流動協(xié)調(diào)監(jiān)管模式和本外幣一體化監(jiān)管兩個方面，綜合理論基礎(chǔ)和經(jīng)濟資本市場運行的典型事實，構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，包括：外匯儲備、實際有效匯率、利差、通貨膨脹率。
由于對跨境資金流動的監(jiān)測需具備實時有效性，上述指標(biāo)均采用2010―2015年的季度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來源于國家外匯管理局、芝加哥期權(quán)交易所、OECD和萬得數(shù)據(jù)庫等。基于各項指標(biāo)缺口值構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”，參考大多數(shù)文獻的做法，采取H-P濾波法（lambda=1600）求取各指標(biāo)趨勢值，并以各指標(biāo)對趨勢值的偏離（缺口值）來表示正向或負(fù)向失衡程度。由于各指標(biāo)之間存在不可公度性，需對各指標(biāo)缺口值進行標(biāo)準(zhǔn)化。根據(jù)指標(biāo)的安全閾值，設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險閾值，并按映射函數(shù)公式（1）轉(zhuǎn)換。
其中，[b1、b2]分別為各指標(biāo)警戒狀態(tài)下限及對應(yīng)風(fēng)險狀態(tài)下限，[a1、a2]分別為各指標(biāo)警戒狀態(tài)上下限差值及對應(yīng)的風(fēng)險狀態(tài)差值，[x]為各風(fēng)險指標(biāo)值，[y]為映射后的分?jǐn)?shù)值。風(fēng)險閾值區(qū)間按照偏離程度分別分為正常、輕度偏離、中度偏離、重度偏離四個區(qū)間，每個區(qū)間又可分為正向偏離和負(fù)向偏離（見表1）。
基于CRITIC法構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”。考慮到各風(fēng)險指標(biāo)的對比強度和沖突性，對于能夠提供較大信息量和存在較小沖突性的指標(biāo)賦予較高權(quán)重。采用CRITIC客觀賦權(quán)方法構(gòu)建綜合指數(shù)既可以充分利用有效信息，又可以避免各指標(biāo)重復(fù)提供信息（見表2）。
（三）“跨境資金波動壓力指數(shù)”評估
構(gòu)建“跨境資金波動壓力指數(shù)”旨在尋求反映資本市場跨境資金流動失衡程度的指標(biāo)，將其作為識別跨境資金流動異常、檢測系統(tǒng)性風(fēng)險的參考變量。“跨境資金波動壓力指數(shù)”作為一種風(fēng)險提示指標(biāo)是否具有先行性，是否為后續(xù)研究提供可靠信息有待進行評估。基于這一研究設(shè)計，通過對“跨境資金波動壓力指數(shù)”與反映國際資金波動的主要經(jīng)濟事件進行對比分析，檢驗該指數(shù)作為變量的有效性。
結(jié)合實際資本市場運行狀況對“跨境資金波動壓力指數(shù)”進行評估。從時間視角來看，跨境資金流動呈輕微波動變化態(tài)勢，領(lǐng)先于利差水平和實際有效匯率且相對波動幅度較大（見圖1）。輕度偏離狀態(tài)主要集中在三個階段：一是2011年第四季度和2012年第一季度，這一階段“跨境資金流動指數(shù)”呈正向偏離狀態(tài)，國際游資流入態(tài)勢明顯。具體分資金項目來看，2011年第四季度，直接投資項下的凈流入491億美元，資本流入比前三季度同比增長30%。二是2012年第四季度左右， 2012年跨境資金流動呈雙向變化形勢，第四季度資金明顯外流。三是2015年第四季度，從2015年后半年開始國際資金呈外流形勢。從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)的時間變化來判斷，2015年第一季度發(fā)生逆差914億美元，第二季度逆差收窄至139億美元，第三季度逆差擴大至1961億美元，第四季度逆差下降至1644億美元，2015年全年跨境資金總體表現(xiàn)出逆差波動擴大的態(tài)勢。綜上所述，“跨境資金流動失衡指數(shù)”的變化形勢與實體經(jīng)濟運行狀況基本吻合。
三、中國跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控的實證分析
（一）研究方法和指標(biāo)選擇
1. 研究方法。考慮到經(jīng)濟系統(tǒng)的動態(tài)性，在外匯市場實行官方管制與市場調(diào)節(jié)相結(jié)合的匯率制度下，相應(yīng)的匯率政策、貨幣政策等傳導(dǎo)機制會產(chǎn)生資金波動；跨境資金流動又可以通過匯率、利率、價格等渠道影響國內(nèi)資本流動，可能導(dǎo)致國內(nèi)資本市場出現(xiàn)失衡現(xiàn)象；波動下的國際游資又將對資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。基于以上考慮，各變量的時間序列之間存在系統(tǒng)性經(jīng)濟聯(lián)系，本文運用VAR模型構(gòu)建跨境資金流動風(fēng)險生成機制，進一步研究跨境資金流動失衡的影響機制。
2. 指標(biāo)的選擇。從實證角度對“跨境資金波動壓力”指數(shù)的經(jīng)濟內(nèi)涵和性質(zhì)進行系統(tǒng)性評估。測度“跨境資金波動壓力指數(shù)” 與主要宏觀經(jīng)濟變量之間的系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)、相互影響和作用方式，在此基礎(chǔ)上研究數(shù)量型和價格型的宏觀審慎操作作用機制。
（1）跨境資金波動壓力指數(shù)（EMP）。對跨境資金進行宏觀審慎調(diào)控的政策目標(biāo)就是熨平跨境資金大幅波動，維護跨境資金基本平衡，故此對前期定義的跨境資金波動壓力指數(shù)進行標(biāo)準(zhǔn)化，用其量化跨境資金監(jiān)管有效性的政策目標(biāo)。
（2）國際市場需求（W）。國外需求的變化會帶動出口增加，使得交易性跨境資金收入增長，進而影響跨境資金流動，同時也可反映國際市場經(jīng)濟發(fā)展的水平。本研究用G20國的GDP同比增長率來代表國外需求水平。
（3）國內(nèi)通貨膨脹率（p）。通貨膨脹率是衡量物價水平變動的指標(biāo)，選擇消費者價格指數(shù)作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)，以此反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。
（4）境內(nèi)外利率差（LL）。梳理和總結(jié)對國內(nèi)外跨境資金流動監(jiān)管有效性評估的實證檢驗方法，借鑒利率平價法對跨境資金監(jiān)管有效性進行評價。引入三個月Libor-Shibor利差作為評估監(jiān)管有效性的指標(biāo)。
（5）價格型手段（JG）。在對現(xiàn)有宏觀調(diào)控手段進行梳理后，以客觀性、代表性、可公度性為原則，選取有管理的浮動匯率中間價（HL）作為價格型管理手段的代表。
（6）數(shù)量型手段（SL）。2013年5月起，貨幣當(dāng)局發(fā)文將外匯貸存比與銀行結(jié)售匯頭寸下限掛鉤，對當(dāng)時防范熱錢流入短期內(nèi)起到了良好的抑制效應(yīng)，故選取外匯存貸比作為比例數(shù)量型調(diào)控手段的代表。
（二）兩類調(diào)控手段協(xié)調(diào)配合模型的情景分析及效果評估
1. 跨境資金流動協(xié)調(diào)監(jiān)管模型。構(gòu)建VAR模型分別在數(shù)量型手段、價格型手段、數(shù)量型和價格型手段共同作用三種情景下對“跨境資金波動壓力指數(shù)”進行系統(tǒng)性評估。按照標(biāo)準(zhǔn)理論，在構(gòu)建VAR模型前需進行平穩(wěn)性和協(xié)整性檢驗。對六組數(shù)據(jù)進行ADF平穩(wěn)性檢驗并得出結(jié)論，各序列均在一階差分后達到平穩(wěn)標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上進行協(xié)整檢驗，如果各項指標(biāo)之間存在協(xié)整關(guān)系（見表3），則可說明這些變量之間存在一種長期穩(wěn)定關(guān)系。
Johansen協(xié)整檢驗的結(jié)果顯示，各變量之間存在協(xié)整關(guān)系，即存在長期的穩(wěn)定關(guān)系，意味著某一變量的變化可以通過若干經(jīng)濟變量影響另一變量的變化，可以建立VAR模型進行分析。
2. VAR模型和情景分析。在平穩(wěn)性和協(xié)整檢驗的基礎(chǔ)上，通過LR（似然比）、AIC（赤池信息準(zhǔn)則）、SC（施瓦茨準(zhǔn)則）等統(tǒng)計量檢驗，確定滯后二階的VAR（2）模型。回歸模型所估計的系數(shù)大多數(shù)在0.05的顯著性水平下顯著，且經(jīng)單位根檢驗后，所有特征值均落在單位圓內(nèi)，表明VAR模型是穩(wěn)定的。由于VAR模型的系數(shù)通常難以解釋，因此建立脈沖響應(yīng)函數(shù)，繼續(xù)探討各變量之間的動態(tài)聯(lián)系。通過未來10期的脈沖響應(yīng)，重點考察JG、SL手段分別作用以及共同作用時對LL、EMP的動態(tài)響應(yīng)路徑。
情景模擬一：將代表數(shù)量型調(diào)控手段的SL作為外生變量引入模型（以數(shù)量型調(diào)控為主）。
（1）EMP受到SL沖擊的響應(yīng)（見圖2）。EMP受到SL的單位正向沖擊后，在第一期產(chǎn)生最大的負(fù)向影響，然后開始逐漸衰弱，在第三期逐漸趨于零。這表明跨境資金有較大幅度波動現(xiàn)象時，實施數(shù)量型的調(diào)控手段有助于短期內(nèi)起到較好的效果，可以有效緩解資金的波動，但隨著時間的變化，開始逐漸衰減，在第四期趨向于零。
（2）LL受到SL沖擊的響應(yīng)（見圖2）。LL受到SL的單位正向沖擊后，當(dāng)期及隨著時間的變化，數(shù)量型調(diào)控手段對境內(nèi)外利差起作用的效果均沒有對EMP的作用大，相比較而言，數(shù)量型調(diào)控手段對平衡跨境資金流動的作用短期內(nèi)較為顯著。
情景模擬二：將代表價格型調(diào)控手段的JG作為外生變量引入模型（以價格型調(diào)控手段為主）。
（1）EMP受到價格型調(diào)控手段沖擊的響應(yīng)（見圖3）。當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)值在當(dāng)期產(chǎn)生負(fù)向影響，第三期開始呈現(xiàn)正向波動，隨后出現(xiàn)反向變化。這一特征表明跨境資金流動對結(jié)構(gòu)影響具有不確定性，較容易受宏觀經(jīng)濟政策的影響。
（2）LL受到價格調(diào)控手段沖擊的響應(yīng)。LL受到價格型手段的單位正向沖擊后，當(dāng)期的作用較小，后期會隨著時間的變化開始逐漸增強。
情景模擬三：將代表價格型調(diào)控手段的JG和數(shù)量型調(diào)控手段的SL共同作為外生變量引入模型（以價格型調(diào)控手段和數(shù)量型調(diào)控手段共同作用為主）。
（1）EMP受到JG和SL沖擊的響應(yīng)。當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)值在當(dāng)期達到負(fù)向最大值，隨后開始出現(xiàn)正負(fù)波動；當(dāng)受到SL單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)當(dāng)期值負(fù)向最大，隨著時間的變化，影響作用在第三期達到正向最大，隨后交替波動變化。
（2）LL受到JG和SL沖擊的響應(yīng)。當(dāng)受到JG的單位正向沖擊后，LL第一期產(chǎn)生最小的正向影響，然后開始負(fù)向遞增，在第五期達到最大，隨后逐漸收窄；當(dāng)受到SL的單位正向沖擊后，LL出現(xiàn)負(fù)向波動且在第二期達到最大值，之后開始逐漸衰減，在第五期轉(zhuǎn)正，隨后有正向增大趨勢。
脈沖響應(yīng)結(jié)果顯示，在以數(shù)量型調(diào)控手段為主的情景模擬中，數(shù)量型調(diào)控手段對跨境資金壓力指數(shù)的短期效應(yīng)較為顯著，但對境內(nèi)外利差收窄效應(yīng)較弱；在價格型和數(shù)量型調(diào)控手段并存的情景模擬中，對跨境資金壓力指數(shù)和境內(nèi)外利差的作用均有所放大，效應(yīng)期有所延長；在以價格型調(diào)控手段為主的情景模擬中，價格型調(diào)控手段對跨境資金壓力指數(shù)的作用要弱于數(shù)量型調(diào)控手段的作用，但其對境內(nèi)外利差收窄效應(yīng)更加明顯，說明價格型調(diào)控手段更遵循市場規(guī)律，對資金跨區(qū)域的充分流動具有較好的引導(dǎo)作用，但由于國內(nèi)市場制度建設(shè)不完善、價格型調(diào)控手段尚不健全，其對跨境資金壓力指數(shù)的影響作用相對有限，數(shù)量型調(diào)控手段效果更加突出，當(dāng)前仍應(yīng)以數(shù)量型和價格型調(diào)控手段并存為主，并逐漸向價格型調(diào)控手段過渡。
四、跨境資金流動宏觀審慎調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配合使用
（一）跨境資金宏觀審慎管理框架探索
1.日常管理中，應(yīng)加強資本流動系統(tǒng)性風(fēng)險的多層面監(jiān)管。宏觀層面，聚焦資本流動的驅(qū)動力視角，全面評估系統(tǒng)性風(fēng)險，防范大量信貸資金跨境、跨幣種投機，加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)；中觀層面，著重監(jiān)測非居民以及居民所持有的“賣出頭寸”資金存量、資金盤的變化和在境內(nèi)金融體系中所占的比重，實時評估資本流動對金融系統(tǒng)可能造成的潛在沖擊性；微觀層面，監(jiān)測市場中資金流動的微觀主體是否發(fā)生大范圍單邊預(yù)期或非理性情緒的群體傳染，謹(jǐn)防引發(fā)集體性趨同行為，也就是所謂的“羊群效應(yīng)”。
2. 危機應(yīng)對中，應(yīng)根據(jù)資本流動的反饋類型采取不同措施。應(yīng)防范由順周期性出售資產(chǎn)和貨幣進而導(dǎo)致資本流動出現(xiàn)非理性失控，尤其要警惕“資本大幅流動―本幣匯率大幅波動―外債風(fēng)險敞口大幅增長―國內(nèi)信用等級下降―貨幣供應(yīng)量增長―國內(nèi)資產(chǎn)價格下跌”這一循環(huán)所造成的連鎖式正反饋效應(yīng)。當(dāng)預(yù)評估可能會形成這種正反饋效應(yīng)時，應(yīng)提前實施逆向?qū)徤鞔胧﹣碓黾淤Y本流出入環(huán)節(jié)的阻力作用，使系統(tǒng)性風(fēng)險頭寸積累有所緩解。
3. 從長效機制來看，對資本流動所造成的系統(tǒng)性風(fēng)險進行有效防范的根本保障是有效的制度保障和健全的市場環(huán)境，具體體現(xiàn)在健康運行的境內(nèi)經(jīng)濟金融體系以及具有系統(tǒng)監(jiān)測和良好監(jiān)管能力的貨幣當(dāng)局。當(dāng)前應(yīng)逐步擴大境內(nèi)金融市場的多元化發(fā)展和衍生性發(fā)展，提高金融市場對跨境資本流動沖擊的承壓能力，提高金融市場的理能力，進而使貨幣價格不易對短期資本流動的沖擊發(fā)生過激反應(yīng)；應(yīng)提高市場的層次結(jié)構(gòu)，推進市場主體多元化，完善市場風(fēng)險對沖工具。
（二）跨境資金調(diào)控手段的選擇與協(xié)調(diào)使用
合理應(yīng)用宏觀審慎工具能有效緩解資本流動對一國經(jīng)濟體的負(fù)面沖擊（見圖5）。
1. 全口徑跨境融資宏觀審慎管理（對跨境資金的流入和流出均有作用）：國內(nèi)企業(yè)和金融機構(gòu)按風(fēng)險加權(quán)計算可借款余額，風(fēng)險加權(quán)余額不得高于一定比例的資本或凈資產(chǎn)，目前凈資產(chǎn)的估值當(dāng)中充分體現(xiàn)出了逆周期監(jiān)管的思路，在其中納入了跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，參數(shù)的設(shè)定與跨境資金宏觀形勢密切相關(guān)。在我國面臨跨境資金流出壓力較大的階段，宏觀審慎監(jiān)管參數(shù)和跨境融資杠桿率的設(shè)定在一定程度上表現(xiàn)出了容忍度，充分體現(xiàn)了逆周期管理的基本思路。
2. 存款準(zhǔn)備金管理（對跨境資金的流入更有效）：為有效抑制境外資金對人民幣投機行為、營造境內(nèi)外金融機構(gòu)相對公平的市場環(huán)境，應(yīng)對境外金融機構(gòu)在境內(nèi)同業(yè)存放執(zhí)行正常的存款準(zhǔn)備金率政策調(diào)整，在一定程度上提高投機者在離岸市場進行短期、大額人民幣融資的成本。
3. 外匯售匯風(fēng)險保證金管理（對跨境資金的流出更有效）：金融機構(gòu)需根據(jù)遠(yuǎn)期售匯的簽約額一定比例繳存準(zhǔn)備金，銀行為適應(yīng)政策要求需對其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，通過價格傳導(dǎo)來抑制非實需的遠(yuǎn)期售匯順周期集聚發(fā)生，該政策的實施能夠補充和完善跨境資金宏觀審慎管理的框架。
4. 銀行結(jié)售匯頭寸與銀行結(jié)售匯順差掛鉤（對跨境資金的流入和流出均有雙向作用）。設(shè)定年度銀行結(jié)售匯順差調(diào)控基點數(shù)，與銀行結(jié)售匯綜合頭寸掛鉤，按季度調(diào)整。超過基點數(shù)額則要求銀行增持相等數(shù)額的外匯頭寸，不超過的不做調(diào)整，如果超過季度目標(biāo)值，則將超過額度按各家銀行對結(jié)售匯順差的貢獻度來增持相應(yīng)頭寸。
5. 外匯兌換交易稅（對跨境資金的流入和流出均有雙向作用）：外匯兌換交易稅隸屬價格型調(diào)控手段的范疇內(nèi)，通過市場化價格的傳導(dǎo)，對系統(tǒng)性風(fēng)險進行有效防范，最終起到逆周期調(diào)控目標(biāo)，來補充微觀審慎監(jiān)管層面和當(dāng)前一些傳統(tǒng)的資金流動管理措施在預(yù)防資本流動沖擊方面的不足。在當(dāng)前推進人民幣國際化初始階段，需綜合權(quán)衡人民幣國際化和跨境資金流動的風(fēng)險，在跨境資金流動風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)，可將外匯兌換交易稅的初始稅率設(shè)為零，通過設(shè)立該交易項目，起到震懾和警示資金投機者的作用。外匯兌換交易稅項目的設(shè)立，其最終目的在于通過增加短期投機資本大規(guī)模異常流動的成本、影響短期投資者的投機預(yù)期，從而有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
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