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1.1 物流金融的概念

物流金融是物流業和金融業因各自發展需要而相互融合的產物，從廣義上講它是針對物流運營的整個過程，運用各種金融產品，進行物流、資金流、信息流的有效整合、組織和調節供應鏈運作過程中金融資金的流動，達到提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講，物流金融是金融機構和第三方物流服務供應商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結算、融資以及保險等增值服務過程，其核心是物流融資。

1.2 物流金融的職能

物流金融服務的表現形式非常多，具體根據現代物流金融在物流產業中的職能劃分，物流金融主要由物流結算、物流融資、物流保險三個方面組成。物流結算是指在物流業經營過程中運用金融機構的結算功能，是整個物流金融體系中的重要環節。現在理論界對物流融資的概念還不確定。從融通資金的方向來看，物流融資既可以是物流企業自身融資，也可以是為其他企業提供融資。物流保險是金融保險在物流業的運用。

2 物流金融服務發展現狀

2.1 國外物流金融業務發展狀況

北美(美國和加拿大)以及菲律賓等地的物流金融業務具有相對全面的規劃體系。以美國為例，其物流金融物流服務模式主要是倉單質押，既可以把倉單向銀行貸款作抵押，也可以把它用在貿易中進行流通作為支付手段。它的物流金融體系是以政府為基礎的，這樣不僅提高了運營系統的效率，而且降低了運營成本。物流金融業務在發展中國家發展得較晚，制度也不夠完善。在國外，物流金融已經有一定的發展，物流金融服務是物流企業重要的盈利來源。例如UPS公司，制勝法寶就是金融服務。

2.2 國內物流金融業務發展狀況

國內對物流金融市場的需求旺盛，因此國內企業和國外公司都在尋找契機。在北京召開“首屆中國物流金融國際峰會”時，中國誠通集團、中國外運集團等國內大型物流企業，UPS、DHL等跨國物流公司以及花旗銀行等金融機構都參加了，欲尚未成熟的物流金融市場。國內最大的倉儲企業―中國物資儲運總公司（CMST）開展物流金融業務最早、規模最大。盡管物流企業的業務范圍已經開始涉及物流金融，但是目前的服務程度還不高，服務范圍較為單一，都一直在針對供應鏈上的某一環節提供相關的融資服務。

3 物流金融服務模式

3.1 代客結算模式

1.代收貨款模式

代收貨款是指第三方物流企業在將貨物送至收貨方后，貨方收取貨款，并在一定時間內將貨款返還發貨方。

Bto C業務常用代收貨款模式，具有業務的附加值高、運營成本低、有區域性集中的特點，利于規模作業，直接投資小，見效快，需要追加的投資很少，業務前景廣闊。因此已經在發達地區的郵政系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展，在國內宅急送也在嘗試開展代收貨款業務。

2.墊付貨款模式（1）

墊付貨款模式常用于BtoB業務中，發貨人委托第三方物流供應商送貨，第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款，第三物流供應商向提貨人交貨，根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款，最后第三方物流供應商與發貨人結清貨款。

3.墊付貨款模式（2）

當然如果第三方物流供應商沒有雄厚的資金實力就需要引入銀行作為第四方。在貨物運輸過程中，發貨人將貨權轉移給銀行，銀行根據市場情況按一定比例提供融資。當提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流供應商發出放貨指示，將貨權還給提貨人。

3.2 融通倉模式

融通倉是一個以質押物資倉管與監管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務平臺，它不僅為銀企間的合作構架新橋梁，也將良好地融入企業供應鏈體系之中，成為中小企業重要的第三方物流服務提供者。融通倉主要有倉單質押和保兌倉(買方信貸)兩種操作模式，兩者最大的區別在于倉單質押業務先有貨再有票，保兌倉業務先有票再有貨。

融通倉模式以物流公司為中心建立一個融質押商品倉儲與監管、價值評估、融資擔保、物流配送、商品處置為一體的綜合性物流服務平臺，銀行根據融通倉的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度，授予融通倉一定的信貸額度，物流公司可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務，由融通倉直接監控質押貸款業務的全過程，金融機構則基本上不參與該質押貸款項目的具體運作。

3.3 物流保理模式

保理市場的迅速發展促進物流保理業務的發展。在物流保理業務的運作過程中，客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時就能憑提單獲得物流企業預付的貨款，貨物運輸和保理業務的辦理是同時進行的。因為政策的限制，目前在我國第三方物流企業需通過銀行從事保理業務，不能直接開展此業務。

4 結論

物流企業開展物流金融服務的時間不長，對物流企業在增值服務方面的探索意義非淺。我國物流金融業務研究處于探索階段，無論是理論研究還是實踐活動都急待進一步深化。基于物流企業應用物流金融所作的探討對我國物流金融服務模式的創新是非常有意義的。

參考文獻：

[l]唐少藝.發展物流金融降低國際結算風險[J].中國管理信息化(綜合版),

2007,(04):68-70.

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隨著黑龍江省農業綜合配套改革的不斷深化，黑龍江省農業建設已經取得了初步成效。形成組織方式優化、物質裝備先進、服務保障有力、產業體系完善的新型農業局面。現代農業形式下形成的農業經營主體對農村金融服務的需求具有多頻度、多層次的特點，黑龍江省現存農村金融服務模式難以滿足農業發展的現實需求。農村金融服務模式創新問題亟待解決。當前黑龍江省農村金融服務模式，無論在金融服務質量水平上，還是金融制度環境方面，都無法滿足我省農業發展的需求。黑龍江省農村金融服務與農業發展進程存在相對較大的滯后性。農村金融服務模式創新弄夠改善農村金融服務水平從而推進黑龍江省現代化大農業的發展。因此，研究現代化大農業下黑龍江省農村金融服務模式創新，對于完善農村金融服務以及促進黑龍江省現代化大農業發展都具有重要的理論意義和實踐意義。

2制約農業主體融資的因素

首先，對于以種養大戶和家庭農場為代表的小型農村經營主體而言，擔保物品不足以及農村地區信用信息不完全是農村經營主體面臨的主要障礙。制約小規模農業經營者獲得金融服務支持的主要因素主要表現于小型農村經營主體收入水平較低，進而可用于擔保抵押的財產不足，無法滿足農村金融機構對其客戶的擔保要求；同時，農村地區信用信息體系不健全，金融服務機構無法低成本的獲得客戶相關信用信息。小規模農村經營者信用情況不佳，貸款服務的獲得率不高，導致小規模農業主體融資的交易成本較高。第二，對于中型農業企業來說，擔保不足同樣是制約其獲得金融支持的一大障礙。中小規模農業企業所擁有的機器設備、廠房等對于企業發展的具有重要作用。中等規模企業受其自有資金限制主要以租賃的方式使用這些生產要素，并不具備所有權。可作為抵押物品的生產資料掌握在少數規模較大的企業手中。由此，中等規模的農業企業同樣面臨擔保不足的困境。其原因主要來自農業企業資產規模和生產效能的相對滯后，缺乏有力的固定資產抵押物以及可靠的利潤來源。因而擴大中等規模企業的利潤空間，增加其固定資產包括廠房、設備等的投入是解決中等規模企業金融需求的有利途徑。第三，對于大型農業龍頭企業，農業生產成本是制約其發展的主要因素。農業受其自身發展的限制，存在生產周期長，受不確定因素影響較大的特征，因而其經營風險和生產成本都相對較高。由此，生產成本高是限制大型農業企業獲得有效金融服務的主要因素。農業發展受到自然環境、季節性因素的影響，其經營風險較大。且農產品需求彈性較小使得黑龍江省農業企業生產經營利潤空間普遍較小。因而提高大型農業龍頭企業的運營效率降，低經營成本，提高其利潤空間是促進農村金融服務于大型農業企業的根本保障。

3農村金融服務模式創新

3.1合作聯保金融組織模式適用于小規模農業經營主體，如種養大戶、家庭農場等規模較小的組織形式。分散的小農生產是影響農村金融的重要方面，影響小規模農村經營者融資的主要因素主要表現于小型農村經營主體收入水平較低，可用于擔保抵押的財產不足。同時，小規模農村經營者信用情況不佳導致其融資的交易成本較高，容易出現逆向選擇和道德風險等。基于此種現狀，為解決黑龍江省農戶小規模運營與大市場環境之間的匹配問題，應著力將分散的小型農業經營主體聯合起來，建立聯合性農村合作金融組織，從而借助聯合金融組織改善農村借款者與農村金融機構之間討價還價的被動局勢，從而為小型農村經營主體解決了融資困難的問題。合作聯保金融模式對以往的小農經營模式有了很大的改善，尤其是很好解決了小農經營分散性的不足。因此，合作聯保農村金融服務模式是黑龍江省當前將小規模農村經營主體聯合起來的有效農村金融服務模式，這不僅提高了農村經營者的融資實力，有利于多種規模經營的發展，同時大幅降低農村金融機構可能面臨的違約成本。

3.2訂單型農業金融服務模式主要適用于中等規模的農業企業。黑龍江省中小農業企業的農村金融支持水平主要受到企業擁有的農機設備等固定資產的影響。農業生產設備和固定資產投資是企業擔保物品的重要來源。由此可見，中等規模的農業企業同樣存在擔保不足的問題。考慮到農業企業運營過程可能涉及多個主體，以及上下游企業相關連的運作模式，訂單農業金融服務模式可以使農村地區企業之間形成以訂單為基礎的聯合信用擔保機制。這種擔保模式創新著力于突破傳統農村金融擔保方式的制約，通過訂單的形式使農業主體間形成相互配合的信用擔保模式。訂單農業模式是指農業生產主體通過使用農產品訂單作為抵押品而獲取金融支持服務的一種農村金融服務模式。以農業生產和銷售環節的訂單形式聯合上下游企業形成互惠互利的企業間擔保體系。訂單農業金融服務模式主要利用下游收購企業訂單作為擔保，以產品產銷完成后的收購款作為貸款償還資金。從而解決中小農業企業擔保品缺失的困境。基于這種農業訂單擔保機制，能夠解決農村中小企業抵押不足等問題，有效降低了金融機構搜尋信息帶來的交易成本。與此同時，農業訂單的存在也在一定程度上發揮著農產品價格保障和農業技術服務支持等附加作用，從而能夠有效的使農村金融風險降低，對提高農業企業運營效率具有較大益處。

3.3價值鏈融資模式適用于生產經營規模較大的農業龍頭企業。黑龍江省大型農業龍頭企業所面臨的農村金融服務支持困境主要是來自于農業生產成本過高。其融資過程受農業生產周期和季節的影響較大。大型農業企業所需現金周轉的使用周期長，對金融機構來講承受的風險較大，因而金融服務難以滿足龍頭企業資金融通的需求。農業價值鏈融資模式可以很好的解決黑龍江省較大規模的農業龍頭企業金融需求得不到滿足的問題。農業價值鏈融資的運行模式為：通過農業價值鏈融資模式將企業農產品從生產到銷售的過程中的價值增值過程和金融活動相結合，基于大型農業企業間業務往來形成的真實交易過程，以企業生產加工的最終產品和在產品為信用保障，向企業提供資金支持。同時便于金融機構對風險的識別與控制，降低金融機構的審核監督的交易成本。企業間存在大量的賒銷預付等商業行為，這使得價值鏈融資可以通過內部的行為，使得價值鏈活動的主要參與者無形中變為可以提供金融服務的供給主體，這就打破了農村金融服務供給規模小以及服務數量不足的現實局面。

4保障措施

黑龍江省農村金融服務模式要想正常平穩的運行，就必須有宏觀政策的支持和制度層面的保障。在此引出以下幾點保障措施：（1）健全農業保險體系；農業保險體系的完善，能夠促進農村金融服務的穩定發展。農業生產的自然風險和市場風險都需要保險體系加以合理規避，農業保險體系的建立為農村金融服務模式的健康運轉提供保障。（2）完善政府的引導支持作用；實現農村金融服務水平的整體提高需要政府積極的發揮其引導作用。基于國外農村金融發展的實踐經驗，國家政策性金融引導作用突出。政策性金融可以在糾正和監管金融市場的同時，對農業政策的推行起到極大的促進作用。農村金融在經濟中地位獨特，需要政府相關政策的扶持。（3）改善農村金融環境；當前，黑龍江省農村地區的金融環境普遍較差。對擔保體系、法律體系、和信用體系的建設，是保障農村金融服務模式順利運行的基礎。因此完善擔保機制、健全農村金融相關法律制度、改善農村信用狀況是確保農村金融服務模式高效運行的重要保障。

作者:張文超 單位:哈爾濱商業大學

參考文獻

[1]EdwardS.Shaw.FinancialDeepeninginEconomicDevelop－ment[M].OxfordUniversityPress,1973

[2]Ronard.I.Mckinnon.Moneyandcapitalineconomicdevelop－ment[M].WashingtonD.C:TheBrookingsInstitution,1973.

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今年“兩會”期間，溫總理在《政府工作報告》中明確指出：“堅持把‘三農’工作放在重中之重，在工業化、城鎮化深入發展中同步推進農業現代化，鞏固和發展農業農村好形勢。確保農產品供給，多渠道增加農民收入。”這充分表明中央對鞏固和加強“三農”工作基礎地位的重要性和決心。在已經開始的“十二五”期間，“三農”發展已成為我國事關經濟、社會整體發展的最重要的問題之一。今年中央財政對“三農”的投入將達到9884.5億元。“三農”之于黨和國家的意義更加突出。因此，“十二五”時期，我國的“三農”發展將進入一個全面提升的階段。

“三農”的發展，離不開金融的支持；全面提升“三農”，需要全面提升農村金融服務。近年來，各級農村金融部門積極發揮金融杠桿的助推作用，為“三農”提供了全面的金融服務，有效促進了“三農”發展，農村金融服務已經有了明顯改觀。但要滿足日益發展的“三農”金融需求，還有很大的改進空間。我們應該看到目前農村金融服務還相對滯后，農村地區資金投入相對不足，尤其是融資難問題一直困擾著農村地區，這對加快“三農”發展形成了嚴重的制約。

進入“十二五”，隨著城鎮化、農業現代化的不斷推進，給農村金融服務提出了更高的要求，需要農村金融部門緊跟“三農”發展的步伐，緊貼市場，適應變化，不僅要加快金融產品和服務方式的創新，更要加快創新融資模式,打破融資瓶頸，切實解決融資難問題,進一步改善和優化農村金融大環境，增強農村金融服務“三農”的能力。

二、農村金融服務“三農”融資存在的問題及制約因素

(一)農村抵押與擔保資源匱乏，擔保方式發展滯后

“三農”融資難的一個重要原因，就是農村地區有效擔保抵押物不足，擔保方式單一，致使“三農”資金需求者與金融機構之間難以實現有效對接，因而形成了困擾“三農”融資的瓶頸。其根源在于現有農村產權制度的限制，農村企業、農戶一直缺乏有效的擔保抵押資產，農村產權抵押還處于起步階段。對于目前農村的農民來說，其資產有限，抵押擔保資源匱乏，所擁有最有價值的資產就只有房屋和土地。但是根據我國法律規定，農民的宅地和土地只擁有使用權，而沒有完全的處分和抵押等最基本的物權。故所有權的內在屬性缺失是造成農民無法對其資產行使抵押擔保權利的個根源。由于農民所擁有資產的局限性，符合金融機構抵押條件的抵押物范圍狹窄，種類單一。此外，目前農村企業和農民房產、土地“兩證”不全、手續難辦、中介收費過高、抵押評估手續繁瑣等問題一直得不到根本性解決，加上借貸擔保中介機制不健全，直接影響了農村信貸的發展，加重了農村企業和農民“貸款難”問題。

(二)農村信貸市場拓展的深度、廣度不夠，金融產品和服務創新力度不足

由于金融機構受自身商業化經營性質的限制，而農業整體上仍是高風險的弱質產業，使得農業信貸具有高風險、低收益的特點，從而制約了農村信貸市場的發展，也影響了金融機構對拓展農村信貸市場深度和廣度的積極性。金融機構為保證信貸投入的有效收益，防范貸款損失和風險，只對風險有防、有效益的小額抵押貸款和存單質押貸款予以投放，而對其他無抵押物的農業貸款慎之又慎，一般不予介入。從而致使農業信貸產品單一，農村金融產品和服務創新力度不足，沒有創新面向“三農”生產的信貸產品，也沒有提供適合農村消費者特征的、包括消費信貸在內的各類金融創新產品。由于長期以來形成的農村金融市場競爭不充分，導致農村金融市場缺乏動力和活力，從而使農村金融服務創新力度不足，服務方式和手段落后，直接影響金融服務“三農”水平和質量的提高。

(三)農村金融資金大量外流，“三農”面臨巨大資金缺口

近幾年來，一些金融機構不斷深化改革，初步向商業化經營轉變，特別是一些國有商業銀行自1993年以來，經營重心轉向城市，經營策略向“重點行業、重點項目、重點客戶”傾斜。加上農業又是弱質產業，抗風險能力弱，農村金融生態環境惡化，農村社會信用意識薄弱，農村資產匱乏，擔保抵押物不足，而且擔保抵押難問題一直未得到緩解。此外，縣域商業銀行的信貸審批權限已基本上收，貸款審批都需上級市行、省行，增加了貸款申報環節，延長了審批時間，同時也提高了貸款準入條件，增加了貸款難度。因此，導致一些縣域商業銀行基本上是只存不貸，存貸比例最低達到40%，其吸納的農村資金大量上存，把信貸投向轉移到城市，從而導致了大量農村資金流向城市，縣域商業銀行服務“三農”的支持力度逐漸弱化。農村資金大量外流，造成“三農”面臨巨大的資金缺口，已經嚴重制約了“三農”的發展。

三、創新農村金融服務“三農”融資模式的對策研究

(一)加大政府支持力度，大力發展以政府主導、市場化運作的農村信用擔保模式

首先要加大政府財政支持力度，降低金融進入農村市場的交易費用，對農村金融機構實施財政獎補，降低經營成本，提高城市金融返回農村市場的積極性。其次建議政府出資牽頭成立政策性農業擔保公司，在農業經濟占比較大的鄉鎮設立營業所，主要承辦涉農信貸擔保業務。再次要扶持建立政府牽頭、有關涉農企（事）業參與的農村信貸擔保基金，鼓勵政府出資的各類信用擔保機構，積極開展符合農村特點的擔保業務。同時要明確抵押物的登記部門，完善各類評估機構，建立農村產權交易規則，為破解農村地區貸款擔保抵押難提供有利條件。

(二)健全完善法律法規，擴大有效抵押擔保品范圍

當前農村地區有效擔保物不足是制約困擾農村地區貸款難的重要原因之一。目前農民最大的資產就是耕地的聯產承包經營權和宅基地使用權。因此，必須盤活農民宅基地和房屋等資產，建立完善的農村宅基地和房屋流轉制度和市場，允許農民以轉讓、抵押、出租、互換、聯合建設等多種形式流轉宅基地使用權。對此，必須改變現有法律法規中土地使用承包經營權不可抵押的硬性規定，拓展土地用益物權、林權、水面經營權、海域權等新型權利可抵押種類，不斷擴大有效抵押擔保品范圍，盡快使農民資產能夠轉化為金融部門認可的、可流轉的擔保手段，為銀行創新信貸業務提供廣闊的空間。同時，完善產權交易市場，建立農村產權服務中心，開展相關資產流轉服務工作，增強擔保資產流動性。

(三)拓寬融資擔保方式，加大農村金融產品創新力度

一是創新信貸擔保方式。首先要推動土地和用益物權擔保的創新。盡快推進土地承包經營權、水面和林地經營權的抵押。在完善健全法律法規的基礎上，政府部門要出臺政策和辦法，加快對林權、水面權、農民集體土地使用權等權利的發證確權和依法登記工作，為農村地區有效運用上述權利進行擔保抵押提供確權基礎。可試行宅基地（房屋）抵押貸款、耕地經營權、養殖水面使用權、經濟林權質押貸款等多種貸款模式。其次，要創新動產擔保方式。金融部門要充分利用農村農產品及其加工制品這些動產流通性強、變現性強等特點，開發出具有較強適用性的創新擔保模式，諸如農機具抵押、農產品抵押、加工制品抵押和訂單農業質押等。同時，積極探索應收賬款質押、倉單質押、存貨質押、票據或票證質押和股權、收費權、知識產權質押等多種擔保方式的融資業務，變未來的權益為當前的權益。二是創新金融產品服務模式。在服務“三農”工作中，金融部門要創新金融產品服務模式，可嘗試采取“公司+農村企業”、“公司+農戶”的保證擔保模式，為農村民營企業、個體企業、個體工商戶、農戶發放貸款。

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該模式是倉單質押模式的一種延伸，其主體有制造商、經銷商、第三方物流企業和金融機構。經銷商通過和金融機構簽訂承兌匯票專門用于向制造商支付貨款，第三方物流企業為承兌匯票提供擔保，承保金額的確定主要根據經銷商銷售貨物的實際情況，經銷商以貨物為標的對第三方物流企業實行反擔保。制造商以商業銀行開具的匯票為依據向保兌倉發貨，第三方物流企業負責貨物監管并收取一定的費用。保兌倉模式提高了資金的運轉效率，各參與主體都有利所圖，真正實現了多贏。

3第三方物流金融存在的風險及防范

3.1第三方物流金融風險類型

3.1.1法律風險第三方物流在我國已經有一定的歷史，但是物流金融的發展尚處于初級階段，目前我國沒有針對第三方物流金融而設定的相關法律，企業開展物流金融服務所參照的法律體系主要有《擔保法》《、物權法》《、合同法》等，針對物流金融沒有詳細的法律細則，使得企業沒有可參照的、完善的法律法規，開展物流金融存在一定的法律風險。3.1.2信用風險第三方物流金融服務模式中，金融機構參與較少，對資金使用方的信用評價主要依靠物流金融企業對客戶的了解，缺乏明確的信用評級標準。這雖然有利于中小企業融資，提高資金的使用效率，但是相應地也加大了信用風險。3.1.3運營風險第三方物流企業開展物流金融服務要同經銷商、制造商、金融機構等合作，服務的多元化和經營范圍的擴大必然面臨著較多的運營風險。如果企業內部管理制度不完善、人員素質不高的話，運營風險就會始終伴隨著第三方物流企業，在物流金融發展尚不成熟的情況下對物流金融業務的順利開展造成威脅。

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我國金融服務業的創新發展已經成為了現代服務業中的一個亮點。它在很大程度上改變了我國金融服務體系格局，即從根本上突破那種傳統的金融觀念束縛，推出更多新的金融產品與金融工具，采取現代化的電子化與網絡化運作手段，讓金融業務實現交叉化發展，并讓金融服務功能走向多元化發展。然而，由于我國經濟體制改革的狀況并沒有能夠走向深入，我國商業銀行的金融服務創新活動效果并不是很好，尤其是在我國加入了世貿組織之后，我國商業銀行受到了外資銀行的巨大沖擊，在傳統信貸業務方面也失去了一定的優勢。為了在日益激烈的市場競爭中獲得生存與發展，我國商業銀行必須推進自己的金融服務模式創新，從而讓自己的服務理念、金融產品以及應用技術等方面都實現有效創新，進而提升我國商業銀行在國際金融業中的核心競爭力。

1 商業銀行金融服務創新的相關界定

金融業是一種產業，它所提供的金融服務，從內容上來講，就是指微觀金融機構所提供的全部金融業務，從本質上來講，它就是指微觀金融機構客戶至上的金融服務意識。對于金融系統的商業銀行來說，要想贏得生存與發展，就必須通過對生產要素的新組合來形成新的生產力，即實現金融服務創新。它的具體內容如下：商業銀行的創新屬于服務業創新活動，往往會帶來金融業服務理念與金融產品等多方面的巨大變革，具有明顯的行業特殊性。商業銀行的服務模式創新必須是創造或模仿全新性質的新事物才可以被認為是創新，因此，它又具有新生性。此外，商業銀行的金融服務創新更多的體現在服務理念與經營管理等方面的變革或改良。因此，我們可以把商業銀行金融服務創新界定為：為了適應新的經營環境，商業銀行對各種金融要素進行重組與創造性變革，進而在商業銀行內部建立起一個新的生產體系，更好的迎合社會及銀行自身發展需求的一系列金融服務活動。

2 我國商業銀行創新現狀及特點

我國商業銀行當前的創新環境基本表現為：“粘性”寡頭壟斷的市場結構，行業競爭環境較為激烈，潛在的競爭對手以及替代者帶來了一定的威脅。那么，我國商業銀行在面臨著日益嚴峻的市場競爭形勢的情況下，也在創新實踐方面做出了巨大的努力與積極的探索，推出了很多金融創新產品與服務模式。但是，由于我國商業銀行的金融服務創新起步較晚，并且受到了我國經濟體制與政策技術等方面的多重影響與約束，我國商業銀行的金融服務創新活動具有這樣幾個方面的特征，即政府主導型的自上而下的創新，創新的形式以吸納型為主，以降低交易成本、提高效率的創新占有較大比重，風險管理型業務創新不足，創新重點基本停留在爭奪市場份額上，缺乏系統性和戰略性。

因此，我國商業銀行必須盡快實現自我的金融服務創新。應該來說，商業銀行金融機構的趨利性質直接決定了它的金融創新必要性。我國也在十幾年的時間里成立了很多金融相關的服務機構，但是，我國四大國有銀行仍然在金融業中占據了主體性的壟斷地位。這就導致了我國商業銀行金融服務創新具有一定的特殊性。一般來說，商業銀行進行金融服務創新，是需要政府推進的，并由于市場失敗而需要通過創新來克服一些市場進入的缺陷。此外，商業銀行的金融服務創新還需要通過現代化的技術進行推進，并以獲取更多的商業利潤而進行創新，從而讓商業銀行的金融服務活動可以實現最大化的經營利益目標。

3 我國商業銀行金融服務模式創新的具體架構

在市場經濟條件下，我國商業銀行進行金融服務創新，是其獲得活力的重要源泉。然而，我國商業銀行的金融服務創新又受到了諸多因素的影響與制約，使其創新效能受到了一定的限制。這些影響因素主要有三個方面。首先就是制度性因素，它主要就是指創新主體身份不明，制度不配套，權責不對稱。其次就是服務理念方面。我國商業銀行主要經歷了一個經營服務理念的變化過程，即“服務就是奉獻”的服務理念階段，“以任務為中心”階段，“以效益為中心”階段，“以客戶為中心”階段。再次就是商業銀行的組織結構方面，它是一種典型的直線職能組織形式，容易導致金融服務效率低下。最后，就是技術因素。我國商業銀行的金融服務創新中還有就是技術受到了一定的限制。那么，我們就應該從這些影響因素入手，架構起一個有效的金融服務創新模式。

3.1 商業銀行應該創新自己的金融服務理念

這是其進行金融服務創新的基礎所在。所謂服務理念就是指企業進行服務活動時的指導思想與行為準則，它決定著企業的服務狀況。在當前我國商業銀行面臨著日益復雜的金融服務業環境的情形之下，我國商業銀行應該及時更新自己的服務理念，創新自己的服務功能，提高自身的服務質量。具體來說，我國商業銀行應該根據客戶的要求而進行市場的重新定位，不斷追求持續性的金融服務創新，以更好的適應國際國內金融業生存與發展環境。這就是說，商業銀行應該以顧客為中心，以市場為導向。這是因為商業銀行屬于金融服務業，它所提供的金融服務是維系與客戶關系的基本紐帶，它必須根據客戶的基本需求來設定自己的市場定位，為客戶提供令人滿意的金融服務。同時，商業銀行還應該從當前的經營環境出發，主動適應當前客戶經濟時代的發展要求，讓客戶成為積極主動的金融活動參與者與輔助者。商業銀行還應該從經營實踐出發，及時調整自己的經營策略與經營手段，把客戶利益放在首位。那么，我國商業銀行可以從日本商業銀行的特色服務中獲取有益的啟發，比如說，服務多配套、服務有標志、服務講誠信、服務人情味、服務重需求，從而為客戶提供一系列特色金融服務。此外，我國商業銀行還需要樹立現代商業銀行服務理念，從而切實提高我國商業銀行的服務質量。

3.2 商業銀行應該創新自己的金融服務產品

商業銀行在市場競爭中最為關鍵與核心的創新就是產品創新，它是打開市場與贏得客戶的重要環節。因此，我國商業銀行就應該創新金融產品的研究開發流程。盡管我們說，商業銀行的金融產品創新并沒有一個固定的流程或完美的模式，但是，我們認為，商業銀行仍然可以通過開發出一個新產品的正規程序來對其進行有效管理，盡可能的減少這些金融服務產品的市場風險。如果商業銀行的新金融產品研發能夠實現一個系統化與結構化的過程，那么，它將在很大程度上促進我國金融機構包括商業銀行的巨大成功。此外，我國商業銀行可以分層次、有重點的推進金融產品創新活動。其中，金融產品的創新內容層次往往具有鮮明的漸次推進的內容層次結構，即第一個層次是實現銀行、證券、保險產品之間的交叉銷售第二個層次是可以將銀行、證券、保險創新產品與傳統業務打包，銷售給不同的客戶，第三個層次是實現組合金融產品完全一體化的服務。那么，商業銀行可以采取這樣的創新策略來推進產品創新。具體來說，商業銀行應該遵循一個由易到難、從簡單到復雜的循序漸進的金融產品創新過程，加強基礎產品創新，并作好第二、第三層次金融產品創新的知識、經驗和人員準備，將資產證券化作為一個新產品創新重點，做好組合產品創新的戰略準備和層次推進，并依托銀行電子化建設，利用電子化平臺加速金融創新步伐。

3.3 商業銀行應該創新自己的金融服務組織

這是商業銀行進行金融服務創新的依托所在。它需要商業銀行根據資源狀況與經濟金融發展需求，對外部與內部的組織機構進行創新，并為之而采取一系列經濟行為與過程。事實上，組織架構是商業銀行實施業務活動的運行載體，是其進行金融服務創新的重要依托物。由于我國商業銀行的金融服務創新時間并不長，組織架構還不夠成熟與完善，因此，我們可以從國外商業銀行的相關組織架構中吸取有益的元素，推動我國商業銀行單一結構模式向集團化大型化模式轉變與發展，從而讓商業銀行在新的組織架構下保持高效的運行效率，最終提高其經營利潤與市場競爭力。比如說，美國花旗銀行的組織結構形態充分體現了以客戶為中心的經營理念，是根據客戶需求與市場發展目標進行設置與確定的。那么，我國商業銀行就應該在自身實際情況的基礎上，建立現代企業制度運行模式，讓組織架構與西方商業銀行組織架構保持類似或一致，并隨著市場環境的變化與發展而及時調整自己的商業組織架構，盡可能的保證各個部門間的職責清晰、分工明確、運行高效。此外，我國商業銀行還應該建立協調、高效的組織結構，為商業銀行金融服務創新提供可靠依托。這就是說，商業銀行應該實現國有商業銀行產權改革，建立全功能型支行、網點支行和中小型儲蓄網點并存的“直通式”扁平化管理模式，并縮短管理鏈條，減少管理層次，切實建立起一個市場反應靈敏、客戶定位清晰、前后臺協調、上下高效聯動、能有效防范風險的組織結構體系。當然，這種組織架構的有效實施也需要進行技術創新，比如說，需要自動取款機、電話銀行、智能卡、在線銀行等，還需要盡快建立網絡銀行系統，促進電子商務的發展，從而大大降低銀行的經營成本，增加銀行經營的靈活性。

參考文獻：

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[3]李桂琴.我國銀行業競爭格局分析和國有商業銀行應對策略研究[J].金融論壇，2005（4）：9-13.

[4]嚴蓋.商業銀行業務創新的實踐及加快創新步伐的建議[J].金融論壇，2004（5）：51-55.

篇6

一、 金融服務業集群的文獻回顧

M.E.Porter（1990）首次提出“產業集群”概念后，迅速掀起了國際研究的熱潮。國內外大量的文獻集中于制造業產業集群，但關于金融服務業集群的研究目前仍顯得相對薄弱，本文對相關文獻進行了梳理。

國外的研究主要涉及金融產業集群理論、金融地理學、新經濟地理學等相關研究。金融地理學的信息流理論有著重要的影響：Porteous（1995，1999）、Martin（1994、1999）、Thrift（1994）、Gehrig（1998）、Bossone（2003）、Zhao、Smith和Sit（2003）等反對以Brien（1992）為代表的“地理已死”的觀點，并從“信息外部性”、“信息腹地”、“路徑依賴”等來解釋金融中心的發展。新經濟地理學的Krugman（1991，1995）則應用不完全競爭經濟學、遞增收益、和累積因果關系等解釋產業空間集聚問題。Choieltal（1986，1996，2002）、Kaufman（2001）研究了國際金融中心的動態格局和金融服務集聚的原因。Allen & Pryke（1994，1995）、Pandit& Gray（2001，2003）運用空間表示法和產業集群動態研究方法對倫敦金融中心問題進行了研究。Poon（2003）運用層次聚類分析方法分析了國際金融中心資本市場的層次。

近些年國內的相關研究也比較多：區域金融和金融地理學方面，張軍洲（1995）、殷興山（2003）、金雪軍等（2004）、李小建（2006）等探討了區域金融發展的動力、空間結構與環境等問題；張杰（1998）、周立（2004）探討了國有銀行“空間均齊分布”假說。金融產業集群理論方面，鐘偉（2003）、周振華（2005）、黃解宇等（2006）、梁穎（2006）、閆彥明（2006）、鄭長德（2007）、王朝陽（2008）、郗文澤（2008）等探討了金融業集群的內在動因、集聚效應、集群模式及風險等，這些研究可分為兩類觀點：市場選擇型和政府導向型。干杏娣（2002）、李揚（2003）、姜波克（2003）、張幼文（2003）、華民（2005）、趙曉斌（2005）等分析了金融中心的集聚效應、形成條件和決定因素等。鄭長德（2007）、項俊波（2007）、高長春（2007）、王力（2008）、潘英麗（2010）等系統地探討了金融中心的功能、類型、層次、制約因素等，并提出了相關政策建議。

二、 京、滬、深金融服務業集群的模式比較

綜觀各國內外金融中心城市的情況，可以發現金融業似乎天然具有“扎堆”的特性。長期中也形成了許多著名的金融業集聚區域，如紐約華爾街、倫敦金融城、香港中環CBD等等。改革開放后，隨著我國金融體制改革的不斷深化，在東部地區形成了京、滬、深等主要金融中心城市，并呈現出不同的產業集群特點。

1. 京、滬、深金融服務業發展概況比較。從金融服務業角度看，京、滬、深三個城市具有較多的共同點：一是分別是東部三大經濟圈——環渤海經濟圈、長三角經濟圈、珠三角經濟圈重要的金融中心城市，并具有較為廣闊的金融腹地；二是都集聚了大量總部級金融機構，以及一些國內外金融機構的功能性總部等；三是都形成了鼓勵金融服務業發展的政策體系；四是都成果躋身全球金融中心排行榜的前列。

從國際排名看，目前由倫敦金融城政府委托專業機構研制的全球金融中心指數（The Global Financial Centres Index，簡稱GFCI）是最權威的排名體系。該指數從2007年3月開始第一次，此后每半年對全球主要金融中心城市進行排名，至今已經推出第10期排名。從最新一期的排名情況看，京、滬、深分別位列第5位、第19位、第35位（深圳市雖然在第6期以后才進入全球排名序列，但是位次上升很快）。

進一步從金融發展的指標來看，可以反映出三大城市的金融發展成就：北京市2011年金融業增加值為2 055.0億元，同比增長4.8%，占GDP的比重為12.8%。上海市2011年實現金融業增加值2 240.47億元，比上年增長8.2%，占GDP的比重為11.7%；至2011年年末，上海市有各類金融單位1 048家（其中，銀行業160家，證券業149家，保險業333家）。深圳市2011年金融業增加值為1 562.43億元，同比增長8.6%，占GDP的比重為13.6%。

2. 京、滬、深金融服務業集群的空間特征比較。金融服務業的空間集聚已成為全球金融發展的重要規律。改革開放尤其是上世紀九十年代后，京、滬、深金融服務業加速發展，在政府規劃和市場機制雙重作用下，各城市金融發展呈現出富有特色的空間集聚特征。

北京市：金融服務業空間布局呈現“一主一副三新四后臺”的特點。金融產業呈現“十”字格局縱橫發展，其橫軸為長安街，豎軸是西二環。其中以金融街作為主中心區，以CBD作為副中心區。在金融街的核心區域，集聚了中國金融監管體系中“一行三會”總部、四大國有銀行總部、部分商業銀行和其他金融機構總部。在城市，北京、天津形成相互呼應的“雙金融中心”格局。

上海市：金融服務業空間布局呈現“一城、一園、一帶”的特點，包括陸家嘴金融城、張江銀行卡產業園、外灘金融業集聚帶等區域。其中在1.7平方公里的“小陸家嘴”區域內共集聚了上海一半以上的金融機構；陸家嘴金融城則涵蓋了央行上海總部、上海證券交易所、上海期貨交易所、上海金融期貨交易所、上海黃金交易所、上海外匯交易中心、銀行間貨幣市場等一批國家級金融機構；近期四大國有銀行在上海的第二總部在加速推進之中。上海依托長三角16城市群，還形成了1強多副的金融業集聚格局。

深圳市：金融服務業空間布局集中于“3集聚區、1后臺”區域，即福田中央商務區、羅湖蔡屋圍和南山前、后海三大金融總部集聚區，龍崗平湖金融業服務基地。深圳金融集聚區匯集了深圳證券交易所、平安保險、招商銀行、國信證券、中國銀行產品研發中心等重要金融機構。在城市，深圳市地處香港、廣州之間，并形成華南“三個金融中心”聯動發展格局

3. 京、滬、深金融中心功能比較。金融集聚區往往承擔著金融中心城市的核心功能，金融中心的功能定位也往往對金融集聚區的業態結構、集聚形態、發展路徑等產生長遠影響。近年來京、滬、深三大城市均通過法規或發展規劃等形式對未來金融服務業發展相關問題進行部署。例如，北京市2008年曾《關于促進首都金融業發展的意見》，明確提出首都金融業的定位和工作目標是：北京是國家金融決策中心、金融管理中心、金融信息中心和金融服務中心。上海市于2009年8月1日《上海市推進國際金融中心建設條例》，并提出要按照國家統一部署，以金融市場體系建設為核心，以改革創新和營造環境為重點，將上海建成與我國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。2012年3月的《深圳市金融業“十二五”規劃》也明確提出，圍繞金融改革創新綜合實驗區建設，不斷提升市場能級和市場主體的綜合實力，努力建設以金融創新、多層次資本市場、財富管理、中小企業融資為特色的全國性金融中心，使深圳成為港深大都會國際金融中心重要組成部分。

進一步結合京、滬、深各自的金融稟賦特征，按照金融中心的功能分類對三大城市的功能屬性及發展定位進行比較，從中可以發現三個城市在功能上既有交叉又有不同分工，但都具有多功能綜合的特點。在共性特征方面，三個城市都承擔著金融信息中心、金融服務中心功能；在差異化功能方面，北京市體現為金融決策中心、監管中心等；上海市體現為金融市場中心、創新中心、清算中心等；深圳市體現為金融市場中心、創新中心等。

4. 京、滬、深金融服務業集群的形成路徑。金融服務業集群的形成與發展具有復雜的作用機制和影響因素。從國內外案例來看，金融服務業集群的形成路徑可以從政府與市場發揮作用的角度進行劃分，并可大體分為政府推動型、市場主導型、復合作用型。從國際案例看，西方發達國家知名金融集聚區在形成、演化過程中，市場機制往往發揮主要的作用，如紐約華爾街早期的動因來自于1792年有關金融交易商共同簽署的《梧桐樹協議》及其所促成的紐約股票交易所（NYSE）的成立；倫敦金融城的早期形成得益于倫敦股票交易所等重要金融機構的建立。但是客觀來看，并沒有絕對的政府推動型、市場主導型金融集群發展路徑，更多地是體現為復合作用型特征，只是在某些區域一種力量的主導作用而已。

從京、滬、深金融服務業集群的形成路徑來看，由于城市發展歷史背景、城市區位條件等都存在很大差異，三個城市也在長期中分別形成了獨特的金融服務業集群路徑。北京作為中國首都城市，集聚了中國金融體系最高層、最核心的機構，主要包括監管機構中的“一行三會”總部、四大商業銀行總部、政策性銀行總部及其他金融機構的總部機構，這也使得北京金融業空間布局和產業發展都具有較強的政府主導色彩。上海歷來是我國重要的經濟中心城市，自1843年開埠后，上海依托優越的自然區位優勢而快速集聚了一大批洋行、錢莊等金融機構；20世紀90年代初浦東開發開發后，一系列國家級金融市場的建立，吸引了眾多國內外金融機構的集聚，其中有國家戰略支持的因素、但更主要地體現為市場機制的主導作用。自深圳特區建立以來，深圳市經濟、金融發展始終釋放著巨大的創新動能，深圳證券交易所建立后更加激發了證券公司、投資基金、創投基金等各種新型金融機構的迅猛發展，從而使得深圳市具有強烈的市場主導特征。統計顯示，深圳證券公司總資產4 602億元，規模居全國第一，這些證券公司大多數在深圳證券交易所周邊區域而集聚發展，顯示出較強的創新實力和市場化特征。

三、 結論與啟示

以上分析可以看出，京、滬、深三個城市的金融服務業集群在形成路徑、發揮功能、業態結構等諸多方面都不盡相同，這也反映出城市金融服務業發展存在著不同模式。進一步從三個城市金融產業集群的發展環境來看，體現出不同的優劣勢特征，對此進行比較分析能夠更為清晰地得出金融產業集群發展可借鑒之處。

1. 結論。前文的對比分析大體反映出京、滬、深金融服務業集群的發展進程與運行狀況特點。但要對金融服務業集群這一復雜系統進行完整描述是十分困難的，除了金融、經濟相關因素外，金融服務業集群的形成與發展還與政策條件、信用基礎、人文環境等諸多外部條件密切相關。本文進一步對三個城市金融服務業集群的細分要素和整體優劣勢做出判斷：依據一，綜合國內外學者關于中國金融中心等問題研究觀點的系統梳理；依據二，京、滬、深三個城市金融、經濟、人文等各方面具體情況；依據三，GFCI等國際權威排名的總分數及各項目得分。總體結論是：

上海在金融市場發展、金融市場開放、金融腹地資源、金融功能塑造方面具有較強優勢，但在總部機構能級、創新活力等一些領域仍存在一定的不足，從而也制約了金融市場功能的有效發揮及進一步的發展；值得提出的是，上海并沒有出現得分最低的“短板現象”，從而表現出綜合實力最強的優勢。

北京市金融機構能級、人力資源條件等方面具有其他兩個城市無可比擬的強大優勢，但是也存在創新活力不足、市場基礎薄弱等顯著劣勢，成為今后制約金融服務業集群發展有待突破的領域。綜合實力僅次于上海市。

深圳市是國內城市中創新活力最強的城市之一，也對金融創新產生強大的支撐作用；深圳市還因與香港、廣州等城市相毗鄰，且擁有珠三角堅實的腹地資源，在金融腹地方面也有很強的優勢；但同時也在人力資源、機構能級、輻射功能等諸多方面存在相對劣勢。綜合實力是三個城市中最弱的。

2. 我國金融中心城市發展的啟示。可以預見，隨著我國區域經濟的不斷崛起，將會有更多的大型城市面臨金融產業發展、建設區域性金融中心的問題，而京、滬、深的經驗可以帶來重要啟示。

（1）合理規劃城市空間布局。國內外理論研究的普遍觀點，及大量的金融中心案例表明，金融服務業發展具有極強的產業集群特征，并往往在CBD區域呈現高度集群化發展的趨勢。其內在動因，一方面在于金融服務業作為信息、資金和智力密集的行業，通過產業集群能夠產生更為顯著的集群效應--如信息共享、知識溢出及降低交易成本等等；另一方面，金融服務業是現代產業體系中競標付租能力（Bid Rent Ability）最強的產業之一，而在高端商務區的集聚也有助于提升金融機構的品牌影響力。為此，各個城市的金融業發展應當及早進行空間的布局，注重依托CBD區域推動金融服務業的集群式發展，避免過于分散情況的出現。

（2）城市之間宜形成金融業錯位發展的格局。高端金融資源（如國內外金融機構總部、重要的金融市場組織等）具有很強的稀缺性，同時也是各個城市競相引進的對象。為了避免城市間惡性競爭的現象，我國各個相關城市可以根據國情、市情等采取“錯位競爭、聯動發展”的策略，如北京側重發揮決策中心、監管中心、信息中心等方面的功能，上海側重發展市場中心、信息與服務中心等方面的功能，深圳側重發揮區域性的金融市場中心和創新中心等方面的功能，其他金融中心城市立足服務本區域的角度發揮相應的金融產業功能，形成“大、中、小”金融中心共生發展、相互互補的新格局。

（3）推動金融服務業前、后臺分離的集群式發展。從國內外金融業發展實來看，金融機構的前、后臺部門在集群方式、集群內在機理等方面有較大差異。如倫敦、紐約等城市的金融機構前臺部門往往集群于CBD區域，通過發達的配套產業基礎所提供的服務，構建一種復合性產業聚集網絡結構；而金融業的后臺部門，則一般都選址于商務成本較低、基礎設施較完善的區域（如京、滬、深等城市均在租金相對較低的區域建立了后臺服務金融區域），這樣的空間布局符合金融產業的內在規律，并有助于提高金融后臺數據庫的安全性和大型空間要求。

（4）優化金融生態環境是金融發展的前提。在倫敦金融城每半年一次的全球金融中心指數（GFCI）評價體系中，將金融制度、金融生態環境等作為重要的評判因素，這也是符合現代金融服務業發展規律的。但是反觀京、滬、深及國內其他城市的情況，金融生態環境都處于“短板”狀態。今后各個城市可以考慮的舉措主要有：一是加強金融立法，形成有助于金融國際化發展的法律體系和執法體系，為金融發展提供法制保障；二是進一步規范政府行為，杜絕行政干預與“金融抑制”現象，積極為各方參與主體營造一個公平競爭、公開透明、合理引導的市場環境；三是推出國際化金融人才政策，可探索通過戶籍制度、引進人才子女就學制度、高端人才補貼制度、住房補貼制度等措施來提高城市對金融人才的吸引力度；四是在確保金融安全的前體下，探索推進人民幣利率市場化，資本項目有序開放等進程，以提高金融市場化程度和國際化程度。

參考文獻：

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引言

互聯網金融對銀行而言，是戰略層面的轉型，如建立銀行電商、微博微信運營、小微貸款能力優化、移動支付、供應鏈金融、產業聯盟等，不是純技術層面的互聯網渠道移動終端接入、大數據分析和云計算平臺等。

一、網絡金融產生的背景

隨著互聯網技術的發展，金融服務模式也在迅速改變，網絡金融服務具有低成本、高效率、信息量大、傳送即時反饋、服務的連續性等特點，因此，對金融行業也產生了深刻的變革，使虛擬的網絡金融網點成為現實。并推動金融業務處理的自動化、無人化、虛擬化。主要表現在以下三點：一是推動了金融業務處理的自動化程度，大大簡化了以往紙張辦公的繁瑣和漫長等待時間；二是使得虛擬網絡金融營業網點成為可能，并不斷豐富了網上所能開展的業務種類；三是也大幅度提升了金融機構的網絡系統。

二、網絡金融的發展歷程

伴隨著信息網絡技術的高速發展，網絡金融也大體經歷了輔助傳統業務、電子業務、網絡金融初期三個階段。

1、輔助傳統業務階段

隨著在20世紀60年代以計算機聯機應用系統為代表的信息技術的誕生，使得金融機構得以在內部開展總部與分支機構、營業站點之間的相關存、貸、匯等聯機業務，并得以在外部開展通存通貸等聯行業務。在80年代以后，以水平式金融信息傳輸網絡，電子資金轉賬系統為代表的信息技術的使用得以使傳統金融業務的票據處理速度、支付效率和資金管理質量得到了很大的提高，并且提高了安全性，節約了開支，這是應該是網絡金融早期發展的主要作用。

2、電子業務階段

從20世紀80年代的后期-90年代后期.以銀行為主體的金融行業逐步實現了業務的電子化操作階段，并不斷研發出了與電子業務相適應的終端服務體系。以在線銀行服務、自動柜員機（ATM）、銷售終端系統（Pos）、企業銀行（FB）、家庭銀行（HB）為代表的網絡金融服務為更多的客戶提供了多樣化的服務模式，大大簡化了傳統人工業務的繁瑣性，也給客戶帶來了粳稻的便捷體驗。

3、網絡金融初期階段

得益于電子業務的良好發展，從20世紀90年代開始。傳統金融業開始向網絡金融業轉變。仍然以銀行這一金融主體舉例來說，在1995年10月18日。世界上首家網絡銀行——美國安全第一網絡銀行（SecurityFirstNetworkBank），而在1999年末，具有網絡性質的銀行已達到100家，到目前為止，不僅在歐美發達國家，而且在亞洲新加坡、日本、中國等國家也相繼興起了剛絡金融服務。隨著信息網絡技術在金融領域的日益成熟、網絡金融服務商的日益增多和強大，傳統金融服務向網絡金融轉移必將是金融創新發展的主要趨勢。

三、銀行互聯網創新模式及能力支撐

互聯網行業進軍金融的“先遣部隊”主要有以阿里金融“余額寶”為代表的個人理財（中介）平臺、阿里金融和P2P兩種形式的小微和個人貸款平臺、阿里金融“支付寶”為代表的數百家支付平臺。這三類平臺的存在，全面沖擊著銀行的三大核心能力：存、貸、結算，也倒逼著銀行進行整體互聯網創新。傳統上，國內銀行在交易、管理、風控等環節的能力是遠高于互聯網行業的平均水平，但在客戶交互層面可以重點引入互聯網的能力，把現有產品交易層向前擴充兩層，完整地實現“前臺引客（重在內容運營）、獲客（重在交互）、后臺留客（重在交易實現）”。在業務模式上，互聯網金融主要是完善前兩層，重在吸引客戶、運營客戶，最后把有交易需求的客戶引導至銀行現有交易系統中。

1、中產階級財富管理

馬云曾經說過“國內的銀行只為20%的客戶，我們要為80%的客戶服務”，前半句話很客觀，銀行目前的確是重點布局高端客戶，但互聯網也并沒有像馬云所說的服務了剩下的80%客戶，互聯網的金融服務能力僅限于“屌絲”階層，而國內廣大的中產階級正屬于銀行和互聯網能力都不能顧及的真空地段，特別是他們的理財和投資需求。銀行目前沒有足夠的客戶經理資源來提供服務，而互聯網缺少足夠的專業能力和產品。銀行的互聯網金融能力將延伸現有的客戶資源能力，在互聯網金融渠道中引入“虛擬客戶經理”，為客戶提供專業的財富管理服務：客戶在線提供財富現狀信息、基于客戶大數據信息及在線心里評測確定客戶風險偏好，銀行通過決策引擎提供“打包”投資建議、通過微信銀行等互聯網金融渠道交互、利用互聯網金融及銀行傳統交易渠道完成理財交易（O2O）；同時，互聯網渠道通過內容運營向客戶持續傳遞理財知識和產品介紹。從另一個角度，通過互聯網金融渠道完整實施客戶全生命周期金融能力支持，在客戶的各個階段，如畢業后的奮斗期、成家生子時的收入穩定期、人到中年的財富鼎盛期、退休后的財富消耗期，銀行可以基于客戶的財務數據和大數據，為客戶精確和個性化地設定產品組合，甚至可以將客戶金融服務提前到兒童期。國外很多銀行，如富國銀行，就針對兒童和青少年推出游戲形式的理財教育，類似于大富豪游戲，將理財教育和銀行產品知識包裝在游戲中，在小客戶群中建立富國銀行的品牌。微信5.0版本推出后，國內銀行也可以在這個平臺中推出類似游戲。

2、小微貸款“微”創新

在傳統銀行業務版圖中，小微貸款屬于“雞肋”位置：放貸成本高、擔保無保證。一項全球小額信貸機構費用結構統計顯示，總費用比例（總費用/平均總資產）約為24.6%，其中財務成本是6.3%；貸款損失撥備費用是1.4%；運營成本是15.3%，其中8.3%是人員費用；人員費用超過了財務成本，這種成本結構明顯不符合國內普遍的被動負債型銀行現狀，特別是大型商業銀行。國內也有些小型銀行在小微貸款業務上發展得較好。例如，泰隆銀行通過社區化運營和大量的客戶經理深入“民間”，拿到大量的一手需求信息和風險評估信息，獲得了“北包商、南泰隆”的業內美譽。這種模式非常像國外社區銀行的做法：扎根小范圍區域、以貼近客戶的服務和靈活定價機制來獲取市場利潤，主要服務區域內大量小微企業和中高端個人客戶。然而，這種模式有一定的局限性：一方面當國內把存貸款利率放開后，小規模銀行的生存狀態會惡化，如美國在上世紀80年代放開存貸款利率后，從1985年到現在，美國的銀行數量從1.8萬家減到了7000多家，因此這種“小就是美”的模式會受到整體金融環境的影響；另一方面，這種靠客戶經理“深入民間”的辦法，主要適用于一些三、四線城市和縣域，在一、二線城市并不適用，大城市中人與人的距離更遠，泰隆銀行的這種模式在拓展到杭州和上海后就遇到了業務發展瓶頸。

3,對于服務于特定對象或固定對象的金融機構，比如財務公司，小額貸款公司等等，可以使用微信，短信等移動網絡手段，提高產品和服務的即時性，貼近客戶細致性，低成本點對點的交流，從而獲得提前的金融市場的需求變化預測。

結束語

隨著互聯網的不斷發展，信息量越來越龐大，客戶的可選擇范圍不斷擴大，對網絡信息服務的質量要求越來越高。各網絡金融服務提供商應更加重視以客戶為主的服務理念，加強對網站的設計、業務流程的設計以及對售后服務等環節的重視，使版面更加清晰，流程更加流暢和人性化，這些方面會在激烈的競爭中起到重要的作用。

參考文獻：

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“我們在貸款總額上未必最多，但從服務的企業群體規模來看卻相當可觀。”徐兆津介紹，與很多銀行優先向大型企業發放貸款額度不同，4年來佛山農商行一直實行小微企業優先原則，在貸款上優先滿足小微企業的需要，因此在小微企業間贏得了良好的口碑。

小微企業貸款難已經不是一個新鮮話題，尤其是作為制造業大市的佛山，超過95%的企業屬于小微企業，金融發展的相對落后讓這個問題顯得尤為突出。從行業特征來看，小微企業缺乏有效的擔保抵押物，企業經營風險較高，風險與收益不成比例，這是很多銀行不愿意給小微企業貸款的重要原因。

“為了打破這種限制，我們在服務小微企業上進行了產品創新。”徐兆津介紹，其中最核心的是在擔保方式上的創新，“要解決小微企業融資難的問題，不能簡單沿用傳統的擔保方式。”

針對小微企業貸的特點，佛山農商行在區域內大規模推廣信用貸款，把審點放在企業過往的信用記錄和資金的具體用途上，“對于真正有資金需求的企業，我們會盡量滿足它們，這種互利互信在企業和我們之間建立了良好的關系。”

據介紹，目前佛山農商行小企業專營中心發放的貸款中近9成屬于無抵押的保證和信用貸款，其中信用貸款占了6成。

最小一筆貸款僅1萬元

佛山農商行對于小微企業的重視與它的定位有密切關系。自去年底成功轉制以來，佛山農商行就把自身定位為“社區銀行”，把服務三農、小微企業以及社區居民作為支撐其發展的三大支柱。

社區銀行的基本特征在于社區性，即依托所在社區的地緣人格信任關系網絡開展信用中介活動。佛山農商銀行的特點是，員工十分熟悉本地市場，信息不對稱程度相對較小，使他們能清楚地了解顧客需求，制定出更科學、更個性化的金融方案。

“社區銀行的概念我們提出了近10年，但真正從概念變為現實還是最近的事情。”徐兆津介紹，這種概念在服務小微企業上顯得尤其突出。

“我們做過的最小一筆貸款只有1萬元，當時貸給了一對外地來的夫妻用于服裝銷售的資金周轉。”對于這筆金額很小的貸款，徐兆津認為，從銀行經營的角度看肯定是虧的，對于銀行來說，發放一筆100萬元的貸款和一筆1萬元的貸款所需要的成本差別不大，但收益卻有很大差異，“1萬元貸款的收益根本覆蓋不了人力等成本。”

但從銀行的發展角度來看，這種犧牲又是必要的，“1萬元對于很多人來說可能辦一張信用卡就能解決，但客戶可能連這個條件都不具備，我們的定位是社區銀行，社區就意味著要為客戶提供管家式、鄰居式的金融服務，要充滿人情味。”正是基于這種考慮，佛山農商行嘗試讓服務覆蓋不同的群體，為它們提供必要的援助，“我們提出一個概念，真正的信貸沒有不可能。”

派駐服務團隊到各個鎮街

這種有別于同行的發展方式讓佛山農商行在最開始的時候承受了一定的壓力，“我們的模式既不規模也不經濟，人均單產可能要比別人低。”

為了彌補這種不足，佛山農商銀行不斷加強內部管理，通過自身效率的提升構建起核心競爭力，這種內部管理包含了專業隊伍建設和服務精細化等方面。

“從最開始的30人到2010年的60人，直到現在130多人，我們的隊伍幾乎以每年翻番的速度擴張，預計今年底可以達到200人。”徐兆津介紹，和其他銀行的貸款專員往往身兼數職不同，佛山農商行小企業專營中心的團隊專門針對小微企業提供金融服務，并分成15個不同小組派駐到各個鎮街，密切跟蹤客戶的經營情況和需求。

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融資難和融資成本高，成為影響小微企業發展的瓶頸，小微企業融資需求表現為“周期短、額度小、需求急、頻率高”的特點，往往沒有實質性的抵押物和規范的財務報表，抑制了很多銀行的貸款積極性。隨著小微企業的快速發展，資金融通的需求量不斷上升，給銀行業帶來巨大的收益，金融機構逐步重視小微企業金融服務的開展，競相開展相關經營業務，與企業的融資需求直接對接，為小微企業提供覆蓋廣、成本小、門檻低、流程短、互動強、靈活度高的貸款產品，小微企業享受到金融服務提供的各種優惠與便利，融資方式由過去的單一融資需求向多層次、多元化的金融服務需求轉變。

二、小微企業金融服務模式

大數據時代背景下金融服務市場持續升溫，銀行信貸與大數據的緊密結合，拓寬了小微企業融資渠道，能夠提供適合小微企業融資的模式。目前，小微企業金融服務體系主要包括：銀行業提供的金融產品與服務和民間金融提供的金融產品與服務。

1、銀行業提供的金融產品與服務

在利率市場化不斷推進的背景下，商業銀行將發展小微金融作為新的利潤增長點，進行戰略轉型，不論是大型商業銀行、股份制商業銀行，還是外資銀行，都積極發展小微企業金融服務，形成多元化競爭的格局，各銀行均先后推出了多種多樣針對小微企業的金融產品與服務。

首先，大型商業銀行承擔著較其它銀行更多的社會責任和負擔，它們擁有強大的客戶資源優勢和分支機構網絡優勢，為了服務于中小微企業，大型商業銀行推出的產品有：工商銀行的小企業循環貸款和小企業網絡融資等；建設銀行的網絡E 貸款、小企業網銀循環貸；中國銀行的中小企業周期性產品系列；農業銀行的“簡式貸”、“智動貸”和“廠房貸”；交通銀行的“網上應收賬款質押貸款”、“蘊通電子供應鏈”和“小企業e貸在線”等。

其次，股份制商業銀行以民生銀行和招商銀行為代表，以各自獨具特色的業務模式、產品設計以及戰略思路成為業內的領航者，民生銀行與招商銀行獨具特色的業務模式引起了其他商業銀行紛紛效仿。2011年，民生銀行為小微企業提供更全面的金融服務，不再局限于單純的小微企業貸款，還為其提供結算和家庭財富管理服務，在保證貸款需求的同時擴大中間業務占比，實現其可持續發展。2011年底，招商銀行正式將貸款金額500萬元以下的小微企業貸款業務從“對公”劃歸到“零售”。2012年初，招商銀行推出“生意一卡通”業務，該業務為小微企業經營者提供貸款資金周轉業務服務的同時，還為它提供存款結算、轉賬匯款、工資、財富管理等綜合金融服務，更可享受商旅預訂、折扣優惠等增值金融服務。

最后，外資銀行從一開始就意識到自己與國內商業銀行競爭上存在的劣勢，如稅負水平高、客戶資源少、網點密度低、業務收費高、業務范圍窄等。在發展中小企業信貸業務的時候，外資銀行明確提出了“一站式服務”理念，渣打、匯豐、花旗等外資銀行均建立了專屬的中小企業服務團隊，為客戶配備自己專屬的客戶經理，提供一對一的專屬金融服務。客戶經理通過與中小企業進行深入、及時的溝通，能夠為企業量身打造更為細致、合適的產品服務。如渣打銀行的快捷貿易通、Straight2Bank；匯豐銀行的應收賬款融資、中小企業資產貸款；花旗銀行的“優智商務”成長企業服務和應付賬款融資；東亞銀行的“金贏貸”、“設備通”；永亨銀行的“小東主”小型企業無抵押貸款；星展銀行的“機靈通”等。

2、民間金融提供的金融產品與服務

民間金融以其高效、便捷的服務方式，成為小微企業融資的重要服務機構，具有交易成本低、交易方式靈活、速度快等優勢，符合小微企業融資“小、頻、急”的特點，是對正規金融的補充，是小微企業獲得資金的主要渠道。尤其在銀根緊縮、正規金融機構信貸供給嚴重不足的情況下，小微企業從金融機構獲得貸款變得更為困難，民間金融對實體經濟的服務地位和力度明顯提升，成為其獲得資金的重要途徑。除傳統民間金融形式外，嘗試通過互聯網金融，突破地域的限制，為小微企業提供更加快捷、便利的借貸服務。其中最具代表性的就是P2P網絡借貸平臺，如拍拍貸、翼龍網貸、人人貸、宜信等。

三、大數據時代對金融服務行業發展的影響

全球知名咨詢公司麥卡錫了《大數據：下一個競爭、創新和生產力的前沿領域》報告指出：“大數據將影響到每一個行業，將引發新一波的生產率增長和消費者盈余浪潮，其中金融、電信等領域首當其沖”。大數據是互聯網、視頻監控、移動設備、智能設備、非傳統IT設備等渠道產生的海量結構化及非結構化數據，聚合了海量用戶的海量信息，“具有數據體量巨大、數據類型繁多、價值密度低、處理速度快的‘4V’特征”。依托大數據，人們可以低成本、高效率地分析超過萬億字節的有關消費者、供應商和運營管理等信息，必將改變傳統企業管理決策主要依賴于經驗甚至直覺的現狀，同時讓企業外部協同環境也能轉化成企業的金融資本。

首先，在大數據背景下，未來金融服務行業的趨勢一定是產品、服務、流程的虛擬化，將金融服務的整體運作虛擬成了數據流，大數據時代為銀行業提供了新穎的溝通渠道和營銷手段，與客戶建立全新的交易方式，將顛覆整個金融服務行業的管理理念和運營方式。

其次，利用數據的能力日益成為銀行競爭的關鍵，銀行業運營過程中積累下了海量的客戶數據信息和交易記錄，這些是極其寶貴的數據資源，將擁有的這些客戶數據進行分析和挖掘，可以獲得很多有效信息及具有指導意義的統計結論，深入分析客戶的行為特征和消費習慣，并依據信息進行精確的管理和營銷，將銀行內部數據和社會數據融通，獲得完整準確的客戶信息，細分客戶需求人群，提升其營銷能力與行業競爭能力。

最后，大數據時代互聯網技術飛速發展，互聯網公司嘗試利用自身優勢介入金融領域，最終導致出現了大數據與互聯網金融服務的結合。互聯網金融的優勢在于提高運營效率，降低交易成本，增強融資流動性，擴大了需求供給，大大地拓展了小微企業市場空間。

四、小微企業Y公司金融服務模式

Y公司是一家第三方金融服務公司，2010年成立，創業團隊具有豐富的金融領域經營之道與計算機運用技術，以利用數據處理與互聯網技術為小微企業提供供應鏈融資服務，高效整合行業信息流、資金流、商流和物流，主要業務包括基于核心企業的戰略服務與基于行業背景的大宗物資交易服務，細分為應付賬款融資、貨權質押融資、統購分銷業務、票據貼現業務以及貸款發放等金融服務。Y公司的創新業務正是借助于第三方金融服務使各方的顧慮得以打消，并借由專業的數據服務實現銀行的風險可控，同時滿足小微企業的融資需求。以供應鏈上核心企業為切入點，利用供應鏈真實貿易背景帶來的協同效應，整合銀行等資金供給方、小微企業、核心企業以及其他機構（物流、擔保公司）等各方的優勢資源為小微企業提供在線金融服務，營造各方共贏的局面。

1、建立BAB系統

Y公司通過BAB系統開展業務。此系統的本質是一種平臺金融模式，通過在核心企業、核心企業上下游、金融機構以及其他機構（如物流公司等）之間搭建平臺對接數據，解決整個核心企業供應鏈融資流程中的數據整合問題。它不僅可以將商流、信息流、資金流、物流的信息完全整合以掌握其真實貿易背景，提供有保障的線上服務。企業可以直接提出融資申請，憑借系統連接信息與相關物流公司的物流信息直接判斷是否滿足融資條件，金融機構再通過系統實時監控真實貿易背景與控制監管賬戶資金收放。整個BAB系統的基本架構包括總平臺下的資金平臺、交易流程信息化平臺、辦公信息平臺。其中資金平臺包括資金支付與融資服務，交易流程信息化平臺包括船務管理系統、國內物流配載管理系統、國際貨運管理系統、裝卸倉儲管理系統、國際貿易管理系統。通過BAB系統及時掌握各種真實的數據，對一個公司的數據可以達到有真實貿易背景，有完善貨物周轉記錄，同時根據流量和營業額來計算收入回款，銀行等金融機構無法匹配對應的每筆訂單和金額收放通過BAB系統也可以做到清晰明細化，同時保證總數相符。在平臺業務流程中，主要涉及的參與者有資金供給方、核心企業、物流機構、其他伙伴。在平臺化的服務流程中，Y公司提供專業的中間業務收取服務費，這是Y公司的主要收入來源，通過BAB系統各方實現互惠互利，銀行等資金供給方通過Y公司的平臺實現風險控制達到業務拓展獲取利益，同時，小微企業也可通過平臺增信獲得貸款。

2、業務模式

上述平臺為Y公司各業務模式的基礎，是一種基于計算機技術與數據處理以及第三方支付的延伸產物。在其基礎上，Y公司設計了多種業務模式，這些模式適用于不同的融資需求，現擇其主要的幾種業務模式加以介紹。

（1）核心企業應付賬款融資業務。現實的供貨商與核心企業的交易中，核心企業一般在貨物驗收后數月才向供應商付款，這種結算模式嚴重制約了供應商的發展，同樣也破壞了以核心企業為中心的供應鏈的穩定性。基于此，Y公司推出了核心企業應付賬款融資業務，通過對其上游供應商應收賬款的掌控和對核心企業的信用捆綁，綜合核心企業與供應商的整體風險承擔能力，為核心企業和供應商提供金融服務。銀行在Y公司平臺上核實交易數據并審批通過后，在幾個工作日內即向供應商發放貸款。該模式如圖1所示，需要融資的核心企業上游供應商企業先在BAB系統中在線提出融資需求與相應的應付賬款資料，然后Y公司在線查詢核心企業的系統，核實應付情況，同時派遣該核心企業聯絡專員去核心企業獲取印鑒證明。核實完畢后，整合資料向銀行提出授信申請，同時將該融資企業的相應物流公司信息與核心企業內部賬單信息和銀行系統對接，進行實時監控。銀行方面根據真實的訂單信息逐步發放款項，根據核心企業系統的返款實時情況控制回款賬戶來保證本息回收，Y公司則根據融資期限內提供的系統服務收取費用。

（2）貨權質押融資業務。核心企業通常對經銷商都實行款到發貨的銷售政策。這種結算模式雖然保證了核心企業的資金回籠，但不利于供應鏈整體競爭力的持續提高。基于此，Y公司開發了貨權質押融資業務，核心企業下游經銷商以貨權質押，通過Y公司在線金融服務平臺向銀行申請融資支持，銀行在平臺上核實交易數據并審批通過后，在幾個工作日內即可向經銷商發放貸款。該項業務革新了傳統的貨權質押模式，引入了核心企業回購的概念，成功解除了銀行等融資各方在質押物處置方面的后顧之憂。該模式如圖2所示，首先是經銷商在線提出融資需求，經過Y公司的核實與核心企業的溝通向銀行提出授信申請。對于資信較弱的企業提供擔保方來達到增信，可以由經銷商找評估方但同時要求評估方承諾逾期回購。貨物質押過程中出現貨物貶值情況要求經銷商及時繳補質押物，否則有權處理質押物。在業務過程中，由物流監管方的系統提供經銷商貨物實時信息，一旦貨物出售或者有其他進貨時就能第一時間獲得信息，方便資金供給方及時控制風險和監督回款。

（3）統購分銷業務。統購分銷是Y公司運營的垂直行業應用平臺上的交易會員或交易發起人，通過應用平臺發起統一購買請求，召集其他買方與某一供貨商達成優惠供貨意向后，生成電子交易合同。統購分銷能將眾多買方集合起來，組成團購規模，從而形成批量優惠價格，降低采購成本，可以有效緩解采購會員的資金壓力。對廠家而言，拓寬了銷售渠道，加速了資金回籠；對參與采購的貿易型會員企業而言，可在全國甚至全球范圍內進行直接在線銷售，減少了物流成本；對參與采購的生產商而言，可分批進行贖貨，減少了流動資金的需求。模式流程如圖3所示。

3、其他服務

Y公司在開展業務過程中，由于充當金融機構的合作伙伴和小微企業的增信機構，可以利用中間位置的特點撮合一些其他業務，其中包括票據貼現業務與第三方資金放貸。票據貼現業務是指Y公司整合所運營的垂直行業應用平臺上的交易會員，統一向銀行申請票據貼現，從而為會員獲得批量優惠貼現利率，并為自己取得貼現服務費的業務模式；第三方資金放貸業務是在其他金融機構聯系過程中發現雙方需求，通過平臺向企業發放貸款并提供調頭業務支持，既滿足了其他金融機構的拓展業務需要，也滿足了平臺會員的融資需求。其他服務是開展業務過程中通過特殊地位和中間服務發現雙方需求借以繼續撮合的一種衍生業務。Y公司所有業務都是圍繞平臺上其他企業和金融機構的數據來展開的，本質上是數據收集與數據應用商，由于數據平臺的對接可以方便快捷地發現企業的需求和資金，同時通過平臺可以即時整合數據，撮合和金融機構相匹配的融資業務，任何業務模式對于Y公司而言都是創利的方式，Y公司的收入主要來自各項服務費，業務開展過程為了獲得最完整的貿易背景信息，和多方達成合作，讓業務開展可以使多方獲利。隨著業務運作經驗的積累和客戶需求的發掘，未來Y公司除了提供以上服務外，服務可擴展至為核心企業提供供應鏈管理咨詢。

五、大數據時展小微企業金融服務注意的問題及對策

1、數據系統之間相對孤立需要聯通共享

大量的基礎數據為政府和銀行體系所掌握，但是系統之間并沒有聯通，處于孤立又封閉的狀態。需要建立各個系統之間數據開放共享所需的基礎設施，增強數據的公開化與透明化，實現資源共享，降低運營成本，增強金融服務安全。

2、保護用戶隱私成為亟待解決的問題

大數據時代，數據的開放與共享，為信息使用各方提供方便，防控信息泄露又成為難題。一方面是因為網絡技術發展太快，相關法律規范滯后，無法同步于信息技術前進的速度；另一方面，政府部門和用戶個人還沒有足夠重視網絡信息安全。因此，政府部門要加快大數據時代金融法律監管體系建設，修正和完善金融立法體系，使之更適合現代金融市場的特征，具有前瞻性和預期性，做到有法可依、執法必嚴、違法必究。同時，用戶也應當加強隱私保護意識，提高自我防護能力。

3、部分行業缺乏準入門檻和行業標準

P2P網貸平臺的主要貸款目標是小微企業，該模式是資金需求方通過第三方P2P互聯網借貸平臺直接匹配資金供給方，通過平臺進行直接交易，大大節約了融資成本。但是，我國對P2P 網絡借貸模式的政策監管基本還處于空白，使得P2P網絡借貸市場容易成為非法集資、高利貸、龐氏騙局等違法行為的溫床，容易產生互聯網金融詐騙、洗黑錢等一系列違法犯罪活動。要加強互聯網金融市場準入監管，即對經營過程進行日常監督，依據其網絡管理數據對其業務范圍的合理性、營業資本的充足性、貨幣資金的流動性、經營能力的優劣性和市場風險的防范性進行監管，通過對其過程監督防止金融風險的發生。

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（一）第三方物流概述

第三方物流的內涵。市場經濟的快速發展使社會分工不斷細化，越來越多的企業特別是生產制造型企業開始回歸主營業務，專注于自身產品的研發、生產和銷售，而將諸如包裝、運輸、倉儲配送、裝卸搬運、庫存管理等業務外包給專門提供物流服務的企業。在此背景下，第三方物流應運而生。所謂的第三方物流，即企業為了將精力集中于主要業務的經營，將原有的內部物流活動以合同的方式委托給專業提供物流服務的企業處理，并運用一體化的信息系統與第三方物流企業保持密切聯系，以便對物流活動進行全程管控。

（二）物流金融服務概述

1.物流金融的概念。物流金融的概念有廣義和狹義之分。從廣義上來說，物流金融貫穿于物流供應鏈活動的整個過程，第三方物流企業運用不同的金融產品和工具，有效組織和調節資金流在物流運作過程中的運動，涉及各類存貸款、信托、投資、證券、保險、抵押質押及其他金融服務，以提高資金的使用效率。從狹義上來說，物流金融是第三方物流企業為處于供應鏈上游、中游、下游的不同企業提供融資和代客結算等金融服務，以促進資金的高效流轉和整個供應鏈的平穩運行。

2.物流金融的特點。物流金融主要有四個方面的特征。一是標準化。第三方物流企業在提供物流金融服務的過程中，對出質產品的包裝及質量的檢查驗收、出質債權的規范性、監管內容及流程等都有嚴格限制和規定標準。二是信息化。第三方物流企業依靠現代化的信息管理系統完成預測市場需求、在出資方和融資方之間進行信息雙向溝通、實時有效監控質押物等工作。三是遠程化。由于第三方物流企業和銀行等金融機構的分支機構覆蓋地區很廣，即使面對地理距離遙遠的融資方，第三方物流企業也能通過旗下分支機構為其提供物流金融服務，并利用計算機實現遠程操作和監控。四是廣泛性。第三方物流企業的客戶群體很廣泛，處于供應鏈各環節的企業，只要有需求，第三方物流企業都可以為其提供物流金融服務；出質產品或債券的形式也很多樣，從動產到不動產、從生產原料到倉單都可以納入范疇。

物流金融服務的模式

替代采購模式。替代采購是一種比較初級、簡單的物流金融服務模式。第三方物流企業首先代替融資企業向生產企業采購產品并墊付貨款（不包括物流費用），融資企業交納保證金后，第三方物流企業再根據保證金的比例向融資企業發放部分或全部產品直至融資企業結清所欠款項。

代客結算模式。代客結算是第三方物流企業最早推出的物流金融服務之一。具體又可分為代收貨款模式和墊付貨款模式。在代收貨款模式中，第三方物流企業與供應商簽訂合同后，根據合同的要求將用戶采購的產品送貨上門并代供應商收取貨款，然后在規定的期限內結清供應商的應收貨款。在墊付貨款模式中，供應商與用戶和第三方物流企業分別簽訂《購銷合同》和《物流服務合同》后，第三方物流企業向供應商采購用戶所需的產品并墊付部分或全部貨款（不包括物流費用），用戶收到貨物后在一定的期限內結清第三方物流企業事先墊付的款項。

倉單質押模式。倉單質押是第三方物流企業提供的最早的融資模式，現已發展得非常成熟。具體又可分為靜態倉單質押模式和動態倉單質押模式。靜態倉單質押模式是該模式的基礎。第三方物流企業協助銀行對融資企業進行貸款資格認證和審核后，三方簽訂正式協議。融資企業將協議規定的貨物量運到指定的倉庫并由第三方物流企業驗收入庫、現場開立專用倉單，融資企業對倉單做質押背書，第三方物流企業蓋章后將倉單送交銀行，銀行根據質押物的市值向融資企業提供貸款。融資企業每次到倉庫提貨，必須首先向銀行交納一定數額的保證金，經銀行同意向第三方物流企業發出解押指令及提貨通知單后，融資企業方可提貨。動態倉單質押模式對靜態倉單質押模式進行了改良，由銀行設立一個庫存警戒線以便進行更好的控制。當倉庫中的質押物數量處于庫存警戒線上方時，融資企業按原有的流程進行貨物自由的出入庫。當質押物數量處于庫存警戒線之間時，經第三方物流企業的允許，融資企業方可提貨。當質押物數量處于庫存警戒線下方時，融資企業必須補充同等差額的貨物入庫或交納一定的保證金、經銀行同意后才可提貨。

保兌倉模式。保兌倉模式涉及的主體較多，包括銀行、第三方物流企業、生產企業和融資企業。四方簽訂正式協議后，融資企業向銀行支付一定數額的保證金，銀行開具承兌匯票并由第三方物流企業擔保承兌，生產企業收到承兌匯票后，將貨物發到銀行指定的倉庫，貨物入庫后按倉單質押模式進行接下來的操作，循環往復直到融資企業的保證金賬戶余額與銀行開具的承兌匯票的金額相等，匯票到期后由銀行兌付。

融通倉模式。融通倉模式實質是對倉單質押模式的一種簡化和延伸。第三方物流企業通過銀行的資格認證和審核后，可獲得相應額度的貸款，并以此向融資企業提供靈活便捷的質押貸款服務。銀行不再參與對融資企業的審批和過程監管，而由第三方物流企業直接控制倉單質押的全過程，融資企業只需經過第三方物流企業的批準即可提貨。

物流保理模式。物流保理模式適用于國內企業進口原材料或商品并以信用證方式結算的情況。在銀行、第三方物流企業、國內進口企業、國外出口企業四方簽訂正式協議后，國內進口企業向銀行交納一定數額的保證金申請開具信用證，銀行對該企業和國外出口企業的資質進行審核評估后，向國外出口企業開具信用證，并在國外出口企業提交質押單據后預先向其支付一定數額的貨款。第三方物流企業受銀行的委托代為報關、提貨、入庫質押監管。國內進口企業可一次性或多次還款，在銀行審批后經第三方物流企業到倉庫提貨。

我國第三方物流金融服務發展現狀

目前，我國部分第三方物流企業已經開始探索發展物流金融服務，國內較大的第三方物流企業都開展了與倉單質押業務相關的物流金融服務，積極與各大銀行合作建立定點融資倉庫、提升倉儲管理專業水平、完善物流服務信息管理系統，以此作為企業新的經濟增長點；物流金融涵蓋的客戶對象持續擴大，提供的產品種類不斷創新。

然而，由于我國第三方物流金融服務的起步較晚，企業自身的規模、資本實力和運營經驗遠不及國外第三方物流企業，因而在發展中還存在很多問題。首先，由于我國法律規定非金融機構不得從事金融業務，國內第三方物流企業不能像國外企業那樣通過收購或投資銀行從事金融業務，只能與銀行建立合作關系。這使得物流金融服務的資金來源相對單一，受國家貨幣政策的影響波動性較大。其次，我國第三方物流企業和銀行等金融機構在物流金融服務的開展中由于規范標準缺乏、技術儲備不足，導致流程進展控制不力，業務操作復雜混亂，銀行、融資企業、物流企業之間缺乏信息共享和有效監管。此外，很多第三方物流企業缺乏風險管理的意識和科學手段，識別、評估和控制風險的能力有待進一步強化，較高的監管成本使企業的收益和利潤降低。

第三方物流金融服務面臨的主要風險

（一）經營風險

第三方物流企業由于為供應鏈上的各企業提供多種物流金融服務，經營范圍擴大，風險相應增加。具體主要包括四個方面：一是內部經營管理風險，主要是由于組織結構老化落后、管理和監督機制不健全、員工綜合素質不足、管理層決策失誤等原因造成的。二是市場風險，在質押物的市場價格發生波動或是匯率浮動改變變現能力時產生。三是安全風險，質押物品存儲在倉庫的期間很可能因為倉庫本身安全管理措施不足、管理人員的誠信問題或融資企業提單詐騙等原因發生損失。四是客戶資信風險，部分融資企業可能不按合同還款甚至惡意騙取貸款，使金融物流服務遭遇信任危機。

（二）道德風險

道德風險主要是由于委托人和人之間的信息不對稱引起的，人有時為了滿足自身的利益，會做出損害委托人利益的行為，而委托人因為信息不足無法得知，因而蒙受損失。第三方物流企業提供物流金融服務時，既是合作企業的人，又是銀行的委托人。第三方物流企業比銀行掌握更多合作企業的信息，又有質押物或保證金作擔保，一定程度上緩解了信息不對稱的狀況；為了保證長遠的發展需要，第三方物流企業一般會與銀行建立密切的合作關系，向銀行提供合作企業的真實信息，確保了物流金融服務的順利進行，這些都降低了第三方物流企業所面臨的道德風險。然而，由于第三方物流企業面向眾多的客戶提供物流金融服務，多項委托關系并存的局面及協議、合同中存在的漏洞都使得物流企業無法完全避免道德風險。

（三）法律風險

第三方物流企業在開展物流金融服務時，由于涉及的主體眾多，當質押物在各主體間流動時，很可能就其所有權歸屬問題產生糾紛，這是物流企業面臨的主要法律風險。中國現行的法律法規涉及物流金融服務的條款還不完善，如對倉單的內容、轉讓、遺失和法律效力等就沒有明確的規定，使得問題發生時物流企業無法可依。此外，我國規定非金融機構不得并購銀行等金融機構，如何保證企業擁有充足的自有資金開展物流金融服務成為第三方物流企業亟待解決的難題。

第三方物流金融服務的風險控制策略

（一）經營風險控制策略

針對內部經營管理風險，第三方物流企業應根據不同的物流金融服務運作模式，分別制定標準、量化的操作規范和監管程序， 指派專門的工作人員并輔之以信息管理系統進行嚴格的業務流程操作，實現管理的程序化、規范化。針對市場風險和安全風險，應建立靈活迅速的市場產品信息收集及反饋體統，實現實時有效監控；對質押物的選擇，盡量以適用范圍廣、價格漲跌幅度不明顯、處置簡單、質量穩定的產品為主，綜合運用定性和定量方法完成對質押物的科學估價，然后確定合適的質押貸款比例。針對客戶資信風險，要建立合作企業資信評估指標系統，加強對合作企業的信用管理，與其建立長期的業務合作關系，同時與銀行合作實行融資項目的信用及風險評估。

（二）道德風險控制策略

為了有效避免道德風險，物流企業應建立合適的客戶評判標準體系，選擇合適的合作企業，并按照合作時間的長短劃分不同的信任等級。此外，為減少委托對委托人的損害，物流企業在物流金融服務合同中應重點關注兩方面的內容：一是建立合理的收益分配機制，促進三方之間的有效合作；二是建立嚴格的風險防范機制，通過負激勵督促三方各自履行相應義務。

（三）法律風險控制策略

我國必須加快對現行法律法規體系的建設，改革和完善法律法規中有關物流金融服務的相關條款規定或制定專門的物流金融服務法，使物流企業在面對所有權糾紛或業務流程中的相關問題時有法可依。物流企業與合作企業、銀行簽訂合同時，要事先研讀涉及物流金融服務的相關條款，找出其中的空白、互相矛盾及不明之處，寫進合同，防止三方中的任一方有法律漏洞可鉆，有效控制法律風險。

第三方物流企業發展物流金融服務需要有效識別和評估風險，提高風險管理和控制能力，保證物流金融服務的持續進行，實現自身、供應鏈上各企業及銀行的多方共贏。

參考文獻：

1.俞特.第三方物流企業供應鏈金融服務的風險管理研究[J].物流商論，2012（4）

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近年來，四川省科技型中小企業發展迅速，但由于資產規模小、抵御風險能力弱、銀企信息不對稱等原因，科技型中小企業很難獲得信貸資本的支持，融資難已成為制約其生存和發展的重要因素。為了解決企業與銀行之間信息不對稱的問題，實現銀行與企業的雙向信息交流，進一步提高銀企對接效率，四川銀監局與四川省科技廳共同搭建了“四川省科技型中小企業銀科對接信息服務平臺”。 銀科平臺以四川省科技金融數據庫系統為基礎，通過定期信息報送與交換制度，實現企業申報、專家評價推薦、政府監控、銀行獨立調查與信貸審核反饋等各項功能，有效幫助企業打通資金瓶頸，促進信貸資金向優質企業流動，實現企業騰飛。

二、銀科平臺建設背景

融資難問題一直是阻礙科技型中小企業發展的瓶頸問題。首先，科技型中小企業輕資產少抵押，在整個商務鏈當中處于非常弱勢的地位；其次，我國目前多元化的融資機構體系尚未健全，信息渠道不暢通，貸款融資提供方主要還是大中商業銀行，而這些商業銀行業務更多偏向大客戶，少有積極性去做中小企業。從中國目前融資市場的狀況來看，銀行的貸款融資仍然是整個社會融資總量的主體。根據央行公布的數據，2011年新增社會融資總量是12.83萬億，最大的占比是貸款。清科公布的私募投資每年在250億美元左右，直接融資從IPO加上私募股權大概只有6000億人民幣，占整個社會融資結構當中不到5%。從公開市場直接發行的融資和向信貸機構借款的比例來看，公開市場的企業融資余額不到5萬億人民幣，銀行貸款60萬億人民幣。因此，如何幫助科技型中小企業溝通與銀行信貸的融資通道，從而獲得更多的造血和發展資金，成為科技部門和銀行監管部門的重要職責。2009年5月，科技廳與四川銀監局經過多次溝通，決定共同搭建“四川省科技型中小企業銀科對接信息服務平臺”，加強科技與金融的結合，進一步提高銀企對接效率，實現科技型中小企業向銀行機構的快速融資。銀科平臺是省科技廳與四川銀監局為解決科技型中小企業融資難問題的一個創新舉措，它不單是一個數據系統平臺，更是一個科技金融的綜合服務平臺。

三、銀科平臺的操作流程與運行機制

銀科平臺建設之初，就充分考慮了系統的實用性、穩定性、靈活性、擴展性與保密性，因此，保證了項目建設的先進性。

（一）銀科平臺兩大系統

銀科平臺由“四川省科技型中小企業信息服務系統”和“四川省銀行金融機構信息服務系統”兩部分組成。

1.四川省科技型中小企業信息服務系統。該系統（見圖1）由四川省科技廳委托四川省高新技術產業金融服務中心負責研發和運行管理。系統包括：四川科技型中小企業數據庫、高新技術企業數據庫、風險投資機構數據庫、四川省創業投資補助資金申報評審數據庫、中介服務機構數據庫、中國（西部）高新技術企業與風險投資對接推進會申報項目數據庫等6個相關數據庫，匯集了全省優質科技型企業信息，擁有強大的企業、機構基礎數據資源和關聯信息。系統通過數據庫信息和企業在線申報形式，將科技型中小企業和銀行機構連接起來，將系統內有融資需求的優質企業通過服務平臺對接渠道向銀行金融機構服務系統推薦，實現企業融資需求向銀行金融機構的傳遞。

圖1 四川省科技型中小企業信息服務系統

2.四川省銀行金融機構信息服務系統。該系統（見圖2）由銀監局負責研發并配置到各銀行金融機構終端。系統提供了銀行用戶管理、銀行放貸數據查詢、統計分析和銀行放貸信息反饋等功能，包括了銀監局的監督系統和銀行信息服務系統。

銀企服務平臺不斷更新企業信息、政策咨詢和銀行創新金融產品介紹，同時，還向各銀行業金融機構提供在線查詢服務，有利于銀行金融機構挖掘潛在信貸客戶資源和項目資源，實現信息的雙向溝通。

銀企服務平臺的重點項目推薦功能，解決了銀行金融機構海量篩選項目的難度和成本。定期報送的統計分析報告制度為政府各部門及時、準確地掌握、跟蹤企業成長情況和信貸資金投放情況提供了決策參考。

圖2 四川省銀行金融機構信息服務系統

（二）銀科平臺的操作運行

首先，依托四川省科技型中小企業信息服務系統6大數據庫資源，對數據庫企業和項目進行定期、專業的深度挖掘，包括對創新性、行業地位、管理團隊、商業模式、盈利性和運營評價、現金及財務狀況、發展的合規合法性等代表企業發展現狀及潛力的綜合指標進行全面篩選與評價。其次，銀科平臺將挖掘后的數據分別提供給銀行金融機構信息服務系統的端口銀行，以及與金融服務中心建立了長期戰略合作的風險投資機構和相關中介服務機構，為他們提供廣泛、可靠的企業信息，同時，銀行金融機構、風投機構和相關中介服務機構也為企業提供個性化的增值服務，滿足企業發展需求。最后，通過銀科服務平臺，實現政府、企業、機構的信息對稱和高效對接，完成從政策咨詢、投融資對接、輔導培訓、項目申報、個性化服務的全方位服務功能。

銀科平臺服務流程和操作程序如下：

1.企業首先訪問四川科技金融網（），在網站主頁通過“會員登陸”窗口進行注冊，登陸窗口提示企業填寫機構代碼證號及企業全稱、密碼、驗證碼，提示注冊成功。

2.企業登陸后，點擊“我的資料”，可填寫、更新和修改本企業的數據庫基礎信息及登陸密碼。

3.如果企業要申請銀行貸款，點擊“銀行貸款”“企業申請貸款”，選擇申請貸款的銀行（可單選，也可多選）后填寫貸款說明表，并提交，完成企業貸款申請。銀行服務系統得到企業申請信息后，進行審核，達不到銀行審核標準的，必須向企業說明原因，以指導企業在發展過程中更大可能地向銀行靠攏。有信貸可能的，銀行機構將進行盡職調查。系統內企業可在自己的界面查看、修改貸款信息及銀行反饋信息。

4.系統的“重點項目推薦”功能將篩選出的重點企業和項目推薦給銀行金融機構端口，同時也推薦給風險投資機構和相關中介服務機構，金融服務中心將與機構共同對重點關注項目進行考察和盡調，實現優質項目的貯備和培育。

5.銀科服務平臺實行季報制度，對平臺內申請貸款企業的貸款金額、授信額度，按行業、地區、資金流向等都將進行統計分析，為政府各部門了解企業成長和信貸動向提供數據支撐，為相關產業政策制定提供理論依據。

（三）銀科平臺的核心是重點項目推薦

銀科平臺服務的核心是重點項目推薦。金融服務中心與四川大學科技金融研究中心合作，開發制定出一套科學的“企業成長能力評價體系”軟件。系統根據“優質企業成長評選標準”，以創新性、行業地位、管理團隊、商業模式、盈利性和運營評價、現金及財務狀況、發展的合規合法性等代表企業發展現狀及潛力的綜合指標對企業進行全面篩選與評價，最終在系統中作出“重點推薦”。銀企服務平臺的重點項目推薦功能，更科學、更權威、更快捷，解決了銀行金融機構海量篩選項目的難度和成本。

（四）銀科平臺的互利共享機制

銀科平臺不僅為銀行金融機構提供優質企業項目，促進銀行信貸資金科學合理的向科技型中小企業規模性投放。同時，銀科平臺發揮信息資源互動效應及共享效應，加大銀行資金對風險資本投入力度的導向功能，實現銀行資金與風險資本良好互動。

銀科平臺的綜合服務功能體現在：政府方面，對于取得銀行貸款的企業，四川省科技型中小企業創業投資補助資金將在擔保費和銀行利息方面給予補貼；銀行方面，對于風險投資機構關注的企業，銀行將強力跟進；風險投資方面，銀行授信企業一般都是風投機構所關注的對象。政府、企業和機構在這個平臺上都能找到合作和互利的空間和機制。

四、銀科平臺的優勢與成效

銀科平臺打造了國內首創的銀企服務模式，產生了巨大的社會效益和經濟效益。首先，它提供了創新融資模式，搭建了政府、企業、機構宣傳交流的公共平臺，集成了強大的數據庫資源，實現了網上債權融資、股權融資的多渠道融資模式；第二，平臺提供了政策咨詢、融資對接、輔導培訓、項目申報等全方位、個性化的增值服務內容；第三，平臺實現了與各高等院校科研機構結成科技金融戰略聯盟。

目前，平臺已與149家銀行金融機構聯網，匯集了全省2600多家科技型中小企業信息、1113家高新技術企業信息、580多家風險投資機構信息、100多家中介服務機構信息，可實現在線咨詢、互動服務。據四川銀監局統計，截止2011年底，先后有1700多家/次企業通過該平臺向金融機構提出了信貸資金需求，770多家企業獲得銀行授信335.3841億元，實際發放貸款210.817億元。

2011年，銀科平臺申請了成果鑒定，鑒定專家認為：該平臺是一個國內首創且極具特色的創新性信息服務系統。平臺實現了政府、金融機構及企業三位一體對接信息服務模式的創新，平臺以經濟學、管理學理論為指導，應用現代信息技術和網絡技術、統計與數據挖掘等定量方法，緊密結合“銀科”實際，實現了綜合性很強的應用集成創新。平臺以用戶為導向，架構科學合理，具有很強的實用性。鑒定專家一致認為：項目成果具有很強的創新性和實用性，取得了較大的社會效益和經濟效益，研究成果達到國內領先水平。“四川省科技型中小企業銀科對接信息服務平臺”建設項目被評為2011年四川省科技進步二等獎。

五、銀科平臺存在的問題及發展對策和目標

（一）存在的問題

1.企業資源有待整合。目前，省、市、區以及政府各部門均有相關的數據庫系統，狹隘的地方保護主義和資源占有，不利于信息資源的集成與整合，同時，企業信息報送的準確性也有待提高。省科技廳將與各市州科技部門積極配合，多渠道廣泛征集企業信息，不斷發掘和培育優質項目，吸引更多的企業、銀行、風投加入到平臺中來。

2.平臺功能亟待完善。目前，銀科平臺的網上在線申報功能雖然已初步實現，但尚需完善，企業申報程序應該更加簡便快捷，系統的“重點推薦”功能在權威性、專業化和公正性上亟待加強。

3.平臺宣傳推廣尚需擴大。銀科平臺是一個專業化全方位的增值服務平臺，但是運行近兩年了，“養在深閨人少知”，企業、銀行以及風險投資機構和相關中介服務機構對其功能和作用的認識都有待加強。

（二）發展對策和目標

2011年，國家八部委下發了《關于促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干意見》（國科發財[2011]540號），《意見》下發后，四川銀監局及省科技廳領導高度重視，制定切實可行措施，進一步做好銀科對接工作。

一是根據國家八部委下發了《關于促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干意見》精神，制定我省相關《意見》，進一步營造政策環境，加強政、產、學、研、金“五結合”，借力金融資本，促進我省高新技術產業的發展壯大。

二是省科技廳協助四川銀監局在原有建設銀行科技專營支行、成都銀行科技專營支行、交通銀行科技專營支行3家科技專營支行的基礎上新設立了農業銀行綿陽高新科技支行、德陽銀行高新科技支行、工商銀行自貢高新科技支行等3家科技專營支行，專門為科技型中小企業發展提供信貸支持。

三是增加“銀科對接信息系統”銀行客戶端，建立優質科技型中小企業專職客戶經理制度，為優質科技型企業量身提供金融服務。除依托科技專營支行外，各大型政策性銀行、股份制銀行以及城市商業銀行將在市（州）及成都、綿陽、德陽、樂山、自貢、宜賓等科技企業聚集區的分支機構增設客戶端，以促進基層行利用系統主動挖掘優質科技型企業并為之提供金融服務的積極性。

四是創新銀行信貸金融產品，建立銀科對接工作成效考核機制。從2012年開始，每年定期在科技企業聚集區，通過召開座談會、研討會等形式，了解科技型企業的需求，要求相關銀行機構在信貸額度及信貸規模方面為科技型企業做出專門安排。同時，對各銀行機構支持科技企業信貸情況進行考核，年終對支持科技型中小企業成效突出的銀行機構進行表彰，提升銀行信貸支持科技型中小企業的服務水平。

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互聯網金融是將大數據、云計算、電商平臺等互聯網技術應用于金融業務以實現資金投融資、信用評級、信息中介和電子商務等功能的一種新興金融業態，其發展模式主要包括第三方支付、網絡借貸、眾籌、互聯網銀行、直銷銀行、互聯網保險和互聯網信托等。

互聯網金融創造性地改變了傳統金融的服務內容、服務形式和服務體系，使金融走向信息化、平臺化、開放化和人性化。在先進便捷的移動通信和網絡技術工具的幫助下，金融企業打破了時間和空間的束縛，節約了成本，為客戶提供多元化、多渠道的金融服務，融資速度快、普惠程度高，具備傳統金融服務業務無可比擬的優勢。

2.我國中小型科技企業融資困境分析

2.1中小型科技企業融資供求分析

（一）從資金需求方分析

初創期，企業的主要風險是技術研發風險。在這時期所有的產品、技術、項目都停留在構想階段，技術能否落實、生產工藝是否成熟、產品能否順利投產等等，一切都是未知的，資金需求不大，對資金連續性投入的要求不高，但企業面臨的風險極大，外部融資能力極弱，資金主要來源于創辦者的自有資金，因此企業很容易出現資金匱乏。

企業進入成長期后，面臨的主要風險由技術研發轉化為市場風險，此時消費者對產品和服務的接受度和推V度都很不確定。企業對資金的需求顯著增加，除了研發費用，市場拓展、渠道推廣費也必不可少，前期的自有資金已然成了杯水車薪，外部融資迫在眉睫。但處于成長期的企業業績不突出，財務信息標準化程度較低，缺乏抵押資產或信用擔保，因此存在的資金缺口較大。

經過成長期積累和市場淘汰存活下的企業進入了擴張期，生產規模擴大，在市場上享有一定的產品占有率，盈利能力提升，管理風險和市場風險成為制約企業發展的主要因素。雖然這一時期企業的融資議價能力增強，資金要求較前兩階段也有所降低，但想進入準入門檻較高的資本市場進行融資還是存在較大困難。

企業發展到成熟期，一般已進入規模化階段，技術水平、經營管理等方面都較為成熟完善，可采用的融資形式增加，資金投入主要用于新產品和新技術的研發、擴大市場占有率以及通過收購兼并實現資本擴張。所以處于成熟期的企業各方面面臨的風險都有所降低，信用保障較強，對資金的流動性要求較高，融資能力達到最高水平，資金缺口開始縮小。

（二）從資金供給方分析

（1）銀行信貸

在中小型科技企業的外部融資方式中，銀行信貸是企業獲取資金的主要渠道。中國傳統的商業銀行同質化競爭較為嚴重，出于信貸規模的約束及效率最大化和風險最小化的考慮，都將關注的重點放在實力雄厚的大企業身上。而中小型科技企業缺乏抵押擔保，企業資產價值評估難度大，貸款利率受到國家嚴格監管，銀行承擔了較大信貸風險同時卻難以分享高風險所帶來的紅利，成本收益不對等，所以商業銀行普遍對中小企業貸款不感興趣，能提供的也多是短期貸款，而科技企業研發周期一般較長，需要長期穩定的資金保證，二者在使用期限方面出現錯配。

（2）上市融資

我國資本市場起步較晚，為快速縮小與發達國家的差距，其設計初衷就是為資金充裕的大企業提供服務，所以一開始中小企業的融資空間就明顯受到擠壓。我國資本市場從20世紀90年展至今，雖然多層次的市場體系構建已顯雛形，有上市門檻相對主板較低的中小板、創業板和新三板為不同規模的企業提供融資服務，但對于處于初創期、成長期以及擴張期的中小型科技企業來說，準入條件依然過于苛刻，無法從根本上改變大企業的壟斷局面。而且在目前這個交易、監管、股票發行、退市轉板等機制還不夠透明、高效的資本市場環境下，即便獲得上市機會，也無法滿足各個中小型科技企業的多樣化融資需求。

（3）創業投資

毋庸置疑，創業投資在促進我國中小型科技企業的發展方面起到了積極作用。從1985年的萌芽階段開始，創業投資經歷了迅速成長、行業調整、快速膨脹、深度調整幾個階段，總體發展前景向好，但存在的問題也日益凸顯，比如缺乏創業投資法律法規的支持、退出機制不完善、投資回報率降低等等，這些不利因素導致中小型科技企業難以從創司那里獲得足夠的資金支持。

綜上所述，我國現有市場融資模式與企業的資金需求結構并不匹配，專門針對中小型科技企業提供服務的金融機構缺失，無法適應“高風險、高回報、輕資產、強智力”的中小型科技企業的發展要求，對現有模式進行改革創新已是刻不容緩。這時，為滿足這一需求的互聯網金融應運而生，科技與金融牽手后在傳統金融領域掀起一輪創新，為中小型科技企業擴大融資渠道、降低融資成本、享有個性化的優質融資服務提供了可能。

3.互聯網金融服務中小型科技企業的融資模式探討

3.1面向中小型科技企業的主流互聯網金融模式

（一）基于大數據的小額信貸模式

基于大數據的小額信貸模式是指互聯網企業依據其在電商平臺上收集到的客戶歷史交易、評價、資金流動等電子商務信息，建立大量的數據模型分析、識別和控制風險，然后通過網絡小額信貸平臺向客戶發放小額信貸。這種模式最大程度上克服了資金供給雙方信息不對稱的障礙，流程簡單，交易成本低廉，可以為中小型科技企業提供快速的資金支持。以螞蟻金服旗下的網商銀行（原螞蟻微貸、阿里小貸）為例，它是我國第一家將核心系統架構在金融云上的銀行，純互聯網運營，通過風險評分模型預測賣家信用貸款的違約概率，實現“0抵押、0擔保”，“除合同約定利息費用外，不收取任何其他費用”。網商銀行利用互聯網和大數據的優勢，截至2016年2月底已為80多萬家小微企業提供金融服務，累計為用戶提供450多億元的信貸資金。

（二）P2P網絡借貸模式

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根據海南省農業基本情況，筆者從金融機構提供金融服務的角度對海南省的農業發展模式進行了分類，以下幾種類型占據主導地位：

（一）個體散戶農業發展模式

個體散戶農業發展模式是伴隨土地而來的，它將集體土地分配給農戶自主經營，土地使用權歸農民家庭所有。本文所指的個體散戶農業發展模式主要有以下特點：一是單戶經營規模小，農業機械化程度低;二是未形成聚集效應，當地種植的農產品比較分散;三是沒有農業特色競爭優勢，這有別于特色農業發展模式。個體散戶農業發展模式是我國農業發展的初級模式，雖容納了大量的就業，但生產效率低，不利于農業生產的升級，從目前海南省農業發展的情況來看，個體散戶農業發展模式還占據著非常重要的地位，是海南農業發展的重要支撐。

（二）特色農產品發展模式

海南省特色農產品的開發是海南農業起步最早，也是海南目前最主要的農業發展模式，這種發展模式主要依靠自然資源優勢將農業生產進行聚集，農業生產發展的自發性比較強，目前 “一地一品”在海南各市縣還是比較普遍。

目前海南特色農產品模式還僅僅處于特色農產品的初級階段，即特色農產品的開發主要依靠地區的自然資源優勢，還未形成地區知名品牌，具有地方特色和良好市場前景的農產品未與品牌建設有效結合起來。

（三）專業大戶帶動模式

本文涉及到的專業大戶主要以家庭為單位，與經濟組織模式存在本質上的區別。隨著土地流轉制度的完善和農業產業化經營的需求，專業大戶作為一種比小農生產經營更加高效的農業發展模式迅速成長起來，與小農生產經營相比，專業大戶模式生產規模更大，生產的專業化程度更高，目前專業大戶在海南呈數量不斷增長的趨勢，專業大戶地域和行業分布廣泛，對于帶動農村經濟發揮著強有力的示范帶頭作用，但與農業強省相比，海南省的農業大戶帶動模式還有非常大的空間。

按照海南當地標準和國內相關分類標準，本文認為作為專業大戶帶動模式的經營主體應主要具備以下三個條件：一是生產經營以戶為單位，屬于家庭經營性質，這有別于合作組織;二是種養殖突出，其產值應占家庭經營總量的70%以上;三是要有相當的規模，種養殖規模需要消納2個勞動力以上，戶均農業產量要超過當地平均水平3倍以上。

二、郵儲銀行海南省分行金融服務海南農業的主要模式

（一）個體散戶金融服務模式

（二）特色農業金融服務模式

特色農業金融服務模式是郵儲銀行海南省分行針對海南特色優勢農產品種養殖業推出的一項金融服務模式，目前實施地區是特色農業發展已形成一定規模的特色農產品聚集地，包括三亞的芒果種植、陵水的魚排養殖、儋州和臨高的漁船捕撈、萬寧和瓊海的檳榔加工等。特色農業金融服務模式是在個體散戶金融服務模式基礎上的調整，調整主要體現在以下幾個方面：一是單戶貸款金額是10萬元基礎之上適度提升，單戶金額一般可達到個體散戶金融服務模式的3倍以上;二是擔保模式的創新，特色農業金融服務模式突破了聯保、保證的擔保模式范圍，充分利用了客戶從事特色行業的優勢，比如煙草貸款、檳郎加工貸款等;三是貸款期限突破了1年期，大部分農業種養殖加工的生產周期都在1年以內，當前特色農業金融服務模式針對部分優勢特色行業延長了貸款期限，突破了1年的期限，減少了貸款調查的次數，降低了成本，提高了農戶的貸款使用效率。

（三）專業大戶金融服務模式

三、郵儲銀行海南省分行金融服務發展模式轉型研究

（一）積極發展農業產業鏈金融服務模式

農業產業鏈金融服務模式，就是通過與農業產業鏈中位居核心地位的產業化核心企業、農村商品流通企業、農村專業批發市場等經營主體的合作，在為核心經營主體提供金融服務的同時，系統分析產業鏈中不同環節客戶的金融需求及內在聯系，上下延伸金融服務觸角，著力為全產業鏈客戶提供金融服務的模式。農業產業鏈金融服務模式之所以在郵儲銀行將來金融服務農業的模式中占據重要地位，主要優勢在以下幾個方面：一是通過農業產業鏈金融服務模式，郵儲銀行可借助核心企業等核心經營主體批量營銷拓展其上下游客戶，此種模式為金融機構低成本批量開發農村市場提供了工具，有效解決了金融機構服務海南農業的瓶頸問題;二是通過核心企業穩固了上下游企業和農戶關系，在一定程度了降低了市場波動的風險;三是通過對上下游客戶和核心企業動態的雙向掌握，可以更多的了解鏈條上相關方的經營信息，在一定程度上解決了金融機構與貸款主體信息不對稱的問題;四是綜合收益高，此模式還可以向核心企業提供資金歸集、對公理財等綜合服務，提升客戶綜合貢獻度和忠誠度。 （二）探索農戶批量開發金融服務模式

從郵儲銀行可持續發展的角度來看，相對于分散的農戶貸款而言的，農戶貸款批量開發模式是必然的趨勢。郵儲銀行發揮網點優勢，通過與農戶有密切關系的第三方合作平臺的合作，構建農戶貸款增信機制和批發式作業機制，實現農戶貸款的集約化經營、精細管理，并在提高農戶貸款投放量的同時，實現農戶貸款的成本可控、風險可控、商業可持續。

農戶貸款批量開發模式主要針對的客戶是區域行業內缺乏緊密上下游關系的農產品種養殖戶，這類產品的種養殖在區域內未形成有效的規模效應，分布相對比較松散，農產品銷售的波動性較大。通過引入第三方平臺等方式，概括起來，就是“郵儲銀行+A+農戶”模式，其中A就是因地制宜選取的第三方平臺，包括合作組織、批發市場、黨政部門（婦聯、扶貧辦、共青團等社團組織）、信用村等，使當前松散的單個農戶開發逐步變批量開發，對于解決當前人力資源瓶頸及信息不對稱等制約農戶小額貸款發展的障礙具有非常大的促進作用[2]。

（三）深化特色農產品金融服務模式

（四）加快新型農業經濟主體金融服務模式的拓展

新型農業經營主體包括家庭經營、集體經營、合作經營、企業經營等多種方式，在成長階段、金融需求等方面差異較大，這需要構建服務全面、結構合理、主體多樣、層次豐富的現代農村金融服務體系。下一階段，郵儲銀行應在海南省內重點選擇一批家庭農場等新型農業經營主體發展現代農業，作為積極拓展金融服務模式的試點客戶，包括土地承包經營權、海域使用權、魚塘使用權等等的新擔保方式，都可以在這些新型農業經濟主體中充分利用[3]。

四、郵儲銀行金融服務農業發展模式轉型的保障措施

（一）提高從業人員素質

從郵儲銀行金融服務海南農業模式轉型的趨勢來看，單筆金額的提升及貸款的批量開發是一個重要趨勢，在貸款風險方面，對于農戶的單個把控也逐步拓展到對產業鏈條的全面把控，對信貸從業人員綜合素質的要求也在不斷提升，因此，提高信貸從業人員的素質是實現金融服務農業模式轉型的關鍵。提高信貸從業人員的素質應從以下三個方面入手：一是從源頭上把控信貸從業務人員的素質，一方面積極選拔優秀人員充實到信貸隊伍，另一方面，對于不適合在信貸隊伍的人員應及時調整崗位;二是加強信貸人員的培訓，主要從業務制度、業務技能和綜合能力等方面強化信貸從業人員的培訓;三是完善信貸人員的晉升渠道，為穩定信貸隊伍的優秀人員提供良好的條件。

（二）加快涉農產品創新

涉農產品的創新是推動郵儲服務農業模式轉型的利器，加快涉農產品的創新需重點關注三個方面：一是加強省分行與市縣的聯動，通過省分行與市縣的分工協作，提高涉農產品創新的時效性和實用性;二是加強市場和行業研究，以市場和行業研究為手段，及時掌控市場和行業信息，為涉農產品創新提供有效信息;三是加強產品經理隊伍建設，提升產品創新的專業化程度，提高涉農產品創新效率。