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篇1
我認為導致次貸危機的原因是美國政府的目光短淺和過于自信。
1.次貸危機的產生
根據資料，我了解到，所有的一切都起源于“次貸危機”。1999年，互聯網開始流行。在布什時代，互聯網的熱潮逐漸退去了，美國要尋找新的經濟活力。于是，他們將目光集中在了房地產上。政府提供60倍的按揭貸款。所以申請貸款的人越來越多。2007年，美國人的按揭貸款已和國內生產總值一樣大。而且，后來有很多申請貸款的人無法還款，這種無法還款的比率越來越高，引發了次貸危機。
2.全球金融危機的產生
次貸危機，是不足以產生金融危機的。2000年，在美國出現了一種法律監管不是很完善的CDS信用違約互換，CDS成為了最時髦的金融產品。因為沒有很強的法律監管，CDS這個金融產品被越來越廣泛地使用。在發生次貸危機的同時，還發生了一些事情。以前美國證監會規定只有在股票上漲時才可以賣空，現在股票下跌時也可以賣空。這個變化加速了股票的下滑。以上內容加上次貸危機、CDS的膨脹和大企業的降息，引發了金融危機。
3.我的觀點和想法
這次金融危機是政策上失誤所造成的后果。政府在決定按揭貸款這一政策的時候，沒有考慮這一政策的弊端，沒有為自己的決策留后路，而是一味地追求經濟騰飛。政府、組織似乎是照顧了中低收入的人民，卻使企業與公司虧損、破產。經濟是一條環環相扣的鏈子，從小商鋪到企業，從股票到銀行……一環連一環，一個環會影響相鄰的兩個環。如同多米諾骨牌一般，事情發生得太快，連政府都來不及控制，只能花費大把的資金追隨在事態后面，試圖控制大局。
次貸危機的“危”在于貸款款額過大，就算人民把貸款全部還清，國內生產總值就全部賠進去了，美國的經濟將無法自給。何況，人民無法還清貸款。再加上，政府為了刺激經濟，不斷降息，會導致通貨膨脹;錢不值錢，貸款的窟窿不但沒有變化，還有可能會緩慢變大，形成了惡性循環。從上述資料看，政府似乎是非常富裕的，但是那些資金都是從各種稅中來的，且其中企業、公司所交的稅占大多數。很多企業、公司都因為政府的降息，導致收入減少，股票也因為美國證監會的政策改變而一路下跌，越下跌，賣空的人越多，也形成了一個惡性循環，把企業、公司的本金全部抵消了。而且美國是一個影響力巨大的發達國家，每個國家幾乎都和美國有各個方面的關聯，美國出了事，世界必定都會受影響;因此美國的金融風暴就刮遍了全球。
二、各國政府如何面對金融危機
“救市”這個詞是在“金融危機”后出現的。“救市”的意思就是對金融危機采取救助措施。
平息金融風暴的方法我并不十分了解，但是我認為現在各國政府使用的方法只能緩解暫時發生的狀況。要真正平息金融風暴，我認為需要長一些的時間。畢竟金融風暴就是慢慢到來的，所以我們要做的是等待以及在最短的時間內醞釀出最好的解決方法。
1.各國采取的措施
金融危機發生以后，各國政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美國和歐洲的許多國家，舉幾個例子：
德國政府將拿出最多5000億歐元用于救市，英國政府宣布向皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行和萊斯銀行注資370億英鎊，法國將拿出最多3600億歐元用于金融救助。而美國則已撥出7000億美元救市，還有4500億備用。政府只有撥出大量的資金，才能填補貸款和股票下跌形成的經濟漏洞。
這些出資救市的國家基本上是發達國家，而我們生活的亞洲似乎沒有受到非常嚴重的打擊，這對我們來說算是一件幸運的事情。
2.我的觀點和想法
如上述觀點一樣，我認為金融風暴不是能輕易平息的。其實美國政府撥款救市的原因不僅是因為要維持國家正常運作，還有安定民心，重新給予企業、公司信心的作用。它要告訴人們：“既然這個經濟漏洞已經出現了，就要有耐心，有信心。”
我認為除美國外受金融危機影響較大的國家應該循序漸進，不要浪費太多資金用于環緩解暫時的經濟困難，應該想辦法讓大企業、公司恢復運作能力，因為一個國家的財力大部分是靠這些企業、公司作基礎的。
而關于美國的救市措施80年前，美國也曾經有過一次經濟大蕭條。當時的政府就通過把投資銀行和商業銀行分開營業從而降低了商業銀行的風險，保證了儲蓄用戶的利益。再經過時間的磨合，和財富的積累，使美國的經濟又飛上了世界的頂端。然而現在，我們又面臨了更大的金融危機，所以，我認為美國的企業家、政府應該用長遠的眼光研究出一套完善的救市計劃。我認為美國政府首先應該解決的問題是保證人民的生活質量，第二步才去考慮怎樣填補經濟漏洞，最后再考慮如何使美國經濟再度騰飛。
三、金融危機的影響議論文總結和疑問
1.金融危機的影響議論文總結
對于這次金融風暴的成因，我的觀點是：這是政策有漏洞導致的全球性災難。而對于各國救助措施我的觀點是：每個國家都應該循序漸進，制定長遠的計劃，保證人民生活質量，并且盡快讓企業恢復生產力，拉動經濟的腳步。
篇2
我認為導致次貸危機的原因是美國政府的目光短淺和過于自信。
1.次貸危機的產生
根據資料,我了解到,所有的一切都起源于“次貸危機”。1999年,互聯網開始流行。在布什時代,互聯網的熱潮逐漸退去了,美國要尋找新的經濟活力。于是,他們將目光集中在了房地產上。政府提供60倍的按揭貸款。所以申請貸款的人越來越多。2007年,美國人的按揭貸款已和國內生產總值一樣大。而且,后來有很多申請貸款的人無法還款,這種無法還款的比率越來越高,引發了次貸危機。
2.全球金融危機的產生
次貸危機,是不足以產生金融危機的。2000年,在美國出現了一種法律監管不是很完善的CDS信用違約互換,CDS成為了最時髦的金融產品。因為沒有很強的法律監管,CDS這個金融產品被越來越廣泛地使用。在發生次貸危機的同時,還發生了一些事情。以前美國證監會規定只有在股票上漲時才可以賣空,現在股票下跌時也可以賣空。這個變化加速了股票的下滑。以上內容加上次貸危機、CDS的膨脹和大企業的降息,引發了金融危機。
3.我的觀點和想法
這次金融危機是政策上失誤所造成的后果。政府在決定按揭貸款這一政策的時候,沒有考慮這一政策的弊端,沒有為自己的決策留后路,而是一味地追求經濟騰飛。政府、組織似乎是照顧了中低收入的人民,卻使企業與公司虧損、破產。經濟是一條環環相扣的鏈子,從小商鋪到企業,從股票到銀行……一環連一環,一個環會影響相鄰的兩個環。如同多米諾骨牌一般,事情發生得太快,連政府都來不及控制,只能花費大把的資金追隨在事態后面,試圖控制大局。
次貸危機的“危”在于貸款款額過大,就算人民把貸款全部還清,國內生產總值就全部賠進去了,美國的經濟將無法自給。何況,人民無法還清貸款。再加上,政府為了刺激經濟,不斷降息,會導致通貨膨脹;錢不值錢,貸款的窟窿不但沒有變化,還有可能會緩慢變大,形成了惡性循環。從上述資料看,政府似乎是非常富裕的,但是那些資金都是從各種稅中來的,且其中企業、公司所交的稅占大多數。很多企業、公司都因為政府的降息,導致收入減少,股票也因為美國證監會的政策改變而一路下跌,越下跌,賣空的人越多,也形成了一個惡性循環,把企業、公司的本金全部抵消了。而且美國是一個影響力巨大的發達國家,每個國家幾乎都和美國有各個方面的關聯,美國出了事,世界必定都會受影響;因此美國的金融風暴就刮遍了全球。
二、各國政府如何面對金融危機
“救市”這個詞是在“金融危機”后出現的。“救市”的意思就是對金融危機采取救助措施。
平息金融風暴的方法我并不十分了解,但是我認為現在各國政府使用的方法只能緩解暫時發生的狀況。要真正平息金融風暴,我認為需要長一些的時間。畢竟金融風暴就是慢慢到來的,所以我們要做的是等待以及在最短的時間內醞釀出最好的解決方法。
1.各國采取的措施
金融危機發生以后,各國政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美國和歐洲的許多國家,舉幾個例子:
德國政府將拿出最多5000億歐元用于救市,英國政府宣布向皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行和萊斯銀行注資370億英鎊,法國將拿出最多3600億歐元用于金融救助。而美國則已撥出7000億美元救市,還有4500億備用。政府只有撥出大量的資金,才能填補貸款和股票下跌形成的經濟漏洞。
這些出資救市的國家基本上是發達國家,而我們生活的亞洲似乎沒有受到非常嚴重的打擊,這對我們來說算是一件幸運的事情。
2.我的觀點和想法
如上述觀點一樣,我認為金融風暴不是能輕易平息的。其實美國政府撥款救市的原因不僅是因為要維持國家正常運作,還有安定民心,重新給予企業、公司信心的作用。它要告訴人們:“既然這個經濟漏洞已經出現了,就要有耐心,有信心。”
我認為除美國外受金融危機影響較大的國家應該循序漸進,不要浪費太多資金用于環緩解暫時的經濟困難,應該想辦法讓大企業、公司恢復運作能力,因為一個國家的財力大部分是靠這些企業、公司作基礎的。
而關于美國的救市措施80年前,美國也曾經有過一次經濟大蕭條。當時的政府就通過把投資銀行和商業銀行分開營業從而降低了商業銀行的風險,保證了儲蓄用戶的利益。再經過時間的磨合,和財富的積累,使美國的經濟又飛上了世界的頂端。然而現在,我們又面臨了更大的金融危機,所以,我認為美國的企業家、政府應該用長遠的眼光研究出一套完善的救市計劃。我認為美國政府首先應該解決的問題是保證人民的生活質量,第二步才去考慮怎樣填補經濟漏洞,最后再考慮如何使美國經濟再度騰飛。
三、總結和疑問
1.總結
對于這次金融風暴的成因,我的觀點是:這是政策有漏洞導致的全球性災難。而對于各國救助措施我的觀點是:每個國家都應該循序漸進,制定長遠的計劃,保證人民生活質量,并且盡快讓企業恢復生產力,拉動經濟的腳步。
2.疑問
篇3
國內就業受到20 0 8年美國金融危機的嚴重影響，我國大多數地區的企業、工廠遇到了極大困難。一些私人企業和小型企業為了緩解壓力，紛紛開始大規模裁員，據國家統計機構的數據，在 2008 年 10 月到 20 09 年 1 月間，有 39%的企業和工廠出現過崗位取消，人員全減，減額總減幅高達-8.1%。在這些失去工作和職業的人員中，外來務工的農民占了很大的比例，農民工的失業數量增大，對他們的家庭造成很大的影響，農民工大范圍的返回鄉，加大了當地就業壓力，在某種程度上影響社會的穩定。
一、金融危機是導致農民工失業的最大誘導因子
經濟環境受到金融危機的負面影響，許多企業和以進出口為主的小型工廠，特別指出的是一些中型的企業在其自身的發展中面臨極大的困難，根據2009年的浙江省工商局統計數據顯示，在2008 年的上半年中浙江省全省的 1200 余家企業工廠歇業待開。這種大范圍的企業虧損直接導致大量的務工人員失業，受沖擊影響最大的就是我們的農民工。
二、組織失業農民工進行再就業技能培訓是客觀必要的
1.對返鄉農民工進行再就業技能培訓是保持社會穩定發展的積極措施。農民工因為失去自身的工作崗位和經濟來源而回到自己的家鄉，這種大密度的返鄉給當地政府的管理帶來一定的困難。農民工的再就業關系到社會的個個面面，選擇合適的措施方法，再通過失業農民工的再就業技能培訓使得失業的農民工再一次走上新的工作崗位，這種方式是提升全民的素養內涵、積極推動社會發展、維護社會穩定、促進國家和諧的重要途徑。
2.再就業技能培訓的目的是提高農民工自身的素養。我國的農民工接受教育程度普遍較低，各方面綜合素質偏低，而農民工占全國人口數的很大比例，對于他們的再就業技能培訓來講，在職業發展當中有很大的發展空間，并且農民工本身也具有特別極強烈的求知欲望。中國青少年研究中心有一項與農民工相關的研究調查，該研究調查表明：農民工中存在高達 97%的人希望繼續學習一些相對應的知識技巧，他們對文化知識以及專業知識有著極強的求知欲望和極大的進取精神，很希望通過再就業技能培訓得到一份更好更加穩定的工作。
三、在農民工技能培訓中遇到的難點和問題
1.對農民工再就業培訓的培訓宣傳不夠細致。當前，一些部門和機構對再就業技能培訓不太重視，沒有深入的認識，因此不加大力度進行宣傳，在一些地方，許多農民工甚至不知道什么是在就業培訓，其中一小部分對培訓了解的人群往往也認識不夠透徹，有的人甚至認為這種培訓就是形式主義而沒有實際內容，有的則認為是一些盈利公司開設的培訓班，他們并不了解這是政府幫助他們就業所做的努力。正因如此這種培訓，真正參加并受益的人其實不多。
2.培訓的內容與企業需求相違背。失業返鄉農民工參加培訓是為了再就業，如果培訓的內容和市場企業對農民工的需求不符，這將導致農民工即使參加培訓仍然不能順利就業，這就導致農民工喪失了對培訓熱情和積極性。
3.培訓監管力度不夠大。培訓的內容涉及到各個方面，各個領域，導致參與的培訓機構眾多。現在為止，關于農民工失業再就業培訓的領域尚在起步階段，缺少有效的監查管理機制，致使有些培訓機構尋找監管漏洞，以此來欺騙受培訓者，更有甚者甚至虛報培訓材料，近而騙取當地的財政撥款，影響國家對失業農民工扶助政策的落實。
四、有關技能培訓問題的研究
加強農民工對再就業培訓的認識。很大一部分失業返鄉的農民工居住在偏遠、荒涼、信息閉塞的地方，再加上農民工所受學歷普遍較低，很多農民工對這種培訓形成不了足夠正確的認識。要做好農民工的技能培訓，重中之重就是要投入更大更多的力度去宣傳，還要借助于各種媒體、培訓走進村莊、讓培訓受益者現身講述等各方面、各種角度進行多緯度的宣傳，盡最讓每一位失業的農民工深入正確的了解國家的培訓政策、國家的培訓內容等，從而做到培訓工作真正受益于每一位農民工。
綜上所述，在金融危機的艱難環境里，對農民工實行失業再就業培訓將在很大的程度上幫助農民工再次找到合適工作崗位，幫助他們走出失業的陰影，解決政府壓力。
參考文獻
[1]廖可康.創新教育培訓體制 減輕農民工就業壓力[J] .新課程學習(中),2011:27
篇4
從2006年初開始在美國因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉導致股市劇烈震蕩。這場因“次貸業務”引發的金融風暴，目前已經席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機，全球經濟正步入衰退。這場危機爆發后，社會各界一方面積極尋找應對危機的舉措；另一方面積極尋找危機產生的根源。在這一過程中，金融界人士提出：會計計量原則――公允價值，是造成金融危機的元兇之一。因為，根據現行會計準則中公允價值計量的原則，企業需要將市場價格迅速下降的資產價格反映在財務報表中，導致與抵押有關的證券資產巨額減計，過于真實和迅速地反映企業財務狀況。特別是對于金融機構由于公允價值會計準則導致眾多銀行不得不過多的和“不合理”的減計資產，從而壓縮了銀行的放貸，金融市場流動性不足，進一步加劇經濟震蕩。在某種程度上加劇或放大了金融危機。所以，救市的手段之一就是要修改目前會計核算中的公允價值計量。面對越來越大的對公允價值質疑的聲音，美國參眾兩院賦予了SEC暫停使用公允價值計量的權利。公允價值，真的是造成金融危機的元兇之一？
一、公允價值與金融危機
（一）公允價值的含義。對于公允價值，不同機構有不同的定義，其中最具代表性的有：
美國會計準則：公允價值“在計量日市場參與者之間在有序的市場交易中，出售資產所獲得的價格或清償債務所出的價格。”（SFAS157：《公允價值計量》）
國際財務報告準則：公允價值“指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額”。（IAS2：《存貨》）
（二）公允價值使用的意義。公允價值被引入會計準則并在實踐中應用具有重要的意義。
1、預防金融市場風險。金融市場是一個高風險的市場，金融工具總是與金融市場緊密相連，其價值也往往隨市場行情的變化而不斷地變化。投資者只有準確地認識市場價值的走勢，才能做出合理的投資決策。例如，20世紀八十年代美國曾發生嚴重的儲蓄和貸款危機，一些金融機構利用會計計量原則――“歷史成本原則”，掩蓋問題貸款。由于沒能真實和迅速地反映金融機構財務狀況，導致投資者的判斷失誤，400多家金融機構破產，引發金融危機。從那以后，美國金融界就傾向于以公允價值計量金融產品，使得投資工具價值得到公允的體現，合理的反映金融市場的風險。從某種意義上說，“公允價值”概念正是在吸取那次危機經驗，為了預防金融市場風險而引入的。
2、提高財務信息真實性、相關性和有用性。財務信息是投資者進行投資決策的依據，傳統的會計計量是建立在歷史成本基礎之上的，進行會計計量時只能依據已經發生的交易成本，入賬后一般不得隨意調整賬面價值。而金融工具的交易活動從合約的簽訂到實施，要經歷一個過程。在這個過程中，金融工具的市場價格處于不斷變動的狀態，合約不經履行，成本就無法確定。在這種情況下，如果按歷史成本入賬（按照某一時點上金融工具的市場價入賬），而且入賬價值保持不變，就不符合金融工具價值變動的特征，違背了會計主體經濟活動的真實性原則，無法提供與決策相關的有用信息。
雖然，公允價值被引入會計準則即伴隨廣泛的爭議，但是從風險預防與財務信息質量控制的需求出發，會計計量原則的主流是肯定公允價值的。
（三）公允價值與金融危機的關系。金融界人士提出，公允價值原則在次貸危機中造成了順周期效應，即市場高漲時，由于交易價格高，容易造成相關金融產品價值的高估，市場低落時，往往造成相關產品價值的低估，是造成次貸危機的元兇之一。但是，從二者關系上看，公允價值只是金融工具價值的計量手段。公允價值計量方法不僅沒有火上澆油，反而使危機更快暴露出來，讓投資者盡快看到了真實情況。公允價值只是“溫度計”，而金融工具價值好比人體溫度，前者只能“如實反映”后者的高低，而不能決定其高低。公允價值只是把情況真實的表現出來，市場波動的影響被公允價值準則所捕獲，做到信息透明性。其真正的目的在于：通過市場不斷調整，讓大家正確認識目前的問題。所以，如果因此次金融危機而改變會計準則，停止使用公允價值，“正如一個人發燒，我們藏起體溫計，而不去服藥，不能自動退燒一樣”。通過放松會計計量的規則而“創造”的利益是一種幻覺，只能延遲問題的解決；改變公允價值會計準則，將會剝奪投資者在最需要關鍵財務信息的時候獲取這些信息的權利。這種虛假“健康”信息，最終會導致資本市場的崩潰，使經濟陷入長時期的衰退。
二、金融危機產生的根源
（一）信用消費監管失靈。此次金融危機的爆發是由于美國的房貸市場爆發危機所引起的。在美國，貸款是非常普遍的現象，從房子到汽車，從超市購物到電話賬單，貸款無處不在，信用消費在美國非常普遍。特別是一些大宗商品交易，消費者都是分期付款，例如房地產消費。但是，在美國失業和再就業是很常見的現象。有些人收入并不穩定甚至根本沒有收入，信用等級達不到標準，當他們通過信用消費買房時，被定義為次級信用貸款者，簡稱次級貸款者。到危機爆發前，大約有超過900萬戶美國家庭購買了新住房，其中大約20％的家庭借助于次級貸款。在這個過程中，美國房貸金融機構放松了對購房貸款業務的監管，一些負面因素逐漸浮現。在2006年之前的5年里，由于美國住房市場持續繁榮，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發展。但是，隨著美國住房市場的降溫，尤其是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。同時，住房市場的持續降溫也使購房者通過出售住房或者通過抵押住房再融資變得很困難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進而引發大量涉及到次級貸業務的金融機構資金鏈斷裂，企業破產倒閉，最終導致危機爆發。
（二）衍生金融工具的濫用。對衍生金融工具的監管失控也是造成此次金融危機的另一個重要原因。近十多年來，隨著金融市場的發展，為了規避金融市場所帶來的風險，金融機構創造了大量的衍生性金融工具來規避金融市場的風險。在美國次級貸款業務高速發展的過程中，次貸機構為轉移次貸業務所帶來的風險，通過“風險轉移”的方法，將次貸業務轉化為證券再賣給投資者。次級貸款機構大約將超過6000億美元的次級貸款債權轉化為證券后，賣給了世界各國的投資者。與此同時，美國金融監管機構放松了對衍生金融工具的風險評估與監控，使得“AAA”的信用等級的次貸債券泛濫成災；以及投資機構的監管手段遠遠滯后于次貸投資業務的發展進程，使得投資機構也失去了對次貸業務風險的敏感性。但是，在衍生金融工具的交易過程中，衍生金融工具只是被拆來拆去、換來換去賣到了世界各地的金融機構。在這過程中，不但沒有使得社會實際財富增加，反而使得本來只是存在于美國金融市場的風險，伴隨著次貸債券的投資行為，被傳導到世界各地的金融市場，引發次貸風險被無限擴大。所以，當次貸危機爆發后，在危機四伏的金融世界里，“蝴蝶效應”引發毀滅性的全球性金融災難。
（三）通貨膨脹。在美國歷時最長的經濟“景氣”時代結束、網絡經濟泡沫破滅后，美國經濟陷入低谷。在這種情況下，美國政府只是單純的以降低利息方式去刺激經濟發展，同時又在市場上找到一個新的經濟增長點――“房地產投資市場”來代替“網絡經濟泡沫”成為推動美國經濟進一步發展的新動力。但是，這種做法沒有從根本上解決經濟發展中所遇到的問題，反而造了一個更大的泡沫。
在美國政府長期政策扶持、美聯儲長期的低利息政策，使得美國房地產投資市場迅速發展，刺激社會消費激增。但是，在發展過程中一些危機逐漸被積蓄起來，投資市場流動性過剩，引發社會通貨膨脹。為了應對通貨膨脹的影響，美國政府被迫提高短期貸款利率，使得次級信用貸款者還款能力下降，大量的次級貸款無法收回，引發次貸機構的倒閉與次貸投資業務的虧損，形成此輪金融動蕩。
事實上，此次金融危機的源頭就是美國房貸金融機構在市場繁榮時期放松了對購房貸款資格監管引起的。在美國寬松的房地產投資政策下，在房地產市場上形成大量的“次級抵押貸款”，成為了引爆金融危機的導火索。當“次級抵押貸款事件”暴發后，沖擊波傳導到了“次級債券”，又引爆了“次級債危機”。一場原本只涉及單一地區、單一金融產品的危機已經通過“蝴蝶效應”演變成了一場波及全球金融市場的颶風。現在的金融危機原則上是一個經濟問題，在于次貸危機引發的流動性不足、金融創新缺乏透明度和有效監管，金融危機并不是由公允價值導致的。恰恰相反，應通過這次金融危機進一步完善公允價值計量相關會計準則，提高會計準則在揭示、控制風險方面的功效。
三、金融危機的解決方法
現在的金融危機原則上是一個經濟問題，而不是會計問題，在投資風險膨脹的今天，公允價值計量才是最能體現公司財務狀況的計量方法，尤其適用于金融衍生產品。在次貸危機中，公允價值計量方法不僅沒有火上澆油，反而使危機更快暴露出來，讓管理層盡快看到了真實情況。金融危機的解決只有從危機本身產生的根源來尋找解決方案，因此我們應該從以下幾個方面來解決問題：
（一）恢復市場信心和信任。本次金融危機的爆發是由于次級信用貸款者到期無法償還貸款引發的，是金融市場上的信貸出現了問題。信貸一詞來自于信用和信任，在借出資金時如果沒有把握收回，金融市場就會失靈和信用市場就會失效。這個問題的解決不在于誠信而是我們不知道資金真實的缺口，公眾會失去對市場的信心與信任，缺乏投資信心，導致金融市場的流動性不足，解決方案則在于恢復信心和信任。
1、建立存、貸款擔保制度。政府為中長期存、貸款提供擔保，以緩解銀行間的惜貸與存款者擠兌氣氛，緩解公眾緊張的投資情緒，保證市場的流動性。
2、金融機構重組與政府持股。通過資本重組及其他“適當手段”救助陷入困境的金融機構，整合金融市場的資源。政府將以購買優先股方式向金融機構直接注資，提高金融機構的質量。
在方案實施上，一是不可單純依靠投資者和投資機構自我的約束力，而需加強監管體系。二是強化全球金融監管體制協調。當前，經濟、金融一體化使得各國金融市場相關性加強，某一市場失靈將會殃及全球市場。然而，現有的監管體系仍是各自為政，監管政策的出臺主要是基于本國國內因素和利益考慮。為保證國內利益與國際市場需求的一致，便需要國際間的協作與協調。
（二）政府應加強對金融市場的監管，建立風險預警系統。建立一套以“資本充足率”為主線，貸款回收監測為輔的風險預警系統，監管部門根據金融機構的資本充足率高低與貸款回收情況，把金融機構劃分為幾種狀況，監管當局據此采取不同的預防性監管措施，從而實現對金融機構風險和危機的控制。
監管部門根據金融機構“資本充足率”的變化，責成金融機構的資本在低于規定標準時采取內部的糾偏行動，以改善金融機構資本狀況。同時，根據情況的變化，對有問題的金融機構實施早期救助，避免金融機構破產，降低金融風險。
篇5
1、大學畢業生就業市場受沖擊嚴重。近年來，各高校連續擴招，而用人單位容量有限，大學畢業生就業人數與崗位數量之間的供需比降低，社會對大學畢業生的需求總量在減少。受金融危機沖擊，用人單位的用人需求明顯降低，大型招聘會、校園專場招聘會、網絡需求信息等大學畢業生崗位需求數量比2008年同期下降較多。其中，國有大中型企業受金融危機的沖擊較小，用人需求減少相對較少；而小型非國有企業，高新企業、私企、外企以及制造業、IT行業、房地產行業等受金融危機沖擊較大，相關用人需求明顯降低，這將導致相關專業畢業生今年就業異常困難。
2、就業渠道不暢。解決大學生就業問題的關鍵很大程度在于暢通大學生就業渠道。目前，相關就業信息網站缺乏全面、具體的信息，很多就業信息遲緩，一部分大學畢業生對就業的信息不了解或了解很少，影響畢業生就業。此外。針對大學生就業政策與措施落實渠道不暢通，當前一些政策壁壘抑制了大學生就業。如異地就業政策不順暢、到基層就業政策不落實、大學生自主創業政策不優惠，創業環境不佳、失業救濟政策不到位等因素不僅限制了畢業生的選擇，同時也侵害了用人單位的自。在金融危機大背景下，就業渠道不暢更加劇了大學生就業的難度。
3、大學生就業素質和就業心態有待提高。大學生就業素質是指在就業過程中表現出來的心理意識品質和知識技能品質的總和，是大學生個體合理擇業、順利就業和成功創業的基礎。大學生在就業時表現出的職業能力不足主要表現在知識結構不健全、專業知識不扎實、綜合技能水平不高、缺乏一專多能的水平等方面，難以適應用人單位的工作要求。此外，大學生就業心態也影響了大學生的就業，其就業心態體現在以下幾方面：首先，目前畢業生對經濟發達地區就業期望值仍然很高。面對金融危機的影響，雖然大學畢業生普遍有降低就業工資收入期望值的趨向，但選擇在大城市和經濟發達地區就業的人數仍然居多，而金融危機使得大城市和經濟發達地區就業崗位減少最為明顯，求職人數增加與崗位數量降低之間的矛盾導致在這些地區尋找工作更加困難。其次，在金融危機大背景下，在媒體就業難的大力渲染下，大學畢業生就業思想壓力大，沒有對自己進行正確的自我評價，應聘的過程中不知不覺產生自卑感，缺乏自信、‘沒有主見，喪失了很多選擇和競爭的機會。第三，一部分大學畢業生存在求職失敗的挫折心理，八十年代以后出生的大學生大多是獨生子女，生活經歷比較簡單，沒有受過什么挫折。所以，當他們一次次求職失敗之后，往往產生挫折心理，感到失落、悲觀失望、自慚形穢，對自己、對未來失去信心，或不思進取、消極等待，或怨天尤人、顧影自憐。這些不良心態人為地造成了大學生就業難的困境。
4、高校自身因素的影響。高校自身存在的一些問題一定程度上也造成了大學生就業難。首先，學校專業設置與市場需求變化不協調。學校專業設置與市場需求變化相脫節，使大學畢業生與用人單位供需矛盾突出，如部分長線專業和發展過快的新專業畢業生與社會需求勞動力供過于求相矛盾。造成這些專業的畢業生“積壓過剩”。其次，課程內容與設置不能滿足社會的需要。我國有些高校課程內容陳舊，知識陳舊老化，課堂灌輸概念和原理多，實際操作能力的課程少，培養的學生不能適應知識經濟發展的要求。第三，大學生就業指導學校重視不夠，就業指導內容缺乏針對性，就業指導師資隊伍及整體素質有待提高，大學生缺少職業生涯規劃等等。
5、用人單位的因素。用人單位在人才引進方面擁有自，條件要求也更加苛刻。一方面，用人單位為節約成本，過分注重工作經驗，常將那些剛剛走出校門沒有工作經驗的大學生據之門外，缺乏人才儲備意識，造成了企業需要人才與大學生求職之間的供求矛盾；另一方面，用人單位人才高消費，十分看重重點大學畢業生，追求名牌大學畢業生，想為自己的公司或是企業增添了門面，影響了大學生的正常就業。
二、解決大學生就業問題的對策分析
大學畢業生就業工作是一項系統工程，關系到社會的穩定和創新型國家建設，必須高度重視。國際金融危機對我國實體經濟的影響從更深層次上提醒我們，必須通過政府職能部門、用人單位、高校和畢業生本身等各方面的協同配合和共同支持來促進大學生就業。為此，必須著重考慮以下幾個方面的因素：
1、政府在大學生就業選擇中發揮宏觀調控角色作用，扮好總協調人角色。首先，政府應大力發展經濟，不斷增加就業崗位，擴大就業渠道，從根本上解決大學生的就業問題。其次，各級黨委、政府要制定有利于大學畢業生就業的扶持政策，完善人才市場機制，從人才管理、職稱評定、崗位流動等方面制定出切實可行的辦法，以有利于促進大學畢業生和就業為前提，充分發揮他們在科技創新、現代管理、信息技術等方面的作用。第三，政府應加強對高校的宏觀調控作用，根據社會發展需要情況對各高校各專業招生情況馓出科學預測和調控，對需求前景一般、就業率普遍低下的專業，應該從招生總量上適當減少或者停招。
2、用人單位在大學生就業選擇中轉變理念。用人單位是大學生成長的終端環節，對高校教育體制和就業機制的認同，最終取決于企業對高校所培養的人才的認同。用人單位在優化人才結構基礎上，也應重視人才儲備。在人才引進上，應當避免單純追求大學生的所謂“專業”水平、“工作”經驗的做法和單純以學校品牌、專業對口的用人傾向，而應當綜合考察一個人
的能力，更加關注應屆畢業生在從業過程中的可塑性，通過各種途徑最大限度地發揮人才的積極性和創造性。
3、高校在大學生就業選擇中增強畢業生就業工作時效性。首先，高校應轉變培養方式和目標定位，加強大學生就業指導。高校要處理好已有學科與專業的系統性與知會性的關系，課程體系的刻板性與靈活性的關系，學分制實施的規定性與實際學分獲取拓展性的關系等，同時學校應當改革擴招之后的培養方式和手段，改變由于擴招引起的師資短缺、管理滯后、學生素質下降等的狀況，既要重視大學生謀生技能的培養，也要重視大學生的人文底蘊、修身養性。其次，高校應加強金融危機形勢下出現的大學生就業的思想認識工作，重視就業指導工作。一方面通過加強大學生人生觀、價值觀和擇業觀教育，引導他們以積極的心態面對崗位求職，解決大學生對就業的思想認識問題；另一方面積極采取措施，努力為學生創造就業條件，如加強就業指導教師的遴選、培訓工作；加強社會實踐組織專業化，促進大學生社會化。第三，高校應特別關注畢業生就業困難群體。在金融危機的大力沖擊下，就業困難群體的就業更加困難，家庭經濟困難學生、有一定心理問題傾向的學生和女生這一類就業困難群體尤其需要特別關注。應及時完善由就業指導、創業支持、困難幫扶和心理咨詢四個方面組成的畢業生就業工作體系，積極引導就業困難畢業生理性就業。
篇6
一年后，他發現有時銀行數據很大，卻無法出具風險報告，更別提解決方法了。潛心研究后，王勇成功構筑并實施了現金流映射模型，這讓他的老板大吃一驚。
1994年~2003年間，王勇因工作出色一路升遷，曾在3年內連升4級，他所領導的定量分析風險管理部門彌補了產品定價以及風險管理過程中的漏洞，多次避免了銀行的重大交易失誤。2003年，39歲的王勇被任命為加拿大皇家銀行集團副總裁，是加拿大為數不多的亞裔銀行高管之一。
近年來，他努力把風險管理的理念和方法引入中國。如果你和他并不相識，只是偶然相遇了，向他請教風險管理問題，他仍會耐心、真誠地給你解答，尤其是華人。請教完畢，你一定不要忘了跟這位風險管理“教師”聊聊音樂和電影，再順便補充一個問題：“下一屆奧斯卡獎項得主是誰？”由于多次準確預測了奧斯卡獎項得主，他被朋友譽為“奧斯卡預測師”。
關注對手交易風險
此輪危機爆發前，市場交易的參與者具有較強的信用等級，許多金融機構的產品價格中并不會考慮對手違約的風險。直到金融危機席卷全球，才促使風險管理人員開始從不同的視角來檢驗自身面臨的風險。觸發危機的金融衍生產品具有多變性，在市場條件變得極為惡劣的情形下，傳統的管理方法就會失效。金融危機帶來的眾多教訓之一是，在資產定價模型中既要考慮市場風險，又要考慮信用風險，一個包含全面風險的管理系統成為金融界追求的目標。
《財經國家周刊》：金融危機爆發后，歐美等國家在風險控制管理方面主要發生了哪些變化？
王勇：資本市場在2008、2009年出現了大的危機，其中很大問題是金融機構的杠桿太大，也就是整體資產和資本金、自有資本比例太高。金融危機爆發后，市場開始去杠桿化，導致人們開始放棄復雜的金融產品，尤其是涉及太多信用風險的金融產品，交易量在逐漸減少。有些復雜的金融產品即使有人做，也要把對手風險考慮進去，當前在資本市場非常流行的一種做法是信用調節量，而調節量依賴于市場和對手信用兩個方面的信息，從而一些原本在市場上易于定價的產品在考慮信用調節量以后就變得不是那么容易了。
另一個重要的變化，是金融危機后開始實施的《巴塞爾協議Ⅲ》對銀行資本金要求越來越高，資本金的數量提高，讓銀行采取的一些做法使監管、自律各方面都趨向于簡單化，一些在資本金計算難以實施的產品不再會受到市場的推崇。
《財經國家周刊》：雷曼兄弟破產兩周年之際，《巴塞爾協議Ⅲ》在瑞士巴塞爾出爐，并在短短一年時間內獲得了最終通過并實施，從某種意義上說，是金融危機加速了金融業的變革。
王勇：我覺得整個金融業的改革才剛剛開始，很多人認為這次北美市場的二次探底是二次金融危機的開始，實際上這次金融危機和上次是緊密相連的，市場本來就處在風聲鶴唳的狀態，再出現美國的債務危機，人們自然會拋售風險大的產品，買進風險小的產品。市場的表現形式就是擇優而棲，結果導致美國的金融產品出了問題，價格反而是上漲，這證明市場是在避險，這就和杠桿效應完全聯系在一起。從整個趨勢看，監管機構要求金融機構增加資本金，金融機構也在減持風險大的產品，所以市場出現了較大的波動。
《財經國家周刊》：這次金融危機給人們對市場的認識帶來了哪些變化？
王勇：從風險管理的長期趨勢看，風險管理技術在不斷進步，該技術在行業上的應用也非常廣泛，但這種變化給人們帶來了并不存在的安全感。金融危機后，監管機構加強了對金融機構的風險管理，更加強調壓力測試。
在金融危機后，市場變得非常受重視，很大的原因是，人們已經意識到用歷史的觀點來管理風險具有很大的局限性，歷史上沒出現的問題在今后的風險管理上很難預測出來，所以，這次危機給人的啟示是，人們已經認識到了認知能力的局限性，這對整個行業的發展非常有利。
《財經國家周刊》：中國在風險管理方面還有哪些差距？如何改進？
王勇：中國非常重視《巴塞爾協議II》規定的管理方法，但其內容在中國并沒有完全有效實施，因為中國的風險管理技術與其他國家比還有差距，現在很多國家已經實施了《巴塞爾協議Ⅲ》，這給中國的金融機構提出了更多的難題。中國學一些技術性指標的東西學得很快，可以引進一些系統和管理人才，但是在管理理念和風險認識上與國外還有一定的距離，盡管這個距離可以縮短，但仍需要時間才能把風險管理的文件制定好。
風險管理應融入企業文化
金融衍生品曾給一些中國國企帶來災難。2004年12月1日，中國航油(新加坡)股份有限公司消息：公司因石油衍生產品交易，總計虧損5.5億美元。凈資產不過1.45億美元的中航油(新加坡)因此嚴重資不抵債。此后，一些國企投資金融衍生品巨虧事件曝出，其中虧損額最大的是中信泰富。2008年10月，因澳大利亞鐵礦石項目的杠桿式外匯買賣合約，中信泰富虧損高達147億港元。國資委初步統計，截至2008年23家央企投資金融衍生品虧損高達數百億元人民幣。
《財經國家周刊》：中國的一些央企在投資金融衍生品時產生了巨虧，如中信泰富在投資澳元的時候虧損147億港元，后來有分析說，它所簽訂的合同存在不公平的條款，這合同里的風險具體在哪里？
王勇：中信泰富的金融衍生品合同條款我是從媒體報道中看到的。該公司在澳洲投資了30億美元的鐵礦石項目，需要購買澳元來對沖，但中信泰富持有了90億澳元，存在持有過度的問題。中信泰富所購買的“累積外匯期權合約”，國內很多企業和個人都吃了虧。實際上，企業在當初購買產品時是看跌美元、看好澳元，金融危機時美元受到壓力，人們都認為美元會貶值，2008年7月中旬時，市場把資產投入美元，使美元升值，中信泰富被迫每月以高于市場價大量買入澳元，這其中的虧損是很明顯的。
在中信泰富的合同條款中，最大的風險是，當澳元/美元匯率高于0.87時，中信泰富以0.87美元的單價每月買入1000萬澳元；但是，但澳元/美元匯率下降到0.87以下時，則中信泰富仍必須每月以（單價）0.87美元買入2500萬澳元。由于中信泰富與對方簽訂的合同中規定了每份合約的盈利上限，其結果是中信泰富最大盈利可能不超過300萬美元，但虧損時可能無上限。
《財經國家周刊》：企業該如何規避這種合同風險？
王勇：中國企業對金融對沖產品不了解，讓他們吃了大虧，做這種交易有一個很簡單的原則，就是搞不懂的東西不做，這是放之四海而皆準的原則。不要以為雇傭了金融顧問就能做，銷售方在做產品情景分析時只給你了最有利的情形，并沒有給出不利的情形。如果企業沒有能力全部搞懂產品的結構，只要知道最壞的情況是什么就行了，雖然不能每次以最壞的打算去經營產品，但心里要有最壞打算的意識，就是企業能承受的最大虧損額是多少。
從另外一個角度看，企業或監管機構的風險控制專家中，一定要有一個很好的金融管理專家，并且要經過一個非常成熟市場的鍛煉，并要求企業把風險管理作為企業文化的一部分融入到企業中。
《財經國家周刊》：在國有企業因投資金融衍生品發生巨虧后，國資委曾編寫了《中央企業全面風險管理指引》，并組織央企學習，但巨虧事件仍時有發生。
王勇：吃虧的一個很大原因是崇洋，最大問題是對自己判斷力的過分相信，最關鍵的問題是企業對復雜金融產品沒有從上到下的重視。保險的做法是涉及到國外大投行的金融產品要三思，特別注意的是企業要把各種不同的情景分析到了。
國務院國資委的《中央企業全面風險管理指引》制定的規則很全面，但即使企業完全按照它去做也會發生風險，因為金融風險的細節做產業的人不了解，監管部門應在政策上限制企業直接投資金融衍生品，企業應通過金融機構的服務來對自身的金融風險進行回避。
投行
在央企投資金融衍生品發生巨虧后，監管部門國資委在其網站上了《關于企業致函交易對手有關情況的說明》中表示，正在對油料結構性期權交易情況展開調查，支持企業運用各種法律手段通過談判協商、倉位管理等措施，盡力減少損失，有效維護權益，同時保留采取進一步法律訴訟等權利。
有媒體報道，一些央企委托第三方做財務顧問，通過大半年的調查已掌握了大量證據，將主要通過訴訟、司法機關介入和談判等途徑解決問題。
《財經國家周刊》：國內企業在投資金融衍生品失敗后，有企業要投行并進行索賠，像這樣的金融衍產品是否存在欺詐嫌疑？企業是否可以投行？
篇7
一、研究設計與模型分析
1.測度方法與變量選擇通常會從以下幾個方面對借款人因素進行研究：企業景氣指數、盈利能力、資產負債率或貸款數額（還款能力）以及貸款利率（資金成本）等，即主要考慮的是借款人的還款能力和違約可能性對不良貸款的影響。企業的經營狀況良好，盈利能力強，會提高企業的償債能力，則會降低不良貸款的發生額；資產負債率過高，或者是貸款利率較高都可能導致違約，從而提高不良貸款的發生額。在剔除了存在自相關以及不顯著的指標后，本文選取企業景氣指數和信貸供給兩個指標，與不良貸款余額進行計量檢驗。各變量界定如下：不良貸款余額（億元）：不良貸款是指借款人未能按原定的貸款協議按時償還商業銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協議按時償還商業銀行的貸款本息而形成的貸款，其本質是銀行經營中的一種潛在損失或者成本。按照貸款的“五級分類法”劃分，可將貸款分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，其中將次級類貸款、可疑類貸款、損失類貸款三種貸款稱為不良貸款。金融機構各項信貸供給（億元）：主要指金融機構發放的工業貸款、商業貸款、農業貸款、中長期貸款以及農村信用社貸款。企業景氣指數：又稱企業綜合生產經營景氣指數，是根據企業負責人對本企業綜合生產經營情況的判斷與預期而編制的指數，用以綜合反映企業的生產經營狀況。用純正數形式表示，以100作為景氣指數臨界值，其數值范圍在0—200之間。
2.樣本選擇和數據來源不良貸款數據自2004年開始對外公開，因此，本文的研究時間跨度為2004年第1季度到2011年第3季度，樣本對象為我國商業銀行，包括大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行以及外資銀行，數據為不良貸款余額、金融機構發放的信貸供給以及企業景氣指數的季度數據。數據至主要來源于中經網數據庫、中國銀監會網站以及中國金融年鑒（2004年至2011年）。表1不良貸款余額、信貸供給和企業景氣指數。
3.實證分析(1)協整檢驗為了讓變量之間更好的擬合，本文采取了對數的形式。LNNPL、LNEBI、LNCL分別是不良貸款余額、企業景氣指數和信貸供給的對數。首先做回歸分析的單位根檢驗和協整檢驗。表2單位根檢驗結果注：LNNPL、LNEBI、LNCL分別是不良貸款余額、企業景氣指數和信貸供給的對數形式通過單位根檢驗，可看出LNNPL、LNEBI以及LNCL三者的原序列是不平穩的，但是一次差分系列是平穩的，都是一階單整，可以對他們做協整檢驗，檢驗三者之間是否存在協整的關系。表3協整檢驗結果從協整檢驗的結果看，三者之間存在協整關系，可以進行回歸分析。(2)自回歸檢驗不良貸款可能受到不良貸款前期余額和前期信貸供給的影響，因此，將其滯后2期值作為自變量；景氣指數是企業家對未來的預期，因此，也將其滯后2期值作為自變量，運用Eviews軟件進行自回歸得出以下結果。LNNPL=0.054LNNPL(-1)+0.239LNNPL(-2)+2.067LNEBI(-1)(0.21)(0.89)(2.47)-0.21LNEBI(-2)+1.12LNCL(-1)-2.106LNCL(-2)+9.581(-0.21)(0.61)(-1.08)(1.87)注：括號中的是t值，5%水平的臨界值為1.96從自回歸模型的t檢驗結果可知，前期不良貸款額、前期信貸供給對不良貸款沒有顯著影響，前期企業景氣指數對不良貸款有顯著正向影響。(3)格蘭杰因果檢驗為了了解解釋變量和被解釋變量之間的因果關系，本文根據AIC、SC和HQ準則選擇滯后階數為2，格蘭杰因果關系檢驗的結果如下：表4格蘭杰因果檢驗結果格蘭杰因果檢驗表明，在5%的水平上，企業景氣指數是不良貸款的格蘭杰原因；10%的水平上，信貸供給是不良貸款的格蘭杰原因；1%的水平上，企業景氣指數是信貸供給的格蘭杰原因。這可能是因為企業預期經營狀況良好，從而增加了貸款需求，最終造成不良貸款的增長，因此，究其原因，不良貸款的產生可能源自于企業家過分樂觀的預期，也可能是因為貸款發放后的管理不善。(4)回歸分析對不良貸款余額與企業景氣指數、信貸供給進行回歸分析，得到以下結果：LNNPL=18.98+1.40*LNEBI-1.34*LNCL+0.20*D0708（11.39）（4.84）（-24.10）（4.09）R2=0.96F=230.77P=0.00注：括號里的為t值，在5%水平上臨界值為1.96其中，LNNPL為不良貸款額的對數；LNEBI為企業景氣指數的對數；LNCL為信貸供給的對數；考慮到2007年~2008年美國金融危機，設置虛擬變量D0708，2007年1季度到2008年4季度為1，其余為0。回歸結果表明，括號里面的數值表示的對應截距和解釋變量的t值，均大于1.96，回歸結果顯著。同時R2達到96%，擬合結果較好。不良貸款與企業景氣指數呈現顯著正相關關系，企業景氣指數每增加（或減少）1%，不良貸款額變動增加（或減少）1.40%。同時，不良貸款與信貸供給呈現顯著負相關關系，信貸供給每增加（或減少）1%，不良貸款就減少（或增加）1.34%。虛擬變量與不良貸款呈現顯著正相關關系，也就是說，在2007年~2008年之間，由于某些原因，一個時期內每增加（或減少）1%，不良貸款增加0.20%，表明美國金融危機確實對我國不良貸款的形成產生了顯著影響。
二、結果分析
從回歸分析中可以看出，不良貸款和企業景氣指數呈正相關關系。這與李宏瑾（2008）曾說明的經濟增長與不良貸款存在正相關關系的結論一致。通常我們會認為經濟的繁榮意味著企業有更多的利潤和更強的還款能力，從而伴隨著不良貸款的下降。然而，根據收益與風險相對應的原則，經濟越好，不良貸款率就應該越高。經濟繁榮時，企業擴大融資來擴大生產，銀行放松警惕擴大信貸，不良貸款額就會上升。相反在經濟蕭條時，銀行緊縮銀根，對貸款人的信用水平要求較高，一定程度上會減少不良貸款的發生。不良貸款與信貸供給兩者之間存在負相關關系。這與通常我們所認為的信貸擴張會引起不良貸款增加的結果相悖。我國自2004年以來，不良貸款額總體上持續下降，尤其是在2008年第三季度之后，不良貸款急速下降，而信貸數量一直保持上升的狀態。針對這一現象，趙洪丹、丁志國和趙宣凱（2009）認為不良貸款額的減少主要是因為在統計局里顯示的不良貸款是經注資、剝離、清收之后才登記上去的，因此數量明顯比實際的少。同時，增加不良貸款率的分母數值，即信貸供給，從而降低了不良貸款率。在兩者的共同作用下，不良貸款率在2008年第4季度之后急速下降，因此出現“雙降”現象。但實際上不良貸款是從銀行的賬面移到了資產管理公司，真正實現了不良貸款的處理實際上非常的少，這也證明了為什么在我國不良貸款與信貸總額是負相關關系。最后，D0708虛擬變量與不良貸款是正相關關系，表示在2007年初到2008年末之間，不良貸款顯著上升。這是因為這一時期受到美國金融危機的影響，以外貿出口為主的企業受到重創，經濟陷入了低迷狀態。
三、不良貸款的系統性金融風險分析
篇8
站在企業自身發展的角度上進行分析，在我國眾多企業中，不健全的內控體系一直以來都是比較突顯的問題，很多上市公司沒有嚴格的管理、不健全的內控、不高的會計信息質量，并且還會經常出現一些違法違紀現象，這樣的話，投資者的利益就會受到嚴重的影響，而且在市場中也會產生很嚴重的后果。在對內控進行實施的過程中，若是沒有實際操作，并且理論依據也不是很強，這樣一來，企業就會走進一個不可逆轉的環境中，針對內部控制體系的建立和完善也不可能實現，從而對于內部控制的優勢也不會充分地發揮出來，與此同時，公司的價值也不會得到充分地體現，這樣的話，所造成的后果是尤為嚴重的。
（一）股份制上市公司
將2008年各上市公司的內部控制自我評價報告作為依據，金融危機也在那個時候出現，《企業內部控制基本規范》就在這個時候逐漸進入上市公司中，他們與監管部門的要求、公司的發展情況以及證券市場的變化相結合，內控制度也在這樣的情況下不斷進行修正和完善，這樣一來，內部控制制度體系具有了一定的科學性和規范性。公司要將自身所處的環境和自身經營的特點作為依據，使管理制度和操作流程更具有專門性，將日常經營管理進行加強，可以在處理業務的時候，授權和審批體系更為清晰明了，使業務的運行更具有規范性，同時，針對控股子公司管理、關聯交易、對外擔保、募集資金使用、重大投資、信息披露等方面的控制，也要不斷進行加強，使管理制度更為嚴格，在執行的過程中也更為有效。
關于報告的問題，也有很多公司涉及到。例如，有一些管理制度的制定并不是很細致，沒有太強的可操作性；站在內控制度執行的角度上進行分析，執行力在個別控制點內部控制中的力度還不是很高；站在人員素質的角度上進行分析，個別控制點的人員素質并不是很高，需要進行加強；例如，需要進一步修訂和完善風險評估、風險確認等部分的內控制度。比較其他類型的企業，因為發展環境的不一般，并且隨著不斷變化的制度，再加上我國上市公司都有較大的規模、復雜的股權結構，他們之間還會存在所有權和控制權的矛盾、管理組織和會計系統復雜、信息化長度高、經營與財務風險多樣化，其內部控制的問題最突出、最綜合，會計信息失真、資產管理混亂、違法違紀現象時有發生。其中公司治理結構的問題和內部控制觀念落后是最為明顯的兩個問題，風險防范機制也比較落后。
（二）國有企業
自從發生金融危機之后，抗風險能力在國有企業，尤其是在大型國有企業中越為強大，但是事實上，企業自身并不能表現出這樣的能力，在一定程度上的支持都是來源于行政力量。在企業中，管理成本高、經營業務廣、收入分配濫、太多的損失，這些問題的出現都是比較常見的。很多問題，在金融危機的影響下，都會產生不良的后果。其實，在國有企業審計過程中每年都會出現很多很多問題，這樣一來，國有企業在管理上也就會出現很多很多問題。若是所采取的措施一定要是有效的，只有這樣，這些問題才能在根本上得到解決，國有企業在面對金融危機的時候，也不會有很好的解決方法。
比較股份制企業、民營企業，存在于國有企業內部控制中的問題還是比較明顯的。表現的比較突出的就是，違法案件、腐敗案件、國有資產流失和浪費現象在國有企業中出現的幾率會比較大。最為重要的就是，一旦發生這些案件，窩案的發生幾率是很大的。其中有一個原因是比較重要的，就是在企業中沒有健全的內部控制機制，內部控制就只能是表面形式，這樣的話，很多不法分子就有了更多的機會。所以，對企業在內部控制方面存在的問題和原因進行全面地分析，在根本上將企業內部控制的不嚴格、監督不夠力度的問題得到解決，在對于企業管理水平的提高、應對金融危機的增強等突發事件有很大的幫助。
（三）中小民營企業
中小企業在面對金融危機之后，并沒有太大的影響。針對我國很多行業的中小企業來講，市場的需求就是金融危機帶給中小企業的主要影響，在此期間，企業之間競爭力不斷增加，商品價格在不斷下降，導致庫存越來越多等，緊跟著就是資金的短缺；企業出現裁員，企業也就會逐漸倒閉。
因為市場在這個時期內逐漸萎縮，一些中小企業一直以來都是出口型、加工型的，在這種情況下，受到的影響必然的，這種影響也是歷史前所未有的，也是我們需要面臨的嚴峻挑戰。市場環境的不斷惡化，對于市場經濟來講，無疑有著極為嚴重的影響，很多小型的企業在這種環境下已經被逐漸淘汰掉，可是針對一些比較強大的企業，卻是一個機會，使其在發展的過程中有更大的平臺，等到金融危機之后，市場的需求量就會逐漸增加，這樣的話，這些生存下來的企業就會得到更好更大的發展。因此，在現在的市場環境下，能夠生存才是最主要的，直到這些特殊時候都過去，就會得到很好的發展。想要生存下去，就要找到生存的方法，不僅要做，還要學會不做。什么是不做，其實就是對于消耗資源的就不要做，這樣的話，可以使企業的負擔不斷增加，而且還會出現高風險。而做，就是要在逆境中找到發展的機會，使遇到的困難可以得到解決。企業內部也同樣，對于一些不必要的改動盡量避免，最好是去做一些有益的事情，使企業得到更好的發展。例如，管理流程的改善，將生產效率進行提升；將資產負債的結構和利用率進行優化；將繁瑣臃腫的管理層級進行消減；與客戶加強合作等等。
二、對策
在金融危機出現之后，就會發現金融機構之中出現很嚴重的誠信問題，這樣的環境，促使很多企業明白，平時運用的會計控制面對現在的市場風險是無法抑制的，會計控制一定要發展演變為風險控制。有專家指出：在企業中沒有嚴格的制度，內控的缺乏對于金融風暴的出現都有很大的影響。所以，將企業內部控制體系建立起來，這個問題在現在的全球經濟中，已經成為最有效的解決辦法。
頒布《內控規范》，這對于上市公司內控制度剛開始中起著尤為重要的作用，在今后的日子中會有很多工作需要做，需要走的路也還有很長。不管是現在還是將來，將《內控規范》發揮更為重要的作用，并且要在實踐中得到更充分的利用，在建立嚴格有效的上市公司內控制度方面充分發揮其制度與機制的約束力與制衡力，實現對上市公司內部管理的有效控制與有效制衡。
（一）樹立正確的內控觀
當推出內控規范之后，很多企業對于不斷增加的管理成本還是有一定擔心的。其實，內部規范并不是要將舊的管理體系全部，也不是要重新制定管理體系，這些只是要對現有的企業管理體系進行提升和整合。盡管內部控制報告的提出會使上市公司的成本不斷增加，時間、人力和財力的投入也是包含在其中的內容，但是站在戰略的角度上進行分析，能夠很好地進行管理，經營就會得到很好的發展，內部控制報告所帶來的改善經營效率和保護投資者利益的作用遠遠超越它本身。內部控制報告作為完善我國上市公司內部控制信息披露的一種方式，不僅僅是概念上的改變，更是一種從公司內部控制的角度來提高財務報告質量的新理念。
如果企業能夠把內控看成自己內生性的需求，充分利用它，就會演化為真正的生產力。反之，若只是將它作為一種應付監管的虛化形式，只能白白增加成本。企業除了應當深入研究基本規范、并結合實際尋求實現企業內部控制建設的最佳途徑外，最重要的是企業必須從自身實際出發，樹立正確的“內控觀”，要在企業內部不斷加強內控文化的建設，即在企業內部建立一種軟約束機制，把內部控制作為一種每個人的自覺行為，一種正常的思維習慣與工作方式，而不是外部強加的行為。這種內生性的需求將是內部控制真正發揮作用的有力保證。
（二）從戰略上建立完善的風險管理和內部控制系統
全面有效的控制系統是整個內部控制理論框架的核心。要對一個單位實施有效的控制，必須從系統整體的角度來考慮問題，應根據與系統相聯系的緊密程度、對系統功能影響的大小，把聯系緊密、影響較大的因素都作為控制系統的要素。如控制系統的目標、原則、對各項業務活動的風險評估及采取的控制措施和程序等，都應該作為控制系統本身的內容。
風險管理是企業生存的底線，無論怎么強調也不過分，它既是新形勢下企業生存和發展的客觀需要，也是企業管理層進行有效管理的內在需要。內控的目的不是消除風險，也不是降低風險，而是將其控制在可承擔的風險范圍內，為企業經營目標的實現提供合理保證。風險管理可以分為三個階段，第一階段是問題反應型，來了問題救火式的反應。第二階段是規范操作型，是已經建立了制度和流程，但缺少戰略指導方針下的風險管理。比較完善的是第三個階段體系完善型，就是整個公司的風險管理和內部控制是在公司的統一戰略指導下，通過完善的體系、流程和日常的工作來預防和控制風險。無論風險控制也好，內部控制也好，最主要的還是預防，而不是等著風險來了，再采取措施。
（三）加強全面預算管理
嚴密管控各種經營數據，最大限度的節省開支，減少浪費，調整策略，把有限的資源用在刀刃上。這是在經濟危機中對企業提出的最好建議。而全面預算管理在公司的經營管理中起著控制費用、降低成本開支，增加收入、目標激勵、過程控制及有效獎懲的重要作用，是實現降低成本這一目標最好的管理手段。
全面預算管理包括戰略目標的制定、年度目標的分解、預算的編制、執行控制、分析調整、考評獎懲。從戰略而言，預算管理是保障戰略目標的計劃與執行；從經營而言，預算管理是資源的分配與調度，是內部管理的職責劃分、權力分配。通過全面預算管理，企業可明確各個責任主體對企業具體的投入、產出及相關利益的劃分，并據此分配相應的資源與調動資源的權力。全面預算管理不同于單純的預算編制，它是將企業的決策目標及其資源配置以預算的方式加以量化，并使之得以實現的企業內部管理活動或過程的總稱。全面預算管理體現了“權力共享前提下的分權”的哲學思想，通過“分散權責，集中監督”促進企業資源有效配置、實現企業目標、提高生產效率。
站在內部控制的角度上進行分析，全面預算管理在企業計劃工作的開展和完善中起著尤為重要的作用，這樣的話，企業的經營風險和財務風險也會得到一定的減小。計劃是預算的基礎，所以，在企業的各級責任單位中，預算可以使其將計劃提前制定出來，以免企業的發展會誤入歧途，造成不必要的經營風險和財務風險。實際上，制訂和執行全面預算的過程，就是企業不斷用量化的工具使自身的經營環境、擁有的經濟資源和企業的發展目標保持動態平衡的過程。全面預算管理所提供的績效考核理念與方法，使企業在許多方面的計劃有了數量化和貨幣化的指標，預算作為一種衡量企業發展的準繩，便于實現對企業內部控制各單元實施量化的業績考核和獎懲制度。全面預算管理對企業及其員工的日常活動也進行了量化的規范，一個活動目標的準繩，使經營活動有目標可循，從而加強了企業內部控制的有效性。
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目前，主流投資者都在紛紛避開歐元區高負債國的政府債券，他們甚至認為這些國家的國債風險大于CDS（信用違約掉期）或高收益公司債。歐洲債務危機迫使歐美央行延長超寬松貨幣政策實施時間，以緩解財政緊縮對經濟的沖擊，但這將使未來通脹的風險日益累積，并使復蘇之路充滿了諸多不確定性。
另外，歐元的問題不只是歐元區政府的債務問題，歐洲必須解決歐元結構僵化和銀行背負巨額債務的問題。有分析認為，歐洲銀行包括英國銀行正面臨龐大債務，而且也沒有足夠的資本化解虧損，這會導致全歐洲銀行危機的風險。而歐洲缺乏系統性管理債務危機風險的機制，因此其需要集中力量研究全面的解決方法，處理歐元的金融和經濟問題，并全方位化解債務危機擴散的風險。
資產泡沫與銀行業流動性危機
在考察資產泡沫破滅與銀行業流動性危機問題上，實際上亞洲金融危機中，絕大多數受影響嚴重的國家，都是首先經歷了一個資產價格的大幅下跌，然后才是銀行體系不良資產的比例急劇上升和銀行體系崩潰的過程。無論在發達的工業化國家還是在新興國家，有很多的事例說明這兩種經濟現象具有很強的相關性。實體經濟發展對銀行的依靠程度，取決于銀行在一國金融體系的作用大小。房地產價格的下降將會通過減少銀行持有的房地產的價值來直接減少銀行的資本，同時也減少以房地產做抵押的貸款的價值并可能導致貸款的拖欠，這又進一步減少銀行的資本，加大了銀行的流動性壓力。另外，房地產價格的下降使得房地產貸款的期望風險增加了。所有這些因素將減少對房地產行業的信貸供給量。同時，面對銀行資本減少的情況，監管當局可能要提高資本充足要求，對向房地產行業的貸款實行更嚴格的限制性條款，對該行業的自有資金比例也會提高。這些措施將進一步減少向房地產行業的信貸供給并進一步打壓房地產的價格，使得銀行的資產價值進一步下降，流動性壓力也越來越大，最終可能爆發危機。
在過去20余年的發展過程中，銀行業面臨的最大問題之一是隨著經濟的高速增長，以資產估價偏高的房地產和證券抵押形式提供的貸款偏離了真實價值，形成巨大的“泡沫”。一旦經濟出現波動導致資產價格下降，銀行業的信貸資產就會面臨巨大的壓力，以自我實現的機制會傳導到資產市場，使價格水平進一步惡化。房地產市場的價格與銀行的信貸資產之間具有相互放大的效應。在經濟增長較快的環境中，多數借款人都具有暫時性的盈利能力和清償能力，銀行的信貸資產潛在的危機被“虛增”的價值掩蓋起來，如果這種虛增的價值突然下降，風險就很容易轉化為現實的危機。事實證明，發展中國家在銀行業危機發生之前都經歷了信貸資產的過快增長，而危機爆發的主要原因之一也是信貸抵押資產價格泡沫的破滅。以上房地產市場價格波動和銀行流動性相互作用關系的概念性框架可以用來分析和解釋在美國、芬蘭、日本、瑞典、泰國等國家曾經歷過的房地產市場繁榮、蕭條伴隨的銀行業流動性危機。
通過對經歷過資產泡沫破滅的國家的比較分析可以看出，資產基本面價格上漲的原因包括制度建設、經濟增長加速和貨幣升值。資產價格泡沫產生的原因包括金融自由化、政府隱性擔保等導致信息不對稱和委托問題，金融部門和企業過度涉入高風險領域，如日本、挪威、墨西哥、泰國等；投機資本流入，主要是資本項目全面開放后短期資本流入，如挪威、墨西哥、泰國等；過于寬松的貨幣政策環境，如日本。
財政赤字、通貨膨脹與貨幣貶值
據統計，為應對金融危機，歐洲央行采取頻繁向市場注資的流動性政策，歐洲各國政府采取的一系列救市政策和寬松的貨幣政策，使得政府債務負擔突破了風險警戒線，為債務危機埋下了隱患。應該說，龐大的公共債務仍可能帶來一系列的問題：包括巨額償債支出、市場信心的缺少以及對匯率的負面影響等。同時，巨額財政赤字會引起貨幣貶值和通貨膨脹，這從英鎊和歐元近期的走勢就得以驗證。
目前，國際上普遍采用國債負擔率和赤字率來分析和評價政府債務風險。而從國債負擔率指標來看，歐洲主要國家在金融危機中對部分銀行國有化后，原來銀行的負債合并到公共部門負債中進而導致債務負擔率激增并超過風險警戒線。冰島、阿聯酋、希臘等國家相繼爆發信用危機，充分說明在被迫采取大規模財政刺激政策拉動經濟復蘇的情況下，極易導致負債比例過高、經濟結構失衡，并最終誘發債務危機。實際上包括美國在內的全球很多國家在此輪危機中都面臨著類似問題。
啟示
上述分析充分表明，合理的政府債務規模和風險管理策略，對于政府積極面對金融危機的沖擊至關重要。我國1998年應對亞洲金融危機時啟動了積極財政政策，增發1000億元長期國債刺激方案（用于基礎設施建設）和2700億元特別國債（用于補充四大國有商業銀行資本充足率）。2008年11月應對全球金融危機啟動4萬億元財政刺激方案和適度寬松貨幣政策。2009年信貸投放的增長異常迅猛，在高速信貸投放的主體中，由于各地方政府紛紛融資進行大規模基礎設施建設，從而導致地方投融資平臺的數量和融資規模呈現飛速發展的趨勢，地方政府債務風險引起各方關注。而快速增長的貨幣信貸導致資產泡沫和通貨膨脹預期的出現，貨幣政策不得不在中美利差、通貨膨脹目標、流動性過剩、匯率穩定之間做出平衡，貨幣政策從適度寬松轉向趨緊。2010年以來貨幣政策、監管政策出現變化，包括貨幣政策開始從緊，對房地產信貸進行控制以及對地方政府融資平臺清理整頓。因此，“十二五”期間，以下方面值得深入研究與關注：
一是重點關注地方政府融資平臺的債務風險以及由此引發的信貸風險和財政擔保風險，充分吸取國外債務風險管理和危機處理的經驗教訓，建立多層次政府債務風險預警指標體系，對地方政府債務風險轉變為金融風險和財政風險的傳遞鏈條乃至債務危機的觸發條件進行深入探討。確定政府債務風險臨界值應該是一項復雜的系統工程，應根據如經濟結構、經濟增長率和效益指標、居民收入分配和消費水平、市場體系發育程度、金融深化的程度、國債市場發育狀況、財政收支情況、政府管理效率、國債結構與成本―效益狀況、財政與貨幣政策目標綜合考慮。
二是應借鑒發達國家“市政債券”、“產業投資基金”等地方政府的融資經驗，建立規范化和市場化的地方政府融資渠道。從長期來看，地方政府在經濟實力、財政狀況、金融生態環境、償債能力、政策扶持力度和發展潛力、基礎設施等方面存在很大差異，這些因素也決定了地方政府債務的融資成本，包括信用利差以及流動性利差。因此應建立地方債務信用評級框架，為實現地方政府債務風險預警的動態監測和全過程監管提供有益思路。在后危機時代，我們應該高度重視信用風險分析和監控。
三是應充分借鑒國外債務風險管理和危機處理的經驗教訓，建立多層次政府債務風險預警指標體系，以防范系統性金融風險和財政風險。在發展地方政府債券的起步階段，一定要完善地方政府債券風險管理機制，從地方政府債券的發行定價、交易、償還和監管各環節進行嚴格規定：包括發債規模的確定、信用評級體系及信息披露制度的構建、投資項目管理與評估、市場流動性的建立，以降低投資風險、促進監管的協調以及法律框架的完善。
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收錄日期：2014年12月15日
一、前言
根據相關資料，我國大約有中小企業4，200多萬戶，占企業總數的99.8%，經工商注冊的中小企業數量460萬戶個體、私營企業達3，800萬戶。包括民營企業在內的中小企業成為擴大就業的主渠道。中小企業正成為我國市場經濟的主要組成部分。中小企業迅速發展的同時也遇到很多問題。其中，資金短缺，融資渠道狹窄已成為制約中小企業發展的重要因素。目前，中小企業融資渠道十分狹窄，除了少數大型知名企業，一般的中小企業融資能力都有限。企業的融資渠道不外有三種：向銀行申請貸款、發行企業債券、發行股票上市直接融資。要想促進中小企業、尤其是中小民營企業迅速發展，必須建立完善的融資體系，最根本的是，建立起企業外部融資體制，即市場融資體制。
二、中小企業融資難的原因
（一）內因
1、中小企業素質普遍不高，信用觀念較弱，信息不透明。我國中小企業的素質普遍不高，很多企業將貸款貸來的資金作為自己資金使用，銀行給這樣的企業發放貸款就很難如期收回，導致發生在中小企業的不良貸款率高于大型企業。目前，銀行中的不良貸款有相當一部分是來自于中小企業。因此，中小企業要想貸款常常得不到銀行的支持。這也令中小企業十分頭疼的問題。
2、中小企業直接融資能力差。中小企業不能像上市公司那樣通過上市發行股票來直接融資。中小企業要想直接融資絕大部分要靠個人的能力私自解決，但這種資源是有限的，融資的結果往往也不夠理想。如果向大的財團融資，如果對方看不見收益率及回報率是很少會把資金借給你小小的企業，而且現在民間資本市場發展還不成熟穩定，財團更愿意把錢投入到其他的可以有所收益且風險小的項目中去，誰不愿意承擔這種風險，這就使中小企業的直接融資越來越困難。
3、中小企業缺乏有效的擔保物，擔保融資能力不足。無論什么企業擔保或者貸款都需要有擔保物來提供保證。中小企業的抵押品有一定局限性，除了土地、房產以及生產所需的機器設備等。所以，能貸款的數目也不是很多。當企業出現資金困難時，超過70%的企業選擇通過商業銀行和信用社貸款來解決資金問題。抵押貸款是銀行貸款的主要形式，但大多數的中小企業都存在個體經營、私營經營模式的規模小、負債大、固定資產不多等情況，而且信譽普遍不高，這就使銀行在給中小企業貸款時產生了很多顧慮。
（二）外因
1、政府因素。中國的社會性質決定了政府對國有企業的重視程度。長期以來，國家扶持政策一直偏向于大企業以及國有企業，而對中小企業的扶持力度不夠，這是造成中小企業融資難的歷史原因。大型企業能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業的融資門檻卻相應被提高了許多，中小企業要取得貸款必須付出更大的成本。因此，這也造成了中小企業融資難的一個主要問題所在。
2、金融機構因素。企業可能會經常面臨這樣一種情況，在自身發展比較好的時候，銀行可能會主動上門提供貸款，但當企業真正急需資金的時候，銀行卻用種種條款把企業拒之門外，雖然對銀行這種行為表示憤怒，但我們要清楚地認識到銀行也是盈利機構，它們也要計算自己的貸款風險和收益。所以，銀行更愿意“錦上添花”而不是“雪中送炭”。而且銀行貸款時間效率很低。中小企業的資金需求多為臨時性資金需要，對其來說，時間就是生命，但是現在的金融機構為了加強風險控制，強化了貸款的審批程序，程序繁雜，需要的時間也有越來越多，往往是貸款批準后已經錯失了商機。現在我國缺少面向中小企業服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的，可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什么區別了。
3、信用擔保體系因素。我國中小企業信用擔保體系還不完善，為中小企業提供貸款擔保的機構少，并且擔保基金的種類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構受到所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。并且擔保成本高，在中小企業取得貸款的成本中不僅要支付銀行的利息，還要支付各種抵押登記、辦證、評估資產所花的費用，還有按銀行要求參加的財產保險費用以及風險保證金的利息等，這也為融資帶來了困難。
4、法律體系因素。我國法律相對來說很少有對中小企業進行有效的保護，很多法律條款也相對存在一些局限性。
三、中小企業融資路徑選擇
（一）中小企業完善自己的能力
1、銀行貸款始終是中小企業直接融資的主要來源。貸款難，并非銀行不想放貸，而是由于企業信用缺失和市場風險太大，銀行承受不起，所以企業自身必須向外界展示自己的可持續發展，保證自己的信用，并盡可能將自己的有關信息透明化、公開化。
2、中小企業也需要將財務信息的透明和真實作為融資的基礎工作，提升中小企業在金融機構整體的信用形象。
3、中小企業協會內的中小企業應加強互助合作，資金充裕的企業可以為其他企業提供資金支持，技術先進的企業則可以為其他企業提供技術指導，還可以相互間提供貸款擔保。
（二）金融機構應針對中小企業具體問題具體分析。銀行該有銀行家的胸懷和眼光，不能短視于目前的大企業和大項目，要加大對中小企業的扶持力度。
1、商業銀行需要多推出一些結合中小企業融資的金融創新產品，幫助中小企業融資，如自然人擔保貸款，擔保可采取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式；票據貼現融資，票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金；應收賬款融資等其他有效的融資方式。
2、對現有市場中已經成熟的政策性銀行，可以全盤轉型為中小企業銀行。政府要支持中小企業，設立專門發放中小企業貸款的政策性銀行是各國通行做法。隨著我國經濟發展，我國的政策性銀行本身就面臨著轉型的問題，對現有市場尚未成熟的政策性銀行，可以考慮在原有業務領域內擴展其功能，加大對中小企業的扶持力度。
3、非銀行金融機構，主要包括國有及股份制的保險公司、信托投資公司、證券公司、財務公司、典當行等，結合我國的法律、政策，積極為中小企業融資開拓道路。比如，加快創業板市場的正式推出，彌補中小企業在證券市場的遺憾；其他金融機構加強與中小企業協會、社會信用評級機構等的聯系，推出針對中小企業融資的專項服務。
（三）政府要加強對中小型企業的扶持力度，為其創造良好的經濟環境
1、政府要完善對自身的監管，避免一些地方政府為了一己私利，限制對某些中小企業貸款，或者默許一些企業逃避債務睜一只眼閉一只眼的狀況。如果發生以上情況都會對市場環境造成不利的影響。
2、政府應與中國注冊會計師協會合作，出臺相應的政策，以加強對地方審計局及地方會計師事務所的管理，確保會計師事務所出具的審計報告對企業財務報告可信度做出正確評價。
3、我國政府可參照目前一些發達國家出臺的法律，例如美國先后制定的《中小企業基本法》、《小企業法案》等幾十種法律，通過立法來保障中小企業穩定發展。政府要公布一切關于中小企業融資的政策和程序，不能讓這些政策給部分人權利濫用提供空間。
4、建立完善中小企業融資的信用擔保體系，由政府引導，幫助建立中小企業專門的信用評級機構，通過測評，建立中小企業信用檔案和數據庫，規范其信用行為。
5、發揮政府的橋梁紐帶作用，加強與銀行等金融機構、企業之間的溝通聯系，對整個經濟環境做好引導工作，從行政手段、政府號召轉向經濟手段的引導，以調動金融機構為中小企業融資的積極性。
四、總結
解鈴還須系鈴人，最重要的是中小企業自身要尋找突破口，要從自身發現自己存在的問題，從而摸索出方法，才能更好地解決困難。中小企業融資困難，綜合反映出現階段我國企業經濟結構、銀行信貸投向結構以及銀企資金需求結構等多方面的矛盾，特別在當前受國際金融危機等多種因素的影響下，這種矛盾顯得更加突出。中小企業融資是一個綜合性系統性的問題，要從根本上打破中小企業融資難這一困境，除了中小企業自身的努力之外，還需要相關部門和各級政府的共同努力。我相信經過政府、企業、銀行以及其他非金融機構的幫助，還有中小企業自身的反省以及努力，從中找到最合適的解決方法，我國的中小企業融資局面一定會有所不同。
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一、明年工作計劃
1、要有突破和亮點 突破，一般可以從今年存在的主要問題著手，今年的主要問題已經在總結中分析清楚了，公司領導也早已看在眼里，要集中精力抓一個問題，雖然一個市場問題可能是成千上萬，但是只要解決了一個主要矛盾其它矛盾就會迎刃而解。通過正確的方法、嚴密思維、準確有效的措施努力在突破中創造出新的銷售增長點和亮點。
市場、銷量、品牌還需要厚積薄發，一年解決一個主要問題，上一個臺階，而且是說到做到了，第二年你再寫這樣的報告，領導就相信你，就能得到應有的支持。這樣的市場年終總結報告是領導最愿意看到的報告，也是最具實效性的報告。
2、要全面。將總體的目標任務分解成各個階段、各個區域的子目標。將任務落實到人（經銷商和對應的銷售人員），對各種資源進行合理的配置。最好用表格、數據說明，力求仔細、認真、全面、準確。或者可以用附件的形式詳細說明，但是年終總結一定是少不了明年的打算，如果公司的習慣是單獨行文的，那么在報告里只要把簡要的打算、主要的思路表現出來就可以了。
3、要到位。目標需要有措施的支持，通過什么措施、配置什么資源，達成什么目標。先落實有把握的目標，期望達到的目標要另行說明，不能混為一談，否則就會讓領導感到不踏實、不到位、不放心的感覺，自己也容易搞糊涂，誤將理想當現實。
二、 當年市場工作總結
1、特別說明。若是成功的經驗，對公司其它市場有指導意義的，需要簡潔、生動的表述成功的典型案例或經驗, 可讓公司宣傳鼓舞士氣或在其它市場推廣。若是區域市場運作上存在明顯的不足或嚴重的問題，需要對不足之處和問題進行深刻的剖析，如網絡構建問題、銷售隊伍問題、新產品開發問題、消費者溝通和啟動問題等，要找出問題的根本性原因，分析清楚問題出在那一個環節段上，如廣告促銷火候不到，差幾成。
2、情況概述。客觀地表述任務完成情況,取得的成績,要用數據說話。快過年了，公司又將迎來新的一年了，各公司都開始在做銷售年終報告了，分享年終銷售總結！
比如：今年 公司下達的 銷售任務指標是多少，實際完成了 銷售任務多少，超額完成任務或離任務的差距是多少，達到人均消費者多少，與去年相比增長率是多少，各項經用開支多少，完成利潤多少。市場占有率多少，與去年相比增長了多少，產品見貨率多少，是提高還是降低了。經銷商 網絡情況如何，a類、b類、c類各有幾家，銷售隊伍情況如何等等。只報大賬和特別需要說明的數據，不需報細賬，否則成了數據分析報表。
3、簡要分析。針對上述的事實（數據），簡要分析其原因，是行業形勢、競品原因、公司政策、還是其它原因所致。
篇12
活動內容：給消費者一個購買的理由，為什么要購買，有什么好處；
活動執行：怎么樣讓消費者順利、積極的購買；
那么對于分銷會議這個大促銷活動來說，同樣如此，要想讓更多的客戶參加會議，就必須要在邀請時給客戶一個為什么要參加你的會議，而不參加其它會議的理由，這就是你會議的主題！縱觀目前的一些會議，大部分是掛著“XX新產品推介會”“XX經銷商大會”一些推銷類的主題，我們能不能換個角度考慮問題，不要讓客戶感到我們是在求他們，在給他們推銷產品，而是想通過會議為他們帶來一些他們需要的，有價值的東西，不來參加會議是一種遺憾和損失呢？下面是一些筆者2008年度曾經服務的一些案例，分享給大家，希望能夠給一些處在苦惱中的廠家和商一些啟發（只針對會議主題，無執行過程）。
借時篇
客戶介紹：
A是河南的商，主要經營幾個二線品牌的小家電產品，年銷售額1000多萬，在老板自身的努力下企業取得了較快的發展。2007年開會時，發了近300張請柬，最終到會60多人。
需求分析：
在溝通中得知，由于其品牌的原因，渠道成員不是很穩定，主要是各地縣城的二、三類零售客戶，很大部分缺乏有效的終端運作經驗，在競爭中往往處于下風。這是下面客戶比較苦惱的，想解決的問題！（主題策劃的關鍵點）
時在哪里：時值2008年奧運會舉行前期
會議主題：教你如何提升終端競爭力！
主題說明：教你如何提升產品的利潤，比競爭對手更高！
教你如何銷售產品的技巧，比競爭對手更快！
教你如何提升終端影響力，比競爭對手更強！
將終端零售商最關心的三個問題與奧運倡導的精神充分結合在一起，在增加了主題的關注程度外，直接切中客戶的需求要害，充分激發了零售商解決問題的渴望和參加會議的興趣。這是本次會議能夠成功邀約的關鍵。在傳播時除了電話邀約，在河南本地一本家電雜志上刊登了會議信息，一些以前沒有合作的客戶也主動要求參加，想通過學習來提升自己和解決問題。會議當天原定150人的會議室在取消了幾排桌子的情況下，依然有許多客戶站著參加會議，先不論最終結果怎樣，從會議的策劃和組織上來說，這應該是場由會議主題引發的成功會議案例。
接勢篇
客戶介紹：
B是山東的商，是一家綜合性的家電商，起步較早，有較好的網絡基礎，隨著下面客戶的發展壯大，逐步在改善終端的產品結構，B的產品在終端消瘦的整體份額中逐步減少。分析更深層的原因是B只重視分銷，不注重服務，與終端客戶的客情逐漸疏遠，最終導致其在門店中的地位被其他產品取代。那么B要通過會議解決的問題是：
1、 通過會議改變自己在終端客戶心中只重分銷，不重分銷的印象；
2、 通過會議向客戶展示自己如何服務，由誰來服務，強化客戶對其的信心；
3、 通過會議推銷自己的新團隊，分銷產品；
需求分析：
相對于A，B的客戶層面普遍較高，一般都是當地數一數二的終端客戶，在其發展壯大后，大部分會面臨幾個問題，經營品牌產品的銷量是很大，但是利潤率較低，資金占用量大，而切在規模做起來以后，各方面的管理往往跟不上。
勢在哪里：2008年金融危機爆發，很多外銷企業進軍國內銷售，將采用低價的方式切入市場，這是很多廠家和渠道成員要面的競爭形勢。
會議主題：向產品要利潤 用管理增效益
副 標 題：新經濟形式下的零售商成功轉型互動研討會
2008年，隨著金融危機的爆發，或多或少對國內的各個行業都有所影響，這才剛剛開始，后面如何應對。同時在終端客戶的經營過程中，如何解決產品越賣越多，利潤率越來越少，人員越來越多，管理越來越難，這些都是其想解決但是苦于沒有系統解決方案的問題。當你將這個話題拋出來的時候，必將引起客戶的注意。
借事篇
客戶介紹：
C公司，是一家服裝生產商，雖然品牌知名度不是很高，但是產品的款式新穎，做工精細，公司的信譽在行業內也有口皆碑。隨著市場的逐步擴大，廠商之間的推廣費用如何分擔，利潤如分配，資金支持應該多少，竄貨問題如何解決等直接問題越來越多，由于沒有合適的解決方法，導致經銷商怨聲載道，市場逐步萎縮。
問題分析：
遇到這些問題是很多廠家都不可能避免的。關鍵是如何改變目前的現狀讓經銷商重拾信心，尋找雙方的利益共同點，圍繞利益的共同點來解決問題是根本之道。
事在哪里：在市場上運作的沖突
會議主題：求大同 論共贏
求大同：位置不一樣，所關注的問題也會有所不同，但雙方只有才能更長遠的發展。首先從理念層面與經銷商呼喊與溝通，減小雙方的心理鴻溝；
篇13
一、房地產企業財務管理特點探析
房地產行業屬于高風險行業，而風險主要來自于資金鏈的管理以及由資金鏈管理延伸的企業投資、籌資與現金政策的管理。由于房地產行業的特殊性，使得房地產企業財務管理既有一般企業財務管理的共性，也存在其獨有的特殊性。分析現階段房地產企業財務管理特點，有助于進一步分析房地產企業財務管理中存在的問題并最終提出解決辦法。
1、資金投入密集且回收期長
近年來，隨著城鎮化進程的不斷加快，城市的規模在日益擴大。住房需求的激增促使了房地產企業井噴式的發展。房地產企業開發活動的迅猛增加導致的直接后果是地價以及房屋建設各項相關費用的水漲船高，使得房地產企業在建設初期以及日常經營管理中投入資金數量大幅增加，加大了企業財務管理中對企業資金管理的壓力。此外，由于房地產企業自身經營周期長，導致企業資金回收周轉速度相對于其他行業普遍較慢。房地產企業財務管理中，首要解決的是資金管理問題，在資金管理中，只要一個環節出現問題，將會導致房地產企業原始投入的大量資金不能收回，造成企業的財務困境。
2、財務關系涉及范圍廣
房地產企業相較于其他行業，外部聯系范圍較廣，反映到財務管理層面就形成房地產企業財務管理內容復雜的特征。房地產企業財務關系不僅包括與其他行業相同的與企業債權人、債務人、投資人、被投資單位以及內部職工之間的關系，還包括與規劃、國土、建設、環保等個政府部門間的監督與被監督關系。此外，在長期行業經營過程中，房地產企業之間形成大規模、頻繁的資金往來關系，并且回收期都相對較長。這些房地產企業財務管理特有關系都無疑加劇了房地產企業的財務管理不可預知性，加大房地產企業財務管理難度，形成企業財務管理風險。
3、財務管理與不斷變化的外部環境密切聯系
與其他企業相同，房地產企業財務管理也不是在真空中進行的，財務政策的特點與選擇，更多的是要與外部環境特征相聯系。現階段，政府對房地產行業的宏觀調控勢在必行，從住房貸款政策的調整到限購令的出臺，房地產企業的外部環境相對于之前幾年已經發生了翻天覆地的變化。此外，隨著金融危機的蔓延，房地產市場不斷遭受資產貶值、購買力下降、融資困難等一系列外部不利因素影響。這就要求房地產企業在進行財務管理工作時，要對外部環境保有更強的靈敏度，與不斷變化的外部環境時刻保持密切聯系。
二、我國房地產企業財務管理中存在問題探析
我國企業引進財務管理作為企業管理核心的時間尚短，在實際操作中存在許多照搬照抄成功模式的問題，很難做到切合自身情況制定企業財務管理政策。此部分我們將分析現階段我國房地產企業財務管理中存在的問題，以便于針對問題找出解決方法。
1、現金管理思想淡薄，盲目追求高端產品
作為資金密集的高風險企業，房地產企業財務管理的核心即對企業現金流的管理。其著重點應是如何合理規劃企業的現金流，以降低企業的經營風險。而現階段我國房地產企業大多只重視招投標環節的預算編制，而忽略了企業經營中的現金管理，加劇了企業現金鏈斷裂風險。此外，由于現金管理思想的淡薄使得我國地產企業自有資金與信貸資金比例以及財務管理程度難以達到銀行規定的信貸標準，使得許多企業難以通過銀行途徑融資或是采取欺詐融資方式，更加劇了企業財務管理風險。
2、財務管理水平低，難以做到科學管理
我國房地產企業大多由傳統家族企業或是實體企業轉行而來，特別是由“施工隊”、“包工頭”起家的房地產企業，大多經營者缺乏必要的企業管理知識，只是一味的追求產值，出現重銷售、輕管理的現象。認知上的偏差使得財務管理的思想與方法難以在企業中做到普及。此外，即便開展財務管理工作的房地產企業，由于自身行業水平以及外部環境的制約，財務政策的制定與選擇難以與企業的具體情況相結合，只是盲目照搬成功企業案例，使得財務管理難以做到客觀與充分，制約了財務管理工作有效性的發揮。
3、財務管理系統內統一與集中度不足
