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篇1
德國養老保險的目標在于養老金應是以保障退休者（及其配偶）的生計，維持其購買力。德國養老保險制度的三大支柱是法定養老保險、企業補充養老保險和私人養老保險。法定養老保險的覆蓋面較廣，既包括一般的年老養老金，也包括職業康復待遇、職業能力或就業能力喪失養老金及遺囑養老金。原則上講，所有雇員都是法定養老保險的義務參保人。法定養老保險資金主要來源于雇主和雇員繳費，費率采取根據實際需要一年一定的辦法，1997年繳費比例為工資的20.3％，由雇主和雇員各負擔一半，當雇員月收入低于某一限額時，由雇主單獨支付。此外，法定養老保險每年還獲得國家補貼，約占當年養老保險總支出的五分之一。
德國曾對養老保險基金采取部分積累模式，但是由于這種資金運轉方式難以承受經濟波動期尤其是大規模經濟危機所帶來的巨大貶值壓力，同時，對于人口眾多、經濟持續發展亟需資金的國家來說，儲備大量資金是難以承受的。因此，德國于1957年改變了資金運轉方式，由部分積累式改為現收現付式。另外，德國的公務員不參加養老保險，實行退休制度，養老金由財政預算安排。養老金根據退休者退休時的工資和工齡長短計算，但最高不超過退休前最后一個月工資的75％（徐瑞娥，2002）。
（二）美國養老保險制度的主要內容
美國的社會養老保險起始于20世紀30年代大蕭條時期，1935年頒布了<社會保障法）。后來，經過數次補充和修改，擴展成了一個包括老年和殘障者在內的綜合性社會保障制度。美國社會保障法規定，凡交納社會保險稅的年滿65歲的公民都可享受養老退休金，62-65歲退休者只能享受部分養老退休金。此外，對于參加保險的因傷殘退休者和其未成年的子女、配偶也給予一定的保險費。美國的養老保險費是強制性的，每月在投保者工薪中（雇主與雇員分擔）扣除。每人都有一張個人社會保險卡，保險卡上注明應繳納款項，一般為工薪的7％，全美90％以上的公民都參加了這一保險。對于未投保的老人，在1974年前，由聯邦政府按全國統一標準發放。
由于美國的社會養老保險基金是一種現收現付制的，繳費者投入的社保稅中大部分被發放給現在已經退休的工人，而剩下的部分則被用于購買特種國債，因此該基金是一種非累積型的。其良好的運轉需要依靠兩個條件，一個是實際工資的不斷增長，另一個是勞動人口的增長。根據相關學者的研究，如果時間是無限的，在自由變化的繳費率下（設定一個上限），除非人口增長率和實際工資增長率之和永遠小于利率，此即所謂“艾倫條件”（Aaroncondition），現收現付制才能夠在代際之間進行帕累托有效配置，否則，基金制一般都不是帕累托有效的改進。然而，由于美國經濟增長速度比較緩慢（從而實際工資增長也變得非常緩慢），現收現付制的運轉基礎發生了變化。
（三）英國養老保險制度的主要內容
英國的養老金包括基本養老金和附加養老金兩部分。凡是超過法定退休年齡的公民都可得到基本養老金，而附加養老金只有平時按規定金額交納社會保險金的公民退休后方可得到。附加養老金的多寡由公民交納的社會保險金時間的長短決定。交納保險金的時間越長，附加養老金就越多。對于延期退休者（男性65—70歲，女性60—65歲），本人不再交納保險金，雇主代他交納。如果丈夫已經退休，而依賴其收人生活的妻子還不到退休年齡，丈夫可以領取較多的養老金。在英國，年滿65歲的男性，年滿60歲的女性即可退休并有資格享受養老金待遇。公務員年滿60歲即可退休，年滿65歲的，強制其退休。
（四）日本養老保險制度的主要內容
日本的養老金制度具有多層次、多部門、多基礎的特點，比較復雜。日本的養老保險屬于公共年金范疇，是一種通過國家立法強制實行的社會保險。日本養老金的經費由雇主、雇員、國家三方負擔。在企業中，勞資雙方每月各交工資的一定比例，如女性職工交納5.65％，男性職工交納6.2％，礦工交納6.8％，企業主按工資總額的17％交納，國家每年補貼實際開支的70％；政府公務員的共濟年金保險，由公務員和單位每月各交納工資的7.12％，國家每年補貼實際開支數的15.85％；非受雇者的國民年金保險，個人每月交納6740日元，國家補貼實際開支數的33％。
除了養老金制度外，日本還有老年福利年金，領取這種年金者不需要交納保險費，年金額為18萬日元，月金額為1.5萬日元。這種福利金的費用全部由國家負擔，所以，有嚴格的收入限制，如6口之家年收入不超過876萬日元。
（五）瑞士養老保險制度的主要內容
瑞士的養老保險由“三個支柱”構成，包括強制性的基本養老保險、補充性的職業養老保險和個人自愿的商業養老保險。
第一支柱：基本養老保險。用于保障基本生活水平，由政府強制執行。其范圍為：保險對象為所有在瑞士定居或從事有薪工作的人，以及在瑞士聯邦駐外機構工作的瑞士公民。養老金的標準根據工資和物價的變化每兩年調整一次。其資金籌集方式為“現收現付制”：基金80％來源于雇主和雇員的繳費。一般繳費率為工資收入的8.4％，其中雇主和雇員各負擔4.2％。對于自雇者，繳費率為7.8％。非工資收入者根據其資產繳費，每人每月繳費從324-8400瑞士法郎不等。除雇主和雇員的繳費外，基金年支出的52.76％來源于聯邦及州政府，其中16.36％來自聯邦政府，36.4％來自州政府。基金由聯邦政府管理。另外，聯邦財政部還為所有聯邦雇員繳費。
第二支柱：職業補充養老保險。目的在于保證投保人的生活水平和以往的生活水平相當，也是強制性執行。其范圍為：年收入在24120-72360瑞士法郎之間者，必須參加保險。其支付方式為：男性年滿65周歲、女性年滿62周歲，即可領取養老金。年領取養老金為其帳戶積累的7.2％。目前第一支柱和第二支柱養老金合起來的替代率為60％。其資金籌集實行“完全積累制”：基金來源全部為雇主和雇員的繳費。其管理由分散的保險基金會管理基金并負責基金的運作，聯邦社會保險局負責監督。
第三支柱：各種形式的個人儲蓄和商業保險。作為對第一和第二支柱的補充，以滿足個人的特殊需要，特別適應于不工作和中高收入者。第三支柱可享受稅收優惠政策，雇員的最高免稅額為5789瑞士法郎，自雇者最高為28944瑞士法郎。由各私人保險公司管理，受聯邦私營保險業監督局監督。
（六）北歐國家養老保險制度的主要內容
瑞典、丹麥和挪威等北歐國家是世界上福利最好的國家，北歐國家的社會保障原則是“社會保險，人人受益”。在瑞典，養老退休金包括基本年金和附加年金，約為退休前工資的70％。1976年前社會福利和保險的經費主要來自各級政府，1976年后，雖然政府補助部分大為減少，但法律規定由雇主代雇員交納全員保險金和保險費中的40％，中央和地方政府財政補貼分別占24％和28％，基金利潤占8％。在北歐國家“人們在國營里出生，然后進國營的幼兒園，由國家資助上大學，如果失業，可參加國家安排的培訓班，最后在國家的養老院安度晚年”。這就是典型意義上的從“搖籃到墳墓”的福利國家制度。
二、國外養老保險政策與管理方式的比較分析
（一）國外養老保險政策分析
由于各國政治、文化和歷史等方面的差異，因此，各國政府所奉行的社會保障政策也是不同的，其中的養老保險政策自然就存在著差異。
（1）北歐國家把為每個社會成員謀福利看作是社會集體的責任。由于北歐各國強調以公民平等為基礎，養老保險計劃設立的出發點是平等地給居民分配福利。所以，在社會福利分配中，政府的作用大于市場的作用，政府通過對各種社會福利和社會服務的普遍化、法律化，實際上包攬了全體公民從搖籃到墳墓的全部福利。因此，這種福利制度已經變成北歐國家的基本社會制度，而不是某種邊際性或補的政策。然而，這種福利制度一方面在給社會帶來穩定的前提下，另一方面，它已經成為國家的沉重包袱，一旦經濟發展放慢，財政危機就顯得十分突出。
（2）美國政府注重自由競爭，對經濟和社會各方面都更注重強調發揮市場機制的作用，在美國人心目中，過多的社會福利會鼓勵懶惰。因此，其社會保險業落后于西歐和北歐國家，分配領域中的貧富懸殊問題長期存在。即使是建立養老保險制度，美國政府主要還是將費用承擔責任置于雇主和雇員身上。
（3）日本政府雖然基于東亞文化傳統，比較注重發展“單位”福利事業，但與歐美國家相比，其在養老保險方面仍然落后于歐美國家。
（4）德國和英國的養老保險制度介于北歐體系和美國體系之間，尤其是德國的養老保險體系對經濟和社會發展中出現的問題反應靈敏，總是處于變革之中。
總的來說，西方養老保險是一個三位一體的體系，即由政府、企業和個人共同承擔責任。各國通行的做法是，社會保障開支的資金主要來源于雇主和雇員，雙方根據政府規定和法律，按在職時工資的一定比例，向國家社會保險機構交納保險稅，以作投保；社會保障開支的一部分，特別是支出大于收入的部分，由政府從國家稅收中給予彌補。因此，西方國家養老保險的實質是，投保中的個人義務大一些，要享受社會保障收益，就必須依法投保（或交納保險稅）。同時，西方國家在制訂其養老保險的政策時，其依據或出發點是不一樣的，如北歐國家強調以公民權平等為基礎；而英國則強調養老保險的出發點是保障居民有一個最基本的生存和生活條件；德國和日本則強調受益人為社會貢獻的大小，將福利與個人的貢獻掛鉤；而美國則屬于混合型。
（二）養老保險的管理方式分析
西方國家養老保險管理方式的共同點是：養老保險開支分別由中央和地方政府管理，而不是單純由中央政府一個層次管理，因此，在管理的負擔和風險上具有一定的分散性。英國的社會福利和保障由健康與社會保障部負責，該部又由六個重要機構組成；美國的社會福利事業總體上由政府主辦，但具體項目主要是由各州、地方和基層機構管理，一來可以減少經費發放中的貪污、浪費和，有利于節約開支，提高工作效率；二來可以減少聯邦政府在福利事業中的巨大開支。日本的養老保險管理有三個層次：政府集中管政策的制定、實施和監督檢查，專業機構負責管理日常具體業務工作，社會團體協助辦理養老保險的有關事務工作。具體分工為：屬于法定強制實行的養老保險，由政府負責管理；屬于強制性的企業年金補充保險，由企業自行管理或委托信托銀行、人壽保險公司辦理；屬于自愿性的個人年金儲備保險，一般由人壽保險公司辦理。德國的養老保險管理分為宏觀和微觀兩個層面，宏觀層面由德國聯邦勞動和社會秩序部負責，下設社會養老保險專家咨詢委員會，每年提交書面報告，預測今后15年法定養老保險的收支發展狀況，并就保險費率、養老金和政府補貼的調整提出建議；微觀層面由各州的各行業組織的聯合養老保險機構實行自治管理，是德國養老保險管理的主干。
三、國外養老保險制度對我國的啟示
由于養老保險是各國社會保障制度的主體，各國根據本國的情況分別制訂了適合本國的養老保險制度，筆者認為，從上述的比較中，我們可以得到以下幾點啟示：
（一）養老保險理念是構建一國養老保險制度的宗旨
西方國家在構建養老保險制度時，各國的依據或出發點是不一樣的，如北歐國家強調以公民權平等為基礎；而英國則強調養老保險的出發點是保障居民有一個最基本的生存和生活條件；德國和日本則強調受益人對社會貢獻的大小，將福利與個人的貢獻掛鉤；而美國則屬于混合型。因此，這種依據或出發點就是一種養老保險理念，它是構建一國養老保險制度的宗旨。筆者認為，我國在構建自己養老保險制度時可以借鑒德國和日本的做法，應將受益人的福利與個人的貢獻掛鉤。
（二）構建適應本國國情的養老保險體系是一國養老保險制度建設的關鍵
各國政府根據不同職業或不同階層的勞動者設立企業職工養老保險、公務員養老保險、農民養老保險、自由職業者養老保險、其他職業者養老保險等具體項目，雖然各國政府不一定一次性地構建上述所有的養老保險，但在構建過程中，先后不同程度地構建了適應本國國情的完整的養老保險體系。因此，我們認為，不管各國政府構建養老保險制度的宗旨如何，但構建適應本國國情的養老保險體系則是一國養老保險制度構建的關鍵。
（三）養老保險籌資模式的選擇是一國養老保險制度構建的核心
從上述各國政府的做法中我們可以看到，盡管不同的國家籌集養老保險資金的渠道各有千秋，但不外乎有社會保險稅、單位交費、個人交費、政府補貼等形式。問題的關鍵是如何確立適合本國的養老保險需要的籌資模式，這種籌資模式是否能夠體現公平與效率的標準，是各國政府在構建本國養老保險制度過程中所追求的一種目標。筆者認為，這也正是我們從別國做法中需要借鑒的內容之一，因為養老保險籌資模式的選擇往往是一國養老保險制度構建的核心，養老保險籌資模式選擇錯誤將會導致受益人不能得到有效保障（如現收現付模式）、或者會導致代際間不公平（如社會保險稅率過高）、或者會導致政府負擔過重（如財政補貼過大），等等問題。
（四）養老保險管理方式是一國養老保險制度的實現手段和保障
養老保險管理方式的選擇包括兩層含義：一層含義是指政府與市場的關系處理方面，即政府應該在多大程度上介入養老保險。通過比較，我們知道各國的做法不太相同，北歐國家政府介入的比例很高，但長期積累下來容易導致政府包袱沉重；美國注重引入市場機制，政府介入的程度較低，但容易導致養老保險供給不足；日本和德國注重平衡政府與市場的關系，在強調政府介入養老保險的責任同時，注意引入市場機制，可以說，兩國在處理政府與市場的關系方面，較北歐國家和美國做得好。另一層含義是指各級政府在介入養老保險時如何明確各自的責任范圍。歐美國家大都明確各級政府的責任范圍，尤其是日本政府的三層次管理方式，各級機構的責任非常明確，因此，筆者認為，作為一國養老保險制度實現手段——養老保險管理方式的恰當選擇與運用，是一國養老保險制度實現的保障。歐美國家的做法，尤其是日本政府的做法非常值得我國借鑒。
參考文獻
篇2
一、加強養老保險標準化管理的目意義
社保工作直接影響著職工的生活利益，其服務的對象是龐大的個人信息，對個人壓力的降低和安全意義重大。在新的形式之下，養老保險標準化可以有效的優化公司人力資源管理，還可以確保公司創造五位一體的服務模式。因此，電力公司需要以原有的政策為基礎，健全統籌計劃，確保養老保險流程化、專業化、標準化，才能降低業務經辦風險、提高公司服務水平。
二、目前電力公司養老保險遇到的問題
(一)缺少科學性管理
養老保險具備政策性強，且涉及期限長特征。養老保險隨著市場經濟的發展，在不斷的變化，因此在這段時間之內產生了大量的養老保險機制，或者實際運用的資料文檔，且這些資料文件都直接影響即將退休或者未來五年之內退休的職工。然而，正是由于信息量的龐大，缺乏系統性的指導，導致信息散亂，長此以往下去非常不利于養老保險工作者全方面的掌握社保政策的變化過程，這樣的話在遇到特殊狀況的時候，就無從入手。電力公司養老保險具備一定的行業特征。原電力公司員工1990年開始設置個人賬號，湖北省為了滿足國家制定的政策要求進行省級統籌工作，個人賬戶于2007年開始執行。這樣的話，造成在養老金發放、財務管理等方面電力公司遇到一些特殊性事情，尤其是最近幾年員工流失度比較高，造成不管你是哪個行業、什么時間、什么工種都需要面對員工的流動性，增加了經辦工作難度不說還帶來一定的風險。電力公司經辦缺少規章制度。電力公司養老保險的經辦是需要一定的規章制度的，比如，湖北省城鎮員工養老保險中心頒布的行業統籌指南，或者行業內部的養老保險計劃書等，但是這些規章制度都缺少針對性的詳細規則。
(二)養老保險經辦和實際運用產生矛盾
首先，參保員工的管理方式比較松散，但是養老保險工作需要集中管理，兩者之間存在著一定的矛盾。湖北省電力單位實施的是基本養老險省級統籌，全省預計有六十家，在職員工繳納保險的員工預計兩萬，距離退休的員工長不多占到一半，且參保員工分布在省內各個地區，尤其是一些離退休很近的員工全國各地都有，少部分的員工可能移居到國外，這無疑給養老保險管理和服務增加了難度。其次，養老保險業務比較繁瑣、冗長，但是經辦工作者具備主動性，兩者之間產生一定的矛盾。養老保險工作具有一定的繁瑣性，因此要求經辦人花費很長的時間和耐心，且高精確度的處理。但是社保業務付出的多少，并不能會提升個人業績，長時間下去，很容易影響工作者主動性。
三、實現標準化養老保險管理方式
(一)加強對養老保險的認識
從電力公司內部人力資源管理上來說，社會保險具備一定的困難度和不可缺少性，尤其是在養老保險上面。所以，養老保險不僅僅當作職工退休后的福利，還應當結合當地政府的監管情況，提高對養老保險的積極主動性；保險的經辦政策比較獨特，尤其是養老保險，直接跟隨職工的一身，所以應該做好梳理工作，確保所有的政策的系統性。
(二)注重科學化的管理
首先，全面了解所有與之有關的養老保險政策機制，參照業務的種類匹配相應的政策。此外，對于一些無用的、已經廢除的文件或者資料，一定要留有底單。其次，依據湖北省城鎮員工養老保險中心頒布的行業統籌工作說明、行業養老險申辦流程等，結合本公司實際發展需要制定出養老保險計劃，此方式不僅僅可以讓經辦工作快速了解電力公司內部養老保險涉及到的內容，還可以提高操作的準確性，還可以確保所有業務辦理都有理可依；再次，加強養老保險工作的檔案管理，確保所有的業務記錄可以查詢，檔案管理工作的制定不僅僅可以方便信息的查詢，還可以當某一個員工離職的時候快速掌握公司狀況；最后，加強電力公司養老保險經辦人工作能力，確保其可以認真負責、積極主動的投入到工作當中。
(三)注重經辦和實際運用的協調
為了解決養老保險經辦和實際運用之間的矛盾，就需要保證其統一的管理、有制度可依、人性化發展、高質量的服務，還需要加強經辦業務的崗位職責、規章機制、操作步驟、參考標準和考核需求等，以此提升養老保險專業化管理水平和高質量服務。其具體方式為：第一，注重行業統籌公司的申報工作，確保所有的參考公司的申報不厚，提升養老保險工作的效率，以此降低經辦工作的奉獻；第二，注重機制的設立，加強基礎性工作管理，提升公司養老保險管、支柱和服務水平；第三，將所有的操作流程細分出來，并將其復印裝訂出來；第四，注重人才培養工作，確保職工工作在良好的氛圍之中，以此才能激發職工積極性。
四、結語
隨著養老保險影響力度的不斷增加，社會保險經辦業務越來越趨于標準化管理，而電力公司為了確保養老保險的標準化管理，就需要對現有的制度進行改革。本文選取湖北省某電力公司，從實際運用中闡述了養老保險管理遇到的問題，并對這些問題提出一些建議，希望為電力公司的發展提供幫助。
參考文獻：
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[2]王景兵,劉希,黃永聰.電力企業養老保險標準化管理[J].人力資源管理,2017(6):362-363.
篇3
一、中國養老基金投資運營的必要性
1、現行政策無法實現養老基金價值增值
養老基金是職工的“養命錢”，代表職工特別是老年職工的權益，因此，保證基金的安全性理當成為其首選目標。為了確保我國養老基金的安全，按國家政策規定，養老金只能用于購買國債或存人銀行，而不允許將資金投向風險大、獲利市制項目上。1996年，我國578。56億養老保險基金累計節余額，存人銀行專戶380。72億元。雖然僅從獲得利息的角度來看，現行政策能使養老金在數量上增值。但如果將銀行利率、社會商品零售物價上漲指數和居民消費價格上漲幅度等三個指標進行比較，在我國銀行利率一降再降，物價總體水平居高不下的情況下，不難看出養老基金價值上增值已十分困難了。盡管近幾年物價上漲有所減弱，但在利率不斷下降的情況下其負利率還是相當高。因此，單靠銀行儲蓄或投資國債已不可能確保養老金增值，唯一的出路在于實行養老基金的投資運營。
2、人口老齡化的壓力加劇了養老金支付的需求量
我國15一59歲勞動年齡人口數量，從現在到2020年將呈增長趨勢。但是隨著人口老齡化發展，2020年后將出現逆轉，預測勞動年齡人口將由2020年的9。345億遞減為2030年的8。879億、2040年的8。654億和2050年的8。357億。從1970年起，由于兒童人口比重下降的幅度大于老年人口比重上升的幅度。使勞動人口比重呈上升趨勢：由1970年的53。5%依次提高到2以城)年的65。1%，預計2010年達到67。9%。從此以后將逐年下降，2020年、2030年、2040年和2050年將分別為研。5%、592%、57。0%和55。1%。我國早期進人老年型社會的上海1993年開始出現戶籍人口自然負增長和“青年人赤字”，北京到2010年也將出現勞動年齡人口出大于進的局面，這種勞動年齡人口比重的遞減的趨勢將會在全國出現。勞動年齡人口比重的下降就意味著老年蟾養系數的上升。因此，即將面臨人口老齡化的社會養老保險，必然面臨著養老費用增加的局面，如果不通過基金儲存并采取適當的形式進行養老金的投資運營，使其價值增值，社會保險制度就無法適應人口老齡化的趨勢。進而直接影響到社會保障制度改革的順利進行。
3、現行的社會保險基金管理組織已不能適應養老基金保值增值的需要
現行的社會保險基金管理組織日常從事的只是基金的收繳、存取和養老費用的發放等簡單的重復勞動，不能充分發揮主動性，力爭養老基金增值，履行其社會職能，也起不到減輕國家、企業、單位的養老壓力的作用。因此，建立養老基金的投資運營機構，保證養老基金的保值增值勢在必行。
二、社會保險基金投資運營的國際經驗
金融投資有其一般的原則，即安全性、盈利性和流動性，作為資本市場上的養老基金進行投資固然需要遵循投資的一般原則，但又有其自身的特殊性。考察世界各國養老基金投資運營的歷史及現狀，下面三條經驗值得我們借鑒。
1、安全性原則
養老保險基金是由在職職工和企業交納的保險費建立起來的，專門用于支付職工年老退休后的養老金。以保證其退休后的基本生活需要，是職工退休后的基本生活來源。是職工的養命錢。這些基金最終都要返還給被保險人，具有負債性質。投資是利用其收人和支出時間差和數量差。對閑置的資金作充分的運用。以實現基金的保值和增值，同時支援國家經濟建設。如果養老保險基金出現投資失誤。則退休職工的收人來源就可能面臨威脅。所以，基金的完整、安全關系到養老保險目標的實現，從而關系到社會的安定、這就決定了養老保險基金的投資必須高度重視安全性。即必須保證投資本金能全部收回。并能取得預期的收益。安全性原則是養老保險基金投資必須遵守的基本原則。
2、盈利性原則
從投資的動機來看。養老保險基金的投資的主要目的就是為了獲利，以實現養老保險基金的保值和增值。如果投資不能盈利，還要承擔這種或那種風險。那就是得不償失。然而，盈利與風險是相伴隨的，盈利越多。風險就越大。為此。公共養老保險基金的投資與私人養老保險基金投資應有所區別。
公共養老保險金是老年人最基本的生活來源。它向老年人提供保命錢，所以一旦投資出現問題，要么會影響老年人基本生活，要么會增加政府其他渠道的投資壓力。所以，在安全性與盈利性何者為重的天平上，世界各國的養老保險基金的投資都把安全性作為首要原則。正因如此。公共養老保險基金的投資收益率比較低，例如：在80年代，新加坡、馬來西亞的公共養老基金分別只取得了3%、4。6%的實際收益率，而同期荷蘭、美國、英國和智利的私人養老保險基金的投資收益率分別為6。7%、8%、8。8%和9。2%。秘魯、土耳其、委內瑞拉、埃及、厄瓜多爾等國家的公共養老保險基金在此期間投資甚至出現了負收益。因此，公共養老保險基金的投資更傾重于安全性。以保證退休職工的養老金免受投資風險的影響，而私人養老保險基金投資則應適當注重盈利性。因為，一是私人養老金計劃是政府公共養老金計劃的補充(實行養老社會保障全部私有化的國家除外)，它提供的養老金屬于“錦上添花”，所以對投資風險具有較大的承受力；二是企業養老金計劃如果通過參加養老基金的方式舉力，則具有獨立法律地位的養老基金(基金法人)與養老金計劃的受保人(企業職工)之間的關系一如同公司和股東的關系一樣，養老基金的股東就是參加養老金計劃的企業職工，養老基金及其雇傭的基金管理人所從事的投資活動都要以股東利益的最大化為目標，既要保證職工養老金資產的安全性，同時又要確保養老基金的投資更傾向于取得較高的收益率。正因為如此。各國的私人養老保險基金都十分重視投資的收益問題。
3、流動性原則
社會保險基金投資不是為了擁有大量的難以流動的資產。應當能夠迅速地融通、變現和周轉，以保證支付的需要。要隨時準備一定數量的現金或活期存款，以保證及時、迅速地給付各項社會保險基金。如果資金因投資而凍結于某心固定項目而難以變現，將無法應付基金支付的需要，也違反設立基金的宗粉齊國社會保險基金投資都側重于靈活性比較強的股票、政府債券、企業債券、銀行存款等項目，并注意投資周期與負債(給付)周期的相對平衡，根據負債周期、變現程度強弱與收益情況等，確定投資于短期項目還是中長期項目及投資類別。投資流動性的另一要求是保證勞動力的流動與投資的選擇性。雇員能夠將其享有的法定的養老金權利在沒有損失的情況下在不同雇主之間進行轉移，投保個人或投保企業上具有選擇基金投資公司的權利，以保證基金投資公司內部資產的流動性。
三、我國養老基金投資管理方式選擇
在養老基金管理運營的整個業務流程中，基金投資是重要業務環節之一。不論提供什么樣的養老金計劃方案，最終的收益都要落實在可實現的投資收益上。較好投資收益的取得在很大程度上受制于投資管理方式和具體投資管理機構的選擇。
1、國外養老塞金投資管理主要有理事會內部直接管理和委托專業機構外部管理兩種模式
養老基金的投資管理不外乎兩種模式：一是由養老金理事會直接投資管理(即內部投資管理)；二是由養老金理事會委托專門投資機構間接投資管理(即委托外部投資管理)，它又可再細分為部分委托和全部委托兩種模式。
內部投資管理(指由養老金理事會直接管理養老基金投資組合。實施這種模式的條件是理事會必須具備相當強的投資管理經驗，同時需要相應的人員配置、投資管理系統等。優點在于可以減少直接委托管理成本，缺點在于理事會職責過大、過寬。承擔風險過大，不符合專業化發展潮流。不利于提高投資效率。
部分委托管理。指由養老金理事會直接進行固定收益部分投資，風險收益部分委托專業投資機構運作。實施的條件是理事會需具備一定的投資管理能力，優點是理事會職責范圍、承擔的風險均部分被轉嫁給專業投資機構。
全部委托管理。指由養老金理事會在監管機構已確認資格的范圍內。通過招標方式選擇專業投資機構，專業投資機構根據養老基金投資立法規定比例進行投資組合。實施的條件是需加快專業投資機構的培育和加強監管力度。優點是有利于提高基金運營效率，分散投資風險，增加服務競爭。降低管理費用，增加管理透明度和外部監督約束。
2、我國現行的養老基金非市場化內部直接投資管理方式帶來的系列后果
我國現行的養老基金管理中，企業年金的保費收繳、會計核算、個人賬戶的登記、基金賬務管理等業務工作基本上依附于企業的勞資、財務職能科室，匯集的基金由企業直接投資。有的將基金并于企業生產資金投資營運。也有上繳社會保險機構或上級工會“互助會”投資營運。這種非市場化投資管理方式帶來了如下結果：
(1)不利于基金保值增值。企業自行管理基金投資，企業資金與養老基金沒有分開，生產職能與社會職能混為一體。基金安全和增值沒有保證。
(2)不利于公平競爭和降低管理成本。政府的行政事仲機構利用行政手段從事養老基金投資營運，政企不分、政資不分。缺少市場公平競爭機制政府行政部門的直接管理與投資，理論上講，可能會節省委托管理中專業投資機構為競爭獲勝而花費的“促銷”開支，降低管理成本。但這種低成本必須依托于政府的高效廉潔和完善的監督機制。實踐的結果往往是管理費用不降反升。如目前就有提取的年金管理費高于專業投資機構基金管理費用標準情況，影響了年金收益。
(3)不利于建立風險防范機制。無論是企業自行直接投資，還是由企業自辦經辦機構進行基金投資管理，以及由地方社保經辦機構代為投資運營，都會因缺乏相互制約、相互制衡、高度透明的投資運行機制，缺乏投資專家和投資經驗，無法分散投資風險，建立規范有效的風險控制機制。
(4)投資收益率較低。由于經辦機構缺乏相應的專業知識，如果進行風險收益部分投資，可能會危及基金資產本金安全；如果只把基金資產投資于國債和銀行存款，投資收益率必然較低。如20以)年我國企業年金基金收益率僅為2。79%。
3、委托專業投資機構間接管理是規范管理下我國養老基金投資管理方式的合理選擇
中國社會保險基金具有兩種性質不同成分，即具有現收現付性質的社會統籌保險基金和具有完全積累性質的個人帳戶和補充養老保險基金。對于前者的投資運營應由現有的社會保險機構統一管理，管理的重點是保證基金及時、足額的收付。而對于后者的投資運營采用何種投資管理方式，主要是根據理事會自身需求而定。在國外養老金投資管理中，委托外部專業投資機構獨立運作已成發展主流，我國的實踐也證明基金內部投資管理存在弊端，因此，在養老金投資管理規范運作需求下，將由外部專業投資機構負責基金投資管理應是較為合理的選擇。
政府在養老基金投資運營中的角色是制定相關政策和法規，舉辦企業和參保人委托理事會管理養老基金，再由理事會通過一定的法律協議將基金資產全部或部分委托給其選擇的專業投資機構。理事會只需采用嚴格監管以及更換專業投資機構的方式給予其經營壓力，基金受益人便可通過專業投資機構的競爭，投資專家的科學論證和精心運作，得到較高的回報和良好的服務。政府的參與和有關機構的監督使專業投資機構獨立運作的管理方式得到了行政上的保證，具備了合法性，也使其投資管理的基金資產在運作中具備了廣泛的市場性。同時，由于舉辦企業和參保人、理事會等有關利益集團的直接管理和政府有關部門的管理，保證了基金資產在整個運作過程中的安全、透明和公開，而不會被人以任何借口挪用。
在部分委托和全部委托兩種投資管理方式中，究竟選擇何種，則是由基金理事會根據具體的基金投資目標需要而定。如果受托機構擁有專業的投資人士以及與此配套的組織結構和運作體系，完全可以勝任部分固定收益投資或指數化投資，只需將不能勝任部分的投資委托出去管理；如果基金理事會自我感覺能力有限，則不妨全部委托投資管理。總的原則就是在降低管理成本與提高運營效率之間取得平衡。
四、我國養老保險基金投資運營的策略
受政策、法規和投資環境的制約，我國養老保險基金保值增值手段單一，貶值嚴重。目前，根據國家規定，我國養老基金絕大部分是以銀行存款和購買國債的方式以保值增值的。除此以外，任何單位或個人都不得自行決定基金的其他用途。企業補充養老保險和個人儲蓄性養老保險目前有相當一部分由保險公司承辦，而1995年10月l日頒布的《保險法》規定，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。由于政府對養老基金投資的嚴格管制，使得養老保險基金難以進行有效投資，表面上保證了基金的安全，實際上使基金遭受通貨膨脹的侵蝕，為此，改變其投資運營策略是保證基金保值增值不可或缺的方面。
1、進行組合投資是社會保險基金投資實現安全性、流動性年收益性的重要手段
組合投資是社會保險基金投資運營的基本策略。它能夠有效地分散投資風險。在通常情況下，一些投資項目的收益率降低，另一些投資項目的收益率就有可能上升。通過分散投資，實施恰當的投資組合，社會保險投資基金就可以取得一個較穩定的平均收益率。世界各國社會保險基金都非常重視組合投資，尤其是金融資產的組合投資。不僅投資于政府債券，而且涉及到國內股票、國際股票、國際債券、不動產等方面。在股票市場及全球資本市場投資風險雖然高些，但收益率也比較高。英國、美國、澳大利亞、新西蘭等國養老基金投資于股票市場的比重較高，收益率也名列前茅(見表l)。
養老社會保險基金的投資應當以安全性為首要原則，在目前我國資本市場還很不完善的情況下讓各地的養老社會保險基金貿然人市淵洲雙險是不容低估的。事實上，就連國外私人養老保險基金“人市”也是非常慎重的。例如，美國的私人養老保險基金投資股票的比重就是隨著股票市場的不斷完善而逐漸增加的。1986年，美國私人養老保險基金的資產結構中，股票占46。8%，1996年提高到62。2%。為此，筆者認為，國債仍是中國養老基金投資最佳選擇。
勞動和社會保障部法制司、社會保險研究所和博時基金管理有限公司日前在京共同的《中國養老保險稚金測算與管理研究成果報告》表示：通過對中國目前投資方式、投資風險、投資收益的綜合評估，國債仍是目前中叫養老基金投資的最佳選擇。報告分析認為，近年來。中川政府實行積極的財政政策，國債發行規模逐年遞增。交投愈趨活躍。到2000年底國債規模已占GDP的14。55%。兼顧安全性、流動性而言，國債仍是養老基金投資的最佳品種。
2、中國養老基金可適當的投資證券
近期我國養老基金繼續大比例投放于國債和銀行存款，墓于中國資本市場的高速成長，養老基金目前可考慮適度介人，以分享增長收益。允許一定比例投資于國內證券(包括股票和投資基金)，市場人市比例應由少到多，現階段的比例可定在10%至巧%之間以后逐步提高，這是世界各國養老基金投資的慣例。事實上，各國養老基金的投資也不僅僅局限于國債，而是充分利用其成熟的國內和國際資本市場來進行投資，以實現保值增值的目帥(見表2)。
盡管國家對社會保險基金的使用和投資渠道進行了嚴格限定，但違規運用、擠占、娜用社會保險基金的現象仍很嚴重。被擠占娜用的基金，大都用于固定資產投資、委托金融機構貸款或自行放貸、投資擴股和經商辦企業。河北省借出52311萬養老保險基金用于重點建設項目和技改項目。1993年至1995年，廣東省投資于房地產的基金達657印萬元，設立帳外基金4488萬元，存人非銀行金融機構34750萬元。1992一1994年間，深圳社保局動用養老基金3798萬元購買“深發展”股票，并向自辦的社會保險投資公司投資6350萬元。大連勞動保險公司動用養老基金5050萬元，投資于酒樓等項目。這些“違規投資”項目的存在說明很多社會保險機構包括地方政府對國家規定不能做到令行禁止，同時反映出社會保險基金投資渠道的狹窄和營運監管手段的落后。
篇4
北歐國家保障每個公民的社會福利。北歐的文化根基是建立在充分尊重公民權利，注重公民平等基礎上的，由于北歐各國強調以公民平等為基礎，養老保險政策是保證每個居民平等地享受社會福利。因此，在包括養老保險政策在內的社會福利分配中，北歐政府的作用大于市場的作用。政府以立法的形式，承擔了每個公民一生的全部福利。當然這種社會福利制度是建立在深厚的文化背景之下的，有利有弊。一方面在這種福利制度的保障下，社會穩定，利于政府的管理。另一方面，這種全覆蓋的社會福利制度，無形中成為政府財政的沉重負擔，一旦經濟發展速度下滑，政府的財政壓力加大，也會造成社會危機。前一段時間希臘的財政危機就是典型的例子，希臘地理位置上雖未處北歐，但是也采用與北歐類似的福利模式，財政危機與全覆蓋的社會保障模式存在矛盾，解決起來相當棘手。
（二）注重自由競爭的美國模式
美國是崇尚自由競爭的國度，在經濟、社會政策方面，強調市場調節。美國人認為全覆蓋的社會福利政策會導致懶惰。這種福利措施利于刺激經濟發展，但是也容易導致貧富差距加大。在這種理念的支持下，美國的養老保險形成了特殊的體系。其養老保險分為三個部分，即聯邦退休金制度、私人年金計劃、個人退休金計劃。美國的社會保險由聯邦政府的社會安全（保障）部署集中管理，統一而集中。這種養老保險模式是值得借鑒的，優點是社會保障體制健全完備，統一管理，強有力約束；使用法律和經濟雙重手段調控退休年齡，力度大，效果好；基本養老待遇替代率控制在較低的水平，有利于多層次保障的發展；充分利用高新技術，社會化程度高。
（三）介于北歐與美國模式之間的德國和英國
這兩個國家的養老保險制度介于北歐體系和美國體系之間，尤其是德國的養老保險體系，嚴謹而靈活，根據經濟和社會發展情況適時改革與調整。總體而言，西方養老保險制度是三位一體的，即由政府、企業和個人共同承擔責任。社會保障資金主要來自于企業的雇主和雇員，雙方根據法律規定向國家社會保險機構交納保險稅；社會保障開支的一部分，特別是支出大于收入的部分，由政府財政買單，從國家稅收中支出以彌補不足的部分。因為國情、文化基礎等差異，各國采取的養老保險措施出發點不同，政策執行方式不同。
二、養老保險的管理方式分析
篇5
1 社會養老保險業務檔案管理存在的問題
1.1 社會養老保險業務檔案管理制度不健全
我國加強了對檔案管理的法律法規的制定和推行，但是在社會養老保險業務檔案管理上不能充分的保證管理的規范化，主要體現在社會養老保險業務檔案管理的制度不夠完善。不能對檔案的分類標準進行確定，會出現檔案歸納錯誤的情況，甚至會出現重要檔案意識的情況。在檔案編制的格式上不夠規范，不能保C檔案材料紙張在形式和裝訂等方面的統一，無論是檔案的歸類還是檔案的查閱都較為麻煩。不能對檔案的保存和調閱進行規范，不能充分的保證社會保險工作的順利進行，會造成錯誤疏漏甚至舞弊的情況。
1.2 社會養老保險業務檔案管理軟硬件設施投入不足
不少單位不會進行專門社會養老保險檔案室的配備，還有一些檔案室名存實亡，在設備配置上簡陋，不能充分的進行防潮、防蛀和防盜等方面的設備，不能對檔案管理安全性進行保證，更不用說檔案管理的現代化和信息化了。當前有很多的社會養老保險業務檔案沒有進行信息化的管理，不能保證快速高效的檔案查閱。當前辦理社會養老保險業務的單位和個人越來越多，面對眾多的保險業務量，如果還是采用傳統的檔案管理方式就不能很好的保證參保單位和個人對檔案的查閱和核對，會降低投保人員對社會養老保險業務辦理的滿意度，會影響社會養老保險業務的發展。
1.3 社會養老保險業務檔案管理人員專業素質較低
當前社會養老保險業務檔案管理人員的專業素質和技術能力等方面有所不足，面對大量的社會養老保險檔案，會受到能力的限制而不能很好的完成自身的工作，造成了社會養老保險業務檔案管理人員的較差的穩定性，不少檔案管理人員開始轉行做其他工作。為了對這種情況進行彌補，通常會招聘一些兼職人員來進行社會養老保險業務檔案管理工作，而這些人員在專業知識和技術能力上更加薄弱，以為屬于兼職工作，所以兼職人員不會有時間來對養老保險檔案專業知識和相關技能的學習和補充，所以不能保證檔案管理過程中檔案材料在收集、整理和歸納等操作過程中的準確性。總體上來說，社會養老保險業務檔案管理工作缺少充足的高素質專業人員，所以不能對社會養老保險業務質量進行保證。
2 提高社會養老保險業務檔案管理水平的對策
2.1 社會養老保險業務檔案管理的規范化建設
社會養老保險業務檔案管理的規范化建設主要是依靠國家的法律法規的出臺和相關檔案管理制度體系的建立健全，確定文件資料的來源形式和查考價值之后，對檔案的管理辦法、分類方案和業務流程等方面進行制定。在法律法規方面，需要加強對《社會保險業務檔案管理規定（試行）》以及一些與檔案相關的法律的參考，保證對社會養老保險工作的內涵進行正確性的認識，對檔案的歸檔、庫房管理、檔案保密、檔案統計以及檔案的移交等方面進行管理制度的建立和健全，保證社會養老保險業務檔案管理工作有法可依，有章可循，從而確保社會養老保險業務檔案管理的規范化。
在社會養老保險業務檔案管理過程中應該保證各類的檔案資料能夠集中和統一的管理，保證檔案管理的任何過程都能夠規范的進行，切實有效的保證社會養老保險業務檔案管理工作的規范性、科學性和有效性。
2.2 社會養老保險業務檔案管理的基礎性建設
要想加強社會養老保險業務檔案管理的基礎性建設，加強單位領導對社會養老保險檔案的重視和支持是必要的，這樣才能保證充足的人力和財力的投入，對社會養老保險業務檔案管理工作中出現的人員、資金和設備等方面的問題進行很好的解決。通過對財力的投入能夠建立完善的檔案室、閱檔室和辦公室，能夠進行檔案管理工作中材料的收集、記錄等方面設備的購置，能夠完善檔案的保護設備，切實保證檔案保護的“八防”標準。下文中會提高社會養老保險業務檔案管理的信息化管理，雖然利用信息化管理能夠對檔案進行掃描記錄，但是不少的檔案還是需要進行實體檔案和數據的保管。
2.3 社會養老保險業務檔案管理的信息化管理
應該加強對計算機信息技術的應用，充分的發揮計算機信息技術的優勢，從而實現社會養老保險業務檔案管理的信息化。社會養老保險業務正在不斷的發展，各種各樣的紙質材料和證明不斷的出現在社會養老保險業務檔案管理的工作中，這些保單合同和證件復印件等資料如果采用傳統的檔案管理方式會具有一定的難度，而且紙質材料會受到眾多方面的影響而不能充分的保證其質量，會破壞檔案的完整性和真實性，對此需要加強對檔案資料的信息化管理，可以將紙質資料利用掃描設備來轉化成數字檔案，這些數字檔案不但能夠方便保存和分類，而且能夠利用電子檢索目錄的制定能夠方面管理人員和參保人員的檢索和查閱，能夠方便及時的對參保人員的賬戶信息進行及時的更新，使得社會養老保險業務服務更具有可視化。
2.4 社會養老保險業務檔案管理工作人員專業素質的提高
篇6
1.檔案管理對象和服務對象具有社會性。我國的養老保險已經廣泛涵蓋了個體工商戶、企業事業單位以及自謀職業等人群，社會養老保險已經成為了我國社會發展的重要部分。社會養老保險檔案管理作為養老保險的重中之重，也就具有了一定的社會化性質，最終其服務的對象同樣也就具有一定的社會性。
2.檔案來源具有廣泛性，內容具有復雜性。社會養老保險的服務對象以及管理對象的社會性最終決定了養老保險檔案內容的復雜性以及來源廣泛性。之前的養老保險檔案只是針對我國的集體企業或者國有企業的退休人員，在以往的檔案管理流程中其檔案的來源比較單一，檔案的內容上也比較簡單。然而隨著我國養老保險制度的社會化，其檔案來源也隨之變得更加廣泛，此外，參保人員的身份不同，最終又導致了其內容上的復雜化。目前為止，我國的社會保障檔案依然沒有一個相對統一的格式，養老保險檔案內容混亂。因此，對養老保險檔案進行規范化非常必要。
3.檔案具有流動性。目前，我國參加社會養老保險人員的流動性極大，辭職、調動、退休或者脫離原單位的人員眾多。然而流動人群通常沒有一個固定的單位，工作的地點變動極大，最終導致了養老保險檔案的流動性也非常大。因此，對于流動性的社保檔案管理要更加的重視。
二、社會養老保險檔案管理工作中存在的問題
1.流動性易使檔案丟失、受損。由于我國的人口眾多，目前的社會養老保險制度也在全國范圍內不斷地得到普及，最終出現了我國社會養老保險檔案的流動性及其活躍，一部分人或由于自身原因、或者由于工作需要，往往會出現人員調動，有些參保人員或辭職到其他公司、企業單位，這就需要對參保人員的參保檔案進行調動。這些沒有固定工作地點的人群在進行檔案調動的過程中往往會出現檔案丟失、受損的情況發生。
2.檔案與環境設施問題。我國居民養老保險部門盡管已經設置了退管股來對居民的保險業務檔案進行集中管理，然而由于養老保險相關部門其辦公的地點以及經費受到一定的制約，相關部門依然還沒有專門的大干室來管理參保人員的個人檔案。其檔案室內的環境設施也沒有達到正規標準，缺乏滅火器、空調、去濕機、溫度、濕度計等基本設施。
3.檔案管理與管理水平問題。隨著居民參保人數的不斷增多，我國目前迫切需要建立一個健全的社會養老保險檔案管理的制度，從而可以在一定程度上減輕參保人員的后顧之憂。目前，我國一些地區的社會養老保險檔案的管理流程以及制度存在著諸多問題，主要問題就是沒有一個健全的法律依據。因此，養老保險檔案管理在個別地區甚至沒有被認真地對待，最終導致了居民保險檔案管理的政策環境極差，有些甚至把參保人員的基本信息填寫錯誤，最終導致了一部分人不能參保或者失去基本信息。我國社會養老保險檔案管理的不規范嚴重地影響了居民的參保積極性，同時也極大地影響了政府的信譽度。
三、搞好社會養老保險檔案管理的措施
1.規范化檔案管理，健全檔案管理制度標準。社會養老保險檔案往往包含了參保人員的基本資料及其相關業務的原始材料。相關的管理部門在對其進行管理的過程中應該進行分類管理，做到標準化管理，最終實現養老保險檔案管理的嚴要求以及高指標，建立一個健全的檔案管理標準以及制度。在對檔案進行管理的過程中嚴格遵守工作原則。
2.信息化檔案管理，提高質量，科學歸檔。采用完全人工的檔案管理方式已經無法滿足目前我國社會參保人群，此外，完全人工往往會大大地增加管理成本，同時也無法達到滿意的工作結果。傳統的社會養老保險檔案管理往往采用紙質版記錄，最終進行統一存放，這不僅要花費大量的時間精力，同時還要占據極大的儲存空間。此外，紙質材料往往在管理上要求極高，必須保持一定的干燥。因此，信息化管理方式可以極大地增加工作效率，降低養老保險檔案的管理成本。
3.實用化檔案管理，提升素質，服務社會。養老保險的檔案儲存與創建就是為了保證參保人群以及相關部門在進行查詢時可以快速準確地查找、審核，一些管理部門對檔案管理進行繪制示意圖就是為了方便日后的查詢。因此，檔案管理部門需要制定科學的管理方法，例如提供社會養老保險查詢與檢索工具、專題形式的索引建立等等。在檔案管理工作人員的工作中，相關部門要積極地更新適應性強的社會養老保險檔案管理系統以及軟件，最終使檔案管理實現信息化。
參考文獻
篇7
國外公職人員范圍可分為寬口徑和窄口徑兩大類。
第一種為寬口徑國家。如：加拿大公務員養老保險的實施范圍，是全國具有聯邦公務員或地方公務員身份的各類工作人員。含在國營公司工作的人員，即在對國家的安全、文化與經濟有重大關系的公有的獨立機構。法國、瑞典、比利時等國還將國有企業雇員、郵局雇員、公用事業人員都納入公職人員養老保障范圍。
第二種為窄口徑國家。美國屬聯邦自治國體，公務員分為聯邦和地方公務員，聯邦公務員的范圍包括在美國聯邦行政機構中執行公務的人員。而美國司法部門的法官等人員則不包括在公務員的。美國的聯邦政府雇員稱為文官，按職務性質分為政務官和事務官，美國的職業文官約有280萬人，美國的公職人員顯然屬于窄口徑國家。 法國、加拿大、美國、瑞典、德國、韓國、日本、比利時八國， 同是國會，及司法部門雇員，在大部分國家都包括在公務員中，而在美國則不包括在其中。從聯邦德國看，對于那些在公共服務機構中工作，但本人又不是公務員、法官或軍人的人員，基本上是參加了法定養老保險。所以，這些人員的社會保險屬法定養老保險的范疇。他們養老金的最高額略低于公務員的養老金水平。
二、國外公務員退休養老保險的籌資辦法
關于退休金的來源，各國的做法大體有四種：一是政府和公務員聯合籌措制，即個人繳納一部分養老保險基金，不足部分由政府補貼，大部分國家都采用這種辦法，如法國公務員每月扣繳工資的6％，不足的款項由國家預算支付；二是由國家財政統一支付，如英國、瑞典的公務員退休金，都由政府籌措款項列入國家預算，以現金撥付；三是由用人單位和公務員共同籌集，如美國公務員的基本退休金，由公務員每月按其工資的7％繳納保險費，另由單位繳納相同的數額；四是退休金由個人、單位和政府共同籌集，挪威的國家保險體制的資金即由雇員、雇用單位和政府共同籌集。
大部分國家實行個人繳費制度。各國公務員個人繳費比例有高有低，但由個人繳費形成的養老金占全部支出的比例，一般在30%-50%之間。少數國家的公務員沒有個人繳費的義務，所需退休費用均由政府財政負擔。如德國就規定：公務員的養老金全部由國家負擔，公務員離開公務員隊伍，其個人繳費由接收單位補交。
財政資金是公務員養老保險費的主要來源。公務員按工資收入的一定比例繳納養老保險費后，由國家負擔的養老保險費部分，財政一般有兩種支付方式：一是當年養老金支付總額與公務員個人繳費收入的差額，全部由財政預算直接安排；另外一種辦法是財政部門將養老保險費與其他經費一起撥給公務員所在單位，由單位按確定的比例繳納養老保險費，但財政仍承擔兜底責任。費用籌集一般采取現收現付辦法。
三、國外公務員退休養老待遇
國外公務員退休待遇的計發辦法，也與公務員養老保險的制度模式有關。少數實行個人賬戶式養老保險制度的一般有兩種辦法：一是由養老金管理機構設計養老金計劃提款辦法；二是采取商業性年金的辦法發放，由個人自由選擇，給付標準最終取決于公務員納費多少、投資運營及精算結果等多種因素。實行全體國民共同制度的，養老金計發辦法完全統一，且相對比較簡單，一般按一個固定的數額發放，平均替代率水平在20%-40%之間，根據消費價格指數定期進行調整。實行單獨的公務員養老保險制度的國家（包括有共同制度的國家），在養老保險待遇的計發上，幾乎都遵循了一個基本相同的規律，即養老保險給付標準與退休前的收入基數、工作年限及調節因素相互關聯。用公式可以表述為：養老金=退休前工資基數×工作時間×調節系數。但在決定養老金數額的上述因素上，各國也作出了一些特殊的規定：在工資基數上，有的以退休前一個月或一年的工資為基數，有的則以退休前一段時間的平均工資或指數化平均工資為基數，而采取不同的工資基數，必然對公務員退休待遇產生不同的影響；在計算退休金的工作年限上，有的按國家認可的實際工齡計算，有的則以繳費年限計算，大部分國家對按月享受養老金規定了最低工齡（或繳費年限），而對計算養老金的最高工齡加以限制，目的是防止工齡較短的人得到過高的待遇或工齡較長者的退休待遇超過在職時的工資；在調節系數上，一般按每年工齡的一個百分比（1%-2%）計算。
大部分國家公務員的工資水平與私人企業同類人員保持著基本平衡，而退休待遇則略高于上述人員。以確定待遇水平的基本指標——替代率看，根據美國《工業化國家的社會保障政策》一文的統計，美、英、加等10多個國家國民的平均替代率水平為40%-60%，而按上述國家公務員退休金計算公式測算，正常退休公務員的替代率水平一般在60%-80%之間，菲律賓、泰國、奧地利、巴西、墨西哥公務員的最高替代率甚至可以超過90%。美國沒有統一的公務員社會保障制度，聯邦、州、地方政府實行各自獨立的社會保障制度，在內容和水平上有時彼此差別很大。公務員退休制度方面，有的州公務員參加了聯邦社會保險項目，有的州則沒有參加。由于美國公務員系統總體工資水平不高，其社會保障方面的待遇與私人部門雇員相比，非常優厚。
篇8
目前，我國社會保障制度建設已進入了一個需要將基金投資管理作為制度建設重要任務的新階段。因此需要在研究國內外經驗的基礎上，制定以投資國債為主的有中國特色的社會保障基金投資管理政策和辦法，促進資本的形成和政府責任的延伸，促進我國社會保障制度的可持續發展和社會保障基金的長期平衡。可以說是徹底改寫了我國幾千年農民養老的歷史傳統，普惠式新農保的推出是繼取消農業稅，實行農業直補、新型農村合作醫療之后的又一項重大惠農政策，是新農村建設的一個重要”里程碑”。與老農保相比，新農保的創新主要體現在：
首先，與傳統農保倡導的”社會養老保險與家庭養老相結合”理念不同，新農保試點提出了”社會養老保險與家庭養老、土地保障、社會救助等其他社會保障政策的配套銜接”。這意味著新農保制度與時俱進，充分考慮到了當前中國城市化和人口老齡化發展趨勢對家庭保障方式的負面影響。
其次，中央財政全額支付最低標準的基礎養老金，強調國家對農民”老有所養”的重要責任，這是新農保最大的亮點。盡管目前農民基礎養老金的標準還比較低，但在很多農村，特別是邊遠地區的農村，這筆養老金對一個老年人來講無疑是雪中送炭。同時，這筆支出也在中央財政承受范圍內，符合我國的基本國情。
再次，新農保籌資實行個人繳費、集體補助、政府補貼相結合的辦法，通過政府補助來形成利益激勵機制，提高農民對于養老保險的支付意愿與支付能力，擴大養老保險的覆蓋面。與各地經濟發展的不平衡和農民收入水平高低差異較大相適應，新農保堅持自愿原則，農民根據家庭條件、個人判斷來決定是否參加：繳費數額、支付標準都有彈性，繳費標準劃分為多個檔次，農民可以自主選擇：同時允許地方政府根據當地經濟發展水平向上或向下增設繳費標準，充分體現權利與義務相對應，效率與公平相統一。”逐步加大公共財政對農村社會保障制度建設的投入”、”探索建立與農村經濟發展水平相適應，與其他保障措施相配套的農村社會養老保險制度”的要求，應以城郊為重點，在有條件的地區率先建立農村社會養老保險制度。各地可選擇城鎮化進程較快、地方財政狀況較好、政府和集體經濟有能力對農民參保給予一定財政支持的大中城市率先建立農村社會養老保險制度，為具備條件的其他地區建立農村社會養老保險制度積累經驗，也為完善城鎮養老保險、促進城鄉養老保險關系的接續、轉換、融合提供實踐經驗。
最后，與傳統農保基金集權管理方式不同，新農保試點吸收了城鎮基本養老保險基金的管理模式，實行財政專戶管理和收支兩條線管理方式，在一定程度上解決了傳統農保基金管理中的制度性缺陷。
篇9
（二）管理問題
1.內控制度管理松懈，造成個人賬戶基礎工作混亂。養老保險工作是一項政策性極強的工作，在養老保險基金管理與核算中，由于內控制度執行力不強，內控制度形同虛設，從而造成參保人員個人賬戶的基本信息記錄不準確，繳費了卻無個人賬戶、一人記多賬、賬戶記賬不及時、記錄不完整、個人賬戶空賬運行無法轉移等諸多問題，成為個人賬戶管理中的重大隱患。
2.計算機管理方式下計算機數據與會計賬面數據不符，造成個人賬戶賬目不清，不能真實反映參保人員的繳費情況。主要原因一是由于手工操作方式向計算機管理方式過渡時，人手不夠或是某種歷史原因手工數據輸入到電子計算機時出現差錯，沒有及時更正，二是由于日常計算機管理不善，不及時進行數據備份造成數據丟失，使參保人員基本信息、繳費臺賬、個人賬戶三者缺乏連續性。
3.個人賬戶管理難度大，養老保險經辦員頻繁更換嚴重影響個人賬戶的維護管理。統籌經辦機構在個人賬戶中記錄的項目繁多，少則幾十條，多則上百條，難于管理，又由于各地保險經辦機構沒有統一的規范，很大程度上影響了相互之間個人賬戶的正常轉移。并且由一名統籌人員記錄一位參保人員的一次繳費記錄很容易，但由多名記賬人員記錄成千上萬名參保人每月的繳費記錄，難度會大些。而幾萬名賬務管理員定時和不定時記錄所有參保人員的繳費記錄，且可以相互轉移、跟蹤服務，一生都不出錯，難度可想而知。而由于客觀原因經辦人員頻繁更換更嚴重影響了個人賬戶的日常維護和管理。
4.養老保險經辦機構不能就個人賬戶累計儲存額與參保人員及時對賬。在養老保險運行過程中，統籌機構由于種種原因沒有與參保人員及時進行對賬，按時發放對賬單，使參保人員對本人的個人賬戶累計儲存額的多少不能及時清楚的知道，個人賬戶的管理上是否會出現問題或是個人賬戶的賬目不對該怎么辦，使參保人員對于三四十年之后才能支取養老金的個人賬戶管理充滿憂慮。
二、基本養老保險個人賬戶管理對策探究
（一）做實做細個人賬戶
取消混賬管理辦法，不允許統賬基金相互調劑使用，單位繳費部分不再劃入個人賬戶，全部納入社會統籌基金，只將職工個人繳費全部計入個人賬戶。通過適當方式的財政補貼分擔機制，來逐步實現賬戶的“做實”。做實個人賬戶，對于已存在的個人賬戶空賬問題，在基本養老保險結余地區無須財政負擔、可以直接動用基本養老保險結余基金彌補個人賬戶空賬，而在基本養老保險無結余地區，養老基金結余不足以彌補空賬，可以依法給予適當的財政補貼，全面做實個人賬戶，確實保證參保人員的切身利益。只有做實個人賬戶，才能積極鼓勵廣大參保人員繳納養老保險費的積極性，才能轉化人口老齡化高峰到來時潛在的重大財務風險（財政風險），從而增強養老保險制度的公信力及可持續發展。個人賬戶就應該做實，再也不能留下“空賬”的隱患。
（二）建立全國統一的養老保險信息管理模式
要充分利用計算機管理的先進手段，規范化、信息化、專業化管好個人賬戶。制定全國統一的養老保險信息管理模式，為日后的信息調取提供方便，同時也為個人賬戶在全國范圍內進行流動轉移創造先決條件。
（三）實行個人賬戶對賬單制度
即每年按照一定的頻度，由養老保險經辦機構向參保職工和個人，直接發放個人賬戶對賬單，同時公布個人賬戶累計儲存額、本年記賬額、本年記賬月級數的計算方法，通過這樣公開透明的方式，可以有效防范個人賬戶的造假行為，讓參保職工和個人更加清晰地了解和監督個人賬戶基金積累、繳交或欠費情況，同時還能對養老保險經辦機構的管理形成社會化監督。
（四）培養專業的精通養老保險業務的一線人才
要嚴把保險統籌人員素質關，保險從業人員必須持有會計從業資格證書，具有一定的計算機操作技能，同時根據養老保險政策需要定期進行業務培訓，增強使命感和責任感，增強解決新情況新問題的能力，減少錯誤的發生，及時準確為參保人員繳納養老保險費、記錄個人賬戶信息，按規定計算并記錄利息，使參保人員對于三四十年之后才能支取養老金的個人賬戶管理無后顧之憂。
篇10
(一)武漢市每年養老保險基金的預算情況
本文主要以2007年為例。從2007年測算表中可以看出,預測2007年養老保險費收入為5179417萬元,支出為6799304萬元,平均參保職工人數為1464549人平均領取養老保險金人數為607690人 。
(二)參加養老保險人員基本情況
武漢地區養老保險基本實現了國有、集體企業全覆蓋,非公有企業擴面工作也取得了重大進展。截至2007年末,全市在職參保193.02萬人,比上年同期凈增10.03萬人,增長率為5.48%,實際繳費人數為177.52萬人,凈增長12.21萬人。其中企職參保繳費103.22萬人,靈活就業參保74.29萬人。全市參加養老保險離退休人員74.82萬人,比上年同期凈增長4.23萬人,全市離退休人員負擔系數為42.15%。2007年中心城區在職參保162.78萬人,比2006年同期凈增7.5萬人,實際繳費人數為150.21萬人,凈增長10.25萬人,增長率為6.72%。其中在職參保繳費85.23萬人,靈活就業參保64.96萬人。離退休人員62.68萬人,離退休人員負擔系數42.58%。
(三)武漢市養老保險基金收入與總支出情況
2007年武漢地區應收養老保險費642053萬元,實際征收595798萬元(含補收歷年欠費45302萬元),實際征收額比上年同期增長29.09%,當年基金征集率(不含補收)為85.74%。2007年度武漢地區應支付養老金750888萬元,實際支付750888萬元,較上年同期增長12.73%,支付率100%。實收要大于預收、實支也大于預支。
二、養老保險基金預算管理存在的問題及原因分析
(一)養老保險預算編制準確性和科學性不夠
首先,以前的預算編制只是按照往年的養老保險基金收支情況、經濟發展水平等依據來編制,預算編制準確性不夠,而且沒有一個很有說服力的模型預測機制,預算部門也沒有高度重視經驗方法和預測系統,對未來的情況進行分析說明。其次,現在武漢市養老保險基金預算是根據省政府、市政府下發的各種編制說明、口徑來編制,地方編制就在此基礎上編制,以此為最低標準,實際個別情況深入也不足,而且各個地方的經濟水平和經濟變動性不同,省政府、市政府不可能很具體地了解地區的真正情況,同時各個地方的工作進度也有不確定性,這就在一定程度上使得編制的準確性和科學性不是很高。再次,由于養老保險基金的收支具有很大的不確定性。
(二)養老保險基金預算的執行約束性不強
在養老保險基金預算的執行過程中,隨意性很大,常常會出現追加預算、調整和變更預算的現象發生。在資金上,最大可能就是會在預算編制表上增加預算,而且有可能增加政府的財政補貼;在程序上,已經報給上級的預算有可能會進行修改,這就會在一定程度上增加現在財政部門的工作量,不僅損害了預算的嚴肅性和法定約束力,也容易形成社會保障事業對財政的過分依賴。
(三)養老保險基金預算的預算管理方式單一
養老保險基金預算采用的仍然是政府預算中的一般預算的管理方式。但是在養老保險基金的收支安排上,為了應付不確定的事件發生,需要有部分資金結余積累。除擴面征繳和依賴中央財政轉移支付及地方財政補助外,還需要進行養老保險資金結余下來的部分資金進行投資,但是在現有的養老保險基金預算模式中,這一部分投資支出和投資收益的取得并沒有得到反映。
三、優化養老保險基金預算管理的措施及建議
第一,積極推進財政績效管理,切實提高財政資金預算管理的有效性。除了要加強個人及整體的責任以外,同時要認識到自身擔負的責任。財政績效管理是財政管理方法的一種創新,也是政府管理理念的一次革命,它是市場經濟條件下政府管理模式發展到一定階段,加強公共支出管理,提高財政資金有效性的客觀選擇。
第二,加強對預算執行的監督,促進建立全過程的財政監督機制。首先,在適當時候,可以探索讓人大每年審議通過的政府預算報告以法律形式出現,要求社會保險部門必須依法執行當年預算,減少權利部門對預算執行的隨意干預。其次,全面推進國庫集中收付制度改革,規范預算賬戶管理,建立健全資金撥付的法定核對和簽名制度,強化預算執行的監督,基金的收入及支出,逐步實現運行過程的動態監控,尤其是要采取切實有效的措施,對養老保險預算部門的銀行賬戶實施重點動態監控,密切關注基金的流向,增強基金支出監管的針對性和時效性,同時通過建立基金預算收支全過程的財政監督機制,確保基金預算按要求得到有效的執行。
第三,充分利用計算機技術為養老保險基金的預算管理提供技術支持。現階段我國的社會保障部門管理信息系統總體水平還比較低,當前社會保障部門可以借鑒國外政府財政管理信息系統運行模式和建設經驗的基礎上,不斷提高財政管理信息化水平。同時還應注意中央和地方、主管部門和下屬部門之案件的溝通合作,要全國一盤棋,共同研究開發,信息共建,建立起高度發達的財政管理網絡系統。
參考文獻:
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一、新型農村社會養老保險的主要內容
新型農村社會養老保險，（簡稱“新農保”）是根據國發〔2009〕32號《國務院關于開展新型農村社會養老保險試點的指導意見》的規定，為保障農村居民老年基本生活，逐步解決農村居民老有所養問題而建立的一種社會保險制度。其主要內容整理如表1。
二、影響新農保可持續發展的主要問題及分析
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2011年國務院決定在全國開展城鎮居民社會養老保險（以下簡稱“新城保”）試點。經過努力，我國養老保險的最后一個“缺項”得以解決，這標志著我國養老保險城鄉全覆蓋的制度體系最終形成。
隨著“新農保”試點工作的不斷深化，“新農保”制度在具體實施過程中的問題開始凸顯，諸如：制度缺乏連續性和穩定性、基金投資渠道不暢、保值增值難度大、保障水平過低等。在“新農保”試點工作呈現出的問題尚未從根本上得到解決的情況下，開始試點城鎮居民養老保險，并謀求城鄉居民社會養老保險的統籌發展則可能會使上述問題的解決更加迫切。
當前，在很多省市，城鄉社會養老保險或者分別實施，或者簡單地將二者合并實施，這樣做既不能有效解決兩種制度各自實施過程中出現的問題，更不能從根本上提高社會的整體福利水平，尤其是實現農村與城鎮的同步提升。如何有效解決“新農保”試點工作已經呈現出的和城鎮居民養老保險試點及二者統籌發展中將會出現的問題，是當前擺在政府面前十分重大的課題攻關。
2“新農保”試點過程中存在的問題
“新農保”試點吸納和借鑒了“舊農保”及“地方新農保”制度的優點及經驗，應該說“新農保”在一定程度上具有保險和福利的雙重特征，能夠調動農村居民的參保積極性。但是從制度的科學性、完善程度和試點效果看，各地區“新農保”試點工作還存在一些不足，主要表現在：
一是制度設計不完善。這主要體現在：試點制度總體上無法律保障，缺乏穩定性，百姓存在觀望政策變動心理；各地方試點制度嚴重雷同，未體現“試點”制度的特點，更像是簡單地片面追求擴大覆蓋面和提高參保率；參保政策中的“捆綁式條款”被個別地方政府當做強制性政策執行，使得新農保受歡迎的程度下降；全國層面的制度銜接轉換機制缺失，如城鄉間不同社會養老保險制度間銜接政策不明朗，新、老農保及與其它社會保險之間缺少銜接政策。
二是管理體制不完善。這主要體現在：機構設置不健全，缺乏專業人才和嚴格的管理制度；基礎數據嚴重失真；信息化水平有待提高；資金的管理與運營模式缺乏創新，保值增值難。
三是政府責任缺位。這主要體現在：部分政府職能部門政策理解不到位，把引導群眾積極參保當做政績工作抓，偏離了中央試點的初衷；政策宣傳不到位。一些地區對政策宣傳工作不重視，宣傳形式單一，部分參保群眾對政策了解不夠，甚至將養老保險與大街上拉保險的混為一談，降低了參保積極性；養老資金監管缺位，參保戶對政府資金監管能力存疑。
3“新城保”試點過程中存在的問題
“新農保”與“新城保”針對的對象主要是農民和城鎮居民不同的群體，兩個群體的差異和不同訴求，就使得“老問題”仍然存在的局面下，“新問題”又開始凸顯出來，“新問題”主要表現在：基礎信息采集難度大；養老待遇偏低，使得參保政策缺乏吸引力，對參保抱猶豫和觀望態度，參保積極性不高；不同年齡段參保對象對政策訴求差異較大；信息聯查機制不健全，身份甄別存在困難；險種銜接不暢，保險轉移難度大。
4統籌發展可能面臨的困境
一是外部運行環境不配套，主要表現為：戶籍制度導致城鄉分離，財稅體制不利于地方財政專項補貼增長，金融機制不利于養老保障多樣化等。
二是現有政策設計存在“制度空白”，主要表現為：激勵性政策的缺失，無法充分調動參保人員積極性；制度銜接機制的缺失，使得統籌無從談起；財政補貼增長機制的缺失，將使地方政府財政壓力逐年增大；資金籌集保障機制的缺失，無法保障養老資金來源的長期性和穩定性。
三是管理體制混亂，主要表現為：地方保護主義嚴重，跨區域協調困難；經辦機構臨時設置，工作效率低下；管理方式遵循經驗，水平參差不齊；日常管理沿用舊模式，基礎信息失真；資金管理與運營水平低，保值增值難。
5政策建議
第一、實施配套政策改革，努力營造良好運行環境。有效保障在二者統籌的基礎上，逐步實現與城鎮職工養老的統籌，進而實現全國養老保障統。這些配套政策改革主要包括戶籍制度改革、財稅體制改革、金融機制改革等。
第二，繼續完善制度。結合各地在試點和實施過程中發現的問題，著重完善以下幾方面：一是按照管理規范化、服務社會化的總體要求，制定和完善城鄉居民養老保險各項業務管理規章制度，規范業務程序。二是制定激勵性政策，主要用于鼓勵民間社會團體和民間資本積極參與社會養老保險的投資運營和調動參保人員的積極性；三是制定并細化現有政策間的銜接機制，尤其是城鄉居民養老保險制度與城鄉居民最低生活保障、被征地農民、社會優撫、農民工進城等政策制度的配套銜接。
第三、進一步加強養老保險立法工作。針對養老保險工作，目前在法律依據方面僅有《社會保險法》，地方性法規存在“空白”。在下一步的工作中，應根據制度完善情況，適時的出臺法規，以增強制度的穩定性，同時也能解決目前很多參保對象的觀望問題，提高參保積極性。
第四、深化城鄉居民社會養老保障管理體制改革，改變目前管理體制中存在的混亂局面。通過改革，真正實現城鄉居民社會養老保障制度體系的地區協調同步化，機構設置常態化，管理方式制度化，日常管理信息化，資金運營多樣化。
在統籌城鄉發展、構建和諧社會的今天，社會養老保險的城鄉統籌發展是我國社會經濟進入新的發展階段的必然要求。然而實現統籌不僅要符合社會保障制度發展規律，形成長效機制，更要符合國家的整體利益和社會的全面協調可持續發展。
參考文獻：
[1]劉倩.城鄉養老保險統籌發展的文獻綜述[J].勞動保障世界，2010(10)
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收錄日期：2015年12月2日
2014年末，我國60周歲及以上老年人口數為2.12億，占總人口的15.5%，是世界老年人口數第一大國。老齡化帶來了一系列的蝴蝶效應，導致養老金、醫療及福利等社保支出不斷增加。而我國養老基金的投資收益低又是不爭的事實。數據表明：2001～2010年10年間，基本養老基金投資收益率不足2%。在扣除通貨膨脹后，年收益率可為負數。可見，我國養老金投資存在嚴重貶值問題，而我國目前可用于實際投資的養老金數額大約2萬億元，如何將如此之多的養老金做好資產組合投資，實現保值增值是我們所要面對的重要問題。
下面我們就我國養老金投資管理現狀與困境、對比國外成熟的養老金管理方式、尋找優化我國養老金投資管理方式三個方面展開分析。
一、我國養老基金投資管理現狀剖析
（一）我國實行的養老保險制度。從1997年至今，我國實行的是社會統籌賬戶與個人賬戶相結合的部分積累制，在該模式下，來自企業和職工個人的當年繳費收入一部分計入社會統籌，另一部分計入職工個人賬戶。社會統籌資金由政府統一管理運用，個人賬戶基金作為個人養老儲蓄。退休人員的養老金一部分來源于社會統籌，一部分來源于本人個人賬戶的積累。
（二）我國養老保險規模。由于政府的推廣，以及在參保單位和人員逐漸增多的推動下，近年來我國養老保險基金收入不斷增加且增速較快。截至2014年底，我國城鎮職工基本養老保險參保人數約為34，124萬人，較上年增長了1，906萬人，增長5.9%。其中，參保職工25，476萬人，參保離退休人員8，648萬人，分別比上年末增加1，299萬人和607萬人。全年城鎮基本養老保險基金總收入25，310億元，比上年增長11.6%;基金總支出21，755億元，比上年增加3，285億元，增長17.8%，城鎮職工基本養老保險基金累計結余3.18萬億元，城鄉居民養老保險基金累計結余0.38萬億元，合計約3.5萬億元。考慮到這些資金一部分需要用于當期待遇支付或支付準備，不可能全部用于投資，所以初步估計，目前可用于投資的資金數目大約為2萬億元。
（三）我國養老基金投資面臨的困境
1、投資途徑狹窄。在2015年8月17日國務院頒發新的《基本養老基金投資管理辦法》之前，中國基本養老基金的投資途徑受到嚴格的限制，根據1997年文件《國務院關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》明確規定：“加強對基本養老基金的管理，基金的結余額，除預留相當于兩個月的支付費用外，應全部購買國債和存入銀行專戶，嚴禁投入其他金融和經營性事業。新辦法后，明確了養老金可以投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品，投資比例合計不得高于養老基金資產凈值的30%。雖然增加了投資股市這一新的途徑，但是辦法第三十四條明確規定：“養老金僅限于境內投資”。
2、養老金收益低。養老基金投資效益低一直以來都是我國養老基金管理部門很頭疼的問題，拿近幾年的養老金收益率與銀行存款利率相對比，如表1所示。（表1）
從表1可以看出，除最近的2014年外，養老金每年收益率都低于同期銀行一年期存款利率，而銀行存款利率已經是眾多理財產品中年收益率最低的。倘若考慮到近年我國約4%的通貨膨脹率的話，那么我國養老基金不僅每年不能實現保值增值，而且還在不斷的縮水，由此可見我國養老基金收益令人擔憂的現狀。
3、養老金管理方面存在漏洞。據人社部統計，2012年城鎮基本養老保險個人賬戶“空賬”已經達到2.5萬億元，較2011年增加約3，000億元。2012年城鎮職工基本養老保險個人賬戶累計記賬額達到29，543億元，比2011年增加了18.84%。同時，試點了許多年的個人賬戶做實工作推進艱難，2012年13個做實個人賬戶的試點省份中，基金收入共計722億元，累計做實個人賬戶基金收入為3，499億元。以此計算，即使減去做實的個人賬戶基金，個人賬戶空賬依然超過2.6萬億元。2012年城鎮職工基本養老保險基金累計結余額為23，941億元。這就是說，即使把城鎮職工基本養老保險基金積累的所有資金都用于填補個人賬戶，仍然會有缺口。可見，我國養老金在管理方面也存在嚴重問題。
