引論：我們?yōu)槟砹?3篇民生銀行前景范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
首家“銀行系”資管公司
2012年以來，在放松管制，加強(qiáng)監(jiān)管的整體思路之下，監(jiān)管部門對(duì)資產(chǎn)管理市場進(jìn)行了松綁。
伴隨著新規(guī)的密集出臺(tái)，資產(chǎn)管理市場急速進(jìn)入群雄逐鹿的戰(zhàn)國時(shí)代。
2012年11月1日，《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》正式實(shí)施，這使得公募基金可以通過設(shè)立子公司從事全面資管業(yè)務(wù)。
民生加銀資管公司正是在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。
在民生銀行行長洪崎看來，資管公司的成立，標(biāo)志著民生銀行正式進(jìn)入資產(chǎn)管理領(lǐng)域，也標(biāo)志著民生銀行向全功能大型金融集團(tuán)的目標(biāo)又邁進(jìn)了一步，掀開了該行綜合化經(jīng)營、集團(tuán)化發(fā)展嶄新的一頁。
他強(qiáng)調(diào)，資管業(yè)務(wù)作為中國金融市場的重要組成部分，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，且隨著我國經(jīng)濟(jì)向“擴(kuò)內(nèi)需、惠民生”領(lǐng)域的加快擴(kuò)展，以及社會(huì)對(duì)理財(cái)認(rèn)識(shí)的深化，各類金融資產(chǎn)在居民資產(chǎn)配置中的比重會(huì)不斷增大，市場前景十分廣闊。
記者了解到，近年來，為了適應(yīng)金融市場不斷深化融合、客戶多元化金融需求日益增多的趨勢，民生銀行加快了綜合化經(jīng)營步伐，在其版圖中，已設(shè)立民生金融租賃公司、民生加銀基金公司，初步形成了以商業(yè)銀行為主體、跨市場的綜合經(jīng)營格局。
從洪崎的感受看，打通傳統(tǒng)銀行與資產(chǎn)管理服務(wù)，不僅有利于自身在當(dāng)前利率市場化和金融脫媒進(jìn)程加速的環(huán)境下，加快推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)單元的功能互補(bǔ)和戰(zhàn)略協(xié)同，營造民生銀行全方位、多元化的金融服務(wù)生態(tài)，提升持續(xù)的盈利能力。
同時(shí)，民生銀行作為一家根植于民營企業(yè)，聚焦小微金融的股份制銀行，近年來已在資產(chǎn)管理領(lǐng)域培養(yǎng)了一支強(qiáng)大的投資及財(cái)富管理隊(duì)伍，這一優(yōu)勢隨著民生銀行進(jìn)軍資產(chǎn)管理領(lǐng)域，將有利于豐富我國資產(chǎn)管理領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)，更好地滿足客戶全方位金融需求，為資本市場和零售金融市場增添新的活力和生機(jī)。
帶入準(zhǔn)信托、類PE牌照資源
《投資者報(bào)》了解到，相較其他資管公司，對(duì)于民生加銀資管，作為控股股東的民生銀行將會(huì)更多地運(yùn)用其自身在渠道、客戶、科技、隊(duì)伍、風(fēng)控等方面的優(yōu)勢予以輔助，并會(huì)將民生加銀資管納入民生銀行“大投行、大現(xiàn)金管理、大交易銀行”的服務(wù)體系，通過優(yōu)化內(nèi)部資源配置，創(chuàng)新銀基合作模式。
萬青元向記者透露，目前，民生加銀資管已初步建立了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理體系，組建了多個(gè)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，并已全面著手資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展布局。
與此同時(shí)，民生加銀資管也借鑒了國內(nèi)外一些資產(chǎn)管理公司的先進(jìn)模式和成功經(jīng)驗(yàn)，在籌備階段便與民生銀行總行各部門、各事業(yè)部、全國分行和“亞洲金融合作聯(lián)盟”等眾多機(jī)構(gòu)進(jìn)行了全面的接觸溝通和業(yè)務(wù)探索。
“在拿到批文后的短短兩個(gè)多月時(shí)間里，該公司已完成市場規(guī)劃、業(yè)務(wù)推廣、人才招聘、流程梳理、系統(tǒng)搭建等多項(xiàng)工作，并步入正常經(jīng)營軌道。其業(yè)務(wù)類型涵蓋委貸、票據(jù)、股權(quán)質(zhì)押、定增、資產(chǎn)收益權(quán)、股權(quán)投資等，涉及能源、旅游、金融、房地產(chǎn)等眾多行業(yè)。”
篇2
自2012年開始，民生銀行就果斷試水移動(dòng)金融，秉承以客戶為中心的理念，提供豐富的移動(dòng)金融服務(wù)，帶來手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的高速增長，到今年7月客戶數(shù)已突破1600萬，在股份制銀行中遙遙領(lǐng)先。特別是在小微移動(dòng)金融領(lǐng)域，民生銀行積極探索“互聯(lián)網(wǎng)+”新模式，保持了在銀行業(yè)中強(qiáng)勁的競爭力，由此獲得《投資者報(bào)》第二屆最佳銀行評(píng)選之“最佳手機(jī)銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。
手機(jī)銀行業(yè)務(wù)高速發(fā)展
早在三年前，民生銀行就敏銳地捕捉到移動(dòng)金融市場機(jī)遇，開始重視移動(dòng)端建設(shè)，大力布局移動(dòng)金融。
2012年7月，民生銀行正式推出手機(jī)銀行不久，該行決策層即明確大力發(fā)展手機(jī)銀行戰(zhàn)略并進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃，要求全行上下協(xié)同、開拓創(chuàng)新、快速搶占移動(dòng)金融制高點(diǎn)，為民生銀行發(fā)展手機(jī)銀行業(yè)務(wù)提供保障。
記者也注意到，民生銀行在開展互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略時(shí)，也把手機(jī)銀行業(yè)務(wù)放在重要位置。民生銀行董事長洪崎曾表示，為大力布局互聯(lián)網(wǎng)金融，民生銀行在持續(xù)發(fā)力直銷銀行、微信銀行的同時(shí)，始終以“打造客戶首選的移動(dòng)金融和移動(dòng)生活服務(wù)平臺(tái)”為目標(biāo)，不斷創(chuàng)新手機(jī)銀行產(chǎn)品和服務(wù)。據(jù)了解，今年就相繼推出指紋支付、IC卡轉(zhuǎn)賬、外匯買賣、工資等特色功能以及醫(yī)療掛號(hào)、易到用車、流量充值等便民惠民服務(wù)，積極快速響應(yīng)客戶需求，提升用戶體驗(yàn)，拓展支付應(yīng)用場景，以創(chuàng)新產(chǎn)品來驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的順利執(zhí)行。
一步先，步步先。民生銀行2012年手機(jī)客戶數(shù)100萬戶，第二年大增至550萬戶，第三年突破1300萬戶，截至2015年7月11日的最新客戶總規(guī)模已跨越1600萬戶。同時(shí)，其客戶交易活躍度領(lǐng)先同業(yè)平均水平，繼2013年躍居手機(jī)銀行交易量首批突破萬億行列之后，2014年全年交易量再上新臺(tái)階，達(dá)到3萬多億;今年只用半年多時(shí)間，也即7月13日，其手機(jī)銀行渠道處理交易金額超3萬億，達(dá)到上一年全年水平。
七大原因?qū)е率袌龇蓊~迅猛增長
在參與主體日益多元、競爭程度漸趨激烈的移動(dòng)金融領(lǐng)域，民生銀行在短時(shí)期內(nèi)為何能實(shí)現(xiàn)趕超。民生銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)給出了以下七個(gè)因素。
一是戰(zhàn)略上高度重視。民生手機(jī)銀行推出不久，決策層就明確大力發(fā)展手機(jī)銀行戰(zhàn)略并進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃，這為該行發(fā)展手機(jī)銀行業(yè)務(wù)提供了強(qiáng)有力的保障。
二是投入上加大力度。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，客戶需求變換頻繁，同業(yè)競爭愈加激烈，要想領(lǐng)跑行業(yè)，贏得更多客戶，需要持續(xù)加大投入，積極探索創(chuàng)新。
三是構(gòu)建完善的產(chǎn)品體系。在產(chǎn)品體系建設(shè)上，民生銀行采取客戶細(xì)分原則，圍繞其重點(diǎn)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和不同客戶群體特點(diǎn)，打造相應(yīng)的專屬手機(jī)銀行版本，繼個(gè)人版手機(jī)銀行面市后，又陸續(xù)推出小微版、企業(yè)版、信用卡版、直銷銀行版手機(jī)銀行 ，2013年還推出了微信銀行、短信銀行，形成了銀行業(yè)最為齊全的移動(dòng)金融產(chǎn)品體系。
四是獨(dú)創(chuàng)豐富的特色功能。民生手機(jī)銀行不僅具有賬戶查詢等傳統(tǒng)金融服務(wù)，還打造了個(gè)人手機(jī)銀行網(wǎng)點(diǎn)排號(hào)和預(yù)約取款、跨行賬戶管理、手機(jī)號(hào)轉(zhuǎn)賬、二維碼收付款、網(wǎng)購掃碼付款、自助注冊(cè)客戶小額支付、信用卡跨行自動(dòng)還款、信用卡在線辦卡等業(yè)務(wù)。
五是推出眾多便民服務(wù)。隨著人們對(duì)手機(jī)的依賴程度越來越高，手機(jī)銀行除了提供銀行服務(wù)外，還應(yīng)為客戶的衣食住行等方面提供方便、快捷的服務(wù)。以醫(yī)療服務(wù)為例，民生手機(jī)銀行客戶只需滑動(dòng)指尖，就能在線預(yù)約掛號(hào)、咨詢醫(yī)生，確保到醫(yī)院后能及時(shí)取號(hào)就診。據(jù)記者了解，民生銀行新推出的手機(jī)銀行醫(yī)療服務(wù)涵蓋全國一千多家重點(diǎn)醫(yī)院，成為目前業(yè)內(nèi)手機(jī)銀行醫(yī)療服務(wù)覆蓋面最廣的銀行。
六是持續(xù)優(yōu)化客戶體驗(yàn)。為搶灘移動(dòng)金融市場，銀行投入大量的資金開發(fā)手機(jī)銀行和拓展客戶，如果客戶體驗(yàn)不好，客戶即使開通了也不會(huì)使用，因此客戶體驗(yàn)已成為移動(dòng)金融競爭的重要戰(zhàn)場。
七是探索新型營銷宣傳模式。在進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，民生銀行積極探索特色營銷模式，全面立體開展手機(jī)銀行宣傳推廣。
持續(xù)發(fā)力小微移動(dòng)金融
在銀行業(yè)探索創(chuàng)新上，民生銀行一直居于領(lǐng)頭羊地位。值得注意的是，近期民生銀行手機(jī)銀行在小微移動(dòng)金融方面的探索與創(chuàng)新堪稱行業(yè)范例，也助力其在業(yè)內(nèi)保持一貫的強(qiáng)勢競爭力。
記者了解到，民生銀行負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)金融和小微金融的相關(guān)部門協(xié)同一致，根據(jù)小微客戶的結(jié)算特點(diǎn)打造小微版手機(jī)銀行，推出眾多專屬服務(wù)，如工資、公私賬戶集中管理、貸款在線申請(qǐng)和簽約、自助償還貸款、大額匯款、回單驗(yàn)證等。
篇3
銀行股領(lǐng)銜A股暴跌
周一A股暴跌，銀行板塊跌幅居前。雖然證監(jiān)會(huì)在上周五表示IPO重啟沒有明確時(shí)間表，但近期流動(dòng)性持續(xù)緊縮，央行又暗示會(huì)繼續(xù)收緊信貸市場，以及上市公司糟糕的財(cái)報(bào)預(yù)期，讓市場信心坍塌。
銀行、地產(chǎn)等權(quán)重股大幅下跌，滬指跌逾5%逼近1949點(diǎn)，深成指跌破前期調(diào)整低點(diǎn)，創(chuàng)4年來新低。兩市百余只個(gè)股跌停，民生銀行、平安銀行、興業(yè)銀行跌停，招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)跌停。
自6月中旬起，銀行間資金便陷入空前緊張，甚至連大型商業(yè)銀行都開始加入借錢的大軍。但對(duì)于“錢荒”，中國央行并沒有出手相救的意思。在兩次拋出地量央票發(fā)行之后，央行還對(duì)外宣布“要用好增量、盤活存量”。
這與此前總理提出的要求沒有太大出入，暗示央行在未來一段時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)收緊信貸市場。這對(duì)銀行的盈利將構(gòu)成威脅，央行的態(tài)度也就讓銀行股成為重災(zāi)區(qū)。銀行前景不佳，企業(yè)就會(huì)增加融資成本，就會(huì)大量蠶食企業(yè)利潤，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。從而拖累整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
截至目前滬深兩市已披露半年報(bào)業(yè)績預(yù)告的917家公司中，預(yù)喜公司占六成以上。但在剔除不可比因素后，798家公司預(yù)期的上半年盈利中值較去年同期下降1.45%，預(yù)示整體盈利狀況不佳。
銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由來：
同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配
6月以來，銀行間市場利率大幅上升，隔夜回購定盤利率6月20日達(dá)到13%，突破歷史高點(diǎn)。讓一向財(cái)大氣粗的中國銀行業(yè)竟然遭遇“錢荒”窘境，令人始料未及。
國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)發(fā)表報(bào)告稱，6月最后10天有1.5萬億人民幣理財(cái)產(chǎn)品到期，近期銀行同業(yè)市場資金緊張，令產(chǎn)品能否如期償付令人擔(dān)憂。惠譽(yù)指出，股份制銀行、中型銀行因其理財(cái)產(chǎn)品占其總存款的2至3成，將最受影響。
今日民生、光大和興業(yè)三家銀行跌停，一定程度上印證了惠譽(yù)的警告。以同業(yè)業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出的興業(yè)銀行為例，該行同業(yè)杠桿比率從2010年末的4.72倍升至今年一季度的6.7倍。一季度末，興業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)占比為35%，較全行業(yè)水平高出12個(gè)百分點(diǎn)。此外，民生銀行快速增長的同業(yè)規(guī)模，早在一季報(bào)出爐的時(shí)候就被市場所擔(dān)心。
歷史上，同業(yè)業(yè)務(wù)主要承擔(dān)商業(yè)銀行司庫職能，用以流動(dòng)性管理。但近年來，商業(yè)銀行尤其是股份制銀行，在表內(nèi)貸款規(guī)模受限的環(huán)境下，大量配置非標(biāo)信貸資產(chǎn)，如票據(jù)和信托受益權(quán)等，加重了同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配問題，增加了銀行體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然，銀行這種業(yè)務(wù)取向本質(zhì)上是由于貸款天量投放以后的后遺癥，投資效率下降導(dǎo)致本應(yīng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金在金融體系里空轉(zhuǎn)，但信貸額度管制逼迫經(jīng)濟(jì)主體通過非信貸方式獲取資金。因此，銀行業(yè)所面臨的改革也更為迫切。
僅憑流動(dòng)性不能解決
銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
簡單來說，大量資金在銀行等金融機(jī)構(gòu)的操作之下，通過杠桿投資和期限錯(cuò)配套取利差，資金在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)間循環(huán)往復(fù)獲取利潤，“影子銀行”也就應(yīng)運(yùn)而生，積累了大量的金融風(fēng)險(xiǎn)。
中國銀行業(yè)經(jīng)過此次流動(dòng)性極度緊縮的教訓(xùn)后，相信會(huì)明白保持流動(dòng)性資金充沛的重要性。為了應(yīng)對(duì)即將到來的利率市場化改革，預(yù)計(jì)影子銀行的規(guī)模會(huì)得到一定程度的壓縮和收斂。
而如果高利率持續(xù)時(shí)間過長，影子銀行一旦收縮，借款人就很難再像以前那樣借新債還舊債，這將導(dǎo)致銀行的不良貸款率提升，從而引發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。像民生、光大、興業(yè)這樣的銀行資產(chǎn)質(zhì)量更令人擔(dān)憂，長三角附近的銀行也面臨巨大的沖擊。
當(dāng)然，對(duì)銀行報(bào)以樂觀情緒的人會(huì)認(rèn)為，政府無論如何也不會(huì)讓銀行業(yè)出大事，如今的風(fēng)險(xiǎn)也許兩三年以后就可能會(huì)被包容過去。但實(shí)體經(jīng)濟(jì)在這期間將遭受巨大的沖擊，這樣付出的代價(jià)太過昂貴。
篇4
超常規(guī)發(fā)展的帶頭者
1991年，在河南省銀行管理學(xué)院任副院長的董文標(biāo)調(diào)入交通銀行鄭州分行任行長，短短兩年時(shí)間讓鄭州交行總資產(chǎn)從2億元增長到40多億元，躍居鄭州銀行業(yè)老大，創(chuàng)造了“鄭州交行奇跡”；其后，董文標(biāo)調(diào)入交通銀行總行任執(zhí)行董事，接下來又創(chuàng)辦了中國第一家真正意義上的股份制證券公司——海通證券，并出任第一任董事長兼總裁；1995年，董文標(biāo)受到中華全國工商聯(lián)主席經(jīng)叔平先生的邀請(qǐng)，參與創(chuàng)辦中國首家主要由民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國性股份制商業(yè)銀行——中國民生銀行，任籌備組副組長。
1996年1月12日，民生銀行在北京成立，經(jīng)叔平擔(dān)任董事長，董文標(biāo)被任命為副行長。從成立到2000年，民生銀行的發(fā)展并不很順利，資產(chǎn)規(guī)模增長緩慢，不良貸款增加很多，走到了生死存亡的邊緣。在這個(gè)緊要關(guān)頭，經(jīng)營能力和管理水平贏得了從股東到管理層廣泛認(rèn)可的董文標(biāo)，在2000年4月成為民生銀行第三任行長。
董文標(biāo)擔(dān)任民生銀行行長之后所做的第一件事就是：著手發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整。把關(guān)系國計(jì)民生的電力、電信、路橋、航空等行業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象。因?yàn)檫@些行業(yè)都是大企業(yè)，信用非常好，貸款風(fēng)險(xiǎn)低。在當(dāng)時(shí)的狀況下，可以說這是民生銀行為了生存和發(fā)展所必須進(jìn)行的戰(zhàn)略選擇：走低風(fēng)險(xiǎn)快增長高效益的超常規(guī)發(fā)展之路。
在這個(gè)戰(zhàn)略定位下，民生銀行幾乎所有資源都向規(guī)模擴(kuò)張傾斜。幾年間，民生銀行在激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品服務(wù)等方面做了很多創(chuàng)新，以適應(yīng)這個(gè)戰(zhàn)略定位。在這個(gè)背景下，從2000年開始，民生銀行的公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新異軍突起，快速躍居股份制銀行前列，成為民生銀行首次騰飛的核心競爭力。
同時(shí)，董文標(biāo)推動(dòng)民生銀行充分發(fā)揮民營企業(yè)機(jī)制靈活的優(yōu)勢，通過建立一套完整的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)起一線員工的創(chuàng)利積極性，實(shí)現(xiàn)多勞多得，同時(shí)還建立充分的保障機(jī)制，增進(jìn)員工的認(rèn)同感和歸屬感，使得員工的創(chuàng)造性得以充分發(fā)揮。
就任行長之后，面對(duì)高不良貸款這一中國銀行業(yè)的世紀(jì)難題，董文標(biāo)開始在中國銀行業(yè)率先推行獨(dú)立授信評(píng)審體制改革，邁出了授信評(píng)審獨(dú)立化、專業(yè)化的關(guān)鍵步伐，從而消除了巨額不良貸款產(chǎn)生的土壤。使得民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在中國銀行業(yè)率先達(dá)到了國際先進(jìn)銀行水平，打破了中國銀行業(yè)高不良資產(chǎn)的魔咒。
戰(zhàn)略調(diào)整到位、機(jī)制優(yōu)勢發(fā)揮、獨(dú)立授信評(píng)審，再加上2000年2月在上海證券交易所成功上市募集了40億元的資本金，這些都使得民生銀行抓住了中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了高速健康發(fā)展。到2006年，民生銀行總資產(chǎn)從2000年的600多億元增長到7000多億元，創(chuàng)造了中國銀行業(yè)的奇跡。
戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的先行者
雖然在最短的時(shí)間里取得了巨大的成功，但是董文標(biāo)并沒有沉醉在成功的喜悅之中，因?yàn)樗逍训卣J(rèn)識(shí)到，民生銀行的高速健康發(fā)展，依然是采用粗放式、外延型的傳統(tǒng)銀行業(yè)增長方式，并沒有太高的技術(shù)含量，面對(duì)利率市場化進(jìn)程的加快，這種增長將難以為繼，必須向集約式、內(nèi)涵型的現(xiàn)代銀行業(yè)增長方式轉(zhuǎn)變。因此，2006年7月就任民生銀行董事長之后，董文標(biāo)開始考慮民生銀行的轉(zhuǎn)型問題。從2007年開始，董文標(biāo)又推動(dòng)了民生銀行全面的調(diào)整轉(zhuǎn)型，向著現(xiàn)代商業(yè)銀行的目標(biāo)邁進(jìn)。
董文標(biāo)認(rèn)識(shí)到，針對(duì)傳統(tǒng)客戶，首先必須擺脫傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)模式，通過提升客戶服務(wù)的專業(yè)化能力和水平來留住客戶、贏得客戶的認(rèn)同，這就需要實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營。因此，從2007年下半年開始，民生銀行在中國銀行業(yè)首家啟動(dòng)了公司業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革，把高風(fēng)險(xiǎn)的公司業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的總行─分行─支行“兩級(jí)管理、一級(jí)經(jīng)營”變?yōu)槭聵I(yè)部“一級(jí)管理、一級(jí)經(jīng)營”。雖然一開始受到了各界的廣泛質(zhì)疑，但是董文標(biāo)用數(shù)據(jù)和業(yè)績證明了事業(yè)部改革的成功。幾年來，民生銀行各事業(yè)部在專業(yè)化經(jīng)營方面的優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，讓廣大客戶充分享受到專業(yè)化、特色化、多元化的金融服務(wù)。同時(shí)，依托專業(yè)化經(jīng)營的優(yōu)勢，各事業(yè)部在風(fēng)險(xiǎn)控制、貸款定價(jià)、中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造等方面成效顯著，成為民生銀行業(yè)績持續(xù)提升的重要基礎(chǔ)。
事業(yè)部改革之后，民生銀行的支行不再從事公司業(yè)務(wù)，這也為董文標(biāo)接下來推進(jìn)民生銀行的分支行轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。2008年，董文標(biāo)意識(shí)到中國近5000萬戶小微企業(yè)蘊(yùn)含著銀行服務(wù)的巨大前景，決定全面進(jìn)軍小微金融服務(wù)這一藍(lán)海，不再從事公司業(yè)務(wù)的支行成為民生銀行全面開展小微金融服務(wù)的平臺(tái)。面對(duì)傳統(tǒng)小微金融服務(wù)“成本高、風(fēng)險(xiǎn)大”的世界性難題，董文標(biāo)提出了一套全新的小微金融服務(wù)理念，開創(chuàng)了一套全新的小微金融商業(yè)模式并進(jìn)行持續(xù)升級(jí)，成功地破解了“成本高、風(fēng)險(xiǎn)大”的難題。從2009年2月全面進(jìn)軍小微金融服務(wù)到2013年9月末，民生銀行小微企業(yè)貸款余額突破4000億元，累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款1.2萬億元，小微企業(yè)客戶數(shù)將近170萬戶，貸款不良率只有0.52%。民生銀行在小微金融服務(wù)上的成功不但引起了同業(yè)的效仿，也使得小微金融服務(wù)得到了國務(wù)院的重視和支持，董文標(biāo)為中國銀行業(yè)開創(chuàng)了一條小微金融發(fā)展之路。
到了2013年，民生銀行調(diào)整轉(zhuǎn)型的成效已經(jīng)充分顯現(xiàn)，特色銀行和效益銀行已經(jīng)初步形成，民生銀行凈利潤已經(jīng)躍居中國全國性股份制銀行第二，資產(chǎn)回報(bào)率和資本回報(bào)率等關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)名列中國銀行業(yè)前茅。
但是董文標(biāo)并不滿足，2013年起，民生銀行一方面推進(jìn)2.0版事業(yè)部改革，另一方面加速分行轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展小微金融和小區(qū)金融，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變，推動(dòng)1.0版民生銀行全面進(jìn)入2.0版民生銀行時(shí)代。
篇5
社區(qū)銀行前景廣闊，而圍繞社區(qū)銀行展開的激烈競爭已趨于白熱化。事實(shí)亦證明，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)做小做微的市場定位，很容易轉(zhuǎn)化為進(jìn)入社區(qū)開展金融服務(wù)的資源優(yōu)勢
“千呼萬喚始出來，猶抱琵琶半遮面。”在突然被叫停之后，近日，監(jiān)管部門終于發(fā)放了首批社區(qū)支行牌照，這其間，經(jīng)過了半年的煎熬和等待。 據(jù)悉，此次社區(qū)銀行牌照的發(fā)放中，民生銀行是最大的贏家，有700多家社區(qū)金融店獲得了社區(qū)支行牌照，但仍離民生銀行董事長董文標(biāo)雄心勃勃的一萬家社區(qū)銀行的宏偉目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。浦發(fā)銀行緊隨其后，也獲得300多張牌照。興業(yè)銀行、平安銀行等多家銀行均有多家社區(qū)支行獲得牌照。業(yè)內(nèi)人士稱，牌照的發(fā)放意味著小區(qū)金融駛?cè)肓艘?guī)范發(fā)展的快車道。 社區(qū)銀行前世今生 何謂社區(qū)銀行？社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛介紹：“社區(qū)銀行”概念發(fā)源于美國，本意指的是規(guī)模較小、經(jīng)營地域狹窄、業(yè)務(wù)模式相對(duì)傳統(tǒng)（以存貸款為主）且依賴“關(guān)系融資”技術(shù)的銀行。與美國的情況不同的是，目前國內(nèi)所指的社區(qū)銀行并不是針對(duì)機(jī)構(gòu)的整體屬性，而只是關(guān)注對(duì)社區(qū)客戶所提供的服務(wù)本身。 西部某銀監(jiān)局農(nóng)金處人士亦表示：我國的社區(qū)銀行分類區(qū)別于國際上通行的概念，嚴(yán)格意義上說是從服務(wù)方式、服務(wù)范圍上進(jìn)行界定的。由于我國地域廣闊，經(jīng)濟(jì)差距大，社區(qū)金融呈現(xiàn)了豐富多彩的形式。 情況的確如此，社區(qū)銀行概念的金融門店在一年多的時(shí)間內(nèi)便百花齊放，盡管定義爭論不休，但阻擋不了各種服務(wù)方式的“社區(qū)金融服務(wù)站”“金融便利店”“駐人式自助銀行”“便民服務(wù)站”“社區(qū)金融超市”和“理財(cái)超市”等“一擁而上”呈現(xiàn)在市民面前，有銀行員工提供服務(wù)的，有外聘人員看守的，有賣理財(cái)產(chǎn)品的，有提供保險(xiǎn)產(chǎn)品的，一時(shí)間“亂花漸欲迷人眼”。 事實(shí)上，在民生銀行“爆發(fā)式”的“圈地運(yùn)動(dòng)”之前，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在廣大的農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行了數(shù)年的社區(qū)金融服務(wù)的探索。2012年，《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)施金融服務(wù)進(jìn)村入社區(qū)工程的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)會(huì)〔2012〕190號(hào)）出臺(tái)，各省聯(lián)社先后開展了“金融便民服務(wù)到村”的相關(guān)組織工作，從東部到中部到西部，各省農(nóng)村信用社努力消除金融空白點(diǎn)，使得農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)深入到了鄉(xiāng)鎮(zhèn)直至偏遠(yuǎn)的居民點(diǎn)，很多農(nóng)信社還因地制宜地探索出了村級(jí)“便民金融服務(wù)點(diǎn)”“挎包銀行”“流動(dòng)銀行”“村周銀行”等等接地氣、順民意的社區(qū)金融服務(wù)方式。天津、山西堯都、浙江紹興、寧波等地方的地級(jí)、縣級(jí)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的便民服務(wù)點(diǎn)幾乎覆蓋了當(dāng)?shù)厮械泥l(xiāng)村，真正做到了“打通最后一公里”。 盡管農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村和部分城區(qū)的社區(qū)金融服務(wù)上默默耕耘數(shù)年，但是，最終是民生銀行在社區(qū)的“跑馬圈地”將社區(qū)銀行的概念包裝成了“眼球”新聞。 正是民生銀行對(duì)社區(qū)銀行的規(guī)模化推進(jìn)，使得社區(qū)金融服務(wù)在概念、理念和關(guān)注度上達(dá)到了空前的高度，引爆了商業(yè)銀行在社區(qū)金融服務(wù)中的對(duì)決，角逐日漸白熱化，各類金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)身其中，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行等股份制銀行異常活躍。截至今年3月末，民生銀行投入運(yùn)營的社區(qū)支行及自助服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)突破3000家。 “兵來將擋，水來土掩”，上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行和寧波銀行等地方中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮自己本土銀行的優(yōu)勢，堅(jiān)守一隅，當(dāng)仁不讓，在自己的“勢力范圍”內(nèi)步步為營，不但使區(qū)域內(nèi)的農(nóng)村金融服務(wù)站點(diǎn)幾乎達(dá)到了每村一個(gè)，讓村民腳不出村就能辦理常規(guī)的存貸款業(yè)務(wù)，同時(shí)，也把觸角深到了自己的“軟肋”――城市社區(qū)。上海農(nóng)商銀行計(jì)劃在今后三年，全面實(shí)施250家社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)的改造，將營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)由業(yè)務(wù)操作中心轉(zhuǎn)變?yōu)闋I銷和服務(wù)中心，進(jìn)一步提高網(wǎng)點(diǎn)產(chǎn)出；廣州農(nóng)商銀行已在番禺、華南新城、花都等地開設(shè)了多家微型社區(qū)理財(cái)中心。 而中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行等國有銀行也倚仗著自己的“財(cái)大氣粗”，迎頭趕上，放低身價(jià)，“屈尊”社區(qū)，用各自的路徑積極探索社區(qū)銀行發(fā)展模式。 前述銀監(jiān)局人士認(rèn)為：“社區(qū)金融服務(wù)應(yīng)該允許更多形式上的探索，農(nóng)村地區(qū)的便民金融服務(wù)點(diǎn)和城區(qū)的社區(qū)銀行都是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)方式上的創(chuàng)新，是社區(qū)金融服務(wù)的不同形式。”
群雄割據(jù)歸于理性 曾剛表示：“不管概念上如何去判定，對(duì)社區(qū)銀行關(guān)注度的上升，反映了中國銀行業(yè)在過去一段時(shí)期中的一個(gè)重要趨勢，即普遍加大了對(duì)零售銀行業(yè)務(wù)的拓展力度。” 背后的原因很簡單。一方面，隨著利率市場化和金融脫媒的加速推進(jìn)，市場競爭日漸加劇，銀行議價(jià)能力和獲利空間受到較大削減，亟需拓展新的客戶和收入來源。另一方面，隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，對(duì)金融服務(wù)的需求出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，零售銀行業(yè)務(wù)的市場潛力也開始迅速顯現(xiàn)。更多的銀行試圖介入小銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地，拓展所謂的“社區(qū)銀行”服務(wù)，則成為很自然的戰(zhàn)略選擇。 正當(dāng)各類銀行機(jī)構(gòu)在社區(qū)金融服務(wù)的領(lǐng)域中“沖鋒陷陣”、攻城掠地之時(shí)，去年年底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于中小商業(yè)銀行設(shè)立社區(qū)支行、小微支行的通知》（以下簡稱277號(hào)文）。通知要求，在支持中小銀行轉(zhuǎn)型社區(qū)普惠金融的同時(shí)，本著“鼓勵(lì)和規(guī)范并舉”的原則，規(guī)范商業(yè)銀行社區(qū)支行、小微支行建設(shè)，厘清相關(guān)規(guī)則；并要求此前部分銀行設(shè)立的“自助銀行+人”的咨詢型網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)規(guī)范界定為社區(qū)支行、小微支行，按照程序提出設(shè)立申請(qǐng)，履行準(zhǔn)入程序。 簡而言之，這是監(jiān)管部門首次對(duì)社區(qū)銀行的設(shè)立明確了態(tài)度，對(duì)相關(guān)事宜進(jìn)行了規(guī)范，具體指出社區(qū)銀行分為“有人”和“無人”兩種模式，“無人”模式必須自助，有人值守的社區(qū)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)將需要申請(qǐng)牌照。 浙江某農(nóng)村商業(yè)銀行人士告訴記者，由于該行地處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，城區(qū)業(yè)務(wù)競爭激烈，特別是在大銀行回歸縣域、股份制銀行和城商行“深耕”城區(qū)的多重壓力下，該行希望通過設(shè)立社區(qū)銀行等便民金融服務(wù)點(diǎn)，增加城區(qū)客戶的黏性，開拓新的客戶資源。但是，在他們緊鑼密鼓地租門臉、搞裝修、買設(shè)備之后才發(fā)現(xiàn)，一個(gè)符合277號(hào)文的有人值守社區(qū)銀行的牌照，經(jīng)過了3個(gè)多月也未得到批復(fù)。對(duì)此他表示了理解：“合規(guī)的社區(qū)銀行操作起來還是有難度的，監(jiān)管部門審慎處理可以理解，因?yàn)閷?duì)于監(jiān)管部門來說社區(qū)銀行也是新概念、新業(yè)務(wù)。” 不可否認(rèn)的是，277號(hào)文之后，社區(qū)金融網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)入了實(shí)施者和監(jiān)管者理性思考的“靜默”期，市場從“”轉(zhuǎn)向了觀望狀態(tài)，發(fā)展趨于平緩。 曾剛認(rèn)為，理性的思考是必須的。從對(duì)美國社區(qū)銀行的觀察來看，社區(qū)銀行由于業(yè)務(wù)模式單一，拓展非利息收入的能力有限，分項(xiàng)比較來看，除傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄賬戶服務(wù)收費(fèi)外，在信托收入、金融市場收入、服務(wù)收入以及證券化收入等方面，社區(qū)銀行業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)力明顯較弱。因此，盡管社區(qū)金融服務(wù)是符合銀行業(yè)發(fā)展趨勢的重要方向，但也絕非一個(gè)能在短期內(nèi)輕易獲得巨大回報(bào)的領(lǐng)域，是需要巨大投入且冒一定風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略選擇。 直至近期才大規(guī)模發(fā)放社區(qū)銀行牌照，應(yīng)該說是監(jiān)管者對(duì)于社區(qū)銀行服務(wù)模式的深思熟慮和審慎監(jiān)管。某券商銀行業(yè)分析師認(rèn)為：“可以說是眾多的股份制銀行用自己的認(rèn)識(shí)和行動(dòng)倒逼了國內(nèi)社區(qū)銀行的規(guī)范和監(jiān)管的跟進(jìn)。” 賺錢還是賺吆喝？ 目前，各類名目、五花八門的“社區(qū)銀行”物理網(wǎng)點(diǎn)遍地開花，各種裝潢、不同服務(wù)的社區(qū)銀行出現(xiàn)在鄉(xiāng)村、城市。社區(qū)銀行在“農(nóng)村包圍城市”的戰(zhàn)術(shù)下，從農(nóng)村的“便民金融服務(wù)點(diǎn)”到城區(qū)的“社區(qū)銀行”，社區(qū)金融服務(wù)的方式呈現(xiàn)出“百花爭鳴”的趨勢。 由于城區(qū)良好的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和客戶素質(zhì)，相對(duì)于農(nóng)村而言，城區(qū)是目前社區(qū)金融服務(wù)角逐的“黃金地帶”，各銀行對(duì)在城區(qū)設(shè)立社區(qū)銀行的熱度遠(yuǎn)高于農(nóng)村。某券商銀行業(yè)分析師認(rèn)為：“城市居民在經(jīng)濟(jì)實(shí)力和教育素質(zhì)上均優(yōu)于農(nóng)村，城市中的社區(qū)銀行能更好地凝聚客戶，對(duì)于商業(yè)銀行占領(lǐng)核心區(qū)域、瞄準(zhǔn)核心人群、吸收存款、培養(yǎng)客戶黏性是一本萬利的商機(jī)。早點(diǎn)設(shè)立社區(qū)銀行，就早日劃出了勢力范圍。”于是，民生銀行豪氣沖天地提出了“三年內(nèi)建立一萬家社區(qū)銀行”的豪言壯語，光大銀行曾計(jì)劃2013年內(nèi)推出200家社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)。 但是，社區(qū)銀行的扎堆也容易帶來惡性競爭。目前，社區(qū)銀行瞄準(zhǔn)的大多數(shù)是城市的高端人群和高端商圈，這意味著對(duì)社區(qū)銀行的租金、裝潢和人才的高要求，背后都是成本的增加，總投入并不低。而且，各社區(qū)銀行的服務(wù)模式、產(chǎn)品種類等等并沒有太大差異，如何找到各自的核心競爭力和合適的盈利模式并持久發(fā)展，仍是需要觀察的。 上述券商分析師表示：隨著金融脫媒的推進(jìn)，物理網(wǎng)點(diǎn)能在多大程度上吸引高端客戶、推廣產(chǎn)品，現(xiàn)在很難斷定，畢竟，成本較高的物理網(wǎng)點(diǎn)是商業(yè)銀行的盈利點(diǎn)還是包袱，近年來一直有爭議，因此，社區(qū)銀行前途難卜。 以小搏大農(nóng)信搶先 盡管國有銀行和股份制銀行、城商行等都把熱情投向了社區(qū)金融，但是，支持小微、扶助地方畢竟是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的特色和強(qiáng)項(xiàng)，曾剛表示：“從目前來看，對(duì)于農(nóng)村中小銀行而言，因受外部條件的制約，‘社區(qū)銀行’的確是其現(xiàn)實(shí)的戰(zhàn)略方向，事實(shí)上也是唯一可行的選擇。” 他說：“我國數(shù)量眾多的地方小銀行，包括大部分城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社以及村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)，大都以社區(qū)金融服務(wù)為主，服務(wù)對(duì)象主要是本地客戶，業(yè)務(wù)模式相對(duì)傳統(tǒng)，更依賴重視客戶‘軟信息’的‘關(guān)系融資模式’等等。”因此，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展社區(qū)金融服務(wù)有天然的優(yōu)勢。 事實(shí)證明，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)做小做微的方向很容易成為進(jìn)入社區(qū)開展金融服務(wù)的資源優(yōu)勢。上海農(nóng)商銀行是較早發(fā)起設(shè)立社區(qū)銀行的金融機(jī)構(gòu)。2010年5月18日，上海農(nóng)商銀行在徐匯天平街道正式啟動(dòng)“金融便利店”建設(shè)，到2012年末便在全市開滿100家。 上海農(nóng)商銀行侯福寧行長透露：該行的金融便利店通過延時(shí)、錯(cuò)時(shí)服務(wù)和“人工+自助”服務(wù)，形成“您下班、我營業(yè)”的差異化經(jīng)營模式；通過“走出去、請(qǐng)進(jìn)來”，主動(dòng)對(duì)接社區(qū)，共建社區(qū)金融服務(wù)中心，受到了社區(qū)居民的歡迎。截至2013年末，全行101家金融便利店儲(chǔ)蓄存款余額合計(jì)193億元，受理發(fā)放零售貸款合計(jì)57.6億元，銷售理財(cái)產(chǎn)品167.5億元。 對(duì)于監(jiān)管方面，曾剛提醒：“對(duì)監(jiān)管部門而言，應(yīng)把握風(fēng)險(xiǎn)管控與鼓勵(lì)創(chuàng)新之間的平衡。一方面應(yīng)有序推進(jìn)，對(duì)社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張實(shí)施適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)入控制，既防止局部市場的過度競爭，也有助于控制現(xiàn)行模式中的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。另一方面則應(yīng)考慮社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)的特殊性，適度提高監(jiān)管的彈性。建立與普通網(wǎng)點(diǎn)有差異的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和審批流程，為銀行的創(chuàng)新與戰(zhàn)略調(diào)整提供更靈活的空間。” 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松也建議：“我們?cè)诒O(jiān)督體系的建設(shè)可以部分借鑒美國的成功經(jīng)驗(yàn)，再結(jié)合我國特定國情建立適合我國農(nóng)村社區(qū)銀行的監(jiān)督管理體系。此外，政策偏向是農(nóng)村社區(qū)銀行存在發(fā)展的最重要的外在推動(dòng)力，需要加大政府財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)和稅收優(yōu)惠力度。”
篇6
下面一些銀行的經(jīng)營模式給了我們一些啟示。
精品北京：系列化小企業(yè)特色金融服務(wù)
作為出身于城市信用社的城市商業(yè)銀行，北京銀行與中小企業(yè)有著千絲萬縷的天然聯(lián)系。為發(fā)揮自身優(yōu)勢，立足服務(wù)中小企業(yè)的市場定位，北京銀行制定了打造中小企業(yè)金融服務(wù)精品銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。
北京銀行一方面通過建設(shè)小企業(yè)金融服務(wù)的差異化組織管理架構(gòu)體系，推進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的差異化經(jīng)營；另一方面通過創(chuàng)新金融服務(wù)與產(chǎn)品，不斷開拓新的市場領(lǐng)域和客戶。
2007年11月，北京銀行正式推出公司品牌下屬的“小巨人”中小企業(yè)特色金融產(chǎn)品，全面解決處于創(chuàng)業(yè)、成長、成熟期等各種階段中小企業(yè)的融資需求，包含“創(chuàng)融通”、“及時(shí)予”、“信保貸”、“助業(yè)橋”4大系列，包含34種豐富的融資產(chǎn)品。其中最有特色的金融服務(wù)產(chǎn)品為：
“中國能效融資項(xiàng)目貸款”：北京銀行是全國首家與國際金融公司（IFC）共同推出中國能效融資項(xiàng)目的城市商業(yè)銀行。目前北京銀行15家分支機(jī)構(gòu)承辦中國能效融資項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，對(duì)涉及水泥廠廢氣余熱發(fā)電、工業(yè)余熱利用、高溫冷凝水回收、集中供熱工程等20余個(gè)項(xiàng)目展開融資洽談。目前審批通過3筆中國能效融資項(xiàng)目貸款，金額合計(jì)3700萬元。
“文化創(chuàng)意企業(yè)貸款”： 2007年11月，北京銀行與北京市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，北京市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心將對(duì)申請(qǐng)文化創(chuàng)意企業(yè)貸款的企業(yè)單位給予貸款貼息扶持，而北京銀行為每年將為文化創(chuàng)意企業(yè)貸款設(shè)立50億元人民幣的專項(xiàng)授信額度。同時(shí)北京銀行還將對(duì)專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的文化創(chuàng)意企業(yè)貸款提供便捷的“綠色通道審批”，為文化創(chuàng)意企業(yè)構(gòu)建一個(gè)全新、快速、高效、暢通的融資渠道。截至目前，北京銀行共審批通過文化創(chuàng)意企業(yè)貸款7筆，7700萬元。
“融信寶”信用貸款：北京銀行與中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)合作，為中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)注冊(cè)、取得高新技術(shù)企業(yè)證書，并符合中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)制定的申請(qǐng)信用貸款基本條件的中小企業(yè)發(fā)放的無擔(dān)保、短期流動(dòng)資金貸款。截至目前，北京銀行已受理審批了第一批園區(qū)中小企業(yè)信用貸款20筆，占中關(guān)村科技園區(qū)中小企業(yè)信用貸款項(xiàng)目總量的83.3%。其中，審批通過8筆，金額合計(jì)6200萬元；已發(fā)放3筆，金額合計(jì)1500萬元。
“小額擔(dān)保貸款”：北京銀行與市勞動(dòng)和社會(huì)保障局、市財(cái)政局、人民銀行營業(yè)管理部，主要針對(duì)下崗失業(yè)人員、未就業(yè)大學(xué)畢業(yè)生、農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力和復(fù)員（轉(zhuǎn)業(yè)）軍人這四類人群，為他們提供個(gè)體工商戶類和小企業(yè)類小額擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)。其中，個(gè)體工商戶類貸款最高可達(dá)5萬元，小企業(yè)類最高可達(dá)50萬元。該業(yè)務(wù)有三大特點(diǎn)：一是北京銀行基本獨(dú)家承辦，目前在京129家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均可辦理。二是微利項(xiàng)目政府給予貼息，55個(gè)信用社區(qū)實(shí)行免擔(dān)保。三是北京銀行提供快捷高效審批，最快速度解決客戶燃眉之急。截至2007年10月末，北京銀行小額擔(dān)保貸款累放3440萬元、398筆，支持550余名下崗失業(yè)人員等四類人群實(shí)現(xiàn)了再創(chuàng)業(yè)。
膽大交行：用無形資產(chǎn)來貸款吧！
一年前，全國首例小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款在京誕生――北京柯瑞生物醫(yī)藥技術(shù)有限公司憑借其發(fā)明專利從交通銀行北京分行前后兩次共獲1150萬元貸款！當(dāng)小企業(yè)融資仍舊是一個(gè)世界性的難題，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款更是各國商業(yè)銀行尚未完全破解的難題之時(shí)，交行北京分行推出“展業(yè)通”小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款打破了這層堅(jiān)冰，將小企業(yè)名下?lián)碛械暮戏ㄓ行У闹R(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)的舉措可謂大膽！
“展業(yè)通”的推出使許多山窮水復(fù)的企業(yè)體會(huì)到了那種絕處逢生般的揚(yáng)眉吐氣。歷經(jīng)一年的發(fā)展，截至2007年10月末，“展業(yè)通”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)授信額度22015萬元，授信企業(yè)28戶，累計(jì)放款19325萬元，已向26家企業(yè)提供了資金支持，貸款余額19075萬元。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款拉開了交行北京分行無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的帷幕，一年后，在不斷探索中，交行北京分行又適時(shí)推出了具有中關(guān)村特色的中小企業(yè)信用貸款和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)版權(quán)保證貸款。
中小企業(yè)信用貸款是交行針對(duì)中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)具有優(yōu)質(zhì)信譽(yù)的高新技術(shù)企業(yè)開發(fā)的無抵質(zhì)押、無擔(dān)保貸款產(chǎn)品。這種貸款方式借助中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)“瞪羚”計(jì)劃的信用評(píng)級(jí)，強(qiáng)化企業(yè)貸款申請(qǐng)準(zhǔn)入條件；在此基礎(chǔ)上，引入外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，內(nèi)外評(píng)級(jí)相結(jié)合，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平。信用方式的采用無疑大大擴(kuò)寬了交行北京分行中小企業(yè)信貸產(chǎn)品的受眾范圍。目前，該行已經(jīng)向北京瑞斯福科技有限公司發(fā)放首筆“展業(yè)通”中小企業(yè)信用貸款，貸款額為600萬元。
而不久前，北京天星際影視文化傳播公司以《寶蓮燈前傳》的版權(quán)進(jìn)行抵押，換來了交行北京分行提供的600萬元貸款，再次引起了轟動(dòng)！此次貸款意義深遠(yuǎn)，它意味著商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、音像制品版權(quán)、網(wǎng)絡(luò)游戲的版權(quán)等銀行商業(yè)貸款被一點(diǎn)點(diǎn)打開。據(jù)悉，這是在已知的范圍內(nèi)，第一次通過版權(quán)進(jìn)行抵押發(fā)放的貸款。該類貸款以3000萬元為上限，主要是3年內(nèi)的短期流動(dòng)資金貸款，利率方面控制在基準(zhǔn)利率上浮10%以內(nèi)。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，交行通過和擔(dān)保公司聯(lián)合，一定程度上抵御了相關(guān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
中小企業(yè)貸款市場前景廣闊，一些只有無形資產(chǎn)的企業(yè)已經(jīng)得到了國內(nèi)銀行的關(guān)注。交行北京分行的幾次大膽創(chuàng)新為小企業(yè)貸款開辟了新的通途：企業(yè)憑借無形資產(chǎn)質(zhì)押獲得融資，交通銀行北京分行在全國首家推出無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款金融產(chǎn)品，體現(xiàn)了金融的創(chuàng)新；其中有科技中介機(jī)構(gòu)介入貸款流程，體現(xiàn)了中介機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新服務(wù)模式；而所有這些都表明了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款與國家的創(chuàng)新戰(zhàn)略一脈相承。最大化整合社會(huì)各種資源，處處實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，共同建立幫助中小企業(yè)從稚嫩走向成熟的系統(tǒng)性貸款模式，或許這才是“展業(yè)通”項(xiàng)目帶給社會(huì)的最好效益。其實(shí)對(duì)交行來說，如果將來能帶動(dòng)所有的商業(yè)銀行共同為中小企業(yè)處理無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款申請(qǐng)，那這項(xiàng)創(chuàng)新才是有意義的。
溫情民生：“了解您、支持您、成就您”
正如民生銀行提出的口號(hào)“了解您、支持您、成就您“一樣，民生銀行的服務(wù)顯得溫情脈脈，體貼入微。與其他銀行相比，民生銀行更關(guān)注與小企業(yè)的共同成長和長期合作，最終實(shí)現(xiàn)銀企共贏。從它率先在國內(nèi)商業(yè)銀行中啟動(dòng)了中小企業(yè)金融事業(yè)部改革可見一斑。
2005年，北京中科希望軟件股份有限公司首次向民生銀行提出融資申請(qǐng)，民生為公司設(shè)計(jì)了由擔(dān)保公司和法定代表人共同提供擔(dān)保的組合型融資擔(dān)保方式，并向公司提供了500萬元的授信支持。通過近三年的銀企合作，公司與民生銀行都獲得了理想的收益。在銀行信貸資金的支持下，公司經(jīng)過多年的市場運(yùn)作取得了快速的發(fā)展，銷售收入和利潤近年來取得了突破性增長。同時(shí)，民生銀行近三年的信貸支持，并在合作中不斷挖掘公司資源，為公司推薦并提供了融資、結(jié)算、網(wǎng)銀、支付密碼等一攬子金融服務(wù)，加強(qiáng)了與公司全面的業(yè)務(wù)合作，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。不僅幫助公司積累了良好的信用資源，為公司在發(fā)展中拓展融資渠道打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，也在科技園區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)中引起了強(qiáng)烈反響，使自身獲得了極為重要的社會(huì)效益。
中小企業(yè)金融不同于傳統(tǒng)的大企業(yè)金融，大企業(yè)金融著重于嚴(yán)格控制企業(yè)的違約率，而中小企業(yè)金融則采用收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營模式，這要求銀行有很強(qiáng)的“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)”的能力。目前，民生銀行針對(duì)小企業(yè)融資的服務(wù)已經(jīng)駛上快車道，尤其值得一提的是，民生銀行創(chuàng)建的“綠動(dòng)力”產(chǎn)品品牌，為中小企業(yè)量身定制金融產(chǎn)品和解決方案，受到眾多小企業(yè)青睞：針對(duì)企業(yè)的初創(chuàng)期、成長期、成熟期、騰飛期四個(gè)階段分別設(shè)計(jì)了“啟動(dòng)力、成長力、穩(wěn)固力、騰飛力”四大系列78個(gè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，涵蓋企業(yè)結(jié)算、信貸、貿(mào)易融資等各個(gè)方面。此外，他們還特別注重實(shí)行信貸全過程的服務(wù)品質(zhì)控管，構(gòu)筑與客戶的伙伴型成長關(guān)系。
體貼華夏：實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想的好幫手
在小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新上，華夏銀行顯得有些默默無聞，業(yè)務(wù)擴(kuò)展有些獨(dú)辟蹊徑，關(guān)鍵場合卻往往一鳴驚人。
其實(shí)早在2004年，華夏銀行就與京城知名市場――秀水市場合作推出個(gè)體工商戶貸款，為秀水市場商戶提供融資便利，取得了良好的市場反響。2006年，華夏銀行總行營業(yè)部又推出新業(yè)務(wù)――小型私營企業(yè)主貸款，豐富業(yè)務(wù)品種，為小企業(yè)發(fā)展開辟了更廣闊的平臺(tái)。
2007年初，華夏銀行將所有個(gè)人貸款業(yè)務(wù)打包整合，著力打造“華夏家業(yè)”品牌形象，該系列產(chǎn)品由居家系列和創(chuàng)業(yè)系列組成，滿足客戶居家生活、經(jīng)營創(chuàng)業(yè)的金融需求。其中，創(chuàng)業(yè)系列產(chǎn)品是華夏銀行為私營企業(yè)主和個(gè)體工商戶量身定制的個(gè)人融資類產(chǎn)品。這種貸款方式采取抵質(zhì)押的擔(dān)保方式，貸款用途為補(bǔ)充其所投資企業(yè)經(jīng)營所需流動(dòng)資金的信貸產(chǎn)品，該產(chǎn)品為中小私營企業(yè)、個(gè)體工商戶的融資開辟了一條新的途徑，具有適用范圍廣、貸款方式靈活、貸款額度較大、貸款期限較長的突出優(yōu)勢。
在私營企業(yè)主貸款方面，華夏銀行總行營業(yè)部已經(jīng)為多家民營企業(yè)的企業(yè)主發(fā)放了貸款，且形式靈活，貸款期限最長達(dá)五年。對(duì)小業(yè)主來說，華夏家業(yè)的服務(wù)最吸引人的莫過于擔(dān)保方式靈活多樣，可采用存單、國債質(zhì)押、房產(chǎn)抵押等多種擔(dān)保方式，大大方便了業(yè)主申請(qǐng)貸款。曾經(jīng)有一家具有全國規(guī)模的民營裝飾企業(yè)董事長急需一筆貸款，華夏銀行準(zhǔn)許業(yè)主采取房產(chǎn)抵押的擔(dān)保方式，這種靈活的方式有效提高了企業(yè)主個(gè)人資產(chǎn)的使用效率，把個(gè)人的固定資產(chǎn)盤活，成為了企業(yè)所需的流動(dòng)資金，而且辦理手續(xù)簡便、審批速度快。在個(gè)體工商戶貸款方面，為北京知名的秀水市場、3.3服裝市場等大型商貿(mào)市場的個(gè)體工商戶提供了批量的信貸支持，為秀水市場的個(gè)體工商戶提供了總額達(dá)5000萬元的個(gè)體工商戶貸款授信，由市場為借款人提供擔(dān)保，貸款用于補(bǔ)充市場內(nèi)個(gè)體工商戶的流動(dòng)資金。對(duì)國家重點(diǎn)扶持行業(yè)中的一些企業(yè)，他們還專門開辟綠色審批通道，優(yōu)先審批，縮短審批時(shí)間，第一時(shí)間滿足其融資需求。
考慮到眾多小企業(yè)主缺乏專業(yè)的金融知識(shí)，華夏專門啟動(dòng)了專家服務(wù)，這些金融專家可為客戶提供小企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃和企業(yè)主個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)，不僅為企業(yè)解決資金困難，而且還幫助個(gè)人綜合打理資產(chǎn)，規(guī)劃人生，如客戶的貼身管家一樣體貼入微。
靈活浦發(fā)：全面的個(gè)性化服務(wù)
來自上海的浦發(fā)銀行北京分行在信貸業(yè)務(wù)的推出上，無不透露著南方人特有的靈活和精明。尤其是小企業(yè)的融資方面，根據(jù)不同企業(yè)、不同情況推出了“信用貸款暢、動(dòng)產(chǎn)融資速、‘浦發(fā)商學(xué)院’、企業(yè)按揭寶、票據(jù)融資流、賬務(wù)安心理”等特色服務(wù)，因事制宜、具體問題具體分析在浦發(fā)針對(duì)小企業(yè)推出的服務(wù)方面體現(xiàn)得淋漓盡致。
對(duì)于一些具有優(yōu)質(zhì)信用資質(zhì)的資金短缺企業(yè)，他們?cè)诮?jīng)過對(duì)企業(yè)的信用考證后，會(huì)在最短的時(shí)間內(nèi)為這類企業(yè)提供貸款授信，在此過程中，企業(yè)無需繳納任何保證金，無需任何第三方公司擔(dān)保，也無需抵押任何資產(chǎn)就能貸到充足資金。而對(duì)銀行來說，這的確具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的推出，也體現(xiàn)了浦發(fā)行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上的靈活：這種融資方式是浦發(fā)特有的以自由貨物動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押的貸款方式，它的出現(xiàn)使一部分無法提供資產(chǎn)抵押物和擔(dān)保的企業(yè)開啟了融資的大門。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款一般提供期限在六個(gè)月之內(nèi)，質(zhì)押率最高可達(dá)70%，其特有的靈活方便既降低了企業(yè)的資金占用量，又提高了企業(yè)原有資金的使用效率。凡在浦發(fā)開戶的企業(yè)均可參加“浦發(fā)商學(xué)院”課程，此服務(wù)的推出使很多客戶從此成為浦發(fā)的忠實(shí)客戶。
篇7
[作者簡介]李涵（1989-），女，碩士研究生，研究方向：國際金融與投資。2012―2014年我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模不斷擴(kuò)大，分別達(dá)331萬億美元、382萬億美元和384萬億美元。如何有效保值并力求增值已成為我國外匯儲(chǔ)備管理中亟須解決的重要問題。
一、當(dāng)前我國外匯儲(chǔ)備管理中存在的問題
1儲(chǔ)備資產(chǎn)“零風(fēng)險(xiǎn)、低收益”的管理原則使得資產(chǎn)投資以債券為主，結(jié)構(gòu)單一。
2儲(chǔ)備貨幣以美元為主，幣種單一，而美元匯率的微小變化就會(huì)引起我國外匯實(shí)際價(jià)值的巨額變動(dòng)，儲(chǔ)備真實(shí)價(jià)值變動(dòng)缺乏自。
3外匯儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本及社會(huì)代價(jià)較高，外匯投資偏向于存款、政府和政府機(jī)構(gòu)債券、金融組織債券等安全資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資比例較低。
4以外幣資產(chǎn)的形式存放于他國銀行或購買他國國債，一旦他國出現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)，那么我國的外匯存款很可能被凍結(jié)，外國國債也存在債務(wù)人不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。
二、韓國和新加坡的外匯管理模式
（一）韓國
韓國的外匯儲(chǔ)備管理分為三個(gè)部分：1投資部分以高收益率為目的尋找投資目標(biāo)，投資于中長期、固定收入的資產(chǎn)；2流動(dòng)部分的規(guī)模、目標(biāo)的變動(dòng)性強(qiáng)，根據(jù)外匯儲(chǔ)備的現(xiàn)金流量所占比例而變動(dòng)，主要為美元存款和投資于美國國庫券；3信托部分除了追求收益之外，將部分外匯資產(chǎn)交與國際知名的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行管理，為國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資和資產(chǎn)管理提供一條學(xué)習(xí)的途徑。
另外，韓國央行以貨幣互換的方式使本國的銀行持有部分儲(chǔ)備資產(chǎn)，借貸給國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行海外投資，即“海外投資基金”；政府出資建立韓國投資公司，管理部分外匯儲(chǔ)備。以上各項(xiàng)措施都是為了達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)，最大限度獲取投資收益，并鼓勵(lì)本國企業(yè)參與到國際資本運(yùn)作中的多重目標(biāo)。
（二）新加坡
新加坡實(shí)行了積極的外匯儲(chǔ)備管理戰(zhàn)略，資產(chǎn)的管理分為兩檔進(jìn)行：1由金融管理局和政府投資公司持有并管理，在全球主要資本市場上對(duì)各類股票、債券、金融衍生進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備收益的長期增長；2由新加坡財(cái)政擁有100%股權(quán)的淡馬錫控股公司將利用外匯儲(chǔ)備投資與國際金融和高科技產(chǎn)業(yè)，甚至參股亞洲各大銀行，包括印尼金融銀行、韓國民生銀行、中國民生銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、渣打銀行等，每年為新加坡帶來巨大的股權(quán)收益。
兩個(gè)國家對(duì)于外匯儲(chǔ)備的多層次管理和投資給予我國很好的啟示。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)于承擔(dān)不同功能與目標(biāo)的外匯儲(chǔ)備進(jìn)行分別管理；在法律規(guī)定、機(jī)構(gòu)設(shè)置方面的適當(dāng)分離也是必要的。這樣有利于機(jī)構(gòu)之間相互監(jiān)督又各自負(fù)責(zé)，能夠提高管理水平和透明度。
三、我國外匯儲(chǔ)備多元化管理的建議
（一）優(yōu)化外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)
目前我國外匯儲(chǔ)備以美元為主，外匯儲(chǔ)備隨著美元匯率的變動(dòng)而變化，缺乏自主性。但在面臨世界經(jīng)濟(jì)、金融劇烈震蕩的形勢下，我國的外匯儲(chǔ)備面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)適當(dāng)調(diào)整美元在我國外匯儲(chǔ)備中所占比重，適度提高歐元在我國外匯儲(chǔ)備所占比重，除歐元外，剩余部分選擇其他主要貨幣，如日元、英鎊、瑞士法郎等。并強(qiáng)化我國外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)管理，根據(jù)本國進(jìn)口、外債貨幣結(jié)構(gòu)、非貿(mào)易和本國外匯市場貨幣結(jié)構(gòu)等多方面的需要、各儲(chǔ)備貨幣的匯率趨勢等情況確定外匯儲(chǔ)備中各外匯的種類及所占比重。
（二）拓寬外匯儲(chǔ)備使用渠道
改變長期以來“被動(dòng)管理”外匯儲(chǔ)備的局面，實(shí)施“更加主動(dòng)地管理”，在保證安全的前提下，擴(kuò)大和拓展其運(yùn)用渠道及方式，提高其使用效率和收益，更加關(guān)注為國內(nèi)建設(shè)提供重要支持。把外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)變成增加的進(jìn)口，從而滿足國內(nèi)建設(shè)的需要。
1用于戰(zhàn)略性能源儲(chǔ)備
由國家外匯儲(chǔ)備中劃撥資金進(jìn)行戰(zhàn)略能源儲(chǔ)備：第一，由國家外匯管理局以國家名義進(jìn)行議價(jià)和儲(chǔ)備，在按照國內(nèi)企業(yè)的需求分配實(shí)際的購買量；第二，由中司入股國外能源機(jī)構(gòu)或公司，為國內(nèi)的能源管理機(jī)構(gòu)和企業(yè)的能源采購與并購進(jìn)行前瞻性的指導(dǎo)，并獲得股權(quán)紅利；第三，由政府劃撥一部分的外匯儲(chǔ)備設(shè)立海外能源的勘探開發(fā)專項(xiàng)基金，用于石油、黃金等重要戰(zhàn)略資源的儲(chǔ)備，向國有企業(yè)出售或借出一部分外匯儲(chǔ)備，鼓勵(lì)其對(duì)海外能源、大宗商品及相關(guān)企業(yè)的并購。
2收購國外高科技及潛力型企業(yè)
針對(duì)國外的高科技行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、能源企業(yè)、新興行業(yè)等具有發(fā)展前景、先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)進(jìn)行全額股權(quán)收購或者部分股權(quán)收購，構(gòu)筑必要的海外生產(chǎn)經(jīng)營基地。由中司進(jìn)行控股經(jīng)營，能給我國帶來必要的收益并獲得先進(jìn)技術(shù)。
3彌補(bǔ)社保基金缺口
在尋求外匯儲(chǔ)備在國外投資的同時(shí)，保證民生的責(zé)任也很重要。我國已經(jīng)建立的全國社保基金理事會(huì)是專門為籌集和投資養(yǎng)老金而設(shè)立的，在風(fēng)險(xiǎn)控制的范圍內(nèi)，對(duì)于外匯儲(chǔ)備中的社保基金進(jìn)行海外投資，這在國外并不鮮見。很多發(fā)達(dá)國家的社會(huì)養(yǎng)老金海外資產(chǎn)占有很大比例。社保基金只是以外匯資產(chǎn)的形式在國外投資，投資收益歸于社保基金，也是外匯儲(chǔ)備的增值保值。
（三）委托國際知名投資機(jī)構(gòu)管理外匯資產(chǎn)
我國的外匯儲(chǔ)備投資由中國人民銀行、國家外匯管理局、中投三方共同完成，但是依然存在投資選擇、投資組合的局限，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)重于對(duì)收益的追求，缺乏專業(yè)化的投資咨詢公司，缺乏對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品進(jìn)行大膽的嘗試與長期規(guī)劃。隨著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)、金融無國界化的發(fā)展，一個(gè)國家不能用自己的思路處理問題。應(yīng)將部分外匯資產(chǎn)交給專業(yè)的國際投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資理財(cái)，在盡量保證資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上在全球?qū)で笸顿Y機(jī)遇，不但可以提高收益，也可以向國際機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)先進(jìn)的投資管理知識(shí)與技能。
[參考文獻(xiàn)]
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[2]李輝對(duì)提高我國外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)管理水平的探討[J]當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2008（4）
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篇8
對(duì)外，銀行要抵御政策變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防外部惡意攻擊和惡意貸款；對(duì)內(nèi)，銀行還要防止企業(yè)蛀蟲。
信息化能助銀行一臂之力。
風(fēng)力來源：貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和其他政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
是銀根緊縮還是銀根放寬？國家經(jīng)濟(jì)政策的哪怕些微調(diào)整，也會(huì)引發(fā)各個(gè)行業(yè)的連鎖反應(yīng)，金融行業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心行業(yè)，更是首當(dāng)其沖。
還記得國家實(shí)行銀根緊縮政策之后，由于各大銀行被要求收緊錢包，一批行業(yè)企業(yè)只好將貸款方向轉(zhuǎn)向外資銀行。外資銀行由此搶走了不少國內(nèi)銀行的用戶，并借以打開了國內(nèi)市場。國內(nèi)各商業(yè)銀行見此情況，也只能望洋興嘆。
同樣的情況發(fā)生在上半年，銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)指引》，對(duì)商業(yè)銀行的土地儲(chǔ)備貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理分別提出了要求，并對(duì)銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施進(jìn)行了規(guī)定。由于《指引》要求商業(yè)銀行將借款人住房貸款的月房產(chǎn)支出與收入比控制在50%以下（含50%），月所有債務(wù)支出與收入比控制在55%以下（含55%），導(dǎo)致許多以房貸為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行遭受打擊，尤其是上海、杭州一帶的商業(yè)銀行。
在銀行所要承受的政策風(fēng)險(xiǎn)中，貨幣風(fēng)險(xiǎn)首當(dāng)其沖。貨幣風(fēng)險(xiǎn)包括匯率變動(dòng)以及人民幣升值等政策帶來的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)從事外幣業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行來說，匯率的變動(dòng)將對(duì)外幣的業(yè)務(wù)收益產(chǎn)生影響，而人民幣的升值更是會(huì)直接影響存取款比例。利率風(fēng)險(xiǎn)則包括了前文所提到的銀根緊縮。要知道，國家經(jīng)濟(jì)政策的變化，對(duì)銀行的影響是決定性的。與此相關(guān)的還有政府對(duì)其他行業(yè)的政策，比如國家對(duì)某些行業(yè)的緊縮政策，或者優(yōu)惠政策取消，都會(huì)使銀行對(duì)這些行業(yè)用戶的貸款造成風(fēng)險(xiǎn)。
目前，我國正處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型時(shí)期，這種情況下的不確定性因素較多。正是由于這些不確定性因素，使得人們更加難以對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出完全準(zhǔn)確的預(yù)測。而由此所帶來的存貸款風(fēng)險(xiǎn)等，使得借貸雙方都很難十分準(zhǔn)確地預(yù)測經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，貸款的風(fēng)險(xiǎn)就被放大了。
其次，市場信息的不充分也會(huì)將政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)加大。如何降低政策風(fēng)險(xiǎn)，最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是對(duì)政策變化的預(yù)見性，事先預(yù)防，事后及時(shí)修正。在市場條件下，信息是決策的依據(jù)。假若對(duì)市場信息了解不充分，必然帶來銀行決策的盲目性，從而產(chǎn)生銀行風(fēng)險(xiǎn)。
他山之石
因?yàn)槊總€(gè)國家的金融政策各不相同，因此國外銀行應(yīng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)的手段對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行來說，似乎借鑒意義不大。比如由于國內(nèi)外利率管制程度不同，銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)就無法與國外所采用的系統(tǒng)保持一致。在國外核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，利率就像一個(gè)魔方，其多維、立體的參數(shù)設(shè)置和組合，在打通銀行及相關(guān)混業(yè)領(lǐng)域、連貫各產(chǎn)品方面發(fā)揮著靈活的作用。在國外發(fā)達(dá)的金融市場環(huán)境中，利率作為最核心、最重要的交易要素主要體現(xiàn)在價(jià)格功能。但國內(nèi)現(xiàn)階段，利率是一種金融管理工具。按照人民銀行的利率管理辦法，對(duì)于各種類型的存款或貸款，利率要求都不盡一致，特別是針對(duì)部分種類的存款和貸款更有特殊的規(guī)定。這些都造成了國外的經(jīng)驗(yàn)我們不能照搬，要走自己的道路。
避風(fēng)高招
1. 政策風(fēng)險(xiǎn)無法避免，但可以依靠對(duì)政策走向的準(zhǔn)確判斷和事后的處理降低損失；
2. 銀行應(yīng)該增強(qiáng)對(duì)宏觀形勢反應(yīng)的靈敏度，重視有關(guān)法律、法規(guī)的學(xué)習(xí)和落實(shí)，更多地關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策，做好行業(yè)分析；
3. 信息化不能為規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)作預(yù)防，但是可以輔助銀行收集市場信息、政策信息，讓自己的企業(yè)更靈活，更能適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)變化；
4. 一旦政策果真影響到了業(yè)務(wù)，別無他法，盡快調(diào)整流程、工作內(nèi)容，降低政策風(fēng)險(xiǎn)帶來的傷害。
風(fēng)力來源：無法評(píng)定貸款企業(yè)的信用額度，使得貸出去的錢收不回來。
在中國資本市場上崩塌的德隆系拖累了不少銀行。上海、湖南、新疆等地的眾多銀行曾對(duì)德隆系公司發(fā)放過大量信貸資金，隨著德隆系的崩盤，這些信貸資金將陷入難以收回的處境。據(jù)銀監(jiān)會(huì)調(diào)查，全國金融機(jī)構(gòu)對(duì)德隆系的貸款總額在百億元以上，其中僅一家與德隆關(guān)系密切的銀行對(duì)德隆系的貸款就有幾十億元。
對(duì)我國的商業(yè)銀行來說，信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高、呆賬壞賬過多是經(jīng)營中面臨的一個(gè)非常突出的問題，也是制約銀行金融改革的主要障礙。為此，國家專門成立了金融資產(chǎn)管理公司來處理相關(guān)問題。
調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，一方面銀行要承擔(dān)體制所遺留的問題，如國有銀行必須擔(dān)負(fù)支持地方經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的職能，使得他們過多地承擔(dān)和充當(dāng)了地方政府財(cái)政“金庫”的角色，很多政策性貸款應(yīng)運(yùn)而生，銀行從此背上了沉重的包袱。而另一方面，面對(duì)一個(gè)沒有背景的企業(yè)，銀行又沒有充足的手段判定其貸款償還能力，使得貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，甚至有貸出去收不回來的風(fēng)險(xiǎn)。
專家認(rèn)為，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分如下三種：第一，銀行與企業(yè)之外的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)超出銀行的控制范圍，即使對(duì)于最安全型的借款人而言，這種不確定性依然存在。第二，企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)不具備履約能力的借款者的風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量類型做出錯(cuò)誤的判斷，即逆向選擇；同時(shí)有能力履約的借款人故意毀約的風(fēng)險(xiǎn)，即道德風(fēng)險(xiǎn)。第三，銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，即總行與分支行在信貸管理中存在信息不對(duì)稱導(dǎo)致的“委托―問題”。針對(duì)一筆新增不良貸款，總行難以區(qū)分不良貸款是由分支銀行草率行事造成的，還是由于客觀因素造成的。總行作為委托人，期望付出既定的工資且只愿承擔(dān)最小化的風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者。分支行是對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有責(zé)任的人，它往往表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)中立者。
目前，銀行系統(tǒng)一般采取定額薪酬，導(dǎo)致激勵(lì)不足。分支行在審貸和監(jiān)控貸款工作中的努力程度相對(duì)有限，也沒有足夠的動(dòng)機(jī)在風(fēng)險(xiǎn)控制中投入更多的成本。信貸交易的內(nèi)部性問題具有普遍性和周期性，在我國突出表現(xiàn)為信用觀念的缺失、金融體系演進(jìn)的特性和激勵(lì)約束機(jī)制不健全。這些又加劇了不良資產(chǎn)的新增。
一般而言，銀行的努力只能使后兩種風(fēng)險(xiǎn)降低。銀行可以通過加強(qiáng)客戶識(shí)別和嚴(yán)格監(jiān)管等信息方面的努力，也可以通過信貸合約和機(jī)制設(shè)計(jì)等激勵(lì)手段來降低風(fēng)險(xiǎn)。
他山之石
由于在“不對(duì)稱信息”市場研究方面的開創(chuàng)性貢獻(xiàn)，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫、斯賓塞和斯蒂格里茨成為2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主。他們認(rèn)為，信息不對(duì)稱現(xiàn)象在世界普遍存在，在現(xiàn)代金融領(lǐng)域更為突出，在發(fā)展中國家向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型中尤為嚴(yán)重。因此，信息不對(duì)稱是我國銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次原因。
避風(fēng)高招
1. 遵守巴塞爾新資本協(xié)議，在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中導(dǎo)入巴塞爾新資本協(xié)議的意義、方法和步驟；
2. 建設(shè)高質(zhì)量的信貸管理信息系統(tǒng)是進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析和控制的重要手段和基礎(chǔ)條件；
3. 采用工作流技術(shù)，實(shí)現(xiàn)法人客戶信貸業(yè)務(wù)及個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的管理控制自動(dòng)化；
4. 收集信貸及相關(guān)業(yè)務(wù)信息，為各層次的經(jīng)營管理提供決策分析，為銀行信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、經(jīng)營決策提供充分的信息支持；
5. 風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)口前移，將風(fēng)險(xiǎn)控制、管理的側(cè)重點(diǎn)由原先的貸后宏觀分析轉(zhuǎn)移到貸前微觀控制；
6. 加強(qiáng)同業(yè)溝通，推廣銀團(tuán)貸款。
管理風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)力來源：某些利欲熏心之人，鉆政策或管理的漏洞，造成銀行重大損失。
2001年10月，中國銀行廣東開平支行前行長許超凡、余振東、許國后，于1993年至2001年間盜用資金4.83億美元；2003年12月，中國銀行前行長以“”被北京市第二中級(jí)人民法院一審判處12年有期徒刑；2005年1月，中國銀行哈爾濱河松支行被查出有逾8億元客戶存款失蹤，支行分理處主任高山攜巨款潛逃。一個(gè)小小的分理處主任卷走數(shù)億元，簡直不可思議。
其實(shí)，各個(gè)商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行，都有許多嚴(yán)格的內(nèi)部規(guī)定。一般來說，提取5萬元以上現(xiàn)金就需要進(jìn)行審批，超過30萬元就需要支行主管行長審批，超過50萬元需要支行行長審批；提取百萬以上現(xiàn)金，就超出了支行級(jí)行長權(quán)限，必須由上一級(jí)行主管行長或主管部門審批。中國銀行哈爾濱河松街支行事件，充分暴露了國有商業(yè)銀行管理上的巨大漏洞。
這些金融案件給國家?guī)淼慕?jīng)濟(jì)損失無不數(shù)額巨大。商業(yè)銀行內(nèi)控管理不善，成為商業(yè)銀行所面臨風(fēng)險(xiǎn)的其中之一――銀行內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。
銀行內(nèi)部管理缺位并不僅僅只是指以上的經(jīng)濟(jì)違規(guī)。它有以下的表現(xiàn)形式：第一，銀行機(jī)構(gòu)帶有濃厚的行政色彩，政銀不分，有時(shí)候執(zhí)行國家事業(yè)單位的內(nèi)部管理制度，簡單的分級(jí)管理，缺乏激勵(lì)機(jī)制、自我約束、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的機(jī)制，導(dǎo)致銀行的經(jīng)營效益和抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。第二，治理結(jié)構(gòu)的確立需要一段過程。目前不少城市商業(yè)銀行中，國有股已經(jīng)不處于控股地位，但地方政府照樣向銀行派出整套的干部隊(duì)伍。多頭決策、相互掣肘，導(dǎo)致股東和董事會(huì)形同虛設(shè)。第三，內(nèi)部人員控制不嚴(yán)密。對(duì)關(guān)鍵部門及其高管內(nèi)部監(jiān)管不力，此類問題在中國銀行系統(tǒng)中依然存在。
金融業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的核心和命脈，而商業(yè)銀行當(dāng)是金融體系的主體。內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)影響著國民經(jīng)濟(jì)。怎么辦？
這就要求國內(nèi)銀行業(yè)通過不斷的管理深入，建立有效的內(nèi)外部監(jiān)管機(jī)制；建立銀行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的經(jīng)營機(jī)制；在全行建立以總行為核心和管理機(jī)構(gòu)、各分行為責(zé)任中心的統(tǒng)一管理、統(tǒng)一控制，合理調(diào)配企業(yè)資源的調(diào)控機(jī)制；建立績效掛鉤的利益分配機(jī)制；建立風(fēng)險(xiǎn)防范管理機(jī)制；建立銀行自我約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)良好的內(nèi)部管理。
那么，信息化在其中可以做什么？信息化可以借助技術(shù)的手段，加快以上目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，從而降低由于內(nèi)部管理引起的風(fēng)險(xiǎn)。
他山之石
美國混業(yè)經(jīng)營在金融監(jiān)管方面正逐步實(shí)現(xiàn)以下轉(zhuǎn)變：一是由單純的業(yè)務(wù)合規(guī)性監(jiān)管，向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重，以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主的方向發(fā)展；二是由單一的現(xiàn)場檢查，向現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)督相結(jié)合，以非現(xiàn)場監(jiān)督為主的方向發(fā)展；三是由傳統(tǒng)的手工檢查，向傳統(tǒng)的手工檢查和現(xiàn)代化的計(jì)算機(jī)檢查互補(bǔ)，以計(jì)算機(jī)檢查控制為主的方向發(fā)展；四是由對(duì)金融違法“創(chuàng)新”的事后管制，向事前防范、正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)，將金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合起來的方向發(fā)展。
避風(fēng)高招
1. 加強(qiáng)集中管理，明確崗位機(jī)制；
2. 建立統(tǒng)一平臺(tái)，加大審核力度；
3. 從人制到制度制，用信息化保證制度的執(zhí)行。
外部風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)力來源：銀行交易系統(tǒng)被非法入侵，信息通過網(wǎng)絡(luò)傳輸時(shí)被竊取或篡改，以及賬戶被他人盜用。
前段時(shí)間，美國爆發(fā)有史以來最嚴(yán)重的信用卡資料泄密事件，原因是一家為銀行處理信用卡系統(tǒng)資料的公司發(fā)生資料外泄，導(dǎo)致包括VISA、萬事達(dá)、美國運(yùn)通等多家國際信用卡組織受到牽連，全球超過4000萬張信用卡資料被黑客竊取，近2.5萬名中國客戶受到影響。這些資料包括持卡人的姓名、賬戶號(hào)碼等。憑借這些偷來的資料，黑客就能制造偽卡，大肆刷卡。
2005年春節(jié)前，一位姓張姓女士準(zhǔn)備在ATM上取款，發(fā)現(xiàn)ATM機(jī)上的鍵盤邊緣裂開。原來鍵盤下面還有一個(gè)鍵盤，鍵盤上小液晶屏幕顯示的數(shù)字竟然是自己的銀行卡密碼。張女士馬上報(bào)警，銀行工作人員確認(rèn)這是竊賊安裝的無線盜碼裝置。
類似以上的事件不勝枚舉。銀行，這一特殊的服務(wù)機(jī)構(gòu)，無時(shí)無刻不受到黑客的攻擊。特別著隨著網(wǎng)上銀行、ATM機(jī)等自助服務(wù)的使用及推廣，其脆弱的一面更是成為竊賊下手的目標(biāo)。美國一權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，全世界每100美元的信用卡消費(fèi)，就有3美分被盜用。
從形式上說，夾卡、復(fù)制卡、竊取密碼、出鈔口竊取和現(xiàn)金偽造等是ATM犯罪的幾種主要方式。具體來說，如采用直接盜竊或安裝鐵鉤等裝置竊取持卡人的磁卡；竊取持卡人密碼、卡號(hào)等相關(guān)信息資料后制作偽卡；制造假升級(jí)通知或在ATM上張貼虛假公告，騙取客戶把資金轉(zhuǎn)至其賬戶等。針對(duì)這些問題，一方面需要ATM設(shè)備提供商對(duì)設(shè)備進(jìn)行升級(jí)，另一方面，需要銀行與ATM設(shè)備之間建立應(yīng)急處理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息互聯(lián)，當(dāng)ATM有故障或異常時(shí)，銀行可以馬上感知到，并關(guān)閉ATM系統(tǒng)。
日益興旺發(fā)達(dá)的網(wǎng)上銀行固然方便了用戶，節(jié)約了銀行的資源，但開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)將承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國已開通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的招商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等，都建立了一套嚴(yán)密的安全體系，包括安全策略、安全管理制度和流程、安全技術(shù)措施、業(yè)務(wù)安全措施、內(nèi)部安全監(jiān)控和安全審計(jì)等，以保證網(wǎng)上銀行的安全運(yùn)行。例如，設(shè)立防火墻，隔離相關(guān)網(wǎng)絡(luò)，分隔互聯(lián)網(wǎng)與交易服務(wù)器，防止互聯(lián)網(wǎng)用戶非法入侵；設(shè)立高安全級(jí)的Web應(yīng)用服務(wù)器，使用可信的專用操作系統(tǒng)，保證只有合法用戶的交易請(qǐng)求能通過特定的程序送至應(yīng)用服務(wù)器進(jìn)行后續(xù)處理；同時(shí)24小時(shí)進(jìn)行系統(tǒng)漏洞掃描和實(shí)時(shí)入侵檢測。另外，身份識(shí)別和CA認(rèn)證也是不錯(cuò)的防范方法。
他山之石
目前，許多ATM廠商已經(jīng)行動(dòng)起來。最近，NCR為ATM安全防范度身定制了兩款全新安全功能和部件―檢測傳感器和欺詐設(shè)備預(yù)防器，其中防欺詐智能檢測方案能夠檢測犯罪分子安裝在ATM上的各種欺詐設(shè)備。欺詐設(shè)備預(yù)防器能夠在欺詐裝置被加裝在ATM上時(shí)馬上感應(yīng)到。當(dāng)檢測到欺詐裝置時(shí)，向銀行發(fā)出警告，使其能夠馬上關(guān)閉ATM系統(tǒng)。另外，在國外，已經(jīng)使用“認(rèn)人的ATM機(jī)”，即ATM見到儲(chǔ)戶才吐錢。犯罪分子有了某人的銀行卡和密碼，也無法把卡內(nèi)的存款提走。
避風(fēng)高招
1.銀行內(nèi)部建立ATM、自助銀行監(jiān)控系統(tǒng)；
2.客戶加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，不亂丟棄交易憑條，輸入密碼時(shí)注意保密；
3.網(wǎng)上銀行客戶要定期維護(hù)個(gè)人電腦，及時(shí)更新殺毒軟件和安裝防火墻，不要輕易下載來歷不明的軟件；
4.綁定短信服務(wù)，賬戶的資金只要出現(xiàn)交易，客戶就會(huì)收到銀行交易的短信。
運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)力來源：系統(tǒng)宕機(jī)，軟件故障，網(wǎng)絡(luò)擁堵。
今年五一長假剛過，銀行紛紛開了門，然而顏先生卻吃了閉門羹。在安定門附近的商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，他排了整整一個(gè)小時(shí)的隊(duì)，也沒有取到錢。
前段時(shí)間，張先生在民生銀行自動(dòng)提款機(jī)辦理業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)不能完成任何操作。之后從民生銀行了解到，由于一套數(shù)據(jù)庫出現(xiàn)異常，民生銀行在全國范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)都已經(jīng)停止……
支撐商業(yè)銀行業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的是以綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)為核心的一整套IT系統(tǒng)，而銀行不允許出錯(cuò)的特性，對(duì)IT的7×24小時(shí)運(yùn)行提出了高要求。
要求歸要求，系統(tǒng)并不是每次都能滿足要求。近年來，銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)新問題不斷發(fā)生。除去外來惡意攻擊不說，銀行內(nèi)部運(yùn)行的各種系統(tǒng)發(fā)生問題的可能性也不小。比較常見的問題有幾種。
第一種是系統(tǒng)宕機(jī)。服務(wù)器、存儲(chǔ)，沒有永遠(yuǎn)不壞的可能性。最重要的是備份和應(yīng)急措施，也就是常說的災(zāi)備。現(xiàn)在銀行的系統(tǒng)最少都是實(shí)時(shí)雙機(jī)備份，一旦一臺(tái)機(jī)器出了問題，能迅速切換到另外一套備用機(jī)上，保證系統(tǒng)正常運(yùn)行。
第二種是軟件故障。在以前，有些商業(yè)銀行的運(yùn)營系統(tǒng)是以省為單位的，由于條件和經(jīng)驗(yàn)不足，這些系統(tǒng)確實(shí)存在著運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。不過現(xiàn)在各商業(yè)銀行逐漸將業(yè)務(wù)集中到總行，由總行負(fù)責(zé)全行的系統(tǒng)編寫、安裝和調(diào)試工作，這當(dāng)然為軟件運(yùn)行上了一把安全鎖。不過，這并不意味著軟件運(yùn)行完全沒問題，很多商業(yè)銀行還是建立了龐大的系統(tǒng)運(yùn)行部，不斷對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化，以增加系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
第三種是網(wǎng)絡(luò)擁堵。由于網(wǎng)絡(luò)同一時(shí)間并發(fā)進(jìn)程太多，導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓其實(shí)就是網(wǎng)絡(luò)擁堵。出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)擁堵的情況，一般都是由于銀行或相關(guān)業(yè)務(wù)的突然變更導(dǎo)致業(yè)務(wù)量成倍加大，壓迫網(wǎng)絡(luò)資源而致。其實(shí)這種情況已經(jīng)發(fā)生過多次，但是銀行都沒有很好的辦法徹底解決。一般情況下，銀行上系統(tǒng)之前都會(huì)作壓力測試，以驗(yàn)證相關(guān)系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。壓力測試一般選取最大并發(fā)數(shù)的情況下進(jìn)行，但是如果實(shí)際并發(fā)數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出測試范疇，系統(tǒng)癱瘓也是正常。對(duì)于銀行來說，當(dāng)然構(gòu)建冗余量足夠的系統(tǒng)是必要的，但也有浪費(fèi)的嫌疑。目前來說，銀行還沒有明確公布對(duì)待這一突發(fā)事件的方法，不過從源頭上把住關(guān)，在客戶端控制進(jìn)程頻率，恐怕是目前明智的選擇。
他山之石
國外銀行做災(zāi)難備份的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)銀行，和監(jiān)管有很大的關(guān)系。對(duì)此事的重視程度不取決于銀行的認(rèn)識(shí)程度，而取決于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門和法律對(duì)于它的要求。美聯(lián)儲(chǔ)就要求，商業(yè)銀行如果有一個(gè)系統(tǒng)要投入使用，就必須在異地投入一個(gè)同樣的系統(tǒng)作為備份。如果這家銀行沒有這樣做，美聯(lián)儲(chǔ)每年的檢查會(huì)把該銀行這個(gè)方面的評(píng)分降低。評(píng)分低到一定程度，這個(gè)銀行就有可能被關(guān)門。
避風(fēng)高招
1. 盡量做出系統(tǒng)冗余，讓機(jī)器也有喘氣的時(shí)候比較保險(xiǎn)；
2. 合理的災(zāi)備以及災(zāi)備之后的緊急處理方法很重要；
3. 吃一塹，長一智，每次風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)起來就是未來系統(tǒng)設(shè)計(jì)的藍(lán)本。
記者手記
魔高？道高？
小時(shí)候老師在黑板上畫過一個(gè)圓，他說：你們的知識(shí)有限，所以圓比較小，而我的知識(shí)相對(duì)較多，所以圓比較大。他說：你們的圓小，所以你們所接觸的圈外空間較少，而我的圓大，所以我未知的東西會(huì)更多。
看到銀行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，必須要說，隨著銀行手段的不斷豐富，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷提升，但是抵抗風(fēng)險(xiǎn)的難度也就越來越大。所有方法和系統(tǒng)所能抵御的風(fēng)險(xiǎn)都是我們可以想像到的，或者是我們?cè)?jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)，但仍然有無窮的風(fēng)險(xiǎn)在外面等著我們。而且，與老師所畫的圓一樣，銀行業(yè)務(wù)越來越多，系統(tǒng)越來越大，所面臨的未知風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越多。
于是乎，銀行沒有了永遠(yuǎn)的保險(xiǎn)箱。
篇9
一、中國銀行業(yè)理財(cái)沖擊波
金融理財(cái)是通過儲(chǔ)蓄、貸款、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等渠道，對(duì)個(gè)人（家庭）的資金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)管理和運(yùn)作，以提高財(cái)產(chǎn)的效能，實(shí)現(xiàn)個(gè)人（家庭）的人生目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。銀行理財(cái)則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品通過分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，以了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。
近年來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)增加迅速。客戶對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的需求隨之增加。國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財(cái)顧問的指導(dǎo)和咨詢。國際的一項(xiàng)調(diào)查也表明，幾乎百分之百的人們?cè)跊]有得到專業(yè)人員的指導(dǎo)和咨詢時(shí)，一生中損失的個(gè)人財(cái)產(chǎn)從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經(jīng)介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業(yè)銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發(fā)和推出自己獨(dú)具特色的銀行理財(cái)產(chǎn)品。在過去6年的時(shí)間里，中國理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到了18%.未來10年，我國個(gè)人理財(cái)市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)我國有關(guān)部門預(yù)測，2005年全國理財(cái)?shù)氖袌鲆?guī)模就達(dá)到了2000億元左右，有著廣泛的發(fā)展前景和創(chuàng)造利潤的空間。理財(cái)業(yè)務(wù)將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)項(xiàng)目。像招商銀行的“金葵花”理財(cái)、光大銀行的“陽光理財(cái)”、廣發(fā)銀行的“真情理財(cái)”、民生銀行的“非凡理財(cái)”等，正以各自的特色和超時(shí)空服務(wù)吸引著各個(gè)高端客戶的眼球，豐富著銀行理財(cái)市場。他們正在盡可能全面的、科學(xué)的、多元互補(bǔ)和動(dòng)態(tài)跟進(jìn)的理財(cái)服務(wù)，使客戶實(shí)現(xiàn)終身快樂的理財(cái)目標(biāo)；獲取家庭和個(gè)人財(cái)務(wù)的最大自由。總之，這些銀行正通過自己的理財(cái)智慧為客戶進(jìn)行著美好的人生財(cái)富規(guī)劃。
二、城市商業(yè)銀行的理財(cái)現(xiàn)狀
中國城市商業(yè)銀行自1995年開始組建以來，目前已經(jīng)達(dá)到了118家，雖然經(jīng)過了近十年的發(fā)展，仍存在著規(guī)模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后、金融產(chǎn)品單一等一系列問題。絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)還處于朦朧狀態(tài)，銀行理財(cái)產(chǎn)品幾乎空白。部分城市商業(yè)銀行在銀監(jiān)的要求下，為擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入僅僅做一些保險(xiǎn)、基金、信托業(yè)務(wù)等初級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。城市商行的理財(cái)觀念有待灌輸，理財(cái)市場有待定位，理財(cái)產(chǎn)品有待研發(fā)，理財(cái)渠道有待拓展，理財(cái)原則有待確立，理財(cái)人才有待培養(yǎng)。總之，城市商業(yè)銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發(fā)展空間，必須做出自己準(zhǔn)確的理財(cái)市場定位。
三、城市商業(yè)銀行的理財(cái)定位
城市商業(yè)銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數(shù)的城市商業(yè)銀行將屬于地地道道的小銀行。“立足地方，服務(wù)市民，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的市場定位的思維模式在未來的十年內(nèi)不會(huì)有大的突破。這就決定了城市商業(yè)銀行的市場定位。
城市商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)必須服務(wù)并服從于自己的市場定位。即在鞏固現(xiàn)有客戶關(guān)系的同時(shí)，發(fā)現(xiàn)和挖掘潛在客戶。通過市場細(xì)分，找準(zhǔn)目標(biāo)市場，進(jìn)行目標(biāo)營銷，實(shí)現(xiàn)差異化和個(gè)性化服務(wù)，“一個(gè)人一個(gè)尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務(wù)主顧，然后由專業(yè)理財(cái)人員對(duì)其進(jìn)行信息搜集、整理與評(píng)估，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，依據(jù)客戶理財(cái)目標(biāo)，幫助其制定出可行的理財(cái)方案。總之，為中小客戶和城市居民理財(cái)是城市商業(yè)銀行的基本理財(cái)定位。
四、當(dāng)前城市商業(yè)銀行的理財(cái)策略
（一）理財(cái)對(duì)象：為中小客戶理財(cái)
首先，這是由城市商業(yè)銀行的綜合實(shí)力決定的。目前，全國現(xiàn)有城市商業(yè)銀行118家，其中大多數(shù)城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當(dāng)前情況看，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，人才資源，科技支持，研發(fā)能力，理財(cái)工具等都不具備同工、建、中、交、農(nóng)、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實(shí)力。不能為高端客戶進(jìn)行理財(cái)，是城市商業(yè)銀行的硬傷。
其次，這是城市商業(yè)銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業(yè)銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財(cái)。據(jù)有關(guān)資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續(xù)，GDP、人均收入、存款余額等這些對(duì)人民生活水平、生活質(zhì)量和個(gè)人家庭財(cái)富積累產(chǎn)生重大影響的指標(biāo)都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時(shí)，國家社會(huì)保障制度、醫(yī)療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關(guān)注自己的財(cái)務(wù)狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財(cái)方面達(dá)到獨(dú)立、安全和自主，更好地享受生活已經(jīng)成為人們追求的基本目標(biāo)。富裕起來的中產(chǎn)階層及廣大的城市居民為城市商業(yè)銀行提供了廣闊的理財(cái)市場。以年均30%高速增長的理財(cái)需求，也要求城商行必須把握機(jī)遇，細(xì)分目標(biāo)市場，為中小客戶理財(cái)。
（二）理財(cái)產(chǎn)品：理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以理財(cái)業(yè)務(wù)和聯(lián)合運(yùn)用開發(fā)為主
從目前全球銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀看，品種極為豐富。各種理財(cái)產(chǎn)品相互組合，分散風(fēng)險(xiǎn)，依照客戶理財(cái)目標(biāo)，“可控風(fēng)險(xiǎn)，追求最大利潤”是銀行理財(cái)專家理財(cái)?shù)幕驹瓌t。
從城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀看，理財(cái)隊(duì)伍的理財(cái)藝術(shù)剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時(shí)期，“穩(wěn)健經(jīng)營”是首要原則。理財(cái)產(chǎn)品的選擇可分步進(jìn)行。
首先，低風(fēng)險(xiǎn)，低收益產(chǎn)品。如目前部分城商行正在營銷的產(chǎn)品：保險(xiǎn)，債券、基金均屬初級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。
其次，逐步介入自己相對(duì)熟悉收益較大的產(chǎn)品。如股票、信托和房產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。隨著理財(cái)人員經(jīng)驗(yàn)的豐富，不斷介入高風(fēng)險(xiǎn)，高收益理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)本身就是智慧（知識(shí)）、判斷，經(jīng)驗(yàn)和膽識(shí)（眼光）結(jié)合的結(jié)晶。準(zhǔn)確的產(chǎn)品選擇是理財(cái)客戶取得穩(wěn)定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強(qiáng)客戶忠誠度的基礎(chǔ)。理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)及時(shí)推出。
再次，聯(lián)合開發(fā)和創(chuàng)新新的理財(cái)產(chǎn)品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業(yè)銀行沒有必要也不大可能有精力和實(shí)力創(chuàng)造出高端的理財(cái)產(chǎn)品組合。據(jù)有關(guān)資料表明，發(fā)行100萬張銀行理財(cái)卡才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。而從中小城市商業(yè)銀行所處的地域環(huán)境看，絕大多數(shù)城市的人口在100萬人左右。每個(gè)城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現(xiàn)實(shí)的。因此，自行發(fā)卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯(lián)合推出理財(cái)產(chǎn)品，既能節(jié)約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯(lián)合開發(fā)有三個(gè)渠道：一是與新興的股份制銀行聯(lián)合。他們的理財(cái)卡已形成品牌，具有較強(qiáng)的市場競爭力。二是區(qū)域內(nèi)城市商業(yè)銀行聯(lián)合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運(yùn)用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯(lián)合，初步形成了合力，利于市場發(fā)行和競爭。三是在銀監(jiān)會(huì)或中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)下，共同研發(fā)“中國城市商行業(yè)理財(cái)卡”，實(shí)現(xiàn)互惠共贏。
（三）營銷渠道：發(fā)散式營銷為主要模式
發(fā)散式營銷是指在銀行現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上，通過客戶經(jīng)理或理財(cái)專家的指導(dǎo)和努力，使現(xiàn)有客戶帶動(dòng)潛在客戶，從而達(dá)到客戶倍數(shù)增長的營銷模式。城市商業(yè)銀行經(jīng)過近10年的發(fā)展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業(yè)務(wù)支持下由小到大迅速發(fā)展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業(yè)銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機(jī)制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關(guān)系十分融洽。因此，在劃分目標(biāo)市場時(shí)必須首先熟悉市場所在的物理環(huán)境、情感環(huán)境、文化環(huán)境與智力環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，市場細(xì)分，選準(zhǔn)目標(biāo)客戶。這樣，理財(cái)?shù)幕A(chǔ)市場才會(huì)盡在掌握之中。如果營銷方式得當(dāng)，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會(huì)從潛在的客戶迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)時(shí)客戶。
（四）理財(cái)目標(biāo)：客戶滿意，保本微利為原則
2007年1月份，我國金融市場將全面開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現(xiàn)，實(shí)力強(qiáng)大銀行的金融服務(wù)品種會(huì)越來越豐富，城市商業(yè)銀行的邊緣化地位更加嚴(yán)重。為了自己的生存和發(fā)展，城市商業(yè)銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標(biāo)客戶，有自己的經(jīng)營特色，有自己的強(qiáng)勢產(chǎn)品，而理財(cái)成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業(yè)銀行在理財(cái)方面是最為薄弱的環(huán)節(jié)之一。雖然城市商業(yè)銀行理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)是增加業(yè)務(wù)收入，提高盈利水平，但是近期目標(biāo)應(yīng)以“客戶滿意、保本微利”為理財(cái)?shù)幕驹瓌t。一是穩(wěn)定現(xiàn)有客戶，使其財(cái)富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強(qiáng)客戶關(guān)系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財(cái)，增加客戶資產(chǎn)的額外價(jià)值，提高城商行超值服務(wù)水平，激發(fā)客戶對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的需求，培養(yǎng)成長型客戶；三是樹立理財(cái)服務(wù)典型，擴(kuò)大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在優(yōu)質(zhì)的客戶穩(wěn)步增加或減少流失的基礎(chǔ)上，加快特色金融理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。
（五）理財(cái)關(guān)鍵：打造精英的理財(cái)團(tuán)隊(duì)
銀行理財(cái)對(duì)城商行來說是一個(gè)既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財(cái)?shù)闹黧w———人才。打造精英的理財(cái)團(tuán)隊(duì)已是當(dāng)務(wù)之急。
篇10
金融理財(cái)是通過儲(chǔ)蓄、貸款、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等渠道，對(duì)個(gè)人（家庭）的資金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)管理和運(yùn)作，以提高財(cái)產(chǎn)的效能，實(shí)現(xiàn)個(gè)人（家庭）的人生目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。銀行理財(cái)則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品通過分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，以了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。
近年來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)增加迅速。客戶對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的需求隨之增加。國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財(cái)顧問的指導(dǎo)和咨詢。國際的一項(xiàng)調(diào)查也表明，幾乎百分之百的人們?cè)跊]有得到專業(yè)人員的指導(dǎo)和咨詢時(shí)，一生中損失的個(gè)人財(cái)產(chǎn)從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經(jīng)介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業(yè)銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發(fā)和推出自己獨(dú)具特色的銀行理財(cái)產(chǎn)品。在過去6年的時(shí)間里，中國理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到了18%.未來10年，我國個(gè)人理財(cái)市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)我國有關(guān)部門預(yù)測，2005年全國理財(cái)?shù)氖袌鲆?guī)模就達(dá)到了2000億元左右，有著廣泛的發(fā)展前景和創(chuàng)造利潤的空間。理財(cái)業(yè)務(wù)將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)項(xiàng)目。像招商銀行的“金葵花”理財(cái)、光大銀行的“陽光理財(cái)”、廣發(fā)銀行的“真情理財(cái)”、民生銀行的“非凡理財(cái)”等，正以各自的特色和超時(shí)空服務(wù)吸引著各個(gè)高端客戶的眼球，豐富著銀行理財(cái)市場。他們正在盡可能全面的、科學(xué)的、多元互補(bǔ)和動(dòng)態(tài)跟進(jìn)的理財(cái)服務(wù)，使客戶實(shí)現(xiàn)終身快樂的理財(cái)目標(biāo)；獲取家庭和個(gè)人財(cái)務(wù)的最大自由。總之，這些銀行正通過自己的理財(cái)智慧為客戶進(jìn)行著美好的人生財(cái)富規(guī)劃。
二、城市商業(yè)銀行的理財(cái)現(xiàn)狀
中國城市商業(yè)銀行自1995年開始組建以來，目前已經(jīng)達(dá)到了118家，雖然經(jīng)過了近十年的發(fā)展，仍存在著規(guī)模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后、金融產(chǎn)品單一等一系列問題。絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)還處于朦朧狀態(tài)，銀行理財(cái)產(chǎn)品幾乎空白。部分城市商業(yè)銀行在銀監(jiān)的要求下，為擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入僅僅做一些保險(xiǎn)、基金、信托業(yè)務(wù)等初級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。城市商行的理財(cái)觀念有待灌輸，理財(cái)市場有待定位，理財(cái)產(chǎn)品有待研發(fā)，理財(cái)渠道有待拓展，理財(cái)原則有待確立，理財(cái)人才有待培養(yǎng)。總之，城市商業(yè)銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發(fā)展空間，必須做出自己準(zhǔn)確的理財(cái)市場定位。
三、城市商業(yè)銀行的理財(cái)定位
城市商業(yè)銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數(shù)的城市商業(yè)銀行將屬于地地道道的小銀行。“立足地方，服務(wù)市民，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的市場定位的思維模式在未來的十年內(nèi)不會(huì)有大的突破。這就決定了城市商業(yè)銀行的市場定位。
城市商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)必須服務(wù)并服從于自己的市場定位。即在鞏固現(xiàn)有客戶關(guān)系的同時(shí)，發(fā)現(xiàn)和挖掘潛在客戶。通過市場細(xì)分，找準(zhǔn)目標(biāo)市場，進(jìn)行目標(biāo)營銷，實(shí)現(xiàn)差異化和個(gè)性化服務(wù)，“一個(gè)人一個(gè)尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務(wù)主顧，然后由專業(yè)理財(cái)人員對(duì)其進(jìn)行信息搜集、整理與評(píng)估，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，依據(jù)客戶理財(cái)目標(biāo)，幫助其制定出可行的理財(cái)方案。總之，為中小客戶和城市居民理財(cái)是城市商業(yè)銀行的基本理財(cái)定位。
四、當(dāng)前城市商業(yè)銀行的理財(cái)策略
（一）理財(cái)對(duì)象：為中小客戶理財(cái)
首先，這是由城市商業(yè)銀行的綜合實(shí)力決定的。目前，全國現(xiàn)有城市商業(yè)銀行118家，其中大多數(shù)城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當(dāng)前情況看，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，人才資源，科技支持，研發(fā)能力，理財(cái)工具等都不具備同工、建、中、交、農(nóng)、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實(shí)力。不能為高端客戶進(jìn)行理財(cái)，是城市商業(yè)銀行的硬傷。
其次，這是城市商業(yè)銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業(yè)銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財(cái)。據(jù)有關(guān)資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續(xù)，GDP、人均收入、存款余額等這些對(duì)人民生活水平、生活質(zhì)量和個(gè)人家庭財(cái)富積累產(chǎn)生重大影響的指標(biāo)都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時(shí)，國家社會(huì)保障制度、醫(yī)療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關(guān)注自己的財(cái)務(wù)狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財(cái)方面達(dá)到獨(dú)立、安全和自主，更好地享受生活已經(jīng)成為人們追求的基本目標(biāo)。富裕起來的中產(chǎn)階層及廣大的城市居民為城市商業(yè)銀行提供了廣闊的理財(cái)市場。以年均30%高速增長的理財(cái)需求，也要求城商行必須把握機(jī)遇，細(xì)分目標(biāo)市場，為中小客戶理財(cái)。
（二）理財(cái)產(chǎn)品：理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以理財(cái)業(yè)務(wù)和聯(lián)合運(yùn)用開發(fā)為主
從目前全球銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀看，品種極為豐富。各種理財(cái)產(chǎn)品相互組合，分散風(fēng)險(xiǎn)，依照客戶理財(cái)目標(biāo)，“可控風(fēng)險(xiǎn)，追求最大利潤”是銀行理財(cái)專家理財(cái)?shù)幕驹瓌t。
從城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀看，理財(cái)隊(duì)伍的理財(cái)藝術(shù)剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時(shí)期，“穩(wěn)健經(jīng)營”是首要原則。理財(cái)產(chǎn)品的選擇可分步進(jìn)行。
首先，低風(fēng)險(xiǎn)，低收益產(chǎn)品。如目前部分城商行正在營銷的產(chǎn)品：保險(xiǎn)，債券、基金均屬初級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。
其次，逐步介入自己相對(duì)熟悉收益較大的產(chǎn)品。如股票、信托和房產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。隨著理財(cái)人員經(jīng)驗(yàn)的豐富，不斷介入高風(fēng)險(xiǎn)，高收益理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)本身就是智慧（知識(shí)）、判斷，經(jīng)驗(yàn)和膽識(shí)（眼光）結(jié)合的結(jié)晶。準(zhǔn)確的產(chǎn)品選擇是理財(cái)客戶取得穩(wěn)定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強(qiáng)客戶忠誠度的基礎(chǔ)。理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)及時(shí)推出。
再次，聯(lián)合開發(fā)和創(chuàng)新新的理財(cái)產(chǎn)品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業(yè)銀行沒有必要也不大可能有精力和實(shí)力創(chuàng)造出高端的理財(cái)產(chǎn)品組合。據(jù)有關(guān)資料表明，發(fā)行100萬張銀行理財(cái)卡才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。而從中小城市商業(yè)銀行所處的地域環(huán)境看，絕大多數(shù)城市的人口在100萬人左右。每個(gè)城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現(xiàn)實(shí)的。因此，自行發(fā)卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯(lián)合推出理財(cái)產(chǎn)品，既能節(jié)約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯(lián)合開發(fā)有三個(gè)渠道：一是與新興的股份制銀行聯(lián)合。他們的理財(cái)卡已形成品牌，具有較強(qiáng)的市場競爭力。二是區(qū)域內(nèi)城市商業(yè)銀行聯(lián)合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運(yùn)用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯(lián)合，初步形成了合力，利于市場發(fā)行和競爭。三是在銀監(jiān)會(huì)或中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)下，共同研發(fā)“中國城市商行業(yè)理財(cái)卡”，實(shí)現(xiàn)互惠共贏。
（三）營銷渠道：發(fā)散式營銷為主要模式
發(fā)散式營銷是指在銀行現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上，通過客戶經(jīng)理或理財(cái)專家的指導(dǎo)和努力，使現(xiàn)有客戶帶動(dòng)潛在客戶，從而達(dá)到客戶倍數(shù)增長的營銷模式。城市商業(yè)銀行經(jīng)過近10年的發(fā)展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業(yè)務(wù)支持下由小到大迅速發(fā)展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業(yè)銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機(jī)制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關(guān)系十分融洽。因此，在劃分目標(biāo)市場時(shí)必須首先熟悉市場所在的物理環(huán)境、情感環(huán)境、文化環(huán)境與智力環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，市場細(xì)分，選準(zhǔn)目標(biāo)客戶。這樣，理財(cái)?shù)幕A(chǔ)市場才會(huì)盡在掌握之中。如果營銷方式得當(dāng)，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會(huì)從潛在的客戶迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)時(shí)客戶。
（四）理財(cái)目標(biāo)：客戶滿意，保本微利為原則
2007年1月份，我國金融市場將全面開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現(xiàn)，實(shí)力強(qiáng)大銀行的金融服務(wù)品種會(huì)越來越豐富，城市商業(yè)銀行的邊緣化地位更加嚴(yán)重。為了自己的生存和發(fā)展，城市商業(yè)銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標(biāo)客戶，有自己的經(jīng)營特色，有自己的強(qiáng)勢產(chǎn)品，而理財(cái)成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業(yè)銀行在理財(cái)方面是最為薄弱的環(huán)節(jié)之一。雖然城市商業(yè)銀行理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)是增加業(yè)務(wù)收入，提高盈利水平，但是近期目標(biāo)應(yīng)以“客戶滿意、保本微利”為理財(cái)?shù)幕驹瓌t。一是穩(wěn)定現(xiàn)有客戶，使其財(cái)富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強(qiáng)客戶關(guān)系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財(cái)，增加客戶資產(chǎn)的額外價(jià)值，提高城商行超值服務(wù)水平，激發(fā)客戶對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的需求，培養(yǎng)成長型客戶；三是樹立理財(cái)服務(wù)典型，擴(kuò)大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在優(yōu)質(zhì)的客戶穩(wěn)步增加或減少流失的基礎(chǔ)上，加快特色金融理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。
（五）理財(cái)關(guān)鍵：打造精英的理財(cái)團(tuán)隊(duì)
銀行理財(cái)對(duì)城商行來說是一個(gè)既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財(cái)?shù)闹黧w———人才。打造精英的理財(cái)團(tuán)隊(duì)已是當(dāng)務(wù)之急。
首先，培訓(xùn)人才。中國國民財(cái)富的持續(xù)增長正呼喚著我國金融理財(cái)師的出現(xiàn)和發(fā)展。為了迅速培養(yǎng)合格的理財(cái)專家，2003年，國家勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布的第五批53項(xiàng)職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)中，理財(cái)師正式被納入了國家職業(yè)大典中。2004年12月11日，中國金融教育發(fā)展基金會(huì)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)通過了《金融理財(cái)師考試認(rèn)證暫行辦法》。2006年，中國注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師協(xié)會(huì)又正式成立。這為我國理財(cái)師快速培訓(xùn)成長奠定了基礎(chǔ)。城商行必須趕上這班車，加快理財(cái)人才的培養(yǎng)。
其次，長留人才。人才是現(xiàn)代社會(huì)組織的核心競爭力。“承認(rèn)人的需求，滿足之；尊重人的個(gè)性，容納之；重視人的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)之；開發(fā)人的潛能，利用之；鼓勵(lì)人的創(chuàng)造，獎(jiǎng)勵(lì)之。”這是招商銀行的人本理念，也是他們的致勝之本。花旗銀行前總裁史蒂爾曼。洛克菲勒在1965年就指出：“如果我們把最近這幾年里所做的事情全部放倒，然后再把它們重新拼在一起，那么就可以看到，這么多年以來，我們所傾注最多的精力，花了最多的時(shí)間，并且今后也將繼續(xù)這樣做的事情是———人的問題，對(duì)這一點(diǎn)應(yīng)該是毫無疑問。在花旗銀行人員的招聘、錄用、培訓(xùn)、崗位安排和發(fā)展，總是排在第一位的。”比人才更重要的是能人，而在人才的使用上，花旗銀行前亞洲區(qū)資產(chǎn)融資部總裁，現(xiàn)任美國國際教育基金會(huì)會(huì)長夏保羅說：建立激勵(lì)制度最重要，花旗銀行為此實(shí)行了“九方格圖”績效考核制度。“重用人才、重獎(jiǎng)人才、尊重人才、長留人才”是花旗銀行的選擇人才觀，與招商銀行同工異曲。這也是現(xiàn)代銀行的成功之道。
中國城市商業(yè)銀行要使自己的團(tuán)隊(duì)成為精英團(tuán)隊(duì)，在金融市場中有優(yōu)勢兵力，強(qiáng)打猛攻，最大限度地提高理財(cái)市場占有率，培養(yǎng)人才，長留人才是致勝的關(guān)鍵。
參考文獻(xiàn)：
篇11
如果說在以前銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重的時(shí)代，銀行股投資更多看重規(guī)模和業(yè)績?cè)鲩L的因素的話，那么現(xiàn)今在銀行去同質(zhì)化的大趨勢下，專屬于自己的特色更被市場矚目。如同浦發(fā)銀行的自貿(mào)區(qū)概念，民生銀行的小微業(yè)務(wù)，興業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)，平安銀行在集團(tuán)背景下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和協(xié)同效應(yīng)尤其應(yīng)該被市場關(guān)注。
三季報(bào)揭開了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的蓋頭——2013年以來，平安銀行深化客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理力度，提高資產(chǎn)收益率并控制同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模。第三季度存貸差達(dá)4.57%，環(huán)比提升0.26個(gè)百分點(diǎn)；凈利差和凈息差分別達(dá)到2.14%和2.31%，環(huán)比均有所上升。
平安銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型在貸款結(jié)構(gòu)的變化上得到充分體現(xiàn)：零售類貸款占比同比上升近10個(gè)百分點(diǎn)，信用卡類貸款更是呈直線上升。公司凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增速78.44%，占營業(yè)收入比重為19.86%，比重較2012年末提高近5.5個(gè)百分點(diǎn)。
尤其值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)平安銀行投行業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)帶來的中間業(yè)務(wù)收入大幅增長，使前三季度非利息凈收入同比增長66.71%，在營業(yè)收入中的占比同比提升5.37個(gè)百分點(diǎn)至22.2%，中間業(yè)務(wù)收入占比創(chuàng)歷史新高。中間業(yè)務(wù)收入增長強(qiáng)勁，在平安綜合金融平臺(tái)的模式下，未來協(xié)同效應(yīng)的良性勢頭繼續(xù)看好。
貸款結(jié)構(gòu)正在變
有市場人士統(tǒng)計(jì)了平安銀行2013年前三季度與第三季度的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)，結(jié)果顯示，7-9月營業(yè)收入為139.2億元 同比增長40.52%；而1-9月營業(yè)收入為373.5億元，同比增長26.46%；7-9月凈利潤為41.65億元，同比增長19.82%；1-9月凈利潤為116.96億元，同比增長13.05%；7-9月利潤增長為19.82%，幅度小于收入增長40.52%。
利潤增速低于收入增速的主要原因在于撥備和減值的變化：三季度拔備額為149.4億元，較中報(bào)140.2億元多提了9.2億元；而三季度減值額為17.2億元，同比2012年的6.4億元，多核銷了10.8億元。
或許，銀行貸款結(jié)構(gòu)的變化更能說明問題。
數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，平安銀行公司貸款為5084.1億元，較年初減少134.7億元，不良率為1.15%，上升0.03個(gè)百分點(diǎn)；住房按揭貸款為674億元，較年初減少30億元，不良率為0.49%，上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)營性貸款為843.3億元，較年初減少291.5億元，不良率為0.59%，降低0.24個(gè)百分點(diǎn)；汽車貸款為430億元，較年初增長219億元，不良率為0.18%，基本持平；其他貸款為369億元，較年初增長76億元，不良率為0.7%，上升0.08個(gè)百分點(diǎn)；信用卡貸款為925億元，較年初增長428億元，不良率為0.96%，上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。
綜合以上數(shù)據(jù)，平安銀行的公司貸款和住房按揭貸款較年初有所下降，經(jīng)營性貸款已大幅減少，與此同時(shí)，汽車貸款、信用卡貸款卻大幅增加。尤其是汽車貸款不良率僅為0.18%，在所有種類貸款中最低，這說明平安銀行在這塊資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)控制頗有成效，且增速已達(dá)年初的1倍，未來發(fā)展空間頗具想象力。
更為重要的信號(hào)是，無論是汽車貸款還是信用卡貸款的大幅增加，不僅只是貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果，更是平安集團(tuán)各子公司業(yè)務(wù)和客戶整合后的必然結(jié)果，綜合金融的初步成效開始在平安銀行業(yè)務(wù)上顯現(xiàn)。
稍顯不足的是，截至2013年的三季度末，平安銀行總不良貸款率是0.96%，比年初上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，較2013年6月末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率為186.02%，貸款撥備率為1.79%，分別較年初提升3.7個(gè)百分點(diǎn)和0.05個(gè)百分點(diǎn)。雖然總體而言，平安銀行不良率比較穩(wěn)健，但也僅是勉強(qiáng)持平。
三季度末，平安銀行不良貸款為80.32億元，較中報(bào)76.37億元增加3.95億元。減值準(zhǔn)備149.4億元，增長19.36%。計(jì)算可知，平安銀行實(shí)際不良增加21.15億元。只是在計(jì)提和核銷雙重因素的作用之下，不良率才與年初和年中基本持平。
如何看待貸款和收入增長可觀，而不良率未有明顯好轉(zhuǎn)的反差呢？
除了和整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的大背景有關(guān)以外，一個(gè)和平安銀行自身發(fā)展階段相關(guān)的觀點(diǎn)是：在綜合金融和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的大框架下，在新管理層磨合日趨成熟的前提下，平安銀行會(huì)有一輪新的跑馬圈地式的高增長。從這個(gè)角度看平安銀行的發(fā)展，市場或許可以接受其不良率在一定范圍內(nèi)的小幅提升，前提是收益會(huì)大大覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。
整合思路清晰
超出市場預(yù)期、年度業(yè)績計(jì)劃提前達(dá)標(biāo)，使得市場對(duì)納入平安集團(tuán)的平安銀行的前景充滿期待。
此前，基于保險(xiǎn)文化和團(tuán)隊(duì)磨合的擔(dān)憂，人們對(duì)平安銀行與集團(tuán)及其子業(yè)務(wù)板塊的整合均持懷疑和憂慮的態(tài)度。而平安銀行的三季報(bào)讓大家眼前一亮，讓市場對(duì)平安銀行2014年的業(yè)績爆發(fā)有了更多地期待。
國泰君安證券認(rèn)為，這種信心主要來自以下三點(diǎn)變化：首先是戰(zhàn)略更清晰、戰(zhàn)術(shù)很得當(dāng)；其次是平安銀行在集團(tuán)中的地位顯著提升；最后是團(tuán)隊(duì)和文化融合效果比預(yù)期好。
整合思路清晰、集團(tuán)支持力度較大首先表現(xiàn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大。
三季報(bào)顯示，平安銀行正在加大資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，大力發(fā)展小微和零售業(yè)務(wù)等高收益資產(chǎn)，置換現(xiàn)有低收益資產(chǎn)，改變以往資產(chǎn)收益率偏低的局面。截至三季度末，小微貸款余額為814億元，較年初增長46%，占總貸款比例提升至10%；零售（含信用卡）貸款余額3242億元，較年初增長44%，在總貸款中的占比提升7.6個(gè)百分點(diǎn)。在此情形下，第三季度凈息差環(huán)比上升10BP至2.31%。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整是為了改善資產(chǎn)端的收益率，而負(fù)債是資產(chǎn)配置之源，因此，聚合集團(tuán)之力發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)便是整合的題中之意。平安銀行正在充分整合平安集團(tuán)的資源，大力發(fā)展低成本負(fù)債業(yè)務(wù)，如加快保險(xiǎn)客戶的遷徙，獲取直投客戶衍生存款。
前三季度平安銀行存款為12523.66億元，增長22.65%，遠(yuǎn)高于貸款8326.4億元、15.52%的增速，增速領(lǐng)先同行，實(shí)際增量已達(dá)到2012年全年的1.36倍，一個(gè)直接的好處就是其存貸比同比下降，從而為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整騰挪出較大的空間。
盡管一個(gè)處在上升期的銀行可以適當(dāng)容忍不良率的微升，但也要在適當(dāng)控制的范圍之內(nèi)。報(bào)表顯示，平安銀行三季度不良貸款余額環(huán)比增長5.2%，不良率環(huán)比略降1BP至0.96%，資產(chǎn)質(zhì)量基本符合預(yù)期。如果還原核銷清收后三季度不良貸款毛增額，較二季度增長11%，不良貸款真實(shí)生成率環(huán)比上升3BP至0.26%，這主要與二季度關(guān)注類貸款快速上升有關(guān)。
不過，從另一方面分析，平安銀行資產(chǎn)質(zhì)量領(lǐng)先指標(biāo)卻出現(xiàn)了邊際改善，這是其資產(chǎn)質(zhì)量中的一個(gè)亮點(diǎn)。三季度逾期貸款生成率環(huán)比下降30BP至0.12%，其中90天以內(nèi)逾期貸款生成率為-0.26%，關(guān)注類貸款新增額較二季度減少58%，或預(yù)示平安銀行資產(chǎn)質(zhì)量最艱難的時(shí)期已經(jīng)過去。
篇12
一、我金融分業(yè)經(jīng)營面臨的主要問題
幾年來的實(shí)踐證明，堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的原則，對(duì)于規(guī)范我國的金融秩序，降低和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)整個(gè)金融業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了重要作用。但從長遠(yuǎn)看，分業(yè)經(jīng)營的目的是保持穩(wěn)定和便于控制，只是一種權(quán)宜之計(jì)。盡管它在防范宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)自我風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、不斷完善金融監(jiān)管制度、增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控能力等方面都取得了很大成效，但面對(duì)不斷變化的經(jīng)濟(jì)金融形勢，分業(yè)經(jīng)營也面臨著諸多問題，主要表現(xiàn)在：
一是全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、金融自由化、金融服務(wù)多元化對(duì)分業(yè)經(jīng)營帶來重大影響。國家間開放銀行、證券、市場及西方國家的金融綜合經(jīng)營制度，對(duì)中國金融業(yè)現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營制度造成強(qiáng)烈沖擊。
二是現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度不利于金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)營、國際競爭力提高及傳統(tǒng)金融企業(yè)向現(xiàn)代金融企業(yè)的轉(zhuǎn)變。現(xiàn)行制度對(duì)銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)經(jīng)營的嚴(yán)格區(qū)分和限制，抑制了市場資金供給來源，人為地割裂了資本市場和貨幣市場的融通渠道，不利于資金之間的相互融通。銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)品種有限而單調(diào)，使行業(yè)素質(zhì)及競爭力不斷下降。
三是現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度不利于金融創(chuàng)新。在分業(yè)經(jīng)營制度下，銀行參與證券業(yè)務(wù)受到限制，銀行業(yè)和證券業(yè)都缺乏創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新能力，一些具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及套期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無法在市場立足，從而影響到證券機(jī)構(gòu)的市場運(yùn)作及策略，表現(xiàn)出很強(qiáng)的投機(jī)性和不穩(wěn)定性。
二、我國銀行業(yè)綜合經(jīng)營的現(xiàn)狀分析
2007年至今，中國銀行業(yè)發(fā)生了兩個(gè)引人注目的現(xiàn)象：一個(gè)是綜合經(jīng)營大步邁進(jìn)，另一個(gè)是“走出去”升級(jí)。
截止到目前，銀行業(yè)已經(jīng)涉足基金業(yè)、信托業(yè)、金融租賃業(yè)、產(chǎn)業(yè)基金業(yè)，進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)似乎也近在眼前。而且當(dāng)前以銀行為主體的綜合經(jīng)營前進(jìn)步伐，也有別于之前中信控股、光大集團(tuán)的“金融控股”模式。從下面的一些事件，可以看出中國銀行業(yè)近年來綜合經(jīng)營的歷程。
2005年2月《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》出臺(tái)，當(dāng)年6月首家銀行系基金公司工銀瑞信基金公司成立，隨后建行、交行跟進(jìn)；進(jìn)入2007年，浦發(fā)旗下成立浦銀安盛基金公司、農(nóng)行旗下成立農(nóng)銀匯理基金公司，招行收購招商基金，再加上民生、興業(yè)、中行、光大摩拳擦掌，銀行進(jìn)入基金業(yè)已經(jīng)被引向深入。
2007年6月，經(jīng)國務(wù)院和銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，交行以12．2億元購入湖北國際信托投資公司85％的股份，湖北國投更名為交銀國際信托有限公司。至此，交行成為1993年后首家進(jìn)入信托業(yè)的商業(yè)銀行。民生銀行10月正式宣布，與陜國投簽訂股份認(rèn)購合同，以23．42億元認(rèn)購陜國投26．58％股份。
2006年12月，中行斥資9．65億美元(約人民幣75億元)100％收購了新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司，進(jìn)軍租賃業(yè)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)修訂的《金融租賃公司管理辦法》也已于2006年3月施行，銀行設(shè)立或參股金融租賃公司已經(jīng)放行。建行與美國銀行獲批籌建合資金融租賃公司，其它銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的金融租賃公司也已陸續(xù)獲批。
2007年1月，由中國銀行參股的中國第一只人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金――渤海產(chǎn)業(yè)投資基金掛牌成立，中行行長李禮輝出任了渤海產(chǎn)業(yè)投資基金董事長，中行也成為了國內(nèi)首個(gè)試水產(chǎn)業(yè)投資基金的大型銀行。今年5月，國家開發(fā)銀行發(fā)起設(shè)立了中非發(fā)展基金。
綜合經(jīng)營的腳步不止于此。有消息稱，目前工行正在醞釀以控股或收購等方式，對(duì)華融資產(chǎn)公司進(jìn)行整合，這樣，華融所擁有的證券等多項(xiàng)業(yè)務(wù)牌照也將納入工行旗下，為其今后進(jìn)駐證券業(yè)創(chuàng)造了條件。工行還通過其香港子公司工銀亞洲認(rèn)購了阿里巴巴的股份，成為基礎(chǔ)投資者。農(nóng)行和國開行正計(jì)劃發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。此外還有消息稱，中行、工行、建行將入股京滬高速鐵路有限責(zé)任公司。
正是自2003年以來對(duì)國有銀行的改革，大幅地提高了中國銀行業(yè)的整體競爭力，同時(shí)也對(duì)銀行在金融脫媒和外資銀行競爭大背景下實(shí)行綜合經(jīng)營，作了積極的探索。
作為綜合化經(jīng)營的重要一部分，中國工商銀行的跨國經(jīng)營無疑走在了其他國有銀行前列。2007年11月12日，中國工商銀行印度尼西亞有限公司成立。這是繼俄羅斯莫斯科子銀行開業(yè)后，工行在拓展境外金融服務(wù)領(lǐng)域邁出的又一重要步伐，標(biāo)志著工行正式進(jìn)入印尼市場，在東南亞地區(qū)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)日臻完善。
事實(shí)上，工行在上市后的一年中，通過申請(qǐng)牌照、組建、并購、合資和參股等方式，涉足了許多新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。繼2005年在行業(yè)中率先成立控股的基金管理公司后，2007年9月，注冊(cè)地為天津?yàn)I海新區(qū)、注冊(cè)資本20億元人民幣的金融租賃公司獲批籌建，金融租賃公司將以國際化、市場化、專業(yè)化為指導(dǎo)原則，發(fā)展國際化的經(jīng)營布局，主要經(jīng)營船舶、飛機(jī)等大型設(shè)備的國際租賃業(yè)務(wù)，為國內(nèi)外客戶提供各類租賃、租金轉(zhuǎn)讓與證券化、資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)投資顧問等創(chuàng)新型金融服務(wù)，這標(biāo)志著工行在綜合化經(jīng)營上又邁出了堅(jiān)實(shí)的一大步。
此外，工行還大力發(fā)展了財(cái)務(wù)顧問、投融資服務(wù)、承銷顧問業(yè)務(wù)等無需牌照的投資銀行業(yè)務(wù)，這些綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施，將進(jìn)一步提升工行跨市場的服務(wù)能力，滿足其收入多元化、業(yè)務(wù)多領(lǐng)域的戰(zhàn)略發(fā)展需要。
目前，工行在相當(dāng)程度上已經(jīng)具備了綜合化經(jīng)營的條件和能力，工行控股的基金公司、租賃公司的業(yè)務(wù)的開展，有力地表明了工行已經(jīng)從以往一個(gè)單一經(jīng)營模式的國有政策性銀行，向一個(gè)業(yè)務(wù)種類日趨豐富、業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大的方向發(fā)展。
在保險(xiǎn)領(lǐng)域，由于其業(yè)務(wù)的開展取決于中國的監(jiān)管法規(guī)對(duì)于商業(yè)銀行參與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)定。在此之前實(shí)際上工行和保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)有過很多的合作，如工行在其營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多家保險(xiǎn)公司銷售其保險(xiǎn)產(chǎn)品。但至于工行能否組建自己的保險(xiǎn)公司或入股保險(xiǎn)公司，這將取決于國家相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)。
在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，早在2002年，工行就在同業(yè)中率先成立了投資銀行部，業(yè)務(wù)范圍涉及財(cái)務(wù)顧問、銀團(tuán)貸款、重組并購、資產(chǎn)證券化、市場資信及資產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)了其從提供單一的傳統(tǒng)金融服務(wù)，到提供深層次、多元化綜合金融服務(wù)的重大突破。幾年來，工行投資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷完善，利潤收入也從2002年的1．42億元突增到2006年的26．7億元。其中，重組并購業(yè)務(wù)一直是工行投行業(yè)務(wù)的亮點(diǎn)，從2002年到2006年，工行投資銀行的重組并購業(yè)務(wù)收入從325萬元增長到1．33億元，其間為張?jiān)＜瘓F(tuán)、晨鳴紙業(yè)、鼎天科技等多家國內(nèi)知名企業(yè)提供了重組并購服務(wù)，樹立了良好的品牌形象，得到了業(yè)內(nèi)的廣泛好評(píng)和認(rèn)可。2007年，工行的投資銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)快速健康發(fā)展，僅前三季度投資銀行收入的年度化增長率就達(dá)到了71％，完成了為寶鋼集團(tuán)有限公司收購新疆八一鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司等一系列重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的戰(zhàn)略并購顧問任務(wù)。
三、我國金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展的對(duì)策和建議
發(fā)達(dá)國家金融業(yè)變革的信號(hào)表明，銀行、保險(xiǎn)、證券的綜合經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的新趨勢。它不僅是一場金融制度的變革，更是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)競爭與整合、金融服務(wù)手段創(chuàng)新、金融監(jiān)管體系完善、金融服務(wù)理念革命的過程。雖然目前我國實(shí)行金融業(yè)綜合經(jīng)營的時(shí)機(jī)還不十分成熟，但是來自加入WT0后金融市場開放的壓力，要求我們必須抓緊時(shí)間，創(chuàng)造和完善條件，為金融業(yè)綜合經(jīng)營的全面發(fā)展作好準(zhǔn)備。具體說來，應(yīng)采取以下幾方面的對(duì)策：
（一）加強(qiáng)金融法律體系的適應(yīng)性建設(shè)
立法先行是保證金融體制改革在法律框架下穩(wěn)健推進(jìn)的根本前提。盡管我國目前已有一系列的金融法律，但與西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家相比，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。今后應(yīng)制訂出臺(tái)新的和修改完善已有的法律法規(guī)，構(gòu)建一個(gè)完整高效的、健全的法律框架體系，允許有條件的金融企業(yè)穩(wěn)步開展綜合經(jīng)營，大型商業(yè)銀行可以直接持有一定額度的企業(yè)股份，鼓勵(lì)產(chǎn)融結(jié)合，培育具有國際綜合競爭力的金融企業(yè)。
（二）深化金融機(jī)構(gòu)改革，加快金融機(jī)構(gòu)市場化步伐
1．加快銀行體系改革，推動(dòng)金融業(yè)的產(chǎn)權(quán)重組。對(duì)國有商業(yè)銀行按照信貸質(zhì)量、業(yè)務(wù)區(qū)域、發(fā)展方向等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行整合，對(duì)其實(shí)施股份制改革；資產(chǎn)質(zhì)量好但發(fā)展不均衡的，可以收縮業(yè)務(wù)效能低下分支機(jī)構(gòu)，集中力量提高自身效率和利潤指標(biāo)；對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量差且無發(fā)展前景的銀行，允許和鼓勵(lì)區(qū)域內(nèi)其他業(yè)績好的銀行兼并，優(yōu)化金融資源的配置。
2．全面實(shí)行審貸分離和貸款責(zé)任終身制。實(shí)行資產(chǎn)質(zhì)量和利潤目標(biāo)的雙向考核，健全約束與激勵(lì)機(jī)制，賦予基層信貸機(jī)構(gòu)相應(yīng)的貸款權(quán)限，不斷開拓新的貸款增長點(diǎn)。
3．加快優(yōu)秀金融企業(yè)的上市步伐。積極推動(dòng)經(jīng)營績優(yōu)的商業(yè)銀行、證券公司上市，通過資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)的迅速擴(kuò)張。
4．完善內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。高風(fēng)險(xiǎn)與高收益從來就是孿生的，當(dāng)前，內(nèi)部控制松弛是金融機(jī)構(gòu)中最薄弱的一個(gè)環(huán)節(jié)，在國有商業(yè)銀行尤為嚴(yán)重，為了避免諸如上世紀(jì)英國巴林銀行及近期法國興業(yè)銀行等由于監(jiān)管漏洞及監(jiān)控不力所造成的嚴(yán)重后果，完善內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系就顯得尤為重要。
5．加強(qiáng)金融從業(yè)人員素質(zhì)培養(yǎng)。大力充實(shí)產(chǎn)業(yè)分析和項(xiàng)目評(píng)估人員力量，使金融業(yè)人員對(duì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)水平、工藝流程、合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模、管理模式、國內(nèi)外競爭與盈利狀況、發(fā)展趨向等方面都有一個(gè)較為準(zhǔn)確的把握，逐步培育一大批曉市場、懂技術(shù)、會(huì)管理、適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的金融家和銀行家，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的良性循環(huán)。
篇13
(一)債券條款的設(shè)計(jì)
對(duì)投資人來說。可轉(zhuǎn)債的收益特點(diǎn)可以形象地描述為“下有底，上有頂”。“底”是極為明確，就是可債券的純債券價(jià)值。債券條款是對(duì)可轉(zhuǎn)債包含的純債券價(jià)值部分的要素限定，主要包括發(fā)行額、發(fā)行期限和票面利率三項(xiàng)，其中票面利率的確定及其支付方式是影響債券條款的關(guān)鍵因素。從可轉(zhuǎn)債發(fā)行額的總量來看，呈上升趨勢且增速很快。其中，2000年為28.5億元，2002年為41.5億元，2003年為185.5億元，2004年為209.03億元。從可轉(zhuǎn)債發(fā)行額的一般特征來看，發(fā)行額最大的是招行轉(zhuǎn)債65億元，最小的是山鷹轉(zhuǎn)債僅為2.5億元，兩者相差26倍；35家可轉(zhuǎn)債的平均發(fā)行額為13.27億元。關(guān)于發(fā)行期限的設(shè)定，有31家選擇了5年，僅有4家選擇了3年。在2000至2004年期間，可轉(zhuǎn)債票面利率及其支付方式的改變最引人關(guān)注。2000年和2002年上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債年利率較低，在0.51%—1.8%之間且每年支付一次利息。但2003年和2004年可轉(zhuǎn)債票面利率的確定及其支付方式發(fā)生了明顯的變化，其中2003年發(fā)行的16家轉(zhuǎn)債中有12家選擇了逐年遞增的浮動(dòng)利率方式，僅有4家選擇了固定利率方式；此外，還有8家附加了利率到期補(bǔ)償條款。而2004年發(fā)行的12家轉(zhuǎn)債中全部選擇了逐年遞增的浮動(dòng)利率方式且有7家轉(zhuǎn)債附加了利率到期補(bǔ)償條款。
在發(fā)行額和發(fā)行期限不變的情況下，可轉(zhuǎn)債從每年支付一次的固定利率方式改變?yōu)橹鹉赀f增的浮動(dòng)利率且到期補(bǔ)償?shù)姆绞剑黠@地增加了可轉(zhuǎn)債發(fā)行人的融資成本。導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債利率及其支付方式變化的原因是什么？由于我國股市受國有股減持和全流通預(yù)期的影響，投資人對(duì)股市前景不看好，股價(jià)持續(xù)走低，導(dǎo)致具有股票期權(quán)特性的可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場發(fā)行受阻，投資人認(rèn)購的積極性不高。中簽率直線上升，其中燕京轉(zhuǎn)債導(dǎo)致承銷券商包銷余額過半。面對(duì)我國可轉(zhuǎn)債市場的嚴(yán)峻形勢，為了實(shí)現(xiàn)控股的非流通股股東融資最大化目標(biāo)，發(fā)行人無視流通股股東的利益，大幅度修改發(fā)行方案。為了吸引投資人，在債券條款的設(shè)計(jì)中，采用了票面利率逐年遞增和到期補(bǔ)償?shù)姆绞健？紤]WTO與利率波動(dòng)因素，在可轉(zhuǎn)債條款設(shè)計(jì)中加入利率浮動(dòng)條款，以保護(hù)發(fā)行人與投資人的利益是必要的。但由于可轉(zhuǎn)債具有期權(quán)性，轉(zhuǎn)債利率通常低于純債券利率。國外可轉(zhuǎn)債的發(fā)行一般只有垃圾債券才采用高利率，而我國可轉(zhuǎn)債的信用相對(duì)較高，且可轉(zhuǎn)債到期期限最長的只有5年，受利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的影響相對(duì)有限。從全體股東利益最大化的角度出發(fā)，采用低成本融資才是理性的選擇。但在非流通股股東擁有控制權(quán)的情況下，發(fā)行人通過票面利率及其支付方式的變化提高融資成本，雖會(huì)影響控股的非流通股股東的現(xiàn)金流價(jià)值但其控制權(quán)利益不受影響，控股的非流通股股東現(xiàn)金流價(jià)值的損失能夠得到控制權(quán)利益的補(bǔ)償，最終對(duì)控股的非流通股股東的利益來說沒有實(shí)質(zhì)性影響；而流通股股東只有現(xiàn)金流價(jià)值沒有控制權(quán)利益，最終受到損害的是流通股股東的利益。
(二)轉(zhuǎn)股條款的設(shè)計(jì)
轉(zhuǎn)股條款涉及轉(zhuǎn)股期、轉(zhuǎn)股價(jià)和初始溢價(jià)率三項(xiàng)內(nèi)容。我國《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》規(guī)定“上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，持有人可以依據(jù)約定的條件隨時(shí)轉(zhuǎn)換股份”。在2000—2004年發(fā)行可轉(zhuǎn)債的35家上市公司中有30家把轉(zhuǎn)股期設(shè)定在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，僅有5家把轉(zhuǎn)股期設(shè)定在發(fā)行結(jié)束12個(gè)月后。我國可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定與國際上通行的一致，即以發(fā)行前一個(gè)月或一周的股票收盤價(jià)的平均值為基礎(chǔ)，再上浮一定比例作為轉(zhuǎn)股價(jià)格。為了吸引投資人，確保可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，發(fā)行人把可轉(zhuǎn)債的初始溢價(jià)率定的很低，2000年平均初始溢價(jià)率為4.44%；2002年為4.8%；2003年迅速下降到1.0257%；2004年為1.3%。從35家可轉(zhuǎn)債初始溢價(jià)率的一般特征看，初始溢價(jià)率最高的是燕京轉(zhuǎn)債10%，而初始溢價(jià)率在0.1%-0.5%之間有19家之多。過低的初始溢價(jià)率使得可轉(zhuǎn)債逐漸蛻變成一種變相的增發(fā)。侵害了流通股股東的利益。在核定的融資額度內(nèi)，初始溢價(jià)率低，可轉(zhuǎn)股的數(shù)量就多，流通股的擴(kuò)容壓力就大。
截至2004年底，我國可轉(zhuǎn)債市場上交易的可轉(zhuǎn)債有31只，根據(jù)31只可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模與初始轉(zhuǎn)股價(jià)格模擬計(jì)算，如果轉(zhuǎn)債到期全部轉(zhuǎn)換成股票，流通股股本的增幅遠(yuǎn)高于總股本的增幅(如圖1所示)；此外，考慮到轉(zhuǎn)股價(jià)可能不止一次的向下修正，流通股股本的擴(kuò)容比率就會(huì)相應(yīng)增大很多。以民生銀行的可轉(zhuǎn)債為例，總規(guī)模為40億元，按初始轉(zhuǎn)股價(jià)格10.11元計(jì)算，如全部轉(zhuǎn)換，則流通A股將增加39564.79萬股，占民生銀行52325萬股流通股本的75.61%，而民生銀行總股本的增幅僅為15.30%。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債進(jìn)行再融資，當(dāng)募集資金投資項(xiàng)目的回報(bào)不能彌補(bǔ)因股本擴(kuò)張對(duì)業(yè)績的稀釋時(shí)，流通股股東的利益伴隨轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，將再次受到侵害；由于控股的非流通股股東股權(quán)不流通，控股的非流通股股東的控制權(quán)利益*以及現(xiàn)金流價(jià)值卻沒有實(shí)質(zhì)性的影響。
(三)回售條款和轉(zhuǎn)股價(jià)特別向下修正條款的聯(lián)動(dòng)設(shè)計(jì)
回售條款為投資人提供了一項(xiàng)安全保障，當(dāng)股價(jià)過低、轉(zhuǎn)股可能性極為渺茫時(shí)，投資人可以將手中的轉(zhuǎn)債按約定的價(jià)格賣給發(fā)行人；它在一定程度上保護(hù)了投資人的利益，是投資人向發(fā)行公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。而轉(zhuǎn)股價(jià)特別向下修正條款雖是發(fā)行人擁有的一項(xiàng)權(quán)利，但其主要目的是保障投資人在持有期內(nèi)，由于標(biāo)的股票價(jià)格持續(xù)走低而無法行使轉(zhuǎn)換權(quán)利時(shí)，仍能在約定的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格的重新設(shè)定，促使調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)接近于當(dāng)時(shí)的股票價(jià)格，鼓勵(lì)轉(zhuǎn)債投資人選擇轉(zhuǎn)股來獲利。通常回售不是可轉(zhuǎn)債投資人愿意接受的價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式，但重要的是，當(dāng)發(fā)行人把可轉(zhuǎn)債融資作為一種“后門權(quán)益”時(shí)，回售的發(fā)生更是發(fā)行人所不愿意接受的結(jié)果。轉(zhuǎn)股價(jià)特別向下修正條款雖是發(fā)行人擁有的一項(xiàng)權(quán)利，但并不是說達(dá)到設(shè)定的條件，發(fā)行人就必須執(zhí)行。在沒有回售壓力的條件下。發(fā)行人不會(huì)主動(dòng)向下調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。只有當(dāng)發(fā)行人面臨回售壓力時(shí)，才會(huì)修正轉(zhuǎn)股價(jià)，使轉(zhuǎn)債的價(jià)值超過回售價(jià)格，從而誘使投資人放棄回售權(quán)。
35家可轉(zhuǎn)債發(fā)行條款中絕大部分(僅有機(jī)場轉(zhuǎn)債和鋼釩轉(zhuǎn)債是無條件回售)都做出了如下規(guī)定，在回售期內(nèi)，當(dāng)公司股票價(jià)格連續(xù)1個(gè)交易日低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的一定比例(如70%或80%)時(shí)，投資人有權(quán)按照規(guī)定的回售價(jià)格將轉(zhuǎn)債回售給發(fā)行公司。同時(shí)，為了避免投資人將轉(zhuǎn)債回售給發(fā)行公司，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股的目標(biāo)，35家可轉(zhuǎn)債發(fā)行條款全都規(guī)定了，當(dāng)公司股票收盤價(jià)連續(xù)n2(n2<n1)個(gè)交易日低于轉(zhuǎn)股價(jià)的一定比例(如80%或90%)時(shí)，公司董事會(huì)有權(quán)在一定的幅度內(nèi)下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)。董事會(huì)一般1年內(nèi)只能調(diào)整1次，但股東大會(huì)通常有權(quán)超過上述幅度和次數(shù)進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)股價(jià)特別向下修正條款的觸發(fā)條件，不論是交易日時(shí)限上的要求，還是股價(jià)走低幅度上的要求，均要松于回售條款。當(dāng)股價(jià)持續(xù)走低時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)特別向下修正條款首先得到滿足，其后才是回售條款。這時(shí)發(fā)行人根據(jù)實(shí)際情況，在回售條件滿足之前對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行修正，使回售條件處于“失效”狀態(tài)，避免了投資人回售給公司帶來的財(cái)務(wù)壓力。這樣，投資人無法行使回售權(quán)，回售條款對(duì)投資人來說沒有任何價(jià)值。
由此看出，回售條款和轉(zhuǎn)股價(jià)特別向下修正條款雖是保護(hù)投資人利益的兩個(gè)重要條款，但現(xiàn)實(shí)中我國可轉(zhuǎn)債發(fā)行人對(duì)上述兩個(gè)條款的聯(lián)動(dòng)設(shè)計(jì)，使其成為實(shí)現(xiàn)控股的非流通股股東融資最大化目標(biāo)的服務(wù)手段，對(duì)投資人利益的保護(hù)并沒有落到實(shí)處。此外，發(fā)行人調(diào)低轉(zhuǎn)股價(jià)催促投資人轉(zhuǎn)股的同時(shí)起到了下拉股價(jià)的作用，這就使附有可轉(zhuǎn)債的A股股價(jià)上漲困難，因此也就損害了流通股股東的利益，而非流通股股東的利益沒有實(shí)質(zhì)性的影響。
(四)贖回條款的設(shè)計(jì)
贖回條款是給可轉(zhuǎn)債發(fā)行人設(shè)定的一項(xiàng)權(quán)利，在贖回期內(nèi)，當(dāng)公司股價(jià)持續(xù)超過轉(zhuǎn)股價(jià)的一定比例時(shí)，發(fā)行人有權(quán)按照小于轉(zhuǎn)換價(jià)值的回購價(jià)格贖回發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，促使轉(zhuǎn)債投資人主動(dòng)轉(zhuǎn)股，把投資人的收益限定在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。如果沒有贖回條款，理性的投資人不會(huì)主動(dòng)轉(zhuǎn)股，投資人的收益完全取決于股價(jià)的漲幅，并不存在收益上限的“頂”(如圖2所示的贖回價(jià)格線)。
目前35家可轉(zhuǎn)債中有34家對(duì)贖回條款做出了相似的規(guī)定，在贖回期內(nèi)，當(dāng)公司股票價(jià)格連續(xù)n3個(gè)交易日超過轉(zhuǎn)股價(jià)的130%時(shí)，公司有權(quán)按照一定的價(jià)格(如轉(zhuǎn)債面值加上當(dāng)年利息)在一定的時(shí)期內(nèi)(贖回通知期一般為30天)贖回該轉(zhuǎn)債，截止2004年僅有3家可轉(zhuǎn)債行使了贖回權(quán)。發(fā)行人通過實(shí)施贖回條款，迫使轉(zhuǎn)債投資人提前轉(zhuǎn)股，在最大程度上限制了轉(zhuǎn)債的回報(bào)率，使投資人在遇到股價(jià)大幅上揚(yáng)時(shí)只能獲取有限的增長利潤。這符合所有股東的利益，并節(jié)約了可轉(zhuǎn)債的利息成本。由于流通股股東的現(xiàn)金流價(jià)值與股價(jià)的漲幅直接相關(guān)，股價(jià)上揚(yáng)時(shí)贖回條款的實(shí)施效果和股價(jià)持續(xù)走低時(shí)轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款的實(shí)施效果對(duì)流通股股東利益的影響截然相反。相對(duì)較高的轉(zhuǎn)股價(jià)格和相對(duì)較低的流通股股本擴(kuò)容壓力對(duì)流通股股東較為有利。但目前我國股市受國有股減持及全流通問題的影響，希望通過股價(jià)上漲滿足并實(shí)施贖回條款，保護(hù)流通股股東利益的可能性非常小。
