引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融論壇論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
2.低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融的相互聯(lián)系
碳金融具有很大的市場(chǎng)空間，要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)必須走“碳金融”之路。金融以經(jīng)濟(jì)為核心，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，為與之相關(guān)的金融的發(fā)展和創(chuàng)新提供了機(jī)遇與空間，促使金融體系由傳統(tǒng)金融向低碳金融發(fā)展。而低碳經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一樣離不開金融的支撐。金融機(jī)構(gòu)資金的投入，能夠引領(lǐng)低碳經(jīng)濟(jì)低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展。
二、我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融發(fā)展的現(xiàn)狀
1.我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀
低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為各國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流方向，我國(guó)也不例外。自改革開放以來(lái)，我國(guó)已經(jīng)開始大力提倡低碳經(jīng)濟(jì)，減少碳排放量，雖然已經(jīng)取得一些成果，但成果并不顯著。目前我國(guó)存在的問(wèn)題還很多。
（1）高碳排放經(jīng)濟(jì)仍無(wú)法舍棄
我國(guó)的能源主要是煤，石油等，這些能源還在大量使用，使我國(guó)的碳排放量遠(yuǎn)高于其他國(guó)家，而且為了保持經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)還在繼續(xù)依賴高碳經(jīng)濟(jì)。而低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的關(guān)鍵是低碳技術(shù)，但低碳技術(shù)實(shí)現(xiàn)難度大，涉及范圍廣，嚴(yán)重制約低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且低碳技術(shù)前期投資大，短期內(nèi)可能無(wú)法帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。因而為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的目標(biāo)，我國(guó)的高碳排放量經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)仍無(wú)法舍棄。
（2）我國(guó)缺乏發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的技術(shù)支持
國(guó)外低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展離不開先進(jìn)的技術(shù)，我國(guó)卻僅僅希望依靠降低能源消耗中的碳排放來(lái)實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)是不可能的的。低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程的低碳技術(shù)的發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)高資源利用率和開發(fā)新能源的關(guān)鍵，因此我們應(yīng)該加大低碳技術(shù)開發(fā)的投資力度，加強(qiáng)與國(guó)外的在低碳技術(shù)開發(fā)上的合作，學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。
2.我國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀
（1）相關(guān)法律法規(guī)不夠健全
我國(guó)已先后在低碳經(jīng)濟(jì)和節(jié)能減排方面，了《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案》；在低碳金融方面和聯(lián)合國(guó)環(huán)境署《金融機(jī)構(gòu)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明》以及《綠色信貸環(huán)保指南》等有關(guān)指導(dǎo)性的政策和綱要。這些政策和綱要可操作性差，缺少低碳金融的支持性政策，妨礙了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
（2）碳金融的發(fā)展局限
目前國(guó)內(nèi)碳金融市場(chǎng)發(fā)展不健全；很多企業(yè)對(duì)碳金融和CDM的商業(yè)價(jià)值認(rèn)識(shí)不足；金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的操作模式、項(xiàng)目開發(fā)、交易程序還很陌生；以及碳金融項(xiàng)目本身較長(zhǎng)的開發(fā)周期、不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素、較高的交易成本等都影響了金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)企業(yè)的參與熱情。
三、積極采取措施解決相關(guān)問(wèn)題
1.加大銀行對(duì)低碳項(xiàng)目的投融資力度
低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展拓寬了銀行的貸款產(chǎn)品范圍和金融服務(wù)內(nèi)容，給銀行帶來(lái)了金融創(chuàng)新新領(lǐng)域的壓力和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金的巨大需求。銀行在履行社會(huì)職責(zé)的同時(shí)分享低碳經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的的”盛宴“。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)在碳金融核心部分的研究，加強(qiáng)對(duì)CDM相關(guān)專業(yè)知識(shí)及政策法規(guī)的了解，將低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目作為貸款項(xiàng)目支持的重點(diǎn)，采取積極相應(yīng)的貸款政策，拓展融資渠道，加大對(duì)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的投資力度。商業(yè)銀行在開展碳排放交易時(shí)，要積極創(chuàng)新貸款管理機(jī)制以適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，并做好資金的風(fēng)險(xiǎn)管理，重視潛在的政策風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的利用效率，保證低碳項(xiàng)目開發(fā)的順利進(jìn)行。
2.加強(qiáng)對(duì)碳金融發(fā)展的政策支持
碳金融是一個(gè)新生事物，其發(fā)展要以相關(guān)政策為支持，不斷探索和總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。首先政府應(yīng)該將發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)置于國(guó)家戰(zhàn)略高度，加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的支持力度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要不斷拓寬視野，更新服務(wù)理念，轉(zhuǎn)換監(jiān)督方式，探索監(jiān)管新思路。有關(guān)部門要規(guī)范碳金融管理機(jī)制，積極吸取國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)對(duì)相應(yīng)碳金融業(yè)務(wù)國(guó)家有關(guān)部門之間的協(xié)調(diào)，制定和完善低碳金融方面的法律法規(guī)，保障低碳市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的規(guī)范化；構(gòu)建國(guó)家級(jí)碳交易管理平臺(tái)，形成合理的交易價(jià)格；采取一系列經(jīng)濟(jì)懲罰獎(jiǎng)勵(lì)政策，包括稅收補(bǔ)貼價(jià)格和貸款政策等，建立和完善激勵(lì)約束機(jī)制和生態(tài)補(bǔ)償金制度，制定鼓勵(lì)企業(yè)的節(jié)能減排措施；建立政府、媒體、企業(yè)與公眾相結(jié)合的宣傳機(jī)制，培養(yǎng)低碳領(lǐng)域人才，提高人們的低碳意識(shí)和理念，引導(dǎo)人們向低碳生活方式轉(zhuǎn)變，逐漸建立一個(gè)低碳社會(huì)。
3.提高碳金融領(lǐng)域的科技水平
政府應(yīng)該投資建立以企業(yè)模式運(yùn)作的獨(dú)立公司——碳基金，以幫助工商業(yè)和公共部門減少二氧化碳排放，捕獲低碳技術(shù)的商業(yè)機(jī)會(huì)；加大產(chǎn)品的生產(chǎn)能源的利用率，廢物循環(huán)使用，處理溫室氣體的凈化，新能源的開發(fā)，可再生能源和清潔能源的發(fā)掘等領(lǐng)域的科技創(chuàng)新投入；大力促進(jìn)商用低碳技術(shù)的研發(fā)推廣，在碳捕獲、碳儲(chǔ)存等領(lǐng)域占領(lǐng)綠色產(chǎn)業(yè)的技術(shù)制高點(diǎn)；提高能源效率，發(fā)展可再生能源、清潔能源，建設(shè)示范低碳發(fā)電站，發(fā)展清潔煤技術(shù)，減少二氧化碳排放。
篇2
一、開放條件下中國(guó)金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)和問(wèn)題
我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式,即以中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為主體的“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,金融開放的進(jìn)一步深入,現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨著巨大的挑戰(zhàn),在實(shí)踐中也產(chǎn)生了諸多問(wèn)題:
(一)金融監(jiān)管法治環(huán)境薄弱
金融監(jiān)管立法仍然滯后,立法技術(shù)亦不成熟。《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒(méi)有與之相配套的實(shí)施細(xì)則。一些重要領(lǐng)域仍然處于法律真空狀態(tài)。法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào),甚至存在嚴(yán)重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定大量存在。金融監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮。
(二)金融監(jiān)管目標(biāo)不合理
我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施,又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性,實(shí)際上是對(duì)金融監(jiān)管目標(biāo)的弱化,從而制約了金融監(jiān)管的功效。我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)和中國(guó)人民銀行的貨幣政策目標(biāo)是一致的。這使得中國(guó)金融監(jiān)管的主要工作就是進(jìn)行貨幣政策的執(zhí)行和信貸規(guī)模控制的合規(guī)性檢查,并沒(méi)有真正從金融運(yùn)行的安全性、高效性出發(fā),形成獨(dú)立的、明確的職能。
(三)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方式存在缺陷
重市場(chǎng)準(zhǔn)入,輕市場(chǎng)退出。目前的監(jiān)管大多對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制,而在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理上則缺少詳細(xì)的可操作的市場(chǎng)退出規(guī)定。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí),“一行三會(huì)”的監(jiān)管只能借助于行政手段來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn),違反了市場(chǎng)規(guī)律,進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。
重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。我國(guó)的金融監(jiān)管主要采用現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問(wèn)題。但是,它本身也存在許多不足,如,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足,隨意性、非規(guī)范性較大,人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。
重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。先行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對(duì)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)帳目、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管,而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。強(qiáng)調(diào)從資本充足性和資產(chǎn)流動(dòng)性方面進(jìn)行監(jiān)管,忽視了金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)的監(jiān)管。重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù),而對(duì)表外業(yè)務(wù)及其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管較少。
(四)金融監(jiān)管信息仍不透明
目前中國(guó)的金融監(jiān)管仍處在起步階段,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)。中國(guó)金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在:“三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài),不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享;金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度,使得金融監(jiān)管信息收集效率很低;金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整,虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生;缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查,等等。
(五)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào),監(jiān)管存在“真空”
我國(guó)的金融監(jiān)管組織體系還不健全,整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置,“一行三會(huì)”雖各有分工、各有工作側(cè)重,但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問(wèn)題,有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突,有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”,從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)正逐步加強(qiáng),原有的以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用,進(jìn)而出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。
二、我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的制度設(shè)計(jì)
前述問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因在于我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式已嚴(yán)重滯后于國(guó)際發(fā)展與實(shí)踐需要。隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不斷深化,各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局在金融監(jiān)管體制上不斷做出相應(yīng)調(diào)整,而我國(guó)仍采取根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式。在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限日趨模糊的情況下,這種監(jiān)管方式的弊端日益凸顯。
國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)大都為混業(yè)經(jīng)營(yíng)。盡管加入WTO后對(duì)進(jìn)入中國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),但外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系,其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)仍能發(fā)揮,使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中處于下風(fēng)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)已是大勢(shì)所趨,當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)創(chuàng)新已具有部分混業(yè)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì),光大控股集團(tuán)、天津泰達(dá)投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實(shí)上也拉開了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的序幕。與我國(guó)實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制已不適應(yīng)這一趨勢(shì)的發(fā)展。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展要求,我國(guó)應(yīng)在現(xiàn)有的金融監(jiān)管基礎(chǔ)上平穩(wěn)過(guò)渡,依據(jù)金融體系基本功能逐步改革和完善監(jiān)管體制,實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)。
中國(guó)人民銀行作為國(guó)務(wù)院直屬的政府機(jī)構(gòu)應(yīng)放棄金融監(jiān)管職能,著重于貨幣政策的制定和實(shí)施,做好宏觀調(diào)控,這樣有利于金融監(jiān)管效率的提高。在“三駕馬車”(即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))的基礎(chǔ)上設(shè)立“中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu),維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,對(duì)各類金融業(yè)予以全面監(jiān)管。將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)集中置于中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下,對(duì)各類分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)以及金融控股公司名下的子公司實(shí)施功能化監(jiān)管,并定期召開由三大部門共同參與的聯(lián)席會(huì)議,加強(qiáng)“三駕馬車”之間的聯(lián)系。中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局則有權(quán)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和各種爭(zhēng)議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局直接監(jiān)管,從而形成一個(gè)立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監(jiān)管體制。
三、我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的理念建設(shè)
在建立完善的金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系,完善金融監(jiān)管內(nèi)容和方法,改善信息披露制度、強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督,加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合的同時(shí),在體制轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變是我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的關(guān)鍵:金融監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)從事后被動(dòng)處置向事前預(yù)警防范轉(zhuǎn)變;金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重、功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變;樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念,轉(zhuǎn)變控制金融風(fēng)險(xiǎn)的思路,使金融監(jiān)管既要強(qiáng)調(diào)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,又要注重提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。唯有在金融監(jiān)管改革的不斷深入以及金融業(yè)的不斷發(fā)展的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管理念及時(shí)、科學(xué)的調(diào)整,才能在開放條件下促進(jìn)金融監(jiān)管的不斷成熟和我國(guó)金融市場(chǎng)的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。超級(jí)秘書網(wǎng)：
參考文獻(xiàn):
[1]陳建華.中國(guó)金融監(jiān)管模式選擇.北京:中國(guó)金融出版社,2001.
篇3
我國(guó)是世界上最大的溫室氣體排放國(guó)，目前正處于低碳背景下金融創(chuàng)新發(fā)展的起步階段，市場(chǎng)還不成熟，規(guī)模也很有限。在這個(gè)低碳時(shí)代，政府有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有樹立低碳經(jīng)濟(jì)理念，嚴(yán)重影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。很多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融及碳金融運(yùn)行模式認(rèn)識(shí)不足，對(duì)碳金融的交易規(guī)則和操作模式不清楚，對(duì)發(fā)展碳金融的重要性認(rèn)識(shí)不全面。我國(guó)法律也缺少對(duì)碳金融的政策保障。最終導(dǎo)致碳金融的商業(yè)價(jià)值流失。我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)眾多，比如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、氣候和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。各種風(fēng)險(xiǎn)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是不可避免的。發(fā)展越快，風(fēng)險(xiǎn)越多。
三、低碳背景下金融創(chuàng)新策略
(一)制定低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新相關(guān)政策
完善低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律，使低碳經(jīng)濟(jì)金融規(guī)范發(fā)展。政府在低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新中起到主導(dǎo)作用。政府各級(jí)部門應(yīng)當(dāng)為低碳金融的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的環(huán)境，制定低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)政策，健全低碳經(jīng)濟(jì)金融體系。政府各部門還應(yīng)當(dāng)制定優(yōu)惠政策，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)低碳金融排污的監(jiān)管力度。政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)針對(duì)減排制定一個(gè)可計(jì)算、可報(bào)告、可考核的減排目標(biāo)。減排目標(biāo)不能盲目制定，應(yīng)當(dāng)符合實(shí)際情況;政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)環(huán)境的檢測(cè)，完善檢測(cè)系統(tǒng)。低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律政策要與政府監(jiān)管相結(jié)合。
(二)加大低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳力度
采取輿論宣傳或網(wǎng)絡(luò)宣傳等方式，推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展。通過(guò)制作低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳冊(cè)和建立金融創(chuàng)新網(wǎng)站，使人們都能認(rèn)識(shí)到這是個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代，了解什么是低碳經(jīng)濟(jì)，為什么要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，怎樣發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。
(三)培養(yǎng)低碳金融創(chuàng)新型人才
目前，我國(guó)低碳金融創(chuàng)新型人才極為匱乏。傳統(tǒng)的金融人才普遍出現(xiàn)知識(shí)單一化現(xiàn)象。加強(qiáng)對(duì)低碳金融創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)，可以提高低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。低碳金融創(chuàng)新型人才不僅要具備專業(yè)金融知識(shí)，還應(yīng)當(dāng)具備項(xiàng)目管理、環(huán)保、金融等知識(shí)。在現(xiàn)行高等金融教育中，進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和課程體系兩方面改革。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織培訓(xùn)，不斷提高員工的綜合能力，以培養(yǎng)復(fù)合型的高素質(zhì)人才為目標(biāo)。
篇4
現(xiàn)階段，就基層央行來(lái)說(shuō)，影響區(qū)域金融安全穩(wěn)定的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾種情況：
1.信貸風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)，亦稱信用風(fēng)險(xiǎn)，主要是指當(dāng)前十分普遍的企業(yè)對(duì)銀行債務(wù)的逃廢以及企業(yè)之間的相互拖欠，經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡，信貸結(jié)構(gòu)單一，信貸投向過(guò)分集中等，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量非常低下。這也是目前最為集中、最為嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，其嚴(yán)重?fù)p害著商業(yè)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)秩序，打擊了投資者的積極性，破壞了資源的合理配置，巨額的不良資產(chǎn)累積威脅著地區(qū)乃至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。就目前來(lái)看，國(guó)家不可避免地會(huì)承攬這個(gè)損失，但同時(shí)不可能完全通過(guò)財(cái)政資金來(lái)補(bǔ)償，而是主要通過(guò)中央銀行的基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張予以平衡。在超過(guò)正常經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展所要求的貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)限度之外，就會(huì)發(fā)生明顯的通貨膨脹，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)較大波動(dòng)，并損害經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。
2.支付風(fēng)險(xiǎn)。支付風(fēng)險(xiǎn)，就是借款人不能依約償還借款本息的風(fēng)險(xiǎn)，是指吸收存款的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)，即銀行、信用社、信托投資公司等，由于經(jīng)營(yíng)不善、資不抵債或是流動(dòng)性發(fā)生問(wèn)題，在一定的地區(qū)和一定的時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的支付困難，甚至引起擠提風(fēng)潮。這是最容易由個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)而引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的因素，所以這類問(wèn)題必須引起高度重視。我國(guó)現(xiàn)行的金融體系是以四家國(guó)有商業(yè)銀行為主體，這些銀行又與中央銀行直接地緊密地聯(lián)系在一起，雖然保留了某種“吃大鍋飯”的弊病，但是可以起到存款保障的作用，可以避免支付危機(jī)。當(dāng)然，這種以增加國(guó)家負(fù)擔(dān)為代價(jià)來(lái)保證支付并非長(zhǎng)久之計(jì)，下一步隨著商業(yè)銀行的股份制改造，勢(shì)必要增強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)自己的獨(dú)立性和責(zé)任心，但必須把防止支付危機(jī)，建立存款保險(xiǎn)制度作為重要前提來(lái)同時(shí)考慮。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)管理方面存在的問(wèn)題而形成的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)分追求高額利潤(rùn)，違反流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性的經(jīng)營(yíng)原則；一味追求規(guī)模擴(kuò)張、造成過(guò)度負(fù)債；違規(guī)經(jīng)營(yíng)，逃避監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查；高利吸儲(chǔ)、低利放貸，形成利率倒掛；內(nèi)控制度不健全、內(nèi)部管理混亂、內(nèi)審手段滯后；經(jīng)營(yíng)不善，長(zhǎng)期虧損等等，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)累積，危機(jī)重重。
4.違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于銀行內(nèi)部主管人員、職員或客戶的欺詐、舞弊等違法亂紀(jì)行為，如內(nèi)部盜用、侵吞、挪用、短款、外部搶劫、盜竊現(xiàn)鈔、私設(shè)賬外賬等，致使銀行資金和財(cái)產(chǎn)遭受損失的一種風(fēng)險(xiǎn)。
5.創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，亦稱衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)，這是一種制度創(chuàng)新帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。證券、銀行、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域以金融業(yè)務(wù)交叉為主要內(nèi)容的金融創(chuàng)新活動(dòng)，其創(chuàng)新的業(yè)務(wù)品種越多，衍生金融工具越先進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
眾所周知，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須建立在金融穩(wěn)定這一前提和基礎(chǔ)之上，而金融風(fēng)險(xiǎn)尤其是系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)嚴(yán)重地打擊經(jīng)濟(jì)發(fā)展，擾亂社會(huì)安定甚至造成社會(huì)動(dòng)亂。中央銀行作為承擔(dān)維護(hù)金融穩(wěn)定職責(zé)的部門，必須努力做好金融穩(wěn)定工作，特別是要維護(hù)金融業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)和全局的穩(wěn)定。為此，基層央行要從微觀金融現(xiàn)象中超脫出來(lái)，以更寬闊的視野、更敏銳的眼光、更準(zhǔn)確的判斷來(lái)審時(shí)度勢(shì)，科學(xué)決策。既要關(guān)注金融企業(yè)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)狀況，更要關(guān)注并評(píng)估其對(duì)整個(gè)金融體系所產(chǎn)生的影響，有選擇地采取相應(yīng)措施以防范或者化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。基層央行要進(jìn)一步加強(qiáng)防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)轄區(qū)金融穩(wěn)定的意識(shí)。人民銀行雖不再承擔(dān)金融監(jiān)管職能，但維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)依然存在，在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系整體穩(wěn)定方面需發(fā)揮更大的作用。基層人民銀行必須意識(shí)到：在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉不斷增強(qiáng)的大趨勢(shì)下，中央銀行的業(yè)務(wù)范圍必將拓寬，過(guò)去“抓監(jiān)管、保穩(wěn)定”這種狹義的維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定的職能弱化了，但是涵蓋區(qū)域經(jīng)濟(jì)和銀行、證券、保險(xiǎn)等現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的廣義的金融穩(wěn)定職能則增強(qiáng)了。在此基礎(chǔ)上，基層央行還要積極開展維護(hù)金融穩(wěn)定的前瞻性研究。目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的救助主要依靠中央銀行再貸款這一單一手段，容易誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。基層央行應(yīng)結(jié)合轄區(qū)實(shí)際，借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，風(fēng)險(xiǎn)救助基金等措施的可行性和具體操作辦法進(jìn)行研究，為有關(guān)部門的決策提供有價(jià)值的參考，積極推動(dòng)符合國(guó)情的多層次金融安全網(wǎng)的構(gòu)建。
2.理順工作機(jī)制。基層央行要努力探索并逐步理順?lè)婪逗突庀到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的工作機(jī)制、政策措施，協(xié)調(diào)有關(guān)各方，群策群力，齊抓共管，共同防范、化解、處置系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)人民群眾的根本利益。
一是要理順好與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。多年的監(jiān)管實(shí)踐證明，政府在維護(hù)金融穩(wěn)定中發(fā)揮著重要的作用，這是政府責(zé)任與能力相互作用的結(jié)果。首先，金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心，金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定的基石，因此維護(hù)金融穩(wěn)定是政府的政治
責(zé)任。其次，在現(xiàn)行的行政管理體制下，政府在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著重要作用，是擁有行政、司法和經(jīng)濟(jì)調(diào)配權(quán)的重要組織，依靠行政資源所帶來(lái)的權(quán)威性和信譽(yù)，是平穩(wěn)化解風(fēng)險(xiǎn)的重要力量。第三，按照目前防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是地方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的工作機(jī)制看，地方政府負(fù)有重要責(zé)任。在深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)過(guò)程中，更加明確了農(nóng)村信用社的“三位一體”的管理體制，即中央部門監(jiān)管、省級(jí)政府管理、農(nóng)村信用社自主經(jīng)營(yíng)。因此基層央行的維護(hù)金融穩(wěn)定工作，必須處理好與政府的關(guān)系，通過(guò)溝通協(xié)調(diào)，建立起政府重視支持和參與的維護(hù)穩(wěn)定工作格局。
二是要處理好與三家監(jiān)管部門的關(guān)系。我國(guó)金融監(jiān)管體制改革以后，形成了“一行三會(huì)”的架構(gòu)。基層央行要處理好與當(dāng)?shù)厝齻€(gè)金融監(jiān)管部門的關(guān)系，最根本的是解決好兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是職責(zé)劃分，特別是人行與銀監(jiān)部門的職責(zé)劃分問(wèn)題，職責(zé)不清，必然產(chǎn)生監(jiān)管工作的真空或交叉重復(fù)，降低工作的效率和質(zhì)量水平，進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營(yíng)；另一個(gè)是協(xié)調(diào)合作，無(wú)論是從金融對(duì)外開放的新形勢(shì)看，還是從金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)看，建立相互之間的順暢、高效的協(xié)調(diào)合作機(jī)制和信息共享機(jī)制非常重要，這是促進(jìn)轄區(qū)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。
三是要協(xié)調(diào)好內(nèi)部各職能部門之間的關(guān)系。為適應(yīng)監(jiān)管體制改革后的工作新形勢(shì)、新要求，在最新出臺(tái)的基層央行“三定”方案中，貨幣信貸管理科承擔(dān)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)轄區(qū)金融穩(wěn)定的職責(zé)，其它的如調(diào)查統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)、事后監(jiān)督、內(nèi)審、國(guó)庫(kù)、外匯管理等，雖然承擔(dān)著不同的職責(zé)和工作任務(wù)，但是綜合地看，這些工作與金融的穩(wěn)定有著密切聯(lián)系。因此人民銀行內(nèi)部職能部門之間要搞好協(xié)調(diào)配合，共同努力維護(hù)金融的穩(wěn)定。
四是要把握好防范、化解、處置三個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系。防范，是維護(hù)金融穩(wěn)定的題中應(yīng)有之義，防范工作應(yīng)該具有科學(xué)性和前瞻性。當(dāng)前要轉(zhuǎn)變過(guò)去的思維方式，集中精力，以寬廣的眼光，從全局的角度和戰(zhàn)略的高度，全面、深入研究防范風(fēng)險(xiǎn)的重大問(wèn)題。比如：如何因地制宜建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系？如何建立符合國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度？如何準(zhǔn)確識(shí)別金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下銀行、證券、保險(xiǎn)三者交叉運(yùn)行可能帶來(lái)的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)防范等等。化解，指的就是通過(guò)采取措施，使已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，免遭退出市場(chǎng)的“命運(yùn)”。人民銀行開展風(fēng)險(xiǎn)的化解工作，不能像過(guò)去那樣直接針對(duì)某一具體的金融機(jī)構(gòu)，而是要找準(zhǔn)定位，從宏觀的高度，提出化解金融風(fēng)險(xiǎn)的方法策略和政策措施，最大限度地消除已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。處置，指的是救助無(wú)望的金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出。由于人民銀行是最后的貸款人，因此在處置金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出時(shí)需要進(jìn)行大量的工作，比如，要協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)處置中財(cái)政工具和貨幣工具的選擇，實(shí)施對(duì)運(yùn)用中央銀行最終支付手段機(jī)構(gòu)的初審復(fù)查，參與有關(guān)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的清算，管理人民銀行與金融風(fēng)險(xiǎn)處置有關(guān)的資產(chǎn)等。
3.建立預(yù)警體系。建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，密切監(jiān)測(cè)金融企業(yè)的流動(dòng)性變化和金融業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)，做到動(dòng)態(tài)情況隨時(shí)把握，心中有數(shù)，是中央銀行履行維護(hù)金融穩(wěn)定職責(zé)的當(dāng)務(wù)之急。從基層行看，關(guān)鍵要盡快建立高效、靈敏的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)提供有力的保障。當(dāng)前，要抓緊建立一套科學(xué)、嚴(yán)密的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，通過(guò)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)報(bào)送的報(bào)表、數(shù)據(jù)和政府經(jīng)濟(jì)主管部門反饋的信息進(jìn)行系統(tǒng)化的分析和處理，以準(zhǔn)確地識(shí)別和判斷風(fēng)險(xiǎn)，以便及早進(jìn)行預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)提示，把風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽狀態(tài)。同時(shí)，通過(guò)信息反饋系統(tǒng)，盡快地將一些苗頭性、傾向性情況向上級(jí)行報(bào)告，為上級(jí)行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)提供決策參考。
4.細(xì)化防范措施。針對(duì)不同類型金融風(fēng)險(xiǎn)各自的特點(diǎn)，基層央行要結(jié)合轄區(qū)實(shí)際，細(xì)化防范、化解和處置措施，以達(dá)到最佳的防范效果。防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，要以銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)為基礎(chǔ)，初步建立轄區(qū)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與提示制度，建立房地產(chǎn)、鋼鐵、橡膠、農(nóng)業(yè)及其它本地重點(diǎn)行業(yè)的跟蹤監(jiān)測(cè)分析制度，要準(zhǔn)確審查并把握各類借款人的信用情況及貸款的擔(dān)保情況，對(duì)借款人進(jìn)行資信評(píng)估，并通過(guò)聯(lián)席會(huì)、窗口指導(dǎo)等方式及時(shí)信貸預(yù)警信息，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)分散、規(guī)避和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。防范支付風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是城鄉(xiāng)信用合作社支付性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金管理，建立商業(yè)銀行備付金監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提示商業(yè)銀行可能發(fā)生的流動(dòng)性和支付能力問(wèn)題。同時(shí)，必須與當(dāng)?shù)劂y監(jiān)部門共同設(shè)計(jì)制定嚴(yán)密的支付風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案，以化解或處理可能發(fā)生的個(gè)別甚至區(qū)域性的支付風(fēng)險(xiǎn)。防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等，要配合有關(guān)監(jiān)管部門，及時(shí)敦促轄區(qū)金融系統(tǒng)，不斷完善內(nèi)控機(jī)制，建立健全決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的內(nèi)部管理體制。同時(shí)，要繼續(xù)推進(jìn)金融安全區(qū)創(chuàng)建活動(dòng)的開展，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步加強(qiáng)組織、協(xié)調(diào)與指導(dǎo)，完善考核驗(yàn)收指標(biāo)體系，各方聯(lián)動(dòng)，優(yōu)化轄區(qū)信用環(huán)境，建設(shè)金融安全區(qū)，逐步清除金融風(fēng)險(xiǎn)賴以滋生的土壤。
此外，對(duì)因受到各種行政行為、社會(huì)謠言、矛盾糾紛等“外生性”因素引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，基層央行也要保持高度警惕，一旦發(fā)現(xiàn)“苗頭性”問(wèn)題，要立即作為重大事件，在上報(bào)上級(jí)行的同時(shí)，即時(shí)向地方政府匯報(bào)，并協(xié)助地方政府做好相關(guān)處置化解工作，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)，減少波及面和不良影響。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的討論綜述《金時(shí)網(wǎng)》（2000-10-28）
篇5
（二）缺乏完善的外部環(huán)境
任何企業(yè)或部門的發(fā)展，都需要得到完善的外部環(huán)境支持，在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)，同樣需要相關(guān)政策與制度的支持。但是，目前我國(guó)還沒(méi)有建立完善與發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的金融支持政策，我國(guó)有關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)的金融支持政策缺乏協(xié)調(diào)性，金融機(jī)構(gòu)在支持低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)在支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，缺乏能耗、環(huán)保等方面的信息支持，金融機(jī)構(gòu)難以進(jìn)行準(zhǔn)確的信息評(píng)估，直接影響到資金支持的效率。另外，我國(guó)缺乏健全的社會(huì)信用與擔(dān)保體系，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間缺乏有效的交流機(jī)制，直接影響到金融機(jī)構(gòu)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的支持力度。大部分中小型企業(yè)難以落實(shí)抵押和擔(dān)保，并且其違約率通常較高，金融企業(yè)不愿意對(duì)中小企業(yè)投入過(guò)多的信貸資金，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。由于以上外部支持環(huán)境的缺失，在一定程度上直接影響到了低碳經(jīng)濟(jì)的順利開展。
（三）缺乏健全的金融市場(chǎng)體系
隨著低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，單純依賴商業(yè)銀行的間接融資已經(jīng)不能夠滿足低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。應(yīng)當(dāng)在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步健全金融市場(chǎng)體系，發(fā)展間接融資、直接融資、第三方融資等綜合金融支持體系，滿足低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。但是，目前我國(guó)還沒(méi)有形成健全的金融市場(chǎng)體系，由于當(dāng)前低碳排放權(quán)交易市場(chǎng)還沒(méi)有完善開發(fā)出來(lái)，具有較強(qiáng)功能和創(chuàng)新性的資本市場(chǎng)還沒(méi)有充分發(fā)揮出其對(duì)不發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的作用。由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的扶持重點(diǎn)與低碳企業(yè)融資之間沒(méi)有直接的關(guān)聯(lián)，二者存在不對(duì)稱性，從而使得低碳企業(yè)在發(fā)展中難以得到金融機(jī)構(gòu)的支持。
二、金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略
作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要轉(zhuǎn)變，低碳經(jīng)濟(jì)需要得到金融機(jī)構(gòu)的大力支持，我國(guó)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，出臺(tái)各項(xiàng)政策來(lái)引導(dǎo)金融支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（一）更新金融機(jī)構(gòu)管理理念
金融機(jī)構(gòu)對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持起到重要的引導(dǎo)作用，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)需要不斷更新經(jīng)營(yíng)管理理念，提高自身的管理水平。通過(guò)自身角色定位的合理調(diào)整，與國(guó)際合作，發(fā)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇，提升金融支持低碳經(jīng)濟(jì)服務(wù)的理念。金融機(jī)構(gòu)要不斷優(yōu)化信貸產(chǎn)業(yè)和客戶結(jié)構(gòu)，不斷創(chuàng)新低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，在綠色信貸的基礎(chǔ)上，探索發(fā)行綠色債券，將資金投入到需求量大、綜合效益較好的低碳項(xiàng)目中，建立相對(duì)穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金。金融機(jī)構(gòu)還要不斷研究支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的途徑，推出符合小企業(yè)需求的金融產(chǎn)品，不斷提升服務(wù)水平，對(duì)中小企業(yè)實(shí)施全方位、多層次的服務(wù)，不斷促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)要充分發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)，不斷鼓勵(lì)民間資本投入到低碳項(xiàng)目中，實(shí)施開放性的節(jié)能項(xiàng)目投資，爭(zhēng)取到更多的資金支持。建立完善的管理制度，用制度保障低碳經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展。更新金融機(jī)構(gòu)的管理理念，使之正確引導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
（二）優(yōu)化金融支持的外部環(huán)境
金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要優(yōu)化金融支持的外部環(huán)境。首先，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全與綠色信貸相關(guān)的政策機(jī)制，建立科學(xué)、具有可行性的產(chǎn)業(yè)投向標(biāo)準(zhǔn)，在政策的引導(dǎo)下，進(jìn)一步細(xì)化污染企業(yè)信貸指南和相關(guān)操作辦法，便于金融機(jī)構(gòu)在支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)得到技術(shù)支持。建立并完善與低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)的政策，通過(guò)該環(huán)保政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟(jì)政策為金融支持提供政策環(huán)境，進(jìn)而制定與這些經(jīng)濟(jì)政策相符合的金融支持政策，確保金融機(jī)構(gòu)的投資方向負(fù)荷國(guó)家相關(guān)政策，充分發(fā)揮其引導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)與能源調(diào)整等功能。相關(guān)部門要加強(qiáng)金融管理部門與環(huán)保管理部門、商業(yè)銀行等的交流與溝通，建立完善、科學(xué)的信息共享機(jī)制，構(gòu)建與低碳發(fā)展要求相一致的信貸產(chǎn)業(yè)目錄。此外，要通過(guò)構(gòu)建良好的溝通交流機(jī)制來(lái)為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造最優(yōu)的外部環(huán)境。政府要充分發(fā)揮社會(huì)信用體系建設(shè)的重要作用，通過(guò)建設(shè)信用工程、完善中小型企業(yè)擔(dān)保體系等的方式，鼓勵(lì)中小企業(yè)建立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以此來(lái)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、防范后加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展企業(yè)的金融支持。此外，我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立完善的激勵(lì)與約束機(jī)制，跟蹤監(jiān)測(cè)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的政策執(zhí)行情況，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新信貸服務(wù)方式，優(yōu)化投資方向，自覺地參與到國(guó)家環(huán)保計(jì)劃中。建立相應(yīng)的財(cái)政貼息、稅收減免等政策來(lái)調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極性。
（三）建立健全金融支持體系
低碳經(jīng)濟(jì)作為一種新興經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，應(yīng)當(dāng)?shù)玫缴虡I(yè)銀行的重視，商業(yè)銀行要看到低碳經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的機(jī)遇，合理調(diào)整自身的定位，增強(qiáng)與低碳相關(guān)的金融創(chuàng)新，幫助低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，需要資本市場(chǎng)充分發(fā)揮其資源配置的作用，積極推進(jìn)低碳資本市場(chǎng)的建設(shè)，使之有力支持低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展。在借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的培養(yǎng)，開發(fā)各種金融衍生產(chǎn)品，幫助低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。建立健全金融支持體系，還應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的作用，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。很多風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)比較看重節(jié)能環(huán)保和新能源開發(fā)項(xiàng)目，但是目前很多節(jié)能環(huán)保企業(yè)大多是利用國(guó)家相關(guān)政策來(lái)獲取小額貸款進(jìn)行技術(shù)商業(yè)化，并沒(méi)有有效利用國(guó)際流行的風(fēng)險(xiǎn)投資。相關(guān)企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于發(fā)展低碳技術(shù)和商業(yè)化的重要作用，要有效利用市場(chǎng)規(guī)律，在國(guó)家相關(guān)政策的引導(dǎo)下，建立健全相關(guān)機(jī)制，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。建立健全金融支持體系，要充分發(fā)揮政策性金融支持的引導(dǎo)作用，在政策性的引導(dǎo)下，重點(diǎn)支持低碳技術(shù)研發(fā)、低碳基礎(chǔ)設(shè)施投資和低碳能源的發(fā)展等項(xiàng)目，吸引社會(huì)資金投入到低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)中。
（四）充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的作用
風(fēng)險(xiǎn)投資比較重視生物工程、新能源等產(chǎn)業(yè)的投資，隨著低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的加快，風(fēng)險(xiǎn)投資越來(lái)越看重低碳經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險(xiǎn)投資基金和國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者將投資方向轉(zhuǎn)向開發(fā)新能源和節(jié)能環(huán)保上。目前，我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目開發(fā)企業(yè)往往是利用國(guó)家優(yōu)惠政策來(lái)獲得小額貸款，雖然傳統(tǒng)觀念對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資持有懷疑態(tài)度，但是對(duì)于低碳技術(shù)的商業(yè)化發(fā)展來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)其發(fā)展的重要途徑。我國(guó)要加大引導(dǎo)風(fēng)投資本的投資，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，還要充分吸引利用外資，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，鼓勵(lì)新能源、新技術(shù)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到我國(guó)市場(chǎng)中，同時(shí)幫助我國(guó)低碳企業(yè)的發(fā)展，吸引國(guó)外融資，進(jìn)一步擴(kuò)充低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資渠道，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
篇6
一、美國(guó)次級(jí)貸款的內(nèi)容和特點(diǎn)
次級(jí)房產(chǎn)貸款簡(jiǎn)稱次貸,是一種房地產(chǎn)抵押的按揭貸款。
美國(guó)的房地產(chǎn)抵押貸款分為三級(jí)市場(chǎng),第一級(jí)是優(yōu)級(jí)房貸市場(chǎng),第二級(jí)是次優(yōu)級(jí)房貸市場(chǎng),第三級(jí)是次級(jí)貸款市場(chǎng)。次貸政策對(duì)中低收入的購(gòu)房者很有誘惑力,因?yàn)樗邆淞巳齻€(gè)特點(diǎn):一是次貸低首付,有的次貸甚至沒(méi)有首付,這對(duì)中低收入者特別具有吸引力。一般的按揭貸款都要有首付,大概占總額的20%～40%,而次級(jí)貸款的低首付特點(diǎn)則激起了人們的購(gòu)房欲望。二是次貸期限長(zhǎng),有的20年還本息,還款周期長(zhǎng)使貸款者壓力小。三是次貸利息前低后高,即前2年是低息,后18年是高息,越到接近20年的時(shí)候利息越高。這三個(gè)特點(diǎn)使得中低收入者踴躍貸款購(gòu)房,房地產(chǎn)價(jià)格漲得很快,一套豪宅最高達(dá)到幾百萬(wàn)美元以上。
美國(guó)開辦次級(jí)貸款的初衷是好的,旨在解決中低收入者買房難問(wèn)題。這項(xiàng)措施啟動(dòng)后,美國(guó)的私人住房率提升了6個(gè)百分點(diǎn),成功為1000萬(wàn)中低收入者解決了住房問(wèn)題。在美國(guó),孩子18歲以后基本自立,剩下父母構(gòu)成了家庭的小型化。次級(jí)貸款政策迎合了美國(guó)人的生活習(xí)慣,并較好地滿足了美國(guó)人旺盛的購(gòu)房欲望。但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的供求規(guī)律是不可違背的,次貸刺激了房市,也毀了房市。因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國(guó)的房地產(chǎn)價(jià)格暴漲,信貸雙方都有一個(gè)心理底線,即最后實(shí)在不行就賣房子還貸款,反正也賠不上,結(jié)果恰恰就在這里面出了問(wèn)題,房?jī)r(jià)連跌了40%,房地產(chǎn)市場(chǎng)因此潰不成軍,終于爆發(fā)了次貸危機(jī)。
二、誘發(fā)次貸危機(jī)的原因
從根本上講,次貸危機(jī)是金融炒作的結(jié)果。美國(guó)金融是全球一體化的龍頭,很多銀行都在發(fā)行貸款證券(英文縮寫是MBS),形成債務(wù)后再賣債券(英文縮寫是CDO),經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)的炒作,波及到全球形成了一個(gè)債務(wù)鏈,債務(wù)鏈一中斷,便產(chǎn)生一種多米諾骨牌式的連鎖效應(yīng),造成了全球性的金融風(fēng)波。探求原因,主要是三個(gè)因素集合造成的:
1.宏觀調(diào)控力度不當(dāng)。美聯(lián)儲(chǔ)為了有效調(diào)控經(jīng)濟(jì),格林斯潘首先是在2003年之前多次降息,從5%降到1%,降息使貸款成本下降,誘使很多人靠次貸買房,促成了房地產(chǎn)“泡沫”。而后美聯(lián)儲(chǔ)為了治理通貨膨脹,又連續(xù)13次調(diào)高了存貸款利息,到2006年初,由最初的1%調(diào)到了5.3%。因?yàn)槔⒏吡?還貸的成本自然提高,本金滾利息,越滾越大,加重了還貸者的壓力。美聯(lián)儲(chǔ)主導(dǎo)貸款利息前降后升的“U”型走勢(shì)種下了禍根,致使很多人次貸低息買房易而后又高息還款難,最終引發(fā)了危機(jī)。
2.房地產(chǎn)市場(chǎng)失衡。美國(guó)房地產(chǎn)從2006年開始降溫,“泡沫”破裂后,房地產(chǎn)價(jià)格大跌,原來(lái)售價(jià)100萬(wàn)美元的房子,現(xiàn)在只能賣到60萬(wàn)美元左右,出現(xiàn)了房地產(chǎn)全面縮水和下跌的局面。這使最終指望賣房子還貸款的人始料不及,房?jī)r(jià)下跌到賣房子也還不上貸款的地步,次貸危機(jī)終于浮出了水面,引發(fā)了金融風(fēng)波。
3.金融機(jī)構(gòu)推波助瀾。金融機(jī)構(gòu)為了追求利益最大化,便競(jìng)相炒作房地產(chǎn)貸款的證券和債券,炒來(lái)炒去,炒得擴(kuò)大化了,波及到全球,把很多國(guó)家和銀行都卷了進(jìn)去,從而引發(fā)世界性的金融波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)次貸危機(jī)是歷史的巧合。現(xiàn)在設(shè)想:如果美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)年不加息,貸款的利息也就不會(huì)這么高;如果美國(guó)的房地產(chǎn)價(jià)格還在漲,房主還貸就不會(huì)出問(wèn)題;如果只是單純?yōu)榱舜碳し抠J,沒(méi)有證券商、銀行家從中炒作金融衍生品,也就不會(huì)引發(fā)全球的金融危機(jī)。而現(xiàn)實(shí)的結(jié)果恰恰是這三個(gè)問(wèn)題匯集在一起“交叉感染”,其結(jié)果必然引發(fā)美國(guó)的次貸危機(jī)。事出有因,絕非偶然,偶然寓于必然之中,這就是歷史的辯證法。
三、次貸危機(jī)的后果和危害
美國(guó)的次貸危機(jī)就像計(jì)算機(jī)病毒一樣,馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個(gè)角落,帶來(lái)了全球性的諸多問(wèn)題,包括現(xiàn)在的股災(zāi)和金融風(fēng)波。概括起來(lái),主要有三方面:
1.次貸危機(jī)引發(fā)美元貶值。美國(guó)處于世界霸主地位,小布什希望美元貶值,貶值后會(huì)刺激外貿(mào)出口,降低進(jìn)口,減少美國(guó)的外貿(mào)逆差,這是他的基本立足點(diǎn)。美元貶值以后,美國(guó)可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹,歐盟、日本、俄羅斯、中國(guó)都出現(xiàn)了反應(yīng),物價(jià)上漲、經(jīng)濟(jì)放緩。比如人民幣升值的問(wèn)題,美元和人民幣的匯率從2005年7月21日晚19時(shí)開始升值,到4月末已累計(jì)升值了18.2%,匯率已突破7元的大關(guān)。到2008年年末,人民幣與美元的比率將升到6.6元,接著繼續(xù)再升到5元,2020年最后升到4元左右。人民幣升值的另一個(gè)原因是壓縮出口、增加進(jìn)口,降低外貿(mào)順差和外匯儲(chǔ)備。美國(guó)打壓人民幣升值意在減少外貿(mào)逆差,內(nèi)外的原因兼有,就像“天平”的兩端,一端是美元貶值,另一端人民幣就要升值,這是一個(gè)聯(lián)動(dòng)的過(guò)程。美元貶值帶動(dòng)人民幣的升值加快,為全球輸送通貨膨脹,現(xiàn)在俄羅斯的物價(jià)漲得也很厲害,歐盟、日本、新加坡、韓國(guó)也都受到影響,物價(jià)都在上漲。所以,面對(duì)物價(jià)上漲,中央提出“兩個(gè)防止”,加大宏觀調(diào)控力度,利用財(cái)政、稅收、貨幣政策等多種經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)控物價(jià)和股市,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,大力推進(jìn)節(jié)能減排,確保經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
2.次貸危機(jī)引發(fā)石油價(jià)格上漲。美元貶值之后,美國(guó)、紐約和倫敦的期貨石油價(jià)格最高接近每桶120美元(七桶為1噸),一噸是800美元左右,折合人民幣6000元左右。石油是全球的軟黃金,經(jīng)濟(jì)高速發(fā)達(dá)之后,石油更是經(jīng)濟(jì)血脈。目前,我國(guó)每年石油的消耗量是2.7億噸,僅次于美國(guó),是世界第二大石油消耗國(guó)。如果石油漲價(jià),會(huì)引發(fā)我國(guó)很多產(chǎn)品漲價(jià),中國(guó)的物價(jià)就會(huì)形成“井噴”效應(yīng)。現(xiàn)在中石化、中石油天天向發(fā)改委反映,我國(guó)一半的石油靠進(jìn)口,如果石油不漲價(jià),就會(huì)出現(xiàn)倒掛和虧損,發(fā)改委只好讓財(cái)政給其補(bǔ)貼120億元,讓其別漲價(jià)。2007年我國(guó)物價(jià)上漲,工業(yè)品是石油領(lǐng)頭漲,副食品是豬肉領(lǐng)頭漲。由于我國(guó)壟斷產(chǎn)業(yè)太多,資源管理不到位,產(chǎn)品成本降不下來(lái),電力、石油、煤炭等資源性的行業(yè)都嚷嚷著要漲價(jià),但老百姓又怕漲價(jià),這使國(guó)家發(fā)改委一手托兩家,處在兩難的選擇中,即一手托企業(yè)要漲價(jià),一手托民眾怕漲價(jià)。若經(jīng)濟(jì)問(wèn)題弄不好,則會(huì)引發(fā)社會(huì)問(wèn)題和政治問(wèn)題,影響社會(huì)的穩(wěn)定與和諧。
3.次貸危機(jī)引發(fā)很多國(guó)家經(jīng)濟(jì)減速。由于美元貶值,石油漲價(jià),美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展開始減速。2007年美國(guó)GDP增長(zhǎng)率為2.2%,比2006年下降了1個(gè)百分點(diǎn);2008年第一季度GDP增長(zhǎng)率為0.4%,第二季度預(yù)計(jì)只有1%,預(yù)計(jì)2008年全年美國(guó)GDP增長(zhǎng)率為1.5%左右,最悲觀的是高盛公司預(yù)測(cè)只有0.8%。美國(guó)、日本、歐盟被稱為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三大引擎”,現(xiàn)在都在減速,而“金磚四國(guó)”(中國(guó)、印度、俄羅斯、巴西)正在崛起,將引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新潮流。
四、全球金融系統(tǒng)的新特征
通過(guò)分析美國(guó)次貸危機(jī)和全球的金融風(fēng)波,發(fā)現(xiàn)世界金融系統(tǒng)出現(xiàn)了很多新的特征,需要我們?nèi)パ芯亢桶盐?具體有四點(diǎn):
1.金融系統(tǒng)的整體性。世界經(jīng)濟(jì)全球化首先表現(xiàn)為貨幣的國(guó)際化和金融系統(tǒng)的一體化。現(xiàn)在看,全球的金融系統(tǒng)是連為一體的,已經(jīng)形成一個(gè)聯(lián)動(dòng)互補(bǔ)的新格局,一個(gè)地方出問(wèn)題,馬上會(huì)引起連鎖反應(yīng)。這需要我們整體把握金融系統(tǒng)的形勢(shì)和走向,不要孤立地片面地看待經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。
2.金融資本的流動(dòng)性。全球的金融資本近100萬(wàn)億美元,西方發(fā)達(dá)國(guó)家資本過(guò)剩,大概有8萬(wàn)億美元的流動(dòng)資本掌握在一些金融大鱷的手里,在世界各地尋找機(jī)會(huì)進(jìn)行投機(jī)炒作。其中,有一個(gè)金融大鱷叫索羅斯,他的手里有上千億美金的“熱”錢,1997年的時(shí)候,他看到亞洲的金融市場(chǎng)剛開放,也很脆弱,就到泰國(guó)去了,在金融市場(chǎng)攪動(dòng)一番后抽資脫逃,致使泰銖當(dāng)天貶值,并引發(fā)了整個(gè)東南亞的金融風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)的香港也深受其害。
國(guó)際游資多了以后就會(huì)到處竄,像老鼠一樣哪有窟窿就往哪里鉆,所以金融系統(tǒng)開放后要更加注意安全性。現(xiàn)在看,幾次大的金融危機(jī)都是國(guó)際游資投機(jī)形成的。比如1997年泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融風(fēng)險(xiǎn),1998年俄羅斯的金融危機(jī),1999年巴西的金融風(fēng)波等,都是國(guó)際游資的流動(dòng)帶來(lái)的后果。在我國(guó),這些國(guó)際游資基本上會(huì)炒四個(gè)“市”,都很有規(guī)律。第一步是炒期貨市場(chǎng),通過(guò)賭博抬價(jià),把國(guó)家的物價(jià)系統(tǒng)搞亂;第二步是炒股票市場(chǎng),把股市烘起來(lái),出現(xiàn)股市“泡沫”,到高位之后再抽資逃跑,套住的是中國(guó)的股民散戶;第三步是炒房地產(chǎn)市場(chǎng),形成房地產(chǎn)“泡沫”后再抽逃;還有一些高手進(jìn)行第四步,即炒外匯市場(chǎng),在匯率浮動(dòng)中掙錢。這些金融大鱷在期市、股市、房市和匯市這“四市”上做文章,投機(jī)炒作到一定程度,把老百姓和股民的錢換成美元揣走了,留下的是金融災(zāi)難,這已成為一種定式和基本規(guī)律。
3.金融體系的脆弱性。某個(gè)環(huán)節(jié)有了風(fēng)吹草動(dòng),馬上形成一種“蝴蝶”效應(yīng),整個(gè)金融系統(tǒng)就會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng),因?yàn)樗且惑w化和全球化的,這種大趨勢(shì)無(wú)法遏制。雖然次貸危機(jī)本身僅僅幾千億美元,但全球都受影響。我國(guó)的股市離美國(guó)很遠(yuǎn),但也受到了波及。股民是炒信心、炒預(yù)期,如果信心和預(yù)期都沒(méi)了,股市也就跌慘了。現(xiàn)在看,這次次貸危機(jī)迅速蔓延,形成一種災(zāi)難,就是由全球金融系統(tǒng)的脆弱性和敏感性帶來(lái)的。
4.金融波動(dòng)的周期性。金融系統(tǒng)的運(yùn)行具有周期性,只有認(rèn)真了解和把握,才能未雨綢繆,駕馭金融形勢(shì)的變化。從學(xué)習(xí)馬克思的《資本論》開始,我們就知道資本主義有經(jīng)濟(jì)危機(jī),危機(jī)時(shí)會(huì)出現(xiàn)牛奶過(guò)剩倒到海里、產(chǎn)品積壓賣不動(dòng)、工廠倒閉、工人失業(yè)和物價(jià)飛漲等現(xiàn)象,這是那個(gè)年代初級(jí)階段的經(jīng)濟(jì)危機(jī),是一種生產(chǎn)過(guò)剩型的危機(jī),這是即時(shí)危機(jī)的基本特征。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)全球化和資本國(guó)際化,無(wú)論哪個(gè)國(guó)家、哪個(gè)地方發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī),首先表現(xiàn)為金融危機(jī),所以金融的安全性至關(guān)重要。由過(guò)去的生產(chǎn)過(guò)剩型危機(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谖C(jī),這是世界資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的新規(guī)律。我國(guó)改革開放30年來(lái),也出現(xiàn)了一些周期性的規(guī)律,比如經(jīng)濟(jì)過(guò)熱,基本上是8—10年出現(xiàn)一次。1982—1984年,我國(guó)出現(xiàn)第一次經(jīng)濟(jì)過(guò)熱,進(jìn)行了治理整頓;1994年,出現(xiàn)第二次經(jīng)濟(jì)過(guò)熱,進(jìn)行了第二次治理整頓;2006年末,出現(xiàn)第三次經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。我國(guó)股市也呈周期性變化,基本上是五“熊”三“牛”,股票行情是“橫有多長(zhǎng)、豎有多高”,這些都是辯證的。現(xiàn)在需要我們掌握的是周期性,準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)走向和規(guī)律,從而做到未雨綢繆,提高駕馭市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的能力,永遠(yuǎn)立于不敗之地。
從美國(guó)看市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)有兩個(gè)基本特征:第一,用市場(chǎng)法則和價(jià)值規(guī)律優(yōu)化資源配置,提高資源的使用效率。第二,產(chǎn)權(quán)多樣化,鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng),為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供不竭動(dòng)力。但是,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也有負(fù)面效應(yīng),會(huì)周期性地出現(xiàn)一些問(wèn)題。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代,經(jīng)濟(jì)的主要危險(xiǎn)是通貨膨脹,因?yàn)楫?dāng)時(shí)是短缺經(jīng)濟(jì),經(jīng)常供不應(yīng)求,物價(jià)自然就會(huì)上漲。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有通脹,也有緊縮,二者交替進(jìn)行,但主要危險(xiǎn)是通貨緊縮,即生產(chǎn)過(guò)剩、物價(jià)低迷、消費(fèi)不足。在1998—2005年期間,我國(guó)經(jīng)歷了8年的通貨緊縮,經(jīng)濟(jì)為此付出了很大代價(jià)。目前,我國(guó)又一次進(jìn)行宏觀調(diào)控,防止通貨膨脹,但要注意調(diào)控的節(jié)奏和力度,要“點(diǎn)剎車”,不能“急剎車”,“急剎車”容易造成翻車。如果長(zhǎng)期過(guò)度地緊縮銀根,那么到2009年末,我國(guó)有可能重新滑入通貨緊縮,5年內(nèi)經(jīng)濟(jì)將無(wú)法有大的發(fā)展。不能一放就脹,一緊就縮,這幾年我國(guó)一直是這么周而復(fù)始地走這條路,現(xiàn)在要注意掌握調(diào)控的力度。如果再次出現(xiàn)1998年的那種通貨緊縮,我國(guó)就難辦了,因?yàn)槲覈?guó)人口基數(shù)太大,再加上弱勢(shì)群體多,如果經(jīng)濟(jì)沒(méi)有一定的發(fā)展速度,那么很難保就業(yè)、保穩(wěn)定,這是我國(guó)的特殊國(guó)情決定的。
參考文獻(xiàn):
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篇7
1.提升金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的信貸支持
當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施信貸投入仍舊是我國(guó)一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)區(qū)域低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)過(guò)程中配置資金的有效渠道，為此，應(yīng)進(jìn)一步提升信貸支持。可通過(guò)提升政策性支持，符合低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)中有關(guān)新能源開發(fā)、節(jié)能降耗等基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)拓展的經(jīng)費(fèi)需要。另外，應(yīng)進(jìn)一步全面貫徹我國(guó)綠色信貸發(fā)展政策，提升商業(yè)金融單位針對(duì)發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)核查評(píng)價(jià)以及動(dòng)態(tài)鑒定，進(jìn)而創(chuàng)建健全良好的綠色信貸工作系統(tǒng)。另外，應(yīng)擴(kuò)充業(yè)務(wù)規(guī)模，創(chuàng)建綠色通道，將排污許可憑證作為抵押物，有效縮減低碳項(xiàng)目面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.推進(jìn)金融產(chǎn)品與服務(wù)的全面創(chuàng)新
創(chuàng)新為金融市場(chǎng)不斷向前的核心動(dòng)力，因此金融機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展特征，全面更新服務(wù)、創(chuàng)新產(chǎn)品。可直接以基金方式投資低碳項(xiàng)目，進(jìn)而為其供給更廣泛、更可靠且持久的資金支持。另外，應(yīng)創(chuàng)建良好的信用交易管理平臺(tái)，推動(dòng)低碳產(chǎn)品的快速交易。再者可推行低碳信用卡，吸引消費(fèi)并擴(kuò)充可再生性能源的再投資。為擴(kuò)充市場(chǎng)需要，金融機(jī)構(gòu)要加快推出低碳理財(cái)產(chǎn)品，例如同碳排放交易量融合的理財(cái)產(chǎn)品，同水資源、環(huán)境變化相關(guān)的環(huán)保產(chǎn)品等。金融中介單位也應(yīng)積極創(chuàng)新服務(wù)管理模式，例如主動(dòng)提供信用登記、為低碳項(xiàng)目做好資金結(jié)算、發(fā)揮托管管理功能，優(yōu)質(zhì)的進(jìn)行清算服務(wù)，進(jìn)而推動(dòng)低碳產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展。
3.創(chuàng)建完善的支持低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)
完善的金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)其效用價(jià)值十分明顯，為此應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)部體系，提升其在低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的工作效率。可積極引入控股機(jī)構(gòu)、股份制經(jīng)營(yíng)單位或是外資金融企業(yè)，提升其分支系統(tǒng)的總量，進(jìn)而推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)中金融支持機(jī)構(gòu)的多元化、豐富化發(fā)展。另外，應(yīng)準(zhǔn)許外資金融單位進(jìn)行綠色信貸服務(wù)，發(fā)展綠色證券以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，進(jìn)而借助其在低碳項(xiàng)目發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)合理有序的競(jìng)爭(zhēng)，全面提升金融支持力度，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展。對(duì)于我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)的傾斜政策制度應(yīng)合理應(yīng)用，快速組建同低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)相關(guān)的資產(chǎn)管理部門、信用評(píng)價(jià)單位、信息服務(wù)機(jī)構(gòu)與獨(dú)立的三方認(rèn)證單位，激發(fā)他們?cè)跀U(kuò)充低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)融資途徑中的核心功能價(jià)值。
4.開創(chuàng)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多層次金融市場(chǎng)
金融市場(chǎng)為低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了重要支撐，可在較大范疇中確保金融資源的合理配置，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展籌措所需的充足資金，推動(dòng)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的發(fā)展。為此，應(yīng)積極發(fā)展培育良好的貨幣市場(chǎng)，例如票據(jù)貼現(xiàn)以及回購(gòu)市場(chǎng)等，進(jìn)而獲取更多的資金量，擴(kuò)充低碳經(jīng)濟(jì)單位的融資途徑。另外，應(yīng)做好資本市場(chǎng)發(fā)展建設(shè)，引導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)單位利用股票、債券的發(fā)行使融資規(guī)模全面擴(kuò)充。對(duì)于有能力的單位應(yīng)基于資本紐帶鼓勵(lì)其跨區(qū)域、跨行業(yè)進(jìn)行重組兼并，進(jìn)而構(gòu)建形成更大規(guī)模的新能源、降耗節(jié)能低碳集團(tuán)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)影響力。
5.擴(kuò)充商業(yè)融資渠道
為擴(kuò)充商業(yè)融資渠道，應(yīng)利用政府單位多邊組織以及基金為清潔能源項(xiàng)目提供有力支持，并吸引外界風(fēng)險(xiǎn)資本，提升投入力度，優(yōu)化低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目質(zhì)量。再者，應(yīng)有效應(yīng)用融資手段，擴(kuò)充民間投資，進(jìn)而推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)單位積極完成技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)全面發(fā)展。
篇8
金融資源配置的內(nèi)在機(jī)制分析
白欽先(1998)提出,金融是一種戰(zhàn)略性的社會(huì)資源,認(rèn)為資源的有限性與稀缺性應(yīng)既包括“量”的規(guī)定性,更包括“質(zhì)”的規(guī)定性,是一動(dòng)態(tài)的、相對(duì)的概念。金融作為一種資源,其目的就是實(shí)現(xiàn)自身收益最大化,要實(shí)現(xiàn)金融收益最大化就必須提高配置效率。從這方面說(shuō),金融公平更在于金融資源配置的公平,而進(jìn)行資源配置的依據(jù)就是各個(gè)資源需求主體的收益率。任何一個(gè)追求效率的金融系統(tǒng),都會(huì)優(yōu)先滿足收益率較高的資源需求主體,然后再滿足收益率次高的主體,以此類推,直至資源配置完成。這樣最后一單位資源配置所達(dá)到的收益率,就是金融統(tǒng)一的邊際收益率。本文將其設(shè)為λ,收益率不小于λ就可以獲得金融支持,小于λ就會(huì)被排除在金融之外,即無(wú)法獲得金融資源的支持,而且隨著金融的發(fā)展,生產(chǎn)率的提高,λ會(huì)越來(lái)越大。
從理論上講,市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)金融資源配置的最優(yōu)化,但是市場(chǎng)的不完全性及外部變量(如政府的干預(yù))的影響,使資源配置過(guò)程出現(xiàn)扭曲,無(wú)法實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。在這些因素的影響下,一些達(dá)到甚至超過(guò)了整個(gè)金融系統(tǒng)統(tǒng)一的邊際收益率的資源需求主體沒(méi)有獲得相應(yīng)的金融支持,即金融系統(tǒng)沒(méi)有將其納入金融資源配置的范圍,但一些沒(méi)有達(dá)到要求的主體卻獲得了金融資源配置權(quán),這便體現(xiàn)了金融不公平,是金融資源配置扭曲的表現(xiàn),造成了金融資源的極大浪費(fèi),不利于經(jīng)濟(jì)效益的提高,對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展及增長(zhǎng)質(zhì)量的穩(wěn)定提高產(chǎn)生了極為不利的影響。這使得金融資源配置的實(shí)現(xiàn)對(duì)外部變量產(chǎn)生路徑依賴,隨著外部變量的變化而變化,資源配置效率相應(yīng)的提高或降低。一旦外部變量的變化對(duì)金融資源配置造成致命的打擊,會(huì)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)陷入混亂狀態(tài),整個(gè)社會(huì)的福利水平會(huì)相應(yīng)降低。但任何一個(gè)理性的系統(tǒng),無(wú)論是一個(gè)國(guó)家、部門,還是一個(gè)企業(yè),都不會(huì)以效率損失為代價(jià)而過(guò)多的干預(yù)金融資源配置的實(shí)現(xiàn),其干預(yù)僅限于市場(chǎng)失靈的范圍。
金融公平的內(nèi)涵
正如前文所述,金融公平與經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展密切相關(guān),但在金融資源的配置過(guò)程中難免會(huì)出現(xiàn)金融不公平現(xiàn)象,所以對(duì)金融公平的研究非常重要。單玉華(2007)認(rèn)為,必須對(duì)金融進(jìn)行倫理規(guī)范,使參加者公平地獲得機(jī)會(huì)和參與競(jìng)爭(zhēng),只有在公平的基礎(chǔ)上,人們才能由衷地接受金融活動(dòng)中遭受的損失。這是從倫理方面強(qiáng)調(diào)金融公平的重要性,本文認(rèn)為金融公平更在于金融資源配置的公平,而進(jìn)行資源配置的依據(jù)就是各個(gè)需求主體的收益率。從這方面對(duì)金融公平進(jìn)行定義,即金融公平就是當(dāng)每一資源需求主體的邊際收益達(dá)到整個(gè)金融系統(tǒng)資源分配的統(tǒng)一邊際收益率的情況下,獲得相應(yīng)的金融支持的資源分配過(guò)程。
從金融公平的定義來(lái)看,首先,金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程也是金融資源優(yōu)化配置的過(guò)程。在追求金融公平的過(guò)程中,金融將資源配置到收益率最大的資源需求主體中去,提高了配置的收益,實(shí)現(xiàn)了資源配置的優(yōu)化。其次,金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程也是一種“金融淘汰”的過(guò)程。金融公平實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中,收益率低的資源需求主體被不斷排除在金融系統(tǒng)之外,收益率高的資源需求主體被不斷納入金融系統(tǒng)之內(nèi),就像自然界的淘汰法則一樣,可以稱之為“金融淘汰”。在這個(gè)過(guò)程中,實(shí)現(xiàn)了金融系統(tǒng)進(jìn)入機(jī)制及退出機(jī)制的完善,提高了整個(gè)金融系統(tǒng)的活力。最后,金融公平的實(shí)現(xiàn)也是統(tǒng)一的邊際收益率不斷提高的過(guò)程。在金融資源的爭(zhēng)奪中,資源需求主體會(huì)通過(guò)各種途徑不斷提高自身的收益率,以在資源配置過(guò)程中處于有利位置。
金融發(fā)展不僅是金融機(jī)構(gòu)的演變、金融工具的創(chuàng)新、金融功能的提升,更是金融資源配置不斷優(yōu)化及金融公平不斷提高的動(dòng)態(tài)過(guò)程。其提高主要有兩條路徑:一是增加整個(gè)金融系統(tǒng)的金融資源總量,將更多的資源需求主體納入金融支持的范圍,提高獲得金融資源的可能性;二是提高資源需求主體的邊際收益率,在金融并未完全開放的系統(tǒng)里,可能前者對(duì)提升整個(gè)系統(tǒng)的金融服務(wù)水平及實(shí)現(xiàn)金融公平更為重要,這主要依賴于系統(tǒng)的自身積累及發(fā)展。但在一個(gè)開放的系統(tǒng)里,后者可能就會(huì)更加重要。我國(guó)目前的模式是正在從以第一條路徑為主逐漸向第一條路徑和第二條路徑并重方向發(fā)展。
金融公平的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析
將越來(lái)越多的資源需求主體納入金融范圍,提高金融公平的水平,是整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)發(fā)展和金融系統(tǒng)服務(wù)水平提高的要求,也是金融發(fā)展的必然趨勢(shì),但是這有一個(gè)非常重要的前提,就是達(dá)到金融系統(tǒng)統(tǒng)一的邊際收益率。其在各個(gè)潛在的金融資源需求主體之間劃出了一條明顯的界限,符合條件的將被納入金融支持的范圍,獲得金融資源,這些主體擴(kuò)展了發(fā)展空間和利潤(rùn)空間,在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以繼續(xù)發(fā)展。不符合條件的主體無(wú)法獲得相應(yīng)的金融支持,只有在當(dāng)前的資源約束下,將擁有的資源進(jìn)行重新配置,并提高自身的收益能力,以求未來(lái)獲得金融支持,否則,就會(huì)面臨被市場(chǎng)淘汰的危險(xiǎn)。故金融追求公平的過(guò)程既是一種“金融淘汰”過(guò)程,也是一種“金融激勵(lì)”過(guò)程。
由于金融總量的增加及資源需求主體收益率的提高是一個(gè)緩慢的過(guò)程,所以金融公平的提高是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程,是伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步而出現(xiàn)的一種金融過(guò)程。單玉華(2007)認(rèn)為,金融活動(dòng)的公平性是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程,人們對(duì)金融活動(dòng)中公平的追求,體現(xiàn)了金融活動(dòng)的公平性從相對(duì)低層次向相對(duì)高層次的發(fā)展。金融資源總量的增加逐漸將越來(lái)越多的需求者納入金融支持的范圍是金融公平的必然結(jié)果,也是金融發(fā)展的必然過(guò)程。在金融公平的進(jìn)程中,不斷提高的統(tǒng)一的邊際收益率促使所有的需求主體提高資源利用效率,以使自身在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,故集約化增長(zhǎng)道路也是金融公平的必然結(jié)果。可見,對(duì)金融公平的追求會(huì)產(chǎn)生許多積極的影響,如何發(fā)揮其積極的影響還需要進(jìn)一步的研究。
結(jié)論
在全球性金融危機(jī)下,金融資源難以獲得的問(wèn)題會(huì)更加突出,甚至一些大型企業(yè)也會(huì)面臨相同的問(wèn)題,這是金融公平的“淘汰”結(jié)果,是一種正常的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,金融公平進(jìn)程會(huì)加快,但同時(shí)也會(huì)更加追求配置效率。所以要獲得金融支持必須從自身做起,達(dá)到甚至超過(guò)金融支持日益“苛刻”的條件,這樣無(wú)論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何改變,都可以獲得良好的發(fā)展機(jī)遇。于是金融系統(tǒng)以收益最大化為前提的投資活動(dòng)在客觀上會(huì)帶動(dòng)金融資源向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)傾斜,使有效益、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)得到資本的支持而成長(zhǎng)壯大;那些弱勢(shì)企業(yè)由于無(wú)法得到金融支持而受到抑制或被淘汰出局。但是,市場(chǎng)是不完全的,完全由市場(chǎng)配置資源,雖然可以提高效率,實(shí)現(xiàn)收益最大化,但是一些收益率較低但對(duì)整個(gè)社會(huì)有重大意義的需求就無(wú)法獲得滿足。
政府在金融公平進(jìn)程中,首先,要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)寬松的金融環(huán)境,由金融系統(tǒng)根據(jù)最優(yōu)化目標(biāo)按統(tǒng)一的邊際收益率進(jìn)行金融資源配置,不要盲目的干預(yù)資源配置及金融公平的進(jìn)程,除非會(huì)得到帕累托改進(jìn)的更優(yōu)結(jié)果。其次,可以參與那些收益率很低但對(duì)整個(gè)社會(huì)的福利有很大貢獻(xiàn)的資源分配,如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。市場(chǎng)的缺位及政府的過(guò)度參與都不利于金融公平的實(shí)現(xiàn)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。市場(chǎng)和政府分工合作,各司其職,可以更好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,提高金融公平水平。
參考文獻(xiàn):
篇9
一、金融危機(jī)的傳導(dǎo)與缺陷
(一)危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制
2007年2月13日,美國(guó)新世紀(jì)金融公司(NewCenturyFinance)發(fā)出2006年第四季度盈利預(yù)警暗示著此次次貸危機(jī)的開始,而由此引發(fā)的全球性金融危機(jī)通過(guò)多種方式和渠道傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域以及全球多個(gè)國(guó)家,造成了全球性的經(jīng)濟(jì)大衰退,它的傳導(dǎo)機(jī)制。
1.次貸危機(jī)的起源。從上世紀(jì)80年代開始,美國(guó)為了刺激經(jīng)濟(jì),一些從事房屋信貸的機(jī)構(gòu)開始降低貸款門檻,大幅度降息的同時(shí)將貸款人的收入標(biāo)準(zhǔn)調(diào)低,甚至大范圍出現(xiàn)“零首付”,進(jìn)而形成了比以往信用標(biāo)準(zhǔn)低的購(gòu)房貸款,“次貸”也因此得名。據(jù)IMF的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù):美國(guó)次貸占美國(guó)整個(gè)房地產(chǎn)貸款的14.1%,大約在1.1萬(wàn)億到1.2萬(wàn)億美元,而其中的壞賬據(jù)高盛的測(cè)算是4000億美元①。2006年,美國(guó)的GDP為15萬(wàn)億美元。但如果僅僅限于美國(guó)的次級(jí)抵押貸款企業(yè)出了問(wèn)題,規(guī)模是可以計(jì)算的,并不會(huì)導(dǎo)致一場(chǎng)傳播范圍如此之廣的危機(jī)。
2.金融創(chuàng)新推波助瀾。金融創(chuàng)新中資產(chǎn)證券化衍生出的次級(jí)債券將單一信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到了更大范圍的資本市場(chǎng),使更多的金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家參與進(jìn)來(lái),從而使得全球性金融危機(jī)的爆發(fā)成為可能。
美國(guó)的抵押貸款企業(yè)為了分散次貸高回報(bào)的背后的高風(fēng)險(xiǎn),將單體的次貸整合包裝,制作成各種高固定收益,并標(biāo)注著信用評(píng)級(jí)公司的AAA的高等級(jí)標(biāo)號(hào)的債券(例如資產(chǎn)抵押債券ABS)出售給其他金融機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等金融機(jī)構(gòu)面對(duì)這樣的“穩(wěn)定而高回報(bào)的產(chǎn)品”,在利益最大化的驅(qū)使之下紛紛加入購(gòu)買次級(jí)債的行列。從根本上,產(chǎn)生這些債券的原始動(dòng)機(jī)是美國(guó)的抵押貸款企業(yè)為了降低本身面臨的風(fēng)險(xiǎn),但金融創(chuàng)新產(chǎn)品卻通過(guò)杠桿效應(yīng)進(jìn)一步制造出了更大規(guī)模的新的次級(jí)貸款。同時(shí),危機(jī)也開始向全球金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)移,普通居民一旦無(wú)力還款,整個(gè)金融系統(tǒng)都將遭受損失。
(二)次貸危機(jī)中存在的監(jiān)管漏洞
1929年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)蕭條正是由于對(duì)金融自由主義的盲目崇拜而導(dǎo)致的,為了有效的防范與控制風(fēng)險(xiǎn),1933年美國(guó)頒布的《格拉斯-斯蒂格爾》法案、《證券法》以及《信托契約法》等要求現(xiàn)代金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)。1988年以后,金融自由化的浪潮在全球再次蓬勃興起,混業(yè)經(jīng)營(yíng)再次成為金融業(yè)的主流趨勢(shì)。
混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下,金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上趨同,業(yè)務(wù)相關(guān)性增強(qiáng),從而一旦金融危機(jī)爆發(fā),其在各類金融機(jī)構(gòu)、各類金融市場(chǎng)之間的傳導(dǎo)更加容易,連鎖反應(yīng)劇烈,給整個(gè)金融體系帶來(lái)很大的破壞。就金融監(jiān)管而言,由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)中業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和交叉性,很容易因金融監(jiān)管沒(méi)及時(shí)跟上而形成監(jiān)管空白或監(jiān)管重疊造成的效率低下。從上述分析中可看出,傳導(dǎo)過(guò)程中暴露的制度漏洞和監(jiān)管缺失主要有以下幾方面。
1.本位主義導(dǎo)致監(jiān)管空白。美國(guó)的監(jiān)管體系最大的特點(diǎn)是“雙線多頭”,這種分散制約型的監(jiān)管體系雖然有利于防止金融監(jiān)管權(quán)力過(guò)于集中,但各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)只關(guān)注自己的監(jiān)管領(lǐng)域,自身利益為上,并支持金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融衍生品將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他領(lǐng)域。另外,整個(gè)監(jiān)管系統(tǒng)存在盲點(diǎn),對(duì)于金融創(chuàng)新的衍生品如ABS、CDO、CDS等的監(jiān)管歸屬美聯(lián)儲(chǔ)并未給出明確規(guī)定,而這類產(chǎn)品本身具有高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),一旦有損失,波及的范圍和深度都難易度量。
2.重復(fù)監(jiān)管成本昂貴。美國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通常有2個(gè)以上獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管,由于各自的指標(biāo)體系、操作方式等不同,其相互的協(xié)調(diào)和溝通難免產(chǎn)生矛盾,很難達(dá)成一致。另外,美聯(lián)儲(chǔ)雖然在名義上擁有至高無(wú)上的權(quán)利,但只能起到總體的綱領(lǐng)作用,實(shí)際的制約作用非常小。重復(fù)監(jiān)管帶來(lái)高昂的監(jiān)管成本的同時(shí),導(dǎo)致了監(jiān)管效率的低下。
3.過(guò)度依賴市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)。西方的金融業(yè)崇尚自由,相信市場(chǎng)這只“看不見的手”能自動(dòng)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)使之達(dá)到帕累托最優(yōu),政府少干預(yù)甚至不干預(yù),給予金融市場(chǎng)足夠創(chuàng)新的空間。但壟斷、信息不對(duì)稱、市場(chǎng)參與者的非理性等因素都會(huì)使市場(chǎng)失靈,市場(chǎng)的“自然監(jiān)管滯后”和政府的“主動(dòng)監(jiān)管滯后”導(dǎo)致了大量的無(wú)效監(jiān)管。
二、金融監(jiān)管的新理念
經(jīng)歷此次金融危機(jī)后,美國(guó)就金融監(jiān)管架構(gòu)改革提出了短期、中期和長(zhǎng)期目標(biāo),就全球各國(guó)而言,金融監(jiān)管的理念也在隨時(shí)代而發(fā)生變化。
(一)從規(guī)則監(jiān)管轉(zhuǎn)向目標(biāo)監(jiān)管
目標(biāo)監(jiān)管打破了銀行、保險(xiǎn)、證券和期貨四大行業(yè)分業(yè)監(jiān)管模式,將市場(chǎng)穩(wěn)定監(jiān)管、審慎監(jiān)管和商業(yè)行為監(jiān)管三個(gè)層次監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管框架緊密聯(lián)系,使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)ο嗤慕鹑诋a(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)采取統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),大大提高監(jiān)管的有效性。它的最大優(yōu)勢(shì)是可以整合監(jiān)管責(zé)任和發(fā)揮監(jiān)管合力,構(gòu)建最優(yōu)金融監(jiān)管體系,更好地應(yīng)對(duì)金融發(fā)展中出現(xiàn)的各種問(wèn)題。目標(biāo)監(jiān)管的重點(diǎn)是金融監(jiān)管的權(quán)力必須集中,只有這樣才有利于提高監(jiān)管效率。將銀行、保險(xiǎn)、證券和期貨幾大行業(yè)的日常監(jiān)管事務(wù)集中到單一監(jiān)管機(jī)構(gòu),精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置,減少協(xié)調(diào)溝通成本同時(shí)提高監(jiān)管效率[1]。
(二)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)監(jiān)管
以美聯(lián)儲(chǔ)為例,要使美聯(lián)儲(chǔ)成為金融穩(wěn)定的中堅(jiān),就必須賦予美聯(lián)儲(chǔ)以綜合、跨業(yè)協(xié)調(diào)監(jiān)管的實(shí)質(zhì)性權(quán)限,使之能夠集中處理與金融系統(tǒng)穩(wěn)定相關(guān)的問(wèn)題。在機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式下,一家金融機(jī)構(gòu)所能從事的金融業(yè)務(wù)直接由歸屬的監(jiān)管部門授予,而在業(yè)務(wù)監(jiān)管模式下,一家金融機(jī)構(gòu)從事哪些金融業(yè)務(wù)并不直接由某一監(jiān)管部門直接認(rèn)定。只要不違反相關(guān)法律法規(guī),金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身發(fā)展和金融市場(chǎng)的狀況自主選擇經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù)。但當(dāng)一家金融機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營(yíng)若干種金融業(yè)務(wù)時(shí),其業(yè)務(wù)活動(dòng)分別歸對(duì)應(yīng)的監(jiān)管部門監(jiān)管。顯而易見,在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下,業(yè)務(wù)監(jiān)管的監(jiān)管效率的力度大于機(jī)構(gòu)監(jiān)管,并在一定程度上能避免監(jiān)管真空,控制金融風(fēng)險(xiǎn)。
(三)從局部監(jiān)管轉(zhuǎn)向全面監(jiān)管
隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的深化,金融的交易對(duì)手未來(lái)能否履約,越來(lái)越體現(xiàn)為內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)、外生性風(fēng)險(xiǎn)共同作用的結(jié)果,而且各類風(fēng)險(xiǎn)之間的界限不再?zèng)芪挤置?呈現(xiàn)出“你中有我,我中有你”的狀態(tài)。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部單純按照風(fēng)險(xiǎn)歸屬設(shè)置職能機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理的做法,不可避免地遇到“管理交叉和管理真空”問(wèn)題,客觀上要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全盤度量,統(tǒng)籌管理。而要做到這一點(diǎn),就必須要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)效能夠監(jiān)測(cè)金融市場(chǎng)的局部風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),能在更高的層次上把握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),實(shí)施全面性的監(jiān)管。
三、次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示
在這場(chǎng)次貸引發(fā)的金融危機(jī)中,我國(guó)所遭受的損失和受到的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐洲、日本以及許多新型經(jīng)濟(jì)體。在我國(guó),國(guó)家金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是確保金融安全和社會(huì)公平利益,不讓國(guó)家監(jiān)管機(jī)器優(yōu)先成為資本牟利的服務(wù)者。
雖然中國(guó)在金融產(chǎn)業(yè)整體水平上無(wú)法與美國(guó)相比,但是公有制和資本市場(chǎng)對(duì)外開放的限制使得我國(guó)從根本上避免了資本對(duì)金融監(jiān)管政策的沖擊。盡管如此,我國(guó)仍能從此次金融危機(jī)中得到啟示,以更好的利用本國(guó)先天的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。
(一)結(jié)合中國(guó)具體國(guó)情建立監(jiān)管體制
中國(guó)目前金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度相對(duì)較低,采取的是“一行三會(huì)”監(jiān)管模式。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的浪潮下,可以考慮在“一行三會(huì)”的基礎(chǔ)上強(qiáng)化聯(lián)席監(jiān)管會(huì)議機(jī)制,使之上升為國(guó)家金融監(jiān)管局,協(xié)調(diào)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能,并對(duì)金融控股公司實(shí)行綜合監(jiān)管[2]。在中國(guó)金融監(jiān)管局的監(jiān)管能力逐步成熟后,可將證券監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)樗膬?nèi)部分支機(jī)構(gòu),從而避免較高的監(jiān)管成本,也利于提高監(jiān)管效率。當(dāng)然,監(jiān)管權(quán)力過(guò)于集中于中國(guó)金融監(jiān)管局容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn),因此,應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的審計(jì)部門專門負(fù)責(zé)監(jiān)督和檢查監(jiān)管部門的監(jiān)管水平。
(二)加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管
金融創(chuàng)新無(wú)疑可以活躍一國(guó)的金融市場(chǎng),帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。美國(guó)以占世界不足5%的人口,每年創(chuàng)造出超過(guò)全球GDP四分之一的社會(huì)財(cái)富,金融創(chuàng)新是其巨大生產(chǎn)力的重要組成部分。但金融創(chuàng)新的正效應(yīng)只有在完備的金融監(jiān)管下才能發(fā)揮出來(lái),美國(guó)此次的次貸危機(jī)正是金融監(jiān)管缺位演繹的金融創(chuàng)新盲目發(fā)展的結(jié)果。主要應(yīng)從以下幾方面加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管。
一是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任。金融危機(jī)的爆發(fā)與金融機(jī)構(gòu)盲目追求自身利益直接相關(guān),應(yīng)考慮讓金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)“特殊社會(huì)責(zé)任”,對(duì)金融衍生產(chǎn)品做嚴(yán)格的信息披露,從源頭上堵住或減少風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是加快合格投資者隊(duì)伍的建設(shè)速度。即要確立市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),要求投資人有相應(yīng)的資金能力、產(chǎn)品識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、市場(chǎng)判斷能力等等,把投資者教育、服務(wù)、監(jiān)管有機(jī)結(jié)合起來(lái)。三是加強(qiáng)金融衍生品的專門立法。現(xiàn)實(shí)中,許多國(guó)內(nèi)企業(yè)并未向監(jiān)管機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)S可,依然能夠與境外金融機(jī)構(gòu)締結(jié)衍生交易合約。法律上的不確定性給金融衍生品交易市場(chǎng)增加了很多不安定因素。通過(guò)對(duì)金融衍生品的專門立法,對(duì)上述違規(guī)行為進(jìn)行懲處,可有效控制金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)有效豐富監(jiān)管手段
我國(guó)金融監(jiān)管的方式大致有三種,即金融部門的行政監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)督以及社會(huì)監(jiān)督。目前我國(guó)金融監(jiān)管的方式較為單一,主要是以行政監(jiān)管為主,但金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)督約束以及行業(yè)自律行為還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足要求,社會(huì)監(jiān)督主體的作用沒(méi)有充分發(fā)揮。同時(shí)由于我國(guó)的相關(guān)法規(guī)和實(shí)施細(xì)則尚不健全,因此造成在具體的監(jiān)管操作中時(shí)常出現(xiàn)無(wú)法可依、執(zhí)法困難、操作隨意性大等現(xiàn)象。
會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)監(jiān)督部門發(fā)揮效能時(shí)在從業(yè)道德、從業(yè)水平和獨(dú)立性等方面都存在問(wèn)題。早在美國(guó)“安然事件”爆發(fā)時(shí),人們即對(duì)美國(guó)的民間審計(jì)以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提出了質(zhì)疑。此次金融危機(jī)全面爆發(fā)后,這種質(zhì)疑已從對(duì)中介機(jī)構(gòu)的指責(zé)引發(fā)出對(duì)會(huì)計(jì)制度的反思,所以我國(guó)在完善社會(huì)監(jiān)督的工作中不僅僅要從中介機(jī)構(gòu)本身去研究,還有包括法律法規(guī)和行業(yè)政策乃至?xí)?jì)制度等多方面著手進(jìn)行改進(jìn),這樣才能從監(jiān)管方式和手段上取得預(yù)期的改進(jìn),滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融監(jiān)管的需要。
(四)擴(kuò)大金融監(jiān)管的國(guó)際合作
由于歷史原因,我國(guó)金融監(jiān)管體系相對(duì)于國(guó)際金融體系具有較大獨(dú)立性和封閉性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步深入,單靠一國(guó)自身的力量不可能完全的抵御風(fēng)險(xiǎn),國(guó)際金融監(jiān)管的合作是必不可少的手段。例如,為了控制次貸危機(jī)的蔓延,美聯(lián)儲(chǔ)與全球主要國(guó)家央行聯(lián)手行動(dòng),向金融系統(tǒng)注資,以增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性,對(duì)全球股市的調(diào)整起到了非常積極的效果。雖然中國(guó)已加入了WTO、世界銀行、IMF等國(guó)際金融機(jī)構(gòu),但從我國(guó)自身監(jiān)管體系和監(jiān)管水平來(lái)看,對(duì)于這種國(guó)際合作的快速發(fā)展還缺乏足夠的心理和實(shí)力上的準(zhǔn)備。我國(guó)應(yīng)當(dāng)善于利用金融監(jiān)管合作機(jī)制,獲取信息,采取聯(lián)合行動(dòng)以更好地防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。
篇10
一、有效調(diào)查樣本農(nóng)戶基本情況分析
有效調(diào)查樣本農(nóng)戶戶主平均年齡45歲，戶均人口3.9人，戶均勞動(dòng)力2.5人，戶均家庭總收入24225元，人均收入6523元，戶均務(wù)農(nóng)收入9688元，戶均打工收入11368元，戶均其他收入2916元。為了更清晰地分析各農(nóng)戶間的特點(diǎn)，按照農(nóng)戶間人均收入分成6個(gè)組(見表1)。人均收入2000元以下的農(nóng)戶，占有效調(diào)查樣本的9.2％，其戶均家庭收入最低，戶均年齡和戶均人口最高，戶均勞動(dòng)力最低，因此其人均收入也最低，且戶均受教育程度不高，稱之為貧困型農(nóng)戶，多分布于山東省中西部地區(qū)；人均收入在2000—8000元的農(nóng)戶有3個(gè)組，占有效調(diào)查樣本的70.2％，其戶均家庭收入和人均收入逐漸增加，其中戶均務(wù)農(nóng)收入占戶均家庭收入的比重呈遞減趨勢(shì)，而戶均打工收入和戶均其他收入占戶均家庭收入的比重呈遞增趨勢(shì)，且其戶均年齡和戶均人口較貧困型農(nóng)戶低，而戶均勞動(dòng)力和戶均受教育程度也較貧困型農(nóng)戶高，稱之為維持型農(nóng)戶，多分布于山東省中東部地區(qū)；人均收入高于8000元的農(nóng)戶，占有效調(diào)查樣本的20.6％，其戶均家庭收入和人均收入最高，他們或者是勞動(dòng)力較多，有較高的打工收入，或者是專業(yè)種植大戶，經(jīng)營(yíng)效益比較高，稱之為市場(chǎng)型農(nóng)戶。
二、有效調(diào)查樣本農(nóng)戶金融需求的現(xiàn)狀和特點(diǎn)
(一)借款需求強(qiáng)烈
從表2看，有效調(diào)查樣本農(nóng)戶中，需要借款的農(nóng)戶占63.2％，說(shuō)明農(nóng)戶生產(chǎn)生活中借款需求強(qiáng)烈，而實(shí)際獲得借款的農(nóng)戶占61％，說(shuō)明有借款需求的農(nóng)戶基本上都可以獲得借款。其中，有借款需求的貧困型農(nóng)戶占62.5％，維持型農(nóng)戶占68.8％，說(shuō)明貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶的借款需求較為強(qiáng)烈，是農(nóng)村借貸需求的主體，其借款需求百分比與各自實(shí)際獲得借款百分比相等，貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶的借款需求看似都能得到滿足；市場(chǎng)型農(nóng)戶中，有借款需求的農(nóng)戶占44.5％，實(shí)際獲得借款的農(nóng)戶僅占33.3％，說(shuō)明仍有11.2％的市場(chǎng)型農(nóng)戶的借款需求沒(méi)有得到滿足。
從戶均實(shí)際借款筆數(shù)看，有效樣本的借款筆數(shù)為1.3，其中貧困型農(nóng)戶、維持型農(nóng)戶和市場(chǎng)型農(nóng)戶的借款筆數(shù)分別為1.25、1.44、0.83，說(shuō)明貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶的借款次數(shù)多于市場(chǎng)型農(nóng)戶，這也證明了貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶是農(nóng)村借貸市場(chǎng)的主體。
(二)親朋好友借款是主渠道
一般來(lái)說(shuō)，農(nóng)戶借款渠道主要有兩種：一是從正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)借款，包括從農(nóng)村信用社和從其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款；另一種是從非正規(guī)渠道借款，包括從親朋好友借款和從民間金融組織借款。從表3看，有效調(diào)查樣本農(nóng)戶中，從非正規(guī)渠道借款占77％，其中從親朋好友借款占71.3％，是農(nóng)戶借款的主要渠道，從民間金融組織借款比例非常小，僅占5.7％；從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款占25.2％，其中從農(nóng)村信用社借款占24.1％，是農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款的主要渠道，從其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款僅占1.1％。
從不同農(nóng)戶類型看，盡管從親朋好友借款比例最高，其中市場(chǎng)型農(nóng)戶更是達(dá)到了88.9％，但相對(duì)而言，貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶從農(nóng)村信用社借款的比例較市場(chǎng)型農(nóng)戶高，分別占到了37.5％和29.5％，是其獲得借款的第二渠道，而市場(chǎng)型農(nóng)戶則沒(méi)有從農(nóng)村信用社借款，但從民間金融組織借款占11.1％，是其獲得借款的第二渠道。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶生活性借款更多的來(lái)自非正規(guī)渠道，而生產(chǎn)性借款則較多的由正規(guī)金融渠道提供，但即使是生產(chǎn)性借款，也有較大的比例由非正規(guī)渠道提供。
(三)借款用途日益多元化，但教育、建房、醫(yī)療等生活性借款仍占較大比重
農(nóng)戶既是一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位，也是生活消費(fèi)單位，既需要生產(chǎn)性借款，又需要生活性借款。農(nóng)戶生活性借款主要用于子女教育、醫(yī)療、婚喪嫁娶、建房、購(gòu)買家電、日常開支等；生產(chǎn)性借款主要用于購(gòu)置農(nóng)機(jī)、購(gòu)買農(nóng)資、發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)、發(fā)展工商業(yè)、外出打工等。從表4看，有效調(diào)查樣本農(nóng)戶中，借款最主要的用途依次是子女教育、建房、醫(yī)療、購(gòu)買農(nóng)資、發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)和婚喪嫁娶，分別占47.1％、37.9％、22.9％、14.9％、13.8％和10.3％，可以看出，農(nóng)戶生活性借款的比重要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)戶生產(chǎn)性借款的比重。此外，由于農(nóng)戶的生產(chǎn)性需求具有較大彈性，一旦面臨資金約束，生產(chǎn)性資金需求首先被壓縮，因而可能會(huì)嚴(yán)重影響未來(lái)的收入狀況。
從單個(gè)項(xiàng)目看，教育支出成為農(nóng)戶借款的首要原因，醫(yī)療支出成為農(nóng)戶借款的第三位原因，這反映出由于城鄉(xiāng)差距的快速拉大和農(nóng)村基本公共服務(wù)的缺失，農(nóng)戶家庭內(nèi)部難以平抑特殊消費(fèi)支出所造成的沖擊，農(nóng)戶為了孩子的學(xué)費(fèi)和家人的醫(yī)療費(fèi)用四處籌錢的現(xiàn)象較普遍。值得注意的是，隨著人民生活水平的提高，農(nóng)民對(duì)居住條件的要求越來(lái)越高，住房已經(jīng)成為農(nóng)村居民改善生活條件最舍得花錢的項(xiàng)目，農(nóng)村建房熱始終高居不下。農(nóng)民提高生活水平、改善住房條件無(wú)疑是件好事，但其中不容忽視的是農(nóng)民的盲目攀比之風(fēng)，這在一定程度上表明了農(nóng)民消費(fèi)的不合理性。
從不同農(nóng)戶的類型看，貧困型農(nóng)戶借款的用途相對(duì)比較少，主要集中在子女教育、醫(yī)療、建房等生活性支出上，而且歸還借款的壓力比較大，占37。5％；維持型農(nóng)戶借款用途和有效調(diào)查樣本基本相似；市場(chǎng)型農(nóng)戶借款主要用于子女教育、建房、發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)，分別占38.8％、38.8％、22.2％，其區(qū)別于貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶的顯著特點(diǎn)是，市場(chǎng)型農(nóng)戶借款發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)的比重較高，表明市場(chǎng)型農(nóng)戶生產(chǎn)性需求相對(duì)較為強(qiáng)烈。
(四)借款期限以中短期為主
從表5看，有效調(diào)查樣本農(nóng)戶中，借款期限在半年以內(nèi)的占29.8％，在一年之內(nèi)的占55.1％，在兩年之內(nèi)的占82.7％，在兩年以上的僅占17.3％，說(shuō)明農(nóng)戶的借款期限以中短期為主。其中，貧困型農(nóng)戶或者需要1—3個(gè)月的短期借款，或者需要一年以上的中長(zhǎng)期借款，這源于貧困型農(nóng)戶收入較低，或者需臨時(shí)陛周轉(zhuǎn)資金，或者需較長(zhǎng)時(shí)間才能歸還借款；維持型農(nóng)戶借款期限的特點(diǎn)和有效調(diào)查樣本基本相似，借款期限以中短期為主；市場(chǎng)型農(nóng)戶借款期限在半年以內(nèi)的占51.9％，在一年以上的占23.9％，這主要是因?yàn)槠涫杖胼^高，因此僅對(duì)短期臨時(shí)資金需求較多，而對(duì)中長(zhǎng)期資金需求不大。
(五)實(shí)際借款數(shù)額以小額資金借款為主
從表6看，有效調(diào)查樣本農(nóng)戶中，5000元以下實(shí)際借款占54.2％，1萬(wàn)元以上實(shí)際借款僅占13.2％，說(shuō)明農(nóng)戶實(shí)際借款數(shù)額以小額資金為主。其中，貧困型農(nóng)戶實(shí)際借款以小額資金為主的特點(diǎn)更為明顯，5000元以下實(shí)際借款占62.5％，而且沒(méi)有萬(wàn)元以上借款；維持型農(nóng)戶實(shí)際借款數(shù)額的特點(diǎn)和有效調(diào)查樣本基本相似，實(shí)際借款數(shù)額以小額資金為主；市場(chǎng)型農(nóng)戶實(shí)際借款數(shù)額也以小額資金為主，3000元以下實(shí)際借款就占到了50％。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，山東省中東部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，農(nóng)戶對(duì)非農(nóng)產(chǎn)業(yè)投入較大，對(duì)資金的需求相對(duì)較高；而山東省西部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，農(nóng)戶的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)投入較少，戶均實(shí)際借款數(shù)額較低。
(六)小額資金需求基本能得到滿足，大額資金需求不能完全滿足
前已述及，從表2看貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶的借款需求似乎都能得到滿足，但按借款金額細(xì)分后其期望借款額和實(shí)際借款額之間的差距就顯現(xiàn)出來(lái)了。從表7看，有效調(diào)查樣本農(nóng)戶中，5000元以下期望借款占49.4％，而5000元以下實(shí)際借款占54.2％，表明農(nóng)戶期望借款數(shù)額仍以小額資金為主，且期望小額資金借款需求都能得到滿足。不過(guò)值得注意的是，8000元以上期望借款占40.2％，而8000元以上實(shí)際借款占34.9％，前者高于后者5.3個(gè)百分點(diǎn)；特別是萬(wàn)元以上期望借款占20.7％，而萬(wàn)元以上實(shí)際借款僅占13.2％，前者高于后者7.5個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明農(nóng)戶中有相當(dāng)一部分大額資金借款需求沒(méi)有得到滿足。
從不同農(nóng)戶類型看，貧困型農(nóng)戶5000元以下期望借款占50％，低于實(shí)際借款12.5個(gè)百分點(diǎn)，萬(wàn)元以上期望借款占12.5％，但這部分需求卻根本未得到滿足，說(shuō)明由于貧困型農(nóng)戶還債能力不強(qiáng)，大額資金借款需求往往得不到滿足，而是轉(zhuǎn)為小額資金借款；維持型農(nóng)戶5000元以下期望借款占52.4％，5000元以下實(shí)際借款占52.5％，不可忽視的是萬(wàn)元以上期望借款占到了23％，而萬(wàn)元以上實(shí)際借款僅占16.3％，說(shuō)明維持型農(nóng)戶的小額資金需求能得到滿足，但大額資金需求不能完全得到滿足；市場(chǎng)型農(nóng)戶5000元以下期望借款占38.8％，而5000元以下實(shí)際借款占61.1％，而5000元以上期望借款占61.2％，5000元以上實(shí)際借款僅占38.9％，說(shuō)明市場(chǎng)型農(nóng)戶的小額資金供給遠(yuǎn)大于小額資金需求，但其大額資金需求卻不能完全得到滿足。
(七)農(nóng)村信用社借款手續(xù)繁瑣、利息高、抵押擔(dān)保要求高
從表8看，貸款手續(xù)繁瑣占有效調(diào)查樣本的54。9％，是阻礙農(nóng)戶向農(nóng)村信用社借款的首要原因。向農(nóng)村信用社借款手續(xù)復(fù)雜、審批時(shí)間長(zhǎng)，有些借款審批下來(lái)后已經(jīng)貽誤農(nóng)時(shí)，因此借款手續(xù)繁瑣是農(nóng)戶向農(nóng)村信用社借款面臨的首要困難。
利息高占有效調(diào)查樣本的41.7％，是阻礙農(nóng)戶向農(nóng)村信用社借款的次要原因。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng)，自然災(zāi)害多，成本高，效益普遍低于其他產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)收益率相對(duì)較低，而且農(nóng)村信用社更是可以在一年期借款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮50％～100％。2005年末山東省農(nóng)村信用社的農(nóng)戶借款加權(quán)平均利息率高達(dá)9.93％，較2003年高2.59個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了大多數(shù)農(nóng)戶所能承受的范圍。因此，過(guò)高的利息率給農(nóng)戶帶來(lái)了很大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
抵押擔(dān)保要求高占有效調(diào)查樣本的30.2％，是阻礙農(nóng)戶向農(nóng)村信用社借款的重要障礙。農(nóng)民向農(nóng)村信用社借款需要提供可供抵押物，然而農(nóng)民可供抵押的財(cái)產(chǎn)卻“身無(wú)長(zhǎng)物”。其土地、房屋沒(méi)有產(chǎn)權(quán)證而無(wú)法抵押，至于農(nóng)機(jī)具等用品，金融機(jī)構(gòu)也不會(huì)接受。在農(nóng)村，農(nóng)民通常通過(guò)連保等模式獲得借款，但是要獲得連保也十分困難，因?yàn)闂l件很嚴(yán)格，對(duì)于許多農(nóng)戶并不適用。因此，農(nóng)民通過(guò)抵押擔(dān)保獲得借款并不容易。
從不同農(nóng)戶類型來(lái)看，貧困型農(nóng)戶面臨的主要困難是利息高和手續(xù)繁瑣；維持型農(nóng)戶去農(nóng)村信用社借款困難原因和有效樣調(diào)查本基本相似；除手續(xù)繁瑣外，抵押擔(dān)保要求高是市場(chǎng)型農(nóng)戶向農(nóng)村信用社借款面臨的主要難題。
三、解決山東省農(nóng)戶金融需求的對(duì)策分析
通過(guò)以上對(duì)山東省農(nóng)戶借款需求、借款途徑、借款用途、借款期限、實(shí)際借款數(shù)額、期望借款數(shù)額、向農(nóng)村信用社借款困難原因的總體及分類型分析，對(duì)山東省農(nóng)戶金融需求的特點(diǎn)可以得出以下結(jié)論：
1農(nóng)戶借款需求較為強(qiáng)烈，貧困型農(nóng)戶和維持型農(nóng)戶是農(nóng)村借貸需求的主體，應(yīng)是重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，資金需求以中短期為主，農(nóng)戶尤其是對(duì)大額資金借款需求不能得到充分滿足。為此，應(yīng)強(qiáng)化商業(yè)性金融、政策性金融和郵政儲(chǔ)蓄的支農(nóng)責(zé)任，培育開放、多元化和多主體競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融市場(chǎng)，滿足新農(nóng)村建設(shè)過(guò)程中對(duì)金融服務(wù)多樣化、多層次的需求。
(1)調(diào)整商業(yè)銀行的金融供給，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的服務(wù)力度。山東省農(nóng)業(yè)銀行要扭轉(zhuǎn)近年來(lái)出現(xiàn)的“非農(nóng)化”傾向，通過(guò)機(jī)制和體制的轉(zhuǎn)換，充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)銀行作為大型商業(yè)銀行的系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，利用資金、網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)等方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，把其在農(nóng)村吸收的存款的相當(dāng)比例用于農(nóng)村信貸，切實(shí)提高對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的信貸支持。同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)需要；實(shí)行更大范圍的利率浮動(dòng)，以適應(yīng)在農(nóng)村金融市場(chǎng)上從事金融活動(dòng)的需要，提高商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村金融市場(chǎng)上的生存能力，推動(dòng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)更好為農(nóng)村服務(wù)。
(2)完善政策性金融的支農(nóng)功能。各級(jí)政府部門應(yīng)列出一部分預(yù)算，向有政策性金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)提供貼息資金和彌補(bǔ)呆壞賬損失，用少量的財(cái)政資金引導(dǎo)社會(huì)資金流向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)拓展其業(yè)務(wù)范圍，加大對(duì)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)推廣和市場(chǎng)信息等服務(wù)體系建設(shè)，以及以農(nóng)村能源、生態(tài)農(nóng)業(yè)示范工程和生態(tài)資源保護(hù)工程為主體的農(nóng)村生態(tài)環(huán)境建設(shè)的支持力度。
(3)發(fā)揮郵政儲(chǔ)蓄銀行的積極作用。郵政儲(chǔ)蓄銀行從其網(wǎng)點(diǎn)分布、業(yè)務(wù)種類等方面來(lái)看，與農(nóng)村信用社的擬合程度均較高。郵政儲(chǔ)蓄銀行的建立可以成為一個(gè)可以與農(nóng)村信用社形成良性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)主體，在滿足農(nóng)村金融需求的同時(shí)，能夠打破農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場(chǎng)“一枝獨(dú)大”的壟斷局面，啟動(dòng)與農(nóng)村信用社的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，而這種競(jìng)爭(zhēng)也無(wú)疑將會(huì)啟動(dòng)農(nóng)村金融市場(chǎng)，改善農(nóng)村金融服務(wù)的品質(zhì)、提高服務(wù)效率。一是引導(dǎo)郵政儲(chǔ)蓄資金以協(xié)議存款、購(gòu)買金融債券等方式向農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國(guó)家開發(fā)銀行以及農(nóng)業(yè)銀行提供資金，支持農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)、農(nóng)業(yè)扶貧、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及農(nóng)村社會(huì)事業(yè)。二是充分發(fā)揮郵政儲(chǔ)蓄銀行在廣大農(nóng)村的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，郵政儲(chǔ)蓄銀行可以商業(yè)銀行、政策性銀行在農(nóng)村地區(qū)的業(yè)務(wù)以及地方政府扶持農(nóng)村地區(qū)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)。
2從親朋好友借款是農(nóng)戶借款的主要渠道，農(nóng)戶去農(nóng)村信用社借款難，其中手續(xù)繁瑣、利息高、抵押擔(dān)保要求高是三大主要原因。所以，應(yīng)繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，引導(dǎo)民間金融發(fā)展，鼓勵(lì)、支持農(nóng)村金融組織創(chuàng)新。
(1)繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，加強(qiáng)合作金融功能。農(nóng)村信用社改革作為山東省農(nóng)村金融改革的重中之重，應(yīng)該牢牢把握為“三農(nóng)”服務(wù)的經(jīng)營(yíng)方向，進(jìn)一步提升農(nóng)村金融服務(wù)水平，提高為建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村服務(wù)的效率。
(2)引導(dǎo)民間金融發(fā)展，充分發(fā)揮其支農(nóng)特殊性。農(nóng)村民間金融與正規(guī)金融之間是相互補(bǔ)充的，民間金融對(duì)農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)村發(fā)展和農(nóng)民增收具有的積極作用是無(wú)可置疑的，民間資金進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域不但能有效增加金融資金的供給，而且可以通過(guò)民間金融與正規(guī)金融的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)打破農(nóng)村信用社對(duì)農(nóng)村金融的壟斷，促進(jìn)農(nóng)村正規(guī)金融組織不斷深化改革，改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，使農(nóng)村金融市場(chǎng)真正按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制運(yùn)行，以構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融體系。因此，應(yīng)放寬農(nóng)村金融行業(yè)的準(zhǔn)入政策，監(jiān)督和規(guī)范民間金融活動(dòng)，彌補(bǔ)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)空白。
(3)鼓勵(lì)、支持農(nóng)村金融組織創(chuàng)新。農(nóng)村金融組織形式單一，基層金融機(jī)構(gòu)除農(nóng)村信用社外，基本沒(méi)有其他金融組織形式。因此，既要穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村信用社改革，又要根據(jù)農(nóng)村金融需求多樣性的特點(diǎn)，在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)和支持適合農(nóng)村需求特征的金融組織創(chuàng)新。
篇11
一、引發(fā)農(nóng)民工大量返鄉(xiāng)的原因分析。
中國(guó)在實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的過(guò)程中，有著大量農(nóng)民工群體，他們?yōu)榻?jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。據(jù)有關(guān)資料顯示，將近百分之八十的農(nóng)民工集中在東南沿海地區(qū)。這些地方的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)是以外向型經(jīng)濟(jì)為主，以出口為導(dǎo)向，用工需求和國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期有很大關(guān)系。全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響很大，受到嚴(yán)重打擊的是沿海外向型經(jīng)濟(jì)，特別是外向型經(jīng)濟(jì)中的勞動(dòng)密集型企業(yè)首當(dāng)其沖。農(nóng)民工成為全球金融危機(jī)下我國(guó)最先受損的龐大群體，被迫失業(yè)走上返鄉(xiāng)回家之路。具體分析有如下原因。
（一）全球金融危機(jī)導(dǎo)致外部需求萎縮。
金融危機(jī)從局部發(fā)展到全球，從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體傳導(dǎo)到新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，從虛擬經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使美國(guó)、歐洲和日本經(jīng)濟(jì)陷入衰退，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速放慢。金融危機(jī)在使全球經(jīng)濟(jì)下滑的同時(shí)，也使失業(yè)成為全球的突出問(wèn)題。金融危機(jī)導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)下滑、失業(yè)人口增加，消費(fèi)大幅消減使我國(guó)外部需求大幅萎縮，其突出表現(xiàn)：一是外貿(mào)出口下降。2008年11月我國(guó)外貿(mào)出口首次出現(xiàn)2.2%的負(fù)增長(zhǎng)，12月外貿(mào)出口1111.6億美元，比上年同期下降2.8%;二是企業(yè)外貿(mào)訂單減少。相關(guān)研究表明，人民幣計(jì)價(jià)的出口增長(zhǎng)每放慢1個(gè)百分點(diǎn)，將導(dǎo)致制造業(yè)中的23萬(wàn)人失業(yè)，這還不包括制造業(yè)以外的其他行業(yè)，如來(lái)自房地產(chǎn)等行業(yè)的失業(yè)。全球金融危機(jī)沖擊下企業(yè)訂單量持續(xù)萎縮，不可避免地會(huì)使企業(yè)減少用工量。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2008年全年GDP為300670億元，比上年增長(zhǎng)9.0%,其中2008年四季度GDP增速僅為6.8%。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是就業(yè)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，失去外部需求的支撐，經(jīng)濟(jì)增速下降，使我國(guó)就業(yè)市場(chǎng)急速下滑，農(nóng)民工就業(yè)遭遇困境。
（二）外部需求萎縮使我國(guó)生產(chǎn)企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境。
中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有舉足輕重的作用，是吸納農(nóng)民工就業(yè)的主力軍。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)中農(nóng)民工占全部從業(yè)人員的58%,其中在加工制造業(yè)中占68%,在建筑業(yè)中接近80%;在第三產(chǎn)業(yè)中的批發(fā)、零售、餐飲業(yè)中，農(nóng)民工占到52%以上。然而，2008年以來(lái)，在突如其來(lái)的金融危機(jī)沖擊下，我國(guó)企業(yè)特別是以勞動(dòng)密集型為主的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)遭遇前所未有的困境，部分中小企業(yè)受外部需求萎縮的擠壓而破產(chǎn)倒閉，尤其是外向型經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大的珠三角、長(zhǎng)三角地區(qū)反應(yīng)明顯。有些企業(yè)雖然沒(méi)有裁員，但職工在放長(zhǎng)假、等訂單，實(shí)際上處于亞失業(yè)狀態(tài)。更為嚴(yán)重的是，受全球金融危機(jī)影響的行業(yè)正在從紡織服裝、電子制造等加工貿(mào)易型蔓延到房地產(chǎn)、有色金屬、石油、化工等行業(yè)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境使其用工需求減少，裁員和職工待崗歇業(yè)現(xiàn)象逐步增多，就業(yè)市場(chǎng)容量一再收緊，失業(yè)成為部分農(nóng)民工不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。
（三）企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境造成農(nóng)民工失業(yè)。
百年不遇的金融危機(jī)是全球性的，越來(lái)越開放的中國(guó)不可能獨(dú)善其身。面對(duì)金融危機(jī)導(dǎo)致的外部需求萎縮和企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境。不少外向型中小企業(yè)尤其是勞動(dòng)密集型建筑、紡織、服裝等農(nóng)民工集中的企業(yè)，早早開始“節(jié)衣縮食”而限產(chǎn)或停產(chǎn)，它所帶來(lái)的直接影響便是就業(yè)崗位減少，因其用工替代性強(qiáng)、技術(shù)要求不高，是農(nóng)民工最集中的行業(yè)，因而農(nóng)民工成為受此次全球金融危機(jī)沖擊最大的群體。國(guó)家人力資源和社會(huì)保障部2008年12月初完成的《金融危機(jī)對(duì)就業(yè)影響最新數(shù)據(jù)調(diào)查報(bào)告》指出，失業(yè)返鄉(xiāng)的農(nóng)民工，主要來(lái)自四川、重慶、河北、安徽、江西、河南、湖北、湖南、廣西、甘肅等勞動(dòng)力輸出大省市，全球金融危機(jī)影響波及國(guó)內(nèi)出口企業(yè)受到的打擊尤其沉重，企業(yè)停產(chǎn)及倒閉令大量農(nóng)民工失去工作，返鄉(xiāng)成為他們最后的選擇。
二、返鄉(xiāng)農(nóng)民工面臨的問(wèn)題。
金融危機(jī)在中國(guó)造成的經(jīng)濟(jì)損失是不言而喻的，但是與之帶來(lái)的大量農(nóng)民工失業(yè)返鄉(xiāng)問(wèn)題也是一個(gè)需要重視并且長(zhǎng)期需要解決的問(wèn)題。它不僅僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，同時(shí)也是一個(gè)社會(huì)問(wèn)題。
農(nóng)民工返鄉(xiāng)并未像所想像那樣能夠完全在家鄉(xiāng)找到自己的適合工作和崗位，由于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和農(nóng)民工自身的原因，在回鄉(xiāng)就業(yè)農(nóng)民工中存在有以下問(wèn)題：
（一）農(nóng)村勞動(dòng)力就業(yè)壓力進(jìn)一步加大。
我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀是不能容納這樣多勞動(dòng)力同時(shí)就業(yè)。本來(lái)大量的農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)行轉(zhuǎn)移的原因不僅僅是因?yàn)榈诙a(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)有著較高的收益，還有一個(gè)重要的原因就是因?yàn)楫?dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)發(fā)展并不需要這樣多的勞動(dòng)力同時(shí)就業(yè)。在我國(guó)農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的大省中，如四川、貴州、甘肅等，往往都是平均耕地面積較少的地方，本來(lái)農(nóng)業(yè)的就業(yè)壓力就很大，現(xiàn)在又面臨著大量的農(nóng)民工返鄉(xiāng)就業(yè)的現(xiàn)狀，未實(shí)現(xiàn)就業(yè)再就業(yè)的勞動(dòng)力比重更大，農(nóng)村就業(yè)形勢(shì)更加嚴(yán)峻，就業(yè)壓力加大。
（二）農(nóng)民收入增長(zhǎng)受到較大影響。
農(nóng)村富余勞動(dòng)力逐漸向城市轉(zhuǎn)移是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢(shì)，農(nóng)民進(jìn)城務(wù)工更是我國(guó)現(xiàn)階段農(nóng)民增收的主要途徑之一。我國(guó)農(nóng)民收入來(lái)源不外乎三部分：一是以打工為主的工資性收入，二是家庭經(jīng)營(yíng)收入，三是轉(zhuǎn)移性收入和財(cái)產(chǎn)性收入。其中農(nóng)民務(wù)工收入占農(nóng)民人均純收入接近40%,成為增加農(nóng)民收入的主渠道。大量農(nóng)民工失業(yè)將嚴(yán)重危及農(nóng)民收入增長(zhǎng)，使城鄉(xiāng)收入差距繼續(xù)擴(kuò)大，抑制農(nóng)村消費(fèi)，使擴(kuò)大內(nèi)需的政策目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。2008年中央農(nóng)村工作會(huì)議要求高度重視農(nóng)民工就業(yè)困難加劇、部分農(nóng)民工返鄉(xiāng)回流問(wèn)題。顯然，中央已經(jīng)認(rèn)識(shí)到農(nóng)民大量失業(yè)的嚴(yán)重性、期望以穩(wěn)定農(nóng)民工就業(yè)、扶持返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)來(lái)增加農(nóng)民收入。
（三）土地糾紛明顯增多。
據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，我國(guó)戶籍在冊(cè)的農(nóng)民數(shù)量大約有9.5億，但是其中有2.1億左右的人口常年在外打工，也就是一般意義上的農(nóng)民工。這樣就存在一個(gè)現(xiàn)狀，他們名下的土地就存在有荒蕪，無(wú)人種植的現(xiàn)狀。有些農(nóng)村進(jìn)行了私下的土地流轉(zhuǎn)，將原有的土地以常年出租的形式轉(zhuǎn)讓給別人，而農(nóng)民僅僅獲得一少部分地租。這種私下的土地流轉(zhuǎn)形式在大量農(nóng)民工可以在外有穩(wěn)定收入是并沒(méi)有出現(xiàn)任何問(wèn)題，甚至成為了農(nóng)民工獲得收益的一種方式。但是，隨著大量的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，也要開始以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主要就業(yè)渠道時(shí)，這一問(wèn)題就開始凸顯了出來(lái)。這些農(nóng)民工回到農(nóng)村后，由于原有土地被征用或已流轉(zhuǎn)給他人而無(wú)地可耕，面臨城鄉(xiāng)雙重失業(yè)問(wèn)題。因生計(jì)所迫，失業(yè)返鄉(xiāng)農(nóng)民工紛紛索要承包土地，農(nóng)地糾紛開始凸顯。農(nóng)民工大量返鄉(xiāng)后，如果原有承包地已轉(zhuǎn)給他人，而流轉(zhuǎn)合同尚未到期，就很容易引起糾紛，這對(duì)農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定相當(dāng)不利。
（四）社會(huì)治安出現(xiàn)新的問(wèn)題。
總體上講，外出打工的農(nóng)民工絕大多數(shù)勤勞樸實(shí)，遵紀(jì)守法，但極個(gè)別農(nóng)民工失業(yè)后，其收入來(lái)源少，情緒不穩(wěn)定，由此產(chǎn)生了一些新的社會(huì)治安問(wèn)題。在返鄉(xiāng)潮中，文化程度和勞動(dòng)技能相對(duì)較低的中年農(nóng)民工，所占的比例很大。他們?cè)诩彝ブ惺墙?jīng)濟(jì)支柱，不僅承擔(dān)了上一代人的養(yǎng)老義務(wù)，還肩負(fù)著下一代人的教育責(zé)任，負(fù)擔(dān)最為沉重，因失業(yè)而中斷外出務(wù)工收入來(lái)源，相當(dāng)一部分家庭入不敷出。甚至陷入貧困。如果他們長(zhǎng)期失業(yè)，經(jīng)濟(jì)狀況得不到改觀，便會(huì)對(duì)農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定構(gòu)成威脅。相較于中年農(nóng)民工，新生代農(nóng)民工大多并無(wú)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，既未能完全融入城市，又對(duì)鄉(xiāng)村生活產(chǎn)生疏離感。面對(duì)新生代農(nóng)民工的現(xiàn)實(shí)情況是：返回農(nóng)村，做不了合格的農(nóng)民；融入城市，很難逾越橫亙?cè)诿媲暗闹贫取⑽幕畨ΑＨ绻抢锊荒芫蜆I(yè)，他們長(zhǎng)期窩在鄉(xiāng)村，就會(huì)無(wú)所事事。農(nóng)村賭博之風(fēng)盛行，他們就會(huì)加入賭博的隊(duì)伍中去，損害社會(huì)穩(wěn)定是不容置疑的。
三、幾點(diǎn)建議。
目前，農(nóng)民工返鄉(xiāng)問(wèn)題已經(jīng)引起各方面的高度重視，但如何從根本上解決這一問(wèn)題是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程，關(guān)鍵在于解決返鄉(xiāng)農(nóng)民工的就業(yè)問(wèn)題，當(dāng)他們生活有所依靠的時(shí)候，生活穩(wěn)定時(shí)其他問(wèn)題也就迎刃而解了。這里提幾條主要對(duì)策。
（一）要充分認(rèn)識(shí)返鄉(xiāng)農(nóng)民工工作的重要性。
金融危機(jī)下農(nóng)民工的就業(yè)問(wèn)題，不僅是個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，還是個(gè)社會(huì)問(wèn)題，某種意義上更是個(gè)政治問(wèn)題。多年來(lái)，我們一直看到這樣一種現(xiàn)象：當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好時(shí)，大量的農(nóng)民被吸引到城市；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化時(shí)，最先遭受打擊的是農(nóng)民工，大量農(nóng)民工被迫回到農(nóng)村。讓農(nóng)村成為城市經(jīng)濟(jì)榮枯的蓄水池，對(duì)農(nóng)村和農(nóng)民而言是不公平的。
千方百計(jì)拓展農(nóng)民工就業(yè)空間，是全社會(huì)的重要任務(wù)和責(zé)任，必須落實(shí)好解決農(nóng)民工問(wèn)題的政策措施，促進(jìn)社會(huì)和諧。當(dāng)前來(lái)講需要采取多方面措施，使返鄉(xiāng)農(nóng)民工盡快就業(yè)。政府關(guān)心農(nóng)民的疾苦，首先關(guān)心他們的就業(yè)，只有穩(wěn)定的就業(yè)，才能解決農(nóng)村勞動(dòng)力需求矛盾、農(nóng)民收入與支出的矛盾，才能有穩(wěn)定的社會(huì)治安環(huán)境。為此，各級(jí)黨委、政府充分認(rèn)識(shí)做好農(nóng)民工就業(yè)工作的重大意義，積極尋找解決農(nóng)民工就業(yè)問(wèn)題的對(duì)策。
（二）爭(zhēng)取更多投資項(xiàng)目、發(fā)展以擴(kuò)大就業(yè)為重點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)。
在解決原有農(nóng)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，還應(yīng)該積極的拓展路徑，使得在外打工多年，有一技之長(zhǎng)的農(nóng)民工更快更好地就業(yè)。一是要狠抓招商引資。要在大招商中招大商，同時(shí)也要注意引進(jìn)一些勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，為增加就業(yè)崗位作貢獻(xiàn)。二是要狠抓立項(xiàng)爭(zhēng)資。要抓住國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需的機(jī)遇，力爭(zhēng)有更多的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)入國(guó)家計(jì)劃，使重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目吸納更多農(nóng)民工就業(yè)。除此之外，要加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度。發(fā)展中小企業(yè)，是國(guó)際社會(huì)解決失業(yè)問(wèn)題的一條重要措施，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的潛力很大。要大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，增加其就業(yè)吸納能力。比如餐飲旅店業(yè)、零售貿(mào)易業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、家政服務(wù)業(yè)等都能成為農(nóng)民工的重要就業(yè)渠道。第三產(chǎn)業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的受教育程度和技能要求不高，比較適合返鄉(xiāng)農(nóng)民工的再就業(yè)。
（三）加強(qiáng)職業(yè)培訓(xùn)，以增強(qiáng)農(nóng)民工就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
能力政府要把擴(kuò)大就業(yè)作為解決農(nóng)民工就業(yè)問(wèn)題的治本之策來(lái)抓。一方面，仍然要突出抓好勞務(wù)輸出。要著力加強(qiáng)縣、鄉(xiāng)勞動(dòng)保障服務(wù)機(jī)構(gòu)與勞務(wù)輸出基地建設(shè)，打造勞務(wù)品牌，積極開展與大中城市的勞務(wù)合作，促進(jìn)農(nóng)民工轉(zhuǎn)移就業(yè)。同時(shí)，要經(jīng)常舉辦返鄉(xiāng)農(nóng)民工專場(chǎng)招聘會(huì)，免費(fèi)提供政策法規(guī)咨詢、職業(yè)供求信息和崗位援助等就業(yè)服務(wù)。
對(duì)家庭困難的返鄉(xiāng)農(nóng)民工提供“一對(duì)一”幫扶，開展“送崗位”活動(dòng)。另一方面，要安排專項(xiàng)資金對(duì)返鄉(xiāng)農(nóng)民工進(jìn)行就業(yè)、創(chuàng)業(yè)和職業(yè)技能培訓(xùn)，提高返鄉(xiāng)農(nóng)民工就業(yè)技能，特別是培訓(xùn)高級(jí)技工人員，以緩解就業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾。
（四）扶持返鄉(xiāng)農(nóng)民自主創(chuàng)業(yè)，以增加就業(yè)崗位。
政府要營(yíng)造鼓勵(lì)農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)的輿論環(huán)境，堅(jiān)持“誰(shuí)為社會(huì)創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)多，誰(shuí)的貢獻(xiàn)就大”的輿論導(dǎo)向。同時(shí)要爭(zhēng)取農(nóng)業(yè)銀行把網(wǎng)點(diǎn)延伸到農(nóng)村，政府要建立小型企業(yè)擔(dān)保公司和小額貸款擔(dān)保公司，切實(shí)解決返鄉(xiāng)農(nóng)民工“貸款難”的問(wèn)題。
除此之外，要盡可能地為返鄉(xiāng)農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)提供方便，要降低就業(yè)門檻和稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，特別是對(duì)那些剛剛辦企業(yè)的農(nóng)民工，要放水養(yǎng)魚，以保護(hù)他們創(chuàng)業(yè)的積極性。
返鄉(xiāng)農(nóng)民工就業(yè)是一項(xiàng)極為艱巨的系統(tǒng)工程，需要全社形成合力，逐步統(tǒng)一城鄉(xiāng)勞動(dòng)力市場(chǎng)，形成城鄉(xiāng)勞動(dòng)者等就業(yè)的制度。解決當(dāng)前農(nóng)民工就業(yè)問(wèn)題，不能把農(nóng)民當(dāng)成負(fù)擔(dān)，應(yīng)從調(diào)整城市化、工業(yè)化布局出發(fā)。清理一切利于農(nóng)民工城鄉(xiāng)流動(dòng)就業(yè)的制度障礙。金融危機(jī)的負(fù)面影響是巨大的，但越是在這樣的危機(jī)時(shí)刻，越要善待農(nóng)民工，讓他們感受到國(guó)家的關(guān)懷，感受到自己沒(méi)有被拋棄，這對(duì)于社會(huì)主義和諧社會(huì)的建立具有重要的意義。
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篇12
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐
在我國(guó)，對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過(guò)了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉(cāng)”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉(cāng)單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國(guó)形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購(gòu)、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來(lái)掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過(guò)第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來(lái)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉(cāng)等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問(wèn)題
目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中的信用問(wèn)題凸顯出來(lái)，信用管理問(wèn)題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來(lái)為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過(guò)供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來(lái)支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過(guò)與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問(wèn)題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過(guò)不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問(wèn)題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來(lái)看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過(guò)市場(chǎng)來(lái)評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問(wèn)題主要來(lái)源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題，就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國(guó)尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問(wèn)題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國(guó)有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒(méi)有明確地規(guī)定倉(cāng)單的法律地位，真正的倉(cāng)單流通管理體制還沒(méi)有建立起來(lái)。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉(cāng)單又沒(méi)有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國(guó)的“物資銀行”、“倉(cāng)單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理
篇13
本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。
2行為金融學(xué)概述
行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來(lái)研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門學(xué)科。
行為金融學(xué)有兩個(gè)研究主題：一是市場(chǎng)并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會(huì)發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問(wèn)題。
主要理論：
證券市場(chǎng)是不完全有效的即市場(chǎng)定價(jià)不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。
投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點(diǎn)決定行為者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過(guò)度自信心理和從眾心理。
3行為金融學(xué)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用
實(shí)際上，各種積極管理模式都假定市場(chǎng)定價(jià)失真或無(wú)效。他們認(rèn)為通過(guò)投資于定價(jià)失真的市場(chǎng)或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無(wú)效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無(wú)效性可能會(huì)為有耐心的投資者提供收益。“耐心”是一個(gè)好的投資策略中的重要組成部分。
行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價(jià)、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益、動(dòng)量交易策略等投資策略。一些金融實(shí)踐者已經(jīng)開始運(yùn)用行為金融學(xué)的這些投資策略來(lái)指導(dǎo)他們的投資活動(dòng)。
成本平均策略。成本平均策略是在股市價(jià)格下跌時(shí)，分批買進(jìn)股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動(dòng)。
行為金融學(xué)認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行決策的時(shí)候，往往會(huì)選擇一個(gè)決策參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財(cái)富狀況。在心理預(yù)期的過(guò)程中，人們會(huì)把決策分成不同的心理帳戶來(lái)考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對(duì)預(yù)期的損失過(guò)于敏感，把同樣價(jià)值的損失計(jì)算成遠(yuǎn)高于同樣價(jià)值的收益，而對(duì)已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機(jī)會(huì)收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認(rèn)知偏差”這兩個(gè)概念，應(yīng)該在日常理財(cái)中關(guān)注。運(yùn)用動(dòng)量交易策略。即預(yù)先對(duì)股票收益和交易量設(shè)定過(guò)濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時(shí)滿足過(guò)濾準(zhǔn)則時(shí)就買入或賣出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場(chǎng)上比較嚴(yán)重時(shí)，其帶來(lái)的股票基本價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差幅就會(huì)更大；當(dāng)價(jià)格向價(jià)值回歸時(shí)，可利用動(dòng)量交易策略，通過(guò)差幅獲利。
市場(chǎng)無(wú)效性本質(zhì)上是一種套利機(jī)會(huì)，如果足夠多的資金追求同一種市場(chǎng)無(wú)效性，它肯定會(huì)消失。對(duì)于許多定量投資者來(lái)說(shuō)，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場(chǎng)無(wú)效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實(shí)際上，如果昨天的無(wú)效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險(xiǎn)的。資本市場(chǎng)同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個(gè)性的投資策略。
在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯(cuò)誤的人，但其中的許多錯(cuò)誤都可以歸因于人類本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯(cuò)誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場(chǎng)，一些錯(cuò)誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受性。
4股票投資策略
4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)
