引論：我們?yōu)槟砹?3篇電力市場(chǎng)的交易模式范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

經(jīng)驗(yàn)借鑒

篇2

[課題項(xiàng)目]本文系2011年廣西高等學(xué)校特色專(zhuān)業(yè)及課程一體化建設(shè)項(xiàng)目“發(fā)電廠及電力系統(tǒng)”的研究成果之一。（項(xiàng)目編號(hào)：GXTSZY121）

[中圖分類(lèi)號(hào)]G712 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1004-3985（2014）03-0119-02

高等職業(yè)教育肩負(fù)著培養(yǎng)面向生產(chǎn)、建設(shè)、管理和服務(wù)一線高端技能型人才的使命，要培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力和職業(yè)能力。高職發(fā)電廠及電力系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)是材料與能源大類(lèi)電力技術(shù)類(lèi)專(zhuān)業(yè)，培養(yǎng)面向電力行業(yè)企業(yè)安裝、生產(chǎn)和管理崗位的高端技能型人才。通過(guò)對(duì)電力行業(yè)企業(yè)調(diào)研表明，電氣安裝、生產(chǎn)和管理崗位要求從業(yè)者應(yīng)具備按行業(yè)規(guī)范進(jìn)行電氣設(shè)備的安裝、操作、維護(hù)、檢修、試驗(yàn)和技術(shù)管理的實(shí)踐能力，并具備分析和解決電氣技術(shù)問(wèn)題的能力，具備安全意識(shí)、團(tuán)隊(duì)意識(shí)和規(guī)范意識(shí)。電力職業(yè)院校經(jīng)過(guò)多年的改革和探索，加大了實(shí)踐教學(xué)的比重，但往往受制于電氣教學(xué)設(shè)備的高投入，實(shí)訓(xùn)工位有限或難以再現(xiàn)電力企業(yè)的工作環(huán)境，學(xué)生的職業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)還不能適應(yīng)快速發(fā)展的電力行業(yè)企業(yè)的要求，需要電力高職教育工作者予以破解。

一、發(fā)電廠及電力系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)面臨的問(wèn)題

發(fā)電廠及電力系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)服務(wù)面向的電力行業(yè)，是一個(gè)集高技術(shù)、高危險(xiǎn)、高投入于一體的產(chǎn)業(yè)，發(fā)電、輸電、配電和調(diào)度逐漸實(shí)現(xiàn)智能化、網(wǎng)絡(luò)化與綜合自動(dòng)化，高壓、超高壓、特高壓等級(jí)齊全，電氣設(shè)備材料新、技術(shù)新、工藝新、價(jià)格昂貴。電力高職院校發(fā)電廠及電力系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)在推行工作項(xiàng)目導(dǎo)向、任務(wù)驅(qū)動(dòng)的教學(xué)探索，構(gòu)建行業(yè)職業(yè)能力實(shí)踐教學(xué)環(huán)境時(shí)往往遇到資金投入大、實(shí)訓(xùn)工位少、電力運(yùn)行工況難以再現(xiàn)等困難，教學(xué)情境和生產(chǎn)崗位差距大，從而影響了本專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)電氣安裝、生產(chǎn)和管理崗位高端技能型人才的質(zhì)量。

二、發(fā)電廠及電力系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)的對(duì)策

高職發(fā)電廠及電力系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生就業(yè)面向各類(lèi)發(fā)電廠、供電局（公司）、電力工程建設(shè)公司等電力行業(yè)的企業(yè)，從事電氣設(shè)備的安裝、操作、維護(hù)、檢修、試驗(yàn)和技術(shù)管理工作，就業(yè)崗位比較廣。要建設(shè)一個(gè)培養(yǎng)電力行業(yè)建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)和管理一線崗位高端技能型人才的課程體系和教學(xué)環(huán)境，應(yīng)該以電力行業(yè)崗位群工作任務(wù)分析為基礎(chǔ)，按照典型的職業(yè)實(shí)踐的過(guò)程來(lái)設(shè)計(jì)和建設(shè)職業(yè)教學(xué)環(huán)境。經(jīng)過(guò)對(duì)各類(lèi)發(fā)電廠、供電局（公司）、電力工程建設(shè)公司的各類(lèi)電氣工作崗位進(jìn)行工作任務(wù)分析，得到“發(fā)電廠及電力系統(tǒng)”專(zhuān)業(yè)的學(xué)習(xí)領(lǐng)域主要包含電工技術(shù)、電機(jī)運(yùn)行與維護(hù)、電氣設(shè)備安裝檢修與維護(hù)、二次設(shè)備安裝測(cè)試與維護(hù)、電氣運(yùn)行技術(shù)、高壓設(shè)備試驗(yàn)等，圍繞這些學(xué)習(xí)領(lǐng)域需要進(jìn)行課程開(kāi)發(fā)和建設(shè)相適應(yīng)的教學(xué)環(huán)境。根據(jù)學(xué)習(xí)領(lǐng)域課程建設(shè)的需要，結(jié)合學(xué)習(xí)領(lǐng)域所對(duì)應(yīng)的典型職業(yè)崗位工作的特點(diǎn)，廣西電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院發(fā)電廠及電力系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)探索和實(shí)踐了“三融合”虛實(shí)一體教學(xué)模式，即探索和實(shí)踐虛實(shí)融合的人才培養(yǎng)模式、建設(shè)“校中廠”和“廠中校”融合的實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)基地、探索虛實(shí)融合的教學(xué)方法和教學(xué)手段，從而破解了電力行業(yè)由于兼具高技術(shù)、高危險(xiǎn)、高投入的特點(diǎn)使得電力職業(yè)院校難以開(kāi)展職業(yè)能力和職業(yè)素質(zhì)訓(xùn)練的難題。

三、“三融合”虛實(shí)一體教學(xué)模式的內(nèi)涵探索與實(shí)踐

（一）虛實(shí)一體人才培養(yǎng)模式的探索與實(shí)踐

篇3

一、模式嘗試

1.精選問(wèn)題，引發(fā)求知。

一切思維都是從問(wèn)題開(kāi)始的，因而通過(guò)提出問(wèn)題，引發(fā)學(xué)生求知欲成為調(diào)動(dòng)學(xué)生主動(dòng)性的起點(diǎn)。老師提出的問(wèn)題應(yīng)圍繞教材的重點(diǎn)、難點(diǎn)，它有助于激發(fā)和引導(dǎo)學(xué)生認(rèn)真研讀課文，喚起學(xué)生積極思維，實(shí)現(xiàn)預(yù)定教學(xué)目標(biāo)，同時(shí)培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)造性思維能力。如在講授“海洋表層鹽度隨緯度的變化圖”時(shí)，可提出：1.從圖中可以看出海洋表層鹽度隨緯度的分布規(guī)律如何？2.為什么副熱帶海區(qū)的鹽度高？為什么赤道附近海區(qū)鹽度較低？為什么高緯度海區(qū)鹽度也低？3.北緯60°和南緯60°相比，哪個(gè)緯度的鹽度較低？為什么？

2.指導(dǎo)學(xué)習(xí)，探索真知。

有了問(wèn)題，學(xué)生自學(xué)教材就有了明確的目的，從而能更加積極地投入到學(xué)習(xí)活動(dòng)中去。學(xué)生自學(xué)教材的過(guò)程就是嘗試用自己已有的知識(shí)方法去解決新問(wèn)題的過(guò)程，同時(shí)也是發(fā)現(xiàn)知識(shí)障礙、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的過(guò)程。

（1）自主學(xué)習(xí)

自主學(xué)習(xí)是合作學(xué)習(xí)的前提。在教師的引導(dǎo)下，學(xué)生帶著問(wèn)題進(jìn)行自學(xué)，自學(xué)的形式有多種，如閱讀教材、圖片，收集有關(guān)信息資料等。教師在布置任務(wù)時(shí)應(yīng)注意幾點(diǎn)：①要有導(dǎo)學(xué)提綱，時(shí)間適當(dāng)提前，以便學(xué)生查找和整理資料；②要由簡(jiǎn)單而具體的問(wèn)題逐步過(guò)渡到抽象、概括性問(wèn)題；③要充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的眼、口、手、耳、腦，圖文對(duì)照，思疑結(jié)合；④介紹不同的自學(xué)方法，進(jìn)行不同的閱讀策略訓(xùn)練。

（2）合作討論

合作是課堂教學(xué)的關(guān)鍵。一般的分組方法是：依照學(xué)生的學(xué)習(xí)成績(jī)、思想情況、個(gè)性特點(diǎn)、性別差異等因素進(jìn)行分組，宜4人至6人作為一個(gè)合作學(xué)習(xí)小組。教師在安排合作學(xué)習(xí)小組和指導(dǎo)學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)注意幾點(diǎn)：①合作學(xué)習(xí)小組人數(shù)要適當(dāng)，利于組內(nèi)學(xué)習(xí)交流；②要設(shè)立合作學(xué)習(xí)小組組長(zhǎng)，利于學(xué)習(xí)小組的組織和發(fā)言；③宜把前后排學(xué)生組成學(xué)習(xí)小組，方便進(jìn)行合作學(xué)習(xí)活動(dòng)。④及時(shí)了解反饋信息，做好導(dǎo)學(xué)和點(diǎn)撥工作。同學(xué)在討論過(guò)程中，會(huì)提出許多新的不同的觀點(diǎn)和意見(jiàn)。教師不要當(dāng)旁觀者，而要積極參與到同學(xué)的討論中去，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，收集同學(xué)在討論過(guò)程中的各種信息。一般問(wèn)題可以在與同學(xué)的討論中互相反饋；具有典型性的問(wèn)題可在全班交流，全班共享獲得的探究問(wèn)題的方法、解決問(wèn)題的結(jié)果，互相學(xué)習(xí)，共同提高。

討論是地理課堂教學(xué)的中心環(huán)節(jié)。在學(xué)生討論的時(shí)候，教師應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：①對(duì)于教材的難點(diǎn)、疑點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)點(diǎn)撥、提示，以避免“冷場(chǎng)”；②討論要在輕松自由、無(wú)拘無(wú)束的氣氛中進(jìn)行；③盡可能發(fā)揮全部組員的才智，讓每個(gè)學(xué)生都能提出自己的見(jiàn)解，樹(shù)立自信心。

（3）探索創(chuàng)新

創(chuàng)新學(xué)習(xí)是課堂教學(xué)的一種追求，就是要求在教學(xué)中注意聯(lián)系社會(huì)實(shí)際設(shè)疑質(zhì)疑，鼓勵(lì)學(xué)生積極進(jìn)行探索，尋根問(wèn)底。引導(dǎo)學(xué)生動(dòng)手動(dòng)腦，讓學(xué)生自己提問(wèn)題、找規(guī)律、概括特點(diǎn)等，自己構(gòu)建知識(shí)結(jié)構(gòu)，建立邏輯關(guān)系，在追尋知識(shí)奧秘的過(guò)程中形成標(biāo)新立異、追求卓越的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和頑強(qiáng)品質(zhì)。如在學(xué)習(xí)完“工業(yè)地域的形成”后，可讓學(xué)生參觀并調(diào)查珥陵鎮(zhèn)工業(yè)區(qū)，并分析其工業(yè)地域的形成條件。通過(guò)這一研究性學(xué)習(xí)調(diào)研題的探究，既聯(lián)系當(dāng)?shù)氐膶?shí)際，又使學(xué)生把課堂知識(shí)與課外調(diào)查相結(jié)合，學(xué)以致用。

3.創(chuàng)設(shè)情境，答疑解惑。

學(xué)生通過(guò)自主學(xué)習(xí)、合作學(xué)習(xí)能夠吸收大部分的知識(shí)，但也會(huì)有一些疑難的問(wèn)題，需要教師創(chuàng)設(shè)豐富多樣的情境，答疑解惑，掃清學(xué)習(xí)中的障礙。例如在學(xué)習(xí)“氣候資源的特點(diǎn)”這部分內(nèi)容時(shí)，難度較大，學(xué)生不易理解和掌握，教師依據(jù)教材精心創(chuàng)設(shè)以下問(wèn)題情境，循序漸進(jìn)，層層設(shè)疑，層層逼進(jìn)，不斷探索，使學(xué)生較容易地找到解決問(wèn)題的方法。問(wèn)題：①氣候資源中的光熱與生物資源的森林，從地區(qū)分布來(lái)看有什么明顯差異？這說(shuō)明氣候資源有什么特點(diǎn)？②南極地區(qū)從氣候來(lái)說(shuō)是否適宜種植農(nóng)作物？這說(shuō)明氣候資源具有什么重要特征？③一般來(lái)說(shuō)，一天中何時(shí)氣溫較高，何時(shí)氣溫較低？本地每年降水量是否一樣多？這說(shuō)明氣候資源有什么特點(diǎn)？④根據(jù)氣候資源的特點(diǎn)，我們?cè)陂_(kāi)發(fā)利用氣候資源時(shí)要注意什么問(wèn)題？通過(guò)教師的點(diǎn)撥、誘導(dǎo)，引導(dǎo)學(xué)生去體會(huì)、去感悟，使學(xué)生在情境中產(chǎn)生困惑，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提出問(wèn)題，并通過(guò)探究問(wèn)題的過(guò)程，在真正理解的基礎(chǔ)上掌握新知，提高能力。

4.小結(jié)歸納，提高自我。

學(xué)生在自主學(xué)習(xí)和合作學(xué)習(xí)中，雖經(jīng)過(guò)自學(xué)互研、討論探索，但獲取的認(rèn)識(shí)是感性的、零散的，只是初步的結(jié)論。因此，需要把已學(xué)過(guò)的分散知識(shí)進(jìn)行歸納，上升為規(guī)律性的理性認(rèn)識(shí)。教師可引導(dǎo)學(xué)生總結(jié)歸納，構(gòu)建一定的知識(shí)結(jié)構(gòu)聯(lián)系圖加以貯存，使之系統(tǒng)化。

如在上完“地球運(yùn)動(dòng)的地理意義（一）”時(shí)，可以引導(dǎo)學(xué)生歸納出以下結(jié)構(gòu)圖：

這種知識(shí)結(jié)構(gòu)圖，不僅揭示了各知識(shí)點(diǎn)的內(nèi)在聯(lián)系，增加了知識(shí)的“清晰度”，便于學(xué)生掌握、理解、應(yīng)用知識(shí)，而且便于開(kāi)展教學(xué)雙邊活動(dòng)。

5.及時(shí)評(píng)價(jià)，檢測(cè)探索。

在同學(xué)們發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、探索問(wèn)題、解決問(wèn)題的過(guò)程中，要求學(xué)生善于把學(xué)到的知識(shí)融合進(jìn)自己原有的知識(shí)體系中去，對(duì)原有知識(shí)進(jìn)行檢測(cè)，對(duì)所學(xué)的新知識(shí)進(jìn)行探索，使之成為自己的東西并發(fā)表個(gè)人獨(dú)特的見(jiàn)解。教師對(duì)學(xué)生的這一過(guò)程要及時(shí)給予評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)時(shí)，教師不能只評(píng)價(jià)其解決問(wèn)題的結(jié)果，還要評(píng)價(jià)其解決問(wèn)題、探索問(wèn)題的過(guò)程。教師應(yīng)讓不同層次的學(xué)生都回答問(wèn)題，都發(fā)表自己的意見(jiàn)，特別要重視性格內(nèi)向和成績(jī)比較差的兩類(lèi)同學(xué)，使每一位同學(xué)都能參與到活動(dòng)中來(lái)，并從中看到自己的進(jìn)步，體會(huì)成功的快樂(lè)，不斷提高分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力。

6.設(shè)計(jì)訓(xùn)練，問(wèn)題深化。

其基本思想是鞏固運(yùn)用與知識(shí)延伸、知識(shí)深化相結(jié)合。其操作策略是課前教師設(shè)計(jì)一些典型例題，課堂上讓學(xué)生①完成鞏固性練習(xí)，訓(xùn)練思維，及時(shí)獲得反饋信息；②進(jìn)行變式、聯(lián)想、類(lèi)比、引申等應(yīng)用性、發(fā)散性訓(xùn)練活動(dòng)；③應(yīng)用已獲得的認(rèn)識(shí)成果解決實(shí)際問(wèn)題；④進(jìn)行綜合應(yīng)用訓(xùn)練活動(dòng)，提高整體能力。

二、效果與體會(huì)

1.“自主―合作―創(chuàng)新”模式面對(duì)全體學(xué)生，促進(jìn)學(xué)生主動(dòng)發(fā)展。

自主學(xué)習(xí)與合作學(xué)習(xí)是同一思維過(guò)程的兩個(gè)方面，是學(xué)生自己對(duì)知識(shí)的分析和綜合過(guò)程，是學(xué)生進(jìn)行思維過(guò)程的基礎(chǔ)。自主學(xué)習(xí)是學(xué)生獨(dú)立尋求解決問(wèn)題的策略和途徑，合作學(xué)習(xí)能培養(yǎng)學(xué)生積極主動(dòng)的人際交往能力，學(xué)會(huì)與他人協(xié)作。組內(nèi)合作、組際競(jìng)爭(zhēng)有利于培養(yǎng)學(xué)生的合作與競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。它們都為學(xué)生抽象思維與形象思維、發(fā)散思維與收斂思維的發(fā)展開(kāi)辟了新的天地。

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2.“自主―合作―創(chuàng)新”模式充分反映了師生間進(jìn)行雙向信息交流的教學(xué)過(guò)程。

只有掌握了反饋信息，才能了解學(xué)生的學(xué)習(xí)狀況，從而對(duì)教師本身的教進(jìn)行調(diào)節(jié)或?qū)W(xué)生的學(xué)進(jìn)行更好的引導(dǎo)，進(jìn)而確保師生在整個(gè)教學(xué)過(guò)程中始終處于積極、和諧狀態(tài)。因此，在自主、合作學(xué)習(xí)中，教師要設(shè)法不斷地從學(xué)生那里獲得實(shí)質(zhì)性反饋，并對(duì)學(xué)生的反饋及時(shí)地給予評(píng)價(jià)。同時(shí)，要為學(xué)生創(chuàng)設(shè)激發(fā)興趣的情境，并采取一切調(diào)控手段，使學(xué)生處于良好的心理狀態(tài)，使學(xué)習(xí)過(guò)程符合科學(xué)的認(rèn)識(shí)規(guī)律，從而達(dá)到培養(yǎng)學(xué)生積極探索創(chuàng)新的目的。

3.“自主―合作―創(chuàng)新”模式充分體現(xiàn)了“學(xué)為主體，教為主導(dǎo)”的教學(xué)原則。

教學(xué)中以學(xué)生為核心，全面和諧培養(yǎng)學(xué)生素質(zhì)，發(fā)展學(xué)生的能力，從而使學(xué)生由知識(shí)的被動(dòng)接收者轉(zhuǎn)變成為真正意義上的主動(dòng)學(xué)習(xí)者。以學(xué)生為主體的學(xué)習(xí)過(guò)程表現(xiàn)為：學(xué)生自學(xué)生疑探索質(zhì)疑合作釋疑拓展創(chuàng)新。教為主導(dǎo)，就是以教師為向?qū)?，全面把握好學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中的方向，及時(shí)進(jìn)行調(diào)控，發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用，從而使教師由知識(shí)的灌輸者轉(zhuǎn)變?yōu)閷W(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)的幫助者、指導(dǎo)者、促進(jìn)者。教師的導(dǎo)向作用表現(xiàn)為：教師激發(fā)引導(dǎo)信息反饋點(diǎn)撥指導(dǎo)啟迪創(chuàng)造。這就是新模式的內(nèi)在意義，它充分發(fā)揮了學(xué)生的內(nèi)在動(dòng)力，體現(xiàn)了學(xué)生的主體性、獨(dú)立性，從而使學(xué)生學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)。

4.“自主―合作―創(chuàng)新”模式實(shí)現(xiàn)了以“問(wèn)題”為載體，教師幫助學(xué)生實(shí)現(xiàn)學(xué)習(xí)方式的改變。

學(xué)生在自主、合作學(xué)習(xí)中，雖然能吸收大部分知識(shí)，但是也會(huì)有一些疑難的問(wèn)題，需要教師創(chuàng)設(shè)情景，幫助答疑解惑，掃清障礙。因此，教師首先要培養(yǎng)學(xué)生敢于發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、提出問(wèn)題的“問(wèn)題意識(shí)”。同時(shí)創(chuàng)設(shè)出一些具有深度、梯度、有思考價(jià)值的問(wèn)題，在提出問(wèn)題的同時(shí)，給出一定信息，當(dāng)學(xué)生思考誤入彎道，或出現(xiàn)思路阻塞、中斷時(shí)，教師及時(shí)“點(diǎn)撥”和“引導(dǎo)”，補(bǔ)充信息，架起知識(shí)的橋梁與階梯，疏通思路，引導(dǎo)學(xué)生一步步登上知識(shí)的殿堂，從而達(dá)到思維的更高層次，培養(yǎng)創(chuàng)造精神。

5.“自主―合作―創(chuàng)新”模式充分創(chuàng)設(shè)了“生生合作”、“師生關(guān)系和諧”的良好教學(xué)氛圍。

合作學(xué)習(xí)是面向未來(lái)、改善學(xué)習(xí)的良好途徑。包括了學(xué)生之間、師生之間的行為互動(dòng)、思維互動(dòng)，是合作表現(xiàn)的一種形式。教師應(yīng)努力營(yíng)造出師生親密無(wú)間的和諧氛圍，像春風(fēng)雨露般滋潤(rùn)學(xué)生的心田。在每一個(gè)課堂提問(wèn)中，只要同學(xué)舉手回答，無(wú)論正確與否，首先就要肯定他肯動(dòng)腦筋、勤于思考的精神。合作、和諧的課堂氛圍，有利于發(fā)揮學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，有利于學(xué)生參與教學(xué)過(guò)程，有利于培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)造思維。

總之，教師應(yīng)根據(jù)教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)條件和學(xué)生實(shí)際，從培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)習(xí)慣入手，將學(xué)習(xí)方法指導(dǎo)滲透到課堂教學(xué)中，充分發(fā)揮學(xué)生的主體作用，鼓勵(lì)學(xué)生進(jìn)行實(shí)踐，讓學(xué)生進(jìn)行自主、合作、創(chuàng)新學(xué)習(xí)，在學(xué)習(xí)中學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)、學(xué)會(huì)創(chuàng)造、學(xué)會(huì)做人。

篇4

電力批發(fā)市場(chǎng)“強(qiáng)制庫(kù)”“雙邊交易”

電力市場(chǎng)有狹義和廣義之分。狹義的電力市場(chǎng)，是指電力交易的場(chǎng)所或范圍。廣義的電力市場(chǎng)，則是指電力交易關(guān)系的總和，是一種經(jīng)濟(jì)制度。電力批發(fā)市場(chǎng)構(gòu)建是電力市場(chǎng)化改革最核心的制度安排，我國(guó)新一輪的電力體制改革要真正向前推進(jìn)，必須準(zhǔn)確把握電力市場(chǎng)的設(shè)計(jì)原理，并以此為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)適合國(guó)情的電力市場(chǎng)化之路。

一、電力市場(chǎng)的基本模式

電力是系統(tǒng)集成的產(chǎn)品，其大宗交易的方式與電力系統(tǒng)供需實(shí)時(shí)平衡特性相兼容，是電力市場(chǎng)區(qū)別于普通商品市場(chǎng)的本質(zhì)特征。根據(jù)國(guó)際能源署、各國(guó)能源監(jiān)管當(dāng)局等公共政策機(jī)構(gòu)對(duì)電力市場(chǎng)的總結(jié)或介紹，所謂電力市場(chǎng)模式，就是電力的交易方式，亦即實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)供需平衡的基本方式①。進(jìn)一步說(shuō)，就是在電力供、需匹配的主體市場(chǎng)中，誰(shuí)和誰(shuí)交易，怎樣交易。所以，盡管各國(guó)在運(yùn)行的電力市場(chǎng)之間多有不同，但從系統(tǒng)供需平衡的基本方式看，只有“單邊交易”（強(qiáng)制性電力庫(kù)）和“雙邊交易”兩種模式。

（一）“單邊交易”（強(qiáng)制性電力庫(kù)）模式“單邊交易”模式也稱(chēng)“強(qiáng)制性電力庫(kù)”，是一種由市場(chǎng)組織者代用戶向發(fā)電商招標(biāo)采購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)能量平衡的交易方式。在“單邊交易”模式中，系統(tǒng)內(nèi)每臺(tái)發(fā)電機(jī)組都必須向市場(chǎng)組織者（通常由系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)代行職能）投標(biāo)，并按系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)統(tǒng)一安排的發(fā)電計(jì)劃上網(wǎng)運(yùn)行。一般的組織方式是：發(fā)電商前一天或更短時(shí)期內(nèi)向市場(chǎng)組織者提交實(shí)時(shí)運(yùn)行時(shí)每臺(tái)機(jī)組的供給曲線（價(jià)格與機(jī)組出力的對(duì)應(yīng)關(guān)系），市場(chǎng)組織者基于對(duì)系統(tǒng)負(fù)荷的預(yù)測(cè)，按報(bào)價(jià)從低到高的原則對(duì)各投標(biāo)發(fā)電機(jī)組進(jìn)行排序，在滿足輸電容量限制等技術(shù)條件前提下，統(tǒng)一安排各臺(tái)機(jī)組的發(fā)電計(jì)劃，并將滿足系統(tǒng)需求的最后一臺(tái)機(jī)組報(bào)價(jià)定為市場(chǎng)出清價(jià)格。市場(chǎng)組織者按該市場(chǎng)出清價(jià)格對(duì)發(fā)電商進(jìn)行支付，并按照非盈利原則將電力轉(zhuǎn)售給售電商（包括配電公司、獨(dú)立的售電公司）和大型終端用戶。因此，所謂“單邊交易”模式，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是“強(qiáng)制進(jìn)場(chǎng)，單邊交易”?；蛘哒f(shuō)，是“單邊交易現(xiàn)貨市場(chǎng)”模式。“單邊交易”模式的主要特征有三點(diǎn)：1.交易是單邊的。不允許場(chǎng)外實(shí)物交易，所有發(fā)電商都必須到現(xiàn)貨市場(chǎng)（庫(kù)）內(nèi)向市場(chǎng)組織者投標(biāo)售電，所有售電商、大用戶也只能向市場(chǎng)組織者購(gòu)電，市場(chǎng)組織者是批發(fā)市場(chǎng)中唯一的買(mǎi)主和賣(mài)主。2.需方不參與批發(fā)市場(chǎng)定價(jià)。由于是由市場(chǎng)組織者強(qiáng)制代用戶向發(fā)電商招標(biāo)采購(gòu)，“單邊交易”模式出清價(jià)格是基于發(fā)電商間的競(jìng)爭(zhēng)決定，需方對(duì)批發(fā)電價(jià)沒(méi)有直接影響（參見(jiàn)圖5）。3.系統(tǒng)能量平衡靠集中控制，平衡成本由市場(chǎng)成員共擔(dān)。市場(chǎng)組織者代用戶招標(biāo)采購(gòu)的依據(jù)是系統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測(cè)，帶有主觀性。由此安排的發(fā)電計(jì)劃，肯定與客觀的市場(chǎng)需求不相匹配，須繼續(xù)統(tǒng)一安排發(fā)電計(jì)劃以保障系統(tǒng)平衡。進(jìn)而，這種由集中控制產(chǎn)生的系統(tǒng)平衡成本就具有公共成本屬性，應(yīng)該由所有市場(chǎng)成員共同負(fù)擔(dān)。

（二）“雙邊交易”模式所謂“雙邊交易”模式，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是“交易自由，責(zé)任自負(fù)”的電力交易制度。在“雙邊交易”模式中，能量平衡的基本方式是雙邊交易，亦即在其能量供需平衡主體市場(chǎng)（場(chǎng)外雙邊合同及日前市場(chǎng)）交易中，供、需雙方均可自愿參加，交易數(shù)量和價(jià)格由供、需雙方共同決定?！半p邊交易”模式的市場(chǎng)構(gòu)架是：場(chǎng)外雙邊合同+自愿參加的日前市場(chǎng)和日內(nèi)市場(chǎng)+（實(shí)時(shí)）平衡市場(chǎng)。“雙邊交易”通常分為場(chǎng)外雙邊交易和場(chǎng)內(nèi)雙邊交易（日前市場(chǎng)和日內(nèi)市場(chǎng)）兩部分。場(chǎng)外（即OTC合同）雙邊交易也被稱(chēng)為“無(wú)組織的市場(chǎng)”，由供、需雙方自由選擇交易對(duì)象，以中遠(yuǎn)期或其他個(gè)性化合約交易為主（亦即國(guó)內(nèi)的“長(zhǎng)協(xié)”交易）。場(chǎng)內(nèi)雙邊交易（日前市場(chǎng)和日內(nèi)市場(chǎng)）市場(chǎng)也被稱(chēng)為“有組織的市場(chǎng)”或“自愿庫(kù)（VoluntaryPool）”，以現(xiàn)貨及其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易為主，由電力交易所等市場(chǎng)組織者對(duì)各個(gè)買(mǎi)者和賣(mài)者的交易要求進(jìn)行集中撮合。（實(shí)時(shí)）平衡市場(chǎng)盡管不是能量供需匹配的主體市場(chǎng)，但卻是所有“雙邊交易”模式中的標(biāo)準(zhǔn)配置。因?yàn)殡娏Φ淖杂山灰资瓜到y(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)不再有統(tǒng)一安排發(fā)電計(jì)劃的能力，若供方或需方中任一成員未履行交易合同，就會(huì)使系統(tǒng)主能量的實(shí)時(shí)平衡遭到破壞。為此“，雙邊交易”必須由配有“平衡機(jī)制”，以約束交易者履行承諾，并使系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)具備消除不平衡的經(jīng)濟(jì)能力。這個(gè)平衡機(jī)制的市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)形式就是（實(shí)時(shí)）平衡市場(chǎng)。具體說(shuō)，所有市場(chǎng)成員均須與系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)簽訂平衡責(zé)任合同，承諾對(duì)不平衡電量承擔(dān)財(cái)務(wù)責(zé)任。無(wú)論是“長(zhǎng)協(xié)”交易還是現(xiàn)貨交易，也無(wú)論是場(chǎng)外交易還是場(chǎng)內(nèi)交易，實(shí)物交割（實(shí)時(shí)傳輸）必須以供方機(jī)組出力曲線和需方負(fù)荷曲線形式執(zhí)行。一般是在交割前一天或前若干小時(shí)，市場(chǎng)成員將各自基于場(chǎng)內(nèi)、外交易結(jié)果形成的發(fā)、用電計(jì)劃送系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)，并同時(shí)對(duì)該發(fā)、用電計(jì)劃做出財(cái)務(wù)綁定的承諾（Financial-lyBindingCommitment）。如因市場(chǎng)成員未履行合同而導(dǎo)致系統(tǒng)能量不能實(shí)時(shí)平衡，系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)就要在平衡市場(chǎng)招標(biāo)采購(gòu)平衡電量，該平衡費(fèi)用由不平衡責(zé)任者承擔(dān)。“雙邊”模式的主要特征可概括為三點(diǎn)：1.交易自由。市場(chǎng)成員可自愿選擇場(chǎng)外交易或場(chǎng)內(nèi)交易（有些地區(qū)還可在多個(gè)交易場(chǎng)所間進(jìn)行選擇），按交易合同自行安排發(fā)電或用電計(jì)劃。英國(guó)、北歐的有組織市場(chǎng)（電力交易所）與系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)是分開(kāi)運(yùn)作的，市場(chǎng)成員可根據(jù)日前市場(chǎng)或場(chǎng)外的遠(yuǎn)期交易合約，自行安排次日發(fā)、用電計(jì)劃。該計(jì)劃可通過(guò)日內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整，在日內(nèi)市場(chǎng)關(guān)閉后，將未來(lái)一小時(shí)或更短時(shí)間的發(fā)、用電計(jì)劃提交給系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)。在美國(guó)的PJM、加州、德州、紐約等電力批發(fā)市場(chǎng)中，除一個(gè)集中組織的現(xiàn)貨市場(chǎng)（主體是日前市場(chǎng)）外，也允許場(chǎng)外實(shí)物雙邊交易。與英國(guó)、北歐等地日前市場(chǎng)不同，美國(guó)的日前市場(chǎng)還引入了虛擬交易（但虛擬交易合同須在實(shí)時(shí)市場(chǎng)買(mǎi)回），用以提高日前市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，縮小日前市場(chǎng)價(jià)格與實(shí)時(shí)平衡市場(chǎng)價(jià)格的差距，抑制發(fā)電商在日前市場(chǎng)和實(shí)時(shí)平衡市場(chǎng)間的套利行為，保障現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格作為期貨市場(chǎng)交割依據(jù)的可靠性。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦能源管制委員會(huì)對(duì)美國(guó)區(qū)域批發(fā)電力市場(chǎng)介紹“，新英格蘭、紐約、加州、PJM、中部（MISO）、西南（SPP）區(qū)域市場(chǎng)售電商的電量來(lái)自集中現(xiàn)貨市場(chǎng)、雙邊合同或自己的發(fā)電廠”。德州行政法規(guī)中關(guān)于系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)（ERCOT）設(shè)計(jì)電力批發(fā)市場(chǎng)的原則規(guī)定：,美國(guó)德州電力可靠性委員會(huì)應(yīng)運(yùn)行一個(gè)自愿的日前主能量市場(chǎng)，在不影響可靠性的前提下，應(yīng)允許市場(chǎng)成員自發(fā)自供或簽訂雙邊合同。”根據(jù)PJM2014年電力市場(chǎng)報(bào)告，該區(qū)域?qū)嶋H用電量來(lái)自現(xiàn)貨市場(chǎng)、雙邊合同和自發(fā)電的比例分別為26.7%、10.6%和62.7%。2.供、需雙方共同決定價(jià)格。“雙邊交易”作為一種交易制度，當(dāng)然包括供、需雙方直接見(jiàn)面或直接簽訂合同，但這并非“雙邊”的本質(zhì)特性?！半p邊”的本質(zhì)是成交價(jià)格、成交數(shù)量等交易決策由交易者自主決定，而非市場(chǎng)組織者“越俎代庖”。在“雙邊”模式中，無(wú)論是場(chǎng)外雙邊合同價(jià)格，還是場(chǎng)內(nèi)集中撮合成交的統(tǒng)一出清價(jià)格，都是供、需雙方博弈的結(jié)果（參見(jiàn)圖6）。后者與前者的區(qū)別，不過(guò)是市場(chǎng)組織者對(duì)多個(gè)賣(mài)方申報(bào)的供給曲線和多個(gè)買(mǎi)方申報(bào)的需求曲線進(jìn)行了整合，其依據(jù)仍是買(mǎi)、賣(mài)雙方的交易要約，出清價(jià)格由供、需雙方?jīng)Q定的本質(zhì)并未改變。3.系統(tǒng)主能量平衡靠合同約束和自負(fù)其責(zé)。作為交易自由的代價(jià)或約束條件，“雙邊交易”中買(mǎi)、賣(mài)雙方均須為自己的行為負(fù)責(zé)。即使是場(chǎng)內(nèi)集中撮合的現(xiàn)貨交易，買(mǎi)、賣(mài)雙方也均要綁定財(cái)務(wù)承諾，承擔(dān)違約導(dǎo)致的系統(tǒng)不平衡責(zé)任。在歐洲如英國(guó)、北歐的雙邊市場(chǎng)中，系統(tǒng)能量平衡所需的發(fā)電機(jī)增減出力或用戶增減負(fù)荷，由系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)構(gòu)在一個(gè)單邊的平衡市場(chǎng)中招標(biāo)采購(gòu)，市場(chǎng)成員發(fā)、用電計(jì)劃與實(shí)際執(zhí)行的偏差，按該采購(gòu)價(jià)格付費(fèi)。美國(guó)的做法也是建立一個(gè)單邊的實(shí)時(shí)平衡市場(chǎng)，市場(chǎng)成員未執(zhí)行日前發(fā)、用電承諾須承擔(dān)的電量不平衡責(zé)任，按實(shí)時(shí)平衡市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行的電量偏差計(jì)算。

（三）“單邊交易”模式與“雙邊交易”模式的區(qū)別“單邊交易”模式與“雙邊交易”模式主要有以下五點(diǎn)不同：1.交易關(guān)系的性質(zhì)不同：強(qiáng)制、單邊/自愿、雙邊?！皢芜吔灰住蹦Ｊ降墓┓胶托璺剑ㄊ垭娚毯痛笥脩簦┒急仨毲抑荒芡袌?chǎng)運(yùn)行者交易，這種交易關(guān)系是強(qiáng)制的、單邊的；“雙邊交易”再無(wú)市場(chǎng)組織者代購(gòu)代銷(xiāo)，供、需雙方均可自主決策，其交易關(guān)系是自愿的、雙邊的。2.市場(chǎng)構(gòu)架不同?！皢芜吔灰住蹦Ｊ降氖袌?chǎng)構(gòu)架為單一現(xiàn)貨市場(chǎng)。所謂同時(shí)存在的中長(zhǎng)期交易，是“差價(jià)和約”一類(lèi)的金融交易，為市場(chǎng)成員規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之用，與電力系統(tǒng)的供需平衡無(wú)關(guān)?！半p邊交易”的市場(chǎng)構(gòu)架是場(chǎng)外雙邊合同+自愿參加的日前市場(chǎng)和日內(nèi)市場(chǎng)+（實(shí)時(shí)）平衡市場(chǎng)，允許場(chǎng)外的實(shí)物交易。3.價(jià)格形成機(jī)理不同：賣(mài)方?jīng)Q定/買(mǎi)、賣(mài)雙方?jīng)Q定。在“單邊交易”模式中，市場(chǎng)出清價(jià)格由市場(chǎng)組織者基于發(fā)電商的競(jìng)爭(zhēng)確定，需方是批發(fā)價(jià)格的被動(dòng)接受者（參見(jiàn)圖5）。而在“雙邊交易”中，需方也參與批發(fā)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)，無(wú)論是場(chǎng)外的供、需直接交易，還是場(chǎng)內(nèi)的集中撮合交易，市場(chǎng)價(jià)格都是由買(mǎi)、賣(mài)雙方共同決定的。4.系統(tǒng)能量平衡的手段和成本負(fù)擔(dān)方式不同：集中調(diào)度、成本共擔(dān)/合同約束、成本自擔(dān)?！皢芜吔灰住毕到y(tǒng)能量平衡靠集中調(diào)度。由此而導(dǎo)致的平衡成本由市場(chǎng)成員共同負(fù)擔(dān)?！半p邊交易”系統(tǒng)能量平衡靠合同約束，違約導(dǎo)致的系統(tǒng)能量平衡成本由違約者自擔(dān)。5.市場(chǎng)設(shè)計(jì)理念不同：集中決策/分散決策。雖然“單邊交易”和“雙邊交易”均試圖用市場(chǎng)機(jī)制解決電力資源優(yōu)化配置問(wèn)題，但背后的理念仍有差別?！皢芜吔灰住蹦Ｊ礁鼜?qiáng)調(diào)電力產(chǎn)品的特殊性，認(rèn)為“交易基于系統(tǒng)需求預(yù)測(cè)”的集中決策體制，對(duì)電力系統(tǒng)的安全可靠仍然重要，制度“成本———收益”的關(guān)系較好；而“雙邊交易”更強(qiáng)調(diào)電力與其它大宗商品的共性，認(rèn)為“自由交易、自負(fù)其責(zé)”的分散決策體制，也可與電力系統(tǒng)可靠性要求相兼容，而市場(chǎng)運(yùn)行的效率更高。

二、兩種市場(chǎng)模式的國(guó)際分布及適用性分析

（一）“單邊交易”與“雙邊交易”的國(guó)際分布1“.雙邊交易”是國(guó)際主流。國(guó)際能源署在2001年的一份電力市場(chǎng)總結(jié)報(bào)告中②指出：“關(guān)于電力批發(fā)市場(chǎng)組織的第一個(gè)爭(zhēng)論，是選擇強(qiáng)制的還是自愿的電力庫(kù)。競(jìng)爭(zhēng)的雙邊電力交易為一個(gè)高效率的現(xiàn)代電力市場(chǎng)中所必需，已獲得越來(lái)越多的認(rèn)可。自愿庫(kù)或電力交易所正逐步成為主流，而強(qiáng)制庫(kù)正在消退?！蹦壳皣?guó)外在運(yùn)行的電力市場(chǎng)，大多實(shí)行“雙邊交易”模式。北歐電力市場(chǎng)開(kāi)“雙邊交易”模式先河。其他歐洲國(guó)家如德、法等也大都效仿北歐建立了“雙邊交易”市場(chǎng)。美國(guó)的PJM、德州、紐約、加州、新英格蘭等主要競(jìng)爭(zhēng)性電力市場(chǎng)也實(shí)行“雙邊交易”模式。英國(guó)作為電力市場(chǎng)化改革的先驅(qū)，于上世紀(jì)90年代初首創(chuàng)“單邊交易”模式，但經(jīng)過(guò)10年的實(shí)踐后，也于2001年將“單邊交易”改為“雙邊交易”模式。英國(guó)所以改“單邊交易”為“雙邊交易”，主要原因是市場(chǎng)操控問(wèn)題難以解決。英國(guó)電力市場(chǎng)化后新建電源均為天然氣機(jī)組，而天然氣機(jī)組因“照付不議”的購(gòu)氣合同而皆“不可調(diào)”，加之核電的“不可調(diào)”，大部分機(jī)組都采取了“0-0報(bào)價(jià)”的跟從策略，導(dǎo)致市場(chǎng)出清價(jià)格為少數(shù)“可調(diào)”的燃煤機(jī)組所控制。2“.單邊交易”也有長(zhǎng)期運(yùn)行的實(shí)例。澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)被認(rèn)為是“單邊交易”模式成功的范例。1998年開(kāi)始實(shí)施，至今一直平穩(wěn)運(yùn)行。除設(shè)計(jì)合理外，一個(gè)可能的原因，是該市場(chǎng)所在的東南部各州電源與負(fù)荷分布均衡，而且燃煤機(jī)組比重大，不易形成市場(chǎng)操縱。除澳大利亞外，加拿大安大略省和阿爾伯塔省、希臘、新加坡及一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家，也存在“單邊交易”模式的電力市場(chǎng)。

（二）兩種市場(chǎng)模式在我國(guó)的適用性分析從我國(guó)的國(guó)情出發(fā)，二者的適用性似可作如下結(jié)論：1“.單邊交易”模式較易控制但市場(chǎng)效率較低。由于“單邊交易”模式是市場(chǎng)組織者代售電商向發(fā)電商招標(biāo)采購(gòu)，競(jìng)爭(zhēng)的范圍、強(qiáng)度具有可控性。由此，“單邊交易”模式與“輸配一體化”體制的相容度也較高，對(duì)于重視所謂“最大公約數(shù)”、“平穩(wěn)過(guò)渡”的我國(guó)決策當(dāng)局，較易接受。但“單邊交易”市場(chǎng)出清價(jià)格的形成缺乏需求側(cè)響應(yīng)，一般認(rèn)為其市場(chǎng)效率會(huì)低于“雙邊交易”模式。此外，“單邊交易”模式對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)度要求較高，而目前我國(guó)發(fā)電側(cè)以“五大集團(tuán)”為主體，其市場(chǎng)布局基于2002年提出的跨省區(qū)域電力市場(chǎng)規(guī)劃，這一區(qū)域市場(chǎng)布局在過(guò)去的十多年并未得到電網(wǎng)建設(shè)的支持。加之無(wú)跨省的區(qū)域政府，“單邊交易”模式的跨省區(qū)域電力市場(chǎng)也缺少政府依托。如“單邊交易”模式建于省內(nèi)，電網(wǎng)構(gòu)架和政府依托方面的條件大多具備，但須改變目前普遍存在的“一家獨(dú)大”局面，否則市場(chǎng)操縱問(wèn)題很難解決。2“.雙邊交易”模式較先進(jìn)但也較難控制。如前所述，“雙邊交易”模式被認(rèn)為更接近普通商品市場(chǎng)屬性，市場(chǎng)出清有需求約束，價(jià)格不易扭曲，加之有中長(zhǎng)期交易與現(xiàn)貨交易的配合，可有效提高市場(chǎng)的流動(dòng)性和資源配置效率。但這需要復(fù)雜的規(guī)則設(shè)計(jì)，而且對(duì)誠(chéng)信和法治的條件要求較高。此外，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)證明，“雙邊交易”模式中的買(mǎi)方主要是售電商及其機(jī)構(gòu)而非終端用戶，初期的售電商又以配電企業(yè)為主，而目前我國(guó)獨(dú)立配電公司極少，未來(lái)電網(wǎng)企業(yè)輸、配關(guān)系也不明晰，“雙邊交易”模式或可在“網(wǎng)對(duì)網(wǎng)”、“點(diǎn)對(duì)網(wǎng)”交易中試行，但若普遍推行，則要有配售側(cè)產(chǎn)業(yè)組織的深度改革相配合，而后者的可控性就更為困難。

三、我國(guó)電力批發(fā)市場(chǎng)構(gòu)建的路徑選擇

如前所述，沒(méi)有電力批發(fā)市場(chǎng)的構(gòu)建，新一輪電力市場(chǎng)化改革仍將淪為空談。因此，必須在遵循電力市場(chǎng)基本原理的基礎(chǔ)上，探索中國(guó)特有約束條件下的電力市場(chǎng)建設(shè)之路。

（一）長(zhǎng)期目標(biāo)應(yīng)是“雙邊交易”的跨省區(qū)域市場(chǎng)如前所述，“雙邊交易”市場(chǎng)效率較高，也不易形成市場(chǎng)操縱，因而長(zhǎng)期看，我國(guó)電力市場(chǎng)的主流模式也應(yīng)是“雙邊交易”。我國(guó)地域遼闊、地區(qū)間資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異大，能源供需格局呈逆向分布，加之“三峽”、“西電”等大容量、遠(yuǎn)距離的跨區(qū)送電，已經(jīng)形成電力資源跨省配置的格局，市場(chǎng)布局顯然應(yīng)突破省級(jí)行政區(qū)劃。因此，我國(guó)電力市場(chǎng)建設(shè)的長(zhǎng)期目標(biāo)，應(yīng)是“雙邊交易”的跨省區(qū)域市場(chǎng)（可簡(jiǎn)稱(chēng)“雙邊區(qū)域市場(chǎng)”）。

（二）初期過(guò)渡模式應(yīng)以“單邊交易”模式為主盡管“單邊交易”模式與“雙邊交易”不能兼容，但只要“單邊交易”的實(shí)踐足夠，隨著經(jīng)驗(yàn)的積累及其他相關(guān)改革的推進(jìn)，也可順利地改“單邊交易”模式為“雙邊交易”模式。本世紀(jì)初英國(guó)成功地將“單邊交易”改為“雙邊交易”，已為此在實(shí)踐上提供了有力的佐證。因此，我國(guó)的電力批發(fā)市場(chǎng)的建設(shè)，應(yīng)先易后難，穩(wěn)步推進(jìn)，不僅要有階段性目標(biāo)，還應(yīng)有階段性模式。目前各地普遍推行“直接交易”，以降電價(jià)為預(yù)期目標(biāo)，在發(fā)電能力嚴(yán)重供大于求的背景下，短期內(nèi)容易操作。而若以促進(jìn)電源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高系統(tǒng)效率為目標(biāo)，則必須配套建立現(xiàn)貨市場(chǎng)和“平衡機(jī)制”，否則不可持續(xù)。但如前所述，“雙邊交易”模式以市場(chǎng)成員履行合同為依托，對(duì)誠(chéng)信、法治及配售側(cè)改革配套的條件要求較高，以我國(guó)現(xiàn)有的制度基礎(chǔ)，初期的可控性不容樂(lè)觀。而“單邊交易”模式這種市場(chǎng)組織者代售電商向發(fā)電商招標(biāo)采購(gòu)的方式，與現(xiàn)行調(diào)度體制較易銜接，市場(chǎng)范圍、競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度均具有可控性。如再考慮到可再生能源發(fā)電政策尚未調(diào)整、電力的政府間合同及所謂的國(guó)家指令性計(jì)劃未相應(yīng)取消、配售側(cè)改革（電網(wǎng)組織結(jié)構(gòu)、用戶電價(jià)交叉補(bǔ)貼）無(wú)法配套等如此多的限制條件，近期選擇“單邊交易”模式較為穩(wěn)妥。上世紀(jì)90年代末，澳大利亞專(zhuān)家?guī)驼憬O(shè)計(jì)的“全電量競(jìng)爭(zhēng)、部分電量按市場(chǎng)價(jià)結(jié)算”單邊現(xiàn)貨市場(chǎng)模式，非常適用于當(dāng)下的國(guó)情，“進(jìn)可攻，退可守”，應(yīng)該作為過(guò)渡階段的主流模式之一。

篇5

一、引言

2015年3月15日，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》的9號(hào)文（簡(jiǎn)稱(chēng)“9號(hào)文”），明確了的新一輪電改將在“放開(kāi)兩頭，管住中間”的思路下構(gòu)建真正有效的電力市場(chǎng)機(jī)制。售電側(cè)改革被認(rèn)為是本輪電改新方案的最大亮點(diǎn)，是“構(gòu)建有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)體系”的重要環(huán)節(jié)。售電側(cè)改革作為“兩頭”之一，在整個(gè)電力體制改革中有著舉足輕重的地位，其是否成功將決定新一輪電力體制改革的成敗。而電力交易機(jī)構(gòu)中心樞紐功能的發(fā)揮對(duì)于新型售電主體能否最終進(jìn)入售電側(cè)市場(chǎng)、能否有效開(kāi)展售電業(yè)務(wù)、能否真正形成競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)等方面起著重要的作用。

二、實(shí)施背景分析

（一）新電改要求售電側(cè)放開(kāi)

售電側(cè)放開(kāi)對(duì)國(guó)家電網(wǎng)公司的影響較大，一是，企業(yè)的功能發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。二是，企業(yè)的盈利模式發(fā)生根本改變，電網(wǎng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式不再以上網(wǎng)電價(jià)和銷(xiāo)售電價(jià)價(jià)差作為收入來(lái)源，而是按照政府核定的輸配電價(jià)收取過(guò)網(wǎng)費(fèi)。三是，企業(yè)交易模式發(fā)生根本性變化，由電力企業(yè)承擔(dān)的交易業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開(kāi)，實(shí)現(xiàn)交易機(jī)構(gòu)的獨(dú)立運(yùn)行，承擔(dān)交易平臺(tái)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理等。四是，業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，主要現(xiàn)在電網(wǎng)規(guī)劃更多由政府主導(dǎo)、電網(wǎng)運(yùn)行的操作模式更為復(fù)雜、電力營(yíng)銷(xiāo)競(jìng)爭(zhēng)性加劇、電力交易主體增多等。五是，管理重心發(fā)生轉(zhuǎn)移，盈利導(dǎo)向轉(zhuǎn)為成本導(dǎo)向、降本增效成為重點(diǎn)。

（二）售電側(cè)放開(kāi)對(duì)電力市場(chǎng)交易提出的新要求

售電側(cè)放開(kāi)在對(duì)國(guó)家電網(wǎng)公司產(chǎn)生較大影響的同時(shí)，也對(duì)電力市場(chǎng)交易提出了更多新要求，如面對(duì)大量涌入的售電主體，必然改變?cè)械氖袌?chǎng)成員管理模式，需要重新設(shè)計(jì)優(yōu)化電力交易業(yè)務(wù)，需要將由電力企業(yè)承擔(dān)的交易業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開(kāi)，實(shí)現(xiàn)交易機(jī)構(gòu)的獨(dú)立運(yùn)行，共筑公平競(jìng)爭(zhēng)和諧有序的交易局面。

三、研究?jī)?nèi)容

（一）電力交易業(yè)務(wù)的更新設(shè)計(jì)

1.電力交易業(yè)務(wù)變化重點(diǎn)分析

經(jīng)過(guò)深入對(duì)比分析，新電改后電力交易機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)將發(fā)生較大變化。市場(chǎng)構(gòu)成由原來(lái)的單一中長(zhǎng)期市場(chǎng)轉(zhuǎn)變成中長(zhǎng)期市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)。市場(chǎng)模式由原來(lái)的分散式轉(zhuǎn)變成分散式和集中式兩種模式。市場(chǎng)體系由原來(lái)兩家大電網(wǎng)公司各自分級(jí)管理轉(zhuǎn)變成為區(qū)域和省（區(qū)、市）電力市場(chǎng)，市場(chǎng)之間不分級(jí)別。新業(yè)務(wù)需要支撐多種類(lèi)型的市場(chǎng)成員及其多種交易需求；新業(yè)務(wù)需要支撐雙邊協(xié)商、集中競(jìng)價(jià)、掛牌等多種交易方式；新業(yè)務(wù)需要支撐電力直接交易、跨省跨區(qū)交易、合同電量轉(zhuǎn)讓交易、輔助服務(wù)交易等多種交易；新業(yè)務(wù)需要支撐多種交易計(jì)劃的編制（包括月度、日前、日內(nèi)等）；新業(yè)務(wù)需要支撐多種交易合同的編制與簽訂；新業(yè)務(wù)需要支撐面向多元主體的交易結(jié)算；新業(yè)務(wù)需要支撐各類(lèi)交易主體相關(guān)信息的。

2.業(yè)務(wù)更新設(shè)計(jì)

根據(jù)售電側(cè)放開(kāi)對(duì)省級(jí)電力市場(chǎng)交易的新要求和省級(jí)電力交易機(jī)構(gòu)自身定位，勾勒國(guó)家電網(wǎng)公司省級(jí)電力交易機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)藍(lán)圖。主要分為核心業(yè)務(wù)和支撐業(yè)務(wù)，其中核心業(yè)務(wù)包括市場(chǎng)成員管理、交易組織、交易合同、交易計(jì)劃、交易結(jié)算、信息；支撐業(yè)務(wù)包括電力交易平臺(tái)、電力電量平衡分析、市場(chǎng)評(píng)估分析、服務(wù)窗口管理、市場(chǎng)建設(shè)與規(guī)則編制、風(fēng)險(xiǎn)防控等業(yè)務(wù)。電力交易機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)藍(lán)圖見(jiàn)圖1。

（二）構(gòu)建相對(duì)獨(dú)立的電力交易機(jī)構(gòu)

1.功能定位變化分析

改革后電力交易機(jī)構(gòu)作為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)（國(guó)家電網(wǎng)子公司或分公司形式）不以營(yíng)利為目的，在政府監(jiān)管下為市場(chǎng)主體提供規(guī)范公開(kāi)透明的電力交易服務(wù)。交易機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)市場(chǎng)主體注冊(cè)和相應(yīng)管理、市場(chǎng)交易平臺(tái)的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理，其中包括市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)分析、披露和市場(chǎng)信息、提供結(jié)算依據(jù)和匯總電力用戶與發(fā)電企業(yè)自主簽訂的雙邊合同。

2.構(gòu)建相對(duì)獨(dú)立的電力交易機(jī)構(gòu)

（1）確定組織形式

《關(guān)于電力交易機(jī)構(gòu)組建和規(guī)范運(yùn)行的實(shí)施意見(jiàn)》中明確電力交易機(jī)構(gòu)組織形式為電網(wǎng)企業(yè)相對(duì)控股的公司制、電網(wǎng)企業(yè)子公司制、會(huì)員制等三種組織形式。電力商品的特殊屬性決定了交易機(jī)構(gòu)與電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)存在著天然的聯(lián)系，電力交易機(jī)構(gòu)與調(diào)度中心之間須密切配合，因此建議采用電網(wǎng)企業(yè)子公司的組織形式。電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)子公司的組織形式具有組建相對(duì)容易、運(yùn)營(yíng)成本較低、確保中立和降低交易成本，加快改革進(jìn)程等諸多優(yōu)勢(shì)。

（2）組織機(jī)構(gòu)建設(shè)

篇6

（一）交易主體傳統(tǒng)電力現(xiàn)貨交易的參與者只有國(guó)家電網(wǎng)公司，區(qū)域電網(wǎng)公司，發(fā)電企業(yè)等，普通的供電公司或者普通投資者根本無(wú)法進(jìn)入市場(chǎng)交易。而傳統(tǒng)模式下造成的壟斷價(jià)格并不是基于眾多的有效信息形成，而是由政府或者部分議價(jià)形成，這種模式造成的不完善的機(jī)制隨著我國(guó)電力改革而有所改進(jìn)。新型的電力金融市場(chǎng)交易主體種類(lèi)豐富，既包括傳統(tǒng)模式下的國(guó)家電網(wǎng)等部門(mén)，又包括小型供電公司，投資者，做市商，電力經(jīng)紀(jì)人，電力兼營(yíng)機(jī)構(gòu)。這種金融市場(chǎng)模式打破了傳統(tǒng)電力工業(yè)一體化模式，使電力市場(chǎng)開(kāi)始從壟斷市場(chǎng)走向競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。嚴(yán)格管制、高度壟斷、垂直管理等電力工業(yè)所具有的傳統(tǒng)屬性隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入而逐步減弱。

（二）交易對(duì)象從傳統(tǒng)實(shí)物交割到金融合約交割是一個(gè)飛躍的過(guò)程。金融市場(chǎng)下交易的對(duì)象是電力衍生物合約，該合約分為三種類(lèi)型，即電力期貨合約，電力期權(quán)合約和電力遠(yuǎn)期合約。正如期貨本身的特點(diǎn)一樣，交易雙方基于最有價(jià)值，最全面的信息分析得到的結(jié)果可以很好的預(yù)測(cè)未來(lái)的合約價(jià)格和趨勢(shì)，所以，電力期貨合約有現(xiàn)貨市場(chǎng)不具有的發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能。并且這種期貨合約中，并不要求實(shí)物交割，而是在到期日之前平倉(cāng)，這種交割手段大大減少了交易的風(fēng)險(xiǎn)，在鎖定了風(fēng)險(xiǎn)范圍的同時(shí)，可以經(jīng)過(guò)套期保值使電力期貨的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)保持在同一水平。作為標(biāo)準(zhǔn)化的合約，交易所交易的特點(diǎn)使交易更加變得安全可靠，從而在此之上再次降低交易風(fēng)險(xiǎn)，這種內(nèi)在的特點(diǎn)可以吸引廣大投資者進(jìn)行投資，豐富金融產(chǎn)品，穩(wěn)定物價(jià)。由電力特殊的內(nèi)在特點(diǎn)決定的其不適宜儲(chǔ)存，所以電力不同于普通商品，這也就要求了電力銷(xiāo)售的高度流動(dòng)性。而金融市場(chǎng)吸收了眾多參與者后，提高了產(chǎn)品的流動(dòng)性，有利于電力市場(chǎng)高效公平的競(jìng)爭(zhēng)。而電力期權(quán)合約則是在期貨合約的基礎(chǔ)上免除投資者的義務(wù)，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格和信息決定是否行使權(quán)力，通過(guò)期權(quán)費(fèi)來(lái)相對(duì)減少風(fēng)險(xiǎn)。在電力這樣一個(gè)價(jià)格不穩(wěn)定且高度壟斷的行業(yè)，這一創(chuàng)新無(wú)疑削弱了價(jià)格的波動(dòng)，減輕了來(lái)自市場(chǎng)的各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合電力金融合約北歐和美國(guó)等公司成功的案例，這種發(fā)展趨勢(shì)推進(jìn)中國(guó)電力市場(chǎng)改革的進(jìn)程。

（三）交易機(jī)制電力金融市場(chǎng)交易機(jī)制主要包括了電力衍生品交易的結(jié)算機(jī)制、信息披露機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、價(jià)格形成機(jī)制和價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制。衍生品交易結(jié)算諸如期貨合約到期前平倉(cāng)，而不是實(shí)物交割。這種結(jié)算方式方便了投資者，投資者不必實(shí)物持有不易儲(chǔ)存的電力。而期權(quán)合約可以根據(jù)電力的市場(chǎng)價(jià)格決定是否執(zhí)行期權(quán)。正是基于各種衍生品的特性，全面的信息，風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而發(fā)現(xiàn)電力的真正價(jià)格，利用有效的價(jià)格預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格信息。一系列的新型交易機(jī)制使電力市場(chǎng)在原有的現(xiàn)貨交易不穩(wěn)定的狀態(tài)下轉(zhuǎn)為穩(wěn)定，公平的競(jìng)爭(zhēng)。

篇7

二、雙邊開(kāi)放電力市場(chǎng)的交易方式

雙邊開(kāi)放電力市場(chǎng)中同時(shí)存在現(xiàn)貨市場(chǎng)和雙邊合同兩種交易方式，各種交易方式適合于不同需求的用戶。現(xiàn)貨交易比較靈活，但是一般交易價(jià)格與成本較高，適合于非計(jì)劃性電力需求，具有較強(qiáng)的零售與調(diào)劑性質(zhì)；雙邊合同交易比較穩(wěn)定，但是規(guī)定也較為具體，適合特殊保障要求的大用戶以及配電公司與獨(dú)立發(fā)電集團(tuán)之間的單獨(dú)協(xié)商交易。二者之間的關(guān)系是互為補(bǔ)充，相得益彰，片面地依賴其中一種交易方式都會(huì)造成不必要的損失。暢通充足的現(xiàn)貨交易市場(chǎng)是雙邊合同交易的有效緩沖。因此，在一個(gè)運(yùn)作合理健全的電力市場(chǎng)中，必須是二種交易方式并重，缺一不可。

在雙邊開(kāi)放的電力市場(chǎng)環(huán)境下，現(xiàn)貨市場(chǎng)的參與者主要包括賣(mài)方(發(fā)電公司)和買(mǎi)方(配電公司或大用戶，簡(jiǎn)稱(chēng)客戶或用戶)，市場(chǎng)組織者負(fù)責(zé)組織市場(chǎng)競(jìng)價(jià)和交易，在固定的時(shí)間間隔內(nèi)，收集買(mǎi)賣(mài)雙方的報(bào)價(jià)信息，確定競(jìng)價(jià)成功的參與者及其交易數(shù)量，最后匹配成交并確定現(xiàn)貨交易，電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)電力的輸送。與單邊開(kāi)放電力市場(chǎng)不同，雙邊開(kāi)放市場(chǎng)中用戶可以參加現(xiàn)貨競(jìng)價(jià)，這樣發(fā)電公司和用戶同時(shí)雙向競(jìng)價(jià)。

一般地，現(xiàn)貨市場(chǎng)中參與者擁有的信息是不對(duì)稱(chēng)的，即每個(gè)參與人在報(bào)價(jià)時(shí)都不知道其他發(fā)電公司的邊際發(fā)電成本信息，以及其他用戶對(duì)電能的真實(shí)估價(jià)信息，并且這些估價(jià)和成本信息不受他人的影響。在信息不對(duì)稱(chēng)的電力市場(chǎng)環(huán)境下，普遍采用的是密封報(bào)價(jià)的競(jìng)價(jià)方式。電力現(xiàn)貨市場(chǎng)雙邊競(jìng)價(jià)的過(guò)程如下：

1)競(jìng)價(jià)準(zhǔn)備

在競(jìng)價(jià)準(zhǔn)備階段，市場(chǎng)組織者按電力市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則對(duì)報(bào)價(jià)的合法性進(jìn)行檢查，初始化報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù)。

2)雙邊報(bào)價(jià)

在一個(gè)競(jìng)價(jià)周期內(nèi)，發(fā)電公司根據(jù)自己的邊際發(fā)電成本向市場(chǎng)組織者提交有效的報(bào)價(jià)曲線，用戶根據(jù)自己的單位用電價(jià)值提交報(bào)價(jià)曲線，所提交的報(bào)價(jià)曲線表示的是電量與價(jià)格之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

3)市場(chǎng)出清

市場(chǎng)組織者根據(jù)報(bào)價(jià)信息形成一個(gè)市場(chǎng)出清規(guī)則，然后根據(jù)出清規(guī)則確定現(xiàn)貨競(jìng)價(jià)成功的市場(chǎng)參與者，以及各參與者的現(xiàn)貨交易電量。

4)交易結(jié)算與匹配

按照交易規(guī)則對(duì)競(jìng)價(jià)成功的參與者進(jìn)行電量的匹配，并據(jù)此進(jìn)行交易，進(jìn)行結(jié)算。

雙邊競(jìng)價(jià)過(guò)程的典型流程如圖2所示。

三、雙邊開(kāi)放電力市場(chǎng)的基本特點(diǎn)

雙邊開(kāi)放電力市場(chǎng)模式的主要特點(diǎn)是：

1)電力市場(chǎng)中既有現(xiàn)貨競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，又有雙邊合同交易，發(fā)電公司可以通過(guò)參與現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)出售電能，也可以通過(guò)雙邊合同直接將電能賣(mài)給配電公司或大用戶。

2)配電公司以及大用戶可以通過(guò)參與現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)購(gòu)電，也可以通過(guò)雙邊合同直接從發(fā)電公司處購(gòu)電，有了購(gòu)電選擇權(quán)，承擔(dān)了買(mǎi)賣(mài)電能的風(fēng)險(xiǎn)。

3)輸電網(wǎng)向所有市場(chǎng)成員開(kāi)放，電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)電網(wǎng)的運(yùn)行、控制和現(xiàn)貨市場(chǎng)的管理，對(duì)發(fā)電方以及用電方之間的交易，只起到監(jiān)督和服務(wù)的作用，對(duì)交易方式的選擇以及交易內(nèi)容不做過(guò)多干預(yù)。相對(duì)于單邊開(kāi)放市場(chǎng)而言，此時(shí)的電網(wǎng)公司是一個(gè)起到交易中介作用的獨(dú)立操作機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)減少。

上述特點(diǎn)表明，雙邊開(kāi)放電力市場(chǎng)中各市場(chǎng)要素逐漸完善，競(jìng)爭(zhēng)力度加大，發(fā)電環(huán)節(jié)已展開(kāi)比較完全的競(jìng)爭(zhēng)。該模式下雙邊合同交易與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系增強(qiáng)，進(jìn)一步體現(xiàn)了在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)機(jī)制設(shè)計(jì)中考慮兩種交易方式相互關(guān)系的重要性，也增加了電力現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)機(jī)制設(shè)計(jì)的難度。

四、雙邊開(kāi)放電力市場(chǎng)中代表性參與者的決策

篇8

一、電力金融市場(chǎng)的架構(gòu)

電力金融市場(chǎng)的主要服務(wù)對(duì)象是短期的市場(chǎng)活動(dòng)，市場(chǎng)參與者可以通過(guò)期貨和遠(yuǎn)期等金融衍生品來(lái)進(jìn)行電力的儲(chǔ)備以及價(jià)格的調(diào)控，能夠有效的減少風(fēng)險(xiǎn)。電力金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行能夠減少電力市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，確保電力系統(tǒng)運(yùn)行的安全和穩(wěn)定，對(duì)于電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也有著重要的意義。電力金融市場(chǎng)的實(shí)現(xiàn)離不開(kāi)電力合約的實(shí)行，不同電力合約的合理使用，能夠促進(jìn)電力產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展。

（一）電力遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)

所謂電力遠(yuǎn)期合約，就是在未來(lái)的特定時(shí)間以合約規(guī)定的方式和價(jià)格來(lái)進(jìn)行一定數(shù)量的電力商品的交易，合約主要包含交易數(shù)量、交易時(shí)間以及交易價(jià)格和地點(diǎn)。遠(yuǎn)期合約屬于場(chǎng)外交易的產(chǎn)品，對(duì)于規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易風(fēng)險(xiǎn)有重要作用，在電力市場(chǎng)中是一種比較穩(wěn)定和直接的貿(mào)易方式，尤其是對(duì)電力需求較大或者有特殊需求的工業(yè)用戶來(lái)說(shuō)，具有十分重要的意義。因?yàn)檫h(yuǎn)期合約具有形式簡(jiǎn)單和操作容易的特點(diǎn)，應(yīng)用也是比較廣泛的。

（二）電力期貨合約市場(chǎng)

期貨交易作為電力合約型交易的一種，其發(fā)生地點(diǎn)是在指定的交易所內(nèi)，按照規(guī)定的時(shí)間和價(jià)格來(lái)進(jìn)行指定數(shù)量的電力交易。這種交易方式在歐美等很多國(guó)家的應(yīng)用非常廣泛。通過(guò)電力期貨交易能夠使電力價(jià)格在一定時(shí)間內(nèi)鎖定在同一價(jià)格水準(zhǔn)，有效平衡電力價(jià)格的波動(dòng)。交易所將買(mǎi)賣(mài)雙方聚集到一起，由人將實(shí)時(shí)的供求關(guān)系和變化趨勢(shì)的信息集中起來(lái)，通過(guò)公開(kāi)叫價(jià)的方式完成交易，不僅給買(mǎi)賣(mài)雙方提供平等的交易機(jī)會(huì)，還能夠促進(jìn)市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)的開(kāi)展。電力期貨交易能夠?qū)┣鬆顩r以及價(jià)格形勢(shì)進(jìn)行及時(shí)的反應(yīng)。

（三）電力期權(quán)合約市場(chǎng)

電力作為一種特殊的商品，使得定價(jià)很難進(jìn)行。電力期權(quán)合約在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的作用，使它在電力市場(chǎng)中的應(yīng)用非常廣泛。與其他的合約交易雙方享有的義務(wù)和權(quán)利相當(dāng)?shù)奶幚矸绞讲煌?，期?quán)合約給予持有合約的一方特別的權(quán)利的同時(shí)，規(guī)定其具有不履行合約的權(quán)利。也就是說(shuō)投資者在進(jìn)行期貨和遠(yuǎn)期交易時(shí)沒(méi)有額外的成本支出，但是如果是期權(quán)交易就要支付一定的期權(quán)費(fèi)，電力的期權(quán)交易可以應(yīng)用到現(xiàn)貨、期貨以及遠(yuǎn)期的交易中。期權(quán)合約是進(jìn)行電力價(jià)格管理的有效工具。電力系統(tǒng)的運(yùn)行中存在阻塞是一個(gè)客觀的情況，期權(quán)交易能夠?qū)ψ枞那闆r起到緩解的作用。

二、電力金融市場(chǎng)建設(shè)中的注意事項(xiàng)

通過(guò)對(duì)電力金融市場(chǎng)中主要的交易形式的了解，我們知道了各自的特點(diǎn)和作用，要想建立起一個(gè)更加規(guī)范和科學(xué)的金融市場(chǎng)，就要思考如何把存量資本盤(pán)活，怎樣才能通過(guò)更多渠道吸引投資讓電力產(chǎn)業(yè)得到更好的發(fā)展。在充分考量了我國(guó)電力金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，并借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，電力金融市場(chǎng)應(yīng)該走上一條具有我國(guó)特色的科學(xué)的發(fā)展道路。

目前，我國(guó)的電力企業(yè)分為電力公司、發(fā)電廠以及供電公司等幾個(gè)主要的類(lèi)型，它們的在性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范圍等方面都是不同的，這也決定了它們?cè)谶M(jìn)行投資改造時(shí)采用不同的方式。例如，縣級(jí)供電公司就可以采用股東多元化的辦法，通過(guò)收購(gòu)和兼并來(lái)進(jìn)行獨(dú)立公司的組建，而省級(jí)電力公司或者是電力集團(tuán)還是應(yīng)該保持國(guó)有的形式。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的全球化對(duì)電力企業(yè)來(lái)說(shuō)，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，應(yīng)該充分的借助國(guó)際資本市場(chǎng)的力量，通過(guò)上市來(lái)進(jìn)行外資的引入，這樣就能夠在電力系統(tǒng)的建設(shè)中擁有更多的技術(shù)研究資金，不斷提升技術(shù)資本的分量。同時(shí)要針對(duì)公司重大行為建設(shè)干涉機(jī)制，從外部對(duì)公司的決策進(jìn)行規(guī)范，保證公司的順利發(fā)展。

電力財(cái)務(wù)公司作為電力企業(yè)的融資中心，要對(duì)企業(yè)的閑置資金進(jìn)行充分的利用，通過(guò)引進(jìn)資金、調(diào)節(jié)閑散資金以及進(jìn)行聯(lián)合集資和信貸支持等方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司規(guī)模的擴(kuò)大，進(jìn)而使金融資本與電力產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步的結(jié)合。投資者的培養(yǎng)也很重要，操作規(guī)范并且頭腦清醒的投資者能夠促進(jìn)電力金融事業(yè)的發(fā)展。在進(jìn)行投資的過(guò)程中，一定要健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，其中投資決策時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的管理最關(guān)鍵，健全的投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度的核心是良好的項(xiàng)目評(píng)審，通過(guò)對(duì)還款能力以及經(jīng)濟(jì)效益的分析，來(lái)進(jìn)行投資的可行性分析，決策進(jìn)行后還要注意進(jìn)行網(wǎng)上協(xié)議以及籌資成本的管理工作，通過(guò)良好的制度最大程度的降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，讓投資的收益達(dá)到最高。

對(duì)企業(yè)的資本進(jìn)行良好的管理離不開(kāi)基本金制度的建設(shè)，對(duì)于老企業(yè)來(lái)說(shuō)，基本金建設(shè)就是修正資本的缺位，對(duì)于新企業(yè)來(lái)說(shuō)，則是督促資金的到位。通過(guò)對(duì)投資比例的分析，進(jìn)行享有權(quán)利的劃分，還要通過(guò)書(shū)面文件對(duì)所有者的出資比例進(jìn)行說(shuō)明，對(duì)所有者的資本情況進(jìn)行明確。需要注意的是，國(guó)有資本作為我國(guó)電力企業(yè)的重要組成部分，同時(shí)也是國(guó)家對(duì)于電力產(chǎn)業(yè)掌控情況的象征。很多企業(yè)在進(jìn)行改組時(shí)，單純追求股份制建設(shè)的速度，為了刺激更多的資本入股，盲目的低估國(guó)有資產(chǎn)的意義，將國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。因此，企業(yè)一定要進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)的核算和重估，特別是很多無(wú)形資產(chǎn)一定要充分考慮，杜絕任何對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行侵蝕的行為。

三、小結(jié)

綜上所述，要想實(shí)現(xiàn)電力金融市場(chǎng)的良好建設(shè)，首先要對(duì)電力企業(yè)進(jìn)行資本組成以及經(jīng)營(yíng)方式的優(yōu)化和完善，良好的電力企業(yè)發(fā)展是市場(chǎng)建設(shè)的前提。其次，電力金融市場(chǎng)的實(shí)現(xiàn)，離不開(kāi)各種合約方式的良好運(yùn)用，這就要求我們，在了解我國(guó)電力金融市場(chǎng)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，積極吸收國(guó)外的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，不斷完善電力金融市場(chǎng)的管理模式以及投資機(jī)制，讓電力金融和現(xiàn)貨市場(chǎng)共同為電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

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（三）電力市場(chǎng)建設(shè)的任務(wù)是：到十五末期，初步形成華北、東北、華東、華中、西北、南方六大區(qū)域電力市場(chǎng)，基本建立電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的法規(guī)體系和電力監(jiān)管組織體系，全國(guó)大部分地區(qū)大部分發(fā)電企業(yè)實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，符合條件的大用戶（含獨(dú)立配售電企業(yè)，下同）直接向發(fā)電企業(yè)購(gòu)電。

二、區(qū)域電力市場(chǎng)建設(shè)的基本目標(biāo)和模式

（四）區(qū)域電力市場(chǎng)建設(shè)的目標(biāo)是：構(gòu)筑政府監(jiān)管下的統(tǒng)一、開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的電力市場(chǎng)體系。區(qū)域電力市場(chǎng)包括統(tǒng)一市場(chǎng)和共同市場(chǎng)兩種基本模式。統(tǒng)一市場(chǎng)是指在一個(gè)區(qū)域內(nèi)設(shè)置一個(gè)電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，電能交易（包括合約交易和現(xiàn)貨交易）和交易價(jià)格均在一個(gè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)形成。區(qū)域電力市場(chǎng)內(nèi)實(shí)行統(tǒng)一規(guī)劃，統(tǒng)一規(guī)則，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一運(yùn)作。共同市場(chǎng)是指在一個(gè)區(qū)域內(nèi)設(shè)置一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)若干個(gè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)分支機(jī)構(gòu)，電能交易（包括合約交易和現(xiàn)貨交易）和交易價(jià)格在市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)分層形成。區(qū)域電力市場(chǎng)內(nèi)實(shí)行統(tǒng)一規(guī)劃，統(tǒng)一規(guī)則，統(tǒng)一管理，協(xié)調(diào)運(yùn)作。

（五）在區(qū)域電力市場(chǎng)建設(shè)初期，區(qū)域電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)暫時(shí)不能覆蓋或電網(wǎng)聯(lián)系比較薄弱的地區(qū)，可設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，實(shí)行與區(qū)域電力市場(chǎng)統(tǒng)一規(guī)劃，統(tǒng)一規(guī)則，統(tǒng)一管理，在區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下相對(duì)獨(dú)立運(yùn)作，條件成熟時(shí)，逐步向統(tǒng)一市場(chǎng)或共同市場(chǎng)過(guò)渡。

（六）選擇區(qū)域電力市場(chǎng)模式，應(yīng)根據(jù)區(qū)域內(nèi)電力資源與用電負(fù)荷特點(diǎn)、電網(wǎng)技術(shù)條件、電力體制狀況，結(jié)合當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的客觀情況綜合考慮確定。

（七）無(wú)論選擇何種市場(chǎng)模式，在同一區(qū)域內(nèi)均應(yīng)統(tǒng)一制定電力市場(chǎng)建設(shè)方案，統(tǒng)一考慮市場(chǎng)布局，統(tǒng)一市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則和競(jìng)爭(zhēng)模式，統(tǒng)一市場(chǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)籌規(guī)劃，配套建設(shè)，協(xié)調(diào)推進(jìn)。

三、區(qū)域電力市場(chǎng)的主要交易方式

（八）區(qū)域電力市場(chǎng)的電能交易按照“合約交易為主，現(xiàn)貨交易為輔”的原則組織。合約交易是指市場(chǎng)主體通過(guò)簽訂電能買(mǎi)賣(mài)合同進(jìn)行的電能交易，現(xiàn)貨交易是由發(fā)電企業(yè)競(jìng)價(jià)形成的次日（或未來(lái)24小時(shí)）電能交易以及為保證電力供需的即時(shí)平衡而組織的實(shí)時(shí)電能交易。

（九）合約交易可以按周、月、季、年或一年以上時(shí)段組織，合約交易原則上通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的方式形成，競(jìng)爭(zhēng)電量的比例由電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定。隨著電力市場(chǎng)的發(fā)育和改革的深化，應(yīng)逐步擴(kuò)大參加競(jìng)爭(zhēng)的電量比例。

（十）現(xiàn)貨交易可以采用全電量競(jìng)價(jià)和部分電量競(jìng)價(jià)的方式。全電量競(jìng)價(jià)指參與競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)組的全部電量均在現(xiàn)貨市場(chǎng)中競(jìng)價(jià)，其中大部分電量由購(gòu)售電雙方簽訂差價(jià)合同；部分電量競(jìng)價(jià)指參與競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的發(fā)電機(jī)組按規(guī)定安排一定比例的電量參加現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)，大部分電量由購(gòu)售電雙方簽訂物理合同。

（十一）各區(qū)域電力市場(chǎng)應(yīng)合理確定電費(fèi)結(jié)算方式，按規(guī)定報(bào)批后執(zhí)行。在國(guó)家電價(jià)制度改革之前，競(jìng)爭(zhēng)電量部分按市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成的價(jià)格結(jié)算，其余電量按國(guó)家批準(zhǔn)的價(jià)格結(jié)算，或按購(gòu)售電企業(yè)簽訂的差價(jià)合約結(jié)算。具備條件的可實(shí)行容量電價(jià)和電量電價(jià)兩部制模式。在電力市場(chǎng)運(yùn)行初期，為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以會(huì)同有關(guān)部門(mén)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)形成的電價(jià)實(shí)行最高和最低限價(jià)。

（十二）建立有利于促進(jìn)電網(wǎng)健康發(fā)展的輸配電價(jià)格機(jī)制。經(jīng)核準(zhǔn)的大用戶向發(fā)電企業(yè)直接購(gòu)電，其購(gòu)售電價(jià)格由雙方協(xié)商確定，輸配電價(jià)格按國(guó)家規(guī)定執(zhí)行。

（十三）輔助服務(wù)分為基本輔助服務(wù)和有償輔助服務(wù)，輔助服務(wù)的具體分類(lèi)由區(qū)域電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)區(qū)域電網(wǎng)的實(shí)際情況研究確定。電力市場(chǎng)主體應(yīng)按規(guī)定向系統(tǒng)提供基本輔助服務(wù)。有償輔助服務(wù)原則上通過(guò)市場(chǎng)有償獲得。在電力市場(chǎng)建設(shè)初期有償輔助服務(wù)可暫不納入交易范圍，隨著市場(chǎng)發(fā)育，輔助服務(wù)逐步實(shí)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

四、加快區(qū)域電力市場(chǎng)建設(shè)的主要措施

（十四）深化廠網(wǎng)分開(kāi)改革，培育和規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。對(duì)集資建設(shè)或合作建設(shè)的發(fā)電企業(yè)，要抓緊明晰產(chǎn)權(quán)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，落實(shí)出資人權(quán)利，按現(xiàn)代企業(yè)制度組建獨(dú)立發(fā)電公司；對(duì)跨省跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的發(fā)電企業(yè)，要理順發(fā)電企業(yè)參與電力市場(chǎng)的組織關(guān)系；在政府依法監(jiān)管下，按照市場(chǎng)引導(dǎo)、企業(yè)自愿、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、規(guī)模經(jīng)營(yíng)的原則，推動(dòng)發(fā)電企業(yè)的聯(lián)合、重組，并創(chuàng)造條件，逐步優(yōu)化發(fā)電企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

（十五）按照國(guó)務(wù)院文件精神和電力改革的總體要求，重組電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。區(qū)域電網(wǎng)公司應(yīng)按照區(qū)域電力市場(chǎng)建設(shè)的需要，理順組織關(guān)系，完善功能，加強(qiáng)區(qū)域電網(wǎng)規(guī)劃，加快電網(wǎng)建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的管理，保證電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。

（十六）加快電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)。在現(xiàn)有電力調(diào)度通信體系的基礎(chǔ)上，建立和健全電力交易、計(jì)量、結(jié)算等功能，合理確定電力調(diào)度交易機(jī)構(gòu)的功能分工，逐步建成與市場(chǎng)運(yùn)作相適應(yīng)、綜合配套的電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

（十七）健全電力市場(chǎng)法規(guī)體系。加強(qiáng)電力市場(chǎng)法規(guī)建設(shè)，制定電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的基本規(guī)則、區(qū)域電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則和有關(guān)細(xì)則，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出管理，保證電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)范、有序。

（十八）加快建立電力市場(chǎng)監(jiān)管體系，加強(qiáng)電力市場(chǎng)培育和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管。電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)要與電力市場(chǎng)整體設(shè)計(jì)、同步建設(shè)，具備條件的，可根據(jù)需要先行建立電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以加快電力市場(chǎng)的培育。

（十九）加強(qiáng)電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)建設(shè)。區(qū)域電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統(tǒng)應(yīng)按照統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一管理的原則，由區(qū)域電網(wǎng)公司按規(guī)定商發(fā)電企業(yè)統(tǒng)一開(kāi)發(fā)，各市場(chǎng)主體按規(guī)定配套建設(shè)。

五、推進(jìn)電力市場(chǎng)建設(shè)的步驟及組織實(shí)施

篇10

我國(guó)競(jìng)爭(zhēng)性電力市場(chǎng)的實(shí)踐探索始于1998年。1998年底，國(guó)務(wù)院決定開(kāi)展“廠網(wǎng)分開(kāi)”和“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”試點(diǎn)，要求在上海、浙江、山東和遼寧、吉林、黑龍江6省市進(jìn)行“廠網(wǎng)分開(kāi)、競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”的電力市場(chǎng)試點(diǎn)工作。其中，浙江電力市場(chǎng)包括實(shí)時(shí)交易、日前交易和長(zhǎng)期交易，其余5個(gè)試點(diǎn)電力市場(chǎng)包括日前交易和長(zhǎng)期交易。2002年《電力體制改革方案》出臺(tái)后，電力市場(chǎng)化改革取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，五個(gè)獨(dú)立發(fā)電集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司相繼成立。但2004年至今，東北區(qū)域電力市場(chǎng)曾經(jīng)進(jìn)入試運(yùn)行，經(jīng)歷了暫停，重啟的過(guò)程，目前已暫停運(yùn)營(yíng)，進(jìn)入總結(jié)階段；華東區(qū)域電力市場(chǎng)曾經(jīng)進(jìn)入試運(yùn)行階段，目前暫停運(yùn)營(yíng)：南方區(qū)域電力市場(chǎng)進(jìn)入模擬運(yùn)行階段。盡管目前市場(chǎng)處于暫停狀態(tài)，但電力交易仍然存在，特別是各級(jí)電力交易中心（包括國(guó)網(wǎng)和南網(wǎng)電力交易中心）成立后，電力交易相對(duì)活躍。

國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

Kaye R J等最早分析了電力市場(chǎng)中以現(xiàn)貨電價(jià)為基礎(chǔ)的電力遠(yuǎn)期合約。

Green R等對(duì)英國(guó)電力合約市場(chǎng)的情況進(jìn)行了研究。

Deng S J介紹了各類(lèi)電力衍生產(chǎn)品及其在電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。

馬歆，蔣傳文等（2002）對(duì)遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約等金融衍生工具在電力市場(chǎng)中的應(yīng)用作了研究。認(rèn)為電力金融合約市場(chǎng)的建立有助于電力現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)定有序的發(fā)展，同時(shí)對(duì)電力金融合約市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題進(jìn)行了討論。

王思寧（2005）對(duì)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)體系中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了概述。

曹毅剛，沈如剛（2005）介紹了電力衍生產(chǎn)品的概念、原理和在國(guó)外的發(fā)展以及定價(jià)理論研究現(xiàn)狀，對(duì)電力期貨及期權(quán)合約進(jìn)行了討論，并對(duì)我國(guó)開(kāi)展電力衍生產(chǎn)品交易提出了若干建議。

李道強(qiáng)，韓放（2008）指出日前市場(chǎng)、雙邊交易和電力金融產(chǎn)品等非實(shí)時(shí)電力交易是為適應(yīng)電力商品的特殊性而提出的金融交易模式。

何川等（2008）介紹了北歐電力市場(chǎng)差價(jià)合約的設(shè)計(jì)方案、運(yùn)行機(jī)制、市場(chǎng)功能等方面，并分析市場(chǎng)主體應(yīng)用差價(jià)合約的套期保值策略。

劉美琪，王瑞慶（2009）指出了電力金融產(chǎn)品市場(chǎng)應(yīng)包括股票、債券等長(zhǎng)期資本市場(chǎng)和期貨、期權(quán)等短期金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，分析了電力遠(yuǎn)期、電力期貨、電力期權(quán)等金融衍生工具的特點(diǎn)、作用及其不足，指出了我國(guó)電力資本市場(chǎng)中存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的改革建議，對(duì)我國(guó)電力工業(yè)的市場(chǎng)化改革具有一定的參考價(jià)值。

黃仁輝（2010）建立電力金融市場(chǎng)的集合競(jìng)價(jià)交易模型、連續(xù)競(jìng)價(jià)交易模型、做市商交易模型和信息對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響分析模型，通過(guò)交易模型和信息影響非必須模型展現(xiàn)電力金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)理。并根據(jù)電力金融市場(chǎng)特點(diǎn)以及電力金融合約價(jià)格與電力現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系特性，提出點(diǎn)面結(jié)合的電力金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型與方法，為電力金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控提供一種思路。

吳忠群（2011）運(yùn)用不確定性下的最優(yōu)決策原理，證明了電力的不可存儲(chǔ)性對(duì)電力期貨交易的影響，論述了其形成機(jī)制，分析了其運(yùn)行結(jié)果。在常規(guī)的金融期貨交易規(guī)則下，電力期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能將因投機(jī)者退出而喪失。

林欽梁（2011）證明了北歐電力市場(chǎng)運(yùn)行的有效性，探討了電力行業(yè)參與者如何套期保值，并對(duì)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。

孫紅（2013）通過(guò)對(duì)幾種主要的電力金融交易形式的探討，總結(jié)了電力金融市場(chǎng)建設(shè)中需要注意的問(wèn)題。

電力金融市場(chǎng)概要

電力金融市場(chǎng)架構(gòu)。電力金融市場(chǎng)包含了交易主體、交易對(duì)象以及交易規(guī)則等三個(gè)方面內(nèi)容，如圖1所示。

交易主體為投資者、電力經(jīng)紀(jì)人、電力自營(yíng)機(jī)構(gòu)和做市商等。電力兼營(yíng)機(jī)構(gòu)是指自己參與電力金融交易，而不能其他市場(chǎng)參與者進(jìn)行交易的機(jī)構(gòu)。

交易對(duì)象。目前常見(jiàn)的電力衍生品合約主要有電力期貨合約、電力期權(quán)合約、電力差價(jià)合約、電力遠(yuǎn)期合約等。

交易機(jī)制。主要包括了電力衍生品交易的結(jié)算機(jī)制、信息披露機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、價(jià)格形成機(jī)制和價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制。

黃仁輝對(duì)電力金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)進(jìn)行了闡述，將電力金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)分為五個(gè)關(guān)鍵組成部分：技術(shù)（technology）：各種支持電力金融市場(chǎng)交易的軟硬件，包括各種硬件設(shè)備、信息系統(tǒng)和人才。規(guī)則（regulation）：與電力金融市場(chǎng)交易相關(guān)的各種交易規(guī)則，保證市場(chǎng)秩序和穩(wěn)定。信息（information）：電力金融市場(chǎng)信息主要包含政策信息、供求信息、交易信息、市場(chǎng)參與者信用信息。市場(chǎng)參與者（participants）：電力金融市場(chǎng)的市場(chǎng)參與者由投資者、電力經(jīng)紀(jì)人、電力自營(yíng)機(jī)構(gòu)、做市商、市場(chǎng)組織者/運(yùn)營(yíng)者、市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)等組成，普通電力用戶、個(gè)人投資者也有機(jī)會(huì)參與市場(chǎng)，但他們必須通過(guò)電力經(jīng)紀(jì)人參與市場(chǎng)交易。金融工具（in-struments）：各種電力衍生品合約，如金融性電力遠(yuǎn)期合約、電力期貨合約、電力期權(quán)合約、電力差價(jià)合約、金融輸電權(quán)合約等等。

北歐電力金融市場(chǎng)。北歐電力交易市場(chǎng)建于1993年1月，是目前世界上第一個(gè)開(kāi)展多國(guó)間電力交易的市場(chǎng)。電力市場(chǎng)的主體是挪威、瑞典、丹麥、芬蘭四國(guó)在電力交易方面同時(shí)與俄羅斯、波蘭、德國(guó)等有跨區(qū)域的能源交易。

北歐電力市場(chǎng)有四個(gè)組成部分：一是場(chǎng)外OTC市場(chǎng)：二是場(chǎng)外雙邊市場(chǎng)：三是場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，其中包括日前現(xiàn)貨市場(chǎng)、日間平衡市場(chǎng)和電力金融市場(chǎng)：四是由各國(guó)TSO負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)的北歐電力實(shí)時(shí)市場(chǎng)。電力金融衍生品交易存在于場(chǎng)內(nèi)金融市場(chǎng)、場(chǎng)外OTC市場(chǎng)和雙邊市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)金融市場(chǎng)有期貨合約、期權(quán)合約和差價(jià)合約交易，OTC市場(chǎng)有標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約交易，雙邊市場(chǎng)則進(jìn)行個(gè)性化的合約交易。

北歐電力金融市場(chǎng)。美國(guó)有多個(gè)獨(dú)立的電力市場(chǎng)，由不同的運(yùn)營(yíng)商負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，其中最成熟的是PJM電力市場(chǎng)、紐約州電力市場(chǎng)和新英格蘭電力市場(chǎng)，其市場(chǎng)模式大致相同，并以PJM電力市場(chǎng)的規(guī)模最大。在美國(guó)，從事電力金融產(chǎn)品交易和結(jié)算的交易所主要是紐約商業(yè)交易所（New York Mercantile Exchange，NYM-EX）和洲際交易所（Intercontinental Exchange，ICE）。

國(guó)際電力衍生品交易所。世界上先行進(jìn)行電力市場(chǎng)化改革的國(guó)家在改革進(jìn)程中相繼引入了金融衍生品交易。最早引入電力期貨交易的是美國(guó)的紐約商業(yè)交易所（NYMEX），1996年其針對(duì)加利弗尼亞——俄勒岡邊界電力市場(chǎng)（COB）和保羅福德地區(qū)電力市場(chǎng)（PV）設(shè)計(jì)了兩個(gè)電力期貨合約并進(jìn)行交易，2000年又針對(duì)PJM電力市場(chǎng)設(shè)計(jì)了PJM電力期貨合約并進(jìn)行交易：同年開(kāi)展電力期貨交易的還有芝加哥期貨交易所（CBOT），針對(duì)Common Wealth Edison和田納西峽谷地區(qū)推出兩種電力期貨合約：紐約ISO、PJM和新英格蘭又推出過(guò)虛擬投標(biāo)作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具；金融輸電權(quán)（FTR）這樣的期權(quán)產(chǎn)品也得到了廣泛應(yīng)用。北歐電力市場(chǎng)（Nord Pool）是世界上第一家跨國(guó)的電力金融市場(chǎng)，1993年挪威最先建立了電力遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)，第一個(gè)期貨合約于1996年引入Nord Pool，繼而又陸續(xù)引入期權(quán)和差價(jià)合約。北歐電力金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)歷史最長(zhǎng)，市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)完善，衍生工具品種較為齊全，市場(chǎng)的流通性很好，被認(rèn)為是成功電力金融市場(chǎng)的典范。之后的數(shù)年時(shí)間里，荷蘭、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、波蘭、澳大利亞、新西蘭等國(guó)家也根據(jù)需要開(kāi)展了電力金融衍生品交易。英國(guó)電力市場(chǎng)以場(chǎng)外遠(yuǎn)期合約的雙邊交易為主，2000年開(kāi)始引入期貨交易，但均為物理交割，相對(duì)于金融結(jié)算而言期貨流通性差，2002年倫敦國(guó)際石油交易所曾因電力期貨交易呆滯而取消了該期貨，后隨著電力交易體系的改進(jìn)，2004年再次引入了金融結(jié)算方式的期貨。澳大利亞電力市場(chǎng)以多形式的金融合約交易為主，逐步發(fā)展了雙邊套期合約、區(qū)域間的套期保值合約、權(quán)益保護(hù)合約等，后來(lái)又引入了季期貨交易，采用現(xiàn)金結(jié)算。

先期從事電力金融衍生品交易的國(guó)家如下表所示：

電力金融衍生品

遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約是遠(yuǎn)期交易的法律協(xié)議，交易雙方在合約中規(guī)定在某一確定的時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種資產(chǎn)。該種資產(chǎn)稱(chēng)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，該約定價(jià)格稱(chēng)為交割價(jià)格，該確定時(shí)間稱(chēng)為交割日。遠(yuǎn)期合約是最簡(jiǎn)單的一種金融衍生產(chǎn)品，是一種場(chǎng)外交易產(chǎn)品（Over the Counter）。遠(yuǎn)期合約中同意以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)的一方稱(chēng)為多頭，同意以同樣價(jià)格出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的一方稱(chēng)為空頭。在合約到期時(shí)，雙方必須進(jìn)行交割，即空方付給多方合約規(guī)定數(shù)量的基礎(chǔ)資產(chǎn)，多方付給空方按約定價(jià)格計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金。當(dāng)然，還有其他的交割方式，如雙方可就交割價(jià)格與到期時(shí)市場(chǎng)價(jià)格相比，進(jìn)行凈額交割。

電力遠(yuǎn)期合約交易的合約內(nèi)容，除規(guī)定交易雙方的權(quán)利和義務(wù)外，一般還包括供電時(shí)間、供電量、價(jià)格和違約時(shí)的懲罰量等主要參數(shù)，合約中也應(yīng)說(shuō)明將總交易電量分?jǐn)偟綄?shí)際供電小時(shí)的原則和方法，以便于操作。遠(yuǎn)期合約簽訂的方式主要有雙邊協(xié)商、競(jìng)價(jià)拍賣(mài)和指令性計(jì)劃3種。雙邊協(xié)商方式是由買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)雙邊協(xié)商談判而直接達(dá)成年、月或星期的遠(yuǎn)期合約。競(jìng)價(jià)拍賣(mài)方式要求電力市場(chǎng)參與者在規(guī)定時(shí)間提出未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)買(mǎi)賣(mài)的電量及其價(jià)格，由電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)者按照總購(gòu)電成本最小及系統(tǒng)無(wú)阻塞為原則，來(lái)確定遠(yuǎn)期合約的買(mǎi)賣(mài)方及遠(yuǎn)期合約交易的電量和價(jià)格。電力市場(chǎng)環(huán)境下的指令性計(jì)劃方式則由主管部門(mén)按計(jì)劃實(shí)施，通常應(yīng)用在有特殊要求的電力需求或者緊急調(diào)度情況下。

電力期貨合約。期貨合約是指交易雙方簽訂的在確定的將來(lái)時(shí)間按確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議。電力期貨明確規(guī)定了電力期貨的交割時(shí)間、交割地點(diǎn)以及交割速率。此外，物理交割期貨必須在期貨到期前數(shù)日停止交易，使系統(tǒng)調(diào)度有足夠的時(shí)間制定包括期貨交割的調(diào)度計(jì)劃。

根據(jù)電力期貨交割期的長(zhǎng)短，可分為日期貨、周期貨、月期貨、季期貨和年期貨。根據(jù)期貨的交割方式可分為金融結(jié)算期貨和物理交割期貨。物理交割是指按照期貨規(guī)定的交易時(shí)間和交易速率進(jìn)行電力的物理交割，該交割方式由于涉及電力系統(tǒng)調(diào)度，需要在期貨到期前數(shù)日停止交易，并將交割計(jì)劃通知調(diào)度，以保證按時(shí)交割。金融結(jié)算方式則不需交割電力，而是以現(xiàn)貨價(jià)格為參考進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，該方式下電力期貨可交易到到期前最后一個(gè)交易日。根據(jù)期貨交割的時(shí)段可分為峰荷期貨和基荷期貨。峰荷期貨是指期貨規(guī)定的交割時(shí)間為負(fù)荷較高時(shí)段的期貨，而基荷期貨則是指交割時(shí)段為全天的期貨。

曹毅剛，沈如剛論述了主要交易所電力期貨合約的概況。如表2所示。

各國(guó)電力期貨的應(yīng)用情況如表3所示。

以下列舉了具有代表性的美國(guó)紐約商業(yè)交易所（NYMEX）針對(duì)PJM電力市場(chǎng)電力期貨合約，共有42種PJM電力期貨產(chǎn)品，為月期貨。

電力期權(quán)。電力期權(quán)是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買(mǎi)賣(mài)電力商品的權(quán)利，是買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)量的權(quán)利金后，擁有在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某一特定時(shí)期內(nèi)以特定價(jià)格向賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)或出售電力商品的權(quán)利。電力期權(quán)合約不一定要交割，可以放棄，買(mǎi)方有選擇執(zhí)行與否的權(quán)利。

根據(jù)電力期權(quán)標(biāo)的物的流向，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)的持有者有權(quán)在某一確定的時(shí)間以某一確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)電力相關(guān)標(biāo)的物，看跌期權(quán)的持有者則有權(quán)在某一確定的時(shí)間以某一確定的價(jià)格出售電力相關(guān)標(biāo)的物。

根據(jù)期權(quán)執(zhí)行期的特點(diǎn)，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)的到期日?qǐng)?zhí)行，而美式期權(quán)的執(zhí)行期相對(duì)靈活，可在期權(quán)有效期內(nèi)的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。此外，比標(biāo)準(zhǔn)歐式或美式期權(quán)的盈虧狀況更復(fù)雜的衍生期權(quán)可稱(chēng)為新型期權(quán)，如亞式期權(quán)和障礙期權(quán)等。

根據(jù)電力期權(quán)的標(biāo)的物，可分為基于電力期貨或電力遠(yuǎn)期合同的期權(quán)即電力期貨期權(quán)，以及基于電力現(xiàn)貨的期權(quán)即電力現(xiàn)貨期權(quán)。電力期貨期權(quán)的交易對(duì)象為電力期貨、電力遠(yuǎn)期合同等可存儲(chǔ)的電力有價(jià)證券，而電力現(xiàn)貨期權(quán)的交易對(duì)象為不可存儲(chǔ)的電力。

電力期權(quán)合約具有更大的靈活性，它存在四交易方式：買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看跌期儀，提供給那些剛做完賣(mài)出或買(mǎi)入交易在發(fā)現(xiàn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)不利于自己時(shí)做反向交易來(lái)彌補(bǔ)損失的一方。

以下列舉了美國(guó)紐約商業(yè)交易所（NYMEX）針對(duì)PJM電力市場(chǎng)的電力期權(quán)合約，共有3種PJM電力期權(quán)產(chǎn)品。

差價(jià)合同。差價(jià)合約，實(shí)質(zhì)上是一種以現(xiàn)貨市場(chǎng)的分區(qū)電價(jià)和系統(tǒng)電價(jià)之間的差價(jià)作為參考電價(jià)的遠(yuǎn)期合約。由于遠(yuǎn)期合約和期貨合約的參考價(jià)格都是系統(tǒng)電價(jià)，但在現(xiàn)貨市場(chǎng)中發(fā)電商和購(gòu)電商都以各自區(qū)域的電價(jià)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，不同區(qū)域之間有可能會(huì)因線路阻塞導(dǎo)致電價(jià)差別較大，可能會(huì)給交易者帶來(lái)巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。北歐電交所于2000年11月17日引入了差價(jià)合約。

篇11

2005年4月，日本的電力市場(chǎng)改革進(jìn)入了一個(gè)新的階段。日本的電力零售競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象擴(kuò)大到容量50kw、電壓等級(jí)6kv的用戶，用電量達(dá)占到了總用電量的63％，與此同時(shí)，日本電力交易所（JEPX）和電力系統(tǒng)利用協(xié)議會(huì)(ESCJ)正式開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，具備資格的會(huì)員用戶可以在交易所進(jìn)行電力的買(mǎi)賣(mài)，本文即對(duì)日本的電力交易所成立的經(jīng)緯、運(yùn)營(yíng)的狀況及存在的問(wèn)題進(jìn)行評(píng)述。

一、日本電力改革概要

日本的現(xiàn)代的電力體系始于1951年，到1995年電力自由化改革前全國(guó)按區(qū)域分為東京、關(guān)西、中部、九州、四國(guó)、北陸、北海道等九大私營(yíng)垂直一體化的電力公司（未含沖繩），按區(qū)域壟斷該地方的電力供應(yīng)，此外，還有國(guó)有控股的電源開(kāi)發(fā)公司（EPDC）,以及核電開(kāi)發(fā)公司(JAPS)，此外還有34家省市經(jīng)營(yíng)的發(fā)電公司、20家聯(lián)合投資性電廠和其他發(fā)電設(shè)施。

隨著1995年、1999年、2003年三次電氣事業(yè)法的修改，在電力市場(chǎng)化方面已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了如下的成績(jī)。

發(fā)電領(lǐng)域

開(kāi)放電源建設(shè)市場(chǎng)，引入IPP制度；

對(duì)九大電力公司內(nèi)部新增的電源建設(shè)（火電廠）進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)；

放開(kāi)電力躉售價(jià)格的管制。

輸配電方面

開(kāi)放電網(wǎng)，對(duì)九大電力公司擁有的輸配電網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行會(huì)計(jì)分離，并建立專(zhuān)門(mén)的中立的輸送電監(jiān)督機(jī)構(gòu)；

取消原來(lái)的不同網(wǎng)之間電能傳輸?shù)倪^(guò)網(wǎng)費(fèi)，實(shí)施新的郵票法計(jì)算電能輸配費(fèi)用。

允許九大電力公司外的電力企業(yè)投資建設(shè)自己的輸送電網(wǎng)，但要經(jīng)過(guò)審批。

零售領(lǐng)域

創(chuàng)設(shè)特定規(guī)模電氣事業(yè)制度（特定規(guī)模電氣事業(yè)是指獨(dú)立發(fā)電商抑或沒(méi)有發(fā)電設(shè)備而從其他企業(yè)購(gòu)買(mǎi)剩余電能，利用電力公司的送配電網(wǎng)直接向指定規(guī)模的消費(fèi)者售電的制度）。

分階段開(kāi)放零售市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),從2005年4月開(kāi)始已經(jīng)開(kāi)放了電壓等級(jí)6kv以上,容量50kw以上的用戶,占日本總用電量的63％;而且預(yù)定2007年開(kāi)放全部的零售市場(chǎng)。

正是在這樣的背景下成立的電力交易所有其重要的意義，而且在設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)上有其獨(dú)特的特點(diǎn)。

二、電力交易所

1.組織結(jié)構(gòu)及職能

日本電力交易所2003年11月成立，2005年4月正式開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。JEPX為采用會(huì)員制的事業(yè)法人，到2006年6月現(xiàn)在包括電力公司、特定規(guī)模電力公司（PPS）、企業(yè)自備電廠在內(nèi)共有29個(gè)會(huì)員。為保證其公正性，JEPX設(shè)置為非營(yíng)利性質(zhì)的事業(yè)法人，其組成的會(huì)員不論出資額多少每成員擁有同樣的投票權(quán)。

JEPX的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為社員（出資人）大會(huì)，執(zhí)行機(jī)關(guān)為JEPX理事會(huì)，下設(shè)三個(gè)常設(shè)委員會(huì)、兩個(gè)特別委員會(huì)及負(fù)責(zé)日常行政的事務(wù)局，此外還有負(fù)責(zé)監(jiān)督交易所運(yùn)營(yíng)的監(jiān)事會(huì)。

常設(shè)委員會(huì)包括:

市場(chǎng)交易監(jiān)督委員會(huì):須由中立立場(chǎng)5人組成，監(jiān)督所內(nèi)交易情況，保證電力交易公平進(jìn)行,以及防止價(jià)格操縱。

交易糾紛處理委員會(huì):由5人組成（中立者須過(guò)半數(shù)），制定解決交易會(huì)員之間的糾紛的相關(guān)條款，調(diào)停交易糾紛。

運(yùn)營(yíng)委員會(huì):由21名成員組成，交易所的運(yùn)營(yíng)、交易所章程的改訂及制度的執(zhí)行及修改等相關(guān)問(wèn)題的研討和對(duì)應(yīng)。

特別委員會(huì)包括:

市場(chǎng)交易檢證特別委員會(huì)：須由中立者5人組成，在交易所運(yùn)營(yíng)初期，為保證市場(chǎng)的流動(dòng)性對(duì)一般電氣事業(yè)者（指九大電力公司）在交易所投入量進(jìn)行檢查。

課題處理特別委員會(huì):由16人組成，研究處理交易所運(yùn)營(yíng)初期產(chǎn)生的各種課題。

組織結(jié)構(gòu)見(jiàn)圖1：

2.交易規(guī)則

(1)交易方法及對(duì)象。JEPX的交易方法是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)上進(jìn)行的電子交易，交易的對(duì)象是現(xiàn)貨的電能。所以交易的參加者為發(fā)電廠和向用戶進(jìn)行零售的批發(fā)商或者受這些廠商委托的人。

(2)市場(chǎng)及商品。JEPX的市場(chǎng)目前分為日前現(xiàn)貨市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)，自由合約市場(chǎng)三種。

①日前現(xiàn)貨市場(chǎng)。日前現(xiàn)貨市場(chǎng)為對(duì)第二天要交割的電量以每30分鐘為一個(gè)單位進(jìn)行交易。每天可劃分為48個(gè)時(shí)間帶，也就是有48種商品進(jìn)行交易。

規(guī)定的交易方法為單一價(jià)格競(jìng)價(jià)的方式（single-price auction），單一價(jià)格競(jìng)價(jià)方式是將每個(gè)賣(mài)家的競(jìng)標(biāo)曲線匯總，合成總的賣(mài)家競(jìng)標(biāo)曲線，同樣的將每個(gè)買(mǎi)家的招標(biāo)曲線合成總的買(mǎi)家競(jìng)標(biāo)曲線，兩個(gè)曲線的交點(diǎn)決定了中標(biāo)的價(jià)格和數(shù)量。此交點(diǎn)左側(cè)的競(jìng)標(biāo)（意味著比中標(biāo)價(jià)格低的賣(mài)方和比中標(biāo)價(jià)格高的買(mǎi)方）全部成交，交點(diǎn)的右側(cè)則都沒(méi)有成交。日前現(xiàn)貨市場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)是能夠及時(shí)響應(yīng)每天電力需求的波動(dòng)，維持供需平衡。

②遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)。遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)為此后一年內(nèi)的以月為單位的電能為交易對(duì)象的市場(chǎng)。

一個(gè)月單位的電能商品還分為“月內(nèi)全時(shí)型”和“月內(nèi)日間型”兩種，月內(nèi)全時(shí)型是指某月一個(gè)月期間的不分日期時(shí)段的電量交易類(lèi)型;月內(nèi)日間型是指某月內(nèi)除周六、日外8:00～22:00的電量交易類(lèi)型。此兩種類(lèi)型商品在一年的交易期間內(nèi)形成24種電能交易品種。

交易方式為雙方議價(jià)的方式。賣(mài)方報(bào)價(jià)和買(mǎi)方報(bào)價(jià)按時(shí)間先后順序,賣(mài)方以報(bào)價(jià)低的優(yōu)先,買(mǎi)方以報(bào)價(jià)高的優(yōu)先進(jìn)行撮合。例如,賣(mài)方和買(mǎi)方的報(bào)價(jià)情況如(表1a)所示,此時(shí)有新的買(mǎi)方加入(報(bào)價(jià)30MW 15.03日元/kwh）（表1b），結(jié)果以14.89日元/kwh價(jià)格成交20MW,交易后,買(mǎi)方剩下10MW沒(méi)有成交。(表1c）

遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)是事先約定數(shù)個(gè)月后的交易價(jià)格和交易量，可以抑制價(jià)格劇烈波動(dòng)，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

③自由合約市場(chǎng)。自由合約市場(chǎng)是指JEPX的交易成員通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)可以在JEPX提供的電子公示板上自由的和獲取買(mǎi)賣(mài)信息，買(mǎi)賣(mài)雙方將交割日期、電量、價(jià)格等信息在電子公示板上，相應(yīng)地看到這類(lèi)信息并感興趣的交易者可以直接同信息方聯(lián)系。JEPX不對(duì)買(mǎi)賣(mài)方的談判進(jìn)行干涉，只對(duì)公告牌上的信息進(jìn)行管理。

自由合約市場(chǎng)就好比一個(gè)自由市場(chǎng)，實(shí)質(zhì)上是對(duì)未來(lái)不確定類(lèi)型的交易提供一個(gè)嘗試的市場(chǎng)，如果在公告牌市場(chǎng)上經(jīng)常頻繁的出現(xiàn)某種類(lèi)型的交易，在以后可以專(zhuān)門(mén)開(kāi)設(shè)一個(gè)此種的交易市場(chǎng)。

(3)參加方法。JEPX的交易采用會(huì)員制，上場(chǎng)交易必須具有交易會(huì)員的資格，只要意愿進(jìn)行電力現(xiàn)貨的交易，而且資本金在1000萬(wàn)日元以上，經(jīng)過(guò)申請(qǐng)都可以成為會(huì)員。除交易會(huì)員外還有不進(jìn)行交易只收集相關(guān)信息的信息會(huì)員制度。

三、開(kāi)所后運(yùn)營(yíng)的狀況

1.日前市場(chǎng)的交易量

JEPX成立后，交易量大大超出了當(dāng)初的預(yù)計(jì)水平，到2006年2月為止日前市場(chǎng)的總交易量達(dá)到了877百萬(wàn)千瓦小時(shí)，而遠(yuǎn)期定型市場(chǎng)的交易量雖不如日前現(xiàn)貨市場(chǎng)，也達(dá)到了150百萬(wàn)千瓦小時(shí)，約為日前現(xiàn)貨市場(chǎng)交易量的2成。

2.交易價(jià)格

日前市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)圖如圖4所示，

因?yàn)槿毡痉譃槟媳眱蓚€(gè)不同頻率的輸電網(wǎng)（東日本為50Hz西日本為60Hz），所以當(dāng)兩個(gè)網(wǎng)間交換出現(xiàn)阻塞時(shí)價(jià)格會(huì)產(chǎn)生差異。

從此價(jià)格的走勢(shì)上可以明顯看出隨季節(jié)的變化電力量需求不同價(jià)格的起伏，7、8月用電高峰電價(jià)上揚(yáng)，而4、5、10、11月用電淡季則電價(jià)下降，而從12月到1月價(jià)格的加速上漲則和同時(shí)期的石油價(jià)格的飛漲有密切關(guān)系。其走勢(shì)形狀與石油價(jià)格的走勢(shì)吻合。可以看出JEPX的價(jià)格指標(biāo)能真實(shí)的反映市場(chǎng)的供需狀況，能夠反映企業(yè)的發(fā)電成本變動(dòng)。

3.遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的交易量和價(jià)格

4.對(duì)JEPX的評(píng)價(jià)

對(duì)每一個(gè)電力市場(chǎng)的改革，交易所的設(shè)立無(wú)疑是畫(huà)龍點(diǎn)睛的關(guān)鍵，其交易品種的設(shè)計(jì)、交易的活躍與否、交易量的的大小都事關(guān)市場(chǎng)改革的成否。JEPX一年多的運(yùn)營(yíng)無(wú)疑是成功的，以其中立的立場(chǎng)提供公平交易的平臺(tái)，降低交易成本，對(duì)市場(chǎng)交易進(jìn)行監(jiān)督，促進(jìn)了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng);其形成的價(jià)格指標(biāo)能正確的反應(yīng)供需狀況，反應(yīng)成本變動(dòng)，對(duì)電能的消費(fèi)及電源的投資給予正確的信號(hào)。但還存在一些問(wèn)題。

（1）賣(mài)電方投入量不足。從市場(chǎng)活躍性的觀點(diǎn)看投入量的多少對(duì)活躍市場(chǎng)交易至關(guān)重要，目前的賣(mài)電競(jìng)標(biāo)量雖大大超出了當(dāng)初的預(yù)計(jì)但和龐大的總用電量相比仍是微不足道，可以預(yù)計(jì)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)行和廣泛的宣傳這個(gè)問(wèn)題會(huì)不斷改善。

（2）交易品種仍顯單一。商品的品種少自然會(huì)限制需求，應(yīng)設(shè)計(jì)更多的商品品種以滿足更多的市場(chǎng)需求，從而擴(kuò)大交易量。現(xiàn)在交易所已經(jīng)著手引入周間型的電力商品。

（3）輸電線阻塞引起的市場(chǎng)分?jǐn)鄦?wèn)題。東日本電網(wǎng)頻率為50Hz，用電需求量大;西日本電網(wǎng)頻率為60Hz，用電量少一些，兩電網(wǎng)通過(guò)兩個(gè)變頻站聯(lián)系。如果沒(méi)有阻塞時(shí)，JEPX為全國(guó)統(tǒng)一的價(jià)格，但事實(shí)上阻塞的情況發(fā)生的很多，尤其是往用電量大的東日本，此時(shí)會(huì)形成東、西兩個(gè)價(jià)格，如圖2所示。這個(gè)問(wèn)題阻礙著電力交易的發(fā)展，須采取切實(shí)的措施。

五、結(jié)語(yǔ)

與歐美的電力改革不同，日本的電力市場(chǎng)化改革有其獨(dú)特的風(fēng)格，既維持了一貫的九大電力公司的垂直一體化的供電體制，避免了激進(jìn)的改革，同時(shí)又放開(kāi)發(fā)電市場(chǎng)，逐步的開(kāi)放零售市場(chǎng)，對(duì)九大電力公司的電網(wǎng)進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)督，保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有序進(jìn)行。日本電力交易所就是在這樣的背景下建立的。隨著我國(guó)的電力改革的推進(jìn)，勢(shì)必要建立起我國(guó)的電力交易所，在制度設(shè)計(jì)上，在交易模式上，在商品品種上都可以吸收他國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，保證我國(guó)的電力改革穩(wěn)健、深入、卓有成效地推進(jìn)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]法一:「日本卸力取引所の概要,學(xué)會(huì)、B、10號(hào)，2005

[2]日本卸力取引所:「日本卸力取引所の取引狀況および市の仕みについて,2006

[3]日本卸力取引所:「日本卸力取引所における取引の概要, 2005

篇12

斯普雷徹：我的大部分職業(yè)生涯都是在電力行業(yè)度過(guò)的。當(dāng)加利福尼亞州決定解除對(duì)電力市場(chǎng)的管制時(shí)，我計(jì)劃建立一個(gè)可以幫助買(mǎi)方和賣(mài)方獲得電力價(jià)格的交易所，但我拒絕了建立一個(gè)政府扶持下的交易市場(chǎng)的建議，堅(jiān)持創(chuàng)辦一個(gè)買(mǎi)賣(mài)雙方可以自由交易的市場(chǎng)。隨后，我創(chuàng)建了ICE，并將它發(fā)展為北美地區(qū)最大的電力交易市場(chǎng)。

記者：你是說(shuō)ICE當(dāng)初主要進(jìn)行電力交易嗎?

斯普雷徹：是的。ICE的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)我的預(yù)期，它是全球化的企業(yè)，交易的能源產(chǎn)品還包括天然氣和石油。我們也經(jīng)營(yíng)著一個(gè)期貨交易所。讓人感到幸運(yùn)的是，當(dāng)初非常簡(jiǎn)單的目標(biāo)最終卻帶來(lái)比預(yù)想大得多的豐碩成果。

記者：你何時(shí)收購(gòu)了英國(guó)國(guó)際石油交易所(1PE)?

斯普雷徹：我是在2001年收購(gòu)的IPE，后來(lái)IPE首次實(shí)現(xiàn)了柜臺(tái)交易和期貨市場(chǎng)的統(tǒng)一。最終，我們把IPE更名為現(xiàn)在的ICE期貨(，C[Futures)，實(shí)現(xiàn)了柜臺(tái)交易和期貨交易的電子化。

記者：這幾乎與安然公司發(fā)生的時(shí)間相同，你們利用柜臺(tái)交易產(chǎn)品進(jìn)入它原來(lái)的市場(chǎng)，對(duì)嗎?

斯普雷徹：是的。我們?cè)谝欢ǔ潭壬鲜芤嬗诎踩还镜牡归]，它的倒閉顯示了一對(duì)多的交易系統(tǒng)模式中存在的問(wèn)題，而我們采用的是多對(duì)多交易系統(tǒng)模式，后者在美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)注冊(cè)，有著比前者更好的監(jiān)管體制，這一點(diǎn)為市場(chǎng)所接受。

記者：相對(duì)于你們的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紐約商品交易所，你們的市場(chǎng)份額是多少?

斯普雷徹：紐約商品交易所在期貨市場(chǎng)上是我們的首要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。我們的輕質(zhì)原油(包括西德州和布倫特中級(jí)原油)期貨市場(chǎng)份額超過(guò)了50％，中餾份油品(燃料油)期貨的市場(chǎng)份額約為55％，在天然氣期貨和柜臺(tái)交易市場(chǎng)也占有4096的份額。

此外，我們還提供電力交易，而紐約商品交易所不提供此項(xiàng)服務(wù)。我們大約占有80％的電力柜臺(tái)交易市場(chǎng)份額。其余的大宗電力交易主要通過(guò)紐約商品交易所的平臺(tái)進(jìn)行。

我們獲得了相當(dāng)多的能源市場(chǎng)份額，因?yàn)槲覀優(yōu)槭袌?chǎng)提供了不一樣的服務(wù)。

記者：與其他交易所相比，你們公司的絕大多數(shù)領(lǐng)導(dǎo)者都不是來(lái)自商學(xué)院，以前也沒(méi)有進(jìn)入過(guò)交易所行業(yè)。

斯普雷徹：我們是一家非常獨(dú)特的公司，公司主席、首席技術(shù)官和我都沒(méi)有在交易所進(jìn)行過(guò)交易或工作的經(jīng)驗(yàn)。我們的公司是為顧客而生，我們傾聽(tīng)客戶的需要，并通過(guò)創(chuàng)新手段滿足他們的需要，這是構(gòu)成公司的DNA。

篇13

加州是美國(guó)電力市場(chǎng)化的先鋒，加州模式可以稱(chēng)為美國(guó)電力市場(chǎng)化的現(xiàn)代版本，具有相當(dāng)?shù)牡湫托浴?998年3月31日，加州電力市場(chǎng)正式運(yùn)行，成為美國(guó)第一個(gè)允許電力用戶選擇發(fā)電商的州。在加州電力市場(chǎng)化模式中，電力用戶可以直接與發(fā)電商簽定購(gòu)電合同，電網(wǎng)向發(fā)電商開(kāi)放并為用戶提供輸電服務(wù)。電力市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)通過(guò)新成立的兩個(gè)機(jī)構(gòu)：加利福尼亞電力交易所（PX）和加利福尼亞獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)者（ISO）來(lái)進(jìn)行。ISO管理著三個(gè)關(guān)鍵市場(chǎng)：競(jìng)爭(zhēng)性的輔助服務(wù)采購(gòu)市場(chǎng)、實(shí)時(shí)能源市場(chǎng)和擁護(hù)管理市場(chǎng)。PX經(jīng)營(yíng)著三個(gè)能源市場(chǎng)：對(duì)次日每小時(shí)進(jìn)行的每日拍賣(mài)、當(dāng)天市場(chǎng)和批量期貨市場(chǎng)。ISO控制輸電網(wǎng)絡(luò)和電力調(diào)度，PX制定并向ISO提交交易計(jì)劃，該交易計(jì)劃成為ISO協(xié)調(diào)電網(wǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)。

與英國(guó)相比，美國(guó)的電力市場(chǎng)化比較超前和徹底，走的是另外一條路徑。但由于美國(guó)地域廣闊，擁有世界上最龐大的電力系統(tǒng)，電力監(jiān)管通常以州為界，因而美國(guó)的電力市場(chǎng)化也比較復(fù)雜，形式各異。綜合起來(lái)，大致有以下特點(diǎn)。

1、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)管理。美國(guó)的電力產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是隨著電力市場(chǎng)化的溶化百不斷發(fā)生變化的。在一個(gè)較大的聯(lián)合電網(wǎng)中，通常存在若干獨(dú)立的發(fā)電企業(yè)和幾個(gè)或十幾、幾十個(gè)獨(dú)立的電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)有著大體相同的聯(lián)合運(yùn)行規(guī)則。在市場(chǎng)化的模式下，電網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)由獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)者（ISO）進(jìn)行控制和調(diào)度，電力交易所（PX）則負(fù)責(zé)制定交易計(jì)劃。

2、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)與交易模式。從總的方向來(lái)看，美國(guó)的電力市場(chǎng)化模式是發(fā)電領(lǐng)域和售電領(lǐng)域市場(chǎng)化，輸電領(lǐng)域公用化。即發(fā)電企業(yè)通過(guò)電力市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)，輸電網(wǎng)由眾多的電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)壟斷經(jīng)營(yíng)，電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)通常不擁有發(fā)電容量，只向發(fā)電商和電力躉售商提供無(wú)歧視性輸送服務(wù)，輸電價(jià)格由政府法律確定。電力躉售用戶可以通過(guò)電網(wǎng)向發(fā)電企業(yè)直接購(gòu)電。因而電務(wù)市場(chǎng)的參與者主要是發(fā)電商、輸電商、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)者和消費(fèi)者。

美國(guó)電力市場(chǎng)化模式的競(jìng)爭(zhēng)顯得比較充分，交易模式也較為復(fù)雜。競(jìng)爭(zhēng)不僅體現(xiàn)在實(shí)時(shí)能源市場(chǎng)的采購(gòu)領(lǐng)域，即發(fā)電商通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)向大用戶和電力躉售商提供電能上，而且體現(xiàn)在輔的服務(wù)市場(chǎng)采購(gòu)方面，甚至體現(xiàn)在輸電通道使用權(quán)的出售和拍賣(mài)上。電力交易中心PX是市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)，它經(jīng)營(yíng)著對(duì)次日每小時(shí)進(jìn)行的每日拍賣(mài)、當(dāng)天市場(chǎng)和批量期貨市場(chǎng)，根據(jù)上述三個(gè)市場(chǎng)確定的全約制定關(guān)向系統(tǒng)操作者ISO提交交易計(jì)劃，作為ISO協(xié)調(diào)電網(wǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)。系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)者ISO則在PX提供的交易計(jì)劃的基礎(chǔ)上，制定系統(tǒng)的運(yùn)行計(jì)劃，并在輔助服務(wù)市場(chǎng)提前一天和提前一小時(shí)的拍賣(mài)中購(gòu)買(mǎi)平衡服務(wù)，以確保運(yùn)行計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)；同時(shí)，系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)者ISO還利用市場(chǎng)參與者提交的“調(diào)節(jié)”招投標(biāo)，進(jìn)行提前一天和提前一小時(shí)的區(qū)域之間的擁擠管理，并進(jìn)行實(shí)時(shí)的區(qū)域內(nèi)擁護(hù)管理，如果預(yù)測(cè)會(huì)出現(xiàn)區(qū)域間的輸電能力制約，ISO就將可用的輸電容量按照“調(diào)節(jié)”招投標(biāo)的排序進(jìn)行分配，如果區(qū)域內(nèi)發(fā)生擁擠，ISO將通過(guò)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償手段，即向已進(jìn)入排序的發(fā)電商支付補(bǔ)償費(fèi)用使其退出運(yùn)行，并值錢(qián)給別處其他價(jià)格較高、未進(jìn)入排序的發(fā)電商，令其啟動(dòng)而改變運(yùn)行計(jì)劃，從而解決輸電擁擠的問(wèn)題。此外，ISO還管理著實(shí)時(shí)能源市場(chǎng)，并通過(guò)價(jià)格信號(hào)來(lái)平衡供求。

與這種比較充分的競(jìng)爭(zhēng)相適應(yīng)，美國(guó)電力產(chǎn)品不同環(huán)節(jié)的價(jià)格大部分通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)確定。在發(fā)電領(lǐng)域，發(fā)電商的售電價(jià)格通常取決于實(shí)時(shí)能源市場(chǎng)和輔助市場(chǎng)上的電力采購(gòu)價(jià)格、與躉售商及大用戶簽定的合約價(jià)格、輸電費(fèi)用以及輸電擁擠價(jià)格等；輸電價(jià)格由政府嚴(yán)格管制，并有有關(guān)法律確定相應(yīng)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；售給終端用戶的電力價(jià)格隨著發(fā)電商售電價(jià)格、輸電擁擠程度和供電成本的變化而上下波動(dòng)。

3、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管方式。美國(guó)的電力市場(chǎng)化過(guò)程是與政府放松管制的過(guò)程聯(lián)系在一起的。美國(guó)對(duì)電力產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，大多是以州為單位進(jìn)行的。由于美國(guó)地域廣闊，在聯(lián)邦政府層面，只有美國(guó)聯(lián)邦能源管理委員會(huì)FERC代表美國(guó)政府對(duì)電力產(chǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，其監(jiān)管的形式主要是通過(guò)制定有關(guān)政策法律和規(guī)則，以確保競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)施。具體對(duì)電力產(chǎn)業(yè)的管制，各州因具體情況不同，在管制的范圍、管制的程序、管制的方式等方面均有所不同。但大體說(shuō)來(lái)，在發(fā)電領(lǐng)域，除了環(huán)保管制的因素以外，幾乎不存在電力產(chǎn)業(yè)進(jìn)入的任何障礙；在輸電領(lǐng)域，依然存在著嚴(yán)格的政府管制，政府的法律嚴(yán)格規(guī)定了輸電費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)及無(wú)歧視性地向發(fā)電商和躉售商提供輸電服務(wù)的義務(wù)；在配電業(yè)務(wù)方面政府通過(guò)發(fā)放經(jīng)營(yíng)許可證的方式特許某些電力公司在某一區(qū)域內(nèi)壟斷經(jīng)營(yíng)。同時(shí)這種管制還體現(xiàn)在銷(xiāo)售價(jià)格上，在美國(guó)，禁止公用企業(yè)隨意提高電價(jià)，通常各州都有對(duì)零售電價(jià)進(jìn)行限制的管制措施。

4、電力市場(chǎng)化的成效與問(wèn)題。美國(guó)的電力市場(chǎng)化實(shí)踐對(duì)于美國(guó)電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用。通過(guò)電力市場(chǎng)化，使電力產(chǎn)業(yè)特別是發(fā)電行業(yè)獲得了充分而有效的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)機(jī)制在配置電力資源方面發(fā)揮了重要作用，有效地提高了美國(guó)電力產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，使得電力終端銷(xiāo)售價(jià)格多年來(lái)都保持在某些方面較低的水平上，電力企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量也得到了明顯的改善。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，美國(guó)電力市場(chǎng)化模式是與英國(guó)模式一樣具有典型意義的模式，它帶給人們?cè)S多大膽而雙富有創(chuàng)意的啟示。

美國(guó)電力市場(chǎng)化模式的突出問(wèn)題是對(duì)市場(chǎng)的過(guò)分領(lǐng)帶和放松管制超出了電力產(chǎn)業(yè)特殊性所容許的程序，因此造成了其在電力供應(yīng)和安全方面存在著難以克服的缺欠。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。