引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融監(jiān)管思路范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
一、金融業(yè)實行嚴格監(jiān)管是主觀偏好還是客觀必然
從理性化層面來考慮，所以對金融業(yè)毫無例外地實行嚴格監(jiān)管是來源于金融的內(nèi)外矛盾，這是由客觀要求決定的現(xiàn)實策略選擇。實行嚴格監(jiān)管，從金融的內(nèi)在矛盾來看主要有以下原因：(1)金融自身的脆弱性。金融業(yè)自身資本只是帶有象征性的，即便是按巴塞爾協(xié)議規(guī)定達到8％的標準也沒有意義。上沒有哪一家金融機構是由于資本充足率不足而破產(chǎn)的，金融機構的破產(chǎn)是因為流動性不足出現(xiàn)支付危機而導致的。(2)金融的脆弱性還在于金融資本的趨利本性和虛擬性。現(xiàn)在全球每年的外匯交易總量超過外貿(mào)交易總量的60倍，全球平均每天有約1萬億美元的游資。金融資本的趨利性和虛擬性，構成了金融本身的脆弱。(3)市場失靈的內(nèi)在缺陷。市場不是萬能的，市場是配置資源的一個手段，但不是一切手段。信息不對稱的存在將會導致市場失靈的出現(xiàn)。(4)由于金融交易的信息不對稱，這樣就產(chǎn)生了道德風險和逆向選擇。由此可見，金融的內(nèi)在脆弱性決定了對金融進行監(jiān)管的客觀必然性。
金融監(jiān)管的必然性還有著外在原因，那就是20世紀80年代以來，金融自由化、國際化和金融霸權相結合形成的金融風險全球化，導致當代金融風險的“核裂變”效應，金融風險一旦爆發(fā)，它的擴散和沖擊力呈幾何級數(shù)擴大。這可以從當代金融危機上看出來。當代金融危機最明顯的特征在于：突發(fā)性、擴散性、恐慌性、滲透性。金融安全危及到一個國家的經(jīng)濟安全、政治安全和主權維護。正因為如此，金融對一國經(jīng)濟來說也是一把雙刃劍，一國經(jīng)濟的發(fā)展不能沒有金融，但隨著金融的發(fā)展，又成為威脅一國經(jīng)濟安全的定時炸彈。人們對金融的態(tài)度，就只能采取趨利避弊，利弊權衡而取其利。
因此，金融監(jiān)管就是在金融內(nèi)外在矛盾發(fā)展不可調(diào)和時情況下采取的制度安排。正因為對這個問題的不同態(tài)度，早在三年前英國有一個經(jīng)濟學家曾預言：“21世紀將是金融毀滅的世紀”。而一個積極樂觀的唯物主義者則是另一種金融觀：“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融活全盤皆活”。如何防止毀滅論，堅持核心論，矛盾的焦點就落在對金融監(jiān)管的制度安排上，即如何建立有利于金融安全的監(jiān)管制度。在我國，至今采取的化解風險、整頓金融秩序的措施還遠未達到這個效果。
二、金融監(jiān)管原則的探討
根據(jù)什么原則來確定金融監(jiān)管的制度安排呢?在這里我想提出四項原則進行：(1)金融監(jiān)管要服從服務于金融創(chuàng)新、提高金融效率、維護金融安排這一目標，要擺正手段和目的的關系，而不能把它顛倒過來。監(jiān)管不是目的而是手段，我們的目的是要達到鼓勵金融創(chuàng)新、提高金融效率、維護金融安全，要避免為監(jiān)管而監(jiān)管，以犧牲效率為代價的監(jiān)管就沒有意義了。如果拿這一條原則來檢驗近四年來所采取的監(jiān)管措施，從處理的18個行政關閉、破產(chǎn)清算的案例來看，就和這項原則不相符了，在一定程序上則是遏制金融創(chuàng)新、降低效率、積累風險，把金融的活力也扼殺了。(2)金融監(jiān)管機制必須建立在市場的基礎上，職能用主觀的行政意志來代替市場機制，這樣才能達到服從創(chuàng)新、效率和安全的目的，不然就會導致政府失靈。市場不是萬能的，而政府也不是萬能的。在這方面，海南發(fā)展銀行的案例就是最典型的。海南發(fā)展銀行的倒閉案處置就是主觀行政違反市場規(guī)律，混淆重組和市場退出界限的典型。在某種程度上，政府失靈比市場失靈帶有更大的危害性和嚴重后果。(3)金融監(jiān)管要依法監(jiān)管，不能用行政的隨意性代替，要防止金融監(jiān)管者的行為扭曲，建立對監(jiān)管者的權力制衡機制。現(xiàn)在中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會派出的工作組越來越多，但監(jiān)管工作的效果卻不理想，這也說明依法監(jiān)管還必須建立對監(jiān)管者的監(jiān)管制度，這樣才能真正按客觀規(guī)律辦事，而不是因人因事而異。(4)金融監(jiān)管不是也不可能消滅金融風險。應該看到，建立金融監(jiān)管制度，提高金融監(jiān)管能力的終極作用在了創(chuàng)造一個公平競爭、實現(xiàn)市場潛在收益的環(huán)境和條件。監(jiān)管的最終目的不是消滅風險，而是創(chuàng)造一個公平的競爭環(huán)境，為市場參與者實現(xiàn)收益創(chuàng)造條件。
因此，金融監(jiān)管制度安排應從上述四條原則出發(fā)，才能處理好七個方面的關系：(1)處理好金融監(jiān)管和金融制度變革的關系。不能用監(jiān)管代替制度變革，也不能因為監(jiān)管而妨礙制度變革，改革應該始終是統(tǒng)攬全局的，要用改革的觀點研究監(jiān)管。(2)處理好監(jiān)管和業(yè)務創(chuàng)新的關系。監(jiān)管和創(chuàng)新永遠是一對對立統(tǒng)一的矛盾，創(chuàng)新是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在動力，沒有創(chuàng)新就沒有監(jiān)管的生命。(3)監(jiān)管和安全的關系。監(jiān)管不是要消滅風險，而現(xiàn)在有一些出臺措施是經(jīng)不起推敲的，比如信貸員實行貸款責任終身制。既然銀行要提取呆賬準備金，這就意味著必然有爛賬出現(xiàn)，那又怎么能要求信貸員為此終身負責呢?就是在發(fā)達的市場經(jīng)濟條件下，也不能避免呆賬的產(chǎn)生。(4)監(jiān)管與效率的關系。提高效率是監(jiān)管的生命之所在，監(jiān)管制度安排一定要有利于提高效率。就而言，人民銀行九大區(qū)行的設立符不符合效率標準呢?提高效率有待檢驗，現(xiàn)在能看見的是摩擦上升、效率下降、成本幾倍增加、金融監(jiān)管真空比比皆是。(5)監(jiān)管與對監(jiān)管者監(jiān)管的關系。我國只有監(jiān)管而無對監(jiān)管者的監(jiān)管，由此產(chǎn)生的風險是中國埋藏最深的金融風險，當前建立對監(jiān)管者監(jiān)管的制度是防范金融風險、維護金融安全中更為緊迫的任務。(6)監(jiān)管中法律監(jiān)管和行政監(jiān)管的關系。在二者的關系上，行政監(jiān)管一定要服從法律監(jiān)管，特別是現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查尤為如此。(7)監(jiān)管的內(nèi)部性和外部性的關系。金融監(jiān)管是一個系統(tǒng)性的工程，必須處理好外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管的關系。中央銀行的監(jiān)管是外部監(jiān)管，其基礎是被監(jiān)管者的內(nèi)控制度，外因必須通過內(nèi)因來發(fā)揮作用。
以上是我們在研究金融監(jiān)管時應注意的四個原則和應處理好的七個關系。只有這樣，我們才能更好地發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，實現(xiàn)金融監(jiān)管的目的。
三、世紀之交監(jiān)管面臨環(huán)境的判析
當前我國正處在一個制度轉軌、轉型、加入世貿(mào)組織、面對金融全球化的大背景，在這樣一個環(huán)境中，我國的金融風險確實存在不斷擴大的趨勢，原來被掩蓋的風險將會逐步暴露出來。在這種情況下，金融監(jiān)管面臨著嚴峻的環(huán)境。
從內(nèi)部環(huán)境來看，金融監(jiān)管的嚴峻環(huán)境表現(xiàn)在：(1)銀行不良資產(chǎn)積累的風險。我國銀行業(yè)在剝離出1.4萬億不良資產(chǎn)存量后，新增不良資產(chǎn)又在增加，不良資產(chǎn)比例并未降低；資本充足率在補充了2700億元，達到8％之后，第二年就又跌落下來，金融資產(chǎn)以每年20％的速度擴張，而資本金卻無補充來源，一不能擴股增資，二不能提高資產(chǎn)折舊率，三不能調(diào)險權重，四還限制表外業(yè)務的，這又如何能提高資本充足率呢?這樣，呆賬壞賬率降不下來，資本充足率升不上去，金融盈利能力下降，優(yōu)質(zhì)客戶群的大量流失將是商業(yè)銀行發(fā)展的致命威脅。(2)金融泡沫風險。最近幾年我國出現(xiàn)了三種泡沫：a．股市泡沫。有人說股市泡沫有那么一點，不嚴重，市盈率只有40倍，不算高，不構成對宏觀金融的威脅。但是如果仔細看一看股票市場上的四大基礎結構要素，就會發(fā)現(xiàn)，一旦股市出現(xiàn)，風險是無法估量的。b．房地產(chǎn)金融泡沫。c．儲蓄存款和外匯存款轉換形成的同增同減泡沫。在1998年前我國國內(nèi)利率比港澳臺利率高出一倍的情況下，港澳臺的一批資金通過各種渠道流入內(nèi)陸套利，將外匯兌換成人民幣存入國內(nèi)銀行，這就導致在賬戶上的外匯儲備和儲蓄存款的雙增長。在經(jīng)過1998年的“七加一”的降息后，大陸利率比港澳臺的利率低一倍，這時資金開始外逃，儲蓄存款增幅出現(xiàn)下降，外匯儲蓄也在減少。(3)我國內(nèi)部還面臨著制度風險。a．產(chǎn)權不明晰的“大家拿”病；b．追求政績的“好消息”病；c．黑箱操作的“不透明”病。這是最嚴重的制度風險。
就外部環(huán)境而言，從世界金融發(fā)展形勢和我國即將加入世貿(mào)組織來看，我們面臨的外部環(huán)境也十分嚴峻，存在著許多威脅金融安全的問題：(1)資本的非法流入流出。目前我國每年至少有100億美元的資本外逃，在公布的國際收支平衡表中，錯誤與遺漏欄中相當大的部分就是由資本外逃造成的。(2)經(jīng)濟全球化對我國金融安全的威脅。在經(jīng)濟全球化條件下，如果我國金融落后的經(jīng)營方式?jīng)]得到根本改善，很可能導致我國金融市場開放后，負效應遠大于正效應，造成加入世貿(mào)組織后挑戰(zhàn)大于機遇。(3)加入世貿(mào)組織對我國金融業(yè)的沖擊。外資銀行的進入造成國有銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失、人才流失，利率市場化改革對匯率穩(wěn)定的沖擊，再加上國際資本的流動，使得中國金融業(yè)面臨的沖擊是巨大的。(4)美國金融霸權對我國金融安全的威脅。現(xiàn)在美國在國際金融組織中的發(fā)言權是最大的，這樣，它就會利用這些組織對我國的經(jīng)濟主權乃至國家主權提出要求，這一點從墨西哥和韓國的金融危機中部已經(jīng)很清楚地看到了。(5)資本賬戶開放的風險。現(xiàn)在我國僅實現(xiàn)了人民幣在經(jīng)常項目下的可兌換，資本項目仍沒有放開。但資本項目開放又僅是一個時間問題，利率市場化必然推動匯率的頻繁浮動，只要利率、匯率口子一開，資本項目不開放也等于開放了，這就增加了資本項目管理的難度。(6)國際游資對我們的沖擊。所謂國際游資就是短期資本。根據(jù)國際貨幣基金組織和世界銀行的統(tǒng)計，現(xiàn)在國際游資已超過10萬億美元，平均每天有1萬億美元的資本在全球尋找利潤。(7)金融發(fā)展對我國金融業(yè)的威脅。(8)金融裝備落后，國產(chǎn)化水平低，這是金融安全的最大隱患。(9)我國現(xiàn)在的金融監(jiān)管與形勢變化要求存在巨大的差距，嚴重落后于金融發(fā)展的需要；(10)金融立法尚有一大片空白，信托法、基金法等都未出臺。將外部十個問題集中起來看，最主要集中到兩點：資本項目自由化決策和中國金融科技裝備水平的提高。
四、中央銀行金融監(jiān)管的改進思路
1．要通過改革國有制度，建立金融穩(wěn)定發(fā)展的微觀基礎，這是構建穩(wěn)健金融監(jiān)管體系最基礎的工作。要進行國有企業(yè)公司化改造、健全企業(yè)內(nèi)部治理結構，以此來提高企業(yè)效益。
2．要建立完善的金融運作體系。有效的金融運作體系包括：提高中央銀行的宏觀調(diào)控和監(jiān)管能力；改革國有商業(yè)銀行制度，建立起多種金融機構并存、功能互補、協(xié)調(diào)運轉的機制，打破國有商業(yè)銀行壟斷的金融格局；發(fā)展民營商業(yè)銀行，建立一批與傳統(tǒng)體制脫離關系的以民營企業(yè)為股東的銀行，專門為高新技術產(chǎn)業(yè)、民營成長型企業(yè)提供服務。
3．穩(wěn)定推進金融自由化，放松管制，使金融運行轉移到市場機制的基礎上來。包括：(1)人民幣自由兌換。加入世貿(mào)組織后，人民幣的自由兌換問題已提上議事日程，根據(jù)我國的國力，只能采取先貿(mào)易后非貿(mào)易、先長期后短期、最后開放短期的逐漸過渡的方式，中國人民幣可完全自由兌換沒有也不應該有日程表。(2)由分業(yè)經(jīng)營進入混業(yè)經(jīng)營。從近兩年看，在這方面我國的步子邁得很快，現(xiàn)在證券業(yè)可進入同業(yè)拆措市場，保險業(yè)也可以通過購買基金進入股市，商業(yè)銀行開辦股票抵押貸款等。中國銀行目前已集銀行、證券、保險多種業(yè)務于一身，成為一個綜合性金融公司了。(3)利率市場化改革。我國從2000年的9月21日開始對外幣利率進行了市場化改革，外幣貸款利率放開，大額外幣存款利率放開，由市場決定，小額外幣存款利率由銀行同業(yè)公會參照市場利率議定，由銀行統(tǒng)一執(zhí)行。外幣利率的市場化改革使中央銀行由利率的決定者轉變?yōu)槔实谋O(jiān)管者。目前我國的利率市場化改革思路是穩(wěn)步推進，先外幣后人民幣，先貸款后存款，先后城市，先批發(fā)后零售，這反映出了我們利率改革的謹慎原則。(4)匯率自由化。要發(fā)揮利率的貨幣政策工具作用，就需要匯率工具的配合。因為利率是本幣資金的價格，匯率是不同貨幣之間的比價。二者作為貨幣資金價格的同質(zhì)性決定了在資本市場開放的條件下，利率調(diào)整必須考慮到匯率的協(xié)調(diào)。
篇2
一、國際金融監(jiān)管變革的主要舉措
1.美國監(jiān)管改革措施
危機爆發(fā)前，美國采取的是“雙重多頭”金融監(jiān)管模式，“雙重”是指聯(lián)邦和州政府均有金融監(jiān)管的權力，“多頭”是指有多個履行金融監(jiān)管職能的機構。聯(lián)邦一級，聯(lián)邦儲備體系（FRS）主要負責監(jiān)管金融控股公司，對控股公司的子公司也有一定的監(jiān)管權。證券業(yè)、保險業(yè)、銀行業(yè)則分別由證券交易委員（SEC）、全國保險監(jiān)管者協(xié)會（NACI），貨幣監(jiān)理署（FDIC）等機構，同時各州監(jiān)管當局在法定權限內(nèi)對所在州的金融機構有一定的監(jiān)管權。次貸危機暴露出了“雙重多頭”的監(jiān)管模式存在諸多弊病，亟需改革。2010年7月21日，奧巴馬總統(tǒng)正式簽署了金融監(jiān)管改革法案，即《多德～弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，這被認為是美國1930年代以來幅度最大的金融監(jiān)管改革，標志著美國的金融監(jiān)管進入了一個全新的階段。
《多德一弗蘭克法案》法意旨主要有兩個：即對系統(tǒng)性風險的防范和對弱勢群體的金融保護。圍繞這兩方面，規(guī)定了以下具體措施：其一，監(jiān)管重心從監(jiān)管局部的風險轉向系統(tǒng)性風險。為此而成立金融穩(wěn)定委員會來處理涉及國家金融安全的系統(tǒng)性風險，提高對“系統(tǒng)重要性”金融機構的監(jiān)管標準，加強金融系統(tǒng)穩(wěn)定性，改變此前超級金融機構“大而不倒”的局面。其二，在原有的美聯(lián)儲框架內(nèi)，再設立消費者金融保護局，保護金融消費者免受金融欺騙與掠奪。其三，規(guī)范金融產(chǎn)品的交易，對證券化及場外衍生品金融市場進行規(guī)范和約束，加強對場外衍生品的金融監(jiān)管，填補對對沖基金等金融行業(yè)的監(jiān)管空白、限制大型金融機構的投機易和風險較高的衍生品交易。其四，優(yōu)化監(jiān)管組織體系，嚴格銀行資本金監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管，設立破產(chǎn)清算機制。另外，賦予美聯(lián)儲更多權力，將其打造成可以監(jiān)管大、中、小型銀行的超級監(jiān)管者。
2.英國的監(jiān)管措施
英國實行統(tǒng)一的監(jiān)管模式，1998年在合并了原來九個金融行業(yè)監(jiān)管機構的基礎上，成立金融監(jiān)管服務局，對銀行、證券、保險進行統(tǒng)一監(jiān)管。英國受次貸危機的影響也比較大，是積極推進金融監(jiān)管改革的國家之一。英國金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容主要體現(xiàn)在2009年2月的《2009年銀行法案》和2009年7月的《改革金融市場》白皮書之中。《2009年銀行法案》明確規(guī)定了英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責和所處的核心地位。并強化了相關的金融穩(wěn)定政策工具和權限。在國際金融監(jiān)管合作方面，英國加強歐盟范圍內(nèi)的金融監(jiān)管合作，加強跨境監(jiān)管，建立風險預警系統(tǒng)。
3.新的巴塞爾改革方案
2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在瑞士召開管理層會議，27個成員國形成了加強銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議III》，其最新的核心內(nèi)容主要包括：第一，注重資本安全，提高資本要求。從金融危機汲取了教訓，巴塞爾協(xié)議Ⅲ將資本安全放在了首位，并采取以下措施：修訂資本定義，提升普通股在銀行資本中的地位；將銀行核心一級資本的最低要求從2%提高到了7%；在某些證券化處理方法中，對再證券化風險暴露賦予了更高的風險權重。第二，加強系統(tǒng)性分析防范，保持銀行穩(wěn)定性。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求商業(yè)銀行建立逆周期超額資本，對可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風險的金融機構提出了更為嚴格的監(jiān)管指標和監(jiān)管方式，引入杠桿率將銀行表外風險包括在銀行監(jiān)管范圍中。第三，引入新監(jiān)管指標，建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的流動性標準。巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了短期和中長期兩個流動性監(jiān)管指標即“流動性覆蓋比率”和“凈穩(wěn)定融資比率”。流動性覆蓋比率主要用來提高銀行短期流動性來應對突發(fā)的流動性中斷情況；凈穩(wěn)定融資比率主要用來鼓勵銀行使用穩(wěn)定資本來源支持其業(yè)務，提高銀行中長期的流動性。
二、國際金融監(jiān)管改革的新動向
綜觀西方主要發(fā)達國家和國際金融組織在全球金融監(jiān)管方面所采取的新舉措，雖然各有側重，但從中還是可以發(fā)現(xiàn)其具有共性之處，可以看出國際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)出以下新動向和趨勢。
1.監(jiān)管模式趨向綜合監(jiān)管。2008年金融危機以來，美國向綜合金融監(jiān)管模式方向進行改革，加強了美聯(lián)儲權力，將所有可能對金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)納入美聯(lián)儲監(jiān)管視野，從而使其成為超級監(jiān)管機構；英國則在原有的綜合監(jiān)管模式基礎上，又設金融穩(wěn)定機構，建立以金融穩(wěn)定委員會為核心的國際金融監(jiān)管架構；歐盟則將原歐盟層面的銀行、證券和保險監(jiān)管委員會聯(lián)合升級為歐盟監(jiān)管當局，由此形成統(tǒng)一的歐盟金融業(yè)監(jiān)管。
2.實行“無縫監(jiān)管”。各種監(jiān)管改革方案都擴大了監(jiān)管范圍，以達到全面監(jiān)管金融業(yè)的目的。例如，巴塞爾協(xié)議Ⅲ通過引入杠桿率監(jiān)管指標將銀行表外業(yè)務包括在風險資產(chǎn)的范圍內(nèi)；美國、英國和歐盟等都把對沖基金等影子銀行列入監(jiān)管范圍內(nèi)；英國提出新的產(chǎn)品監(jiān)管方法，以加強對金融衍生品的監(jiān)管。
3.突出系統(tǒng)性風險監(jiān)管。傳統(tǒng)的機構型監(jiān)管以金融機構為監(jiān)管對象并不能實現(xiàn)監(jiān)管面的全覆蓋，只有以金融業(yè)務或金融產(chǎn)品為監(jiān)管對象的功能型監(jiān)管才是與混業(yè)經(jīng)營相適應的監(jiān)管方式，是未來金融監(jiān)管發(fā)展的方向和趨勢。所以，主要國際金融組織和國家都更加關注金融市場的穩(wěn)定和系統(tǒng)性風險，顯示出功能型監(jiān)管導向。美國新成立金融服務監(jiān)管委員會監(jiān)督系統(tǒng)性風險，強化美聯(lián)儲維護金融市場穩(wěn)定的作用，英國成立金融穩(wěn)定委員會復雜識別威脅金融穩(wěn)定的風險，顯示出更加關注金融市場的穩(wěn)定和系統(tǒng)性風險。
4.加強國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。一國的金融風險可以通過各種渠道傳染給其他國家。當前的金融監(jiān)管仍然是以國家為主體，缺乏在統(tǒng)一框架下的國家金融協(xié)作。在新一輪國際金融監(jiān)管體系改革中，世界各國都在努力推進金融監(jiān)管的國際合作，信息共享和全球危機預警機制。2009年3月，國際貨幣基金組織呼吁建立一個新的政府間的全球金融監(jiān)管體系；2011年4月，G20成員達成一致，準備把七大主要國家的各項政策放在顯微鏡下檢視，支持建立全球預警機制。
三、我國金融監(jiān)管體制面臨的新問題
我國金融監(jiān)管體制演變主要經(jīng)歷兩個階段：第一階段（1983-1992），實行的是集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式，中國人民銀行作為中國的中央銀行，承擔貨幣政策制定和金融監(jiān)管職責。第二階段（1992年至今），開始實行分業(yè)監(jiān)管模式。隨著中國金融業(yè)與國際接軌，成立了證券交易所、建立了股份制商業(yè)銀行和保險公司等，原有集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制越來越不利于中國金融業(yè)的發(fā)展。從1992年開始證券監(jiān)管職能、保險監(jiān)管職能和銀行業(yè)監(jiān)管職能相繼從中國人民銀行獨立出來，到2003年4月中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會的成立，標志著中國形成了由中國人民銀行、中國證券監(jiān)督委員會（證監(jiān)會）、中國保險監(jiān)督委員會（保監(jiān)會）和中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會（銀監(jiān)會）“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管格局。人民銀行負責貨幣政策制定與監(jiān)督，其他三會分別負責對證券業(yè)、保險業(yè)和銀行業(yè)的監(jiān)管。
隨著金融全球化的深化和全球金融監(jiān)管體系的新變化，以光大集團、中信集團為主的金融控股公司的發(fā)展金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方興未艾，原有監(jiān)管體制越來越顯示出了它的不足和缺陷，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。
1.容易出現(xiàn)監(jiān)管疏漏。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，各類金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融機構間的業(yè)務交叉和滲透特征明顯，業(yè)務界線逐漸變得模糊，如果嚴格按照現(xiàn)有的監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管，缺乏溝通和協(xié)調(diào)機制。盡管成立了三方聯(lián)席會議制度，以加強各方信息資源分享和監(jiān)管行動協(xié)調(diào)，但是實際上執(zhí)行困難，從而導致我國金融監(jiān)管體制出現(xiàn)真空地帶，產(chǎn)生監(jiān)管漏洞，并且同時出現(xiàn)監(jiān)管過程脫節(jié)、多頭和分散。
2.信息支持系統(tǒng)薄弱。我國金融監(jiān)管質(zhì)量不高，監(jiān)管有效性不足的主要問題是金融數(shù)據(jù)信息不真實，情況反映不明晰，甚至相互矛盾。具體表現(xiàn)，一是金融機構內(nèi)部上下級之間，各部門之間因信息反映的目的、利益的差異，致使反映結果受人為因素影響較大；二是金融機構與監(jiān)管當局信息反映標準不統(tǒng)一，寬嚴尺度掌握不一，致使信息反映差異較大；三是金融機構與其它部門因政策理解程度、執(zhí)行力度不一，導致信息反映嚴重失實。這將導致決策依據(jù)不準確，政策指導出現(xiàn)嚴重偏差。
3.潛在的金融風險壓力大。面對世界更為紛繁復雜的環(huán)境和形勢，我們一方面要防止經(jīng)濟發(fā)展過程中，國內(nèi)的金融風險引發(fā)為金融危機；另一方面又要防止被國際性的金融危機所傳染。長期以來在我國金融業(yè)中己聚集了大量的風險，主要是系統(tǒng)風險長期潛伏，局部風險集中釋放。具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)質(zhì)量每況愈下，金融機構經(jīng)濟效益不高等。如銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，不良貸款居高不下，資產(chǎn)流動性差，盜竊、詐騙銀行資金等案件時有發(fā)生等。過去我們之所以能避免發(fā)生金融危機，很大程度上歸功于我國改革開放帶來的經(jīng)濟高速增長，之所以能抵御國際金融危機的侵襲，是因為資本市場的不開放和人民幣的不可自由兌換。但是，目前我國經(jīng)濟增長的后發(fā)優(yōu)勢正在減弱，金融全球化的浪潮不斷沖擊著我國的金融發(fā)展之門。在這種情況下，防范金融風險的難度進一步加大，對我國的金融監(jiān)管提出一個更高的要求。
4.國際金融監(jiān)管協(xié)作欠缺。大型跨國金融機構需要眾多國家的金融監(jiān)管機構聯(lián)合監(jiān)管，而目前全球金融監(jiān)管呈現(xiàn)區(qū)域分割的狀態(tài)，各國之間缺少有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息分享，隨著全球金融化的不斷推進，兩者之間的矛盾必將明顯。
四、完善我國金融監(jiān)管的建議
1.循序漸進推進功能型監(jiān)管。國際金融監(jiān)管的新動向顯示金融業(yè)的系統(tǒng)性風險成為國際社會關注的重點，同時也實施功能型監(jiān)管的必要。鑒于功能型監(jiān)管對復合型監(jiān)管人才、金融監(jiān)管水平以及金融市場的完善程度要求較高，現(xiàn)階段我國在這些方面尚未完善，只能循序漸進地推進。起初可以由人民銀行作為牽頭監(jiān)管機構，實現(xiàn)金融監(jiān)管機構之間的信息共享和合作，建立統(tǒng)一框架內(nèi)人民銀行領導下的三大專業(yè)監(jiān)管機構的分工協(xié)作機制，以解決分業(yè)監(jiān)管交叉環(huán)節(jié)的監(jiān)管真空。待條件成熟后再逐步過渡，將三大專業(yè)性機構合并為統(tǒng)一的監(jiān)管委員會，按照金融產(chǎn)品或金融業(yè)務對金融業(yè)進行全面的監(jiān)管，最終實現(xiàn)功能型監(jiān)管。
2.健全信息披露制度。信息披露制度對金融與資本市場的健康發(fā)展具有至關重要的作用。應建立包括金融機構、監(jiān)管機構、信用評級機構和金融中介服務等機構在內(nèi)的信息披露制度，使信息的簡單化、簡便化、透明化。明確金融機構信息披露的形式、內(nèi)容和責任，嚴格懲治金融機構和信用評級機構的弄虛作假行為，確保信息紕漏的真實、有效、準確、及時。建立監(jiān)管機構信息公開的內(nèi)容、形成及信息披露的考核問責制度，強化監(jiān)管機構在信息披露中的責任，建立網(wǎng)絡化的監(jiān)管信息數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)信息的共享，降低監(jiān)管信息的搜尋成本。
3.擴大監(jiān)管范圍。金融創(chuàng)新工具既會帶來金融市場的繁榮，同時又會對金融市場的穩(wěn)定產(chǎn)生很強的破壞性，盡管我國對沖基金等金融衍生品市場的開放程度還比較低，但最終全面開放的預期是肯定的。因此，監(jiān)管機構必須保持“超前”監(jiān)管的理念。我國應完善網(wǎng)上銀行、手機銀行和投資銀行的監(jiān)管方法，將對沖基金等金融創(chuàng)新工具納入到國內(nèi)金融監(jiān)管體制中，既重視金融創(chuàng)新，又不放松創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，形成有效監(jiān)管前提下的金融市場的蓬勃發(fā)展。
4.推進國際金融監(jiān)管合作。此次國際金融危機證明，經(jīng)濟全球化的背景下沒有任何一個國家可以在當今的金融體系中獨善其身。因此，國內(nèi)監(jiān)管部門要積極參與全球金融監(jiān)管體系建設，并發(fā)揮我國作為最大發(fā)展中國家的話語權，加強與IMF、G20等組織在金融監(jiān)管領域的合作，建設應對金融危機的聯(lián)合應急機制，協(xié)同制定與實施周期性經(jīng)濟政策以及完善共同應對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管制度體系。我國金融監(jiān)管部門應本著“立足自身，著眼未來”的原則，根據(jù)現(xiàn)階段經(jīng)濟與金融市場發(fā)展的實情，結合國家金融發(fā)展戰(zhàn)略和國際金融形勢，制定時完善相應的金融監(jiān)管政策，維護和推進金融穩(wěn)定，充分發(fā)揮金融業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的正能量。
總之，當前的金融監(jiān)管需要全面協(xié)調(diào)，必須通過調(diào)整金融監(jiān)管模式、擴大金融監(jiān)管范圍、加強國際金融監(jiān)管合作等多種手段和渠道，進一步打開我國金融監(jiān)管的新局面。
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篇3
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）11-183-02
當今社會，互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展引發(fā)諸多傳統(tǒng)行業(yè)的結構和形式的改變，使得傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展面臨諸多的新問題，這促使行業(yè)相關的諸多領域產(chǎn)生繼發(fā)性變革，以便增強對互聯(lián)網(wǎng)+時代的適應性。在金融領域，互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)務的形式和范圍的拓展在推動行業(yè)發(fā)展的同時，給其監(jiān)管工作帶來諸多的新問題，由于未能妥善處理，造成互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多違規(guī)形式的發(fā)生，嚴重損害行業(yè)的良性發(fā)展和相關人員的個人利益，亟需進行互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管加強。而要想實現(xiàn)監(jiān)管的強化，就必須遵循一定的監(jiān)管思路，這是具體監(jiān)管工作的行動指南，應該確保思路的合理性和正確性。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能和特征
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)這種新型工具發(fā)展而來的金融形式，對其的相關概念體系的理論研究還處于完善階段，尚未形成統(tǒng)一的認識。一般來說，當前的理論界將借助互聯(lián)網(wǎng)手段實現(xiàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的諸多功能的金融活動定義為互聯(lián)網(wǎng)金融，其最大的特點在于互聯(lián)網(wǎng)賦予其便捷性，實現(xiàn)了金融服務的成本降低和范圍拓展。
從本質(zhì)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的有機構成，其功能與傳統(tǒng)的金融活動具有高度的一致性。具體來說，起到創(chuàng)造信用貨幣、連接金融參與各方、實現(xiàn)資金管理和依據(jù)規(guī)定對相關人員進行理賠等四大功能。
然而，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融是有明顯區(qū)別的，這主要體現(xiàn)在特點的不同上。由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性導致其金融活動的實現(xiàn)成本相對較低；由于網(wǎng)絡的快捷性，按照業(yè)務辦理流程進行辦理時，如果資料齊全可以在短時間內(nèi)完成業(yè)務辦理工作，具有極高的效率；對于業(yè)務客戶的管理來說，互聯(lián)網(wǎng)的信息庫功能能夠實現(xiàn)客戶信息的分類集中管理，管理的效率和質(zhì)量遠高于傳統(tǒng)的金融業(yè)；此外使市場的競爭性不斷加劇，互聯(lián)網(wǎng)的開發(fā)性促使互聯(lián)網(wǎng)金融的介入較為簡單，參與企業(yè)眾多，競爭也相當激烈；最后是風險性的增強，除了業(yè)務方面的風險以外，因為互聯(lián)網(wǎng)安全性帶來的風險也是需要考慮的重要方面。
二、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
作為新興的金融形式，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務內(nèi)容仍然是金融服務，需要對涉及的風險進行防范，與此同時，要對相關的參與各方進行權益的維護，這是行業(yè)發(fā)展的基本需求。具體來說，首先是風險的防范上，金融業(yè)務存在極大的風險，這是社會的一致共識，相關部門也進行了大量的市場的規(guī)范性制度體系建設，從而實現(xiàn)對行業(yè)的規(guī)范，盡可能的弱化金融的風險性。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融當中，由于網(wǎng)絡的虛擬性，金融業(yè)務各方的身份更加不確定，發(fā)生各類違規(guī)行為的可能性直線上升，亟需進行金融監(jiān)管，從而實現(xiàn)對風險的可控；其次是對參與各方的權益維護上，這主要是對消費者的權益維護，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的審核不嚴，政府對行業(yè)的監(jiān)管存在缺失，造成各類互聯(lián)網(wǎng)金融的詐騙等問題極為嚴重，給消費者造成極大的權益損害，如何進行權益防護成為金融監(jiān)管的首要問題。因此，我國亟需政策規(guī)制以保障投資者的資金安全。
三、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須完善的方面
1.法律法規(guī)的完善。法律法規(guī)是規(guī)范市場秩序，保障相關人員合法權利的重要依據(jù)，具有權威性和強制性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，首要工作是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融相關內(nèi)容的立法工作，通過對法律法規(guī)的完善實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度強化，以此為基礎，圍繞具體的監(jiān)管工作，相關部門可以制訂切實可行的監(jiān)管制度體系，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供完善的制度體系保障。這對于互聯(lián)網(wǎng)金融的參與各方具有極強的約束性，能夠保護相關人員的合法權益，從長期來看，是對互聯(lián)網(wǎng)金融領域的合理規(guī)范和引導，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。
2.監(jiān)管體系的構建。一是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管按照傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管模式，由各政府主管部門對分管范圍內(nèi)的工作進行管控。二是針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品混業(yè)化的特點，由政府相關部委出面，組織金融行業(yè)的主管部門和金融領域的專家進行行業(yè)發(fā)展的方向研究和監(jiān)管問題的分析，從而實現(xiàn)行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管得力。三是監(jiān)管機構應加大與地方政府的溝通，理順中央和地方金融監(jiān)管職責，明確各自在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的業(yè)務邊界，嚴防系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的發(fā)生。四是從概念上明確互聯(lián)網(wǎng)金融各類問題的概念界定，進而通過相關的政府部門的職責發(fā)揮和相互配合實現(xiàn)對各類違法行為的查處，從而形成嚴明的互聯(lián)網(wǎng)金融執(zhí)法氛圍。
3.明確監(jiān)管原則。就面向對象而言，互聯(lián)網(wǎng)金融具有最為廣泛的普遍性，能夠涵蓋全國各地的不同行業(yè)，不同類型的客戶，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，其市場極為活躍，在金融領域中所占的比重正飛速上升。然而，作為金融業(yè)務，其同樣具有功能屬性和風險屬性，應該明確監(jiān)管的底線所在，不能放任其自由發(fā)展。具體來說，其監(jiān)管原則主要有以下幾方面：首先是堅持金融服務實體經(jīng)濟，不能脫離這一基本原則；其次是互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融業(yè)的重要組成，應該遵從相關的調(diào)控政策；第三，在進行業(yè)務辦理時，應該按照金融業(yè)務的風險提升要求進行風險提升，并杜絕保證高額收益的情況發(fā)生；最后是對市場秩序的維護上，應該遵循契約精神，實現(xiàn)雙方在金融業(yè)務中的平等地位。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式構建。在監(jiān)管過程中，應該以行業(yè)自律為主，行政監(jiān)管為輔。具體來說，首先是對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的充分信任，由其自覺遵守行業(yè)準則開展相應的金融業(yè)務，實現(xiàn)對自我行為的約束，這是互聯(lián)網(wǎng)良性發(fā)展的基礎，在此基礎上對個別企業(yè)施以行政監(jiān)管，強制性約束其具體行為，以此實現(xiàn)對不良行為的懲處。通過上述兩方面的密切配合實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的高速、良性發(fā)展。
2.適度監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力在于其開放性和便捷性，眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠滿足人們不同的金融需求，能夠實現(xiàn)最大限度的金融領域的供需匹配。隨著互聯(lián)網(wǎng)征信體系的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景將是極為廣闊的，對于社會發(fā)展的推動作用也將越來越強。對其進行監(jiān)管是實現(xiàn)健康發(fā)展的輔助手段，應該注意度的把握，如果過度監(jiān)管將會導致互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力降低，阻礙其良性發(fā)展。
3.分類監(jiān)管。我國應加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的分類監(jiān)管，強化各部門間的協(xié)調(diào)監(jiān)管。按照現(xiàn)行的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管框架，目前應實施以監(jiān)管主體為主，相關部門為輔的跨部門監(jiān)管體系，在一定程度上解決混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管之間的矛盾。具體而言，央行應承擔對第三方支付的主要監(jiān)管；證監(jiān)會應承擔對眾籌融資的主要監(jiān)管；對于余額寶等理財產(chǎn)品，央行和證監(jiān)會應協(xié)調(diào)監(jiān)管；對其它互聯(lián)網(wǎng)金融機構也應加強監(jiān)管部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)。
4.依法監(jiān)管。對于互聯(lián)網(wǎng)金融中的違法違規(guī)行為的懲處應該有權威性的依據(jù)作為處理準則，該方面內(nèi)容由以法律法規(guī)為主的互聯(lián)網(wǎng)金融制度體系充當。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的依法監(jiān)管可以實現(xiàn)對行業(yè)市場的規(guī)范和相關權益人利益的維護，對于行業(yè)的良性發(fā)展是極為有利的。在立法的過程中，應該注意借鑒先進國家的監(jiān)管經(jīng)驗，不能采取簡單的處罰手段，而是通過法律法規(guī)的確立實現(xiàn)對行業(yè)發(fā)展的有效引導，對各類違規(guī)違法行為進行預防和消除。此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融機構的義務方面，應該重視通過法律形式將特定信息的披露作為金融機構的法定義務，使信息披露嚴格遵循法治要求，為審慎監(jiān)管和消費者保護創(chuàng)造基礎。
5.負面清單管理。所謂負面清單管理是指改變當前的法律認識，由過去的嚴格遵照法律允許的范疇開展金融業(yè)務轉變?yōu)槌シ擅髁罱沟膬?nèi)容，其他均允許互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行相關業(yè)務的嘗試。這種管理的實質(zhì)上是對互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營范圍的大幅擴張，從而為金融企業(yè)的創(chuàng)新提供極為寬松的政策環(huán)境。然而，在長時間的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管過程中，由于行業(yè)的快速發(fā)展，相應的管理部門對其存在認識方面的錯誤，導致監(jiān)管工作的局限性，為了避免監(jiān)管失誤，采取正面清單管理的方式進行金融監(jiān)管，對于法律未明文許可的內(nèi)容不敢輕易涉及，這導致互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新能力受到制約，對其長期發(fā)展是極為不利的。負面清單管理的提出是對互聯(lián)網(wǎng)金融的松綁，其實質(zhì)是底線思維的具體反映，在底線允許的范圍內(nèi)，給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最大的經(jīng)營自，從而實現(xiàn)行業(yè)的適度自由，以此實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新促進。
6.加強創(chuàng)新監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新是對客戶需求的積極響應，是在傳統(tǒng)的金融業(yè)務的基礎上進行的適應性革新，能夠符合社會的發(fā)展需要，應該予以鼓勵。然而，過度的自主會導致違規(guī)行為的出現(xiàn)，因此，對其經(jīng)過加強創(chuàng)新監(jiān)管，通過宏觀調(diào)控實現(xiàn)發(fā)展方向的把控。
7.切實維護消費者的合法權益。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，信息采集、傳播的速度和規(guī)模達到空前的水平，使得消費者識別有效信息的難度大大增加，消費者的知情權受到挑戰(zhàn)；而且網(wǎng)絡安全隱患使得消費者各類交易信息如身份信息、賬戶信息、資金信息等在互聯(lián)網(wǎng)傳輸過程中存在被非法盜取、篡改的風險，直接影響到消費者的金融隱私權。
總體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時間還相對較短，在發(fā)展的過程中各類新問題不斷涌現(xiàn)，給監(jiān)管工作造成極大的困擾，亟需通過對監(jiān)管思路的梳理和思維的轉變，實現(xiàn)具體的監(jiān)管工作的改進，從而實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼓勵和調(diào)控。
結束語
綜上所述，當前的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作還存在諸多問題，這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展導致的，對其進行監(jiān)管提升，應該以行業(yè)發(fā)展為目標，通過對思路的創(chuàng)新實現(xiàn)對社會金融需求的合理滿足，從而營造適宜互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境。
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篇4
一、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新概述
通過對于互聯(lián)網(wǎng)金融類別、創(chuàng)新進行了概述，掌握了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新所帶來的風險，從而明確了風險監(jiān)管措施的制定重點。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融類別。目前互聯(lián)網(wǎng)金融有兩大類別，一類就是以第三方支付平臺為代表的支付工具，國內(nèi)典型的第三方支付平臺主要包括支付寶、財付通等等，這類支付平臺主要功能就是支付中介。另外一類就是P2P為代表資金融通機構，這類互聯(lián)網(wǎng)金融主要就是給資金供求提供一個平臺，實現(xiàn)資金的順利融通。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是指突破傳統(tǒng)金融的桎梏，從而在金融理念、金融工具、金融方式等方面的一個突破以及變革，互聯(lián)網(wǎng)與金融結合之后，就帶來了一系列的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新一方面豐富以及促進了金融體系內(nèi)容，另外一方面就是給現(xiàn)有的金融監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)。面對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，需要盡快完善監(jiān)管體系，從而更好地推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風險。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主要風險包括金融風險、法律風險、安全風險以及監(jiān)管風險等，其中監(jiān)管風險是指沒有相關法律規(guī)范導致互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在極端的灰色空間，法律風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新實現(xiàn)了對于傳統(tǒng)法律的規(guī)避，安全風險是指資金所有者資金安全受到威脅，金融風險則是指互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶給了金融體系的沖擊。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管經(jīng)驗借鑒
“它山之石，可以攻玉”，西方發(fā)達國家在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新方面起步較早，經(jīng)過不斷的實踐探索，形成了比較好的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管經(jīng)驗，對于這些經(jīng)驗進行梳理分析，可以更好地指導我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管措施制定。
1.支付平臺監(jiān)管經(jīng)驗。目前在支付平臺監(jiān)管經(jīng)驗方面，目前有兩種比較典型的模式，一種就是對于支付平臺交易過程進行監(jiān)管，另外一種就是對于交易機構的監(jiān)管，應該說兩種監(jiān)管模式是各有利弊，對于我國來說應采取對交易過程以及交易平臺進行雙重監(jiān)管的模式，重點加強對于支付平臺沉淀資金的監(jiān)管，把握好客戶對資金安全。
2.P2P監(jiān)管經(jīng)驗。對于P2P平臺的監(jiān)管一般都比較嚴格，美國采用的是雙重監(jiān)管模式，即美國聯(lián)邦證券委員會以及州政府相關機構對于P2P平臺進行監(jiān)管，二者之間在監(jiān)管責任劃分方面，前者主要在市場準入、消費者權益保護等方面進行監(jiān)管，后者則主要是對于P2P平臺在本州內(nèi)的各種合規(guī)經(jīng)營行為進行監(jiān)管。雙重監(jiān)管模式較好的維護了P2P金融市場秩序，保護了消費者的合法權益。
3.理財與眾籌監(jiān)管經(jīng)驗。在互聯(lián)網(wǎng)理財方面，很多國家都是采用謹慎、寬容監(jiān)管模式，重點對于理財業(yè)務的規(guī)范性進行監(jiān)管。在眾籌監(jiān)管方面，美國在企業(yè)融資法案中是對于眾籌平臺的監(jiān)管進行了闡述，明確了眾籌平臺行業(yè)自律、資金轉移、風險提示等方面的規(guī)定。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管具體思路
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管方面需要針對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新所帶來的具體風險，充分借鑒西方國家的監(jiān)管經(jīng)驗，結合我國的實際情況，從以下幾個方面來不斷努力。
1.完善監(jiān)管法規(guī)。針對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，我國當務之急就是要立足實際，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的需要，著眼長遠制定相應的法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管方法等等，從宏觀層面來給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供一個法律層面的保障，將互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新納入到一個法治化軌道，從而對于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶來的風險進行有效的監(jiān)管。
2.監(jiān)管主體屬地化。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體來看，應朝著監(jiān)管主體屬地化的方向發(fā)展，目前第三方支付平臺已經(jīng)被納入到了央行監(jiān)管體系之中，但是P2P以及眾籌融資模式等依然沒有被納入監(jiān)管體系之中，這對于其發(fā)展來說是一個不利影響。本文的認為P2P以及眾籌融資模式的監(jiān)管主體應屬地化，這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式一般都是扎根于地方，大部分業(yè)務都局限于某一地區(qū)，因此監(jiān)管權限下放給地方，由地方金融盡管機構對于這些P2P平臺以及眾籌融資模式進行監(jiān)管，從而更好行使監(jiān)管權力，將互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風險控制在一定的范圍之內(nèi)。
3.創(chuàng)新監(jiān)管手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管手段方面需要不斷創(chuàng)新，一切有助于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風險控制的手段又可以運用，如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管沒有考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，而采用傳統(tǒng)手段，則意味著監(jiān)管效果的不斷下降。創(chuàng)新監(jiān)管手段方面，需要重點注意依托互聯(lián)網(wǎng)信息技術，引入定性以及定量結合的模糊分析模型，準確估算風險，并采用多種手段進行的風險的轉移、化解，實現(xiàn)對于創(chuàng)新風險較好控制。
4.明確監(jiān)管邊界。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管需要明確監(jiān)管邊界，政府監(jiān)管要本著有所為有所不為的基本原則，重點做到依法盡管，凡是法律沒有禁止的業(yè)務盡量減少監(jiān)管，對于那些法律命令禁止的行為則要嚴格監(jiān)管，舉例而言，對于P2P平臺進行的非法集資等行為進行加強監(jiān)管，這樣才能夠確保政府將有限的監(jiān)管資源用到“刀刃”上，取得更好的效果。
總之互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對于我國來說，需要給予高度的支持，在支持其互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的同時，加強創(chuàng)新風險控制，在監(jiān)管主體、監(jiān)管手段、監(jiān)管法規(guī)等方面不斷完善以及創(chuàng)新，從而實現(xiàn)對于創(chuàng)新風險的有效控制，減少互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶給金融體系的沖擊。
參考文獻：
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篇5
一、我國金融控股公司的發(fā)展環(huán)境與存在問題
（一）我國金融控股公司發(fā)展的宏觀環(huán)境分析
近年來，面對國內(nèi)外復雜多變的形勢， 我國政府不斷調(diào)整財政政策和貨幣政策，提高針對性和靈活性，經(jīng)濟向著宏觀調(diào)控的預期方向發(fā)展， 經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的態(tài)勢進一步鞏固。銀行業(yè)銀行業(yè)主要指標保持良好， 重點領域風險管控加強， 行業(yè)穩(wěn)健性標準和監(jiān)管有效性提升， 風險管理和危機應對能力顯著增強， 整體呈穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。截至2012 年年末， 銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)總額95.30萬億元，負債總額89.5萬億元， 分別同比增長19.9%及19.2%。銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)稅后凈利潤8990.9億元，同比增長34.5%。證券期貨經(jīng)營機構至2012年末，凈資產(chǎn)5664億元，同比增長17%；全行業(yè)全年實現(xiàn)營業(yè)收入1911.02億元，經(jīng)紀業(yè)務是證券公司主要的收入來源， 占總收入的56.77%。保險業(yè)發(fā)展勢頭良好，截至2012年末， 保險公司總資產(chǎn)5.05 萬億元， 同比增長24.4%，業(yè)實現(xiàn)保費收入14 528 億元， 同比增長30.4%，利潤總額836.5 億元， 同比增長57.7%。金融市場在改革創(chuàng)新中也穩(wěn)步發(fā)展，發(fā)揮了改善融資結構和完善資源配置的基礎性作用。如表1所示，貨幣市場流動性充足，債券市場規(guī)模也在不斷擴大，企業(yè)直接融資渠道有所拓寬，2012年債券融資占直接融資的比重達77%。
表1 2012年主要債券發(fā)行情況
品種 發(fā)行額（億元） 同比增長（%）
國債 19778 10.3
政策性銀行債 13193 13
銀行次級債 920 -66.5
銀行普通債 10 -90
企業(yè)債券 16812 0.8
數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行
（二）存在的問題分析
由于法律漏洞、監(jiān)管目標分歧及監(jiān)管機構協(xié)調(diào)困難等問題，金融監(jiān)管公司在不斷地尋找漏洞或灰色地帶進行金融創(chuàng)新及混業(yè)經(jīng)營，大大地增加了金融風險，也挑戰(zhàn)著現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式。
1.法律漏洞
由于我國的金融業(yè)實行的是分業(yè)管理模式，相應地，有關金融監(jiān)管的法律也是基于特定的領域，例如《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等，都依次與其監(jiān)管機構（銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）相對應。另外，這些由監(jiān)管機構起草或頒布的法律規(guī)章制度等，都只具有本領域的特征，換句話說，對其他領域缺乏考慮或者缺少溝通。因此，法律漏洞及灰色地帶出現(xiàn)，為金融控股公司的誕生創(chuàng)造了誘因。
2.監(jiān)管目標分歧
監(jiān)管重點及目標的分歧有可能在各監(jiān)管機構間引起沖突。銀監(jiān)會把重點放在銀行業(yè)機構的審慎監(jiān)管上，證監(jiān)會主要負責營造及維護資本市場的公平有效，保監(jiān)會的主要目標是維護保險業(yè)的穩(wěn)定及被保險人的利益。各監(jiān)管機構的工作重點、指標體系、監(jiān)管模式等各有差異，對被監(jiān)管者的結論也不盡相同。在監(jiān)管內(nèi)容上，各監(jiān)管機構都偏重對該領域金融機構的審批和經(jīng)營的合規(guī)性，對其日常經(jīng)營風險的評估尚不成熟，并忽視對金融機構經(jīng)營安全性、盈利性和發(fā)展前景等指標的考核。
3.協(xié)調(diào)困難
在對金融控股公司的監(jiān)管過程中，上述三個監(jiān)管機構存在著協(xié)調(diào)效率不高的問題。由于這三個監(jiān)管機構有著同等的地位，因此在監(jiān)管或應對危機過程中，在選擇牽頭機構或決策機構時就顯得尷尬，這也直接造成了信息共享和問題處置的低效率，大大降低了監(jiān)管效果。這也就意味著對這類金融集團的風險難以界定及監(jiān)管。金融控股公司為了規(guī)避監(jiān)管，會利用灰色地帶進行資本轉移，而監(jiān)管機構因為不熟悉跨領域的業(yè)務，監(jiān)管效果會大大弱化，監(jiān)管成本也會相應增加。
二、金融控股公司監(jiān)管的博弈分析
本節(jié)構建的序貫博弈模型，是為了證明在分業(yè)監(jiān)管存在漏洞的情況下，金融控股公司選擇混業(yè)經(jīng)營逃避監(jiān)管是大概率事件；而為了降低風險，監(jiān)管當局在效用大于成本時會選擇混業(yè)監(jiān)管，如果違法成本過高或被發(fā)現(xiàn)的概率較高，金融控股公司則不會選擇不合法的經(jīng)營。現(xiàn)假設市場上只有一個監(jiān)管機構及一個金融機構。監(jiān)管方只有兩個策略----分業(yè)監(jiān)管（漏洞較多）和混業(yè)監(jiān)管（漏洞較少），其目標是維護金融體系的穩(wěn)定。金融機構在觀察監(jiān)管方的行動后決定自己的策略，其目標是利潤最大化，策略可以是分業(yè)經(jīng)營，混業(yè)經(jīng)營（合法）或者混業(yè)經(jīng)營（非法）。同時也假設在分業(yè)監(jiān)管下，金融控股公司可以利用漏洞進行混業(yè)經(jīng)營獲得額外利潤，而這種行為被監(jiān)管發(fā)發(fā)現(xiàn)并處罰的概率很小。
假設有：MR：混業(yè)監(jiān)管；SR：分業(yè)監(jiān)管；SO：分業(yè)經(jīng)營；MO（NI）：混業(yè)經(jīng)營；MO（I）：混業(yè)經(jīng)營；Cm：混業(yè)監(jiān)管中監(jiān)管方的成本；U：混業(yè)監(jiān)管中社會的效用；R：金融控股公司的正常業(yè)務收入；Re：金融控股公司混業(yè)經(jīng)營的額外利潤，Re>0；Ri：金融控股公司非法經(jīng)營的額外利潤，Ri>0；F：混業(yè)監(jiān)管中監(jiān)管方對非法經(jīng)營的處罰；1-p：發(fā)現(xiàn)非法經(jīng)營的一般概率；ε：混業(yè)監(jiān)管中監(jiān)管方偵測非法經(jīng)營的能力。
圖1 序貫博弈的博弈樹
其中，X11： 0， R；X12： 0， R+Re； X13： （1-p）F， R+Re+p Ri -（1-p）F；X21： U-Cm， R；X22： U-Cm， R+Re；X23： U-Cm+（1-p+ε）F， R+Re+（p-ε）Ri -（1-p+ε）F。
如果U
當p>時，金融控股公司會選擇混業(yè)經(jīng)營（有非法經(jīng)營）策略；如果p
當U> Cm時，監(jiān)管方會選擇混業(yè)監(jiān)管，也就是說，它有能力辨別機構的混業(yè)經(jīng)營是否合法合規(guī)。在這種情況下，社會效用（金融穩(wěn)定與市場信心）大于混業(yè)監(jiān)管的成本，金融控股公司的行為由ε和F決定：
如果ε
如果ε>p-，此時的子博弈精煉均衡為：混業(yè)監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營（沒有非法經(jīng)營）。金融控股公司發(fā)現(xiàn)過度金融創(chuàng)新或違規(guī)的成本過高，沒有利潤空間，因此將很好地按照法律法規(guī)進行經(jīng)營，降低金融創(chuàng)新程度。
由于利潤最大化目標的促使，無論監(jiān)管方采取何種策略，金融控股公司都會想方設法進行混業(yè)經(jīng)營（Re> 0）；又因為非法經(jīng)營會給金融系統(tǒng)帶來負面影響及不可掌握的系統(tǒng)性風險，監(jiān)管方期望金融機構合法合規(guī)經(jīng)營。于是，混業(yè)監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營（沒有非法經(jīng)營）是一個優(yōu)化的策略組。
三、我國金融控股公司監(jiān)管框架的搭建
建立對金融控股公司的監(jiān)管體制已成為我國金融監(jiān)管方便非常迫切的問題，目前中國一行三會的監(jiān)管格局沒有明確金融控股公司的主要監(jiān)管機構，主要監(jiān)管責任機構不明晰。
（一）基本監(jiān)管框架
鑒于中國現(xiàn)狀，對于金融控股公司的監(jiān)管框架可以借鑒美國1999年頒布的GLBA法案中的有關內(nèi)容。該《法案》允許以控股公司（Holding company）的形式實現(xiàn)銀、證、保等多項金融業(yè)務相互滲透和融合，并產(chǎn)生新業(yè)務及服務，同時，為了適應混業(yè)經(jīng)營的各種改變，繼續(xù)有效維護金融穩(wěn)定及監(jiān)管的有效，金融監(jiān)管的框架也做出了相應的修改，演變成現(xiàn)在的傘形監(jiān)管框架。鑒于現(xiàn)實情況，應提高人民銀行地位，改變一行三會的平行監(jiān)管路線，人民銀行作為最高的綜合監(jiān)管機構，實施對各金融機構、金融控股公司的功能監(jiān)管，三會需定期向其匯報信息，以加強功能性監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管之間的緊密關系與信息共享；對不斷發(fā)展的金融創(chuàng)新及衍生品的監(jiān)督權應按照產(chǎn)品類別進行分類監(jiān)管，建議人民銀行對混業(yè)的商品及服務進行審定并對合并報表的分析。銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)對其負責的子公司進行有效監(jiān)管。
（二）監(jiān)管實施的步驟
在監(jiān)管框架有效搭建后具體的監(jiān)管實施步驟有：
1.公司治理監(jiān)測
人民銀行會同其他監(jiān)管機構應依照相關法律法規(guī)和現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求，督促金融控股公司建立健全以股東大會、董事會、監(jiān)事會等為主體的公司治理結構，明確界定各高管的職責權限，建立科學、高效的決策、執(zhí)行和監(jiān)督制度，提高公司治理的有效性和透明度，有效維護投資者、債權人及社會公眾的利益。
2.資本充足監(jiān)測
人民銀行應負責對金融控股母公司資本充足率的監(jiān)測，具體應包括整個金融集團的資本充足率水平、相關規(guī)章制度的執(zhí)行和健全、母公司的資本管理能力和預警能力等。建議在消除資本重復計算和多重財務杠桿基礎之上計算整個金融集團的資本充足率，參考新巴塞爾會議要求，整個集團的資本充足率應大于15%，核心資本充足率不小于5%。
3.關聯(lián)交易監(jiān)測
人民銀行應根據(jù)實際得益的原則鑒定交易各方，允許金融集團在合法合規(guī)及金融監(jiān)管機構允許的前提下，依照正規(guī)渠道整合資源，提高綜合經(jīng)營效益，并做到及時信息披露，禁止公司通過內(nèi)部關聯(lián)交易損害債權人、投資者及公眾利益的行為。大額內(nèi)部交易是指金額占子公司資本5%以上，或在一個季度的與同一個交易方交易累計金額超過資本金10%以上的交易。
4.流動性監(jiān)測
人民銀行負責對金融控股公司流動性進行監(jiān)測，關注并分析集團整體的資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流狀況等，而金融控股公司應對流動性風險進行并表管理，并每月10日內(nèi)報送報表。金融控股公司應當保持合理的債務規(guī)模和期限結構，將資產(chǎn)負債率控制在適當水平，并不斷提高資本補充能力。
四、結論
本文歸納了金融控股公司的主要特征和特殊風險，闡述了我國金融控股公司的發(fā)展，并結合實際分析了我國現(xiàn)行監(jiān)管制度中存在的問題。本文認為在減少金融風險及維護金融穩(wěn)定的目的下，對我國金融監(jiān)管體系進行改革是非常必要的。我國仍在轉型經(jīng)濟中，金融業(yè)及其監(jiān)管的發(fā)展會比其他工業(yè)國家更為復雜。利用市場“無形的手”構建金融控股公司并發(fā)揮其自律功能將是一個長久及艱難的過程，面對不斷變化的金融環(huán)境，我國金融監(jiān)管在適當?shù)臅r機應進行調(diào)整。監(jiān)管層要特別注意金融控股公司的非法關聯(lián)交易風險、資本重復計算風險及有可能引起的系統(tǒng)性風險，修訂完善相關法律，明確金融控股公司的地位和概念，以及市場準入與退出等方面的內(nèi)容；明確監(jiān)管主體，構建高效的監(jiān)管框架，保證信息流動的及時和順暢；設計新的監(jiān)管指標預警體系，務求做到監(jiān)管的合法合規(guī)，提早發(fā)現(xiàn)風險，準確識別風險苗頭。
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篇6
（一）民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構之外，以取得高額利息與取得資金使用權并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金所有權的金融行為。就社會實際情況來看，運用最普遍的融資方式是民間借貸和高利貸，不管是哪種方式，都有共同的特點：相比從金融機構借款，少了很多程序；利率普遍高于同期銀行存款利率；以信用為主，沒有擔保和抵押，借條和口頭約定占多數(shù)；民間資本具有高逐利性。
（二）關于民間融資，法律涉及到的主要有如下幾條：合同法第二百二十一條規(guī)定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關限制借款利率的規(guī)定”。最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍”。另外，合同法還規(guī)定:“金融機構的企業(yè)之間的借貸行為違法”;“公民與公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸是合法的。”
（三）對于民間融資，我國刑法還沒有具體的處罰條例，涉及到的只有刑法第一百七十六條規(guī)定的非法吸收公眾存款罪和變相吸收公眾存款罪，但是目前外界對這兩條罪名的爭議是比較大的，刑法也沒對此作出具體說明，定義很模糊。最高法日前出臺司法解釋，規(guī)定個人非法吸收公眾存款20萬元以上或集資對象超過30人、單位非法吸收公眾存款100萬元以上或吸儲對象超過150人，將追究刑責。中國刑法中并無“非法集資罪”，但近年來因此獲罪的人不在少數(shù)。司法解釋對定罪的細化確是進步，但據(jù)此打擊非法集資實際上“給力不給勁”。
總的來說，民間融資是有極大的發(fā)展空間的，法律雖不完善，但也不是放任自流的，溫州女富豪吳英非法集資被判死刑就是鮮活的例子。除了要合法融資，債務人還應具備基本的道德意識，不以單純的圈錢為目的，不能對投資者的利益不管不顧。
二、我國民間融資的現(xiàn)狀
從2011年4月21日起，央行將再度上調(diào)存款準備金率0.5％，這是央行今年以來第四次上調(diào)存款準備金率。今年以來，央行以每月一次的頻率連續(xù)三次上調(diào)存款準備金率。上調(diào)后，大中型金融機構存款準備金率已達20.5％，，再創(chuàng)歷史新高。最近兩年來，央行已先后十次上調(diào)了存款準備金率，銀行信貸不斷緊縮，與此同時，各地商業(yè)銀行為了配合央行的政策也收緊信貸，流向社會的資金越來越少，貸款的減少，無疑掐斷了企業(yè)的“生命線”，在此背景下，民間融資借勢雄起，中小企業(yè)紛紛轉向民間借貸資金。民間融資操作靈活，資金來源廣的特點決定了這種融資方式不僅不會衰退，還會越來越普遍，越來越為融資者所接受。
民間融資由來已久，只不過這種融資方式一直被認為是不合法的，一直都在地下交易，其實，民間融資對中小企業(yè)的發(fā)展是具有決定作用的，以溫州為例，目前，溫州的民間借貸規(guī)模越來越大，已經(jīng)超過1000億，也有其他專家認為是1800億。如果沒有這一千多個億的資金，溫州民營經(jīng)濟是不會有今天的。包頭神木等產(chǎn)煤地區(qū)也一樣，如果沒有大筆民間借貸資金的支持，當?shù)氐拿寒a(chǎn)業(yè)也許都不會開發(fā)的有今天這么好。
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，民間借貸市場日益活躍，規(guī)模不斷擴張，借款用途日趨多樣。其利率相對于銀行利率表的上升更是十分明顯，民間金融與銀行信貸形成“你退我進”的蹺蹺板局面。就目前民間融資在我國經(jīng)濟中所占的地位來看，它已是我國經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的部分，并且民間融資的優(yōu)越性注定了銀行信貸很難取代它的地位。
三、民間借貸亟待“招安”
2010年以來，溫州地區(qū)民間借貸利率一路走高。相關監(jiān)測統(tǒng)計，溫州中介民間借貸機構年化最高利率高達40%左右，事實上真實的貸款利率還不止這個數(shù)。事實上，實體企業(yè)利潤率也許只有3%-5%，別說8%、6%甚至2%的月息都難以承受。但為了周轉資金，不借就可能倒閉，于是他們鋌而走險，不少中小企業(yè)把高利貸看成救命稻草。為了活命，寧愿不賺錢，這樣下去，對實體經(jīng)濟的危害是非常大的。
長期以來，政府顧忌民間借貸對金融市場的影響，害怕它破話正常的金融秩序，而故意“雪藏”它，而一味的打壓并沒有收到好效果，相反的，缺乏陽光的操作方式更容易滋生不健康的擾亂金融秩序的因素，與其鎮(zhèn)壓，還不如積極引導它向有利于金融體系完善的方向發(fā)展，對于民間借貸，最好的方式是用法律手段為它驗明正身，讓“地下”交易轉到地上，這樣才能改變民間資本尷尬的現(xiàn)狀。
非法金融活動猖獗讓本來善意的民間借貸顯得不那么干凈，而民間借貸動輒幾百上千的投資者，并且民間資本確實是民營企業(yè)發(fā)展必不可少的資金來源，就以江浙一帶來說，民間借貸是很普遍的想象，法不責眾，監(jiān)管起來難度很大，有些借貸不合法，但是也是無害的，如果將這些借貸合法化了那么不僅可以提高籌資者的熱情，讓他們更加心無旁騖的去搞實業(yè)，而且還可以把那些惡意的非法集資孤立出來，實施重點打擊，這樣區(qū)別對待就容易治理多了。
在中國，民間借貸長期游離于正規(guī)金融之外，存在著交易隱蔽、監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風險不易監(jiān)控，以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。如果從商業(yè)銀行貸款進入民間借貸，一旦抵押物價格出現(xiàn)大幅下滑，貸款者違約，必將引發(fā)商業(yè)銀行信貸危機。金利斌吳英等人的悲劇結局就是民間借貸自身的缺點造成的，市場的缺陷是無法彌補的，沒有規(guī)則的約束，或者規(guī)則不完善，那結果只會是讓市場主體越陷越深，無法自拔。由金吳二人的悲劇可知，如果只靠市場行為，是不可能達到最佳效益的，必須要用法律來彌補道德風險。
四、如何讓“非法”合法化
事實上，“非法集資”這個說法本身是不成立的，“非法集資”的出現(xiàn)很大程度上是因為“合法集資”的道路行不通才造成的，而正常的融資渠道融不到錢是供需缺口太大造成的，以江浙為例，民間資本被認為是民營企業(yè)崛起的關鍵因素，早在上世紀七八十年代江浙發(fā)展初期的時候遍地開花的“個人信貸”“互助會”等籌資模式在今天看來都是“非法集資”，但是真是這樣的“非法集資”，才造就了后來的“溫州模式”，“浙江模式”，所以，如何讓“非法”變合法？首先我們要在觀念上轉變。
用法律來漂白民間借貸的污點是一條可行的道路，例如《新36條》這樣的法律條文的出臺就對規(guī)范民間借貸市場起到了很好的效果，“非法”和“合法”在法律上一字之差，但意思天壤之別，把“非”轉“合”，然后再加以改造優(yōu)化，增加細節(jié)上的規(guī)定，明確罪與罰，劃出紅線，這樣就有了保障，市場行為也不會再毫無理性了。
篇7
2000年以來,特大城市總體規(guī)劃編制內(nèi)容更加宏觀，偏向發(fā)展戰(zhàn)略和方向制定，針對該類城市總體規(guī)劃與對具體建設項目的指導性減弱等，國內(nèi)沿海發(fā)達地區(qū)城市開始探索完善規(guī)劃編制體系, 以遠粗近細的思路來重新思考近期建設規(guī)劃的在法定規(guī)劃體系中的重要作用。2008年，《中華人民共和國城鄉(xiāng)規(guī)劃法》明確要求根據(jù)城市總體規(guī)劃、土地利用總體規(guī)劃和年度計劃以及國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃，制定近期建設規(guī)劃。
目前，近期建設規(guī)劃的法律地位的已基本確立, 但學術界關于大中小城市尤其是特大城市近期建設規(guī)劃編制相關理論、方法及實踐探討還在不斷深入。因此, 本文嘗試以鄭州市城市近期建設規(guī)劃為例從面向規(guī)劃管理視角探討近期建設規(guī)劃編制思路與內(nèi)容。
一、近期建設規(guī)劃的地位和作用
近期建設規(guī)劃是實施總體規(guī)劃的重要步驟，是城市近期建設項目安排的依據(jù)。在市場經(jīng)濟條件下，近期建設規(guī)劃是國民經(jīng)濟與社會發(fā)展規(guī)劃落實空間布局的重要環(huán)節(jié)，發(fā)揮著對社會經(jīng)濟發(fā)展進行宏觀調(diào)控的重要作用。
二、當前近期建設規(guī)劃編制中存在的突出問題
2011年，住建部下發(fā)《關于加強“十二五”近期建設規(guī)劃制定工作的通知》（建規(guī)[2011]31號），隨后全國特大城市掀起了新一輪城市近期建設規(guī)劃的編制熱潮。
綜合分析有一定代表性的規(guī)劃成果，當前近期建設規(guī)劃編制中存在的主要問題如下：①突擊應付式，把總體規(guī)劃目標等簡單分解，對現(xiàn)狀問題研究不深入，針對性差；②理想藍圖式，對發(fā)展目標論述較多，對實施時序及路徑缺少研究；③閉門造車式，與相關部門結合較少，陷入了技術理性的陷阱，缺乏社會認同。
上述問題也是我們做好近期建設規(guī)劃編制需要克服的，近期建設規(guī)劃編制需要落實城市總體規(guī)劃的總體目標和發(fā)展戰(zhàn)略, 同時結合現(xiàn)狀，面向實施，需要充分考慮了現(xiàn)狀條件, 兼顧各方利益，使規(guī)劃編制與規(guī)劃管理緊密結合。
三、 面向規(guī)劃管理的鄭州市城市近期建設規(guī)劃的編制思路與內(nèi)容
“十二五”時期是中原經(jīng)濟區(qū)及鄭州都市區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設的關鍵期，為有效貫徹鄭州市城市總體規(guī)劃，加強對鄭州市“十二五”時期建設的指導與統(tǒng)籌，分步驟、有重點的實施城市總體規(guī)劃，落實住建部《關于加強“十二五”近期建設規(guī)劃制定工作的通知》（建規(guī)[2011]31號）的要求，結合《鄭州市“十二五”規(guī)劃綱要》編制鄭州市城市近期建設規(guī)劃。具體講，本次近期建設規(guī)劃編制思路與內(nèi)容如下：
1、強化規(guī)劃實施評估及現(xiàn)狀問題分析
全面剖析《鄭州市城市總體規(guī)劃（2010-2020年）》自2008年綱要批復以來實施績效及當前城市發(fā)展面臨的突出問題。編制近期建設規(guī)劃落實已批的城市總體規(guī)劃，但近期目標的確定不僅是對總體規(guī)劃目標的簡單分解，更需要從現(xiàn)狀及存在問題出發(fā)，以當前迫切需要解決的問題為主要突破口，促進城市的健康、可持續(xù)發(fā)展。
至2010年底，鄭州市中心城區(qū)城市人口約372萬人，建設用地312.4平方公里。通過對現(xiàn)狀綜合分析，結合總體規(guī)劃實施績效評價，本規(guī)劃需重點解決以下問題：一是中心城區(qū)與周邊城鎮(zhèn)發(fā)展用地空間亟待整合，市域城鎮(zhèn)序列有待進一步優(yōu)化；二是中心城區(qū)內(nèi)部因現(xiàn)狀基礎、發(fā)展階段等不同而呈現(xiàn)典型的空間分化，需要差別化的空間發(fā)展導向和政策支持；三是中心城區(qū)城市居住用地比例偏高，人口向老城區(qū)快速集聚趨勢明顯，與總體規(guī)劃提出的疏散老城區(qū)人口目標相悖；四是部分產(chǎn)業(yè)空間重組重構進程緩慢，不利于城市整體功能的提升和國家現(xiàn)代物流商貿(mào)中心的構建；五是新區(qū)快速擴張和老城區(qū)高強度更新，導致基本公共服務設施階段性不足，民生設施建設相對滯后；六是城市 “交通擁堵”問題嚴峻，交通設施尤其是公共交通建設任重道遠；七是市政基礎設施面臨舊城設施老化以及新區(qū)建設基礎設施巨大缺口的雙重壓力和挑戰(zhàn)；八是公共安全設施欠帳較多，地下空間資源未得到有效開發(fā)利用。
2、外地近期建設規(guī)劃編制經(jīng)驗借鑒
分析研究北京、上海、深圳、武漢等城市近期建設規(guī)劃，編制內(nèi)容及方法具有以下共同點：
（1）“近期建設規(guī)劃――年度實施計劃”的滾動編制方式。
（2）規(guī)劃內(nèi)容方面強調(diào)與國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃的銜接，著眼于關鍵問題，重點突出；發(fā)揮市場主體作用，以土地供應和基礎設施、公共設施為抓手強化政府引導；落實近期建設規(guī)劃的強制性內(nèi)容；加強前期策劃和分析，將帶動性強項目與土地投放時序、投融資計劃進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)；開門做規(guī)劃，將技術成果向公共政策轉變。
（3）保障機制方面建立有效的跟蹤反饋機制，使規(guī)劃能夠進行動態(tài)調(diào)整。
3、與“十二五”規(guī)劃協(xié)同，搭建調(diào)控城市發(fā)展的“空間整合平臺”
長期以來，國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃是指導和統(tǒng)籌城市經(jīng)濟社會發(fā)展的重要抓手，但該規(guī)劃從空間資源配置視角的考慮問題偏弱。近期建設規(guī)劃的編制和實施均需要從城市規(guī)劃所擅長的空間資源分配角度出發(fā)，以空間資源有效配置和協(xié)調(diào)為切入點。本次規(guī)劃深入研究“十二五”規(guī)劃核心內(nèi)容、并綜合協(xié)調(diào)各部門建設計劃，近期建設規(guī)劃建立從空間上統(tǒng)籌各類城市建設的規(guī)劃平臺，引導各項投資規(guī)模效應發(fā)揮及在空間上的協(xié)同，構建統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各項城市建設行為的“空間整合平臺”。
規(guī)劃期末，城市“兩軸八片多中心的空間結構”基本形成，初步建成中部重要的中心城市和中原經(jīng)濟區(qū)核心增長區(qū)。至2015年，中心城區(qū)城市人口規(guī)模控制在435萬人，用地規(guī)模控制在380平方公里。
4、確定城市重點發(fā)展區(qū)，引導城市空間結構和功能結構的優(yōu)化
城市重點發(fā)展區(qū)包括重點開發(fā)地區(qū)、重點完善地區(qū)、重點提升地區(qū)和重點生態(tài)建設地區(qū)四類，是由政府主導推動、對城市近期發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義、近期需要重點推進的區(qū)域。鄭州市近期建設規(guī)劃編制過程中，綜合考慮了鄭州市政府在“十二五”期間的重要戰(zhàn)略部署，確定了鄭州東站交通樞紐中心地區(qū)等作為城市近期重點發(fā)展區(qū)，在規(guī)劃期內(nèi)，將集中有限的資源進行重點投入，加大道路交通和市政基礎設施建設力度，推進重點項目建設，迅速形成投資規(guī)模效應，使得該區(qū)城市建設用地規(guī)模的土地投放量優(yōu)先保證，基礎設施的配置水平保持適當超前。
鄭州市近期用地發(fā)展主要沿兩條軸線拓展，以東向為主。規(guī)劃六個重點開發(fā)地區(qū)、三個重點完善地區(qū)、三個重點提升地區(qū)和兩個重點生態(tài)建設地區(qū)。
5、建立重大建設項目庫和行動計劃
重大建設項目是政府主導以財政投入和實體開發(fā)的方式引導空間布局結構優(yōu)化和促進城市建設和的重要抓手。鄭州市在近期建設規(guī)劃編制過程中，在空間統(tǒng)籌的基礎上，充分征求政府各部門發(fā)展的設想，凝聚城市近期重大建設項目共識，確定項目規(guī)模、投資估算、實施時序等方面的要求，建立城市近期建設的重大項目庫。同時，為完善規(guī)劃的“滾動”實施機制，將在近期建設規(guī)劃的基礎上，逐年分解年度規(guī)劃目標，形成年度建設項目庫，使規(guī)劃行動計劃由五年近期向年度轉變。
以面向規(guī)劃管理為導向，制定如下十二大行動計劃：
（1）區(qū)域城鄉(xiāng)統(tǒng)籌推進計劃：構建現(xiàn)代城鎮(zhèn)體系，強化中心城區(qū)交通樞紐地位，形成“十”字形高鐵網(wǎng)絡，建成鄭州至開封等城際鐵路。
（2）居住及住宅建設發(fā)展計劃：加快龍湖等新區(qū)居住區(qū)建設，通過舊城有機更新，城中村、棚戶區(qū)改造完善各類設施，促進老城區(qū)居住環(huán)境優(yōu)化和功能提升。
（3）園區(qū)建設和功能整合計劃：近期更新改造舊工業(yè)用地約12.64平方千米，新開發(fā)工業(yè)用地面積約10.78平方千米。重點建設國際物流園區(qū)等重大物流基礎設施建設工程。
（4）商貿(mào)服務業(yè)發(fā)展計劃：初步形成區(qū)域、城市、片區(qū)和社區(qū)四級商業(yè)服務中心體系，逐步推進三環(huán)以內(nèi)現(xiàn)狀批發(fā)市場向城市的疏解，提升鄭東新區(qū)CBD金融商務區(qū)功能。
（5）包括保障房建設、醫(yī)療、體育等的和諧民生計劃：完成鄭州市“十二五”保障性住房建設目標，規(guī)劃獨立保障性住房用地732.36公頃。新建小學179所，中學80所，九年制學校15所，高中15所。
（6）歷史文化保護與傳承計劃：近期重點建設6處遺址公園、3處寺廟、4處歷史博物館。
（7）碧水藍天計劃：疏通連接貫穿城市的魏河等主要河渠，建設龍湖、龍子湖與西流湖公園。加強大氣污染防治，到2015年，空氣質(zhì)量好于II級以上天數(shù)達到320天以上。
（8）綜合交通設施建設計劃：完成三環(huán)快速化、四環(huán)快速化，建成京沙快速路、隴海路高架橋、農(nóng)業(yè)路高架橋，構建主城區(qū)“環(huán)形加十字”快速路系統(tǒng)。公共交通建設計劃，軌道交通：軌道1、2號線一期建成運營，新建9條快速公交走廊，總長117千米。
（9）市政基礎設施支撐能力提升計劃：給水、排水項目及計劃，至2015年，新建劉灣水廠等3座水廠，新建南三環(huán)污水廠、雙橋污水廠2座污水處理廠；能源工程項目及計劃方面，新建橋南熱源廠等。擴容2座220千伏變電站 ，新建8座220千伏變電站。新建110千伏變電站26座，規(guī)劃改擴建110千伏變電站8座。
（10）城市安全防災建設計劃：加快黃河等標準化堤防建設級賈魯河、魏河、七里河、潮河、金水河、枯河的治理任務以及4座小型水庫除險加固工程。近期人防工程人均建筑面積達到0.5平方米；新建消防站54座。
（11）地下空間開發(fā)計劃：重點推進以依托軌道交通沿線、綠地和城市核心區(qū)的“兩線、三區(qū)、多點”為重點的公共地下空間開發(fā)。
（12）低碳城市建設計劃：控制城市生態(tài)綠地，形成“兩帶、一環(huán)、四楔、兩湖、七鏈”的綠地系統(tǒng)，降低城市熱島效應；大力發(fā)展綠色交通，推廣公共交通、自行車和步行，加大新能源開發(fā)使用。
6、規(guī)劃實施及保障措施
探索鄭州市近期建設規(guī)劃制定工作常態(tài)化模式，完善規(guī)劃跟蹤機制，與國民經(jīng)濟和社會發(fā)展五年規(guī)劃相配套，建立近期建設規(guī)劃的滾動編制機制。
在近期建設規(guī)劃的基礎上，分年度制定實施計劃，年度實施計劃統(tǒng)籌其它相關部門年度計劃，年度計劃確定的建設用地總量和具體項目安排是規(guī)劃許可和用地審批的重要依據(jù)。
4 結語
面向規(guī)劃管理的近期建設規(guī)劃的編制思路與內(nèi)容，該內(nèi)容是一個涉及面很廣的工作。篇幅所限，筆者僅以鄭州市城市近期建設規(guī)劃為例,從制定可落實的行動計劃幾個方面進行初步探討，旨在引起學術研究者和實踐工作者對這類問題的關注。
參考文獻
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篇8
目前，我國金融監(jiān)管制度安排的方案較多，具體體現(xiàn)在三個層面上：中央銀行的貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能要分開，理由是央行的貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能存在沖突，以至于監(jiān)管效率；單獨設置銀監(jiān)會，與證監(jiān)會、保監(jiān)會并列，暫時保持分業(yè)監(jiān)管的格局以適應目前分業(yè)經(jīng)營的局面；專門成立“國家金融監(jiān)管局”，與人民銀行平級直屬于國務院，證監(jiān)會與保監(jiān)會等監(jiān)管機構并入國家金融監(jiān)管局，成為金融監(jiān)管的總牽頭人，實施統(tǒng)一監(jiān)管。
對以上三個層面的安排，我們認為：是否將銀行監(jiān)管職能從央行剝離出來，關鍵取決于中央銀行的貨幣政策與銀行監(jiān)管是否存在利益沖突。從職能上，兩者目標完全不同，貨幣政策目標是著眼于實現(xiàn)貨幣穩(wěn)定，從而促進經(jīng)濟增長；而銀行監(jiān)管則是為保護存款者利益和確保銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。當然，由于部門內(nèi)設，兩者存在一定的粘連度可能會產(chǎn)生沖突，表現(xiàn)為貨幣政策目標在一定情況下可能會優(yōu)先于監(jiān)管目標，而監(jiān)管目標在一定時期同樣也會影響貨幣政策目標，從而影響監(jiān)管效率。但是，在我國現(xiàn)有國情下，中央銀行自身獨立性還不強，通過機構外設能解決雙方粘連嗎？能確保銀行監(jiān)管的獨立性嗎？值得懷疑。加上“另起爐灶”必須要花費監(jiān)管成本，以及額外產(chǎn)生的“摩擦成本”，很難設想這樣做會達到提高監(jiān)管效率的預期目的。
監(jiān)管的有效性取決于監(jiān)管手段和監(jiān)管目標的兼容性以及監(jiān)管客體的內(nèi)控制度，因為外部約束須通過內(nèi)部控制起作用。從監(jiān)管主體看，中央銀行監(jiān)管手段滯后對銀行的監(jiān)管仍以合規(guī)性監(jiān)管為主。對已經(jīng)出現(xiàn)的具有綜合風險的金融工具和帶有混業(yè)色彩的金融交易存在著監(jiān)管真空的問題。從監(jiān)管客體看，內(nèi)控制度不健全是影響監(jiān)管效率的關鍵，而我國國有金融機構目前客觀存在信貸軟約束、利潤目標不強、內(nèi)控失效、政府干預等弊端，顯然這與金融監(jiān)管之間存在沖突。
對于監(jiān)管模式的選擇，果然混業(yè)經(jīng)營的潮流和統(tǒng)一監(jiān)管的組織模式受到越來越多的重視，如英國、日本及一些北歐國家，它們認為統(tǒng)一監(jiān)管能夠獲得“監(jiān)管規(guī)模經(jīng)濟”，有利于更好地建立起信息溝通機制，以避免分業(yè)監(jiān)管容易產(chǎn)生的監(jiān)管沖突與監(jiān)管疏漏等問題。但是，仍有一些國家堅持分業(yè)監(jiān)管，最為典型的如美國，認為統(tǒng)一監(jiān)管機構削弱了不同監(jiān)管主體之間的競爭力，易誘發(fā)權力壟斷和極端官僚主義，致使統(tǒng)一監(jiān)管的潛在優(yōu)勢喪失。所以他們認為，盡管金融機構的全能化是大勢所趨，不同領域的界限也在逐漸模糊，但在目前甚至在較長時期，銀行、證券、保險三業(yè)之間業(yè)務類別及風險的性質(zhì)有著顯著的差別，統(tǒng)一監(jiān)管模式在較好地解決一致性和協(xié)調(diào)性的同時，缺失了金融監(jiān)管的差異性。
篇9
一、主要的發(fā)達國家進行金融監(jiān)管的改革
1、美國：金融危機爆發(fā)以后，美國的金融監(jiān)管思路就逐漸的發(fā)生轉變。美國奧巴馬政府在2009年的3月份頒布了《金融監(jiān)管改革框架》，第一次提出如何抑制系統(tǒng)性的風險，并且提出從嚴監(jiān)管的思路；隨后在2010年的7月份生效的《多德-弗蘭克華爾街改革和個人消費者保護法案》，文件涉及的廣度以及深度在美國歷史上絕對是空前所有的，主要包括金融消費者權益保護、銀行監(jiān)管、信用評級業(yè)以及系統(tǒng)性的金融防范等，主要內(nèi)容為：①賦予美聯(lián)合眾國更大的監(jiān)管權力；②實行限制高風險的“沃爾克法則”；③成立消費者金融保護局；④成立金融穩(wěn)定監(jiān)督文員會，由他們負責檢測和處理系統(tǒng)性的金融風險；⑤建立新的破產(chǎn)清算機制。
2、英國：經(jīng)過金融危機給英國帶來重創(chuàng)后，英國有關機構認識到由中央銀行之外的機構來統(tǒng)一行使金融監(jiān)管職責所帶來的弊端，在2010年五月份，英國大選之后，英國政府就提出了新的金融監(jiān)管體制。方案中的主要內(nèi)容如下：①由英格蘭銀行來行駛金融監(jiān)管職責；②撤銷金融服務局。在下一年，英國政府又頒布了新的文件，在文件中強調(diào)又金融政策委員會以及審慎監(jiān)管局來負責防范系統(tǒng)風險。
3、德國：在德國的金融監(jiān)管機構中，聯(lián)邦金融監(jiān)管是最主要的金融監(jiān)管機構，主要職責是全面負責銀行業(yè)務以及保險業(yè)的監(jiān)管。在金融危機爆發(fā)后，德國改變原有的金融監(jiān)管體系，由德國央行直接全面負責銀行的監(jiān)管，尊重央行的獨立性，并且德國央行有權利監(jiān)管其他的銀行。
4、法國：金融危機爆發(fā)以后，法國并沒有像其他的發(fā)達國家一樣，金融監(jiān)管體系并沒有形成統(tǒng)一的文件以及方案，只是通過相關的監(jiān)管機構的法令以及在議會過程中通過的相關法律草案。例如，在2008年時實行的《經(jīng)濟現(xiàn)代法》中明確規(guī)定了由中央銀行統(tǒng)一管理證券、保險以及銀行業(yè)務，其他銀行，證券以及保險監(jiān)管機構都隸屬于中央銀行下的審慎監(jiān)管局。
二、金融危機后國際金融監(jiān)管改革的走向
1、加強了國際監(jiān)管的合作。美國是最早發(fā)生金融危機的國家，但是經(jīng)過短短的幾個月時間就波及到了全球，使全球都陷入到了金融危機之下，因此應該加強國際間的監(jiān)管，從而減輕市場風險的跨國傳遞。然而國際監(jiān)管的合作都需要借助世界銀行、國際貨幣基金組織以及G20峰會等這些國際組織的力量。加強國際間的經(jīng)濟合作。
2、金融監(jiān)管機制的多樣化。在金融危機發(fā)生前，主要是單一的外部強制性的監(jiān)管，等到金融危機發(fā)生后，已經(jīng)由單一的外部強制監(jiān)管轉變?yōu)橥獠勘O(jiān)強制管與內(nèi)部自律性監(jiān)管相結合。巴塞爾銀行的監(jiān)管機制在這方面得到了最大的體現(xiàn)，改變了原來單一的外部強制性監(jiān)管，實現(xiàn)兩種監(jiān)管相結合的模式，這樣一來，就為金融體系的安全運行提供了穩(wěn)定的監(jiān)管環(huán)境，促進各國金融業(yè)的發(fā)展。
3、監(jiān)管的標準越來越嚴格。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①限制金融機構的經(jīng)營范圍，禁止高風險的衍生品的交易，或者是在嚴格的監(jiān)管之下進行產(chǎn)品的交易；②規(guī)范金融創(chuàng)新，例如：美國的金融監(jiān)管改革法中規(guī)定：銀行只能拿百分之三的一級資金投資于私募基金；③對可能產(chǎn)生系統(tǒng)性的沖擊的大型機構進行嚴格的監(jiān)管，預防風險。
4、建立宏觀審慎的監(jiān)管體系。受到經(jīng)融危機的重創(chuàng)后，一些發(fā)達國家認識到對特定微觀機構的審慎不能夠滿足當下的發(fā)展要求了，必須建立一個宏觀的審慎監(jiān)管體系，從而加強整個金融機構的穩(wěn)定，防范金融風險。
5、監(jiān)管的范圍越來越廣。原來沒有對高風險的衍生品進行監(jiān)督，現(xiàn)在把高風險的衍生品納入到了監(jiān)管的行列，之前沒有監(jiān)管的盲區(qū)現(xiàn)在慢慢的納入到了監(jiān)管機構之下，這樣一來，不僅有利于防范潛在的金融風險，也有利于保護消費者的合法權益。例如：歐盟委員會新實施的監(jiān)管方案中明確規(guī)定了對沖基金必須進行注冊，定期公布金融信息，使信息透明化。
6、在監(jiān)管理念上注重對消費者權益的保護。金融危機發(fā)生之前，監(jiān)管人員只負責對金融機構的合規(guī)性檢查，從而保證金融機構的健康運行。在金融危機發(fā)生之后，政府對金融體系實行救助，但是廣大人民的利益卻受到了嚴重的損害。所以，許多國家已經(jīng)開始認識到保護消費者利益的重要性。例如：美國最先成立了消費者金融保護局，賦予其獨立的監(jiān)管權，從而更好的保護消費者的利益。
三、對于發(fā)達國家的金融監(jiān)管體系的不斷改革給我國金融監(jiān)管帶來的啟示
通過發(fā)達國家不斷改革自己國家的金融監(jiān)管體系，以及吸取金融危機帶來的教訓，我國也必須進一步強化中央銀行的金融監(jiān)管職能，建立起以中國央行為中心，各銀行監(jiān)管機構協(xié)調(diào)有序的金融監(jiān)管體系。主要體現(xiàn)以下幾個方面：①加強中央銀行與國際監(jiān)管之間的合作。②賦予中央銀行保護金融消費者的職責。③建立由中國銀行主導的金融監(jiān)管管理機制。
四、結束語
總而言之，金融危機的爆發(fā)，促使各國不斷的進行金融監(jiān)管體系的改革，進過這系列改革后，世界的金融監(jiān)管體系必然進入到一個新的格局。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學）
篇10
一、金融穩(wěn)健統(tǒng)計在衡量金融穩(wěn)定性中的地位：
20世紀90年代以來，金融風暴在全球經(jīng)濟體系中造成了巨大的危害性。隨著金融業(yè)趨向全球化，全球金融市場之間的聯(lián)系和依賴加強，金融風險在國家之間相互轉移、擴散的趨勢也在增強。此時，在國際化的背景下，金融穩(wěn)健統(tǒng)計成為了新時期維護國家經(jīng)濟穩(wěn)定、提高金融體系穩(wěn)定性的必然要求。
在貨幣與金融統(tǒng)計中，對金融穩(wěn)定性的審慎分析包括金融監(jiān)管統(tǒng)計和金融穩(wěn)健統(tǒng)計。其中，金融監(jiān)管統(tǒng)計是從微觀層面上，對單個金融機構的風險進行監(jiān)管和統(tǒng)計，衡量的是個體風險；而金融穩(wěn)健統(tǒng)計則是從宏觀層面上，對各個金融機構的集體行為對宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生的影響進行分析和統(tǒng)計，衡量的是整個金融體系的風險，即系統(tǒng)風險。
金融穩(wěn)健統(tǒng)計，是一個國家檢測宏觀金融風險、維護金融穩(wěn)定的重要工作。其核算基礎是《國民經(jīng)濟核算》《國際會計準則》和《巴塞爾協(xié)議》，在對金融機構業(yè)務經(jīng)營、信用狀況的監(jiān)控方面，金融穩(wěn)健統(tǒng)計遵循審慎性原則，堅持《巴塞爾協(xié)議》中的CAMELS標準，它包括五項考核指標，即：資本充足狀況，資產(chǎn)質(zhì)量，收益與利潤狀況，流動性和對市場的敏感程度。金融穩(wěn)健統(tǒng)計涉及的統(tǒng)計對象包括存款機構部門、非銀行金融機構、企業(yè)部門、住戶部門、金融市場和房地產(chǎn)市場。其中，對一國金融穩(wěn)定影響最大的當屬存款機構部門。
銀行資本是銀行抵御風險的基礎，因此，巴塞爾協(xié)議始終堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路。90年代中期來，由于國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了較大變化，盡管《巴塞爾協(xié)議》中關于資本充足率的規(guī)定已經(jīng)在一定程度上降低了銀行信貸風險，但國際銀行業(yè)存在的信貸風險遠未消除。
本次國際金融危機表明，即便在銀行資本充足和資本質(zhì)量得到保證的前提下，流動性出現(xiàn)問題也容易造成不可收拾的局面。因此，在2010年12月16日，巴塞爾委員會了第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III）的最終文本，并要求各成員經(jīng)濟體兩年內(nèi)完成相應監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作。雖然目前來看，我國難以在短期內(nèi)達到巴塞爾協(xié)議新標準，但是從長遠看，我國金融業(yè)分步驟地實行。
根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議，《指導意見》統(tǒng)籌考慮宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的要求，設定了三個層次的資產(chǎn)充足率監(jiān)管標準：一是三個最低資本充足率要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5％、6％和8％。二是引入逆周期超額資本要求，三是系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為1％。
二、金融國際化對我國金融監(jiān)管的啟示：
在我國，由于商業(yè)銀行損失準備計提嚴重不足，因此導致估計的資本充足率嚴重偏高。此外，對資本充足率偏低的銀行，沒有明確的監(jiān)管措施，并在許多方面放寬了標準。這些問題是導致我國商業(yè)銀行的資本充足率明顯偏低的重要原因。伴隨著金融國際化發(fā)展趨勢，各國都在不斷地對金融監(jiān)管進行調(diào)整，適合國情的、有效的監(jiān)管框架是促進金融體系穩(wěn)健發(fā)展，維護公眾的信心的關鍵。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管在開放發(fā)展中應一些做必要的調(diào)整，加強和改進金融監(jiān)管的對策有：
1、監(jiān)管理念、內(nèi)容、方法和手段等方面的創(chuàng)新：
監(jiān)管活動應從事后被動處置向事前預警防范轉變；制定完善的法律法規(guī)，規(guī)范監(jiān)管行為；從注重金融機構外部監(jiān)管向注重金融機構內(nèi)部控制及加強行業(yè)自律轉變，實現(xiàn)社會聯(lián)動監(jiān)管；樹立全面風險管理理念，轉變控制金融風險的思路，從目前以防范風險為主的監(jiān)管向支持金融創(chuàng)新與防范風險并重的監(jiān)管轉變。
2、加強監(jiān)管機構間的協(xié)調(diào)配合：
加強綜合監(jiān)管力度，不斷提高整體監(jiān)管的水平和效率，從整體上降低監(jiān)管成本。提高防范和化解金融風險的能力。銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會應相互協(xié)調(diào)、相互支持，對有些業(yè)務和有些領域應當實施聯(lián)合監(jiān)管和綜合監(jiān)管，要充分發(fā)揮銀、證、保之間有效的政策協(xié)調(diào)的信息共享機制的作用，從整體上降低監(jiān)管成本，提高和防范化解金融風險的能力。
3、完善金融法律體系，為監(jiān)管提供強有力的法律保障：
對同一發(fā)展階段的不同經(jīng)濟體而言，立法之后會使其在國際競爭中處于不利地位并付出高昂成本。如不盡快完善我國的金融監(jiān)管法律體系，填補金融監(jiān)管的法律空白，外資金融機構擁有豐富的實踐經(jīng)驗和卓越的優(yōu)秀人才，有可能發(fā)現(xiàn)法律漏洞乘虛而入，從而引發(fā)惡性行業(yè)競爭，影響金融秩序。
4、在分業(yè)監(jiān)管的基礎上，為最終的同一監(jiān)管創(chuàng)造條件：
建立有效的金融金融監(jiān)管體系是一國金融健康運行的必要前提。但是一國選擇何種金融監(jiān)管體系模式或金融監(jiān)管體系變遷的路徑則取決于其經(jīng)濟、金融運行的內(nèi)外部環(huán)境。在西方各國監(jiān)管的發(fā)展的發(fā)展中，英國、美國的金融監(jiān)管最具有特色。尤其是監(jiān)管機構和監(jiān)管內(nèi)容的變化最能反映出金融監(jiān)管制度的適應性與靈活性。
加入WTO后，一方面，我國金融業(yè)將越來越多地開始按照國際慣例進行風險管理；另一方面，我國金融業(yè)將會面臨外資金融機構全方位的競爭和挑戰(zhàn)。在這種情況下，我國各金融機構就必須采取一定的措施和對策，不僅需要注意各金融機構盈利能力的提高，更需要注意其安全能力的保障，因此，新時期下金融機構業(yè)務，需要我國的金融監(jiān)管和風險管理能力的與時俱進，更需要我國的貨幣金融統(tǒng)計工作加強金融穩(wěn)健統(tǒng)計的基礎，為提高金融體系穩(wěn)定性、防范金融市場系統(tǒng)性風險、加強金融體系對抗風險的能力做好充分的準備。
參考文獻
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這次全國金融工作會議之所以如此廣受關注，是因為一行三會的改革方案可能會在會議上公布，這次改革，是中國金融監(jiān)管方式的一次重大調(diào)整，涉及到監(jiān)管模式的根本性變革。而之前流傳會在6月份就召開的會議，到現(xiàn)在還在眾首祈盼中若隱若現(xiàn)，據(jù)政府智囊人士透露，因為各方面爭議很大，意見難統(tǒng)一，所以方案遲遲不能出臺。目前，金融改革方案還在高度保密狀態(tài)下設計。
宏觀審慎之難
這幾年，中國金融領域問題不斷，P2P從爆發(fā)式增長到大面積倒閉和爆出有公司負責人卷款攜逃，股市劇烈動蕩，熔斷機制火速退出，征信問題頻出，資本外流增加，債務問題突出等等，讓更多的人開始質(zhì)疑中國金融業(yè)的監(jiān)管問題。金融監(jiān)管體制必須改革已成各界共識，但到底怎么改，卻一直難統(tǒng)一。
目前中國實行的一行三會的金融監(jiān)管框架始于2003年，這種金融分業(yè)的監(jiān)管框架，已經(jīng)和中國金融發(fā)展的契合度越來越低，特別是去年的股災，讓人們對這種“鐵路警察、各管一段”、“誰的孩子誰抱”的監(jiān)管方式意見更大。
金融分業(yè)監(jiān)管并不是中國獨創(chuàng)，而是世界通行的一種金融監(jiān)管模式，在全球金融危機之前，基本上西方發(fā)達國家都實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的金融體系，因為之前人們認為，只要金融市場中的每個個體是安全的，金融體系就是安全的。
全球金融危機之后，人們才認識到，金融體系存在著合成風險，也就是說，即使金融市場中每個個體都沒有問題，也可能出現(xiàn)金融的系統(tǒng)性風險，金融監(jiān)管不僅需要微觀審慎，還需要宏觀審慎。自從全球金融危機之后，宏觀審慎已是全球金融界的共識，之前幾年，金融大國們都在進行相關改革，美國和英國等國家都在推進金融從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的改革。
近年中國金融面臨的諸多風險，也表明中國的金融監(jiān)管改革已經(jīng)到了不得不改的時候。在“十三五”規(guī)劃綱要中，關于金融監(jiān)管框架的部分，就明確提出要“加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”。而分業(yè)監(jiān)管顯然無法達到統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。要對金融系統(tǒng)進行有效監(jiān)管，防范金融風險，中國同樣要推進金融從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的改革。
業(yè)界提出了數(shù)種改革框架，比如“超級央行”、“一行一委”、“一委、一行、一會、一局”等等。一行和一會自然還是指中央銀行和證監(jiān)會，一局是指中小投資者和消費者保護局，或稱行為監(jiān)管局，一委則是金融穩(wěn)定委員會。
雖然各種方案林林總總，但不管具體機構如何設置，總體思路歸納起來不外乎兩種，一種是超級央行模式，即中央銀行集貨幣政策、宏觀審慎和微觀審慎于一身，其他相關機構都設置在它下面。另一種是設立金融穩(wěn)定委員會，其他所有金融管理機構都受金融穩(wěn)定委員會管理。
這兩種改革思路，前者接近英國模式，后者則接近美國模式。但不管是哪種模式，都會在各金融監(jiān)管部門之上，設立一個統(tǒng)籌管理機構，顯然，這會極大地削弱這些金融監(jiān)管部門的職權。這也是目前方案遲遲難出臺的根本阻礙。
宏觀審慎在技術層面本身就是艱難的，它對金融人才的要求很高，經(jīng)過幾年摸索，從全球看，只是初步形成了可操作性的政策工具體系。但對中國來說，宏觀審慎除了技術之難，更難在利益協(xié)調(diào)上。比如幾種方案，相對最容易實施地是在一行三會之上直接設立一個金融管理委員會。但這樣憑空多出來的機構，在實際管理上會有多大權力？能撬動早已存在的一行三會嗎？如果不采用這種方案，其他任何一種都會涉及到一行三會的合并或者拆分，這難度有多大可想而知。
和所有的改革一樣，金融監(jiān)管改革也面臨利益的重新分配。特別敏感的一點是，這次改革，可能會造成干部管理崗位甚至包括部級職位的減少。
這是真正的攻堅戰(zhàn)，中國的金融監(jiān)管改革大方向已定，各方并沒有異議，除了堅決推進從分業(yè)監(jiān)管到混業(yè)監(jiān)管的改革，加強宏觀審慎，沒有其他路可走。但具體怎么走，現(xiàn)在還看不清楚。
之前國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠曾刊發(fā)署名文章，認為從中國的現(xiàn)實情況出發(fā)，金融監(jiān)管架構改革不可能一蹴而就，必須分階段推進。社科院的金融監(jiān)管藍皮書也建議，中國金融監(jiān)管框架調(diào)整實施“四步走”戰(zhàn)略。但是，分段走要走多少年？國際和國內(nèi)金融市場面臨的諸多風險，能等到中國金融監(jiān)管體系逐漸完善嗎？
人事大調(diào)整
業(yè)界很多人注意到，從去年開始，一系列金融系統(tǒng)的人事調(diào)整就開始了。繼去年中國三大金融監(jiān)管機構證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會集體換帥之后，今年，金融系統(tǒng)人事調(diào)整更是頻繁，特別是在今年4月和5月，有一輪密集的人事調(diào)整，近幾個月，一行三會更是全都在進行人事調(diào)整。當然，里面有些調(diào)整是因為有些人到了退休年齡，有些是正常的輪崗培訓，但除此之外，還有一些調(diào)整引人注目。
金融系統(tǒng)人事調(diào)整本屬正常，也經(jīng)常會發(fā)生，但這輪調(diào)整似乎有些山雨欲來風滿樓的感覺，一些業(yè)內(nèi)資深人士解讀為是為了金融監(jiān)管改革鋪路，有人戲稱是大戰(zhàn)之前，調(diào)兵遣將。包括今年初肖鋼的卸任也被解讀為中國監(jiān)管機構改革已經(jīng)開始。
這次干部調(diào)整和以前還有點不一樣的地方是，除了高層變動較大之外，中層干部的調(diào)整力度也比較大。
央行的中層干部調(diào)整已拉開序幕，涉及貨政二司、調(diào)統(tǒng)司、反洗錢局、央行金融研究所等等多個業(yè)務部門。這一輪央行中層干部調(diào)整密度之大，被認為是近年來少見。
而在央行這次司局級干部大調(diào)整之前，證監(jiān)會已經(jīng)完成了對中層干部的調(diào)整，很明顯，這些調(diào)整都重在加強監(jiān)管。而劉士余的履新，被業(yè)內(nèi)人士認為是“帶著任務來的”，對內(nèi)對外思路都是加強監(jiān)管。
而早在5月中下旬，保監(jiān)會就已經(jīng)提拔了一批中層干部，約10人左右。
中層是具體的執(zhí)行層，連中層干部一起調(diào)整，似乎顯示了中央推進金融監(jiān)管改革的決心。
好的政策方針，一定要有好的人去執(zhí)行。但在中國的金融界，人才問題一直是一個嚴峻的問題。在早期，是專業(yè)人才欠缺的問題，那時候，國內(nèi)懂金融的人很少，后來從國外引進人才，但后來發(fā)現(xiàn)國外來的人到了中國水土不服，理解不了中國國情。直到找到一批從國內(nèi)出去的在國外學習金融并在華爾街等地工作過的國人，才解決了最初的人才問題。
但新的問題隨之而來，國內(nèi)的金融監(jiān)管機構工資很低，他們管理的金融機構工資數(shù)倍于他們，更別提國外的投行了。優(yōu)秀的金融人才為什么要到國內(nèi)的金融監(jiān)管機構工作？
之前，國人官本位思想還比較嚴重，監(jiān)管機構能滿足一些人的心理需求。聽業(yè)內(nèi)人士講過一個真實的段子：早些年，監(jiān)管機構的人去下面檢查，有人會流露不自覺的傲慢，有遠見的人會提醒這些人，你應該和這些單位搞好關系，沒準以后是你的出路。當年聽的人頗不以為然，而近些年，隨著觀念的轉變，越來越多的開始去下面就職，中國的金融監(jiān)管機構人才流失不少。
篇12
一、引言
一般而言，金融監(jiān)管是指政府根據(jù)經(jīng)濟金融體系穩(wěn)定、有效運行的客觀需要以及經(jīng)濟主體的共同利益要求，通過一定的金融主管部門，依據(jù)法律準則和法定程序，對金融體系中各金融主體和金融市場實行的檢查、稽核、組織和協(xié)調(diào)。在現(xiàn)代經(jīng)濟運行中，由于市場經(jīng)濟體系固有的外部性缺陷和金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性，客觀上就需要政府對金融市場實行監(jiān)管，約束和規(guī)范微觀金融組織機構的經(jīng)營和競爭過程，從而創(chuàng)造良性競爭、穩(wěn)定運行的金融秩序和環(huán)境。
從世界范圍內(nèi)各國金融監(jiān)管模式的發(fā)展歷程來看，金融業(yè)組織經(jīng)營模式的演變在其中扮演了非常重要的角色。在資本主義發(fā)展前期的“自然混業(yè)經(jīng)營”階段，政府金融監(jiān)管的目標是促進建立高效率的銀行制度，因而往往只實行最低限度的管理，政策也主要集中在貨幣監(jiān)管和防止銀行擠兌方面。自20世紀30年代開始，大蕭條的金融危機使政府開始認識到金融風險調(diào)控的重要性，其角色開始逐漸從“守夜人”變成監(jiān)督者或管制者，監(jiān)管的目標轉向風險控制和金融穩(wěn)定，以金融體系安全為優(yōu)先目標的分業(yè)監(jiān)管模式得以在西方各國確立。同一時期與之相伴生的是英美等國依照法律規(guī)定實行的金融“分業(yè)經(jīng)營”，具體表現(xiàn)為金融行業(yè)內(nèi)各子行業(yè)如銀行、證券、保險在平行軌道上的專業(yè)化進程加快以及金融專業(yè)化生產(chǎn)和服務效率的提高。而20世紀80年代以來，隨著全球經(jīng)濟一體化和金融自由化的發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新和發(fā)展，各金融機構之間業(yè)務的相互交叉和滲透不斷加劇，銀行和證券公司紛紛以各種金融工具和交易方式創(chuàng)新來規(guī)避法律的限制，涉足對方的業(yè)務領域，在這種形勢下金融“混業(yè)經(jīng)營”迅速發(fā)展，逐漸成為國際金融業(yè)組織經(jīng)營模式的主流。與此同時，為了適應監(jiān)管需要，各國的金融監(jiān)管模式也開始出現(xiàn)由分業(yè)監(jiān)管轉向統(tǒng)一的綜合監(jiān)管或多頭監(jiān)管。
在特殊的歷史背景之下，我國在政府主導的強制性制度變遷下形成了分業(yè)經(jīng)營的金融業(yè)組織經(jīng)營模式，其建立對于解決20世紀90年代初我國金融秩序混亂的局面、治理通貨膨脹和防范金融風險起到了十分重要的作用。2003年，以中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會(銀監(jiān)會)的成立為標志，中國金融業(yè)的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”框架基本形成。而在全球范圍內(nèi)來看，數(shù)年后的今天，混業(yè)經(jīng)營的浪潮不斷高漲，其趨勢不僅是金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求，更成為開放經(jīng)濟體提高自身金融競爭力的必由之路。隨著加入WTO后金融服務業(yè)的逐步放開，我國金融行業(yè)的發(fā)展還需要面對全世界跨國混業(yè)經(jīng)營金融機構的激烈競爭，在這種內(nèi)在的競爭和驅動之下，我國已有如光大集團等大型混業(yè)經(jīng)營金融機構成立，一些新的金融業(yè)務如銀證合作、銀保合作、證保合作不斷涌現(xiàn)，混業(yè)經(jīng)營的模式初見端倪。
混業(yè)經(jīng)營的逐步顯現(xiàn)與金融結構的日益復雜使我國分業(yè)監(jiān)管模式表現(xiàn)出了諸多不適，目前仍在實行的以分業(yè)經(jīng)營為監(jiān)管目標的分業(yè)監(jiān)管體制受到了新的挑戰(zhàn)。因此，本文在對當前國際間現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制模式進行利弊比較的基礎上，分析了現(xiàn)階段我國金融監(jiān)管模式的不足，并據(jù)此提出了我國金融監(jiān)管體制由分業(yè)監(jiān)管過渡到統(tǒng)一監(jiān)管的漸進型路徑，為穩(wěn)步推進金融監(jiān)管體制改革，完善我國金融監(jiān)管模式提供了新的思路與政策建議。
二、金融監(jiān)管體制的國際比較
正如引言中所提到的，世界金融監(jiān)管體制的演變大概經(jīng)歷過三個過程：混業(yè)經(jīng)營與中央銀行為主體監(jiān)管的階段、分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管階段、金家監(jiān)管機構組織形式的不同分為三種模式，即統(tǒng)一監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管和介于這兩種模式之間的不完全統(tǒng)一監(jiān)管。這種差異化的金融監(jiān)管體制與各國經(jīng)濟政治文化以及歷史等基礎社會條件具有密切聯(lián)系，因此并不能簡單的評價一種模式的優(yōu)劣。但是以英國、美國和加拿大等西方國家的金融監(jiān)管體制模式為樣本，通過對上述三種模式的國際比較，我們可以科學客觀地分析不同金融監(jiān)管體制的利弊，在尋找其內(nèi)在發(fā)展邏輯和演變規(guī)律的同時為我國金融監(jiān)管體制的完善提供指導意見。
(一)統(tǒng)一型金融監(jiān)管
統(tǒng)一型金融監(jiān)管體制模式是指由一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構負責對整個金融業(yè)的監(jiān)督管理，該機構可以是財政部或中央銀行，也可以是其他機構，不過大多數(shù)采用統(tǒng)一監(jiān)管的國家都是由專門的金融監(jiān)管統(tǒng)一機構來承擔金融監(jiān)管的職責，如英國的金融服務管理局(FSA)。
篇13
（一）在監(jiān)管理念上，要求逐步向國際慣例進行靠攏。在我國，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會三大監(jiān)管主體作為國務院下屬的行政部門，自成立之日起就帶有濃厚的行政色彩，目前金融監(jiān)管基本上停留在政府管制和保護階段。在國外，越來越多的國家拋棄由政府直接管理和提供隱性保證的行政管制，更多地注重金融監(jiān)管的安全與競爭、成本與效率的研究，由原來監(jiān)管機構對監(jiān)管對象的嚴格監(jiān)管走向二者的協(xié)調(diào)配合，由行政命令式的限制性監(jiān)管走向鼓勵金融創(chuàng)新，體現(xiàn)的是市場主導和自擔風險這兩大重心，金融監(jiān)管也越來越借助于市場參與者約束、金融機構內(nèi)部約束和社會外部監(jiān)督約束。可以預見，5年的金融對外開放緩沖期，也正是我國金融監(jiān)管理念不斷更新并逐步向國際慣例進行接軌的過程。
（二）在制度安排上，要求正確處理分業(yè)與創(chuàng)新的矛盾。在我國，目前實行的是分業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管制度，由中國人民銀行、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會各司其職，分別對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)實施監(jiān)管。這一體制盡管符合我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，幾年來也取得了一定的成績。但是，由于國外銀行、保險、證券三業(yè)的界線逐漸模糊，金融創(chuàng)新日益多元化、綜合化，外資金融機構全方位一攬子業(yè)務服務制度將對我國金融業(yè)現(xiàn)行的單一服務方式帶來強烈沖擊。在此背景下，要求金融監(jiān)管當局轉變觀念，加強協(xié)調(diào)與合作，在現(xiàn)有的體制下適時調(diào)整監(jiān)管方法和思路，積極尋求現(xiàn)有金融法律、法規(guī)的支持，在嚴格控制風險的基礎上采取更加靈活的措施，以監(jiān)管創(chuàng)新促進金融創(chuàng)新，正確好處理分業(yè)與創(chuàng)新之間的矛盾。
（三）在手段運用上，要求朝多元化、現(xiàn)代化的方向邁進。從國外來看，西方國家監(jiān)管當局越來越注重行政的、法律的、經(jīng)濟的等多種手段的綜合運用，目前基本實現(xiàn)了多種監(jiān)管手段的互補和統(tǒng)一。同時，為適應經(jīng)濟、金融全球化和實時監(jiān)控、處置風險的需要，監(jiān)管當局加快了現(xiàn)代化的進程，建立了以網(wǎng)絡化、電子化為特征的金融監(jiān)管信息共享機制，降低了監(jiān)管成本。在我國，金融監(jiān)管手段單一，電子化水平不高，不能做到監(jiān)管機構和監(jiān)管機構之間、監(jiān)管機構和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象和監(jiān)管對象之間信息的實時共享。隨著外資金融機構的陸續(xù)進入和金融創(chuàng)新的縱深推進，監(jiān)管當局面臨著監(jiān)管對象復雜化和監(jiān)管范圍擴大化兩大現(xiàn)實問題，因此在監(jiān)管手段上必須盡快向多元化、現(xiàn)代化目標邁進。
（四）在隊伍建設上，迫切需要建立一支職業(yè)監(jiān)管隊伍。一方面，基層監(jiān)管機構中監(jiān)管人員占比過低，且現(xiàn)有監(jiān)管人員大多沒受過正規(guī)的高等教育，缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎，加之難以得到充分的再深造機會，對新的金融監(jiān)管理論和技術普遍缺少深入的認識和理解，不能及時地把豐富的實踐經(jīng)驗與理論知識相結合，復合型監(jiān)管人才十分缺乏。另一方面，入世后，具有豐富人力資源開發(fā)經(jīng)驗的外資金融機構在將目光瞄準國內(nèi)金融機構的同時，也會積極爭取監(jiān)管人才的加盟。在優(yōu)厚的待遇，良好的培訓機會，誘人的升職條件面前，現(xiàn)有監(jiān)管人才的流失將不可避免。面對壓力，只有走國外發(fā)達國家的精英監(jiān)管、專家監(jiān)管之路，培養(yǎng)造就一支精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍，才能適應新的形勢發(fā)展的需要。
二、對改正我國金融監(jiān)管工作的幾點政策建議
（一）更新監(jiān)管理念，突出風險監(jiān)管。做好金融監(jiān)管工作，必須要有先進的監(jiān)管理念作鋪墊。畢竟，理念是起引導作用的，理念決定觀念，觀念主導思路，思路形成對策。目前，監(jiān)管當局實施的基本上是限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管，風險性監(jiān)管沒有實質(zhì)性進展，普遍缺乏的是安全、效率觀念，這就導致金融業(yè)整體運行效率不高，風險問題屢控難禁，層出不窮。因此，在入世的背景下，首先要解決的便是監(jiān)管理念問題，樹立起安全與競爭、效率與成本并重的思想，在確保金融穩(wěn)定和安全的前提下，徹底拋棄傳統(tǒng)意義上的行政式的限制性監(jiān)管，改進現(xiàn)有的合規(guī)性監(jiān)管方式，進一步突出風險性監(jiān)管這一重心。在制定和實施監(jiān)管政策、措施的過程中，監(jiān)管當局要充分考慮到其對競爭、效率和金融創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，進而采取更加靈活的的監(jiān)管政策和手段，并不斷進行監(jiān)管創(chuàng)新，創(chuàng)造有利于競爭和金融創(chuàng)新的外部環(huán)境，達到安全與效率的最佳平衡。
與限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管不同的是，風險監(jiān)管主要參照《巴塞爾協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等有關規(guī)定，關注的是信用風險、市場風險、國家和轉移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等各種不同類型的風險，強調(diào)的是金融機構的內(nèi)部風險管理和監(jiān)管當局對金融機構風險的審慎評估，以充分發(fā)揮金融機構自身監(jiān)管的能動性，提高其自身風險監(jiān)控水平。在具體監(jiān)管實踐中，通過實施系統(tǒng)性、連續(xù)性的風險監(jiān)管，使監(jiān)管當局能夠站在一個整體、歷史的高度，對金融機構做出一個比較客觀、公正的評價，在縱向和橫向比較中發(fā)現(xiàn)問題，尋求解決問題的正確途徑，真正體現(xiàn)出監(jiān)管的靈活性和前瞻性，在發(fā)展中防范和化解風險，進而實現(xiàn)“維護金融體系穩(wěn)定、維護國家金融安全”這一終極目標。
（二）強化人本管理，堅持依法監(jiān)管。應對入世，關鍵的問題在于人才。作為生產(chǎn)力中最活躍的因素，人的問題解決了，工作效率也就上去了。金融監(jiān)管是一項復雜的系統(tǒng)工程，從決策到傳達再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當局必須強化人本管理理念，對現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進行改革，破除“論資排輩、求全責備、求穩(wěn)怕亂、瞻前顧后”的思想，樹立“任人唯賢、用人之長、重視人才、培養(yǎng)人才、使用人才”觀念，鼓勵人才脫穎而出，做到人盡其才，才盡其用。要制訂切實可行的人才培養(yǎng)規(guī)劃，營造一個良好的人才培養(yǎng)氛圍，建立健全人才培養(yǎng)激勵機制，建立完善人才培訓網(wǎng)絡，以吸引人才、發(fā)現(xiàn)人才、用好人才，迅速提高金融監(jiān)管隊伍的整體素質(zhì)，進而建立一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊伍，適應日益復雜的金融形勢，應對入世所帶來的各種挑戰(zhàn)。
5年緩沖期之后，我國將取消市場準入中的非審慎性的限制措施，實行透明度原則，外資金融機構充分實現(xiàn)國民待遇，這對監(jiān)管當局依法監(jiān)管提出了更高的要求。因此，對監(jiān)管當局來講，一方面，要進一步增強法治意識。通過定期舉辦培訓班、研討會等形式，組織監(jiān)管人員集中學習新的監(jiān)管法規(guī)和國際金融監(jiān)管規(guī)則與標準等內(nèi)容，增強監(jiān)管人員的法治意識，牢固樹立“有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必糾”的依法監(jiān)管思想。另一方面，要加快金融立法。對于與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，或者法律、法規(guī)之間相互抵觸的，要毫不猶豫地清理、修訂、廢止；對于金融監(jiān)管中的一些具體操作若還沒有專門的法律法規(guī)，或者只是以部門行政文件來進行明確的，要抓緊相關法律、法規(guī)的制訂；對已出臺的金融法律、法規(guī)，抓緊制訂相應的實施細則，使其具有可操作性，解決當前金融監(jiān)管中無法可依和有法難依的問題，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管的法律真空和法律風險。
（三）改進監(jiān)管方式，提升監(jiān)管效率。加入WTO后，金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當局適應新形勢，推出新舉措，解決新問題，切實提升監(jiān)管效率。首先，在監(jiān)管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟手段三者之間的協(xié)調(diào)配合，優(yōu)勢互補，不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。其次，在監(jiān)管層次上，走科技監(jiān)管之路。要加大對監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風險預警系統(tǒng)，實現(xiàn)監(jiān)管機構內(nèi)部之間、監(jiān)管機構和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象之間的信息共享，避免監(jiān)管時滯和高成本，確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。再次，在成效檢驗 上，建立監(jiān)管指標的考評機制。要根據(jù)各金融機構的不同特點，制定銀行、保險、證券業(yè)量化指標，從風險監(jiān)控、效益性管理、經(jīng)營業(yè)績等多方面形成一套完善的量化指標與考評機制，并將考評結果向社會公布，提高金融業(yè)的信息披露透明度。
