引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融風(fēng)險的認識范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
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[中圖分類號]F830 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）20-0-01
1 金融風(fēng)險的新特點
金融行業(yè)在市場經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，對金融行業(yè)而言，其存在普遍的風(fēng)險因素，一旦金融風(fēng)險的識別和控制不及時，就會使金融市場出現(xiàn)混亂，從而破壞正常的經(jīng)濟秩序。通常而言，引發(fā)金融危機的因素較多，如市場環(huán)境因素、金融企業(yè)自身因素等，1997年爆發(fā)的亞洲金融危機，就存在多方面的引發(fā)因素，國際市場的資本集團人為進行金融操作，導(dǎo)致泰國的外匯儲備不足以彌補外資流入，同時東南亞各國的經(jīng)濟增速過高，其不良資產(chǎn)出現(xiàn)了極速膨脹，再加上世界性分工不合理，貿(mào)易和貨幣體制的不平衡性，綜合各個方面從而引發(fā)了亞洲金融危機。
當前金融危機呈現(xiàn)了新的特點，首先，金融危機的破壞深度和廣度更大，這是因為隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，世界成為了一個整體性的經(jīng)濟組織，一旦局部出現(xiàn)金融危機，在短時間內(nèi)就會蔓延到世界，給世界經(jīng)濟造成關(guān)聯(lián)性的破壞。其次，金融危機會導(dǎo)致房地產(chǎn)市場的崩潰，金融危機爆發(fā)后，人們的經(jīng)濟收入受到削減，房地產(chǎn)業(yè)需求量下降迅速，人們的購買能力下降，從而造成房地產(chǎn)業(yè)的大蕭條。此外，金融危機的破壞性體現(xiàn)在股票市場上，金融危機引發(fā)股市暴跌，大量企業(yè)經(jīng)營困難，甚至出現(xiàn)倒閉，使得股票市場大受沖擊，股市市值蒸發(fā)迅速。
2 金融管理中識別金融風(fēng)險的重要性
識別金融風(fēng)險是控制金融危機的首要工作，通常而言，在最短時間內(nèi)及時識別風(fēng)險的存在有助于進行針對性的政策調(diào)控，從而把金融風(fēng)險扼殺在搖籃中。當前我國金融市場的運行機制不甚完善，強化金融風(fēng)險的識別避免對整個金融市場造成嚴重沖擊，有助于對已經(jīng)存在的金融危機進行后期修復(fù)和調(diào)整，維持金融體系的健康發(fā)展。規(guī)范金融風(fēng)險的識別機制有助于規(guī)范金融市場，以應(yīng)市場變化，同時有利于建立規(guī)范化的競爭機制，維持金融市場的可持續(xù)發(fā)展。此外，金融風(fēng)險識別和政策的完善聯(lián)系密切，反應(yīng)迅速的識別機制使政策調(diào)整更具針對性和科學(xué)性，適應(yīng)金融創(chuàng)新條件下的金融管理需求。
3 金融管理中風(fēng)險的識別和控制策略
3.1 強化金融市場的資產(chǎn)組成評估
資本是金融行業(yè)的核心，充足的資本有利于應(yīng)對金融危機，而資本不充足則會降低對金融風(fēng)險的應(yīng)對能力，從而導(dǎo)致金融市場不斷惡化。在金融市場中，資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)是衡量資本優(yōu)良與否的關(guān)鍵參數(shù)，因此，要強化對資產(chǎn)組成的評估，側(cè)重于對先進、貸款、固定資產(chǎn)、證券等多種形式的資金進行衡量評估，明確資產(chǎn)的組成形式以及大致數(shù)量，并以此評估其應(yīng)對金融風(fēng)險的能力，以便于做好應(yīng)對之策。
3.2 優(yōu)化資本的準入機制
金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險管理要增強資本的硬約束力，資本金的硬約束體現(xiàn)在三個方面：首先是金融機構(gòu)出現(xiàn)承擔的風(fēng)險轉(zhuǎn)化超過資本金，當前資本金消耗殆盡之后，必須進行依法的破產(chǎn)和重組;其次是在金融機構(gòu)發(fā)生破產(chǎn)之前，如果金融機構(gòu)的風(fēng)險相對于其資本金過大，監(jiān)管當局有權(quán)限制金融機構(gòu)開展風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)，以將金融機構(gòu)的風(fēng)險承擔降低至與資本金相適應(yīng)的水平;最后是金融機構(gòu)應(yīng)該在統(tǒng)一的風(fēng)險政策下，依風(fēng)險配置資本，即進行風(fēng)險資本配置，作好風(fēng)險預(yù)算。
3.3 建立治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控體系
治理機構(gòu)是金融機構(gòu)風(fēng)險管理的原動力，良好的治理機構(gòu)能夠為金融風(fēng)險的控制提供有利支撐，同時風(fēng)險管理的量化和控制都應(yīng)當建立在完善的內(nèi)控體系上。當前建立治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控體系是我國金融風(fēng)險管理中應(yīng)重點解決的問題。因此，金融機構(gòu)要解決資本金不足的問題，就要健全治理結(jié)構(gòu)，從本質(zhì)上增強對風(fēng)險的“硬約束”能力，同時，建立獨立的董事制度、內(nèi)部審計制度，逐步形成以風(fēng)險管理部門為核心的風(fēng)險管理組織體系。
3.4 完善中介服務(wù)
金融機構(gòu)完善中介服務(wù)，可以有效掌握市場經(jīng)濟信息，有利于對風(fēng)險做出正確的識別和度量，有利于提高風(fēng)險控制策略的有效性。但也要重視中介服務(wù)所帶來的風(fēng)險性，一旦中介服務(wù)出現(xiàn)問題，就會造成反饋信息的錯誤性、延時性，甚至?xí)T導(dǎo)金融機構(gòu)做出錯誤的市場判斷，從而造成經(jīng)濟損失。銀行在金融機構(gòu)中扮演著重要角色，因此，要從銀行信貸的風(fēng)險識別入手，保證銀行貸款業(yè)務(wù)盈利，以保證銀行不會出現(xiàn)貸款虧損，從而提高金融市場的穩(wěn)固性。另外，要突出銀行在金融市場的把握作用，保證銀行有足夠的資產(chǎn)存儲量來應(yīng)對風(fēng)險。
4 結(jié) 語
我國的金融行業(yè)飛速發(fā)展，在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用，鑒于金融危機的強大破壞力，要在金融創(chuàng)新的條件下加強對金融風(fēng)險的管理，提高識別和控制能力，維持我國金融市場的健康發(fā)展。
主要參考文獻
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一、金融發(fā)展理論中的利率市場化機制
1．金融交易中的風(fēng)險。
早期對于利率市場化問題的研究主要是基于麥金農(nóng)?肖所提出的金融深化理論。該理論認為，利率管制使得銀行在貸款項目篩選過程中將高效益、高風(fēng)險項目排除出去，降低了資金的使用效率；另一方面，貸款利率低于均衡水平帶來尋租機會和套利空間，引發(fā)了政府部門或金融機構(gòu)的腐敗行為。因此，金融深化理論主張全面放開利率管制，充分發(fā)揮市場機制對資金的調(diào)節(jié)作用。然而遵循上述理論，1970年代以來許多發(fā)展中國家的利率市場化實踐并不成功，特別是全面的利率市場化往往伴生嚴重的金融風(fēng)險。
1980年代以來，隨著信息經(jīng)濟學(xué)和制度經(jīng)濟學(xué)在金融發(fā)展理論中的廣泛應(yīng)用，經(jīng)濟學(xué)開始把金融自由化納入制度研究的范疇，并對金融制度變遷的漸進性、風(fēng)險性有了新的認識。根據(jù)信息經(jīng)濟學(xué)的研究，當交易雙方存在信息不對稱時，有信息優(yōu)勢的一方在交易前可能會隱瞞一些信息，導(dǎo)致對方選擇錯誤，這被阿克洛夫(1970)稱為“逆向選擇"。或者，當契約簽訂以后，擁有私人信息的借款人仍然可以違約，阿羅稱這種現(xiàn)象為“道德風(fēng)險”。由于信息經(jīng)濟學(xué)通常用“委托人―人"模型研究信息不對稱問題，“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”等一般可通稱為“人風(fēng)險”。
新的金融發(fā)展理論強調(diào)，金融交易不同于一般的商品交易，其交易對象是一種未來償還資金的承諾。金融交易的這種特性使得交易雙方的信息不對稱特別嚴重，表現(xiàn)在信貸市場上，貸款人可能隱瞞自身的風(fēng)險狀況、項目收益，或者把資金投到風(fēng)險更大的項目上去。因此金融交易背后需要建立一系列配套制度，用以消除信息不對稱，保證這種支付承諾的實現(xiàn)。利率市場化作為一種資金價格的制度安排能否正常發(fā)揮作用，能否保證資金價格能夠正確及時地反映金融資產(chǎn)的供求狀況，合理引導(dǎo)資金流動，很大程度上取決于金融市場能否通過有效的制度安排，最大限度地消除信息不對稱和人風(fēng)險的影響。
2．價格機制背后的制度因素。
從各國利率市場化經(jīng)驗看，有四方面的制度安排對于利率市場化實現(xiàn)具有重要意義：
一是產(chǎn)權(quán)安排。信貸市場參與者的產(chǎn)權(quán)是否清晰，是否能正確地對價格信號作出反映，對于價格機制的有效運作非常重要。這個問題是西方主流經(jīng)濟學(xué)長期忽視的問題，但卻是轉(zhuǎn)軌國家面臨的最突出的問題。科爾奈最早通過預(yù)算軟約束的概念，揭示了在計劃經(jīng)濟國家企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰所造成的價格機制失靈。由于國有企業(yè)總能預(yù)期國家會通過財政或其他手段給予新的資本支持，因此企業(yè)的經(jīng)營目標旨在獲得更多的政策支持而不是提高經(jīng)營效益或控制成本，因此利率作為資金價格的信號無法影響企業(yè)的資金需求。
二是金融宏觀調(diào)控制度。放松利率管制和直接信貸控制，轉(zhuǎn)向更為市場化的融資體制，能夠?qū)崿F(xiàn)更高的資金配置效率。一些發(fā)展中國家金融自由化的經(jīng)驗表明，如果政府沒有建立起適應(yīng)利率市場化的宏觀金融調(diào)控機制，可能出現(xiàn)信用規(guī)模過快增長和流動性過剩，其結(jié)果是嚴重的通貨膨脹和利率水平大幅波動。由于預(yù)期通貨膨脹不穩(wěn)定，真實利率會攀升到極高的水平，反映出較高的資金風(fēng)險，資金價格反映資金供求的功能會出現(xiàn)紊亂。更為重要的是，如同麥金農(nóng)指出的那樣，在宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定的情況下，不僅貸款企業(yè)可能出現(xiàn)道德風(fēng)險，原本穩(wěn)健經(jīng)營的金融機構(gòu)也會產(chǎn)生高風(fēng)險經(jīng)營的動機(麥金農(nóng)1996)。
三是金融監(jiān)管制度。研究表明，在利率市場化和自由競爭的市場環(huán)境下，脆弱和低效率的銀行體系容易受到?jīng)_擊和引發(fā)銀行危機。比如，資本金嚴重不足的銀行可能會產(chǎn)生高風(fēng)險經(jīng)營“博一把”的投機心理，政策性業(yè)務(wù)負擔較重的銀行也可能會借助政府的隱性擔保高風(fēng)險經(jīng)營。因此，在實行市場化為基礎(chǔ)的貨幣體系之前，應(yīng)當建立一個健全的銀行體系和功能完善的審慎監(jiān)管制度，以消除市場化過程中可能出現(xiàn)的金融機構(gòu)的道德風(fēng)險和逆向選擇。這方面的工作一般包括：完整的審慎性監(jiān)管體系以及銀行機構(gòu)重組和退出的制度安排；改善銀行資產(chǎn)組合和贏利性，實施必要的財務(wù)重組。
四是維護金融債權(quán)的法制環(huán)境。早期的研究發(fā)現(xiàn)，法制環(huán)境與金融發(fā)展之間存在重要的相關(guān)關(guān)系。一個高質(zhì)量的法律體系能為投資者和債權(quán)人提供有效的保護，保證金融合同的履行，促使企業(yè)遵守會計準則和向投資者披露真實的信息，從而減少金融交易中的信息不對稱和不確定性，促進金融發(fā)展和經(jīng)濟增長。法制基礎(chǔ)對于利率機制的重要性同樣是不言而喻的，因為市場經(jīng)濟從根本上是法制經(jīng)濟，資金償還雖然可以依靠信譽、擔保等方式，但最終都是以法律為保障的。在一個對債權(quán)保護不利的經(jīng)濟體，必然以高利率水平和高存貸利差為特征，以反映很高的資金風(fēng)險，而高利率又進一步誘發(fā)逆向選擇等其他資金投機行為，最終導(dǎo)致金融體系的過度膨脹或極度萎縮。
3．制度變革與漸進式自由化。
利率市場化改革的國際經(jīng)驗表明，如果希望取得良好績效，利率市場化必須以一種漸進的方式進行，而不是迫不及待地將金融體系放棄政府的管制。從制度演進的一般規(guī)律看，推出一項市場安排或法律法規(guī)可以非常迅速，但交易主體熟悉市場環(huán)境，法律執(zhí)行順利需要長期的實踐；發(fā)展一套以公開市場業(yè)務(wù)為核心的間接的貨幣控制機制，以及市場主體能夠?qū)r格變化作出合意的反映，都需要一段時期經(jīng)驗的積累；同時，迅速大規(guī)模的私有化并不能直接帶來經(jīng)濟主體的理性經(jīng)營和競爭性市場環(huán)境的形成，在此之前，必須對銀行體系進行必要的財務(wù)重組并建立嚴格的金融監(jiān)管體系，以避免大規(guī)模變革中金融機構(gòu)可能出現(xiàn)的嚴重的道德風(fēng)險。不僅如此，這幾方面因素往往相互影響、相互制約，政府部門作為改革的推動者要有很高的平衡能力和改革藝術(shù)，才能避免經(jīng)濟金融改革過程的失衡。
二、中國信貸市場的人風(fēng)險及利率市場化進程
1．人高風(fēng)險行為及貸款利率上限管理(1987-1993)。
1980年代以來，企業(yè)、銀行名義上已經(jīng)成為獨立核算的經(jīng)營主體，但受政府主導(dǎo)的投資推動、粗放型增長模式影響，銀行對國有企業(yè)仍無法形成嚴格的預(yù)算約束，國有股東也無法對銀行形成硬的預(yù)算約束，即所謂“雙重預(yù)算軟約束”(施華強2004)。企業(yè)在預(yù)算軟約束的激勵下不斷擴大投資規(guī)模，銀行部門在國家信用擔保支持下無節(jié)制地提供信貸資金，中央銀行的角色則是實施信貸規(guī)模、利率管制等政策以維護這種利益格局。具體而言：
一是企業(yè)信貸資金需求的低利率彈性。國有企業(yè)的預(yù)算軟約束問題對國有企業(yè)經(jīng)營目標產(chǎn)生重要影響，同時國有企業(yè)內(nèi)部激勵約束機制的不健全，造成經(jīng)理人員利益最大化目標與企業(yè)利益最大化目標相背離。內(nèi)外兩方面的因素造成國有企業(yè)追求規(guī)模最大化和費用最大化的行為特征(易綱2005)。國有企業(yè)在規(guī)模最大化的目標驅(qū)動下產(chǎn)生過度信貸需求，進一步造成信貸資金的緊張和抬高貸款利率。這種信貸需求的利率彈性很低，企業(yè)往往只考慮信貸資金的可得性，而較少考慮利率水平對企業(yè)盈利水平的影響。不僅如此，有的企業(yè)長期虧損、資不抵債，仍可以獲得所謂“安定團結(jié)貸款”，有的企業(yè)在地方政府或司法部門的縱容下，惡意拖欠銀行債務(wù)，這都使得利率對于信貸需求的約束作用被嚴重削弱。
二是商業(yè)銀行資金供給中的風(fēng)險外部化。斯蒂格利茨和魏斯(1981)在不完全信息信貸配給模型中指出的，銀行會選擇使自身預(yù)期利潤最大化的均衡利率水平發(fā)放貸款，而不是追逐最高水平的利率。但是對于國有商業(yè)銀行而言，貸款利率水平對銀行預(yù)期利潤的影響完全是單調(diào)遞增。具體而言，隨著國有銀行商業(yè)化的進程，銀行基層經(jīng)理人逐步掌握了較大的經(jīng)營自和一定的利潤分配權(quán)，充分利用國有銀行對資金市場的壟斷能力制定較高的貸款利率成為一種理性選擇；但另一方面，國家為維持向國有企業(yè)輸送資金的體制，不得不向銀行提供隱含的信用擔保，這使得商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險外生化。在可以負盈不負虧的激勵機制下，商業(yè)銀行當然選擇不斷提高貸款利率。在1992、1993年金融投機熱潮中，許多商業(yè)銀行繞開貸款利率上限規(guī)定(如通過銀行下屬的信托公司放款或賬外經(jīng)營等)投資于高風(fēng)險項目，表現(xiàn)出風(fēng)險偏好的經(jīng)營特性。
三是中央銀行的低利率政策和流動性支持。這期間，適應(yīng)市場經(jīng)濟環(huán)境的間接貨幣調(diào)控機制和金融監(jiān)管機制還沒有建立起來，央行對商業(yè)銀行的管理還局限于傳統(tǒng)的行政化管理，包括規(guī)模管理、利率管制、信貸政策等。國家從支持國有企業(yè)投資擴張的戰(zhàn)略出發(fā)，將利率長期保持在較低水平，利率只是國民收入分配的手段，而無法起到有效配置資金的作用。特別是在高通脹時期，中央銀行為穩(wěn)定商業(yè)銀行存款來源而提高存款利率，但在國企部門反對下，無法相應(yīng)提高貸款利率，最終形成貸款利率偏低和存貸利差過窄的局面。不合理的利率水平進一步刺激了企業(yè)的信貸需求，雖然央行對此實施了貸款規(guī)模管制，但在特定的政策環(huán)境以及銀行采取倒逼策略的情況下，央行往往要通過追加再貸款保證商業(yè)銀行的流動性需求。
顯然，由于存在嚴重的預(yù)算軟約束，企業(yè)和銀行都存在著嚴重的追求高風(fēng)險的人問題，中央銀行的流動性支持甚至助長了問題的蔓延，金融市場必然長期處于貸款規(guī)模和貸款利率同時上揚的巨大壓力。因此，中央銀行利率政策的現(xiàn)實選擇就是規(guī)定貸款利率上限，以防止利率過高對經(jīng)濟運行產(chǎn)生傷害。
2．人風(fēng)險意識提高及貸款利率上限的取消(1994-2004)。
1993年的金融過熱開始令中央政府認識到，以微觀低效益、銀行高風(fēng)險為代價的宏觀經(jīng)濟快速增長不具有可持續(xù)性。政府為此對原有的金融政策進行全面調(diào)整，出臺了《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》，并采取措施整頓金融秩序，撤銷大批非銀行金融機構(gòu)。1997年的第一次金融工作會議上，中央要求商業(yè)銀行不良貸款每年下降2―3個百分點，同時金融監(jiān)管工作的重要性被提到一個前所未有的高度上。對于中央銀行而言，其政策取向也由通過各項優(yōu)惠政策維護國有企業(yè)利益，轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌焱苿鱼y行體系的市場化，包括實施國有銀行體制改革、對銀行開展審慎監(jiān)管、建立間接的金融宏觀調(diào)控體系等。在上述政策措施逐步落實的背景下，企業(yè)和銀行的行為機制也發(fā)生了很大變化，進一步加快貸款利率改革變得必要且可行。
一方面，企業(yè)部門的資金需求特性發(fā)生較大變化。1993年宏觀調(diào)控以來，大批國有企業(yè)出現(xiàn)效益持續(xù)下降，原來很容易從國有銀行獲得貸款的國有企業(yè)面臨日趨嚴重的流動性不足。這反映了原有的經(jīng)濟增長模式及其內(nèi)生的“私人部門儲蓄―國有企業(yè)"的資金融通模式已逐步被打破，國有企業(yè)和國有銀行在解決了一些歷史遺留問題(包括安置下崗職工、核銷呆壞賬等)后，被逐步、徹底推向市場。從1996年開始，中央政府開始大規(guī)模對國有企業(yè)進行改革和重組，其中包括股改上市、推行“抓大放小”政策、若干城市試點國企破產(chǎn)兼并的優(yōu)惠政策。實際上，經(jīng)過幾年的整頓和重組，國有經(jīng)濟部門從整體上已經(jīng)不必依賴于國有銀行的資金支持。同時，非國有企業(yè)的市場規(guī)模迅速擴大。到2001年，非國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值占全部工業(yè)產(chǎn)值的55．6%，而這一比例在1980年是20％。總之，作為社會資金的主要需求者，企業(yè)部門的資金約束硬化，風(fēng)險意識得到增強，資金需求的利率彈性明顯提高。
另一方面，商業(yè)銀行的風(fēng)險意識顯著增強。需要指出的是，以往許多學(xué)者過分夸大產(chǎn)權(quán)改革的作用，似乎只有實現(xiàn)徹底的私有化，商業(yè)銀行才會實現(xiàn)理性經(jīng)營。近些年關(guān)于控制權(quán)理論的研究指出，完善的外部監(jiān)管、充分競爭的市場環(huán)境對商業(yè)銀行經(jīng)營行為的改善同樣具有重要意義(劉芍佳等1998；錢穎一2004；傅立文等2005)。從外部監(jiān)管看，由于意識到改善金融資產(chǎn)質(zhì)量對于整改進程的重要意義，近幾年中央政府和金融監(jiān)管當局都對商業(yè)銀行施加了巨大的外部壓力，商業(yè)銀行在努力滿足資本充足率、不良貸款比率等指標的過程中風(fēng)險意識顯著增強；從市場環(huán)境看，隨著競爭水平不斷提高，以及預(yù)見到加入WTO后來自外資銀行的競爭壓力，中資銀行的危機意識日益強烈；從管理水平看，商業(yè)銀行內(nèi)控制度逐步完善，全面實現(xiàn)了一級法人治理，管理架構(gòu)趨于扁平化，建立了先進的管理信息系統(tǒng)。風(fēng)險意識增強意味著，商業(yè)銀行的資金供給曲線已經(jīng)不是完全與利率水平正相關(guān)，而是在考慮了風(fēng)險因素后，在一定利率水平以上向左方彎曲的曲線。
1998年以來，人民銀行多次對擴大貸款利率浮動范圍的政策實施效果進行調(diào)研。結(jié)果顯示，商業(yè)銀行已經(jīng)能夠比較好地適應(yīng)貸款利率浮動空間不斷擴大的政策環(huán)境，在產(chǎn)品定價的行為上表現(xiàn)出合理性，能夠按照貸款利率補償資金成本和風(fēng)險溢價的基本原則決定貸款利率。各地商業(yè)銀行貸款定價基本呈現(xiàn)對大型優(yōu)質(zhì)客戶利率下浮，大企業(yè)執(zhí)行基準利率，中小企業(yè)利率上浮的特征(中國人民銀行天津分行課題組，2004)。這樣，2004年徹底放開貸款利率上限也就變得順理成章了。
三、全面放開貸款利率的一個展望
全面放開貸款利率意味著商業(yè)銀行的存貸利差不再由金融當局決定，這對商業(yè)銀行自主定價和保持利潤的能力是一個重要的挑戰(zhàn)。從各國經(jīng)驗看，利率放開往往導(dǎo)致利差不足、競爭加劇，銀行體系的脆弱性增大。因此，能否放開貸款利率，關(guān)鍵在于商業(yè)銀行能否自我維持一個合理的利差。在我國情況看，關(guān)鍵要考慮兩方面因素：
首先是由于商業(yè)銀行還沒建立起對基層經(jīng)營單位的有效的激勵約束機制，過度強調(diào)貸款風(fēng)險使商業(yè)銀行盲目追求低風(fēng)險項目，貸款利率存在向下的巨大壓力。1990年代后期以來，商業(yè)銀行信貸行為由風(fēng)險意識淡薄轉(zhuǎn)變?yōu)楦叨戎匾暦婪讹L(fēng)險，這對于中國金融改革的推進無疑具有積極意義，但這種風(fēng)險意識的增強很大程度上是外部監(jiān)督壓力使然，而不是由于對真實利潤的關(guān)注所造成的。這就使得商業(yè)銀行的經(jīng)營目標從一個極端走向另一個極端，由追逐高利潤、高風(fēng)險轉(zhuǎn)向絕對的低風(fēng)險甚至無風(fēng)險。具體表現(xiàn)為，許多銀行的審批權(quán)高度集中于總、分行，信貸投向集中于重點企業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，貸款風(fēng)險責(zé)任追究過于嚴格，激勵相對不足。信貸人員對貸款風(fēng)險要承擔重大責(zé)任，但個人收益不高。
適度規(guī)避風(fēng)險本是商業(yè)銀行經(jīng)營的一般原則，但過度風(fēng)險厭惡則與銀行經(jīng)營的基本規(guī)律相違背。貸款風(fēng)險是基于大數(shù)法則的概率來度量的，貸款收益抵補風(fēng)險的前提是銀行必須忍耐合理的失敗率，形成綜合的風(fēng)險和收益。如果迫于不良貸款壓力，不能容許任何一家企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，其結(jié)果必然是：大批經(jīng)營良好、對經(jīng)濟增長有積極貢獻的中小企業(yè)得不到信貸支持；金融機構(gòu)則圍繞數(shù)量不多的優(yōu)質(zhì)客戶開展激烈競爭，貸款議價能力基本喪失，這在一些票據(jù)融資項目上表現(xiàn)特別明顯。在這個意義上，過度追逐低風(fēng)險項目以至于喪失了合理的利差，也是一種風(fēng)險。從根本上說，利率機制的這種缺陷是由于商業(yè)銀行的管理模式存在激勵不相容的問題，或者說，在制度設(shè)計上還無法使長期利潤水平成為基層的真正經(jīng)營目標。
其次是金融生態(tài)環(huán)境還不理想，商業(yè)銀行必須維持一個合理的利差。周小川（2004）較早將微觀層面的金融環(huán)境概括為金融生態(tài)，并指出金融生態(tài)狀況對利率機制的作用具有重要影響。如對金融合同的法律保護不力，《破產(chǎn)法》不完善，造成經(jīng)濟主體對利率信號不敏感；社會信用體系不健全、信用記錄缺乏，造成信貸市場的信息不對稱情況較嚴重；會計、審計、信息披露等的標準過低，“騙貸”行為屢禁不止等。不難看出，金融生態(tài)的概念是我們在前文所述法制環(huán)境的一個更廣泛的概括，金融生態(tài)不佳是金融交易中人風(fēng)險較大的一個重要原因，其結(jié)果是金融機構(gòu)的信貸資產(chǎn)損失比例過高，客觀上要求保持較大利差。為此，在金融生態(tài)環(huán)境得到較大改善，或者商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入達到合理水平之前，應(yīng)繼續(xù)維持貸款利率下限。
總之，貸款利率下限的存在，一定程度上使得銀行能夠維持相對合理的利差，避免了金融體系的脆弱性。實際上從1999年以來，一年期存貸款利率之差始終保持在3個點以上，這表明了中央銀行對低利率風(fēng)險的一種關(guān)注。
參考文獻：
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篇3
Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model
中圖分類號:F830.61文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)12-0046-04
一、引言
在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿(mào)依存度過高的大背景下,我國經(jīng)濟面臨著諸多不確定風(fēng)險因素,為了進一步擴大內(nèi)需,發(fā)揮金融支持經(jīng)濟作用,2009年以來,全國信貸投放規(guī)模日益擴大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,分析評估宏觀經(jīng)濟要素劇烈變動對淄博市中小法人金融機構(gòu)穩(wěn)健性的影響,測試其信用風(fēng)險承受能力。
二、信用風(fēng)險壓力測試及方法應(yīng)用
(一)信用風(fēng)險
所謂信用風(fēng)險,是指由于借款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致的損失的可能性,發(fā)生違約時,債權(quán)人或銀行必將因為未能得到預(yù)期收益而承擔財務(wù)上的損失。信用風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因:一是經(jīng)濟運行的周期性,處于經(jīng)濟擴張周期時,信用風(fēng)險降低,較強的盈利能力可使總體違約率降低;處于經(jīng)濟緊縮時期,信用風(fēng)險增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。二是對于公司經(jīng)營有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風(fēng)險有四個特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉(zhuǎn)移;(2)傳染性,一個或少數(shù)信用主體經(jīng)營困難或破產(chǎn)就會導(dǎo)致信用鏈條的中斷和整個信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風(fēng)險可以控制到最低;(4)周期性,信用擴張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風(fēng)險方法主要是貸款審查的標準化和貸款對象的多樣化。貸款審查標準化就是依據(jù)一定的程序和指標考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險;貸款風(fēng)險分散化是指信用風(fēng)險的相互抵消,近年來多采用資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式。
對于淄博市法人金融機構(gòu)而言,貸款業(yè)務(wù)是其主要業(yè)務(wù),其信用風(fēng)險主要歸集于信貸風(fēng)險。受金融危機影響,經(jīng)濟諸多不確定因素對實體經(jīng)濟影響較大,借款人因經(jīng)營困難或破產(chǎn)不能及時足額還款的可能性增加,當前在信用擴張周期下,信用風(fēng)險增大。本文將以貸款風(fēng)險為分析對象,進行模型構(gòu)建,對淄博某法人金融機構(gòu)的信用風(fēng)險做出評判。
(二)壓力測試
壓力測試是假設(shè)在國內(nèi)國際經(jīng)濟最不利的情形下,評估金融機構(gòu)可能遭受損失,并判斷金融機構(gòu)在此情況下,能否承受風(fēng)險因子變動造成的影響。金融機構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。壓力測試是為一個識別和管理那些可能導(dǎo)致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測試、情景測試等,可用于估計在極端市場環(huán)境下潛在的經(jīng)濟損失。壓力測試有助于風(fēng)險管理者主動降低不可接受或無法承受的風(fēng)險程度,調(diào)險暴露的頭寸和結(jié)構(gòu)。目前常用的壓力測試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。
1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測量單個重要風(fēng)險因素或少數(shù)幾項關(guān)系密切的因素,由于假設(shè)變動對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響。其最簡單直接的形式是觀察當風(fēng)險參數(shù)瞬間變化一個單位量情況下,機構(gòu)資產(chǎn)組合市場價值的變動。敏感性測試僅需指定風(fēng)險參數(shù)變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡單快速,而且經(jīng)常是即時的測試。敏感性分析因其快速簡單的特點而被廣泛應(yīng)用于交易前臺和業(yè)務(wù)部門層面,一些機構(gòu)風(fēng)險管理者也用它來計算市場環(huán)境變化對機構(gòu)沖擊的最初近似值。
2. 情景分析。情景分析是假設(shè)分析多個風(fēng)險因素同時發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結(jié)構(gòu)測試類似事件發(fā)生時,市場風(fēng)險因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導(dǎo)致金融機構(gòu)目前持有的資產(chǎn)組合市場價值的變化。其優(yōu)點在于:一是測試結(jié)果的可信度高;二是測試結(jié)果直觀易懂。然而,金融市場的沖擊結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生變化,且考察期公司的資產(chǎn)組合中可能包括歷史事件發(fā)生時尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價值難免受到影響。假設(shè)情景是假設(shè)還沒有發(fā)生的重大市場事件。假設(shè)情景分析則通過對機構(gòu)資產(chǎn)配置和外部市場的分析,以及對歷史經(jīng)驗的借鑒,預(yù)測發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構(gòu)造沖擊結(jié)構(gòu)進行測試。假設(shè)情景與機構(gòu)獨特的風(fēng)險特性更加匹配,能夠使風(fēng)險管理者對未來的風(fēng)險關(guān)注勝于對歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當多的人為判斷。因此,一些機構(gòu)往往邀請資深經(jīng)理、營銷人員和經(jīng)濟學(xué)家來共同討論假定情景設(shè)置以保證其有效性。實踐中,大多數(shù)金融機構(gòu)都同時使用歷史情景和假定情景進行分析,如采用過去的市場波動數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因為對歷史事件的使用,有助于校準價格變化的幅度和其它難以設(shè)定的參數(shù)(如對市場流動性的影響)。同時,風(fēng)險管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因為情景表達得越清楚客觀,內(nèi)容可能會越復(fù)雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風(fēng)險因素對某個組合或業(yè)務(wù)部門的影響,情景分析則評估壓力測試包含的所有風(fēng)險因素出現(xiàn)變動造成的影響,因此,更多的金融機構(gòu)采用情景分析進行壓力測試。本文主要采用情景分析對淄博市法人金融機構(gòu)進行信用風(fēng)險壓力測試。
三、模型構(gòu)建
(一)Logit 方法論介紹
我國銀行業(yè)常用的風(fēng)險因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風(fēng)險暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經(jīng)濟對PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個模型能夠保證預(yù)測的PD 在0-1 之間。用數(shù)學(xué)公式可以表達如下:
(二)樣本數(shù)據(jù)的說明
鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)。考慮到獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產(chǎn)投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個指標作為對宏觀經(jīng)濟的描述,與淄博某法人金融機構(gòu)相應(yīng)時間段的PDI進行Logit 回歸。具體指標和數(shù)據(jù)列表略。
(三)回歸結(jié)果
通過對PDI進行LOGIT 轉(zhuǎn)換 ,結(jié)果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個具有顯著水平的宏觀經(jīng)濟指標:季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。
經(jīng)檢驗,其滿足置信水平5%程度下的假設(shè)檢驗,擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國內(nèi)生產(chǎn)總值。
四、 結(jié)論
(一)假設(shè)情景事件的建立
參考國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟衰退數(shù)據(jù),處于謹慎考慮,采用假設(shè)情景事件的方法建立假設(shè)情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準,構(gòu)建溫和沖擊( 基準數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準數(shù)據(jù)±30%)、嚴重沖擊(基準數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長10%。
(二)不同壓力情景下銀行違約率的測度
運用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經(jīng)濟金融數(shù)據(jù),可以預(yù)測出各個壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預(yù)測,淄博市某法人機構(gòu)所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準計算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機構(gòu)的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。
(三)壓力測試損失測度
假設(shè)某法人金融機構(gòu)的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機構(gòu)的財務(wù)報表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運用該數(shù)據(jù)計算壓力沖擊下的貸款損失,所得結(jié)果如表1 所示。
(四)相關(guān)結(jié)論建議
根據(jù)結(jié)果可以看出,在我們假設(shè)的壓力情景下, 銀行依靠損失準備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴重沖擊,說明某法人金融機構(gòu)損失準備金不足以彌補嚴重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會發(fā)生流動性風(fēng)險。但通過動用核心資本與資本金能彌補風(fēng)險損失,資本持有量在安全邊際以內(nèi)。通過對該法人機構(gòu)開展的壓力測試,再結(jié)合該行有關(guān)經(jīng)營指標,具體分析其經(jīng)營狀況及潛在的風(fēng)險點:
一是資本率充足率有所上升,但加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增加。2009年上半年該機構(gòu)資本充足率達10.03%,核心資本充足率8.93%,均達到監(jiān)管標準,資本充足率同比提高0.95個百分點;每股凈資產(chǎn)比率同比提高0.05個百分點,表明該社通過增資擴股等方式充實資本,抵御風(fēng)險能力增強。由于2009年貸款規(guī)模擴張,貸款同比多增3.1億元,加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)大幅增加,相應(yīng)計提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應(yīng)進一步關(guān)注核心資本充足狀況。
二是資產(chǎn)質(zhì)量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進行票據(jù)兌付以來,資產(chǎn)質(zhì)量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機構(gòu)違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關(guān)注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良貸款的在增多。進一步分析,該機構(gòu)最大十戶貸款比例達70.96%,主要投向機械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機影響較大,存在信貸集中風(fēng)險,應(yīng)加強對貸款貸前、貸后風(fēng)險的審查監(jiān)督。
三是存、貸款規(guī)模擴大,但機構(gòu)盈利狀況下降。該機構(gòu)2009年上半年資產(chǎn)利潤率、資本利潤率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機構(gòu)盈利能力同比下降。從其收入結(jié)構(gòu)分析,貸款利息收入占總?cè)氲?5.78%,受金融危機影響,企業(yè)經(jīng)營效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴大,存款利息支出大幅增加,機構(gòu)整體經(jīng)營效益呈現(xiàn)下降。
通過以上測試及經(jīng)營狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強信貸資產(chǎn)的風(fēng)險管理,提高資本營運水平,增強盈利能力,不斷加大抵御風(fēng)險能力。具體做到:
(1)增強風(fēng)險意識,樹立全面風(fēng)險管理理念。首先要從觀念上樹立起科學(xué)發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經(jīng)營者樹立貸款質(zhì)量第一的觀念,把信貸風(fēng)險防范貫穿于經(jīng)營活動的全過程。客觀評價銀行信貸風(fēng)險,改變信貸營銷觀念,正確處理好防范風(fēng)險與提高效益的關(guān)系,在防范風(fēng)險的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經(jīng)營效益水平。
(2)堅持審慎經(jīng)營,強化內(nèi)部控制。應(yīng)加強審慎經(jīng)營理念,科學(xué)設(shè)計信貸產(chǎn)品,打好防風(fēng)險的基礎(chǔ),進一步完善內(nèi)部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務(wù)活動中加強崗位間的制約與控制關(guān)系,強化銀行管理控制,通過授權(quán)管理有效控制信貸風(fēng)險,規(guī)定貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查各個環(huán)節(jié)的工作標準,建立科學(xué)有效的授信決策機制,防范貸款審批決策錯誤。
(3)構(gòu)建預(yù)警機制,建立完善的信貸風(fēng)險管理體系。實際操作中,該機構(gòu)沒有建立數(shù)量化的信貸風(fēng)險預(yù)警機制,為了把信用風(fēng)險降到最低限度,應(yīng)該建立包括信貸風(fēng)險識別、信貸風(fēng)險衡量、信貸風(fēng)險監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個部分組成的信貸風(fēng)險管理體系,決策層(專門負責(zé)風(fēng)險政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù))和監(jiān)督層(負責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門的風(fēng)險控制水平)三個相互關(guān)聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風(fēng)險評級工具精確計量風(fēng)險,有效地運用復(fù)雜的風(fēng)險管理工具更好地防范風(fēng)險,通過構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制,把信貸風(fēng)險的事后分析變?yōu)檫m時報警制度,一旦出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警可以更為有效地防范和化解。
參考文獻:
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二、認真學(xué)習(xí)，掌握百姓風(fēng)險防范基本內(nèi)容和知識
開展“百姓金融風(fēng)險教育周”活動，向百姓宣傳防范金融風(fēng)險知識和技能，首先銀行員工要掌握百姓風(fēng)險防范基本內(nèi)容和知識。自接到活動通知后，我行利用晨會和業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)會組織全行員工認真學(xué)習(xí)《百姓風(fēng)險防范手冊》，要求每個員工掌握《百姓風(fēng)險防范手冊》的基本內(nèi)容，重點掌握“如何識別假幣”、“如何樹立良好的信用意識”、“如何保護自己，遠離洗錢活動”、“如何使用電子銀行”、“如何正確選擇銀行理財產(chǎn)品”、“如何防范股票交易風(fēng)險”和“如何識別非法金融”等內(nèi)容，在“百姓金融風(fēng)險教育周”活動中，能夠正確向百姓開展宣傳，指導(dǎo)百姓增強金融風(fēng)險意識，防范受到非法金融侵害，造成財產(chǎn)損失。
三、加強教育，創(chuàng)建良好金融生態(tài)氛圍
我行加強對全行員工的學(xué)習(xí)教育，使每個員工充分認識營造良好金融生態(tài)氛圍，是貫徹落實黨的十精神、建設(shè)和諧社會的需要，是維護我省社會穩(wěn)定、促進科學(xué)發(fā)展的需要，要增強工作責(zé)任心和工作使命感，積極投入到“百姓金融風(fēng)險教育周”活動中，努力取得優(yōu)異成績，為營造良好金融生態(tài)氛圍貢獻力量。要求每個員工進一步樹立金融風(fēng)險意識，強化社會責(zé)任意識和金融消費者權(quán)益保護意識，自覺承擔責(zé)任，增強誠信意識，在銷售金融產(chǎn)品和提供金融服務(wù)時，嚴禁銷售欺詐和銷售誤導(dǎo)，要實事求是向客戶充分揭示可能面臨的風(fēng)險，把可能存在的風(fēng)險說明、提示清楚，讓客戶明白。要全面了解客戶情況，幫助客戶正確認識風(fēng)險，有針對性地指導(dǎo)客戶依據(jù)自己風(fēng)險承受能力制定適當?shù)耐顿Y計劃和理財計劃，使客戶樹立理性的投資觀和理財觀，避免造成財產(chǎn)損失。
四、精心準備，確保風(fēng)險教育周活動順利開展
我行根據(jù)“百姓金融風(fēng)險教育周”活動精神，按照制定的“百姓金融風(fēng)險教育周”活動方案，精心準備，認真部署，著重抓好五方面工作，確保風(fēng)險教育周活動順利開展。一是提煉宣傳內(nèi)容，把《百姓風(fēng)險防范手冊》八方面內(nèi)容進行歸納提煉，減少文字，精練內(nèi)容，便于向百姓進行宣傳，使百姓能夠記住，落實到日常生活中。二是在各網(wǎng)點門外懸掛“百姓金融風(fēng)險教育周”活動宣傳口號，營造風(fēng)險教育周活動的濃厚氛圍，使百姓提高認識，積極防范金融風(fēng)險。三是在網(wǎng)點大廳設(shè)置宣傳展板，擺放宣傳資料，具體介紹開展“百姓金融風(fēng)險教育周”活動的重要意義，讓百姓懂得什么是金融風(fēng)險，如何防范金融風(fēng)險。四是設(shè)立咨詢點，指定專人負責(zé)，詳細解答百姓有關(guān)金融風(fēng)險的咨詢，使百姓增強金融風(fēng)險意識，積極防范非法金融活動和金融詐騙，切實維護自己財產(chǎn)的安全。五是編制非法金融的典型案例，向百姓進行警示，使百姓提高警惕，增強防范意識，不受非法金融侵害，不讓金融詐騙的當。
五、辛勤努力，確保風(fēng)險教育周活動取得實效
在2015年1月6日至12日“百姓金融風(fēng)險教育周”活動中，我行全體員工辛勤努力工作，全力投入到風(fēng)險教育周活動中，對百姓進行認真、細致、耐心的金融風(fēng)險教育，著重開展五方面的教育：一是教百姓如何通過“一看、二摸、三聽”去識別假幣，增強百姓對假幣的識別能力，提高對假幣危害性的認識，自覺樹立“不收、不用假幣”的意識，不給假幣留有任何市場。二是教百姓正確使用銀行卡，讓百姓知道卡片就是裝錢箱，密碼等于保險鎖，要切實保管好銀行卡，防范銀行卡丟失、被盜、被冒用或被他人偽造。三是教百姓使用自助設(shè)備輸入密碼時，盡量用手或身體進行遮擋，防止他人窺視，切實保護自己財產(chǎn)安全。四是教百姓正確識別非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動，告知百姓那些是非法金融機構(gòu)，那些是非法金融業(yè)務(wù)活動，防范上當受騙。五是告知百姓什么是非法集資，非法集資的常見手段，使百姓遠離非法集資，能夠識破非法集資的手段，認識非法集資對社會穩(wěn)定的危害。
篇5
（一）銀行內(nèi)部工作人員缺乏對金融風(fēng)險管理的認識
在銀行內(nèi)部，工作的復(fù)雜性，決定了需要的工作人員數(shù)量多，而這些工作人員中，整天不作為的、混日子的不在少數(shù)，還有一些人是事不關(guān)己、高高掛起，對待工作極其不負責(zé)任。這些人對金融風(fēng)險的認識不夠充分，嚴重的會直接導(dǎo)致操作風(fēng)險的發(fā)生。
（二）我國商業(yè)銀行的內(nèi)部缺乏科學(xué)完善的金融風(fēng)險管理制度
我國的商業(yè)銀行的管理對金融風(fēng)險管理制度不夠科學(xué)，也不夠完善，銀行內(nèi)部各個部門都在各負其責(zé)，他們之間沒有實現(xiàn)完美的協(xié)調(diào)合作，對金融風(fēng)險缺乏統(tǒng)一的認識。這樣一來，銀行在金融風(fēng)險方面的制度僅重視對風(fēng)險的認識和評估，而缺乏對貸出款項的監(jiān)管力度，容易導(dǎo)致違約風(fēng)險的發(fā)生。
（三）我國的商業(yè)銀行應(yīng)對風(fēng)險的技術(shù)水平偏低
我國現(xiàn)有的科技水平與國外相比差距還相當大。因此，科技水平的落后致使銀行內(nèi)部在應(yīng)對金融風(fēng)險時的技術(shù)水平偏低，許多金融風(fēng)險調(diào)控系統(tǒng)有待進一步完善，這導(dǎo)致銀行內(nèi)部難以抵擋金融風(fēng)險的侵害，無形中增加了銀行的金融風(fēng)險。
（四）我國的商業(yè)銀行缺乏對金融風(fēng)險管理方面的創(chuàng)新
這些年，我國的科技水平在突飛猛進地發(fā)展，各個領(lǐng)域的新生事物層出不窮。銀行作為金融投資行業(yè)的核心市場，其各項管理和發(fā)展也需要不斷創(chuàng)新才能適應(yīng)社會大眾的需求。但我國的商業(yè)銀行由于享受國家在存貸方面給予的保護特權(quán)，壟斷了金融利潤，并且缺乏創(chuàng)新的動力，再加上銀行在發(fā)展過程中僅注重擴大單方面的規(guī)模，而忽略了長遠打算，尤其對金融風(fēng)險的管理不夠重視。
二、我國商業(yè)銀行應(yīng)對金融管理風(fēng)險的途徑
（一）定期培訓(xùn)銀行內(nèi)部的工作人員，加強銀行內(nèi)部的管理與建設(shè)
在我國的商業(yè)銀內(nèi)行中，內(nèi)部工作人員數(shù)量多，工作態(tài)度不夠統(tǒng)一，尤其缺乏金融風(fēng)險管理方面的技能和對金融風(fēng)險危害的深刻認識。因此，商業(yè)銀行要想改變這種現(xiàn)狀，就必須提升工作人員的思想素質(zhì)和專業(yè)水平，定期組織工作人員進行培訓(xùn)，在培訓(xùn)過程中，大力宣傳金融風(fēng)險方面的管理理念，增強工作人員對金融風(fēng)險管理的認知，明確銀行工作的重要性。只有這樣，才能把金融風(fēng)險的思想意識植入每一位工作員工的心中，讓他們能更認真、更謹慎地對待自己的工作。
（二）我國商業(yè)銀行要增強金融風(fēng)險管理的創(chuàng)新思想和意識
隨著銀行在社會中的地位愈發(fā)重要，銀行內(nèi)部一定要加強對各項金融風(fēng)險的管理。傳統(tǒng)的管理模式嚴重阻礙了員工金融風(fēng)險意識和應(yīng)對風(fēng)險能力的增強，一旦發(fā)生金融風(fēng)險，商業(yè)銀行無法應(yīng)對，從而造成嚴重損失。因此，商業(yè)銀行作為銀行業(yè)的主力軍，必須有金融風(fēng)險管理的創(chuàng)新思想和意識，能帶領(lǐng)內(nèi)部員工用發(fā)展的眼光看待金融風(fēng)險，不能只注重眼前的利益，這樣才能促使銀行的發(fā)展之路更平坦，前景更廣闊。
（三）要增強商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)對金融風(fēng)險的技術(shù)和管理能力
篇6
一、全球金融危機產(chǎn)生原因的分析
金融危機又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標，金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機等類型。此次美國爆發(fā)的金融危機呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢。
迄今為止國內(nèi)外關(guān)于金融危機的成因眾說紛紜，概況起來有以下幾種觀點：第一是制度說，認為自由放任的資本主義制度是全球金融危機產(chǎn)生的根本原因。第二是政策說，認為美國的高消費、低儲蓄、長期低利率和寬松的貨幣政策是金融危機形成的主要原因。第三就是大家普遍認可的市場說，則主要從金融市場的微觀角度來分析危機的原因，認為過度的金融創(chuàng)新、寬松的金融監(jiān)管、金融機構(gòu)的高杠桿、評級機構(gòu)的道德風(fēng)險和人性的貪婪等等都是造成金融危機的直接原因。總之，造成此次全球金融危機的背景和原因是復(fù)雜的，不能僅僅單獨從某一個方面出發(fā)去考慮問題，應(yīng)該將各個方面的問題有機的結(jié)合起來去思考。
二、金融風(fēng)險管理歷程
（一）金融風(fēng)險和金融風(fēng)險管理的基本概念
金融風(fēng)險是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或機構(gòu)財務(wù)損失的風(fēng)險。而風(fēng)險是一個十分寬泛的詞匯，目前還遠沒有達成一致的認識，現(xiàn)在對風(fēng)險解釋主要有以下一些觀點：1．風(fēng)險是結(jié)果的任何變化2．風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性3．風(fēng)險是預(yù)期損失的不利偏差4．風(fēng)險是可度量的不確定性5．風(fēng)險是未來收益的不確定性。金融風(fēng)險主要包括：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、利率風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險這幾種類型。
顧名思義，金融風(fēng)險管理則是對相應(yīng)的金融風(fēng)險進行管理。金融風(fēng)險管理的過程大致需要風(fēng)險識別、風(fēng)險度量與風(fēng)險管理控制三個環(huán)節(jié)。首先是風(fēng)險識別是指在進行了實地調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，運用各種方法對實際存在的各種風(fēng)險進行系統(tǒng)的歸類和實施全面的分析研究。其次是風(fēng)險度量是指對金融風(fēng)險發(fā)生的可能性或損失范圍、程度進行估計和衡量，并對不同程度的損失發(fā)生的可能性和損失后果進行定量分析。其中風(fēng)險度量的主要方法有敏感性分析、VaR估計、情景分析與壓力測試。最后是風(fēng)險管理控制是解決金融風(fēng)險的途徑和方法。一般分為控制法和財務(wù)法。
（二）金融風(fēng)險管理的發(fā)展
金融風(fēng)險管理在半個多世紀的發(fā)展過程中，經(jīng)歷了信用風(fēng)險管理、市場風(fēng)險管理已經(jīng)全面風(fēng)險管理的歷程。
金融風(fēng)險管理的萌芽于20世紀50年代，那時金融風(fēng)險集中在金融機構(gòu)，表現(xiàn)為獨立的金融系統(tǒng)的風(fēng)險。政府管制、資本缺乏流動性以及技術(shù)限制在全球經(jīng)濟和金融市場中筑起的貿(mào)易壁壘，加之中央銀行控制著貨幣供應(yīng)和匯率，從而未發(fā)生過全面的金融危機。出現(xiàn)的危機僅限于個別銀行，突出表現(xiàn)為信用風(fēng)險。進入20世紀80年代，曾經(jīng)由銀行以及政府主導(dǎo)的那種封閉的、嚴密控制的金融體系，已經(jīng)被資本世界范圍內(nèi)自由流動所取代，經(jīng)濟全球化取代了封閉的國內(nèi)市場，人們所熟悉的按照地域劃分的市場也以處于不斷變化之中。市場取代政府成為風(fēng)險的承擔者和解決者。此時金融風(fēng)險則主要表現(xiàn)為市場風(fēng)險，其中具有代表性的案例則是80年代爆發(fā)的債務(wù)危機和儲貸危機。20世紀90年代以后，金融風(fēng)險管理在不斷變化的全球金融環(huán)境中繼續(xù)得到迅速發(fā)展。不僅金融機構(gòu)和政府監(jiān)管部門對金融風(fēng)險管理的重視程度在不斷提高，而且金融風(fēng)險管理技術(shù)和手段也獲得了空前的發(fā)展。以信用風(fēng)險的量化管理模型（如VaR和KMV模型）為代表的現(xiàn)代金融風(fēng)險管理技術(shù)正迅速崛起，并日漸成為金融風(fēng)險管理的主流。與此同時，金融風(fēng)險管理由過去主要注重信用風(fēng)險管理和市場風(fēng)險管理發(fā)展到現(xiàn)在信用風(fēng)險管理與市場風(fēng)險管理并重，并兼顧其他風(fēng)險管理的全面的風(fēng)險管理系統(tǒng)。
三、金融風(fēng)險管理發(fā)展的新趨勢
而隨著金融危機的發(fā)生，金融風(fēng)險管理也進入了一個全新的時代。各國都更加重視完善相應(yīng)的金融風(fēng)險管理體系，從而使金融風(fēng)險管理得到了前所未有的發(fā)展。具體來說有以下幾個主要的方面。
（一）重視培養(yǎng)風(fēng)險管理文化
一個金融機構(gòu)風(fēng)險管理的失敗與否，不是因為缺乏信貸政策和相關(guān)的程序，即使設(shè)置非常復(fù)雜的風(fēng)險控制手段，如果缺少一個好的風(fēng)險管理些文化，所有這些都將是徒有形式。風(fēng)險管理效果較好的企業(yè)具有共同的特征：領(lǐng)導(dǎo)者具有極強的風(fēng)險意識，并極力將這種意識灌輸給企業(yè)內(nèi)的所有成員，即注重風(fēng)險管理文化的培育。培養(yǎng)風(fēng)險管理文化具體可以從兩個方面著手。1．樹立風(fēng)險管理意識和理念。建立相應(yīng)的預(yù)警機制，編制各種風(fēng)險識別標準，定時檢查各部門的執(zhí)行情況，力爭做到事前控制，對發(fā)現(xiàn)的問題進行跟蹤解決，并提交相關(guān)的報告。2．重塑人本主義的企業(yè)文化。用人本主義來逐漸地取代資本主義在企業(yè)中的主導(dǎo)地位，把企業(yè)中的人應(yīng)當視為人本身來看待，而不僅僅是看做一種生產(chǎn)要素。這種人本管理的本質(zhì)是以促進人自身自由、全面發(fā)展為根本目的的管理理念與管理模式，而這種方式有利于風(fēng)險管理文化的培養(yǎng)。
因此各金融機構(gòu)應(yīng)該大力培育和塑造良好的風(fēng)險管理文化，樹立正確的風(fēng)險管理理念，增強員工風(fēng)險管理意識，將風(fēng)險管理意識轉(zhuǎn)化為員工的共同認識和自覺行動，促進企業(yè)建設(shè)系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險管理機制。
（二）風(fēng)險管理量化技術(shù)的發(fā)展
近些年來，金融風(fēng)險管理量化手段和方法的發(fā)展主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是持續(xù)期和凸性概念被引入銀行資產(chǎn)負債管理，使得銀行管理利率風(fēng)險的傳統(tǒng)資產(chǎn)負債管理方法變更加科學(xué)。其次，隨著衍生金融工具和金融工程技術(shù)的發(fā)展，各種形式的對沖風(fēng)險管理更使市場風(fēng)險管理發(fā)生了深刻的變化，同時一些衡量和管理衍生金融工具自身風(fēng)險的指標也得到了廣泛的利用和發(fā)展。但是衍生金融工具既可用于管理風(fēng)險又可用于獲取盈利從而帶來風(fēng)險的這種雙刃劍性質(zhì)在這此金融危機中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的風(fēng)險屬性跟其管理風(fēng)險的屬性一樣得到了金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的充分重視。最后，VaR模型在20世紀90年代的迅速發(fā)展使得各種工具和市場上的風(fēng)險的統(tǒng)一衡量和綜合管理獲得重大突破，VaR模型成為市場風(fēng)險管理的一種共同標準，這種影響和變化甚至被稱為風(fēng)險管理的VaR革命。因此在金融危機后，金融機構(gòu)重新明確了主要的風(fēng)險因子和期限結(jié)構(gòu)。
另外衡量金融風(fēng)險的技術(shù)是多種多樣的，各種衡量技術(shù)都有其自身的優(yōu)缺點，都服務(wù)于特定的目的。因此，脫離金融機構(gòu)風(fēng)險管理的實際需要來評論這些技術(shù)的絕對優(yōu)劣是沒有意義的，重要的是要結(jié)合風(fēng)險管理的實際需要選用恰當?shù)姆椒▉砗饬匡L(fēng)險水平，并且要注意不同衡量方法之間相互取長補短的作用。
四、對于我國金融風(fēng)險管理的啟示
（一）全面認識金融危機產(chǎn)生的原因，吸取美國金融風(fēng)險管理的寶貴經(jīng)驗
本次金融危機顯示，為了切實提高我國金融監(jiān)管的效率，有效防范金融風(fēng)險，因采取市場主導(dǎo)、集中管理的模式，從分業(yè)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)向統(tǒng)一監(jiān)管，可以考慮設(shè)立一個機構(gòu)，加強金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)監(jiān)管，解決目前金融領(lǐng)域存在的監(jiān)管沖突、監(jiān)管空白等問題。
（二）提高風(fēng)險度量水平
目前我國經(jīng)濟正處于持續(xù)上漲的周期，在這一過程中，極易出現(xiàn)追求利潤、忽視風(fēng)險的非理性的經(jīng)營行為，一旦市場形勢出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，可能對金融機構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)生持續(xù)的負面影響，因此應(yīng)該加強金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度建設(shè)，引進先進的風(fēng)險度量技術(shù)，提高金融機構(gòu)自身風(fēng)險管理能力。
（三）推進金融創(chuàng)新
美國由于大量的金融創(chuàng)新且沒有節(jié)制的利用，導(dǎo)致次貸危機爆發(fā)引起金融危機，但是這并不意味著我們對金融創(chuàng)新視而不見。由于我國的金融創(chuàng)新不足，導(dǎo)致金融體系運作的效率低，一方面實體經(jīng)濟大量的資金需求得不到滿足，另一方面大量的資金低效率的運作，我國現(xiàn)有的金融體系已經(jīng)難以滿足滿足投資者多層次的投資需求，尤其是直接融資的規(guī)模遠小于間接投資，債券市場發(fā)育嚴重滯后于股票市場。因此，各方需求表面我國金融創(chuàng)新是大勢所趨。
參考文獻：
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[3]余為麗.管理觀察.金融風(fēng)險管理理論的演進.2008.10.
篇7
一、簡述“金融風(fēng)險”的表現(xiàn)
(一)財務(wù)風(fēng)險
金融企業(yè)經(jīng)營管理中，需要具有一定比例的固定資金與流動資金，以維持金融企業(yè)的正常經(jīng)營管理活動，但是一些金融企業(yè)資金比例過低，導(dǎo)致經(jīng)營管理活動受限，或者經(jīng)營上出現(xiàn)賬目記錄與實際盈虧不符等情況，造成金融企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)嚴重的風(fēng)險問題。
(二)信用風(fēng)險
金融企業(yè)的社會效益與信用直接相連，如果金融企業(yè)不能有效地履行合同條款，致使交易雙方出現(xiàn)利益損失，這種情況被成為信用風(fēng)險。對于我國金融企業(yè)業(yè)來說，信貸質(zhì)量下降是信用風(fēng)險的主要表現(xiàn)，這與金融企業(yè)自身約束力不夠、行為不規(guī)范等有直接聯(lián)系。
(三)流動風(fēng)險
在市場經(jīng)濟條件下，當金融企業(yè)對債務(wù)沒有足夠的資金償還能力時，可能導(dǎo)致金融企業(yè)的兼并、破產(chǎn)，這種情況是金融風(fēng)險中流動性的表現(xiàn)，一旦流動風(fēng)險過大，則將嚴重影響金融企業(yè)的運行，進而影響國家經(jīng)濟政策的實施。
(四)利率風(fēng)險
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，金融機構(gòu)逐漸增多，國有金融企業(yè)為了爭取更多的客戶與資金，采取高存款利率的方式以增加競爭力。長此以往，必將引發(fā)國有金融企業(yè)的利率風(fēng)險。同時匯率的下降，也影響了國有金融企業(yè)的信貸質(zhì)量，增加金融風(fēng)險。
在全球金融風(fēng)暴的影響下，金融企業(yè)必須加強對金融風(fēng)險的認識，積極分析金融風(fēng)險的特點以及引發(fā)金融風(fēng)險的因素，進而為制定有效規(guī)避金融風(fēng)險的策略奠定基礎(chǔ)。
二、金融風(fēng)險持續(xù)性的分析
在我國的金融市場中，能夠引發(fā)金融風(fēng)險的因素有很多，客觀因素有國家政策變化、人民幣升值、國外企業(yè)進入國內(nèi)市場、金融企業(yè)財務(wù)危機等，主觀因素則是指金融企業(yè)經(jīng)營管理人員對市場變化認識不足、信用度下降等，從而導(dǎo)致金融企業(yè)經(jīng)濟決策失誤，引發(fā)金融風(fēng)險。為了制定有效的金融風(fēng)險規(guī)避方案，相關(guān)研究人員利用ARCH模型對金融風(fēng)險的持續(xù)性進行分析，從而為金融風(fēng)險規(guī)避方案的制定奠定基礎(chǔ)。
從動態(tài)的角度來看，金融風(fēng)險具有持續(xù)性，主要表現(xiàn)在金融風(fēng)險并不會隨著時間的推移而消逝，而是在時間序列方差上呈現(xiàn)不穩(wěn)定波動的狀態(tài)。因此，金融風(fēng)險的持續(xù)性也稱為方差持續(xù)性，它對金融企業(yè)投資將產(chǎn)生持續(xù)性的影響，需要相關(guān)人員提高重視。對于金融計量方法，我國金融風(fēng)險研究人員普遍采用時變均值和方差的方法來考查金融風(fēng)險對金融企業(yè)資產(chǎn)利用與發(fā)展的影響，使金融定價過程與金融風(fēng)險的持續(xù)性相連，使金融企業(yè)經(jīng)濟投資決策下經(jīng)濟效益獲得的風(fēng)險性增大，從而影響金融企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。因此，在金融企業(yè)經(jīng)營管理中，必須提高對金融風(fēng)險持續(xù)性的研究與重視，從而制定科學(xué)、合理的投資決策，以降低金融企業(yè)資金使用風(fēng)險，提高金融企業(yè)經(jīng)濟效益。
三、規(guī)避金融風(fēng)險的策略
在金融市場的發(fā)展過程中，受到各種主客觀因素的影響，其發(fā)展具有動態(tài)性。而金融企業(yè)在金融市場中要想謀求發(fā)展，就必須認識到金融風(fēng)險的重要性，以避免因為主客觀因素的變化而引起金融企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟效益的減少或者與實際經(jīng)濟效益相互背離的情況發(fā)生。那么，國家與金融企業(yè)應(yīng)該如何有效地規(guī)避金融風(fēng)險，提高經(jīng)濟效益呢？
(一)完善金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是金融企業(yè)在提高對金融風(fēng)險認識的基礎(chǔ)上，建立的對金融風(fēng)險起到預(yù)警作用的系統(tǒng)。在金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)下，金融企業(yè)的金融活動將受到嚴格的監(jiān)管，尤其是在我國市場經(jīng)濟高速發(fā)展，國際企業(yè)大量涌入的情況下，金融企業(yè)必須結(jié)合自身發(fā)展狀況、積極研究金融市場變化，并應(yīng)用相關(guān)的理論知識與實踐經(jīng)驗，不斷完善金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，實現(xiàn)金融企業(yè)之間的定期溝通與資源貢獻，從而有效實施金融風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，以降低金融風(fēng)險的負面影響。
(二)優(yōu)化金融企業(yè)結(jié)構(gòu)
金融企業(yè)在發(fā)展過程中，需要結(jié)合時代變化積極進行改革，調(diào)整經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使金融企業(yè)向著現(xiàn)代化方向發(fā)展。同時，對金融企業(yè)進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，則有利于金融企業(yè)經(jīng)濟增長方式由產(chǎn)業(yè)型向著技術(shù)型方向發(fā)展，從而提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，促進金融企業(yè)核心競爭力的提高，并在金融市場的競爭中取得勝利。
(三)建立社會信用制度
金融企業(yè)的社會形象與信用是保證經(jīng)濟效益、社會效益提高的重要影響因素，因此，在金融企業(yè)制定金融風(fēng)險規(guī)避策略過程中，必須將企業(yè)社會信用制度的建立作為重點工作進行。金融企業(yè)可以利用信息技術(shù)、計算機技術(shù)等建立完善的客戶信息數(shù)據(jù)庫，并針對客戶的實際金融消費情況提供不同的金融服務(wù)，從而提高金融企業(yè)的社會信用，加強金融企業(yè)的風(fēng)險管理力度，有效地掌控金融風(fēng)險，降低金融風(fēng)險的影響。
(四)提高法律法規(guī)執(zhí)行力度
我國金融市場發(fā)展存在著很多不規(guī)范之處，因此，國家應(yīng)該加強對相關(guān)法律法規(guī)的制定，并提高法律法規(guī)的執(zhí)行力度，嚴格控制金融企業(yè)不良的金融行為，改變金融企業(yè)資金比例不協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀，從而促使金融企業(yè)能夠在相關(guān)法律法規(guī)的約束下進行金融活動，以降低金融風(fēng)險的發(fā)生率，提高金融企業(yè)的經(jīng)濟效益與社會效益。
(五)強化金融監(jiān)管機制力度
金融企業(yè)的金融監(jiān)督、管理、控制機制也將直接影響金融風(fēng)險的強度，這就要求我國金融企業(yè)要遵循金融市場的發(fā)展規(guī)律，加強與相關(guān)監(jiān)管部門的交流與合作，以彌補金融風(fēng)險管理上的不足之處。同時，相關(guān)監(jiān)管部門人員也必須對金融企業(yè)進行嚴格的督導(dǎo)，以強化金融監(jiān)管機制的執(zhí)行力度，促進金融風(fēng)險監(jiān)管效率的提高。
四、結(jié)束語
總而言之，我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展的階段，金融企業(yè)規(guī)模不斷壯大，在這種形勢下，金融企業(yè)經(jīng)營管理人員一定不能掉以輕心，必須積極研究國家金融政策，分析金融市場變化，并制定科學(xué)、合理的發(fā)展方案以應(yīng)對激烈的市場競爭，規(guī)避金融風(fēng)險，以促進金融企業(yè)的經(jīng)濟效益的穩(wěn)步提高。相信，隨著我國金融企業(yè)對金融風(fēng)險防范意識的不斷增強，對金融風(fēng)險規(guī)避手段的不斷創(chuàng)新，必將促進我國金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，進而促進我國國民經(jīng)濟的穩(wěn)步提高。
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[3]石睿.金融創(chuàng)新、金融風(fēng)險與金融穩(wěn)定的理論分析[J].南方金融，2011，（06）
篇8
從上個世紀80年代開始，我國就已經(jīng)開始對金融風(fēng)險管理進行研究，一些旅美學(xué)者將這一理念引入國內(nèi)，并取得了良好的效果。自1980年，國內(nèi)恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來，我國研究與應(yīng)用有關(guān)金融風(fēng)險管理的人才越來越多，2008年由五部委聯(lián)合的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，開啟了對中國企業(yè)實施全面風(fēng)險管理的序幕。
二、金融風(fēng)險管理的演進趨勢
（一）金融風(fēng)險理論多元化發(fā)展
金融風(fēng)險管理一開始始于保險界，其他領(lǐng)域的研究很少。受此影響，當時的金融風(fēng)險管理針對的僅僅是純粹的風(fēng)險，這導(dǎo)致金融風(fēng)險管理的發(fā)展受到很大的限制。隨著世界經(jīng)濟與社會的發(fā)展，人們對于金融風(fēng)險管理的認識越來越深刻，使其成為了一門專門的學(xué)科。受理解力與認識力的影響，以及其所處的行業(yè)與研究領(lǐng)域的不同，導(dǎo)致金融風(fēng)險管理具有很大的不確定性。
（二）金融風(fēng)險管理論迅速發(fā)展的路徑
從上個世紀30年代開始歐洲的金融風(fēng)險管理進入萌芽階段，美國金融危機爆發(fā)后，為了應(yīng)對經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，減少企業(yè)的損失，各企業(yè)開始成立專門的金融風(fēng)險管理部門，當時主要依靠保險手段進行金融風(fēng)險管理。金融風(fēng)險管理中的重大事件主要有：雷曼兄弟破產(chǎn)、安然事件、美國汽車之城破產(chǎn)等，這些都極大地催化了金融風(fēng)險管理的發(fā)展。目前，中國的金融風(fēng)險管理正向著縝密性的知識體系發(fā)展，重視理論分析，缺乏實際應(yīng)用研究，因此，中國金融風(fēng)險管理的研究還需要有關(guān)學(xué)者的繼續(xù)努力。
三、金融風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢
（一）加大金融風(fēng)險的文化管理
目前，我國主要是通過樹立金融風(fēng)險管理理念、培養(yǎng)金融風(fēng)險管理文化來加大金融風(fēng)險的文化管理。樹立風(fēng)險管理的意識就是在風(fēng)險來臨之前，建立預(yù)警機制，制定相關(guān)的政策，對發(fā)現(xiàn)的問題進行跟蹤調(diào)查，定期對日常的工作進行審查，規(guī)避金融風(fēng)險的發(fā)生。從20世紀50年代開始，人在企業(yè)中的作用越來越重要，人本主義逐漸地在企業(yè)中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而人本主義的一個必然要求就是以人為本，管理學(xué)家陳怡安教授用三句話對“人本管理”的理念進行歸結(jié)，既點亮人性的光?x、回歸生命的價值和共創(chuàng)繁榮和幸福。采用以人為本的全員風(fēng)險管理模式，才能更大限度的減小風(fēng)險發(fā)生的機率。
（二）不斷加大金融風(fēng)險管理技術(shù)的提升
目前，加大金融風(fēng)險管理技術(shù)已經(jīng)成為多數(shù)金融企業(yè)首先選擇的一種提高風(fēng)險管理能力的方法。金融企業(yè)通過規(guī)范業(yè)務(wù)與管理流程，一方面根據(jù)經(jīng)驗進行判斷，另一方面加大對金融事故資料與記錄的分析，逐步提高風(fēng)險控制與識別的科學(xué)性，受金融風(fēng)險可變性的影響，風(fēng)險管理者應(yīng)密切關(guān)注原有風(fēng)險的變化，并隨時發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險。另外，金融企業(yè)還通過創(chuàng)新金融風(fēng)險計量，采取挖潛資本和監(jiān)控風(fēng)險兩種方法，最大化的實現(xiàn)金融風(fēng)險事故的規(guī)避。
（三）金融風(fēng)險管理體制的重構(gòu)
篇9
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)高速發(fā)展的產(chǎn)物，是在傳統(tǒng)金融機構(gòu)上的一種重大創(chuàng)新，它結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)來開展金融業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我國金融行業(yè)迎來了巨大的轉(zhuǎn)變，有助于金融機構(gòu)的改革。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，機遇與風(fēng)險是并存的，風(fēng)險的存在將成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的一道門檻，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作，不僅會威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時也會給社會經(jīng)濟造成影響，故此，必須對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進行全面的認識。
（一）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險
在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中，很容易受到不法分子利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來竊取互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的重要信息，如用戶密碼等，一旦密碼泄露，就容易造成利益損失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
（二）資金風(fēng)險
在現(xiàn)代社會里，依托網(wǎng)絡(luò)進行經(jīng)濟活動的行為越來越頻繁，而網(wǎng)絡(luò)具有虛擬性的特點，在依托網(wǎng)絡(luò)進行金融業(yè)務(wù)的時候，網(wǎng)絡(luò)上的信息都可能是虛假的，使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著較大的信譽風(fēng)險。如某企業(yè)在向銀行申請貸款時，企業(yè)可以利用網(wǎng)絡(luò)來制造一些虛假的信息，如果銀行不能做好相關(guān)工作，一旦企業(yè)破產(chǎn)，就難以償還貸款，從而造成銀行資金損失。
（三）信譽風(fēng)險
信譽風(fēng)險就是金融交易雙方不按照規(guī)定的時間來履行金融業(yè)務(wù)要求的一種風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然活躍了金融市場，同時也帶來互聯(lián)網(wǎng)金融信譽風(fēng)險。例如，企業(yè)為了自身發(fā)展需求，向銀行申請貸款，并簽訂在規(guī)定期限規(guī)范的合同，然而作為市場主體之一，其經(jīng)濟活動在市場環(huán)境下容易受到市場波動的影響，使得企業(yè)蒙受損失，如果企業(yè)虧損，企業(yè)就難以在規(guī)定時間內(nèi)償還貸款，從而造成信譽風(fēng)險。
（四）競爭風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來的競爭性會越來越激烈，互聯(lián)網(wǎng)有著不可比擬的優(yōu)越性，越來越多的金融機構(gòu)紛紛開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來獲得客源，獲得效益，從而加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融競爭。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)也會惡化金融市場環(huán)境，一些不法分子會利用互聯(lián)網(wǎng)來擾亂金融市場，從而不利于互聯(lián)網(wǎng)金融競爭，帶來競爭風(fēng)險。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的重要性
對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，它融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而網(wǎng)絡(luò)的開放性、虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的金融風(fēng)險也不斷增加。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險的發(fā)生不僅會威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時也會給我國社會經(jīng)濟造成影響。當下，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了快速發(fā)展，依托互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)的行為也越來越多，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)客戶而言，一旦他們的利益受到損害，就會對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行抵觸，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融失去市場、失去客源。互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險是制約互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的一個重要問題，要想推動互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展，就必須對互聯(lián)網(wǎng)金融引起高度重視，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理，只有加強互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險管理，才能更好地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理措施
（一）提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識
互聯(lián)網(wǎng)金融已成為社會發(fā)展的一種新趨勢，越來越多的人投入到互聯(lián)網(wǎng)金融中來，活躍了我國金融市場，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的載體就是互聯(lián)網(wǎng)，要想保證自己的利益不受侵害，人們就必須對互聯(lián)網(wǎng)金融有著全面的認識。互聯(lián)網(wǎng)金融用戶要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)習(xí)，提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，掌握一些基本的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施，自覺的規(guī)避風(fēng)險。作為金融機構(gòu)，要加大互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的宣傳，提高廣大客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的認識，要做好風(fēng)險防范工作。
（二）加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運用
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的發(fā)生會給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成極大影響。而網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的發(fā)生就在于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性較差，而網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是針對網(wǎng)絡(luò)安全問題的一種有效解決途徑，常見的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有殺毒軟件、身份認證技術(shù)、加密技術(shù)、防跟蹤技術(shù)等，這些網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術(shù)保障。在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，加大網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運用可以有效地提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，避免互聯(lián)網(wǎng)金融造成惡意的攻擊，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
（三）健全風(fēng)險管理體系
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融風(fēng)險的發(fā)生率也在增加，對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險管理是其健康發(fā)展的保障，為了在這個快速發(fā)展的社會里穩(wěn)步發(fā)展，針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題，就必須建立健全的風(fēng)險管理體系，首先，將風(fēng)險管理工作納入到日常管理工作中來，建立風(fēng)險管理體制；其次，要全面了解市場、了解互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，做好風(fēng)險評估工作，建立有效的風(fēng)險評估機制，減少互聯(lián)網(wǎng)金融資金風(fēng)險。另外，要運用現(xiàn)代化的管理手段，做好互聯(lián)網(wǎng)金融管理工作，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。
（四）健全信用評價體系
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展活躍了融資行為，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，市場主體融資更加便捷，然而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險也會隨之出現(xiàn)。社會信用評價體系作為考核社會個體信譽的重要途徑，加快社會信用評價體系建設(shè)可以有效的規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融信譽風(fēng)險的發(fā)生。一方面要加快信用體系建設(shè)，對完善市場主體信用評估體系，同時實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)實名制；另一方面要善于利用互聯(lián)網(wǎng)來對市場主體的信譽進行考核和評價，全面了解其信譽度，從而降低信譽風(fēng)險的發(fā)生。
（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)
就目前來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)還不夠完善，以至于一些不法分子利用網(wǎng)絡(luò)詐騙、竊取他人信息的行為越來越猖獗，嚴重影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而健全、完善的法律可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供依據(jù)和保障。相關(guān)部門就應(yīng)當加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，以法律為依據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展營造良好的環(huán)境。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)還必須強化金融監(jiān)管，完善相關(guān)管理體制，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造一個健康的發(fā)展環(huán)境，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融進入一個科學(xué)軌道。
（六）加強互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，要想有效的避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生，加強互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)十分重要。就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才還比較匱乏，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。而人才作為現(xiàn)代社會中各大市場主體致勝的關(guān)鍵所在，加大人才的培養(yǎng)有著重大作用。為推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，就必須重視互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)。金融機構(gòu)要注重工作人員互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)知識的教育，提高工作人員對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，強化互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)能力的培訓(xùn)，同時也要加強素質(zhì)教育，提高他們的職業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)意識。另外，還必須加強互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員風(fēng)險教育，提高他們的風(fēng)險意識，強化他們風(fēng)險處理能力，從而更好地開展互聯(lián)網(wǎng)金融工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融引入到一個健康的發(fā)展環(huán)境中去。
四、結(jié)語
在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的當先，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作要求也越來越高，風(fēng)險管理是互聯(lián)網(wǎng)金融管理的核心工作，加強風(fēng)險管理為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展營造健康的發(fā)展環(huán)境。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，風(fēng)險問題也不斷突出，而互聯(lián)網(wǎng)金融要想快速、穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展，就必須做好風(fēng)險管理工作，采取有效的風(fēng)險管理策略，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。
作者:尚偉 王云夢 單位:安徽財經(jīng)大學(xué)
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篇10
（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的內(nèi)涵
廣義的金融風(fēng)險是指金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。它既可能帶來正收益，也可能帶來負收益，利弊共存。金融風(fēng)險對于金融類企業(yè)與非金融類企業(yè)的地位和作用不同，本文所研究的電力行業(yè)屬非金融類企業(yè)，依據(jù)這一特性，本文側(cè)重討論金融風(fēng)險有可能給微觀經(jīng)濟主體帶來的不良影響，即本文將風(fēng)險解釋為低于預(yù)期的可能性。這些不良影響包括金融風(fēng)險可能會給企業(yè)帶來直接或潛在的經(jīng)濟損失，影響企業(yè)的預(yù)期收益，增加企業(yè)的交易和管理成本，同時也可能會降低各相關(guān)部門的生產(chǎn)效率和資金利用率。本文所討論的金融風(fēng)險內(nèi)涵為金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的損失，具體包括企業(yè)在從事金融活動時，由于匯率、利率、金融資產(chǎn)價格及商品價格在一定時期內(nèi)發(fā)生偏離預(yù)期值而發(fā)生的損失。
（二）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的分類及成因
按照驅(qū)動因素分類，電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險主要分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。市場風(fēng)險指由于包括匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。電力行業(yè)從事大量原煤等原材料和機電等產(chǎn)品進出口業(yè)務(wù)，匯率波動對其經(jīng)營目標的實現(xiàn)影響顯著。利率風(fēng)險是指由于市場利率水平的變動而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性。銀行借貸目前仍是電力企業(yè)最主要的融資手段。20世紀90年代初我國提出利率市場化改革的基本設(shè)想，之后隨著利率市場化程度逐步加快，我國的金融市場出現(xiàn)了前所未有的波動性，也使得利率風(fēng)險成為企業(yè)所面臨的重要風(fēng)險之一，直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流及其價值。購買力風(fēng)險，也稱通貨膨脹風(fēng)險，是指由于一般物價水平的變動導(dǎo)致電力企業(yè)未來收益變化的不確定性。電力產(chǎn)品生產(chǎn)的重要原材料———鋁、銅、原油等，都是國際價格波動很大的商品，這些價格波動直接造成電力企業(yè)實際成本的變化，使預(yù)期的利潤率目標無法得到保證。
電力行業(yè)的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)形式是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的信用風(fēng)險。電力行業(yè)由眾多分別或同時提供電力相關(guān)產(chǎn)品、系統(tǒng)或服務(wù)的企業(yè)組成，上下游電力企業(yè)的經(jīng)營情況關(guān)聯(lián)密切，相互影響。在我國現(xiàn)有電力體制下，由于國家對電價的調(diào)控和煤炭等原材料價格上漲壓力的共同作用，作為電力行業(yè)中堅力量的發(fā)電企業(yè)往往面臨著低利潤率甚至虧損的經(jīng)營局面，財務(wù)狀況差，償債能力低。這就會常常影響其對上游電力設(shè)備、產(chǎn)品、服務(wù)供應(yīng)商的付款，使得那些作為其債權(quán)人的電力企業(yè)無法按時收到賬款，現(xiàn)金流受到影響。過多的壞賬會對上游電力企業(yè)的經(jīng)營造成嚴重不良影響，在電力行業(yè)引發(fā)連鎖信用危機。電力行業(yè)的操作風(fēng)險主要體現(xiàn)為由于內(nèi)控機制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性，它涉及更多的是內(nèi)控制度建設(shè)，包括內(nèi)控機構(gòu)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置、內(nèi)控制度的制定、執(zhí)行。操作風(fēng)險導(dǎo)致的結(jié)果可表現(xiàn)為各種違規(guī)行為的出現(xiàn)，如虛假的財務(wù)報告、電力項目投標的商業(yè)賄賂等。操作風(fēng)險的成因包括制度規(guī)范的缺失和審計監(jiān)督的不到位。審計監(jiān)督不到位，制度就缺乏執(zhí)行力。
二、我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及問題
（一）金融風(fēng)險管理觀念在電力行業(yè)形成時間短，實踐程度低
與將金融投資作為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的金融類企業(yè)相比，作為非金融類企業(yè)的電力企業(yè)的管理層對金融風(fēng)險管理重視不夠，認識不足。一方面，從金融風(fēng)險防范觀念看，很多電力企業(yè)管理者尚未意識到金融風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標的重要影響，沒有把金融風(fēng)險管理作為企業(yè)風(fēng)險管理的組成部分予以重視。另一方面，從對金融風(fēng)險的認識能力上看，當前國內(nèi)一些電力企業(yè)的高層管理人員金融知識積累不夠，缺乏金融風(fēng)險管理的專業(yè)技能，無法對企業(yè)實施有效的金融風(fēng)險管理。
（二）很多電力企業(yè)缺乏對金融風(fēng)險避險工具的了解和使用
不同于金融類企業(yè)金融管理的目標是實現(xiàn)收益，電力行業(yè)進行金融風(fēng)險管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市場風(fēng)險的套期保值工具在電力行業(yè)的應(yīng)用仍較為有限。除了電力行業(yè)管理者自身對金融管理工具的認識不足外，造成這一問題的主要原因也包括商業(yè)銀行提供的金融衍生產(chǎn)品較為單一，這與我國當前金融市場整體發(fā)展仍然相對比較落后、商業(yè)銀行經(jīng)營品種不夠豐富有關(guān)。
（三）缺乏可靠的信用風(fēng)險控制工具
目前國內(nèi)電力企業(yè)普遍缺乏有效的商帳管理。首先，企業(yè)資信評估的觀念在國內(nèi)形成較晚，很多電力企業(yè)為單純追求高銷售額甚至在未對客戶進行任何信用狀況調(diào)查的情況下就簽署訂單，為日后無法按時收回款項埋下隱患；其次，企業(yè)獲取客戶和供應(yīng)商信用狀況的渠道較為有限，這是由于我國的信用評級體制尚處于起步階段，評級機制還很不完善，缺乏獲取企業(yè)信用信息的可靠途徑造成的，為電力企業(yè)分析客戶資信狀況造成困難。
（四）電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的內(nèi)控體系沒有發(fā)揮應(yīng)有的效用
我國主要電力支柱企業(yè)均屬于傳統(tǒng)國有工業(yè)企業(yè)，改革開放以來，經(jīng)過股份制改革，在一定程度上在制度建設(shè)方面取得了成效，但就現(xiàn)階段而言，我國的電力企業(yè)對金融風(fēng)險的評估、審計能力普遍較弱。總體來看，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化，尤其是內(nèi)部審計功能弱化，這樣很容易弱化風(fēng)險管理責(zé)任，不利于風(fēng)險管理能力的提高。國有企業(yè)內(nèi)部審計功能的弱化，主要表現(xiàn)在內(nèi)部審計部門缺失或不獨立，從事內(nèi)部審計工作的人員素質(zhì)不高、能力不夠，內(nèi)部審計工作沒有經(jīng)常化、沒有體現(xiàn)風(fēng)險導(dǎo)向原則等。
三、大力加強我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理建設(shè)
電力行業(yè)建立完善的金融風(fēng)險管理系統(tǒng)，不僅有利于電力企業(yè)自身的穩(wěn)定發(fā)展，對于整個基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)乃至國民經(jīng)濟的健康發(fā)展都具有重要意義。#p#分頁標題#e#
（一）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)電力企業(yè)經(jīng)營管理理念，提升金融風(fēng)險管理意識
轉(zhuǎn)變觀念是提升我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理水平的第一步。應(yīng)將金融風(fēng)險管理放在與生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險同等重要的位置，作為電力行業(yè)一項全局性、長期性工作來抓。電力企業(yè)要借助風(fēng)險文化的凝聚力促成企業(yè)全體齊心合力抵御風(fēng)險。風(fēng)險管理文化涉及員工的個人價值觀和他們接受風(fēng)險的態(tài)度。首先，企業(yè)高管層應(yīng)在培育風(fēng)險管理文化中起表率作用，強化風(fēng)險意識，并經(jīng)常進行風(fēng)險管理方面的培訓(xùn)和溝通，使員工能從企業(yè)本身經(jīng)驗中吸取教訓(xùn)。另外，電力行業(yè)要加大金融風(fēng)險管理文化宣傳，包括金融風(fēng)險價值觀宣傳，加強金融風(fēng)險管理知識培訓(xùn)和經(jīng)驗交流，增加正面或反面的典型風(fēng)險案例教育，幫助員工樹立風(fēng)險意識，提高風(fēng)險管理能力。
（二）完善電力行業(yè)金融風(fēng)險管理組織機構(gòu)建設(shè)
完善金融風(fēng)險管理組織機構(gòu)建設(shè)，包括規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，建立專業(yè)風(fēng)險管理部門和內(nèi)部審計部門等。健全風(fēng)險管理組織，包括規(guī)范相關(guān)部門的管理責(zé)任，引進和培養(yǎng)合格的風(fēng)險管理專業(yè)人才等。建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，確立董事會在企業(yè)全面風(fēng)險管理中的中心地位。使董事會切實履行起確定企業(yè)風(fēng)險管理總目標、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度的責(zé)任，批準風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案，作出有效控制風(fēng)險的決策。明確企業(yè)各部門的風(fēng)險管理職責(zé)，建立起風(fēng)險控制的三道防線。金融風(fēng)險管理不僅僅是管理層、董事會的責(zé)任，也是整個企業(yè)不同層次的員工都應(yīng)該參與的工作。在企業(yè)防范風(fēng)險的過程中，業(yè)務(wù)部門構(gòu)成日常風(fēng)險控制的第一道防線，專業(yè)風(fēng)險管理部門構(gòu)成風(fēng)險控制的第二道風(fēng)險，而管理層和內(nèi)部審計部門則構(gòu)成風(fēng)險控制的第三道防線。
（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險管理工具，提高金融風(fēng)險管理能力
篇11
隨著國內(nèi)外金融市場的不斷擴大，金融行業(yè)為了更好地規(guī)避金融風(fēng)險，大都進行了不同程度的金融創(chuàng)新，無論是從業(yè)務(wù)上、市場上、制度上還是手段上，都為金融行業(yè)注入了新的發(fā)展活力。但是，隨著金融業(yè)務(wù)的進一步縱深發(fā)展，以及金融服務(wù)對象的多樣化，金融行業(yè)又面臨了新的金融風(fēng)險。如何正確認識二者的關(guān)系，以及如何對金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險進行防范和規(guī)避，成了金融行業(yè)必須面對的一個問題。
一、金融創(chuàng)新產(chǎn)生的原因分析
（一）金融創(chuàng)新的含義
金融創(chuàng)新是指在當前的金融市場條件下，各金融主體對阻礙金融業(yè)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)進行根本性的變革，通過建立新的機制，對各種金融要素進行重新組合，其目的主要是為了追求新的經(jīng)濟利潤。金融創(chuàng)新所包含的內(nèi)容十分廣泛，大到金融制度、金融管理手段和金融市場，小到金融業(yè)務(wù)的融資方法和融資工具，只要是在具體的業(yè)務(wù)開展過程中出現(xiàn)阻礙性因素，金融主體就會對相關(guān)環(huán)節(jié)進行改革，從而實現(xiàn)對阻礙性因素的規(guī)避和消除。金融創(chuàng)新在廣義上包括金融工具、機構(gòu)、市場和制度，在狹義上僅指金融工具。
（二）金融創(chuàng)新的原因分析
金融主體對金融行業(yè)進行創(chuàng)新性變革，既有經(jīng)濟方面的原因，也有國家政策和行業(yè)規(guī)定方面的原因，所以，在對金融創(chuàng)新的原因進行分析時，必須綜合多方面因素。下面，本文主要從防范風(fēng)險、行業(yè)競爭、新技術(shù)應(yīng)用這三個方面來分析金融行業(yè)進行創(chuàng)新的原因。
1.規(guī)避風(fēng)險。2008年美國經(jīng)濟危機的產(chǎn)生，讓全世界的金融行業(yè)都感受到了金融風(fēng)險的巨大危害，所以，加強對金融風(fēng)險的防范和規(guī)避，無論是對整個國家的金融體系還是對具體的金融行業(yè)，都具有很大的必要性和迫切性。面對金融環(huán)境的日益嚴峻，金融行業(yè)的專家學(xué)者也都加強了對金融創(chuàng)新的研究，到目前為止，金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容是對衍生金融工具的創(chuàng)新，并且在此基礎(chǔ)上建立起來的金融工程也達到了較為快速的發(fā)展。該工程在防范和規(guī)避金融風(fēng)險方面的主要作用是，可以通過衍生工具進行相關(guān)業(yè)務(wù)上的操作，由于該衍生金融工具融合了大量的統(tǒng)計學(xué)、工程學(xué)、計算機、物理等多學(xué)科內(nèi)容，所以在該金融工具具體的操作過程中，能以其科學(xué)性抵抗金融風(fēng)險的危害，這也就從很大程度上起到了規(guī)避風(fēng)險的效果。
2.減少行業(yè)競爭。隨著國家金融環(huán)境的日益改善，現(xiàn)代的金融行業(yè)在發(fā)展和運營的過程中面臨著很大的競爭壓力。金融行業(yè)的主體主要分為銀行和非銀行金融機構(gòu)，相比較而言，銀行面臨的壓力更大一些，這主要是因為，現(xiàn)代科技的快速發(fā)展，使得非銀行金融機構(gòu)可以借助計算機或通訊技術(shù)的優(yōu)勢來降低交易成本，銀行為了保持競爭優(yōu)勢，不得不對金融工具進行創(chuàng)新。金融行業(yè)的競爭壓力，不僅僅來自于行業(yè)之間，還存在于金融行業(yè)的內(nèi)部，就狹義上的金融創(chuàng)新即金融工具的創(chuàng)新而言，它很大程度上是為了積極應(yīng)對新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭。這主要是因為，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融行業(yè)也在不斷地擴大自己的服務(wù)對象，所以就積極地對傳統(tǒng)領(lǐng)域之外的新領(lǐng)域進行業(yè)務(wù)拓展，這就從很大程度上威脅到了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的主體地位，所以，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進行金融工具上的創(chuàng)新，與銀行和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為了增強自身的競爭力息息相關(guān)。
3.新技術(shù)的推動作用。金融行業(yè)在具體的業(yè)務(wù)操作過程中，對計算機和通訊設(shè)備的應(yīng)用非常廣泛，計算機等技術(shù)的加入，能降低很多的交易成本，從而能使金融行業(yè)獲得更大的競爭優(yōu)勢。隨著現(xiàn)代社會電子計算機技術(shù)的進一步發(fā)展，金融行業(yè)在進行金融工具創(chuàng)新時所需要的費用也進一步降低，這就促使金融主體在加強計算機技術(shù)應(yīng)用的同時，還充分利用它創(chuàng)造出的衍生金融工具來規(guī)避金融風(fēng)險。
二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系分析
（一）金融風(fēng)險與金融風(fēng)險管理
金融風(fēng)險是指在金融業(yè)務(wù)具體的運作過程中，國家政策、經(jīng)濟法規(guī)或是國際上金融市場不穩(wěn)定等因素會對金融業(yè)務(wù)造成一定程度的利潤損失，對這種利潤損失存在的可能性預(yù)測就是金融風(fēng)險。金融風(fēng)險是不可能被消除的，因為只要是進行金融活動，就會涉及多個領(lǐng)域的多種信貸活動，而隨著世界經(jīng)濟風(fēng)云的不穩(wěn)定以及資金流動性大等因素，在進行具體的金融業(yè)務(wù)操作時，難免會出現(xiàn)資金運營上的困難，而這種困難如果不能得到及時解決，就必然會對金融主體造成運營上的風(fēng)險。
為了有效地規(guī)避金融風(fēng)險，金融主體必須對金融行業(yè)運行過程中可能產(chǎn)生金融風(fēng)險的環(huán)節(jié)進行辨識和預(yù)測，在對結(jié)果進行分析的基礎(chǔ)上，采用相關(guān)的金融工具對金融風(fēng)險進行控制或分散，從而達到經(jīng)濟利益的最大化，這種對金融風(fēng)險的管理就是金融風(fēng)險管理。金融風(fēng)險管理的主要作用就是對金融業(yè)務(wù)進行中的風(fēng)險進行預(yù)測，并在此基礎(chǔ)上采取相關(guān)措施進行防范和規(guī)避，以保證經(jīng)濟利益最大化和金融業(yè)務(wù)的順利開展。
（二）金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系
1.金融風(fēng)險管理推動了金融創(chuàng)新的進步。在當今社會，隨著世界經(jīng)濟一體化的形成，資金在世界上的流動也越來越快。金融主體為了實現(xiàn)利益的最大化，會在世界范圍內(nèi)進行融資，這就在很大程度上加劇了金融風(fēng)險的產(chǎn)生。為了更好地規(guī)避風(fēng)險，金融實體會進行積極的金融風(fēng)險管理。在進行管理的過程中，對金融工具的選擇至關(guān)重要。由于金融風(fēng)險會對金融工具產(chǎn)生一定程度上的“免疫力”，所以，加緊金融創(chuàng)新即對金融工具的變革就很有其必要性。從某種程度上來說，正是由于有了金融風(fēng)險管理對金融工具的需求，才促進了金融創(chuàng)新的發(fā)展。
2.金融創(chuàng)新促成了新的金融風(fēng)險。金融風(fēng)險與金融活動的進行密不可分，所以，金融風(fēng)險管理盡管能從很大程度上對金融風(fēng)險進行防范和管理，但卻不能從根本上對它進行清除。金融創(chuàng)新雖然能對金融風(fēng)險進行分散或是轉(zhuǎn)移，但是也不能從整體上對它進行清除。金融創(chuàng)新在廣義上包含著金融制度、金融市場以及金融管理制度，這些因素都屬于較高的制度層面的內(nèi)容，所以，金融創(chuàng)新不可能對其進行根本的變革，只能是將這幾個因素進行不同的排列組合，將風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移，所以，金融風(fēng)險在整體上并未減少。
由于金融行業(yè)在進行創(chuàng)新時加入了對計算機技術(shù)和通訊技術(shù)的應(yīng)用，所以，基于當期計算機技術(shù)存在的漏洞和計算機系統(tǒng)的不健全，金融創(chuàng)新在對計算機技術(shù)進行利用的同時，也將計算機存在的安全隱患帶進了金融市場。由于金融行業(yè)涉及較多的資金和金融交易，所以計算機技術(shù)下的金融犯罪會對金融主體甚至整個金融行業(yè)產(chǎn)生很大的影響。
對金融機構(gòu)而言，金融創(chuàng)新的內(nèi)容諸如金融制度、金融市場、管理制度這幾方面，大都是已經(jīng)定型的金融模式，要對其進行創(chuàng)新，就會從很大程度上動搖這些已有的制度。另外這些制度對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)存在很大的壟斷性，改變這些制度，也就是對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)進行變革，這對銀行和非銀行金融機構(gòu)都會產(chǎn)生很大的經(jīng)營風(fēng)險。
三、加強對金融風(fēng)險的管理
（一）正確認識和評價金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險
基于金融風(fēng)險和金融創(chuàng)新的矛盾關(guān)系，在進行具體的金融業(yè)務(wù)操作時，必須正確認識和評價二者的關(guān)系，也必須正確面對金融創(chuàng)新帶來的新的風(fēng)險，不能將對金融風(fēng)險的規(guī)避全都依賴于金融創(chuàng)新，也不能因為金融創(chuàng)新會帶來新的金融風(fēng)險就對金融創(chuàng)新因噎廢食。
金融創(chuàng)新通過對計算機技術(shù)和通訊技術(shù)的應(yīng)用，實現(xiàn)了對衍生金融工具的創(chuàng)新，這在很大程度上分散和轉(zhuǎn)移了金融風(fēng)險，對金融機構(gòu)而言，保證了其較長一段時間內(nèi)對金融風(fēng)險的規(guī)避。另外，由于金融活動在進行的過程中，不可避免地會產(chǎn)生金融風(fēng)險，所以在不能對它進行根部清除的情況下，金融創(chuàng)新也不失為一個緩解的措施。
（二）防范金融風(fēng)險的對策
為了對金融風(fēng)險進行有效地防范和規(guī)避，必須綜合分析金融業(yè)務(wù)運行中所涉及到的各個環(huán)節(jié)，下面，本文就從國際合作、金融監(jiān)管這兩方面進行簡要分析。
1.加強國際上的合作。隨著世界一體化的逐步發(fā)展，金融行業(yè)所涉及的業(yè)務(wù)也逐漸走出國門、走向世界。在日漸復(fù)雜的金融環(huán)境下，一個國家金融風(fēng)險和金融危機的產(chǎn)生會很快地波及全世界的金融業(yè)。所以，為了更好地防范和規(guī)避金融風(fēng)險，必須加強國際合作，各國之間通過簽訂相關(guān)的協(xié)議和規(guī)定，在對本國的金融機構(gòu)進行約束的前提下，實現(xiàn)對其他國家金融行業(yè)的有效監(jiān)督。
2.加強金融監(jiān)管。金融行業(yè)的健康、有序運行離不開國家相關(guān)部門的嚴格監(jiān)管，這種監(jiān)管不僅是制度和法律上的，還必須包括對金融業(yè)務(wù)運行的各個環(huán)節(jié)的監(jiān)管。對金融行業(yè)來說，必須嚴格遵守國家建立的各項金融方面的制度，相關(guān)部門也應(yīng)該加大管理力度，擴大監(jiān)管的范圍。只有加強國家和行業(yè)內(nèi)部的雙重監(jiān)管，才能實現(xiàn)對金融風(fēng)險的及時有效預(yù)測。
隨著我國金融行業(yè)的進一把發(fā)展，在具體的業(yè)務(wù)操作過程中還將遇到更多的金融風(fēng)險。能否對這些金融風(fēng)險進行防范和規(guī)避，與金融主體的金融風(fēng)險管理密切相關(guān)。隨著各國學(xué)者對金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理研究的日益加深，屆時，對金融風(fēng)險的防范措施將更加系統(tǒng)化也更具可行性。
參考文獻：
篇12
一、金融風(fēng)險管理
1.為什么要做好金融風(fēng)險管理。做好金融風(fēng)險管理主要是促進社會經(jīng)濟的穩(wěn)定性以及可持續(xù)性發(fā)展，減少金融風(fēng)險的發(fā)生率，避免不必要的損失。比如在買賣股票時，首先對股票的價格做好充分的統(tǒng)計和分析工作，預(yù)測后期走勢情況，選擇合適的點位進行買賣，力爭將風(fēng)險最小化，利益最大化。由此看出，做好金融風(fēng)險管理可以在一定程度上規(guī)避一些風(fēng)險和損失，不但能保證資金高效使用，而且對社會經(jīng)濟活動資金流的穩(wěn)定起到促進作用，以保持整體經(jīng)濟的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。2.金融風(fēng)險有什么特點。不確定性、不穩(wěn)定性和客觀性是金融風(fēng)險的主要特點，同時也有一定的累積性和疊加性。金融風(fēng)險不但會導(dǎo)致股市暴跌和國家經(jīng)濟極度蕭條的情況，而且還給國家的穩(wěn)定和國民的生活質(zhì)量及水平產(chǎn)生巨大的影響，2007年金融危機的發(fā)生就是很好的體現(xiàn)。國家物價普遍上漲，眾多企業(yè)宣布破產(chǎn)、倒閉，導(dǎo)致失業(yè)率逐步攀升，整個社會都惶恐不安、叫苦不迭。即便是再強大的國家、企業(yè)或者個人也經(jīng)受不住這樣的壓力。但是，金融風(fēng)險也并不是說來就來的，一般都經(jīng)過了時間的醞釀和一系列問題的積累，由于不重視、不解決或者其他因素的影響而導(dǎo)致金融風(fēng)險的爆發(fā)。所以，事先做好科學(xué)的分析和預(yù)測，能在危機發(fā)生時做到臨危不亂，減少一定的損失和危害。3.如何防范金融風(fēng)險。加大風(fēng)險評估力度、做好企業(yè)經(jīng)營狀況的分析工作、提升金融行業(yè)技術(shù)的發(fā)展水平、加強金融市場的建設(shè)等是預(yù)防金融風(fēng)險發(fā)生的有利舉措。加大對企業(yè)或個人的經(jīng)營能力和承受風(fēng)險的能力評估，可以有效的保障資金投向的安全性；對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行仔細的審核和分析，可以將金融風(fēng)險降到最小化；提升金融行業(yè)技術(shù)的發(fā)展水平可以降低由于技術(shù)問題而引起金融風(fēng)險的幾率；加強金融市場的建設(shè)使金融市場更規(guī)范，降低了政府對金融市場的控制和干涉，而由專門的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，更法制化。
二、企業(yè)財務(wù)控制
1.企業(yè)財務(wù)控制的現(xiàn)狀。企業(yè)財務(wù)控制管理是企業(yè)管理中最基本的工作，企業(yè)財務(wù)控制管理工作的好壞直接影響著企業(yè)的經(jīng)營。由于2007年金融危機的前車之鑒，很多企業(yè)逐漸開始重視企業(yè)財務(wù)控制管理，但是目前我國的企業(yè)財務(wù)控制管理還非常不完善、不成熟。這在很大程度上主要還是由于有些企業(yè)對財務(wù)控制管理的重要性和認識有所欠缺，沒有構(gòu)建完善科學(xué)的企業(yè)財務(wù)控制體系，同時，企業(yè)財務(wù)工作人員工作效率低下，沒有發(fā)揮出良好的作用以推動公司的發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)陷入危機中。2.完善財務(wù)控制的有效措施。要想保證企業(yè)經(jīng)營的效率和有效性，就必須樹立以提高企業(yè)效率為目的、以減少企業(yè)資產(chǎn)損失及風(fēng)險為原則的核心目標。具體實施措施為以下幾點：（1）提高企業(yè)管理人員對財務(wù)控制重要性的認識。營造良好的財務(wù)控制環(huán)境，明確財務(wù)風(fēng)險評估對企業(yè)經(jīng)驗起到的重要意義和作用，構(gòu)建出完善有效的風(fēng)險防范機制和風(fēng)險預(yù)警。（2）建立完善的企業(yè)財務(wù)部門的管理制度。保證企業(yè)各部門的自主性和獨立性，防止財務(wù)信息泄漏，并給予財務(wù)部門適當?shù)膯栘?zé)權(quán)利，免受其他部門管理人員對財務(wù)部門工作的影響，提高財務(wù)部門地位，確保財務(wù)部門的正常運行，確保企業(yè)的資金穩(wěn)定和安全。（3）樹立、培養(yǎng)企業(yè)員工的風(fēng)險意識。企業(yè)在經(jīng)營中，要鼓勵員工參與到企業(yè)的風(fēng)險評估中去，做到人人參與公司經(jīng)營，讓員工感受到自己在企業(yè)中的作用及責(zé)任，以此提升員工的風(fēng)險意識。（4）完善企業(yè)管理機制。制定完善的企業(yè)各部門規(guī)章管理制度，明確各部門及部門工作人員的職責(zé)，使每個人都能為企業(yè)的發(fā)展做出有利的貢獻，促進企業(yè)的發(fā)展速度。（5）加強企業(yè)內(nèi)部信息交流。增強企業(yè)內(nèi)部信息交流使得信息分析更加全面和準確，提高了企業(yè)的防風(fēng)險能力。（6）聘請專業(yè)的金融風(fēng)險管理和企業(yè)財務(wù)控制管理人才。金融風(fēng)險管理和企業(yè)財務(wù)控制管理工作是否有效、到位，直接影響著整個企業(yè)的經(jīng)營。對于人才的選擇不可小視，必須選擇對市場具有敏銳的直覺和洞察力、科學(xué)和專業(yè)的分析能力的金融風(fēng)險管理人才。財務(wù)控制管理必須選擇有足夠的專業(yè)理論知識和豐富經(jīng)驗的謹慎、正直的人才。只有這樣，才能確保企業(yè)正常、順利的運作。（7）加大金融風(fēng)險管理與企業(yè)財務(wù)控制的執(zhí)行力度。即便有再好的方法和政策，倘若沒有良好的執(zhí)行力度，那么也就是紙上談兵，達不到理想的效果。
三、結(jié)語
2007年的金融危機對我國的經(jīng)濟秩序造成了巨大的影響，同時也讓我國中小企業(yè)正確認識了金融市場，了解到了金融風(fēng)險管理的重要性。在未來，我國企業(yè)一方面需要不斷調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，通過企業(yè)財務(wù)管理與控制策略，加強企業(yè)的管理科學(xué)性，增強企業(yè)在金融風(fēng)險控制中的生存能力。企業(yè)要通過財務(wù)控制與分析的方式提前預(yù)判企業(yè)金融市場投資存在的風(fēng)險與問題，并做出重要的改進，進一步完善企業(yè)的財務(wù)控制方式，確保企業(yè)在金融市場中可以穩(wěn)定、安全、有效的發(fā)展，加強企業(yè)自身運營的有效性，讓企業(yè)有實力應(yīng)對金融危機與市場的挑戰(zhàn)。
參考文獻：
[1]嚴旭.金融風(fēng)險管理與企業(yè)財務(wù)控制探討[J].現(xiàn)代商業(yè),2016,(12):152-153.
篇13
最早提出風(fēng)險概念的美國學(xué)者海恩斯(Haynes)在其1985年出版的著作“RiskasanEconomicFactor”中寫道：“風(fēng)險一詞在經(jīng)濟學(xué)和其他學(xué)術(shù)領(lǐng)域中并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害或損失的可能性。”這就是金融風(fēng)險的內(nèi)涵。金融風(fēng)險產(chǎn)生于金融活動之中，金融活動又貫穿于整個社會經(jīng)濟活動的各個方面，金融風(fēng)險存在的空間非常廣。另外，金融風(fēng)險的形成受多種因素交互作用的影響，在一定程度上考驗著一個國家、地區(qū)的經(jīng)濟制度，甚至政治制度。金融風(fēng)險的成因，指能夠引起或增加金融風(fēng)險事件發(fā)生的機會或影響損失程度的因素。金融風(fēng)險成因分為內(nèi)因和外因。金融機構(gòu)的內(nèi)在脆弱性是金融風(fēng)險產(chǎn)生的重要內(nèi)因。(1)金融企業(yè)的高負債率蘊含著金融風(fēng)險。金融機構(gòu)是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，與一般企業(yè)相比，本質(zhì)上是一種中介機構(gòu)，這意味著金融行業(yè)是一個財務(wù)杠桿較高的行業(yè)，自有資本比率較低。金融行業(yè)是典型的高負債企業(yè)，因而其抗風(fēng)險能力就更差。(2)金融創(chuàng)新工具的高杠桿率潛藏著金融風(fēng)險。例如，巴林銀行破產(chǎn)倒閉，大和銀行被驅(qū)逐出美國金融市場就是例證。在激烈的競爭壓力和高收益的誘惑下，金融企業(yè)不斷創(chuàng)新金融工具，尤其是近幾年來發(fā)展較快的金融衍生品交易基本上都采用了保證金交易，其特點是“以小博大”，在給交易者帶來獲取高額利潤機會的同時，醞釀著巨大的風(fēng)險。(3)金融活動的虛擬性潛伏著金融風(fēng)險。定義虛擬經(jīng)濟，金融總是其最主要的組成部分。之所以金融被稱作為虛擬，就是因為他自身“自我實現(xiàn)”和“自我強化”的運動特征，使它的價格常常與其賴以產(chǎn)生的商品和勞務(wù)的價格相去萬里。在我國出現(xiàn)的典型例子是1992～1993年出現(xiàn)的海南房地產(chǎn)熱，大量的銀行資金被投入海南房地產(chǎn)。隨著泡沫的破滅，銀行資金被套牢，形成了大量的不良貸款，至今尚未完全收回。
另外，金融風(fēng)險產(chǎn)生的外因可分為宏觀和微觀因素的影響。金融業(yè)已成為國家宏觀、微觀經(jīng)濟活動的核心和紐帶。金融風(fēng)險受宏觀經(jīng)濟的影響分別為：經(jīng)濟周期的影響、國家經(jīng)濟政策的影響、國際經(jīng)濟環(huán)境的變化等。此外，從微觀角度分析，金融機構(gòu)對借款人的篩選和監(jiān)督失敗，也會導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量惡化，金融風(fēng)險的產(chǎn)生。銀行自由資本量有限，加上大部分資金是儲戶的存款，如果銀行的呆壞賬大量增加，準備金不足應(yīng)付存款的提取，銀行信用就會遭到破壞，嚴重會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，從而引起連鎖性、社會性的風(fēng)險事故。
二、金融風(fēng)險管理理論
商業(yè)銀行的風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險的認識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，隨著經(jīng)濟的發(fā)展20世紀60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點轉(zhuǎn)向負債風(fēng)險管理方面。70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一資產(chǎn)風(fēng)險管理或負債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負債風(fēng)險管理理論應(yīng)運而生，突出強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理。1994年我國開始對商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債比例管理。80年代以后銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)都有了新的提升，表外風(fēng)險管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想和技術(shù)逐漸被應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，進一步擴大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。90年代以后，巴林銀行倒閉、亞洲金融危機等一系列危機使人們認識到，損失不再是由單一風(fēng)險造成的，而是由信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等多種風(fēng)險因素交織作用而造成。《巴塞爾資本協(xié)議》隨之誕生，是國際銀行界風(fēng)險管理的里程碑。
