引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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（一）金融投資風(fēng)險(xiǎn)的概念。金融投資是一個(gè)商品經(jīng)濟(jì)的概念，它是在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，隨著投資概念的不斷豐富和發(fā)展，在實(shí)物投資的基礎(chǔ)上形成的，并逐步成為比實(shí)物投資更受人們關(guān)注和重視的投資行為。金融投資是以金融市場(chǎng)為依托，進(jìn)行一切金融資產(chǎn)買(mǎi)賣的投資。國(guó)內(nèi)國(guó)際上主要的金融投資產(chǎn)品有：基金、股票、債券、黃金、外匯、期貨、權(quán)證、理財(cái)產(chǎn)品。金融投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指金融投資者在進(jìn)行金融投資時(shí)，在買(mǎi)賣金融產(chǎn)品的過(guò)程中遭受損失的可能性，這種風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著金融投資活動(dòng)而產(chǎn)生的一種客觀現(xiàn)象，并不能人為消除，只能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理降低。

（二）金融投資風(fēng)險(xiǎn)的分類。企業(yè)進(jìn)行金融投資，使效益最大化，就必須詳細(xì)了解金融投資風(fēng)險(xiǎn)的類別。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)不同，可以將金融投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又叫宏觀風(fēng)險(xiǎn)，是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響，造成的影響帶有普遍性。整個(gè)投資領(lǐng)域和所有的投資者都會(huì)面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)，難以規(guī)避，不能消除。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境等宏觀因素造成的，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又叫微觀風(fēng)險(xiǎn)，其通常是由某一特殊的因素引起的，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)的投資者產(chǎn)生影響，與整個(gè)市場(chǎng)不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，可以通過(guò)分散消除，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等。因此，企業(yè)在金融投資活動(dòng)中，無(wú)法改變系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只能通過(guò)對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制來(lái)降低企業(yè)在金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前或之后（但還沒(méi)有結(jié)束），該事件給人們?cè)斐捎绊懞蛽p失的可能性進(jìn)行量化評(píng)估的工作。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是量化測(cè)評(píng)某一事件或事物帶來(lái)的影響或損失的可能程度。企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)企業(yè)管理者做出正確的投資決策具有決定性的作用，對(duì)于減少金融投資者的經(jīng)濟(jì)損失具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化、市場(chǎng)全球化的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍不斷擴(kuò)大，遭受的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也不斷升級(jí)，有些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)因?yàn)橛龅降娘L(fēng)險(xiǎn)而使發(fā)展受到阻礙，較小的企業(yè)甚至?xí)蛲顿Y失敗而破產(chǎn)倒閉。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理已成為企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)具有推動(dòng)作用。其中金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為一項(xiàng)重要的技術(shù)，可以讓企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性有所了解，在很大程度上對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有一定的控制作用，減少了企業(yè)損失，提高了企業(yè)效益。

（二）金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)進(jìn)行審計(jì)與監(jiān)管的重要手段之一。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的提高，人們的需求越來(lái)越多樣化，對(duì)金融投資方面提出更高的要求，為了滿足客戶需求、適應(yīng)社會(huì)發(fā)展，各式各樣的金融投資工具不斷出現(xiàn)。不同的金融工具，操作模式不同，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)效果不同，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力不同。只有運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，才能有效降低金融投資工具的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)審計(jì)和監(jiān)管的最終目標(biāo)。因此，在審計(jì)和監(jiān)管中運(yùn)用金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)可以合理有效地選擇金融投資工具。

（三）金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)對(duì)業(yè)務(wù)交易員進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的重要指標(biāo)之一。每項(xiàng)金融投資項(xiàng)目都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這是每個(gè)企業(yè)和金融投資者都擔(dān)憂的，如何保證企業(yè)和投資者的經(jīng)濟(jì)效益，并使他們的收益最大化，這是每位投資業(yè)務(wù)交易員的責(zé)任，是他們的工作目標(biāo)。為了達(dá)到這種效果，企業(yè)應(yīng)該對(duì)內(nèi)部負(fù)責(zé)投資的工作人員進(jìn)行明確的風(fēng)險(xiǎn)限制，尤其是過(guò)度投資操作行為。通過(guò)對(duì)金融投資工具的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，估計(jì)出各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率和損失程度，從而將企業(yè)所要承擔(dān)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。這樣的話，企業(yè)就可以對(duì)交易員的操作進(jìn)行合理而有效的評(píng)估，規(guī)范金融投資交易員的行為，減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，促進(jìn)金融投資行業(yè)健康有序地發(fā)展。

四、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估常用分析方法存在的問(wèn)題和改進(jìn)措施

目前，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估常用的評(píng)估技術(shù)有：β系數(shù)衡量法，β系數(shù)是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系；均值—方差評(píng)估法，測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)度的方法，用金融投資中產(chǎn)生的損失與收益期望之間的偏差來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)大小；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度評(píng)估法，即VaR法，主要指在金融投資市場(chǎng)正常波動(dòng)的情況下，某一金融資產(chǎn)或金融證券組合可能會(huì)導(dǎo)致的最大損失值。這三種方法在實(shí)際操作中都存在一些問(wèn)題，會(huì)影響人們對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)做出正確的評(píng)估。首先，由于每個(gè)測(cè)量方法選取的樣本數(shù)據(jù)和理論依據(jù)不同，對(duì)同一個(gè)金融投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)得出不同的結(jié)論，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果會(huì)出現(xiàn)不一致的現(xiàn)象。例如在比較不同資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平的高低順序時(shí)，β系數(shù)衡量法與均值—方差評(píng)估法測(cè)出的結(jié)果很可能會(huì)有沖突，得出相互矛盾的結(jié)論。其次，這些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確描述，不能全面反映風(fēng)險(xiǎn)。每種技術(shù)選取的評(píng)估數(shù)據(jù)只是樣本總體的代表，而且樣本選取側(cè)重點(diǎn)有差別，這樣就會(huì)導(dǎo)致不同的風(fēng)險(xiǎn)投資者掌握著不同的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估有重大影響。最后，評(píng)估存在滯后性，β系數(shù)衡量法與均值—方差評(píng)估法是利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)，不能對(duì)事前風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，只能說(shuō)明過(guò)去的資產(chǎn)損失狀況，而且未來(lái)也不是歷史簡(jiǎn)單機(jī)械的重復(fù)，因此，用這兩種方法預(yù)測(cè)未來(lái)必然會(huì)存在很多偏差。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度評(píng)估法雖然是事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的方法，但也是在歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上進(jìn)行的，在一定程度上無(wú)法避免會(huì)出現(xiàn)預(yù)算失效的情況。所以，為了提高企業(yè)和投資者的經(jīng)濟(jì)效益就必須提高金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。在實(shí)際的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估活動(dòng)中，要結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及投資環(huán)境對(duì)評(píng)估方法進(jìn)行改進(jìn)，可以從以下兩方面著手：一方面是定量分析和定性分析相結(jié)合。在進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，不僅要利用多種類型的模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小或程度進(jìn)行定量分析，還要將風(fēng)險(xiǎn)圖評(píng)價(jià)法、管理評(píng)分法、風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)法等科學(xué)方法把定性分析中所計(jì)算及評(píng)估出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理結(jié)合；另一方面是對(duì)VaR評(píng)估法的計(jì)算模型進(jìn)行后驗(yàn)測(cè)試和壓力測(cè)試，對(duì)一些不利的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行假設(shè)，從而計(jì)算出相關(guān)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)值，對(duì)可能出現(xiàn)的價(jià)值變化進(jìn)行評(píng)估。

篇2

1.1均值―方差評(píng)估技術(shù)

均值―方差評(píng)估技術(shù)是一種用平均值來(lái)評(píng)估產(chǎn)品的預(yù)期收益，用方差來(lái)評(píng)估投資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的理論。每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率所形成的數(shù)學(xué)期望如下：E（r）=。

此公式表示第i種證券投資的預(yù)期效益可能發(fā)生的概率值，E（r）則表示為預(yù)期收益。

金融投資風(fēng)險(xiǎn)的大小與也與很多不確定的因素有關(guān)，這些無(wú)法確定的因素產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性大小可以用發(fā)生的損失距離期望的偏差來(lái)確定，這個(gè)偏差就叫做風(fēng)險(xiǎn)度。風(fēng)險(xiǎn)度的測(cè)量可以運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)差和方差以及變異系數(shù)等與之相關(guān)的數(shù)學(xué)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行。方差公式如下：。

標(biāo)準(zhǔn)差公式如下：。標(biāo)準(zhǔn)差是方差的平方根。即標(biāo)準(zhǔn)差越大風(fēng)險(xiǎn)度也就越大。但是方差、平均值等作為絕對(duì)數(shù)來(lái)說(shuō)，其數(shù)值的大小與各個(gè)單位的標(biāo)志值差異值也有關(guān)系，不一樣的樣本數(shù)據(jù)之間可比性程度一般較低。為了解決這一問(wèn)題，需要運(yùn)用變異系數(shù)來(lái)衡量離散程度。變異系數(shù)等于標(biāo)準(zhǔn)差除以平均值，換算成公式就是V=σ/E（X）。變異系數(shù)的大小與資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)之間成正比。對(duì)于n個(gè)資產(chǎn)之間的組合形式，其方差的計(jì)算公式如下：

在此公式中x1+x2+...+xn=1，xi則代表第i中資產(chǎn)組合的投資比例數(shù)。整個(gè)公式所要表達(dá)的意思是，資產(chǎn)組合的方差是各個(gè)資產(chǎn)的獨(dú)立方差與它們彼此協(xié)方差的加權(quán)平均值。若組合投資足夠分散，那么投資的風(fēng)險(xiǎn)則主要由資產(chǎn)之間的協(xié)方差決定。

1.2β系數(shù)評(píng)估法

β值也是評(píng)估系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要指標(biāo)。它表示的是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益值和其所需要承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系。公式如下：。在這個(gè)公式里，E（ri）代表了金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期收益值，rf則代表了金融機(jī)構(gòu)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益值。

為了能夠方便計(jì)算，常用的評(píng)估法是經(jīng)過(guò)調(diào)整的β系數(shù)和收益率計(jì)算方式。即，收益率=（股票利潤(rùn)收入+股票買(mǎi)賣價(jià)差）/股票買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格=[±（最高價(jià)格-最低價(jià)格）]/[（最高價(jià)格+最低價(jià)格）/2]+1/市場(chǎng)利率。

1.3風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度評(píng)估方法

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度英文縮寫(xiě)為VaR，它嘗試為資產(chǎn)組合形式研究出一個(gè)單一的風(fēng)險(xiǎn)度量值，并且這一度量值還要能完全體現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)。VaR的操作模式是：確定有x%的勝算在T時(shí)間段內(nèi)讓損失小于V0。此處的變量V即為資產(chǎn)組合的VaR，它是兩個(gè)變量T時(shí)間段和x%（置信區(qū)間）的函數(shù)。它對(duì)應(yīng)的是在N天時(shí)間內(nèi)x%的勝算下最大的交易損失值。

2金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)在應(yīng)用中的問(wèn)題及注意事項(xiàng)

2.1存在的問(wèn)題

2.1.1評(píng)估滯后。上文中提到的β系數(shù)評(píng)估方法、VaR評(píng)估方法以及均值―方差評(píng)估方法，其基礎(chǔ)均為已經(jīng)存在的歷史數(shù)據(jù)。通過(guò)這些數(shù)據(jù)去對(duì)金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估。雖然歷史和未來(lái)有著某種必然的關(guān)聯(lián)性，但是光靠歷史數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)顯然是不夠準(zhǔn)確的，也必然會(huì)存在很大的偏差。這種評(píng)估的滯后性最有可能導(dǎo)致最后評(píng)估結(jié)果的失真。

2.1.2風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度不全面。所有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法都需要先選擇樣本數(shù)據(jù)，那些被選的樣本數(shù)據(jù)代表了整個(gè)的樣本總體，因此樣本的數(shù)量多少與樣本的選擇方法直接影響了最終的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。若選擇的樣本無(wú)法代表樣本總體的特征則會(huì)導(dǎo)致對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度不夠全面的問(wèn)題。在眾多的評(píng)估方法中，β系數(shù)評(píng)估法只測(cè)度了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有進(jìn)行評(píng)估。因此算是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度不全面的典型之一。

2.1.3不同的方法間數(shù)據(jù)結(jié)論存在沖突。在金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程中，不同的評(píng)估方法評(píng)測(cè)出的數(shù)據(jù)，由于理論基礎(chǔ)和樣本數(shù)據(jù)之間存在的差別，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果的各數(shù)據(jù)之間存在著一定的矛盾和沖突。

2.2金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)在應(yīng)用過(guò)程中應(yīng)該注意的事項(xiàng)

2.2.1定性與量性分析相結(jié)合。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中，定性與量性分析相結(jié)合能夠有效提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。因?yàn)榱啃苑治鲞壿嬓浴?yán)密性較強(qiáng)，其特有的逼真模型能夠持續(xù)反映出各種風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)，但也有其局限性所在，比如忽略了一些無(wú)法量化的重要因素對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響。而此時(shí)定性分析則能夠迅速?gòu)浹a(bǔ)定量分析的這個(gè)不足之處。

2.2.2綜合運(yùn)用多種評(píng)估方法，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確度。在對(duì)金融投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，所采用的每一種方法都有其優(yōu)勢(shì)與不足。僅用其中一種方法做出的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，顯然沒(méi)有多種方法相結(jié)合做出的評(píng)估準(zhǔn)確率高。因此應(yīng)該多提倡多種方法相結(jié)合的金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)。

2.2.3對(duì)VaR評(píng)估方法進(jìn)行壓力測(cè)試。它一共有兩個(gè)步驟，一是產(chǎn)生極端市場(chǎng)變化的合理情景；二是在產(chǎn)生的不同情景之下對(duì)產(chǎn)品組合進(jìn)行定價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的重要組成部分之一即壓力測(cè)試，它能夠促使金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始考慮那些在VaR評(píng)估方法中被忽視的卻又經(jīng)常出現(xiàn)的極端情景。一旦這些情景被審定，金融機(jī)構(gòu)就能立刻采取行動(dòng)來(lái)降低這些不利因素對(duì)自身所產(chǎn)生的影響。

3結(jié)束語(yǔ)

金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)的準(zhǔn)確性高低直接關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)最后的投資結(jié)果，關(guān)系到國(guó)家和人民的財(cái)產(chǎn)安全及保障。只有充分運(yùn)用現(xiàn)有的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)，充分發(fā)輝它們的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)它們的不足，避開(kāi)其中的劣勢(shì)，注意每個(gè)評(píng)估方法之間的相互結(jié)合運(yùn)用。才能做出相對(duì)準(zhǔn)備的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果和判斷。

參考文獻(xiàn)：

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（2）金融風(fēng)險(xiǎn)的類型分析。金融風(fēng)險(xiǎn)的類型主要包括以下幾個(gè)方面：1）股票投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。2）結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。3）財(cái)政與金融方面的風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)

（1）均值-方差衡量法。對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的大小以及相關(guān)因素進(jìn)行評(píng)估，并不能夠準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)，但是通過(guò)一定的方法對(duì)這些因素進(jìn)行定性評(píng)價(jià)，同時(shí)對(duì)相關(guān)的偏差大小進(jìn)行分析，能夠有效地確定金融投資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)或者變異系數(shù)和方差的模式，能夠有效地確定金融投資風(fēng)險(xiǎn)。文章以企業(yè)A、企業(yè)B以及企業(yè)C三股為例，三個(gè)企業(yè)2011年5～8月的交易數(shù)據(jù)如表1所示：

由表1可知，三家企業(yè)三只股票的變異系數(shù)由低到高分別為：企業(yè)C、企業(yè)B、企業(yè)A，三只股票的投資封校由小到大依次為：企業(yè)C、企業(yè)B、企業(yè)A。

（2）β系數(shù)估算法。β系數(shù)估算法是根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，β值是用來(lái)衡量資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指標(biāo)，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益和需要承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的現(xiàn)行關(guān)系，公式表示為：，公式中rf表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率；E（ri）表示預(yù)期收益率，為了方便計(jì)算，通常采用β系數(shù)計(jì)算方法以及經(jīng)調(diào)整的收益率，表示為：1/市盈率+[±（最高價(jià)-最低價(jià)）]/[（最高價(jià)+最低價(jià)）]。

（3）風(fēng)險(xiǎn)圖評(píng)估法。風(fēng)險(xiǎn)圖評(píng)估方法是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率大小以及風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度來(lái)制定，嚴(yán)重性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)業(yè)務(wù)造成的影響較大，發(fā)生的概率指的是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，企業(yè)在金融投資的過(guò)程中面臨眾多的風(fēng)險(xiǎn)因素。例如，自然因素、政治因素已經(jīng)經(jīng)濟(jì)因素等，將風(fēng)險(xiǎn)的可能性、嚴(yán)重性等進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并繪制風(fēng)險(xiǎn)圖，風(fēng)險(xiǎn)圖包括四個(gè)象限，分別為：低可能性、低嚴(yán)重性風(fēng)險(xiǎn)；高可能性、低嚴(yán)重性風(fēng)險(xiǎn)；低可能性、重性風(fēng)險(xiǎn)；高可能性、重性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高可能性、重性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)造成的影響非常大，企業(yè)應(yīng)該采取多種有效的管理模式與手段進(jìn)行應(yīng)對(duì)，最好采取退出戰(zhàn)略，這樣能夠幫助企業(yè)規(guī)避許多風(fēng)險(xiǎn)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度評(píng)估法。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度評(píng)估法能夠?yàn)橘Y產(chǎn)組合提供一個(gè)單一的風(fēng)險(xiǎn)量度，為資產(chǎn)組合提供的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)度量即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)制度，其主要作用是現(xiàn)實(shí)金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算公式表示為：，公式中Prob表示資產(chǎn)損失比損失上限大的幾率，ΔP表示資產(chǎn)在持有期內(nèi)的損失金額，α指的是置信水平，VaR表示在α水平下風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失上限。在采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估金融投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面：在i段時(shí)間內(nèi)，損失的金額必須小于VaR的概率，值得注意的是，近年來(lái)，VaR已經(jīng)成為比較常用的管理度量。

三、金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)存在的缺陷

（1）均值-方差評(píng)估方法與β系數(shù)評(píng)估方法都是對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，雖然兩種評(píng)估方法都是根據(jù)歷史發(fā)展的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行評(píng)估，但是未來(lái)并不是歷史的重復(fù)，未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)影響金融投資。因此，這兩種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法對(duì)于未來(lái)的預(yù)測(cè)都具有一定的偏差，導(dǎo)致預(yù)測(cè)的未來(lái)存在失真的可能。

（2）不同評(píng)估技術(shù)獲得的結(jié)論可能存在差異。由于各種評(píng)估技術(shù)的理論以及樣本數(shù)據(jù)存在差異，采用不同的評(píng)估技術(shù)評(píng)價(jià)金融投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)遇到結(jié)果相互矛盾或者沖突的現(xiàn)象。

四、金融投資評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)應(yīng)用過(guò)程中的注意事項(xiàng)分析

（1）定量分析與定性分析的結(jié)合，優(yōu)化評(píng)估結(jié)果。定性分析的優(yōu)點(diǎn)在不更好地確定金融投資風(fēng)險(xiǎn)的類型，定量分析的優(yōu)點(diǎn)在于對(duì)數(shù)量的分析非常嚴(yán)密，并且具有較強(qiáng)的邏輯性，如果單獨(dú)使用任何一種分析方法，都存在一定的片面性，通過(guò)實(shí)現(xiàn)定量分析與定性分析的結(jié)合，定性分析能夠彌補(bǔ)定量分析部分影響因素不能量化的缺陷，更好的評(píng)估金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）多種方法的綜合使用，能夠顯著地提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。由于每一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法都有自身的優(yōu)缺點(diǎn)，綜合分析金融投資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，采用多種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)測(cè)，能夠有效地提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。

（3）在使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度評(píng)估方法時(shí)，應(yīng)該對(duì)VaR計(jì)算模型進(jìn)行壓力測(cè)試（如KS檢驗(yàn)、偏度檢驗(yàn)、峰度檢驗(yàn)等）與后驗(yàn)測(cè)試（是一種情景分析方法，通過(guò)創(chuàng)設(shè)不同的市場(chǎng)環(huán)境，在各種環(huán)境下計(jì)算資產(chǎn)組合或者資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值，以此評(píng)估價(jià)值可能發(fā)生的變化）。

五、結(jié)束語(yǔ)

篇4

金融投資；風(fēng)險(xiǎn)衡量；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

0 引言

最近幾年的發(fā)展當(dāng)中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展速度不斷加快，大量的企業(yè)開(kāi)始投入到金融投資的活動(dòng)當(dāng)中。自從2008年以后，很多的企業(yè)經(jīng)歷了股市的巨大動(dòng)蕩之后，上市公司在投資時(shí)變得更加的理智，但是還是有一部分的上市公司擁有著其他的上市公司的股票，也有一些公司將投資的中心向創(chuàng)業(yè)模式發(fā)展市場(chǎng)當(dāng)中轉(zhuǎn)變。我們所了解的金融投資是以金融市場(chǎng)作為基本的操作運(yùn)行基礎(chǔ)，開(kāi)展所有的金融市場(chǎng)交易活動(dòng)；更加細(xì)微的金融投資定義則是表示對(duì)有價(jià)證券進(jìn)行投資活動(dòng)，也就是經(jīng)過(guò)股票的買(mǎi)賣以及有價(jià)證券進(jìn)行投資工作。

1 金融風(fēng)險(xiǎn)的種類劃分

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍確定，能夠把金融投資風(fēng)險(xiǎn)分成整體性風(fēng)險(xiǎn)和非整體性風(fēng)險(xiǎn)兩種情況。整體性風(fēng)險(xiǎn)指的是在某一個(gè)投資操作中心當(dāng)中，每一位投資者都面臨著一樣的風(fēng)險(xiǎn)，這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)是沒(méi)有辦法回避的。比如說(shuō)，在股票市場(chǎng)當(dāng)中，因?yàn)閲?guó)家宏觀的經(jīng)濟(jì)政策的影響或者是股票價(jià)格發(fā)生的浮動(dòng)影響等等，這些風(fēng)險(xiǎn)是任何一個(gè)企業(yè)都需要承擔(dān)的，這種風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法規(guī)避無(wú)法解除的。非整體性的風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)某一個(gè)投資種類當(dāng)中的利益收支情況而造成的影響。比如說(shuō)，在某一家企業(yè)當(dāng)中出現(xiàn)了訴訟情況或者是投資操作當(dāng)中出現(xiàn)了失誤或是內(nèi)部的管理人員不按照正常的管理辦法進(jìn)行管理操作工作，都會(huì)造成公司的股價(jià)出現(xiàn)大幅度下降的情況。這種風(fēng)險(xiǎn)只是對(duì)企業(yè)自身出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)其他的企業(yè)不會(huì)造成任何的影響，是一種能夠?qū)⑵浞稚⒌娘L(fēng)險(xiǎn)操作。所以，企業(yè)對(duì)于非整體性風(fēng)險(xiǎn)的控制操作辦法相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)更加的多。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)測(cè)辦法

2.1 均值-方差評(píng)價(jià)法

風(fēng)險(xiǎn)大小的決定因素是不確定的，而這個(gè)不確定性能夠通過(guò)出現(xiàn)損失的距離要求的偏差了解，也就是風(fēng)險(xiǎn)的度數(shù)。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量工作的時(shí)候，可以使用方差和標(biāo)準(zhǔn)差的方式，或者變異系數(shù)等各種數(shù)學(xué)指標(biāo)進(jìn)行確定。

對(duì)于存在的隨機(jī)變量X，在實(shí)際的應(yīng)用過(guò)程當(dāng)中往往是利用某一種金融工具投資的具體效益E（x）是變量隨機(jī)完成的

期望值，也就是

作為這一組數(shù)據(jù)的方差，也就是說(shuō)，

。

方差的算術(shù)平方根表示的是標(biāo)準(zhǔn)差，標(biāo)準(zhǔn)差是對(duì)測(cè)量值與平均值進(jìn)行評(píng)價(jià)衡量離散程度的大小范圍，標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)值越大，數(shù)據(jù)之間的關(guān)系就越加的分散，損失的波動(dòng)幅度就更加的明顯，出現(xiàn)較大損失的概率就更高。在平均數(shù)相等的情況之下能夠直接使用標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行數(shù)據(jù)的比較操作，當(dāng)兩組分布的數(shù)據(jù)之間存在著較大差異時(shí)，可以使用變異系數(shù)對(duì)離散程度進(jìn)行相關(guān)的比較操作。標(biāo)準(zhǔn)差和期望值之間的比表示的數(shù)值就是變異系數(shù)，也就是V=o-/E（X）。

一般情況下，變異系數(shù)越小，出現(xiàn)偏差的情況就越不明顯，出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性因素就越小。相反，變異系數(shù)越大，出現(xiàn)偏差的情況就越突出，也就更加容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情況。假如企業(yè)為了將風(fēng)險(xiǎn)分散，而進(jìn)行證券組合的投資工作，那么投資風(fēng)險(xiǎn)只要就是決定于證券之間各個(gè)協(xié)方差之間的大小關(guān)系。協(xié)方差主要就是對(duì)整體性的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)行估計(jì)衡量，他沒(méi)有辦法透過(guò)證券之間的排列組合形式對(duì)其進(jìn)行分散化研究[1]。簡(jiǎn)單的說(shuō)也就是COV（X，Y）=E{[X-E（X）][Y-E（Y）}。除了協(xié)方差以外，還可以使用相關(guān)系數(shù)之間的關(guān)系對(duì)證券之間的收益互動(dòng)進(jìn)行相關(guān)的表示。

選擇三只股票作為研究案例，進(jìn)行具體分析。華能國(guó)際在2011年5月至2013年4月交盤(pán)收益的價(jià)格，萬(wàn)科A股月收益率在2013年1月為百分之負(fù)零點(diǎn)九二，在2013年2月為百分之負(fù)零點(diǎn)一四，在2013年3月為百分之負(fù)零點(diǎn)八一，到了2013年4月就變成百分之負(fù)白點(diǎn)二零，其所期望的收益率為負(fù)四點(diǎn)六零，標(biāo)準(zhǔn)差是百分之四點(diǎn)一五，變異系數(shù)為一點(diǎn)一一。中國(guó)石化這只股票，月收益率在2013年1月時(shí)為百分之負(fù)十三點(diǎn)九三，到了2013年2月上升至百分之一點(diǎn)四一，而2013年3月又下降至百分之零點(diǎn)七五，到了2013年4月更是大幅度跌至百分之負(fù)十七點(diǎn)九零，其所期望的收益率為負(fù)七點(diǎn)九五，標(biāo)準(zhǔn)差值為百分之八點(diǎn)六二，變異系數(shù)為零點(diǎn)八七。華能國(guó)際這只股票的月收益率在2013年1月的收益率為百分之負(fù)十九點(diǎn)七，到了2013年2月有所上升，變成百分之零點(diǎn)七二，一直上升到2013年3月為百分之三點(diǎn)四零，但是到了2013年4月之后，大幅度下降至百分之負(fù)十四點(diǎn)二二，其所期望收益率為負(fù)七點(diǎn)二五，標(biāo)準(zhǔn)差為百分之九點(diǎn)八五，變異系數(shù)為零點(diǎn)七五。

2.2 β系數(shù)衡量法

篇5

金融投資風(fēng)險(xiǎn)大體可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)是指在證券買(mǎi)賣市場(chǎng)上，因?yàn)槟承┦录谝粋€(gè)領(lǐng)域內(nèi)對(duì)所有參與投資的企業(yè)都會(huì)造成影響的風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)國(guó)內(nèi)或者國(guó)際市場(chǎng)都可能會(huì)受到影響，客觀原因致使證券價(jià)格發(fā)生變化，從而影響到企業(yè)投資管理與經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)金融投資過(guò)程中這種風(fēng)險(xiǎn)往往不可避免，影響力較大，波及范圍廣。

1.2 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)是指一些特別事件的發(fā)生可以影響某種投資方式的收益，導(dǎo)致投資者遭受利益損失的可能性。比如說(shuō)，某家企業(yè)因?yàn)槠鋬?nèi)部的管理者貪污舞弊、投資失誤或者發(fā)生一些不利于本公司發(fā)展的事件，損害了公司的名譽(yù)和利益，導(dǎo)致金融投資者不再購(gòu)買(mǎi)他們公司的股票，使得股票價(jià)格大幅度下跌，最終導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。造成非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素有很多，具有可分散性特點(diǎn)。有關(guān)企業(yè)金融管理者應(yīng)該高度重視，注重改革創(chuàng)新，有效采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中存在的問(wèn)題

2.1 境外融資中存在的問(wèn)題

近幾年來(lái)，我國(guó)企業(yè)的發(fā)展投資越來(lái)越趨向于境外融資的發(fā)展，境外融資的投資方式在我國(guó)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中是非常重要的，我國(guó)企業(yè)也非常重視這方面的發(fā)展，投資了大量的人力物力以及財(cái)力來(lái)發(fā)展境外融資，并且企業(yè)境外融資的方式和途徑也很多，通過(guò)采用境外融資方式，企業(yè)的發(fā)展從本質(zhì)上有了質(zhì)的提升，從而提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的影響力，國(guó)際市場(chǎng)也認(rèn)可國(guó)內(nèi)企業(yè)的實(shí)力和聲譽(yù)，從而更樂(lè)意和國(guó)內(nèi)企業(yè)合作。需要注意的是，國(guó)外的整個(gè)金融投資市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)還是存在區(qū)別的，不同的投資存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，而有些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)不能有效掌控與管理，在采用境外融資方式時(shí)同樣存在一些問(wèn)題，阻礙企業(yè)融資發(fā)展的腳步，有關(guān)企業(yè)應(yīng)該提高重視程度，合理進(jìn)行境外融資，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

2.2 評(píng)估人員的專業(yè)水平不夠

對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估是企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分，但是往往評(píng)估工作不能夠順利進(jìn)行。現(xiàn)如今，受社會(huì)風(fēng)氣等因素的影響，一些單位在進(jìn)行招聘工作的時(shí)候不能夠嚴(yán)格按照招聘標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，從而使一些沒(méi)有資歷、能力較低的人員進(jìn)來(lái)魚(yú)目混珠，這些工作人員的不達(dá)標(biāo)工作勢(shì)必會(huì)影響到企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作。同時(shí)，由于招聘的工作人員有的并不是專門(mén)從事風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估的，這就導(dǎo)致他們盲目的開(kāi)展工作，有些管理人員都沒(méi)有足夠的責(zé)任心，以一種應(yīng)付工作的態(tài)度進(jìn)行工作，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中，他們不能夠以認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度來(lái)對(duì)待自己的工作，在評(píng)估之前一般很少做市場(chǎng)調(diào)研，調(diào)研力度不夠，不能系統(tǒng)而又準(zhǔn)確地了解不同公司的發(fā)展?fàn)顩r，導(dǎo)致評(píng)估工作開(kāi)展得并不夠全面，投資評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)也就比較高，非常容易給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，這是企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估常會(huì)出現(xiàn)的過(guò)錯(cuò)。

3 提出有效方法促進(jìn)企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評(píng)估

企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)兩個(gè)方面，在實(shí)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)有時(shí)是同時(shí)進(jìn)行的。

3.1 加大市場(chǎng)調(diào)研力度

有關(guān)投資者在進(jìn)行投資前應(yīng)該對(duì)投資目標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)的了解，掌握其目前發(fā)展近況、資金總額、發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展前景、面臨的問(wèn)題等，然后綜合考慮，做出相應(yīng)投資。所以，有關(guān)投資企業(yè)應(yīng)該重視市場(chǎng)調(diào)研工作的進(jìn)行，加大市場(chǎng)調(diào)研力度，專門(mén)安排工作人員或者部門(mén)，收集與統(tǒng)計(jì)相關(guān)資料，分析研究，掌握實(shí)際情況。只有對(duì)金融投資市場(chǎng)有一個(gè)整體的了解與把握，才能對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有正確的評(píng)估。

3.2 完善企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的制度規(guī)范

企業(yè)會(huì)計(jì)管理部門(mén)對(duì)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的作用十分重要。為了促進(jìn)企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)公司內(nèi)部會(huì)計(jì)部門(mén)的管理，完善企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的制度規(guī)范。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)管理部門(mén)，就必須在公司內(nèi)部建立對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)管理和監(jiān)督的內(nèi)外部審計(jì)機(jī)制，而且這種監(jiān)督機(jī)制不僅僅是為了限制部分會(huì)計(jì)部門(mén)工作人員的權(quán)利，他們要負(fù)責(zé)對(duì)公司各個(gè)部門(mén)進(jìn)行督察，因此，企業(yè)必須盡快地完善自己企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督管理機(jī)制。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部也應(yīng)該進(jìn)行明確分工，不斷地強(qiáng)化會(huì)計(jì)部門(mén)工作人員所需要承擔(dān)的責(zé)任，讓他們重視自己企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理，不斷地提高自己的從業(yè)態(tài)度。對(duì)于會(huì)計(jì)部門(mén)，他們應(yīng)該快速完善企業(yè)內(nèi)部對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相關(guān)制度，保證會(huì)計(jì)工作的每一個(gè)細(xì)節(jié)和程序都能在嚴(yán)格的監(jiān)督之下進(jìn)行，只有在這種情況下，公司金融規(guī)劃才能被更好地進(jìn)行。

3.3 估計(jì)損失發(fā)生的頻率和損失程度

篇6

楊明學(xué)是1990年畢業(yè)于中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融工程專業(yè)，同年在我市X銀行支行參加工作，擔(dān)任過(guò)銀行資金管理科副科長(zhǎng)、信貸科科長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等職務(wù)，2006年進(jìn)入我單位任副主任。2008年獲得金融工程管理碩士學(xué)位，2012年獲得金融工程管理博士學(xué)位，研究員級(jí)高級(jí)濟(jì)師。楊明學(xué)同志工作努力，勤懇敬業(yè)，認(rèn)真負(fù)責(zé)，在完成辦里工作任務(wù)同時(shí)，擔(dān)任許多社會(huì)兼職，也曾多次組織過(guò)各類項(xiàng)目評(píng)審。

按照D市發(fā)展改革委員會(huì)的要求，所有申請(qǐng)進(jìn)入專家?guī)斓娜诉x都要由單位出具正式的推薦報(bào)告。領(lǐng)導(dǎo)要求你今天完成這份推薦報(bào)告。

【試題】

請(qǐng)?jiān)谙旅娴目崭裉帲鸩葸@份推薦報(bào)告。600字左右。

【答案要點(diǎn)】

D市金融辦關(guān)于推薦楊明學(xué)同志

進(jìn)入市大項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估委員會(huì)

專家?guī)觳⑷胃敝魅挝瘑T人選的函

D市發(fā)展改革委員會(huì)：

根據(jù)你委關(guān)于補(bǔ)充若干人員進(jìn)入我市大項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估委員會(huì)專家?guī)斓囊螅肄k經(jīng)認(rèn)真研究，從大項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作實(shí)際需要出發(fā)，推薦楊明學(xué)同志為D市大項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估委員會(huì)專家?guī)斓脑鲅a(bǔ)人選，并建議擔(dān)任評(píng)估委員會(huì)副主任委員。

楊明學(xué)同志是我辦副主任，金融工程專業(yè)博士，研究員級(jí)高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。該同志1990畢業(yè)于中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融工程專業(yè)，畢業(yè)后在X銀行D市支行工作，歷任資金管理科副科長(zhǎng)、信貸科科長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等職，2006年進(jìn)入我單位任副主任至今。楊明學(xué)同志，在銀行系統(tǒng)工作16年，在我辦擔(dān)任副主任10年，工作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富，理論學(xué)識(shí)水平較高，專業(yè)特長(zhǎng)突出，項(xiàng)目評(píng)價(jià)能力較強(qiáng)，是專家型、學(xué)者型領(lǐng)導(dǎo)。該同志年富力強(qiáng)，工作認(rèn)真，堅(jiān)持原則，勤懇敬業(yè)，此前也曾多次領(lǐng)導(dǎo)和組織過(guò)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等相關(guān)工作，熟悉金融政策和投資政策，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)。將楊明學(xué)同志增補(bǔ)為專家?guī)斐蓡T并擔(dān)任副主任委員，會(huì)使其在大項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面更好地發(fā)揮專業(yè)特長(zhǎng)，確保項(xiàng)目投資符合產(chǎn)業(yè)政策和金融政策，有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能進(jìn)一步優(yōu)化評(píng)估委員會(huì)的結(jié)構(gòu)，有利于提高評(píng)估工作質(zhì)量。

篇7

金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于金融投資管理者對(duì)于金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)管理以及投資決策不當(dāng)所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有兩方面：首先，金融投資管理人員的經(jīng)營(yíng)決策能力、市場(chǎng)分析能力以及風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)所造成的投資決策風(fēng)險(xiǎn)，投資策略或者金融產(chǎn)品投資組合策略不當(dāng)，則會(huì)為金融投資帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)威脅。其次，則是由于投資者或者是投資管理團(tuán)隊(duì)的整體管理能力，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理能力、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)能力或者是量化分析能力等均是造成金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于市場(chǎng)上的匯率或者是估價(jià)的變動(dòng)所導(dǎo)致的金融投資者的本金或者是收益受到影響的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素。造成金融投資出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是由于金融工具的市場(chǎng)價(jià)格是波動(dòng)變化的，如果金融投資者對(duì)于市場(chǎng)分析能力不強(qiáng)，則會(huì)導(dǎo)致金融投資遭受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的不同可以將其分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩種情況。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于市場(chǎng)上的各種宏觀影響因素所造成的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。而非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)則是金融投資市場(chǎng)上的某一種類的金融產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不善導(dǎo)致股票下跌而給金融投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在防范措施上，系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)存在難以消除，而非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)則可以通過(guò)投資優(yōu)化管理有效的防范。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于金融投資者在金融市場(chǎng)投資活動(dòng)中，將大量的資金集中投資于某些金融工具，而投資的金融產(chǎn)品在短期內(nèi)由于難以變現(xiàn)，而導(dǎo)致金融投資者出現(xiàn)資金使用緊張的問(wèn)題。如果金融產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)幅度不大，而且金融投資者對(duì)于此金融產(chǎn)品的投資規(guī)模不大時(shí)，并不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是如果金融產(chǎn)品由于市場(chǎng)震蕩，價(jià)格急劇下跌，而此時(shí)投資者又繼續(xù)大量資金時(shí)，便會(huì)出現(xiàn)資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者在迫不得已的情況下，需要以較低價(jià)格出售金融產(chǎn)品，從而遭受較大的經(jīng)濟(jì)損失。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)質(zhì)就是違約風(fēng)險(xiǎn)，由于金融投資交易的雙方未能按照合同規(guī)定履行各自的義務(wù)，從而造成金融投資產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展擴(kuò)大，金融投資產(chǎn)品的準(zhǔn)入門(mén)檻也不斷降低，各種債券以及貨幣基金等金融產(chǎn)品已經(jīng)成為當(dāng)前金融投資的重要內(nèi)容，發(fā)行規(guī)模以及發(fā)行主體迅速擴(kuò)張，如果金融產(chǎn)品的發(fā)行主體出現(xiàn)破產(chǎn)或者是虧損等，則會(huì)直接導(dǎo)致公司債券以及股票價(jià)格的下跌，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

金融投資過(guò)程中，金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是投資者作投資決策的重要依據(jù)，使投資者了解并合理控制和應(yīng)對(duì)外界一些不利于金融投資的因素，降低金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和損失，因此，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理中非常關(guān)鍵的一環(huán)。而且風(fēng)險(xiǎn)不是一直固定不變的，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也要不斷的更新變化。只有時(shí)刻地對(duì)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和評(píng)估，才能使外界風(fēng)險(xiǎn)減少對(duì)投資者自身投資的金融商品的不利影響。在規(guī)劃投資方案時(shí)，不能僅僅根據(jù)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，還需綜合考慮市場(chǎng)信息，制定合理科學(xué)的金融投資組合，以期將投資風(fēng)險(xiǎn)最小化。其實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為風(fēng)險(xiǎn)和利益的科學(xué)配置提供了相對(duì)可靠的依據(jù)。投資者均想獲得最大的投資收益，但收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，投資者就要面臨著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和利益進(jìn)行合理的配置，可以使得金融投資風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制，投資者能夠獲得最大的投資收益。然而，投資者還應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融產(chǎn)品的自身屬性做出科學(xué)合理的發(fā)展獲利組合，實(shí)現(xiàn)了權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益下對(duì)投資金融商品的合理規(guī)劃和有效資源配置。這樣一來(lái)，投資者在金融投資過(guò)程中遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就能及時(shí)作出反應(yīng)，采取相應(yīng)合理的對(duì)策，將自身受到的損害降到最低。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分類控制

在金融市場(chǎng)不同商品的差異性，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，甚至是對(duì)于同一種風(fēng)險(xiǎn)，這些商品所做出的反應(yīng)也是完全不同的。因此，為使投資者的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)降至最低，必須對(duì)金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類控制。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)分類控制，具體的做法是預(yù)測(cè)評(píng)估金融投資的不同商品可能遇到的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于不同的金融商品的不同金融投資風(fēng)險(xiǎn)做出科學(xué)合理有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略。事實(shí)上，很多的投資者沒(méi)有深入研究金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，就對(duì)某個(gè)單一商品大量投資，這種錯(cuò)誤的作法不但會(huì)增加投資金融商品的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)使得投資者受損幾率上升。根據(jù)市場(chǎng)利率或者匯率的變化，將資金用于不同的金融商品形成的投資組合進(jìn)行投資，并預(yù)測(cè)和評(píng)估組合中的每種金融商品的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融商品做出合理的預(yù)估，做出相應(yīng)的投資計(jì)劃，這樣有利于投資者在投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)降低，確保獲取可觀的投資收益。由此可見(jiàn)，在金融投資的過(guò)程中，投資者為了獲得最大利益，要從不同的方面著手對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制，對(duì)于自身的金融投資商品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，并且分散自己的資金，采取多樣化的投資組合策略，建立能使金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低的投資組合，從而在投資的過(guò)程中獲得最大的收益。

（三）完善金融投資主體相關(guān)的制度、機(jī)制

篇8

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因有很多方面和表現(xiàn)的形式，最主要的有四點(diǎn)，分別是：金融投資風(fēng)險(xiǎn)與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系以、金融投資風(fēng)險(xiǎn)與投資過(guò)程中利率的變化、匯率的變化以及在金融投資過(guò)程中所要面臨的市場(chǎng)變動(dòng)。下將一一列出，作以說(shuō)明：

1.與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系。金融投資過(guò)程中最首要的風(fēng)險(xiǎn)就是與金融商品的銷售者相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)。所謂的與金融商品銷售者之間的風(fēng)險(xiǎn)指的是，金融投資過(guò)程中所產(chǎn)生的收益的原因主要來(lái)自于金融商品的銷售者，金融商品的銷售者對(duì)于金融投資的結(jié)果會(huì)產(chǎn)生較大的影響，特別是金融商品的銷售者的信用是在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中較為重要的一點(diǎn)，因?yàn)榻鹑谏唐蜂N售者的信用會(huì)直接影響大金融商品的投資結(jié)果。因此在與金融商品的銷售者之間達(dá)成協(xié)議的時(shí)候不應(yīng)當(dāng)于單一的一家銷售商簽訂相關(guān)的銷售協(xié)議，應(yīng)當(dāng)分散進(jìn)行，與多家銷售商進(jìn)行銷售協(xié)議的簽訂，避免于單一的銷售商聯(lián)系在一起。

2.在金融投資過(guò)程中的利率變動(dòng)。實(shí)際上，金融投資所獲得的利益是與利率的變化息息相關(guān)的。利率的上調(diào)，會(huì)使得金融投資的資產(chǎn)價(jià)值下降；利率的上調(diào)，會(huì)使得金融投資資產(chǎn)的價(jià)值上升，因此，金融投資是與投資過(guò)程中的利率的變動(dòng)緊密相連的，即在投資過(guò)程中的利率變動(dòng)會(huì)直接的影響到金融投資的結(jié)果，利率也是金融投資過(guò)程中所要考慮的一個(gè)必要的因素。因此，投資者在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)調(diào)整好所要投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，時(shí)刻關(guān)注國(guó)家對(duì)于自己所投資的金融商品的利率做出的調(diào)整和變動(dòng)，提高所要投資的金融商品對(duì)于利率的變動(dòng)的反應(yīng)程度，避免因?yàn)槔实淖儎?dòng)使得金融投資過(guò)程中面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融投資者的投資。

3.在金融投資過(guò)程中的匯率變動(dòng)。一個(gè)國(guó)家匯率的變動(dòng)會(huì)對(duì)相關(guān)的投資者在金融投資上增加一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越多的金融投資者已不滿足于在自己國(guó)內(nèi)進(jìn)行相關(guān)的金融投資，一些投資者開(kāi)始轉(zhuǎn)向國(guó)外的金融行業(yè)，并對(duì)國(guó)外的金融行業(yè)進(jìn)行相關(guān)的投資，由于一些國(guó)家的匯率是不穩(wěn)定的，會(huì)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化而發(fā)生變動(dòng)，因此在投資過(guò)程中所要面對(duì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。由于會(huì)受到金融風(fēng)暴的沖擊，因此，一個(gè)國(guó)家的匯率不可能保證相對(duì)的穩(wěn)定，致使投資者在金融投資中面對(duì)著較大的風(fēng)險(xiǎn)。而匯率的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)的結(jié)果產(chǎn)生較大的沖擊，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到阻礙，從而影響金融投資的收益。

4.在金融投資過(guò)程中所要面對(duì)的市場(chǎng)變動(dòng)。在金融投資的過(guò)程中，投資者除了要關(guān)注所要投資商品的風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融投資過(guò)程中所面對(duì)的市場(chǎng)變動(dòng)。金融市場(chǎng)的市場(chǎng)變動(dòng)及市場(chǎng)變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是金融投資過(guò)程中所要面對(duì)的又一個(gè)重要的因素。金融市場(chǎng)的的風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生分為兩個(gè)不同的部分，一部分是，金融風(fēng)險(xiǎn)只是對(duì)于一些商品的投資者及商品的投資產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)；另外一部分是，金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于較大范圍內(nèi)都會(huì)產(chǎn)生影響，甚至是整個(gè)世界的金融市場(chǎng)，因此在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控和管理是非常重要的，投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎的選擇所要投資的商品，并對(duì)商品的未來(lái)所要發(fā)生的對(duì)于金融投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)做出及時(shí)的規(guī)劃和管理，積極的應(yīng)對(duì)金融投資過(guò)程中所要面臨的問(wèn)題。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理

由于金融投資的過(guò)程中一定會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是不可避免，所以對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理并不是為了避免金融投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而是為了使金融投資風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生是能夠做出積極的應(yīng)對(duì)措施，從而減少在金融投資過(guò)程中產(chǎn)生的損失。因此為了加強(qiáng)對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，本文主要做出以下幾點(diǎn)歸納總結(jié)，來(lái)探討如何對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行控制：

1.對(duì)于金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于金融投資過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是對(duì)與金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理中的非常重要的一步，因?yàn)閷?duì)于金融投資過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是為投資者在金融風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中所做的決策的一個(gè)非常重要的依據(jù)，對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估可以使得投資者在投資是面對(duì)外界的一些不利于金融投資的因素得到合理的控制，可以減少在金融投資過(guò)程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)和損失。而且由于風(fēng)險(xiǎn)的變化是持續(xù)不斷的，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也要不斷的更新變化。只有根據(jù)外界所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻作出判斷和評(píng)估，才能使得投資者在金融投資過(guò)程中所要面臨風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身投資的的金融商品的損害降到最低。

同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)際上也為企業(yè)進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)和利益的配置提供了一個(gè)相對(duì)可靠的依據(jù)。因?yàn)橥顿Y者之所以要進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是因?yàn)橥顿Y者要獲得最大的收益，但是由于收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，因此要想獲得最大的投資收益，投資者就要面臨著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，根據(jù)所做出的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估對(duì)金融投資過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和利益進(jìn)行合理的配置，可以使得金融投資風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制，從而使得投資者在金融投資的過(guò)程中能夠獲得最大的投資收益。但是僅僅依據(jù)所做出的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和利益的配置是不夠的，投資者還應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己投資的金融產(chǎn)品的自身屬性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益配置做出有利于自身發(fā)展獲利的組合，那么投資者在金融投資過(guò)程中就可以利用所做出的風(fēng)險(xiǎn)收益的組合對(duì)于自身投資的金融商品作出合理的規(guī)劃和資源配置，使得投資者在面臨著風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，做出相應(yīng)合理的對(duì)策，使得自身受到的損害降到最低。

2.對(duì)于金融投資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制。在金融市場(chǎng)上不同商品的種類和性質(zhì)不一樣，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的種類也是多種多樣的，甚至是對(duì)于同一種風(fēng)險(xiǎn)，它們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)所做出的反應(yīng)也是不同的，因此，應(yīng)當(dāng)對(duì)于金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制，只有這樣才能使得投資者在投資過(guò)程中面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，收到的損害可以降到最低。

對(duì)于金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制，具體的做法是將金融投資的商品的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，并針對(duì)在投資過(guò)程中所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)做出合理的應(yīng)對(duì)策略，做出適應(yīng)投資的不同的金融商品的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。但是在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，很多的投資者并不清楚金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，大量的將所有的資金全部投入一個(gè)金融商品，但是這樣的做法是錯(cuò)誤的，這樣不但會(huì)增加所要投資的金融商品的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)使得投資者自身遭受極大的損失。正確的做法是，將資金用于不同的金融商品進(jìn)行投資，建立一個(gè)投資組合，并對(duì)投資組合中的每種金融商品所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一個(gè)評(píng)估和預(yù)測(cè)，根據(jù)市場(chǎng)利率，或者是匯率的變化等，對(duì)金融商品做出一個(gè)合理的預(yù)估，并根據(jù)對(duì)于金融商品的評(píng)估，做出相應(yīng)的投資計(jì)劃，可以減少投資者在投資過(guò)程中所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使得投資這在金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

由此可見(jiàn)，對(duì)于金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制是要從不同的方面著手進(jìn)行的，投資者在投資的過(guò)程中不僅要對(duì)于自身的金融投資的商品進(jìn)行合理的評(píng)估還要對(duì)于不同的金融投資進(jìn)行分類的控制，避免過(guò)于單一的投資，這樣會(huì)加大投資的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取多樣化的投資組合策略，對(duì)于所要投資的金融商品進(jìn)行合理的控制，分散資金的聚集，從而可以使得投資的所要面臨的金融投資風(fēng)險(xiǎn)降低，使得金融投資的風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制。在金融投資的過(guò)程中投資者所要面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，最重要的是，我們應(yīng)當(dāng)思考如何才能將投資者的金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，使得投資者在投資的過(guò)程中獲得最大的收益。合理的對(duì)于金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是投資者在金融投資過(guò)程中獲得最大利益的最根本的一個(gè)因素，因此，投資者為了使自己在投資過(guò)程中獲得最大的利益，應(yīng)當(dāng)對(duì)于金融投資的商品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估，并且分散自己的資金，建立一個(gè)比較容易獲利并且能使金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低的投資組合，這樣才能使得自己獲得最大的利益。

三、結(jié)束語(yǔ)

本文主要概述了金融投資過(guò)程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，及對(duì)于投資者在金融投資過(guò)程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)所做出的合理的建議，即應(yīng)當(dāng)分散在金融投資過(guò)程中投資這所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者所要面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因此應(yīng)當(dāng)合理的對(duì)于投資的金融投資風(fēng)險(xiǎn)做出相應(yīng)的規(guī)劃、管理，這樣才能使得投資者在金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)得到控制，降到最低。

參考文獻(xiàn)：

篇9

進(jìn)入金融市場(chǎng)，必然會(huì)接觸到風(fēng)險(xiǎn)這一必然要素。投資風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)中尤為普遍，它會(huì)危及到整個(gè)金融市場(chǎng)，使得金融市場(chǎng)處于極大風(fēng)險(xiǎn)之中。因此，本文著手于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的誘因，去研究如何控制減少金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

1 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.1 與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系

在金融投資過(guò)程中，與金融商品的銷售者相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)是形成金融投資風(fēng)險(xiǎn)最關(guān)鍵的因素。如果在金融投資過(guò)程中，金融商品銷售者是帶來(lái)巨大收益的關(guān)鍵因素，則這就是所謂的與金融商品銷售者之間的風(fēng)險(xiǎn)。在這種風(fēng)險(xiǎn)形成的過(guò)程中，金融商品的銷售者會(huì)在很大程度上影響控制金融投資的結(jié)果，當(dāng)金融商品的銷售者的信用在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中很重要時(shí)，這種影響便越明顯，甚至?xí)苯佑绊懙浇鹑谏唐返耐顿Y結(jié)果。因此當(dāng)投資者在購(gòu)買(mǎi)金融商品時(shí)，不要選擇單一的金融商品的銷售者去簽訂銷售協(xié)議，要謹(jǐn)慎地選擇多個(gè)獨(dú)立的銷售商進(jìn)行銷售協(xié)商和協(xié)議的簽訂，盡可能地減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 在金融投資過(guò)程中的利率變動(dòng)

眾所周知，投資過(guò)程中的利率牽動(dòng)著金融投資的利益。上調(diào)利率可以導(dǎo)致金融投資的資產(chǎn)貶值，相反的，下調(diào)利率可以很大程度上增加金融投資資產(chǎn)的收益。由此可見(jiàn)，投資過(guò)程中的利率的變動(dòng)與金融投資收益息息相關(guān)。因此，在金融風(fēng)險(xiǎn)投資的過(guò)程中，投資者要將所要投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系調(diào)整好，每時(shí)每刻都要對(duì)利率調(diào)整保持關(guān)注，特別是和自身利益息息相關(guān)的利率的調(diào)整和變動(dòng)，如果自己所投資的金融商品的利率發(fā)生了極大的變動(dòng)，那么在做好應(yīng)對(duì)利率變動(dòng)的準(zhǔn)備工作的基礎(chǔ)上，還要對(duì)所要投資的金融商品利率的變動(dòng)實(shí)施應(yīng)對(duì)措施，盡可能地避免利率的變動(dòng)帶來(lái)的金融投資過(guò)程中的極大的風(fēng)險(xiǎn)，有利于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的減少和投資者獲得更大的投資收益。

1.3 在金融投資過(guò)程中的匯率變動(dòng)

一個(gè)國(guó)家匯率的變動(dòng)會(huì)對(duì)相關(guān)的投資者在金融投資上增加一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的日益發(fā)展，在自己國(guó)家所進(jìn)行的金融投資已經(jīng)滿足不了金融投資者的要求，于是越來(lái)越多的人開(kāi)始涉足國(guó)外的一些金融行業(yè)，并在那些國(guó)外的金融行業(yè)內(nèi)進(jìn)行金融投資。但是因?yàn)橐恍﹪?guó)家不穩(wěn)定的匯率，即一些國(guó)家的匯率會(huì)受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化而發(fā)生變動(dòng)，從而使得一些國(guó)外投資者面臨著更多的投資風(fēng)險(xiǎn)，即匯率風(fēng)險(xiǎn)。所以在進(jìn)行國(guó)外投資時(shí)，關(guān)注相關(guān)國(guó)家的匯率變動(dòng)影響因素是很重要的。

1.4 在金融投資過(guò)程中所要面對(duì)的市場(chǎng)變動(dòng)

在金融投資的過(guò)程中，投資者除了要關(guān)注所要投資商品的風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融投資過(guò)程中所面對(duì)的市場(chǎng)變動(dòng)。金融商品必須在金融市場(chǎng)上才能存活，因此必須關(guān)注金融市場(chǎng)的市場(chǎng)變動(dòng)及其所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，才能更加靈活地進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制。金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有兩種表現(xiàn)形式：其一是只對(duì)一部分商品的投資者及商品的投資造成一定的風(fēng)險(xiǎn)；其二則會(huì)在很大范圍內(nèi)對(duì)金融投資產(chǎn)生一定影響，甚至?xí)绊懭澜绲慕鹑谑袌?chǎng)。因此對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控和管理在金融投資過(guò)程中是必不可少的，這就要求投資者在選擇所要投資的商品時(shí)謹(jǐn)慎思考，并要掌握商品的未來(lái)可能面對(duì)的各種投資風(fēng)險(xiǎn)，并做出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)劃和準(zhǔn)備，將投資風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理

在金融投資過(guò)程中，金融投資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因此必須對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制與管理。雖然使金融投資風(fēng)險(xiǎn)完全消失是不可能做到的，但通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，投資者可以及時(shí)使用合理科學(xué)的應(yīng)對(duì)方法，使得損失降至最低。因此為了加強(qiáng)對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，本文主要做出以下兩點(diǎn)歸納總結(jié)，來(lái)探討如何對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行控制：

2.1 對(duì)于金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估

評(píng)估金融投資過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)是金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理中不可或缺的一環(huán)。在金融投資過(guò)程中，金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估作為投資決策的重要的依據(jù)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是非常重要的。因?yàn)樗梢允沟猛顿Y者在投資之前了解將要面臨的一些不利于金融投資的外界因素，并做出控制和應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備。不僅可以降低金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和損失，還能增加投資者在金融投資過(guò)程中的決策依據(jù)。由于風(fēng)險(xiǎn)不是一直固定不變的，那么對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也要隨著風(fēng)險(xiǎn)的不斷變化而進(jìn)行不斷的更新。只有不斷的隨著市場(chǎng)的變動(dòng)做出最新的判斷和評(píng)估，才能在最大程度上降低投資者在金融投資過(guò)程中的投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身投資的金融商品的不利影響。

如果完全根據(jù)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估去規(guī)劃投資方案和制定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)機(jī)制，這樣會(huì)造成很大的偏差。因此投資者還要綜合考慮市場(chǎng)信息，在了解所要投資的金融商品的基礎(chǔ)上制定合理科學(xué)的金融投資組合，以期將投資風(fēng)險(xiǎn)將至最低，并且獲得最大的利益。而且，為了增加獲利的可能性，投資者在金融投資過(guò)程中，不但能根據(jù)所做出的風(fēng)險(xiǎn)收益的組合評(píng)估自身投資的金融商品，而且可以通過(guò)評(píng)估自身投資商品的同時(shí)檢驗(yàn)所做出的風(fēng)險(xiǎn)收益投資組合是否合理科學(xué)，并為進(jìn)一步的投資規(guī)劃和資源配置打下基礎(chǔ)。這樣一來(lái)，即使在投資過(guò)程中，投資者遭遇了風(fēng)險(xiǎn)，他們也能在第一時(shí)間做出反應(yīng)，并對(duì)其進(jìn)行應(yīng)對(duì)，不僅可以將自身受到的損害降到最低，還能增加投資經(jīng)驗(yàn)。

2.2 對(duì)于金融投資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制

由于金融市場(chǎng)上在種類和性質(zhì)方面有著很大差異，因而每個(gè)商品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，這些風(fēng)險(xiǎn)的種類多種多樣，即使面對(duì)同一種風(fēng)險(xiǎn)，這些差別很大的商品也會(huì)做出完全不同的反應(yīng)。因此，如果想要把投資者在投資過(guò)程中將要面對(duì)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)損失降至最低，必須進(jìn)行金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分類。

評(píng)估預(yù)測(cè)金融投資的商品可能會(huì)遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)不同的金融投資風(fēng)險(xiǎn)做出科學(xué)合理有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略，即對(duì)于不同的金融商品所將要面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)做出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，這就是一般的金融投資過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制。事實(shí)上，由于金融市場(chǎng)的復(fù)雜性和投資者的不謹(jǐn)慎，很多投資者在沒(méi)有深入研究投資將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題的基礎(chǔ)上就對(duì)某個(gè)單一的金融商品進(jìn)行大量投資。這種錯(cuò)誤的行為在增加投資者所投資商品投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還增加了投資者受損的幾率。選擇多種不同的金融商品形成一個(gè)科學(xué)合理的投資組合之后再進(jìn)行投資，才是值得推薦的做法。此外必須綜合考慮投資過(guò)程中的利率和匯率的變化，評(píng)估和預(yù)測(cè)投資組合中的每種金融商品所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融商品做出一個(gè)合理的預(yù)估，并據(jù)此做出相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和規(guī)劃，最后再在此基礎(chǔ)上制定投資計(jì)劃。這樣有利于投資者在投資過(guò)程中所要面對(duì)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的降低，確保得到可觀的投資收益。

3 結(jié)語(yǔ)

本文通過(guò)闡述金融投資過(guò)程中金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響因素，提出了應(yīng)對(duì)各種投資風(fēng)險(xiǎn)的方法和策略，并建議投資者在進(jìn)行金融商品的投資時(shí)，學(xué)會(huì)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和預(yù)測(cè)，制定投資組合，進(jìn)行分散投資。這樣可以在最大程度上降低投資者所要面臨的不可避免的投資風(fēng)險(xiǎn)，增加投資者在投資市場(chǎng)上成功的可能性。

參考文獻(xiàn)

[1] 趙德志.中國(guó)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)度量與分析[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2006.

篇10

1.1 有助于整合企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)

通常來(lái)講，加大力度管理企業(yè)金融投資項(xiàng)目是科學(xué)、有效的管理企業(yè)金融結(jié)構(gòu)的重要手段，也是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有效方式，根據(jù)當(dāng)前我國(guó)各行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)講，科學(xué)、合理的金融投資能夠讓各大企業(yè)獲取到更多的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)更好的發(fā)展。但結(jié)合我國(guó)各大企業(yè)在金融投資實(shí)際情況來(lái)講，存在很多問(wèn)題，這些問(wèn)題直接影響著金融投資管理是否有效，因此，各大企業(yè)應(yīng)急需要解決這些問(wèn)題，從根本上做好金融管理工作。

1.2 有助于優(yōu)化企業(yè)管理制度

實(shí)際上，企業(yè)想要取得更好的發(fā)展，就必要在企業(yè)內(nèi)部管理者行為和心理上重視企業(yè)管理工作，通過(guò)實(shí)施多種交流方式，進(jìn)而提高自身企業(yè)管理能力，并同時(shí)能夠?yàn)榧訌?qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益奠定下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。企業(yè)內(nèi)部制定出的規(guī)章制度都是在領(lǐng)導(dǎo)者決策上所進(jìn)行的，因此企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者制定的決策問(wèn)題與企業(yè)投資效益、管理狀況等方面有著很大的聯(lián)系，甚至還會(huì)讓企業(yè)承擔(dān)負(fù)債，所以企業(yè)內(nèi)部管理者應(yīng)通過(guò)展開(kāi)形式多樣的學(xué)習(xí)渠道，進(jìn)而提高管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。但實(shí)際情況表明，國(guó)內(nèi)很少有企業(yè)能夠在金融管理中，開(kāi)展多種樣式的學(xué)習(xí)途徑，管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也較低，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)金融管理工作普遍停滯不前。

1.3 有助于幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益

在新形勢(shì)下，企業(yè)所開(kāi)展的多項(xiàng)金融投資項(xiàng)目中，勢(shì)必會(huì)采用定期教育培訓(xùn)方式來(lái)加強(qiáng)企業(yè)管理工作者的素質(zhì)、素養(yǎng)，進(jìn)而讓管理者在具體工作中能夠做出更加科學(xué)、準(zhǔn)確的決策，最后讓企業(yè)獲取到豐厚的經(jīng)濟(jì)效益，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，各大企業(yè)要積極貫徹和落實(shí)各項(xiàng)內(nèi)部管理規(guī)定，就必須要對(duì)內(nèi)部工作環(huán)境進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化，進(jìn)而為推進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供良好、健全的外部條件。營(yíng)造出良好的外部條件還不夠，還需要?jiǎng)?chuàng)設(shè)出積極、向上的內(nèi)部環(huán)境，讓廣大員工在良好的環(huán)境下進(jìn)行工作，這樣員工才有更多的積極性主動(dòng)參與到企業(yè)金融管理中，進(jìn)而提高金融管理的有效性、科學(xué)性。

2 新時(shí)期背景下加強(qiáng)企業(yè)金融投資管理的對(duì)策

2.1 制定完善的企業(yè)金融投資管理制度

通常來(lái)講，在新時(shí)期下，企業(yè)金融投資管理工作包括五方面主要內(nèi)容：第一，制定金融投資管理計(jì)劃；第二，分析和探討金融投資項(xiàng)目是否具有科學(xué)性、可行性；第三，構(gòu)建起可行的投資組合；第四，有效修正投資組合；第五，評(píng)估投資經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)比這五方面投資管理工作內(nèi)容，其金融投資計(jì)劃的制訂是最關(guān)鍵的。在一般狀況下，金融投資計(jì)劃在展開(kāi)企業(yè)金融投資管理占有著重要的地位，金融投資計(jì)劃直接影響著投資行為是否有效、科學(xué)，但企業(yè)金融投資管理投資計(jì)劃在實(shí)際執(zhí)行中，不可避免地存在著決策隱患，在決策中有一點(diǎn)錯(cuò)誤的地方，很可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)不可估量的經(jīng)濟(jì)損失，甚至還有可能導(dǎo)致企業(yè)倒閉。所以，在新時(shí)期下，制訂企業(yè)金融投資管理計(jì)劃，必須要考慮到企業(yè)的整體性、科學(xué)性和系統(tǒng)性，將經(jīng)濟(jì)利益最大化作為經(jīng)營(yíng)投資管理的主要目的，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的分析，進(jìn)而加強(qiáng)金融投資管理的效益性和有效性，在最大程度上減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的今天，企業(yè)想要站穩(wěn)腳跟，勢(shì)必要讓管理做到與時(shí)俱進(jìn)，尤其是金融管理，因此各大企業(yè)應(yīng)充分意識(shí)到金融投資管理的重要性，充分發(fā)揮各種資源的作用，力圖做好金融投資管理工作。

2.2 加大力度建設(shè)金融投資管理人才隊(duì)伍

大家都知道，人力資源作為當(dāng)代各行業(yè)都需獲取的發(fā)展條件，企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須要借助人力資源進(jìn)行發(fā)展。通過(guò)建立起高素養(yǎng)、專業(yè)化的人才隊(duì)伍，以此來(lái)加強(qiáng)企業(yè)金融管理力度。因此，在新時(shí)期下，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理者應(yīng)通過(guò)多種途徑來(lái)提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，并通過(guò)開(kāi)展多項(xiàng)專業(yè)技能，進(jìn)而提高企業(yè)內(nèi)部工作人員的實(shí)際能力，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)工作者的決策能力，為企業(yè)金融融資指明方向。另外，人才作為企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，強(qiáng)大的人才隊(duì)伍這對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)講是至關(guān)重要的，因此，企業(yè)應(yīng)定期或者不定期對(duì)員工進(jìn)行與金融投資管理有關(guān)的培訓(xùn)，在培訓(xùn)中提高員工對(duì)金融管理的意識(shí)，這樣才能做好金融投資管理工作。

2.3 規(guī)范企業(yè)預(yù)算編制工作

強(qiáng)化企業(yè)預(yù)算編制工作的執(zhí)行效果，在不同程度上關(guān)系著企業(yè)其他項(xiàng)目是否能夠得到落實(shí)，因此為了能夠更好地進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部金融投資管理，企業(yè)必須要高度重視預(yù)算編制工作。

一是，企業(yè)應(yīng)明確掌握在預(yù)算編制工作中，財(cái)務(wù)主體所體現(xiàn)的作用。如：在展開(kāi)銷售財(cái)務(wù)制定工作中，企業(yè)管理者應(yīng)結(jié)合實(shí)際工作進(jìn)度，再加上自身所負(fù)責(zé)的內(nèi)容，對(duì)各部門(mén)各工作人員安排與其能力相符的財(cái)務(wù)管理工作，做到將具體權(quán)利落實(shí)到個(gè)人身上，這樣一旦出現(xiàn)事情，直接找相應(yīng)負(fù)責(zé)人，從而避免權(quán)責(zé)不清的狀況。對(duì)于建筑類企業(yè)來(lái)講，貫徹和執(zhí)行企業(yè)預(yù)算編制工作，其主要目的在于能夠全面發(fā)揮出企業(yè)管理職能的作用，加強(qiáng)各個(gè)部門(mén)共享數(shù)據(jù)信息力度，讓企業(yè)所有員工都能進(jìn)行交流和溝通，促使企業(yè)內(nèi)部金融投資管理能夠獲得更為科學(xué)、有效、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。

二是，通過(guò)展開(kāi)有效、科學(xué)的預(yù)算編制方式，將各項(xiàng)企業(yè)預(yù)算編制工作落實(shí)到實(shí)處。通常來(lái)講，預(yù)算編制工作是一項(xiàng)長(zhǎng)期的工程項(xiàng)目，具有較強(qiáng)的整體性、系統(tǒng)性，所涉及范圍較廣，企業(yè)想要在做出科學(xué)合理的預(yù)算編制，就不得不為預(yù)算管理工作留有更多的落實(shí)時(shí)間，但對(duì)于預(yù)算編制來(lái)講，最佳的預(yù)算編制方式莫過(guò)于“零基預(yù)算”，也就是所具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是需要從零開(kāi)始，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)狀況，做出科學(xué)有效的壓縮經(jīng)費(fèi)行為，以此來(lái)杜絕資源浪費(fèi)現(xiàn)象。

2.4 定期展開(kāi)金融投資項(xiàng)目的培訓(xùn)

一是，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)越發(fā)激烈，企業(yè)想要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上占有一席之地，就必須要優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，拓寬企業(yè)復(fù)合型人才隊(duì)伍，同時(shí)企業(yè)還需結(jié)合內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形式，因地制宜地培養(yǎng)人才，培養(yǎng)出自身發(fā)展所需的專業(yè)型人才，這樣才能保證企業(yè)走得長(zhǎng)遠(yuǎn)。

二是，企業(yè)在提高金融投資管理工作者能力素養(yǎng)的基礎(chǔ)上，還需要保障企業(yè)內(nèi)部人力數(shù)量，控制好企業(yè)新入職職工與離職職工的比例，同時(shí)還要協(xié)調(diào)好管理者與技術(shù)者的比例，最后能夠?yàn)橥卣蛊髽I(yè)發(fā)展規(guī)模，而提供出穩(wěn)定、牢固的人力資源條件。企業(yè)唯有具有穩(wěn)定、專業(yè)強(qiáng)的人才隊(duì)伍，才能從根本上提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，企業(yè)還應(yīng)建立起完善的獎(jiǎng)懲力度，對(duì)于表現(xiàn)好的員工，給予獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于表現(xiàn)差的員工，給予處罰，做到賞罰分明，這樣才能激發(fā)起員工工作的熱情，將更多的精力投入工作中。

2.5 加大力度評(píng)估潛藏風(fēng)險(xiǎn)

篇11

一、引言

房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜，難以量化。從國(guó)家的政策走向看，房地產(chǎn)仍是主要的調(diào)控對(duì)象， 2011年開(kāi)始全國(guó)大中城市實(shí)施限購(gòu)；2013年“國(guó)五條”出臺(tái)，其中針對(duì)“二手房交易收取20%的個(gè)人所得稅”；2013下半年十八屆三中全會(huì)確定對(duì)居住房產(chǎn)征收房產(chǎn)稅等一系列政策，不斷調(diào)控市場(chǎng)，抑制需求。面對(duì)政策的不確定和多變性，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)也日趨增加。

在這種背景下，引入房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，運(yùn)用定量的方法確定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，幫助決策者有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高決策者的能力和水平，改進(jìn)項(xiàng)目管理水平，減少項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高房地產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目的投資效益，為政府完善政策、科學(xué)決策提供重要依據(jù)，進(jìn)而有利于建立穩(wěn)定、繁榮和諧的房地產(chǎn)市場(chǎng)。

二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指應(yīng)用各種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)和方法，對(duì)在房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中可能遭遇到的風(fēng)險(xiǎn)及其影響進(jìn)行估計(jì)和評(píng)價(jià)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的依據(jù)，是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基礎(chǔ)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要任務(wù)：一方面可以有效的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，判斷項(xiàng)目的可實(shí)施性，從而使得投資者進(jìn)行正確的決策；另一方面通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)類型，抓住主要風(fēng)險(xiǎn)，為投資者實(shí)施項(xiàng)目提前制定好應(yīng)對(duì)措施。

三、層次分析法在房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用

1、層次分析法的基本原理

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，簡(jiǎn)稱AHP法）是美國(guó)數(shù)學(xué)家A.L.Saaty教授于1980年在他的《層次分析法AHP》一書(shū)中第一次提出來(lái)的。AHP最大的長(zhǎng)處是可以處理定性與定量相結(jié)合的問(wèn)題，可以將決策者的主觀判斷與政策經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)入模型，并加以量化處理。

在AHP法中首先要明確所要解決問(wèn)題的目標(biāo)，然后利用數(shù)學(xué)手段確定每一層各因素相對(duì)重要性的權(quán)值，再把上一層信息傳遞到下一層，最后給出各因素相對(duì)重要性的總排行。根據(jù)總排序（及權(quán)值）確定出各因素相對(duì)目標(biāo)的影響程度，以此分析確定影響項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)隱患的因素，實(shí)施有效的控制。

（1）因素集的建立

建立所研究問(wèn)題的遞階層次結(jié)構(gòu)。遞階層次結(jié)構(gòu)的最高層一般是決策目標(biāo)：決策層；往下一層就是準(zhǔn)則層。遞階層次結(jié)構(gòu)的最低層通常是備選方案，這些備選方案通過(guò)子準(zhǔn)則、準(zhǔn)則與決策目標(biāo)建立聯(lián)系。

（2)因素兩兩比較評(píng)分和判斷矩陣。

工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型確定后，請(qǐng)具有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的人員對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行兩兩比較評(píng)分。

以"金融風(fēng)險(xiǎn)"中各組成因素的權(quán)系數(shù)的確定為實(shí)際判斷對(duì)象，說(shuō)明判斷矩陣權(quán)系數(shù)的確定過(guò)程，其相對(duì)重要程度評(píng)判結(jié)果見(jiàn)表1.

表1 評(píng)判結(jié)果

備注：1，i因素與j因素同樣重要；3，i因素比j因素略重要；5，i因素比j因素稍重要；7，i因素比j因素重要得多；9，i因素比j因素重要很多；2，4，6，8，i與j兩因素重要性比較結(jié)果處于以上結(jié)果的中間。

（3）一致性檢驗(yàn)

第一，計(jì)算判斷矩陣的最大特征根λmax。

由于

= 3.0183

第二，一致性檢驗(yàn)

計(jì)算一致性指標(biāo) CI，CI=(λmax-n)/(n-1)=（3.0183-3）/(3-1)=0.009

計(jì)算一致性比例 CR，CR = CI/RI，如果 CR< 0.1，就可以人為判斷矩陣的一致性是可以接受的，其中隨機(jī)一致性指標(biāo)RI由表2查得，對(duì)于此判斷矩陣 CR = 0.009/0.9 = 0.01 < 0.1 ，所以接受.

表 2 隨機(jī)一致性指標(biāo) RI 數(shù)值

（4）把所求出的各子因素相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度值統(tǒng)一起來(lái)，即可求出該項(xiàng)目活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)所處的水平以及發(fā)生概率的大小；把項(xiàng)目的所有風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)都如此分析評(píng)估，并把各項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度統(tǒng)一起來(lái)，就可得出項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平，由此判斷該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。

四、結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)房地產(chǎn)的快速增長(zhǎng)，一方面給開(kāi)發(fā)商帶來(lái)了巨大的利潤(rùn)，另一方使其風(fēng)險(xiǎn)加劇，本文從房地產(chǎn)投資企業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行分析。運(yùn)用層次分析法定量的分析房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，能有效的幫助房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)識(shí)別主要風(fēng)險(xiǎn)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1] 張勇.淺析房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)及其控制[J].財(cái)政監(jiān)督2011（20）37-38

[2] 劉彬.淺析房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理[J].管理科學(xué)，2010(08)183-184

篇12

一、工程建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

開(kāi)展工程建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于保障投資安全，避免造成投資資金的損失有著很大的幫助，但是由于工程項(xiàng)目的復(fù)雜性，投資風(fēng)險(xiǎn)管理的開(kāi)展需要消耗很大的人力、物力，投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主要意義包含了以下幾個(gè)方面：

（一）推進(jìn)投資決策的合理化

投資方在對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行投資的過(guò)程中需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的了解，收集項(xiàng)目信息，調(diào)查市場(chǎng)環(huán)境等，然后根據(jù)分析結(jié)果來(lái)判斷是否可以進(jìn)行投資。但是在前期的評(píng)估中對(duì)于不可控因素的分析有著很大的不確定性，這些因素在具體的工程建設(shè)中可能會(huì)有較大的變化，影響工程建設(shè)的安全以及質(zhì)量，從而影響投資人的收益。投資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)項(xiàng)目建設(shè)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了預(yù)測(cè)、分析和評(píng)估，為投資人的項(xiàng)目投資提供了更加可靠的依據(jù)，投資人可以在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上選擇是否投資以及如何進(jìn)行投資，讓投資的決策更加的科學(xué)、合理。

同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的開(kāi)展改變了當(dāng)前的只能以保險(xiǎn)方式預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的單一格局，到可以采取多種方式來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，例如可以在簽訂合同的過(guò)程當(dāng)中，為防止施工單位違約而要求施工單位提供履約擔(dān)保，從而降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之后也能將損失降到最小。

（二）加強(qiáng)工程項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

經(jīng)筆者分析，目前項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)不再是單純的對(duì)投資人的投資進(jìn)行管理，而是對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)開(kāi)展相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，以往的保險(xiǎn)賠付制度，只是對(duì)自然災(zāi)害和意外事故進(jìn)行保險(xiǎn)賠償，但是工程項(xiàng)目建設(shè)中存在的風(fēng)險(xiǎn)具有多樣化的特點(diǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在都可能會(huì)對(duì)投資人的投資帶來(lái)?yè)p失。而項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估，來(lái)達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，或是將風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失降到最低，通過(guò)預(yù)防項(xiàng)目建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，因此，投資風(fēng)險(xiǎn)的管理也可以加強(qiáng)工程項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（三）提高投資主體的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

在進(jìn)行項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，需要協(xié)調(diào)參與項(xiàng)目建設(shè)的各方之間的關(guān)系，各方面進(jìn)行良好的配合，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效實(shí)行。在投資風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，參與項(xiàng)目的各方面共同協(xié)作，對(duì)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，消除項(xiàng)目建設(shè)中的不利因素，營(yíng)造一種和諧的項(xiàng)目建設(shè)環(huán)境，確保項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日漸激烈，工程項(xiàng)目建設(shè)中的不利因素也在逐漸增多，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率也在逐漸增加，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中需要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，以便于將項(xiàng)目建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

二、傳統(tǒng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題

工程項(xiàng)目建設(shè)的投資是一項(xiàng)綜合性的活動(dòng)，專業(yè)性十分強(qiáng)，需要掌握一定的技術(shù)才能在投資中獲利，其受到政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等一系列因素的影響，具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。以往的風(fēng)險(xiǎn)管理中采用投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系包含了金融風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估和分析，是為了盡可能的讓投資人獲利，避免項(xiàng)目投資的損失，但是這種方式存在一定的弊端，其中的問(wèn)題主要包含以下幾個(gè)方面：

（一）不能真實(shí)反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)狀況

在傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資分析方法中，一般都會(huì)將造成風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)因素分割來(lái)進(jìn)行分析，從而得到各項(xiàng)因素可能對(duì)工程項(xiàng)目的建設(shè)帶來(lái)怎樣的影響，以此來(lái)預(yù)測(cè)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小和類型。但是這種方式的判斷不具備整體性，在導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)因素中，許多因素相互之間都是有聯(lián)系的，例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和施工風(fēng)險(xiǎn)有著一定的關(guān)聯(lián)，將其分別進(jìn)行分析和放在一起分析所帶來(lái)的影響都是不相同的，而這種分析方式忽略了其相互之間的聯(lián)系，反映的結(jié)果不具備真實(shí)性。

（二）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的分析不全面

在評(píng)價(jià)體系中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析只局限在可以量化的因素方面，政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素對(duì)工程項(xiàng)目的建設(shè)影響很大，使得財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生了變化，但是卻沒(méi)有辦法用數(shù)值來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行評(píng)估，對(duì)這些不可量化的因素缺乏有效的分析，無(wú)法確定其會(huì)對(duì)整個(gè)工程項(xiàng)目建設(shè)帶來(lái)怎樣的影響。

三、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

在項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理中，首先要做的就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，有效的識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，了解風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和大小，明確風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的影響，才能采取相應(yīng)的措施進(jìn)行規(guī)避和處理，防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或是將風(fēng)險(xiǎn)的危害降到最低，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

（一）注重投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

工程建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有一定的復(fù)雜性，影響工程建設(shè)的因素有很多，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別時(shí)要對(duì)各項(xiàng)因素進(jìn)行分析，盡可能全方面地找出影響項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，這些風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)該是在項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程當(dāng)中可能會(huì)造成影響的因素。為了有效的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，需要搜集和處理大量的原始數(shù)據(jù)，為之后的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供依據(jù)，所以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是為以后各步提供信息基礎(chǔ)，下一步分析成功與否，依賴于恰當(dāng)?shù)摹⒂匈|(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

（二）做好投資風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)估

要想識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，單單從表面上是難以察覺(jué)的，想要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的了解，就需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上開(kāi)展的，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素的了解，進(jìn)一步進(jìn)行分析，將之與建設(shè)項(xiàng)目各種情況相結(jié)合，參考以往的建設(shè)項(xiàng)目，進(jìn)行數(shù)據(jù)的對(duì)比，來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的影響，評(píng)估影響的大小。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估，才能方便采取對(duì)應(yīng)的措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或是降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)，減少工程項(xiàng)目投資中可能出現(xiàn)的損失。

在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估中，將投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系中的指標(biāo)分為系統(tǒng)性指標(biāo)和非系統(tǒng)性指標(biāo)，系統(tǒng)指標(biāo)就包含自然因素、法律因素等外界因素，非系統(tǒng)指標(biāo)包含管理因素、財(cái)務(wù)因素、施工因素等，然后再將這些因素進(jìn)行詳細(xì)的拆分，例如金融因素包含了利率風(fēng)險(xiǎn)和金融膨脹風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)每一項(xiàng)因素進(jìn)行單獨(dú)分析和評(píng)估之后，再考慮其聯(lián)系性，例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的資金短缺對(duì)施工的影響等。

（三）研究投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)辦法

通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，了解可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的因素以及風(fēng)險(xiǎn)的大小，之后根據(jù)工程項(xiàng)目的情況以及市場(chǎng)環(huán)境的分析尋找對(duì)應(yīng)的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。可以研究之前類似工程中采用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法，再結(jié)合當(dāng)前的實(shí)際情況，來(lái)制定風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，將風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失降到最低。

（四）建立工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

為保證項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，需要設(shè)立對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目建設(shè)管理機(jī)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，設(shè)置必要的部門(mén)和專業(yè)人員，對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行計(jì)劃、組織等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行控制，使各項(xiàng)指標(biāo)控制在預(yù)期的范圍之內(nèi)，一旦發(fā)生偏離現(xiàn)象，及時(shí)預(yù)警并制定相應(yīng)的措施，保證項(xiàng)目的順利實(shí)施和高效運(yùn)營(yíng)。

四、結(jié)束語(yǔ)

工程項(xiàng)目的投資存在很多風(fēng)險(xiǎn)因素，開(kāi)展項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、評(píng)估，并制定相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，可以有效降低項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)，避免資金的損失。

參考文獻(xiàn)：

篇13

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制活動(dòng)

企業(yè)是從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種盈利性組織，面臨風(fēng)險(xiǎn)是常有的事，而如何做好風(fēng)險(xiǎn)的防范控制則是企業(yè)管理的重中之重。何謂企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？它是指在企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的不確定因素的影響，使企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期結(jié)果發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和資金收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》認(rèn)為，控制活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受程度之內(nèi)。

二、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范控制與方式

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范原則有企業(yè)所籌資金量應(yīng)與需求量相結(jié)合、資金的籌集與投放相結(jié)合以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與籌資結(jié)構(gòu)相匹配等。企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范方式有：

⑴選擇最好的籌資結(jié)構(gòu)，能夠降低籌資成本和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能增強(qiáng)企業(yè)的償債能力和償債信譽(yù)；

⑵建立合理的的籌資規(guī)模。企業(yè)籌資過(guò)多易導(dǎo)致資金閑置或企業(yè)負(fù)債過(guò)多，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，若籌資不足將對(duì)企業(yè)投融資計(jì)劃等造成不利影響。所以，建立合理的籌資規(guī)模能減少一定的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

⑶選擇最佳的籌資時(shí)機(jī)。利率變動(dòng)能產(chǎn)生相應(yīng)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)明白資金市場(chǎng)供求的基本情況，隨著利率的變化作出相應(yīng)的籌資決策；

⑷確定合適的籌資期限。企業(yè)融資按期限分為短期融資和長(zhǎng)期融資兩種，企業(yè)應(yīng)根據(jù)融資的目的來(lái)選擇合適的籌資期限與方法。例如，融資用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)適宜短期融資方式，如商業(yè)信用、短期貸款等；

⑸制定適宜的籌資方案。企業(yè)在建立合理的籌資規(guī)模、選擇最好的籌資結(jié)構(gòu)、確定合適的籌資期限、選擇最佳的籌資時(shí)機(jī)后，就可以指定行之有效的籌資方案；

⑹提高資金的使用率。企業(yè)籌集資金大多數(shù)都是用來(lái)投資，企業(yè)分析投資項(xiàng)目的可行性和預(yù)測(cè)項(xiàng)目的報(bào)酬率等都是為了減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有加強(qiáng)企業(yè)對(duì)資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)的形成原因與控制原則

1、投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

⑴投資過(guò)程的不科學(xué)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、投資后經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)等。例如，投資過(guò)于分散化，許多產(chǎn)品滿足不了消費(fèi)者的需要，大量產(chǎn)品就積壓起來(lái)。研究投資項(xiàng)目時(shí)，缺乏縝密系統(tǒng)科學(xué)的思考和研究分析，造成資本的浪費(fèi)；

⑵金融投資組合的不分散。依據(jù)有效市場(chǎng)假設(shè)、證券組合理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬相匹配關(guān)系的存在是以投資者的投資組合完全分散化為前提條件，其中的期望報(bào)酬率僅與對(duì)應(yīng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，假如投資者不能使其投資組合完全分散化，那么他就要承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)；

⑶金融投資與實(shí)業(yè)投資的相互作用。金融投資的利潤(rùn)來(lái)源是實(shí)業(yè)投資，金融投資的效率、效果由實(shí)業(yè)投資的效率、效果直接決定。

2、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制原則

⑴審慎原則。這與我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的第二十四條是相對(duì)應(yīng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度等，對(duì)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注重點(diǎn)和優(yōu)先控制的風(fēng)險(xiǎn)；

⑵創(chuàng)新原則。隨著金融投資環(huán)境的日益復(fù)雜，影響企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的因素和作用都在發(fā)生改變。所以，投資風(fēng)險(xiǎn)的度量方法、風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等應(yīng)適應(yīng)環(huán)境的變化，我國(guó)應(yīng)在借鑒國(guó)外實(shí)踐的基礎(chǔ)上不斷開(kāi)創(chuàng)與更新；

⑶分類控制原則。企業(yè)將投資風(fēng)險(xiǎn)按資產(chǎn)項(xiàng)目分割使之成為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)主體，把與該資產(chǎn)項(xiàng)目有關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)予以捆綁和鎖定，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給不同的投資主體。《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的第二十八條為企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，通過(guò)手工控制與自動(dòng)控制、預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運(yùn)用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)；