引論：我們?yōu)槟砹?3篇公司財務(wù)分析論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

進(jìn)入“大資管”時代，作為廣義金融業(yè)的一部分，保險產(chǎn)品面臨著信托、理財、證券等產(chǎn)品的激烈競爭，因而大多數(shù)壽險產(chǎn)品在風(fēng)險保障之外，兼容了不同的理財功能，保險產(chǎn)品銷售實質(zhì)上是增加對被保險人未來的負(fù)債。壽險公司具有大量、穩(wěn)定的凈現(xiàn)金流入，是舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者，金融資產(chǎn)通常占壽險公司總資產(chǎn)的90%以上，資金運(yùn)用在壽險經(jīng)營中占有極其重要地位。在全球范圍內(nèi)，壽險公司的利潤主要來源于投資收益。所以，壽險公司必須在人壽風(fēng)險管理和資產(chǎn)負(fù)債匹配管理兩個高度專業(yè)化的領(lǐng)域皆為強(qiáng)者，缺一不可。壽險產(chǎn)品以人的生存、死亡或疾病作為確定保險責(zé)任的基礎(chǔ)，費率厘定、準(zhǔn)備金評估等均借助于精算方法，而精算方法的實質(zhì)是外推法，即以基于經(jīng)驗數(shù)據(jù)開發(fā)的數(shù)學(xué)模型或數(shù)學(xué)方法來預(yù)測未來;同時，利潤受準(zhǔn)備金提取方法影響較大，而準(zhǔn)備金的評估方法依賴于很多假設(shè)，這些假設(shè)與未來的實際數(shù)據(jù)不可避免地存在偏差。因此，經(jīng)驗數(shù)據(jù)與精算假設(shè)的合理性是壽險公司財務(wù)分析的重要內(nèi)容之一。

二、壽險公司戰(zhàn)略財務(wù)分析的立體透視

由業(yè)務(wù)特性所決定，壽險公司比一般企業(yè)具有更大的經(jīng)營風(fēng)險，且這種風(fēng)險常常是隱藏的，一旦風(fēng)險顯露出來，往往危及公司生存發(fā)展、乃至社會穩(wěn)定。因此，壽險公司與一般企業(yè)的財務(wù)分析也存在著明顯的差異，不能簡單地套用傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法，而必須從公司戰(zhàn)略層面入手，樹立并強(qiáng)化商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略和績效考核體系三維視角。

(一)戰(zhàn)略財務(wù)分析的原點———商業(yè)模式透徹理解公司的商業(yè)模式，對于做好戰(zhàn)略財務(wù)分析至關(guān)重要。因為商業(yè)模式不同，財務(wù)成功的驅(qū)動因素也不同，進(jìn)而關(guān)鍵考核指標(biāo)(KPI)也就不同。財務(wù)分析的主要維度就是KPI，如果KPI不同，財務(wù)分析的重點自然有所不同。因此，壽險公司的財務(wù)分析如果不與公司的商業(yè)模式和成功驅(qū)動因素相契合，而僅僅照搬營運(yùn)能力、盈利能力、償債能力等通用指標(biāo)，其分析結(jié)果不過是照貓畫虎，似是而非，不僅難以提供高質(zhì)量的財務(wù)信息，反而可能誤導(dǎo)信息使用者。典型的壽險公司的商業(yè)模式，是通過為客戶提供保單承諾和服務(wù)獲取保費，聚集大規(guī)模、長期限的保險資金，進(jìn)而通過專業(yè)化的投資運(yùn)作，獲取穩(wěn)定的、較高的投資收益，從而實現(xiàn)盈利和價值增值。即便如此，經(jīng)營定位不同的壽險公司，其商業(yè)模式和財務(wù)分析的重點仍然差異很大，同一公司內(nèi)不同產(chǎn)品線的商業(yè)模式也不同。以投連險、萬能險等儲蓄性業(yè)務(wù)為主的壽險公司，其商業(yè)模式主要是利差，那么財務(wù)分析的著力點應(yīng)是資金成本率、投資收益率、資產(chǎn)負(fù)債匹配度、退保差等關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)，從這些財務(wù)指標(biāo)出發(fā)逐漸深入。以意外險、健康險業(yè)務(wù)為主的壽險公司，其商業(yè)模式主要是死差和費差，相應(yīng)地關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)應(yīng)該是綜合賠付率、費用率等。以長期壽險為業(yè)務(wù)重點的公司，其商業(yè)模式主要是利差和死差，那么關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)包括利差、死差、費差等，概括起來就是實際經(jīng)驗和定價假設(shè)的差異(A/E)。此外，躉繳/期繳業(yè)務(wù)的占比也是影響公司持續(xù)穩(wěn)定成長的一個關(guān)鍵指標(biāo)，因為期繳業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性要大大優(yōu)于躉繳業(yè)務(wù)，提高期繳業(yè)務(wù)占比是很多壽險公司努力追求的目標(biāo)。可見，對于商業(yè)模式不同的公司，財務(wù)分析的著重點是不同的。透徹理解壽險公司的商業(yè)模式是有的放矢、提高財務(wù)信息有用性的前提。

(二)戰(zhàn)略財務(wù)分析的坐標(biāo)———發(fā)展戰(zhàn)略戰(zhàn)略是公司發(fā)展的目標(biāo)和路徑。財務(wù)分析既然是公司的一項管理職能，當(dāng)然要為公司的發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)，必須與戰(zhàn)略目標(biāo)和路徑相契合。企業(yè)是有生命周期的，處于生命周期的不同發(fā)展階段，戰(zhàn)略也不相同。壽險公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)成長性是非常重要的指標(biāo)，而這與其機(jī)構(gòu)網(wǎng)點和渠道拓展息息相關(guān)。網(wǎng)點布設(shè)和渠道開拓需要投入大量資源，但受益卻是一個長期過程。因此，在公司成立初期，由于基礎(chǔ)建設(shè)投入大，費用率等財務(wù)指標(biāo)會比較差，公司很難盈利。經(jīng)驗顯示，這段時間一般會持續(xù)5－8年。在此階段，財務(wù)分析不宜與行業(yè)標(biāo)桿數(shù)據(jù)比對，而應(yīng)關(guān)注費用率等指標(biāo)與公司戰(zhàn)略執(zhí)行的匹配度和可控性。在公司進(jìn)入穩(wěn)定成長階段后，費用率等財務(wù)指標(biāo)就必須向行業(yè)先進(jìn)水平看齊。所以，發(fā)展戰(zhàn)略為公司財務(wù)分析設(shè)立了參照系，財務(wù)人員只有清晰地理解了公司戰(zhàn)略，把經(jīng)營結(jié)果置于公司戰(zhàn)略設(shè)定的參照系里，才能夠揭示出不足和差距，管理層才能據(jù)以采取對策，確保公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。為什么財務(wù)人員必須理解公司戰(zhàn)略，中國CPA考試的科目設(shè)置提供了一個很好的例證:早期的CPA考試是沒有《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》科目的，到2009年增加該科目才彌補(bǔ)了這一缺陷。從中我們可以看出，把握公司戰(zhàn)略對于做好財務(wù)分析的重要性。

(三)戰(zhàn)略財務(wù)分析的維度———考核體系財務(wù)分析是直接為經(jīng)營者服務(wù)的，財務(wù)分析人員要站在經(jīng)營者的角度進(jìn)行分析，透徹理解公司的考核體系:有哪些關(guān)鍵績效指標(biāo)，考核基準(zhǔn)是什么?各指標(biāo)的權(quán)重是多少?每一指標(biāo)相對于基準(zhǔn)的偏離對考核結(jié)果的影響程度是什么?如果內(nèi)含價值或標(biāo)準(zhǔn)保費是關(guān)鍵指標(biāo)，那么提供標(biāo)準(zhǔn)保費產(chǎn)品的構(gòu)成、高標(biāo)準(zhǔn)保費產(chǎn)品的專項分析就是著重點。如果利潤是一個關(guān)鍵指標(biāo)，那么利源分析、分產(chǎn)品和分渠道的盈利能力分析、盈虧平衡點測算分析、標(biāo)準(zhǔn)成本的差異與成本改善點就是財務(wù)分析的著重點。只有全面、深入地理解公司的考核體系，財務(wù)分析才能“圍繞中心，服務(wù)大局”，不斷提高財務(wù)分析與績效考核的關(guān)聯(lián)度和信息有用性，也才能更好地理解管理者的行為，識別和防范操縱考核指標(biāo)的道德風(fēng)險。

篇2

濟(jì)南市A公司是以經(jīng)營汽車改裝業(yè)為主體業(yè)務(wù)的綜合性企業(yè)，系我行重點支持企業(yè)。94年2月20日由該公司出資和德國考格爾車輛股份公司合資組建了“濟(jì)南A�B汽車制造有限公司”。該公司研制生產(chǎn)的“微機(jī)自動計量輕質(zhì)燃油運(yùn)輸加油車”和“新型多功能半掛車”分別于96年和97年獲國家級星火計劃項目，同時該公司被列入濟(jì)南市重點骨干企業(yè)，并被山東省農(nóng)業(yè)銀行確定為銀企聯(lián)手重點單位。截止98年底，A公司在我行貸款10297萬元，其中有8976萬元投資于A�B公司；A�B公司在我行貸款10671萬元，簽發(fā)銀行承兌匯票1295萬元。

由于合資企業(yè)籌建初期，可行性不到位，投資核算缺乏對市場的準(zhǔn)確性，盲目注入大量資金，農(nóng)行絕大部分流動資金貸款被用于固定資產(chǎn)投入，攤子鋪得過大，負(fù)債包袱過于沉重，公司生產(chǎn)設(shè)計能力強(qiáng)卻達(dá)不到預(yù)期生產(chǎn)能力，產(chǎn)品也不被國內(nèi)市場接受，國此公司自投產(chǎn)以來，一直處于生產(chǎn)�虧損�再生產(chǎn)�再虧損的惡性循環(huán)之中。

二、公司財務(wù)狀況分析

信貸管理部進(jìn)駐該公司后，首先進(jìn)行了廣泛深入的調(diào)查研究，掌握了企業(yè)的基本財務(wù)狀況。A公司在我行的大部分貸款被注入A�B公司，后者固定資產(chǎn)投入基本上能達(dá)到技術(shù)上的生產(chǎn)能力，但是由于市場競爭激烈，加上其他競爭廠家投資少、成本低、產(chǎn)品低廉，所以，盡管該公司加強(qiáng)了產(chǎn)品的成本核算，努力降低成本，產(chǎn)品性能也有了較大改進(jìn)，價格也逐漸降下來，具備了技術(shù)上的優(yōu)勢和同行業(yè)所沒有的優(yōu)良性能，但銷售量一直未有大的起色，市場占有率極低，沒有大批量訂單和定型產(chǎn)品，造成生產(chǎn)能力嚴(yán)重浪費。公司自96年投入生產(chǎn)運(yùn)營以來，生產(chǎn)與銷售狀況一直不理想。96年實現(xiàn)銷量548臺，銷售收入5342萬元，虧損353萬元；97年銷量735臺，比96年增長35%，實現(xiàn)銷售收入7799萬元，比96年增長46%，虧損1348萬元；98年實現(xiàn)銷量713臺，比97年減少3%，銷售收入7012萬元，比97年降低10%，虧損2099萬元。96年至98年累計實現(xiàn)銷量1996臺，銷售收入20154萬元，累計虧損3800萬元。截止99年初，企業(yè)有近二億貸款逾期不能償還，且付息也產(chǎn)生了困難。為此，信貸部對公司進(jìn)行了詳細(xì)的財務(wù)分析：

（一）變現(xiàn)能力比率分析

1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=6632/8584=0.77

2、速動比率=（流動資產(chǎn)�存貨）/流動負(fù)債=（6632�4038）/8584=0.30

企業(yè)的流動比率和速動比率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常比率，說明企業(yè)償債能力極差。企業(yè)到期的貸款本息在98年以前，只能靠貸新還舊即借款�還貸�再借款來維持經(jīng)營。

經(jīng)過調(diào)查，這兩項比率很低的原因是：

（1）大量的流動負(fù)債（在我行的流動資金貸款）被用于固定資產(chǎn)投資；

（2）在流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)力極差的存貨占絕大部分。其主要原因是合資企業(yè)建立初期，外方管理人員為了檢測設(shè)備的生產(chǎn)能力，在產(chǎn)品沒有市場的情況下，盲目大批量生產(chǎn)，造成大量產(chǎn)品積壓。另外，有26套價值573.7萬元的閑置設(shè)備及原材料的不合理占用與浪費，也是造成存貨積壓的原因。

以上原因?qū)е?9年初該公司18536萬元的貸款逾期，因此適用懲罰性利率，致使每日加罰利息高達(dá)2萬多元，企業(yè)經(jīng)營更加舉步維艱。

（二）資產(chǎn)管理比率分析

1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨×360）/銷售成本=[（4138+4038）/2×360]/7146=206（天）

2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收帳款×360）/銷售收入/）=[（1496+1465）/2]×360/7012=76（天）

因為公司產(chǎn)品超前，單車成本較高，加之費用核算不合理，價格缺乏競爭力，致使銷售不暢，產(chǎn)品大量積壓，98年以前積壓的底盤和成品車達(dá)1000多萬元。

該公司應(yīng)收帳款很大。企業(yè)以在我行舉債獲得的流動資金被其它公司無償占用，直接了企業(yè)本身的資金需求及經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）負(fù)債比率分析

1、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%=(18560/19716)×100%=94%

該企業(yè)債務(wù)比例過高，貸款風(fēng)險極大，按期收回本息的可能性極小。

2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股本權(quán)益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%

該企業(yè)舉債經(jīng)營的程度極高，財務(wù)結(jié)構(gòu)極不穩(wěn)定，我行投入貸款受股東權(quán)益保障過低，即若公司破產(chǎn)清算，我行利益因企業(yè)提供的資本所占比重過小而缺乏保障。3、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=-1689/410

該企業(yè)息稅前利潤為負(fù)值，利息支付已相當(dāng)困難。

（四）盈利能力比率分析

該企業(yè)銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率因巨額虧損均為負(fù)值，扭虧為盈任重而道遠(yuǎn)。

（五）經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險分析

該公司因投資大、包袱沉重，固定成本極高。每年僅折舊和無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)的提取攤銷就達(dá)1000多萬元，制造費用一項年均500萬元以上。98年生產(chǎn)銷售各類車輛700多臺，但該公司制造費用加上管理、銷售、財務(wù)三項費用卻高達(dá)2500多萬元，則每輛車承擔(dān)的固定成本高達(dá)3.6萬元，若再加上每輛車的原材料成本8.69萬元，則單車成本高于12.3萬元，而實際平均售價僅為9.83萬元。因此，每月該公司銷售收入減去成本即為負(fù)值。

根據(jù)經(jīng)營杠桿系數(shù)公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我們可以看出當(dāng)全部成本中固定成本F所占比重過大時，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀绢~很高。因此經(jīng)營杠桿系數(shù)很大，經(jīng)營風(fēng)險很高。

另外，當(dāng)企業(yè)固定成本F不變時，銷售額S越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險也越小。而該公司一直銷售不暢，銷售額太小，造成經(jīng)營杠桿系數(shù)過大，風(fēng)險很高。

為降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，可以通過（1）增加銷售額S；（2）降低產(chǎn)品單位變動成本VC；（3）降低固定成本比率等措施來使經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL下降，從而控制經(jīng)營風(fēng)險。

再根據(jù)財務(wù)杠桿系數(shù)公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由于該企業(yè)的債務(wù)資產(chǎn)比率過高，所負(fù)擔(dān)的債務(wù)成本（利息額）也很高，因此DFL很高，企業(yè)會經(jīng)受較多的因負(fù)債所引起的收益變動的沖擊，財務(wù)風(fēng)險很高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，高的DFL可以給企業(yè)帶來較多的杠桿收益，但反之，會大大加重企業(yè)的虧損。

（六）公司盈虧臨界分析

公司盈虧臨界點銷售量=固定成本/（單價�單位變動成本）≈1800輛

該公司是按年產(chǎn)4000輛的生產(chǎn)能力進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的，而企業(yè)產(chǎn)品市場占有率極低，基本客戶群是天南地北的個體戶，無法進(jìn)行批量生產(chǎn)。企業(yè)接受往年盲目生產(chǎn)造成產(chǎn)品積壓的深刻教訓(xùn)，以銷定產(chǎn)，即按照定單組織生產(chǎn)，但由于競爭激烈，定單遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了生產(chǎn)能力的要求。98年以前，企業(yè)年產(chǎn)銷車輛一直未能突破900輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到保本點要求，因此連年虧損。

三、采取措施

根據(jù)以上對公司財務(wù)狀況所做的，我行信貸部同公司管理層一起，采取了以下措施：

（一）加大市場開拓力度，采取措施抓訂單。針對該設(shè)備先進(jìn)，生產(chǎn)能力強(qiáng)，與國外同類產(chǎn)品相比，有競爭優(yōu)勢的特點，在開拓國內(nèi)市場的同時，加大力量，盡快打開國際市場。

（二）發(fā)揚(yáng)自力更生、艱苦奮斗精神，勤儉節(jié)約，努力降低成本。加強(qiáng)財務(wù)管理，禁絕跑冒滴漏現(xiàn)象。

1、從水電費、車輛管理到產(chǎn)、供、銷層層制定節(jié)支辦法，并將具體成本落實到班組或個人，并制定獎懲辦法。

2、壓縮并注銷電話21部，手機(jī)51部，BP機(jī)28部，并對現(xiàn)用的電話、手機(jī)實行限額管理。

3、停用車輛13部，其中工作用車5部，非生產(chǎn)用車8部。

4、在現(xiàn)用13項專利的基礎(chǔ)上，棄用10項。

5、銷售人員的工資、提成和費用與銷售額掛鉤。

6、實施月度財務(wù)收支計劃，強(qiáng)化資金管理，做到以財務(wù)收入保障財務(wù)支出，堵死無計劃開支。

（三）挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，增加現(xiàn)金流入量

1、對98年以前的庫存產(chǎn)品登記造冊并重新估價，能用則用，能處理則處理，能抵帳則抵帳，壓縮無效庫存，變死物為活錢。

2、變賣汽車5輛，其中掛車、油罐車各1輛，凱迪拉克2輛，三菱吉普1輛。

3、處理積壓汽車底盤14輛。

4、封存未使用設(shè)備。

99年通過以上措施盤活資金400余萬元，存貨占用較98年末下降1196萬元。

（四）督促企業(yè)完善房地產(chǎn)證件，為我行貸款盡快辦理房地產(chǎn)抵押手續(xù)。99年4月中旬，評估價為12585.85萬元的房地產(chǎn)證書辦理完畢，我信貸部對該公司的9500萬元貸款辦理了房地產(chǎn)抵押手續(xù)，并為其余貸款辦理轉(zhuǎn)期，適用正常利率，減輕了公司利息負(fù)擔(dān)。

（五）為了培育企業(yè)新的盈利增長點，使公司逐步走出困境，化解不良貸款，信貸部對該公司骨干項目和大額訂單，在落實好擔(dān)保前提下，對其合理投入部分流動資金貸款并實行封閉運(yùn)行。對封閉貸款，信貸部強(qiáng)化監(jiān)管力度，實行跟蹤督查，保證了貸款的效益和按期歸還。

（六）實施減員增效，壓縮非生產(chǎn)人員。對該企業(yè)從管理上、經(jīng)營上、財務(wù)上、銷售上均監(jiān)管到位，督促企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高工作質(zhì)量和工作效率，確實按照化企業(yè)制度要求，建立良好的管理機(jī)制和運(yùn)行體系。

四、信貸部進(jìn)駐一年來取得的成績

（一）該公司99年產(chǎn)量與銷售收入均達(dá)最好水平，產(chǎn)量較98年增加168臺，增長率為24%；銷量增加176臺，增長率為28%；銷售收入10789萬元，較98年增長41.5%。實現(xiàn)了當(dāng)年產(chǎn)品銷售無積壓，并銷售了部分庫存車，利潤與98年相比，減少虧損近1000萬元。

篇3

財務(wù)分析是指以公司財務(wù)報表和其他資料等為依據(jù)，分析使用的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于公司公開的財務(wù)報表。財務(wù)分析的最基本功能是以財務(wù)報表為起點，將大量的公司報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，系統(tǒng)地分析和評價公司的過去和現(xiàn)在的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量情況，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助公司利益集團(tuán)改善決策。因此，財務(wù)分析的前提是正確理解公司的財務(wù)報表。

財務(wù)分析的結(jié)果是對公司的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力作出評價，或找出存在的問題。財務(wù)分析是個過程，是把整個財務(wù)報表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標(biāo)，找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識公司償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力的目的。財務(wù)分析是分析和綜合的統(tǒng)一，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握公司的經(jīng)營能力。

財務(wù)分析同時也是認(rèn)識過程，通常只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善公司的狀況。財務(wù)分析是檢查手段，如同醫(yī)療上的檢測設(shè)備和程序，能檢查一個人的身體狀況但不能治病。財務(wù)分析能檢查公司償債、獲利和抵抗風(fēng)險的能力，分析越深入越容易對癥治療。但診斷不能代替治療。財務(wù)分析不能提供最終的解決問題的辦法。它能指明詳細(xì)調(diào)查和研究的項目。

二、公司財務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)管理中的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段公司財務(wù)管理并沒有與會計核算工作相區(qū)分，所做的仍然只是對已經(jīng)發(fā)生的會計事項，也就是會計核算的結(jié)果進(jìn)行分析。從而為公司的后續(xù)發(fā)展方向提供依據(jù)。相對于現(xiàn)代財務(wù)管理及其財務(wù)分析方法而言，財務(wù)分析存在一定的缺陷性和局限性。

首先，現(xiàn)階段財務(wù)分析只停留于對公司經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)信息進(jìn)行會計核算處理的層面，沒有對相關(guān)財務(wù)核算結(jié)果的有用信息進(jìn)行進(jìn)一步分析和總結(jié)，不能給公司的經(jīng)營管理提供高效、準(zhǔn)確的決策依據(jù)，因此，財務(wù)分析并沒有真正發(fā)揮財務(wù)分析作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理重要手段所應(yīng)具有的重要作用。其次，現(xiàn)階段財務(wù)分析缺乏相應(yīng)合理和有效的手段，限制了財務(wù)分析作用的發(fā)揮?，F(xiàn)代財務(wù)分析理論中所包含的比率分析、因素分析、比較分析和趨勢分析等財務(wù)分析方法，在財務(wù)管理理論中，并沒有得到有效的運(yùn)用。現(xiàn)代公司的結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，通過財務(wù)分析，有效利用財務(wù)數(shù)據(jù)信息實現(xiàn)正確經(jīng)營決策和預(yù)測顯得愈加重要。最后，財務(wù)分析存在局限性。因為財務(wù)分析的依據(jù)是會計報表，而會計核算有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。因此使用公司報表數(shù)據(jù)。不能認(rèn)為報表揭示了公司的全部實際情況。

另外。分析所需報表是否真實、對同一會計事項的不同賬務(wù)處理、會計政策的選擇、不同企業(yè)使用的比較標(biāo)準(zhǔn)的不同等問題也是影響財務(wù)分析的主要內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)說，只有根據(jù)真實的財務(wù)報表。才有可能得出正確的分析結(jié)論。在比較分析時，必須選擇比較的基礎(chǔ)作為評價公司當(dāng)期實際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)。包括本公司歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)以及計劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

由于現(xiàn)階段財務(wù)分析存在上述缺陷，并且隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，已經(jīng)越來越不適應(yīng)現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)管理的要求，因此，現(xiàn)代財務(wù)分析必須在公司財務(wù)人員利用財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的多少來判定公司經(jīng)營和財務(wù)狀況的過程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理論方法，在以報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的有效財務(wù)分析下，不但可以了解公司實現(xiàn)利潤和償債能力的高低，而且可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營風(fēng)險的大小和公司資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，使經(jīng)營者在公司運(yùn)營的諸多方面作出正確的決策，用最小的風(fēng)險、最健康的財務(wù)狀況來實現(xiàn)最大的利潤。

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那么，如何全面、準(zhǔn)確地對非財務(wù)因素進(jìn)行分析呢？筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面進(jìn)行全方位的考慮。

一、正確認(rèn)識非財務(wù)因素的主要載體，準(zhǔn)確把握其獲取途徑

非財務(wù)因素的載體十分復(fù)雜且呈多樣化，如調(diào)查報告、企業(yè)檔案資料、財務(wù)會計報表、會計報表附注、企業(yè)財務(wù)情況說明書、企業(yè)經(jīng)營管理的信息資料、報紙、政府公告、法律文件、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等等，這些都可能是非財務(wù)因素的載體。它可以是成文信息，也可是不成文信息；有來自企業(yè)內(nèi)部本身的信息，也有來自于企業(yè)外部的信息；等等。

一般來說，企業(yè)財務(wù)會計報告、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等集中了納稅人主要的非財務(wù)因素；同時，在一些管理工作較為健全的管理和中介機(jī)構(gòu)，如工商所、稅務(wù)所和會計師事務(wù)所等，一般都建立有較完善的“企業(yè)管理信息系統(tǒng)”，包括企業(yè)組織、管理等方面的基本情況，來全面、及時地記載企業(yè)的非財務(wù)因素。目前，隨著信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)等公共信息網(wǎng)絡(luò)日益成為分析者獲取非財務(wù)因素的重要來源。

對于分析者來說，要充分、全面地了解企業(yè)的非財務(wù)因素，首先必須認(rèn)真全面地查閱以上相關(guān)資料所提供的主要非財務(wù)因素；其次，利用與企業(yè)人員的討論獲得有關(guān)相關(guān)資料之外的重要信息（非資料信息），在完善檔案管理制度下，企業(yè)檔案資料應(yīng)能提供財務(wù)分析所需的主要非財務(wù)因素。但對于管理基礎(chǔ)薄弱，檔案資料不夠規(guī)范、齊全的企業(yè)來說，采取與其相關(guān)人員和企業(yè)管理層的交流討論是一種有效的增強(qiáng)和補(bǔ)充方式；再次，利用媒體和公共信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，獲取有企業(yè)的行業(yè)因素、宏觀政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素等非財務(wù)信息。

二、準(zhǔn)確判斷非財務(wù)因素影響的方向性、時間性和程度差異性

1.影響的方向性

非財務(wù)因素對企業(yè)財務(wù)的影響具有雙重性，即有的對其產(chǎn)生消極的不利影響，但也有的是“雪中送炭”，會產(chǎn)生一些正面的、積極的影響，如破產(chǎn)企業(yè)的重組、有經(jīng)驗管理人員的任命等，均可能增強(qiáng)其財務(wù)狀況健康發(fā)展的可能性。分析者應(yīng)當(dāng)實事求是地評價非財務(wù)因素對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的影響。

2.影響的時間性

非財務(wù)因素對企業(yè)財務(wù)的影響不僅具有方向性，也具有時間性。有些非財務(wù)因素的影響也許是“立竿見影”的，影響較為短暫。但有些因素，尤其是那些主要因素并不是短期存在、暫時影響的，而是一種長期的過程和“循序漸進(jìn)”的影響。當(dāng)前的許多非財務(wù)因素是在過去就已經(jīng)存在著的，并可能持續(xù)存在、影響下去。所以，我們必須關(guān)注非財務(wù)因素影響時間的持續(xù)性，進(jìn)行動態(tài)的分析。

3.影響程度的差異性

影響企業(yè)財務(wù)的非財務(wù)因素是復(fù)雜多樣的，但各項因素對其影響的程度（相關(guān)程度）存在差異，一項因素與財務(wù)狀況正相關(guān)，與經(jīng)營成果可能負(fù)相關(guān)或不相關(guān)。也就是說，有些因素對于一些企業(yè)或具體的財務(wù)方面來說，影響是重大的、決定性的，但對于另一些企業(yè)或具體的財務(wù)方面來說，卻可能是微不足道的。

對非財務(wù)因素影響程度判斷的目的，是要將這一判斷客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用到對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的預(yù)測之中。其中，行業(yè)風(fēng)險因素、經(jīng)營風(fēng)險因素和管理風(fēng)險因素等，作為影響企業(yè)財務(wù)能力的非財務(wù)因素，它們是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測分析、動態(tài)評估的變量因素。

由于非財務(wù)因素的量化程度較低，如何評價和判斷其影響很難把握。一般而言，在未來的短時間內(nèi)，非財務(wù)因素不是影響企業(yè)財務(wù)的主流因素，但它有可能隨著時間的推移和情況的變化，演變?yōu)橹髁饕蛩?，即隨著其時間的變化，影響程度會發(fā)生變化。如一些不利的非財務(wù)因素持續(xù)性存在，會使一些當(dāng)前或短期看來沒有問題的財務(wù)狀況成為財務(wù)狀況問題。也有一些非財務(wù)因素從一開始就是影響企業(yè)財務(wù)的主流因素，它們一般是一些重大事項，如水災(zāi)等自然災(zāi)害，會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)的質(zhì)量狀況驟然惡化，甚至功敗垂成。

作為分析者應(yīng)秉承客觀、求實的專業(yè)精神，準(zhǔn)確判斷非財務(wù)因素的影響程度，既不能無視其影響，也不能無限地夸大其影響。如當(dāng)某一行業(yè)整體出現(xiàn)經(jīng)營問題時，不能一概而論地以此判斷該行業(yè)中所有企業(yè)財務(wù)的質(zhì)量，而應(yīng)具體分析企業(yè)個體的財務(wù)能力。

三、非財務(wù)因素的選擇與分析要抓住重點

非財務(wù)因素的上述方向性、時間性和程度上的差異特征，要求分析者在非財務(wù)因素分析中，要有主次之分，不能對所有的非財務(wù)因素進(jìn)行面面俱到的分析，而應(yīng)抓住重點，重點分析那些影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵性因素。所謂關(guān)鍵性因素，就是那些影響方向明顯、影響程度較大的重要因素。這些關(guān)鍵性因素一般是以行業(yè)類型、企業(yè)特征、財務(wù)特點等不同而有所區(qū)別。如對房地產(chǎn)行業(yè)的分析顯然區(qū)別于對汽車制造廠財務(wù)的分析。在非財務(wù)因素評估中，必須在對所有因素綜合考察的基礎(chǔ)上，突出主要因素和因素的主要方面，從影響企業(yè)財務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險點出發(fā)，動態(tài)地、全面地進(jìn)行分析。這也就需要分析者根據(jù)掌握的信息進(jìn)行高水平的判斷，這一分析判斷很難用電腦來代替，此時，分析者的知識、經(jīng)驗就顯得十分重要。超級秘書網(wǎng)

四、正確理解非財務(wù)因素和財務(wù)因素的關(guān)系

目前，我國會計環(huán)境不是十分規(guī)范，企業(yè)的財務(wù)會計資料不完整和不真實的現(xiàn)象較為普遍，這就使得企業(yè)所進(jìn)行的非財務(wù)因素的分析在財務(wù)分析中顯得較為重要。但事實上這并不能改變非財務(wù)因素在財務(wù)分析中的地位，即不管會計信息是否完整和真實，非財務(wù)因素的分析都只能是建立在財務(wù)因素分析基礎(chǔ)上的。單純依靠非財務(wù)因素并不能決定財務(wù)分析級次和結(jié)果。忽視非財務(wù)因素對納稅評估的影響是不當(dāng)?shù)?，而過分強(qiáng)調(diào)非財務(wù)因素分析的作用也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

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KeyWord：ListedcompanyFinancialcrisisPre-warningsystem

隨著經(jīng)濟(jì)一體化，經(jīng)營全球化的發(fā)展，企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大變化，面臨著很大的風(fēng)險性和復(fù)雜性。作為企業(yè)改革先鋒的上市公司，同樣存在著潛在的危機(jī)。一旦財務(wù)危機(jī)無法化解，就會被戴上“ST”的帽子，以失敗告終。為了有效化解財務(wù)危機(jī)，亟待建立適合我國上市公司的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。

1財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)危機(jī)是企業(yè)喪失償還到期債務(wù)的能力。財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)正是為化解上市公司財務(wù)危機(jī)而建立起來的一種機(jī)制，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)還沒有公認(rèn)的定義，筆者在分析預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)成要素的基礎(chǔ)上，將其定義為：財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)專門組織根據(jù)財務(wù)管理學(xué)、風(fēng)險管理和統(tǒng)計學(xué)的相關(guān)理論，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃、相關(guān)經(jīng)營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，采用定性和定量的分析方法，建立預(yù)警分析機(jī)制，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)方,并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營非正常波動或財務(wù)危機(jī)的原因,挖掘企業(yè)財務(wù)運(yùn)營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預(yù)防措施,為管理部門提供決策和風(fēng)險控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。簡單的說，它是企業(yè)專門組織預(yù)警-報警-排警的有機(jī)管理過程體系。

2構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的重要性

從理論上看，上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建是我國企業(yè)管理與控制理論的豐富和發(fā)展。本文所構(gòu)建的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于我國上市公司相關(guān)理論和經(jīng)濟(jì)技術(shù)特點上的，為上市公司財務(wù)危機(jī)警兆的理論研究提供新思路，從而建立一套發(fā)現(xiàn)警兆-確認(rèn)警情-排警對策（預(yù)警-報警-排警）的邏輯機(jī)理，為我國上市公司提供一種危機(jī)預(yù)警管理新模式，在預(yù)防和化解危機(jī)，提高企業(yè)危機(jī)預(yù)警管理水平方面發(fā)揮作用。

從實踐上看，對于上市公司來說，借助財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，公司管理層能夠及時發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)狀況的惡化，以及造成公司財務(wù)狀況惡化的原因，從而能夠及時地、有針對性的調(diào)整公司的經(jīng)營策略，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營狀況惡化的勢頭，以避免淪為“ST”“PT”的行列。另外公司越早獲得危機(jī)信號，越可以減少其在會計、審計、律師等方面所支付的費用。同時，有利于證監(jiān)部門加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督管理，以提高上市公司的經(jīng)濟(jì)效益。

3構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的可行性

3.1理論依據(jù)

我國20世紀(jì)80年代初有了經(jīng)濟(jì)預(yù)警的概念，承認(rèn)經(jīng)濟(jì)的波動性和周期性。企業(yè)預(yù)警理論主要包括危機(jī)管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎(chǔ)。財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于上市公司財務(wù)運(yùn)作的全過程，不斷成熟的財務(wù)管理學(xué)理論則成為其基礎(chǔ)；財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析是對大量原始信息和數(shù)據(jù)的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統(tǒng)計學(xué)為其提供了理論基礎(chǔ)；財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中的危機(jī)管理不僅是對危機(jī)全過程的監(jiān)測和控制，而且是對風(fēng)險的處理，那么現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論和風(fēng)險管理理論則為其提供了依據(jù)。另外，證監(jiān)部門于2001年11月《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）》，表明我國證券市場退市機(jī)制不斷健全和完善。證券市場的退市機(jī)制是實現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強(qiáng)上市公司的風(fēng)險防范意識，提高上市公司的質(zhì)量，引導(dǎo)證券市場朝良性方向發(fā)展。

3.2經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是在危機(jī)前建立的，這個時候上市公司的財務(wù)狀況良好，財力雄厚，完全可以滿足構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的所有資金需求。同時，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)建立起來以后，為公司解決財務(wù)危機(jī)提供了有效分析手段和控制對策，使上市公司不至于破產(chǎn)，更甚是能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，保證了公司經(jīng)濟(jì)效益的實現(xiàn)，可以彌補(bǔ)構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的全部支出，實現(xiàn)風(fēng)險收益，即危機(jī)管理支出小于危機(jī)管理所帶來的收益。

3.3技術(shù)支撐

上市公司的財務(wù)資料相對容易搜集，財務(wù)數(shù)據(jù)趨于規(guī)范財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以財務(wù)報表及其他相關(guān)的財務(wù)信息與非財務(wù)信息為依據(jù)，在建立財務(wù)預(yù)警模型和進(jìn)行預(yù)警分析時，要運(yùn)用大量的財務(wù)資料。大部分上市公司已經(jīng)能夠按照市場經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)則進(jìn)入市場，完成了現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)，產(chǎn)權(quán)明晰，管理規(guī)范、科學(xué)，財務(wù)披露制度較為健全。同時，又處于公開的市場監(jiān)管之下，各種操作行為較為規(guī)范。同時，監(jiān)管部門監(jiān)管力度的加大，將進(jìn)一步抑制會計造假者的造假動機(jī)，提高財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，從而更加有利于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的順利運(yùn)行。

4構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的新思路

財務(wù)危機(jī)有潛伏、發(fā)作、惡化三個階段，在各個階段應(yīng)該有相應(yīng)的管理對策，這一系列的對策就構(gòu)成了本文財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的基本框架。

財務(wù)危機(jī)的潛伏時期，上市公司處在一個多變的環(huán)境之中，公司的市場狀況、產(chǎn)品的升級換代速度、關(guān)聯(lián)企業(yè)的供貨和資金償付能力、競爭對手的價格政策變動、金融市場的波動、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會對企業(yè)的財務(wù)狀況、籌資能力、資金調(diào)度能力和償債能力等產(chǎn)生巨大的影響。為了及時準(zhǔn)確的識別財務(wù)危機(jī)，就需要有一個專門組織對企業(yè)內(nèi)外的財務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行全面收集和有效傳遞，為預(yù)警分析機(jī)制提供信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，這就構(gòu)成了財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的信息處理機(jī)制。

財務(wù)危機(jī)的發(fā)作時期，在證監(jiān)部門的財務(wù)監(jiān)督下，上市公司為保證經(jīng)濟(jì)效益的實現(xiàn)，就必須對收集的內(nèi)外財務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，選擇能夠明顯反映公司財務(wù)狀況特征的指標(biāo)體系，不僅要有財務(wù)指標(biāo)，而且要引入非財務(wù)指標(biāo)，如行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、管理水平等，以全面反映公司財務(wù)狀況，然后用收集的數(shù)據(jù)和選定的指標(biāo)，通過現(xiàn)代建模方法（如主成分法，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法）構(gòu)建預(yù)警分析模型，以準(zhǔn)確判斷財務(wù)危機(jī)是否已經(jīng)產(chǎn)生，將此分析結(jié)果及時反饋給企業(yè)管理者，便于其迅速采取對策。指標(biāo)分析和模型分析構(gòu)成了財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析機(jī)制。

財務(wù)危機(jī)的惡化時期，財務(wù)危機(jī)已經(jīng)存在，如果不能及時控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機(jī)，公司管理層就要立即啟動財務(wù)危機(jī)處理小組，迅速分析財務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因，及時采取有效的管理措施，以恢復(fù)公司正常經(jīng)營。由于財務(wù)危機(jī)有突發(fā)性，要求公司管理層要有強(qiáng)烈的危機(jī)意識。

任何一項管理活動都離不開管理者，上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警管理也不例外，要有一個專門組織為預(yù)警管理服務(wù)。構(gòu)建了以財務(wù)危機(jī)發(fā)展階段為基礎(chǔ)的預(yù)警-報警-排警的財務(wù)危機(jī)預(yù)警過程機(jī)理，還需要有實施財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)制，它包含了組織體系和組織過程。組織體系就是構(gòu)建一個專門為危機(jī)預(yù)警管理服務(wù)的組織；組織過程則是在危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)實施中的預(yù)警-報警-排警邏輯過程。

此財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以專門組織為保證，依次執(zhí)行預(yù)警-報警-排警三項活動，與前面的研究相比，克服了將組織機(jī)制、信息處理機(jī)制、預(yù)警分析機(jī)制、危機(jī)管理機(jī)制并列的不足，使預(yù)警系統(tǒng)結(jié)構(gòu)更為合理，為財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的實施提供了新思路。

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二、基于歸因分析與財務(wù)診斷的問題與對策

通過以上分析，華能國際電力股份有限公司應(yīng)該注重降低營業(yè)成本，合理安排各項支出，以增加收入；同時控制應(yīng)收賬款的數(shù)量比例，并提高其流通性，降低壞賬、呆賬等的發(fā)生率，確保收入有效地實現(xiàn)；加強(qiáng)對存貨的管理和推銷，提高變現(xiàn)能力；著力于解決高額的負(fù)債，拓寬融資方式，尋找更多的融資渠道，以減少借債所帶來的資金量，降低資金的負(fù)債比率；加強(qiáng)資金的綜合管理和經(jīng)營，提高資本運(yùn)用效率，促進(jìn)資本積累率的提高；在重視盈利能力的基礎(chǔ)上注重成長能力的發(fā)展，改善營銷策略，延長企業(yè)的生命周期，努力達(dá)到并維持發(fā)展和繁榮階段，使得企業(yè)更健康地發(fā)展。近年來，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放慢、能源資源的日益緊缺、節(jié)能減排要求的日益強(qiáng)烈、國家逐步加強(qiáng)對高耗能產(chǎn)業(yè)的限制和改造等這些都是企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)以外的影響華能國際電力股份有限公司的外部因素，影響營業(yè)績效和經(jīng)營結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)適應(yīng)環(huán)境、響應(yīng)國家政策，采取積極合理的措施，為企業(yè)未來的經(jīng)營管理決策的持續(xù)改進(jìn)提供有效依據(jù)，使得企業(yè)更好地發(fā)展。

篇7

2財務(wù)報表分析的作用

在論述財務(wù)報表分析的作用之前要正確理解三個概念，分別是財務(wù)報表分析客體、財務(wù)報表分析主體和財務(wù)報表分析服務(wù)主體。財務(wù)報表分析客體即是需要分析的數(shù)據(jù)、信息和內(nèi)容，是財務(wù)報表分析的客觀對象；財務(wù)報表分析主體即是利用財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、比較和研究，得出財務(wù)報表分析成果的主觀能動者；財務(wù)報表分析服務(wù)主體即是財務(wù)報表分析所得成果的需求方，也是分析成果的使用者。由于不同的財務(wù)報表分析服務(wù)對象與上市公司的相關(guān)利益關(guān)系存在不同，所以關(guān)心的問題和需要的信息也有所差別，導(dǎo)致不同的財務(wù)報表分析主體進(jìn)行分析的側(cè)重點不一樣，因此，所用到的財務(wù)報表分析客體存在著很大的不同。財務(wù)報表分析客體的選取范圍、財務(wù)報表分析主體的分析目的和財務(wù)報表分析服務(wù)對象所關(guān)心的問題共同決定了財務(wù)報表分析的目的，并且財務(wù)報表分析的作用受到財務(wù)報表分析客體、財務(wù)報表分析主體和財務(wù)報表分析服務(wù)對象的影響和制約。財務(wù)報表分析從分析客體來看，其內(nèi)容是來自財務(wù)報表的數(shù)據(jù)、信息和指標(biāo)，主要包括以盈利能力數(shù)據(jù)指標(biāo)、償債能力數(shù)據(jù)指標(biāo)、營運(yùn)能力數(shù)據(jù)指標(biāo)以及發(fā)展能力數(shù)據(jù)指標(biāo)為主的財務(wù)會計數(shù)據(jù)指標(biāo)；財務(wù)報表分析從分析主體來看，有投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者以及包括國家管理機(jī)關(guān)、與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等在內(nèi)的財務(wù)報表其他利益相關(guān)者；財務(wù)報表分析的服務(wù)主體和分析主體大致一樣，有投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者以及包括國家管理機(jī)關(guān)、與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等在內(nèi)的財務(wù)報表其他利益相關(guān)者。對上市公司進(jìn)行財務(wù)報表分析的作用體現(xiàn)在以下幾個方面：

2.1財務(wù)報表分析對于上市公司投資者的作用上市公司的投資者包括公司大股東、戰(zhàn)略投資者、中小股民和其他投資者。上市公司的盈利能力是投資者投入的資本能夠保值增值的根本，所以財務(wù)報表分析對于投資者最主要的作用是反映公司的盈利能力。同時，為了避免資本的貶值，投資者還應(yīng)分析公司的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)和營運(yùn)能力。通過財務(wù)報表分析，上市公司有較強(qiáng)的盈利能力、合理的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)和良好的營運(yùn)能力，投資者才會保持甚至追加投資使自己的資本保值增值，否則投資者會撤出投資以避免其資本貶值。對大股東、戰(zhàn)略投資者、中小股民和其他投資者而言，財務(wù)報表分析的另一個主要作用是對上市公司經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價，通過行使股東權(quán)利制約影響公司經(jīng)營者的決策，從而改善和解決公司經(jīng)營中存在的不足和出現(xiàn)的問題使公司能夠更好地運(yùn)營，從而使投資者投入的資本能夠更好地保值增值。

2.2財務(wù)報表分析對于上市公司債權(quán)人的作用上市公司債權(quán)人包括對其貸款的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以及購買上市公司債券的單位和個人等。債權(quán)人將資金借貸給上市公司的目的是為了取得資金所帶來的利息收益，為了保證本金和收益安全，債權(quán)人要分析研究上市公司違約的可能性、現(xiàn)金流斷裂的可能性和清算破產(chǎn)的可能性。債權(quán)人對資金的要求是及時收回本金的同時取得一定的利息收益，并且承擔(dān)和收益的大致相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。所以財務(wù)報表分析對于債權(quán)人的作用包括三方面的內(nèi)容：一是判斷能否及時收回本金；二是判斷能否取得應(yīng)有的利息收益；三是判斷承擔(dān)的風(fēng)險是否與利息收益相匹配。而這三方面的判斷要通過對上市公司財務(wù)報表中償債能力數(shù)據(jù)指標(biāo)、盈利能力數(shù)據(jù)指標(biāo)和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)指標(biāo)等方面進(jìn)行分析才可以得出結(jié)論。

2.3財務(wù)報表分析對于上市公司經(jīng)營者的作用上市公司經(jīng)營者主要是指包括董事長、總經(jīng)理和其他高管在內(nèi)的管理人員。財務(wù)報表分析對經(jīng)營者的作用呈現(xiàn)出系統(tǒng)性、綜合性和多方面性，這與財務(wù)報表分析對投資人和債權(quán)人的作用有所差異。首先，公司盈利能力是經(jīng)營者非常關(guān)心的，這是經(jīng)營者所承擔(dān)的角色所決定的，公司盈利是經(jīng)營者進(jìn)行公司運(yùn)營的根本目標(biāo)。并且，在對公司盈利能力分析中經(jīng)營者關(guān)心的不僅包括盈利的成果，更多關(guān)心的是公司盈利的過程和原因。經(jīng)營者通過對盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力以及發(fā)展能力的分析，可以客觀認(rèn)識公司運(yùn)營中存在的不足和出現(xiàn)的問題，通過正確的決策在保證盈利的同時使公司盈利能力持續(xù)增長。

2.4財務(wù)報表分析對于上市公司財務(wù)報表其他利益相關(guān)者的作用財務(wù)報表其他利益相關(guān)者是指包括國家管理機(jī)關(guān)、與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等在內(nèi)的其他財務(wù)會計信息使用者。國家管理機(jī)關(guān)主要是指財政、稅務(wù)、工商、審計、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會等行政部門。財務(wù)報表分析對于國家管理機(jī)關(guān)的作用主要體現(xiàn)在三方面：一是通過行政管理手段維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)、資本市場和證券市場的正常秩序；二是通過檢查手段保障國家經(jīng)濟(jì)政策法規(guī)在公司企業(yè)合理合法地執(zhí)行；三是通過監(jiān)督手段保證公司企業(yè)以財務(wù)會計信息為主的信息披露的真實性、準(zhǔn)確性和及時性。公司企業(yè)的財務(wù)報表分析所反映的數(shù)據(jù)為國家宏觀經(jīng)濟(jì)決策的執(zhí)行、各項法律法規(guī)的制定和市場經(jīng)濟(jì)秩序的調(diào)整提供真實、準(zhǔn)確、及時的信息。與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等財務(wù)報表其他利益相關(guān)者對上市公司財務(wù)狀況的關(guān)心及進(jìn)行的財務(wù)報表分析工作是出于對自身利益的保護(hù)。財務(wù)報表其他利益相關(guān)者通過對公司償債能力、支付能力和交易狀況進(jìn)行分析，可以了解公司的財務(wù)、信用和經(jīng)營等公司現(xiàn)狀，從而為與上市公司合作進(jìn)行正確的決策。

篇8

我是來自XXXX級財經(jīng)學(xué)院會計系X班的學(xué)生XX,,主修會計學(xué)專業(yè)。我的論文指導(dǎo)老師是XXX老師。

篇9

首先，我想談?wù)勎覍戇@篇畢業(yè)論文的目的及意義。

繁盛的市場經(jīng)濟(jì)推動了企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，利益主體也出現(xiàn)了多元化的發(fā)展趨勢。在當(dāng)今，權(quán)益投資者與中介機(jī)構(gòu)、債權(quán)人、治理層和管理層、雇員、顧客、政府及相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)、注冊會計師等都主要依據(jù)有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)的詳盡的財務(wù)報表，判斷這些企業(yè)的財務(wù)狀況和前景，并據(jù)以做出各種各樣的決策。而財務(wù)報告是一種非常專業(yè)的信息披露方式，一般的投資者面對深奧的、專業(yè)的財務(wù)報告有時如墜霧中不知所云，所以需要我們進(jìn)行更深入地、相比較的分析。

由于受財務(wù)分析主體利益的制約，不同的財務(wù)分析主體進(jìn)行財務(wù)分析的目的是不同的。但上市公司公開披露的財務(wù)數(shù)據(jù)有很多，唯有正確使用財務(wù)比率才能從中挑選出對投資決策有用的信息。財務(wù)報表的分析不僅是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)，挖掘潛力、改進(jìn)工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段，而且是投資者合理實施投資決策的重要步驟。

其次，我想談?wù)勎疫@篇論文研究的主要思路與方法。

本文首先在文章開頭簡單闡述了對上市公司報表進(jìn)行財務(wù)分析的目的和意義，在目的中，我談到：不同的財務(wù)分析主體進(jìn)行財務(wù)分析的目的是不同的。在文中，我通過投資大師巴菲特的幾句話主要介紹了財務(wù)分析對投資者的重要性。

接著我便以2008和2009中國企業(yè)500強(qiáng)之首的中國石油化工股份有限公司為例做出具體的財務(wù)分析。在做具體的案例分析之前，我先從宏觀方面綜述了2008年世界和中國的石化工業(yè)狀況，并簡要介紹了中石化在2008年的經(jīng)營概況。我之所以要對這部分做介紹，是因為金融危機(jī)對企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動 、籌資活動有著不同程度的財務(wù)影響。面對金融危機(jī) ，企業(yè)在經(jīng)營活動中要減少庫存 、降低人工成本、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理;在投資活動中要減少投資支出提高資金使用效率、抓住投資機(jī)會提高權(quán)益性投資;在籌資活動中要提高借款比重、充分利用應(yīng)付賬款。通過對這些宏觀背景的介紹，可以得出一些后面對三大報表的分析中具體項目變化的原因。

開展財務(wù)分析需要依據(jù)一定的財務(wù)數(shù)據(jù)和其他信息，這些數(shù)據(jù)和信息除了公開披露的財務(wù)報表外，還包括財務(wù)報表附注、管理層的解釋和討論、審計師意見、其他公告、社會責(zé)任報告、媒體和專家評論，以及監(jiān)督部門處理公告等。由于分析的主體不同，獲得信息的數(shù)量和難度也不盡相同，因此，我們應(yīng)盡可能地搜集可能獲得的各種信息，防止片面性。

財務(wù)報表是財務(wù)分析最直接、最主要的依據(jù)。財務(wù)報表最主要的有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

正因為如此，我對中石化07、08年三大報表做出具體分析，對于資產(chǎn)負(fù)債表，我選取的是中石化母公司的”資產(chǎn)負(fù)債表”而不是集團(tuán)公司的”合并資產(chǎn)負(fù)債表”作分析，因為這部分的內(nèi)容基本一致，除了在股東權(quán)益部分分了歸屬于母公司和少數(shù)股東的權(quán)益。而其他兩張報表—利潤表和現(xiàn)金流量表，我則是分析的集團(tuán)公司的”合并利潤表”和”合并現(xiàn)金流量表”。分析報表后，我還在一定程度上分析了具體的變動原因，并做出對投資者的建議。在分析原因和得出結(jié)論時，我主要結(jié)合國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)背景和公司內(nèi)部的變化進(jìn)行了分析，同時，充分利用了財務(wù)報表的附注進(jìn)行分析。

在進(jìn)行三大報表分析時，我充分利用了財務(wù)分析方法中的趨勢分析法，也就是：通過對比中石化07、08兩期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)進(jìn)行定基對比和環(huán)比對比，得出它們的增減變動方向、數(shù)額和幅度，以揭示中石化的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢。其中，我具體主要運(yùn)用有兩種方式：財務(wù)報表的比較和財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較。

接著，我對償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力四個主要的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了分析。具體做法是將08年與07年的各個相應(yīng)指標(biāo)做出對比，并分析引起指標(biāo)變動的具體原因。財務(wù)指標(biāo)有很多，因此，在選取指標(biāo)時，我只選取了部分有代表意義和對我分析有利得指標(biāo)。在進(jìn)行各項財務(wù)指標(biāo)分析時，我充分利用了財務(wù)分析方法中的比率分析法，也就是：通過計算各種比率指標(biāo)來確定經(jīng)濟(jì)活動的變動程序，有構(gòu)成比率，有效率比率，也有相關(guān)比率。

對中石化進(jìn)行財務(wù)分析時，我也選用了一定的評價標(biāo)準(zhǔn)與之對比，以便對企業(yè)的財務(wù)狀況做出評價。這其中有歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、也有經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)。

論文的最后一部分主要論述現(xiàn)行財務(wù)分析的局限性及其產(chǎn)生原因以及相關(guān)彌補(bǔ)措施，對于這部分，我主要是通過閱讀幾本報表分析的電子書對這部分的介紹，綜合它們的觀點，并結(jié)合一定的實際，分析而得出的觀點，所以，更偏向于“文獻(xiàn)綜述”。同時我對財務(wù)分析面臨的挑戰(zhàn)及財務(wù)分析的發(fā)展方向做了一定的介紹。雖然這部分參考價值并不大，且很多方面已體現(xiàn)出來或已開始改革，但由于并未完全變革，所以，我也就順便提了一下。

再次，我想談?wù)勎疫@篇論文的優(yōu)缺點。

優(yōu)點：

1：結(jié)構(gòu)

2：格式

3：分析

4：重點

。。。。。

缺陷：

1.刪除、剪切內(nèi)容不完全：從初稿的56頁到最終定稿時的47頁，這篇論文在最后階段進(jìn)行了大量的“瘦身”，但在瘦身過程中，存在一些刪除不完全的內(nèi)容，比如：第5頁的表頭。而有些地方應(yīng)該有的，在截圖時又截掉了，比如：第22頁合并資產(chǎn)負(fù)債表的非流動負(fù)債的部分項目以及第24頁股東權(quán)益的部分項目。

2.還存在一定的錯別字或語句不是很通順的地方。

3.對某些概念和方法的理解還不是很深刻。比如因素分析法和某些比率計算

4.分析三大報表的具體變動原因還不夠透徹、全面，多數(shù)地方只做了客觀的分析，對投資者的主觀建議偏少，對其他報表使用者的決策建議也不夠突出、具體。

5.計算有部分錯誤，在計算指標(biāo)時，出現(xiàn)了一定的錯誤。例如：第9頁凈利潤的計算，第16頁的發(fā)展能力指標(biāo)的部分計算。

6.沒有進(jìn)行綜合分析，本來是打算利用改進(jìn)的杜邦財務(wù)分析體系進(jìn)行綜合分析的，但由于在最終定稿時，內(nèi)容過多，有56頁的內(nèi)容，且由于改進(jìn)的杜邦財務(wù)分析體系圖做的不夠好，所以在X老師的建議下進(jìn)行了刪除，回避了這部分我認(rèn)為相對重要的部分。

篇10

二、本課題在國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀

國內(nèi)學(xué)者陳曉紅(2019)在《完善企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系的思考》一文中認(rèn)為科學(xué)合理的財務(wù)分析指標(biāo)體系，對于企業(yè)決策者和信息使用者來說顯得十分重要。張新民、錢愛民在(2019)《財務(wù)報表分析精要》中指出，目前常用的財務(wù)狀況的方法包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法。荊新、王化成(2019)在《財務(wù)管理學(xué)》中寫道：財務(wù)報表的分析經(jīng)歷了由資產(chǎn)負(fù)債表到利潤表再到現(xiàn)金流量表的分析，也經(jīng)歷了一個由外部分析擴(kuò)大到內(nèi)部分析的過程。

戴維。F.霍金斯教授結(jié)合實際的企業(yè)情況寫出了《公司財務(wù)報表與分析一書》(2019)一文，文中對財務(wù)報表在公司管理過程中的作用給予了肯定。日本著名會計學(xué)專家森疼一男(2019)針對日本企業(yè)活動對財務(wù)的影響寫出了《企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動與財務(wù)分析》，其中指出現(xiàn)金流量表在企業(yè)發(fā)展過程中的作用，逐漸使財務(wù)報表充實完善。

三、課題研究的內(nèi)容及擬采取的辦法

本課題主要的研究內(nèi)容是：

1、介紹柏杉林木也業(yè)有限公司概況。

2、對柏杉林木業(yè)有限公司的財務(wù)報表進(jìn)行分析，主要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表分析，以及償債能力分析，營運(yùn)能力分析，獲利能力分析，發(fā)展能力分析。

3、通過以上分析找出公司存在的問題。

4、針對上面提出的問題提出相對應(yīng)的建議。

擬采取的方法有：

1、趨勢分析法：根據(jù)企業(yè)近幾年的會計報表，比較各個有關(guān)項目的金額、增減方向及幅度，從而揭示當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。

2、比率分析法：在同一財務(wù)報表的不同項目之間，或在不同報表的有關(guān)項目之間進(jìn)行對比，以計算出的比率反映各個項目之間的相互關(guān)系，據(jù)此評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

3、因素分析法：確定影響綜合性指標(biāo)的各個因素，按照一定的順序逐個用是技術(shù)替換影響因素的基數(shù)，借以計算各項因素影響程度。

四、課題研究中的主要難點及解決辦法

主要難點：

1、由于理論知識不足，在做財務(wù)報表分析時有些問題分析不透徹。

2、資料收集困難，大量重要信息可能獲取不全面。

解決辦法：

1、系統(tǒng)學(xué)習(xí)財務(wù)報表，會計，財務(wù)管理相關(guān)書籍，認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)理論、分析方法，針對企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，就相關(guān)問題與同學(xué)討論分析或咨詢指導(dǎo)教師。

2、通過多種途徑查閱資料，參閱相關(guān)企業(yè)財務(wù)報表分析方法及情況，及時與企業(yè)溝通以獲得更多的內(nèi)部資料，結(jié)合實際提出合理化的建議。

3、向指導(dǎo)老師咨詢，與同學(xué)互相討論。

五、畢業(yè)設(shè)計(論文)工作進(jìn)度計劃

第六周至第七周 開題報告準(zhǔn)備及開題答辯

第八周 撰寫論文提綱

第九周至第十周 論文初稿，外文譯文

第十一周至第十三周 論文修改

第十四周至第十五周 論文定稿、輸出、答辯準(zhǔn)備

第十六周 畢業(yè)論文答辯

六、主要參考文獻(xiàn)(或資料)

[1]曹陽。 我國新舊合并財務(wù)報表相關(guān)準(zhǔn)則差異分析[J]. 會計之友。 2019(07)

[2]高敏，唐洪廣。合并財務(wù)報表處理規(guī)定的主要變化[J]. 財會月刊。 2019(19)

[3]張新民。 我國新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則合并財務(wù)報表》問題剖析[J]. 會計之友(下旬刊)。 2019(06)

[4]李剛。 談合并財務(wù)報表新會計準(zhǔn)則的特點[J]. 商業(yè)會計，2019(07)

[5 ]劉文輝。 實體理論：合并財務(wù)報表理論的選擇《合并財務(wù)報表》會計準(zhǔn)則征求意見稿的主要變化[J]. 商業(yè)會計， 2019(03)

篇11

中小投資者是相對于大股東或控股股東而言，一般來講，投資者按其在公司中所占股權(quán)比例大小和對股價的實際控制能力的大小，劃分為機(jī)構(gòu)投資者或大股東和中小投資者（中小股東）。目前在我國證券市場上，中小投資者處于相對劣勢地位，屬于“弱勢群體”，掌握不到足夠的財務(wù)信息，大部分中小投資者很難獲得投資收益，而且機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者投入的資金數(shù)額不同，投資目的不同，因此，二者所使用的財務(wù)分析體系也應(yīng)該有所區(qū)別，應(yīng)基于中小投資者的視角建立簡單明了的財務(wù)分析體系，從而幫助更多的中小投資者作出正確的投資決策，并獲得收益。從中小投資者的角度建立財務(wù)報表分析體系首先應(yīng)充分考慮中小投資者的特點，使財務(wù)分析體系的設(shè)計更具有針對性及適用性。本文通過問卷調(diào)查取得部分相關(guān)數(shù)據(jù)，問卷設(shè)計成兩部分，第一部分用來調(diào)查中小投資者所具有的特點，第二部分用來調(diào)查中小投資者投資時財務(wù)分析手段使用情況，以及希望得到什么樣的財務(wù)分析手段。采用抽樣調(diào)查法，調(diào)查時段約兩個月，調(diào)查的對象為中小投資者，實際發(fā)放調(diào)查問卷2 500份，收回調(diào)查問卷2 390份，有效調(diào)查問卷2 000份。其中本文分析中所涉及到的償債能力分析指標(biāo)、營運(yùn)能力分析指標(biāo)、盈利能力分析指標(biāo)以及成長能力分析指標(biāo)為多選，這就導(dǎo)致了其所占比例和不等于1。但是對于每個選項來說，其被選擇的概率是平等的，所以單獨計算每個選項所使用的頻數(shù)是具有可行性的。

一、中小投資者的特點

（一）中小投資者戶數(shù)所占的比例較高

近年來，在我國的證券市場上，中小投資者戶數(shù)所占的比例一直很高。上海證券交易所統(tǒng)計年鑒（2014）公布自然人投資者2013年占比82.24%，比2012年占比80.78%增長1.8%；根據(jù)深圳證券交易所統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014年中小投資者戶數(shù)所占比重達(dá)99%以上。在中國股市未來的一段時期，中小投資者仍然是證券市場上的主體，以中小投資者為主體，研究上市公司財務(wù)報表分析體系，具有重要的意義。

（二）中小投資者交易頻繁，持股期限較短

總體上中小投資者交易較為頻繁。具體表現(xiàn)在資金周轉(zhuǎn)率仍處于較高水平，個人交易頻度遠(yuǎn)高于機(jī)構(gòu)，小投資者高于大投資者。2009―2012年個人投資者年資金周轉(zhuǎn)率分別為8.99、7.21、6.35和6.9，機(jī)構(gòu)投資者年資金周轉(zhuǎn)率分別為3.83、1.61、1.41和1.42。中小投資者偏好持有和交易投機(jī)性較強(qiáng)的高市盈率股、低價股和ST股。個人投資者平均持股期限僅為39.1天，遠(yuǎn)低于機(jī)構(gòu)投資者的190.3天。考慮到這個特點，在設(shè)計財務(wù)報表分析體系時應(yīng)偏重于短期財務(wù)指標(biāo)的使用。

（三）中小投資者處于信息的弱勢地位

中小投資者信息的弱勢地位具體表現(xiàn)在以下方面：其一，中小投資者一般只能從網(wǎng)站上或電視報紙上獲得上市公司的公開信息，并不能了解上市公司的一些內(nèi)部交易；其二，有些上市公司為了獲得更多的投資，對財務(wù)報表進(jìn)行粉飾，中小投資者由于缺乏專業(yè)的投資知識，并不能識別這些被粉飾的數(shù)據(jù)；其三，機(jī)構(gòu)投資者可以通過專業(yè)人士對上市公司的財務(wù)報表進(jìn)行分析，能夠獲得更多的關(guān)于被投資公司的信息，而中小投資者考慮到使用專業(yè)人士進(jìn)行財務(wù)分析的成本，一般情況下是憑借自身的能力進(jìn)行投資。這一特點要求在建立財務(wù)報表分析體系時，所使用的數(shù)據(jù)應(yīng)該充分考慮中小投資者是否能夠獲得，除此之外，還應(yīng)該考慮中小投資者獲得這些數(shù)據(jù)的成本，只有在中小投資者能夠獲得這些數(shù)據(jù)且成本效益最大化的情況下，所建立的財務(wù)報表分析體系才有實際意義。

（四）中小投資者缺乏專業(yè)的財務(wù)報表分析手段

中小投資者一般是非專業(yè)投資者，大多數(shù)不具備專業(yè)的知識以及豐富的經(jīng)驗。通過對問卷調(diào)查的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出中小投資者使用財務(wù)報表的頻率，如表1所示。

從表1的數(shù)據(jù)可知，30.5%的中小投資者幾乎不使用財務(wù)分析手段對所要投資公司的財務(wù)報表進(jìn)行分析研究，一半以上的中小投資者偶爾使用財務(wù)分析手段，僅有15%的中小投資者在投資前，會使用財務(wù)分析手段對目標(biāo)公司進(jìn)行分析。中小投資者進(jìn)行投資的依據(jù)大多數(shù)是網(wǎng)絡(luò)上的一些信息或者是跟風(fēng)，這就直接導(dǎo)致了中小投資者進(jìn)行投資的收益不樂觀，如表2所示。

從表2可以得知，將近七成的中小投資者的投資收益處于保本和虧損狀態(tài)。具體來說，對于經(jīng)常使用財務(wù)報表手段的人來說，其獲得投資收益的情況是比較可觀的，有63.33%的中小投資者可以獲得投資收益，相反的，對于幾乎不使用財務(wù)報表分析手段的投資者來說，有72.13%的中小投資者的投資收益處于保本和虧損狀態(tài)。

從以上分析可以看出，從中小投資者角度出發(fā)建立上市公司財務(wù)報表分析體系具有一定的必要性，在建立財務(wù)報表分析體系時，必須要考慮中小投資者專業(yè)知識匱乏的情況，要用簡單便于理解的財務(wù)指標(biāo)指導(dǎo)中小投資者進(jìn)行投資，改變投資收益不樂觀的現(xiàn)狀。

二、財務(wù)分析指標(biāo)的選取

（一）償債能力指標(biāo)

償債能力是指利用經(jīng)濟(jì)資源償還債務(wù)本息的一種能力，可以揭示投資公司的風(fēng)險大小。具體分為短期償債能力以及長期償債能力分析。調(diào)查問卷相關(guān)分析結(jié)果如表3所示。

從表3可知，在2 000份調(diào)查問卷中，流動比率指標(biāo)使用人數(shù)900人，占45%；速動比率指標(biāo)使用人數(shù)530人，占26.5%；現(xiàn)金比率指標(biāo)使用人數(shù)370人，占18.5%；資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)使用人數(shù)680人，占34%；有形資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)使用人數(shù)270人，占13.5%；產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)使用人數(shù)250人，占12.5%；任何指標(biāo)都沒有使用的人數(shù)140人，占7%。

考慮到數(shù)據(jù)的可獲取性以及調(diào)查問卷中中小投資者使用人數(shù)所占比重的大小，從中小投資者角度偏重于短期指標(biāo)的使用，選取流動比率、速動比率以及資產(chǎn)負(fù)債率反映公司的償債能力。

（二）營運(yùn)能力指標(biāo)

營運(yùn)能力主要是通過對公司的資產(chǎn)效率進(jìn)行分析，反映公司的資產(chǎn)管理水平。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)營運(yùn)能力越高，其變現(xiàn)能力也就越強(qiáng)。調(diào)查問卷相關(guān)分析結(jié)果如表4所示。

從表4可以看出，在2 000份調(diào)查問卷中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)使用人數(shù)520人，占26%；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)使用人數(shù)660人，占33%；存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)使用人數(shù)940人，占47%；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)使用人數(shù)580人，占29%；任何指標(biāo)都沒有使用的人數(shù)300人，占15%。

從中小投資者角度，考慮到數(shù)據(jù)的可獲取性以及計算的方便，選取使用人數(shù)所占比例較大的指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映公司的營運(yùn)能力。

（三）盈利能力指標(biāo)

盈利能力是指一個企業(yè)運(yùn)用其所擁有的經(jīng)濟(jì)資源在一定時間內(nèi)獲取利潤的能力。調(diào)查問卷相關(guān)分析結(jié)果如表5所示。

從表5可以看出，在2 000份調(diào)查問卷中，銷售凈利潤率指標(biāo)使用人數(shù)930人，占46.5%；資產(chǎn)凈利潤率指標(biāo)使用人數(shù)540人，占27%；凈資產(chǎn)利潤率指標(biāo)使用人數(shù)630人，占31.5%；每股盈余指標(biāo)使用人數(shù)320人，占16%；銷售毛利率指標(biāo)使用人數(shù)500人，占25%；市盈率指標(biāo)使用人數(shù)280人，占14%；基本獲利率指標(biāo)使用人數(shù)340人，占17%。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，選取銷售凈利潤率、凈資產(chǎn)利潤率、銷售毛利率反映公司的盈利能力。

（四）發(fā)展能力指標(biāo)

發(fā)展能力是指企業(yè)在長時間內(nèi)由小變大、由弱變強(qiáng)的變革過程。調(diào)查問卷相關(guān)分析結(jié)果如表6所示。

從表6可以看出，在2 000份調(diào)查問卷中，總資產(chǎn)增長率指標(biāo)使用人數(shù)1 000人，占50%；營業(yè)收入增長率指標(biāo)使用人數(shù)720人，占36%；凈利潤增長率指標(biāo)使用人數(shù)360人，占18%；股東權(quán)益增長率指標(biāo)使用人數(shù)600人，占30%；任何指標(biāo)都沒有使用的人數(shù)320人，占16%。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，從中小投資者的角度選取總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率以及股東權(quán)益增長率反映公司的成長能力。

三、財務(wù)分析體系的設(shè)計

財務(wù)指標(biāo)確定之后，為了方便中小投資者對上市公司進(jìn)行分析，借鑒沃爾評分法的思路，建立綜合評分體系，以直觀分?jǐn)?shù)來評價不同的投資對象。首先計算其各指標(biāo)的權(quán)重，研究采用簡單的層次分析法來確定各指標(biāo)的權(quán)重。建立的層次結(jié)構(gòu)圖有3層，包括目標(biāo)層、指標(biāo)層以及子指標(biāo)層。目標(biāo)層是指確定各財務(wù)指標(biāo)在所建立的財務(wù)報表分析體系中的權(quán)重；指標(biāo)層包括評價公司財務(wù)狀況的主要財務(wù)指標(biāo)，具體包括盈利能力指標(biāo)、運(yùn)營能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)以及發(fā)展能力指標(biāo)；子指標(biāo)層是根據(jù)調(diào)查報告所確定使用的財務(wù)比率。最終得出財務(wù)報表分析的綜合體系，如表7所示。

其中，償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)以及營運(yùn)能力指標(biāo)所使用的標(biāo)準(zhǔn)值是根據(jù)企業(yè)通常所設(shè)置的數(shù)值確定的，而發(fā)展能力所使用的標(biāo)準(zhǔn)值是根據(jù)2013《中國統(tǒng)計年鑒》計算分析得出。另外，需要注意資產(chǎn)負(fù)債率是反向指標(biāo)，為了使數(shù)據(jù)具有方向上的一致性，在計算實際得分時使用資產(chǎn)負(fù)債率的倒數(shù)。

目標(biāo)投資上市公司綜合得分=實際值÷標(biāo)準(zhǔn)值×權(quán)重

上市公司的綜合得分反映了公司的財務(wù)狀況，如果綜合得分等于或接近于100分，說明該公司的財務(wù)狀況是良好的；如果綜合得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于100分，則說明該公司的財務(wù)狀況較差；如果綜合得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于100分，則說明該公司的財務(wù)狀況很理想。

四、中小投資者視角的財務(wù)報表分析體系運(yùn)用研究

研究引用的數(shù)據(jù)從新浪財經(jīng)網(wǎng)獲取，以制造行業(yè)為例，抽取6家上市公司進(jìn)行分析，這6家公司分別為：三星電氣、龍源技術(shù)、林洋電子、永高股份、岳陽林紙、上海綠新，時間截點為2012年的年報。選取上市公司時考慮到選取反差比較明顯的公司以便于比較，從而有利于驗證所建立的財務(wù)報表分析體系的實用性。使用表7綜合評價體系對所選取的制造業(yè)上市公司分析，6家上市公司2012年財務(wù)比率綜合評分值分別如下：上海綠新107.77分；龍源技術(shù)120.27分；林洋電子96.82分；三星電氣78.22分；永高股份140.44分；岳陽林紙37.72分。通過以上數(shù)據(jù)可以看出，龍源技術(shù)、永高股份以及凱樂科技的綜合得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于100分，說明這3家上市公司的財務(wù)狀況很理想，另外，林洋電子的財務(wù)比率綜合得分接近于100分，說明該公司的財務(wù)狀況是良好的。而岳陽林紙的財務(wù)比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于100分，說明該公司的財務(wù)狀況現(xiàn)階段比較差。將上述計算結(jié)果與實際情況進(jìn)行比較，在實際投資市場上，通過商務(wù)部Themis上市公司財務(wù)安全評級，得出表8。

通過將本文設(shè)計的財務(wù)報表分析體系運(yùn)用的結(jié)果和商務(wù)部Themis上市公司財務(wù)安全評級結(jié)果進(jìn)行對比分析，本文所建立的財務(wù)報表分析體系對這6家上市公司財務(wù)狀況的分析與在實際投資市場上所表現(xiàn)的是一致的，說明該財務(wù)報表評價體系具有可行性和有效性，能夠幫助中小投資者作出正確的投資決策。

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篇12

隨著國家經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)的財務(wù)狀況開始引起國家越來越多的關(guān)注。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，也正因為如此，競爭越激烈就越體現(xiàn)出當(dāng)前企業(yè)在財務(wù)管理上的種種問題和弊端。財務(wù)分析是對企業(yè)經(jīng)營活動、財務(wù)活動的總結(jié)，也是企業(yè)進(jìn)行決策和未來預(yù)測的前提，在企業(yè)管理、財務(wù)管理中起著承上啟下的作用。通過進(jìn)行財務(wù)分析，企業(yè)利益相關(guān)方的機(jī)構(gòu)、人員可以了解、掌握該企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量以及其他的相關(guān)信息。財務(wù)分析研究之所以重要，是因為它可以為企業(yè)的會計分析、財務(wù)分析、前景分析等提供依據(jù)。

二、福建復(fù)茂食品有限公司財務(wù)分析

（一）公司經(jīng)營基本情況

福建復(fù)茂食品有限公司前身是復(fù)茂餅家，2003年轉(zhuǎn)入公司化運(yùn)作，今天的福建復(fù)茂食品有限公司是一家集生產(chǎn)、銷售為一體的現(xiàn)代化綜合性食品公司。公司注冊資本為人民幣600萬元。公司為永久存續(xù)的股份有限公司。公司于2010年3月26日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批核準(zhǔn)，首次向社會公眾發(fā)行人民幣普通股2360萬股，于2010年9月17日在深圳證券交易所上市。

（二）財務(wù)綜合能力分析（杜邦分析）

杜邦綜合財務(wù)分析法是一種可以綜合分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法，該方法使用幾種彼此有聯(lián)系的財務(wù)比率，從財務(wù)的視角反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?，F(xiàn)使用杜邦財務(wù)分析法對公司一年的綜合財務(wù)狀況進(jìn)行詳盡的分析。

1.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是杜邦財務(wù)分析方法的核心，它反映了股東投入凈資產(chǎn)的獲利能力。1215年公司的凈資產(chǎn)收益率分別為18.49%，21.01%，19.36%，保持了穩(wěn)定且較高的水平，14年較13年上漲，15年較14年下降。

2.權(quán)益乘數(shù)

公司1215年的權(quán)益乘數(shù)分別為1.96，2.30，2.03。14年較13年權(quán)益乘數(shù)有較大的增幅，增幅為17.35%。說明公司增加了負(fù)債的比例。15年權(quán)益乘數(shù)有所下降，但是負(fù)債總額繼續(xù)增加，只是權(quán)益增加率更高?？傮w情況是公司的財務(wù)風(fēng)險有所增加，實際是15年公司的財務(wù)費用達(dá)到最高值。

3.資產(chǎn)利潤率

公司資產(chǎn)1215年的資產(chǎn)利潤率分別是9.43%，9.15%，9.56%，維持了比較穩(wěn)定的水平。14年較13年下降了大約0.3個百分點。資產(chǎn)利潤率是銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率乘積所得，需要分析公司的這兩項指標(biāo)。

三、福建復(fù)茂食品有限公司現(xiàn)存問題

本文通過對福建復(fù)茂食品有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及其他相關(guān)的內(nèi)部報表進(jìn)行詳細(xì)地分析和研究，發(fā)現(xiàn)福建復(fù)茂食品有限公司經(jīng)營中存在以下主要問題：

1.無自主品牌，毛利率偏低

2015年毛利率僅為5.65%，整體性盈利能力較差，需要依靠大量的代工訂單來維持企業(yè)的生存，抵抗市場波動風(fēng)險能力較弱。

2.福建復(fù)茂食品有限公司近三年主業(yè)增長乏力，收入遞減，持續(xù)虧損。

3.存貨占總資產(chǎn)總額比率較高，2015年年末達(dá)到43.98%。

四、解決對策

（一）通過建設(shè)自主品牌來提高銷售利潤率

根據(jù)全球價值鏈理論，全球價值鏈一般劃分為技術(shù)、制造和營銷三大主要環(huán)節(jié)，福建復(fù)茂食品有限公司正處于所有環(huán)節(jié)中附加值最低的制造環(huán)節(jié)，所以該公司的經(jīng)營活動應(yīng)向技術(shù)和營銷兩個環(huán)節(jié)延伸，按“OEMODM自主品牌”的途徑進(jìn)行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，逐步建立自有品牌，降低代工收入占總營業(yè)額的比重，增加產(chǎn)品附加值，提高產(chǎn)品銷售利潤率，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。

自有品牌的建立，是一個長期的過程，需要大量的資金投入進(jìn)行市場開發(fā)和廣告?zhèn)鞑?，根?jù)品牌學(xué)的相關(guān)理論，品牌的建立一般分為三個階段：入期、提升期和強(qiáng)化期，福建復(fù)茂食品有限公司應(yīng)設(shè)立好品牌短期目標(biāo)、品牌中期目標(biāo)、品牌長期目標(biāo)。

（二）通過開發(fā)新產(chǎn)品進(jìn)入新興市場

福建復(fù)茂食品有限公司的優(yōu)勢為強(qiáng)大的傳統(tǒng)食品制作技術(shù)，而食品產(chǎn)品細(xì)分市場中，特產(chǎn)食品市場屬于成長的新興市場，市場品牌壟斷程度不高，利潤率相對較高，因此可以認(rèn)為該市場正適合福建復(fù)茂食品有限公司進(jìn)入。該公司要轉(zhuǎn)移產(chǎn)品重心，有計劃、有步驟、戰(zhàn)略性地放棄傳統(tǒng)食品產(chǎn)品線，增大研發(fā)投入，開發(fā)和生產(chǎn)與特色食品、地方食品、海外食品相關(guān)的產(chǎn)品。

（三）通過革新業(yè)務(wù)流程等來降低存貨所占比例

在目前生產(chǎn)相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，組織生產(chǎn)、技術(shù)、銷售等部門分析本公司的全部生產(chǎn)流程，進(jìn)行生產(chǎn)流程或生產(chǎn)方式革新，找出主要生產(chǎn)環(huán)節(jié)，刪減非增值環(huán)節(jié)，改善低效環(huán)節(jié)，提高生產(chǎn)效率，增強(qiáng)庫存消化能力；做好原材料采購計劃，減少超計劃入庫和提前購入庫；加強(qiáng)購、生產(chǎn)管理、研發(fā)、技術(shù)和營業(yè)部門間合作，最大化限度防止呆滯庫存的發(fā)生；對于己經(jīng)發(fā)生的呆滯庫存，及時處理，回收一定的成本；通過以上各項措施，降低原材料和在工品等存貨占用的資金比例，解決存貨周轉(zhuǎn)率偏低的問題。

五、結(jié)論

本文通過對福建復(fù)茂食品有限公司采用杜邦分析體系進(jìn)行綜合的分析，得出了以下兩個主要結(jié)論：

1.福建復(fù)茂食品有限公司作為食品代工企業(yè)，無自主品牌，產(chǎn)品銷售利潤率低，盈利能力差，資本蠶食嚴(yán)重，抵抗市場風(fēng)險能力弱。因此，福建復(fù)茂食品有限公司應(yīng)逐步建立自主品牌，提局產(chǎn)品銷售利潤率。

2.除了贏利能力之外，充足的現(xiàn)金對企業(yè)長期的生存也至關(guān)重要。福建復(fù)茂食品有限公司需要進(jìn)一步加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和促進(jìn)資金回籠，預(yù)防資金鏈斷裂。

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篇13

（一）研究假設(shè)

根據(jù)內(nèi)部信號傳遞理論并結(jié)合青海省上市公司的實際狀況，著重在四個方面提出研究假設(shè)。

1. 假設(shè)一：公司規(guī)模越大越傾向于應(yīng)用XBRL進(jìn)行財務(wù)信息披露

公司規(guī)模越大，面臨的情況就越復(fù)雜，財務(wù)信息也就越多，這給各利益主體利用公司財務(wù)信息進(jìn)行經(jīng)營決策或投資決策造成不便，而XBRL則是基于XML的并被標(biāo)準(zhǔn)化了的專門用來編制財務(wù)報告的計算機(jī)語言，各利益主體能利用它來更有效率地編制出便于閱讀、檢索、分析的財務(wù)報告，滿足不同的財務(wù)需求。

2.假設(shè)二和假設(shè)三：公司每股收益越高，資本結(jié)構(gòu)越好越傾向于應(yīng)用XBRL進(jìn)行財務(wù)信息披露

每股收益和資本結(jié)構(gòu)是公司財務(wù)情況的反映，這兩者越好說明公司在財務(wù)上越有優(yōu)勢，在資本市場上越有話語權(quán)，也更能吸引投資者，贏得投資者的信任與支持，為公司的下一步發(fā)展集聚資金。另外，XBRL財務(wù)報告能夠為投資者提供便捷的財務(wù)信息檢索與分析，滿足投資者的信息需求，公司應(yīng)用XBRL的積極性也會有所提高。

3.假設(shè)四：公司流通股比例越高越傾向于應(yīng)用XBRL進(jìn)行財務(wù)信息披露

公司的流通股比例越大，即該公司的股票在股票市場上的活躍度越高時，會越有動力去披露更多的財務(wù)信息。因為當(dāng)公司的股票很分散或外部股東持股比例很大時，就會增加公司人的重要性，一方面，委托人出于對自己的財富是否被最大化的考慮而增加對人進(jìn)行監(jiān)督的需求；另一方面，人也切實需要通過披露更多的公司信息來表明他們是以委托人的利益最大化為目標(biāo)而行事的。XBRL能滿足披露更多財務(wù)信息的需要，因此，流通股比例較大的公司更傾向于應(yīng)用XBRL進(jìn)行財務(wù)信息披露。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

1.樣本選擇

論文以青海省上市公司為樣本，以2012-2014年為研究區(qū)間，以2012-2014年青海省上市公司公開披露的年報為數(shù)據(jù)來源。目前，青海省共有上市公司10家，為了保證樣本值得研究而且具有代表性，盡量減少干擾因素對樣本的影響，對樣本進(jìn)行篩選，將特別處理的ST賢成，即青海賢成礦業(yè)股份有限公司剔除，最后剩下9家樣本公司作為研究對象。

2.數(shù)據(jù)來源

主要以青海省上市公司的年度財務(wù)報表作為數(shù)據(jù)來源，因為上市公司的財務(wù)報表是按照固定的格式，固定的時間編制而成，并且是向外披露的，這樣一來比較容易獲得大量且具有可比性的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析。

（三）實證結(jié)果分析

根據(jù)回歸分析結(jié)果，論文將以青海省上市公司XBRL的應(yīng)用現(xiàn)狀為背景找出可能存在的原因。

1.公司規(guī)模與XBRL的應(yīng)用

指標(biāo)SIZE的偏回歸系數(shù)為負(fù)，與預(yù)期的假設(shè)不符，|t|=3.072>1.7以及P=0.006，判斷具有一定的顯著性，說明青海省上市公司的規(guī)模對應(yīng)用XBRL進(jìn)行財務(wù)信息披露具有反方向的影響但是影響較弱。目前，XBRL在青海省上市公司的應(yīng)用程度比較小，僅局限于公司向滬深交易所報送的XBRL年報，而且該年報也只是PDF格式的年報經(jīng)過XBRL軟件轉(zhuǎn)化生成的，XBRL在青海省上市公司中的應(yīng)用程度并不高。當(dāng)公司規(guī)模越大時，其財務(wù)人員要處理的財務(wù)信息也越多，他們習(xí)慣于用原來慣有的財務(wù)信息處理思維和方式來處理公司的會計信息，這就對XBRL的應(yīng)用在青海省上市公司中的深化推廣造成了的阻礙。但是，由于當(dāng)前國家致力于推進(jìn)XBRL在我國企業(yè)中的應(yīng)用，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)積極應(yīng)用XBRL處理公司財務(wù)信息，以及各地區(qū)經(jīng)濟(jì)交流和財務(wù)信息共享的影響，也促使了青海省上市公司要加大對XBRL應(yīng)用的投入。因此，由于公司規(guī)模大、財務(wù)信息多給XBRL的應(yīng)用造成的阻礙正在逐漸減弱，這才出現(xiàn)青海省上市公司公司規(guī)模對應(yīng)用XBRL進(jìn)行財務(wù)信息披露具有反方向的影響但是影響較弱的現(xiàn)狀。

2.公司每股收益、資本結(jié)構(gòu)與XBRL的應(yīng)用

指標(biāo)EPS和LEV偏回歸系數(shù)均為正，與預(yù)期的假設(shè)相符，t值和p值分別為|t|=5.072>1.7，p值極小，約為0；|t|=2.449>1.7，P=0.024，這兩者的顯著性都較為顯著。由此說明公司的財務(wù)狀況越好，其向外界傳遞積極的財務(wù)信號的愿望會越發(fā)強(qiáng)烈，會更積極、更充分地披露自身的財務(wù)信息。而XBRL能促進(jìn)公司財務(wù)信息的充分展現(xiàn)，使公司的財務(wù)信息能更迅速、更便捷地被更多的財務(wù)報告使用者閱讀、檢索、分析，從而全方位地展現(xiàn)出該公司的財務(wù)狀況。因此，財務(wù)狀況好的上市公司對于推進(jìn)XBRL在本公司應(yīng)用的深度與廣度的積極性很強(qiáng)。

二、對推進(jìn)XBRL在青海省上市公司中應(yīng)用深度與廣度的建議

（一）企業(yè)層面

1.積極應(yīng)用XBRL處理財務(wù)信息

企業(yè)是XBRL應(yīng)用的主體，在XBRL成功推廣運(yùn)行的關(guān)鍵。在引入XBRL的初期，可能會遇到各種各樣的問題和阻礙，甚至可能會在一定程度上增加企業(yè)財務(wù)成本。但是從長遠(yuǎn)來看，XBRL技術(shù)的應(yīng)用已經(jīng)成為國際化的大趨勢，并且國內(nèi)包括世界各國都在極力推廣，在這樣的技術(shù)風(fēng)潮中，企業(yè)越早掌握XBRL技術(shù)就會越先得到技術(shù)優(yōu)勢，掌握主動權(quán)。

2.提高XBRL財務(wù)報告的信息披露量

當(dāng)前XBRL財務(wù)報告的使用頻率不高的一個重要原因就是其財務(wù)信息的披露量不夠高，不能滿足不同信息使用者的不同要求，企業(yè)應(yīng)積極拓展XBRL財務(wù)報告的披露范圍和披露深度，積極使用XBRL技術(shù)來披露財務(wù)信息，不斷完善披露是手段和方法，豐富XBRL財務(wù)報告的內(nèi)容，提高其使用頻率。

3.構(gòu)建XBRL財務(wù)分析系統(tǒng)

企業(yè)應(yīng)建立一種集成財務(wù)、管理、生產(chǎn)、制造、供應(yīng)、銷售等各個管理系統(tǒng)的XBRL財務(wù)分析系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)的建立和完善，對改善企業(yè)的會計生態(tài)環(huán)境，提高企業(yè)的財務(wù)水平、管理決策水平具有重要的意義。

4.重視XBRL技術(shù)人才的培養(yǎng)

要建立長期XBRL技術(shù)人才培養(yǎng)戰(zhàn)略，加強(qiáng)對XBRL財務(wù)人員的培訓(xùn)，提高他們的專業(yè)能力；提高企業(yè)XBRL財務(wù)人員的薪資待遇，提供深造機(jī)會，設(shè)立相關(guān)技術(shù)改良與創(chuàng)新獎勵，鼓勵自我發(fā)展與自主創(chuàng)新。

（二）政府層

1.進(jìn)一步開發(fā)相關(guān)的XBRL應(yīng)用軟件

XBRL這種計算機(jī)財務(wù)報告語言的推廣應(yīng)用離不開相關(guān)應(yīng)用軟件的開發(fā)，政府應(yīng)充分發(fā)揮軟件商的作用，鼓勵國產(chǎn)軟件開發(fā)商參與XBRL的應(yīng)用研究，促進(jìn)軟件開發(fā)商加強(qiáng)自主創(chuàng)新和技術(shù)攻堅，加大研發(fā)投入，積極參與配合政府XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)的制定與推廣，提供各種XBRL的應(yīng)用軟件產(chǎn)品。

2.加快XBRL專業(yè)人才的培養(yǎng)

一方面，青海省政府要加強(qiáng)對XBRL的宣傳，加大各界專業(yè)人士對XBRL的理解，并鼓勵他們對這方面展開研究，為XBRL今后在青海省的突破性發(fā)展奠定基礎(chǔ)，同時也能催生出一批XBRL專家和權(quán)威人士。另一方面，要多層次地進(jìn)行XBRL人才的培養(yǎng)，一要加大省內(nèi)高校XBRL教育的投入，開設(shè)XBRL系列的必修課程以及軟件開發(fā)課程，推進(jìn)會計與應(yīng)用軟件復(fù)合型人才的培養(yǎng)；二要積極探索XBRL教學(xué)的改革和試點工作，創(chuàng)新XBRL人才的培養(yǎng)方式。

3.加快建立統(tǒng)一的XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)

首先，政府應(yīng)成立XBRL專家領(lǐng)導(dǎo)小組，由其負(fù)責(zé)開展XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)的研究與制定；然后，積極應(yīng)用新建立起的XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)，通過在實踐中發(fā)現(xiàn)新的問題并加以解決，不斷提高XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)的水平。

4.要繼續(xù)積極推進(jìn)XBRL在青海省上市公司中的應(yīng)用，并擴(kuò)大應(yīng)用范圍

一方面，相對于傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告而言，XBRL財務(wù)報告的會計信息質(zhì)量有所提升，這從一定程度上有利于投資者界定企業(yè)風(fēng)險，對企業(yè)做出正確的評價，減少逆向選擇的發(fā)生。另一方面，XBRL技術(shù)作為未來財務(wù)信息供應(yīng)鏈中的核心技術(shù)，是未來財務(wù)信息化的重點研究領(lǐng)域，目前國內(nèi)關(guān)于XBRL的研究較世界上大多數(shù)國家而言是比較先進(jìn)的，鑒于此，青海省就更不能放棄這一優(yōu)勢，要繼續(xù)加強(qiáng)這方面的研究，企業(yè)是XBRL創(chuàng)新和實踐的主體，繼續(xù)積極推進(jìn)XBRL在青海省上市公司中的應(yīng)用并擴(kuò)大應(yīng)用范圍（如推進(jìn)中小企業(yè)對XBRL的嘗試），這樣就可以發(fā)現(xiàn)更多新的問題，而對新問題的研究可以豐富理論和實踐的寶庫，可以為XBRL在青海省的后續(xù)應(yīng)用打好堅實的基礎(chǔ)。

三、結(jié)論

文章選取了青海省10家上市公司作為研究樣本，通過實地問卷調(diào)查和選取2012-2014年的公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)的方式，分別從公司外部和內(nèi)部分析了當(dāng)前XBRL在青海省上市公司應(yīng)用程度不夠高的影響因素。通過調(diào)查問卷的方式發(fā)現(xiàn)XBRL自身的技術(shù)欠缺與分類標(biāo)準(zhǔn)的不完善、不統(tǒng)一是影響XBRL在上市公司應(yīng)用的主要的企業(yè)外部原因；通過實證研究證明企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況優(yōu)劣是影響企業(yè)是否愿意積極推進(jìn)XBRL應(yīng)用的深度與廣度的主要因素，同時也發(fā)現(xiàn)公司股東結(jié)構(gòu)以及股權(quán)特征對XBRL的積極推進(jìn)影響程度都比較小。

論文最后分別從企業(yè)層面和政府層面對促進(jìn)XBRL在青海省上市公司中的應(yīng)用提出相應(yīng)的建議：