引論：我們為您整理了13篇網絡借貸概念范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

（一）P2P的概念

P2P是person-to-person的簡寫，即個人對個人。P2P金融是指通過借助電子商務專業網絡平臺幫助借方與貸方確定借貸關系并完成相關交易手續的個人與個人之間的小額借貸交易。這種借貸方式叫我簡單快捷，借款者可以自行決定金額、利息、還款時間、還款方式等借貸信息，而貸方可以根據借方提供的相應信息，結合自身需要與利益回報自行決定借出金額。

（二）P2P的特點

1.進入門檻低，借貸成本低

P2P網絡借貸多以網站或手機APP的形式存在，方便快捷，且注冊不需要任何費用，成本低，因而有利于使更多人成為社會信用的使用者，促進社會閑散資金的合理有效配置。

2.透明直接

通過手機APP客戶端，借貸雙方可以清楚明確的了解到對方的身份、信用信息以及還款進度等。

3.風險較為分散

借出款人可以在考慮借款人信用的基礎上將資金分別借給不同的借款人，降低了由單一借款人違約而帶來的巨大風險。

（三）P2P網絡借貸的一般流程

P2P網絡借貸平臺實際上是以提供一個網絡平臺來使借款人與出款人自行結合，從而形成借貸關系的一種服務。其一般流程包括：首先借貸雙方在網站登記注冊，其次有出款人在網站上借款金額、利息、還款時間、還款方式、逾期政策等詳細信息，再次由借款人根據自身自己需要以及所能承受的最高風險利率，選擇借款。最后，雙方達成借貸協議，生成電子合同，并交納一定的中介費給P2P網絡借貸平臺。

二、我國P2P發展中面臨的主要問題

（一）相關法律法規的缺失

盡管P2P網絡借貸屬于民間借貸，而包括我國《合同法》以及最高司法機關的相關解釋中都肯定了民間借貸的合法性，但是作為民間借貸新形勢的P2P網絡借貸，我國目前現有的司法體系中，并沒有明確的法律條款可以加以保護和規范。立法的空白，使得P2P網絡借貸的定位、風險防控以及糾紛處理等問題均無法可依。

更嚴重的是由于P2P平臺自身組建交易市場，不規則的管理導致交易市場混亂，且沒有相應的信息披露和資產隔絕等要求，這就導致出款人的資金存在很大色風險性。而且，現階段我國眾多網絡借貸平臺多是以幾個自然人的較低出資形成的，在注冊時缺乏必要的監管，因而

P2P網絡借貸平臺本身就有可能是詐騙組織，法律的嚴重缺失導致P2P網絡借貸平臺非常容易發生騙資等非法活動。

（二）信用體系不健全

盡管P2P網絡借貸平臺注冊方便快捷，給借貸雙方帶來便利，但這同時也為詐騙行為埋下隱患。盡管在網絡信貸注冊時，P2P網絡借貸平臺會對注冊人的信用、身份進行審查，但是由于我國當前信用體系的不健全，這種審查多為一種形式審查，即僅僅依靠工資收入、銀行卡信用信息等進行審查。并不能準確的確認借款人的信息，因而借款人很有可能以虛假的身份進行注冊，從而獲取貸款。其次，盡管在借出資金時，出款方多會要求對方說明借款資金用途，但是在交易達成之后，資金的實際用途并無人監察。這就容易造成借款人違法濫用資金，最后導致違約無法償還的問題。同時，P2P網絡借貸平臺對于借款人蓄意拖欠借款或者拒絕還款等行為，沒有法律約束。況且在虛擬網絡下，我國個人信用體系的缺失也會造成巨大的信用隱患。

（三）監管體系混雜、監管力度小

當前我國的金融監管體系主要為“一行三會”，即央行、銀監會、保監會和證監會。P2P網絡借貸作為一種新型金融交易模式，沒有明確的法律規定，因而各大金融監管機構在管理時難免出現推脫責任，職權不明確等諸多問題。同是，P2P網絡借貸自身的諸多特點，也加劇了金融監管機構的實際監管難度。首先，借貸雙方的信息真實性無法監管。其次，由于P2P行業沒有明確的法律約束，發展極不成熟，流動性大等等，都加大了平臺運營的監控和管理。

三、我國P2P發展的政策建議

2015年年底有31%的P2P平臺爆發危機，從而導致了一些群眾性事件。危機的爆發并不是P2P平臺有什么本質性的缺陷，而是因為監管單位例如銀監會在沒有建立嚴格的監管規則之前，就放任P2P平臺野蠻式的增長。為此，應從以下角度進行監管：

（一）堅持P2P平臺發展三個原則

第一，p2p平臺的所有資金必須第三方托管。如交由銀行代為保管，P2P平臺不得自設資金池。第二，借款人必須全額抵押，p2p平臺必須提供20%以上的風險賠償備用金，而該備用金也必須第三方托管。第三，資金流向必須透明，項目必須明確。堅持這三條原則將會有效的保護投資人權益。

（二）加強相關法律法規建設

首先要以明確的法律法規來規范管理民間借貸。將民間借貸與其他金融機構的借貸區分開來，從而防止銀行資金進入借貸市場而承擔轉嫁風險。同時，應該通過先關法律法規的建設確立p2p平臺的合法地位，只有通過明確的法律制度與規定，對于p2p平臺的發展加以約束與管理，才能引導其與社會相適應，從而促進p2p平臺合理合法健康發展。

（三）完善p2p平臺的監管體系

首先，要先明確監管主體。由于p2p平臺本質上屬于金融中介服務機構，故應將央行和銀監會作為主要的監管機構，對于p2p平臺的糾紛等問題進行處理與監管。同時，要明確個監管主體的職責，以避免出現職責混雜，監管漏洞的出現。最后，還應在多個部門的積極協調配合下，建立健全個人信用體系，同時完善p2p平臺實名注冊等，為p2p平臺的良性健康發展提供保障。參考文獻：

篇2

網絡借貸是新興的一種借貸方式，是對傳統民間借貸的顛覆或者稱為對傳統借貸方式的延伸與發展。傳統民間借貸即線下交易，而網絡借貸則突破線下交易這一局限將交易擴展到虛擬的網絡中。通過網絡平臺的借貸方式不再是局限于某個地區、某個領域的借與貸，其影響范圍是所有可接觸到網絡終端的任一社會個體或組織。無疑，信息科技發展的結果極具效果性的擴展了借方與貸方的“主體”范圍，但網絡虛擬世界中面臨的各種風險也不容忽視。網絡借貸是線上交易，交易雙方不需要“面對面”交易，一旦交易成功，資金交割完成后某一方毀約對于締約相對方而言會帶來經濟損失，且網絡交易的必然難題是難以找到真實的交易雙方。如果將爭議訴至法院，網絡借貸條約的合同效力以及各種借貸的證據，其法律效力在現有的法律框架下不能得到充分的認可。這對于追究毀約方的法律責任帶來巨大風險。同時，網絡借貸屬于“灰色地段”，網絡借貸平臺一旦超出合法經營范圍就將面臨法律的責難。刑法第176條規定了非法吸收公眾存款罪，該罪規制的是非法吸收公眾存款行為，面臨時代的發展，法律應當作出與時代相應的進步，對于網絡借貸中的非法吸收公眾存款行為，本罪有當然的適用效力。法律條文是死的，但是對于法律條文的適用與解釋應當是活的。本文通過分析新興借貸手段的各種特征與問題，探尋非法吸收公眾存款罪如何在新型借貸方式中運用，以發揮刑法與時俱進的應對問題的能力，化解社會風險。

一、網絡借貸緣起與問題

借貸是資金共享的一種合理的資金分配形式，資金富足者通過“貸”把多余的資金借給資金需求者，而資金短缺者通過“借”獲取己方所需求的大量資金。借貸雙方之間通過借貸行為滿足了各自的需求，同時也帶動了經濟流通，甚至一定程度上促進了經濟的發展。傳統的借貸方式有民間借貸與官方借貸，而官方借貸是指法定的金融機構即擁有吸儲、借貸資金權限的銀行或者其他非銀行金融機構進行借貸活動；民間借貸在2015年8月6日最高人民法院頒發《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》（以下簡稱《規定》）前沒有相應的法律法規明確規范民間借貸活動，使民間借貸處于合法與非法的變動之中。《規定》頒發后，民間借貸有了規范的法律依據，但相對于線下的民間借貸而言，線上的網絡借貸仍面臨較大的法律困境。

（一）網絡借貸的緣起

網絡借貸是民間借貸的網絡化，《規定》中對于民間借貸的定義為：“民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進行資金融通的行為”。而網絡借貸作為網絡化的民間借貸，本質上為民間借貸，形式上采用了互聯網平臺，故而其概念可作如下定義：是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間利用互聯網借貸平臺進行資金融通的行為。當代流行的網絡借貸模式與小額貸款的開創者孟加拉經濟學家?尤努斯有著密切的聯系。被稱為“小額貸款之父”的尤努斯創立的格萊珉銀行開啟了“鄉村銀行”的風暴，并因其借貸銀行被授予“諾貝爾和平獎”。而現代意義上的網絡借貸平臺最早產生于英國，2005年一個被稱為Zopa網絡借貸平臺在英國誕生，這是世界上最早的網絡借貸平臺。其后2005年11月美國最早的借貸平臺Kiva誕生，其是非盈利性的，2006年美國最大的借貸平臺Prosper誕生。2006年，唐寧創辦了“宜信”，最早將P2P網絡借貸概念引入國內。但宜信最初只是引進了概念并沒有實際運行網絡借貸，直到2008年才推出“宜信P2P信貸服務平臺”。而在此之前中國第一家網絡借貸平臺“拍拍貸”已于2007年成立，并開啟了國內網絡借貸平臺的浪潮，之后各種網絡借貸平臺蜂擁而起，如紅嶺創投、青島貸款網、搜好貸、人人貸等網絡貸款平臺如雨后春筍般出現。但在2011年之前，我國法律、法規對網絡貸款尚無明確規范，網絡貸款平臺和業務基本處于監管真空狀態，其風險令人堪憂。2011年8月23日，銀監會辦公廳了《人人貸有關風險提示的通知》（以下簡稱《通知》），首次對P2P貸款平臺的風險作出提示。

網絡借貸平臺英文表示為P2P即peer to peer或者person to person其意為：人與人之間的借貸。只不過網絡借貸是線上的自然人之間的借貸而不是傳統意義上得自然人借貸，它突破了面對面交易的局限，擴張了借貸的手段。線下的民間借貸一般意義上是熟人社會的產物，借貸雙方是朋友關系或者有血緣關系，在借貸雙方之間對于借貸合同、利息等要求不甚嚴格。這種借貸也在某種意義上屬于救濟性的、非盈利的。隨著市場經濟和城鎮化的推進，鄉土社會的“鄉土氣”被沖淡了，傳統的民間借貸也被帶進了城鎮社會的環境中。加之公民手中擁有部分的閑置資金，有借出資金以掙取資金利益的欲望，異化了傳統意義上救濟性的民間借貸，借貸雙方超出了“關系”而更多地在于追求借貸中的利益訴求。網絡科技的發展更加劇了這一步伐，借貸雙方屬于純碎的金錢交易，沒有救濟的概念。網絡借貸的發展異化傳統民間借貸特質的同時，產生了新的特點與問題。

（二）網絡借貸的特點與問題

線上的網絡借貸是利用互聯網的擴展性與易得性展開的，信息時代互聯網的普及性難以想象，中國的網民達到了世界之最。這當然有人口基數的問題，但不能否認中國互聯網大國這一現實。互聯網時代公民的生活離不開網絡，手機等易攜帶、便捷性用戶終端被普及。普通民眾可以很廉價地獲取互聯網，并利用網絡與生活進行深層次的交流：網上聊天、網上購物、網上訂餐。網絡借貸也是順應這一潮流而產生的，在2015年的“雙十一”中僅阿里巴巴一天的營業額為912億人民幣，京東商城的營業額也是再創新高，阿里巴巴旗下的“螞蟻花唄”與京東商城的“京東白條”亦為一種網絡借貸平臺。在各種網絡借貸平臺充斥的社會中，相關的法律、法規還未健全，催生了許多問題引人深思。

網絡借貸本質上屬于民間借貸，只不過其利用了互聯網技術。也正是因為其利用網絡的優勢導致網絡借貸相比于傳統的線下借貸活動有更多的負面效應。線下民間借貸中所隱藏的違法犯罪特性并沒有被網絡借貸所克服，恰恰相反，網絡借貸“膨脹了”線下民間借貸所包涵的違法犯罪性。網絡借貸的信息擴散快、覆蓋面廣、吸放資金效率高等優勢也加大了資金斷裂時的金融風險。一旦吸金人或者網絡平臺拒絕還款甚至惡意吸收資金，則其帶來的危害將是塌陷性的，波及領域不在是某個地區而是全國范圍內相當部分的公民。2014 年上半年，四川等地數百家擔保公司被注銷；同年11月因擔保公司跑路，四川財富聯盟倒閉，2億多資金去向不明，另有上百家擔保公司、P2P平臺和借款公司陷入危機。這都要求通過刑法規制網絡借貸。

（二）網絡借貸中刑法應當有所作為

借貸業務屬于銀行等合法金融機構的專屬業務，國家通過控制金融行業的市場準入秩序以保證有資格的信貸機構經營資金吸儲業務，避免不具備資質的組織、個人非法吸收資金破壞穩定的金融秩序。2011年銀監會頒發的《通知》中列出人人貸中介業務的七大風險與問題：（1）影響宏觀調控效果；（2）容易演變為非法金融機構；（3）業務風險難以控制；（4）不實宣傳影響銀行體系整體聲譽；（5）監管職責不清，法律性質不明；（6）信用風險偏高，貸款質量差；（7）其他風險隱患。七大問題中所顯現網絡借貸的風險必然帶來對金融秩序的破壞，其中（1）將是對宏觀金融秩序的威脅；（4）（5）項則在制度方面對現有金融體制造成破壞性的影響，使法定金融機構整體聲譽污損，監管責任不清也帶來違法風險；（3）（4）（7）項的隱蔽風險在金融風險中更加凸顯，網絡平臺借助網絡的無限能量所來的風險更加難以預防，一旦實現其后果將是難以承受的；（7）項則涉及到非法金融機構的設立與網絡平臺非法借貸公眾資金業務，這一系列的風險與問題都要求法律有所作為。

刑法是后盾法，也是保障法，在其他法律沒有對相關違法行為規制之前應當保持應有的克制，避免刑法的擴張與泛化。刑法的謙抑性要求刑法保持謙抑的精神，正如刑法謙抑理論內涵的最早界定者平野龍一教授所言，刑法謙抑是指刑法的“補充性、不完整性和寬容性”。補充性指稱刑法是其他部門法的補充法、后盾法，只有在其他部門法“無能為力”“有所漏洞”時刑法才得進入；不完整性從某種意義上也屬于補充性之范圍，因為刑法只規范其他法律無法規范的行為，當其他部門能夠有效規制時刑法保持沉默不干涉，這樣刑法能夠所規制的行為范圍是有限的、不完整的；寬容性似乎是對前兩個內涵的升華，刑法應體現人性，具備人道主義精神克制自己的犯罪圈，“有所為，有所不為”。刑法謙抑性所要求刑法在危害行為面前不是積極的前進而是保持冷靜的有限度的進攻。正如有學者所言：我國刑法學者對于謙抑性的基本含義有較一致的認識，即著眼于限制刑法發揮作用的范圍和適用刑法的必要性，強調刑法的最后手段性。肯定刑法謙抑精神無可厚非，但是刑法謙抑不是一劑治療百病的萬能藥水，不能在任何場合都倡行刑法的謙抑。如果將刑法的謙抑擴張到整個刑法領域，即表現為一種非刑法化的趨勢，而我國國情表征著犯罪化的需求強于非犯罪化。特別是在金融犯罪領域，我國刑法體系不夠嚴密，立法存在些許疏漏，如果一味倡導刑法謙抑性、推行非犯罪化，必會放縱金融領域的違法犯罪現象，給國家金融秩序造成無可挽救的破壞，甚至帶來局部性的金融塌陷等社會問題。因而，在網絡借貸中刑法保持克制的同時應該在現有刑法體系內對犯罪行為以有力打擊，這也符合儲槐植教授所提倡的“密而不嚴”的刑法理念。正視刑法謙抑“是刑法應當具備的品格，謙抑性的貫徹確實對某些問題的解決不無裨益，但運用謙抑性存在諸多理論與現實難題的根本原因不是尚未形成系統的制度，將解決問題的希望寄予系統的謙抑制度，實在是令謙抑性負載了其不能承受之重”。故而，網絡借貸中涉嫌犯罪行為時，刑法應當有所作為。

刑法第3條規定：“法律明文規定為犯罪行為的，依照法律定罪處罰；法律沒有明文規定為犯罪行為的，不得定罪處罰。”這一條文是對罪刑法定原則的具體規定，正如條文所言刑法規制某種犯罪行為必須以某種犯罪行為已被刑法明文規定為前提，否則“法律沒有明文規定為犯罪行為的，不得定罪處罰”。網絡借貸這一名詞在所有的刑法條文中都沒有規定，屬于“法律沒有明文規定的”，但刑法是否一定不能處罰該種行為？答案是否定的。網絡借貸的實質是民間借貸，只不過是民間借貸利用了互聯網這一虛擬環境通過新型的手段完成傳統的借貸行為。網絡借貸中利用的借貸平臺需要取得國家許可的資質方能在互聯網上開展借貸服務，而且該平臺也僅能開展借貸服務而不能超過其平臺范圍經營提供其他服務。一旦網絡借貸平臺超出其準許的經營服務范圍，則必然要面臨法律的規制。而其超出范圍的服務通常為非法借出資金行為或非法吸收資金行為，該行為方式進入了刑法的犯罪圈，運用刑法進行規制將是必然。刑法第176條非法吸收公眾存款罪規制的是非法吸收或者變相吸收公眾存款行為，而第174條非法設立金融機構罪規制的未經國家機關批準擅自設立金融機構的行為。前罪與后罪有牽連關系或者手段關系，非法吸收公眾存款的機構或個人其在吸收公眾存款時，通常會通過一個外化的金融機構，并通過該金融機構以獲取存款人與借款人的信任，因而在具體案件基于牽連關系或者結果行為，吸收手段行為的考量可以把非法設立金融機構罪的行為因素加入非法吸收公眾存款行為中。因而，網絡借貸雖不同于線下民間借貸行為，但其民間借貸的行為本質意味著民間借貸中存在的犯罪行為也存在于網絡借貸中，以刑法中的相關條款打擊非法的網絡借貸行為，不是對罪刑法定原則的背離，而是貫徹罪刑法定原則。故而，罪刑法定原則也要求刑法在網絡借貸中有所作為。

三、網絡借貸中刑法如何為：刑法第176條的展開

網絡借貸中刑法應當有所作為，但不是任意而為。罪刑法定原則所要求刑法對某一行為的刑罰規制需要以法條的明文規定為準，且刑法的最后手段性也要求刑法“退居二線”。這必然要求刑法克制其犯罪圈，合理、合情地規制犯罪行為。網絡借貸是民間借貸的一種新型形式，則民間借貸的犯罪特長被網絡借貸所承襲，并且在互聯網平臺中借貸的效應被擴大化，其后果更不具有可預測性。網絡借貸的犯罪風險要求刑法的介入，而刑法是克制的介入即以解釋論的視角將網絡借貸中存在的犯罪行為納入傳統民間借貸中可能涉及的犯罪類型中。具體言之，以刑法第176條規定的非法吸收公眾存款罪規制網絡借貸中的非法吸收公眾存款行為。

網絡借貸中是否會擾亂金融秩序？換言之，網絡借貸中非法吸收公眾存款行為是否侵犯了刑法第176條保護的法益？網絡借貸平臺在超出其合法服務范圍之外自主提供資金借貸業務，其行為特征符合《解釋》的四項規定應以非法吸收公眾存款罪定罪處罰。行為符合了條文所規范的行為類型其必然侵犯了規范所保護的法益。詳言之，某一行為符合了刑法某一罪名所要求的行為特征，行為本身是“合法的”即符合構成要件的該當性，而構成要件符合性本身便包涵了違法性與有責性，即“構成要件是將違法、有責的當罰行為在法律上的類型化，因此，構成要件既是違法行為的類型（違法類型），同時又是責任類型。只要是符合構成要件的行為，就可以推定同時具有違法性和責任。”故而網絡借貸中的行為符合《解釋》中的要求便具備了非法吸收公眾存款罪的構成要件，在具體案件中如無其他違法阻卻事由，如“未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款”，便應運用非法吸收公眾存款罪予以規制。

四、總結

網絡借貸是網絡化的民間借貸，相對于傳統的線下，民間借貸網絡借貸擁有較大的借貸優勢。互聯網的開放性可以為網絡借貸提供更為廣泛的客戶、更加便捷的信息共享平臺，同時網絡借貸存在諸多風險與問題。面對網絡借貸中存在的風險與問題，法律不能保持沉默，在現有的法律框架下刑法可以有效地規制網絡借貸中存在的一切違法犯罪問題。刑法的謙抑性與罪刑法定原則要求刑法在法無禁止時不規范，在其他法律能夠有效規制時不介入，而網絡借貸中滋生的一些新型行為本質上可以落在原有刑法中的某些罪名的犯罪圈中，此時刑法當然可以介入。刑法第176條非法吸收公眾存款罪對于非法民間借貸的規制具有合理性、合法性，同樣也適用于網絡借貸中國存在的非法吸收公眾存款行為。在具體案件中詳細明確網絡借貸平臺是否存在《解釋》中規定的四個特征，再無其他違法阻卻事由時，應當以非法吸收存款罪規制網絡借貸中的非法借貸行為。

參考文獻

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The Regulation of the Criminal Law on the Network Lending

――From the Aspect of the Crime of Illegally Absorbing Public Deposits

LI Xueliang

篇3

一、互聯網金融的相關概念分析

（一）互聯網金融的基本概念及主要模式

互聯網金融這一概念最早是出現在2014年的政府工作報告中。但是當時并未給出具體的、詳細的定義和解釋。時隔一年之后，中央政府關于互聯網金融給出了更為明確的定義，即：是在傳統的金融機構與互聯網企業之間充分利用先進的網絡技術、信息通信技術實現的資金融通、投資、支付、信息中介服務的一種全新的金融業務模式。

從本質上看，互聯網金融其實就是互聯網信息技術、金融行業之間的深度融合后產生的一個全新的業態。隨著互聯網信息技術、金融行業二者之間的不斷滲透、交融，為金融行業的發展提供了新的活力和動力，互聯網金融在我國得到了蓬勃發展。互聯網金融的發展可以分為兩種模式的融合，即：一種為，傳統的金融機構通過對網絡技術等先進技術的吸收，充分利用網絡這一電子渠道為廣大客戶提供更為便捷的金融服務產品；另一種是，互聯網公司充分利用自身的較為成熟的信息技術、已經擁有的海量的客戶積淀，向金融領域發起進攻，將金融業務納入到自己的主營業務范疇中，逐漸形成一種全新的金融模式。

（二）互聯網金融的基本特點

通過上述對互聯網金融的內涵的基本界定不難看出：互聯網金融是一個極為復雜的系統，該系統具有較為復雜的基本特征。具體而言，即：互聯網金融具有較強的多主體性、主動適應型、環境的復雜性等基本特征。

1.多主體性

在互聯網金融體系中，多主體參與是其典型特征。參與互聯網金融的可以是企業、個人、相關的金融機構、政府機構等不同的主體。參與互聯網金融的個人可能是資金的提供者，也可能是資金的需求者；參與互聯網金融的企業具有多樣性，可能是急需資金周轉的公司、可能是將資金放貸給其他個人或企業的公司，還可能是像阿里這樣的促進互聯網金融發展的企業；參與互聯網金融的相關金融類機構既具備獨立從事金融活動的權利，還會參與到互聯網金融發展活動的創新中；參與互聯網金融的政府機構主要是對互聯網金融進行有效的監管，它對互聯網金融的發展速度、發展的規模等起著關鍵性、指導性作用，并對互聯網金融的健康、穩定發展起著積極的控制作用，同時還對各方面的信息與資源進行綜合統籌整合、安排。

2.環境的復雜性

互聯網金融主體是在一定的金融生態環境中進行的不同的活動，并與周邊的環境進行各種交換。廣袤的金融環境為金融主體營造了一定的發展平臺與發展空間，但是，在這一平臺中潛藏著諸多不確定性因素，而這種不確定性因素又對互聯網金融的發展帶來了一定的風險。例如：信用風險、宏觀經濟風險、法律制度風險、創新文化風險等。

3.主動適應性

在復雜的互聯網金融系統中，身處其中的不同主體，如：個人、政府、企業、機構等都必須盡快適應環境、主動學習、主動轉變傳統的金融理念、互動實現發散思維，唯有如此才能創新出符合大眾所期待的、符合各方利益的新產品。

二、我國P2P網絡借貸風險分析

P2P網絡借貸的興起絕非偶然之作，廣大的市場需求是保證P2P網絡借貸存在的基石。在網絡環境中，社會閑置資金實現了跨越時空的、最大限度的匹配。但是，由于各種因素引發的P2P網絡借貸風險也在不斷發生。P2P的實質就是以互聯網為基礎的民間借貸的一種模式，互聯網金融則是將金融與互聯網進行了融合，并經歷了網上銀行、第三方支付、個人貸款、企業融資等不同的發展流程。可見，P2P網絡借貸僅僅是互聯網金融中的一小部分。

（一）由借款人引發的風險

借款人出于借款的需要，為了能夠通過網絡借貸平臺借到自己需要的款項，很可能會出現偽造相關審核資料的問題，借款人向平臺提交的個人資料的真實性還有待商榷。這主要是由于目前我國在征信體系的構建方面尚不完善。雖然全國的統一金融信用信息基礎數據庫在經過多方多年的努力后得到了積累，并已經取得了突破性發展和完善，但是其整體覆蓋率仍較低。再加之中國人民銀行的金融信用信息基礎數據庫僅僅是實現了與各大商業銀行、信托公司、金融租賃等非銀行金融機構的聯網，而對于P2P網絡借貸平臺而言并不能使用該征信系統。因此，P2P網絡借貸中很難對借款人所提交的審核資料進行有效認證，平臺也無法全面的、準確地對借款人的資質進行評價。因此，P2P網絡借貸因缺乏對借款人的信用進行客觀真實、準確科學的評價，從而產生風控風險。

（二）由投資人引發的風險

在借貸關系中，投資人的行為一般并不會導致風險的發生。但是，筆者從事P2P網絡借貸工作多年，在P2P網絡借貸中，可能出現投資人利用第三方支付洗錢的風險、可能存在投資人資金來源合法性的風險、還可能出現投資人信用分析能力嚴重不足的風險等。由于P2P網絡借貸的資金流動沒有通過銀行系統，不在我國反洗錢系統的監控范疇內，因此，P2P網絡借貸很可能成為投資人洗錢的一條新途徑。

（三）由擔保人引發的風險

在全國范圍內的陌生人之間進行的借貸，相互之間是缺乏信任感的，同時我國的征信體系也尚不完善，根本無法客觀地、準確地對借款人的借貸風險進行評估，為了滿足投資者的剛性需求，就需要出現擔保人。在P2P平臺中加入擔保性條款，為投資人的本金提供保障，但是，平臺的擔保機制還存在著諸多問題。筆者認為，目前大多數的P2P網絡借貸平臺中的擔保人的擔保資質受到質疑，有的根本就不具備擔保資質，這就造成擔保人資質缺乏的風險。

（四）由平臺引發的風險

在我國的P2P網絡借貸行業中曾經做過一個不完全統計，這樣的P2P網絡借貸平臺目前在我國大約有1000家左右，而民間具有這種P2P特征的借貸機構更是不計其數。在西方經濟發達國家中已經基本形成了該行業的壟斷，由幾家平臺公司主導全國的業務市場。這主要是由于目前在我國P2P網絡借貸行業才剛剛興起，因此，由于平臺自身的不完善引發的風險更為嚴重。由于平臺引發的風險主要包括：小額信貸技術風險、線下審查的高成本風險、資金供求難以配對的風險、消費者隱私被泄露的風險、消費者不公平對待的風險、對不良債權的追索與處置風險、后備貸款服務機構缺位風險、期限錯配導致的流動性風險、業務數據未被監管覆蓋的風險、關聯業務風險、監管套利削弱制度有效性的風險。

三、我國P2P網絡借貸的監管現狀

（一）我國與P2P網絡借貸相關的監管主體

在過去，我國的金融監管屬于機構型的、并不是功能型的，因此，我國在P2P網絡借貸監管方面還處于空白狀態。目前，我國P2P網絡借貸監管已經被明確地歸口于中國銀監會，相關制度也相繼出臺。迄今為止，我國P2P網絡借貸的相關監管主體主要是工商行政管理部門、工業及信息化部、中國銀監會。由于P2P網絡借貸的形成需要設立專門的公司，因此涉及到工商行政管理部門；由于P2P網絡借貸行為涉及到了互聯網，因此涉及到工業和信息化部門。但是問題就在于上述這兩個監管部門的監管力度十分有限、監管范疇十分狹窄，對于P2P網絡借貸的金融屬性根本沒有涉及到。目前，我國銀監會已經作為P2P網絡借貸的主管機關，并在監管制度的建設等方面發揮著重要的作用。人民銀行為P2P網絡借貸行為的在性質做出了明確的界定，并提出了“四條紅線”是P2P網絡借貸無法逾越的，即：平臺不得提供擔保、平臺不得歸集資金搞資金池、平臺不得非法吸收存款、平臺不得實施集資詐騙。每一家P2P網絡借貸公司的成立都必須在工商行政管理部門進行注冊登記，與金融機構的準入門檻相比，P2P的準入門檻較低，目前我國很多P2P網絡借貸平臺都會將自己注冊成為投資咨詢公司、電子商務公司等，而這些注冊的P2P平臺的經營范圍也都側重于互聯網技術與服務。P2P網絡借貸平臺的構建需要建立一定的網站才能開展正常的借貸業務，因此，就必須通過工業和信息部門的審核才能@得域名的管理權、使用權，但是目前我國在這方面的監管條件非常寬松。

（二）我國對進一步規范P2P網絡借貸的現行法律框架

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社交借貸是社交金融最主要的表現形式，是基于社交環境下的信貸金融體系，在社交信任的基礎上通過互聯網建立用戶之間的金融關系，充分發揮社交網絡高效、便捷、即時等優勢，并利用社會網絡進行風險管理，實現普惠金融。社交借貸不限于人與人個體之間的短期借款，也包括企業間的借款，企業間合作融資等。社交借貸與傳統民間金融、互聯網P2P借貸在借貸行為上有諸多不同，所以社交借貸有其獨特的運行機理。通過違約的社會懲罰和還款激勵機制，社交借貸可以管理借貸前后的風險。

二、社會網絡控制借款人違約風險

在單純中介型的P2P網絡借貸平臺上借款人為成功獲得貸款，借款人在按照平臺的要求，提供收入、身份、資產情況以及借款用途等公開信息的同時，有動機在敘述中過分突出他們的“質量”，比如自身的還款的意愿、能力以及項目未來穩定收益等。由于借款人沒有抵押品，出借方只能通過借款人提供的信息來判斷其違約可能并做出投資決策。為降低信息不對稱，互聯網社交借貸平臺可通過引入不同的風險控制設計，提高借款人的社會網絡，增加其可信度。社會網絡能夠幫助出借人做出投資決策，并最終能夠在一定程度降低借款人的違約風險。在基于互聯網平臺的社交借貸中，社會網絡在不同階段發揮著不同的作用：逆向選擇，事前道德風險和事后道德風險。可信的借款人能夠通過小組的審核或出借人的橫向選擇，此時社會網絡發揮的是甄別作用，出借人選擇違約概率較低的借款人，防止逆向選擇。借款人獲得款項投資后，會受到小組或出借人們的監督，迫使借款人努力工作，按時還息，防止事前道德風險，此時社會網絡發揮的是監督作用。特別是在貸款到期時，通過小組或出借人施加監督以及社會懲罰，迫使借款人及時還款，控制借款人的違約風險，防止事后道德風險，此時社會網絡發揮的是懲罰作用。從最初篩選借款人到最后還款，社會網絡能夠一步一步地迫使借款人嚴格規范地借款、投資、還款，并最終降低違約風險。

三、出借人社會監督下的違約風險模型

出借方中有借款人的出借人及社交網絡延伸產生的其他出借人。如果出借人擁有更多有關借款人的私人信息（軟信息），在借款人投資項目過程中，出借人可以進行監督，及時觀測到借款人是否降低努力水平、改變資金用途等自利行為，并選擇監督強度為m(m>0)，還能及時觀察到借款人的違約行為。當項目成功、收益實現，借款人選擇違約，則將會受到出借人施加的社會懲罰W（W>0），無法再次獲得出借人的信任和下一期貸款，友情也隨之斷裂;當借款人履約，可以獲得社會網絡價值V。

四、社交借貸對于創新農村民間金融模式的借鑒意義

（一）正視民間金融對正規金融的補充作用，使民間金融公開合法化，緩解農村地區金融排斥。民間金融對于緩解農村地區金融排斥具有重要作用，企業和個人融資難，并不是農村地區沒有富裕資金，而是資金因為信貸約束等問題，沒能到真正有需求的企業和個人手中，社交借貸可以通過互聯網和線下社會資本的結合，擴大農村金融市場交易可能性。

（二）政府應該鼓勵發展社交金融，創新民間金融新形式，也應加強對社交金融的監管。結合互聯網金融，依托大數據和云計算，根據農村金融需求的特點，尋找社交借貸與農村消費金融的結合點，開展社交金融營銷。支持小微型金融服務機構和互聯網企業開展合作，創新社交金融新模式，積極鼓勵互聯網社交金融平臺、產品和服務創新，激發市場的活力。社交金融也存在和互聯網金融相似的監管問題，比如社交借貸平臺的集資法律風險，社交借貸的平臺安全性和資金第三方存管制度的落實和審核等等，政府應該監督社區和互聯網社交借貸平臺建設。除此之外，社交金融還存在互聯網金融沒有的問題，比如平臺或出借人而因借款人違約而擴散借款人個人信息的行為是否違法等等。這一切都需要政府完善自己的監管機制。

（三）應積極規范引導民間金融發展，如社區型農村金融互助組織等。在我國經濟發展比較落后農村地區，正規信貸市場發展比較落后，農村金融抑制和金融排斥問題一直比較突出。隨著改革開放以來，農村的金融需求得到一定程度的滿足，但是農村富余資金外流缺愈加嚴重。正規金融機構出于盈利性的考慮，發展農業及農村的業務成為在尋求政策補貼的被迫行為。在農村信用社改革成為農商行之后，支農力度進一步縮減。中國的微型金融機構應該借鑒互聯網平臺的社交借貸技術，依托獨特運行機制管理風險、開展關系借貸。

作者:郝強 單位:中央民族大學

參考文獻：

[1]陳熹.社會資本視角下的農戶借貸行為研究（D）.江西財經大學.2014.12

[2]楊汝岱.陳斌開.朱詩娥.基于社會網絡視角的農戶民間借貸需求行為研究（J）.經濟研究.2011.12

[3]馬九杰.社會資本與農戶經濟：信貸融資、風險處置、產業選擇、合作行動（M）.中國農業科學技術出版社

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社交借貸是社交金融最主要的表現形式，是基于社交環境下的信貸金融體系，在社交信任的基礎上通過互聯網建立用戶之間的金融關系，充分發揮社交網絡高效、便捷、即時等優勢，并利用社會網絡進行風險管理，實現普惠金融。社交借貸不限于人與人個體之間的短期借款，也包括企業間的借款，企業間合作融資等。社交借貸與傳統民間金融、互聯網P2P借貸在借貸行為上有諸多不同，所以社交借貸有其獨特的運行機理。通過違約的社會懲罰和還款激勵機制，社交借貸可以管理借貸前后的風險。

二、社會網絡控制借款人違約風險

在單純中介型的P2P網絡借貸平臺上借款人為成功獲得貸款，借款人在按照平臺的要求，提供收入、身份、資產情況以及借款用途等公開信息的同時，有動機在敘述中過分突出他們的“質量”，比如自身的還款的意愿、能力以及項目未來穩定收益等。由于借款人沒有抵押品，出借方只能通過借款人提供的信息來判斷其違約可能并做出投資決策。為降低信息不對稱，互聯網社交借貸平臺可通過引入不同的風險控制設計，提高借款人的社會網絡，增加其可信度。

社會網絡能夠幫助出借人做出投資決策，并最終能夠在一定程度降低借款人的違約風險。在基于互聯網平臺的社交借貸中，社會網絡在不同階段發揮著不同的作用：逆向選擇，事前道德風險和事后道德風險。可信的借款人能夠通過小組的審核或出借人的橫向選擇，此時社會網絡發揮的是甄別作用，出借人選擇違約概率較低的借款人，防止逆向選擇。借款人獲得款項投資后，會受到小組或出借人們的監督，迫使借款人努力工作，按時還息，防止事前道德風險，此時社會網絡發揮的是監督作用。特別是在貸款到期時，通過小組或出借人施加監督以及社會懲罰，迫使借款人及時還款，控制借款人的違約風險，防止事后道德風險，此時社會網絡發揮的是懲罰作用。從最初篩選借款人到最后還款，社會網絡能夠一步一步地迫使借款人嚴格規范地借款、投資、還款，并最終降低違約風險。（見圖1）

三、出借人社會監督下的違約風險模型

出借方中有借款人的出借人及社交網絡延伸產生的其他出借人。如果出借人擁有更多有關借款人的私人信息（軟信息），在借款人投資項目過程中，出借人可以進行監督，及時觀測到借款人是否降低努力水平、改變資金用途等自利行為，并選擇監督強度為m（m>0），還能及時觀察到借款人的違約行為。當項目成功、收益實現，借款人選擇違約，則將會受到出借人施加的社會懲罰W（W>0），無法再次獲得出借人的信任和下一期貸款，友情也隨之斷裂；當借款人履約，可以獲得社會網絡價值V。借款人進行還款的預期事后收益是：

四、社交借貸對于創新農村民間金融模式的借鑒意義

（一）正視民間金融對正規金融的補充作用，使民間金融公開合法化，緩解農村地區金融排斥。民間金融對于緩解農村地區金融排斥具有重要作用，企業和個人融資難，并不是農村地區沒有富裕資金，而是資金因為信貸約束等問題，沒能到真正有需求的企業和個人手中，社交借貸可以通過互聯網和線下社會資本的結合，擴大農村金融市場交易可能性。

（二）政府應該鼓勵發展社交金融，創新民間金融新形式，也應加強對社交金融的監管。結合互聯網金融，依托大數據和云計算，根據農村金融需求的特點，尋找社交借貸與農村消費金融的結合點，開展社交金融營銷。支持小微型金融服務機構和互聯網企業開展合作，創新社交金融新模式，積極鼓勵互聯網社交金融平臺、產品和服務創新，激發市場的活力。

社交金融也存在和互聯網金融相似的監管問題，比如社交借貸平臺的集資法律風險，社交借貸的平臺安全性和資金第三方存管制度的落實和審核等等，政府應該監督社區和互聯網社交借貸平臺建設。除此之外，社交金融還存在互聯網金融沒有的問題，比如平臺或出借人而因借款人違約而擴散借款人個人信息的行為是否違法等等。這一切都需要政府完善自己的監管機制。

（三）應積極規范引導民間金融發展，如社區型農村金融互助組織等。在我國經濟發展比較落后農村地區，正規信貸市場發展比較落后，農村金融抑制和金融排斥問題一直比較突出。隨著改革開放以來，農村的金融需求得到一定程度的滿足，但是農村富余資金外流缺愈加嚴重。正規金融機構出于盈利性的考慮，發展農業及農村的業務成為在尋求政策補貼的被迫行為。在農村信用社改革成為農商行之后，支農力度進一步縮減。中國的微型金融機構應該借鑒互聯網平臺的社交借貸技術，依托獨特運行機制管理風險、開展關系借貸。

參考文獻：

[1] 陳熹.社會資本視角下的農戶借貸行為研究（D）.江西財經大學.2014.12

[2] 楊汝岱.陳斌開.朱詩娥.基于社會網絡視角的農戶民間借貸需求行為研究（J）.經濟研究.2011.12

[3] 馬九杰.社會資本與農戶經濟：信貸融資、風險處置、產業選擇、合作行動（M）.中國農業科學技術出版社

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網絡借貸產生于英國。2005年3月，一家名為Zopa的網站在英國開始運營，提供的是P2P（persontoperson）社區貸款服務。在該模式下，網站首先將借款人分四個信用等級，出借者可根據借款人的信用等級、借款金額、利率和借款時限進行選擇，Zopa在整個交易中代替銀行成為中間人，承擔包括雙方交易中所有事務、法律文件、信用認證、追討欠賬等責任。為規避風險，Zopa還強制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等。在Zopa之后，2007年2月在美國開始出現一家名為“Prospe”個人信貸網站。由于信用體制的完善，Prosper在身份驗證方面的效率非常高，最快在通過驗證的當天就可以獲得借款。除以上兩家之外，目前國際上比較有名的個人信貸網站還有LendingClub和Kiva等。其中，Kiva網站不僅提供免費借貸中介服務，還設置了一種“零利率”借款，投資者可以將錢免息借給其他國家的低收入者，在這里，投資并不僅僅是“用錢生錢”，也可用于幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機會，該網站面對的群體主要是低收入人群。總體來看，由于較早地建立了信用體制，在國外網絡借貸體系已較為成熟。

2、國內的發展情況

國內第一家網絡借貸平臺是拍拍貸，于2007年7月在上海成功試運營。作為中介平臺的拍拍貸既不吸儲，也不放貸，其主要目標是提供國內個人對個人的小額貸款的借貸平臺。該平臺的宗旨是，通過引入社交網絡的概念，讓用戶能在網絡社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，這樣做降低了借不到錢和借錢不還的風險。拍拍貸還引入了競標機制，競標雙方一旦達成互相滿意的協議，就意味著借入者認為自己通過較為滿意的利率融入了資金，而借出者也認為自己將得到較好的資金回報。

國內另一較有影響力的借貸平臺是齊放網，它是第一個通過網絡借貸專為學生提供貸款的社區。由于國內信用機制不夠成熟，齊放網選擇了誠信機制和接受新事物能力相對較好的高校市場，每個大學生借款人必須通過網站的身份證認證、移動電話認證、銀行賬號認證和電子郵件認證，并且必須填寫學校、班級、家庭住址和父母的身份證，當借款關系成立后，錢不會直接劃到求助學生的銀行賬戶，而是先轉到學生所在學校的賬戶，再由學校將這筆錢發給借款學生，通過這樣一些手段來防范借款風險。

除這兩家相對人氣較旺、完全采用網絡的思維進行借貸操作的網站外，國內還有其他的網絡借貸平臺，如面向農戶和學生小額信貸的51give網站和針對農戶小額信貸的Wokai網站，這兩個網站都是由外國人創辦，采取與當地小額信貸機構進行合作的形式，對借款人資信進行審查。此外，一些地方性的網絡借貸供求平臺也在為當地的借貸者和貸款者提供中介服務。不過，這些網站基于地緣、人緣的因素較多，網絡只是作為一種聯系渠道或是宣傳手段，而非純粹意義的網上借貸，不在本文探討之列。

國內外主要網絡借貸平臺：

Zopa（英國）——要求借款人按月分期還貸、必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等投資者列出金額、利率和時間，借款人可自主選擇.

Prosper（美國）——國內本身完善的社會信用體制.

Kiva發展（中國）——收入非常低的企業“慈善型”的投資，幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機會提供免費中介服務，并設置“零利率”借款.

Wokai（中國）——類似Kiva的做法，接受為小額創業者提供貸款資金的個人捐助款項51give（中國）——面向農戶和學生與小額信貸機構合作，將資金出借給其選中的項目和個人拍拍貸（中國）——中國社會個人在網絡社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”競標機制達成雙方互相滿意的利率，約80%借款的利率超銀行同期4倍齊放網（中國）——面向中國大學生。必須通過身份證、手機、銀行賬號和電郵認證；所借款項經由所在學校賬戶，再發給學生本人百分之八到百分之十二之間.

二、國內網絡借貸存在的主要問題

1、相關立法沒有完善，網絡借貸缺乏監管依據

從網絡借貸平臺的業務性質來看，可以將其歸類為網絡版的民間借貸中介。由于目前我國還沒有專門針對個人對個人貸款的法律條文，有關民間借貸中介的法律法規也是空白，對網絡借貸平臺等民間借貸中介的合法性無法得到確認，因此，網絡借貸平臺的活動始終處于法律的邊緣，缺乏對其進行監管的依據，各地人民銀行分支機構或銀監會派出機構都無法對其實施有效監管。

2、由于放貸方需自己承擔風險，資金安全難以得到保證

鑒于網絡方式的虛擬性，借貸雙方的資信狀況難以完全認證，容易產生欺詐和欠款不還的違約糾紛，而風險需放貸方自己承擔。盡管網站能提供很多風險控制方式，如拍拍貸在網絡社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，齊放網要求借款的學生必須通過若干認證，同時所借款項需經由所在學校賬戶，再發給學生本人，但是，這些都只是一些輔助的手段，缺乏實質性的約束力，如果借款人惡意賴賬，最終所放貸資金的安全無法得到保證。拍拍貸目前已經遇到一些違約的情況，網站協助催收，但是由于相關程序較為繁瑣，違約成本居高不下。齊放網目前還未出現違約情況（截至2009年4月底齊放網的還款率是100%），但由于該網站仍處在起步階段，規模較小，并隨著其大范圍推廣，同樣面臨較大的違約風險。

3、法律保護的利息水平為銀行利率四倍，放貸方的貸款收益保證有限

根據最高法院頒布的《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》，民間借貸利率不得超過金融機構同期、同檔次貸款利率的4倍，否則視為高利借貸行為，不受法律保護。也就是說，法律只保護4倍以內借貸行為的利息收益。以拍拍貸網站為例，目前的借款一般期限都在一年以內，但是年利率最高達23%（2008年12月23日調整后的六個月以內（含6個月）貸款利率為4.86%，其4倍為19.44%；六個月至一年（含1年）貸款利率為5.31%，其4倍為21.24%），對網站正在進行中的借款列表進行粗略統計，利率超過金融機構同期貸款利率4倍的借款約占全部借款的80%，這些放貸方的貸款收益顯然不能全部受到法律的保護。事實上，高利率正是網絡借貸得以風靡的主要原因，相比國內其他網絡借貸平臺，拍拍貸人氣較旺的原因正是基于此。如果只按法律規定的利率水平來放貸，考慮到網絡借貸的風險性，很多投資者可能就會放棄在網上放貸的想法。

4、網絡借貸平臺本身如果存在不規范經營，容易引發社會問題

首先，由于網絡借貸需要大量實名認證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網上，一旦網站的保密技術被破解，資料泄露可能會給借貸雙方帶來重大損失。其次，如果網絡借貸平臺開立第三方賬戶，而貸款經由此賬戶代為發放，那么在網絡借貸平臺疏于自律，或者內部控制程序失效，和被人利用等情況下，則可能出現捏造借款信息而非法集資的情形。第三，當網絡借貸平臺總共的放貸金額達到一定的水平時，風險控制如果出現問題，就會產生嚴重后果，可能危及社會穩定。

三、對網絡借貸加強監管的相關建議

1、出臺相關管理辦法，確立網絡借貸平臺的法律地位

首先要出臺《網絡借貸管理辦法》，以法律的形式明確網絡借貸是信息時代金融體系的有效補充；其次，對網絡借貸的性質、組織形式、經營范圍等予以規定，將從事網絡借貸業務的網站界定為民間借貸中介組織，嚴格限制和取締非法的民間中介組織和活動；第三，應指定人民銀行分支機構和銀監會派出機構為監管部門，并明確監管方、網站，放貸人和借款人各自的義務。

2、對風險控制機制進行創新，引導和規范網絡借貸健康發展

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P2P網絡借貸（peer to peer lending）是民間借貸和互聯網平臺相結合而出現的一種金融脫媒現象，依托于現代信息技術，使貸款需求方與資金出借方通過網絡自行配對成交。P2P網絡借貸的出現在一定程度上解決了信息不對稱和對借款人約束不足等問題，拓寬了民間借貸的范圍和邊界。我國P2P網絡借貸快速發展的大背景是我國很大程度上仍然存在金融抑制現象，金融市場的自由化程度比較低。從我國的金融結構來看，銀行一直在我國融資體系中居于主導地位，但是銀行傾向于將貸款提供給償還能力較強的大中型企業，對借款有旺盛需求的微小企業、個體工商戶和個人則很少眷顧，這使得他們不得不另辟蹊徑，于是促成了民間借貸市場的繁榮。此外，我國實際存款利率長期為負，其隨著這兩年通貨膨脹的上升，負值越來越大，居民對其私人財產有強勁的保值增值投資訴求，這使得一部分儲戶把存款從銀行取出，投向利率更高的民間金融領域。因此，信貸市場因缺乏層次性導致供需結構失衡，是我國P2P網絡借貸平臺迅速發展的主要原因。我國自2007年成立第一家P2P網絡借貸平臺以來，P2P網絡借貸平臺發展勢頭迅猛。根據我國網貸之家數據中心監測到的數據，全國網貸平臺已超過300家。

P2P網絡借貸是伴隨著現代網絡技術的迅速發展和民間借貸的興起而產生的新型金融服務模式，在性質上屬于小額民間借貸，其借貸方式靈活、手續簡便，為微小企業、個體工商戶和個人提供了新的融資渠道和融資便利。P2P網絡借貸是正規金融機構的有益補充，其運作強化了金融服務功能，增強了金融市場流動性，這對我國現行發育不夠完善的金融市場具有積極意義。這一新事物在為我國借貸市場帶來活力與繁榮的同時，也因身份模糊、法律監管缺失、內部治理不規范等問題留下了巨大風險隱患，會產生諸如信用風險、操作風險等。網絡借貸作為一種金融創新，在我國基本上處于法律制度監管的空白區，目前國家還未出臺專門規范民間借貸中介的法律條文，對網絡借貸平臺的監管職責劃分難以定性。2012年就發生了淘金貸等多家網絡借貸平臺卷走投資者資金跑路的現象。網貸行業頻頻出現關門跑路的現象，低門檻、無監管的客觀誘因肯定是不可小視的客觀因素。作為一種金融創新，監管和法律的及時跟進顯得非常迫切。

文獻綜述

國外學者普遍把P2P網絡借貸定義為：在沒有銀行等金融機構中介情況下，以提供信貸中介服務的網絡平臺為媒介而進行的個人之間的直接借貸活動（MingfengLin，2009）。P2P網絡借貸的核心概念己延伸到公益性貸款或慈善性貸款（Kumar，2007）。P2P網絡借貸因其特有的網絡交易特征，使得中介公司無法登陸征信系統了解借款人資信情況，這會產生逆向選擇和道德風險。Benjamin和Robert（2010）通過研究發現：根據歷史借貸情況，通過在P2P網絡社區中嵌入包含個人信用的信譽系統，可以幫助貸款人選擇高質量的借款人，從而在一定程度上減少信息不對稱問題的發生。信用等級較低的借貸人可以利用P2P平臺上競價拍賣模式，以利率差異的方式為自己尋求交易機會；如果借款人形成借款團體可有效降低借款成本（Samuel，2008）。Mingfeng Lin（2009）發現良好的人際關系能夠減少網絡借貸中出現的信息不對稱問題。N.R.Prabhala和Siva Viswanathan（2009）通過對Prosper上的樣本數據進行分析，發現網絡結構對貸款無顯著影響，而良好的社交網絡能夠帶來更好的貸款效果。Martina E.Greiner和Hui Wang（2009）基于Prosper上的交易數據，從借款人的角度出發，研究了社會資本對融資成本和效率的影響。Lin（2009）發現網絡借貸平臺借款者的信用等級與借款利率負相關，與違約率正相關。Co11ier（2010）研究表明借款人的財務狀況越差而借款金額較大往往會導致高昂的借款利率的出現。

國內對P2P網絡借貸的研究將其歸于民間借貸中介范疇（郝智偉，2008；王艷、陳小輝、刑增藝，2009；辛憲，2009；羅洋，2009）。其中尤瑞章、張曉霞（2010）通過對P2P在線借貸模式的中外對比分析，指出我國應該鼓勵和提倡這種新型融資模式，但是其進一步發展有賴于我國立法層和監管層對現有的民間金融管理框架進行開放式調整。莫易嫻（2011）基于P2P網絡借貸的背景，從網絡借貸的起源、現狀、分類、積極作用和消極作用、風險及對策等幾個方面總結國內外研究的現狀，并指出網絡借貸的未來發展趨勢。錢金葉、楊飛（2012）通過對比P2P網絡貸款在國內外的發展和對在國內最新出現的問題的探討，指出P2P網絡貸款為個人提供了融資便利，但是由于個人信用體系的不健全和相關法律法規的缺失是其進一步發展的瓶頸；另外商業銀行在規避風險的同時，也應關注其中的業務機會。李愛君（2012）認為民間借貸網絡平臺具有準金融機構的法律性質，其產生既具有法律制度的原因，同時還具有信貸市場的供需結構長期失衡與投資渠道欠缺的原因，并提出了民間網絡借貸風險防范的法律制度的建構。王振（2012）認為P2P網絡貸款本身存在的監管空缺及貸款用途審核不足等問題，對P2P網絡貸款模式洗錢風險進行了分析，并提出了應對措施。馬運全（2012）通過對 P2P 網絡借貸的基本流程、模式和風險的分析，探討了其運作過程中存在的問題及風險隱患，對其中逆向選擇和道德風險研究，王梓淇（2012）在分析P2P在線借貸業務過程中的潛在風險后，結合國外成熟體系和成功經驗，提出改善 P2P 行業發展的建議，以便讓該行業有更好的發展。

P2P網絡借貸的監管頂層設計的重要性

我國P2P網絡借貸平臺發展迅猛。根據網貸之家數據中心監測到規模較大的15家網貸平臺2012年的總交易量接近100億元。全國網貸平臺已超過300 家，2013年以來全行業的成交量高達200億元。無論從機構數量還是交易金額而言，國內的網貸行業都可以說是初具規模。雖然網絡借貸在我國借貸總規模中所占的比重還非常小，但是由于其依托于互聯網技術，有飛速發展的勢頭，再加上其具有金融風險傳遞放大機制，我們必須防患于未然。P2P網絡借貸自在我國誕生之日起一直游離于監管體系之外，我國對其監管一直幾乎處于空白狀態。要對網絡借貸實施有效監管，首先必須系統研究其內部的結構分類、承擔的信用規模及風險等基礎性信息。弄清楚網絡借貸的信貸規模、運作機制和對金融穩定的影響，并實施有效的監管，這對我國整個金融體系監管改革具有一定借鑒意義。隨著我國對外開放程度的不斷提高和金融領域改革的深化，我們必須提早做好網絡借貸風險的監測和監管體系，防范外部風險的傳染，促進金融穩定。

我國P2P網絡借貸平臺，從其組織形式、運營模式以及經營業務看，對其監管涉及了銀監系統、工商系統、網絡監察系統、信息產業系統等多個部門的職責范圍，這給我國金融行業分業經營、分業監管的體系帶來了壓力。

P2P網絡借貸監管頂層設計的幾個關鍵問題

我們必須盡早對P2P網絡借貸信用分層構造、信用規模以及發生系統性風險和非系統性風險的概率分布進行全面研究，建立相應的監管機制，監測、評估、預警其系統性和非系統性風險。

（一）P2P網絡借貸的信用層構和信用規模計量

對P2P網絡借貸進行頂層設計，首先要從理論上厘清網絡借貸的內涵、功能、結構等基礎要素，以全球視角來考察網絡借貸產生發展的原因、現狀和監管趨勢，并系統考察我國網絡借貸的產生、表現、發展和影響等問題。只有明確了網絡借貸的發展基礎，才能準確掌握其信用層構和信用規模。對網絡借貸信用規模的測算，要基于經濟與金融的基本關系原理，以現代金融統計理論為基礎，參考國際金融組織的通行做法，綜合應用金融機構與產品分類及計值方法，對其信用層構和信用規模進行科學計量。對網絡借貸進行科學計量是設計信息披露機制的基礎。

（二）設計P2P網絡借貸的風險監測評估和預警體系

P2P網絡借貸具有信息化、平臺化優勢，不僅產品品種繁多，而且推出了類似證券競拍、信托貸款、委托理財等針對微小借貸需求的特定產品，這實質上是向投資者提供一種金融理財服務。所以，對P2P網絡借貸風險的監測評估和預警要在金融部門評估的框架內展開，將其作為金融體系整體穩定性評估的一個組成部分。建立P2P網絡借貸風險監測體系，首先要對其產生的各種風險進行識別和分析。P2P網絡借貸產生的風險主要有四類：信用風險、壞賬風險、操作風險以及監管主體缺失產生的風險。其中信用風險又可以細分：無擔保產生的風險、貸款合同無面簽產生的風險和貸款用途法律無約束產生的風險。要對以上不同層構的信用風險建立監測指標和合成概率模型，開展風險概率評估；研究不同類型的風險傳遞放大機制、內部道德風險發生的條件和概率，從而建立監測網絡借貸的風險的預警體系。

（三）監管頂層設計的基本思路

網絡借貸實質上是影子銀行體系的一個新形式，他對現有監管體系的有效性帶來了極大的考驗。金融危機之后，美歐等國家相繼成立了“影子金融監管委員會”，并有一些相應的監管立法出臺，為影子銀行體系的監管實踐提供了參照。我國網絡借貸監管框架的頂層設計，可以參考影子銀行體系的全球監管框架的設計和改革趨勢，結合我國網絡貸款的現實情況，從而探討我國P2P網絡貸款體系改革與完善的路徑。隨著社會經濟生活對互聯網信息交換服務依賴性的不斷加強，將網絡信用納入社會征信體系建設范疇顯得刻不容緩，這也是金融網絡化進一步發展的關鍵。從P2P網絡借貸的審批來看，只有通信和工商是對網絡借貸平臺的管理部門，而這兩家監管機構均未對民間借貸網絡平臺經營的金融業務做出任何特殊要求。通信管理部門側重于對網站非法言論和內容的屏蔽；工商行政管理部門更側重對網站形式的監管。鑒于網絡借貸平臺媒介的特殊性、虛擬性、快捷性，以及其風險的聯動性與傳染性，對網絡借貸監管頂層設計的基本框架是：建立專門的網絡借貸監管協作委員會進行協調監督，由人民銀行、銀監、工商、通信、司法等部門共同委任專家組成協作委員會，按照功能監管模式設立職能部門，包括風險監測、信用控制、機構統計、違規懲處等功能部門，同時將網絡信用納入人民銀行的社會征信體系建設范疇，各部門要加強聯動協作，及時預警和提示風險。網絡借貸監管協作委員會受中國銀行業監管委員會領導，按照功能監管對境內所有網絡借貸平臺進行監管。在監管框架內，網絡借貸監管協作委員會重點監管市場準入與行為的合規性。

結論

P2P網絡借貸未來發展的關鍵是對其進行科學引導和規范。從全球網絡借貸角度，以金融部門評估（FSAP）框架為基礎，對網絡借貸內在信用層構和風險進行統計歸類、價值計量、指標與模型量化監測，揭示網絡借貸對我國金融體系的影響。而分析研究我國網絡借貸的信用層構與規模、金融工具、風險狀況和對金融穩定、政策傳導機制的影響是對網絡借貸監管頂層設計的基礎。從政策實踐角度看，在我國銀行進行股份制改革之后，民間融資向銀行體系進行風險傳染滲透是影響我國金融穩定的重要因素。因此，根據我國網絡借貸的現實情況組建相應的監管架構，對我國整個金融體系的穩定具有重要意義。

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1P2P網絡借貸概述

P2P網絡借貸平臺是從國外興起的，在其發展迅猛之時傳入我國，豐富了我國金融市場。它是以互聯網為媒介，實現人與人之間的金融關系，打破了借貸交易的空間限制，使資金的流通更加便捷，豐富了我國金融行業的借貸業務，同時也承擔了相應的風險。

P2P網絡借貸它的交易主體十分廣泛，不受地域和人群的限制。目前的參與人員涉及社會群體的各個方面，有學生，也有企業老板，而且在地球上任何地方，只要有網絡就可以進行在線交易。P2P網絡借貸平臺與傳統的借貸不同，它的操作流程簡捷，在整個平臺里可以進行諸多交易服務，比如信息的、資料的審查、資金轉結業務等。它橢交易者實現足不出戶就能完成借貸工作的任務。

P2P網絡借貸的出現，優化了我國金融體系，滿足了中小企業和個人的資金需求，打破了傳統借貸的地域局限。對于有資金需求的個人，P2P網絡借貸給他們提供了新的選擇和渠道，活躍了民間資本，整合了社會閑散資金。在某種程度上，P2P網絡借貸使金融業務脫離了傳統的媒介，讓借貸雙方實現了資金的直接對接，提高了資金的利用率。我國商業銀行以壟斷地位獲取了極大的利益，而P2P的出現，打破了商業銀行的這種壟斷，為借貸者提供了更寬廣的金融渠道。有了良性的競爭，商業銀行也會做出相應的金融政策調整，P2P網絡借貸給整個金融業帶來了生機和發展機遇，助推了中國利率市場化的發展。

2P2P網絡借貸的風險研究

21信用風險

P2P網絡借貸平臺由于是以互聯網作為媒介，那么它對借款人所提交的資料就不能做到有效的甄別和認證，存在信用風險。借款人為了能夠申請到資金，有可能偽造虛假的個人信息，提升了借貸交易的信用風險系數。這個問題的癥結還是在于我國征信體系的不健全，對整體的覆蓋面還是不夠，而且征信系統還沒有對P2P網絡借貸平臺開放，給了借款人有空隙可鉆。再有就是平臺本身的審核不嚴謹到位。P2P的優勢使得很多人們都使用，平臺的工作量龐大，為了提升工作效率，降低工作成本，平臺會疏于對信息審核的工作。此外還存在一種情況，即借款人資金套現，他們在不同的平臺借還，成功逃避了銀行借款利息，擾亂了資金市場。

22操作風險

P2P網絡借貸平臺在投資環節也存有隱患，很可能出現跑路的現象，暴露了平臺資金托管制度的缺陷。

P2P網絡借貸平臺的流通形式是由投資人將資金從銀行賬戶打入P2P開立的銀行賬戶中去，再打到借款人的賬戶。可見，P2P網絡借貸平臺的賬戶是一個中轉站，會擁有大量的資金存放，而這個賬戶是由平臺掌控和調配的。如果平臺管理者擅自動用了資金，出現攜款潛逃的危機，那么投資人的利益就會受到傷害。這中間的操作具有極大的風險。

23擔保風險

為了吸引投資者投入資金，滿足借款人的資金需求，P2P網絡借貸平臺提供擔保安全承諾，保障借貸雙方的利益不受到侵害。但是，這種擔保的機制存在著太大的風險。

P2P以自身的資金保障投入到平臺中，實際上也參與了這場資金交易，那么，借款人出現借款未還時，平臺的壞賬風險大大提高，最終的結果就是平臺消失。這種擔保機制能夠吸引投資者的投資，也增加了自身的擔保風險，不能徹底消除所面臨的信用風險。而且借貸平臺在法律上是沒有擔保資質的，它們這樣做違反了法律規定，超出了經營的范圍。

24法律風險

P2P網絡借貸平臺發展以來，出現過一些集資詐騙的案件和非法洗錢的事件，這都觸及了法律法規。由于這個平臺缺乏嚴格的監管制度，準入門檻也非常低，加上社會經濟的不景氣，人們也確實需要資金進行周轉，這就給非法分子提供了犯罪的機會。

最著名事件就是淘金貸事件，這個事情發生后，直到現在，很多受害人的資金還沒有追回。很多犯罪分子看中了這個平臺的好處，開始鉆空子。他們利用平臺洗錢，進行自貸自借，將手中的黑錢洗白這增加了法律風險。

3P2P網絡借貸的風險防范對策

31加大政府的監管力度，防范信用風險

加大政府的監管要從P2P網絡借貸平臺的準入制度著手，因為這是一切交易的開始。P2P網絡借貸平臺具有中介的屬性，除了要在工商部門登記入冊之外，還應當在我國銀監會進行登記備案。這樣做是為了讓平臺在工商、銀監會、網絡的相互協作之間得到最大限度的監管。再者，政府要建立對P2P網絡借貸平臺賬戶的監管權，保障資金的安全。政府可以將中間賬戶由中國人民銀行實行托管業務，資金由投資人的賬戶直接打入借款者的賬戶，脫離平臺的自有賬戶，這樣就降低了危險系數。增加驗證管理，當投資者的資金劃出時，需要投資人提供驗證碼，才可以將資金房打入借款人的賬戶。P2P網絡借貸平臺不提供擔保服務，需要由具有擔保資質的機構來承擔擔保的責任。

32加強自律組織的監管，完善征信系統

P2P網絡借貸平臺的監管也不能只依靠政府，還應當成立該行業的自律監管部門，制定相關的自律條例，協助政府規范金融行業。像我國發展相對較發達的城市，北京、上海等地已經有了這種組織，其他還未成立的城市可以多去學習它們的成功經驗，引導市場健康的發展。還應當健全我國的征信體系，這是P2P網絡借貸平臺發展的基礎。如果能夠實現平臺與央行征信系統的對接，這對整個P2P行業來說以及我國的社會征信體系都是一件具有重大意義的舉措，能夠極大地防范風險的存在。及時地補充和更新征信系統中的信息資料，健全我國社會的征信系統，這也是未來數據發展的趨勢所向。

33提升平臺的自控能力，使行業透明化

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一、對P2P網絡借貸的概述

P2P網絡借貸是一種依附于互聯網技術的民間借貸形式，資金借款方和資金貸款方通過P2P網絡借貸平臺達成合意，在網絡上自動生成借款合同的相關條款，并按照一定網絡流程完成認證、記賬、清算等程序，從而完成借貸融資。

在國內，近年來我國的P2P網絡借貸平臺迅速發展，預計到2015年底運營的平臺可能突破1700家。但由于準入門檻低，信用體系不健全，相關的法律法規不健全，行業監管機制的缺失，全國累計已有119家倒閉、跑路，涉及總資金在21億左右。而對危機四伏的網貸平臺，目前加強P2P網絡借貸平臺的風險控制己成為該行業持續發展的首要議題。

二、P2P網絡借貸平臺的特征

其一，極大的依賴于互聯網技術。公司網絡技術部門都是重中之重，整個平臺系統的穩健運行、便利的操作、信息的安全給用戶帶來良好的體驗感和安全感是P2P平臺成長的基礎。

其二，不作為借貸資金的債權債務方。P2P借貸平臺主要為P2P借貸雙方提供信息流通交互，信息價值認定和其他促成交易完成的服務，但不作為借貸資金的債權債務方。

其三，準入門襤較低，無特殊監管。我國網絡借貸平臺目前只需要在工商部門、通信管理部門以及公安機關網監部門予以注冊登記，網絡借貸平臺就可正式運營。沒有對注冊資本，公司治理結構風險防范提出特殊的要求。

三、我國P2P網絡借貸平臺運行存在的問題

與P2P網絡貸款的迅速發展相伴的是圍繞它所產生的種種爭議。

從P2P貸款本身來看，線上模式相對保守，交易平臺僅在于促進個人借貸的達成，并提供相關的服務。個人借款合同在合同法和民法通則中都有明確規定，法律允許其存在。但當借款的范圍和規模擴大之后，如何保障資金安全？如何維護貸款投資人的利益？而線下模式則有更大的突破，其可探討之處就更多。P2P貸款的瘋狂生長與我國法律對金融的嚴格管制和業務邊界的劃分存在著怎樣的關聯？國外對影子銀行監管的法律調整對我國的啟示何在？這些都是本文試圖探究的問題。

四、我國P2P借貸的金融監管困境

當前我國金融監管體制在面對P2P貸款的時候，缺陷是非常明顯的：

（一）以直接融資和間接融資的理論劃分作為基本的金融分類，并建立分業監管體制，造成了金融市場的割裂

新的金融產品和金融工具的出現對目前僵化的劃分造成了巨大的沖擊。當我們把更加復雜多樣的線下業務運營拿來進行分析的時候，直接融資和間接融資的界限就模糊起來：貸款、發行證券融資、貸款份額的轉讓、理財產品的銷售等等，這種融合觸及到諸多監管部門，對監管體制構成了嚴重的挑戰。

（二）法律對金融業務缺乏概括性，金融抑制嚴重

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1.相關概念。P2P英文全稱為peer to peer，即個人對個人。P2P網絡借貸意思為將小額零散資金集合起來，向有資金需要的個人或微小企業等提供小額借貸的金融模式。它以網絡技術為前提條件，從互聯網金融興起到現今，順應著需求迅速茁壯成長。近幾年我國陸陸續續誕生了數千家P2P公司，它們逐漸成為民間借貸一種重要形式。

2.優越性表現。P2P網絡借貸之所以在今天能得到如此迅速成長，源于它一定優越性。

首先，網絡技術的支持是前提條件。正因為是以網絡為基礎，這種借貸方式才得以廣泛運用。

其次，準入門檻低，主要針對個人或微小企業等對象。過去，銀行等大型金融機構在進行貸款審核時，條件都較為苛刻。其客戶主要傾向于有良好償貸能力的大型企業。很多有資金需求的個人或企業無法從中獲得資金援助。而P2P網絡借貸準入門檻低，資金需求者能比較容易地籌集到資金。且甚至就算只有幾百元，資金盈余者也可通過借貸平臺將錢借出以獲益。這大大拓寬了個人和微小經濟主體融資途徑，解決他們融資困難問題。

第三，出借操作簡便，審核力求高質高速。資金盈余者只要在網上進行注冊登記，就可在借貸平臺上看到若干資金需求者的信譽情況、月收入情況、家庭穩定性等信息，并選擇對誰進行資金出借。對于資金短缺者而言，P2P公司進行線上與線下相結合，線下通過面審、電核與實地考察等對借錢客戶進行還貸能力審核。很多p2p公司力求做到防范借貸風險的同時以最快速度為客戶出審核結果。

二、P2P網絡借貸問題研究

1.潛在壞賬風險。P2P網絡借貸多以個人工薪階層又或微小企業為客戶。網絡借貸平臺填補了銀行對于個人或微小企業借貸的空白，其借貸利率相對較高，放款條件也相對寬松。雖然P2P公司也有相應的放款審核程序，但其風險把控能力與銀行相比依舊較弱。有的公司在進行同行競爭時，為擴大業務量賺取更多利潤，會承諾客戶以最短時間放款，有的甚至30分鐘就可審核通過一客戶。這樣，在追求速度的同時容易忽略了質量。其次，有些網絡借貸采取純信用方式，并沒有抵押物，這就造成資金盈余者在進行資金出借時，要承擔著潛在壞賬風險。

2.信用體系不健全。個人信用報告是進行放貸審核重要參考之一。然而目前，P2P公司并不能像銀行那樣便利地從中國人民銀行處獲得關于借款人的信用記錄。不少網貸公司是依賴客戶自行提交央行出具的征信報告。一來增加客戶借款成本。二來若客戶是在線提供個人信用報告，就有可能造假。

其次，由于P2P公司之間的信用記錄并不共享，一些客戶利用這點來進行惡意貸款。為完善社會信用制度，P2P網貸將可以與央行征信系統對接。雖然到2014年底有370家P2P公司接入人民銀行的網絡金融征信系統，它們可通過此系統進行網貸平臺之間借貸信息的互享，但目前征信系統的覆蓋面依然很少。并且由于人民銀行還沒正式給出明確意見，P2P公司仍不能像商業銀行一樣接入征信系統。

3.潛在洗錢風險。網絡借貸屬我國新興行業。P2P公司在借貸中只起中間人作用，不擔負保證義務。它并不能很好地保證資金來源合法性。我國反洗錢條例中也并沒有對P2P網絡借貸平臺做出責任義務的明確規定。相關法律制度不健全，監管措施不完善，使網絡借貸變成不法分子洗錢的新手段。

4.易引發詐騙風險。披著一層合法的華麗外衣，網絡借貸平臺極易成為詐騙公眾存款的工具。出資者將資金充入網貸平臺，資金短缺者通過P2P公司來借款。雖說在此過程中，網貸平臺起著中介機構扮演者。但實際上，P2P公司對這些資金有著絕對支配權。也就是說，P2P公司利用合法外衣來進行詐騙是極有可能的，社會上也屢屢傳出P2P公司跑路事件。

三、應對網絡借貸風險的若干對策

1.P2P公司應做好風險把控。雖說P2P公司在進行放款審核時會有諸如面審、電核與實地考察等審批機制，但切忌為了擴大業務量而注重放款速度卻忽略了風險把關的質量。業務人員與風控人員崗位要做到切實分離。為較好防范風險，可采取抵押形式而非純信用模式。

2.加強信用體系建設。加強信用體系建設，不斷擴大征信系統與網絡借貸平臺對接的覆蓋面。加快中國人民銀行征信系統的改造，拓展征信系統的服務能力。使得P2P公司能更好地對客戶進行信用風險識別，防止惡意貸款。

3.強化P2P公司反洗錢意識。由于網絡借貸行業屬新興行業，它就不免存在很多不完善的地方，甚至存在不少漏洞使得不法分子利用其來作為洗錢的新途徑。為此，我國應該出臺相關規定，完善法律制度，明確P2P公司對于反洗錢的責任與義務。

4.加強監管措施。近年來，各大網絡平臺跑路消息屢屢傳出，使得人們不禁對此行業有所擔憂。這嚴重阻礙了民間借貸的發展，長久下去也不利于企業融資發展。為此，應加大對網絡借貸的監管措施，讓P2P公司在借貸關系中充當一個絕對的中介機構角色，進行出借人資金第三方監管，杜絕網絡借貸的詐騙行為。

參考文獻：

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20世紀末社會資本理論逐漸成為經濟學、社會學、政治學等多個學科共同關注的熱點和前沿問題。社會資本理論的出現，大大豐富了傳統資本概念，為經濟分析提供了一個全新的概念工具和方法。但作為資本的一種特殊形態，目前學者們對其基本含義還沒有形成統一的認識，對其內涵的理解也大多因局限于各自的研究領域而略有不同。如皮埃爾?布迪厄(Pierre Bourdieu，1997)認為社會資本是實際或潛在資源的集合體，它們與或多或少制度化了的相互認識與認知的持續關系網絡聯系在一起……通過集體擁有的資本的支持提供給它的每一個成員。科爾曼(James Coleman，1989)認為社會資本是個人擁有的社會結構資源，具有兩個共同特征：它們由構成社會結構的各個要素所組成；它們為結構內部的個人行動提供便利。羅伯特?普特南(Robert Putnam，1992)認為社會資本是指社會組織的特征，諸如信任、規范以及網絡，它們能夠通過促進合作行為來提高社會的效率。國內學者張其仔(2001)認為社會資本從形式上看是一種社會關系網絡；邊燕杰(2000)認為社會資本是行動主體與社會的關系以及通過這種聯系攝取稀缺資源的能力。從這些定義及其詮釋中可以看出，社會資本的核心在于社會網絡、信任與規范，它是類似于慣例、習慣或約定的一種非正式制度安排。

中國作為一個關系本位的社會，其社會資本的內涵可以更多地從關系人口來把握，當然社會資本并不完全等同于關系資本。鑒于目前對社會資本界定的多樣化，本文整合以往學者對華人社會中社會資本與關系理論所作的相關研究，擬建立一種本土化的關系和信任模式，并將農村社會資本獨特地定義為人際關系的總和。這里的人際關系包括情感性關系和工具性關系。其中情感性的關系主要是以血緣為基礎，包括血親關系和姻親關系；工具性關系主要指人與人之間后天形成的各種交往關系，包括地緣性關系和業緣性關系。若進一步從所動員社會結構資源的性質來看，情感性關系可以理解為先賦性社會資本，工具性關系可以理解為獲得性社會資本。

基于上述對本土化農村社會資本的界定，在分析農村社會資本與農村民間金融內生成長的內在邏輯關系之前，作如下研究假設：

假設一：農村的人際關系在其生產、生活中幾乎無所不及；在利益的驅動下，隨著社會經濟的發展，社會成員的關系網絡日趨從封閉內向走向開放外向。

假設二：農村的信任格局基本上呈現家人――親屬――熟人――陌生人等的“差序”形態，而總體上整個社會信任水平較低。

假設三：農村金融交易的主體為農戶，其交易行為遵循效用最大化原則；這種效用最大化體現在農戶家庭社會網絡聯系的回報上。

假設四：社會資本擁有量是農戶金融交易的約束條件，農村民間金融的形成與發展是農戶在既定金融交易約束條件下個人效用最大化的結果。

二、農村社會資本的獨特性與農村民間金融的內生性

(一)農村社會資本的獨特性

根據對農村社會資本的界定，人際關系成為農村獨有的社會資本，社會關系網絡構成農村社會資本的基礎和載體。由親人、熟人圈構成的農村社會關系網絡，體現了傳統農耕文化所倡導的“禮”、“信”等規范。從個人角度看，依據先生(1945)的“差序格局”理論，人際交往模式是以個人所在家庭為中心水波紋似地往外推分布的，越靠近中心的群體與中心的關系越親近。這表明，在人際關系網絡中，人們與離自己家族血緣關系越近的人感情越好，越容易相信；相反，關系就越冷淡，也越不容易給與信任。這構成了中國農村社會人際關系的基礎，由此也形成了血緣、地緣和業緣信任等級的遞減順序，即由“愛有差等”到“信有差等”，人們之間的信任關系在隨著親疏的遠近而變化，表現為先賦性社會資本的信任等級高于獲得性社會資本。

總的來說，由于農村長期相對小范圍的封閉性，關系網絡中的人長期共同生活，生活模式也具有很大的相似性，使得他們互相了解非常充分，互相知根知底，相互之間信息非常對稱(程昆等，2006)。

(二)農村民間金融的內生性：靜態社會資本視角分析

在農村民間借貸活動中，由于缺少正式的金融中介組織提供信貸中介，借貸渠道主要依靠農村的關系網絡。這個網絡能夠加強人們之間的協調和溝通，提供相對完全的借貸信息和“信任抵押品”，降低農村民間金融的交易成本，促進農村民間金融的自發形成。這一形成過程，鮮活地顯示了農村民間金融內生的特性，其特性主要表現在兩個方面。

1、情感性內生。情感性關系在農村中占據主導地位，它們是農村中首要的社會資本，即先賦性社會資本。情感性關系網絡中的成員社會交往甚密，信息對稱，容易產生相互的信任。他們聯系的紐帶一般不是建立在利益基礎上，而是血緣這種超功利的關系上，這就極易激發人們的奉獻精神。如在農村、特別是在一些貧困的鄉村，家族中若有一方逢婚喪嫁娶或遭遇意外災害與疾病而資金短缺時，經濟較寬裕的一方會出于親情打動或親情相助習慣為其提供一定數量的資金，甚至在條件允許的情況下還可能為其提供一部分無償資助。一般而言，這種情感性借貸較多發生于生活急需之際，貸方往往視借方借款事由的重要性或緊迫性而決定是否借予及借予多少，較少關注借方的還款能力及還款期限，但借方總會以明示或暗示的方式表示其“有錢即還”的強烈意愿。這樣在貸方有較強幫助借方意愿、借方有較強按期還款意愿的情況下，情感關系就很容易達成“借貸協議”。

靠情感而支配的借貸活動，實際上也體現了一種互惠原則。借方出于對借款幫助的一種感激，常常會回饋對方一些“稀缺”物品，如自己家生產的一些土特產品，或在對方需要幫助時及時到位。借貸雙方的互助行為，尤其貸出方，會受到家庭圈層人群的更多尊重，這在一定程度上可以提高個人的社會資本擁有量，也加強了借貸雙方的聯系。可見，情感發揮了優化資源配置的作用，能夠使貸方將資金借給需要資金的人，同時借方在貸方需要某種資源(比如說勞務)時給予義務性的回報，從而推進了農村民間借貸活動。

2、工具性內生。工具性關系是后天形成的一種工具性的交際網絡，是社會資本的拓展，更多表現為獲得性社會資本。在工具性關系中，人與人之間的關系不再是無功利色彩的、不圖回報的關系了，雙方的交往是一種互惠互利的社會換

行為。在農村，同村或同鄉居民、同學或朋友間往往會產生資金互助需求，即一方有資金急需而告借之時，關系圈內的成員會有不同程度的幫助，或竭盡全力解囊貸之，或礙于面子少許借予，而極少發生拒借情形，除非實在是無能力為之。因為村落居民的相互依賴性較高，斷然拒絕關系圈層內成員的借款要求，必然會使自己的關系圈變窄，處于較為孤立尷尬的境地，自然也會增添生產與生活互助交往的障礙以及資金籌措的難度，終將影響到雙方的利益。

因而，在具有高度互識性和依存性的農村社會中，工具性關系作為農村民間借貸發生的依據有其現實基礎。通常的情形是，基于人情法則的農村民間借貸活動不可能發生一次后就中止，而是要進行近乎無限次的重復博弈。在此情形下，借貸雙方在多次交易活動中就會形成一定的規范以約束雙方的機會主義行為，使他們認識到相互合作帶來的邊際收益要遠遠大于不合作時的邊際收益。如在村落社會中，借方賴賬不還，貸方就會永遠終止與借方的經濟關系；同時，借方的違約行為還可能會被貸方以“閑言碎語”的方式擴大懲罰效應，其“惡劣行徑”便會成為整個村落的共同信息，導致違約者再向其他人借款會變得更加困難。考慮到這些潛在的違約成本，作為經濟上理性的借款者是不會惡意拖欠借款的。有了這一內在的、“天然”的借貸保護機制(葉敬忠等，2004)，民間金融的運作風險就會大大降低。可見，農村社會資本為農村民間金融提供了一種激勵機制和約束機制。它是一種非正式的制度安排。這種非正式制度安排激勵經濟行為個體去獲取最大收益，從而推進民間金融組織不斷發展。

以上分析表明，基于血緣、地緣和業緣的關系型民間信用借貸具有“自我履行”的功能，能夠有效克服農村民間金融運行中的“逆向選擇”和“道德風險”，降低借貸活動的交易成本，進而使其從農村獨特的社會環境中內生出來，并在農村金融市場中穩占一席之地。

三、農村社會資本結構的變化與農村民間金融的內生成長

(一)農村社會資本結構的變化

隨著社會的發展，農村的觀念和體制也在發生變化。就農村的人際關系網絡而言，其變化主要表現在：其一，人們的傳統家族觀念逐漸淡薄，開始重視自身的個體價值和個體利益的獲取，從而使人際關系網絡向與自身利益密切聯系的人群延伸；其二，農村教育水平的提高加強了人們的行為規范，使人際關系網絡跨越了家族界限，由親緣、地緣關系向業緣關系發展；其三，農村人口流動性的增強，導致“同鄉會”、“商會”等民俗活動出現，擴大了社會關系網絡；另外，還有其他一些政策、體制及法律等方面的原因，如計劃生育和晚婚政策、戶籍制度、農民合作社法等都不同程度影響農村關系網絡的分布。

農村社會關系網絡的拓展，直接導致農村社會資本結構在量上的轉移和質上的分化。在量上表現為先賦性社會資本數量減少而獲得性社會資本數量增加；在質上表現為社會資本的穩定性和同質性降低，特殊性信任基礎弱化，“差序格局”增大。伴隨農村由傳統社會向現代社會的轉軌，社會關系網絡規模將不斷擴大，社會資本結構也將隨其進一步演化。

(二)農村民間金融的內生成長：動態社會資本視角分析

與正規金融相比，農村民間金融具有明顯的社區性、分散性、人格性等特征。正由于此，民間金融常常被認為是低層次金融的代名詞。其實不然，民間金融還有另外一個重要特點――層次性，即隨著農村人際關系網絡的擴展，農村民間金融如何由低層次的無息互借貸到有息民間借貸再到組織化的民間融資。

1、由無息互借貸到有息民間借貸。在傳統中國農村，小農在需要借貸時，首先考慮的是在家庭圈層內尋求親情借貸，因為他們具有共同的血緣關系，借錢給對方被視為是一種道義或義務，往往不收取利息；同時由于彼此之間非常信任，也不會擔心賴帳問題。這種無功利性的親情借貸形成了傳統農村中的無息互借貸組織，該組織充分體現了先賦性社會資本的重要性。

隨著農村社會環境的變化，先賦性社會資本的數量在減少。此時情感性關系已不足以滿足個人發展對稀缺資源和合作的需求，于是人們便會沖破血緣的樊籬，轉而在親屬關系之外建構新的社會聯系，擴大社會交往的范圍，利用新的社會資本。這種新的社會資本，即獲得性社會資本，主要由朝夕相處而形成的地緣性和業緣性的人際關系構成。由于這種后天發展而來的工具性關系的信任等級較情感性關系的信任等級低，因而在同村、老鄉、同學之間發生友情借貸時，貸方在道義上的滿足感和信息對稱性上的把握下降，此時就會出現以貸款利率來補償滿足感和不確定性風險損失。這樣，與信任等級逐級遞減相對應，民間借貸組織也就會由無息互助型轉變為有息互助型。

2、由有息民間借貸到組織化的民間融資。農村社會資本范圍的進一步擴大，會催生民間借貸的組織化發展。在處于經濟增長與結構轉型的農村社會，基于親情、友情的無息或低息借貸有時難以滿足農戶對資金周轉的需求；即使能夠滿足，其所內含的“人情債”也逐漸使他們不愿承載，這使其轉而尋求一種能夠為之提供適當金融服務的融資通道。這種融資渠道相對于原生態的情感型互助借貸，能夠更好地適應農戶隨其經濟規模與交往范圍的擴大對多品種金融服務的經常性需求，同時有助于推進原生態借貸方式下隱性成本的顯性化。在此狀況下，農戶資信能力將取代其原有的“關系渠道”，成為其借貸成功的決定性因素。農村民間金融組織發育內恰于農村民間金融需求演變，而農村社會資本形式的演繹是農村金融內生成長的基礎。伴隨農村社會關系網絡的擴展，農村勞動力就業的機會成本增加，互的“道義經濟”將逐漸會被制度化的“市場經濟”所替代，由此推進農村民間借貸活動的組織化演進。

總體而言，盡管農村中的人際關系格局在發生變化，但目前并未動搖以家庭、家族關系為主線的親緣關系網在中國農村社會中的主導地位。因而，現階段農村民間金融的組織化程度還較低，民間借貸仍以無息或低息的互助形式為主。不過，關系社會中奉行的“人情”原則，終究無法替代商業活動的“市場”規則。伴隨農村社會資本結構的變化，農村民間金融的組織化程度將逐步提升，并由此成為農村金融制度創新的新生動力，最終實現與正規金融機構的銜接與轉化。

四、結論

1、農村民間金融的交易渠道主要依靠村落人際關系網絡，相互之間的信任成為其交易的基礎。建立在這種特殊信任基礎上的借貸雙方也追求個人效用的最大化，這種效用最大化體現為情感性關系回報和工具性關系回報，因此農村民間金融資產的價格――利率不能完全體現資金的使用價值，其中隱含著借貸雙方的義務與期望。

篇12

一、文獻回顧

目前普遍認為，P2P網絡借貸平臺的概念起源于“鄉村銀行”，2006年諾貝爾和平獎獲得者尤努斯教授在1983年創建了鄉村銀行。鄉村銀行主要是為孟加拉國的貧困人口特別是婦女提供小額貸款，支持他們生活，鼓勵他們創業，整貸零還，通過按周償還的方式控制風險。維持格萊珉銀行的運作，極大地促進了孟加拉國農村經濟的發展[1]。

Magee（2011）[2]認為，P2P網絡借貸平臺是金融交易的一種新的平臺，它繞過了傳統的中介機構，直接連接資金需求者和資金供給者。這個新平臺的創新的基礎是小額信貸的原理和近年來的迅速增長。

李龍（2014）[3]認為，P2P網絡借貸平臺存在信用風險、制度風險、操作風險。P2P網絡借貸平臺信用風險來自于資金需求者和平臺自身兩方面，資金需求者無法償還借貸資金導致信用風險，以及P2P網絡借貸平臺自身在資金周轉上存在資金挪用導致資金供給者無法獲得借貸資金本金和利息從而產生信用風險。由于對P2P網絡借貸平臺缺乏相應的法律監管，P2P網絡借貸平臺業務模式無法被明確的介定，導致P2P網絡借貸平臺的外部監管和內部審核無法著手。在缺乏監管的前提下，P2P網絡借貸平臺的可操作性極大，很容易造成操作風險，如利用P2PW絡貸款進行合同詐騙、借新債還舊債、信息泄露風險等。

許一帆（2014）[4]提出P2P網絡借貸平臺經營資質的風險問題。因其注冊資本沒有門檻，P2P平臺注冊資本極低，手續也十分簡單，經濟罪犯利用這些特點進行非法集資或者詐騙，平臺最后要么倒閉要么跑路，對投資者造成巨大影響。

二、我國P2P網絡借貸平臺模式存在的風險

（一）政策風險

P2P網絡借貸平臺的政策風險，主要是互聯網金融的監管體系不完善，沒有相關法律法規，國家政策導向不清晰，如果加大監管力度，提高準入門檻，將會對平臺產生極大影響。

（二）信用風險

在P2P網絡借貸平臺中，需求者和資金者都是通過互聯網進行溝通和交流，信息不對稱情況嚴重存在，信用風險大。由于我國沒有健全的個人信用信息，P2P網絡借貸平臺的借款人在提出借貸申請時很有可能提供假的信息。除資金借款人的信用風險外，P2P網絡借貸平臺的信用風險也很高。在缺乏個人信用體系的前提下，平臺自己對借款人進行信用評級，信息來源于公安系統身份認證，與手機運營的用戶認證。存在嚴重的信息不對稱現象，又由于平臺規模小、資金實力不足、管理水平低等原因無法建立風險管理系統，因此，信用風險極大。

（三）流動性風險

流動性風險是指在財產需要變現時，因無法立刻變現或者因變現之后財產價格發生損失的風險。P2P網絡借貸平臺的流動性風險指資金供給者無法提現。由于資金在周轉會時滯，資金可能會在托管機構處沉淀，資金在沒有監管的情況下容易造成挪用，以至資金鏈斷裂，產生流動性風險。P2P網絡借貸平臺風險控制能力差，一些沒有償還能力的借款人也可以在平臺獲取資金，投資者將無法獲得本金和利息，流動性風險爆發。

（四）操作風險

操作風險主要指不完善的操作程序、系統以及人為因素導致的直接或者間接損失的可能性。P2P網絡借貸平臺依賴互聯網技術，P2P網絡借貸平臺的前提是互聯網技術的發展。由于P2P網絡借貸的迅速發展，大量的閑置資金進入，系統容量和網絡問題越來越顯著，高效、便捷的操作程序亟待開發。P2P網絡借貸平臺系統的漏洞，很容易被黑客攻擊。P2P網絡借貸平臺的工作人員面對大量個人信息，在信息審查時，可能沒有發現錯誤信息，沒有正確反映借款人的實際情況。其次，P2P網絡借貸平臺員工利用自身優勢，參與P2P網絡借貸，設置虛假賬戶，或者利用自身便利條件，售賣客戶個人信息獲得非法收入。

（五）合規風險

平臺的信息披露決定平臺的透明程度，審核標準、經營狀況需要定期披露。然而，由于缺乏有效的監管和規范的運作模式，很少有平臺做到了信息披露；許多平臺為了保持形象，不披露不好的信息，夸大對自身有利的信息。央行劃定的P2P網絡借貸平臺“四條紅線”：明確平臺中介性質、嚴禁資金池、嚴禁非法集資、嚴禁平臺自身提供擔保。

資金池風險是指，P2P網絡借貸平臺利用平臺優勢和資金傳遞的時滯，使資金進入平臺自有賬戶，形成資金池，利用資金池從事高風險投資。當前出現很多跑路的P2P網絡借貸平臺，其根本原因在于平臺做資金池，資金先由投資者流入賬戶，然后再去找項目，尋找借款人。現在很多平臺形成了“線下找資金線上找項目”的模式，投資者被高收益所吸引，形成資金池之后，再通過平臺將資金借出。平臺往往會選擇風險較高的產品，甚至直接挪用。

非法集資風險是指，P2P網絡借貸平臺沒有調查和核實借款人的身份信息，或者虛假的借貸信息，向投資者以高利率為誘餌。平臺自身擔保風險是指，平臺自身對資金擔保，發生違約時，平臺賠償本金和利息，但出現大量違約時，而平臺資金有限，無法償還所有本金。高利貸風險。根據最高人民法院的規定，民間借貸利率可以超過銀行貸款利率，但是不得超過銀行貸款利率的4倍。部分利率未達到4倍，但是加上服務費和回扣等額外費用達到了高利貸的水平。

網絡借貸平臺為了吸引投資者，出現秒標和凈值標。秒標是指P2P借貸平臺上超高收益、超短期限的借貸標的，其主要是平臺自身虛構的，目的是為了增加交易量，利用高收益吸引投資者，造成平臺人氣活躍、交易繁榮的景象。凈值標是指平臺上借貸需求，重復進行出借、抵押，擴大投資杠桿，杠桿風險和信用風險極高。

P2P網絡借貸平臺自融模式是指，企業作為借款人設立P2P平臺，對外吸收資金用于投資與發展。這種自融模式的平臺極易出現跑路和倒閉。企業進行投資需要長期資金，而平臺為吸引投資者，產品多數是高收益的短期借貸，若企業出現短期經營問題，投資者將血本無歸。

平臺普遍存在龐氏騙局現象，將長期借款拆分成短期借款，將大額拆分成小額。當平臺出現資金鏈斷裂或者大量違約時，在沒有有效擔保的情況下，投資者無法收回本息。平臺為了維持運轉，放虛借款信息，利用短期高利砦引新的投資者，這些資金用于償還之前的資金，這樣循環反復，形成龐氏騙局。

三、我國P2P網絡借貸平臺風險控制的建議

（一）建立健全的法律監管體系

目前，我國對P2P網絡借貸僅有銀監會的有關條例，沒有專門的法律法規進行監管。首先，以法律形式明確P2P網絡借貸的定義，明確其在金融市場上的地位和職能，明確P2P網絡借貸各主體的資格。只有通過立法，才能維護各主體的合法權益，并約束、規范其行為。其次，明確對P2P網絡借貸行業的監管主體。現在市場中的監管部門如工商、銀監會、工信部等都不負責。無論哪個部門監管P2P網絡借貸平臺，都應該明確其監管責任。只有這樣，P2P網絡借貸業才能有序發展。

（二）建立完善的個人信用體系

P2P引進中國之后，缺乏完善的個人信用體系嚴重阻礙了P2P的發展。建立全面的個人信用體系是平臺發展的必要條件。目前，主要的信用系統是央行建立的，數據來源于各商業銀行，記錄借貸雙方的信用信息。建立商業征信體系，記錄借貸雙方在商品購買時的信用情況，對央行征信體系是很大的補充。同時，由專業的評級機構進行信用評級，建立全面的信用體系。

（三）建立資金托管制度和擔保制度

資金托管制度是指P2P平臺在銀行建立專用賬戶，貸款人將資金存入銀行的專用賬戶中，形成借貸合同后，銀行進行運作，P2P平臺已經看到資金去向，但不能調用資金，使得P2P平臺建立資金池、挪用資金的情況可以有效避免。現有的P2P平臺中，有很多選擇第三方支付公司作為托管機構。然而，第三方支付公司沒有完善的資金托管流程，與平臺暗中關聯，難以杜絕虛假交易等問題，存在著風險隱患。通過第三方擔保制度既能夠控制好風險，又能夠使平臺獲得高的利潤。

（四）完善信息披露機制

完善的信息披露機制能夠約束P2P平臺參與主體的行為，規范其發展。主要包括兩個方面。一是披露借款人的信用狀況。目前平臺主要披露借款人的身份信息，但對于借款人的還款能力的評價沒有幫助，平臺可以建立系統的打分制度，綜合顯示借款人的情況。二是披露平臺經營狀況，平臺經營狀況是衡量P2P平臺運營情況的重要標準，然而現有的平臺很少披露其情況，投資者很難從其網站上了解其具體運營模式、風險控制程序、借貸違約狀況和壞賬后續處理方式等信息，監管部門應該設立統一的信息披露指標，要求平臺定期公示其經營情況。

（五）建立P2P網絡借貸平臺的風險管理機制

P2P網絡借貸作為互聯網金融的創新形式，雖然與銀行等傳統金融中介有很大的不同，但是也具有很多相似的地方，其風險管理可以借鑒銀行的成熟系統。建立一個獨立的風險管理部門體系，將各地方的P2P網絡平臺監管集中起來，實行統一的風險管理，逐層把控平臺風險。設立各種風險指標進行實時監控，將P2P網絡借貸平臺的借貸資金規模、借貸資金流向、借貸利率、違約情況、壞賬率等指標作為監控重點，將P2P網絡借貸風險納入金融體系風險范疇。

參考文獻：

[1] 鈕明.“草根”金融P2P信貸模式探究[J].金融理論與實踐，2012，（2）：58-61.

[2] Magee，J.Peer-to-peer lending in the United States：surviving after Dodd-Frank[J].North Carolina Banking Institute Journal，2011，

篇13

互聯網金融（Internet Finance）是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式，是傳統金融行業與互聯網技術相結合的新興領域。廣義的互聯網金融涵蓋了傳統金融業務的網絡化、第三方支付、大數據金融、P2P網絡借貸、眾籌和第三方金融平臺六種模式，而這六種模式也正是現階段我國互聯網金融發展過程中出現的模式。

二、我國互聯網金融發展現狀

（一）行業規模迅速增加

自互聯網金融行業進入我國以來，其交易規模持續擴大，用戶數量持續攀升，行業間的競爭日趨激烈。互聯網金融在它的各個領域都取得了飛速的發展：在互聯網支付領域，獲第三方網絡支付業務牌照的機構有100余家，2016年第三季度第三方支付C構處理網絡支付業務440.28億筆，金額26.34萬億元；在網絡借貸領域，截至2016年6月底，全國正常運營的網貸機構數量為2349家，借貸余額6212.61億元；在眾籌領域，據市場研究機構統計，在2016年末，國內上線互聯網眾籌平臺608家，正常運營平臺337家，整體籌資規模估算在220億元左右；在互聯網保險領域，2016年共有117家保險機構開展互聯網保險業務，簽單保費2347.97億元。

（二）互聯網金融模式不斷創新和豐富。

近些年來，隨著人們對互聯網金融的深入了解，越來越多的人愿意參與到這個行業，這也使得我國互聯網金融發展模式不斷地得到創新和豐富。這些模式內容上的創新和豐富突出表現在以下三大方面：一是在銀行進行網絡借貸業務方面；二是在第三方支付方面；三是在P2P網絡借貸方面。首先，在銀行開展的網絡借貸業務已由傳統的“網下申請、網下審批、網上發放”，經由“銀行+電子商務平臺”，而創新發展出了“銀行自建電子商務平臺”。其次，在第三方支付方面，也由獨立的第三方支付、有擔保的第三方支付等內容，而創新發展出了第三方支付工具與基金、保險合作進行理財的內容。第三，在P2P網絡借貸方面，則由純粹提供信息中介服務，創新發展出了P2P平臺跟擔保機構合作、線上與線下結合以及債權轉讓等內容。

三、互聯網金融在發展中存在的問題

（一）互聯網金融配套措施有待完善

我國互聯網金融起步較晚，尚未建立明確的監管體系和法律法規，缺乏有效的監督和制約。一些企業利用法律上的漏洞打球，甚至違規發行理財產品，觸碰“非法吸收公眾存款”、“非法集資”的底線。此外，我國的信用體系有待完善。與國外模式相比，我國的信用體系仍處于初步探索階段，缺乏完善的信用認證體系和信用信息共享機制。

（二）網絡借貸的風控水平參差不齊難以保障投資者的合法權益

一是借款人身份信息的核實難度較大。互聯網金融業務主要在電子信息構成的虛擬世界中進行，交易雙方都具有較顯著的虛擬性，增加了交易者身份認證、信用核實等方面的難度。二是缺乏對資金使用的有效監控。在一些融資模式下，網絡平臺不監控借款人的資金用途，這就使得平臺無法確認資金的使用是否符合承諾用途。三是缺乏對借款人的有力約束。信用貸款一旦出現違約，網絡平臺一般采取公布黑名單的處理辦法，缺乏有力的催收制度和法律手段，存在維權難的問題。

（三）計算機網絡技術風險

互聯網金融業務交易是依托計算機網絡開展的，計算機網絡技術是否安全與互聯網金融能否健康地運行有非常密切的聯系，數據傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒的出現，都會給該系統帶來一定的麻煩，甚至導致整個系統癱瘓，因此計算機網絡技術就成為互聯網金融最重要的技術風險。

（四）互聯網金融人才嚴重短缺

在行業快速發展的同時，互聯網金融人才短缺的問題日益突出。目前我國的互聯網金融人才供不應求，有專家表示，未來5到10年內，中國互聯網金融行業人才缺口將達100萬以上，人才需求也成為制約互聯網金融發展的重要瓶頸。

四、我國互聯網金融發展的解決對策

（一）制定相關法律法規，逐漸完善監管體系

我國政府已經出臺了一系列互聯網金融行業的法律法規，但是現有的法律體系還是相對落后的，完善的監管體系尚未確立，分業監管已經不能滿足這種跨領域經營新型金融模式的監管需要。因此政府應加快開展相關立法工作，對其建立健全的監管體系。

（二）提升互聯網金融企業的風險防范意識

首先應當加強內控制度建設。企業應當就自身互聯網金融的業務模式、擔保機制、風控體系、網站安全等方面進行全面的制度建設，強化風險識別技術和應急管理措施。其次要守住互聯網金融的風險底線，提高對金融行業運行規律和監管法規的認識，嚴防非法吸收公共存款和非法集資。最后設立客戶準入機制和第三方保險服務業務。為了能夠保障用戶的信息安全，互聯網金融企業還應當制定嚴格的準入標準，客戶必須在滿足多項資質認證之后方可進入相應的系統 。

（三）構建互聯網金融安全體系減少技術風險

互聯網金融是基于先進的互聯網技術逐步發展起來的，計算機系統硬件和軟件產生的風險都會造成互聯網金融的技術風險，因此構建安全的互聯網金融體系變得十分重要。一方面要加強互聯網金融業務交易基礎的建設，另一方面要加強信息技術的開發力度。加大力度開發先進互聯網信息技術，利用先進的信息技術為互聯網金融交易提供安全保障，提高互聯網金融交易系統的風險抵御能力。

（四）培養互聯網金融專業人才

目前我國兼備金融知識和互聯網技術知識的人才還很缺乏，因此對專業的互聯網金融從業人才和監管人才的培養具有重要意義。國家應該加強培養既具有金融知識又具有計算機知識的互聯網金融專業人才，在各大高校開設互聯網金融專業課程，同時互聯網金融企業應該定期對從業人員和監管人員進行培訓，提高其業務操作能力、風險監管能力和道德水平。

參考文獻：