引論：我們?yōu)槟砹?3篇綜合財務分析法范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
企業(yè)的存在是以盈利為目的，因此企業(yè)開展財務管理工作具有重大的意義。一方面企業(yè)開展財務管理可以有效幫助企業(yè)弄清企業(yè)的經(jīng)營狀況，為企業(yè)的發(fā)展提供決策。另一方面企業(yè)通過加強自身財務分析和財務管理能增加經(jīng)濟效益和規(guī)避風險。本文將結(jié)合目前的財務分析方法淺談我國企業(yè)綜合財務分析的方法。
一、目前常用的綜合財務分析方法
（一）杜邦分析法
杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業(yè)的財務狀況。是一種用來評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報水平，從財務角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。
（二）沃爾比重分析法
沃爾比重分析法指的是將選擇好的財務比率用線性關系連接起來，計算各個財務比率的比重，將這個比重和標準相比，從而確定各指標的評估分數(shù)和總的財務情況評估分數(shù)，實現(xiàn)對企業(yè)的財務分析。
（三）經(jīng)濟增加值（EVA）分析法
EVA是一種新型的價值分析工具和業(yè)績評價指標，其含義是指從稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括股權(quán)和債務的全部投入資本成本后的所得。其核心是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利只有高于其資本成本（包括股權(quán)成本和債務成本）時才會為股東創(chuàng)造價值。
二、企業(yè)綜合財務分析方法
（一）對財務報表進行分析
財務狀況、所有者權(quán)益、利潤情況、現(xiàn)金流量情況等內(nèi)容是財務報表綜合分析的重點。可利用企業(yè)歷史數(shù)據(jù)進行橫向?qū)Ρ确治鲆约芭c同行不同企業(yè)間的縱向?qū)Ρ确治觯关攧請蟊矸治龈哒鎸嵭浴⒖杀刃浴?/p>
資金運營是否呈良性循環(huán)是企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營的關鍵點，因此分析企業(yè)的資金流動和償債能力顯得尤為重要。因此應具體分析企業(yè)持有的債券、股票、基金、期貨等金融資產(chǎn)，應收賬款等實際資產(chǎn)情況，能有效幫助企業(yè)掌握資金運行情況，反映企業(yè)的經(jīng)營風險和償債能力。
運營能力、經(jīng)濟效益、償債能力是企業(yè)財務分析關注的重點，因此企業(yè)的財務報表分析還應該還從企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)、影響企業(yè)經(jīng)營的因素、企業(yè)發(fā)展趨勢的角度出發(fā)加強財務報表分析的準確性。例如：通過對財務報表中的資產(chǎn)負債表進行分析時，可收集企業(yè)三年至五年內(nèi)的資產(chǎn)負債表分析，計算近幾年企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率、關注庫存積壓的存貨，應收賬款周轉(zhuǎn)率及授信情況、資金回籠時間等，通過這些指標了解企業(yè)資產(chǎn)流動是否正常，避免因資金流動出現(xiàn)短缺造成企業(yè)的經(jīng)營風險或因資金沉積而喪失的投資機會。企業(yè)償債能力往往要借助運營成本、流動比率等財務數(shù)據(jù)進行判斷，如果發(fā)現(xiàn)流動比率較低就需要引起企業(yè)的警覺，采取方法加強經(jīng)營管理；過高的話，則應關注新的投資機會。上市公司還可以通過每股收益、每股凈資產(chǎn)等指標加強財務分析和管理。
（二）財務分析綜合體系在企業(yè)財務分析中的應用
1、杜邦分析法的應用
凈資產(chǎn)收益率（ROE），是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析體系的起點，凈資產(chǎn)收益率是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)的乘積。企業(yè)通過這個數(shù)據(jù)能充分了解到資本的投資所獲得的回報，同時企業(yè)通過這數(shù)據(jù)能了解企業(yè)籌集資金、企業(yè)投資、企業(yè)資金的運行情況，所以企業(yè)所有者、經(jīng)營者非常關注此指標。
通過對銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率等財務指標層層分解，對影響的各個因素進行分析，借以判斷主要問題所在，為經(jīng)營者采取相應的措施提供數(shù)據(jù)支持。權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負債程度，反映了公司利用財務杠桿進行經(jīng)營活動的程度，權(quán)益乘數(shù)的高低與資產(chǎn)負債率和所承受的風險呈正比關系。
從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全面反映企業(yè)的內(nèi)在價值，有很大的局限性，在實際運用中需要結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在：
（1）可能導致經(jīng)營管理層的短視行為，而忽視企業(yè)長期價值的創(chuàng)造，甚至有可能會偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的方向。
（2）財務指標是對企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績的評價，在當前信息時代下，顧客、供應商、雇員、技術創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在管理績效定性評價方面是無法解決的。
2、沃爾比重分析法的應用
沃爾財務分析法的指標包括流動比率、固定資產(chǎn)比率、資本負債率內(nèi)容。把若干個財務比率用線性關系結(jié)合起來，綜合評價企業(yè)的經(jīng)營情況和信用等級。將整體財務情況作為一個整體（即百分之百），將財務指標分為不同的比重，根據(jù)標準確定各個指標的實際得分。
沃爾比重分析法將一個個單獨的指標聯(lián)系在一起，給企業(yè)綜合財務分析提供了良好的平臺。但沃爾比重分析法亦存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在：一方面從理論上講其未能證明每個指標所占比重的合理性；其次從技術上講當某一個指標嚴重異常時，會對綜合評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。
所以企業(yè)在進行財務分析時應該仔細核對財務數(shù)據(jù)的準確性，同時企業(yè)應改進沃爾比重分析法的計算方法，標準比率（各財務指標所對應的）以同行業(yè)平均數(shù)為標準，在給每個指標評分時，應規(guī)定其上限和下限，以減少個別指標異常變動對總評分造成不合理的影響。
（三）經(jīng)濟增加值（EVA）的方法應用
EVA 等于稅后凈營業(yè)利潤減去有息負債和股本的成本，是扣除所有成本后的剩余收入。其最大的優(yōu)點表現(xiàn)在：一是對會計準則所歪曲的會計利潤數(shù)據(jù)進行了調(diào)整；二是引入了資本加權(quán)平均成本率。經(jīng)濟增加值能真實對經(jīng)濟利潤進行評價，如果EVA的值為正，則表明公司為股東創(chuàng)造了新價值；如果EVA的值為負，則表明股東的財富在減少。
經(jīng)濟增加值分析法可以避免盲目追求增長率和企業(yè)規(guī)模，以增加企業(yè)的財富作為著眼點；克服了短期行為，追求企業(yè)業(yè)績的長期提升。由于公司的長期價值是企業(yè)管理的核心，它以企業(yè)創(chuàng)造長期價值為導向，使經(jīng)營者充分考慮到成本支出、經(jīng)濟收入、投資、經(jīng)營風險等問題，實現(xiàn)各項資源的優(yōu)化配置。
結(jié)語：企業(yè)財務報表分析需要細致和精益求精的精神。因為如果在分析時由于細節(jié)的失誤會造成企業(yè)經(jīng)營決策上的問題，同時企業(yè)能根據(jù)財務報表分析的數(shù)據(jù)良好地管理企業(yè)規(guī)避風險。因此需要不斷研究新的財務分析、管理理論，同時也需要財務工作者在實際工作中不斷積累財務分析和管理的方法，使財務分析理論在實踐中驗證，并且使財務分析在理論指導下進行。
參考文獻：
[1]黎敏.綜合財務分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中的作用.消費導刊.2010（8）.
[2]黃銳.淺談企業(yè)綜合財務分析指標體系的構(gòu)建和優(yōu)化.商場現(xiàn)代化.2010（32）.
篇2
財務綜合分析；發(fā)展與改進；研究綜述
一、國外文獻綜述
在西方發(fā)達國家，財務分析起源于19世紀中葉,財務報表分析理論和技術進步很快，從最初的單一比率分析逐漸發(fā)展為綜合的系統(tǒng)分析，成為一門相對獨立的運用科學，國外出現(xiàn)了許多有關財務綜合分析的不同學派。1919年，美國杜邦公司杜邦和布朗創(chuàng)建杜邦體系，從盈利能力、營運能力、償債能力三個方面，以權(quán)益凈利率為核心，利用各財務指標的相互影響及作用關系構(gòu)成最終的完整體系，這一體系是后來演化發(fā)展的各種財務分析體系的雛形，1928年，亞歷山大•沃爾提出沃爾評分法，該方法選取7個代表性指標進行賦權(quán)，確定標準比率并與實際比率比較，最后算出每項指標的得分與總的評分，據(jù)此判斷企業(yè)財務狀況。1982年，美國思騰思特公司提出EVA分析體系，指出企業(yè)只有在獲取的報酬超過為獲得這一報酬所發(fā)生的資本成本時才能為企業(yè)股東謀利。這一體系更加注重其長遠的發(fā)展。2001年，帕利普、希利建立帕利普體系，整個分析涵蓋了戰(zhàn)略分析、會計分析與財務分析，將財務因素與非財務因素相結(jié)合。這一體系是對傳統(tǒng)杜邦分析法進行部分比率指標的改進，可以更好地反映企業(yè)長期的發(fā)展。2003年羅伯特•希金斯建立可持續(xù)增長模型，這一模型以銷售增長為著眼點，從資金來源角度考慮企業(yè)的可持續(xù)增長問題。2009年，范霍恩建立穩(wěn)定動態(tài)的可持續(xù)增長模型，整個模型分為穩(wěn)定模型和動態(tài)模型。以上文獻可以看出，財務分析方法從最初的經(jīng)驗逐步發(fā)展形成系統(tǒng)的分析方法，最后形成一門相對獨立的應用學科。財務分析最初產(chǎn)生于財務報表分析，源于美國20世紀初的信用分析。起初是單一比率分析，經(jīng)過長期的實證檢驗，逐步將單一的財務比率進行組合，通過綜合性的財務指標分析企業(yè)有關償債能力、盈利能力、營運能力、資本結(jié)構(gòu)和發(fā)展能力等。20世紀80年代，隨著全球經(jīng)濟一體化的到來，知識經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場環(huán)境復雜多變，企業(yè)財務內(nèi)部分析成為財務分析的重心，財務分析的最終目標是服務于企業(yè)戰(zhàn)略。到21世紀，現(xiàn)代財務分析是一個有著多重目標的分析體系，而信息化技術為擴大分析領域、提高分析效果、發(fā)展分析技術提供了前提條件。
二、國內(nèi)文獻綜述
從20世紀90年代末開始，國內(nèi)學者對現(xiàn)行各種財務分析體系提出了不少改進建議，從不同角度展開對企業(yè)的財務分析與評價。本文從財務分析指標、財務分析體系和財務分析方法三方面進行了歸納整理。首先是財務指標方面。在現(xiàn)金流指標的研究中，王雪芹（2014）在“改進的杜邦財務分析體系在房地產(chǎn)企業(yè)的應用研究”一文中，建議將現(xiàn)金流指標和傳統(tǒng)財務指標項相結(jié)合進行分析；非財務指標的研究中，魯君誼,周燕（2012）在“對改進杜邦財務分析體系的思考”一文中建議，增加平衡計分卡的指標分析體系，將包括戰(zhàn)略、愿景在內(nèi)的非財務指標也融入了財務分析體系中。可持續(xù)增長的研究中，黃艷,葉紅（2013）在“基于帕利普財務分析體系改進的案例研究”一文中，從可持續(xù)增長角度從發(fā)，借用帕利普財務分析體系，并針對現(xiàn)有體系存在的局限性從“現(xiàn)金流”角度對指標作一定改進，評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的可持續(xù)增長。其次是財務分析體系方面。何巍（2011）在“Y公司財務分析體系的改進”一文中指出，鑒于會計利潤的易于操縱性，建議增加會計分析，識別企業(yè)關鍵的會計政策，評價其會計靈活性，同時主張將傳統(tǒng)財務分析體系中的凈利潤均改為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，確保財務分析的質(zhì)量。李蘭云（2015）在“Y公司財務分析體系的改進”一文中指出，財務分析不應局限于財務報表分析，全面了解企業(yè)整體經(jīng)營績效還該應考慮其行業(yè)背景、經(jīng)營狀況以及附注等相關信息，因此建議將經(jīng)營環(huán)境、戰(zhàn)略決策納入整個財務分析體系中。最后是財務分析方法方面。近幾年不少學者主張利用“經(jīng)濟利潤”的原理，如蘇李華（2016）在“改進的杜邦分析法在動物保健品企業(yè)的應用研究”一文中，將企業(yè)經(jīng)營活動與金融活動加以區(qū)分，分別解析經(jīng)營活動和金融活動對企業(yè)盈利的貢獻；又如何明明（2017）在“杜邦財務分析體系的運用――以房地產(chǎn)行業(yè)為例”一文中主張，對主要財務報表進行調(diào)整并進行分析，這樣可以清晰地發(fā)現(xiàn)究竟是經(jīng)營活動出現(xiàn)了問題還是金融活動出現(xiàn)了狀況。
三、小結(jié)
綜合以上文獻可以發(fā)現(xiàn)，財務分析理論在實踐工作中不斷改進與完善，財務分析方法也隨著財務報表分析目標的變化不斷發(fā)展。隨著市場化改革的不斷深入，我國市場經(jīng)濟逐步與國際接軌，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境更加復雜，財務分析功能不斷改進，從關注企業(yè)內(nèi)部分析逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)外部分析并重，從單一指標分析演變?yōu)槎嗄繕司C合分析，為企業(yè)決策提供強有力的支持。信息技術時代的到來，企業(yè)管理信息化成為企業(yè)關注的重點，財務報表分析不斷擴大分析的目標和內(nèi)容，財務分析模型將變得更加復雜，財務分析體系也會更加系統(tǒng)全面。基金項目：國家社科基金一般項目：三峽庫區(qū)扶貧開發(fā)、生態(tài)承載和社會治理復合系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展路徑研究（16BGL122）。
參考文獻：
[1]財務成本管理/中國注冊會計師協(xié)會編[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2012.
[2]帕利普(Palepu),希利(Healy)著;朱榮譯,經(jīng)營分析與評價[M].大連:東北財經(jīng)大學出版社,2008.
[3]何巍.Y公司財務分析體系的改進[D].暨南大學,2011.
[4]魯君誼,周燕.對改進杜邦財務分析體系的思考[J].中國管理信息化,2012.
[5]黃艷,葉紅.基于帕利普財務分析體系改進的案例研究[J].中國商貿(mào)，2013.
[6]王雪芹.改進的杜邦財務分析體系在房地產(chǎn)企業(yè)的應用研究[D].重慶大學,2014.
[7]李蘭云,馬燕.Y公司財務分析體系的改進[J].財會通訊,2015.
篇3
企業(yè)財務經(jīng)濟；綜合分析；方法；討論
企業(yè)是國家經(jīng)濟建設發(fā)展的重要組成部分，為了使企業(yè)擁有更好的發(fā)展，優(yōu)化企業(yè)的財務工作是重中之重的任務，而財務分析是財務管理的關鍵，只有對財務進行經(jīng)濟綜合分析，才能為財務工作提供可靠的依據(jù)，對企業(yè)的財務運營狀況做出合理的評價，進而改進企業(yè)財務管理中的不足，加快企業(yè)財務經(jīng)濟的改革步伐，促進企業(yè)健康發(fā)展。
1 企業(yè)財務經(jīng)濟綜合分析的基本內(nèi)涵
財務經(jīng)濟綜合分析是指在財務管理過程中對存在相互聯(lián)系的財務經(jīng)濟分析活動做出整體的評價，它是財務分析工作的重要任務，對企業(yè)的財務管理經(jīng)濟活動進行研究，就應該不止對其分析，還要進行綜合評價，主要的方法有杜邦分析法、沃爾比重評分法和平衡記分卡分析法等。對企業(yè)進行財務經(jīng)濟綜合分析是一個實現(xiàn)系統(tǒng)化的過程，在綜合分析過程中，我們要根據(jù)不同的層次需求和利益出發(fā)點，對財務進行全面的分析、評估。
首先，作為企業(yè)的管理者來說，要提高財務管理的意識，重視對財務經(jīng)濟活動的綜合分析工作，只有做好合理的財務分析，才能保證企業(yè)的經(jīng)濟效益，提高投資的回報率。另外，在財務經(jīng)濟綜合分析過程中，作為企業(yè)的另一個主體，也就是企業(yè)控制權(quán)的投資者，他們要考慮的是企業(yè)的整體發(fā)展，所關注的是企業(yè)的長遠利益和整體的競爭能力。
其次，在企業(yè)財務綜合分析過程中，還要考慮到企業(yè)的債權(quán)人，深入了解他們的需求點和關注點，保證債權(quán)人持有債券的安全性和有效性，所以，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中要做好財務分析、管理工作，以確保企業(yè)的債務償還能力。另外，在企業(yè)的財務經(jīng)營過程中，經(jīng)營的決策者是關鍵的一部分，財務管理是涉及到企業(yè)各個部門的不同方面的問題，因此，在財務經(jīng)濟綜合分析過程中要對經(jīng)營管理過程所能涉及到的信息都進行深入的了解和掌握，為決策者提供詳盡的數(shù)據(jù)，便于決策者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，適時作出調(diào)整和規(guī)劃。
2 企業(yè)財務經(jīng)濟綜合分析的內(nèi)容和方法
企業(yè)的財務經(jīng)濟綜合分析涉及到整個企業(yè)的經(jīng)營全過程，包括企業(yè)的財務管理、財務經(jīng)營狀況、生產(chǎn)經(jīng)營的決策、發(fā)展戰(zhàn)略等等，都要進行全面的分析，進而為企業(yè)的健康發(fā)展提供保障。
首先，對財務報表進行分析。根據(jù)財務報表中各項數(shù)據(jù)產(chǎn)生的變動和及其發(fā)生的原因，來對企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、企業(yè)的經(jīng)營狀況和成果以及資金的流動狀況作出分析，從而對企業(yè)的發(fā)展方向做出預估。
其次，對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行分析，先要了解企業(yè)的資產(chǎn)負債情況，并對其進行分析和統(tǒng)計，同時也要分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，以便了解企業(yè)的經(jīng)營和收益情況，以及存在的風險，掌握企業(yè)的債務償還能力，對企業(yè)的籌資、投資及資金運轉(zhuǎn)等能力進行綜合的考量，以確保決策的科學性、合理性。深入研究企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，資產(chǎn)的配置及相關決策是否科學，企業(yè)能否對資產(chǎn)的運營過程進行合理的控制和有效的監(jiān)督，以提高企業(yè)資產(chǎn)的管理效率。
第三，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況作出分析，包括對經(jīng)營的業(yè)績進行評價，對盈利能力進行衡量。分析企業(yè)的收入、成本、利潤等信息，掌握企業(yè)的收入來源及核心盈利點，也要對影響企業(yè)盈利的各個因素進行分析，以便企業(yè)做出未來發(fā)展規(guī)劃。
最后，要對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和能力進行分析。包括經(jīng)營能力、人員配置、管理制度、管理水平等各種影響企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部因素，還包括經(jīng)濟政治相關政策，市場的變化狀況、行業(yè)動態(tài)等外部影響因素，以確保企業(yè)做出科學、合理的發(fā)展戰(zhàn)略。
3 企業(yè)財務經(jīng)濟綜合分析方法的討論
企業(yè)的財務狀況不是一成不變的，所以在進行財務綜合分析的過程中，一定要考慮企業(yè)的財務變動情況，及時的做好企業(yè)財務變動報表，然后，做好財務分析工作，掌握財務變動的情況。要結(jié)合企業(yè)經(jīng)濟來源和用途進行資金變動表的編制。這也是對企業(yè)財務狀況的一種闡述，也可據(jù)此掌握了企業(yè)的財務經(jīng)營動態(tài)。
首先，要以現(xiàn)金作為財務變動表的編制基礎，也就是對企業(yè)的現(xiàn)金流狀況進行分析，這也就要求我們對企業(yè)的資金運營狀況進行綜合分析，包括資金的來源和分配，以及在過程中所發(fā)生的資金增加或是減少的情況。
其次，對企業(yè)營運資金的變動情況進行分析，營運資金是企業(yè)資產(chǎn)中凈值部分，是企業(yè)的流動資產(chǎn)減去流動負債所產(chǎn)生的那部分資產(chǎn)。然后對流動資產(chǎn)和負債資產(chǎn)做好分析和統(tǒng)計，編制凈流動資產(chǎn)的變動表。
第三，對企業(yè)的貨幣流動資產(chǎn)的變動情況進行綜合分析，包括對企業(yè)的應收賬款、現(xiàn)金、證券、銀行的存款等進行分析和統(tǒng)計，對企業(yè)的資金變動情況做好統(tǒng)計，以便企業(yè)制定合理的經(jīng)營方案和發(fā)展戰(zhàn)略。
4 討論企業(yè)財務經(jīng)濟綜合分析過程中應注意的問題
首先，在財務經(jīng)濟綜合分析過程中，要積極做好有效的管理和控制，完善財務分析工作的相關制度，保證財務經(jīng)濟分析的科學性，促使財務經(jīng)濟綜合分析工作有序的進行，對企業(yè)的資產(chǎn)進行綜合分析時，要按照規(guī)定的程序開展工作，要符合國家的相關政策。
其次，在對企業(yè)資產(chǎn)進行管理時，要注重細節(jié)，做好基礎工作，進行合理的綜合分析。由于財務經(jīng)濟綜合分析工作比較復雜，內(nèi)容也相對瑣碎，所以在工作過程中要重視基礎管理，做好每一個環(huán)節(jié)的記錄、統(tǒng)計及分析工作。
第三，要完善相關制度，建立一套完整的管理體系。對于制度的建立即是財務經(jīng)濟綜合分析的需求，也是規(guī)范企業(yè)資本運營，避免不良想象發(fā)生的保障。只有健全的制度，才能確保財務分析工作順利開展，同時便于財務分析工作各個環(huán)節(jié)的有效管理。在良好的制度規(guī)范下，也要加強對財務分析的監(jiān)督和控制，要結(jié)合資產(chǎn)的存量和預算進行合理分析，制定相應的資產(chǎn)配置和管理體系，保證企業(yè)資產(chǎn)的有效運作和科學管理。
5 結(jié)束語
篇4
（2）全面性。所選取的指標能夠綜合反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力、發(fā)展能力。
（3）重要性。所選取的指標是能反映企業(yè)上述能力的重要指標。
（二）具體指標 根據(jù)上述原則，本文指標選取如下：
（1）反映償債能力的指標。包括：
流動比率（X1）；
速動比率（X2）；
資產(chǎn)負債比率（X3）。
（2）反映營運能力的指標。包括：
應收賬款周轉(zhuǎn)率（X4）；
存貨周轉(zhuǎn)率（X5）；
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X6）。
（3）反映盈利能力的指標。包括：
總資產(chǎn)報酬率（X7）；
凈資產(chǎn)收益率（X8）；
每股收益（X9）；
扣除后每股收益（X10）。
（4）反映發(fā)展能力的指標。包括：
營業(yè)收入增長率（X11）；
總資產(chǎn)增長率（X12）。
本文所用數(shù)據(jù)選自新浪財經(jīng)所公布43家紡織行業(yè)上市公司2009年的財務數(shù)據(jù)。
二、主成分分析法與熵值法結(jié)合模型構(gòu)建及運用
（一）主成分分析法 也稱因子分析法，最早是由美國心理學家Charles Spearman于1904提出，其基本思想是將實測的多個指標，用少數(shù)幾個潛在的相互獨立的主成分因子的線性組合來表示，構(gòu)成的線性組合可以反映原多個實測指標的主要信息。使得分析與評價指標變量時，能夠找出主導因素，切斷相關的干擾，作出更為準確的估量與評價。
（1）財務指標標準化處理。由于評價指標的量綱不同，為了進行各公司財務競爭力比較，需要對財務指標進行標準化處理。n為紡織行業(yè)上市公司個數(shù)，p為財務指標的個數(shù)，組成財務指標矩陣Z經(jīng)過標志化處理后得到標準化矩陣Z'。
（2）運用SPSS計算相關矩陣R的特征值和方差貢獻。
（3）取初始特征值大于1的主成分即為確定的主成分數(shù)。
（4）通過主成分分析法對已經(jīng)標準化財務指標，進行線性組合。第t項主成分得分德爾計算公式：
Ft=at1X1'+ at2X2'+…+ at12X12'（ t=1， 2… 5）
根據(jù)此公式計算出的43家紡織行業(yè)上市公司的五個主成分指標得分見表1。
（二）熵值法 在信息論中，熵是對不確定性的一種度量。信息量越大，不確定性就越小，熵也就越小；信息量越小，不確定性越大，熵也越大。根據(jù)熵的特性，可以通過計算熵值來判斷一個事件的隨機性及無序程度，也可以用熵值來判斷某個指標的離散程度，指標的離散程度越大，該指標對綜合評價的影響越大。
（1）數(shù)據(jù)的標準化、非負化處理。設Fit為第i家上市公司的第t項主成分的數(shù)值，由于標準化后數(shù)據(jù)Fit'中存在負數(shù)，為了避免求熵值時對數(shù)的無意義，需要對數(shù)據(jù)進行非負化處理，非負化后為Fit"：
Fit"=Fit'+g （1）
i=1，2…， 43; t=1， 2… 5; g=3
（2）計算第t項主成分的熵值。熵是利用概率論來衡量信息不確定性的一種測度，數(shù)據(jù)越分散，其不確定性越大，各指標的決策信息可用熵值et來表示：
而且0≤et≤1，（t=1，2，…，5）
根據(jù)43家紡織行業(yè)上市公司的五項主成分算出熵值為：
et=（0.987847，0.989706，0.987007，0.982639，0.987001）
（3）計算分散程度。 第t項主成分的評價值數(shù)據(jù)的分散程度dt可表示為：
dt =1- et （t=1，2，…，5） （3）
根據(jù)43家紡織行業(yè)上市公司的五項項主成分算出分散程度值為：
dt =（0.012153，0.010294，0.012993，0.017361，0.012999 ）
（4）計算第t項主成分的權(quán)數(shù)。第t項個主成分的Ft"（i=1，2，…，43）值分布越散，相應的dt越大，表明該指標重要程度也越高；如果第t個主成分的Ft"值分布相對集中，表明該指標重要程度也越低；第t個主成分的Ft"相等，則指標評價值絕對集中，表明該指標在評價中不起作用。因此定義熵測度來表示第t個指標的權(quán)重因子為：
（4）
選取家 43 家紡織行業(yè)上市公司， 5 項主成分的權(quán)重因子分別為：
wt=（0.185，0.156，0.197，0.264，0.198）
（三）新模型的構(gòu)建及運用 通過主成分分析法確定了新的指標來代替原來的財務指標，這些新指標是原指標的線性組合，不但充分反映了原指標的信息，而且大大簡化了評價體系。然后通過熵值法進行客觀賦權(quán)，解決了主觀賦權(quán)的問題，使權(quán)數(shù)更具客觀性、科學性。
利用主成分分析法和熵值法相結(jié)合，建立新的分析模型：
根據(jù)新的指標分析模型，計算出的43家紡織行業(yè)上市公司綜合得分及相應的排名見表2。
通過上表，可以看出43家紡織行業(yè)上市公司的綜合排名情況，可以有效地了解每家公司在整個行業(yè)中所處的位置。
三、對新模型評價效果分析
（一）羅萊家紡 該公司綜合能力排名位于第一，實現(xiàn)營業(yè)收入114530.68萬元，同比增長24.43%；實現(xiàn)利潤總額為19692.91萬元，同比增長40.24%。主要由于該公司2009年通過強化渠道管理力度，整合營銷資源，不斷探索和開發(fā)銷售渠道模式，提升銷售量。截止2009年12月31日公司總資產(chǎn)為154732.22萬元，同比增長228.63%，主要是由于2009年公司在深圳交易所掛牌上市，發(fā)行3510萬股，募集資金凈額為9.07億元，導致總資產(chǎn)同比增長。
（二）華孚色紡 該公司綜合能力排名位于第二，2009年，該公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后，將色紡紗資產(chǎn)和業(yè)務置入公司，改善了公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平，保證了公司經(jīng)營和盈利能力的連續(xù)性和穩(wěn)定性。實現(xiàn)凈利潤16123.54萬元，比上年同期增長6349.02%。報告期內(nèi)，公司積極整合研發(fā)資源，加大技術創(chuàng)新力度，提高產(chǎn)品設計能力，發(fā)揮產(chǎn)品差異化和性價比優(yōu)勢。2009 年公司新產(chǎn)品銷量同比增長49.26%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化率提高了3 個百分點。
（三）*ST德棉 該公司綜合能力排名位于倒數(shù)第二，2009 年該公司生產(chǎn)經(jīng)營進入低谷，由于紡織原材料價格劇烈波動，生產(chǎn)成本大量增加，產(chǎn)品銷售難度增大，銷售訂單明顯減少。2009 年該公司共實現(xiàn)營業(yè)收入65675.74萬元，實現(xiàn)凈利潤-11728.13萬元，基本每股收益-0.666 元，分別較2008 年降低 9.34%、120.45%、120.53%，同比降幅較大。截止2009年的財務報告日，德棉集團共持有本公司限售流通股9618.3萬股，占公司總股本的54.65%；其中，7971.09萬股被質(zhì)押或凍結(jié)，質(zhì)押或凍結(jié)股份數(shù)額占公司總股本的45.29%。
（四）ST邁亞 該公司綜合能力排名位于倒數(shù)第一，2009年在行業(yè)競爭激烈的態(tài)勢下，該公司訂單不足以及因此導致的成本居高不下，主營業(yè)務所處行業(yè)的內(nèi)外貿(mào)業(yè)務均受到競爭對手的激烈爭奪，加上先前存在的客戶流失狀況，公司經(jīng)營面臨較大壓力。2009年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入10528.55萬元，同比減少10.95%；營業(yè)利潤-6884.34萬元，較2008年減少了3184.83萬元；實現(xiàn)凈利潤為-6908.95萬元，較2008年減少了8050.81萬元；基本每股收益-0.28元，同比下降660.00%。
經(jīng)過前述分析可以發(fā)現(xiàn)，該模型的評價結(jié)果與相應公司實際情況是一致的，說明該模型的評價效果是較好的，評價結(jié)果可以較好地指導投資者進行投資決策。
參考文獻：
［1］林海明、林敏子：《主成分分析法與因子分析法的應用辨析》，《數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究》2004年第5期。
［2］郭亞軍：《綜合評價理論與方法》，科學出版社2002年版。
篇5
一、對于財務經(jīng)濟綜合分析的基本認識
財務經(jīng)濟綜合分析是一個系統(tǒng)化的過程中,在這個過程中我們需要考慮不同層面以及不同利益主體的需求,根據(jù)他們需要的不同以及利益出發(fā)點的不同來進行全面的權(quán)衡和分析。因此,我們在企業(yè)進行財務信息在綜合分析的時候,就要全面的進行考慮。具體來說,要注意以下幾點:
1、對于企業(yè)這一主體來說,尤其是企業(yè)的所有者來說,他們是企業(yè)的主要領導者,所以他們最為關注的也就是企業(yè)的經(jīng)濟效益,即投資的回報率。這對于企業(yè)來說是尤為重要的問題。相對于一般的投資者來說,他們主要考慮的就是企業(yè)的股息以及相關的紅利,這是他們主要考慮的問題。除此之外,我們在進行財務綜合分析的過程中,最為重要的一個主體就是企業(yè)控制權(quán)的投資者,對于他們來講,著眼的則是企業(yè)整體的長遠發(fā)展,追求的是企業(yè)整體的競爭力以及長遠的利益。
2、在財務綜合分析的過程中,對于企業(yè)的債權(quán)人,我們要分析它的主要需求及關注點,通常來看,債權(quán)人對于其持有債券的安全性和有效性是較為關注的,所以他們較為重視的也就是在發(fā)展的過程中,企業(yè)所具有的償還債務的能力。
3、就企業(yè)經(jīng)營決策者而言,它是整個企業(yè)財務經(jīng)營的重要主體,所以我們的財務分析要涉及到方方面面的問題,尤其是在企業(yè)進行經(jīng)營管理的過程中,要對經(jīng)營管理的相關信息詳盡的把握和了解。以便決策者及時的發(fā)現(xiàn)問題,同時采取有效對策來進行調(diào)整和重新的市場規(guī)劃。
所以,我們在進行企業(yè)財務信息管理的過程中,在對企業(yè)的經(jīng)濟運營進行考核的時候,需要全面的進行分析,其中我們不僅要及時的了解企業(yè)資金占用的使用效率,與此同時還要做好相關的財政收入預測,分析其增長的相關情況,從而更加科學的進行社會資源的配置和管理。當然,更要通過對相關財務信息的綜合分析來查處相關的違規(guī)違紀行為,保證資產(chǎn)的安全性和有效性。
二、企業(yè)財務狀況綜合分析的內(nèi)容及方法
以上我們對于企業(yè)的財務分析進行了論述,通過相關的分析,我們注意到在企業(yè)進行財務分析的過程中需要考慮到不同的利益主體,需要按照不同的財務管理需求來進行各方面的調(diào)整和規(guī)劃。但是整體概括起來,企業(yè)的財務信息綜合分析主要包含了營運能力分析、償債能力分析以及盈利能力分析、發(fā)展能力分析四個方面的主要內(nèi)容。除此之外,還有注意一些的一些問題:
1、關于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益綜合比較分析的內(nèi)容和方法。對于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益來說,我們在進行綜合分析的時候,通常需要提前準備好相關的資產(chǎn)負債表,對企業(yè)的負債情況進行統(tǒng)計和分析,并且需要以此為主要的依據(jù),進而進行比較分析和結(jié)構(gòu)分析,這些基本的財務分析方法可以幫助我們及時的了解企業(yè)資產(chǎn)負債和所有者權(quán)益的狀況,例如企業(yè)資產(chǎn)總額的增減變動情況及適應情況等。
2、企業(yè)財務狀況變動情況分析。財務的變動狀況是我們進行財務綜合分析的時候需要重點考慮的問題,也就是說在這個過程中我們要及時有效的對企業(yè)在一定時期之內(nèi),其主要的資金來源,當然也包括資金的相關運用情況,以及資產(chǎn)、負債等增減的情況,對于這些變動的情況,我們需要按照科學的方法來進行全面而綜合的分析,重點說明這些資產(chǎn)的主要來源以及去向,對企業(yè)資產(chǎn)以及負債的變動合法性和科學性進行概述。
3、關于企業(yè)經(jīng)濟效益的綜合分析。企業(yè)在發(fā)展以及經(jīng)營的過程中,需要全方位的了解各個部門以及各個方面的運營狀況,只有在了解了這些運營的情況之后,企業(yè)才能夠更加科學的制定相關的財務決策。其中綜合分析的主要內(nèi)容包括生產(chǎn)、經(jīng)營以及成本和利潤等,對此,需要全面的把握基本的財務狀況分析,綜合的考慮企業(yè)關于資源的投入以及產(chǎn)出比,進而說明整個企業(yè)經(jīng)濟運行狀況。
三、企業(yè)財務狀況變動情況的分析方法
企業(yè)財務狀況的變動情況是進行財務分析必須要面對的問題,也是財務綜合分析的重點。根據(jù)這一要求,也就需要及時的做好對基礎資料的分析,進而制定出財務狀況的變動表。以此來進行財務的分析,說明財務的變動狀況和基本的結(jié)構(gòu)。那么,我們可以采取以下的一些方法:
按照經(jīng)濟的來源以及用途來編制資金變動表。制作相應的變動表對于企業(yè)的財務狀況是一個詳細的說明,同時也是根據(jù)企業(yè)在一定時期內(nèi)各種資產(chǎn)和權(quán)益項目的增減變化,來把握企業(yè)財務的動態(tài)。根據(jù)這一需求,要做好以下的一些工作。第一,以現(xiàn)金為基礎,進而編制關于財務狀況的變動表。對于這一變動分析來說,主要的就是對企業(yè)財務資金流量的分析,我們需要財務綜合的分析方法,對企業(yè)資金的來源、運用,以及在這個過程中出現(xiàn)增加、減少的情況進行統(tǒng)計和說明。第二,營運資金的財務變動分析。對于營運資金來說,通常也就是企業(yè)凈流動的那一部分資產(chǎn),該資產(chǎn)是在企業(yè)流動資產(chǎn)減去流動負債后的所產(chǎn)生的凈值,我們要做好流動資產(chǎn)以及負債資產(chǎn)的統(tǒng)計,進而制作出凈流動資產(chǎn)的流量表。第三,關于貨幣性流動資產(chǎn)變動情況的綜合分析。對于貨幣流動資產(chǎn)來說,一般其主要的是指變現(xiàn)能力相對較強的,主要包括應收帳款、有價證券及現(xiàn)金以及銀行存款等,這些主要都是貨幣資金的本身。對此,我們需要對這類資金的增減變動的項目進行詳細的記錄和分析。
四、加強企業(yè)財務綜合分析應該注意的相關問題及要點
1、根據(jù)體制的要求進行有效的規(guī)劃和管理。我們知道企業(yè)財務資產(chǎn)的分析必須要要一套完善科學的制度作為保障,只有這樣資產(chǎn)的管理才會有章可循,才會按照規(guī)定的步驟和程序,有條不紊的開展下去。所以,加強企業(yè)資產(chǎn)管理和綜合分析的重點就是要理順體制,明確資產(chǎn)管理職能按照國家對資產(chǎn)管理的相關規(guī)定來執(zhí)行。確保企業(yè)資產(chǎn)分析和管理的科學和規(guī)范,在這方面,一些省市已經(jīng)建立“省—市—縣—鄉(xiāng)”四級架構(gòu)和“財政部門、主管部門、資產(chǎn)使用單位”三級行政事業(yè)國有資產(chǎn)管理格局,做到各層次管理主體不缺位、不越位,各司其職、各負其責,共同管理好相關的資產(chǎn)。
篇6
2.1全面預算管理工作仍需提高
對于具有一定規(guī)模的集團性企業(yè)而言，科學的財務預算管理工作對于支撐企業(yè)良好運營至關重要。然而，仍有很多集團公司預算體系相對比較簡單，統(tǒng)一的財務管理體系不夠完善，財務管理工作缺乏有效的預算及管控，精細化管理水平不高。
2.2財務監(jiān)管效率及管理一體化不足
目前，仍有許多集團企業(yè)不能夠及時的、全面的掌握分公司企業(yè)的財務資金變化情況，簡單的依據(jù)報表考核及財務分析，資金管理容易出現(xiàn)混亂及管理重復性工作，導致資金流向及資金控制出現(xiàn)一定的脫節(jié)。
2.3財務管理在總、分公司之間存在管理模式現(xiàn)象
集團公司往往追求企業(yè)實現(xiàn)整體利益的最大化，對分公司財務管理約束作用較強，總、分公司之間的資本紐帶作用發(fā)揮的不夠有效。分公司在企業(yè)發(fā)展財務支出方面的權(quán)利受到一定的限制，影響分公司運營的高效性及積極性。
2.4財務信息的統(tǒng)計及時效性不足
大型的集團企業(yè)對于財務信息的披露及要求十分嚴格及時，然而由于企業(yè)財務信息涉及多個分公司及相關企業(yè)，內(nèi)部信息量較大，信息的匯總、統(tǒng)計及整理工作量較大，影響了企業(yè)的外聯(lián)交易信息及相關工作的開展。
3.分公司財務管理優(yōu)化發(fā)展分析
3. 1 基于ERP系統(tǒng)實施的分公司財務資產(chǎn)優(yōu)化管理
應用ERP系統(tǒng)建立分公司財務內(nèi)部控制系統(tǒng)，進行科學的會計流程重組，有利于實現(xiàn)企業(yè)各項資產(chǎn)的全面管理，提高企業(yè)的財務管理效率。建立財務、物資、銷售集成的管理流程，有助于企業(yè)監(jiān)控完善企業(yè)內(nèi)部控制，實現(xiàn)ERP系統(tǒng)中的系統(tǒng)總體可靠及完整，減少財務人員的工作量。通過ERP系統(tǒng)的實施，優(yōu)化財務資產(chǎn)管理水平，提高財務管理活動的精確性及時效性，利用實時信息監(jiān)督控制分公司經(jīng)濟業(yè)務，推動財務管理工作職能化的加強。
3.2 優(yōu)化分公司業(yè)績考核體系
由于分公司是集團企業(yè)直接管轄的下屬機構(gòu)，沒有獨立法人資格，但其經(jīng)營管理業(yè)績直接影響集團企業(yè)的經(jīng)濟效益。在財務業(yè)績的考核上，分公司在自主管理上享受的自由度并不太大，相反帶來了較大的管理壓力。分公司業(yè)績考核中出現(xiàn)了績效考核與目標管理結(jié)合不夠、缺乏對績效考核結(jié)果的反饋和運用、關鍵績效指標不夠突出等一系列問題，直接影響力分公司經(jīng)營發(fā)展的積極性及主動性。因此，應在以下幾個方面進行有效的分公司業(yè)績考核優(yōu)化管理：首先，應將經(jīng)營考核與財務考核分開，明確經(jīng)營考核的范疇；其次，應盡量考核基層單位能夠控制的變量，有助于推動分公司有針對性的管理工作；最后，應該盡量簡化考核項目內(nèi)容，突出重點考核內(nèi)容與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的有效結(jié)合。
3.3 構(gòu)建健全的企業(yè)全面預算管理體系
有效的企業(yè)預算管理體系，能夠很好地將分公司的經(jīng)營目標進行合理的分析，突出責任
重心，推動分公司經(jīng)營發(fā)展目標的明確及實現(xiàn)，從而提高企業(yè)經(jīng)營管理水平及分公司績效考核水平。全面的企業(yè)預算管理體系，應該能夠充分利用計算機技術、信息化手段，實現(xiàn)各項預算管理工作的程序化、系統(tǒng)化，促進管理流程的網(wǎng)絡化、高效化，預算管理體系運作實現(xiàn)責、權(quán)、利的明確，有效激勵分公司的總體運營能力。
3.4 優(yōu)化分公司的財務審計監(jiān)督管理
加強對分公司的財務審計監(jiān)督管理是總公司對分公司進行有效控制的關鍵手段，針對分
公司出現(xiàn)的自主性經(jīng)濟活動、財務支出等現(xiàn)象，進行科學的管理分析，至關重要。總公司應建立有效的財務審計監(jiān)督管理體系，既能夠有效的實現(xiàn)財務管理與公司運營的統(tǒng)一監(jiān)控，也要對特殊的管理活動進行科學的合理分析。重點關注分公司在資源優(yōu)化配置、投資經(jīng)濟性提升、財務運營效率提高等方面的發(fā)展。分公司也要實現(xiàn)有規(guī)律的財務反饋與溝通，保障財務信息的流程與及時。
4.總結(jié)
本文系統(tǒng)的分析了我國分公司發(fā)展模式對企業(yè)運營發(fā)展的重要作用，總結(jié)了分公司財務管理工作中的一些關鍵問題。針對分公司財務管理優(yōu)化發(fā)展提出了利用ERP系統(tǒng)實施、優(yōu)化業(yè)績考核體系、構(gòu)建全面的預算體系、優(yōu)化財務審計監(jiān)督管理工作等建議措施，為全面提升我國分公司財務管理工作體系提供了很好的借鑒基礎。
參考文獻：
篇7
企業(yè)的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預料或控制的不確定因素的作用，使得企業(yè)在一定時期內(nèi)所獲取的財務收益與預期收益發(fā)生偏離、遭受損失的可能性[2]。財務風險管理作為企業(yè)風險管理的重要組成部分，直接關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，其現(xiàn)實意義十分重大。
不難理解，要對企業(yè)財務風險進行有效的管理，首先必須對企業(yè)財務風險狀況進行正確的評價。然而，由于企業(yè)財務風險的復雜性和多層次性，準確全面地評價企業(yè)的財務風險水平并非易事，從而影響到企業(yè)財務風險管理的順利實施。在本文中，作者將給出一種基于層次分析法的企業(yè)財務風險綜合評價方法，為該問題的解決提供了一個新的思路。
1.企業(yè)財務風險的多層次遞階結(jié)構(gòu)模型構(gòu)建
在市場經(jīng)濟條件下，由于國家政治、經(jīng)濟、文化等外部環(huán)境和企業(yè)人、財、物等內(nèi)部環(huán)境的復雜性，以及市場價格的不穩(wěn)定性、供求關系的多樣性和信息傳遞中的不確定性等，使得企業(yè)財務活動面臨著眾多風險因素的作用和影響。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中任何一個方面或環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的損失，導致企業(yè)財務狀況的惡化和經(jīng)營效益的降低，造成實際經(jīng)營績效與經(jīng)營目標之間出現(xiàn)非預期的負偏差。
基于對企業(yè)財務風險本質(zhì)的認識和對企業(yè)財務風險生成機理的分析，企業(yè)實際經(jīng)營績效與經(jīng)營目標之間出現(xiàn)非預期負偏差的可能性，可以通過企業(yè)盈利能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力以及發(fā)展?jié)摿λ姆矫娴臓顩r來表征[3]：企業(yè)的目標就是追求利潤的最大化，因此，盈利能力可以作為反映企業(yè)財務風險的一個最基本的指標；企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)，必須有充足的償債能力，不然就會面臨經(jīng)營困難、甚至破產(chǎn)，因此償債能力也應成為反映企業(yè)財務風險狀況的另一重要指標；周轉(zhuǎn)能力綜合反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)能力，因而也必然成為評價企業(yè)財務風險的一個指標；發(fā)展?jié)摿Ψ从沉似髽I(yè)在可預期的未來的經(jīng)營狀況，可以用來衡量企業(yè)長期的財務風險狀況。綜上所述，通過對企業(yè)實際經(jīng)營績效上述四方面狀況的評價與分析，可以綜合判斷出企業(yè)財務風險是否發(fā)生以及財務風險狀態(tài)的嚴重程度。
為了評價企業(yè)的盈利能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力及發(fā)展?jié)摿Γ枰獙⑺鼈冞M一步分解為不同的更為具體的指標來體現(xiàn)：
1.1盈利能力：即企業(yè)在經(jīng)營活動中獲取利潤的能力，該指標可以用企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率來反映。
1.2償債能力：即企業(yè)及時償還各種債務、維持正常生產(chǎn)和經(jīng)營的能力。企業(yè)的償債能力可以用流動比率、速動比率及資產(chǎn)負債率來表征。
1.3周轉(zhuǎn)能力：即企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。該指標用如下三個參數(shù)來反映：應收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
1.4發(fā)展?jié)摿Γ杭雌髽I(yè)經(jīng)營績效在未來的改善潛力和預期經(jīng)濟效益狀況。該指標用銷售增長率和資產(chǎn)保值增長率來反映。
將上述分析進行匯總，即可獲得企業(yè)財務風險的多層次遞階結(jié)構(gòu)模型如圖1所示。
2.企業(yè)財務風險的AHP綜合評價
層次分析法(Analytical Hierarchy Process, 簡稱AHP)是一種用于解決多目標復雜問題的定性與定量相結(jié)合的決策分析方法。它是由美國運籌學家T.L. Saaty教授于20世紀70年代提出的。其基本原理是：首先根據(jù)問題的性質(zhì)和要達到的目標，將問題分解成不同的組成因素，按照各因素之間的相互影響和隸屬關系將其分層聚類組合，形成一個遞階的、有層次結(jié)構(gòu)的模型；然后對模型中每一層次因素的相對重要性，依據(jù)人們對客觀現(xiàn)實的判斷給予定量表示，再利用數(shù)學方法確定每一層次全部因素相對重要性的權(quán)重值；最后通過綜合計算各層次相對重要性的權(quán)重值，得到方案層相對于總目標重要性次序的組合權(quán)重值, 以此作為方案評價和選擇的依據(jù)[4]。
由于企業(yè)財務風險的復雜性和多層次性，使得我們可以利用層次分析法來對其總體狀況進行評價。基于AHP的企業(yè)財務風險評價具體實施步驟如下所述：
2.1建立多層次遞階結(jié)構(gòu)模型：在對企業(yè)財務風險形成和影響進行深入分析的基礎上，構(gòu)建企業(yè)財務風險的多層次遞階結(jié)構(gòu)模型。
2.2構(gòu)造判斷矩陣并計算特征向量：列出各層因素以上一層因素為準則進行判斷所得的判斷矩陣，判斷矩陣中元素的值根據(jù)企業(yè)的具體情況由專家通過兩兩比較后打分獲得；計算判斷矩陣的特征向量，特征向量中各元素的大小反映了下一層因素對于上一層因素的相對重要程度。
2.3判斷矩陣的一致性檢驗。首先按下述公式計算一致性指標CI：
CI =(?姿max-n)／(n-1)
式中，n是判斷矩陣的階數(shù)，?姿max是判斷矩陣的最大特征值，其計算公式如下：
?姿max=■?蒡■■(AW)■W■
式中，A和W分別是判斷矩陣及其特征向量。然后，根據(jù)判斷矩陣的階數(shù)n查取隨機性指標CR，并計算比值CI /CR，當CI /CR < 0.1時，便可認為判斷矩陣的一致性達到了要求。
2.4綜合重要度計算：將下一層因素相對于上一層因素的特征向量中的元素取為權(quán)重，以底層次因素相對于次底層次因素的特征向量為基數(shù)，計算底層因素相對于總目標的綜合重要度。
2.5企業(yè)財務風險的綜合評價：以底層因素相對于總目標的綜合重要度作為相對權(quán)重，對底層因素的風險評價結(jié)果進行匯總，得出企業(yè)財務風險的總體水平。
3.示例
現(xiàn)假定對于某一企業(yè)，其財務風險多層次遞階結(jié)構(gòu)模型如圖1所示。通過專家打分得到第二層因素相對于總目標及底層因素相對于第二層因素的判斷矩陣分別如表1和表2所示，底層因素風險評價結(jié)果見表3，現(xiàn)用AHP法對企業(yè)財務風險總體水平進行評價如下。
3.1計算判斷矩陣的特征向量。
計算第二層因素相對于總目標判斷矩陣的特征向量W1，結(jié)果列于表1中；計算底層因素相對于第二層因素判斷矩陣的特征向量W21、W22、W23和W24，結(jié)果列于表2中。
3.2判斷矩陣的一致性檢驗
對于第二層因素相對于總目標的判斷矩陣，首先計算其最大特征值?姿max：
?姿max=
■■+■+■+■
=4.259
由此得
CI=(4.259-4)(4-1)=0.086
由n=4查表得CR=0.9，所以
CI /CR＝0.086/0.9=0.095
因此，第二層因素相對于總目標的判斷矩陣通過一致性檢驗。
同理，對于底層因素相對于第二層因素的四個判斷矩陣，可以計算出它們的CI /CR值分別為0.0031、0.0002、0.0115和0，均小于0.1，全部通過一致性檢驗。
3.3綜合重要度計算
將第二層因素相對于總目標的特征向量中的元素取為相對權(quán)重，以底層因素相對于第二層次因素的特征向量為基數(shù)，計算底層因素相對于總目標的綜合重要度，得到的結(jié)果見表4。
由表4可見，對于企業(yè)的財務風險而言，底層因素影響程度的排序為：總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、銷售增長率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)保值增長率。
3.4企業(yè)財務風險的綜合評價
根據(jù)表3中底層因素的風險評價結(jié)果及表4中底層因素的綜合重要度，可以匯總出企業(yè)財務風險的總體水平R如下：
R=0.158×0.67+0.226×0.79+0.121
×0.77+0.112×0.65+0.092×0.48+0.055×0.32+0.040×0.81+0.026×0.69+0.119×0.59+0.041×0.16+0.010×0.25＝0.642
即目前企業(yè)財務風險的總體水平是0.642。
如果將風險評價指標[0.00,0.20]位于視為低風險，位于(0.20,0.40]視為較低風險，位于(0.40,0.60]視為較中等風險，位于(0.60,0.80]視為較高風險，位于(0.80,1]視為高風險，那么便可以做出“企業(yè)財務風險處于較高水平”的判斷。此外，由于分析過程中可以獲得各底層因素的綜合重要度排序，這使得企業(yè)在采取風險管理措施時更具針對性。例如，在本例中，盡管“總資產(chǎn)報酬率”的風險水平（為0.79）尚低于“應收賬款周轉(zhuǎn)率”的風險水平（為0.81），但由于前者的綜合重要度（為0.226）要遠高于后者（為0.040），所以，為了降低企業(yè)財務風險的總體水平，首先應采取措施降低“總資產(chǎn)報酬率”的風險水平。
4.結(jié)論
本文利用層次分析法對企業(yè)財務風險進行綜合評價。作者首先通過對企業(yè)財務風險的分析，構(gòu)建了企業(yè)財務風險的三層次遞階結(jié)構(gòu)模型，從而將企業(yè)財務風險分解為反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的多個具體指標；隨后簡要介紹了層次分析法的基本原理，并給出了利用層次分析法進行企業(yè)財務風險綜合評價的具體實施步驟；最后通過一個例子對本文的成果進行了說明，表明作者所給方法的有效性。本文的研究成果可以為企業(yè)財務風險的評價和管理提供定量化決策支持。
篇8
0 引言
隨著軍隊的深化改革和軍民融合的不斷發(fā)展，國防軍工企業(yè)的發(fā)展開始備受社會各界關注，社會各界投資者希望投資國防軍工企業(yè)獲得一定的投資收益，軍隊希望引入社會資金、技術以及先進的管理方法將國防軍工企業(yè)做大做強。國防軍工企業(yè)在發(fā)展的同時也呈現(xiàn)出一些問題，例如財務狀況不清楚，使得各方難以判斷其發(fā)展趨勢。目前，應用于企業(yè)財務綜合能力評價方法較多，包括回歸分析方法、多元判別分析法、聚類分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡法、基于企業(yè)核心競爭力的財務能力評價等方法，但上述方法存在被分析的財務指標有限、引入分析的各財務指標之間存在很大相關性等弊端。本文運用主成分分析法對國防軍工企業(yè)進行綜合財務能力評價，通過降維思想把評價企業(yè)財務能力的多指標簡化為幾個能反映企業(yè)財務能力的綜合指標，避免了各指標間的相關性給統(tǒng)計分析帶來問題，采用貢獻率和累計貢獻率說明各指標對評價企業(yè)財務能力的貢獻程度，給各利益相關者傳遞真實有效信息，有助于其進行下一步?jīng)Q策。
1 方法與數(shù)據(jù)
1.1 主成分分析法
主成分分析也稱主分量分析或是矩陣數(shù)據(jù)分析，通過變量變換的方法把相關變量變?yōu)槿舾刹幌嚓P綜合指標變量。其分析步驟是，首先對樣本數(shù)據(jù)進行標準化處理，接著利用標準化樣本數(shù)據(jù)估計總體方差，最后計算各主成分，根據(jù)主成分信息及其累計貢獻率確定關鍵指標從而進入下一步深入分析。該方法有助于去除指標間相關性達到滿足數(shù)據(jù)分析模型的前提條件，在保證丟失原數(shù)據(jù)信息最少的情況下達到降維目的，找出主導因素，做出準確的綜合評價。
1.2 數(shù)據(jù)
本文選取滬深A股上市的24家國防軍工企業(yè)作為研究對象。如表1所示，選取了25個主要財務指標，這些指標部分是根據(jù)企業(yè)財務報表直接獲取，部分是經(jīng)過加工計算，原始數(shù)據(jù)來源于該24家國防軍工企業(yè)2013年財務報表以及滬深交易所網(wǎng)站披露的相關資料。
2 實證分析
2.1 確定主成分
將原始數(shù)據(jù)輸入到Excel進行加工處理，計算出25個財務指標的具體值，然后將其導入SPSS進行主成分分析。從主成分分析輸出的相關系數(shù)矩陣可以看出，研究使用的25個財務指標存在一定的相關性，部分財務指標間的相關程度還比較高，需做進一步研究，提取主成分。
由表2可以看出，特征值大于1的主成分數(shù)有6個，累計方差貢獻率達到80.083%，說明前六個主成分能概括25個財務指標所包含的大部分信息，在一定程度上可以滿足研究要求。
同時，用主成分碎石圖進行驗證。圖1表明，特征值大于1的主成分有且只有6個，與表2輸出結(jié)果相符，6個主成分的結(jié)論是科學的。
2.2 主成分分析
主成分個數(shù)確定后，根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣分析每個主成分的各自組成，表3為成分得分系數(shù)矩陣。
由表3可以看出，第一主成分與資產(chǎn)債務率、股東權(quán)益比率、現(xiàn)金比率、速動比率、流動比率、有形凈值債務率相關性較強。資產(chǎn)債務率和股東權(quán)益比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標，現(xiàn)金比率、速凍比率、流動比率及有形凈值債務率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標。根據(jù)財務指標的具體含義，第一主成分可被解釋為“償債能力指標”，償債能力是衡量企業(yè)償還各種到期債務的能力，包括短期償債能力和長期償債能力。國防軍工企業(yè)各自具體發(fā)展業(yè)務、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)性質(zhì)的不同，各個企業(yè)負債率差異較大，償債能力構(gòu)成了財務能力綜合評價的第一主成分。
第二主成分與資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報酬率、成本費用凈利率、每股利潤的相關性較強，根據(jù)財務指標的具體含義，可被解釋為“盈利能力指標”。第三主成分與凈利潤增長率、市凈率的相關性較強，根據(jù)財務指標的具體含義，也可被解釋為“盈利能力指標”。盈利能力是衡量企業(yè)獲取利潤的能力，盈利是企業(yè)重要經(jīng)營目標，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎，它不僅關系到企業(yè)所有者投資收益，也是企業(yè)償還債務的重要保障。從第二、三主成分的指標集可以看出，國防軍工企業(yè)要做強做大必須保證有較強的盈利能力，只有其利潤提高了，才能更好地吸引民間資本投入，實現(xiàn)軍民聯(lián)合有效發(fā)展。
第四主成分與資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率、銷售增長率相關性較強，根據(jù)財務指標的具體含義，第四主成分可被解釋為“發(fā)展能力指標”。發(fā)展能力是衡量企業(yè)從事經(jīng)營活動過程表現(xiàn)出的增長能力，如規(guī)模擴大、盈利持續(xù)增長、市場競爭能力增強等。首先，國防軍工企業(yè)的發(fā)展需要有龐大的資產(chǎn)支撐，比如大型精密儀器設備；其次，在負債比率較高的背景下，國防軍工企業(yè)很難獲得債務資本，只好通過提高本企業(yè)股權(quán)資本來提高總資產(chǎn)；最后，國防軍工企業(yè)需要實現(xiàn)利潤增長，需努力擴大銷售收入。
第五主成分與存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股權(quán)資本增長率相關性較強，根據(jù)財務指標的具體含義，第五主成分可被解釋為“營運能力指標”。營運能力反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對國防軍工企業(yè)的營運能力進行分析，可以了解其經(jīng)營管理水平和營業(yè)狀況。提高國防軍工企業(yè)的營運能力，首先要提高國防軍工企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，存貨的大量存在，給國防軍工企業(yè)帶來巨大的倉儲和管理成本，通過軍民聯(lián)合的發(fā)展模式，可以將軍隊非核心產(chǎn)品交由地方生產(chǎn)或存貯。
第六主成分與每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率相關性較強，根據(jù)財務指標的具體含義，第六主成分可被解釋為“現(xiàn)金能力指標”。現(xiàn)金對于一個企業(yè)猶如血液對于一個人的生命，根據(jù)歷史經(jīng)驗，很多企業(yè)的倒閉往往不是因為資不抵債，而是因為現(xiàn)金流資金鏈的斷裂。主成分分析表明，每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率是衡量國防軍工企業(yè)現(xiàn)金能力的主要指標，國防軍工企業(yè)應保持一定比例現(xiàn)金流，有助于其方便、靈活、及時地處理偶然事件或調(diào)整部分急需調(diào)整的業(yè)務。
最后，令Z為國防軍工企業(yè)財務綜合能力的評價值，可由六個主成分Z1、Z2、Z3、Z4、Z5、Z6加權(quán)得到，權(quán)重為各自的貢獻率，即Z=0.332Z1+0.248Z2+0.159Z3+0.116Z4+0.084Z5+0.016Z6。根據(jù)國防軍工各企業(yè)財務綜合能力評價值大小，得到國防軍工各企業(yè)財務綜合能力排名，如表4所示。由表4可以看出，舜天船舶、中國船舶、中航電子財務能力綜合排名靠前，而博云新材、振芯科技、光電股份的財務能力綜合排名列居最后。
篇9
一、編制權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告的意義
權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告能夠?qū)⒏攧者\行狀況、工作績效和工作完成情況的通過綜合性年度報告的形式反映出來，它的編制為政府宏觀決策提供有效的信息支持。
（一）有利于全面反映政府的經(jīng)濟資源及收支狀況，摸清政府的“家底”
現(xiàn)今社會，公眾越來越關注政府“賬本”，越來越重視政府的在財政方面履行責任的能力。權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告制度的建立，公開了政府的賬本，對政府的經(jīng)濟資源以及資產(chǎn)和負債狀況進行梳理，透視了政府的“家底”，促進了預算制度的公開和透明化，有效推進了現(xiàn)代化的國家治理能力，對我國經(jīng)濟社會的發(fā)展產(chǎn)生了促進作用。
（二）有利于國有資產(chǎn)的管理的加強和公共資產(chǎn)配置的優(yōu)化
權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務制度能夠有效的進行后續(xù)計量，政府公共資產(chǎn)的攤銷被明確計算和固定資產(chǎn)的折舊情況也得到清晰反映，有利于加強國有資產(chǎn)的管理，評價資產(chǎn)的使用效率，對公共資產(chǎn)進行養(yǎng)護和改良，以延長其使用年限，優(yōu)化公共資產(chǎn)的配置。
（三）有利于全面反映政府的負債問題，防范財務風險
經(jīng)濟的發(fā)展會導致政府的債務規(guī)模增加，因此，對政府的負債情況進行核算，即規(guī)范了債務管理，有助于防范財務風險，同時也對于政府未來的預算決定和制定正確的融資決策提供依據(jù)。
（四）有利于增強政府績效和政府的財政管理水平的提高
政府發(fā)生了各個方面的費用都可以通過編制報告反映出來，體現(xiàn)了成本費用和成果之間的關系，有效的降低了資金運行成本，優(yōu)化財政資金使用的績效，對于政府的財政管理水平和服務水平的提升具有促進作用。
二、編制權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告的重點分析
為了促進經(jīng)濟的發(fā)展，政府會以各種方式進行融資舉債，因此造成政府的債務規(guī)模不斷擴大，影響了地方財政的穩(wěn)定性，因此編制權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告的重點是準確的披露政府的債務。
針對這個重點，編制報告的過程中，在資產(chǎn)負債表中按照負債的計量標準劃分的政府債務，并在權(quán)責發(fā)生制的要求的基礎上進行合并確認和計量。已經(jīng)納入合并范圍的政府債務，要準確計量應收應付的金額，為方便財政部門匯總和抵消，并在報表中單獨列項進行標注。對于無法計量的隱形債務，應該用附注的形式在報告中標注，以達到全面、完整、準確的披露政府債務的目的。
三、地方財政部門編制權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告的難點
（一）缺少統(tǒng)一的會計準則，對綜合財務報告產(chǎn)生制約
在新制度實施之前，現(xiàn)行的以反映政府的預算管理為主要內(nèi)容的會計制度是以收付實現(xiàn)制為基礎的，而政府綜合財務報告以反映政府的綜合財務信息為主要內(nèi)容，以權(quán)責發(fā)生制為基礎，因此在反映的內(nèi)容上和報表格式上都存在著差異，這種差異造成了數(shù)據(jù)的偏差和遺漏，現(xiàn)行的會計制度與綜合財務報告產(chǎn)生的脫節(jié)現(xiàn)象，制約了綜合財務報告工作的順利開展。
（二）數(shù)據(jù)采集難度大，不能準確反映政府資產(chǎn)負債狀況
雖然新的會計制度明確要求基建會計要并入政府會計，進行統(tǒng)一核算，且明確設立了 “公共基礎設施”這一資產(chǎn)類科目，但是在實施的過程中，仍存在著阻礙和困難：政府的資產(chǎn)信息分散，一些公共基礎設施建造年代較早、過去檔案管理不完善、計提折舊標準不一，以及設施的種類、差異較多等多種原因，造成公共基礎設施材料不全，歷史成本無法核算，綜合財務報告的數(shù)據(jù)采集難度很大，數(shù)據(jù)的準確性有待考察，因此不能準確反映政府資產(chǎn)負債狀況。
（三）會計從業(yè)人員會計核算水平參差不齊
綜合財務報告使用的核算方法是權(quán)責發(fā)生制，相對于過去的收付實現(xiàn)制難度增加，地方政府會計從業(yè)人員對權(quán)責發(fā)生制的相關業(yè)務還比較陌生，且目前地方政府的會計業(yè)務培訓力度不夠，重視度不足，會計從業(yè)人員會計核算水平參差不齊，給編制和合并財務報告工作帶來了很多挑戰(zhàn)。
四、完善權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告的對策建議
（一）完善政府會計體系，建立公共基礎設施項目庫，提高報告的準確性和可靠性
財政部于2015年10月23日公布《政府會計準則--基本準則》（財政部令第78號），該《準則》分總則、政府會計信息質(zhì)量要求、政府預算會計要素、政府財務會計要素、政府決算報告和財務報告、附則6章62條，自2017年1月1日起施行。新準則適用于各級政府會計主體，明確預算會計實行收付實現(xiàn)制，財務會計實行權(quán)責發(fā)生制，至此，政府會計體系基本完成框架建設。各地方政府應該盡快抓好落實，要求各部門在年終編制由財務狀況、運行情況和現(xiàn)金流量等有關信息組成的財務報告，通過逐級層層匯編，形成整體綜合財務報告，減少財務報告中數(shù)據(jù)的遺漏和偏差。在此基礎上，建立公共基礎設施項目庫，規(guī)范公共基礎設施項目管理，方便及時準確的采集數(shù)據(jù)，以增強財務報告的可靠性和準確性。
（二）逐步開發(fā)和應用政府綜合財務報告編制信息系統(tǒng)
政府綜合財務報告編制信息量巨大，涉及的數(shù)據(jù)資料繁多，且很多數(shù)據(jù)需要合并和轉(zhuǎn)換。僅用人工進行編制，耗時耗力，錯誤率高，效率低下，因此，應開發(fā)政府綜合財務報告編制信息系統(tǒng)，運用電子信息化方式進行信息的匯總和合并，實現(xiàn)各個部門之間，以及總賬系統(tǒng)和各個決算系統(tǒng)等軟件之間的對接和取數(shù)，提高編制工作的效率和準確性。
（三）加強會計理論知識的培訓，提高會計從業(yè)人員的業(yè)務水平
不斷提高會計從業(yè)人員的業(yè)務水平，加強會計理論知識培訓，優(yōu)化從業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)，著力培養(yǎng)熟悉政府財務會計，又通曉財政財務管理的人才。
五、結(jié)束語
建立權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告提高了政府的財政管理水平，促進了經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展，為政府和社會公眾構(gòu)建了一座重要的信息溝通橋梁，各級財政部門應該重視和完善權(quán)責發(fā)生制度，提高財務報告的可靠性和準確性，為行政事業(yè)單位更好地為人民服務夯實基礎。
參考文獻：
[1]陳曉波.建立權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告問題研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2015
[2]邱正全，蔣奕文.常山縣編制權(quán)責發(fā)生制政府綜合財務報告的實踐與思考，2016
篇10
1 財務分析概述
1.1 財務分析目的
財務分析是以企業(yè)財務報告等會計資料為基礎，對企業(yè)的則務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法。隨著我國會計制度、投資體制、稅收制度的深入改革及現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立；《公司法》、《股份有限公司會計制度》等法律、法規(guī)的頒布與完善，對現(xiàn)代企業(yè)進行財務分析顯得越來越必要，越來越迫切。因此，重新認識傳統(tǒng)的經(jīng)濟活動分析，在參鑒國外經(jīng)驗的基礎之上，建立現(xiàn)代意義上的企業(yè)財務分析學科頗為必要。
1.2 財務分析方法分類
定量分析法。所謂定量分析方法是借助于數(shù)學模型，從數(shù)量上測算、比較和確定企業(yè)各項財務指標變動的數(shù)額，以及各財務指標變動的影響原因和各因素影響大小的一種分析方法。定量分析是投資分析師使用數(shù)學模塊對公司可量化數(shù)據(jù)進行的分析，通過分析對公司經(jīng)營給予評價并做出投資判斷。定量分析的對象主要為財務報表，如資金平衡表、損益表、留存收益表等。其功能在于揭示和描述社會現(xiàn)象的相互作用和發(fā)展趨勢。在財務分析的循環(huán)過程中，需要選擇的定量分析方法主要有：比較分析法、比率分析法、因素分析法、損益平衡分析法、線性規(guī)劃分析法、存貨（資金）控制分析法、回歸分析法、指數(shù)分析法、凈現(xiàn)值分析法、現(xiàn)金流量分析法等等。
定性分析法。所謂定性分析方法是指對企業(yè)各項財務指標變動的合法性、合理性、可行性、有效性進行科學的論證和說明。主要依靠預測人員的豐富實踐經(jīng)驗以及主觀的判斷和分析能力，推斷出事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢的分析方法，屬于預測分析的一種基本方法。常用的定性分析法有經(jīng)驗判斷法，會議分析法，專家分析法和類比分析法。
定性分析與定量分析應該是統(tǒng)一的，相互補充的；定性分析是定量分析的基本前提，沒有定性的定量是一種盲目的、毫無價值的定量；定量分析使之定性更加科學、準確，它可以促使定性分析得出廣泛而深入的結(jié)論。
1.3 財務分析方法建立要求
建立財務分析方法體系的要求主要有兩點：
具有科學性。經(jīng)營的重心在于管理，管理的關鍵在于決策。企業(yè)能否完成其經(jīng)營目標，關鍵在于其經(jīng)營決策是否正確。而決策的正確與否，在很大程度上依賴于企業(yè)財務分析人員是否提供了真實、可靠、有用的財務分析信息。如果財務分析人員采用的分析方法不科學，提供的財務分析信息就不可能準確、真實、有用，甚至是錯誤的。在這種錯誤的、不正確的信息導向下，決策者不可能制訂出正確的、有效的經(jīng)營決策。因而，經(jīng)營者也就不可能完成其經(jīng)營目標。
具有實用性。在建立財務分析方法體系時，應根據(jù)企業(yè)內(nèi)外財務分析人員的知識水平、管理水平以及財務分析信息使用者的實際需要，選擇那些既科學又實用的分析方法。
2 企業(yè)財務分析內(nèi)容
預算執(zhí)行情況分析體系。預算執(zhí)行情況分析，應包含盈虧目標執(zhí)行情況分析，現(xiàn)金流量執(zhí)行情況分析，資產(chǎn)保值增值情況分析，資本性支出完成情況分析，費用控制情況分析等方面的內(nèi)容。在方法上一般采用比較分析法或比率分析法。
企業(yè)盈利能力分析。盈利能力的大小，可以反映一個企業(yè)生命力的強弱。盈利能力較強，有助于加速資金運轉(zhuǎn)速度，削弱企業(yè)財務系統(tǒng)中的不利因素。因此，企業(yè)盈利能力的大小從根本上決定了企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣。
企業(yè)擴張經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)管理的永恒課題，分析時，既要看企業(yè)經(jīng)營、利潤、各種資產(chǎn)、資本的增長幅度和趨勢，更要對企業(yè)的經(jīng)營前景進行預測分析，找出企業(yè)發(fā)展的著眼點和著力點，并就企業(yè)發(fā)展的前景進行預測和論證，充分揭示企業(yè)擴展經(jīng)營中的不利因素及預計影響程度，引導企業(yè)正確把握經(jīng)營方向。
2.1 杜邦財務分析
1910年，美國杜邦公司為考核集團下屬企業(yè)的業(yè)績，制定了以權(quán)益報酬率為核心的財務比率考核體系。其特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務狀況的比率按內(nèi)在聯(lián)系有機結(jié)合，形成一個完整的指標體系，最終通過權(quán)益凈利率來綜合反映。杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務比率之間的相互關聯(lián)關系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
2.2 施工企業(yè)費用報表分析
財務報表是公司財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映。財務報表分析是對企業(yè)歷史資料的動態(tài)分析，是在研究過去的基礎上預測未來，通過一定的分析方法使報表提供的信息達到?jīng)Q策有用性的一種手段。但財務報表提供的的信息又是概括性的、高度濃縮的，要想通過報表了解企業(yè)的真實情況，還必須對報表進行進一步的細致的分析。
3 財務分析應關注的方面
為了進行科學的財務分析，應該特別關注以下幾個方面：（1）注重歷史分析與行業(yè)分析。財務分析的核心不是指標的計算，而是對指標值所進行的價值判斷，這種判斷的依據(jù)是企業(yè)的歷史狀況和企業(yè)所處行業(yè)的狀況。一個企業(yè)的財務狀況，只有在歷史比較和行業(yè)比較的過程中，才能對其做出科學的分析。（2）整體分析與專項分析相結(jié)合，在單項指標分析的基礎上，將各指標體系形成一套完整體系，各分析體系各有側(cè)重，需要相互配合使用，要針對管理中存在的簿弱環(huán)節(jié)加強專題分析。（3）注重各種財務分析方法的結(jié)合使用，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補充的，應把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財務分析方法體系，更好地解決財務分析問題。
4 結(jié)語
篇11
比較分析法是最常使用的方法，也是最有效的財務分析方法之一。這種方法是為了說明企業(yè)財務信息之間的數(shù)量關系及其差異，從而為企業(yè)的進一步發(fā)展指明方向。比較分析法的范疇很多，可以是本期財務信息與上期的比較，可以是實際與計劃的比較，也可以是本企業(yè)與同行業(yè)的其他企業(yè)之間的比較。比較分析法就是通過數(shù)據(jù)比較和分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，直至解決問題。
（二）趨勢分析法
這種方法是為了揭示企業(yè)財務狀況及其生產(chǎn)經(jīng)營成果的變化和性質(zhì)，以此幫助企業(yè)預測未來發(fā)展，用于趨勢分析法的數(shù)據(jù)可以是比率，可以是百分比數(shù)據(jù)，也可以是絕對值。比如，企業(yè)可以通過利潤率、成分消耗率等數(shù)據(jù)來預測企業(yè)經(jīng)營成果的變化情況和水平，也可以通過固定資產(chǎn)的折舊率的發(fā)展趨勢來預測企業(yè)的資產(chǎn)變化情況。這種趨勢分析法著眼于未來，具有一定的預測性。
（三）因素分析法
這種分析法是為了分析企業(yè)內(nèi)部某個相關因素對某一財務指標的影響程度。由于每一個財務指標數(shù)據(jù)都能代表企業(yè)的經(jīng)營成果和管理水平，所以因素分析法具有很大的價值。使用因素分析法可以找到某些容易被企業(yè)忽視，但又確實存在的影響因素，幫助企業(yè)對癥下藥地改善管理。
（四）比率分析法
比率分析法是通過分析財務比率來了解企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況，一般要結(jié)合比較分析法和趨勢分析法來綜合使用。比如通過現(xiàn)金比率、流動比率來反映企業(yè)的償債能力和流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況等。
（五）杜邦分析法
杜邦分析法是一種非常實用的財務分析方法，主要從企業(yè)的內(nèi)部管理因素、資金結(jié)構(gòu)和風險控制等方面分析企業(yè)的財務情況。這種分析方法最顯著的特點是將若干個用于評價企業(yè)經(jīng)營效率的指標有機結(jié)合在一起，形成一個完整的體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映企業(yè)經(jīng)營情況。杜邦分析法有利于企業(yè)領導層更清晰、更客觀地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，為管理層提供一張系統(tǒng)的考察企業(yè)資金管理效率的路線圖，有利于真正提高企業(yè)內(nèi)部控制管理效率。
（六）報告分析法
報告分析法是以報告的形式分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，這種分析法比較全面、細致和系統(tǒng)，各種財務情況都可以通過報告體現(xiàn)出來，讓企業(yè)管理者有根可尋。報告分析法應用面很廣，比如企業(yè)的營銷費用開支很大，報告分析法通過營銷人員、廣告的工資、業(yè)務費等數(shù)據(jù)來分析哪些方面的費用比較合理，哪些方面的費用不夠合理，以此制定出合格的方案來控制多余費用的支出。
篇12
一、財務分析法在企業(yè)內(nèi)控管理中的應用價值探討
企業(yè)內(nèi)控管理中，為了實現(xiàn)對財務分析法的科學應用，則需要了解其應用價值。具體表現(xiàn)為：注重財務分析法應用，有利于降低企業(yè)內(nèi)控管理風險，滿足相應管理工作高效開展要求，且能改善企業(yè)財務管理狀況；關注財務分析法應用，實施好企業(yè)內(nèi)控管理計劃，有利于優(yōu)化這方面的管理方式，增強內(nèi)控管理計劃實施效果；重視財務分析法應用，有利于豐富企業(yè)內(nèi)控管理工作內(nèi)涵，實現(xiàn)對這方面的專業(yè)化管理，充分發(fā)揮內(nèi)控管理應用優(yōu)勢。
二、企業(yè)內(nèi)控管理中財務分析法的應用研究
在了解財務分析法應用價值的基礎上，應明確其在企業(yè)內(nèi)控管理中的應用要點，確保相應管理工作開展的有效性。在此期間，相關的應用要點包括以下方面：
(一)比較分析法的應用所謂的比較分析法，是指對兩組數(shù)據(jù)進行對比分析得出結(jié)論的一種方法，在實踐過程中取得了良好的應用效果，可為企業(yè)內(nèi)控管理方面提供支持。具體表現(xiàn)為：基于比較分析法的企業(yè)內(nèi)控管理，可實現(xiàn)對企業(yè)財務信息之間數(shù)量關系及差異的科學分析，為企業(yè)日后發(fā)展方向的確定提供參考依據(jù)，且在專業(yè)性強的分析結(jié)果支持下，有利于實現(xiàn)對企業(yè)內(nèi)控方面的科學管理；企業(yè)內(nèi)控管理中通過對比較分析法應用方面的考慮，可使自身內(nèi)部存在問題的分析與處理更具針對性，且能提升內(nèi)控管理中的專業(yè)化水平，為企業(yè)的更好發(fā)展打下基礎。
(二)趨勢分析法的應用趨勢分析法是為了揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果以及財務狀況的性質(zhì)和變化，通過對不同數(shù)據(jù)的整合利用，采用折線圖的方式為企業(yè)未來規(guī)劃預測提供支持的方法。在這種財務分析法的支持下，能夠通過對趨勢變化方面的分析，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的支出及利潤狀況，對其經(jīng)營成果的好壞做出評價，有利于改善企業(yè)內(nèi)控管理狀況，為其經(jīng)營水平提升提供支持。同時，借助趨勢分析法的應用優(yōu)勢，從企業(yè)的財務狀況、資產(chǎn)狀況等方面入手，落實好相應的預測分析工作，促使企業(yè)內(nèi)控管理更具合理性，并為趨勢分析法應用范圍擴大打下基礎。
(三)因素分析法的應用這種財務分析法適用于細節(jié)問題分析中，可為企業(yè)某一財務指標影響因素分析方面提供支持。實踐中開展企業(yè)內(nèi)控管理工作時，合理應用因素分析法，能夠?qū)τ绊懫髽I(yè)財務管理效果的因素進行科學分析，有利于降低其內(nèi)控管理問題發(fā)生率，健全相應的管理體系，避免企業(yè)處于不利的發(fā)展狀態(tài)。同時，因素分析法支持下的企業(yè)內(nèi)控管理，可達到其管理過程中查缺補漏的目的，有針對性地改善內(nèi)控管理狀況，滿足現(xiàn)代企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展要求。
(四)比率分析法的應用比率分析法是通過分析財務比率來了解企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。這種方法和比較分析法類似，但比較的數(shù)據(jù)有些局限性，不過得到的分析結(jié)果更具針對性。企業(yè)內(nèi)控管理中通過對比率分析法與趨勢分析法的配合使用，可實現(xiàn)對企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的全面了解、評估其償債能力等。因此，在發(fā)揮財務分析法實際作用、豐富企業(yè)內(nèi)控管理方法的過程中，應提高比率分析法的利用效率，促使內(nèi)控管理在企業(yè)生產(chǎn)實踐中的作用效果更加明顯，給予管理質(zhì)量提高方面的保障。
(五)杜邦分析法的應用在了解企業(yè)財務情況的過程中，為了獲取到其資金結(jié)構(gòu)、風險控制及內(nèi)部管理等方面的更多信息，則需要注重杜邦分析法的應用。在這種財務分析法的作用下，企業(yè)內(nèi)控管理中可實現(xiàn)對反映自身經(jīng)營效率指標數(shù)據(jù)的整合利用，并以完整體系的方式，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營狀況的有效反映，為企業(yè)戰(zhàn)略部署的制定與調(diào)整提供參考信息。因此，在改善企業(yè)經(jīng)營狀況、提高內(nèi)控管理效率的過程中，應發(fā)揮出杜邦分析法的實際作用，避免影響相應管理工作的落實效果。
(六)報告分析法的應用這種財務分析法應用中可用報告的形式來反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，相比其它方法更加全面、細致，可使管理人員更好地了解企業(yè)的財務情況，滿足其內(nèi)控管理工作高效開展要求。因此，在細化企業(yè)內(nèi)控管理工作內(nèi)容、實現(xiàn)對其財務狀況科學分析的過程中，應重視報告分析法的科學應用，進而為企業(yè)支出控制提供專業(yè)支持，實現(xiàn)其在實踐中的成本最低化及效益最大化的長遠發(fā)展目標。
三、提升財務分析法在企業(yè)內(nèi)控管理中應用水平的策略
篇13
1杜邦分析法
杜邦分析法作為現(xiàn)代企業(yè)較為流行的綜合財務分析方法，主要是通過將凈資產(chǎn)收益率這一指標進行分解，從而全面評價企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益的綜合分析方法。杜邦分析法作為企業(yè)經(jīng)營績效考評體系的主要理論方法之一，所選取的考評指標涉及企業(yè)經(jīng)營的各個方面，能夠比較全面地衡量企業(yè)的經(jīng)營績效水平。同時，將單一指標層層分解，進而建立起綜合考評指標體系，將各個指標之間的關系清晰呈現(xiàn)出來，便于管理者進行分析評價并發(fā)，有利于及時發(fā)現(xiàn)問題找出原因并加以改正。而將杜邦分析法應用于醫(yī)院，具體而言:凈資產(chǎn)收益率=醫(yī)院收支剩余數(shù)/平均凈資產(chǎn)×100%=總資產(chǎn)收支剩余率×權(quán)益乘數(shù)=業(yè)務收支剩余率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)其中:權(quán)益乘數(shù)=1/(1－資產(chǎn)負債率)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=業(yè)務收入/總資產(chǎn)平均余額業(yè)務收支剩余率=醫(yī)院收支剩余數(shù)/業(yè)務收入將杜邦分析法引入醫(yī)院財務分析體系中來，可以有效地分析醫(yī)院這個會計主體在經(jīng)濟獲利中各個指標的相互聯(lián)系，從而對各個指標層層分解，對指標變動的原因進行深入挖掘和詳細闡述，最終形成一個綜合全面的財務分析體系，對會計主體進行完整合理的評價，從而為會計人員提出醫(yī)院財務狀況改進建議提供了借鑒和參考。當然，杜邦分析法也有自身的不足，例如其忽略了無形資產(chǎn)、人力資源等要素，對于現(xiàn)金流量指標的考量也基本沒有，難以全面把握醫(yī)院所面臨的財務風險。所以，在實際財務分析中，財務人員應結(jié)合杜邦分析法和其他方法，按照現(xiàn)實需要，全面衡量醫(yī)院的財務狀況。
2平衡計分卡
平衡計分卡法是由美國學者羅伯特卡普蘭和大衛(wèi)諾頓于1992年共同提出。平衡計分卡法是在原有財務評價體系的基礎上，將無形資產(chǎn)、創(chuàng)新能力等內(nèi)容考慮進來，從而將企業(yè)的使命和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為可以進行考評的目標和績效指標，是企業(yè)一種良好的管理方法和有效的溝通工具。作為一系列財務績效指標和非財務績效指標的綜合體，平衡計分卡主要包括四個主要維度:財務維度、客戶維度、內(nèi)部經(jīng)營維度、學習與成長維度。而醫(yī)院所使用的平衡計分卡法首先整合醫(yī)院的任務和決策，根據(jù)需要，從財務狀況維度、病人維度、內(nèi)部流程維度和學習與成長維度出發(fā)，通過選取一些關鍵指標，從而實現(xiàn)和評價戰(zhàn)略目標的完成情況。與其他財務分析方法不同，平衡計分卡法不僅僅選取財務指標，而是以財務指標和非財務指標作為考評依據(jù)，通過兩者的結(jié)合，從而全面考評醫(yī)院的財務狀況以及戰(zhàn)略實現(xiàn)情況。所以說，與其他財務分析方法相比，平衡計分卡法更能全面把握和描述企業(yè)的資金狀況，因為它更強調(diào)分析動態(tài)指標，通過不斷的測試、管理和修正，從而實現(xiàn)事中控制而非事后控制;同時，平衡計分卡法通過分析非財務指標，結(jié)合已有的財務指標的分析，可以保障數(shù)據(jù)分析的準確性，保障指標體系的針對性和靈活性。此外，平衡計分卡法強調(diào)考評是為了醫(yī)院未來更好的發(fā)展，因此其財務分析體系層次分明，對醫(yī)院財務各個方面進行考評，從而查缺補漏，保證醫(yī)院健康發(fā)展。當然，該方法也存在一些不足之處。由于平衡計分卡法使用起來操作比較復雜，因此考評的工作量較大，成本較高。同時，考評需要大量的非財務指標，存在一定的主觀性，在評價過程中也難以計算。在進行四個維度的綜合考評時，不僅需要在不同層面之間分配權(quán)重，而且需要在同一層面的不同考評指標之間分配權(quán)重，所以考評結(jié)果的客觀性還有待驗證。因此該方法在醫(yī)院績效考評中的應用還在不斷完善。
3案例分析
杜邦分析法可以解釋指標變動的原因和變動的趨勢，幫助管理者發(fā)現(xiàn)醫(yī)療運營和財務管理中存在的問題，為采取應對措施指明方向。現(xiàn)以省級某非營利性醫(yī)院2008年度財務決算資料為例，介紹杜邦分析法在財務分析中應用的思路。從橫向看上表數(shù)據(jù)顯示:凈資產(chǎn)收益率省級醫(yī)院平均值較低，僅為4.05%。某醫(yī)院報告期凈資產(chǎn)結(jié)余率同比增長，且高于省級醫(yī)院平均值，但與先進醫(yī)院5.27%的凈資產(chǎn)結(jié)余率比，存在較大差距。根據(jù)杜邦分析法的原理，將凈資產(chǎn)結(jié)余率指標層層分解后發(fā)現(xiàn):先進醫(yī)院的資產(chǎn)收支結(jié)余率及權(quán)益乘數(shù)指標均高于某醫(yī)院。其中，由于受業(yè)務收支結(jié)余率影響，資產(chǎn)收支結(jié)余率高出0.45個百分點;受資產(chǎn)負債率影響，權(quán)益乘數(shù)高出0.05。對先進醫(yī)院的深入分析發(fā)現(xiàn)，業(yè)務收支結(jié)余率高于某醫(yī)院有兩方面原因:一是，由于先進醫(yī)院建院時間較短，沒有離休人員，且退休人員少于某醫(yī)院55人，若按醫(yī)院每年承擔離退休人員年平均費用3.6萬元/人計算，先進醫(yī)院少支出退休人員費用198萬元;二是，兌現(xiàn)職工貨幣分房補貼，先進醫(yī)院是從以前年度提取的福利基金中開支;而某醫(yī)院福利基金早已用完，只能在管理費用中列支，占用當年的成本支出360萬元。此外，先進醫(yī)院資產(chǎn)負債率高于某醫(yī)院3.19個百分點，與先進醫(yī)院選擇與貿(mào)易背景、賣方需求貼切的短期票據(jù)結(jié)算業(yè)務，減少醫(yī)院自有資金占用，降低融資成本有關。杜邦分析法是財務分析方法中的一種，單獨應用有其局限性。如能結(jié)合醫(yī)院的其他信息加以分析，不僅能彌補原有的缺陷和不足，還能彰顯自身獨特的優(yōu)勢，使財務分析更完整、科學及合理。
4結(jié)論
新醫(yī)院會計制度對公立醫(yī)院財務分析在廣度和深度上的拓展產(chǎn)生了深遠影響，要成功應對這一變革，除了需良好地掌握新醫(yī)院會計制度之外，還要通過借鑒企業(yè)財務分析方法等手段對財務分析工作不斷改進和完善。
參考文獻:
［1］盧壯.新醫(yī)改形勢下打破原有醫(yī)院會計制度及改革措施［J］．財經(jīng)界:學術版，2015(8).
［2］馬冬梅.淺析新舊醫(yī)院會計制度存在的差異［J］．財經(jīng)界:學術版，2015(3).
［3］翁晶.新時期醫(yī)院會計制度存在的問題與對策［J］．經(jīng)營管理者，2014(34).
