引論：我們?yōu)槟砹?3篇銀行系統(tǒng)論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

高職學(xué)分銀行系統(tǒng)有四大主角，即教育行政管理部門、學(xué)校、教師、學(xué)生，必須做到四位一體同共推進(jìn)才能促進(jìn)學(xué)分銀行建設(shè)與應(yīng)用快速發(fā)展。教育行政管理部門：負(fù)責(zé)學(xué)分銀行建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)工作。建議組建學(xué)分銀行建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組、專家組和工作組。領(lǐng)導(dǎo)小組由教育廳主管職教的副廳長、職能部門領(lǐng)導(dǎo)及高校部分專家組成，專家組由“985”、“211”高校及國家級高職院校的相關(guān)專家組成，工作組由教育廳相關(guān)職能部門領(lǐng)導(dǎo)、中、高職院校教學(xué)副校長組成。領(lǐng)導(dǎo)小組從宏觀上制定制度和政策，專家組負(fù)責(zé)課程標(biāo)準(zhǔn)體系、優(yōu)質(zhì)資源與名師的認(rèn)定、學(xué)分認(rèn)定與兌換等具體制度建設(shè)；工作組負(fù)責(zé)學(xué)生銀行管理系統(tǒng)的開發(fā)與推廣應(yīng)用，負(fù)責(zé)中高職之間、高職與本科之間學(xué)分互認(rèn)、折兌工作的指導(dǎo)與落實，以及學(xué)歷（學(xué)位）確認(rèn)等銜接工作。學(xué)校：學(xué)分銀行系統(tǒng)是在學(xué)分互認(rèn)的基礎(chǔ)上完善而發(fā)展起來的。學(xué)分互認(rèn)主要是學(xué)校之間相互溝通與合作，相互承認(rèn)學(xué)習(xí)者在他方取得的學(xué)分與本校具有同等的效用。學(xué)校之間需簽訂互認(rèn)協(xié)議，主要涉及互認(rèn)原則、互認(rèn)的專業(yè)與課程、學(xué)分折算標(biāo)準(zhǔn)以及費(fèi)用分配等內(nèi)容。教師：根據(jù)專家組制定的課程標(biāo)準(zhǔn)化體系（主要包括每個專業(yè)的培養(yǎng)規(guī)格、課程計劃與標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定專業(yè)的公共課、專業(yè)基礎(chǔ)課程、專業(yè)方向課程、選修課程，以及獲得該專業(yè)相應(yīng)學(xué)歷或?qū)W位的最低要求）和課程資源建設(shè)規(guī)范，以世界大學(xué)城為載體創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)的課程資源。經(jīng)過教育行政管理部門認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)課程資源和名師課程資源構(gòu)成學(xué)分銀行的學(xué)習(xí)資源庫重要內(nèi)容。學(xué)生：是學(xué)分銀行的主要參與者和受益者。學(xué)生可以通過以上六種途徑取得成績，并向?qū)W分銀行申請學(xué)分，經(jīng)學(xué)分銀行進(jìn)行認(rèn)定、折算、兌換成為銀行標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分，當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分累積到規(guī)定數(shù)額時，學(xué)生可以申請轉(zhuǎn)入合作高校學(xué)習(xí)，當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分累積達(dá)到某校規(guī)定的畢業(yè)要求時可申請學(xué)歷或?qū)W位。

1.2學(xué)分銀行基本功能

依據(jù)銀行運(yùn)行機(jī)理，學(xué)分銀行應(yīng)具備學(xué)分認(rèn)定、學(xué)分折算、學(xué)分信貸、學(xué)分兌換和學(xué)分積累基本功能。學(xué)分認(rèn)定：建立在學(xué)校互認(rèn)基礎(chǔ)上開展學(xué)分認(rèn)定，學(xué)習(xí)者持互認(rèn)的學(xué)歷教育成績證明或職業(yè)培訓(xùn)等技能證書提交認(rèn)定申請，經(jīng)學(xué)分銀行認(rèn)定后存入學(xué)分銀行。學(xué)分折算：學(xué)生所獲得的學(xué)分具有時效性，獲得標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分時間越長，其有效值以負(fù)增長比率降值越多；另外，有些課程名字相近但內(nèi)容相去甚遠(yuǎn)，還有職業(yè)資格證書、重要的技能訓(xùn)練、工作經(jīng)歷等等在學(xué)分消費(fèi)時（如申請學(xué)歷、學(xué)位）都需要進(jìn)行學(xué)分折算。學(xué)分信貸：學(xué)分銀行作為銀行就應(yīng)有信貸功能，借貸需要考慮“銀行利息”，還貸不能等量交換。學(xué)分信貸可分抵押信貸和誠信信貸兩類，抵押信貸可采用抵押高級別或同級別的證書來信貸急需的學(xué)分，或者先頒證但暫緩交付使用，當(dāng)信貸學(xué)分還清領(lǐng)取證書；誠信信貸就是建立誠信檔案并進(jìn)行評估，根據(jù)誠信和學(xué)習(xí)能力進(jìn)行適當(dāng)?shù)膶W(xué)分信貸。學(xué)分兌換：學(xué)分可分原始學(xué)分、標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分和有效學(xué)分。學(xué)分兌換分非標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分兌換成學(xué)分銀行存儲的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分、標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分兌換成有效學(xué)分兩類。比如，專業(yè)學(xué)科競賽獲獎、專業(yè)技能等級證書替代相應(yīng)的專業(yè)課學(xué)分，不同級別學(xué)校的學(xué)分兌換，均屬非標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分兌換成學(xué)分銀行存儲的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分類型。當(dāng)學(xué)生申請學(xué)歷、學(xué)位等證書時，需要對學(xué)生所擁有的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分進(jìn)行分類取出，屬于標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分兌換成有效學(xué)分類型。學(xué)分積累：如同將錢存到儲蓄銀行一樣，學(xué)生可以將學(xué)分存到學(xué)分銀行。在新生入學(xué)時候，高校根據(jù)學(xué)生的身份證號在學(xué)分銀行為學(xué)生設(shè)置一個賬號，同時建立其終身學(xué)習(xí)卡，學(xué)生根據(jù)身份證號登錄學(xué)分銀行系統(tǒng)后可以選擇自己喜歡學(xué)校、教師、課程進(jìn)行學(xué)習(xí)，可以申請參加相應(yīng)學(xué)校組織的考試（通常以大學(xué)城在線考試為主要方式），通過一門課程的考試后，可向?qū)W分銀行申請學(xué)分，學(xué)分累積到達(dá)到畢業(yè)要求時，可以申請相應(yīng)的學(xué)位、學(xué)歷證書。學(xué)分積累沒有時間限制。

2學(xué)分銀行管理系統(tǒng)設(shè)計

2.1系統(tǒng)功能模塊

利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段管理學(xué)分銀行，需要開發(fā)學(xué)分銀行管理系統(tǒng)，為學(xué)生提供便利、靈活多樣的學(xué)習(xí)服務(wù)。通過此系統(tǒng)學(xué)生可以選擇專業(yè)、課程進(jìn)行學(xué)習(xí)，可以申請學(xué)分、存儲學(xué)分與消費(fèi)學(xué)分。學(xué)分銀行管理系統(tǒng)由用戶管理、學(xué)分認(rèn)定與存儲、學(xué)分轉(zhuǎn)換、標(biāo)準(zhǔn)課程管理和系統(tǒng)管理五大模塊組成。用戶管理：負(fù)責(zé)用戶注冊、權(quán)限管理及學(xué)分銀行分站管理。對于在校生，管理員可以直接導(dǎo)入學(xué)籍信息進(jìn)行注冊，學(xué)生通過自己的身份證號可以訪問該系統(tǒng)；對于非在校生，學(xué)習(xí)者通過系統(tǒng)注冊，經(jīng)管理員審核通過后方可訪問該系統(tǒng)。管理員可以為用戶設(shè)定訪問權(quán)限。為了方便學(xué)生，可以分地區(qū)建立學(xué)分銀行分站。學(xué)分認(rèn)定與存儲：主要是對學(xué)分的有效性進(jìn)行處理。管理員根據(jù)院校提供的學(xué)分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行批量導(dǎo)入，也可以單個處理，然后進(jìn)入學(xué)分認(rèn)證審核，審核通過的將存入學(xué)分?jǐn)?shù)據(jù)庫，審核未通過的學(xué)分信息將自動被刪除，從而保證了學(xué)分的有效性和可靠性。學(xué)分轉(zhuǎn)換：包括學(xué)分互認(rèn)、兌換、折算、信貸等功能實現(xiàn)。學(xué)生提出學(xué)分轉(zhuǎn)換申請，管理員根據(jù)校際學(xué)分互認(rèn)協(xié)議文件進(jìn)行審核，只有符合文件要求的學(xué)分才可以進(jìn)行轉(zhuǎn)換，否則系統(tǒng)會自動撤消申請，學(xué)生也可以在規(guī)定時間內(nèi)撤消申請，通過系統(tǒng)學(xué)生可以查詢學(xué)分兌換、折算、信貸及學(xué)分累積的結(jié)果。標(biāo)準(zhǔn)課程管理：學(xué)分銀行建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組針對學(xué)分銀行制定相關(guān)政策，對中、高職院校申請學(xué)分銀行的項目申請組織審批，并組織高校的相關(guān)專家制定標(biāo)準(zhǔn)化課程體系，通過系統(tǒng)開放課程標(biāo)準(zhǔn)。教師根據(jù)課程標(biāo)準(zhǔn)和課程資源建設(shè)規(guī)范，以世界大學(xué)城為載體創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)的課程資源。認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)課程資源納入系統(tǒng)管理，成為學(xué)分銀行的學(xué)習(xí)資源庫。系統(tǒng)管理。負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的定期備份，數(shù)據(jù)出現(xiàn)問題可進(jìn)行自動恢復(fù)；提供系統(tǒng)使用說明，提供在線幫助。

篇2

經(jīng)過多年的信息化建設(shè)，人民銀行已經(jīng)搭建電子化基礎(chǔ)框架，中央銀行會計核算已擺脫了以往繁雜的手工記賬，從傳統(tǒng)的手工方式變?yōu)殡娮踊绞胶怂恪！笆晃濉逼陂g，人民銀行迅速推進(jìn)信息化建設(shè)，技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，應(yīng)用系統(tǒng)建設(shè)全面推進(jìn)，基本完成業(yè)務(wù)信息化建設(shè)任務(wù)，開始向管理信息化階段邁進(jìn)。在遵循“數(shù)據(jù)集中、資源整合”的原則下，人民銀行按照業(yè)務(wù)線條大規(guī)模開展應(yīng)用系統(tǒng)建設(shè)。據(jù)統(tǒng)計，人民銀行已建立國庫會計數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)、會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)、綜合財務(wù)管理信息系統(tǒng)、反洗錢系統(tǒng)、辦公自動化系統(tǒng)等103個應(yīng)用系統(tǒng)，為人民銀行履行各職能奠定了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。這為貨幣政策決策提供了支持，為金融監(jiān)管提供了手段，同時也提高了央行的金融服務(wù)水平。

三、中央銀行會計信息系統(tǒng)建設(shè)中存在的問題

（一）系統(tǒng)整體性不足、相關(guān)性不強(qiáng)因各業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)開發(fā)只從本部門的業(yè)務(wù)狀況和當(dāng)時技術(shù)條件考慮，沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，很少考慮與其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)的互連、互通問題，使得各業(yè)務(wù)系統(tǒng)相對獨(dú)立，形成標(biāo)準(zhǔn)各異的“煙囪”式系統(tǒng)。同時，各系統(tǒng)的開發(fā)并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，使用技術(shù)和開發(fā)模式各異，一般各系統(tǒng)獨(dú)立運(yùn)行、管理和維護(hù)。有時為確保系統(tǒng)的安全運(yùn)行采用專人專機(jī)、專人負(fù)責(zé)的模式。這造成信息資源共享難、系統(tǒng)維護(hù)艱難、運(yùn)行成本較高的問題。整個信息系統(tǒng)間關(guān)系縱橫交錯、網(wǎng)絡(luò)支持復(fù)雜、系統(tǒng)開銷龐大3，也給業(yè)務(wù)人員工作帶來了壓力。目前，財務(wù)綜合管理系統(tǒng)、ACS系統(tǒng)、國庫系統(tǒng)、固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)等相互獨(dú)立運(yùn)行，每天一個基層縣支行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)股業(yè)務(wù)人員完成當(dāng)日業(yè)務(wù)需使用6～10個系統(tǒng)，3～6臺電腦。因各應(yīng)用系統(tǒng)的獨(dú)立運(yùn)行造成相關(guān)聯(lián)系統(tǒng)（如財務(wù)綜合管理系統(tǒng)與ACS系統(tǒng)、固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)與ACS系統(tǒng)、貨金系統(tǒng)與ACS系統(tǒng)）內(nèi)數(shù)據(jù)無法自動校驗、核對，只能以手工方式進(jìn)行核對與匯總。為確保賬務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，財務(wù)報費(fèi)用后需將財務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)與ACS系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行核對，現(xiàn)在只能分別從兩個系統(tǒng)打印賬表人為進(jìn)行手工核對。固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)與ACS系統(tǒng)、發(fā)行基金與ACS系統(tǒng)等相關(guān)聯(lián)系統(tǒng)也存在上述情況。會計財務(wù)部門匯總報表則更加困難，業(yè)務(wù)人員需分別從國庫、財務(wù)、ACS、貨金系統(tǒng)等系統(tǒng)中導(dǎo)出數(shù)據(jù)，然后進(jìn)行手工匯總。若數(shù)據(jù)導(dǎo)出或數(shù)據(jù)匯總錯誤則整個報表錯誤，只能從頭開始。如果各應(yīng)用系統(tǒng)之間加強(qiáng)連通性，增強(qiáng)信息數(shù)據(jù)共享，實現(xiàn)各系統(tǒng)之間關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)的自動校驗、核對，報表的自動生成（匯總），這不僅減輕業(yè)務(wù)人員的工作量，也增強(qiáng)數(shù)據(jù)傳輸過程中的安全性、準(zhǔn)確性。

（二）會計信息系統(tǒng)不健全、部分系統(tǒng)使用率不高人民銀行會計信息系統(tǒng)數(shù)量較多，但并未實現(xiàn)全覆蓋且存在漏洞。一是系統(tǒng)設(shè)計與開發(fā)工作主要為科技人員負(fù)責(zé)，而系統(tǒng)使用人為會計人員，業(yè)務(wù)系統(tǒng)未能充分滿足會計人員的業(yè)務(wù)需求。從會計角度出發(fā)，系統(tǒng)存在風(fēng)險但該風(fēng)險不能通過系統(tǒng)設(shè)計程序來避免。二是系統(tǒng)開發(fā)未能綜合考慮會計業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)，僅針對會計業(yè)務(wù)的其中一個環(huán)節(jié)，新系統(tǒng)上線造成該業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)與其他關(guān)聯(lián)環(huán)節(jié)脫節(jié)、不一致的情況。三是相關(guān)會計系統(tǒng)功能不夠完善。在現(xiàn)實工作中，由于《系統(tǒng)》自身功能欠缺，仍存在一些潛在風(fēng)險。四是中央銀行的會計信息系統(tǒng)具有數(shù)量多覆蓋面廣的特點，但部分應(yīng)用系統(tǒng)使用率不高。如預(yù)算單位賬戶年檢系統(tǒng)每年僅使用一次。近年來從普洱市情況看，支票影像交換系統(tǒng)及外掛系統(tǒng)每年業(yè)務(wù)量不超100筆，如墨江縣支行兩個系統(tǒng)上線以來均未發(fā)生過業(yè)務(wù)。

(三)會計信息系統(tǒng)內(nèi)控制度不完善，存在風(fēng)險隱患

1.會計內(nèi)控認(rèn)識不到位、會計信息溝通不暢。隨著各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的上線運(yùn)行，業(yè)務(wù)人員忙于新系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理操作的學(xué)習(xí)忽視了對新系統(tǒng)中業(yè)務(wù)處理流程風(fēng)險防范的學(xué)習(xí)。將風(fēng)險防范依賴于新系統(tǒng)自身的平衡校驗及風(fēng)險防范設(shè)計，淡化了業(yè)務(wù)流程中的人為控制，形成“只要系統(tǒng)校驗通過就行”的不良習(xí)慣。中央銀行會計信息系統(tǒng)存在014年第7期下旬刊（總第559期）時代金融TimesFinanceNO.7，2014（CumulativetyNO.559）在信息溝通不暢問題，突出表現(xiàn)在公文傳閱不及時。如15日央行上調(diào)準(zhǔn)備金率，會計業(yè)務(wù)人員需對系統(tǒng)內(nèi)參數(shù)進(jìn)行維護(hù)而至15日會計人員并未收到上調(diào)準(zhǔn)備金率的文件資料

。2.會計內(nèi)部控制建設(shè)滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展。今年來隨著央行會計業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，會計新業(yè)務(wù)、新系統(tǒng)迅速被推廣應(yīng)用，但相應(yīng)的內(nèi)部控制制度和實施細(xì)則尚未出臺，其操作規(guī)程與相關(guān)制度不配套，出現(xiàn)內(nèi)部控制空白時間段。其次，現(xiàn)有的監(jiān)督管理方法落后于業(yè)務(wù)系統(tǒng)的發(fā)展。如國庫會計數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)上線，會計數(shù)據(jù)的核算方式發(fā)生了變化，而并未出臺相應(yīng)的監(jiān)督管理辦法或監(jiān)督的標(biāo)準(zhǔn)，也未對事后部門進(jìn)行培訓(xùn)指導(dǎo)。事后監(jiān)督部門不清楚新的會計信息系統(tǒng)，加之沒有統(tǒng)一的規(guī)范，存在監(jiān)督難的問題，只能憑以往的經(jīng)驗監(jiān)督。最后，目前的會計監(jiān)督缺乏對系統(tǒng)內(nèi)操作流程的監(jiān)督。事后監(jiān)督多以會計憑證資料為準(zhǔn)，以最終的賬務(wù)結(jié)果為依據(jù)，而沒有對業(yè)務(wù)人員系統(tǒng)內(nèi)的操作過程進(jìn)行監(jiān)督與管理。存在會計憑證與系統(tǒng)內(nèi)操作不一致的情況，而只看賬務(wù)結(jié)果是無法發(fā)現(xiàn)的。如國庫會計數(shù)據(jù)集中核算系統(tǒng)，一份更正（調(diào)庫）通知書在系統(tǒng)內(nèi)有多種操作方法（通過更正菜單、或其他菜單），業(yè)務(wù)結(jié)束后系統(tǒng)自動按其設(shè)計的原理對業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，而最后呈現(xiàn)的賬務(wù)結(jié)果一致。事后監(jiān)督部門只看會計憑證是無法發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)人員在系統(tǒng)內(nèi)是如何操作的，該筆業(yè)務(wù)的明細(xì)只能通過系統(tǒng)內(nèi)部查詢。這也給業(yè)務(wù)監(jiān)督部門提出了難題。

3.以計算機(jī)為基礎(chǔ)的會計內(nèi)部控制面臨的挑戰(zhàn)。現(xiàn)有會計內(nèi)部控制未涉及計算機(jī)技術(shù)人員與會計人員權(quán)責(zé)如何分工、如何防范計算機(jī)風(fēng)險等一系列問題。以計算機(jī)為基礎(chǔ)的會計風(fēng)險是會計人員面臨的棘手問題。如：會計系統(tǒng)故障無法接收、發(fā)送網(wǎng)點業(yè)務(wù)；業(yè)務(wù)系統(tǒng)故障導(dǎo)致數(shù)據(jù)丟失或因數(shù)據(jù)工具損壞而造成無法讀出、儲存數(shù)據(jù)；計算機(jī)程序故障或由不正確的系統(tǒng)操作引起的錯誤

。(四)會計人員知識更新速度有待進(jìn)一步提高隨著中央銀行會計信息化的迅速推進(jìn)，業(yè)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)用，會計人員不僅需了解會計知識還需掌握一定的計算機(jī)操作知識，這對會計人員提出了更高的要求。在會計信息系統(tǒng)中，會計知識和會計原理等不如手工會計直觀，業(yè)務(wù)人員局限于業(yè)務(wù)的計算機(jī)操作而忽視了對其原理的學(xué)習(xí)。因各個系統(tǒng)設(shè)計的思路不一致，其相關(guān)的操作也存在差異，對應(yīng)風(fēng)險點不同，原有的會計知識已不能滿足當(dāng)前要求，這要求會計人員及時更新會計信息適應(yīng)新的發(fā)展。會計人員對會計信息系統(tǒng)的掌握情況直接影響會計信息系統(tǒng)的使用率。會計信息系統(tǒng)的運(yùn)用者是會計人員，若會計人員不會使用或者不懂系統(tǒng)運(yùn)行原理則喪失了系統(tǒng)開發(fā)的意義。

(五)會計資料收集、會計檔案管理手段落后隨著中央銀行會計信息系統(tǒng)的發(fā)展，數(shù)據(jù)、檔案不僅包括手工賬本和登記簿，電子數(shù)據(jù)資料也是會計檔案的重要組成。目前對電子數(shù)據(jù)的保管沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或模式，只針對部分業(yè)務(wù)系統(tǒng)的電子數(shù)據(jù)保管進(jìn)行零星的規(guī)定。其次，央行會計檔案多以紙質(zhì)資料的形式進(jìn)行分散保管，存在查找資料難、資源共享難的問題。會計憑證、賬戶檔案、數(shù)據(jù)資料、人員檔案等處于分部門進(jìn)行保管狀態(tài)，調(diào)用一個文檔或數(shù)據(jù)不僅需跨部門協(xié)調(diào)還需手工進(jìn)行查找，上下級行資料調(diào)閱更需通過快遞進(jìn)行傳閱，這不僅加大了調(diào)閱資料的時間也增加了數(shù)據(jù)資料的傳遞風(fēng)險。因各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)資源不共享，造成多個部門重復(fù)統(tǒng)計、收集相同會計數(shù)據(jù)，不僅加大了業(yè)務(wù)人員的工作量也造成資源浪費(fèi)。如今，商業(yè)銀行已將會計資料歸檔和整理上收，會計資料進(jìn)行影像掃描儲存供會計人員查閱。現(xiàn)有的檔案保管規(guī)定不能滿足現(xiàn)實發(fā)展，部分檔案資料的保管方式、方法未能在各項規(guī)定中找到，只能憑會計經(jīng)驗進(jìn)行保管。總體來說，央行會計檔案保管手段落后，檔案保管也逐漸被忽視。

四、多措并舉，不斷完善央行會計信息系統(tǒng)建設(shè)

（一）構(gòu)建總體框架，建立央行會計信息系統(tǒng)建設(shè)的長效機(jī)制加強(qiáng)各方聯(lián)動研究并制定中央銀行會計信息系統(tǒng)建設(shè)的總體框架。明確央行會計信息系統(tǒng)建設(shè)的方向、目標(biāo)、指導(dǎo)原則，制定可操作的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，供領(lǐng)域范圍參考。可制定長期和短期目標(biāo)，采取各部門分步實施策略。提高認(rèn)識，加強(qiáng)各部門溝通建立建設(shè)央行會計信息系統(tǒng)的長效機(jī)制。

（二）加強(qiáng)中央銀行會計信息系統(tǒng)的安全防范構(gòu)建

1.以硬、軟件為基礎(chǔ)，構(gòu)建安全保密風(fēng)險控制。加強(qiáng)對計算機(jī)硬件的要求，購置的系統(tǒng)軟件應(yīng)是經(jīng)過實踐應(yīng)用并被證明是安全可靠的、技術(shù)成熟的。若各業(yè)務(wù)系統(tǒng)對計算機(jī)有特殊要求，應(yīng)嚴(yán)格按照要求進(jìn)行配置，嚴(yán)防因計算機(jī)問題造成會計信息系統(tǒng)風(fēng)險。建立機(jī)房硬件服務(wù)器安全保護(hù)制度，安裝火警防護(hù)系統(tǒng)及后備電源，以防突況發(fā)生。同時，建立會計信息系統(tǒng)安全保密制度，以人員為關(guān)鍵，做好會計信息保密工作。

2.以技術(shù)控制為核心，構(gòu)建安全保密風(fēng)險控制。首先，對系統(tǒng)各操作員進(jìn)行身份認(rèn)證、數(shù)字簽名確認(rèn)制度，確保用戶的身份安全。其次，通過系統(tǒng)安裝防火墻、查殺病毒、信息加密等方式，加強(qiáng)會計信息系統(tǒng)安全。同時，加強(qiáng)會計信息系統(tǒng)內(nèi)的崗位控制和操作控制。在劃分崗位職責(zé)時嚴(yán)格遵循崗位不相容原則和不相容職務(wù)分離原則。操作員在系統(tǒng)內(nèi)操作應(yīng)嚴(yán)格遵循會計業(yè)務(wù)和處理流程進(jìn)行，并建立日志備查。最后，做好數(shù)據(jù)備份與數(shù)據(jù)保管工作，建立系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)記錄及時了解系統(tǒng)運(yùn)行情況。

3.以網(wǎng)絡(luò)為中心，構(gòu)建安全保密風(fēng)險控制。及時監(jiān)測中央銀行系統(tǒng)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行情況，查找安全隱患，發(fā)現(xiàn)隱患及時處理。系統(tǒng)外導(dǎo)入系統(tǒng)內(nèi)時應(yīng)加大對傳輸數(shù)據(jù)的安全性監(jiān)測，確保導(dǎo)入系統(tǒng)內(nèi)數(shù)據(jù)安全嚴(yán)防病毒入侵。

4.以備用系統(tǒng)為保障，構(gòu)建安全保密風(fēng)險控制。應(yīng)建立健全備用系統(tǒng)保障制度，制定相應(yīng)的應(yīng)急情況處置預(yù)案，并開展經(jīng)常性應(yīng)急演練，做到備而有用，確保系統(tǒng)運(yùn)行無后顧之憂。

（三）加強(qiáng)中央銀行會計信息系統(tǒng)的自身建設(shè)一是制定應(yīng)用系統(tǒng)設(shè)計和實行的總體框架及標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范數(shù)據(jù)采集、處理和儲存標(biāo)準(zhǔn)，提高標(biāo)準(zhǔn)化水平，增加整個系統(tǒng)數(shù)據(jù)的一致性和系統(tǒng)的可擴(kuò)展性，增強(qiáng)對業(yè)務(wù)需求變化和組織機(jī)構(gòu)變化的適應(yīng)能力。二是整合央行會計信息系統(tǒng)。在技術(shù)允許的條件下，統(tǒng)籌考慮，合并或取消部分現(xiàn)有會計信息系統(tǒng)，建立高效的系統(tǒng)。建議將部分業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合，業(yè)務(wù)人員可在同一系統(tǒng)的不同菜單內(nèi)辦理多種業(yè)務(wù)，減少一種業(yè)務(wù)對應(yīng)一個應(yīng)用系統(tǒng)的局面。三是加大空白領(lǐng)域（支付結(jié)算）的系統(tǒng)開發(fā)，改善會計信息系統(tǒng)設(shè)計中的不足，不斷完善中央銀行會計信息系統(tǒng)。

篇3

我國農(nóng)戶小額信貸的現(xiàn)狀

我國真正意義上的小額信貸出現(xiàn)在上世紀(jì)90年代的農(nóng)村,授信對象定位為農(nóng)村中低收入者,目前已在全國各地推行,授信對象也由農(nóng)戶擴(kuò)大到城市下崗職工等弱勢群體。但從小額信貸的覆蓋面和影響力來看,由農(nóng)村信用社操作的農(nóng)戶小額信貸已成為我國小額信貸的主流,代表和反映了我國小額信貸的發(fā)展現(xiàn)狀。作為農(nóng)村金融領(lǐng)域一項引人注目的金融創(chuàng)新,該制度擯棄了商業(yè)性金融“嫌貧愛富”、“抓大舍小”的思想,敢于將自己的服務(wù)對象瞄準(zhǔn)中低收入農(nóng)戶并提供與貸款有關(guān)的一攬子服務(wù)。從我國10余年運(yùn)行的總體情況來看,雖然在局部地區(qū)收到了一定的效果,形成了各具特色的小額信貸模式,但客觀地講,小額信貸在我國并沒有取得真正的成功,更談不上形成具有我國特色的小額信貸理論。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因有很多,但主要原因之一在于農(nóng)村信用社習(xí)慣于用商業(yè)銀行信貸的思維模式來設(shè)計、運(yùn)作和評價小額信貸,在實踐中將小額信貸的功能擴(kuò)大化,使小額信貸不能充分顯示其應(yīng)有的制度特征,偏離了推行的初衷,在有些地方小額信貸已經(jīng)開始異化。正確地區(qū)分小額信貸和商業(yè)銀行信貸不僅可以在理論上澄清各種錯誤的認(rèn)識,對小額信貸的實踐起到正確的導(dǎo)向作用,而且在一定程度上還可以完善我國的小額信貸制度,填補(bǔ)農(nóng)村貧困階層信貸服務(wù)體系的空白。

本文擬從制度視角來闡述兩種信貸方式在假設(shè)前提、制度設(shè)計、風(fēng)險管理以及業(yè)績評價四個方面的差異,并在此基礎(chǔ)上提出進(jìn)一步發(fā)展小額信貸的幾點建議。

農(nóng)戶小額信貸與商業(yè)銀行信貸的差異

(一)理論假設(shè)前提的差異

1.需求認(rèn)識上的差異。小額信貸理論認(rèn)為,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要的不僅僅是信貸資金,而是適合農(nóng)民需求的金融制度以及與之配套的金融工具。在這種信貸制度安排下,貸款能自動瞄準(zhǔn)中低收入階層,并且能針對農(nóng)戶小規(guī)模經(jīng)營、缺乏抵押品的特點,為農(nóng)戶提供小額度、不需抵押品的款項。而商業(yè)銀行信貸暗含的假設(shè)前提是借款者缺乏的僅僅是資金,至于資金以外的其它服務(wù),是借款者自己的事,由借款者自行解決。

2.信用與風(fēng)險認(rèn)識上的差異。小額信貸理論對農(nóng)戶信用與風(fēng)險的認(rèn)識主要有三點:第一,農(nóng)業(yè)社區(qū)的信用維護(hù)機(jī)制有效。由于農(nóng)戶缺乏有效的財產(chǎn)作抵押,因此貸款只能建立在農(nóng)戶的信用基礎(chǔ)之上,而農(nóng)戶大多處在一個相對封閉的農(nóng)業(yè)社區(qū),并且社區(qū)的人員組成極為固定,農(nóng)戶之間的信息比較對稱,信息傳遞較快,即使發(fā)生拖欠債務(wù)、惡意逃廢債的現(xiàn)象,也極易被發(fā)現(xiàn),并將為此付出極其昂貴的代價(如受到周圍人群的鄙視、無法取得下次貸款等),故農(nóng)戶的信用普遍較好。第二,農(nóng)戶還款具有雙重保證。雖然農(nóng)戶以戶主作為承貸關(guān)系人,但債權(quán)債務(wù)關(guān)系確定的是信用社與農(nóng)戶的關(guān)系,一旦戶主發(fā)生意外,家庭其它成員要繼續(xù)承擔(dān)歸還貸款的義務(wù)。第三,農(nóng)戶與小額信貸機(jī)構(gòu)之間信息不對稱的程度較輕。小額信貸機(jī)構(gòu)一般深入農(nóng)村,對農(nóng)戶的信用狀況和生產(chǎn)經(jīng)營情況比較了解,農(nóng)戶基本上不存在商業(yè)秘密,因此農(nóng)戶違約的機(jī)會較小。而商業(yè)銀行信貸則認(rèn)為借款者惡意逃廢債的概率較高,借款者與銀行之間存在著程度很深的信息不對稱,因此認(rèn)為每筆貸款都具有不可預(yù)測的信用風(fēng)險,在大多數(shù)情況下都要求借款者提供擔(dān)保或抵押品。

(二)制度設(shè)計的差異

1.目標(biāo)群體的差異。農(nóng)戶小額信貸以有一定經(jīng)濟(jì)活動能力的中低收入農(nóng)戶為貸款對象,是自然人貸款;商業(yè)銀行在貸款對象的選擇上則遵循“擇優(yōu)”原則,以有良好業(yè)績和償債能力的企業(yè)和個人為首選目標(biāo),其中企業(yè)法人貸款占主要份額。

2.貸款保障條件和操作程序的差異。貸款保障條件的差異。小額信貸是一種沒有擔(dān)保抵押的貸款方式,貸款完全取決于農(nóng)戶信用,通常采取小組連帶方式或強(qiáng)制性儲蓄來代替擔(dān)保抵押。商業(yè)銀行的貸款保障條件比小額信貸充足,有擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)貸款,其中擔(dān)保貸款根據(jù)還款保證的不同又可分為抵押貸款、質(zhì)押貸款和保證貸款。貸款操作程序的差異。小額信貸的貸款程序較簡單,無需提交各種書面材料。例如印度的自我就業(yè)婦女協(xié)會銀行只要求申請者填寫一張紙的申請表,貸款批準(zhǔn)程序完成一般為一周;多米尼加的ADOPEM一般需9天完成放貸程序;印尼人民銀行的小額貸款申請程序最長兩周,對再次貸款者只需3天;孟加拉鄉(xiāng)村銀行從貸款申請到發(fā)放貸款一般為1-2周。我國的基本程序是:以農(nóng)戶為單位建立貸款檔案—評定農(nóng)戶信用等級—頒發(fā)貸款證—獲取貸款。

商業(yè)銀行貸款程序是其內(nèi)部控制的重要組成部分,各個銀行都規(guī)定貸款必須嚴(yán)格按照一定的程序執(zhí)行,因此貸款程序較為復(fù)雜,這些步驟主要有:貸款申請—貸款調(diào)查—信用評估—貸款審查—貸款談判—貸后檢查—貸款收回。

3.貸款額度、周期和還款方式的差異。小額信貸的貸款額度遠(yuǎn)小于商業(yè)信貸的貸款額度。小額信貸采取持續(xù)性滾動式放貸以鼓勵還款,貸款輪數(shù)越多,貸款額越大。我國農(nóng)戶小額信貸的貸款額度從一、二千元到幾萬元不等,采用一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉(zhuǎn)使用的管理辦法。商業(yè)銀行信貸根據(jù)不同的客戶采取不同的貸款額度,但從總體上看,貸款額度遠(yuǎn)大于小額信貸貸款額度。小額信貸的貸款周期可分為固定周期和靈活周期兩類,還款頻率也可從總體上分為固定還款和靈活還款兩類,而商業(yè)銀行貸款一般在到期時一次還清。

4.利率的差異。利率水平的高低是小額信貸能否成功的關(guān)鍵因素之一。國際上成功的小額信貸的存貸利率差高達(dá)8%—15%左右,但資金成本低的例外。我國規(guī)定,農(nóng)戶小額信用貸款利率可以按中國人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率和浮動幅度適當(dāng)優(yōu)惠,利率的確定比較簡單,實行“一視同仁”的利率政策;而商業(yè)銀行信貸利率則取決于市場供求狀況、央行的貨幣政策、貸款對象和貸款期限等因素,是靈活的、市場化的、有差別的利率,利率水平與受信者的信用等級狀況掛鉤。

(三)風(fēng)險防范手段的差異

小額信貸主要采取3種風(fēng)險防范措施:為貸款戶提供配套服務(wù)(如培訓(xùn)、技術(shù)、信息等),以提高農(nóng)戶投資項目的成功率;采取分期還款的方式;采取連帶擔(dān)保制度,利用社會壓力促使農(nóng)戶積極還款。商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險比小額信貸要復(fù)雜得多,因此風(fēng)險的管理手段也要“先進(jìn)”得多。在長期的實踐過程中,現(xiàn)代商業(yè)銀行逐漸形成了比較成熟的信用評分模型、信用風(fēng)險模型和信用風(fēng)險管理理論和手段,如由早期的線性概率模型、線性判別等模型,發(fā)展到現(xiàn)在較為流行的信用矩陣法、信用風(fēng)險加成法等更為復(fù)雜、精確的數(shù)理模型,對信用風(fēng)險的管理,也有著一套嚴(yán)格的程序,一般包括決策過程、后續(xù)行動以及監(jiān)督報告過程。

(四)業(yè)績評價的差異

農(nóng)戶小額信貸包括兩個基本要義:一是針對貧困,為傳統(tǒng)金融不能覆蓋的廣大有生產(chǎn)能力的貧困農(nóng)戶提供資金;二是保證小額信貸機(jī)構(gòu)自身的生存與發(fā)展,使小額信貸機(jī)構(gòu)在財務(wù)上達(dá)到自立,這也是小額信貸項目追求的兩個基本戰(zhàn)略目標(biāo),所以對小額信貸業(yè)績的評價也是將以上兩個因素綜合起來考察。

商業(yè)銀行信貸的最終目標(biāo)是股東利益最大化,因此對商業(yè)銀行信貸的績效評價主要是圍繞其盈利性和綜合盈利能力來展開的。前者考察銀行的相關(guān)財務(wù)比率指標(biāo),這些指標(biāo)主要有四類:盈利性比率、流動性比率、風(fēng)險比率以及清償力及安全性比率;后者則采用綜合分析的方法,將銀行盈利能力和風(fēng)險狀況結(jié)合起來對銀行業(yè)績作出評價。

進(jìn)一步發(fā)展農(nóng)戶小額信貸的建議

確定合理的利率水平發(fā)揮利率杠桿的作用。國際經(jīng)驗表明,合理的利率水平是小額信貸持續(xù)發(fā)展的重要條件之一。所謂合理的利率是指能補(bǔ)償管理費(fèi)用、資金成本、與通貨膨脹有關(guān)的資金損失及貸款損失,因此小額信貸利率應(yīng)該是商業(yè)化的利率。雖然我國目前執(zhí)行高利率會受到傳統(tǒng)觀念以及利率管制政策的挑戰(zhàn),但從我國的實際情況來看,根據(jù)成本和供求決定的商業(yè)化利率將是小額信貸利率政策的最終取向。這是因為:即便是以福利主義著稱的孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式實行的都是較高的利率政策;我國農(nóng)村金融資源尚處在供給不足的狀態(tài),若不以“市場價格”來配給有限的資金,則必然會引發(fā)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)租和尋租現(xiàn)象,其結(jié)果反而不利于有還款能力和還款意愿的農(nóng)戶;在很多地方,以高利貸為典型代表的“灰色金融”還很盛行,農(nóng)民尚且能承受“高利貸盤剝”,那么市場化的利率水平則必然也能接受。有研究表明,農(nóng)民一家一戶的小規(guī)模、多樣化生產(chǎn)帶來的是極高的回報,在正常年景下,農(nóng)戶完全有能力承擔(dān)市場化的利率水平。

建立商業(yè)銀行信貸和小額信貸客戶信息資源的共享機(jī)制。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)(在我國尤其是農(nóng)業(yè)銀行)也涉及到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,兩者在產(chǎn)業(yè)上具有一定的交叉性,因此可以嘗試實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)信息、農(nóng)產(chǎn)品價格信息等微觀層面資源的共享。此外,商業(yè)銀行還可以將一部分不符合授信條件的客戶及其信息“移交”到小額信貸機(jī)構(gòu),小額信貸機(jī)構(gòu)也可以將經(jīng)濟(jì)實力增強(qiáng)后的農(nóng)戶“移交”到商業(yè)銀行,兩者相互交流,實現(xiàn)信息資源和客戶資源的共享。

采用量化的風(fēng)險防范手段。隨著小額信貸的不斷發(fā)展,其覆蓋面會越來越大,單純依賴傳統(tǒng)的、基于定性信息的風(fēng)險防范措施必然會帶來決策上的失誤,導(dǎo)致風(fēng)險放大。因此,可模仿商業(yè)銀行先進(jìn)的風(fēng)險防范手段,對小額信貸風(fēng)險進(jìn)行量化衡量與防范,比如使用信用等級評分模型。目前,該模型已在一些國家使用,如玻利維亞、哥倫比亞等國。實踐證明,這一方法確實能夠提高對風(fēng)險判斷的準(zhǔn)確性,從而提高小額信貸的成功率。但必須注意的是,等級評分需要詳盡的歷史數(shù)據(jù),對我國來說,當(dāng)務(wù)之急是建立農(nóng)戶的征信體系。此外,等級評分模型也不是唯一的,由于借貸技術(shù)、客戶群、競爭和總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同,以一家貸款機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)開發(fā)出來的模型不一定適用于另一家,這也是小額信貸特殊性與復(fù)雜性的表現(xiàn)。

參考文獻(xiàn):

篇4

20世紀(jì)70年代以來，信貸資產(chǎn)證券化就成為了金融創(chuàng)新的重要手段之一，隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的逐步轉(zhuǎn)變，它已經(jīng)成為了我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的普遍現(xiàn)象，現(xiàn)如今，它已經(jīng)不僅僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，而且成為了溝通貨幣市場與資本市場的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。近年來，我國的信貸資產(chǎn)證券化步伐逐漸加快，與其相關(guān)的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品也在日趨完善。但是與國外相比，我國還存在嚴(yán)重的缺陷。對信貸資產(chǎn)證券化的認(rèn)識還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。目前我國的資產(chǎn)證券化管理還處于起步階段，伴隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的逐步加快，我國進(jìn)一步加強(qiáng)對其的應(yīng)用就勢在必行。我國資產(chǎn)證券化發(fā)展至今，任面臨不少問題，有的是歷史問題，有的是新形勢下產(chǎn)生的新問題。面對當(dāng)前激烈的競爭環(huán)境，許多金融機(jī)構(gòu)都在尋求新的盈利模式，尤其商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化方面尋找到了新的突破口，信貸資產(chǎn)證券化，降低了融資成本，提高了資產(chǎn)的流動性，分散了風(fēng)險，增加了服務(wù)費(fèi)收入，增強(qiáng)了商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢。但與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家及亞洲新興市場國家相比，中國資產(chǎn)證券化的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。在我國加強(qiáng)對信貸資產(chǎn)證券化尤其商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化研究具有重要的現(xiàn)實意義。基于此本文將對工商銀行信貸資產(chǎn)證券化問題加以分析。

二、研究目的和意義

信貸資產(chǎn)證券化作為一種新的金融工具，它可以有效解決銀行投資資金短缺，儲戶存款居高不下，投資渠道有限之間的矛盾;可以使金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的流動性增強(qiáng)，從而改善資產(chǎn)質(zhì)量，緩解資本充足的壓力;可以使資金來源更為廣泛，從而提高系統(tǒng)的安全性;可以促進(jìn)債券市場的發(fā)展，從而使資金流動更為便捷。正是具備了這些優(yōu)點信貸資產(chǎn)證券化才成了大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的融資渠道選擇之一，使其得以迅速發(fā)展。

與美國歐洲等具有發(fā)達(dá)金融市場的國家相比，中國對于資產(chǎn)證券化的研究相對較晚，對于它的理論研究始于20世紀(jì)90年代，但真正從理論走向?qū)嵺`則是本世紀(jì)初期。2005年我國信貸資產(chǎn)證券化試點工作啟動。國家開發(fā)銀行和建設(shè)銀行分別進(jìn)行了信貸資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化的試點。隨后，國內(nèi)多家銀行紛紛試水資產(chǎn)證券

化，我國信貸資產(chǎn)證券化有了長足的進(jìn)步。

我國發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化有巨大的潛力。與發(fā)達(dá)國家規(guī)模龐大的資產(chǎn)證券化市場相比，我國的資產(chǎn)證券化市場非常弱小。信貸資產(chǎn)證券化處于試點階段。產(chǎn)品的發(fā)行量和存量都非常少，在整個金融市場中的占比微乎其微。但是，無論從供給面來看還是從需求面來看，我國信貸資產(chǎn)證券化都有巨大的發(fā)展?jié)摿Α９┙o方面，規(guī)模巨大的銀行的信貸資產(chǎn)可以作為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。需求方面，發(fā)展資產(chǎn)證券化市場上應(yīng)存在對資產(chǎn)證券化有主動需求的投資者。探討商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題，可以為我國信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展提供指引。

我國商業(yè)銀行在長期經(jīng)營過程中，普遍存在資產(chǎn)流動性差，資金來源渠道單一，資本充足率低等突出問題。在參考國外商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營方式及經(jīng)營技術(shù)的經(jīng)驗后，信貸資產(chǎn)證券化被認(rèn)為是一種能有效解決以上問題的手段。

當(dāng)前，我國的信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展已經(jīng)取得了重大突破，商業(yè)銀行對開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)已達(dá)成了共識，國內(nèi)學(xué)者們也專門對信貸資產(chǎn)證券化理論及實施做了系統(tǒng)的研究，取的了積極成果。但出于信貸資產(chǎn)證券化過程的復(fù)雜性，加之銀行風(fēng)險管理手段不足等各方面的因素，信貸資產(chǎn)證券化面臨著重重挑戰(zhàn)。因此，加強(qiáng)對信貸資產(chǎn)證券化問題的研究，規(guī)范和化解資產(chǎn)證券化過程中的問題，對推動我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以及整個國家經(jīng)濟(jì)、金融的健康發(fā)展，促進(jìn)金融與國民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)與持續(xù)發(fā)展，都具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。

三、國內(nèi)外的學(xué)術(shù)動態(tài)及本課題的主攻方向

我國國內(nèi)對資產(chǎn)證券化的討論最早應(yīng)始于1995年，其后幾年的研究幾本局限于對資產(chǎn)證券化這種現(xiàn)象作基本認(rèn)識。從1999年開始，我國對證券化的研究和關(guān)注開始逐漸增多，關(guān)注的角度從最初的國外經(jīng)驗轉(zhuǎn)為對中國實施客觀條件的分析：研究范圍也逐漸變廣，開始延伸到會計法律等領(lǐng)域，對資產(chǎn)證券化，對我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的作用及如何發(fā)揮其作用也進(jìn)行了探討。

涂永紅，劉伯榮(2012)通過分析國外及香港地區(qū)的經(jīng)驗對我國住房抵押貸款資產(chǎn)證券化的具體操作進(jìn)行了設(shè)計和構(gòu)想。耿明齋，鄭帆(2013)對信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)行了研究，認(rèn)為有利于增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性，提高銀行總體盈利水平及優(yōu)化資源配置，增進(jìn)銀行資產(chǎn)安全性等作用。于鳳坤(2012)對信貸資產(chǎn)證券化原理進(jìn)行了系統(tǒng)闡述，并全面論述了信貸資產(chǎn)證券化在我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的作用。對如何利用資本市場，運(yùn)用資產(chǎn)證券化機(jī)制，處理和解決我國國有銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行了深入探討。孫泰軍(2013)以資產(chǎn)證券化效率為核心，系統(tǒng)論述了如何提高資產(chǎn)證券化的金融效率及如何建立提

前償付風(fēng)險防范機(jī)制。同時對定價方法與效率的關(guān)系進(jìn)行了論證。

張超英(20XX)從理論角度分析了信貸資產(chǎn)證券化動因的七個假說包括監(jiān)督技術(shù)假說，管制稅假說等，他還從宏觀貨幣政策的角度：(1)證券化有利于緩和貨幣供給的增長，可以先將一定的貸款資金運(yùn)用減出銀行部門再增加新的貸款資金運(yùn)用從而緩和資金來源下的存款貨幣供給。(2)證券化因素的作用提高了貨幣流通速度，進(jìn)而使得關(guān)于貨幣市場均衡的相關(guān)參數(shù)發(fā)生變化，使市場效率得到提高。

國外對于資產(chǎn)證券化的研究已經(jīng)有了許多成熟的經(jīng)驗和較科學(xué)的理論，非常值得我國借鑒。Thomas(2012)分析了銀行信貸資產(chǎn)證券化的財富和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。Obay(2013)通過對美國200家銀行資產(chǎn)證券化數(shù)據(jù)研究指出資本充足率與資產(chǎn)證券化水平不相關(guān)。Dionne等(2013)對加拿大銀行樣本進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)證券化會降低銀行風(fēng)險資本率，給銀行帶來破產(chǎn)風(fēng)險。喻國平(20XX)系統(tǒng)性的研究了銀行利用資產(chǎn)證券化優(yōu)點。

Steven L.Schwartz《結(jié)構(gòu)金融資產(chǎn)證券化原理指南》(20XX)是資產(chǎn)證券化的經(jīng)典著作。在其最新第三版《結(jié)構(gòu)金融資產(chǎn)證券化原理指南》(2013)中闡述了資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離、真實銷售和信用增級原理，準(zhǔn)確解讀了資產(chǎn)證券化實踐中的稅收、會計、監(jiān)管和跨國證券化問題。

Giannini,Alberto和Preventative(2013)認(rèn)為資產(chǎn)證券化將銀行資產(chǎn)負(fù)債表的信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移到市場。因此有必要加強(qiáng)對銀行資產(chǎn)的管理,其中之一就是提高銀行的透明度。他們認(rèn)為雖然資產(chǎn)證券化使得以次級抵押貸款為基礎(chǔ)的各類資產(chǎn)支持證券不再是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的內(nèi)容,但是這也使得金融風(fēng)險通過SPV不斷地向市場擴(kuò)散。Gustavo Suarez(20XX)認(rèn)為資產(chǎn)證券化在降低商業(yè)銀行資本需求的同時進(jìn)一步加劇而不是分散了商業(yè)銀行風(fēng)險。

國外資產(chǎn)證券化研究始于基本原理、動因以及作用研究，目前則主要集中于資產(chǎn)證券化定價分析、風(fēng)險管理以及對資產(chǎn)證券化理論和實踐的反思。但對資產(chǎn)證券化實施過程中風(fēng)險的研究以及對資產(chǎn)證券化理論和實踐的反思多停留在技術(shù)層面，偏重定量分析，缺乏定性分析，特別是缺乏對資產(chǎn)證券化風(fēng)險的根本性認(rèn)識。

本課題的主攻方向是：對我國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題加以分析。

四、閱讀的主要文獻(xiàn)

[1]涂永紅,劉柏榮著.銀行信貸資產(chǎn)證券化[M]. 中國金融出版社,2012

[2] 王中.資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機(jī)制法律問題研究[D].上海交通大學(xué)2012

[3] 張?zhí)硪?我國住房抵押貸款證券化的信用風(fēng)險研究[D].山西財經(jīng)大學(xué) 2013

[4] 歐敏睿.我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化會計問題研究[D].湖南大學(xué) 20XX

[5] 朱宇暢.資產(chǎn)證券化在中國的實踐狀況分析[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版). 20XX(01)

[6] 朱宇暢.資產(chǎn)證券化在中國的實踐狀況分析[J].商場現(xiàn)代化. 20XX(16)

[7] 林國梁.我國資產(chǎn)證券化法律關(guān)系及適用問題研究[D].復(fù)旦大學(xué) 2013

[8] 王暉.基于結(jié)構(gòu)融資視角的信貸資產(chǎn)證券化研究[D].山東大學(xué) 2013

[9] 李彬.美國資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程及對我國的啟示[J].財政監(jiān)督. 2013(16)

[10] 李媛媛.我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理研究[D].山西財經(jīng)大學(xué) 2013

[11] 賈晶.從美國次貸危機(jī)反觀中國住房抵押資產(chǎn)證券化問題[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2013(03)

[12] 劉蕾.華爾街進(jìn)入監(jiān)管新時代美國金融監(jiān)管改革法案正式立法[J]. 中國金融家. 2011(08)

[13] 李佳,王曉.試析資產(chǎn)證券化的基本功能在次貸危機(jī)中的作用[J]. 華北金融. 2012(02)

[14] 馬立珍.試析資產(chǎn)證券化的特殊功能[J].黑龍江社會科學(xué).2010

[15] Deming Wu，Jiawen Yang and Han Hong，Securitization and banksequity risk[J]，Journal of Financial Services Research，2011.

[16] Haensel Dennis, Krahnen Jan Pieter. Does Credit Securitization Reduce Bank Risk?Evidence from the European CDO Market[J]. SSRN Working paper,2007.

五、研究內(nèi)容

本文一共有四個部分組成：

第一部分，對信貸資產(chǎn)證券化的概述。第二部分，結(jié)合數(shù)據(jù)等分析我國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀。第三部分，工商銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題。第四部分，針對工行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中存在的問題的提出自己的建議。

1 信貸資產(chǎn)證券化概述

1.1信貸資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵

1.2信貸資產(chǎn)證券化的參與主體及操作流程

1.3信貸資產(chǎn)證券化的意義

2中國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1工行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)模

2.2工行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的特點

3 中國工商銀行信貸資產(chǎn)證券化中存在的問題

3.1 商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管體系還不夠完善

3.2 缺乏與資產(chǎn)證券化相配套的外部法律環(huán)境

3.3 資產(chǎn)證券化過程中中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量不高

3.4 風(fēng)險評級的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和技術(shù)條件不足

3.5 證券化信息披露不規(guī)范

4 推進(jìn)我國信貸資產(chǎn)證券化的建議

4.1 完善法律體系、健全實施細(xì)則

4.2 建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制實現(xiàn)信息共享

4.3 豐富基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類

4.4 增強(qiáng)信用評級能力、加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

4.5 培養(yǎng)合格機(jī)構(gòu)投資者

4.6 建立政府支持的中國信貸資產(chǎn)證券化市場

六、途徑及進(jìn)度

途徑：主要是通過在圖書館,互聯(lián)網(wǎng)的電子書和室查閱相關(guān)的期刊文獻(xiàn)以及從各大金融網(wǎng)址下載的數(shù)據(jù)來了解這個論題發(fā)展的動態(tài)，使用圖書館的電子資源增進(jìn)對這個論題的認(rèn)識，并通過和指導(dǎo)老師一起探討進(jìn)一步深化理解本論題。

進(jìn)度：

1、20XX年11月15日前：搜尋文獻(xiàn)，完成外文翻譯，交指導(dǎo)老師。

3、2017年1月30日前：提交論文初稿，期間將論文初稿交指導(dǎo)老師批閱。 4、2017年2月25日前：提交論文二稿，期間按指導(dǎo)老師意見進(jìn)行修改。 5、2017年4月30日前：在老師指導(dǎo)下，學(xué)生修改至少三稿完成正文定稿。 6、2017年5月10日前：交畢業(yè)論文正本，質(zhì)量達(dá)到規(guī)定要求。 裝訂論文 7、20XX年5月22日前：指導(dǎo)教師將評閱好的畢業(yè)論文交教研室。

8、20XX年5月24日：開始形式審查，上網(wǎng)查詢。

9、20XX年5月25日：交叉評閱。

篇5

1720年的南海泡沫導(dǎo)致的英國商法革命;2001年安然事件暴露的美國公司治理模式的重大缺陷;2008年金融危機(jī)中金融巨頭倒閉引發(fā)金融監(jiān)管的思考。這些都使得理論界和業(yè)界意識到:所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離以及由此產(chǎn)生的委托關(guān)系，是公司治理問題產(chǎn)生的根源。注冊會計師審計也產(chǎn)生于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，目標(biāo)是對被審計單位財務(wù)報表的合法性、公允性發(fā)表審計意見，保護(hù)投資人的利益，幫助其作出合理的決策，這與公司治理的目標(biāo)是一致的，注冊會計師審計是公司治理的重要組成部分。

注冊會計師審計與公司治理研究一直都是國內(nèi)外研究的熱點。在國外，Jensen和Meckling(1976)認(rèn)為由于委托人和人追求的目標(biāo)不一致，人為了追求自身利益最大化往往會損害委托人的利益.因此委托人與人之間存在較大的成本。這種成本的產(chǎn)生主要是因為委托人與人之間的信息不對稱。審計通過鑒證可以降低委托人與人之間的信息不對稱，因此外部審計構(gòu)成公司治理機(jī)制的一部分(DeAngelo,1981)。在國內(nèi)，韓東京(2008)的研究成果表明:上市公司是愿意聘請高質(zhì)量的審計師作為一種有效的公司治理機(jī)制的，但整個審計市場質(zhì)量還不高，還不能充分發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用。而針對公司治理對注冊會計師審計的影響，余宇瑩基于系統(tǒng)論的視角，研究公司治理系統(tǒng)對審計質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)公司治理系統(tǒng)越好，公司盈余管理的空間越小，審計質(zhì)量越高。

上述研究成果是從審計與公司治理關(guān)系的角度進(jìn)行分析，這存在一定的局限性:一是兩者是相互作用、相輔相成的關(guān)系，一個角度分析不能體現(xiàn)其相互作用的機(jī)理;二是隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，大型商業(yè)銀行及集團(tuán)公司的出現(xiàn)，審計對公司治理在作用機(jī)理上出現(xiàn)了新的變化。基于以上兩點，本文利用博弈論的觀點分析公司治理完善程度與注冊會計師審計質(zhì)量之間的關(guān)系:公司治理會促進(jìn)注冊會計師審計質(zhì)量的提高，注冊會計師審計質(zhì)量的提高也會促使公司治理日趨完善;公司治理程度低，公司沒有動力聘請高質(zhì)量審計;注冊會計師審計質(zhì)量低，不利于激勵公司完善治理。文章最后以商業(yè)銀行為例，分析當(dāng)公司具有眾多的分支機(jī)構(gòu)時，如何利用注冊會計師審計完善公司治理。

二、注冊會計師審計與公司治理

(一)注冊會計師審計對公司治理的影響

現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽L(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對與審計程序聯(lián)系起來，注冊會計師審計對商業(yè)銀行治理主要體現(xiàn)在兩個方面。一是了解商業(yè)銀行的性質(zhì)以及內(nèi)部控制成為風(fēng)險評估的重要組成部分，注冊會計師也將公司治理環(huán)境作為風(fēng)險應(yīng)對的考慮因素。這不僅是公司完善治理的內(nèi)在動力，同時公司治理層同注冊會計師進(jìn)行溝通，對相關(guān)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)進(jìn)行再設(shè)計，以完善內(nèi)部控制。二是注冊會計師在實施控制測試與實質(zhì)性測試時，會將交易的內(nèi)部控制目標(biāo)與關(guān)鍵內(nèi)部控制聯(lián)系起來，這將有助于公司相關(guān)交易所涉及人員在業(yè)務(wù)流程中履行好自己的職責(zé)。比如商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的會計基礎(chǔ)工作薄弱，賬戶設(shè)置不合理，入賬時間不合理，未按規(guī)定更正入賬錯誤等，注冊會計師審計可以起到監(jiān)督的作用，使公司治理趨于完善。

(二)公司治理對注冊會計師審計質(zhì)量的影響

公司治理對審計質(zhì)量的影響主要體現(xiàn)在兩個方面。一方面，不完善的公司治理會導(dǎo)致審計委托關(guān)系的異化，從而損害了注冊會計師的獨(dú)立性。部分上市商業(yè)銀行存在國有股“一股獨(dú)大”、內(nèi)部人控制等公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷;而非上市的商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)不完善，在審計委托關(guān)系上就表現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)營者成為實際意義上的審計委托人，這樣的公司治理模式下產(chǎn)生的審計委托關(guān)系將會降低審計質(zhì)量。另一方面，公司治理結(jié)構(gòu)通過影響公司的會計信息質(zhì)量來影響審計質(zhì)量。公司治理是會計信息的第一層過濾器，完善的公司治理能有效地防止虛假會計信息的產(chǎn)生，提高會計信息質(zhì)量。但是由于可能存在公司組織結(jié)構(gòu)不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，內(nèi)部控制制度不完善，監(jiān)事會失效的情況，企業(yè)的經(jīng)營者就可能進(jìn)行盈余管理和財務(wù)舞弊以使自身利益最大化，從而使會計信息質(zhì)量低下。而對其進(jìn)行審計的注冊會計師由于信息不對稱和自身能力的有限性及審計要求的“合理保證”，不可能發(fā)現(xiàn)公司所有失真的會計信息，而作為審計需求者的投資者和社會公眾只關(guān)注審計報告的結(jié)果，二者之間的“期望差距”使得注冊會計師出具的審計報告滿足這些審計需求者的程度不高，即審計質(zhì)量不高。

（三）注冊會計師與公司治理相互作用關(guān)系

公司治理與注冊會計師審計的相互作用是公司經(jīng)營者與注冊會計師博弈的過程，其收益矩陣如表1、表2所示。M代表公司經(jīng)營者;A代表注冊會計師。

1.不存在審計合謀，相應(yīng)的審計法律責(zé)任履行機(jī)制健全

由于審計法律責(zé)任履行機(jī)制健全，因此當(dāng)公司治理不完善，注冊會計師質(zhì)量低時，注冊會計師將承擔(dān)法律責(zé)任和法律訴訟的風(fēng)險。則該博弈唯一的納什均衡是(公司治理完善，注冊會計師審計質(zhì)量高)。

2.存在審計合謀，相應(yīng)的審計法律責(zé)任履行機(jī)制不健全

由于審計法律責(zé)任履行機(jī)制不健全，因此公司治理不完善時，注冊會計師將綜合考慮或有收費(fèi)、可能失去審計客戶以及承擔(dān)法律責(zé)任、法律訴訟的風(fēng)險，選擇低質(zhì)量的審計，出具不實的審計意見。則該博弈存在兩個納什均衡，分別是(公司治理完善，注冊會計師審計質(zhì)量高)、(公司治理不完善，注冊會計師審計質(zhì)量低)。

商業(yè)銀行治理越不完善，越會對注冊會計師施加更大的壓力，從而使注冊會計師可能屈從于客戶的壓力而出具標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計意見，從而影響審計師的獨(dú)立性和審計質(zhì)量的提高，出現(xiàn)“公司治理不完善，注冊會計師審計質(zhì)量低”的“惡性循環(huán)”狀態(tài)。如果商業(yè)銀行將審計視為公司治理的重要組成部分，彌補(bǔ)內(nèi)部審計存在的不足，那么注冊會計師審計將有助于公司完善治理，出現(xiàn)“公司治理完善，注冊會計師審計質(zhì)量高”的“雙贏”狀態(tài)。

注冊會計師也不是完全被動的接受:在公司治理不完善時，注冊會計師可以選擇不與公司進(jìn)行審計合謀，嚴(yán)格按照審計準(zhǔn)則展開審計工作，促使公司必須完善公司治理;注冊會計師審計質(zhì)量不高也會給管理層舞弊、粉飾財務(wù)報表提供機(jī)會，注冊會計師審計沒能起到很好監(jiān)督的作用，這將不利于公司完善公司治理。

三、商業(yè)銀行治理與注冊會計師審計

注冊會計師審計在商業(yè)銀行治理中有著不可替代的作用。從監(jiān)督分支機(jī)構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點的規(guī)范化治理和保證財務(wù)數(shù)據(jù)真實、可靠性方面考慮，商業(yè)銀行需要重視內(nèi)部控制以及管理信息系統(tǒng)。但是由于商業(yè)銀行內(nèi)部審計受內(nèi)部審計模式、內(nèi)部控制受經(jīng)營者觀念的影響，效力有一定的局限，必須引入獨(dú)立的第三方注冊會計師對這些分支機(jī)構(gòu)財務(wù)報表開展審計工作。注冊會計師將分支機(jī)構(gòu)存在的問題與治理層進(jìn)行溝通，治理層提出相應(yīng)的改進(jìn)對策，商業(yè)銀行綜合利用內(nèi)部控制與注冊會計師審計達(dá)到完善公司治理的目的。

商業(yè)銀行審計與一般公司審計有所不同，它具有以下特征。一是商業(yè)銀行審計本身就具有較大風(fēng)險。由于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)龐大、分支行眾多，注冊會計師不能對其進(jìn)行全面審計，只能選擇部分分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行抽查，又由于審計抽樣的局限性以及注冊會計師職業(yè)判斷及定性的審計評價，使得商業(yè)銀行審計具有特殊性。二是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜，由于不斷擴(kuò)展和創(chuàng)新，每個業(yè)務(wù)都包括大量的信息資料，給審計工作帶來新的挑戰(zhàn)，審計人員很難全面掌握商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營管理情況，而且商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)，現(xiàn)有審計人員專業(yè)素質(zhì)、知識結(jié)構(gòu)不能完全適應(yīng)審計發(fā)展的需要，審計技術(shù)方法滯后于金融業(yè)信息化的步伐。

四、結(jié)束語

商業(yè)銀行審計對于商業(yè)銀行治理的重要性和商業(yè)銀行審計又存在上述的問題，這兩者的矛盾如何解決，商業(yè)銀行如何更好地利用注冊會計師審計，注冊會計師審計如何提高審計質(zhì)量，達(dá)到商業(yè)銀行治理與注冊會計師審計質(zhì)量“雙贏”的結(jié)果?超級秘書網(wǎng)

篇6

政策創(chuàng)新的核心要義是用新的政策理念擬定完善的政策舉措，通過有效的方式方法去改革、發(fā)展和優(yōu)化政策，以擺脫政策困境，實現(xiàn)政策目標(biāo)。誠如德國社會學(xué)家沃爾夫?qū)げ槠辗颍╓olfgang Zapf）所言，創(chuàng)新是“達(dá)到目標(biāo)的新途徑，特別是那些改變社會變遷方向的新的組織形式、新的控制方法和新的生活方式，它們能比以往的實踐更好地解決問題，因此值得模仿，值得制度化。”所謂農(nóng)民工培訓(xùn)政策創(chuàng)新，是指基于農(nóng)民工培訓(xùn)的現(xiàn)行狀況及其發(fā)展趨勢，通過揚(yáng)棄僵化、無效、過時的制度體系，探索優(yōu)良的政策替代方案，優(yōu)化政策組合方式，從而順利實現(xiàn)農(nóng)民工培訓(xùn)目標(biāo)的活動。當(dāng)前，為保證我國農(nóng)民工培訓(xùn)工作的順利開展，推進(jìn)我國城市化進(jìn)程和加快我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，提高我國人力資源的國際競爭力，亟需創(chuàng)新農(nóng)民工培訓(xùn)政策的內(nèi)容和體系，尋求農(nóng)民工培訓(xùn)政策創(chuàng)新的基本路徑。

一、以權(quán)變管理理論為指導(dǎo)，堅持農(nóng)民工培訓(xùn)與市場需求相對接的政策導(dǎo)向

權(quán)變，是指權(quán)宜應(yīng)變，有“隨具體情境而變”或“依具體情況而定”的意思。權(quán)變管理理論是由弗雷德·菲德勒（Fred Fiedler）于20世紀(jì)70年代提出的，后得到了盧桑斯（F.Luthans）等人不斷發(fā)展完善。權(quán)變理論最初應(yīng)用在企業(yè)管理中，認(rèn)為“在企業(yè)管理中要根據(jù)企業(yè)所處的內(nèi)外條件隨機(jī)應(yīng)變，沒有什么一成不變、普遍適用的‘最好的’管理理論與方法。權(quán)變理論要求管理者必須明確每一情境中的各種變數(shù)，了解這些變數(shù)之間的關(guān)系及其相互作用，掌握原因和結(jié)果的復(fù)雜關(guān)系，從而針對不同情況做出靈活的變通。“權(quán)變管理的目的是要在特定環(huán)境條件下采用適用的、合理也有效的最佳管理方式，而不是為了尋求一種理想化、‘最好的’管理模式。”權(quán)變理論運(yùn)用系統(tǒng)觀點考慮問題，強(qiáng)調(diào)因人、因時、因事、因地等具體情況而采取靈活、應(yīng)變管理的方式，以最大限度地提高管理實效。

以權(quán)變理論為指導(dǎo)，農(nóng)民工培訓(xùn)政策應(yīng)主動適應(yīng)外部環(huán)境的變化，實現(xiàn)與市場需求的“無縫對接”。根據(jù)教育部哲學(xué)社會科學(xué)重大研究攻關(guān)項目“農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移就業(yè)的社會政策研究”課題組的調(diào)研報告，農(nóng)民工主要集中在賓館餐飲娛樂業(yè)、建筑業(yè)和制造業(yè)，分別占被調(diào)查總數(shù)的21.7%、19. 4%和18.7%，這三類行業(yè)的農(nóng)民工共占被調(diào)查者的近60%。從職業(yè)上看，農(nóng)民工主要從事低層次的職業(yè)。前三位職業(yè)是普通工人、服務(wù)人員和銷售人員，分別占被調(diào)查總數(shù)的33.0%、25.5%和9.7%。結(jié)合當(dāng)前勞動力市場行情，政府應(yīng)全面拓展培訓(xùn)機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作空間，引導(dǎo)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)按照企業(yè)用工需求，把他們培養(yǎng)成合格的應(yīng)用型技能人才。除此之外，政府還要運(yùn)用前瞻性、全局性、戰(zhàn)略性的理念指導(dǎo)培訓(xùn)項目的設(shè)計與規(guī)劃，督促各級培訓(xùn)機(jī)構(gòu)密切關(guān)注市場需求的變化情況，把握培訓(xùn)市場和機(jī)遇，提升培訓(xùn)的社會效果。

在權(quán)變理論的指導(dǎo)下，政府應(yīng)引導(dǎo)農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)以市場需求為導(dǎo)向，以提高就業(yè)能力和就業(yè)率為目標(biāo)，堅持短期培訓(xùn)與學(xué)歷教育相結(jié)合，培訓(xùn)與技能鑒定相統(tǒng)一，培訓(xùn)與就業(yè)相協(xié)調(diào)，引導(dǎo)性培訓(xùn)和技能性培訓(xùn)相一致，靈活采用“校企結(jié)合培訓(xùn)”、“訂單培訓(xùn)”、“定向輸出”等模式，增強(qiáng)培訓(xùn)的針對性和實效性。為使農(nóng)村勞動力順利轉(zhuǎn)移，政府及培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也可以創(chuàng)造能夠跨地域、轉(zhuǎn)專業(yè)、分階段的“學(xué)分制培訓(xùn)”模式，形成學(xué)分互認(rèn)機(jī)制，還可以采取“企業(yè)+培訓(xùn)機(jī)構(gòu)+失地農(nóng)民”聯(lián)動型的產(chǎn)教結(jié)合培訓(xùn)模式，以適應(yīng)靈活多變的市場行情。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)用工情況，政府需要增強(qiáng)權(quán)變意識，利用政策工具指引培訓(xùn)機(jī)構(gòu)明確培訓(xùn)重點，實施分類和定向培訓(xùn)的政策，提高農(nóng)民工培訓(xùn)的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。例如，針對擬轉(zhuǎn)移到非農(nóng)產(chǎn)業(yè)務(wù)工經(jīng)商的農(nóng)村勞動者實施外出就業(yè)技能培訓(xùn)；對與企業(yè)簽訂一定期限勞動合同的在崗農(nóng)民工進(jìn)行技能提升培訓(xùn)；對農(nóng)村未能繼續(xù)升學(xué)并準(zhǔn)備進(jìn)入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè)或進(jìn)城務(wù)工的應(yīng)屆初高中畢業(yè)生、農(nóng)村籍退役士兵推行勞動預(yù)備制培訓(xùn)；對有創(chuàng)業(yè)意愿并具備一定創(chuàng)業(yè)條件的農(nóng)村勞動者和返鄉(xiāng)農(nóng)民工開展創(chuàng)業(yè)技能培訓(xùn)，等等。

二、與農(nóng)民工需要相適應(yīng)，試行“學(xué)分銀行”存儲、互認(rèn)、兌換有機(jī)聯(lián)動的農(nóng)民工培訓(xùn)政策認(rèn)定

“學(xué)分銀行”是一種模擬或借鑒銀行儲蓄功能及特點，以使學(xué)生能夠自由選擇學(xué)習(xí)內(nèi)容、自主決定學(xué)習(xí)時間、自愿選擇學(xué)習(xí)地點的教育管理模式，其主要特點是開放性、靈活性、服務(wù)性。農(nóng)民工學(xué)分銀行制度是農(nóng)民工通過在培訓(xùn)機(jī)構(gòu)修習(xí)課程或是通過教育部的學(xué)分認(rèn)證考試等多種形式獲得學(xué)分，將學(xué)分存入個人在學(xué)分管理系統(tǒng)注冊的賬戶中，累積達(dá)到一定的數(shù)量，最終可以兌換技能憑證或?qū)W位證書的一種學(xué)分管理方式。構(gòu)建農(nóng)民工“學(xué)分銀行”，允許農(nóng)民工根據(jù)自己的興趣、愛好、能力、特長及就業(yè)需求，自主選擇培訓(xùn)課程、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、培訓(xùn)教師、培訓(xùn)時間、培訓(xùn)方式等，能夠調(diào)動農(nóng)民工參加培訓(xùn)的積極性。同時，該制度開放了農(nóng)民工培訓(xùn)的大門，實現(xiàn)了培訓(xùn)資源的共享，允許農(nóng)民工間斷學(xué)習(xí)，逐步把技能培訓(xùn)、資格認(rèn)證、專業(yè)課程學(xué)習(xí)之間進(jìn)行學(xué)分累計互換，讓更多的農(nóng)民工有機(jī)會獲得技能憑證或?qū)W位證書，大大增強(qiáng)了農(nóng)民工的就業(yè)能力。

（一）需要完善農(nóng)民工培訓(xùn)“學(xué)分銀行”的存分機(jī)制

農(nóng)民工培訓(xùn)課程不同于傳統(tǒng)課程，具有動態(tài)、多變、自學(xué)為主的特點，主要采用遠(yuǎn)程教育、實地培訓(xùn)等方式。這需要對各級各類培訓(xùn)課程做好評估，明確學(xué)分標(biāo)準(zhǔn)，然后把相關(guān)培訓(xùn)折合成通用公認(rèn)的學(xué)分。農(nóng)民工在參加完某項培訓(xùn)活動并經(jīng)認(rèn)證合格后，可通過“學(xué)分銀行”網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)在網(wǎng)上申請注冊個人賬戶，并接受“學(xué)分銀行”的學(xué)分審核，經(jīng)審核合格后再存儲相應(yīng)的課程學(xué)分。

（二）健全農(nóng)民工培訓(xùn)“學(xué)分銀行”的互認(rèn)及轉(zhuǎn)換機(jī)制

一般來講，同級同類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的學(xué)分互認(rèn)較為容易，不同級別的教育單位或培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的學(xué)分互認(rèn)較為困難，實踐中需要對其進(jìn)行評估，建立不同級別的“學(xué)分銀行”。可以按照培訓(xùn)資源、師資力量、教學(xué)設(shè)備、社會影響力、培訓(xùn)業(yè)績等標(biāo)準(zhǔn)確立A級、B級、C級“學(xué)分銀行”。同級之間的學(xué)分可以互認(rèn)，不同級別的“學(xué)分銀行”按照一定比例互認(rèn)。例如，A級“學(xué)分銀行”1個學(xué)分相當(dāng)于B級“學(xué)分銀行”1.2個學(xué)分，或相當(dāng)于C級“學(xué)分銀行”1.5個學(xué)分。同時，對于渴望學(xué)歷證書的農(nóng)民工，應(yīng)盡量實現(xiàn)“資格證書”向“學(xué)歷證書”的轉(zhuǎn)換。“學(xué)歷證書”體現(xiàn)了通過正規(guī)教育獲得的學(xué)習(xí)經(jīng)驗、專業(yè)知識、操作技能，而“資格證書”是對個人在具體生活和工作場景中通過實踐操作、教育培訓(xùn)等獲得的知識和技能的確認(rèn)。例如，農(nóng)民工經(jīng)過培訓(xùn)獲得中級廚師證并從業(yè)滿兩年，可申請獲得中專學(xué)歷證書；如獲得高級廚師證并從業(yè)滿三年，可申請獲得大專學(xué)歷證書等。資格和證書的互認(rèn)，能夠使非正規(guī)教育獲得社會認(rèn)可，使其具有與正規(guī)教育相近的水準(zhǔn)和效力，大大增強(qiáng)了農(nóng)民工參與培訓(xùn)的積極性。

（三）建立農(nóng)民工培訓(xùn)“學(xué)分銀行”兌換機(jī)制

農(nóng)民工參加培訓(xùn)獲得相應(yīng)學(xué)分并逐漸累積，達(dá)到規(guī)定的學(xué)分?jǐn)?shù)量時，可以兌換成相應(yīng)級別的證書。在實施學(xué)分兌換時，應(yīng)設(shè)計兌換匯率、逐級兌換比率等制度。農(nóng)民工在獲得某項證書所規(guī)定的有效學(xué)分后，可以用已獲得的學(xué)分去兌換證書。在兌換證書后，當(dāng)累積的有效學(xué)分達(dá)到更高標(biāo)準(zhǔn)時，再去兌換更高層次的證書。以此類推，水漲船高，實現(xiàn)農(nóng)民工知識技能和證書層次不斷提高的良性循環(huán)。

三、整合培訓(xùn)力量和資源，推進(jìn)院校、企業(yè)、社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)三位一體的農(nóng)民工培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)的政策協(xié)調(diào)

農(nóng)民工培訓(xùn)是一項社會效益巨大而經(jīng)濟(jì)效益不太明顯的事業(yè)。因此，必須出臺行之有效的農(nóng)民工培訓(xùn)激勵政策和措施，廣泛調(diào)動用人單位、社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)參與培訓(xùn)的積極性，開發(fā)農(nóng)民工培訓(xùn)的動力之源，保障農(nóng)民工培訓(xùn)順利推進(jìn)。

在“經(jīng)濟(jì)人”理性的支配下，企業(yè)精打細(xì)算，不愿為培訓(xùn)農(nóng)民工付出額外的成本；看到農(nóng)民工跳槽現(xiàn)象較為普遍，企業(yè)擔(dān)心為他人嫁衣裳，沒有培訓(xùn)農(nóng)民工的積極性；在捉襟見肘的財力狀況下，企業(yè)在開展農(nóng)民工培訓(xùn)時或有心無力，或疲于應(yīng)付，農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量和效果無從保障……這種情況，不僅不利于農(nóng)民工整體素質(zhì)的提高，也嚴(yán)重影響了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，甚至妨礙產(chǎn)業(yè)升級和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為鼓勵用人單位積極組織農(nóng)民工培訓(xùn)，政府可給予必要的政策支持，允許用人單位培訓(xùn)農(nóng)民工所需經(jīng)費(fèi)從職工培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)中扣除，并計入成本在稅前列支。政府鼓勵用人單位和農(nóng)民工簽訂一定期限的合同，通過強(qiáng)化合同管理來調(diào)動用人單位培訓(xùn)農(nóng)民工的積極性，消除用人單位因農(nóng)民工流動性大而不愿意培訓(xùn)農(nóng)民工的顧慮。

農(nóng)民工培訓(xùn)具有很強(qiáng)的正外部性，屬于準(zhǔn)公共產(chǎn)品，各種社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)在此類公共產(chǎn)品的供給方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢。社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)關(guān)愛農(nóng)民工的生存與發(fā)展，熱心于社會公益事業(yè)，自愿投入到農(nóng)民工培訓(xùn)活動中來，是開展農(nóng)民工培訓(xùn)的重要生力軍。吸納社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)參與農(nóng)民工培訓(xùn)，是保證農(nóng)民工培訓(xùn)取得預(yù)期成效的重要保障。政府應(yīng)千方百計創(chuàng)造條件，加強(qiáng)政策支持，調(diào)動社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)參與培訓(xùn)的積極性。首先，政府大力宣傳培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的社會服務(wù)功能，鼓勵培訓(xùn)機(jī)構(gòu)從自身發(fā)展的角度思考開展農(nóng)民工培訓(xùn)的社會意義，引導(dǎo)其自愿為農(nóng)民工服務(wù)。其次，打消培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的后顧之憂，由培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和用人單位簽訂農(nóng)民工培訓(xùn)合同。通過強(qiáng)化合同管理，確保農(nóng)民工由用人單位優(yōu)先錄用，保障農(nóng)民工有較高的就業(yè)率，提升培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的事業(yè)心和成就感。第三，政府遵循市場規(guī)則，運(yùn)用利益杠桿的作用，允許社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的功利性目標(biāo)追求，支持各類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)申請使用中央、省、市農(nóng)民工培訓(xùn)扶持資金，在培訓(xùn)補(bǔ)貼、經(jīng)費(fèi)劃撥、場地供給、政策優(yōu)惠等方面給予支持，推動其積極參與農(nóng)民工培訓(xùn)活動。

四、貫徹機(jī)會面前人人平等的理念，為農(nóng)民工提供“普惠制”就業(yè)培訓(xùn)的政策便利

所謂普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策，是指以提升社會成員的就業(yè)能力為目標(biāo)，對全體社會成員進(jìn)行不同項目、不同等級的專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，拓展知識結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)專業(yè)技能，提高就業(yè)競爭力的行動方案。該政策拒絕只面向一部分人提供特殊的免費(fèi)培訓(xùn)，主張對所有勞動者實施普遍性的就業(yè)扶持政策。對農(nóng)民工實施普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策，體現(xiàn)了公平正義的價值準(zhǔn)則，貫徹了以人為本、促進(jìn)人的全面發(fā)展的新理念，對于實現(xiàn)農(nóng)民工的生存權(quán)和發(fā)展權(quán)，建立發(fā)展型社會福利體系具有重要的推動作用。

對農(nóng)民工實施普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策，首先應(yīng)當(dāng)以市場需求為導(dǎo)向確定培訓(xùn)項目，開展訂單式培訓(xùn)，并按技能水平發(fā)放不同層次的補(bǔ)貼。在這方面，可以適當(dāng)借鑒遼寧省的成功做法。《遼寧省人民政府辦公廳關(guān)于深入開展普惠制就業(yè)培訓(xùn)工作的通知（遼政辦發(fā)［2008］8號）》規(guī)定：對用人單位急需或已簽訂勞務(wù)輸出意向協(xié)議的普惠制就業(yè)培訓(xùn)，鼓勵采用“快速通道”辦法開展訂單培訓(xùn)。一般專業(yè)工種就業(yè)培訓(xùn)，每課時每人補(bǔ)貼3元；第二產(chǎn)業(yè)等專業(yè)工種的初中級培訓(xùn)，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每人每課時5元；高技能培訓(xùn)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每人每課時10元；創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)補(bǔ)貼，按每人每課時10元執(zhí)行。對農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力普惠制就業(yè)培訓(xùn)實行定額培訓(xùn)補(bǔ)貼辦法[5]。該普惠制就業(yè)培訓(xùn)政策取得明顯成效，對于減輕農(nóng)民工培訓(xùn)負(fù)擔(dān)，穩(wěn)定就業(yè)形勢，提高農(nóng)民工就業(yè)率，起到了積極作用。

其次，在對農(nóng)民工開展普惠制就業(yè)培訓(xùn)工作的過程中，對那些年齡偏大、身體殘疾、處于低保邊緣、零就業(yè)的農(nóng)民工，同樣要安排他們參加培訓(xùn)，提高職業(yè)技能。他們?nèi)缒芡ㄟ^初次職業(yè)技能鑒定，取得職業(yè)資格證書，則給予一次性職業(yè)技能鑒定補(bǔ)貼；對生活確有困難、居住偏遠(yuǎn)的農(nóng)民工，根據(jù)當(dāng)?shù)厣钏綘顩r，在餐費(fèi)、交通費(fèi)等方面給予適當(dāng)補(bǔ)貼；對已享受過免費(fèi)培訓(xùn)的農(nóng)民工，一年內(nèi)未就業(yè)，或雖然就業(yè)但工資收入低于當(dāng)?shù)刈畹凸べY標(biāo)準(zhǔn)的，還可以再享受一次以提高就業(yè)收入為目標(biāo)的免費(fèi)技能培訓(xùn)。

第三，創(chuàng)設(shè)理論與實踐相聯(lián)系，就業(yè)培訓(xùn)與職業(yè)推薦相結(jié)合的政策機(jī)制。為了使農(nóng)民工將所學(xué)的知識在實踐中得到檢驗和發(fā)展，建立校企合一的辦學(xué)實體是一個理想的選擇。其一，寧缺毋濫，打造精品，對普惠制就業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)實施嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制。其二，在企業(yè)設(shè)立農(nóng)民工實訓(xùn)基地，聘請企業(yè)中優(yōu)秀的技師、工程師擔(dān)任實訓(xùn)教師，讓農(nóng)民工學(xué)到真正管用的本領(lǐng)。該方案為消除知識學(xué)習(xí)與技能運(yùn)用相分離、理論與實踐相脫節(jié)的現(xiàn)象提供了調(diào)整的方向和坐標(biāo)。其三，學(xué)習(xí)的目的在于應(yīng)用，應(yīng)將對農(nóng)民工的培訓(xùn)與職業(yè)推薦結(jié)合起來。培訓(xùn)機(jī)構(gòu)可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，搭建勞動力市場資源信息管理平臺，密切跟蹤當(dāng)前或預(yù)期勞動力市場供求情況，在開展訂單式培訓(xùn)的同時，為農(nóng)民工提供就業(yè)咨詢服務(wù)，并盡量將農(nóng)民工推薦到合適的工作崗位上去。

五、基于系統(tǒng)論的視野，構(gòu)建全方位、多角度的農(nóng)民工培訓(xùn)配套政策支持

系統(tǒng)論最初是由美籍奧地利生物學(xué)家L.貝塔朗菲創(chuàng)立的，是人們認(rèn)識事物、進(jìn)行科學(xué)研究的重要方法論。“系統(tǒng)論方法就是從系統(tǒng)的觀點出發(fā)，綜合地、精確地考察系統(tǒng)與要素、要素與要素、系統(tǒng)與環(huán)境的關(guān)系，以實現(xiàn)整體最優(yōu)化的一種方法。” 轉(zhuǎn)貼于

按照系統(tǒng)論的觀點，任何一個系統(tǒng)都應(yīng)有明確的目的性，系統(tǒng)的目的是整合系統(tǒng)各個要素的關(guān)鍵。農(nóng)民工培訓(xùn)政策體系的目的是促進(jìn)農(nóng)民工人文素養(yǎng)的提升、道德修養(yǎng)的完善、職業(yè)技能的提高，實現(xiàn)農(nóng)民工的全面發(fā)展。該目標(biāo)定位具有規(guī)劃未來、引領(lǐng)發(fā)展的作用，屬于農(nóng)民工培訓(xùn)的“上層建筑”或“頂層設(shè)計”。農(nóng)民工培訓(xùn)的財政支持、信息建設(shè)、國家資格框架等都要在農(nóng)民工培訓(xùn)政策目標(biāo)定位中求解。只有這樣，才能提高農(nóng)民工培訓(xùn)的適切性、自洽性、可行性與有效性。

（一）加強(qiáng)對農(nóng)民工培訓(xùn)的財政支持，推行“培訓(xùn)券”、“一卡通”的農(nóng)民工培訓(xùn)政策便利

為創(chuàng)新農(nóng)民工培訓(xùn)的經(jīng)費(fèi)投入機(jī)制，可推行“培訓(xùn)券制度”，即國家將用于培訓(xùn)的公共經(jīng)費(fèi)以憑證的形式直接發(fā)給培訓(xùn)者本人，培訓(xùn)者憑券自主挑選培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，并以券沖抵培訓(xùn)費(fèi)用，然后培訓(xùn)機(jī)構(gòu)憑券向政府申請支付補(bǔ)貼。“培訓(xùn)券制使政府對農(nóng)民工培訓(xùn)的經(jīng)費(fèi)撥付，轉(zhuǎn)化為受益者對教育（培訓(xùn)）服務(wù)的購買力和看得見的福利，市場的資源配置作用和政府的政策導(dǎo)向功能并舉。”

目前，培訓(xùn)券制度在一定范圍內(nèi)得到較好地試點與推行。培訓(xùn)券是一種代金券，可分為就業(yè)培訓(xùn)券和創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券兩類。符合條件人員到戶口所在地的鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）勞動保障事務(wù)所申領(lǐng)培訓(xùn)券，可根據(jù)自身需求，自主選擇培訓(xùn)定點機(jī)構(gòu)和專業(yè)，憑持券面值抵扣培訓(xùn)費(fèi)用。例如，陜西省規(guī)定，“《就業(yè)培訓(xùn)券》和《創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券》由省人力資源和社會保障廳統(tǒng)一印制，省財政廳監(jiān)制，在全省培訓(xùn)定點機(jī)構(gòu)內(nèi)通用。根據(jù)培訓(xùn)專業(yè)的不同，《就業(yè)培訓(xùn)券》面值分別為600元、480元、360元三種，《創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券》面值為600元。《就業(yè)培訓(xùn)券》和《創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)券》面值只含培訓(xùn)部分，對按規(guī)定培訓(xùn)合格的按面值全額兌付。”培訓(xùn)券制度靈活、便捷、規(guī)范，賦予農(nóng)民工自主選擇培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的機(jī)會，有助于吸引更多的農(nóng)民工積極參加培訓(xùn)。同時，該制度將競爭機(jī)制引入培訓(xùn)活動中，給培訓(xùn)機(jī)構(gòu)帶來空前的壓力，能夠督促其提高培訓(xùn)質(zhì)量，打造良好的培訓(xùn)品牌，以吸引更多的農(nóng)民工參與培訓(xùn)活動。

（二）加快推進(jìn)農(nóng)民工培訓(xùn)信息化進(jìn)程，建立全國性人才需求、就業(yè)崗位和培訓(xùn)信息平臺

由中央和地方人力資源與社會保障部門牽頭，委托高校、科研院所和社會中介機(jī)構(gòu)對全國就業(yè)情況進(jìn)行調(diào)研，定期人才需求信息報告，建立國家和各省人才信息網(wǎng)絡(luò)平臺，引導(dǎo)培訓(xùn)方向，促進(jìn)就業(yè)市場的有序流動。各地加快建立農(nóng)民工培訓(xùn)信息中心、務(wù)工人員聯(lián)絡(luò)中心、政策法規(guī)宣傳中心、教育資源整合中心、企業(yè)培訓(xùn)服務(wù)中心，推動農(nóng)民工培訓(xùn)工作走向深入，為農(nóng)民工參加培訓(xùn)，獲得就業(yè)就會提供良好的信息服務(wù)。

（三）建立和完善國家資格框架，提高勞動力市場規(guī)范性和統(tǒng)一性

國家資格框架制度可以為接受培訓(xùn)的農(nóng)民工提供一條“橫向貫通、縱向銜接”的終身發(fā)展之路。在完整的國家資格框架下，農(nóng)民工培訓(xùn)和義務(wù)教育能夠更好地銜接，彈性學(xué)制和靈活教學(xué)制度能夠緊密結(jié)合。“國家資格框架能夠?qū)崿F(xiàn)不同學(xué)習(xí)系統(tǒng)的對接和不同系統(tǒng)資格的等值互認(rèn)，這對于受訓(xùn)者的未來發(fā)展及終身發(fā)展也是有益的。”對國家職業(yè)資格框架的重大改革對許多人的生活和工作都將產(chǎn)生重大影響，它不僅能夠減少制度性、體制性障礙，銜接各個層次、各種類型的教育與培訓(xùn)，而且對于規(guī)范勞動力市場，促進(jìn)勞動力的流動，建立靈活、統(tǒng)一的勞動力市場有著重要作用。

（四）不斷完善立法和相關(guān)配套制度，消除城鄉(xiāng)有別的政策歧視，清除部門分割的政策障礙

農(nóng)民工培訓(xùn)活動的開展，離不開法律的制約、政策的引導(dǎo)和制度的規(guī)范。推進(jìn)農(nóng)民工培訓(xùn)工作，應(yīng)加強(qiáng)國家和地方立法，協(xié)調(diào)勞動部門和教育部門的關(guān)系，理順勞動力輸出地和輸入地的關(guān)系，并在土地政策、戶籍政策、子女上學(xué)政策、就業(yè)政策、社會保障政策等系列政策方面做出改革和調(diào)整，進(jìn)一步消除城鄉(xiāng)分隔的體制性障礙，以保證農(nóng)民工在制度轉(zhuǎn)型過程中享有更多的培訓(xùn)機(jī)會，降低心理成本，提高接受培訓(xùn)的積極性。

六、提升培訓(xùn)質(zhì)量和效果，健全農(nóng)民工培訓(xùn)評估與監(jiān)控的政策保障

提高農(nóng)民工培訓(xùn)的質(zhì)量和效果，必須以完備的評估和監(jiān)控政策作為保障。我國的農(nóng)民工培訓(xùn)具有培訓(xùn)類型紛繁復(fù)雜、培訓(xùn)內(nèi)容動態(tài)多變、投資主體多元參與、培訓(xùn)成員來源多樣的特點，農(nóng)民工培訓(xùn)的質(zhì)量和效果很容易受到不確定因素的影響。以往對農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量和效果的評估側(cè)重于資金投入、師資情況、培訓(xùn)人數(shù)等量的方面，而對培訓(xùn)的實效性、培訓(xùn)資質(zhì)、培訓(xùn)質(zhì)量等方面的評估和監(jiān)管關(guān)注不夠。因此，制定行之有效的農(nóng)民工培訓(xùn)評價和監(jiān)控政策已成為當(dāng)務(wù)之急。

（一）在國家層面建立與應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標(biāo)相協(xié)調(diào)、適應(yīng)時代特點的培訓(xùn)質(zhì)量評估制度

從某種意義上講，確定培訓(xùn)所應(yīng)達(dá)到的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，建立和完善國家對農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量的宏觀評估和監(jiān)控機(jī)制，有助于為農(nóng)民工培訓(xùn)提供決策信息參考，提高培訓(xùn)項目的管理水平，優(yōu)化培訓(xùn)項目的資源配置。當(dāng)前，政府主管部門應(yīng)對精英教育的質(zhì)量評估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行理性反思，從受訓(xùn)人員的滿意度、培訓(xùn)質(zhì)量和效果、技能鑒定、職業(yè)道德、勞動保護(hù)等方面細(xì)化考核指標(biāo)，健全培訓(xùn)課程和培訓(xùn)管理的質(zhì)量評估體系。在質(zhì)量評估和檢查過程中，政府主管部門如果發(fā)現(xiàn)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)質(zhì)量不符合標(biāo)準(zhǔn)，責(zé)令其整改，整改后仍不達(dá)標(biāo)的，則嚴(yán)格取締其農(nóng)民工培訓(xùn)資格。

（二）推行競爭擇優(yōu)機(jī)制，建立農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度

農(nóng)民工培訓(xùn)項目的主管部門負(fù)責(zé)制定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的資格資質(zhì)審查。農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)由各培訓(xùn)項目的政府主管部門提出，同級財政部門按照政府采購程序組織專家評審，實行公開招標(biāo)確定。招標(biāo)確定的農(nóng)民工培訓(xùn)機(jī)構(gòu)要進(jìn)行公示，接受社會監(jiān)督，并報上級主管部門備案。

（三）樹立質(zhì)量為本的理念，構(gòu)建農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量監(jiān)控政策

1.建立農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量督導(dǎo)制度。成立由專家、教授組成的應(yīng)用型人才培養(yǎng)培訓(xùn)督導(dǎo)組，監(jiān)督培訓(xùn)全過程。建立農(nóng)民工培訓(xùn)專家聽課制度，由專家深入培訓(xùn)第一線，了解培訓(xùn)進(jìn)展情況，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時加以解決。

2.健全農(nóng)民工培訓(xùn)監(jiān)管責(zé)任制度。政府就業(yè)服務(wù)管理部門應(yīng)將培訓(xùn)質(zhì)量的監(jiān)管責(zé)任落實到人，由分管領(lǐng)導(dǎo)干部承擔(dān)監(jiān)管任務(wù)，并對培訓(xùn)質(zhì)量情況承擔(dān)督導(dǎo)責(zé)任。

3.實施農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量與經(jīng)費(fèi)劃撥掛鉤制度。在農(nóng)民工培訓(xùn)質(zhì)量的監(jiān)管工作中，政府督導(dǎo)人員一旦發(fā)現(xiàn)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)存在敷衍塞責(zé)、弄虛作假、動機(jī)不純、疲于應(yīng)付而導(dǎo)致培訓(xùn)質(zhì)量低劣的情形時，即按有關(guān)規(guī)定暫停撥付培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)。對于培訓(xùn)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，政府部門應(yīng)當(dāng)責(zé)令其進(jìn)行工作整改，只有當(dāng)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)質(zhì)量符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和要求時，才恢復(fù)向其發(fā)放培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)或補(bǔ)貼。

（四）健全對培訓(xùn)資金的全方位監(jiān)管制度，確保培訓(xùn)資金被正當(dāng)合理地使用

1.規(guī)范培訓(xùn)資金申領(lǐng)程序，嚴(yán)格執(zhí)行對培訓(xùn)補(bǔ)貼對象的審核和監(jiān)管。建立享受培訓(xùn)補(bǔ)貼政策人員、單位的基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)庫，以有效甄別培訓(xùn)補(bǔ)貼申請材料的真實性，防止出現(xiàn)冒領(lǐng)行為。

2.強(qiáng)化培訓(xùn)資金監(jiān)管責(zé)任意識。對農(nóng)民工培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)進(jìn)行專項管理，建立培訓(xùn)基金賬戶，嚴(yán)防職業(yè)院校與有關(guān)機(jī)構(gòu)合謀套取培訓(xùn)資金現(xiàn)象的發(fā)生。培訓(xùn)資金的使用管理情況應(yīng)向社會公開，對有虛報、套取、私分、截留、挪用培訓(xùn)補(bǔ)貼資金等行為的單位和個人，將按照誰審批誰負(fù)責(zé)的原則，追究相關(guān)單位和人員的責(zé)任。

篇7

衍生金融工具的產(chǎn)生及使用，給國際金融市場帶來了巨大活力，它以其特有的對沖和套期保值功能，有效規(guī)避利率、匯率或股市等基礎(chǔ)產(chǎn)品市場價格發(fā)生不利變動所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，近十幾年來，衍生金融工具成為國際銀行業(yè)用以規(guī)避風(fēng)險、開拓業(yè)務(wù)、謀取利潤的經(jīng)營手段，其在銀行經(jīng)營中的地位和作用日益突顯。在我國，國內(nèi)商業(yè)銀行是開展金融衍生產(chǎn)品交易的主力軍，主要從事自營衍生金融工具業(yè)務(wù)和代客衍生金融工具業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。從交易目的上看，商業(yè)銀行代客衍生金融工具業(yè)務(wù)是在與客戶進(jìn)行衍生金融業(yè)務(wù)交易，即與其他交易對手進(jìn)行反向交易，以消除市場風(fēng)險，從交易中賺取一定比例手續(xù)費(fèi)，承擔(dān)很小的風(fēng)險；而自營衍生金融工具業(yè)務(wù)則為基礎(chǔ)工具套期保值目的而開展（從實際交易情況看目前此類交易量最大）或以盈利為目的而進(jìn)行。雖然目前我國商業(yè)銀行開展衍生金融工具交易的時間短、金額規(guī)模小、品種少，但隨著國內(nèi)金融市場的發(fā)展，不論從品種創(chuàng)新上，還是規(guī)模上都呈現(xiàn)快速上升趨勢，不久的將來一定會被廣泛使用。

由于衍生金融工具受外界影響變動大，加上本身構(gòu)造的復(fù)雜性，使得它伴隨著高風(fēng)險，操作不當(dāng)將會給商業(yè)銀行帶來潛在損失。上世紀(jì)90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機(jī)者的過度投機(jī)釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損和金融危機(jī)事件，全球的幾乎每一場金融風(fēng)險事件都與金融衍生工具有關(guān)，它的“雙刃劍”效應(yīng)成為風(fēng)險管理的聚焦點。

與此同時，作為商業(yè)語言的會計也面臨著不斷滿足衍生金融工具創(chuàng)新的風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)。我國財政部于2006年2月15日頒布了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，新準(zhǔn)則的實施將原會計準(zhǔn)則規(guī)定的在附注中披露的衍生金融工具納入了表內(nèi)核算，衍生金融工具的公允價值變動計入當(dāng)期損益，使得市場價格的變動對損益的影響更大，衍生金融工具在不同的情況下可以成為資產(chǎn)或者負(fù)債。報表要求披露金融工具的賬面價值和公允價值信息，同時披露對金融工具采用重要會計政策、計量基礎(chǔ)等信息，要求披露與金融工具風(fēng)險相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。其中描述性信息包括風(fēng)險管理目標(biāo)、政策和過程以及計量風(fēng)險的方法；風(fēng)險敞口及其形成原因；數(shù)量信息包括風(fēng)險敞口總括數(shù)據(jù)和各風(fēng)險集中點的風(fēng)險敞口金額；對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債做到期限分析，判斷企業(yè)面臨的流動性風(fēng)險并說明管理流動性風(fēng)險的方法；市場風(fēng)險(外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險和其他價格風(fēng)險)發(fā)生變動時，分析其對當(dāng)期損益和權(quán)益產(chǎn)生的影響。這些都從形式上規(guī)定了要采用會計語言來揭示衍生金融工具信息，但是，會計流程的事后反映和原有的會計模式能否按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，有效地反映發(fā)展與變化中的衍生金融工具交易的真實程度，成為本研究的關(guān)注點。本文以會計業(yè)務(wù)流程再造為焦點，探討如何對外提供可信的財務(wù)信息，以期對內(nèi)滿足商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的需求，實現(xiàn)有效決策，從實質(zhì)上發(fā)揮會計的控制和風(fēng)險預(yù)警功能。

二、衍生金融工具風(fēng)險管理的會計需求

風(fēng)險是指未來遭受損失的可能性。而風(fēng)險管理則是指“銀行或企業(yè)根據(jù)既定的目標(biāo)，為防止其收入和債務(wù)受金融市場上各種不利因素的影響，以取得比較理想的風(fēng)險承受程度的組合而進(jìn)行的管理。它并不意味著要消除一切風(fēng)險，而主要是把風(fēng)險控制在所能接受的范圍內(nèi)。”即現(xiàn)代風(fēng)險管理是在定性和定量分析基礎(chǔ)上所建立的一整套管理程序，若其管理的范疇在全球內(nèi)，就形成宏觀金融管理；若其作用范圍限定在企業(yè)內(nèi)部，則形成微觀風(fēng)險管理。本文關(guān)注商業(yè)銀行內(nèi)部對衍生工具業(yè)務(wù)進(jìn)行微觀風(fēng)險管理中對會計功能的需求以及其所產(chǎn)生的外部性。

（一）衍生金融工具的風(fēng)險

國際證券委員會和巴塞爾委員會將金融衍生工具風(fēng)險分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險五類。市場風(fēng)險是指由于匯率、利率或金融資產(chǎn)價格等市場因素的波動使衍生金融的持有頭寸價值發(fā)生不利變動，從而影響投資者財務(wù)狀況的風(fēng)險。信用風(fēng)險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合約義務(wù)而帶來的風(fēng)險。資金流動性風(fēng)險是金融衍生交易活動中交易者所面臨風(fēng)險的集中反映，當(dāng)交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強(qiáng)制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務(wù)時，則最終將導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)清算。操作風(fēng)險是指由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制的缺失，如人為錯誤、系統(tǒng)失敗、不正當(dāng)?shù)某绦颉⒐芾砜刂剖д`等，而導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險。金融衍生工具的多樣性、復(fù)雜性、奇異性和技術(shù)性，使其較之基礎(chǔ)金融工具面臨更大的操作風(fēng)險，這客觀上要求衍生交易主體必須具備先進(jìn)的管理模型、完備的控制系統(tǒng)和專業(yè)的技術(shù)人員。衍生交易的杠桿效應(yīng)使得任何的決策失誤都將導(dǎo)致巨大的風(fēng)險暴露，但也正是由于這一交易機(jī)制，更容易誘發(fā)交易員的賭博心態(tài)，進(jìn)而違規(guī)操作。法律風(fēng)險是指衍生交易合約不能依法執(zhí)行而產(chǎn)生損失的可能性，包括合約約定不明確、合約本身無效、交易對手不具備法律授權(quán)、相關(guān)條款缺乏明確的法律規(guī)定等。

（二）衍生金融工具風(fēng)險管理與會計信息系統(tǒng)

1.會計在衍生金融工具風(fēng)險管理中的作用

從系統(tǒng)論的角度看，會計是人造的提供經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，它與企業(yè)其他系統(tǒng)（如風(fēng)險管理系統(tǒng)等）協(xié)同運(yùn)作滿足企業(yè)和社會經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)運(yùn)行的需求，對內(nèi)的功能是適應(yīng)企業(yè)需求，反映各子系統(tǒng)的活動情況、監(jiān)督各子系統(tǒng)的運(yùn)行、參與其他子系統(tǒng)的控制；對外功能則提供充分反映企業(yè)狀況的可信的財務(wù)會計信息。衍生金融工具的交易最終會引起商業(yè)銀行的資金變動，表現(xiàn)在資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益等會計要素發(fā)生的增減變化上。新準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債觀（蓋地，2007）將其公允價值計價，注重交易事項的實質(zhì)確認(rèn)，并在列表披露中規(guī)定相關(guān)的風(fēng)險披露，強(qiáng)調(diào)了決策有用，會計不容質(zhì)疑地在對衍生金融工具風(fēng)險管理中起到了反映和評價的作用。同時，會計對過去事項記錄與積累也為反映未來現(xiàn)金流入與流出的衍生金融工具提供數(shù)據(jù)，幫助報表使用者對未來進(jìn)行合理預(yù)測，利于風(fēng)險管理。而且，衍生金融工具風(fēng)險管理也包含著會計風(fēng)險管理：如對由于計量方法的不同或?qū)?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)粉飾所造成的風(fēng)險管理；對由于會計數(shù)據(jù)變化或會計政策選擇所造成的風(fēng)險。

2. 衍生金融工具風(fēng)險管理的會計需求

金融市場變動速度太快，衍生金融工具品種的多樣性和不斷創(chuàng)新也使風(fēng)險表現(xiàn)了非線性，它的風(fēng)險傳遞也是高速的，傳遞過程也十分復(fù)雜，所以建立在健全的數(shù)據(jù)程序之上的高品質(zhì)信息的適用性對于風(fēng)險管理非常重要。從衍生金融工具風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測、報告制度、程序和方法上，都希望會計的反映、預(yù)測、監(jiān)督、控制職能充分發(fā)揮作用。因為經(jīng)濟(jì)信息中七成以上的數(shù)據(jù)來自會計，會計信息的適時提供，將使衍生金融工具風(fēng)險管理與對其交易業(yè)務(wù)所表現(xiàn)的會計信息系統(tǒng)產(chǎn)生緊密的聯(lián)系。會計系統(tǒng)與風(fēng)險管理系統(tǒng)的協(xié)同運(yùn)作是滿足商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理需求，針對衍生金融工具交易的特殊業(yè)務(wù)，探討協(xié)同運(yùn)作方式――衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造，以提供風(fēng)險導(dǎo)向的會計信息。

三、衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造

（一）衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的內(nèi)涵

1. 流程與流程再造

《牛津英語大詞典》將流程定義為：一個或一系列連續(xù)有規(guī)律的行動，這些行動以確定的方式發(fā)生或執(zhí)行，導(dǎo)致特定結(jié)果的出現(xiàn)。一般來說，流程是由一系列單獨(dú)的任務(wù)組成的，使一個輸入經(jīng)流程變成輸出的全過程。Allan M?Scher認(rèn)為，“流程對輸入的處理可能是轉(zhuǎn)變、轉(zhuǎn)換或僅僅照顧其通過，以原樣輸出。”Davenport和Short將流程定義為“為特定客戶或市場提供特定產(chǎn)品或服務(wù)而實施的一系列精心設(shè)計的活動”。

1993年，邁克爾?哈默等合著《再造企業(yè)――企業(yè)革命的宣言》，代表了得到廣泛公認(rèn)的對再造的定義。他認(rèn)為，企業(yè)再造是對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行根本性的再思考和徹底的再設(shè)計，也是管理理念的變革。銀行再造(Reengineering the bank)在20世紀(jì)80年代初起源于美國，是國際銀行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)金融時代、信息化浪潮中尋求銀行管理新模式的具有革命性的實踐，其定義為：商業(yè)銀行充分借助現(xiàn)代信息技術(shù)，以客戶為目標(biāo)，以業(yè)務(wù)流程改革為核心，從根本上對銀行的業(yè)務(wù)流程和管理模式重新設(shè)計，以期在成本、質(zhì)量、客戶滿意度和反應(yīng)模式上有所突破，使銀行集中核心能力，獲得可持續(xù)競爭的優(yōu)勢。

2. 商業(yè)銀行衍生金融工具會計流程與業(yè)務(wù)流程

一般認(rèn)為，企業(yè)流程主要由會計流程、業(yè)務(wù)流程和管理流程組成，會計是連接業(yè)務(wù)流程和管理流程的橋梁，負(fù)責(zé)從業(yè)務(wù)流程中采集數(shù)據(jù)，經(jīng)過加工后生成企業(yè)管理活動所需的信息，支持企業(yè)的管理活動。特別是衍生金融工具這樣復(fù)雜的交易，更需要將會計流程與其業(yè)務(wù)流程緊密聯(lián)系，例如適時了解業(yè)務(wù)中如何將復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品拆分成簡單的、基礎(chǔ)的、流動性好的產(chǎn)品，并利用相對簡單的產(chǎn)品平掉風(fēng)險，進(jìn)行會計的及時反映；公允價值廣泛用于各類衍生金融工具交易的確認(rèn)計量中，涉及公允價值的一個關(guān)鍵問題是，能否從可觀察到的市場價格或通過有效的估價技術(shù)直接得到公允價值，公允價值的取得離不開對業(yè)務(wù)的了解和相應(yīng)的模型估價。因此，衍生金融工具業(yè)務(wù)流程對會計流程的信息采取的時間、方式、質(zhì)量以及加工后的信息至關(guān)重要，會促進(jìn)會計流程的增值內(nèi)容、會計流程中的增值作業(yè)的增加和非增值作業(yè)的減少，保證了信息的有用和可靠，有利于對衍生金融工具管理的決策。所以，衍生金融工具風(fēng)險管理的信息需要通過其會計業(yè)務(wù)流程共同完成。

3．衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造

本文所指的衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造是銀行再造的組成部分，它的內(nèi)涵則是借用再造理念，強(qiáng)調(diào)以會計業(yè)務(wù)流程為改造對象和中心，以風(fēng)險管理需要為目標(biāo)，對現(xiàn)有的衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程進(jìn)行根本上的再思考和徹底的再設(shè)計，利用先進(jìn)的信息技術(shù)以及風(fēng)險管理理念，從衍生金融工具業(yè)務(wù)中采集數(shù)據(jù)，加工成管理決策有用的風(fēng)險導(dǎo)向的會計信息，在最大限度上實現(xiàn)會計流程的增值內(nèi)容最大化，滿足風(fēng)險管理的需要。在實踐中，會計業(yè)務(wù)流程再造雖然有創(chuàng)新， 但絕不等于完全否定過去， 現(xiàn)有流程中的合理部分應(yīng)予以保留， 并根據(jù)會計制度的變化、新業(yè)務(wù)的拓展和客戶需求的變化不斷加以完善。

（二）商業(yè)銀行衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的動因

1．商業(yè)銀行會計業(yè)務(wù)流程的制約

我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的會計流程設(shè)計多是為了適應(yīng)既有的組織結(jié)構(gòu)和管理的需要， 講究統(tǒng)一性和標(biāo)準(zhǔn)化，相對缺乏差異性和多樣化。具體的會計、業(yè)務(wù)流程由不同的職能部門設(shè)計，會計流程往往遠(yuǎn)離業(yè)務(wù)流程，彼此間缺少銜接和協(xié)調(diào)，會計信息所采集的數(shù)據(jù)以資金流信息為主，且是在經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生之后進(jìn)行的，忽略了大量的管理信息， 導(dǎo)致信息隔閡和信息重復(fù)存儲，財務(wù)人員在加工信息時僅僅對采集的信息進(jìn)行排序、匯總、過賬，而很少考慮會計信息和業(yè)務(wù)活動的關(guān)聯(lián)性，這樣的財務(wù)報告并非直接可用，必須經(jīng)過若干后臺加工后才能提交到使用者手中。這樣的會計流程很顯然已無法跟上瞬息萬變的衍生金融工具的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理需求。

新會計準(zhǔn)則中規(guī)定，要求衍生金融工具在財務(wù)報表附注中披露其風(fēng)險信息，如銀行所具備的風(fēng)險管理系統(tǒng)和與之相關(guān)的風(fēng)險管理政策和程序，其風(fēng)險計量體系獲取以公允價值計價的資產(chǎn)和負(fù)債信息，得到風(fēng)險暴露總額與獲準(zhǔn)的銀行風(fēng)險管理限額進(jìn)行比較的情況。而銀監(jiān)會根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》等的要求，從監(jiān)管角度出發(fā)，指出商業(yè)銀行在其所提供的監(jiān)管報告中需揭示衍生金融工具風(fēng)險管理情況和對銀行監(jiān)管資本的影響，但兩者要求的口徑的不一致使財會人員在加工統(tǒng)一數(shù)據(jù)上疲于奔命。當(dāng)然，定性也好，定量也罷，期末風(fēng)險估值數(shù)據(jù)也僅僅提供某一時點的風(fēng)險水平，無法滿足其風(fēng)險管理所需的適時的高質(zhì)量信息。

3．商業(yè)銀行衍生金融工具業(yè)務(wù)開展與IT支持

目前，我國開展衍生金融工具交易的商業(yè)銀行一般都根據(jù)西方商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務(wù)的管理方法建立了前、中、后臺的業(yè)務(wù)運(yùn)作體系，但具體有所差別：前臺一般設(shè)在資金部（或國際部、外匯交易中心）負(fù)責(zé)交易的執(zhí)行和頭寸的管理；一般設(shè)在資金部（或國際部、外匯交易中心）的風(fēng)險管理處或相關(guān)處室，負(fù)責(zé)交易事前、事中和事后的風(fēng)險評估及交易額度管理；后臺設(shè)在清算中心，負(fù)責(zé)交易清算和控制操作風(fēng)險。大多數(shù)銀行目前僅授權(quán)其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)開展代客衍生交易業(yè)務(wù)，并明確規(guī)定由總行集中營運(yùn)，統(tǒng)一核算。

IT技術(shù)的迅猛發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用使得銀行構(gòu)建信息系統(tǒng)，進(jìn)行實時跟蹤、反映、處理其各項經(jīng)濟(jì)活動成為可能，各種交易和事項在發(fā)生時即可實時記錄、實時處理、實時報告，滿足了包括衍生金融工具風(fēng)險管理在內(nèi)的各項需求。網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的會計模式、理論的研究，也為衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造提供了理論和發(fā)展的支持，成為其再造的動力。

（三）衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造設(shè)想

1. 衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的方法支持和核心策略建議

流程再造的具體方法主要是流程要素分析法，有二要素分析法和四要素分析法。在二要素分析法下，流程可以被廣義地理解為做任何事情的方式，包含客體流和主體工作流。流程再設(shè)計的出發(fā)點就是改變這兩個基本要素，使它們最大限度地發(fā)揮作用。具體方法有:改變客體或客體的載體、改變主體、實現(xiàn)主體工作與客體流之間的轉(zhuǎn)換。在四要素分析法下，將流程分為活動、活動之間的聯(lián)結(jié)方式、活動的承擔(dān)者以及完成的方式等4個基本要素。流程再造可從4個要素上尋求突破。如活動本身的突破，有活動的整合、活動的分離和活動的廢除；活動間關(guān)系的突破有兩種可能：一是活動的某一順序發(fā)生突破性的變化，導(dǎo)致一個高效運(yùn)作的新流程產(chǎn)生，二是活動間的邏輯關(guān)系發(fā)生突破性變化，從而獲得一個新的流程；活動承擔(dān)者的突破；活動實現(xiàn)方式的突破主要體現(xiàn)在探索信息技術(shù)更為有效的利用。

衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造的核心策略是會計與業(yè)務(wù)流程之間信息的轉(zhuǎn)換，應(yīng)為增值的作業(yè)；利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、IT技術(shù)以及各處理模塊，進(jìn)行適時（just-in-time）在線（on-line）的信息加工、提供與應(yīng)用；會計確認(rèn)、核算、加工三階段的處理在網(wǎng)絡(luò)支持下，由相應(yīng)的模型系統(tǒng)處理完成，形成適時的信息數(shù)據(jù)庫。在各處理階段的信息是可分離的，可選取的，當(dāng)應(yīng)用信息時可根據(jù)不同需求經(jīng)授權(quán)提取，形成相應(yīng)的報告：如適時的風(fēng)險管理信息提取，適時的財務(wù)報表披露，風(fēng)險預(yù)警等。

2．衍生金融工具業(yè)務(wù)流程再造設(shè)想

在衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造過程中，衍生金融工具業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險控制是關(guān)鍵，其增值作業(yè)的增加和非增值作業(yè)的減少，是會計流程再造的價值增值前提。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)高度社會化分工的必然結(jié)果是銀行完全可以借用外部資源，把許多業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)交由其它企業(yè)去協(xié)作完成。例如，利用業(yè)務(wù)外包將銀行的局部性的信息技術(shù)業(yè)務(wù)委托給外部廠商或集成商去做，而自己只做核心部分，將流程分解到新興的參與者，讓他們只需專門服務(wù)于各自的領(lǐng)域，銀行做其核心業(yè)務(wù)流程，掌握其核心信息。專門的風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)對衍生交易各種可能的風(fēng)險進(jìn)行事前的評估，對交易對手的信用狀況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查和評估，對每一筆交易的風(fēng)險特性進(jìn)行測試并提出應(yīng)對措施。風(fēng)險管理部門應(yīng)采取先進(jìn)可靠的風(fēng)險評估模型，準(zhǔn)確測量衍生交易頭寸變化時風(fēng)險價值的變化情況，估計可能出現(xiàn)的極端情況下的風(fēng)險狀況。在此基礎(chǔ)上，建立衍生交易的止損點和風(fēng)險預(yù)警線，以便有效地管理市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，并利用適時的財務(wù)報表充分披露。

例如，某商業(yè)銀行的外匯金融衍生產(chǎn)品批發(fā)業(yè)務(wù)流程如圖1所示：（注：該業(yè)務(wù)為通過收集公司、機(jī)構(gòu)客戶外匯理財、風(fēng)險管理需求，為公司機(jī)構(gòu)客戶提供的金融衍生品業(yè)務(wù)）

通過業(yè)務(wù)流程中的產(chǎn)品適用性審核深入分析產(chǎn)品風(fēng)險，并根據(jù)產(chǎn)品的市場成熟程度、客戶對于產(chǎn)品風(fēng)險的理解程度和承受能力來考慮產(chǎn)品對客戶的適用性；通過信用風(fēng)險審核采取控制措施；審批人在授權(quán)審批的權(quán)限額度內(nèi)審批交易；在交易平盤中審核客戶書面材料委托、協(xié)議及請示的一致性和齊備性，在與境外交易對手進(jìn)行背對背平盤條款與客戶交易委托的一致性及交易對手額度的使用情況；交易證實審核客戶委托與交易前臺、境外交易對手提供的交易證實書的齊備性和一致性。從業(yè)務(wù)流程上控制人為的操作風(fēng)險。

3．衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造思路

商業(yè)銀行每日都提供衍生工具交易合同的收益和損失以及風(fēng)險估值等數(shù)據(jù)作為內(nèi)部風(fēng)險管理之用，并提供整個報告期的一系列衍生金融工具風(fēng)險情況數(shù)據(jù)，動態(tài)地了解衍生工具交易活動作為衍生金融工具會計業(yè)務(wù)流程再造后所具有的功能。

如圖2所示

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篇8

在由美國次貸危機(jī)而引發(fā)的國際金融危機(jī)席卷世界時，我國國有企業(yè)面臨了前所未有的挑戰(zhàn)，對于國有企業(yè)的財務(wù)管理能力也提出了更高的要求。在國內(nèi)企業(yè)現(xiàn)行的財務(wù)管理制度中，缺乏對于各類風(fēng)險的有效預(yù)測和監(jiān)控，導(dǎo)致我國企業(yè)在金融危機(jī)背景下難以及時進(jìn)行財務(wù)策略的調(diào)整，難以抵抗國際金融危機(jī)的沖擊。

一、國有企業(yè)面臨的財務(wù)困境

1.融資擔(dān)保難，資金緊缺

在金融危機(jī)的大背景下，企業(yè)融資渠道狹窄，常用的銀行貸款的模式也因金融機(jī)構(gòu)銀根緊縮變得難以為繼，在當(dāng)前嚴(yán)峻的國際形勢和市場波動下，國有企業(yè)融資困境更加凸顯。主要表現(xiàn)在：大部分國有企業(yè)信用等級較低，不具有規(guī)模優(yōu)勢，融資成本高、風(fēng)險大；大部分國有企業(yè)內(nèi)部缺乏科學(xué)合理的財務(wù)管理戰(zhàn)略，融資渠道開拓困難。

2.管理模式僵化，資金控制力量薄弱

國有企業(yè)內(nèi)部長期形成的內(nèi)部職責(zé)不分，財務(wù)管理混亂，財務(wù)監(jiān)管不嚴(yán)，會計信息失真等不良現(xiàn)象，并沒有因為金融危機(jī)的發(fā)生而有所緩解。現(xiàn)金閑置、資金流失或者嚴(yán)重負(fù)債致使企業(yè)陷入嚴(yán)重的財務(wù)困境，其主要的表現(xiàn)形式是企業(yè)現(xiàn)金流的中斷，財務(wù)危機(jī)爆發(fā)而使企業(yè)倒閉。另外，大多數(shù)國有企業(yè)在投資上過分依賴貸款，企業(yè)為了盡快回收資金，迫求短期投資目標(biāo)，對投資可行性研究和長遠(yuǎn)籌劃不足，進(jìn)而盲目投資，造成資金的流失和企業(yè)效益的降低，形成了企業(yè)財務(wù)管理的惡性循環(huán)。

3.新形勢引入新困境

國有企業(yè)處于日漸規(guī)范的市場競爭中，同金融機(jī)構(gòu)、投資者和其他企業(yè)之間的聯(lián)系和融合越來越緊密，參與國際貿(mào)易的比重也越來越大，因此，受到的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場的影響因素也越來越多。當(dāng)前的金融危機(jī)形式給我國國有企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了較大的影響，主要表現(xiàn)在國際經(jīng)濟(jì)蕭條，商品流通和市場需求減少，消費(fèi)萎縮，企業(yè)業(yè)務(wù)和利潤下滑；國有企業(yè)面臨著金融風(fēng)暴后的管理危機(jī)和資金運(yùn)營危機(jī)，企業(yè)的管理變革，企業(yè)運(yùn)營成本、管理成本急劇上升，而企業(yè)效益卻在不斷下滑，這種內(nèi)部危機(jī)在外部危機(jī)的沖擊下將被激活，并把企業(yè)拖入內(nèi)外交困的境地，給自身的穩(wěn)定和發(fā)展造成嚴(yán)重威脅。

二、構(gòu)建以財務(wù)管理為核心的現(xiàn)代企業(yè)管理模式

在金融危機(jī)的大背景下，企業(yè)生存和進(jìn)一步的發(fā)展成為了首要目標(biāo)，而要想實現(xiàn)健康成長和持續(xù)經(jīng)營，在整體戰(zhàn)略部署下制定和實施科學(xué)合理的財務(wù)戰(zhàn)略顯得至關(guān)重要。在金融危機(jī)的大背景下，國有企業(yè)應(yīng)看到成長和變革的契機(jī)，通過加強(qiáng)財務(wù)管理，對企業(yè)外部和內(nèi)部資源重新整合利用，調(diào)整整體戰(zhàn)略布局和財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。

1.樹立“全員財務(wù)”的觀念

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)重視財務(wù)的著眼點是決策、組織和協(xié)調(diào)，決策主要是宏觀方面、戰(zhàn)略方面的。在協(xié)調(diào)上既要關(guān)注協(xié)調(diào)企業(yè)與投資人、債權(quán)人、國家、銀行、社會監(jiān)督部門等錯綜復(fù)雜的關(guān)系，還要關(guān)注協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)財務(wù)部門與其他各部門之間的關(guān)系。

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)改善財務(wù)管理的主要手段應(yīng)包括：建立科學(xué)合理的財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備具有良好素質(zhì)的財務(wù)人員；制定與完善先進(jìn)、嚴(yán)格的財務(wù)制度、科學(xué)可行的考核與獎懲辦法；明確企業(yè)的管理方針、財務(wù)政策。

2.加強(qiáng)財務(wù)戰(zhàn)略的創(chuàng)新，解決融資困境

（1）國有企業(yè)財務(wù)管理觀念創(chuàng)新。國有企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新是企業(yè)為適應(yīng)環(huán)境變化而對財務(wù)管理要素所作的重新選擇。國有企業(yè)管理模式僵化，阻礙了企業(yè)的迅速發(fā)展，財務(wù)管理的創(chuàng)新可以推動國有企業(yè)的全局管理創(chuàng)新模式。國有企業(yè)財務(wù)管理觀念的創(chuàng)新必須結(jié)合自身的生命周期特點，利用市場機(jī)會，把握經(jīng)濟(jì)動態(tài)，爭取在財務(wù)治理、財務(wù)制度、財務(wù)控制、風(fēng)險防范等方式上進(jìn)行創(chuàng)新，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（2）融資模式的創(chuàng)新。一方面，通過對自身企業(yè)內(nèi)部信用政策的制定、信用治理、信用信息渠道的拓展等提升自身信用等級，向外部投資者、客戶等相關(guān)利益者提供企業(yè)信用狀況的信息，有效緩解與各市場參與者之間的信息不對稱狀態(tài)，并與銀行、投資商之間培養(yǎng)良好的財務(wù)關(guān)系和合作關(guān)系；另一方面充分利用金融衍生工具和技術(shù)創(chuàng)新積極創(chuàng)新國有企業(yè)融資方式，加強(qiáng)財務(wù)管理人員的市場意識和風(fēng)險管理意識，為國有企業(yè)的信用狀況提供內(nèi)部或外部的保證，在一定程度上降低了信用風(fēng)險，進(jìn)而增強(qiáng)了企業(yè)的融資能力，緩解國有企業(yè)的融資困境。

3.生產(chǎn)經(jīng)營管理以預(yù)算為中心

企業(yè)要建立全面預(yù)算制度，包括財務(wù)預(yù)算（即成本，費(fèi)用資金，盈虧及貨幣收支預(yù)算）、營業(yè)預(yù)算（即生產(chǎn)銷售，采購，人工費(fèi)預(yù)算等）和專門決策預(yù)算（如技改，購置固定資產(chǎn)等），并使全面預(yù)算貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，保證企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)。

4.成本管理以環(huán)節(jié)控制為中心

環(huán)節(jié)控制是根據(jù)系統(tǒng)論和控制論原理提出來的。具體地說，成本管理必須按照這樣的秩序分別進(jìn)行控制，才是全員、全面、全過程且有效的成本管理，即設(shè)計成本的控制――采購成本的控制――生產(chǎn)成本的控制（即在制定合理的單位消耗定額前提下，應(yīng)將指標(biāo)分解到班組或個人，實行二級和三級核算制，把責(zé)任會計與成本會計相結(jié)合進(jìn)行核算，以保證有序且有效的控制和管理）。

三、結(jié)語

國有企業(yè)應(yīng)正確面對當(dāng)前的國際金融危機(jī)，從中看到危機(jī)所潛藏的新的出路和機(jī)遇，積極探索企業(yè)財務(wù)管理新模式和財務(wù)戰(zhàn)略的新路徑，明確自身財務(wù)戰(zhàn)略定位，變革僵化的管理模式，充分利用政府政策和資源，突破外部環(huán)境束縛，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

參考文獻(xiàn)：

篇9

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)取得巨大發(fā)展，GDP增速始終保持在8%以上，綜合國力提高的同時，個人財富也得到極大提升，個人財富的保值增值及財富配置的需求日益迫切，個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)勢而生。

個人理財在我國是一個新興領(lǐng)域，我國的個人理財業(yè)務(wù)尚處于起步階段。20世紀(jì)90年代，我國商業(yè)銀行率先開展了個人理財業(yè)務(wù)：1995年，招商銀行首次推出“一卡通”個人理財產(chǎn)品，它集本外幣、定活期存款集中管理及收付功能為一體；隨后，中國工商銀行深圳分行設(shè)立其獨(dú)立的理財部；自此以后，其它商業(yè)銀行也都相繼推出了個人理財業(yè)務(wù)。個人理財業(yè)務(wù)在我國發(fā)展時間不長，但速度卻很快，隨著個人理財市場的不斷完善以及個人財富的不斷累積，越來越多的人認(rèn)識到了理財?shù)谋匾院椭匾裕嗟娜思尤氲搅藗€人理財?shù)男辛校@將不斷地推動我國的個人理財業(yè)務(wù)和我國個人的理財技能的發(fā)展。

2004年12月7日，央行行長周小川在《金融時報》上提出了“金融生態(tài)”的概念，此后引起了廣泛的關(guān)注，金融生態(tài)已經(jīng)成為金融領(lǐng)域研討的熱點問題。從自然生態(tài)學(xué)的角度去研究金融問題，極具有創(chuàng)新性及啟發(fā)性，許多學(xué)者從這一視角出發(fā)，對我國經(jīng)濟(jì)金融各方面進(jìn)行研究，并取得了一定的成果。在現(xiàn)階段我國個人理財業(yè)務(wù)高速發(fā)展的今天，結(jié)合金融生態(tài)對其展開研究具有較強(qiáng)的理論與實際意義，本文基于金融生態(tài)視角，分析我國個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及問題，并對我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提出戰(zhàn)略性建議。

2.金融生態(tài)基本概述

2.1 金融生態(tài)內(nèi)涵

生態(tài)系統(tǒng)可以分為生物群落和環(huán)境兩個基本子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)都具有不同的功能，而且它們之間是相互依存、制約、生成和動態(tài)平衡的。基于生態(tài)系統(tǒng)這一基本原理，為了更形象生動地表述“金融生態(tài)”這一概念，周小川行長將金融生態(tài)系統(tǒng)比作“水族館”：金融機(jī)構(gòu)像“魚”，自身必須健康，才能生存和自如地“游動”，所以其自身的改革是最重要的；外部的金融生態(tài)環(huán)境，就像水族館里的水草、浮游生物和氧氣等，是生物生存和茁壯成長的必備條件；另外，如同水族館中各種生物構(gòu)成的生態(tài)系統(tǒng)需要有適當(dāng)?shù)囊?guī)則來維系，金融監(jiān)管對于金融體系的健康運(yùn)行也是不可缺少的；最后，宏觀調(diào)控就好像是水的溫度，不能太冷，冷了有些魚會凍死，也不能太熱，否則氧氣會跑掉，生物就不能生存，還不能忽冷忽熱。這些因素有機(jī)結(jié)合，共同作用，缺一不可，否則“水族館”就會出現(xiàn)“生存危機(jī)”，金融體系就會出現(xiàn)金融風(fēng)險從而引發(fā)金融危機(jī)。金融系統(tǒng)具有生態(tài)系統(tǒng)的大部分特征，結(jié)合這些特征，我們可以更為具體地分析金融生態(tài)的內(nèi)涵。

金融生態(tài)是對金融的一種擬生態(tài)化的形象闡釋，金融機(jī)構(gòu)作為社會經(jīng)濟(jì)體系中的一員，其生存和可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)一方面要以自身制度建設(shè)和經(jīng)營水平的提升為基礎(chǔ)，另一方面也離不開其所處的外部環(huán)境，其中既包括宏觀的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，也包括微觀層面的金融環(huán)境。因此，我們可以把金融生態(tài)系統(tǒng)理解為各種金融機(jī)構(gòu)為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間密切聯(lián)系、相互作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)，這個系統(tǒng)由金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境、金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制三個有機(jī)部分組成。結(jié)合生態(tài)學(xué)系統(tǒng)構(gòu)成原理，我們可以整理金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成原理，見圖1。

2.2 金融生態(tài)特征

金融生態(tài)作為生態(tài)學(xué)在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)，既有與自然生態(tài)學(xué)相類似的地方，也有其自身特性。因此，將金融生態(tài)應(yīng)用于金融發(fā)展研究時，必須充分了解金融生態(tài)的特征。

金融生態(tài)是以信用經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)、以金融資源為運(yùn)作對象、依托于一定的社會體系，在自身調(diào)節(jié)機(jī)制的作用下保持平衡，實現(xiàn)資金資源合理有效配置并對經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮支持和促進(jìn)作用的動態(tài)系統(tǒng)。其具體特征如下：

（1）雙面性。金融生態(tài)是一個系統(tǒng)，其主要中心是金融業(yè)，金融生態(tài)表現(xiàn)出了內(nèi)部環(huán)境（因素）和外部環(huán)境（因素）的雙面性。金融生態(tài)這個統(tǒng)一的系統(tǒng)由兩大部分組成，一部分是金融業(yè)內(nèi)部環(huán)境，如金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品等；另一部分就是金融業(yè)外部環(huán)境，如政治、經(jīng)濟(jì)、法律、信用環(huán)境等。這兩部分相互聯(lián)系，相互作用，不可分割的共同組成了一個相對穩(wěn)定的特殊生態(tài)系統(tǒng)。

（2）動態(tài)關(guān)聯(lián)性。金融生態(tài)中的所有因素和外部所有因素并不是靜止不動的，如同自然生態(tài)中各個生態(tài)因子緊密關(guān)聯(lián)一樣，他們也具有十分密切的關(guān)聯(lián)性，通過資金鏈條相互作用。所以，金融生態(tài)也不是靜止的，而是一個不斷新陳代謝和逐步完善的系統(tǒng)，是一個動態(tài)關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)。

（3）雙重機(jī)制性。金融生態(tài)具有雙重機(jī)制性，即適應(yīng)性學(xué)習(xí)機(jī)制和自然選擇機(jī)制。由于各國、各區(qū)域的法律體制、經(jīng)濟(jì)條件、社會特征、文化傳統(tǒng)等各種外部因素不同，為了適用這種不同的外部環(huán)境，其金融生態(tài)內(nèi)部因素就會表現(xiàn)出不同的特征，這就是金融生態(tài)的適應(yīng)性學(xué)習(xí)機(jī)制發(fā)揮作用的結(jié)果。同自然生態(tài)一樣，金融生態(tài)沿襲了自然選擇的傳統(tǒng)，金融生態(tài)也不斷的進(jìn)行著優(yōu)勝劣汰的自然選擇，從平衡到不平衡再到平衡的動態(tài)發(fā)展著。

3.我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展分析

3.1 我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國的個人理財業(yè)務(wù)首先出現(xiàn)在商業(yè)銀行，這是由于商業(yè)銀行在銷售網(wǎng)絡(luò)方面的強(qiáng)大優(yōu)勢、在資金清算方面無法替代的作用和辦理各項中間業(yè)務(wù)的特殊權(quán)限，使其在開展個人理財業(yè)務(wù)方面有著其他金融機(jī)構(gòu)無法比擬的得天獨(dú)厚的條件。而個人理財業(yè)務(wù)以其批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定等特點逐漸得到中外商業(yè)銀行青睞，并迅猛發(fā)展，其市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，2004年以來，我國理財業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到18%；2011年上半年，理財產(chǎn)品發(fā)行量呈現(xiàn)“爆發(fā)式增長”，商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬億元，已經(jīng)超過2010年全年的發(fā)行規(guī)模7.05萬億元；2011年前三季度我國理財市場規(guī)模更是達(dá)到300億美元。

我國保險公司、證券、信托、基金公司在個人理財市場上也不甘落后，紛紛設(shè)立理財中心來推銷理財產(chǎn)品，其中，保險公司在傳統(tǒng)壽險、財險等保險品種的基礎(chǔ)上推出了以下幾種新型保險理財產(chǎn)品：分紅保險、投資連結(jié)保險、萬能保險，新型保險理財產(chǎn)品相對于傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品來說具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢，它在為人們提供保障的同時還較好的兼顧了收益。

3.2 我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的需求分析

我國個人理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，市場需求越來越旺盛，我國個人理財業(yè)務(wù)的需求主要分為潛在需求和現(xiàn)實需求兩個方面：

第一，潛在需求方面。一方面，我國近年來持續(xù)的GDP增長促進(jìn)了國民財富的增加，國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長帶來了我國居民金融資產(chǎn)總量的持續(xù)增加，進(jìn)而使我國居民的可支配收入持續(xù)增加，這為個人理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展提供了最直接條件；另一方面，我國的CPI也基本保持上漲趨勢，物價的持續(xù)上漲給人們帶來通脹壓力。因此，來自于這兩方面的因素構(gòu)成了我國潛在的持久而旺盛的理財需求。我們可以從下圖中看出，我國GDP及CPI在最近這些年的增長勢頭。

第二，現(xiàn)實需求方面。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長以及城鎮(zhèn)居民貨幣收入的大幅增加，我國居民金融資產(chǎn)在總量和結(jié)構(gòu)上都發(fā)生了重大變化，我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由以前的單一存款、手持現(xiàn)金逐步向多元化轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)了現(xiàn)金、存款、債券、股票、外匯、保險、基金、黃金等并存的多元化新格局，但觀察目前我國居民金融資產(chǎn)存量不難發(fā)現(xiàn)，儲蓄存款仍然處于絕對優(yōu)勢地位，從現(xiàn)金、債券、股票等的比例上可以看出我國居民的投資心理，即缺乏主動性，避險仍然是我國居民的主要投資要求。基于此，更符合居民心理的個人理財業(yè)務(wù)有了較大的市場需求。目前我國居民在理財意識、金融資產(chǎn)的數(shù)量上都比以前有了大幅度的提高。

3.3 我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展存在的問題

我國個人理財?shù)陌l(fā)展較之西方發(fā)達(dá)國家晚20年，居民理財意識尚屬于起步階段，加之我國金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展地不完善以及金融監(jiān)管不到位等原因，難免存在一些問題，制約我國個人理財?shù)陌l(fā)展，本文結(jié)合金融生態(tài)內(nèi)涵，從金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境、金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制等金融生態(tài)子系統(tǒng)對我國個人理財發(fā)展存在的問題進(jìn)行分析。

（1）金融生態(tài)主體方面

第一，作為我國個人理財產(chǎn)品的供給機(jī)構(gòu)，我國金融機(jī)構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、保險公司、證券公司和基金公司等，在理財產(chǎn)品的種類、結(jié)構(gòu)、設(shè)計上都比較接近，難以滿足不同客戶的不同需求。理財產(chǎn)品功能簡單，同質(zhì)化嚴(yán)重，理財產(chǎn)品易復(fù)制的特點在各金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭中一覽無余，理財產(chǎn)品幾乎都是證券、外匯、基金等投資產(chǎn)品的組合。而個人理財?shù)哪繕?biāo)就是針對客戶不同的財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力以及需求等，為客戶制定個性化、有針對性的理財規(guī)劃。而我國目前金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，不能真正滿足客戶的實際需求，難以得到客戶的認(rèn)可。

第二，我國個人理財?shù)陌l(fā)展較晚，作為個人理財產(chǎn)品的最終需求者，居民的理財觀念尚不成熟，尚處于起步階段，而且在個人理財知識方面存在一定的誤區(qū)，甚至將理財看作為是一種新型投資，同時我國金融機(jī)構(gòu)缺乏復(fù)合型金融理財專業(yè)人才。近年來，我國各金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行，個人理財技能仍以本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為主，理財服務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不高，造成了金融機(jī)構(gòu)在理財宣傳、規(guī)劃、產(chǎn)品設(shè)計等方面的不深入，不能滿足客戶的多樣化理財需求，在一定程度上抑制了我國個人理財?shù)陌l(fā)展。

（2）金融生態(tài)環(huán)境方面

第一，我國金融業(yè)一直實行分業(yè)經(jīng)營，即商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的政策體制。由于受到政策的限制，商業(yè)銀行不能涉足證券、保險、基金、信托領(lǐng)域，只能代銷基金、保險等產(chǎn)品。與此同時，客戶在保險公司投資的仍然是單一的保險產(chǎn)品，同樣受到相關(guān)政策對保險資金運(yùn)用的限制，無法真正地實現(xiàn)客戶資金在各類理財產(chǎn)品上的分配與流動。這樣的分業(yè)管理，導(dǎo)致各金融機(jī)構(gòu)不能根據(jù)客戶的實際情況為其量身打造針對性的投資組合，并幫助或客戶實施投資理財計劃，從而使得個人理財業(yè)務(wù)的功能大大降低，缺乏對目標(biāo)客戶的吸引。

第二，法制不完善，金融監(jiān)管滯后，風(fēng)險防范問題凸顯。個人理財近幾年發(fā)展迅速，不少金融機(jī)構(gòu)推出的理財產(chǎn)品競相給客戶以高回報承諾，不少金融機(jī)構(gòu)將理財產(chǎn)品視為競爭資金的手段，在回報率上惡性競爭，考慮其后果。在個人理財競爭日益激烈的情況下，個人理財?shù)谋O(jiān)管明顯滯后，盡管《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》及《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》等相關(guān)法律均對個人理財相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理與防范有所規(guī)定，但個人理財相關(guān)法規(guī)還很不完善，特別是適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)發(fā)展的趨勢，綜合性的個人理財法規(guī)還幾乎是空白，這顯然不適應(yīng)個人理財監(jiān)管的需要。

第三，全球金融危機(jī)的發(fā)生和蔓延，在一定程度上抑制了我國個人理財?shù)陌l(fā)展。受全球金融危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩，部分主要發(fā)達(dá)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，我國作為國際經(jīng)濟(jì)體系下的重要一員，也在一定程度上遭受著金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，最直接的影響就是居民收入會有所減少，從而抑制對個人理財業(yè)務(wù)的需求。另外，在金融危機(jī)的大背景下，個人理財業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)品和交易的多個層面，隱藏著多種形式的潛在風(fēng)險，如市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、道德風(fēng)險等，風(fēng)險的暴露在一定程度上影響了居民的理財積極性。因此，個人理財無論從投入資金量，還是投入方式上都面臨著巨大的困境。

第四，我國社會保障體系不完善。社會保障體系是社會發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“穩(wěn)定器”和“安全閥”，對維護(hù)社會安定，穩(wěn)定人們收入預(yù)期，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要意義。只有對醫(yī)療、養(yǎng)老等一系列社會保障問題沒有后顧之憂時，人們才會增加自己的消費(fèi)或者投資等方面的支出，但養(yǎng)老保險、失業(yè)保險及醫(yī)療保險制度設(shè)計上的缺陷在一定程度影響我國社會保障體系的完善，從而抑制我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（3）金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制方面

金融生態(tài)個人理財調(diào)節(jié)機(jī)制的優(yōu)劣評判依據(jù)是：個人理財市場的市場機(jī)制和競爭機(jī)制的完善程度以及個人理財市場監(jiān)管調(diào)節(jié)的有效程度。與國外不同，我國的市場經(jīng)濟(jì)并不是純正的市場經(jīng)濟(jì)，市場化程度還不夠充分，我國商業(yè)銀行因為在個人理財市場中的巨大優(yōu)勢地位，使得我國個人理財市場的市場機(jī)制和競爭機(jī)制不完善。要改善生態(tài)個人理財調(diào)節(jié)機(jī)制失衡現(xiàn)狀就必須按市場化方向，完善個人理財自我調(diào)節(jié)機(jī)制，同時提高個人理財市場監(jiān)管的有效性，增強(qiáng)金融監(jiān)管的調(diào)節(jié)作用。

（4）我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展戰(zhàn)略

通過對發(fā)達(dá)國家個人理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展及其運(yùn)行特點的分析，并針對目前我國金融生態(tài)個人理財發(fā)展存在的問題，提出如下戰(zhàn)略性發(fā)展建議：

第一，加快我國金融機(jī)構(gòu)業(yè)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變。隨著金融管制的放松，我國金融業(yè)內(nèi)部已經(jīng)開始彼此向?qū)Ψ降臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透和擴(kuò)張，比如保險資金入市，券商股票抵押貸款，非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場，保險公司推出的連結(jié)保險，以及商業(yè)銀行保險、基金發(fā)售，開通“銀證通”業(yè)務(wù)等等。目前，國際金融界混業(yè)經(jīng)營已成趨勢，混業(yè)經(jīng)營的外資銀行集銀行、證券、保險和投資銀行業(yè)務(wù)于一身，可以為客戶提供更為全面的金融服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從混業(yè)咨詢、混業(yè)合作的思路出發(fā)，對個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展與創(chuàng)新，努力實現(xiàn)從單一業(yè)務(wù)平臺向綜合理財業(yè)務(wù)平臺的轉(zhuǎn)變，充分做好理財“混業(yè)”經(jīng)營準(zhǔn)備，為客戶提供更具綜合性的理財服務(wù)。

第二，加快個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，提供差異化的個人理財產(chǎn)品。個人理財產(chǎn)品是個人理財業(yè)務(wù)的基石，也是個人理財服務(wù)的落腳點。一方面，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索合作，推出具有吸引力的投資品種，豐富個人理財產(chǎn)品；另一方面，應(yīng)當(dāng)對客戶群進(jìn)行細(xì)分，確立以客戶為中心的經(jīng)營理念，根據(jù)客戶實際情況和需求，為客戶提供個性化的理財方案，在延伸業(yè)務(wù)的同時增長了對同一客戶的服務(wù)周期。

第三，健全相關(guān)法律法規(guī)，完善外部監(jiān)管機(jī)制。我國與個人理財業(yè)務(wù)的相配套的法律法規(guī)顯得較為薄弱，如何完善個人理財業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定、填補(bǔ)其存在的法律空白是金融機(jī)構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)的基本前提。我們應(yīng)進(jìn)一步明確市場準(zhǔn)入、理財資金投向的合法合規(guī)、風(fēng)險提示、客戶知情權(quán)保護(hù)、金融機(jī)構(gòu)與客戶雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系等問題，解決個人理財業(yè)務(wù)（下轉(zhuǎn)第195頁）（上接第192頁）法律關(guān)系的定位問題，為個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提供相關(guān)的法律依據(jù)。同時，為了給個人理財業(yè)務(wù)的順利發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境，我們必須加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管力度。進(jìn)一步加大三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作力度，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)提高個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理意識和管理水平，同時根據(jù)新業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)管的特點，進(jìn)一步完善新業(yè)務(wù)監(jiān)管體制。只有較為健全的法律法規(guī)和完善的監(jiān)管機(jī)制，才能促使我國個人理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)寬各類金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品與服務(wù)的供給，有效解決相關(guān)規(guī)章制度缺乏的問題，滿足我國居民日益增加的多樣化理財需求。

第四，培養(yǎng)復(fù)合型專業(yè)理財人員，提高專業(yè)修養(yǎng)，同時更新客戶理財意識，拓展理財市場。居民希望理財服務(wù)人員既熟悉銀行業(yè)務(wù)又精通證券、保險等金融業(yè)務(wù)的專家，為自己提供全方位、全過程和一站式的綜合理財服務(wù)，復(fù)合型的專業(yè)理財人員是我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的必要條件，因此，個人理財資格認(rèn)證制度應(yīng)把綜合個人理財策劃、投資策劃、保險策劃與風(fēng)險管理、員工福利與退休計劃，個人稅務(wù)策劃和遺產(chǎn)策劃及事業(yè)繼承等作為培訓(xùn)和考核從業(yè)人員的標(biāo)準(zhǔn)，提高他們的專業(yè)修養(yǎng)。在此基礎(chǔ)上，加大對居民的宣傳力度，同時建立相關(guān)個人信用體系，讓更多的人放心將錢交由理財機(jī)構(gòu)管理。

4.總結(jié)

發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)不論是對個人，還是金融機(jī)構(gòu)來說都具有重大意義。從金融生態(tài)角度來看，我國個人理財業(yè)務(wù)存在一定的問題，如何在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主體地位的背景以及不完善的市場機(jī)制下，思考并解決這些問題，對個人理財業(yè)務(wù)更加健康發(fā)展至關(guān)重要，本文從監(jiān)管、產(chǎn)品、法規(guī)及專業(yè)素質(zhì)等四個方面對完善個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提出自己的建議，以此促進(jìn)我國個人理財業(yè)務(wù)在金融生態(tài)系統(tǒng)下充滿活力地發(fā)展。

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篇10

1 經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的簡單介紹

1.1 復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的簡單介紹

其實，復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)（Complex Adaptive System，以下簡稱CAS）理論是美國霍蘭（John Holland）教授于1994年，在Santa fe研究所成立十周年時正式提出的。復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)（CAS）理論的提出對于人們認(rèn)識、理解、控制、管理復(fù)雜系統(tǒng)提供了新的思路。CAS理論包括微觀和宏觀兩個方面。復(fù)雜性和復(fù)雜系統(tǒng)的研究作為當(dāng)前科學(xué)研究的熱點是系統(tǒng)科學(xué)發(fā)展的新階段已被有些科學(xué)家譽(yù)為“21世紀(jì)的科學(xué)”。盡管近代的系統(tǒng)方法是從20世紀(jì)40年展起來的，但一些樸素的系統(tǒng)思想?yún)s早在二、三千年前就在東西方出現(xiàn)了。奧地利學(xué)者，一般系統(tǒng)論創(chuàng)立者貝塔朗菲（v Bertalanffy）曾指出：“我們要是正確地提出和評價現(xiàn)代系統(tǒng)論就不能把它看作時髦一時的產(chǎn)物，而應(yīng)把它看作與人類思想史交織發(fā)展的一種現(xiàn)象。”除此之外，亞里士多德作為古希臘百科全書式的偉大學(xué)者他的思想是古代樸素系統(tǒng)觀中最豐富、最有價值的遺產(chǎn)，特別是他的“整體大于部分之和”的觀念至今還是系統(tǒng)論的一條基本原則。復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)有以下幾個特征。第一，它是基于適應(yīng)性主體，適應(yīng)性主體具有感知和效應(yīng)的能力，自身有目的性、主動性和積極的“活性”，能夠與環(huán)境及其他主體隨機(jī)進(jìn)行交互作用，自動調(diào)整自身狀態(tài)以適應(yīng)環(huán)境，或與其他主體進(jìn)行合作或競爭，爭取最大的生存和延續(xù)自身的利益。但它不是全知全能的或是永遠(yuǎn)不會犯錯失敗的，錯誤的預(yù)期和判斷將導(dǎo)致它趨向消亡。因此，也正是主體的適應(yīng)性造就了紛繁復(fù)雜的系統(tǒng)復(fù)雜性。同時逐漸的趨于混沌的邊緣。復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)具有將秩序和混沌融入某種特殊的平衡的能力，它的平衡點就是混沌的邊緣，也即一個系統(tǒng)中的各種要素從來沒有靜止在某一個狀態(tài)中，但也沒有動蕩到會解體的地步。一方面，每個適應(yīng)性主體為了有利于自己的存在和連續(xù)，都會稍稍加強(qiáng)一些與對手的相互配合，這樣就能很好地根據(jù)其他主體的行動來調(diào)整自己，從而使整個系統(tǒng)在共同演化中向著混沌的邊緣發(fā)展；另一方面，混沌的邊緣遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止是簡單地介于完全有秩序的系統(tǒng)與完全無序的系統(tǒng)之間的區(qū)界，而是自我發(fā)展地進(jìn)入特殊區(qū)界。在這個區(qū)界中，系統(tǒng)會產(chǎn)生涌現(xiàn)現(xiàn)象。

1.2 經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的基本理論

經(jīng)濟(jì)管理系統(tǒng)作為人類社會的衍生系統(tǒng)，是科學(xué)研究的一個重要領(lǐng)域，其悠久的歷史可以和人類社會媲美，它也是當(dāng)代復(fù)雜性科學(xué)研究的一個重要領(lǐng)域。經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)主要就是復(fù)雜是一個系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)管理方面的應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)作為復(fù)雜性科學(xué)研究的重要領(lǐng)域，是伴隨著人類社會為產(chǎn)生的，以人為主體單位，并且構(gòu)成組織系統(tǒng)，對于環(huán)境具有較強(qiáng)的適應(yīng)能力，簡單來說，就是以人和由人構(gòu)成的組織為基本元素所構(gòu)成的具有適應(yīng)能力的系統(tǒng)。因為該系統(tǒng)主要的元素就是人，所以在該系統(tǒng)中，更加注重人的思考行為方式研究。正是由于人的行為的復(fù)雜性，給系統(tǒng)的運(yùn)行帶來了極大的不可預(yù)見性和不可描述性經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)作為以人為主要構(gòu)成元素的復(fù)雜系統(tǒng)，在對它進(jìn)行研究時，對人（或由人構(gòu)成的組織）的思考、行為方式的刻劃和理論模型的建立是不可避免的。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的模型中，所有的構(gòu)成元素都被貨幣化，因此，忽略了具有復(fù)雜性的細(xì)節(jié)問題。在社會模型中，構(gòu)成元素都被看作是文化的產(chǎn)物，導(dǎo)致個人的思維與行為方式都被約束在文化與道德的范圍內(nèi)。而在心理學(xué)模型中，個人具備社會學(xué)模型中個人的特點，同時也具有一定個人的創(chuàng)造力和適應(yīng)性，他們有自己的欲望，這些欲望之間不具備可以替代的關(guān)系。

2 經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的仿真研究

2.1 經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)仿真的研究

仿真即用另一數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，主要是用硬件來全部或部分地模仿某一數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)以致于模仿的系統(tǒng)能象被模仿的系統(tǒng)一樣接受同樣的數(shù)據(jù)，執(zhí)行同樣的程序獲得同樣的結(jié)果。系統(tǒng)仿真技術(shù)集成了計算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、圖形圖像技術(shù)，面向?qū)ο蠹夹g(shù)多媒體、軟件工程、信息處理、自動控制等多個高新技術(shù)領(lǐng)域的知識，是以數(shù)學(xué)理論、相似原理、信息技術(shù)、系統(tǒng)技術(shù)及其應(yīng)用領(lǐng)域有關(guān)的專業(yè)技術(shù)為基礎(chǔ)，以計算機(jī)和各種物理效應(yīng)設(shè)備為工具，利用系統(tǒng)模型對實際的或設(shè)想的系統(tǒng)進(jìn)行試驗研究的一門綜合性技術(shù)。一般的仿真系統(tǒng)分類兩大類，連續(xù)系統(tǒng)仿真及離散事件系統(tǒng)仿真，連續(xù)系統(tǒng)仿真是指對那些系統(tǒng)狀態(tài)量隨時間連續(xù)變化的系統(tǒng)的仿真研究。而離散事件系統(tǒng)仿真則是指對那些系統(tǒng)狀態(tài)只在一些時間點上由于某種隨機(jī)事件的驅(qū)動而發(fā)生變化的系統(tǒng)進(jìn)行仿真試驗。

2.2 經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系仿真模型

所謂系統(tǒng)仿真（system simulation），就是根據(jù)系統(tǒng)分析的目的，在分析系統(tǒng)各要素性質(zhì)及其相互關(guān)系的基礎(chǔ)上，建立能描述系統(tǒng)結(jié)構(gòu)或行為過程的、且具有一定邏輯關(guān)系或數(shù)量關(guān)系的仿真模型，據(jù)此進(jìn)行試驗或定量分析，以獲得正確決策所需的各種信息。中國學(xué)者認(rèn)為：系統(tǒng)仿真就是在計算機(jī)上或（/和）實體上建立系統(tǒng)的有效模型（數(shù)字的、物理效應(yīng)的或數(shù)字物理效應(yīng)混合的模型），并在模型上進(jìn)行系統(tǒng)試驗。對于經(jīng)濟(jì)管理復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)仿真的模型有很多。首先就是美國的SADIA的ASPEN的模型。ASPEN是美國Snadia國家實驗室在上世紀(jì)九十年代中期采用多主體仿真技術(shù)開發(fā)的一個美國經(jīng)濟(jì)模型。由于ASPEN模型中強(qiáng)調(diào)仿真經(jīng)濟(jì)中的微觀主體，所觀察的各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)擁有實在的微觀基礎(chǔ)，其微觀與宏觀的構(gòu)成關(guān)系與現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)有較強(qiáng)更加接近。ASPEN中包含了家庭、廠商、政府、銀行、聯(lián)邦儲備、金融市場等多種類型的主體，這些主體在勞動力市場、產(chǎn)品市場、金融市場中扮演著與現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中對應(yīng)微觀個體相同的角色。90年代末，Snadia實驗室在ASPEN的基礎(chǔ)上對模型進(jìn)行了改進(jìn)，從而ASPEN-EE模型誕生了。在這個模型中，關(guān)注的焦點是短期電力市場的內(nèi)部行為和外部影響。除此之外，還有CommASPEN模型。該模型是在ASPEN-EE上進(jìn)行改進(jìn)的，繼續(xù)延用ASPEN的模型運(yùn)行機(jī)制，但是對軟件的類體系結(jié)構(gòu)進(jìn)行了重新設(shè)計。CommASPEN模型中的類主要包括主體、市場、基礎(chǔ)設(shè)施等幾種類型。為適應(yīng)不同仿真應(yīng)用的要求，CommASPEN對主體類與市場類的設(shè)計更加一般化，可以方便地將該模型改造為一個新的模型。在模型中增加了一個通信網(wǎng)絡(luò)，廠商或家庭等主體都可以通過該網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行商品的交易。該特點使得模型與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的特點更加貼近，在模型中已顯現(xiàn)出供應(yīng)鏈的概念。除此之外，還有N-ABLE模型。2004年，snadia國家實驗室的研究人員又研發(fā)出了新一代多主體經(jīng)濟(jì)實驗平臺N-ABLE，以分析美國社會中各類基礎(chǔ)設(shè)施與經(jīng)濟(jì)的相互依存關(guān)系。與ASPEN、ASPEN-EE、CommASPEN模型。有所不同的是，N-ABLE以圖形界面方式向用戶提供模型輸入/輸出，允許用戶動態(tài)地改變模型參數(shù)，以模仿諸如停電、港口關(guān)閉等多種類型的外部沖擊。

結(jié)束語

經(jīng)濟(jì)管理越來越復(fù)雜，因此，只有對相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)管理食雜適應(yīng)系統(tǒng)仿真進(jìn)行仔細(xì)的研究，才能更好的對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行管理。雖然現(xiàn)在我國對于經(jīng)濟(jì)管理食雜適應(yīng)系統(tǒng)仿真的研究還處于起步階段，但是相信隨著我國相關(guān)工作人員的努力一定會更加完善。

篇11

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1003－9031（2007）11－0014－05

一、問題的提出

20世紀(jì)80年代以來,金融危機(jī)頻頻爆發(fā)，并且在深度和廣度上都有增強(qiáng)的態(tài)勢，金融變得脆弱。世界銀行一份權(quán)威報告顯示：20世紀(jì)的最后20年里，IMF184個成員國中，銀行業(yè)發(fā)生危機(jī)或有嚴(yán)重問題的就有141個（見表1）。[1]

我國的金融風(fēng)險問題凸現(xiàn)于20世紀(jì)90年代中期，尤其是東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)，加重了國人對金融風(fēng)險的關(guān)注。主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是金融體系風(fēng)險向銀行集中。長期以來，我國的融資方式是以銀行信貸為主導(dǎo)的間接融資，特別是近年來銀行信貸融資的比重在逐年上升且高達(dá)80%以上。這種金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式的畸形發(fā)展使得我國的金融風(fēng)險過度集中在銀行體系。二是銀行體系隱藏著巨大的金融風(fēng)險。我國的銀行系統(tǒng)不良資產(chǎn)的嚴(yán)重性已是不爭的事實，它早已成了我國銀行業(yè)發(fā)展的最大頑疾，隱藏著巨大的金融風(fēng)險。三是大量財政風(fēng)險可能轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險。據(jù)估計，目前全國地方政府債務(wù)至少在1萬億以上，占GDP的10%。[2]地方債務(wù)風(fēng)險已經(jīng)超過金融風(fēng)險成為威脅我國經(jīng)濟(jì)安全與社會穩(wěn)定的頭號因素。

從上述頻頻爆發(fā)的全球性金融危機(jī)和我國一系列的金融風(fēng)險揭示出各國金融系統(tǒng)面臨許多問題，迫使人們不得不思考和探究其形成的原因。目前理論界對金融危機(jī)成因的研究主要集中在以下三個方面：一是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Minsky主要從企業(yè)角度研究信貸市場的脆弱性，較系統(tǒng)的提出了金融脆弱性假說。他認(rèn)為：金融危機(jī)的形成是由于企業(yè)的過度負(fù)債引起違約和破產(chǎn)，從而使金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)大量的不良債務(wù)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)迅速擴(kuò)散，金融資產(chǎn)價格的泡沫迅速破滅，金融危機(jī)爆發(fā)。[3]二是克瑞格（1997）年從銀行的角度提出了“安全邊界”這個概念。他認(rèn)為：銀行家用了不恰當(dāng)?shù)姆绞絹砉烙嬃税踩吔纾Y(jié)果使得在經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的時期，銀行批準(zhǔn)了對低于安全邊界項目的貸款，使得銀行在不知不覺中承擔(dān)了相對于資本實力的較大風(fēng)險敞口，使金融業(yè)陷入周期性的危機(jī)之中。[4]三是投機(jī)家Solos提出了金融市場脆弱性假說。他認(rèn)為世界上并不存在完全有效的金融市場，也不存在所謂的由資產(chǎn)內(nèi)在價值決定的均衡價格。因此，他認(rèn)為：金融資產(chǎn)價格的過度波動是金融體系脆弱性積累的重要來源。[5]

以上三大理論從不同地角度對金融危機(jī)的爆發(fā)和金融風(fēng)險的形成進(jìn)行了闡述。它們有一個共同的特點是：能夠很好地解釋某一種金融危機(jī)或金融風(fēng)險的生成機(jī)理，但并不能完美地解釋所有金融危機(jī)或金融風(fēng)險的形成。

基于上述原因，我國的理論界對我國金融風(fēng)險的成因展開了深入細(xì)致的研究。在這方面，中國人民銀行于2003年對2001-2002年我國不良資產(chǎn)形成原因進(jìn)行了調(diào)查分析。調(diào)查結(jié)果顯示：形成巨額不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險的原因，不僅來自金融部門自身，還廣泛地來自于非金融部門以及金融交易主體運(yùn)行的內(nèi)外環(huán)境，而且調(diào)查數(shù)據(jù)衡量的結(jié)果是來自后者的因素占據(jù)主導(dǎo)地位。這一調(diào)查以及其后的一些相關(guān)研究，使人們清楚地意識到造成銀行不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險的原因遠(yuǎn)比人們直觀感受到的要復(fù)雜得多，很難從某一方面對其加以解釋。如果我們借鑒生態(tài)學(xué)原理引入金融生態(tài)系統(tǒng)概念就很容易解決這一難題，所有的金融風(fēng)險產(chǎn)生原因都可以歸結(jié)于金融生態(tài)系統(tǒng)的失衡。也就是來自于金融交易主體系統(tǒng)與環(huán)境系統(tǒng)的不協(xié)調(diào)發(fā)展所致，這種不協(xié)調(diào)包括以下三個層次：一是金融交易主體內(nèi)部之間的非均衡；二是金融交易主體與其內(nèi)部制度環(huán)境之間的不協(xié)調(diào)；三是金融交易主體與其外部環(huán)境之間的不協(xié)調(diào)。當(dāng)金融生態(tài)系統(tǒng)失衡達(dá)到一定程度，其自身產(chǎn)生的調(diào)節(jié)物不能使其重新回歸到新的平衡狀態(tài)就會引發(fā)金融危機(jī)。

至此，金融生態(tài)系統(tǒng)概念的引入為我們研究金融運(yùn)行和金融風(fēng)險的形成提供了一個全新的視角。

二、金融生態(tài)系統(tǒng)的理論淵源

筆者通過系統(tǒng)整理國內(nèi)外有關(guān)金融生態(tài)系統(tǒng)研究相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，把金融生態(tài)系統(tǒng)理論的演進(jìn)劃分為金融發(fā)展理論、金融資源理論、金融協(xié)調(diào)理論以及金融生態(tài)系統(tǒng)理論等四個階段。

（一）金融發(fā)展理論

20世紀(jì)60年代末至70年代初，一些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始從事金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系方面的研究工作，發(fā)表和出版了一些有影響的論文和專著，金融發(fā)展理論開始萌芽。1966年1月，帕特里克（T．Patrick）發(fā)表了“欠發(fā)達(dá)國家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長”一文，提出了金融發(fā)展的原因及金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用問題，是金融發(fā)展理論的最初論述。這些思想為后來金融發(fā)展理論的演進(jìn)奠定了基礎(chǔ)。1969年，戈德史密斯（RW．Goldsmith）出版了名為《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》的專著，提出了金融結(jié)構(gòu)理論。他把各種金融現(xiàn)象歸納為三個基本方面，即金融工具、金融機(jī)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)。金融工具是指對其他經(jīng)濟(jì)單位的債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證；金融機(jī)構(gòu)即金融中介機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)與負(fù)債主要由金融工具組成的企業(yè)；金融結(jié)構(gòu)即一國現(xiàn)存的金融工具和金融機(jī)構(gòu)之和。1973年，麥金農(nóng)（R.I，Mckinnon）的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和肖（E.S．Shaw）的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》兩本書的出版，標(biāo)志著以發(fā)展中國家（地區(qū)）為研究對象的金融發(fā)展理論真正產(chǎn)生。麥金農(nóng)和肖對金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互關(guān)系以及發(fā)展中國家（地區(qū)）的金融發(fā)展提出了精辟的見解，他們提出的“金融抑制”（Financial Repression）和“金融深化”（Financial Deepening）理論在經(jīng)濟(jì)學(xué)界引起了強(qiáng)烈反響，被認(rèn)為是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣金融理論的重大突破。20世紀(jì)80年代以后，在金融深化理論發(fā)展完善的同時，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫?斯蒂格利獲（Jose PhStiglitz）和阿瑟?威斯（Andrew Weiss）等人以發(fā)達(dá)的金融市場為對象、不完全信息為基礎(chǔ)，提出了信貸配給（Credit Ration）理論。這些金融發(fā)展理論較好地結(jié)合了內(nèi)生增長理論等主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的最新成果，對金融在經(jīng)濟(jì)體系中的效能作了技術(shù)性的探討與詮釋。但是，復(fù)雜而漂亮的數(shù)學(xué)模型終究無法完全模擬并代替對現(xiàn)實世界的理解。

上述西方金融發(fā)展理論的一個共同特點就是強(qiáng)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及市場價格機(jī)制在金融發(fā)展中的作用。其中蘊(yùn)含以下兩方面的金融生態(tài)系統(tǒng)觀：一方面是金融的發(fā)展必須遵循其自身的內(nèi)在規(guī)律，人為地（政府管制）過度干預(yù)都會導(dǎo)致金融發(fā)展的失衡。另一方面，金融的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。也就是說金融的發(fā)展與其外部環(huán)境密切相關(guān)，特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境。因此，必須正確處理經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系。

（二）金融資源理論

金融發(fā)展理論認(rèn)為金融領(lǐng)域和其它一切經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一樣，可以借助市場的自我調(diào)節(jié)力量來實現(xiàn)均衡。麥金農(nóng)和肖等人突出強(qiáng)調(diào)金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，把金融業(yè)作為引致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“引擎產(chǎn)業(yè)”。他們探討這一“引擎產(chǎn)業(yè)”如何通過自身的改變來刺激其他要素，從而推動整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而且更為側(cè)重研究發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題。巧合的是，金融發(fā)展理論提出后的近30年間，金融危機(jī)就接踵不斷，且多發(fā)生在轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國家，致使傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論無計可施。20世紀(jì)90年代中期，我國學(xué)者白欽先認(rèn)識到亞洲國家金融發(fā)展的現(xiàn)實效應(yīng)與主流理論的不符，首先揭示出金融的資源屬性，即金融資源是區(qū)別于自然資源的，具有戰(zhàn)略性、脆弱性、中介性、社會性和層次性的特殊資源。[6]

金融是資源，就把金融發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展問題密切聯(lián)系和統(tǒng)一起來，從而金融資源理論應(yīng)運(yùn)而生。它包含以下理論體系：一是將金融資源劃分為三個層次：第一層次是基礎(chǔ)性核心金融資源，即廣義的貨幣資本和資金；第二層次是實體中間性資源，包括金融組織體系和金融工具體系；第三層次是整體功能性高層金融資源。三個層次的金融資源緊密相連，順次一個比一個高。高層次的金融資源比低層次金融資源更難量化，但重要性更高、包容性更強(qiáng)。

二是金融資源理論的目標(biāo)函數(shù)是金融效率的提高、(由金融效率的提高帶來的)金融穩(wěn)定、金融和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，從而用金融效率的提高和金融可持續(xù)發(fā)展代替“金融自由化”和“金融深化”。其約束條件是在引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭性、外部性等條件和考慮金融創(chuàng)新、交易成本、金融監(jiān)管等因素的基礎(chǔ)之上，增加了新的約束條件，即金融資源的長期有效利用和金融資源的脆弱性。

三是金融效率是質(zhì)和量的統(tǒng)一，強(qiáng)調(diào)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的協(xié)調(diào)發(fā)展，即金融發(fā)展既不超前于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又不滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融效率的評價標(biāo)準(zhǔn)是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)程度。

四是金融資源理論提出金融是一個開放的復(fù)雜的復(fù)合巨系統(tǒng)，在此框架下研究金融效率，可以采用“關(guān)聯(lián)主義”的方法借鑒更多跨學(xué)科的成果，這可促進(jìn)金融效率的深入研究和最終金融可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)體系的建立。

金融資源理論中蘊(yùn)含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點：（1）金融是一種特殊的資源，必須堅持可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)觀來合理配置資源。（2）金融是一個開放的復(fù)雜系統(tǒng)，它不僅包括廣義的貨幣資本和資金，還包括金融組織體系和金融工具體系。（3）金融資源的合理配置是以提高金融效率為基礎(chǔ)，而金融效率的提高來自于金融系統(tǒng)與其外部環(huán)境（特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境）的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）金融協(xié)調(diào)理論

1997年，亞洲爆發(fā)了對其自身乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有相當(dāng)破壞力和波及力的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，由此引發(fā)了傳統(tǒng)金融理論與現(xiàn)代金融事件間的巨大裂痕。在這一事件發(fā)生后，國內(nèi)許多學(xué)者不僅僅對“亞洲模式”產(chǎn)生了質(zhì)疑，更對傳統(tǒng)的金融理論提出了懷疑。山西財經(jīng)大學(xué)的孔祥毅教授認(rèn)為20世紀(jì)90年代以來，高科技和新金融成為驅(qū)動和支持現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個輪子，金融是否越深化越好呢?顯然不是，要使經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，金融的協(xié)調(diào)是相當(dāng)關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。[7]傳統(tǒng)的金融理論在這種新的時代背景下顯然已無法解決經(jīng)濟(jì)和社會資源的動態(tài)配置問題。基于這種考慮，孔祥毅教授在金融資源理論的基礎(chǔ)上提出了金融協(xié)調(diào)理論，并將其定義為是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展變遷中普遍存在的互補(bǔ)性和報酬遞增的現(xiàn)實條件下以金融效率為中心，運(yùn)用系統(tǒng)和動態(tài)的方法，研究金融與其構(gòu)成要素的發(fā)展變化規(guī)律，收益―成本、風(fēng)險的分布與變化狀態(tài)以及由此確定的內(nèi)部效應(yīng)與溢出效應(yīng)。它是以21世紀(jì)知識經(jīng)濟(jì)時代金融全球化為背景，確立了金融理論研究的三個層面：（1）金融資源各要素的協(xié)調(diào)開發(fā)與配置――金融組織系統(tǒng)各要素之間的協(xié)調(diào)運(yùn)行問題；（2）金融資源與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)問題――經(jīng)濟(jì)金融化條件下的金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，即經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中的金融功能；（3）金融資源與社會的協(xié)調(diào)問題――金融資源與文化、科技、教育、生態(tài)、環(huán)境等社會因素之間的關(guān)系。

金融協(xié)調(diào)理論中蘊(yùn)含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點：一是系統(tǒng)論的觀點。依據(jù)系統(tǒng)論的思想，可以把金融作為一個大的系統(tǒng)來研究，因而作為自組織系統(tǒng)的國內(nèi)金融資源要素同國外金融要素的組合是相互影響和相互作用的，同時其運(yùn)行機(jī)制還受著經(jīng)濟(jì)、政治和社會系統(tǒng)資源要素的制約和影響，整體效益將大于局部利益之和。二是金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境協(xié)調(diào)的觀點。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)否定了經(jīng)濟(jì)學(xué)分析“無摩擦的”新古典環(huán)境，創(chuàng)立了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的“新制度”環(huán)境。當(dāng)一種制度協(xié)調(diào)時，就能發(fā)揮積極的作用；而當(dāng)這種制度不協(xié)調(diào)時，就會起阻礙的作用。通過制度學(xué)派理論把金融發(fā)展的內(nèi)部協(xié)調(diào)作為其切入點，把金融交易主體自身之間的協(xié)調(diào)以及金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境的協(xié)調(diào)作為其核心思想。三是國內(nèi)金融系統(tǒng)與國外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)觀點。通過信息不對稱理論闡述了國內(nèi)金融系統(tǒng)與國外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)。其觀點是：國內(nèi)外金融發(fā)展的信息是不對稱的，就需要進(jìn)行金融發(fā)展的對外協(xié)調(diào)。金融的內(nèi)外協(xié)調(diào)就是在追求這樣一種能夠適應(yīng)各國金融發(fā)展的信息，為經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展創(chuàng)造條件，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。

（四）金融生態(tài)系統(tǒng)理論

東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，我國的金融風(fēng)險開始逐步顯露，引起了人們的普遍關(guān)注。研究界的目光最初主要集中于金融部門本身，于是就有了大量的有關(guān)金融部門治理結(jié)構(gòu)和金融腐敗問題的研究。然而，隨著研究的逐步深入，人們開始意識到，由于金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的樞紐和核心，它在滲透國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域、各個層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動的過程中，也反過來強(qiáng)烈地受到國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域、各個層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動過程的影響。因此，表現(xiàn)在金融部門的嚴(yán)重的風(fēng)險，可以說是我國改革開放和國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各類風(fēng)險的集中和綜合的反映。基于這樣一種認(rèn)識，推動學(xué)術(shù)界對我國金融風(fēng)險的成因展開更為深入細(xì)致的研究。周小川（2004）在金融協(xié)調(diào)理論的基礎(chǔ)上將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)的引入到金融領(lǐng)域，提出了金融生態(tài)系統(tǒng)的概念,并強(qiáng)調(diào)用生態(tài)學(xué)的方法來考察金融風(fēng)險的成因問題，他分析了法律環(huán)境對金融生態(tài)系統(tǒng)的影響，并對金融生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行了微觀經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。[8]李揚(yáng)（2005）指出，“金融生態(tài)系統(tǒng)”這個概念在國外是沒有的，這是一個非常具有中國特色的概念，涉及到的問題也主要是中國特有的。[9]徐諾金（2005）定義，金融生態(tài)系統(tǒng)概括為各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。[10]這些專家和學(xué)者見仁見智，大大推進(jìn)了金融生態(tài)系統(tǒng)的研究。應(yīng)當(dāng)說，上述對金融生態(tài)系統(tǒng)的詮釋為人們客觀認(rèn)識和深入研究金融生態(tài)奠定了一定的理論基礎(chǔ)。但上述對金融生態(tài)系統(tǒng)的研究還存在以下兩大缺陷：一是金融生態(tài)系統(tǒng)是一個非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念，它的提出必須有一系列的假設(shè)條件，而目前關(guān)于金融生態(tài)系統(tǒng)的解說都沒有涉及到這一方面的研究。二是缺乏動態(tài)的、連續(xù)的理論研究。目前運(yùn)用生態(tài)學(xué)原理和方法來分析考察金融發(fā)展的問題還僅僅停留在對金融生態(tài)系統(tǒng)概念的分析層面，還不能真正解釋金融生態(tài)系統(tǒng)的演變和可持續(xù)發(fā)展的問題，更不能運(yùn)用生態(tài)學(xué)的方法解決傳統(tǒng)金融理論所不能解決的問題。

三、構(gòu)建金融生態(tài)系統(tǒng)的前提假設(shè)

金融生態(tài)系統(tǒng)是一個非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念。它的提出無論是在金融領(lǐng)域，還是在仿生領(lǐng)域，都是一大創(chuàng)新。既然是仿生概念，金融系統(tǒng)就應(yīng)該是以模仿自然生態(tài)系統(tǒng)的方式、或是以具有自然生態(tài)系統(tǒng)特征的方式、或是以類似于自然生態(tài)系統(tǒng)方式工作的一個系統(tǒng)。按照生態(tài)學(xué)對于自然生態(tài)系統(tǒng)的定義，生態(tài)系統(tǒng)（eco-system）指在一定時間和空間范圍內(nèi)，生物與非生物環(huán)境通過能量流動和物質(zhì)循環(huán)所形成的一個彼此關(guān)聯(lián)、相互作用并且有自動調(diào)節(jié)機(jī)制的統(tǒng)一整體。[11]我們運(yùn)用生態(tài)系統(tǒng)的方法和成果來分析考察金融系統(tǒng)時，不難發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)具有很多生態(tài)學(xué)特征。首先，金融系統(tǒng)的發(fā)展和演進(jìn)也經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜、從低級到高級的過程。其次，金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)秩序也是從競爭中形成的，競爭的最主要特征是優(yōu)勝劣汰。再次，正如自然生態(tài)系統(tǒng)一樣，金融系統(tǒng)也是在一定的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法制環(huán)境下形成的，同樣具有鮮明的環(huán)境選擇特征。最后，金融系統(tǒng)同樣是一個具有自我調(diào)節(jié)功能的整體，并且這種自調(diào)節(jié)能力也是有一定的限度。由此可見，金融系統(tǒng)具備了生態(tài)系統(tǒng)的許多特征，但由于自然界中的每一個生態(tài)系統(tǒng)都包含了生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩大部分，并且系統(tǒng)內(nèi)部的生物與生物之間，生物與環(huán)境之間不斷地進(jìn)行著復(fù)雜而有規(guī)律的物質(zhì)交換和能量流動。因此，金融系統(tǒng)要真正仿生成一個生態(tài)系統(tǒng)――即金融生態(tài)系統(tǒng)，還必須具備以下兩個基本條件：一是金融系統(tǒng)必須具備生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩個基本組成要素。二是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)之間必須通過復(fù)雜的物質(zhì)交換和能量流動才能維系。鑒于此，筆者認(rèn)為，金融生態(tài)系統(tǒng)理論的提出必須建立在以下四個基本假設(shè)前提下。

（一）金融交易主體假設(shè)

由于金融系統(tǒng)是金融主體與其生存的內(nèi)外環(huán)境之間相互作用、相互影響而形成的一個復(fù)雜的整體，所以，金融系統(tǒng)要模擬成生態(tài)系統(tǒng)的第一條基本前提是：金融交易主體是生命體，而非經(jīng)濟(jì)體。本文所指的金融交易主體既包括資金供給者,又包括資金需求者和金融中介以及服務(wù)機(jī)構(gòu)。具體包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、家庭以及政府四大部門。金融生態(tài)系統(tǒng)理論假定這四大部門都是生命體，而不是經(jīng)濟(jì)體，它們的最終目標(biāo)不是追求利潤最大化，而是追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展。因為金融交易主體具有許多顯而易見的生命體特征：它們都有出生及死亡的生命周期現(xiàn)象；都是從競爭中形成的，最主要特征是優(yōu)勝劣汰；都與環(huán)境相互作用和相互影響。因而，要從生態(tài)系統(tǒng)的視角來研究金融系統(tǒng)，首先必須假定金融主體是一個追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展的生命體，而不是簡單追求利潤最大化的經(jīng)濟(jì)體。

（二）貨幣循環(huán)假設(shè)

生態(tài)系統(tǒng)就是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合，其特征是系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與外部環(huán)境之間存在著能量的流動和由此推動的物質(zhì)的循環(huán)。既然假定金融主體是一個具有生命力特征的生物體，那么金融生態(tài)系統(tǒng)也就是金融生命系統(tǒng)和其生存與發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合。這種組合是通過金融系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間的信用流動和貨幣循環(huán)來實現(xiàn)的（見圖1）。因此，本文采用的第二個假定是：金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的物質(zhì)交換就是貨幣循環(huán)。因為貨幣本身就是一種物質(zhì)，而金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動都是通過貨幣循環(huán)來進(jìn)行的，其作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的物質(zhì)交換。

（三）信用流假設(shè)

推動生物圈和各級生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動力，是能量在食物鏈中的傳遞，即能量流。與物質(zhì)的循環(huán)運(yùn)動不同的是，能量流是單向的，它從植物吸收太陽能開始，通過食物鏈逐級傳遞，直至食物鏈的最后一環(huán)。在每一環(huán)的能量轉(zhuǎn)移過程中都有一部分能量被有機(jī)體用來推動自身的生命活動（新陳代謝），隨后變?yōu)闊崮芎纳⒃谖锢憝h(huán)境中。而推動金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的動力是信用在資金鏈中的傳遞，即信用流。與能量流不同的是，信用流是雙向的，它從中央銀行制造貨幣開始，通過資金鏈逐級傳遞，直至資金鏈的最后一環(huán)。因而，本文采用的第三個假定是：金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的能量流動就是信用流動。因為，信用環(huán)境是金融生態(tài)系統(tǒng)中最重要的外部環(huán)境，其與金融主體之間相互作用、相互影響而形成的信用流是推動金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的主動力，金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間都是通過信用流動來實現(xiàn)的。而生態(tài)系統(tǒng)中的能量也是由生物主體與外部環(huán)境相互作用、相互影響而形成，也是推動生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動力。因此，信用流在金融生態(tài)系統(tǒng)中的作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的能量流動。

（四）政府行為假設(shè)

現(xiàn)代生態(tài)學(xué)告訴我們：人是生態(tài)系統(tǒng)中的重要組成要素，是生態(tài)系統(tǒng)中的最高級的消費(fèi)者。但人和其它生物體的不同之處在于，人在生態(tài)系統(tǒng)中起主導(dǎo)和支配地位，它不是完全被動地適應(yīng)環(huán)境，而是可以能動地改造外部環(huán)境。人類活動的加劇導(dǎo)致生物多樣性的迅速變化,于是就出現(xiàn)了人為地對資源的過度開采，對環(huán)境的肆意破壞，以及對生態(tài)系統(tǒng)的保護(hù)。而政府在金融生態(tài)中的地位和作用非常類似人在生態(tài)系統(tǒng)中的地位和作用。于是本文采用的第四個基本假設(shè)是：假定政府在金融生態(tài)中的地位和作用類似于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用。因為在金融生態(tài)中政府既是制度的供給者，決定和塑造著金融生態(tài)環(huán)境，又是資金的需求者，廣泛的參與到投融資的各個領(lǐng)域。也就是說，政府既是“裁判員”，又是“運(yùn)動員”。因此，它是金融生態(tài)的重要組成要素，同時，政府對金融的過度管制和干預(yù)不僅會影響金融生態(tài)內(nèi)外環(huán)境，而且會改變金融生態(tài)環(huán)境，最終可能導(dǎo)致金融生態(tài)惡化。特別是我國這樣一個行政主導(dǎo)型國家，政府的行為選擇直接決定了我國金融生態(tài)的狀況和發(fā)展的方向，政府的價值偏好奠定了我國獨(dú)特金融生態(tài)圖景的基本格局。因此，政府在金融生態(tài)中的地位可以視同于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用。

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篇12

雖然從表面上看，《辦法》第47條似乎禁止采用了“追索權(quán)”，但第47條所說的“追索權(quán)”和作為發(fā)起機(jī)構(gòu)擔(dān)保的“追索權(quán)”在含義上完全不同。仔細(xì)分析可知，第47條強(qiáng)調(diào)的是存量資產(chǎn)一旦信托，便與發(fā)起機(jī)構(gòu)相隔離，投資者不能向發(fā)起機(jī)構(gòu)行使請求權(quán)，只能從存量資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流獲得收益，所以這里的“追索權(quán)”談的是投資者收益的來源問題；而我們這里討論的追索權(quán)談的是發(fā)起機(jī)構(gòu)向投資者提供擔(dān)保的問題。這一觀點的理由是：在信托模式中，投資者作為受益人取得的只是所有權(quán)權(quán)能中的受益權(quán)，享有的只是“衡平法上的所有權(quán)”，而不是真正的所有權(quán)，因此受益人不必承擔(dān)所有者風(fēng)險；從發(fā)展我國資產(chǎn)證券化的內(nèi)在要求來看，對投資者承諾“追索權(quán)”有利于提高資產(chǎn)支持證券的信用度，增強(qiáng)廣大投資者的信心。

這個觀點引起了筆者從不同角度的思考，筆者認(rèn)為，該學(xué)者的觀點是不正確的。受益人對發(fā)起機(jī)構(gòu)是沒有追索權(quán)的，也就是從這個角度上說，發(fā)起人是不能對受益人進(jìn)行擔(dān)保的。具體原因可以從以下幾個角度展開論述。

現(xiàn)行住房按揭證券化的模式不允許發(fā)起人向投資人提供擔(dān)保

（一）我國的住房按揭證券化是信托模式

《辦法》第2條規(guī)定：“在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu),由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動，適用本辦法。”

住房按揭證券化受托人一般被稱為特殊目的機(jī)構(gòu)（specialpurposevehicle，簡稱為SPV）SPV一般分為特殊目的公司(SPC，specialpurposecompany)和特殊目的信托(SPT，specialpurposetrust)兩種形式。由于SPC不符合《公司法》的規(guī)定，我國進(jìn)行住房按揭證券化將采用特殊目的信托（SPT）方式，在公開的債券市場上進(jìn)行招標(biāo)，基本上是發(fā)行基于中長期信貸資產(chǎn)的信托計劃或者債券，為的就是將中長期資產(chǎn)變現(xiàn)、提高流動性、減少信貸風(fēng)險。

信托是一種起源于英美的制度設(shè)計，其基本含義是“委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行個管理或者處分的行為。”從信托法上來看，信托主要有以下特征：信托是為他人管理、處分財產(chǎn)的一種法律安排；是委托人向受托人轉(zhuǎn)移財產(chǎn)權(quán)或財產(chǎn)處分權(quán)，受托人成為名義上的所有人；受托人是對外唯一有權(quán)管理、處分信托財產(chǎn)權(quán)的人；受托人的任務(wù)的執(zhí)行、權(quán)利的行使受受托目的的拘束，必須為了收益人的利益行事（而不是受委托人和受益人的控制）。

從其運(yùn)行機(jī)制上來看，信托應(yīng)當(dāng)遵循兩個最基本的法律原則：一是信托財產(chǎn)的所有權(quán)和利益分離。即信托一旦成立，委托人轉(zhuǎn)移給受托人的財產(chǎn)就成為信托財產(chǎn)，所有權(quán)由受托人取得，但信托財產(chǎn)本身及其產(chǎn)生的任何收益不能由受托人取得而只能由收益人享有。二是信托財產(chǎn)的獨(dú)立性。即在法律上，信托財產(chǎn)與委托人、受托人及收益人三方自有財產(chǎn)相分離，運(yùn)作上必須獨(dú)立加以管理，而且免于委托人、受托人及收益人三方債權(quán)人的追索。

由此可見，信托財產(chǎn)的獨(dú)立性決定了發(fā)起機(jī)構(gòu)的財產(chǎn)和受托人以及投資機(jī)構(gòu)也就是受益人的財產(chǎn)是彼此分離的，要使這三方的財產(chǎn)真正獨(dú)立，就必須盡量避免三方有債權(quán)債務(wù)關(guān)系及其追索關(guān)系，如果承認(rèn)發(fā)起人可以對信托資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，那么必將容易混淆投資機(jī)構(gòu)、發(fā)起機(jī)構(gòu)以及受托人財產(chǎn)，影響信托財產(chǎn)獨(dú)立性的性質(zhì)，從這個角度來說，發(fā)起人是不能為投資機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的，投資人也不享有對發(fā)起機(jī)構(gòu)的追索權(quán)。

（二）我國住房按揭證券化是改良的美國模式

住房貸款證券化首先始于上世紀(jì)70年代的美國，作為一種高效的房地產(chǎn)資金融通運(yùn)作模式在以后十年中被歐洲諸國紛紛效仿，上個世紀(jì)90年代又在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的新加坡、日本、韓國等東南亞國家迅速流行。

信貸資產(chǎn)證券化的模式選擇，在國際上有三種通行模式：一是美國模式，也稱表外融資模式，即在銀行外部設(shè)立特殊機(jī)構(gòu)(SPV)，用以收購銀行資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)的真實出售；二是德國模式，也稱表內(nèi)融資模式，即在銀行內(nèi)部設(shè)立一個機(jī)構(gòu)，由這個機(jī)構(gòu)運(yùn)作證券化業(yè)務(wù)，資產(chǎn)的所有權(quán)仍屬于銀行，保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中；三是澳大利亞模式，也稱準(zhǔn)表外模式，即由銀行出資成立SPV，再將資產(chǎn)剝離出去。

關(guān)于模式的選擇一直是國內(nèi)銀行界爭議不斷的話題。在建設(shè)銀行和工商銀行以往上報的方案中，都采取的是表內(nèi)融資模式。在2002年底，央行一改常態(tài)，希望商業(yè)銀行能提出表外融資方案，一步到位地推進(jìn)房貸證券化。而對于銀行所熱衷的準(zhǔn)表外融資模式，由于我國法律上不允許銀行出資成立相關(guān)機(jī)構(gòu)，所以表外融資模式已成為銀行進(jìn)行房貸證券化的惟一通道。此次建行最終方案采用的表外融資模式，即在銀行外部設(shè)立特殊機(jī)構(gòu)(SPV)，用以收購銀行資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)的真實出售。

《辦法》第47條規(guī)定：“資產(chǎn)支持證券——不是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債”，該條否定了投資者享有的是對“信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)”的債權(quán)。也就是說《辦法》明確否認(rèn)了投資者與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)之間存在債務(wù)關(guān)系。由此可見，我國住房按揭證券化采取的是美國的真實出售的模式。那么，什么是真實出售呢？

“真實出售”(REAL?SALE)是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的概念，是指在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中，賣方將資產(chǎn)的所有權(quán)益與風(fēng)險，即資產(chǎn)的權(quán)利義務(wù)全部轉(zhuǎn)讓給買方，賣方將對資產(chǎn)不再享有權(quán)利也不負(fù)擔(dān)義務(wù)，買方作為資產(chǎn)的新的所有人，將獨(dú)立享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。從法律的角度而言，就是指資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，即合同法律制度中的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。所謂債權(quán)轉(zhuǎn)讓是指不改變債的內(nèi)容，由債權(quán)人與第三人協(xié)議將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的雙方法律行為。在證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的過程中，債權(quán)人為發(fā)起人(商業(yè)銀行)，第三人為受讓人(SPV)。

美國法在研究“風(fēng)險隔離”問題時強(qiáng)調(diào)“真實出售”。只有做到“真實出售”，才能將存量資產(chǎn)與發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險隔離。原因顯而易見，“真實出售”是所有權(quán)的完全轉(zhuǎn)讓，而對已經(jīng)轉(zhuǎn)讓并屬于他人的財產(chǎn)清算組是不能將其歸入發(fā)起人的破產(chǎn)財團(tuán)的。但在美國法院會調(diào)查銷售行為的“真實性”，并經(jīng)常將非“真實出售”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓重新定性為擔(dān)保貸款。簡言之，真實出售就是發(fā)起人將自己對住房按揭的債權(quán)全部賣給SPV，而非真實出售就是發(fā)起人只是把自己的資產(chǎn)擔(dān)保貸款給了SPV。從表面上看，二者區(qū)別不大，但實質(zhì)上二者是完全不同的。假如應(yīng)收款出現(xiàn)違約，造成資產(chǎn)池價值減少。在“真實出售”的情況下，該風(fēng)險由投資者承擔(dān)，因為發(fā)起人已經(jīng)將應(yīng)收款銷售給投資者，投資者是該應(yīng)收款的所有人，自然要承擔(dān)風(fēng)險；但在擔(dān)保借款的情況下，風(fēng)險仍由發(fā)起人承擔(dān)，不管作為抵押的資產(chǎn)池價值如何變化，發(fā)起人仍要按約向投資者支付本息。尤其在發(fā)起人面臨破產(chǎn)的情況下，美國法院會很仔細(xì)做出區(qū)別，如果法院將證券化資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓重新定性為“擔(dān)保貸款”，那么便會根據(jù)U.C.C第9章和美國破產(chǎn)法第541節(jié)的規(guī)定將證券化資產(chǎn)歸入破產(chǎn)財團(tuán)。

在資產(chǎn)證券化最為發(fā)達(dá)的美國，“風(fēng)險隔離”問題是學(xué)者研究的重點。有學(xué)者甚至指出“資產(chǎn)證券化的實質(zhì)就是風(fēng)險隔離”。投資者購買資產(chǎn)支持證券針對的是存量資產(chǎn)未來帶來的可靠收益，而不是證券發(fā)行人或發(fā)起機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)實力。所以投資者會要求發(fā)起機(jī)構(gòu)將擬證券化的存量資產(chǎn)剝離，使其不受發(fā)起機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險的影響。這種風(fēng)險主要表現(xiàn)為發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險，如果存量資產(chǎn)不能與發(fā)起機(jī)構(gòu)“隔離”，若發(fā)起機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，清算組將該財產(chǎn)歸入破產(chǎn)財團(tuán)進(jìn)行分配，那投資者的利益便無法保障。因此能否做到風(fēng)險隔離,使投資者放心收取存量資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是證券化成敗的關(guān)鍵。

因此，從這個模式上來看，真實出售的目的便進(jìn)一步的證實了一個道理，即發(fā)起人在把自己的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SPV以后，就不能對這部分資產(chǎn)提供任何擔(dān)保了，否則，這顯然違背了真實出售隔離銀行資產(chǎn)風(fēng)險的目的和初衷，因此，銀行是不能給投資機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的，當(dāng)然，投資機(jī)構(gòu)對銀行也沒有任何的追索權(quán)。

銀行實施住房按揭證券化不允許發(fā)起人向投資人提供擔(dān)保

截止到2003年底，我國住房按揭貸款累計余額已達(dá)12000多億元。個人住房貸款占商業(yè)銀行各項貸款余額的比重，已由1997年的0.39％上升到9.27%。根據(jù)國際經(jīng)驗，個人住房貸款比重接近或達(dá)到18%～20%時，商業(yè)銀行整體流動性和中長期貸款比例的約束就會成為非常突出的問題。通過資產(chǎn)證券化，銀行將這些流動性差的存量貸款打包賣給具有風(fēng)險隔離功能的“特殊目的機(jī)構(gòu)”（SpecialPurposeVehicle），然后由SPV向投資者發(fā)行以該存量資產(chǎn)為擔(dān)保的資產(chǎn)支持證券，出售證券所得資金由SPV轉(zhuǎn)交銀行，這樣銀行不僅獲得一筆優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而且也將貸款風(fēng)險分散給眾多的投資者。因此，銀行實施證券化的目的是要把風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，如果還要銀行對這部分資產(chǎn)實施擔(dān)保的話，必然會影響風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，實施證券化也就沒有多大的意義了。

同時，央行之所以不同意表內(nèi)融資的模式，其目的就是要分離銀行資產(chǎn)與拿出去進(jìn)行證券化這部分資產(chǎn)的風(fēng)險。因為如果采取表內(nèi)融資，讓銀行自己出一大部分資金成立特殊目的機(jī)構(gòu)，那么必定會占去銀行一大部分資金，根本達(dá)不到剝離流動性較差的按揭貸款，實現(xiàn)資本的流動性的目的。既然已經(jīng)實施了表外融資，如果還讓銀行對這些資產(chǎn)的證券化實施擔(dān)保的話，那么真實出售，表外融資的目的就完全達(dá)不到了，隔離銀行資產(chǎn)和這部分證券的風(fēng)險也就成了一句空話。

保障投資人權(quán)益的方法

有的學(xué)者認(rèn)為，讓銀行對證券化提供擔(dān)保是為了信用增級，保護(hù)投資人的權(quán)益。而筆者則認(rèn)為，這種擔(dān)心也是沒有必要的，因為保護(hù)投資人利益的方式有很多，本文簡單列述其中的一二，以供學(xué)者們參考。

（一）完善保險擔(dān)保機(jī)制，健全金融服務(wù)體系

在美國，住房抵押貸款債券之所以倍受歡迎，與美國政府利用政府信用對住房信貸兩級市場的支持密不可分。在美國政府機(jī)構(gòu)擔(dān)保和私營保險相結(jié)合的模式下，抵押貸款證券的發(fā)起機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)市場上獲得了很高的信用評級，住房抵押貸款證券本身也因其安全性僅次于聯(lián)邦政府債券被稱為“銀邊證券”。公營住宅抵押保險的主要提供者—聯(lián)邦住房管理署（FHA）和退伍軍人管理局（VA），為推動住房抵押貸款二級市場發(fā)展，由聯(lián)邦政府成立的對住房抵押貸款證券提供擔(dān)保的政府國民抵押協(xié)會（GNMA）和兩個由政府發(fā)起的私營股份制保險公司—聯(lián)邦住房貸款抵押公司（FHLMC）和聯(lián)邦國民抵押協(xié)會（FNMA），一起構(gòu)成美國住房抵押貸款兩級市場上完善的抵押保險擔(dān)保體系。其規(guī)范的保險程序，嚴(yán)格的資格審核和穩(wěn)健的風(fēng)險防范措施，為商業(yè)銀行提供了一個分散流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險和提前償付風(fēng)險的穩(wěn)定機(jī)制。

雙重?fù)?dān)保機(jī)制降低了住房抵押貸款一級市場風(fēng)險，提高了住房抵押債券的信用等級，從而為住房抵押貸款兩級市場廣泛而深入的發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境，奠定了堅實基礎(chǔ)。住房抵押貸款證券化參與主體的復(fù)雜性，決定了住房信貸證券化過程中需要一個權(quán)威機(jī)構(gòu)在各主體之間進(jìn)行協(xié)調(diào)，這個機(jī)構(gòu)只能是政府本身或由政府發(fā)起成立的機(jī)構(gòu)。就保險和信用擔(dān)保而言，僅靠民間保險機(jī)構(gòu)難以支撐住房抵押貸款證券及其發(fā)行機(jī)構(gòu)在資本市場上足夠高的信用等級，難以實現(xiàn)抵押貸款證券化的初衷。

因此，我國可借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，由政府通過建立專門住房信貸一、二級市場保險擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對弱勢群體提供抵押貸款擔(dān)保，并根據(jù)對貸款抵押品的評估情況和貸款比例，承擔(dān)住房抵押貸款證券的部分甚至全部未清償債務(wù)，保證及時向發(fā)放抵押貸款的商業(yè)銀行等信貸機(jī)構(gòu)支付本息，以減少呆壞賬對商業(yè)銀行整體信貸質(zhì)量和支付能力的影響，提高抵押貸款證券的信用等級。當(dāng)然更為重要的是，政府擔(dān)保保險要與民間保險機(jī)構(gòu)一起建立一套完整的抵押保險擔(dān)保機(jī)制，這是金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要措施。

（二）形成抵押貸款組合群組，發(fā)展債券二級市場

為了更好地推行住房抵押貸款證券化，合理規(guī)避風(fēng)險，可以通過形成抵押貸款組合群組，這樣就能產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，所以，不但要擴(kuò)大住房抵押貸款的規(guī)模，而且要完善住房抵押貸款的運(yùn)行機(jī)制。但是，我國目前的住房抵押貸款未能在全國形成統(tǒng)一、規(guī)范的模式，各個商業(yè)銀行在住房抵押貸款方面未能形成規(guī)范、統(tǒng)一的運(yùn)行機(jī)制。為了解決這方面的問題，必須做到以下工作：一方面必須要求各商業(yè)銀行在貸款期限、類型、利率等方面進(jìn)行改善，以吸引消費(fèi)者，形成更大的住房抵押貸款消費(fèi)組群；另一方面，必須深化住房體制改革，使金融政策向社會住房需求傾斜，培育真正的商品房需求主體，擴(kuò)大市場規(guī)模，增加可證券化的住房抵押貸款資產(chǎn)。

增強(qiáng)信貸抵押資產(chǎn)的流動性是實行住房抵押貸款證券化的重大目標(biāo)，也是規(guī)避風(fēng)險的重要方面，如果債券市場缺乏流動性，住房抵押貸款債券長時間停留在投資者手中，勢必會引發(fā)投資者的心理恐慌，會壓制投資者初始購買動機(jī)。這樣將使住房抵押貸款證券化的功效受到很大影響。同時，如果投資者認(rèn)為存在信息披露不真實、不完全，則會對證券的價值產(chǎn)生懷疑，從而會影響其投資熱情。所以，為了更好地進(jìn)行住房抵押貸款證券化，必須發(fā)展債券二級市場，增強(qiáng)其流動性，并制定完備的機(jī)制和措施來確保信息披露的真實和準(zhǔn)確。

（三）證券信托資產(chǎn)獨(dú)立性的意義

住房按揭證券化實際上等于把不能分割的房地產(chǎn)變成可分割的財產(chǎn)，把不可移動的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。一方面，為一般投資者提供了共享房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營收益的機(jī)會；另一方面，通過把社會短期貨幣資金轉(zhuǎn)化為長期穩(wěn)定的資本金，也有利于社會的投資渠道、以及住房抵押貸款的運(yùn)作和退出。

在我國，投資機(jī)構(gòu)不享有對發(fā)起機(jī)構(gòu)的追索權(quán)，表明證券代表的資產(chǎn)是相對獨(dú)立的，這對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。首先，能有效地化解風(fēng)險。住房抵押貸款為擔(dān)保發(fā)行抵押證券后，抵押貸款資產(chǎn)具有相對的獨(dú)立性，能為資本市場上很多投資人持有，這樣就使房屋抵押貸款的風(fēng)險相應(yīng)分散。而且，由于抵押證券是以一組抵押貸款的投資組合為抵押，個別違約風(fēng)險被分散，投資的有效收益能夠得到更大的保障。其次，能提高資產(chǎn)的利用效率。由于按揭貸款的期限較長，而通常銀行吸收存款負(fù)債期限較短，二者資產(chǎn)負(fù)債的期限很不平衡，增加了銀行經(jīng)營的風(fēng)險和管理的難度。通過證券化，銀行及時把長期抵押貸款資產(chǎn)在資本市場拋售兌現(xiàn)、或自己持有變現(xiàn)能力很強(qiáng)的抵押證券，就可解決銀行面臨的流動性約束。另外，房地產(chǎn)抵押債權(quán)證券化，通過抵押二級市場打破抵押資金的地域限制，使得抵押資金得以在全國范圍內(nèi)流動，能最大限度地提高資產(chǎn)的利用效率。再者，能刺激按揭貸款一級市場的健康發(fā)展。抵押貸款證券化，分散了抵押貸款的風(fēng)險，拓寬了資金來源，增強(qiáng)了抵押貸款的流動性，，使金融機(jī)構(gòu)可以延長抵押貸款的時間，擴(kuò)大抵押貸款的范圍，發(fā)放更多住房抵押貸款，從而滿足市場購房者融通資金的需要。同時，這樣對購房人來說，不會因為借款資金短缺推遲購房。再者，房地產(chǎn)開發(fā)商也將有更多機(jī)會出售他們已建成和即將建成的樓盤，由此形成的良性循環(huán)，將有利于激活抵押貸款一級市場、促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

另外，還可以使用建立個人信用體系，加強(qiáng)監(jiān)管等方式來規(guī)避投資人的風(fēng)險。

綜上所述，我國住房按揭證券化的模式和銀行實施住房按揭證券化的目的都不允許銀行為投資人提供擔(dān)保。因此，投資機(jī)構(gòu)對銀行也就是發(fā)起機(jī)構(gòu)的追索權(quán)就更加無從談起了。

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2.孫飛.信托治理優(yōu)化論.中國經(jīng)濟(jì)出版社，2005

篇13

雖然從表面上看，《辦法》第47條似乎禁止采用了“追索權(quán)”，但第47條所說的“追索權(quán)”和作為發(fā)起機(jī)構(gòu)擔(dān)保的“追索權(quán)”在含義上完全不同。仔細(xì)分析可知，第47條強(qiáng)調(diào)的是存量資產(chǎn)一旦信托，便與發(fā)起機(jī)構(gòu)相隔離，投資者不能向發(fā)起機(jī)構(gòu)行使請求權(quán)，只能從存量資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流獲得收益，所以這里的“追索權(quán)”談的是投資者收益的來源問題；而我們這里討論的追索權(quán)談的是發(fā)起機(jī)構(gòu)向投資者提供擔(dān)保的問題。這一觀點的理由是：在信托模式中，投資者作為受益人取得的只是所有權(quán)權(quán)能中的受益權(quán)，享有的只是“衡平法上的所有權(quán)”，而不是真正的所有權(quán)，因此受益人不必承擔(dān)所有者風(fēng)險；從發(fā)展我國資產(chǎn)證券化的內(nèi)在要求來看，對投資者承諾“追索權(quán)”有利于提高資產(chǎn)支持證券的信用度，增強(qiáng)廣大投資者的信心。

這個觀點引起了筆者從不同角度的思考，筆者認(rèn)為，該學(xué)者的觀點是不正確的。受益人對發(fā)起機(jī)構(gòu)是沒有追索權(quán)的，也就是從這個角度上說，發(fā)起人是不能對受益人進(jìn)行擔(dān)保的。具體原因可以從以下幾個角度展開論述。

現(xiàn)行住房按揭證券化的模式不允許發(fā)起人向投資人提供擔(dān)保

（一）我國的住房按揭證券化是信托模式

《辦法》第2條規(guī)定：“在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu),由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動，適用本辦法。”

住房按揭證券化受托人一般被稱為特殊目的機(jī)構(gòu)（specialpurposevehicle，簡稱為SPV）SPV一般分為特殊目的公司(SPC，specialpurposecompany)和特殊目的信托(SPT，specialpurposetrust)兩種形式。由于SPC不符合《公司法》的規(guī)定，我國進(jìn)行住房按揭證券化將采用特殊目的信托（SPT）方式，在公開的債券市場上進(jìn)行招標(biāo)，基本上是發(fā)行基于中長期信貸資產(chǎn)的信托計劃或者債券，為的就是將中長期資產(chǎn)變現(xiàn)、提高流動性、減少信貸風(fēng)險。

信托是一種起源于英美的制度設(shè)計，其基本含義是“委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行個管理或者處分的行為。”從信托法上來看，信托主要有以下特征：信托是為他人管理、處分財產(chǎn)的一種法律安排；是委托人向受托人轉(zhuǎn)移財產(chǎn)權(quán)或財產(chǎn)處分權(quán)，受托人成為名義上的所有人；受托人是對外唯一有權(quán)管理、處分信托財產(chǎn)權(quán)的人；受托人的任務(wù)的執(zhí)行、權(quán)利的行使受受托目的的拘束，必須為了收益人的利益行事（而不是受委托人和受益人的控制）。

從其運(yùn)行機(jī)制上來看，信托應(yīng)當(dāng)遵循兩個最基本的法律原則：一是信托財產(chǎn)的所有權(quán)和利益分離。即信托一旦成立，委托人轉(zhuǎn)移給受托人的財產(chǎn)就成為信托財產(chǎn)，所有權(quán)由受托人取得，但信托財產(chǎn)本身及其產(chǎn)生的任何收益不能由受托人取得而只能由收益人享有。二是信托財產(chǎn)的獨(dú)立性。即在法律上，信托財產(chǎn)與委托人、受托人及收益人三方自有財產(chǎn)相分離，運(yùn)作上必須獨(dú)立加以管理，而且免于委托人、受托人及收益人三方債權(quán)人的追索。

由此可見，信托財產(chǎn)的獨(dú)立性決定了發(fā)起機(jī)構(gòu)的財產(chǎn)和受托人以及投資機(jī)構(gòu)也就是受益人的財產(chǎn)是彼此分離的，要使這三方的財產(chǎn)真正獨(dú)立，就必須盡量避免三方有債權(quán)債務(wù)關(guān)系及其追索關(guān)系，如果承認(rèn)發(fā)起人可以對信托資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，那么必將容易混淆投資機(jī)構(gòu)、發(fā)起機(jī)構(gòu)以及受托人財產(chǎn)，影響信托財產(chǎn)獨(dú)立性的性質(zhì)，從這個角度來說，發(fā)起人是不能為投資機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的，投資人也不享有對發(fā)起機(jī)構(gòu)的追索權(quán)。

（二）我國住房按揭證券化是改良的美國模式

住房貸款證券化首先始于上世紀(jì)70年代的美國，作為一種高效的房地產(chǎn)資金融通運(yùn)作模式在以后十年中被歐洲諸國紛紛效仿，上個世紀(jì)90年代又在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的新加坡、日本、韓國等東南亞國家迅速流行。

信貸資產(chǎn)證券化的模式選擇，在國際上有三種通行模式：一是美國模式，也稱表外融資模式，即在銀行外部設(shè)立特殊機(jī)構(gòu)(SPV)，用以收購銀行資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)的真實出售；二是德國模式，也稱表內(nèi)融資模式，即在銀行內(nèi)部設(shè)立一個機(jī)構(gòu)，由這個機(jī)構(gòu)運(yùn)作證券化業(yè)務(wù)，資產(chǎn)的所有權(quán)仍屬于銀行，保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中；三是澳大利亞模式，也稱準(zhǔn)表外模式，即由銀行出資成立SPV，再將資產(chǎn)剝離出去。

關(guān)于模式的選擇一直是國內(nèi)銀行界爭議不斷的話題。在建設(shè)銀行和工商銀行以往上報的方案中，都采取的是表內(nèi)融資模式。在2002年底，央行一改常態(tài)，希望商業(yè)銀行能提出表外融資方案，一步到位地推進(jìn)房貸證券化。而對于銀行所熱衷的準(zhǔn)表外融資模式，由于我國法律上不允許銀行出資成立相關(guān)機(jī)構(gòu)，所以表外融資模式已成為銀行進(jìn)行房貸證券化的惟一通道。此次建行最終方案采用的表外融資模式，即在銀行外部設(shè)立特殊機(jī)構(gòu)(SPV)，用以收購銀行資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)的真實出售。

《辦法》第47條規(guī)定：“資產(chǎn)支持證券——不是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債”，該條否定了投資者享有的是對“信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)”的債權(quán)。也就是說《辦法》明確否認(rèn)了投資者與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)之間存在債務(wù)關(guān)系。由此可見，我國住房按揭證券化采取的是美國的真實出售的模式。那么，什么是真實出售呢？

“真實出售”(REAL?SALE)是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的概念，是指在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中，賣方將資產(chǎn)的所有權(quán)益與風(fēng)險，即資產(chǎn)的權(quán)利義務(wù)全部轉(zhuǎn)讓給買方，賣方將對資產(chǎn)不再享有權(quán)利也不負(fù)擔(dān)義務(wù)，買方作為資產(chǎn)的新的所有人，將獨(dú)立享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。從法律的角度而言，就是指資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，即合同法律制度中的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。所謂債權(quán)轉(zhuǎn)讓是指不改變債的內(nèi)容，由債權(quán)人與第三人協(xié)議將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的雙方法律行為。在證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的過程中，債權(quán)人為發(fā)起人(商業(yè)銀行)，第三人為受讓人(SPV)。

美國法在研究“風(fēng)險隔離”問題時強(qiáng)調(diào)“真實出售”。只有做到“真實出售”，才能將存量資產(chǎn)與發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險隔離。原因顯而易見，“真實出售”是所有權(quán)的完全轉(zhuǎn)讓，而對已經(jīng)轉(zhuǎn)讓并屬于他人的財產(chǎn)清算組是不能將其歸入發(fā)起人的破產(chǎn)財團(tuán)的。但在美國法院會調(diào)查銷售行為的“真實性”，并經(jīng)常將非“真實出售”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓重新定性為擔(dān)保貸款。簡言之，真實出售就是發(fā)起人將自己對住房按揭的債權(quán)全部賣給SPV，而非真實出售就是發(fā)起人只是把自己的資產(chǎn)擔(dān)保貸款給了SPV。從表面上看，二者區(qū)別不大，但實質(zhì)上二者是完全不同的。假如應(yīng)收款出現(xiàn)違約，造成資產(chǎn)池價值減少。在“真實出售”的情況下，該風(fēng)險由投資者承擔(dān)，因為發(fā)起人已經(jīng)將應(yīng)收款銷售給投資者，投資者是該應(yīng)收款的所有人，自然要承擔(dān)風(fēng)險；但在擔(dān)保借款的情況下，風(fēng)險仍由發(fā)起人承擔(dān)，不管作為抵押的資產(chǎn)池價值如何變化，發(fā)起人仍要按約向投資者支付本息。尤其在發(fā)起人面臨破產(chǎn)的情況下，美國法院會很仔細(xì)做出區(qū)別，如果法院將證券化資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓重新定性為“擔(dān)保貸款”，那么便會根據(jù)U.C.C第9章和美國破產(chǎn)法第541節(jié)的規(guī)定將證券化資產(chǎn)歸入破產(chǎn)財團(tuán)。

在資產(chǎn)證券化最為發(fā)達(dá)的美國，“風(fēng)險隔離”問題是學(xué)者研究的重點。有學(xué)者甚至指出“資產(chǎn)證券化的實質(zhì)就是風(fēng)險隔離”。投資者購買資產(chǎn)支持證券針對的是存量資產(chǎn)未來帶來的可靠收益，而不是證券發(fā)行人或發(fā)起機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)實力。所以投資者會要求發(fā)起機(jī)構(gòu)將擬證券化的存量資產(chǎn)剝離，使其不受發(fā)起機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險的影響。這種風(fēng)險主要表現(xiàn)為發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險，如果存量資產(chǎn)不能與發(fā)起機(jī)構(gòu)“隔離”，若發(fā)起機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，清算組將該財產(chǎn)歸入破產(chǎn)財團(tuán)進(jìn)行分配，那投資者的利益便無法保障。因此能否做到風(fēng)險隔離,使投資者放心收取存量資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是證券化成敗的關(guān)鍵。

因此，從這個模式上來看，真實出售的目的便進(jìn)一步的證實了一個道理，即發(fā)起人在把自己的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SPV以后，就不能對這部分資產(chǎn)提供任何擔(dān)保了，否則，這顯然違背了真實出售隔離銀行資產(chǎn)風(fēng)險的目的和初衷，因此，銀行是不能給投資機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的，當(dāng)然，投資機(jī)構(gòu)對銀行也沒有任何的追索權(quán)。

銀行實施住房按揭證券化不允許發(fā)起人向投資人提供擔(dān)保

截止到2003年底，我國住房按揭貸款累計余額已達(dá)12000多億元。個人住房貸款占商業(yè)銀行各項貸款余額的比重，已由1997年的0.39％上升到9.27%。根據(jù)國際經(jīng)驗，個人住房貸款比重接近或達(dá)到18%～20%時，商業(yè)銀行整體流動性和中長期貸款比例的約束就會成為非常突出的問題。通過資產(chǎn)證券化，銀行將這些流動性差的存量貸款打包賣給具有風(fēng)險隔離功能的“特殊目的機(jī)構(gòu)”（SpecialPurposeVehicle），然后由SPV向投資者發(fā)行以該存量資產(chǎn)為擔(dān)保的資產(chǎn)支持證券，出售證券所得資金由SPV轉(zhuǎn)交銀行，這樣銀行不僅獲得一筆優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而且也將貸款風(fēng)險分散給眾多的投資者。因此，銀行實施證券化的目的是要把風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，如果還要銀行對這部分資產(chǎn)實施擔(dān)保的話，必然會影響風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，實施證券化也就沒有多大的意義了。

同時，央行之所以不同意表內(nèi)融資的模式，其目的就是要分離銀行資產(chǎn)與拿出去進(jìn)行證券化這部分資產(chǎn)的風(fēng)險。因為如果采取表內(nèi)融資，讓銀行自己出一大部分資金成立特殊目的機(jī)構(gòu)，那么必定會占去銀行一大部分資金，根本達(dá)不到剝離流動性較差的按揭貸款，實現(xiàn)資本的流動性的目的。既然已經(jīng)實施了表外融資，如果還讓銀行對這些資產(chǎn)的證券化實施擔(dān)保的話，那么真實出售，表外融資的目的就完全達(dá)不到了，隔離銀行資產(chǎn)和這部分證券的風(fēng)險也就成了一句空話。

保障投資人權(quán)益的方法

有的學(xué)者認(rèn)為，讓銀行對證券化提供擔(dān)保是為了信用增級，保護(hù)投資人的權(quán)益。而筆者則認(rèn)為，這種擔(dān)心也是沒有必要的，因為保護(hù)投資人利益的方式有很多，本文簡單列述其中的一二，以供學(xué)者們參考。

（一）完善保險擔(dān)保機(jī)制，健全金融服務(wù)體系

在美國，住房抵押貸款債券之所以倍受歡迎，與美國政府利用政府信用對住房信貸兩級市場的支持密不可分。在美國政府機(jī)構(gòu)擔(dān)保和私營保險相結(jié)合的模式下，抵押貸款證券的發(fā)起機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)市場上獲得了很高的信用評級，住房抵押貸款證券本身也因其安全性僅次于聯(lián)邦政府債券被稱為“銀邊證券”。公營住宅抵押保險的主要提供者—聯(lián)邦住房管理署（FHA）和退伍軍人管理局（VA），為推動住房抵押貸款二級市場發(fā)展，由聯(lián)邦政府成立的對住房抵押貸款證券提供擔(dān)保的政府國民抵押協(xié)會（GNMA）和兩個由政府發(fā)起的私營股份制保險公司—聯(lián)邦住房貸款抵押公司（FHLMC）和聯(lián)邦國民抵押協(xié)會（FNMA），一起構(gòu)成美國住房抵押貸款兩級市場上完善的抵押保險擔(dān)保體系。其規(guī)范的保險程序，嚴(yán)格的資格審核和穩(wěn)健的風(fēng)險防范措施，為商業(yè)銀行提供了一個分散流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險和提前償付風(fēng)險的穩(wěn)定機(jī)制。

雙重?fù)?dān)保機(jī)制降低了住房抵押貸款一級市場風(fēng)險，提高了住房抵押債券的信用等級，從而為住房抵押貸款兩級市場廣泛而深入的發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境，奠定了堅實基礎(chǔ)。住房抵押貸款證券化參與主體的復(fù)雜性，決定了住房信貸證券化過程中需要一個權(quán)威機(jī)構(gòu)在各主體之間進(jìn)行協(xié)調(diào)，這個機(jī)構(gòu)只能是政府本身或由政府發(fā)起成立的機(jī)構(gòu)。就保險和信用擔(dān)保而言，僅靠民間保險機(jī)構(gòu)難以支撐住房抵押貸款證券及其發(fā)行機(jī)構(gòu)在資本市場上足夠高的信用等級，難以實現(xiàn)抵押貸款證券化的初衷。

因此，我國可借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，由政府通過建立專門住房信貸一、二級市場保險擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對弱勢群體提供抵押貸款擔(dān)保，并根據(jù)對貸款抵押品的評估情況和貸款比例，承擔(dān)住房抵押貸款證券的部分甚至全部未清償債務(wù)，保證及時向發(fā)放抵押貸款的商業(yè)銀行等信貸機(jī)構(gòu)支付本息，以減少呆壞賬對商業(yè)銀行整體信貸質(zhì)量和支付能力的影響，提高抵押貸款證券的信用等級。當(dāng)然更為重要的是，政府擔(dān)保保險要與民間保險機(jī)構(gòu)一起建立一套完整的抵押保險擔(dān)保機(jī)制，這是金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要措施。

（二）形成抵押貸款組合群組，發(fā)展債券二級市場

為了更好地推行住房抵押貸款證券化，合理規(guī)避風(fēng)險，可以通過形成抵押貸款組合群組，這樣就能產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，所以，不但要擴(kuò)大住房抵押貸款的規(guī)模，而且要完善住房抵押貸款的運(yùn)行機(jī)制。但是，我國目前的住房抵押貸款未能在全國形成統(tǒng)一、規(guī)范的模式，各個商業(yè)銀行在住房抵押貸款方面未能形成規(guī)范、統(tǒng)一的運(yùn)行機(jī)制。為了解決這方面的問題，必須做到以下工作：一方面必須要求各商業(yè)銀行在貸款期限、類型、利率等方面進(jìn)行改善，以吸引消費(fèi)者，形成更大的住房抵押貸款消費(fèi)組群；另一方面，必須深化住房體制改革，使金融政策向社會住房需求傾斜，培育真正的商品房需求主體，擴(kuò)大市場規(guī)模，增加可證券化的住房抵押貸款資產(chǎn)。

增強(qiáng)信貸抵押資產(chǎn)的流動性是實行住房抵押貸款證券化的重大目標(biāo)，也是規(guī)避風(fēng)險的重要方面，如果債券市場缺乏流動性，住房抵押貸款債券長時間停留在投資者手中，勢必會引發(fā)投資者的心理恐慌，會壓制投資者初始購買動機(jī)。這樣將使住房抵押貸款證券化的功效受到很大影響。同時，如果投資者認(rèn)為存在信息披露不真實、不完全，則會對證券的價值產(chǎn)生懷疑，從而會影響其投資熱情。所以，為了更好地進(jìn)行住房抵押貸款證券化，必須發(fā)展債券二級市場，增強(qiáng)其流動性，并制定完備的機(jī)制和措施來確保信息披露的真實和準(zhǔn)確。

（三）證券信托資產(chǎn)獨(dú)立性的意義

住房按揭證券化實際上等于把不能分割的房地產(chǎn)變成可分割的財產(chǎn)，把不可移動的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。一方面，為一般投資者提供了共享房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營收益的機(jī)會；另一方面，通過把社會短期貨幣資金轉(zhuǎn)化為長期穩(wěn)定的資本金，也有利于社會的投資渠道、以及住房抵押貸款的運(yùn)作和退出。

在我國，投資機(jī)構(gòu)不享有對發(fā)起機(jī)構(gòu)的追索權(quán)，表明證券代表的資產(chǎn)是相對獨(dú)立的，這對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。首先，能有效地化解風(fēng)險。住房抵押貸款為擔(dān)保發(fā)行抵押證券后，抵押貸款資產(chǎn)具有相對的獨(dú)立性，能為資本市場上很多投資人持有，這樣就使房屋抵押貸款的風(fēng)險相應(yīng)分散。而且，由于抵押證券是以一組抵押貸款的投資組合為抵押，個別違約風(fēng)險被分散，投資的有效收益能夠得到更大的保障。其次，能提高資產(chǎn)的利用效率。由于按揭貸款的期限較長，而通常銀行吸收存款負(fù)債期限較短，二者資產(chǎn)負(fù)債的期限很不平衡，增加了銀行經(jīng)營的風(fēng)險和管理的難度。通過證券化，銀行及時把長期抵押貸款資產(chǎn)在資本市場拋售兌現(xiàn)、或自己持有變現(xiàn)能力很強(qiáng)的抵押證券，就可解決銀行面臨的流動性約束。另外，房地產(chǎn)抵押債權(quán)證券化，通過抵押二級市場打破抵押資金的地域限制，使得抵押資金得以在全國范圍內(nèi)流動，能最大限度地提高資產(chǎn)的利用效率。再者，能刺激按揭貸款一級市場的健康發(fā)展。抵押貸款證券化，分散了抵押貸款的風(fēng)險，拓寬了資金來源，增強(qiáng)了抵押貸款的流動性，，使金融機(jī)構(gòu)可以延長抵押貸款的時間，擴(kuò)大抵押貸款的范圍，發(fā)放更多住房抵押貸款，從而滿足市場購房者融通資金的需要。同時，這樣對購房人來說，不會因為借款資金短缺推遲購房。再者，房地產(chǎn)開發(fā)商也將有更多機(jī)會出售他們已建成和即將建成的樓盤，由此形成的良性循環(huán)，將有利于激活抵押貸款一級市場、促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

另外，還可以使用建立個人信用體系，加強(qiáng)監(jiān)管等方式來規(guī)避投資人的風(fēng)險。

綜上所述，我國住房按揭證券化的模式和銀行實施住房按揭證券化的目的都不允許銀行為投資人提供擔(dān)保。因此，投資機(jī)構(gòu)對銀行也就是發(fā)起機(jī)構(gòu)的追索權(quán)就更加無從談起了。

參考文獻(xiàn)：

1.蓋永光.信托業(yè)比較研究.山東人民出版社，2004

2.孫飛.信托治理優(yōu)化論.中國經(jīng)濟(jì)出版社，2005