引論：我們?yōu)槟砹?3篇現(xiàn)代金融監(jiān)管體系范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
強(qiáng)化中央銀行監(jiān)管作為金融監(jiān)管機(jī)制的主體，就是要提高監(jiān)管績效。中央銀行的監(jiān)管應(yīng)向規(guī)范化、程序化、制度化的方向發(fā)展，避免隨意性和盲目性。
1．進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的法律體系。完善的法律體系是公共金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，也是強(qiáng)化金融監(jiān)管的基礎(chǔ)條件。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融國際化的新形勢，包括《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》在內(nèi)的原有金融法律法規(guī)的一些條款需進(jìn)一步修訂、完善；涉外金融法律法規(guī)不健全，目前應(yīng)抓緊制定對外資銀行進(jìn)行有效監(jiān)管的《外資銀行法》，全面規(guī)范外資銀行在我國境內(nèi)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)，使金融監(jiān)管有法可依。
2．組織實(shí)施監(jiān)管創(chuàng)新。繼續(xù)完善落實(shí)金融監(jiān)管責(zé)任制，堅持非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合，建立規(guī)范性的金融監(jiān)管報告制度。一是強(qiáng)化現(xiàn)場檢查的計劃性、協(xié)調(diào)性和連續(xù)性，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的常規(guī)化、制度化和程序化。二是充分利用電子化技術(shù)，改善非現(xiàn)場監(jiān)測的方法和手段，建立一套轄區(qū)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的對接和轉(zhuǎn)換，保證金融數(shù)據(jù)的及時性和準(zhǔn)確性，運(yùn)用計算機(jī)數(shù)據(jù)處理技術(shù)，對金融非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)進(jìn)行深層次的多維分析，找出風(fēng)險隱患，各類風(fēng)險監(jiān)管信息，提高非現(xiàn)場風(fēng)險分析和預(yù)測的可靠性，為現(xiàn)場檢查提供可靠的信息支撐。三是完善監(jiān)管檔案，充分發(fā)揮監(jiān)管信息庫的作用。建立健全每個被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的綜合檔案，實(shí)現(xiàn)連續(xù)性的跟蹤監(jiān)管。監(jiān)管檔案的建立，特別是對金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的記載，對金融機(jī)構(gòu)是一種震懾，同時作為對金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一系統(tǒng)、連續(xù)監(jiān)管的重要依據(jù)，為對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面有效的監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。
3．建立完善金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的金融信息報告及披露制度，建立一套科學(xué)的風(fēng)險識別、預(yù)警和評估方法體系，包括指標(biāo)體系和評估體系。通過逐級建立經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫，全面系統(tǒng)地收集各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，選擇一些綜合性強(qiáng)、敏感性高、具有評估力度的金融預(yù)警指標(biāo)，整理、生成規(guī)范的分析指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)對金融風(fēng)險的動態(tài)分析和綜合評估，包括對特定金融資產(chǎn)的風(fēng)險預(yù)測、單個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險預(yù)測以及區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)測，及早向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號，確定動態(tài)觀察指標(biāo)，提出防范和化解風(fēng)險的預(yù)備方案，及早采取防范和控制措施。
二、完善以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制
1．建立完善內(nèi)部風(fēng)險預(yù)警控制機(jī)制。一是職責(zé)分離機(jī)制。金融業(yè)務(wù)活動的核準(zhǔn)、記錄和經(jīng)辦應(yīng)做到相互獨(dú)立，如不能完全分離，也應(yīng)通過其他控制程序彌補(bǔ)。二是嚴(yán)格授權(quán)和審批制約機(jī)制。各項金融業(yè)務(wù)活動必須經(jīng)過書面的批準(zhǔn)認(rèn)可，并實(shí)施嚴(yán)格的授權(quán)；對越權(quán)行為予以嚴(yán)厲的處罰，對越權(quán)造成的損失追究相應(yīng)的法律責(zé)任。三是健全貸款風(fēng)險防范體系。通過控制外界經(jīng)濟(jì)活動的不確定性因素和完善內(nèi)部信貸管理體制來滲透信貸資金運(yùn)作的全過程管理，形成一個由貸款考察、發(fā)放、使用監(jiān)測和收回的環(huán)環(huán)相連、相互作用的防范體系。四是切實(shí)加強(qiáng)人本管理，防范道德風(fēng)險。
2．健全內(nèi)部審計監(jiān)督機(jī)制。應(yīng)設(shè)立專門的內(nèi)部審計部門，并直接對法人或最高決策管理組織負(fù)責(zé)，而不受被監(jiān)管的人員和部門的牽制。內(nèi)審部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，有效開展內(nèi)部審計工作，并將內(nèi)控制度的健全和完善情況作為工作重點(diǎn)。要暢通信息反饋和報告渠道，保證審計結(jié)果及時、完整地為最高決策層掌握。
三、建立以政府積極支持為基礎(chǔ)的參與協(xié)調(diào)機(jī)制
一是進(jìn)一步明確政策主導(dǎo)的方向和力度。對政策性銀行應(yīng)幫助構(gòu)造講究效益的政策環(huán)境和約束機(jī)制；對國有商業(yè)銀行應(yīng)支持卸掉包袱，增強(qiáng)發(fā)展能力；對中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)支持?jǐn)U充活動空間，增強(qiáng)資本實(shí)力。二是在金融發(fā)展上應(yīng)堅持約法在先，穩(wěn)健審慎的原則。三是維護(hù)和提供安全的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用環(huán)境，全力支持防范化解金融風(fēng)險工作，防止逃廢銀行債務(wù)行為，促進(jìn)新型銀企關(guān)系的建立，營造良好的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。
四、健全完善以金融行業(yè)相互制約為基礎(chǔ)的金融行業(yè)自制機(jī)制
篇2
強(qiáng)化中央銀行監(jiān)管作為金融監(jiān)管機(jī)制的主體，就是要提高監(jiān)管績效。中央銀行的監(jiān)管應(yīng)向規(guī)范化、程序化、制度化的方向發(fā)展，避免隨意性和盲目性。
1． 進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的體系。完善的法律體系是公共金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，也是強(qiáng)化金融監(jiān)管的基礎(chǔ)條件。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融國際化的新形勢，包括《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》在內(nèi)的原有金融法律法規(guī)的一些條款需進(jìn)一步修訂、完善；涉外金融法律法規(guī)不健全，應(yīng)抓緊制定對外資銀行進(jìn)行有效監(jiān)管的《外資銀行法》，全面規(guī)范外資銀行在我國境內(nèi)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)，使金融監(jiān)管有法可依。
2． 組織實(shí)施監(jiān)管創(chuàng)新。繼續(xù)完善落實(shí)金融監(jiān)管責(zé)任制，堅持非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合，建立規(guī)范性的金融監(jiān)管報告制度。一是強(qiáng)化現(xiàn)場檢查的計劃性、協(xié)調(diào)性和連續(xù)性，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的常規(guī)化、制度化和程序化。二是充分利用化技術(shù)，改善非現(xiàn)場監(jiān)測的和手段，建立一套轄區(qū)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的對接和轉(zhuǎn)換，保證金融數(shù)據(jù)的及時性和準(zhǔn)確性，運(yùn)用機(jī)數(shù)據(jù)處理技術(shù)，對金融非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)進(jìn)行深層次的多維，找出風(fēng)險隱患，各類風(fēng)險監(jiān)管信息，提高非現(xiàn)場風(fēng)險分析和預(yù)測的可靠性，為現(xiàn)場檢查提供可靠的信息支撐。三是完善監(jiān)管檔案，充分發(fā)揮監(jiān)管信息庫的作用。建立健全每個被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的綜合檔案，實(shí)現(xiàn)連續(xù)性的跟蹤監(jiān)管。監(jiān)管檔案的建立，特別是對金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的記載，對金融機(jī)構(gòu)是一種震懾，同時作為對金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一系統(tǒng)、連續(xù)監(jiān)管的重要依據(jù)，為對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面有效的監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。
3．建立完善金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的金融信息報告及披露制度，建立一套科學(xué)的風(fēng)險識別、預(yù)警和評估方法體系，包括指標(biāo)體系和評估體系。通過逐級建立經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫，全面系統(tǒng)地收集各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，選擇一些綜合性強(qiáng)、敏感性高、具有評估力度的金融預(yù)警指標(biāo)，整理、生成規(guī)范的分析指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)對金融風(fēng)險的動態(tài)分析和綜合評估，包括對特定金融資產(chǎn)的風(fēng)險預(yù)測、單個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險預(yù)測以及區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)測，及早向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號，確定動態(tài)觀察指標(biāo)，提出防范和化解風(fēng)險的預(yù)備方案，及早采取防范和控制措施。
二、完善以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制
1． 建立完善內(nèi)部風(fēng)險預(yù)警控制機(jī)制。一是職責(zé)分離機(jī)制。金融業(yè)務(wù)活動的核準(zhǔn)、記錄和經(jīng)辦應(yīng)做到相互獨(dú)立，如不能完全分離，也應(yīng)通過其他控制程序彌補(bǔ)。二是嚴(yán)格授權(quán)和審批制約機(jī)制。各項金融業(yè)務(wù)活動必須經(jīng)過書面的批準(zhǔn)認(rèn)可，并實(shí)施嚴(yán)格的授權(quán)；對越權(quán)行為予以嚴(yán)厲的處罰，對越權(quán)造成的損失追究相應(yīng)的法律責(zé)任。三是健全貸款風(fēng)險防范體系。通過控制外界經(jīng)濟(jì)活動的不確定性因素和完善內(nèi)部信貸管理體制來滲透信貸資金運(yùn)作的全過程管理，形成一個由貸款考察、發(fā)放、使用監(jiān)測和收回的環(huán)環(huán)相連、相互作用的防范體系。 四是切實(shí)加強(qiáng)人本管理，防范道德風(fēng)險。
2．健全內(nèi)部審計監(jiān)督機(jī)制。應(yīng)設(shè)立專門的內(nèi)部審計部門，并直接對法人或最高決策管理組織負(fù)責(zé)，而不受被監(jiān)管的人員和部門的牽制。內(nèi)審部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)情況，有效開展內(nèi)部審計工作，并將內(nèi)控制度的健全和完善情況作為工作重點(diǎn)。要暢通信息反饋和報告渠道，保證審計結(jié)果及時、完整地為最高決策層掌握。
三、建立以政府積極支持為基礎(chǔ)的參與協(xié)調(diào)機(jī)制
一是進(jìn)一步明確政策主導(dǎo)的方向和力度。對政策性銀行應(yīng)幫助構(gòu)造講究效益的政策環(huán)境和約束機(jī)制；對國有商業(yè)銀行應(yīng)支持卸掉包袱，增強(qiáng)發(fā)展能力；對中小機(jī)構(gòu)應(yīng)支持?jǐn)U充活動空間，增強(qiáng)資本實(shí)力。二是在金融發(fā)展上應(yīng)堅持約法在先，穩(wěn)健審慎的原則。三是維護(hù)和提供安全的環(huán)境和信用環(huán)境，全力支持防范化解金融風(fēng)險工作，防止逃廢銀行債務(wù)行為，促進(jìn)新型銀企關(guān)系的建立，營造良好的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。
四、健全完善以金融行業(yè)相互制約為基礎(chǔ)的金融行業(yè)自制機(jī)制
篇3
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篇4
美國作為一個金融市場最發(fā)達(dá)、金融監(jiān)管制度最完備、金融創(chuàng)新最活躍的國度,在很長一段時期內(nèi)都是發(fā)展中國家效仿的對象。特別是在世界銀行、國際貨幣基金等國際經(jīng)濟(jì)組織和本國精英的大力推崇下,美國的制度和方式,成為發(fā)展中國家建設(shè)本國金融市場和金融監(jiān)管體制的典范。然而本世紀(jì)最大的一場金融危機(jī),卻恰恰在美國爆發(fā),此情此景,不能不引起人們的深思。究竟在金融市場和產(chǎn)品復(fù)雜性不斷增加的同時如何提升監(jiān)管能力,或者說,如何建立一個適應(yīng)金融市場發(fā)展水平和風(fēng)險狀況的有效金融監(jiān)管制度環(huán)境,成為重點(diǎn)思考的內(nèi)容之一。
一、美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的框架及其缺陷
(一)美國“雙重多頭”金融監(jiān)管體制框架
2008年金融危機(jī)爆發(fā)前,美國采取的是“雙重多頭”金融監(jiān)管體制。雙重是指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力;所謂“多頭”是指在一個國家有多個履行金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)。美國政府在聯(lián)邦一級的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有聯(lián)邦儲備體系(FRS)、貨幣監(jiān)理署(OCC)、聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)、證券交易委員會(SEC)、聯(lián)邦住房放款銀行委員會、聯(lián)邦儲備貸款保險公司、全國保險監(jiān)管者協(xié)會(NACI)、聯(lián)邦儲備監(jiān)督署(OTS)和國民信貸聯(lián)合會等,分別對各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施專業(yè)的交叉監(jiān)管。
盡管《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》提出了所謂功能監(jiān)管的概念,但實(shí)踐中仍保持了由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對證券、期貨、保險和銀行業(yè)分別監(jiān)管的格局。這樣的格局無疑符合美國一直倡導(dǎo)的分權(quán)和制約的精神,正如格林斯潘在《動蕩年代》(TheAgeofTurbulence)里寫到的,“幾個監(jiān)管者比一個好”。可以說,美國實(shí)行的這種“雙重多頭”式金融監(jiān)管體制既是美國聯(lián)邦制度高度分權(quán)所要求的,也是在多次出現(xiàn)金融危機(jī)以后不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、不斷修正監(jiān)管體制的結(jié)果。這種縱橫交錯的立體監(jiān)管模式主要的優(yōu)點(diǎn)在于:一是可以發(fā)揮監(jiān)管專業(yè)化分工優(yōu)勢。每個監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)相關(guān)監(jiān)管事務(wù),有利于細(xì)分每項監(jiān)管工作,突出監(jiān)管重點(diǎn),監(jiān)管的力度較強(qiáng)。二是有監(jiān)管競爭優(yōu)勢。可避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力過于集中,多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時并存,相互制約,相互競爭,在競爭中可以提高監(jiān)管效力。應(yīng)該承認(rèn),美國的這套金融監(jiān)管機(jī)制確實(shí)在歷史上支持了美國金融業(yè)的繁榮。
(二)美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系存在的缺陷
現(xiàn)行美國金融監(jiān)管貌似涵蓋了對金融機(jī)構(gòu)方方面面的監(jiān)管,但是,此次以次貸危機(jī)為導(dǎo)火索的金融危機(jī),使得美國金融監(jiān)管中的問題“原形畢露”,美國人引以為豪的發(fā)達(dá)的金融監(jiān)管體系在金融危機(jī)面前顯得不堪一擊。美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)暴露出美國金融監(jiān)管體系存在著嚴(yán)重的問題,過去曾經(jīng)被人們推崇的美國分散制約式的功能型監(jiān)管體系在危機(jī)面前漏洞百出。
1.多頭監(jiān)管。同時接受多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是美國金融機(jī)構(gòu)的常態(tài)。多頭監(jiān)管是指美國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。但實(shí)際上,金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入了混業(yè)經(jīng)營階段,金融產(chǎn)品之間有著千絲萬縷的聯(lián)系。那么在這種情況下,監(jiān)管和被監(jiān)管者之間存在著明顯的重疊和錯配。美國設(shè)計署模擬了一種極端情況――一家經(jīng)營所有金融業(yè)務(wù)的“全能金融控股公司”,結(jié)果發(fā)現(xiàn),有權(quán)對這家控股公司進(jìn)行直接監(jiān)管的機(jī)構(gòu)就有9家。實(shí)際上,根據(jù)該署對花旗、摩根大通的調(diào)查,對這兩家集團(tuán)有監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這一數(shù)字。美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)既有聯(lián)邦的,也有州一級的,針對不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,設(shè)立了不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。以花旗銀行為例,它不但要受到貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備銀行、聯(lián)邦存款保險機(jī)構(gòu)、儲蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管署以及證券交易委員會的監(jiān)管,還要受到50個州的地方監(jiān)管者的監(jiān)管。這些機(jī)構(gòu)之間存在著交叉和重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。沒有任何單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有監(jiān)控市場系統(tǒng)性風(fēng)險所必備的信息與權(quán)威,現(xiàn)有金融監(jiān)管部門之間在應(yīng)對威脅金融市場穩(wěn)定的重大問題時缺乏必要的協(xié)調(diào)機(jī)制。
由于監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管文化的不同,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融機(jī)構(gòu)新設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、信息報送格式和程序、內(nèi)部風(fēng)險控制制度、資本充足率標(biāo)準(zhǔn)、高級管理人員資格審查、金融機(jī)構(gòu)兼并收購等各個方面幾乎都存在不同的規(guī)定。大型金融集團(tuán)每年僅在年報的準(zhǔn)備和報送上就得花費(fèi)至少2個月的時間。金融機(jī)構(gòu)還常常因同一件事、在同一個部門(或子公司)不停地接受不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查。近年來,一直有華爾街人士抱怨,美國監(jiān)管體系不僅機(jī)構(gòu)太多,而且權(quán)限互有重疊。在全球金融市場密切相連的情勢下,這種過度監(jiān)管正導(dǎo)致美國的資本市場日益喪失全球競爭力。其依據(jù)是美國在國際公開市場中籌集的證券份額近10年來不斷下降。“美國需要一個統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。”經(jīng)歷了驚心動魄的華爾街金融危機(jī),2008年9月卸任花旗銀行董事長的查爾斯?普林斯說,盡管“危機(jī)有多方面的原因,但像現(xiàn)在這樣一個管你,一個管他,還有一個管其他人當(dāng)然會出問題”。
2.監(jiān)管疏漏。在監(jiān)管重疊的同時,美國“雙重多頭”金融監(jiān)管體制還存在監(jiān)管疏漏。1998年長期資本管理公司(LTCM)突然瀕臨破產(chǎn),如此大規(guī)模、如此廣泛參與外匯市場、期貨市場、貨幣市場和證券市場的金融機(jī)構(gòu),竟然沒有一個機(jī)構(gòu)宣稱對它實(shí)施過監(jiān)管。在LTCM事件中,許多銀行在對美國長期資本管理公司的投資細(xì)節(jié)毫無了解的情況下,就把大量的資金貸與其從事高風(fēng)險投資。直到美聯(lián)儲最終調(diào)查才發(fā)現(xiàn)問題的嚴(yán)重性。這足以證明:金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)的過程中充滿挑戰(zhàn),金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要不斷地創(chuàng)新方法以認(rèn)定和處理對金融制度構(gòu)成潛在威脅的風(fēng)險。LTCM只是那些未受監(jiān)管的上千家對沖基金中的一家。還有,我們知道,20世紀(jì)90年代初,美國主要的商業(yè)銀行和證券公司都建立了衍生產(chǎn)品部,大力拓展結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)。這些結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的期權(quán)、期貨或掉期產(chǎn)品,而是多種基礎(chǔ)產(chǎn)品與多種基本的衍生產(chǎn)品的復(fù)雜混合體。10多年過去了,盡管結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)的重要收入來源,至今沒有一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣稱對這些產(chǎn)品的運(yùn)行、風(fēng)險揭示、投資者保護(hù)和海運(yùn)運(yùn)作負(fù)有監(jiān)管責(zé)任。監(jiān)管權(quán)力的分散容易導(dǎo)致監(jiān)管空白。
3.監(jiān)管失控。在監(jiān)管缺失的情況下,金融衍生品如細(xì)胞分裂,瘋狂繁衍。這就好像阿拉伯神話中描寫的,“他呼喚出了魔鬼,卻再也沒有能力把它裝回瓶子里”。在圍繞次貸和次債進(jìn)行的各種衍生過程中,監(jiān)管是嚴(yán)重失控的。首先,從源頭次貸發(fā)放來看,一些金融機(jī)構(gòu)為更多更快地發(fā)放次級貸款,有意放松對貸款人基本貸款資質(zhì)和條件的審查。由于過度競爭,一些貸款機(jī)構(gòu)和開發(fā)商達(dá)成“默契”,部分借貸人購房時甚至是“零首付”。因?yàn)樗麄冎灰汛钨J轉(zhuǎn)賣給“兩房”后自己就是安全的。加之借貸人持續(xù)還款能力偏弱,這些作為次債基礎(chǔ)資產(chǎn)的次貸在發(fā)放時就埋下了極大的隱患。其次,在次貸通過證券化轉(zhuǎn)為次債的過程中,不僅存在擔(dān)保過度的問題,而且信用增強(qiáng)的手段過于單一,主要是依靠“兩房”背后的隱性國家擔(dān)保。最后,圍繞次貸和次債進(jìn)行的一系列衍生過程中,每個環(huán)節(jié)的信用評估是相互脫節(jié)的。每個環(huán)節(jié)掌握的信用評級和有關(guān)信息都只是一個碎片,以至于一些人、機(jī)構(gòu)甚至不清楚自己買的是什么時,就把口袋里的錢交給了衣冠楚楚的金融精英們。如今,無論風(fēng)險管理手段多么完善的金融機(jī)構(gòu),都難以避免因?yàn)闄C(jī)構(gòu)內(nèi)部原因或市場外部的變化而遭受風(fēng)險事件的影響,這是由現(xiàn)代金融市場和金融機(jī)構(gòu)的高杠桿率、高關(guān)聯(lián)度、高不對稱性的特性所決定的,現(xiàn)代金融體系內(nèi)的風(fēng)險產(chǎn)生和傳遞呈現(xiàn)出了新的特征。
二、金融危機(jī)下美國監(jiān)管體制的改革趨勢
2008年3月,美國財政部長保爾森向國會提交了《現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍(lán)圖》,正式揭開了美國新一輪金融監(jiān)管體系改革的序幕。這份改革藍(lán)圖分為短期、中期和長期三個部分,最終目標(biāo)是建立起以目標(biāo)為導(dǎo)向并且適應(yīng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的監(jiān)管體系。
短期改革的目標(biāo)主要是為了加強(qiáng)監(jiān)管合作,并解決當(dāng)前美國住房抵押市場的監(jiān)管缺失問題。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主要途徑包括三點(diǎn):(1)強(qiáng)化總統(tǒng)金融工作組對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)作用,以加強(qiáng)監(jiān)管部門合作和信息溝通;(2)加強(qiáng)美聯(lián)儲在確保市場流動性方面的責(zé)任,并逐步加強(qiáng)美聯(lián)儲在綜合監(jiān)管方面的職能;(3)成立一個由總統(tǒng)任命的聯(lián)邦抵押委員會,負(fù)責(zé)評估、評價、報告每個州的抵押金融業(yè)務(wù)進(jìn)展、執(zhí)照發(fā)放及監(jiān)管情況,并著手建立全國統(tǒng)一的抵押金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),完善抵押信息披露制度。
中期改革的目標(biāo)是解決美國金融監(jiān)管中的監(jiān)管重疊問題,提高監(jiān)管的有效性。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑主要包括五點(diǎn):(1)計劃在兩年內(nèi)廢除儲蓄章程,合并財政部下屬的貨幣監(jiān)察署和儲貸會監(jiān)管署;(2)計劃將原來州銀行監(jiān)管職能納邦監(jiān)管體系;(3)建議由美聯(lián)儲負(fù)責(zé)構(gòu)建一個高效的現(xiàn)代支付結(jié)算系統(tǒng),并建立支付結(jié)算系統(tǒng)監(jiān)管框架;(4)建議財政部下設(shè)國民保險辦公室,對所有保險公司提供有效的、統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則和框架,增強(qiáng)保險市場的創(chuàng)新性和競爭力;(5)建議合并美國證監(jiān)會(SEC)和美國商品期貨交易委員會(CFTC),對期貨和證券行業(yè)提供統(tǒng)一的監(jiān)管。
長期改革的目標(biāo)是建立最優(yōu)的監(jiān)管體系,提高美國金融業(yè)的競爭能力。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑主要包括四點(diǎn):(1)構(gòu)建最優(yōu)的金融監(jiān)管架構(gòu)。這個架構(gòu)擁有三個支柱:金融市場穩(wěn)定監(jiān)管、審慎金融監(jiān)管和商業(yè)行為監(jiān)管;(2)以美聯(lián)儲為中心,構(gòu)建負(fù)責(zé)整個金融市場穩(wěn)定的超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)。新的機(jī)構(gòu)有權(quán)對對所有的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施必要的監(jiān)管,負(fù)責(zé)監(jiān)管整個金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險;(3)藍(lán)圖建議構(gòu)建審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)獲得政府擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,并負(fù)責(zé)監(jiān)管金融控股公司;(4)構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)。為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融領(lǐng)域、出售其產(chǎn)品等實(shí)施相應(yīng)的監(jiān)管,達(dá)成控制金融風(fēng)險和鼓勵金融創(chuàng)新之間的平衡。
從這份改革藍(lán)圖的內(nèi)容中我們可以看到,它并不是單單針對這次金融危機(jī)而出臺的改革計劃,而是為了改變過去美國監(jiān)管體系中存在的缺陷和不足而進(jìn)行的改革,目的是增強(qiáng)美國金融業(yè)的競爭力,使其在激烈的國際金融競爭中保持領(lǐng)先地位。
在此基礎(chǔ)上,奧巴馬政府于今年6月中旬了名為《金融監(jiān)管改革――新基礎(chǔ):重建金融監(jiān)管》的金融監(jiān)管改革計劃白皮書。這份長達(dá)88頁的金融監(jiān)管改革法案被認(rèn)為是自上世紀(jì)30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融監(jiān)管改革,法案涉及對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對金融市場的監(jiān)管、對消費(fèi)者與投資者的保護(hù)、創(chuàng)造政府管理危機(jī)的新工具以及加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作等五個方面,旨在吸取次貸危機(jī)的教訓(xùn),建立一個更加穩(wěn)定、有效和富有彈性的監(jiān)管機(jī)制。目前,該法案正在國會討論,奧巴馬政府希望今年年底之前頒布實(shí)行。針對在危機(jī)中美國金融體系和監(jiān)管所暴露的問題,在這個法案中,奧巴馬政府進(jìn)行了極富針對性的、“大刀闊斧”的改革。具體來看,法案表現(xiàn)出了以下幾個新特征:(1)強(qiáng)化了對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;(2)對證券化和場外衍生品市場進(jìn)行全面監(jiān)管;(3)加強(qiáng)對金融產(chǎn)品監(jiān)管以保護(hù)消費(fèi)者和投資者;(4)擴(kuò)充或改革金融監(jiān)管組織體系及職權(quán)配置;(5)敦促國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)同步提高防止監(jiān)管套利。
三、我國加強(qiáng)金融監(jiān)管的對策
(一)加強(qiáng)監(jiān)管成本意識,完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
當(dāng)前,美國金融監(jiān)管的最大特點(diǎn)是多頭監(jiān)管,即存在多種類型和多種層次的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。如何規(guī)避多頭監(jiān)管模式下的監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白,已成為美國金融界普遍意識到的問題。如對不同類型的金融控股公司至少存在三個獨(dú)立的監(jiān)管者,再加上以州為單位的保險體系,這使美國在國際保險領(lǐng)域或其他領(lǐng)域里無法用一個聲音講話,因?yàn)闆]有一個聯(lián)邦層面的監(jiān)管者可以代表美國保險監(jiān)管體系發(fā)表意見。2004年6月28日,中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會正式公布《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》,以制度形式賦予了監(jiān)管聯(lián)席會議制度:積極協(xié)調(diào)配合,避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管的使命。但監(jiān)管聯(lián)席會議制度的實(shí)踐效果不盡如人意,而且作為重要金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管主體的中國人民銀行被排除在外。因此,我國有必要建立中央銀行、財政部門和金融監(jiān)管等部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,以適應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展趨勢的需要。另外,必須要加強(qiáng)金融監(jiān)管的成本意識。不僅要考慮到新增監(jiān)管機(jī)構(gòu)增加的直接費(fèi)用及采取金融監(jiān)管措施的必要費(fèi)用,還應(yīng)考慮這些措施可能導(dǎo)致的市場損失,這是政府監(jiān)管替代市場調(diào)節(jié)的一種機(jī)會成本。
(二)加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理,完善金融創(chuàng)新監(jiān)管
金融創(chuàng)新往往是一把雙刃劍,在能夠帶來巨大利益的同時往往會隱藏巨大的風(fēng)險。所以,設(shè)計不好的金融創(chuàng)新產(chǎn)品往往會導(dǎo)致金融風(fēng)險的積累,當(dāng)風(fēng)險積累到一定程度就可能會演變?yōu)榻鹑谖C(jī)。當(dāng)前,我國正處于金融市場發(fā)展的關(guān)鍵階段,許多新型金融產(chǎn)品已經(jīng)推出(如權(quán)證、抵押支持債券、公司債券),一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品正在積極籌備(如股指期貨),金融資產(chǎn)證券化也是近年來我國金融改革與理論研究的熱點(diǎn)。在認(rèn)識這些金融衍生產(chǎn)品的問題上,一定要理性對待,只有在各方條件完全具備時,才能穩(wěn)步地推進(jìn)金融創(chuàng)新。
(三)加強(qiáng)市場化監(jiān)管,完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度
美國金融危機(jī)表明,要減少金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險,必須構(gòu)建完善的市場紀(jì)律約束機(jī)制,加強(qiáng)市場化監(jiān)管。新巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào),監(jiān)管不能夠代替市場約束,加強(qiáng)市場化監(jiān)管要求構(gòu)建完善的金融市場準(zhǔn)入機(jī)制、金融市場行為監(jiān)管機(jī)制和金融市場退出機(jī)制。必須根除金融領(lǐng)域“不破產(chǎn)、無風(fēng)險”的傳統(tǒng)觀念,并充分認(rèn)識到金融破產(chǎn)制度的重要價值和意義,從而加強(qiáng)市場約束的力量。盡管我國的《商業(yè)銀行法》、《保險法》和《證券法》等法律已經(jīng)明確規(guī)定商業(yè)銀行、保險公司及證券公司等金融機(jī)構(gòu)是自我經(jīng)營、自我約束自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人,但我國的金融市場退出機(jī)制尚不完善。2006年制定的《企業(yè)破產(chǎn)法》第134條規(guī)定:“金融機(jī)構(gòu)實(shí)施破產(chǎn)的,國務(wù)院可以根據(jù)本法和其他有關(guān)法律的規(guī)定制定實(shí)施辦法。”目前,《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》已進(jìn)入立法進(jìn)程。一旦危機(jī)發(fā)生,它能為政府干預(yù)危機(jī)措施的效果提供威懾力,同時也有利于確定政府干預(yù)的合理界限,防止政府過度干預(yù)破壞市場約束機(jī)制。
(四)深化國際監(jiān)管合作,推動貨幣體系重構(gòu)
從次貸危機(jī)的波及范圍和影響力來看,當(dāng)一個集團(tuán)受到影響時,其子公司決不會獨(dú)善其身。設(shè)立法人機(jī)構(gòu)并不能完全杜絕在境內(nèi)的風(fēng)險,因此,不僅要加強(qiáng)對境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,還需要加強(qiáng)跨國協(xié)調(diào)與監(jiān)管,這對于目前外資銀行在我國設(shè)立法人機(jī)構(gòu)的監(jiān)管具有重要借鑒意義。此外,由于美元作為本位貨幣在國際貨幣體系中的中心地位,其逐漸向國際市場轉(zhuǎn)移,造成世界范圍內(nèi)的流動性過剩。次貸危機(jī)使美歐發(fā)達(dá)國家陷入困境,而以“金磚四國”為代表的新興經(jīng)濟(jì)體力量在逐步增強(qiáng),這種不平衡發(fā)展使得彼此金融經(jīng)濟(jì)實(shí)力此消彼漲,為新興經(jīng)濟(jì)體脫離美元束縛,尋求貨幣體系的重構(gòu)提供機(jī)會。我國監(jiān)管部門應(yīng)密切關(guān)注次貸危機(jī)動向,強(qiáng)化國際監(jiān)管合作,特別是加強(qiáng)與新興經(jīng)濟(jì)體監(jiān)管當(dāng)局的對話與協(xié)作,推動我國參與構(gòu)建全球新貨幣體系的進(jìn)程,提升人民幣的國際地位,以改變?nèi)蚪鹑谑袌霰话l(fā)達(dá)國家壟斷的價格割據(jù),促進(jìn)中國金融市場自主穩(wěn)定發(fā)展。
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篇5
我國金融體制存在的問題
·分業(yè)監(jiān)管模式導(dǎo)致金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)性，存在監(jiān)督缺位問題
我國目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是采用分業(yè)監(jiān)管模式，從金融監(jiān)管的主體角度來看，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)是平級的，而在實(shí)際工作中，常常各自為政，部門之間缺乏一種協(xié)調(diào)機(jī)制。另外，專業(yè)機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)督。
·對金融控股公司存在監(jiān)管盲區(qū)
我國金融控股公司下屬機(jī)構(gòu)交叉持股導(dǎo)致內(nèi)部管理部門層次復(fù)雜化，集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及多種金融業(yè)務(wù)又使經(jīng)營復(fù)雜化。信息不對稱及金融監(jiān)管體系之間存在的差異、不同監(jiān)管主體之間信息不對稱都會導(dǎo)致監(jiān)管真空的出現(xiàn)。
·事后監(jiān)管的滯后性難以對金融創(chuàng)新進(jìn)行有效監(jiān)管
中國金融工具創(chuàng)新是從無到有，現(xiàn)行的監(jiān)管法規(guī)及制度設(shè)計很難進(jìn)行事前的預(yù)見，對風(fēng)險加以預(yù)防。因此，金融工具創(chuàng)新不僅成了金融機(jī)構(gòu)不斷放大金融杠桿率的最佳手段和途徑，而目前也成為金融監(jiān)管的一個難題。
·監(jiān)管人員素質(zhì)不高，不適應(yīng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展需要
金融監(jiān)管人才匱乏，監(jiān)管人員中缺少掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)和從事金融監(jiān)管研究的人員，大部分監(jiān)管人員缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎(chǔ)，無法適應(yīng)金融發(fā)展的要求。
·金融監(jiān)管法制不健全
我國金融監(jiān)管正在走向法制化道路，但是還存在諸多問題。第一，金融法規(guī)不嚴(yán)密，金融法規(guī)的約束性欠缺；第二，金融法規(guī)的能動性欠缺；第三，與國際金融立法的關(guān)聯(lián)性欠缺。
改革和完善我國金融監(jiān)管體系的總體思路
·我國金融監(jiān)管體系改革的目標(biāo)
從長遠(yuǎn)看，我國應(yīng)走金融統(tǒng)一監(jiān)管或綜合監(jiān)管之路，變分業(yè)監(jiān)管為統(tǒng)一監(jiān)管，建立統(tǒng)一監(jiān)管、分工協(xié)作、傘形管理的金融監(jiān)管體系。我國金融監(jiān)管體系的改革目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是，建立一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國金融監(jiān)督管理委員會，進(jìn)行綜合金融管理，統(tǒng)一調(diào)動監(jiān)管資源。
·現(xiàn)階段改進(jìn)和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的具體對策
第一，進(jìn)一步明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息交流，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)，完善和強(qiáng)化銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會“監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制”。應(yīng)當(dāng)將目前主要對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ鼙O(jiān)管，實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的管理辦法。
第二，將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管相結(jié)合，以合規(guī)性檢查為前提，風(fēng)險性監(jiān)督為主，二者并重。建立銀行和金融機(jī)構(gòu)信用評級制度，進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險性評級，以強(qiáng)化銀行和金融機(jī)構(gòu)對其經(jīng)營和風(fēng)險程度的識別和管理，增強(qiáng)自我約束力。
第三，建立金融同業(yè)自律機(jī)制，創(chuàng)造一種維護(hù)同業(yè)有序競爭、防范金融風(fēng)險、保護(hù)同業(yè)成員利益的行業(yè)自律機(jī)制。同時中央銀行、金融監(jiān)管部門和其他政府部門之間形成協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和手段，建立一個防范跨行業(yè)、跨市場金融風(fēng)險的長效協(xié)調(diào)機(jī)制。
第四，健全我國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度。一方面，設(shè)置內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)；另一方面，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評價制度；其三，充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)。
第五，完善我國相關(guān)法律法規(guī)體系。建立既適合我國金融業(yè)發(fā)展規(guī)律又符合國際金融準(zhǔn)則的金融監(jiān)管法律體系，明確監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制的框架、職能和權(quán)利界限，為完善金融監(jiān)管提供法律上的支持。
第六，建立一支專業(yè)化、國際化的監(jiān)管隊伍。應(yīng)強(qiáng)化金融監(jiān)管人員資格考評，提高監(jiān)管人員的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，建立恰當(dāng)?shù)募顧C(jī)制，吸引外來優(yōu)秀人才。
篇6
（1）目前的金融監(jiān)管法律制度體系不夠齊全，顯得系統(tǒng)性不夠強(qiáng)。當(dāng)前我國的金融監(jiān)管立法主要包括了《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，其中都對金融監(jiān)管進(jìn)行了規(guī)定。但是以上立法中往往具有大量原則性的規(guī)定，但是卻缺乏具體可操作性的條款，同時，監(jiān)管的內(nèi)容過于簡單，大大落后于我國金融業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，并且隨著我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展隨之而得到持續(xù)發(fā)展，對于一部分新型金融業(yè)務(wù)與金融產(chǎn)品尚缺少一定的法律規(guī)定，尤其是對農(nóng)村地區(qū)的民間融資沒有采用法制化的方式加以引導(dǎo)，對于高利貸僅僅按照傳統(tǒng)社會上的公德意識來加以制約，而且就如今的金融監(jiān)管法制總體結(jié)構(gòu)來觀察，規(guī)章的比例太大，一實(shí)施就缺少足夠的權(quán)威性。同時，在構(gòu)成目前的金融監(jiān)管法制體系之中的各項規(guī)范性法規(guī)之中，部門規(guī)章所占比例太大，一旦實(shí)施起來就缺少權(quán)威性。（2）法律規(guī)范所具有的操作性不夠強(qiáng)。在目前我國的金融監(jiān)管體系之中，對于市場準(zhǔn)入、市場督查、市場退出等均已有所覆蓋，但是更多的則是原則性規(guī)定，缺乏相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，因而可操作性不大。
（二）缺乏公平競爭的農(nóng)村金融監(jiān)管工作理念
制度不但要富有效率地合理安排權(quán)利資源，而且還應(yīng)當(dāng)更加公平地安排權(quán)利資源，從而實(shí)現(xiàn)各類金融市場主體權(quán)利實(shí)施平等性保護(hù)。缺少公平正義目標(biāo)的金融市場并非是現(xiàn)代金融市場，而脫離開正義理念的金融監(jiān)管法制并非是現(xiàn)代法制所倡導(dǎo)的制度性安排。如今的農(nóng)村監(jiān)管法律制度體系體現(xiàn)出對于民間資本以及非公行業(yè)的漠視與不公。筆者覺得，民間資本與國有資本均為社會資本中不一樣的形式，而是應(yīng)當(dāng)分別享有相同的國民待遇。農(nóng)村民間借貸監(jiān)管機(jī)制應(yīng)當(dāng)積極促進(jìn)而且體現(xiàn)出民間借貸監(jiān)管機(jī)制之形成與發(fā)展，而不是為保護(hù)少數(shù)市場主體所具有的特殊利益，特別是不應(yīng)當(dāng)成為我國國有金融機(jī)構(gòu)在中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)體制之下謀求壟斷利益或者政府部門實(shí)現(xiàn)自身利益之工具。
（三）忽略甚至漠視農(nóng)村地區(qū)群眾的金融權(quán)利
在相當(dāng)長的時間中，我國的金融法律制度體系把金融問題看作是經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面上的問題，也就是看作是資源配置方面的問題，在具體制度的設(shè)計上對于民生保障這類問題的考慮不夠周到，甚至?xí)榱私鹑谥€(wěn)定而選擇犧牲公民自由融資之權(quán)利。盡管我國政府已有充分認(rèn)識并且采用小額貸款的方式，允許設(shè)置村鎮(zhèn)銀行與借貸公司等形勢盡可能多地增加農(nóng)村資金之供給，但是這些基本上均為具體手段層面上之改革，整個農(nóng)村金融監(jiān)管機(jī)制在基本的理念上尚未產(chǎn)生根本性轉(zhuǎn)變。因?yàn)檗r(nóng)村金融市場在監(jiān)管法律體系上具有局限性，所以也就產(chǎn)生了農(nóng)村地區(qū)金融資源在總量上的不足，當(dāng)前，我國金融資源在分布上具有顯著的地域上的不平衡性，諸多農(nóng)村資本外流，從而極大地削弱了我國農(nóng)村金融在供給上的能力，同時也造成了弱勢農(nóng)村群眾在金融資源上獲得之不足，尤其是對農(nóng)村小微企業(yè)以及廣大農(nóng)戶的金融供給上有所不足。我國農(nóng)村金融市場監(jiān)管體系在相當(dāng)大的程度上限制了農(nóng)村金融市場取得新的發(fā)展，造成了我國農(nóng)村地區(qū)尚未真正形成能有針對性地面對不同客戶和不同需求層次，能夠提供顯著差異性金融服務(wù)的現(xiàn)代農(nóng)村金融監(jiān)管體系，以至于造成了我國農(nóng)村金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)的種類相待單調(diào)，難以滿足我國新農(nóng)村建設(shè)中對于金融服務(wù)具有多樣化與多層次之需求，進(jìn)而造成廣大農(nóng)民群眾無法分享到金融改革之成果。
篇7
隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的發(fā)展和金融自由化與金融創(chuàng)新，國際金融監(jiān)管也出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢。美國金融危機(jī)的爆發(fā)，引發(fā)了全球金融體系的震蕩。為了達(dá)到更有效地保障金融資源配置的效率和金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的目標(biāo)，保證金融市場的穩(wěn)定，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，我國的金融監(jiān)管體系亟待變革和創(chuàng)新，以適應(yīng)國際需要。
一、美國金融監(jiān)管面臨的問題
隨著美國金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展和金融創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，美國金融監(jiān)管體系面臨的問題與矛盾日益突出，特別是金融危機(jī)的爆發(fā)，使得美國金融監(jiān)管面臨的問題與矛盾得以激化，具體表現(xiàn)在以下四個方面：
（一）“金融市場自我監(jiān)管優(yōu)于政府監(jiān)管”的金融監(jiān)管理念與金融企業(yè)逐利傾向高風(fēng)險金融活動之間的矛盾
美國金融監(jiān)管當(dāng)局奉行“金融市場自我監(jiān)管比政府監(jiān)管更加有效”的監(jiān)管理念，認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)為了自身生存與發(fā)展壯大，勢必推行“利益與風(fēng)險并重”的經(jīng)營理念。而金融機(jī)構(gòu)的逐利性，往往會在高額利潤的驅(qū)動下，從事高風(fēng)險金融活動，致使金融風(fēng)險快速累積，在市場大幅逆轉(zhuǎn)時，產(chǎn)生災(zāi)難性后果。
（二）金融“分業(yè)監(jiān)管”結(jié)構(gòu)的調(diào)整跟不上金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展步伐的矛盾
美國金融“分業(yè)監(jiān)管”結(jié)構(gòu)并沒有隨金融混業(yè)經(jīng)營的大力推進(jìn)而調(diào)整，導(dǎo)致美國金融監(jiān)管體系出現(xiàn)了四個“無人”監(jiān)管的現(xiàn)象：金融系統(tǒng)性風(fēng)險無人監(jiān)管、私募基金無人監(jiān)管、金融衍生品無人監(jiān)管、評級機(jī)構(gòu)無人監(jiān)管。
（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵金融創(chuàng)新與其對消費(fèi)者保護(hù)不足之間的矛盾
在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的倡導(dǎo)與鼓勵下，美國金融創(chuàng)新產(chǎn)品快速發(fā)展。日趨復(fù)雜的金融產(chǎn)品使得金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間信息不對稱的矛盾日益加劇。幾乎所有非專業(yè)人士，甚至很多金融從業(yè)人員，都很難完全了解自身所面臨的潛在風(fēng)險，由于金融欺詐的防范意識不足，金融消費(fèi)者和投資者處于被動和劣勢地位，利益得不到很好的保護(hù)。
（四）金融企業(yè)對會計準(zhǔn)則反應(yīng)過于敏感的矛盾
雖然以“公允價值”為核心的國際會計準(zhǔn)則可以較準(zhǔn)確的反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)狀況，但金融企業(yè)對公允價值的變化往往過于敏感，容易出現(xiàn)“助漲殺跌”的現(xiàn)象，市場好時容易高估企業(yè)利潤、價值，市場不好時容易低估企業(yè)利潤與價值，進(jìn)而引發(fā)金融市場的大幅波動，產(chǎn)生周期效應(yīng)。
二、美國金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容
（一）加強(qiáng)對金融市場和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
金融改革白皮書提出了十項金融監(jiān)管要求：一是強(qiáng)化對系統(tǒng)性金融風(fēng)險和“一類金融機(jī)構(gòu)”的監(jiān)管，二是強(qiáng)化對對沖基金、私募股權(quán)基金和風(fēng)險投資基金等基金公司的監(jiān)管，三是強(qiáng)化對銀行類機(jī)構(gòu)監(jiān)管，四是強(qiáng)化對場外金融衍生品交易市場的監(jiān)管，五是強(qiáng)化對證券市場的監(jiān)管，六是強(qiáng)化對保險公司的監(jiān)管，七是強(qiáng)化對銀行和銀行控股公司的監(jiān)管，八是強(qiáng)化對貨幣市場共同基金的監(jiān)管，九是強(qiáng)化對金融系統(tǒng)的支付、清算和結(jié)算系統(tǒng)的監(jiān)管，十是強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)高管薪酬的監(jiān)管。
（二）賦予政府系統(tǒng)性風(fēng)險管理權(quán)限，并且明確金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職權(quán)
政府要設(shè)立專門搜集、識別、監(jiān)管、評估金融市場系統(tǒng)風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，并要求該機(jī)構(gòu)建立有效應(yīng)對金融危機(jī)的處理機(jī)制和救助程序，減少系統(tǒng)風(fēng)險對金融市場和金融機(jī)構(gòu)的沖擊。為了增加監(jiān)管效率和降低監(jiān)管成本，政府需要對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)限進(jìn)行調(diào)整，明確各機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)，避免重復(fù)監(jiān)管。
（三）加強(qiáng)對金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)
金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在鼓勵金融創(chuàng)新的同時，必須加強(qiáng)對金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)，盡可能減少消費(fèi)者在金融消費(fèi)中受到不公平和欺詐等行為的侵害。金融機(jī)構(gòu)必須對金融產(chǎn)品進(jìn)行充分的信息紕漏，使消費(fèi)者和投資者清楚明白金融產(chǎn)品對應(yīng)的權(quán)利與義務(wù)以及風(fēng)險與收益。金融產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)商和投資顧問也要嚴(yán)格履行受托人責(zé)任，向消費(fèi)者提供最符合其風(fēng)險收益要求的金融投資決策建議。
三、金融危機(jī)下美國金融監(jiān)管體系改革對我國的啟示
（一）重組監(jiān)管機(jī)構(gòu)
金融危機(jī)的爆發(fā)使我國傳統(tǒng)的“一行三會”金融監(jiān)管模式受到了挑戰(zhàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要責(zé)權(quán)分明，還要建立更加健全有效的合作機(jī)制，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須擔(dān)負(fù)起維護(hù)整個金融體系的職責(zé)，及時發(fā)現(xiàn)金融業(yè)發(fā)展趨勢中的隱患，確保金融業(yè)的穩(wěn)定。
（二）拓寬監(jiān)管范圍
我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該拓寬金融監(jiān)管范圍，特別是要提高對高風(fēng)險的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，減少金融市場無人監(jiān)管的空白。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要建立專門針對金融系統(tǒng)風(fēng)險、私募基金、金融衍生品、評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度，將整個市場的風(fēng)險降低到可控制范圍。
（三）切實(shí)加強(qiáng)金融風(fēng)險管理和健全信用評級體系
風(fēng)險控制是金融的核心，要有效的防范各種金融風(fēng)險必須提高全面風(fēng)險管理水平。尤其是系統(tǒng)風(fēng)險，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須對系統(tǒng)風(fēng)險加以評估和控制。進(jìn)一步健全和完善信用評級體系有利于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好地加強(qiáng)金融風(fēng)險管理。
（四）完善金融安全網(wǎng)和應(yīng)急救援機(jī)制
建立和健全金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，是防范金融危機(jī)發(fā)生或降低危機(jī)損失的可行方式。金融風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括監(jiān)測指標(biāo)體系，預(yù)警界限以及分級的警情顯示等部分。同時抓緊建立應(yīng)急救援機(jī)制，金融應(yīng)急救援機(jī)制的核心是制定應(yīng)急預(yù)案。
（五）引導(dǎo)金融企業(yè)會計準(zhǔn)則向“適度國際化”轉(zhuǎn)變
鑒于我國利率尚未市場化，匯率仍實(shí)行有管理的浮動匯率制，資本項目沒有對外開放，資本市場波動性高于成熟市場，保險費(fèi)率實(shí)行嚴(yán)格管制；金融自由化程度、市場化程度、國際化程度及整體抗風(fēng)險能力等都遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，我國應(yīng)重新審視國際會計準(zhǔn)則的適用性、科學(xué)性和有效性，本著“適度國際化”的原則審慎推進(jìn)，在提高我國會計準(zhǔn)則科學(xué)性與準(zhǔn)確性水平的同時，降低風(fēng)險。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄧翔,李雪嬌.次貸危機(jī)下美國金融監(jiān)管體制改革分析.世界經(jīng)濟(jì)研究.2008.08.
篇8
2007年2月美國次貸危機(jī)爆發(fā),美國整個金融市場和金融體系發(fā)生動蕩,歐美各國經(jīng)濟(jì)陷入衰退,雖然各國采取了相應(yīng)的救市措施,但走出衰退尚待時日。本次危機(jī)是美國一戰(zhàn)以來經(jīng)歷的破壞性最強(qiáng)、影響范圍最廣的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)。由于美國及其美元在國際金融市場的地位和作用,次貸危機(jī)嚴(yán)重影響了國際貨幣體系的發(fā)展,進(jìn)而對其他國家的金融市場形成沖擊。
長期以來,美國的市場經(jīng)濟(jì)法制被認(rèn)為是最發(fā)達(dá)、最健全的,它支撐著不斷復(fù)雜化和高度發(fā)展的金融創(chuàng)新和衍生產(chǎn)品交易,制造了美國發(fā)展和富強(qiáng)的神話,成為許多國家學(xué)習(xí)和效仿的典范。但此次次貸危機(jī)的爆發(fā)卻證明,即使像美國這樣發(fā)達(dá)與完善的法律制度,在控制、防范和解決危機(jī)中發(fā)揮的作用仍然是極為有限的,甚至是失靈的。如何總結(jié)以及借鑒美國次級貸款危機(jī)的教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn),是次級貸款危機(jī)帶給法律界最值得深思和反省的問題。
一、美國次貸危機(jī)的法律原因分析
美國金融危機(jī)的直接原因是美國金融法制與政策的重大缺陷以及背后的秩序失范。
(一)法律規(guī)范缺乏是國際金融危機(jī)產(chǎn)生的深層次原因之一
以美國為首的一些發(fā)達(dá)國家在全球極力推行“小政府、大社會”的新自由主義經(jīng)濟(jì)模式,由此形成的法制對金融經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控與微觀規(guī)范層面多方面的錯誤共同作用,是最終引發(fā)此次國際金融危機(jī)深層次原因之一。
2000年以來實(shí)行的寬松貨幣政策促使美國房地產(chǎn)泡沫形成,房地產(chǎn)按揭貸款證券化有效地解決了如何提高房地產(chǎn)資金流動性的難題,堪稱金融史上的一項創(chuàng)舉。2000年,美聯(lián)儲為遏制經(jīng)濟(jì)衰退,宣布將聯(lián)邦基金利率下調(diào)50個基點(diǎn),利率從6.5%下調(diào)為6%,并連續(xù)13次降息。2003年6月,利率降至1%,并持續(xù)了1年多。受美聯(lián)儲低利率政策的影響,次貸相關(guān)衍生產(chǎn)品乘放松銀根之機(jī)急速膨脹。2006年,住房抵押貸款市場已成為美國最大的債務(wù)市場,達(dá)8.82 萬億美元;次貸余額躍居第2位,占12%。同時,政府采取了向低收入者放寬借貸條件、開放房貸二級市場、準(zhǔn)許發(fā)行房貸證券、支持抵押貸款衍生工具等措施。此后,金融產(chǎn)品快速創(chuàng)新發(fā)展,致使名目繁多的金融衍生品和大量投機(jī)資本涌向房地產(chǎn)金融,次貸衍生品在經(jīng)濟(jì)金融自由化體制下惡性膨脹,并最終為迅速波及全球的金融災(zāi)難創(chuàng)造了條件,為危機(jī)迅速從虛擬經(jīng)濟(jì)波及全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)鋪平了道路。
(二)金融信貸管制的松弛助長“次貸” 產(chǎn)品違規(guī)通行
“次貸”對象是信用等級低、履行貸款合同前期還本付息缺乏可靠保證的客戶。貸款人把賭注壓在住宅價格上升上,認(rèn)為一旦客戶毀約便收回抵押房產(chǎn),自身不會受損,同時借助次級債券還可以把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他投資者。違規(guī)的“金融創(chuàng)新”攪亂了金融秩序,成為了制造國際金融危機(jī)的禍根。這種違法操作的瘋狂行為充分暴露了資本主義資本“蛇吞象”的貪婪本性,并進(jìn)一步助長了“次貸”違規(guī)通行無阻,刺激了居民過度消費(fèi)和金融機(jī)構(gòu)違法運(yùn)營,造成了資產(chǎn)價格泡沫,導(dǎo)致危機(jī)產(chǎn)生。隨著美國經(jīng)濟(jì)的反彈和通脹壓力增大,從2004 年開始,美聯(lián)儲啟動了加息周期,加息后貸款利息負(fù)擔(dān)大大加重,特別是次級貸款的借款人主要是抗風(fēng)險能力弱的低收入人群,無力還款使房貸違約率迅速上升,缺乏法律規(guī)范的信貸鏈刺破了美國房地產(chǎn)市場的泡沫。而國際金融危機(jī)的爆發(fā)正好驗(yàn)證了缺乏法律規(guī)范的自由利益鏈條必然崩潰的基本規(guī)律。
(三)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系存在法律漏洞是釀成危機(jī)的重要因素
美國金融監(jiān)管體系存在漏洞,導(dǎo)致監(jiān)管體系不健全、不規(guī)范。從1929年金融大崩潰以來的金融監(jiān)管體系演變可以看出,美國金融監(jiān)管大致經(jīng)歷了自由放任加強(qiáng)管制推進(jìn)金融創(chuàng)新放松監(jiān)管等多個發(fā)展階段,總的趨勢是金融監(jiān)管的力度不斷放松,金融監(jiān)管法律應(yīng)對現(xiàn)實(shí)的規(guī)范力度越來越弱,以至于次貸危機(jī)爆發(fā)前金融監(jiān)管體制已經(jīng)失敗,監(jiān)管體制建立在不健全的條例之上,監(jiān)管已是名存實(shí)亡。
(四)金融調(diào)控政策失效導(dǎo)致金融交易失危
美國的金融調(diào)控政策不能與快速發(fā)展的金融市場交易制度同步,導(dǎo)致完全市場化的金融交易沒有有效的金融政策指導(dǎo),自由任意地發(fā)展,超出了美國經(jīng)濟(jì)承載和控制能力。而同時美國的金融政策鼓勵建立市場主導(dǎo)型金融體系,股票、債券等直接融資工具的交易比重遠(yuǎn)大于信貸市場交易比重。這種直接融資活動的發(fā)達(dá),對金融當(dāng)局宏觀調(diào)控能力提出了更高要求。
二、我國金融法律制度的現(xiàn)狀
1.中國人民銀行的獨(dú)立監(jiān)管需要加強(qiáng)。部門干預(yù)、地方保護(hù)、人民銀行省地分支機(jī)構(gòu)與地方各方面的利益關(guān)系等因素嚴(yán)重妨礙了央行金融監(jiān)管的獨(dú)立性、公正性和嚴(yán)肅性。從世界的經(jīng)驗(yàn)來看,中央銀行依法獨(dú)立行使監(jiān)管職權(quán)是現(xiàn)代金融監(jiān)管制度的基本要求。目前,中國人民銀行也改革實(shí)行按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分行的管理體制,已初見成效,但要完全消除舊的落后體制的影響,必須堅持、完善新的監(jiān)管體制,加強(qiáng)中國人民銀行的獨(dú)立監(jiān)管。
2.非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理問題迫切需要解決。近期,我國先后發(fā)生的被收購、合并、關(guān)閉等一系列重大事件充分反映了一些非銀行金融機(jī)構(gòu)存在的嚴(yán)重問題:偏離以發(fā)揮中長期金融功能和財產(chǎn)管理功能為主的信托本業(yè);采取種種手段與銀行爭存款,爭資金;將高成本的資金大量投向房地產(chǎn)、證券等行業(yè),市場風(fēng)險極大。而我國城鄉(xiāng)信用合作社同樣存在發(fā)展過快、超范圍經(jīng)營、嚴(yán)重利用不正當(dāng)手段與國家銀行競爭、資產(chǎn)質(zhì)量偏低以及風(fēng)險度較高的情況。這些問題如不得到及時解決,將給我國金融業(yè)帶來十分嚴(yán)重的負(fù)面影響。
3.資本市場仍須規(guī)范。多年來,我國資本市場一直存在大量不規(guī)范行為。股市和期貨市場暴漲暴落,過度投機(jī)和金融犯罪行為時有發(fā)生,這與金融市場主體的不規(guī)范行為、相關(guān)的法律法規(guī)及配套的法規(guī)規(guī)章不健全等密切相關(guān)。
4.金融監(jiān)管立法落后,執(zhí)法缺乏力度。金融監(jiān)管的成敗取決于是否具有堅實(shí)的法律基礎(chǔ)。雖然我國近年來相繼制定修改了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《票據(jù)法》、《保險法》等一些法律法規(guī),但這些立法中仍存在著原則性規(guī)定過多、難以實(shí)際操作、對違法行為的形式估計不足、處罰方式簡單化及內(nèi)容滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要等缺陷,使得金融監(jiān)管缺乏全面、系統(tǒng)、穩(wěn)定、持續(xù)、合理的調(diào)整,導(dǎo)致監(jiān)管中“以權(quán)代法”的隨意性增多,很難保證監(jiān)管制度的有效性。
三、美國次貸危機(jī)對中國金融法律建設(shè)的啟示
綜上所述,美國次貸危機(jī)的爆發(fā)及其蔓延的原因可以從經(jīng)濟(jì)、金融、政治、社會等不同的角度挖掘,但美國現(xiàn)行法律制度和金融政策的缺欠與漏洞應(yīng)該是最直接的原因。美國的金融是在成熟的市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)展起來的,其金融政策和監(jiān)管制度均體現(xiàn)為市場導(dǎo)向性的特點(diǎn)。中國的金融發(fā)展遵循的是不同的路徑,是一個逐步擺脫計劃經(jīng)濟(jì)與建立市場經(jīng)濟(jì)的過程。我國應(yīng)該提倡尊重市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律,政府發(fā)揮適當(dāng)?shù)墓芾砼c調(diào)控職能,借鑒發(fā)達(dá)國家管理和建設(shè)金融市場的豐富經(jīng)驗(yàn),以逐步建立起符合我國國情的金融法律體系。
1.改革我國金融監(jiān)管模式,完善金融監(jiān)管法規(guī)。在我國金融市場混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)行階段,應(yīng)當(dāng)同步進(jìn)行監(jiān)管體系的資源整合和架構(gòu)改造。明確責(zé)任主體,控制全面市場風(fēng)險,落實(shí)市場穩(wěn)定性監(jiān)管。依法監(jiān)管是監(jiān)管執(zhí)行的基礎(chǔ),無論經(jīng)濟(jì)手段或行政手段的實(shí)施都應(yīng)有法可依,給金融企業(yè)以穩(wěn)定的環(huán)境。目前,我國已經(jīng)制定出臺的法律以及相關(guān)金融司法解釋等構(gòu)成了現(xiàn)代金融監(jiān)管法律規(guī)則體系,但在一些方面仍存在法律空白,如對金融控股公司等綜合經(jīng)營監(jiān)管尚未納入法律軌道,保險制度、金融機(jī)構(gòu)退出和救助等方面存在法律空白。 因此,今后要注重加強(qiáng)相關(guān)金融法規(guī)的修訂與立改工作。
2.現(xiàn)代金融法制必須建立在金融安全基礎(chǔ)上,在發(fā)展金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)上增強(qiáng)風(fēng)險意識。金融業(yè)的發(fā)展要求金融制度必須兼顧金融效率與金融安全,而不能顧此失彼。只有秉承效率優(yōu)先、安全為本的新型監(jiān)管理念,我國的金融監(jiān)管才能在保持金融秩序安全的基礎(chǔ)上,提高金融業(yè)在國際市場上的整體競爭力,實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的現(xiàn)代化。凱恩斯認(rèn)為金融創(chuàng)新是在與法律監(jiān)管的博弈中得到發(fā)展的即“管制辯證法”,這正是我國正在進(jìn)行的各種金融創(chuàng)新中尤其需要高度注意,以免重蹈美國次貸危機(jī)的覆轍。我國現(xiàn)階段尚不具備全面大力發(fā)展金融衍生工作相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)、 法律環(huán)境等條件,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快設(shè)計出一套有效的激勵機(jī)制特別是法律規(guī)則,以約束金融創(chuàng)新在信貸市場中可能伴隨的“道德風(fēng)險”行為。
3.金融創(chuàng)新與發(fā)展是金融業(yè)生存的必然選擇,其中強(qiáng)化金融責(zé)任制度是前提。法律的滯后不但造成美國金融業(yè)的混亂,而且直接導(dǎo)致民眾對法律的失去信任及社會動蕩,將會動搖政治穩(wěn)定和社會基礎(chǔ)。所以,不斷加強(qiáng)金融責(zé)任制度的制定、改進(jìn)和完善,是整個金融法制的基礎(chǔ)。
4.金融立法應(yīng)時刻注意法律的偏差。法律制度之所以能引起大問題,其中一個重要的因素就在于外部環(huán)境的變化,即在金融創(chuàng)新和宏觀經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下,各種法律關(guān)系是處于市場、政府和金融機(jī)構(gòu)以及投資者之間的一系列活動,很容易在特定的經(jīng)濟(jì)狀況下因?yàn)槟撤降睦嫘枨蠖沟梅缮系臋?quán)利義務(wù)發(fā)生偏差。美國次貸危機(jī)爆發(fā)的一個重要背景就是美國前幾年的房地產(chǎn)市場的繁榮以及低水平的貸款利率, 導(dǎo)致當(dāng)事人盲目樂觀,即使出現(xiàn)法律的偏差也視而不見。金融立法應(yīng)當(dāng)適時把握尺度,遵守公平正義的要求。同時,中國作為發(fā)展中國家積極參與國際金融市場競爭和交易規(guī)則的制訂是非常重要的,在危機(jī)之際,金融法建設(shè)是增強(qiáng)金融軟實(shí)力、提升金融質(zhì)量的必然選擇。
參考文獻(xiàn):
[1] 唐雙寧.我國應(yīng)建立平準(zhǔn)基金穩(wěn)定股市[N].證券時報,2008,(9).
篇9
1 堅持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo),樹立科學(xué)的金融監(jiān)管理念
金融監(jiān)管貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,必須緊密結(jié)合金融業(yè)實(shí)際,把握金融監(jiān)管工作規(guī)律,樹立科學(xué)的監(jiān)管理念。要通過樹立科學(xué)的監(jiān)管理念,從理論和實(shí)踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題,為進(jìn)一步加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管提供科學(xué)指導(dǎo)。
1.1 在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場機(jī)制的理念
如何確保市場機(jī)制得以有效運(yùn)行,除了法律和制度上的要求外,在這里強(qiáng)調(diào)以下三點(diǎn)：首先,制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致、協(xié)調(diào)。其次,監(jiān)管措施必須保證市場機(jī)制運(yùn)行的效率,促進(jìn)優(yōu)勝劣汰,抑制管理水平低下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。最后,要從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。
1.2 金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況
目前我國存在著嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。可是金融創(chuàng)新是時時會發(fā)生的,這一點(diǎn)甚至不因監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場有需求,存在贏利空間,創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會被開發(fā)出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導(dǎo)的辦法,理解創(chuàng)新,理清創(chuàng)新線索,促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。
1.3 建立金融監(jiān)管的成本收益的問責(zé)機(jī)制
在我國行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下,金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性。科學(xué)的監(jiān)管措施應(yīng)對監(jiān)管的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡考慮,只有監(jiān)管的預(yù)期凈收益達(dá)到最大時,才是理想的監(jiān)管強(qiáng)度。因此,我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須盡快對監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析,只有監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠?qū)嵤?同時還要接受社會公眾的監(jiān)督。
2 堅持以國際化的視野,加快現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的建設(shè)
完善的金融體系,尤其是功能健全、安全高效的資本市場,對于一個國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能夠起到重要的推動作用。黨的十七大報告著重強(qiáng)調(diào),要加快金融改革步伐,完善金融監(jiān)管體系,推動金融創(chuàng)新,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級,促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
2.1 進(jìn)一步完善中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理、金融行業(yè)自律、社會公眾監(jiān)管四個層次的金融監(jiān)管體系
健全金融監(jiān)管主體系統(tǒng),形成監(jiān)管合力,避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管“真空”。建立以金融監(jiān)管部門的監(jiān)管為主、金融行業(yè)組織自律、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控和社會監(jiān)督相配合的立體式的、多元化的金融監(jiān)管組織網(wǎng)絡(luò)體系。督促金融機(jī)構(gòu)隨著金融業(yè)務(wù)種類的增加和科技水平的提高,結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際,不斷完善規(guī)章制度,加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)。同時還要不斷完善社會監(jiān)督機(jī)制,充分發(fā)揮新聞媒體、社會輿論的監(jiān)督作用,通過完善各種激勵機(jī)制,引導(dǎo)和鼓勵全社會都來關(guān)心和協(xié)助監(jiān)督主體,形成強(qiáng)大的社會監(jiān)督威懾力,督促各金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營。
2.2 完善銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三大中央監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制
金融危機(jī)充分表明,在金融市場日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天,傳統(tǒng)金融子市場之間的界限已經(jīng)淡化,跨市場金融產(chǎn)品日益普遍。因此,跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作就顯得日趨重要。不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作勢在必行。
2.3 加強(qiáng)金融法律制度建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會信用體系建設(shè),構(gòu)建良好的金融生態(tài)
一方面要切實(shí)做好金融法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的修訂、廢止等清理工作,抓緊制定出切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則,要盡快制定完善金融機(jī)構(gòu)市場退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī),填補(bǔ)依法監(jiān)管的空白,以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性,真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管中有法難依的問題；另一方面做好金融監(jiān)管環(huán)境的改善工作,要完善我國的信用評級系統(tǒng),建立完善的內(nèi)部評級體系和內(nèi)部風(fēng)險模型,同時還要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度建設(shè)。
3
堅持以依法科學(xué)有效為原則,著力完善金融監(jiān)管方式和手段
隨著金融全球一體化的不斷深化,國際的金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化,這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢,推出新舉措,解決新問題,通過完善各種監(jiān)管手段和方式,實(shí)現(xiàn)對各金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)入到市場退出的全面管理,切實(shí)提升監(jiān)管效率。
3.1 對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全過程、多方位監(jiān)管
在金融監(jiān)管的著力點(diǎn)上,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在原有的以合規(guī)性監(jiān)管為主的基礎(chǔ)上,逐步過渡到合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。在金融機(jī)構(gòu)市場退出上,監(jiān)管當(dāng)局可根據(jù)我國的實(shí)際國情并參考?xì)W美發(fā)達(dá)國家的法律,制定詳細(xì)可行的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制的制度框架,以便對有嚴(yán)重問題的金融機(jī)構(gòu)采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場,化解金融風(fēng)險源,使整個金融系統(tǒng)處于安全狀態(tài)。在監(jiān)管手段上,要由單一化走向多元化，即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間的協(xié)調(diào)配合、優(yōu)勢互補(bǔ)、不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。
3.2 不斷完善金融監(jiān)管方式
(1)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明,金融監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充,控制風(fēng)險的根本措施還要靠內(nèi)控制度。事實(shí)上,國際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉以及其他金融案例中,如果銀行制定并執(zhí)行了嚴(yán)格的內(nèi)控制度,危機(jī)是可以避免的。
(2)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理。行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的一個重要方面,它可以提高行業(yè)內(nèi)部的管理,有效地避免各主體之間的不正當(dāng)競爭,規(guī)范其行為,促進(jìn)彼此的協(xié)作。加快我國行業(yè)自律組織(中國證券業(yè)協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會及中國保險業(yè)協(xié)會)的發(fā)展和完善,使其在金融監(jiān)管領(lǐng)域發(fā)揮應(yīng)有的作用,也是我們當(dāng)前面臨的一項重要任務(wù)。
(3)強(qiáng)化社會獨(dú)立審計體系和其他社會監(jiān)督的作用。由于金融監(jiān)管是一項復(fù)雜的工作,很難完全由監(jiān)管當(dāng)局自身承擔(dān),所以應(yīng)該加強(qiáng)紀(jì)檢、審計師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、工商、財稅等機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的社會性監(jiān)管,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在資金營運(yùn)、財務(wù)管理、業(yè)務(wù)開展和信用評級等方面的透明度,提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。同時,還要通過新聞媒體和群眾的力量,監(jiān)督各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行國家金融紀(jì)律、方針、政策,監(jiān)督其遵守相關(guān)的金融法規(guī)。
(4)走科技監(jiān)管之路。要加大對監(jiān)管的科技投入,提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平,建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象之間的信息共享,避免監(jiān)管時滯和高成本,確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。
4 堅持以“以人為本”為核心,切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管人才隊伍建設(shè)
金融監(jiān)管是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,從決策到傳達(dá)再到執(zhí)行,監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此,監(jiān)管當(dāng)局必須強(qiáng)化“人本管理”理念,對現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進(jìn)行改革。
4.1 培養(yǎng)和造就現(xiàn)有監(jiān)管隊伍
一方面要選拔一批較好的監(jiān)管人員到國外中央銀行鍛煉學(xué)習(xí)；另一方面要加強(qiáng)監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務(wù)、新技能的培訓(xùn)。通過培訓(xùn),優(yōu)化現(xiàn)有監(jiān)管人員的知識結(jié)構(gòu),使之逐漸符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要。
4.2 引進(jìn)一批高素質(zhì)的金融人才
在條件允許的情況下,要引進(jìn)更多高素質(zhì)的專業(yè)人才,充實(shí)到金融監(jiān)管的隊伍中,組建一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍,促進(jìn)監(jiān)管人員監(jiān)管水平的提高。
4.3 建立競爭機(jī)制、約束與激勵機(jī)制
制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格的科學(xué)考核、約束與激勵的辦法,最大限度地調(diào)動員工的積極性。努力做到監(jiān)管行為的客觀、公正,防止玩忽職守、徇私舞弊現(xiàn)象,樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風(fēng)。
5 堅持構(gòu)建和諧穩(wěn)定的國際金融秩序,不斷加強(qiáng)國際層面上的監(jiān)管交流與合作
在當(dāng)前金融全球一體化的時代,金融風(fēng)險的國際傳遞越來越快,影響面越來越大。從2006年開始的美國次貸危機(jī)就是很典型的事例。實(shí)踐證明,要在國際范圍內(nèi)有效地防范和控制金融風(fēng)險,有關(guān)國家的金融監(jiān)管當(dāng)局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作,保持經(jīng)常性的聯(lián)系與磋商,進(jìn)行廣泛的監(jiān)管信息交流。我國金融業(yè)正在逐漸融入世界市場,加強(qiáng)國際交流與合作是防范金融風(fēng)險的必然要求。
參考文獻(xiàn)：
［1］廖岷.次貸危機(jī)下美國對于金融監(jiān)管的最新反思［j］.中國金融,2008(4).
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篇10
1 堅持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo),樹立科學(xué)的金融監(jiān)管理念
金融監(jiān)管貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,必須緊密結(jié)合金融業(yè)實(shí)際,把握金融監(jiān)管工作規(guī)律,樹立科學(xué)的監(jiān)管理念。要通過樹立科學(xué)的監(jiān)管理念,從理論和實(shí)踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題,為進(jìn)一步加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管提供科學(xué)指導(dǎo)。
1.1 在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場機(jī)制的理念
如何確保市場機(jī)制得以有效運(yùn)行,除了法律和制度上的要求外,在這里強(qiáng)調(diào)以下三點(diǎn)：首先,制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致、協(xié)調(diào)。其次,監(jiān)管措施必須保證市場機(jī)制運(yùn)行的效率,促進(jìn)優(yōu)勝劣汰,抑制管理水平低下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。最后,要從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。
1.2 金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況
目前我國存在著嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。可是金融創(chuàng)新是時時會發(fā)生的,這一點(diǎn)甚至不因監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場有需求,存在贏利空間,創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會被開發(fā)出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導(dǎo)的辦法,理解創(chuàng)新,理清創(chuàng)新線索,促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。
1.3 建立金融監(jiān)管的成本收益的問責(zé)機(jī)制
在我國行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下,金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性。科學(xué)的監(jiān)管措施應(yīng)對監(jiān)管的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡考慮,只有監(jiān)管的預(yù)期凈收益達(dá)到最大時,才是理想的監(jiān)管強(qiáng)度。因此,我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須盡快對監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析,只有監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠?qū)嵤?同時還要接受社會公眾的監(jiān)督。
2 堅持以國際化的視野,加快現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的建設(shè)
完善的金融體系,尤其是功能健全、安全高效的資本市場,對于一個國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能夠起到重要的推動作用。黨的十七大報告著重強(qiáng)調(diào),要加快金融改革步伐,完善金融監(jiān)管體系,推動金融創(chuàng)新,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級,促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
2.1 進(jìn)一步完善中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理、金融行業(yè)自律、社會公眾監(jiān)管四個層次的金融監(jiān)管體系
健全金融監(jiān)管主體系統(tǒng),形成監(jiān)管合力,避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管“真空”。建立以金融監(jiān)管部門的監(jiān)管為主、金融行業(yè)組織自律、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控和社會監(jiān)督相配合的立體式的、多元化的金融監(jiān)管組織網(wǎng)絡(luò)體系。督促金融機(jī)構(gòu)隨著金融業(yè)務(wù)種類的增加和科技水平的提高,結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際,不斷完善規(guī)章制度,加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)。同時還要不斷完善社會監(jiān)督機(jī)制,充分發(fā)揮新聞媒體、社會輿論的監(jiān)督作用,通過完善各種激勵機(jī)制,引導(dǎo)和鼓勵全社會都來關(guān)心和協(xié)助監(jiān)督主體,形成強(qiáng)大的社會監(jiān)督威懾力,督促各金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營。
2.2 完善銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三大中央監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制
金融危機(jī)充分表明,在金融市場日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天,傳統(tǒng)金融子市場之間的界限已經(jīng)淡化,跨市場金融產(chǎn)品日益普遍。因此,跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作就顯得日趨重要。不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作勢在必行。
2.3 加強(qiáng)金融法律制度建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會信用體系建設(shè),構(gòu)建良好的金融生態(tài)
一方面要切實(shí)做好金融法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的修訂、廢止等清理工作,抓緊制定出切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則,要盡快制定完善金融機(jī)構(gòu)市場退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī),填補(bǔ)依法監(jiān)管的空白,以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性,真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管中有法難依的問題；另一方面做好金融監(jiān)管環(huán)境的改善工作,要完善我國的信用評級系統(tǒng),建立完善的內(nèi)部評級體系和內(nèi)部風(fēng)險模型,同時還要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度建設(shè)。
3 堅持以依法科學(xué)有效為原則,著力完善金融監(jiān)管方式和手段
隨著金融全球一體化的不斷深化,國際的金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化,這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢,推出新舉措,解決新問題,通過完善各種監(jiān)管手段和方式,實(shí)現(xiàn)對各金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)入到市場退出的全面管理,切實(shí)提升監(jiān)管效率。
3.1 對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全過程、多方位監(jiān)管
在金融監(jiān)管的著力點(diǎn)上,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在原有的以合規(guī)性監(jiān)管為主的基礎(chǔ)上,逐步過渡到合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。在金融機(jī)構(gòu)市場退出上,監(jiān)管當(dāng)局可根據(jù)我國的實(shí)際國情并參考?xì)W美發(fā)達(dá)國家的法律,制定詳細(xì)可行的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制的制度框架,以便對有嚴(yán)重問題的金融機(jī)構(gòu)采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場,化解金融風(fēng)險源,使整個金融系統(tǒng)處于安全狀態(tài)。在監(jiān)管手段上,要由單一化走向多元化，即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間的協(xié)調(diào)配合、優(yōu)勢互補(bǔ)、不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。
3.2 不斷完善金融監(jiān)管方式
(1)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明,金融監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充,控制風(fēng)險的根本措施還要靠內(nèi)控制度。事實(shí)上,國際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉以及其他金融案例中,如果銀行制定并執(zhí)行了嚴(yán)格的內(nèi)控制度,危機(jī)是可以避免的。
(2)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理。行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的一個重要方面,它可以提高行業(yè)內(nèi)部的管理,有效地避免各主體之間的不正當(dāng)競爭,規(guī)范其行為,促進(jìn)彼此的協(xié)作。加快我國行業(yè)自律組織(
4 堅持以“以人為本”為核心,切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管人才隊伍建設(shè)
金融監(jiān)管是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,從決策到傳達(dá)再到執(zhí)行,監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此,監(jiān)管當(dāng)局必須強(qiáng)化“人本管理”理念,對現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進(jìn)行改革。
4.1 培養(yǎng)和造就現(xiàn)有監(jiān)管隊伍
一方面要選拔一批較好的監(jiān)管人員到國外中央銀行鍛煉學(xué)習(xí)；另一方面要加強(qiáng)監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務(wù)、新技能的培訓(xùn)。通過培訓(xùn),優(yōu)化現(xiàn)有監(jiān)管人員的知識結(jié)構(gòu),使之逐漸符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要。
4.2 引進(jìn)一批高素質(zhì)的金融人才
在條件允許的情況下,要引進(jìn)更多高素質(zhì)的專業(yè)人才,充實(shí)到金融監(jiān)管的隊伍中,組建一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍,促進(jìn)監(jiān)管人員監(jiān)管水平的提高。
4.3 建立競爭機(jī)制、約束與激勵機(jī)制
制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格的科學(xué)考核、約束與激勵的辦法,最大限度地調(diào)動員工的積極性。努力做到監(jiān)管行為的客觀、公正,防止玩忽職守、徇私舞弊現(xiàn)象,樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風(fēng)。
5 堅持構(gòu)建和諧穩(wěn)定的國際金融秩序,不斷加強(qiáng)國際層面上的監(jiān)管交流與合作
篇11
[1]Gary Gorton.2009.Slapped by Invisible Hand： The Panic of 2009 .Oxford University Press，p21—22.
[2]FSB：Shadow Banking：Scoping the Issues，12 April 2011.p41.
[3]Nersisyan，Y.and L. Wray，2010.The Global Financial Crisis and the Shift to Shadow Banking[R].Levy Economics Institute of Board College， Working Paper，NO.587.
篇12
一、回顧美國次貸危機(jī)
2007年美國次貸危機(jī)爆發(fā)并愈演愈烈,不斷向其他主要發(fā)達(dá)國家和一些發(fā)展中國家蔓延擴(kuò)散,進(jìn)而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī)。這場金融危機(jī)所展現(xiàn)出的現(xiàn)代金融系統(tǒng)風(fēng)險的深度、大小及影響范圍讓我們需要重新來認(rèn)識金融風(fēng)險。
“9.11”恐怖事件以及美國的對外戰(zhàn)爭,對美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響,為防止衰退,美聯(lián)儲連續(xù)十余次大幅降息,聯(lián)邦基金利率降至半個世紀(jì)以來的最低水平,長期的低利率刺激了美國居民的信貸消費(fèi),在政府“居者有其屋”的政策導(dǎo)向下,美國的房地產(chǎn)市場在2001～2005年期間飛速發(fā)展。政府大力提倡居民購買住房,并為那些不具備購房能力的購買者提供次級貸款,使房地產(chǎn)泡沫愈演愈烈,為危機(jī)的爆發(fā)埋下了伏筆。
然而,為了抑制國內(nèi)通貨膨脹,美國的貨幣政策發(fā)生了轉(zhuǎn)變,美聯(lián)儲從2004年6月至2006年6月的兩年時間內(nèi)連續(xù)17次上調(diào)聯(lián)邦基金利率,購房者月供金額不斷上升,還款壓力增大。同時,住房市場的持續(xù)降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導(dǎo)致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款,阻礙了其流動資金的傳導(dǎo),進(jìn)而引發(fā)了次貸危機(jī)。
究其根源,這次危機(jī)爆發(fā)是由于在投資者風(fēng)險偏好增加的情況下金融監(jiān)管的缺失。房地產(chǎn)市場過度膨脹帶來的資產(chǎn)價格泡沫增加了市場投資者的風(fēng)險偏好,與此同時,金融機(jī)構(gòu)卻在利益的驅(qū)使下放松了信用風(fēng)險的管理,監(jiān)管與投機(jī)之間的巨大空隙使得次級貸款經(jīng)證券化流通于市場時,監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能及時發(fā)現(xiàn),最終釀成了這次蔓延全球的金融危機(jī)。雖然這次金融危機(jī)沒有對我國金融市場造成重大創(chuàng)傷,但隨著金融市場的不斷發(fā)展,我們不得不思考我國金融監(jiān)管體系的改革之路。
二、我國金融監(jiān)管體系現(xiàn)狀
我國金融監(jiān)管采取的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制,貨幣監(jiān)管職能由中國人民銀行行使,機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會行使。與分業(yè)經(jīng)營模式相匹配的監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平以及“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的效率,具有專業(yè)性強(qiáng)、分工細(xì)的優(yōu)勢。但這種分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制已不適應(yīng)國際金融全球化的現(xiàn)實(shí)。在金融市場日益全球化及金融創(chuàng)新產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天,傳統(tǒng)金融市場之間的界限已經(jīng)淡化,跨市場金融產(chǎn)品日益普遍,跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作顯得日趨重要。我國金融機(jī)構(gòu)間的相互持股,證券公司、基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場,儲蓄保險、股票抵押等業(yè)務(wù)的開展,商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的大力推進(jìn),使混業(yè)經(jīng)營趨向在我國日益顯現(xiàn)出來。面對金融開放、金融創(chuàng)新、金融混業(yè)經(jīng)營等金融市場發(fā)展的趨勢,我國金融監(jiān)管體系的弊端不斷顯露出來:
1、金融監(jiān)管存在真空和重復(fù)的現(xiàn)象。隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展,金融控股公司會涉及到銀行、證券和保險等金融行業(yè),這使得監(jiān)管的劃分變得模糊。三大監(jiān)管部門自成系統(tǒng)、各有分工,其各自的監(jiān)管對象僅限于各自行業(yè)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù),對跨行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管,由于缺乏權(quán)責(zé)的明確界定和職能的嚴(yán)格定位,監(jiān)管部門之間不是爭奪權(quán)限就是相互推諉責(zé)任,極易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)、交叉和監(jiān)管真空的現(xiàn)象,這不僅會降低監(jiān)管效率,甚至監(jiān)管真空還可能會帶來很大的風(fēng)險隱患。
2、缺乏有效的協(xié)調(diào)決策機(jī)制。目前,我國監(jiān)管部門間主要的協(xié)調(diào)機(jī)制是“監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制”,“一行三會”可以根據(jù)各自履行職責(zé)的需要進(jìn)行溝通與協(xié)商,但這種溝通與協(xié)商是平等的、自愿的,沒有任何強(qiáng)制約束力,導(dǎo)致聯(lián)席會議的效果微弱。因此,這種缺乏決策機(jī)制、缺乏法律約束力的制度性規(guī)定,在監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法達(dá)成共識時難以發(fā)揮其作用,只能訴諸道德譴責(zé)或者向上級部門投訴。
3、內(nèi)控管理機(jī)制不完善。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的自我控制對金融機(jī)構(gòu)的管理有重大意義,它能有效地防范由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的原因而導(dǎo)致的金融風(fēng)險,也有利于配合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管。但我國金融監(jiān)管由于其所處的壟斷性地位,在監(jiān)管實(shí)施過程中缺乏市場機(jī)制中自我糾錯的約束性和競爭性,使監(jiān)管者很難發(fā)現(xiàn)其監(jiān)管中的負(fù)面影響并主動予以糾正,因此不具備自我約束的內(nèi)在動力機(jī)制。
4、法律法規(guī)體系不健全。目前,我國雖然頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《保險法》、《證券法》、《信托法》等基本法以及一系列有關(guān)金融監(jiān)管的行政法規(guī)和規(guī)章,對金融監(jiān)管提供了法律依據(jù)。但是,這些立法中存在著諸多原則性規(guī)定,缺乏實(shí)際可操作性,而且監(jiān)管內(nèi)容簡單化,滯后于金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,并且隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn),對一些新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品還缺乏相應(yīng)的法律規(guī)制,在金融機(jī)構(gòu)的市場退出方面也缺乏法律規(guī)范。
三、我國金融監(jiān)管體系改革方向
1、處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。金融創(chuàng)新是一把雙刃劍,新的金融產(chǎn)品的出現(xiàn)可以提高金融市場的運(yùn)行效率,但金融創(chuàng)新意味著打破常規(guī),開拓新領(lǐng)域,而這些領(lǐng)域往往是以前金融監(jiān)管未涉及的全新領(lǐng)域,形成了金融監(jiān)管盲區(qū)。因此,必須隨著金融市場的變化來對金融監(jiān)管進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,以適應(yīng)金融創(chuàng)新提出新的監(jiān)管水平要求。
2、將監(jiān)管理念從功能監(jiān)管向目標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。美國財政部《藍(lán)皮書》設(shè)計了一個目標(biāo)監(jiān)管模型。在這個模型下,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有三個,分別是市場穩(wěn)定監(jiān)管機(jī)關(guān)、審慎金融監(jiān)管機(jī)關(guān)和商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)關(guān)。審慎監(jiān)督關(guān)注風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險管理,而商業(yè)行為監(jiān)督則重在營銷行為的披露,相得益彰,形成天然的合作,從而促進(jìn)整個金融系統(tǒng)穩(wěn)健和諧發(fā)展。因此,我們可以借鑒美國經(jīng)驗(yàn),采用目標(biāo)監(jiān)管,這樣可以克服功能監(jiān)管所造成監(jiān)管分立及協(xié)調(diào)困難的問題,堵塞監(jiān)管漏洞,更好地實(shí)現(xiàn)監(jiān)管職能。
3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理控制制度是防范金融風(fēng)險與危機(jī)的基礎(chǔ)性制度,外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充,控制風(fēng)險的根本措施還要靠內(nèi)控制度。我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部風(fēng)險控制方面還無法滿足金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢的內(nèi)在要求。因此,可以通過建立科學(xué)的風(fēng)險管理流程和良好的信息披露制度,將全面風(fēng)險管理覆蓋業(yè)務(wù)流程的每一個環(huán)節(jié),從而達(dá)到強(qiáng)化健全內(nèi)部全面風(fēng)險管理體系和內(nèi)控制度的目的;并通過加強(qiáng)對自身各分支機(jī)構(gòu)、各職能部門以及經(jīng)營決策者的約束,從制度上控制風(fēng)險發(fā)生的概率。
4、建立完善的金融監(jiān)管法制體系。現(xiàn)代金融是法制金融,政府權(quán)力對金融市場的監(jiān)管是通過金融監(jiān)管法制的調(diào)整和規(guī)范作用實(shí)現(xiàn)的。金融監(jiān)管的績效與金融監(jiān)管立法的完善與否以及質(zhì)量好壞有著直接的關(guān)系。我國應(yīng)在加強(qiáng)基礎(chǔ)性金融監(jiān)管法制建設(shè)的基礎(chǔ)上,順應(yīng)我國金融市場發(fā)展的趨勢性要求,有前瞻性地建立、完善我國的金融監(jiān)管法制體系。及時完善金融監(jiān)管的主體性法律制度,制定與其相配套的法律實(shí)施細(xì)則,增強(qiáng)其可操作性,并對相關(guān)法律制度進(jìn)行清理,對不適應(yīng)的條款進(jìn)行廢除或修訂;根據(jù)我國金融市場的發(fā)展程度、監(jiān)管需求及國際金融市場發(fā)展的趨勢適時建立相關(guān)法律法規(guī),彌補(bǔ)我國金融監(jiān)管立法空白;順應(yīng)金融全球化的發(fā)展趨勢,立足我國金融市場安全和市場發(fā)展的需要制定兼顧有效性、可操作性和一定程度的前瞻性的金融監(jiān)管法律制度,實(shí)現(xiàn)對我國金融機(jī)構(gòu)的境外業(yè)務(wù)以及外國金融機(jī)構(gòu)在我國的金融業(yè)務(wù)的有效監(jiān)管,促進(jìn)國際間的金融交流與發(fā)展。
(作者單位:石家莊信息工程職業(yè)學(xué)院)
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篇13
二、國外的金融監(jiān)管體制
美國的金融監(jiān)管體制是“雙線多頭”的監(jiān)管模式，所謂“雙線”是指美國的金融機(jī)構(gòu)由聯(lián)邦政府和州政府進(jìn)行雙線管轄，在聯(lián)邦政府注冊的由聯(lián)邦政府監(jiān)管，在州政府注冊的由州政府監(jiān)管。主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司、司法部、證券、期貨交易委員會、貨幣監(jiān)管總署、州保險監(jiān)管屬等。1999年美國通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，允許金融控股公司通過設(shè)立子公司的形式經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)。金融控股公司不同于之前分業(yè)經(jīng)營的各單一組織，其監(jiān)管也有其在業(yè)務(wù)上的特殊性，主要實(shí)行傘形監(jiān)管。美聯(lián)儲被賦予傘形監(jiān)管者的職能，在傘形監(jiān)管模式下，金融控股公司的銀行類金融分支機(jī)構(gòu)和非銀行類金融分支機(jī)構(gòu)仍然保持原有的監(jiān)管模式，同時，也加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作。
日本傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度的發(fā)展過程是從側(cè)重于事前限制到注重時候監(jiān)督的轉(zhuǎn)變。日本在其金融體制改革中，一方面努力強(qiáng)化市場約束機(jī)制，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場披露制度，提高金融機(jī)構(gòu)的透明度，完善企業(yè)的會計制度。另一方面注意縮小行政監(jiān)管部門的監(jiān)管權(quán)限和范圍，將其范圍限定在金融制度的完善及對金融機(jī)構(gòu)行為的合規(guī)性和風(fēng)險度方面的監(jiān)管領(lǐng)域，不再干預(yù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的具體行為。
三、我國分業(yè)監(jiān)管體制的弊端及完善
我國的金融監(jiān)管由中國人民銀行、國家外匯管理局、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會5家機(jī)構(gòu)組成，形成一行一局三會的分業(yè)監(jiān)管格局。目前，我國的金融體系已經(jīng)趨于多樣化，面對不同類型的金融機(jī)構(gòu)，如何讓其健康有效的運(yùn)行，這個問題我國已經(jīng)做了很多的探索，但仍然有這樣那樣的問題出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在一下幾個方面：
1、金融監(jiān)管體系的體制性缺陷
我國金融監(jiān)管體系基本建立，但是由于建立時間短，金融監(jiān)管體系尚未理順，導(dǎo)致我國的金融監(jiān)管體系仍有體制，表現(xiàn)為：金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間和監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部不能協(xié)調(diào)一致；金融監(jiān)管職責(zé)不清，劃分不明；過分重視政府的監(jiān)管，忽視行業(yè)自律以及社會的監(jiān)督。
2、銀行監(jiān)管體系欠缺系統(tǒng)性
我國現(xiàn)行的銀行監(jiān)管法律體系已經(jīng)過了整合，但是其協(xié)調(diào)性仍然較差。配套法規(guī)不完善，大法不少，實(shí)施細(xì)則以及其它制度不配套，銀行法律制度之間重迭與沖突的現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行法的修訂或立法沒有涉及其它的法規(guī)與部門行政規(guī)章。實(shí)際執(zhí)行中可操作性不強(qiáng)：執(zhí)行監(jiān)督者缺乏有效監(jiān)督，不能保證金融監(jiān)管的公正、合法。
3、監(jiān)管法律缺乏“市場推出”的規(guī)定
我國金融監(jiān)管存在著監(jiān)管部門努力確保每一個金融機(jī)構(gòu)不破產(chǎn)的錯誤傾向，忽視對金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制的規(guī)定。直接影響金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行市場退出的規(guī)范進(jìn)行，不能有效保護(hù)投資人、存款人等各方利益，進(jìn)而影響金融市場乃至社會的安全與穩(wěn)定。
4、對信息披露制度重視程度不夠
有效的信息披露是加強(qiáng)市場約束的必要條件。我國目前關(guān)于信息披露的規(guī)范只有個別金融規(guī)章，其它法律法規(guī)中的一些零散規(guī)定，都缺乏可操作性，與國際通行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和做法相差甚遠(yuǎn)。
我國應(yīng)加強(qiáng)對金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融工具的監(jiān)管，構(gòu)建一套完善的金融風(fēng)險識別和評估方法體系；應(yīng)建立強(qiáng)制性信息披露制度和真實(shí)性責(zé)任追究制度；我國的金融監(jiān)管立法在一定程度上滯后于實(shí)踐的發(fā)展，需要立法機(jī)關(guān)和相關(guān)的監(jiān)管部門共同努力，加快立法進(jìn)程；完善我國的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系；在金融監(jiān)管方式上應(yīng)以風(fēng)險與合規(guī)性并重為主，同時建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對金融集團(tuán)和混合業(yè)務(wù)的監(jiān)管。
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