引論：我們?yōu)槟砹?3篇信貸論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
2.改善農(nóng)村信用社小額信貸的外部發(fā)展環(huán)境
我國(guó)政府在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中常常會(huì)進(jìn)行過(guò)多的干預(yù)，對(duì)一些政策的資金投入?yún)s不到位。這是十分不利于我國(guó)農(nóng)村信用社發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)的。政府應(yīng)充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)職能，減少政府干預(yù)，為農(nóng)村小額信貸的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持，建造一個(gè)穩(wěn)定而平等的外部環(huán)境，提供健全的法律體系，對(duì)小額信貸發(fā)展加大扶持力度。這樣才能使農(nóng)村信用社小額信貸在一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中持續(xù)發(fā)展。
3.允許農(nóng)村信用社自主制定合理地小額信貸利率
小額信貸的發(fā)展離不開(kāi)農(nóng)村信用社自身的發(fā)展。考慮到農(nóng)村信用社的商業(yè)性，農(nóng)村信用社就必須進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作。政府應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，不單單強(qiáng)調(diào)小額信貸的政治意義，而要理解信貸扶貧的概念和真正意義，取消對(duì)小額信貸的利率上限，允許農(nóng)村信用社根據(jù)實(shí)際情況，按照風(fēng)險(xiǎn)成本，自主制定合理地小額信貸利率，這樣就能夠保證農(nóng)村信用社負(fù)擔(dān)得起對(duì)農(nóng)戶長(zhǎng)期的小額信貸服務(wù)。同時(shí)為了不損害農(nóng)戶的利益，農(nóng)村信用社也不能制定太高的利率。
4.加強(qiáng)農(nóng)村信用社自身建設(shè)
農(nóng)村信用社傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念已經(jīng)無(wú)法滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和農(nóng)戶豐富的信貸需求，這使得農(nóng)村信用社的發(fā)展變得緩慢起來(lái)。為了促使農(nóng)村信用社持續(xù)快速的發(fā)展下去，應(yīng)努力轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，不斷引進(jìn)先進(jìn)理論，與時(shí)俱進(jìn)，并結(jié)合各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和農(nóng)戶的需求層次，設(shè)計(jì)并完善一套合理科學(xué)的創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式和小額信貸服務(wù)，不斷滿足農(nóng)戶的信貸需求。同時(shí)農(nóng)村信用社要提高信貸員的素質(zhì)和服務(wù)態(tài)度，對(duì)信貸員進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的培訓(xùn)，安排信貸員進(jìn)行對(duì)相關(guān)理論的學(xué)習(xí)，從而全方位提高信貸員對(duì)小額信貸的認(rèn)識(shí)和業(yè)務(wù)水平。不斷充實(shí)對(duì)信貸員隊(duì)伍，公開(kāi)選拔高素質(zhì)人才。
篇2
（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明我們選取的數(shù)據(jù)
是2007年第一季度至2012年第二季度的季度數(shù)據(jù)。分別以CD、LCD、SCD表示季度末總的消費(fèi)性貸款增量、中長(zhǎng)期消費(fèi)性貸款增量和短期消費(fèi)性貸款增量。其中CD由LCD和SCD加總計(jì)算得到，股價(jià)指數(shù)(SPI)采用的是上證綜合指數(shù)，中長(zhǎng)期消費(fèi)性貸款增量(LCD)、短期消費(fèi)性貸款增量(SCD)、利率(IR)、消費(fèi)信貸不良貸款率(LGD)、房產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(REPI)以及上證綜指的數(shù)據(jù)都來(lái)源于中國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)研究數(shù)據(jù)庫(kù)。為了防止偽回歸的出現(xiàn)，我們首先使用ADF方法對(duì)上述變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果表明，在顯著性水平為5%時(shí)，則消費(fèi)信貸安全指數(shù)（CDS）是一階單整（I1），在顯著性水平為1%時(shí)，短期消費(fèi)貸款增量(SCD)、長(zhǎng)期消費(fèi)貸款增量(LCD)、股價(jià)指數(shù)(SPI)、利率(IR)、房產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(REPI)和不良貸款率(LGD)都是一階單整（I1）。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果還表明，消費(fèi)信貸安全指數(shù)的一階差分（ΔCDS）是近似為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的平穩(wěn)變量，根據(jù)前面對(duì)消費(fèi)信貸安全綜合指數(shù)的定義，可知當(dāng)ΔCDS小于某個(gè)臨界值時(shí)，即ΔCDS＜CDS=μΔCDS-1.645σΔCDS時(shí)，就認(rèn)為消費(fèi)信貸是不安全的。宏觀經(jīng)濟(jì)基本面引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加大，消費(fèi)信貸違約率上升時(shí)，消費(fèi)信貸安全指數(shù)增量ΔCDS越小，引發(fā)危機(jī)的可能性也越大。對(duì)各變量進(jìn)行差分處理，檢驗(yàn)結(jié)果表明其一階差分序列ΔIR、ΔREPI、ΔLGD、ΔSCD、ΔLCD、ΔCD及ΔSPI都是平穩(wěn)的時(shí)間序列，若模型中變量之間具有協(xié)整性，則可在長(zhǎng)期關(guān)系模型的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建立相應(yīng)的誤差修正模型（ECM）來(lái)考察消費(fèi)信貸安全與信貸規(guī)模、利率之間的短期關(guān)系。
二、實(shí)證結(jié)果與分析利用Eviews6.0軟件對(duì)模型采用OLS方法進(jìn)行估計(jì)
本文首先對(duì)長(zhǎng)期關(guān)系模型的設(shè)定是否合理進(jìn)長(zhǎng)期關(guān)系模型的估計(jì)結(jié)果行單位根檢驗(yàn)，以保證為平穩(wěn)序列。從實(shí)證結(jié)果中我們可以看出：
1.模型中總的消費(fèi)信貸增量變量（CD）在10%的顯著性水平下顯著
模型中中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD）在1%的顯著性水平下顯著，而短期消費(fèi)信貸增量（SCD）在10%的顯著性水平下都不顯著，表明相比于短期消費(fèi)信貸的波動(dòng)，中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸的波動(dòng)對(duì)消費(fèi)信貸安全的影響更為顯著。事實(shí)上，我國(guó)目前消費(fèi)信貸80%以上都是中長(zhǎng)期貸款，雖然近年來(lái)我國(guó)以汽車(chē)貸款、旅游貸款等為代表的短期消費(fèi)信貸增長(zhǎng)迅速，但中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款余額仍然很大，且自2007年以來(lái)以平均增長(zhǎng)率13.26%的增長(zhǎng)率在增加。
2.消費(fèi)信貸規(guī)模與消費(fèi)信貸安全之間存在正向的協(xié)整關(guān)系
信貸規(guī)模越高消費(fèi)信貸越安全，這表明我國(guó)的消費(fèi)信貸目前正處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)階段。通過(guò)擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，一方面消費(fèi)信貸種類(lèi)結(jié)構(gòu)、貸款人結(jié)構(gòu)、貸款期限結(jié)構(gòu)等獲得改善，特別是消費(fèi)信貸帶來(lái)的消費(fèi)習(xí)慣的改變使?jié)撛诘膬?yōu)質(zhì)貸款人被不斷的培養(yǎng)出來(lái)，從而在利潤(rùn)增加的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)被分散和降低，另一方面通過(guò)增加銀行從事消費(fèi)信貸的專(zhuān)業(yè)人員和采用控制風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)手段等提高管理效能，能不斷降低由管理問(wèn)題產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這些規(guī)模經(jīng)濟(jì)的獲得可能會(huì)有一定的限度，當(dāng)規(guī)模很大時(shí)，優(yōu)質(zhì)的貸款人資源挖掘殆盡，消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)制約進(jìn)一步的規(guī)模擴(kuò)張，但在本文模型的實(shí)證中，我們發(fā)現(xiàn)把“規(guī)模的二次方”作為變量引入模型后，這個(gè)變量不顯著，說(shuō)明目前我國(guó)的消費(fèi)信貸并沒(méi)有達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張的上限。
3.模型中利率變量
都在1%的顯著性水平下顯著，表明利率對(duì)消費(fèi)信貸安全有顯著影響。長(zhǎng)期內(nèi)，消費(fèi)信貸安全與利率之間存在正向關(guān)系。利率提高消費(fèi)信貸就越安全，這是因?yàn)槟Ｐ椭械睦什捎玫氖茄胄械幕鶞?zhǔn)利率，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于繁榮期，央行往往通過(guò)調(diào)高基準(zhǔn)利率進(jìn)行調(diào)控，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，而經(jīng)濟(jì)處于繁榮期時(shí)，居民收入上漲，消費(fèi)信貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)如果真的過(guò)熱，就會(huì)存在經(jīng)濟(jì)下行甚至是大的金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，但這種風(fēng)險(xiǎn)很難進(jìn)行預(yù)測(cè)和度量，故本文構(gòu)建的綜合指數(shù)只能反映在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下消費(fèi)信貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因此利率與消費(fèi)信貸是正向的關(guān)系。然后，對(duì)上述模型的殘差進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以期考察長(zhǎng)期關(guān)系模型的殘差序列的平穩(wěn)性。由上述協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果可知，以長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD)和利率（IR）為因變量的協(xié)整方程的殘差序列在l％的顯著性水平下不含有單位根，為平穩(wěn)變量；同時(shí)包含短期消費(fèi)信貸增量（SCD)、長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD）和利率（IR）為因變量的協(xié)整方程的殘差序列在l％的顯著性水平下也不含有單位根，為平穩(wěn)變量，但此模型短期消費(fèi)信貸增量（SCD）不顯著；而以總的消費(fèi)信貸增量為因變量的協(xié)整方程的殘差序列即使在l％的顯著性水平下也不含有單位根，表明其也是平穩(wěn)變量。因此，消費(fèi)信貸安全(CDS)與總得到消費(fèi)信貸增量（CD）、中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增量（LCD）、利率（IR）之間都存在著長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，消費(fèi)信貸安全度會(huì)隨著中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸增速和利率的增加（降低）而增加（降低）。根據(jù)協(xié)整理論，如果變量之間存在協(xié)整關(guān)系，則一定存在一個(gè)與之等價(jià)的誤差修正模型，它能夠?qū)⒆兞康亩唐陉P(guān)系和長(zhǎng)期關(guān)系囊括在同一方程內(nèi)。誤差修正模型是用來(lái)對(duì)存在協(xié)整關(guān)系的變量起調(diào)節(jié)作用的模型，它的調(diào)節(jié)作用防止長(zhǎng)期關(guān)系的偏離在規(guī)模或數(shù)量上的擴(kuò)大。任何一組相互協(xié)整的時(shí)間序列都存在誤差修正機(jī)制，反映短期調(diào)節(jié)行為。由于在模型中短期消費(fèi)信貸增量（SCD）不顯著，故在模型和模型的基礎(chǔ)上建立相應(yīng)的誤差修正方程。
篇3
1．以窮人作為貸款對(duì)象
小額信貸，顧名思義，額度小。需要這種資金的人，一定是窮人。格拉米鄉(xiāng)村銀行GB明確規(guī)定只有無(wú)地（landless）或無(wú)財(cái)產(chǎn)（assetless）的人才有資格成為GB的成員。所謂無(wú)地，是指土地少于半公頃的人；所謂無(wú)財(cái)產(chǎn)，是指全部財(cái)產(chǎn)折合成現(xiàn)金達(dá)不到一公頃土地價(jià)值的人。GB貸款對(duì)象在加入小組時(shí)，100％符合這個(gè)條件。馬來(lái)西亞利用GB模式實(shí)施的AIM扶貧項(xiàng)目則明確使用另一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即國(guó)家貧困錢(qián)以下80％最貧困的人口。
印度尼西亞人民銀行（BRI）被視為福利主義的代表，經(jīng)常被討論其目標(biāo)問(wèn)題。但是它的貸款對(duì)象依然是正規(guī)金融系統(tǒng)無(wú)法覆蓋的小農(nóng)，一般是在農(nóng)村中收入較低的20％人群中選擇有還貸能力的人。
2．在自愿的基礎(chǔ)上建立窮人自己的組織
農(nóng)戶自助組織的建立是小額信貸項(xiàng)目成功的關(guān)鍵，因?yàn)樗粌H是貸款傳遞的渠道，也是交換思想的論壇。沒(méi)有在自愿基礎(chǔ)上建立起來(lái)的組織，小額信貸活動(dòng)將永遠(yuǎn)依賴(lài)外部的指導(dǎo)和幫助，沒(méi)有自我生存能力。
大部分小額信貸項(xiàng)目比較嚴(yán)格地遵守GB模式組織小組和中心，也有一些國(guó)家做了變更。菲律賓ESA－K項(xiàng)目，是由25個(gè)人組成一個(gè)小組，其規(guī)模實(shí)際上接近于GB的一個(gè)中心。雖然沒(méi)有嚴(yán)格的中心會(huì)議制度，但是每個(gè)成員都必須自愿參加，每個(gè)小組都必須取得共識(shí)：增加資金的積累，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，改進(jìn)管理能力，并承諾在其他成員發(fā)生還款困難時(shí)相互幫助。他們?cè)谝黄鸾邮芗夹g(shù)和管理方面的培訓(xùn)。每2－5個(gè)小組組成一個(gè)大組，由項(xiàng)目工作人員同他們保持聯(lián)系。3．同政府部門(mén)保持密切合作和良好關(guān)系，得到政府各方面支持
GB從一成立到現(xiàn)在，一直同政府保持著良好的關(guān)系。政府為銀行提供的便利條件是：（1）提供資金支持，以4％－5％的利息向GB提供貸款，累計(jì)超過(guò)50億達(dá)卡；（2）法律支持，允許銀行以非政府組織的形式從事金融活動(dòng)；（3）政府支持，對(duì)銀行提供免稅的優(yōu)惠政策。
馬來(lái)西亞用GB模式實(shí)施的AIM扶貧項(xiàng)目。在1986年發(fā)起時(shí)是一個(gè)非政府、非贏利的研究性項(xiàng)目，到1997年，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)在馬來(lái)西亞13個(gè)州的9個(gè)建立了35個(gè)營(yíng)業(yè)所，有461個(gè)雇員。覆蓋的貧困農(nóng)戶為48，000（占全國(guó)貧困人口一半以上），其貸款總額達(dá)到7500萬(wàn)美元，貸款余額2560萬(wàn)美元，小組基金720萬(wàn)美元，其規(guī)模和影響僅次于孟加拉國(guó)的鄉(xiāng)村銀行。馬來(lái)西亞政府對(duì)該機(jī)構(gòu)的支持表現(xiàn)在宏觀政策和財(cái)務(wù)幫助兩個(gè)方面，具體有：
AIM在建立時(shí)就明確，自己是作為政府設(shè)計(jì)的扶貧信貸活動(dòng)的一種補(bǔ)充形式，一種可能的替代方案，而不是要取代政府的作用。AIM董事會(huì)成員包括政府有關(guān)部門(mén)的官員，同時(shí)聘請(qǐng)一些高級(jí)政府官員為顧問(wèn)。機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)行保持相對(duì)獨(dú)立，但是同政府的政策保持一致。在進(jìn)行技術(shù)推廣時(shí)，AIM也向從聯(lián)邦直到鄉(xiāng)村的各類(lèi)、各級(jí)部門(mén)尋求幫助（如獸醫(yī)、農(nóng)藝、漁業(yè)和市場(chǎng)等）。
在馬來(lái)西亞第七個(gè)發(fā)展計(jì)劃中，政府向AIM項(xiàng)目提供了2億吉林特（馬來(lái)西亞貨幣名稱(chēng)）的無(wú)息貸款，在AIM全部本金中，政府提供的貸款約占59％。從AIM建立的1986年到1995年，馬來(lái)西亞政府為該機(jī)構(gòu)無(wú)償提供了2700多個(gè)吉林特的財(cái)政撥款，以作為機(jī)構(gòu)運(yùn)行費(fèi)。
4．獨(dú)立的組織系統(tǒng)和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，以非政府操作為主
盡管各國(guó)成功的小額信貸活動(dòng)都得到政府的支持，但是他們都是作為獨(dú)立的組織系統(tǒng)存在的，并且按照金融市場(chǎng)的規(guī)則獨(dú)立運(yùn)行。即使政府實(shí)施的小額信貸項(xiàng)目，也有自己獨(dú)立的工作系統(tǒng)和運(yùn)行方式。
非政府的小額信貸機(jī)構(gòu)是當(dāng)前的主流。印度成功的小額信貸項(xiàng)目是自我就業(yè)婦女協(xié)會(huì)，一個(gè)非盈利、非政府的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。巴基斯坦有一個(gè)非盈利、非政府的第一婦女銀行在從事類(lèi)似于GB的活動(dòng)，取得了一些成效，受到國(guó)際組織的關(guān)注。
即使是政府操作的小額信貸項(xiàng)目，也必須有自己獨(dú)立的工作系統(tǒng)和管理方式。國(guó)際一般經(jīng)驗(yàn)表明，如果以行政組織加上行政手段管理小額信貸，很容易導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。在80年代，菲律賓、印度和巴基斯擔(dān)等國(guó)都曾經(jīng)得到國(guó)際組織的幫助，由政府
出面在農(nóng)村地區(qū)大規(guī)模推廣小額信貸項(xiàng)目。但是，這些國(guó)家的政府在重復(fù)著他們操作其他國(guó)際項(xiàng)目時(shí)的共同錯(cuò)誤：有辦法從國(guó)際組織拿到錢(qián)，卻沒(méi)有能力用這些錢(qián)為窮人服務(wù)。傳統(tǒng)貼息貸款的弊病在這些官方大規(guī)模推廣的小額信貸項(xiàng)目中無(wú)法得到克服：官員腐敗、目標(biāo)偏離、利益漏出、還貸率低等等。最后，這些項(xiàng)目都失敗了。
篇4
該模式能夠促進(jìn)“種植、收購(gòu)、加工、銷(xiāo)售”農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。生產(chǎn)環(huán)節(jié)由于廣大農(nóng)戶不存在可抵押的實(shí)物資產(chǎn),可采用擔(dān)保(保險(xiǎn))與動(dòng)產(chǎn)融資相結(jié)合的方式,解決廣大農(nóng)戶的資金短缺問(wèn)題。巴哈西伯綠豆是杜爾伯特蒙古族自治縣的特產(chǎn),粒大飽滿,色澤純正,營(yíng)養(yǎng)及藥用價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通綠豆。巴哈西伯綠豆的總耕地面積為60萬(wàn)畝左右,年總產(chǎn)量為1.4萬(wàn)噸左右。巴哈西伯的綠豆以“綠珍珠”的美名1998年在國(guó)家商標(biāo)局注冊(cè)登記,還取得歐盟國(guó)際生態(tài)中(ECOCERT)的綠色有機(jī)食品認(rèn)證。“綠珍珠”牌的巴哈西伯綠豆以無(wú)污染、純天然、高品質(zhì)的風(fēng)姿,如今巳經(jīng)邁過(guò)黃河跨越長(zhǎng)江走出國(guó)門(mén)飲譽(yù)天下。由此,選擇一個(gè)信用良好.公司,縣信用社對(duì)該公司貸款額度在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)周轉(zhuǎn)使用。該公司與全縣種植戶簽下訂單合同,縣信用社根據(jù)該企業(yè)和農(nóng)戶簽訂定購(gòu)合同情況,審核農(nóng)戶信用狀況,只要沒(méi)有不良貸款的記錄,憑訂購(gòu)合同,就可得到信用社頒發(fā)的授權(quán)1萬(wàn)一2萬(wàn)元、可周轉(zhuǎn)使用的小額信用貸款證,通過(guò)適時(shí)獲得信貸資金用于大豆種植、施肥和病蟲(chóng)害防治,使好果率達(dá)到70%以上,產(chǎn)業(yè)鏈條中的農(nóng)戶每年共可增加收人2600萬(wàn)元以上。這種在產(chǎn)業(yè)化鏈條上,起到了一手托三家作用的貸款模式,既解決了農(nóng)戶貸款擔(dān)保抵押難的難題,又解決了小企業(yè)流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。
(二)“乳制品加工公司+農(nóng)戶(養(yǎng)殖)+銀行”模式
加工環(huán)節(jié)的成品屬于實(shí)物資產(chǎn),可以以其將來(lái)出售的預(yù)期收益來(lái)向銀行申請(qǐng)貸款。銀行控制加工環(huán)節(jié)的成品提貨權(quán),過(guò)程中銀行指定倉(cāng)庫(kù)并委托物流公司進(jìn)行監(jiān)管。由于加工環(huán)節(jié)的成品性狀較穩(wěn)定,有可變現(xiàn)性,因此無(wú)須擔(dān)保。本創(chuàng)新模式是在農(nóng)戶聯(lián)保組的基礎(chǔ)上進(jìn)行改善。杜爾伯特支行與奶站建立合作關(guān)系,將申請(qǐng)貸款的養(yǎng)殖戶組成聯(lián)保組,互相承擔(dān)聯(lián)保責(zé)任,杜爾伯特支行迅速地開(kāi)辟了奶牛信貸業(yè)務(wù)。作為黑龍江省唯一以蒙古族為主體的牧業(yè)基地縣,是伊利等乳制品公司奶牛來(lái)源的主要提供地之一。因此,可形成一條龍服務(wù)’為農(nóng)戶提供詞料、獸藥、保低價(jià)收購(gòu)。銀測(cè)販司與紗穩(wěn)定睡銷(xiāo)絲,始同、陳等方式,為公司提供資金支持,在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的同時(shí),實(shí)現(xiàn)資金在體內(nèi)循環(huán),降低了風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)多贏。具體方案為:乳制品加工企業(yè)在與縣農(nóng)戶合作基礎(chǔ)上向銀行提出貸款申請(qǐng),加工企業(yè)以加工后的成品向評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)價(jià)值評(píng)估、向物流企業(yè)申請(qǐng)倉(cāng)庫(kù),銀行收到評(píng)估機(jī)構(gòu)的貨物價(jià)值信息及物流企業(yè)的人庫(kù)信息后,如符合要求則向加工商發(fā)放貸款,成品銷(xiāo)售后,經(jīng)銷(xiāo)商所支付的貨款直接轉(zhuǎn)入銀行賬戶抵扣加工企業(yè)的借款。
(三)“旅游基地+農(nóng)戶+銀行”模式
存貨質(zhì)押融資,即以經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存貨物作為質(zhì)押,委托物流企業(yè)監(jiān)管,銀行以此向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)放貸款的融資模式。應(yīng)收賬款融資模式,是以經(jīng)銷(xiāo)商的應(yīng)收賬款為質(zhì)物的供應(yīng)鏈金融融資模式。杜爾伯特縣有良好自然風(fēng)光和悠久民俗風(fēng)情,擁有杜爾伯特大草原,連環(huán)湖旅游區(qū)內(nèi)有中國(guó)第一家國(guó)際水禽狩獵場(chǎng),壽山度假村。蒙古族人民由于特有的民族傳統(tǒng)和社會(huì)生活,創(chuàng)造了獨(dú)特的文化現(xiàn)象,特別是在民俗風(fēng)情、特色飲食、民族服飾等方面形成了一整套的特色體系,那達(dá)慕大會(huì)歷史悠久。在良好的旅游資源環(huán)境下,以旅游基地民族風(fēng)情農(nóng)家樂(lè)作為農(nóng)副產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商,旅游基地及農(nóng)家樂(lè)向農(nóng)戶們收夠作物用于經(jīng)營(yíng),剩余存貨可向銀行進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保獲得貸款,銀行也可根據(jù)旅游基地與農(nóng)戶的關(guān)系擔(dān)保向農(nóng)戶發(fā)放貸由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及農(nóng)戶無(wú)抵押品等特點(diǎn),農(nóng)村金融發(fā)展緩慢。以杜蒙縣為例的農(nóng)村小額信貸抵押擔(dān)保模式創(chuàng)新從分散化貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榕炕J款,實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)信貸的集約化和規(guī)模化經(jīng)營(yíng),最后達(dá)到各方互利共贏。
篇5
如果選擇犧牲匯率穩(wěn)定，就意味著目前人民幣要有一定程度的升值。據(jù)社會(huì)上各方的估計(jì)，人民幣被低估程度在15％左右或更高。在這種情況下如果央行減少對(duì)外匯收購(gòu)，允許人民幣升值，幅度較小非但不能解決問(wèn)題，市場(chǎng)反而會(huì)認(rèn)為中央政府已經(jīng)放棄維持匯率穩(wěn)定，人民幣可能會(huì)在市場(chǎng)壓力下繼續(xù)升值，從而刺激對(duì)人民幣的投機(jī)性攻擊，導(dǎo)致問(wèn)題更加嚴(yán)重。但如果一次對(duì)人民幣進(jìn)行較大幅度的調(diào)整，或放任人民幣升值，則在目前階段，人民幣匯率將顯著上升，在存在投機(jī)性因素的情況下很可能調(diào)整過(guò)頭，當(dāng)投機(jī)性資金獲利流回時(shí)又會(huì)面臨貶值壓力。更為重要的是，由于我國(guó)出口部門(mén)主要為勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)和加工行業(yè)，技術(shù)含量低，從而利潤(rùn)率較低，人民幣的大幅度升值將引起出口部門(mén)快速收縮，形成大量失業(yè)，通過(guò)關(guān)聯(lián)效應(yīng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的顯著下降，同時(shí)在銀行體系將堆積大量新的壞帳。人民幣名義匯率顯著上升還將導(dǎo)致貿(mào)易品價(jià)格的大幅下跌，在目前物價(jià)低位運(yùn)行的情況下形成通貨緊縮的局面。因此，短期調(diào)整成本是相當(dāng)高的。從日本廣場(chǎng)協(xié)議的教訓(xùn)看，人民幣匯率的大幅提高，相當(dāng)于提高了國(guó)際比較的勞動(dòng)力工資（由于出口部門(mén)的萎縮，對(duì)勞動(dòng)力需求的下降，出口部門(mén)的人民幣標(biāo)價(jià)的工資反而有可能下降，但以外幣標(biāo)價(jià)的勞動(dòng)力工資仍然會(huì)提高），從而帶來(lái)部分低端產(chǎn)業(yè)的外遷（引起這個(gè)因素的還有人民幣升值后會(huì)促使投資者選擇海外投資），并造成長(zhǎng)期外資流入的減少；由于升值帶來(lái)的貿(mào)易和非貿(mào)易部門(mén)格局的迅速調(diào)整，經(jīng)濟(jì)還可能染上荷蘭病。
因此在目前的環(huán)境下，選擇讓人民幣名義匯率升值不是一個(gè)很好的政策選擇。但中央銀行也不能不關(guān)注信貸猛增的勢(shì)頭，甚至放任信貸過(guò)熱，并樂(lè)觀通貨膨脹的出現(xiàn)。因?yàn)樵谶@種選擇下，雖然貿(mào)易部門(mén)的價(jià)格上升受到國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的制約，但是電力、道路、房地產(chǎn)等非貿(mào)易部門(mén)的價(jià)格上升，拉動(dòng)的通貨膨脹仍易誘發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫和供給過(guò)剩，危害低收入人員的生活福利。特別是房地產(chǎn)的升溫，還可能會(huì)刺激部分投機(jī)性外資進(jìn)入，從而使問(wèn)題更為嚴(yán)重。如果不采取相應(yīng)的對(duì)策，非貿(mào)易部門(mén)價(jià)格的上升，貿(mào)易部門(mén)的快速發(fā)展（貨幣低估造成的），會(huì)通過(guò)對(duì)原材料、設(shè)備及員工的爭(zhēng)奪而帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的通貨膨脹。相信經(jīng)歷了20世紀(jì)80年代中期和90年代初期治理通貨膨脹艱難歷程的中央銀行，是不愿意看到經(jīng)濟(jì)過(guò)熱與通貨膨脹的。
（二）密切關(guān)注信貸的增長(zhǎng)，確保其增長(zhǎng)速度不超過(guò)23％
（1）貸款增長(zhǎng)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋能力目前仍明顯優(yōu)于貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋?zhuān)淅碚摵x是，在我國(guó)外匯占款不斷增多，在資本市場(chǎng)仍然不成熟，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢的背景下，從影響經(jīng)濟(jì)的角度而言，貨幣供應(yīng)量反映的是社會(huì)的潛在購(gòu)買(mǎi)力（潛在需求），與社會(huì)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力只是有間接關(guān)系，相反信貸量直接揭示了一國(guó)有效需求的資金滿足狀況，直接對(duì)應(yīng)著現(xiàn)實(shí)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。前幾年“松貨幣、緊信貸”的矛盾現(xiàn)象和近一年來(lái)信貸迅猛增長(zhǎng)引起人們擔(dān)憂的事實(shí)，從正反二個(gè)方面也充分證明上述理論含義的正確性。因此，在外匯占款不斷增多，保持匯率不變情況下，要警惕通貨膨脹，但再也不能僅僅根據(jù)貨幣供應(yīng)量目標(biāo)來(lái)調(diào)整貨幣政策，而應(yīng)該充分關(guān)注信貸增長(zhǎng)狀況。
（2）根據(jù)前述測(cè)算，如果目前信貸猛增的不要?jiǎng)蓊^不減，全年信貸增長(zhǎng)速度超過(guò)23％，則會(huì)對(duì)2004年及2005年的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱產(chǎn)生壓力。因此，對(duì)于目前的信貸增長(zhǎng)狀況，一方面不要輕易、過(guò)早下“經(jīng)濟(jì)過(guò)熱”的結(jié)論，另一方面應(yīng)對(duì)6月底信貸增長(zhǎng)22.9％的增速高度警惕（因?yàn)橥磕甑?季度信貸增長(zhǎng)率將更高），通過(guò)采取有效措施，爭(zhēng)取將全年信貸增長(zhǎng)速度控制在23％以下。
（3）我們應(yīng)巧妙地把握目前的局勢(shì)與時(shí)機(jī)，即充分利用近幾年我國(guó)貿(mào)易部門(mén)競(jìng)爭(zhēng)力正趨上升勢(shì)頭，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)基本健康，外資不斷流入，外匯儲(chǔ)備較豐富，匯率不升值的大好機(jī)會(huì)，把握好信貸增長(zhǎng)勢(shì)頭，爭(zhēng)取在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)高于歷史趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。
（4）從目前推動(dòng)貸款增長(zhǎng)的可能原因和目前的貸款增長(zhǎng)率來(lái)判斷，目前信貸供給的結(jié)構(gòu)問(wèn)題可能比總量問(wèn)題更突出，控制不好則會(huì)在未來(lái)形成大量壞帳，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)。例如票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展形成的表外風(fēng)險(xiǎn)，向基礎(chǔ)設(shè)施貸款可能形成的信用風(fēng)險(xiǎn)和外資流入在部分部門(mén)可能形成的泡沫，以及部分熱錢(qián)流入可能給銀行和企業(yè)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)等，因此不宜輕易對(duì)總量采取“急剎車(chē)”措施，而應(yīng)該力爭(zhēng)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上通過(guò)結(jié)構(gòu)政策解決貸款繼續(xù)猛增的態(tài)勢(shì)。在調(diào)整中，要根據(jù)央行最近關(guān)于加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知精神，重點(diǎn)是抓緊落實(shí)可操作性細(xì)則，防止房地產(chǎn)特別是土地開(kāi)發(fā)貸款中可能產(chǎn)生的不合理因素，抑制投機(jī)性資金（包括外資）流入房地產(chǎn)形成房地產(chǎn)泡沫的因素；另一方面加大直至放開(kāi)對(duì)中小企業(yè)貸款利率浮動(dòng)幅度，以助于抵消信貸結(jié)構(gòu)政策調(diào)整中可能帶來(lái)的緊縮效應(yīng)，客觀上也是支持發(fā)展中小企業(yè)這一中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生力量；通過(guò)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)管，改善貸款結(jié)構(gòu)；檢查、糾正銀行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配現(xiàn)象；防止新的不良貸款；制止商業(yè)銀行使資本充足率下降的經(jīng)營(yíng)行為繼續(xù)產(chǎn)生；以減輕銀行改革的新增成本。
（三）慎用存款準(zhǔn)備金政策，繼續(xù)選用央行票據(jù)“對(duì)沖”操作
在調(diào)控貨幣、信貸供給中，調(diào)整存款準(zhǔn)備金是央行手中的一個(gè)有力工具。但此工具基本是總量工具、結(jié)構(gòu)性操作較難，調(diào)控力度不好把握。此工具若調(diào)控力度小，對(duì)商業(yè)銀行基本沒(méi)什么影響，商業(yè)銀行仍然可以根據(jù)自己的需要發(fā)放貸款。但如果調(diào)控力度大，容易引起信貸的大起大落，不僅形成對(duì)剛剛走出輕微通縮經(jīng)濟(jì)的打擊，而且會(huì)產(chǎn)生新的大批量不良貸款，經(jīng)濟(jì)調(diào)整代價(jià)高昂。另一方面，高存款準(zhǔn)備金率必然使得市場(chǎng)流動(dòng)性減少，推動(dòng)銀行間市場(chǎng)利率的提高，這又會(huì)鼓勵(lì)投機(jī)性外資的套利行為，進(jìn)而通過(guò)擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)部分抵消準(zhǔn)備金政策的后果。弄得不好，部分商業(yè)銀行還能以流動(dòng)性危機(jī)作為要挾倒逼中央銀行貸款，增加基礎(chǔ)貨幣投放。因此，非到關(guān)鍵時(shí)刻，不宜輕易動(dòng)用存款準(zhǔn)備金工具。
在繼續(xù)維持匯率穩(wěn)定，外匯占款不斷增多情況下，選擇發(fā)行有一定財(cái)務(wù)成本中央銀行票據(jù)進(jìn)行“對(duì)沖操作”，是一種不得已的有全局意義的明智選擇。但央行票據(jù)的發(fā)行要有前瞻性考慮。因?yàn)橄率鲆蛩貢?huì)阻礙該工具的大量、長(zhǎng)期使用：一是在貸款能帶來(lái)較好盈利機(jī)會(huì)的條件下，要誘迫商業(yè)銀行減少流動(dòng)性就必然會(huì)將票據(jù)利率推到比較高的程度，而利率的提高會(huì)提高國(guó)債的成本，在一定程度上影響資本市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)而影響直接融資規(guī)模；市場(chǎng)利率和投資成本的提高，會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。二是商業(yè)銀行可將持有的大量國(guó)債和海外資產(chǎn)方便地轉(zhuǎn)換為市場(chǎng)流動(dòng)性，甚至出現(xiàn)包括商業(yè)銀行的套利性外資的流入，從而又部分地抵消該工具效應(yīng)。因此要勤于微調(diào)和預(yù)調(diào)，善于在對(duì)微調(diào)偏差的糾錯(cuò)過(guò)程中達(dá)到調(diào)控目的。
（四）在保持人民幣名義匯率不變的情況下，尋求改善我國(guó)匯率的市場(chǎng)生成機(jī)制
影響國(guó)際收支狀況和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的是實(shí)際匯率，而不是名義匯率。針對(duì)目前人民幣確實(shí)存在一定程度實(shí)質(zhì)性低估情況，保持匯率穩(wěn)定，從根本上說(shuō)，是為了抓住有利時(shí)機(jī)，大力發(fā)展中國(guó)經(jīng)濟(jì)。但是根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)的目前狀況，按照我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，固定匯率、資本自由流動(dòng)和獨(dú)立貨幣政策三者無(wú)法兼得的“鐵律”，早晚也會(huì)在我國(guó)演繹。何況，隨著形勢(shì)的發(fā)展，央行的“對(duì)沖”操作效應(yīng)會(huì)否遇到新的阻礙性因素，難以預(yù)測(cè)。因此，我們應(yīng)主動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)，不斷尋求改善我國(guó)匯率的市場(chǎng)生成機(jī)制，隨時(shí)適應(yīng)正在不斷變化的形勢(shì)，可以考慮擇機(jī)、搭配運(yùn)用下列措施，保持人民幣名義匯率穩(wěn)定，讓實(shí)際匯率有所自然升值。
（1）根據(jù)我國(guó)入世承諾，從2002年1月1日起逐步降低進(jìn)口關(guān)稅，即從2002年的15.3％降到2005年10％以下，這意味今后的二年內(nèi)實(shí)際上人民幣實(shí)際匯率會(huì)逐步升值，會(huì)緩解中國(guó)人民幣現(xiàn)階段所面臨的升值壓力。視形勢(shì)發(fā)展需要，甚至可提前履行入世承諾。
（2）適當(dāng)放寬外匯管制，緩解央行的“對(duì)沖”壓力。將強(qiáng)制結(jié)售匯制改為意愿結(jié)售匯制，目前還是較好的時(shí)機(jī)。進(jìn)一步有選擇的鼓勵(lì)企業(yè)到海外投資，放寬對(duì)企業(yè)和居民用匯的限制。
（3）視匯率態(tài)勢(shì)發(fā)展，擇機(jī)減少?lài)?guó)內(nèi)企業(yè)到海外發(fā)債額度，逐步發(fā)展境內(nèi)外幣債券市場(chǎng)；鼓勵(lì)合資企業(yè)、外資企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票與債券，向國(guó)內(nèi)銀行借款，以影響外資流入境內(nèi)的速度。
（4）在上述政策效應(yīng)減弱情況下，只要經(jīng)濟(jì)仍保持高速增長(zhǎng)，仍出現(xiàn)較大的人民幣升值壓力時(shí)，可通過(guò)年1％－3％的溫和通貨膨脹政策逐步釋放。通過(guò)通貨膨脹調(diào)整的好處是：調(diào)整時(shí)間較長(zhǎng)，資源轉(zhuǎn)移和經(jīng)濟(jì)主體的行為可以逐步適應(yīng)新的環(huán)境，經(jīng)濟(jì)調(diào)整成本相對(duì)較低；調(diào)控當(dāng)局針對(duì)國(guó)際市場(chǎng)美元匯率的變化情況及資本流動(dòng)的新變化，可以及時(shí)改變政策走向；在長(zhǎng)期，由于我國(guó)勞動(dòng)力供給的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，國(guó)際比較的工資水平可以長(zhǎng)期維持在較低水平，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；在溫和通貨膨脹和非貿(mào)易部門(mén)擴(kuò)張的過(guò)程中，由于工資水平上升較慢，勞動(dòng)力就業(yè)可以得到較大幅度的擴(kuò)張，有利于明顯緩解我國(guó)目前的結(jié)構(gòu)性就業(yè)不足問(wèn)題。
（5）在目前形勢(shì)下外匯管理政策的基調(diào)應(yīng)強(qiáng)調(diào)國(guó)際收支平衡。在資本項(xiàng)下未完全開(kāi)放下，只要是經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，物價(jià)基本穩(wěn)定，不必?fù)?dān)憂貿(mào)易順差減少。保持經(jīng)常貿(mào)易略有盈余是我們的追求目標(biāo)，但時(shí)有逆差也不必驚恐。
總之，實(shí)際均衡匯率的變動(dòng)，有經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展變化的內(nèi)在原因，也有因匯率預(yù)期引致的資金流動(dòng)帶來(lái)的壓力。當(dāng)前一方面要抓住好時(shí)機(jī)，防止信貸過(guò)快增長(zhǎng)，爭(zhēng)取在未來(lái)幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)高于趨勢(shì)增長(zhǎng)率的快速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，另一方面要采取相應(yīng)措施，減輕央行調(diào)控壓力，穩(wěn)定人民幣匯率不變的預(yù)期，通過(guò)穩(wěn)定匯率預(yù)期，爭(zhēng)取時(shí)間，進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
「專(zhuān)欄一信貸局勢(shì)突變是怎么發(fā)生的？
當(dāng)人們還在反思惜貸原因和尋求治理通貨緊縮對(duì)策的時(shí)候，貸款從2002年8月份開(kāi)始突然呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。今年上半年各項(xiàng)貸款累計(jì)增加19033億元，同比多增10350億元，其中人民幣貸款增加17810億元，已接近去年全年18475億元的水平。貸款增長(zhǎng)速度創(chuàng)1996年8月以來(lái)的最高水平。因此有人預(yù)測(cè)，全年新增貸款很有可能達(dá)到35000億元，增長(zhǎng)速度高達(dá)26.6％。出現(xiàn)這一重大轉(zhuǎn)折，意味什么？其影響是短期的還是長(zhǎng)期的？綜合目前可以獲得的資料看，我們認(rèn)為，自去年8月以來(lái)信貸迅猛增長(zhǎng)的基本原因是：
（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常的快速發(fā)展，有力刺激了貸款需求的提高一季度GDP增長(zhǎng)9.9％，4、5月份的非典短期內(nèi)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成一定的負(fù)面影響，但對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不會(huì)有顯著影響。其中一些“暫緩消費(fèi)”會(huì)在下半年得到補(bǔ)償，對(duì)全年的影響不大。各方面體制改革特別是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展釋放的投資增長(zhǎng)的發(fā)展勢(shì)頭仍不減。前5個(gè)月固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)31.7％，創(chuàng)1995年年中以來(lái)最高水平。進(jìn)出口前5個(gè)月累計(jì)增長(zhǎng)近40％。這是推動(dòng)上半年貸款迅猛增長(zhǎng)的基本因素。
（二）各地方政府在完成換屆以后為追求政績(jī)而擴(kuò)大投資規(guī)模據(jù)有關(guān)部門(mén)測(cè)算，今年4月份，各種渠道貸款流向財(cái)政約666億元，占當(dāng)月新增財(cái)政存款的65％。地方政府通過(guò)各種渠道獲得數(shù)量如此巨大的貸款，應(yīng)該說(shuō)不是為了滿足日常支出的需要，而更可能是為了擴(kuò)大投資。
（三）國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢，利率不斷趨低和人民幣升值預(yù)期帶來(lái)的大量資本流入1994年以來(lái)，我國(guó)國(guó)際收支平衡表的誤差項(xiàng)長(zhǎng)期維持巨額負(fù)值，在1999年甚至達(dá)到接近150億美元的水平。但是2002年該誤差項(xiàng)卻首次出現(xiàn)巨額正值，達(dá)到近80億美元的水平，如此顯著的逆轉(zhuǎn)很難說(shuō)完全是靠加強(qiáng)外匯管理帶來(lái)的。與此同時(shí)，出口企業(yè)的結(jié)匯率上升到遠(yuǎn)高于歷史平均值的水平，金融機(jī)構(gòu)的國(guó)外凈資產(chǎn)呈現(xiàn)明顯的回流勢(shì)頭，外國(guó)直接投資的流入也達(dá)到歷史新高。這些因素都表明各種形式的外資正在通過(guò)多種方式進(jìn)入中國(guó)，從而推動(dòng)著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，突然的大量外資流入在帶來(lái)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的同時(shí)也會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)市場(chǎng)的升溫，從我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)最近的發(fā)展態(tài)勢(shì)看，也不能排除大量外資介入的可能。
（四）商業(yè)銀行近期貸款運(yùn)行新特點(diǎn)對(duì)貸款迅猛增長(zhǎng)的推動(dòng)在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念合理轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)管理的同時(shí)，出現(xiàn)了以下新的情況：
一是四大銀行許多基層行迫于上級(jí)降低不良貸款率的壓力，有的在悄悄改變策略，通過(guò)加快貸款的發(fā)放來(lái)降低不良貸款率；這些貸款主要是有政府背景或有政府擔(dān)保的長(zhǎng)期貸款，期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂小。
二是四大銀行過(guò)去害怕向中小企業(yè)貸款，現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展后，中小企業(yè)貸款和一些規(guī)模較小的項(xiàng)目貸款先由廣大中小銀行進(jìn)行票據(jù)承兌貼現(xiàn)，然后由中小銀行向四大銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，貸款風(fēng)險(xiǎn)首先由中小銀行扛著，減少了四大銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，因此出現(xiàn)了票據(jù)市場(chǎng)的迅猛發(fā)展。
三是貸款轉(zhuǎn)賣(mài)市場(chǎng)的興起以及其他金融創(chuàng)新的有力推進(jìn)，貸款周轉(zhuǎn)速度加速。
四是一些銀行在內(nèi)部采取了一些措施，如擴(kuò)大基層行權(quán)限，下調(diào)系統(tǒng)內(nèi)上存資金利率，鼓勵(lì)基層行積極、穩(wěn)妥放貸。
「專(zhuān)欄二如何認(rèn)識(shí)信貸突變局勢(shì)？
如何看待當(dāng)前貨幣、信貸的迅猛增長(zhǎng)，首先要對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)及所處的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境有個(gè)客觀的預(yù)測(cè)與判斷。我們分析，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢(shì)頭總體上說(shuō)是良好的。推動(dòng)近一年多來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的某些因素，應(yīng)該會(huì)持續(xù)比較長(zhǎng)的時(shí)間。
因此，我們預(yù)測(cè)，近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的基本趨勢(shì)不會(huì)改變，預(yù)計(jì)全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)該在8％－8.5％之間。由此進(jìn)一步判斷，基于1996年以來(lái)實(shí)際貸款增長(zhǎng)率比理想貸款增長(zhǎng)率年均大約低6個(gè)百分點(diǎn)基數(shù)的反彈，自去年8月份以來(lái)貸款的迅猛增長(zhǎng)，其中有房地產(chǎn)投資等結(jié)構(gòu)性的不合理因素和部分行業(yè)的重復(fù)投資，但基本增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)是合理的。鑒于1986、1992年信貸過(guò)熱造成的嚴(yán)重通貨膨脹的教訓(xùn)，對(duì)一年來(lái)的貸款迅猛增長(zhǎng)要予以充分關(guān)注，但不至于擔(dān)憂馬上會(huì)引起像那個(gè)年代的嚴(yán)重通貨膨脹，更不要簡(jiǎn)單地對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下“過(guò)熱”的結(jié)論。通過(guò)計(jì)量分析我們預(yù)測(cè)，今年的全年貸款增長(zhǎng)速度理想目標(biāo)為18％左右，明年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大約在9.3％左右。如果今年全年貸款增長(zhǎng)超過(guò)23％，則2004年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能會(huì)急劇升到10％甚至更高的水平，經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)過(guò)熱的跡象。但是目前的對(duì)策，不要過(guò)早地對(duì)信貸總量進(jìn)行過(guò)于嚴(yán)格的調(diào)控，應(yīng)該力爭(zhēng)在結(jié)構(gòu)政策上進(jìn)行調(diào)控。
為什么當(dāng)前的信貸增長(zhǎng)還不至于馬上引起80年代中期、90年代初期的嚴(yán)重通貨膨脹？其基本原因是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外環(huán)境與以往的時(shí)期已很不一樣。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度高達(dá)50％，絕大多數(shù)貿(mào)易品的價(jià)格一定程度上也受制于國(guó)際市場(chǎng)；在全球經(jīng)濟(jì)減速和貿(mào)易品價(jià)格普遍下滑的條件下，我國(guó)貿(mào)易品價(jià)格出現(xiàn)飛速增長(zhǎng)的可能性很小；同時(shí)由于存在強(qiáng)勁的外資流入和目前高達(dá)3400億美元的巨額外匯儲(chǔ)備，即使國(guó)內(nèi)出現(xiàn)貿(mào)易品供給不足的局面，我們也完全有足夠的財(cái)力通過(guò)擴(kuò)大進(jìn)口平抑物價(jià)，這就是說(shuō)約束經(jīng)濟(jì)高速擴(kuò)張的資源限制在很大程度上可以通過(guò)進(jìn)口來(lái)解除。
在這種情況下，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的壓力主要集中在非貿(mào)易部門(mén)，例如電力、道路、房地產(chǎn)等。由于這些部門(mén)的產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)口，在需求擴(kuò)張的作用下其價(jià)格將出現(xiàn)一定程度上升。但由于上述龐大的貿(mào)易部門(mén)的價(jià)格基本維持穩(wěn)定，因此總體價(jià)格水平的上升將得到明顯的約束。
若進(jìn)一步分析，非貿(mào)易部門(mén)價(jià)格上升將可能帶來(lái)兩方面的后果，一是資源逐步向該部門(mén)轉(zhuǎn)移，從而糾正人民幣低估條件下長(zhǎng)期形成的貿(mào)易部門(mén)過(guò)度擴(kuò)張的局面，二是總體價(jià)格水平有所上升，形成一定程度的通貨膨脹，在人民幣名義匯率不變的條件下形成人民幣實(shí)際匯率逐步升值的局面，從而糾正人民幣低估對(duì)國(guó)際收支和貨幣政策的壓力。同時(shí)輕微的通貨膨脹還有助于銀行清理壞帳。這就是說(shuō)，由于現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境同1986和1992年時(shí)很不一樣，信貸快速擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的后果也就沒(méi)有那么嚴(yán)重。
盡管如此，應(yīng)該承認(rèn)如果非貿(mào)易品價(jià)格的過(guò)快上升仍然可能造成嚴(yán)重問(wèn)題，這包括總體價(jià)格的過(guò)快上升，經(jīng)濟(jì)泡沫的出現(xiàn)和對(duì)低收入居民生活的嚴(yán)重影響等，因此，有必要未雨綢繆，及時(shí)采取預(yù)調(diào)、微調(diào)對(duì)策。
「專(zhuān)欄三歷史的總結(jié)
1997年－2002年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯減速，年增長(zhǎng)率維持在7％－8％水平，遠(yuǎn)低于20世紀(jì)80年代以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)增長(zhǎng)率；消費(fèi)物價(jià)指數(shù)也顯著回落，并在1998和1999年出現(xiàn)下降。針對(duì)經(jīng)濟(jì)減速的局面，中央政府及時(shí)采取了積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，然而從物價(jià)的低位運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)連續(xù)低于趨勢(shì)增長(zhǎng)率的證據(jù)觀察，這段時(shí)期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的力度似乎仍顯不足。這可以引申出許多重大政策問(wèn)題：一是1997年之后出現(xiàn)的負(fù)面的需求沖擊的來(lái)源是什么，程度有多大？二是貨幣政策為何沒(méi)有取得預(yù)想的效果，在政策傳導(dǎo)機(jī)制方面有什么問(wèn)題，應(yīng)該采取哪些措施來(lái)糾正？
針對(duì)這些問(wèn)題，學(xué)術(shù)界曾提出許多假說(shuō)，概括起來(lái)說(shuō)主要原因是需求收縮，具體因素包括：長(zhǎng)期的重復(fù)建設(shè)及由此形成的生產(chǎn)能力過(guò)剩；企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)的持續(xù)虧損，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失調(diào)；銀行體系和投資者在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面的不對(duì)稱(chēng)以及由此造成的銀行惜貸；改革的成本向公眾轉(zhuǎn)移導(dǎo)致的消費(fèi)信心下降；大量的資本外逃等。為解決這些問(wèn)題，學(xué)者們主張必須進(jìn)一步深化結(jié)構(gòu)改革，認(rèn)為只有在此基礎(chǔ)上的總量政策才能生效。
我們從銀行改革的角度出發(fā)，試圖對(duì)以上問(wèn)題提出一種新的想法，并通過(guò)計(jì)量檢驗(yàn)的方法對(duì)其進(jìn)行了仔細(xì)驗(yàn)證。我們推測(cè)，由于1996年開(kāi)始加大了銀行商業(yè)化改革的力度，以及其后日益重視的降低不良貸款率的努力，銀行為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少了貸款供給，形成了惜貸。經(jīng)過(guò)計(jì)量分析，得到的結(jié)論之一是：在同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貸款利率、存貸款利率差、出口、外資流入和財(cái)政政策的影響后，1996年以后銀行信貸的增長(zhǎng)率確實(shí)出現(xiàn)逐步下降，這段時(shí)間內(nèi)實(shí)際貸款增長(zhǎng)率比理想貸款增長(zhǎng)率平均下降約6個(gè)百分點(diǎn)。結(jié)論之二，在其他條件不變的情況下，如果不良貸款率每下降10個(gè)百分點(diǎn)，則貸款增長(zhǎng)率提高14個(gè)百分點(diǎn)。這說(shuō)明我國(guó)銀行體系目前巨額的不良貸款規(guī)模已明顯制約了信貸的投放。降低不良貸款率已經(jīng)不僅僅涉及我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融安全，而且已直接影響了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
篇6
個(gè)人貸款的期限（不含住房按揭類(lèi)貸款）通常為1-5年，這對(duì)于有相對(duì)穩(wěn)定收入和支出的城鎮(zhèn)居民來(lái)說(shuō)是比較合理的，對(duì)于一些以年為經(jīng)營(yíng)周期的小企業(yè)主也是比較合適的。但是對(duì)于普通農(nóng)戶來(lái)講，其用款周期有一定的特殊性，以年為單位的期限反而不利于其對(duì)資金的使用和歸還。一般農(nóng)戶用款的時(shí)間段都在春耕階段，主要是在采購(gòu)種子，采購(gòu)化肥，租用農(nóng)機(jī)等方面用款，回款通常是在糧食收獲販賣(mài)后，集中在秋收后。對(duì)于大多數(shù)農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，為了能獲取更高的收益，往往農(nóng)民會(huì)在春節(jié)前后糧食的市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)出售糧食，自此，農(nóng)民的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性貸款的需求時(shí)間跨度為9個(gè)月。而一般銀行貸款期限是以年為單位，超出貸款需求期的3個(gè)月對(duì)農(nóng)民造成了不必要的額外利息負(fù)擔(dān)。同時(shí)農(nóng)民的信用意識(shí)差，在賣(mài)糧取得收入后，如果不及時(shí)還款可能造成該筆收入被挪作他用，直接影響該筆農(nóng)戶貸款能否及時(shí)歸還。若農(nóng)業(yè)減產(chǎn)或賣(mài)糧款不能順利收回，將導(dǎo)致農(nóng)民很難在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)還款，致使農(nóng)民個(gè)人貸款的實(shí)際用款期限存在著極端不確定性。按照銀行的規(guī)定，貸款期限是固定的，還款時(shí)間也是確定的，農(nóng)戶必須按照規(guī)定時(shí)間還款，否則就會(huì)按違約處理，這也是大多數(shù)農(nóng)民不愿意選擇去正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的直接原因之一。大多數(shù)農(nóng)民之所以選擇民間借貸，正是因?yàn)槠滟J款期限的靈活性更能滿足農(nóng)戶在貸款期限上的要求。
三、還款方式難以滿足農(nóng)民的還款意愿
商業(yè)銀行在開(kāi)展農(nóng)戶個(gè)人信貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)本地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性規(guī)律以及農(nóng)戶生產(chǎn)性資金的周期性特點(diǎn)，在準(zhǔn)確估計(jì)農(nóng)戶資金需求以及農(nóng)戶糧食收入回流的高峰期的情況下，制定合理的貸款的發(fā)放和收回的節(jié)奏。目前個(gè)人貸款的還款方式比較靈活，如：等額本息、等額本金、一次還本分期（月、季）付息、免違約金無(wú)限制提前還款等。不過(guò)，仍存在一些限制性條款，比如超過(guò)一年期的貸款不得采用一次還本分期付息的還款方式。另外，商業(yè)銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)在還款方式上更傾向于讓客戶選擇分期還款，對(duì)于普通農(nóng)戶而言糧食收入是其最主要的收入來(lái)存在源，如果采取分期還款的方式，農(nóng)戶在糧食價(jià)格較低的情況下被迫賣(mài)糧來(lái)償還貸款的可能性，對(duì)于收入有限的農(nóng)戶來(lái)說(shuō)加重了其貸款的成本。吉林農(nóng)村金融研究中心在吉林地區(qū)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示大部分農(nóng)戶希望采用的還款方式是一次性還本分期付息，這也是農(nóng)戶進(jìn)行民間融資經(jīng)常采用的還款方式。這種還款方式的優(yōu)勢(shì)比較明顯，一是分期付息可以減輕農(nóng)戶日常的還款壓力，二是一次性還本與農(nóng)戶收入取得的時(shí)間容易匹配。商業(yè)銀行應(yīng)在發(fā)放貸款前對(duì)農(nóng)戶的信用情況進(jìn)行嚴(yán)格審查，盡量避免一次性還款引發(fā)的違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合農(nóng)戶賣(mài)糧收入的回款周期特點(diǎn)靈活調(diào)整農(nóng)民的還款期限，通過(guò)分期付息的方式提前收回貸款利息。這樣，在客觀上提高了農(nóng)戶的還款能力，滿足了農(nóng)戶的還款意愿，同時(shí)也確保了商業(yè)銀行信貸資金的使用效率。
四、收入支出比低估了農(nóng)戶的還款能力
人民銀行頒布的《貸款通則》中規(guī)定，個(gè)人貸款的借款人單筆貸款月債務(wù)支出比不得超過(guò)其月收入的50%，月總債務(wù)支出比不得超過(guò)其月收入的55%，各家商業(yè)銀行也嚴(yán)格執(zhí)行了這項(xiàng)政策。但對(duì)于廣大靠土地種植為生，平時(shí)生活用品基本自產(chǎn)自銷(xiāo)的農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，其月收入、月支出難以界定。在此情況下，依靠收入支出比來(lái)確定農(nóng)戶的貸款額度上限就會(huì)失去其本身的意義。農(nóng)戶的收入是一次性的或是階段性的，不具有連貫性，具有明顯的不確定性,僅按照月收入來(lái)衡量農(nóng)戶的還款能力必然會(huì)低估其還款能力，由此作為依據(jù)來(lái)確定對(duì)農(nóng)戶的貸款額度顯然并不合理。
五、調(diào)整信貸政策設(shè)計(jì)滿足農(nóng)戶信貸需求的產(chǎn)品
部門(mén)商業(yè)銀行在農(nóng)村發(fā)起成立了以農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)為服務(wù)對(duì)象的村鎮(zhèn)銀行，但是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與經(jīng)營(yíng)理念與農(nóng)戶的信貸需求存在差距，村鎮(zhèn)銀行的成立，不應(yīng)只是縮短了銀行與農(nóng)村之間的距離，更應(yīng)該解決信貸資金與農(nóng)戶之間的“心理距離”。農(nóng)戶的收入取得渠道，日常支出投向等方面與城鎮(zhèn)居民差別很大，因此農(nóng)戶對(duì)信貸資金的需求也與城市居民有所不同。只有了解農(nóng)戶信貸資金需求，才能開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出針對(duì)農(nóng)戶信貸的金融產(chǎn)品，縮短信貸資金與農(nóng)戶之間的距離，從而改善農(nóng)民的生產(chǎn)生活條件。經(jīng)過(guò)調(diào)研，筆者認(rèn)為對(duì)農(nóng)戶貸款應(yīng)采取實(shí)際操作靈活、相對(duì)惠民的貸款品種，應(yīng)該在貸款期限、貸款利率、還款方式以及貸款額度等方面根據(jù)農(nóng)戶的信貸需求進(jìn)行政策上的調(diào)整。推出新的針對(duì)農(nóng)戶的貸款新品種，需要商業(yè)銀行在信貸政策方面做多方面的的調(diào)整，這就需要對(duì)現(xiàn)有的《信貸通則》做必要的修改和補(bǔ)充。
一是鼓勵(lì)商業(yè)銀行靈活設(shè)定貸款期限，農(nóng)戶個(gè)人貸款期限應(yīng)設(shè)為9個(gè)月至1年，這基本符合大多數(shù)農(nóng)戶的用款周期。
二是允許商業(yè)銀行在還款方式上滿足農(nóng)戶意愿，采用分期付息一次性還本的方式，分期付息可以減輕農(nóng)戶在整個(gè)貸款期間的還款壓力，一次性還本能夠匹配大多數(shù)農(nóng)戶收入的一次性取得。
篇7
有關(guān)數(shù)據(jù)表明，去年下半年以來(lái)，貸款擴(kuò)張和固定資產(chǎn)投資同時(shí)提速，其中機(jī)場(chǎng)、地鐵、公路、橋梁、電信和電力等基礎(chǔ)設(shè)施投資擴(kuò)張的勢(shì)頭尤其明顯。這一發(fā)展勢(shì)頭在時(shí)間上與地方各級(jí)政府換屆大體一致，在投資方向上所影響的部門(mén)夏斌高善文陳道富也主要與地方各級(jí)政府行為有關(guān)。一度被關(guān)閉的“五小企業(yè)”出現(xiàn)死灰復(fù)燃苗頭。在某些地區(qū)，有些新開(kāi)工的行業(yè)結(jié)構(gòu)基本雷同，出現(xiàn)部分重復(fù)建設(shè)，促使貸款迅速增長(zhǎng)。
（三）國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢，利率不斷趨低和人民幣升值預(yù)期帶來(lái)的大量資本流入
1994年以來(lái)，我國(guó)國(guó)際收支平衡表的誤差項(xiàng)長(zhǎng)期維持巨額負(fù)值，在1999年甚至達(dá)到接近150億美元的水平。但是2002年該誤差項(xiàng)卻首次出現(xiàn)巨額正值，達(dá)到近80億美元的水平，如此顯著的逆轉(zhuǎn)很難說(shuō)完全是靠加強(qiáng)外匯管理帶來(lái)的。與此同時(shí)，出口企業(yè)的結(jié)匯率上升到遠(yuǎn)高于歷史平均值的水平，金融機(jī)構(gòu)的國(guó)外凈資產(chǎn)呈現(xiàn)明顯的回流勢(shì)頭，外國(guó)直接投資的流人也達(dá)到歷史新高。這些因素都表明各種形式的外資正在通過(guò)多種方式進(jìn)入中國(guó)，推動(dòng)著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。
（四）商業(yè)銀行近期貸款運(yùn)行新特點(diǎn)對(duì)貸款迅猛增長(zhǎng)的推動(dòng)
在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念合理轉(zhuǎn)變加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)管理的同時(shí)，出現(xiàn)了以下新情況：一是四大國(guó)有商業(yè)銀行的許多基層行迫于上級(jí)降低不良貸款率的壓力，有的在悄悄改變策略，通過(guò)加快貸款的發(fā)放來(lái)降低不良貸款率。這些貸款主要是有政府背景或有政府擔(dān)保的長(zhǎng)期貸款，期限長(zhǎng)，基層銀行不但憂其有風(fēng)險(xiǎn)。二是四大銀行過(guò)去害怕向中小企業(yè)貸款，現(xiàn)在票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)后，中小企業(yè)貸款和一些規(guī)模較小的項(xiàng)目貸款先由廣大中小銀行進(jìn)行票據(jù)承兌貼現(xiàn)，然后由中小銀行向四大銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，貸款風(fēng)險(xiǎn)首先由中小銀行扛著，減少了四大銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，因此出現(xiàn)了票據(jù)市場(chǎng)的迅猛發(fā)展。三是貸款轉(zhuǎn)賣(mài)市場(chǎng)的興起以及其他金融創(chuàng)新的有力推進(jìn)，使貸款周轉(zhuǎn)速度加快。四是一些銀行在內(nèi)部采取了一些措施，如擴(kuò)大基層行權(quán)限，下調(diào)系統(tǒng)內(nèi)上存資金利率，鼓勵(lì)基層行積極、穩(wěn)妥放貸。
當(dāng)然，也不排除商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)為了在考核中取得好成績(jī)，事先與客戶達(dá)成協(xié)議，考核前放貸款，過(guò)幾天收回貸款。從賬面看，貸款、存款都有增加，出現(xiàn)貸款在月末、季末快速增長(zhǎng)，月初、季度初又迅速回落的現(xiàn)象。
對(duì)信貸形勢(shì)的基本判斷
目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢(shì)頭總體上說(shuō)是基本良好的。“非典”疫情的短期存在并不會(huì)改變中國(guó)廣闊市場(chǎng)和廉價(jià)勞動(dòng)力資源的基本優(yōu)勢(shì)，外資流人是由其長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和中國(guó)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)決定的，不會(huì)因?yàn)槎唐谝蛩貨_擊而改變，投資增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，人民幣匯率仍保持穩(wěn)定。
因此我們預(yù)測(cè)，全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)該在8%-8.5%之間。由此進(jìn)一步判斷，鑒于1996年以來(lái)實(shí)際貸款增長(zhǎng)率比理想貸款增長(zhǎng)率年均大約低6個(gè)百分點(diǎn)的反彈，自去年8月份以來(lái)貸款的迅猛增長(zhǎng)，其中有房地產(chǎn)投資和部分重復(fù)建設(shè)等結(jié)構(gòu)性的不合理因素，但基本增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)是合理的。鑒于1986、1992年信貸過(guò)熱造成的嚴(yán)重通貨膨脹的教訓(xùn)，對(duì)一年來(lái)的貸款迅猛增長(zhǎng)要予以充分關(guān)注，但不至于擔(dān)憂馬上會(huì)引起像那個(gè)時(shí)期的嚴(yán)重通貨膨脹，更不要簡(jiǎn)單地對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下“過(guò)熱”的結(jié)論。通過(guò)計(jì)量分析我們預(yù)測(cè)，今年的全年貸款增長(zhǎng)速度理想目標(biāo)為18%左右，明年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大約在9.3%左右。如果今年全年貸款增長(zhǎng)超過(guò)23%，則2004年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能會(huì)急劇升到10%甚至更高的水平，經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)過(guò)熱的跡象。目前的對(duì)策是，不要過(guò)早地對(duì)信貸總量進(jìn)行過(guò)于嚴(yán)格的調(diào)控，應(yīng)該力爭(zhēng)在結(jié)構(gòu)政策上進(jìn)行調(diào)控。
為什么當(dāng)前的信貸增長(zhǎng)還不至于馬上引起80年代中期、90年代初期的嚴(yán)重通貨膨脹呢？其基本原因是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外環(huán)境與以往已很不一樣。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度高達(dá)50%，絕大多數(shù)貿(mào)易品的價(jià)格一定程度上也受制于國(guó)際市場(chǎng)。在全球經(jīng)濟(jì)減速和貿(mào)易品價(jià)格普遍下滑的條件下，我國(guó)貿(mào)易品價(jià)格出現(xiàn)飛速增長(zhǎng)的可能性很小。同時(shí)由于存在強(qiáng)勁的外資流人和目前高達(dá)3400億美元的巨額外匯儲(chǔ)備，即使國(guó)內(nèi)出現(xiàn)貿(mào)易品供給不足的局面，我們也完全有足夠的財(cái)力通過(guò)擴(kuò)大進(jìn)口平抑物價(jià)，這就是說(shuō)約束經(jīng)濟(jì)高速擴(kuò)張的資源跟制在很大程度上可以通過(guò)進(jìn)口來(lái)解除。
在這種情況下，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的壓力主要集中在非貿(mào)易部門(mén)，例如電力、道路、房地產(chǎn)等。由于這些部門(mén)的產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)口，在需求擴(kuò)張的作用下其價(jià)格將出現(xiàn)一定程度上升。但由于上述龐大的貿(mào)易部門(mén)的價(jià)格基本維持穩(wěn)定，因此總體價(jià)格水平的上升將得到明顯的約束。
若進(jìn)一步分析，非貿(mào)易部門(mén)價(jià)格上升將可能帶來(lái)兩方面的后果。一是資源逐步向該部門(mén)轉(zhuǎn)移，從而糾正人民幣低估條件下長(zhǎng)期形成的貿(mào)易部門(mén)過(guò)度擴(kuò)張的局面。二是總體價(jià)格水平有所上升，形成一定程度的通貨膨脹，在人民幣名義匯率不變的條件下形成人民幣實(shí)際匯率逐步升值的局面，從而可糾正人民幣低估對(duì)國(guó)際收支和貨幣政策的壓力。同時(shí)輕微的通貨膨脹還有助于銀行清理壞賬。這就是說(shuō)，由于現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境同1986年和1992年時(shí)很不一樣，信貸快速擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的后果也就沒(méi)有那么嚴(yán)重。
盡管如此，應(yīng)該承認(rèn)如果非貿(mào)易品價(jià)格過(guò)快上升仍然可能造成嚴(yán)重問(wèn)題，這包括總體價(jià)格的過(guò)快上升、經(jīng)濟(jì)泡沫的出現(xiàn)和對(duì)低收入居民生活的嚴(yán)重影響等。因此有必要未雨綢繆，及時(shí)采取預(yù)調(diào)、微調(diào)對(duì)策。
有關(guān)政策建議
（一）繼續(xù)選擇穩(wěn)定匯率的政策
在當(dāng)前國(guó)際收支雙順差，外匯儲(chǔ)備不斷攀升從而引起外匯占款大量增長(zhǎng)，貸款增長(zhǎng)率創(chuàng)歷史高位的情形下，中央銀行的政策確實(shí)面臨穩(wěn)定匯率與控制通貨膨脹的兩難選擇。
如果允許人民幣小幅升值，非但不能解決問(wèn)題，還可能會(huì)增強(qiáng)對(duì)匯率升值的進(jìn)一步預(yù)期。從而刺激對(duì)人民幣的投機(jī)性攻擊，導(dǎo)致問(wèn)題更加嚴(yán)重。但如果一次對(duì)人民幣幣值進(jìn)行較大幅度的調(diào)整，或放任人民幣升值，人民幣匯率將顯著上升，在存在投機(jī)性因素的情況下很可能調(diào)整過(guò)頭，當(dāng)投機(jī)性資金獲利流回時(shí)又會(huì)面臨貶值壓力，使匯率急劇波動(dòng)。更為重要的是，由于我國(guó)出口產(chǎn)品主要是勞動(dòng)力密集型產(chǎn)品，技術(shù)含量低，利潤(rùn)率較低，人民幣的大幅度升值將引起出口部門(mén)快速收縮，形成大量失業(yè)，通過(guò)關(guān)聯(lián)效應(yīng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的顯著下降，同時(shí)在銀行體系將堆積大量新的壞賬。人民幣名義匯率顯著上升還將導(dǎo)致貿(mào)易品價(jià)格的大幅下跌，在目前物價(jià)低位運(yùn)行的情況下形成通貨緊縮的局面。因此，短期調(diào)整成本是相當(dāng)高的，在目前情況下選擇讓人民幣名義匯率升值不是一個(gè)很好的政策。
（二）密切關(guān)注信貸的增長(zhǎng)，確保其增長(zhǎng)速度不超過(guò)23%
盡管不宜選擇人民幣匯率升值的政策，但央行不能不關(guān)注信貸猛增的勢(shì)頭，更不能任目前信貸猛增的勢(shì)頭不管。我們預(yù)測(cè)，如果全年信貸增長(zhǎng)速度超過(guò)23%，則會(huì)對(duì)2004年及2005年的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱產(chǎn)生壓力。因此，一方面不要輕易、過(guò)早下“過(guò)熱”的結(jié)論，另一方面應(yīng)對(duì)6月底信貸同比增長(zhǎng)22.9%的增速高度警惕（因往年第四季度信貸增長(zhǎng)率較高），通過(guò)采取有效措施，爭(zhēng)取將全年信貸增長(zhǎng)速度控制在23%以?xún)?nèi)。應(yīng)巧妙把握目前的局勢(shì)與時(shí)機(jī)，利用近幾年我國(guó)貿(mào)易部門(mén)競(jìng)爭(zhēng)力正趨上升，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)基本健康，外資不斷流入，外匯儲(chǔ)備較豐富，匯率不升值的大好機(jī)會(huì)，調(diào)控好信貸增長(zhǎng)勢(shì)頭，爭(zhēng)取在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)高于歷史趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。
（三）力爭(zhēng)在調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上解決貸款繼續(xù)猛增的態(tài)勢(shì)
從目前推動(dòng)貸款增長(zhǎng)的可能原因和貸款增長(zhǎng)率來(lái)判斷，信貸供給的結(jié)構(gòu)問(wèn)題可能比總量問(wèn)題更突出，控制不好則會(huì)在未來(lái)形成大量壞賬。因此不宜輕易對(duì)總量采取“急剎車(chē)”政策，而應(yīng)該力爭(zhēng)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，通過(guò)結(jié)構(gòu)政策解決貸款繼續(xù)猛增的態(tài)勢(shì)。
一是要根據(jù)央行最近關(guān)于加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知精神，重點(diǎn)抓緊落實(shí)可操作性細(xì)則，防止房地產(chǎn)貸款中可能產(chǎn)生的；不合理因素，特別是抑制投機(jī)性資金（包括外資）流入房地產(chǎn)形成房地產(chǎn)泡沫的因素。二是加大直至放開(kāi)對(duì)中小企業(yè)貸款利率浮動(dòng)幅度，以有助于抵消信貸結(jié)構(gòu)政策調(diào)整中可能帶來(lái)的緊縮效應(yīng)。同時(shí)在客觀上也是支持發(fā)展中小企業(yè)這一中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生力量。三是通過(guò)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)管，改善貸款結(jié)構(gòu)。檢查、糾正銀行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配現(xiàn)象，防止新的不良貸款，制止商業(yè)銀行使資本充足率下降的經(jīng)營(yíng)行為繼續(xù)產(chǎn)生，以減輕銀行改革的新增成本。
（四）慎用存款準(zhǔn)備金率政策，繼續(xù)選用央行票據(jù)實(shí)施對(duì)沖操作
調(diào)整存款準(zhǔn)備金率是央行手中的一個(gè)有力工具。但它基本是總量工具，結(jié)構(gòu)性操作較難。若調(diào)控力度小，對(duì)商業(yè)銀行基本沒(méi)什么影響，商業(yè)銀行仍可根據(jù)自己的需要通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)放貸款。但如果調(diào)控力度大，容易引起信貸的大起大落，不僅形成對(duì)剛剛走出輕微通縮的經(jīng)濟(jì)的打擊，而且會(huì)產(chǎn)生新的大批量不良貸款，調(diào)整代價(jià)高昂。另外，提高存款準(zhǔn)備金率必然使得市場(chǎng)流動(dòng)性減少，推動(dòng)銀行間市場(chǎng)利率進(jìn)一步走高，這又會(huì)鼓勵(lì)投機(jī)性外資的套利行為，進(jìn)而通過(guò)擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)部分抵消準(zhǔn)備金政策的后果。情況嚴(yán)重時(shí)，部分商業(yè)銀行還能以流動(dòng)性危機(jī)作為要挾倒逼中央銀行貸款，增加基礎(chǔ)貨幣投放。因此，非到關(guān)鍵時(shí)刻，不宜輕易動(dòng)用存款準(zhǔn)備金率工具。，
在繼續(xù)維持匯率穩(wěn)定、外匯占款不斷增多的情況下，選擇發(fā)行有一定財(cái)務(wù)成本的央行票據(jù)進(jìn)行對(duì)沖操作，是一種不得已的有全局意義的明智選擇。但央行票據(jù)的發(fā)行要有前瞻性考慮，下列因素會(huì)阻礙該工具的大量、長(zhǎng)期使用：一是在貸款能帶來(lái)較好盈利機(jī)會(huì)的條件下，要使商業(yè)銀行減少流動(dòng)性就必然會(huì)將央行票據(jù)利率提高到比較高的程度，而利率的提高會(huì)提高國(guó)債的發(fā)行成本，會(huì)一定程度上影響資本市場(chǎng)的發(fā)展，從而影響直接融資規(guī)模。另外，市場(chǎng)利率和投資成本的提高，會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。二是商業(yè)銀行可將持有的大量國(guó)債和海外資產(chǎn)方便地轉(zhuǎn)換為市場(chǎng)流動(dòng)性，甚至出現(xiàn)包括商業(yè)銀行在內(nèi)的套利性外資的流入，從而又部分地抵消該工具效應(yīng)。在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)生活中，由于較大規(guī)模使用央行票據(jù)，其歷史僅一年多，經(jīng)驗(yàn)缺乏，海內(nèi)外資金流動(dòng)的不可測(cè)性因素較多，因此，央行票據(jù)什么時(shí)候賣(mài)出，賣(mài)出多少，市場(chǎng)實(shí)際利率會(huì)如何變動(dòng)，要密切關(guān)注。總之，要勤于微調(diào)和預(yù)調(diào)，善于在對(duì)微調(diào)偏差的糾錯(cuò)過(guò)程中達(dá)到調(diào)控目的。
（五）在保持人民幣名義匯率不變的情況下，尋求改善我國(guó)匯率的市場(chǎng)生成機(jī)制
保持匯率穩(wěn)定，從根本上說(shuō)，是為了抓住有利時(shí)機(jī)，大力發(fā)展中國(guó)經(jīng)濟(jì)。但是根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)目前的狀況，按照我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快速勢(shì)頭，固定匯率、資本自由流動(dòng)和獨(dú)立貨幣政策三者無(wú)法兼得的“鐵律”，早晚也會(huì)在我國(guó)演繹。何況，隨著形勢(shì)的發(fā)展，央行的對(duì)沖操作效應(yīng)是增強(qiáng)還是減弱，會(huì)否遇到新的阻礙性因素，難以預(yù)測(cè)。因此，我們應(yīng)主動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)，通過(guò)不斷尋求改善我國(guó)匯率的市場(chǎng)生成機(jī)制，隨時(shí)適應(yīng)正在不斷變化的形勢(shì)。可以考慮擇機(jī)搭配運(yùn)用下列措施，保持人民幣名義匯率穩(wěn)定，讓實(shí)際匯率自然有所升值。
1.根據(jù)我國(guó)加入世貿(mào)組織的承諾，從2002年1月1日起逐步降低進(jìn)口關(guān)稅，即從2002年的15.3%降到2005年10%以下，這意味著今后的兩年內(nèi)人民幣實(shí)際匯率會(huì)逐步升值，這會(huì)緩解人民幣現(xiàn)階段所面臨的升值壓力。
2.適當(dāng)放寬外匯管制，緩解央行的對(duì)沖壓力。將強(qiáng)制結(jié)售匯制改為意愿結(jié)售匯制，目前是較好時(shí)機(jī)。進(jìn)一步有選擇地鼓勵(lì)企業(yè)到海外投資，放寬對(duì)企業(yè)和居民用匯的限制。
3.視匯率態(tài)勢(shì)發(fā)展，擇機(jī)減少?lài)?guó)內(nèi)企業(yè)到海外發(fā)行債券額度，逐步發(fā)展境內(nèi)外幣債券市場(chǎng)。鼓勵(lì)合資企業(yè)、外資企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票與債券，向國(guó)內(nèi)銀行借款，以影響外資流入境內(nèi)的速度。
篇8
2.個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展不平衡。從地域上看，一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的消費(fèi)信貸發(fā)展迅速，而中部、東北等地區(qū)消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，人們的收入較低，信貸市場(chǎng)需求較小，有些信貸業(yè)務(wù)無(wú)法發(fā)展。在農(nóng)村，由于其自身環(huán)境差，農(nóng)民收入相對(duì)于城市居民來(lái)說(shuō)收入較低，商業(yè)銀行開(kāi)展的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)往往傾向于城市居民，忽略了農(nóng)村的需求，這導(dǎo)致了農(nóng)村消費(fèi)信貸發(fā)展緩慢。
（二）我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸特征
1.消費(fèi)信貸信息缺失。商業(yè)銀行的個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制還不完善，不能及時(shí)獲得客戶的收入變化、還款意愿等信息。銀行難以對(duì)借款人的自有凈資產(chǎn)、個(gè)人收入的完整性、穩(wěn)定性等資信狀況做出正確判斷。如果客戶隱瞞自己的信息，銀行也束手無(wú)力。
2.消費(fèi)貸款陷阱。商業(yè)銀行幾乎都推出了信用卡業(yè)務(wù)，然后一些商業(yè)銀行為了獲得高額利潤(rùn)，不惜給出“零利息”的優(yōu)惠條件。然后這一條件往往是一個(gè)陷阱，客戶在實(shí)現(xiàn)提前消費(fèi)的同時(shí)仍要支付利息，這就降低了人們的消費(fèi)信貸的信心。
3.信貸產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象突出。現(xiàn)階段我國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)上充斥著大量相似的產(chǎn)品，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較突出。這意味著我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種研發(fā)與推廣時(shí)不重視市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，不能滿足各個(gè)收入階層客戶的需要。
4.個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理不夠完善。目前商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險(xiǎn)退出機(jī)制，無(wú)法通過(guò)自身的利潤(rùn)和準(zhǔn)備金來(lái)消化不良貸款。同時(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督力度不夠，難以對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤和控制。
二、個(gè)人消費(fèi)信貸中的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
（一）借款人的還款能力和信用評(píng)級(jí)由于我國(guó)居民平均收入不高、收入來(lái)源多樣化、收入不穩(wěn)定，導(dǎo)致貸款人不能及時(shí)還款或不愿意還款，增大了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)應(yīng)用水平不高，不能完整地收集數(shù)據(jù)和信息，只能依靠征信機(jī)構(gòu)來(lái)獲得客戶信息。目前我國(guó)個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制還不夠完善，無(wú)法像發(fā)達(dá)國(guó)家一樣，由相關(guān)部門(mén)整理并形成個(gè)人信用評(píng)估報(bào)告，然后賣(mài)給所需要的銀行。
（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力雖然國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)信貸管理制度建設(shè)，但整體信貸管理水平仍有很大的提升空間。目前，商業(yè)銀行信貸人員做出信貸判斷和決策還是簡(jiǎn)單地依靠借款人身份證、個(gè)人收入證明等簡(jiǎn)單的材料，對(duì)個(gè)人的信用調(diào)查基本上依賴(lài)于借款人的自報(bào)及其就職單位的說(shuō)明，對(duì)借款人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、社會(huì)活動(dòng)及最為重要的有無(wú)違法記錄等缺乏正常程序和渠道進(jìn)行了解征詢(xún)。同時(shí)商業(yè)銀行還存在著盲目營(yíng)銷(xiāo)的問(wèn)題。為了獲得超額利潤(rùn)，商業(yè)銀行往往鼓動(dòng)其分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展各種促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)信貸的業(yè)務(wù)，甚至?xí)霈F(xiàn)違規(guī)操作的現(xiàn)象。比如商業(yè)銀行的員工會(huì)有一定額度消費(fèi)信貸任務(wù)，不少員工為完成任務(wù)，獲得高收入，盲目地對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)低信用的消費(fèi)者放貸，甚至自己使用貸款進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資或炒股，這將使信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。
（三）消費(fèi)信貸法律環(huán)境消費(fèi)貸款的相關(guān)法律不健全。由于我國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的客戶均為個(gè)人消費(fèi)者，消費(fèi)信貸金額不等，消費(fèi)信貸的筆數(shù)眾多，并且個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的品種繁多，有個(gè)人短期信用貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款等，這導(dǎo)致了建立個(gè)人消費(fèi)信貸的法律難的問(wèn)題。目前我國(guó)沒(méi)有一部完善的統(tǒng)一規(guī)范消費(fèi)信貸活動(dòng)和調(diào)整消費(fèi)信貸關(guān)系的全國(guó)性法律。現(xiàn)行法律條款似乎存在著維護(hù)債權(quán)人的傾向，缺乏消費(fèi)者個(gè)人貸款的針對(duì)性條款，沒(méi)有明確具體指出貸款者失信、違約的懲處辦法。這使銀行的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)缺乏法律保障，不能妥善的解決出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)問(wèn)題。同時(shí)在個(gè)人消費(fèi)貸款的擔(dān)保方面也缺乏法律規(guī)范，導(dǎo)致商業(yè)銀行執(zhí)行債權(quán)成本較高以及消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)難以控制。
（四）個(gè)人信用環(huán)境我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展往往不重視個(gè)人信用，只追求高額利潤(rùn)，信用制度和懲罰機(jī)制還沒(méi)有完善。我國(guó)金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象非常普遍，存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。逆向選擇意味著商業(yè)銀行對(duì)貸款者的信息不能完全的掌握，而這些貸款者通常會(huì)表現(xiàn)良好，致使商業(yè)銀行認(rèn)定其為合適的貸款對(duì)象，相反，那些信用評(píng)級(jí)好的申請(qǐng)人卻無(wú)法獲得貸款。道德風(fēng)險(xiǎn)是指在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，資信不好的借款人在還款前，由于商業(yè)銀行不能監(jiān)控其信息，貸款人在最大限度增加自身最大效用時(shí)，改變其貸款用途從而是商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增加。
三、我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸管理對(duì)策
(一)消費(fèi)者方面
1.打開(kāi)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)。目前，我國(guó)開(kāi)展新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，農(nóng)民的消費(fèi)信貸市場(chǎng)具有發(fā)展?jié)摿Α＾r(nóng)民的生活水平在改變，有的農(nóng)民開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)小汽車(chē)，這意味著他們的消費(fèi)觀念在改變，如果商業(yè)銀行在農(nóng)村開(kāi)展信用卡業(yè)務(wù)、個(gè)人汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)等，將會(huì)增加農(nóng)民的個(gè)人消費(fèi)信貸需求，打破城鄉(xiāng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡格局。
2.提高消費(fèi)者的收入水平,消費(fèi)者有能力償還貸款。同時(shí)當(dāng)消費(fèi)者預(yù)期將來(lái)的收入會(huì)增加時(shí)，他們便會(huì)提高自己的消費(fèi)水平，消費(fèi)需求增加，意味著供給增加才會(huì)達(dá)到新的平衡。進(jìn)一步要求商業(yè)銀行推進(jìn)其個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種的多元化發(fā)展。
3.提高個(gè)人信用意識(shí),增加消費(fèi)者的相關(guān)信用知識(shí)，大力宣傳信用消費(fèi)，營(yíng)造良好的金融環(huán)境，從而降低個(gè)人消費(fèi)信貸所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）商業(yè)銀行方面
1.完善現(xiàn)有產(chǎn)品及創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù),組合和優(yōu)化產(chǎn)品功能、價(jià)格戰(zhàn)略及服務(wù)手段，拓寬發(fā)放貸款渠道。目前，個(gè)人住房貸款和個(gè)人汽車(chē)消費(fèi)貸款的需求較大，著重研發(fā)住房和汽車(chē)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種。在保證消費(fèi)者具有良好信用評(píng)級(jí)的情況下，如收入較為穩(wěn)定的教師或機(jī)關(guān)工作人員，商業(yè)銀行可以開(kāi)展延長(zhǎng)貸款期限、降低貸款的門(mén)檻或提供貸款優(yōu)惠政策等信貸服務(wù)。同時(shí)也可以對(duì)有創(chuàng)業(yè)意識(shí)的家庭提供創(chuàng)業(yè)貸款。
2.采用科學(xué)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制。目前，商業(yè)銀行雖然已經(jīng)基本建成客戶的個(gè)人信息資料庫(kù)，但是銀行之間沒(méi)有進(jìn)行資源共享機(jī)制，這意味著每家銀行也只掌握了一部分的客戶信息。因此商業(yè)銀行應(yīng)該協(xié)調(diào)一致，構(gòu)建一個(gè)全銀行客戶的個(gè)人信息庫(kù)。同時(shí)應(yīng)該建立一個(gè)信用等級(jí)，它可以隨時(shí)更改客戶的資信等級(jí)，如在三年內(nèi)保持良好的信用水平，可以調(diào)高該個(gè)人的信用等級(jí)，將該等級(jí)錄入該客戶的個(gè)人信息庫(kù)中，并且可以按照消費(fèi)者的信用等級(jí)劃分個(gè)人消費(fèi)信貸優(yōu)惠政策。從減少消費(fèi)者成本的角度入手，降低個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。
篇9
尤努斯的孟加拉格萊珉銀行所創(chuàng)設(shè)的小組(著名的“五人小組”)聯(lián)保貸款制，通過(guò)窮人之間的“自由結(jié)社”形成的利益共同體，將一般商業(yè)信貸所固守的財(cái)產(chǎn)抵押擔(dān)保教條巧妙地取而代之。令人稱(chēng)奇的是，格萊珉銀行以幫助639萬(wàn)借款人中的58％成功脫貧并保持連續(xù)9年盈利記錄的驕人業(yè)績(jī)，成為兼顧公平與效率的標(biāo)桿。這不能不歸功于其運(yùn)用了社會(huì)資本的原理——作為黏合劑，社會(huì)資本成功實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)與社會(huì)學(xué)的對(duì)接。作為最初由經(jīng)濟(jì)學(xué)的“資本”演變而來(lái)的概念，最早將社會(huì)資本引入社會(huì)學(xué)研究領(lǐng)域的法國(guó)社會(huì)學(xué)家布爾迪厄的定義——是實(shí)現(xiàn)或潛在的資源集合，這些資源與由相互默認(rèn)或承認(rèn)的關(guān)系所組成的網(wǎng)絡(luò)有關(guān)，而且這些關(guān)系或多或少是制度化的，通過(guò)科爾曼、普特南等的建設(shè)性貢獻(xiàn)，得以深化和完善。盡管界定至今尚未統(tǒng)一，但一般認(rèn)為，社會(huì)資本是一個(gè)共同體中人與人、人與組織以及組織與組織之間長(zhǎng)期交往形成的，嵌于社會(huì)關(guān)系和社會(huì)結(jié)構(gòu)之中的，以態(tài)度、信任、習(xí)俗、慣例、規(guī)則、網(wǎng)絡(luò)、制度等多種形式存在的，被社會(huì)結(jié)存中的行動(dòng)者(個(gè)人或組織)所獲得和利用，并為行動(dòng)者在有目的的行動(dòng)中提供便利的一種資源；并具有公共物品性、不可轉(zhuǎn)讓性、可轉(zhuǎn)換性、層次性、無(wú)形性以及分布的非均衡性等特征。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、互惠行為以及促進(jìn)互惠行為的規(guī)范(顯性契約等)和信任(隱性契約等)是其基本要素。特別指出，社會(huì)資本對(duì)于反貧困有重要的觀測(cè)和警示作用，從而給小額信貸創(chuàng)新以啟示。根據(jù)世界銀行對(duì)社會(huì)資本關(guān)于緊密型(家庭成員與其他具有緊密關(guān)系的人之間的紐帶)、跨越型(不同類(lèi)型的人之間較弱些的聯(lián)系紐帶，主要指各類(lèi)組織的成員紐帶)和垂直型(通常指貧困者與那些對(duì)他們具有重要影響的人員或組織之間的紐帶)的劃分，貧困群體(含中小企業(yè))顯然具有很強(qiáng)的緊密型社會(huì)資本。在此，“信譽(yù)是一種重要的社會(huì)資本”的命題，通過(guò)“圈內(nèi)人”的互動(dòng)得以印證。作為主體認(rèn)真履行承諾所贏得的聲譽(yù)，以及關(guān)于主體可信任度的信息和有價(jià)值的資產(chǎn)，信譽(yù)很好地因應(yīng)了社會(huì)資本作為人際互動(dòng)合作中產(chǎn)生的資源的內(nèi)在規(guī)定性。因信譽(yù)同樣作為人際互動(dòng)合作的產(chǎn)物，其建立與維護(hù)需要投入資源從而產(chǎn)生收益；信譽(yù)也是一種存量——人際互動(dòng)中形成的資本凈流量之和。同時(shí)，貧困群體只有較少的跨越型社會(huì)資本而基本沒(méi)有垂直型社會(huì)資本表明，對(duì)于社會(huì)資本的效應(yīng)及其分析應(yīng)全面審視——從“圈內(nèi)”擴(kuò)展到“圈外”是必然。因后兩個(gè)資本恰是助推貧困群體成長(zhǎng)的關(guān)鍵性?xún)?nèi)容。
二、構(gòu)建對(duì)稱(chēng)互惠連續(xù)共生的中小企業(yè)融資機(jī)制
看來(lái)，倚重甚至迷信這種基于“熟人”網(wǎng)絡(luò)的社會(huì)資本效應(yīng)失之偏頗。畢竟從以族緣、地緣和血緣關(guān)系為基礎(chǔ)形成的社會(huì)結(jié)構(gòu)，即傳統(tǒng)的鄉(xiāng)土社會(huì)，向以社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體間的合約為基礎(chǔ)形成的社會(huì)結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)代契約社會(huì)過(guò)渡，或者說(shuō)，從單重隱性的契約(信譽(yù)等)的社會(huì)向更重顯性的契約的社會(huì)轉(zhuǎn)型，雖然必歷經(jīng)陳痛——分娩出新秩序中的道德斷裂和失序，但為大勢(shì)所趨。而這樣的過(guò)渡期很容易造就這樣的“道德悖論”：一個(gè)在共同體內(nèi)部恪守道德要求的人，當(dāng)這個(gè)“差序格局”(關(guān)于中國(guó)傳統(tǒng)鄉(xiāng)土社會(huì)格局極有創(chuàng)意和深度的說(shuō)法)擴(kuò)展到距離“波紋核心”遙遠(yuǎn)的地方從而遠(yuǎn)離這個(gè)共同體時(shí)，其自我道德約束就非常脆弱。這根本源于他對(duì)于共同體內(nèi)外不同的成本～收益的權(quán)衡：行為的被觀測(cè)性(決定信息是否對(duì)稱(chēng)與完善)、長(zhǎng)短期變化以及非道德行為是否受到經(jīng)常監(jiān)督、約束和懲罰的屬性，都是重要的審視變量。顯然，社會(huì)資本也有“塌陷”，也有不同的適應(yīng)性——依存于不同社會(huì)結(jié)構(gòu)的社會(huì)資本，其功能有相對(duì)應(yīng)的規(guī)定性。就格萊珉模式來(lái)講，它并沒(méi)有從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)，而只是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移——五人小組機(jī)制的相互監(jiān)督與激勵(lì)的“雙刃劍”，在使各成員將還貸壓力外化為求生存與發(fā)展動(dòng)力的同時(shí)，銀行也由此實(shí)現(xiàn)了成本轉(zhuǎn)移，即將成本外化給貧困者自治組織。這種個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)向團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，雖減少了信貸審查成本，但也有可能造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是個(gè)別貸款會(huì)傳染成整個(gè)組織的共同違約。隨著市場(chǎng)化進(jìn)程和人口流動(dòng)的加快，這種情況更容易發(fā)生。可見(jiàn)，原生態(tài)的信任與信用，難免有局限性；“信譽(yù)+合約”，才使“信譽(yù)是一種重要的社會(huì)資本”的命題具有普適性。
據(jù)此，解決小額信貸難題，寄希望于一種法則、一種模式是不現(xiàn)實(shí)的；況且格萊珉模式也不可復(fù)制。以“供應(yīng)鏈一信貸鏈一融資鏈”聯(lián)動(dòng)機(jī)制構(gòu)建的共生融資模式表明，融資鏈作為連接企業(yè)和信貸機(jī)構(gòu)的中間組織，可以以信譽(yù)和有約束力的合同為基礎(chǔ)保證所提供信息的準(zhǔn)確性。鑒于信貸組織要調(diào)查和掌握中小企業(yè)的隱蔽信息(指中小企業(yè)通常存在的難以量化和傳遞的，具有較強(qiáng)人格化特征的“軟信息”)需投入相當(dāng)成本，可依賴(lài)融資鏈的信譽(yù)行事而不必太費(fèi)時(shí)費(fèi)力；尤其是可依靠融資鏈的相應(yīng)合同條款，起到為中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量擔(dān)保的作用。因融資鏈上游的大企業(yè)，通常在與多家信貸組織打交道的過(guò)程中，建立了關(guān)系型融資體系，并與中小企業(yè)形成共生融資機(jī)制，從而會(huì)產(chǎn)生良好的(或不良)以信譽(yù)和合同等顯現(xiàn)出來(lái)的社會(huì)資本效應(yīng)。
對(duì)此，將基于共生融資機(jī)制的生態(tài)群眼光聚焦于資本的社會(huì)性觀察，借GB模式的樣本效應(yīng)，通過(guò)從信譽(yù)到合約的擴(kuò)展，一種使小額信貸走出困境的全新維度和可行路徑清晰呈現(xiàn)。基于“供應(yīng)鏈一融資鏈”的完善的共生融資模式的基本思路是：以一個(gè)信貸資信等級(jí)很高的大企業(yè)為核心，凡與這個(gè)核心企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)從而同樣受到信貸機(jī)構(gòu)關(guān)注的中小企業(yè)，可持與該核心企業(yè)的業(yè)務(wù)票據(jù)到信貸機(jī)構(gòu)申貸。這就構(gòu)成了信用鏈條的復(fù)合式結(jié)構(gòu)，即“1+N”模式——作為“1”的核心企業(yè)與作為“N”的中小企業(yè)群的有機(jī)組合：而“1+N”實(shí)質(zhì)是中小企業(yè)群與大企業(yè)的互動(dòng)共生。要通過(guò)培育合格的共生單元(培育大企業(yè)的市場(chǎng)主體地位和賦予中小企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)的地位并舉)，加快共生秩序建設(shè)(破除壟斷與加強(qiáng)協(xié)會(huì)組織建設(shè)并行)，催生內(nèi)生媒介和外生媒介的發(fā)育與成熟，逐步建立起對(duì)稱(chēng)互惠連續(xù)共生的融資機(jī)制。
參考文獻(xiàn)：
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篇10
一是要加強(qiáng)組織與領(lǐng)導(dǎo)。要明確有關(guān)職能部門(mén)加強(qiáng)對(duì)銀行信貸文化的組織管理工作，要分別從觀念文化層面、制度文化層面、員工道德行為規(guī)范、重點(diǎn)業(yè)務(wù)、“品牌”等方面總結(jié)典型經(jīng)驗(yàn)，把經(jīng)驗(yàn)加工成理念，把理念闡釋為規(guī)范，使價(jià)值內(nèi)化為信念，以制度約束行為，使規(guī)范行為形成習(xí)慣，再用先進(jìn)的信貸文化觀念教育和引導(dǎo)員工，調(diào)動(dòng)廣大員工積極爭(zhēng)當(dāng)信貸文化建設(shè)的實(shí)踐者和傳播者，以點(diǎn)帶面，唱響文化旋律，盡展文化魅力，把信貸文化建設(shè)引向深入。
二是要加快培育與挖掘現(xiàn)代銀行企業(yè)家。一方面，建設(shè)卓越的企業(yè)信貸文化，造就銀行的核心人物——銀行家尤其重要。他們作為銀行全體員工的最優(yōu)秀代表，是銀行價(jià)值觀和精神的集中體現(xiàn)者，是銀行生存和發(fā)展的中堅(jiān)。另一方面，銀行的個(gè)性出自銀行的理念，銀行的理念也就是銀行家的理念。銀行家作為成功銀行的靈魂人物，是銀行凝聚的核心，必然是銀行信貸文化建設(shè)的首要主體，肩負(fù)重任。
三是要實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理與人本管理的有效結(jié)合。實(shí)踐證明，只有將管理制度與人本主義有效結(jié)合，銀行經(jīng)營(yíng)才能成功。建設(shè)以人為本、團(tuán)隊(duì)精神和創(chuàng)新精神為核心內(nèi)容的企業(yè)文化，應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)文化中“人情化”管理的內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)了環(huán)境因素與人本管理在企業(yè)文化建設(shè)中的重要性。
四是要建立并完善激勵(lì)約束機(jī)制。清潔工是不能代替銀行行長(zhǎng)的，但競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)應(yīng)是均等的。因此，必須要建立與完善責(zé)權(quán)利相結(jié)合的機(jī)制，要讓責(zé)權(quán)利的對(duì)等，體現(xiàn)在銀行信貸運(yùn)作的全部環(huán)節(jié)與要素，并且作為價(jià)值觀念支配著每一個(gè)員工。這樣，才能切實(shí)提高商業(yè)銀行信貸文化的實(shí)際功效與牢固商業(yè)銀行卓越信貸文化基石。
3以特色為品牌，增強(qiáng)商業(yè)銀行信貸文化的競(jìng)爭(zhēng)力
特色就是品牌，特色就是競(jìng)爭(zhēng)力。如果銀行信貸沒(méi)有特色，就等于沒(méi)有品牌；沒(méi)有品牌，就等于沒(méi)有卓越的文化；沒(méi)有卓越的文化，就難以有客戶的絕對(duì)忠誠(chéng)與市場(chǎng)的生命力。
一是要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，實(shí)施商業(yè)銀行信貸文化品牌開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略。信貸文化應(yīng)為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新服務(wù)，為商業(yè)銀行增加盈利與創(chuàng)造效益服務(wù)；否則，銀行信貸文化就會(huì)失去它的固本之源與應(yīng)有意義。實(shí)施商業(yè)銀行信貸文化品牌開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，就是要根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展需求和客觀規(guī)律，去提煉、開(kāi)發(fā)與創(chuàng)造品牌。只有經(jīng)過(guò)創(chuàng)意、包裝和營(yíng)銷(xiāo)以及長(zhǎng)期的市場(chǎng)培育并得到市場(chǎng)和客戶認(rèn)同的信貸產(chǎn)品、信貸觀念等，才能成為叫得響、放得開(kāi)與具有生命力的信貸品牌，才能升華為具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的信貸文化二是要以客戶為中心，以個(gè)性化服務(wù)為特色，增強(qiáng)銀行信貸的競(jìng)爭(zhēng)力。由于商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)具有替代性強(qiáng)的特點(diǎn)，因此，“客戶”觀念對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)尤為重要。誰(shuí)擁有讓客戶滿意的品牌特色，誰(shuí)就擁有了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和持續(xù)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)。在為客戶提供信貸服務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)以滿足客戶的需要為目的，以個(gè)性化服務(wù)為特色，讓“以客戶為中心”的思想貫穿于信貸文化定位、包裝和營(yíng)銷(xiāo)的全過(guò)程，通過(guò)特色品牌積累和“特色效應(yīng)”的放大，增強(qiáng)客戶的品牌消費(fèi)信心，鞏固商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位，保持同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
三是要以科技為手段，提高商業(yè)銀行信貸文化的科技含量。科學(xué)技術(shù)作為一種生產(chǎn)要素，不僅可提高金融增長(zhǎng)速度，還可提高金融增長(zhǎng)的質(zhì)量。技術(shù)領(lǐng)先，服務(wù)領(lǐng)先，文化領(lǐng)先。只有實(shí)現(xiàn)科技規(guī)劃、科技開(kāi)發(fā)、科技應(yīng)用、科技創(chuàng)新與銀行信貸業(yè)務(wù)的密切融合，實(shí)現(xiàn)信貸文化的科技雙翼的成功打造，商業(yè)銀行信貸文化的競(jìng)爭(zhēng)力才能獲得更為實(shí)質(zhì)有效的提升與飛躍。四是要以傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，著力打造商業(yè)銀行信貸文化的品牌。國(guó)有商業(yè)銀行分別在各自領(lǐng)域占有優(yōu)勢(shì)，如建設(shè)銀行在中長(zhǎng)期信用、項(xiàng)目融資、項(xiàng)目管理、工程預(yù)決算、投資咨詢(xún)等業(yè)務(wù)方面，有著長(zhǎng)期積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，擁有較高水平的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍，享有良好的社會(huì)信譽(yù)和擁有穩(wěn)定的客戶資源；在房地產(chǎn)金融、住房消費(fèi)信貸等新型業(yè)務(wù)方面領(lǐng)先銀行同業(yè)。因此，商業(yè)銀行可以充分利用這些比較優(yōu)勢(shì)，把自己的優(yōu)勢(shì)核心產(chǎn)品塑造成客戶忠誠(chéng)度高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、技術(shù)含量高、品質(zhì)卓越的金融品牌，形成特色化的品牌競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，再通過(guò)這些文化優(yōu)勢(shì)與品牌效應(yīng)來(lái)拓展市場(chǎng)、贏得客戶。
4以品質(zhì)為生命，提升商業(yè)銀行信貸文化的品位與素養(yǎng)
創(chuàng)造文化的卓越品質(zhì)與創(chuàng)造文化同等重要。
一是要綜合治理各種不良的信貸文化。即要全面、正確地評(píng)估商業(yè)銀行信貸文化的現(xiàn)狀，對(duì)信貸文化的功能和作用進(jìn)行準(zhǔn)確定位，對(duì)不利于商業(yè)銀行信貸事業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、不利于商業(yè)銀行卓越信貸文化培育的各類(lèi)信貸觀念、信貸制度、信貸產(chǎn)品甚至信貸人員等，都要進(jìn)行全面、徹底地清理、規(guī)范與整治，趨利除弊，以切實(shí)保證商業(yè)銀行信貸文化的先進(jìn)性與卓越性。信貸文化要確立與保持自己應(yīng)有的內(nèi)核，如風(fēng)險(xiǎn)控制、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、強(qiáng)化管理、自覺(jué)約束、質(zhì)量第一、規(guī)范運(yùn)作等，要用實(shí)際、深遠(yuǎn)的眼光，以新形勢(shì)下的信貸市場(chǎng)為導(dǎo)向，以品質(zhì)為生命，全面分析、衡量信貸文化的市場(chǎng)潛力，提升信貸文化的品位。
二是要著力規(guī)劃整合商業(yè)銀行信貸文化內(nèi)涵。即要將構(gòu)建卓越的信貸文化當(dāng)作是金融競(jìng)爭(zhēng)新格局下國(guó)有商業(yè)銀行的新任務(wù)，認(rèn)真做好信貸文化課題研究。商業(yè)銀行作為大型企業(yè)，在現(xiàn)代企業(yè)管理中應(yīng)允許信貸文化有一定的地域差異，允許探索具有局部特色和地域特點(diǎn)的信貸文化表現(xiàn)形式，但文化的核心價(jià)值觀與內(nèi)在涵養(yǎng)不能任意闡述，必須要有全局意識(shí)與整體概念。在信貸文化的統(tǒng)一規(guī)劃與整合設(shè)計(jì)中，要將分散的文化相對(duì)集中，將信貸理念、服務(wù)客戶的價(jià)值觀等文化內(nèi)涵予以梳理，將傳統(tǒng)的單一產(chǎn)品宣傳、信貸業(yè)務(wù)培訓(xùn)等與企業(yè)形象樹(shù)立、價(jià)值觀宣揚(yáng)結(jié)合起來(lái)，并將各種有形的、無(wú)形的宣傳渠道與傳播網(wǎng)絡(luò)等予以整合、疏通，通過(guò)多樣化的渠道來(lái)體現(xiàn)一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)的文化特質(zhì)。
三是要敞開(kāi)胸襟，放寬眼光，大膽學(xué)習(xí)、汲取和借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)商業(yè)銀行的信貸文化精華。即要從商業(yè)銀行生存和發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境出發(fā)，立足國(guó)情行情，克服“文化障礙”，實(shí)現(xiàn)“文化溝通”，注意學(xué)習(xí)各類(lèi)單位，尤其是外資金融機(jī)構(gòu)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理和信貸文化建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，分析鑒別，消化吸收，揚(yáng)己之長(zhǎng)，避己之短，不斷豐富商業(yè)銀行信貸文化內(nèi)涵，從而使商業(yè)銀行信貸文化更具開(kāi)放、兼容的國(guó)際化特性，更能緊跟先進(jìn)信貸文化的發(fā)展潮流，更加適應(yīng)未來(lái)國(guó)際信貸競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，更具卓越品質(zhì)。
5以創(chuàng)新為動(dòng)力，持續(xù)商業(yè)銀行信貸文化的生命周期
實(shí)施信貸文化的創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略是延伸商業(yè)銀行信貸文化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和生命周期的原動(dòng)力，是21世紀(jì)商業(yè)銀行活力之源和商業(yè)銀行獲得全社會(huì)以及廣大客戶認(rèn)同的保證。實(shí)施信貸文化的創(chuàng)新，必須要有強(qiáng)烈的創(chuàng)新意識(shí)和堅(jiān)韌不拔的創(chuàng)新精神，要與時(shí)俱進(jìn)，注意創(chuàng)新的科學(xué)性和合理性，并通過(guò)有計(jì)劃、有意識(shí)的創(chuàng)意和策劃，利用現(xiàn)代信息技術(shù)的最新成果，創(chuàng)新、催生出符合時(shí)代特點(diǎn)和客戶消費(fèi)心理的信貸文化。信貸文化的創(chuàng)新還要注意推動(dòng)文化的持續(xù)發(fā)展，即要與商業(yè)銀行的發(fā)展需要從根本上一致起來(lái)，要加強(qiáng)學(xué)習(xí)與超越文化、虛擬與借力文化、速度與效率文化、協(xié)作與共享文化，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行利潤(rùn)性、社會(huì)性和倫理性三者的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，最終促進(jìn)商業(yè)銀行成為一個(gè)有社會(huì)感召力、經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)力和持久影響力的、卓越的現(xiàn)代商業(yè)銀行。
參考文獻(xiàn)
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篇11
二、化解和防范農(nóng)村小額信貸風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）改革與不斷完善小額信貸組織內(nèi)部體制小額信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員的素質(zhì)、管理水平以及管理體制的完善與否、水平的高低，都直接影響著信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展。對(duì)此，我們應(yīng)該加強(qiáng)信貸隊(duì)伍建設(shè)，并通過(guò)提高信貸人員的貸款權(quán)，把放貸的風(fēng)險(xiǎn)遏制在源頭上。首先，積極引進(jìn)在金融方面具有專(zhuān)業(yè)水平、高素質(zhì)的工作人員，提拔那些德才兼?zhèn)涞娜藛T進(jìn)入信貸隊(duì)伍，也可以從其他金融機(jī)構(gòu)如國(guó)有銀行等挑選優(yōu)秀人才，同時(shí)加強(qiáng)與高校之間的合作，直接聘用各高等院校成績(jī)優(yōu)異的金融專(zhuān)業(yè)的應(yīng)屆畢業(yè)生。其次，切實(shí)抓好內(nèi)部培訓(xùn)工作。定期向在崗工作人員進(jìn)行業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)、能力培訓(xùn)和小額信貸知識(shí)培訓(xùn)，使他們精通小額信貸的內(nèi)容和運(yùn)作方式，并且要根據(jù)農(nóng)戶所經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容，向他們提供具有針對(duì)性的服務(wù)，特別是要進(jìn)行農(nóng)業(yè)科技扶貧培訓(xùn)，切實(shí)提高他們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。再次，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。對(duì)貸款數(shù)額大，且貸款到期收回率達(dá)到100％的信貸員，可按貸款額的一定比例進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)貸款到期收回率低于80％的信貸人員，按實(shí)際情況對(duì)他們進(jìn)行罰款或行政處罰。這種措施由于關(guān)系到信貸人員的個(gè)人利益，有效地減少了信貸人員利用自己的職權(quán)謀利現(xiàn)象的發(fā)生。最后，下放貸款權(quán)。為了防止呆賬、壞賬，控制金融借貸風(fēng)險(xiǎn)，不僅要培養(yǎng)和造就一支思想品質(zhì)好、工作效率高且熟悉農(nóng)戶信息的信貸員隊(duì)伍，而且上級(jí)需要適當(dāng)?shù)叵路刨J款權(quán)，使信貸人員對(duì)那些數(shù)額小、風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目信貸有直接的控制權(quán)，從而提高他們的積極性。
（二）加強(qiáng)農(nóng)村小額信貸的信用環(huán)境建設(shè)當(dāng)前中國(guó)農(nóng)村社會(huì)的信用環(huán)境依然不容樂(lè)觀，逃廢金融債務(wù)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，所以加強(qiáng)金融法制建設(shè)，對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行征信知識(shí)宣傳，為小額信貸的發(fā)展提供所需要的政策、法律以及創(chuàng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境勢(shì)在必行。1．從農(nóng)戶的角度來(lái)看，應(yīng)按農(nóng)戶信用級(jí)別的不同，執(zhí)行差別的利率標(biāo)準(zhǔn)，使信用等級(jí)高的農(nóng)戶得到實(shí)惠，充分發(fā)揮利率的杠桿調(diào)節(jié)作用，以此形成對(duì)農(nóng)戶信用水平的激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)廣大農(nóng)民共同營(yíng)造良好的信用環(huán)境。2．不斷完善中國(guó)農(nóng)村征信體系建設(shè)。需努力的方向有：（1）對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行個(gè)人資信調(diào)查，建立農(nóng)戶個(gè)人信用檔案，同時(shí)農(nóng)戶信用信息在各部門(mén)之間開(kāi)放，這樣各部門(mén)之間的相互監(jiān)督就會(huì)對(duì)農(nóng)戶的失信行為產(chǎn)生約束力；（2）強(qiáng)化政府在建設(shè)農(nóng)村征信體系的責(zé)任和義務(wù)。政府作為社會(huì)信用制度建設(shè)的主導(dǎo)者，應(yīng)積極發(fā)揮立法、引導(dǎo)、預(yù)防監(jiān)督、保障和溝通的作用，并在征信發(fā)展過(guò)程中樹(shù)立誠(chéng)信的形象，發(fā)揮表率作用；（3）加快征信體系法律法規(guī)的建設(shè)，最終形成以農(nóng)戶道德為支撐、政府作用為導(dǎo)向、規(guī)范的法律法規(guī)為保障的農(nóng)村信用制度。
（三）逐步實(shí)施小額信貸高利率政策國(guó)際成功的小額信貸，大都采取高于一般商業(yè)貸款的市場(chǎng)利率，主要原因是小額信貸的運(yùn)作成本遠(yuǎn)高于一般商業(yè)貸款機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成本，而要維持小額信貸機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展，就需要依靠高利率來(lái)補(bǔ)償，加大宣傳和解釋力度，讓他們認(rèn)識(shí)到小額信貸與其他商業(yè)銀行貸款的區(qū)別，即小額信貸不僅僅提供資金，信貸員還會(huì)親自上門(mén)指導(dǎo)并提供相應(yīng)的一系列服務(wù)，進(jìn)而讓他們慢慢地意識(shí)到小額信貸是真正在幫助他們擺脫貧困，找尋致富之路，從而逐漸地接受高利率。
篇12
信貸配給是信貸市場(chǎng)存在的一種典型現(xiàn)象,信貸配給理論是新凱恩斯主義理論的重要組成部分,被認(rèn)為“或許可與凱恩斯主義的有效需求原理相提并論”(傅殷才,1993)。現(xiàn)代信貸配給理論評(píng)述信貸配給是指貸款人基于風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的考查不是完全依靠利率機(jī)制而往往附加各種貸款條件,通過(guò)配給的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)信貸交易的達(dá)成。它表現(xiàn)為兩種情況:（1）在對(duì)借款人信用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上,一部分申請(qǐng)人可以得到貸款而另一部分則被拒絕,即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款；（2）借款申請(qǐng)人的借款要求只能得到部分的滿足。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為,信貸市場(chǎng)僅僅是利率機(jī)制在起作用,利率靈活的變動(dòng)能夠自動(dòng)地調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)的供求關(guān)系,使信貸市場(chǎng)趨于均衡,而信貸配給僅是由于外部振動(dòng)所引起的一種暫時(shí)的非均衡現(xiàn)象。下面我們介紹兩種對(duì)信貸配給有不同看法的理論，用來(lái)說(shuō)明我國(guó)信貸配給的雙重特點(diǎn)。
20世紀(jì)70年代初期，麥金農(nóng)和肖通過(guò)發(fā)展中國(guó)家的金融壓抑和金融深化模型（以下簡(jiǎn)稱(chēng)M-S模型），說(shuō)明了發(fā)展中國(guó)家存在的嚴(yán)重金融抑制是制約儲(chǔ)蓄積累和經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要障礙，概括地說(shuō)，M-S模型明確了凱恩斯主義低利率刺激投資的政策模式在發(fā)展中國(guó)家的不適用性：即有管理的低利率必然會(huì)要求在有管理的信貸市場(chǎng)上進(jìn)行信貸配給（CreditRationing）,而信貸配給將使低效率的投資獲得廉價(jià)的貸款，從而阻礙了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
麥金農(nóng)和肖的理論認(rèn)為，金融體系在國(guó)家控制下以配給的方式供應(yīng)信貸，能獲得信貸的多為享有特權(quán)的國(guó)營(yíng)企業(yè)以及與官方金融機(jī)構(gòu)有特殊關(guān)系的私營(yíng)企業(yè)，而大多數(shù)的中小企業(yè)得不到金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)大量存貸差。但這些借款者的投資并不總是獲得較好的效益。因此，信貸配給政策可能擠掉一些高效益投資項(xiàng)目，從而導(dǎo)致資金使用效率下降。
而對(duì)信貸配給現(xiàn)象作出更深入研究是斯蒂格利茨和韋茲。1981年，以斯蒂格利茨和魏斯為代表的新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不完全信息市場(chǎng)的角度提出了“金融約束論”。他們認(rèn)為金融深化論的假定前提為瓦爾拉均衡的市場(chǎng)條件，這在現(xiàn)實(shí)中難以成立。在斯蒂格利茨和魏斯的理論（以下簡(jiǎn)稱(chēng)S-W模型）中，論證了由于信貸市場(chǎng)上借款人在項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益水平及資金實(shí)際使用方面掌握著比銀行更多的信息,因此,信貸市場(chǎng)上的信息必然是不對(duì)稱(chēng)的,由此而產(chǎn)生的“人為”的風(fēng)險(xiǎn)——逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)也就使得銀行業(yè)無(wú)法完成對(duì)自身信貸資產(chǎn)的全部有效控制,信貸風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。信貸配給的出現(xiàn),與利率的刺激效應(yīng)和逆向效應(yīng)有關(guān)。從信息不完全發(fā)生時(shí)期看,事前信息不完全是信貸交易發(fā)生前銀行缺乏辨別顧客風(fēng)險(xiǎn)狀況的充分信息,這時(shí),如果銀行在基礎(chǔ)利率上增添“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)”使利率上浮,風(fēng)險(xiǎn)較大的借款人愿意接受貸款而不可能拖欠,比較安全的借款人往往放棄借款申請(qǐng),這就是“逆向效應(yīng)”；事后的信息不完全是由于監(jiān)督成本高昂使得銀行難以獲得信貸資金實(shí)際使用情況的充分信息,接受較高利率的顧客在獲得貸款后,必然追逐高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,這就是“刺激效應(yīng)”(即道德風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng))。由于利率雙重效應(yīng)的存在,貸款利率的上升將促使信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增加和配置效率惡化。因此,銀行應(yīng)采用非價(jià)格手段來(lái)配給資金:當(dāng)信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)信貸需求大于信貸供給時(shí),銀行會(huì)把利率定在市場(chǎng)均衡利率水平之下,鼓勵(lì)那些資信度高、只愿意以低利率借款的顧客借款,限制那些資信度低、愿意以高利率借款的借款者,以實(shí)現(xiàn)銀行利潤(rùn)最大化,改善信貸資金配置效率。
由于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，借貸市場(chǎng)上均衡信貸配給可以實(shí)現(xiàn)。S-W模型強(qiáng)調(diào)了由于市場(chǎng)微觀主體的逆向選擇作用，存在著比瓦爾拉均衡更穩(wěn)定的信貸配給均衡，它使得銀行在信貸市場(chǎng)上可以通過(guò)利率的甄別機(jī)制（ScreeningDevices）來(lái)選擇貸款對(duì)象（避免高風(fēng)險(xiǎn)），實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。
二、我國(guó)的信貸配給及其兩重性
筆者對(duì)近幾年中國(guó)商業(yè)銀行利率變化和存貸差額數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并觀察，發(fā)現(xiàn)有以下兩個(gè)變化：從1996年起到2002年，央行八次下調(diào)存、貸款利率，其中一年期存款利率從1996年的9.18%下降到2002年的1.98%，一年期貸款利率從1996年的10.98%下降到2002年的5.31%；我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信貸收支持續(xù)7年出現(xiàn)存差，而且存貸差額呈遞增趨勢(shì)，從1996年的7439億元增加到2002年的43585億元。這兩種變化完全符合麥金農(nóng)和肖M-S模型中的信貸配給特征，說(shuō)明在我國(guó)信貸配給現(xiàn)象確實(shí)存在。但筆者認(rèn)為我國(guó)信貸配給的形成原因有兩重性，兼具M(jìn)-S模型和S-W模型所提出的信貸配給的成因，下面我們對(duì)此進(jìn)行詳細(xì)分析：
本文所指的信貸配給雙重性的第一層意思是指：政府努力動(dòng)員金融資源向有特權(quán)階層的企業(yè)配給資金的麥金農(nóng)和肖式的“政府主導(dǎo)型”信貸配給，很顯然，第一層信貸配給是一種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制行為。
這一點(diǎn)可以從我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的資金構(gòu)成上看出，筆者首先把全國(guó)的企業(yè)類(lèi)型分為兩大類(lèi)：國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)（其中包括集體經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)、聯(lián)營(yíng)經(jīng)濟(jì)、外商投資經(jīng)濟(jì)、港澳臺(tái)投資經(jīng)濟(jì)、股份制經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)），然后把全社會(huì)固定資產(chǎn)投資金額中的信貸又細(xì)分為國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)信貸額，這樣計(jì)算1996年到2002年7年間的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)從1996年到2002年國(guó)內(nèi)貸款總額增長(zhǎng)了將近2倍，但國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)從中獲得貸款額比例很不均衡，雖然非國(guó)有經(jīng)濟(jì)獲得貸款的比重在加大，但一直到2002年，國(guó)有經(jīng)濟(jì)從國(guó)內(nèi)貸款中還獲得了56.26%的份額，仍然占到一半。而且國(guó)有經(jīng)濟(jì)貸款中有相當(dāng)一部分是政府通過(guò)銀行轉(zhuǎn)貸給對(duì)國(guó)企的預(yù)算內(nèi)資金。我國(guó)信貸配給第一個(gè)特性形成的原因在于：（1）我國(guó)的金融體制依附并服務(wù)于經(jīng)濟(jì)體制，在以公有制為主體的經(jīng)濟(jì)條件下，政府必須要優(yōu)先考慮對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的扶持與發(fā)展，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)尤其是關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要部門(mén)出現(xiàn)困難時(shí)，政府通過(guò)金融和財(cái)政加大對(duì)其的投資力度也就不足為奇了。（2）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)企不光擔(dān)負(fù)經(jīng)濟(jì)任務(wù)還有許多社會(huì)功能：國(guó)企必須對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，雇員和退伍軍人安置等問(wèn)題負(fù)責(zé)，同時(shí)履行許多“政治任務(wù)”。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的國(guó)企改革就是要企業(yè)甩掉這些“包袱”，輕裝上陣，其中包括：下崗分流冗員，醫(yī)療、住房等福利費(fèi)用的削減等等。那么這部分改革成本在國(guó)家出于安定團(tuán)結(jié)的政治目的，要由政府承擔(dān)。另一方面，現(xiàn)代化企業(yè)的建立要求他們隨時(shí)加大固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造的投入，但在國(guó)企效益好轉(zhuǎn)有盈余資金支付這些開(kāi)支前，政府作為他們的所有者，肯定要從資金上加以支持。兩方面因素共同作用的結(jié)果是：在財(cái)政無(wú)力負(fù)擔(dān)或“赤字”財(cái)政亦無(wú)成效的情況下，國(guó)家必然轉(zhuǎn)而求助于金融體系，即對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行信貸扶持。
我國(guó)信貸配給雙重性的第二層意思是指斯蒂格利茨等提出的“市場(chǎng)主體型”信貸配給，它體現(xiàn)的是發(fā)展中國(guó)家有組織的金融市場(chǎng)上微觀主體行為的增強(qiáng)。這一點(diǎn)可從我國(guó)近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)存差日益擴(kuò)大，銀行“惜貸”看出，說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行在選擇授信對(duì)象過(guò)程中的主體性在加強(qiáng)。但是從數(shù)據(jù)分析中可以看出，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)主體行為增強(qiáng)主要表現(xiàn)在：對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)信貸不足，中小企業(yè)融資困難。
第二個(gè)特性形成的原因是：（1）近年中國(guó)金融改革步伐加大，尤其是四大國(guó)有商業(yè)銀行紛紛大幅削減人員，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，消化不良債權(quán)，為早日上市融資創(chuàng)造條件。這樣，在有組織的金融市場(chǎng)上形成了具有一定市場(chǎng)行為的相對(duì)獨(dú)立的主體，它們需要獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，在決定貸款時(shí)必須考慮一定的自身利益。（2）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資信息渠道不暢。這種狀況主要表現(xiàn)在銀行對(duì)申請(qǐng)授信的中小企業(yè)既沒(méi)有充分的時(shí)間又沒(méi)有合適的渠道進(jìn)行了解，原因有三個(gè)方面：一是因?yàn)槊駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)數(shù)量大，情況千差萬(wàn)別，難以達(dá)到“完全信息”。中國(guó)私營(yíng)企業(yè)共有150萬(wàn)個(gè)，占注冊(cè)登記的工業(yè)企業(yè)的99%，且分布的行業(yè)、地區(qū)，自身規(guī)模、產(chǎn)品狀況等情況十分復(fù)雜，這就限制了銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的授信；二是有些信息本身就缺乏，無(wú)從獲得。例如：競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)性等決定銀行授信行為的有關(guān)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的信息，當(dāng)前對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估不僅缺乏，而且信息的確難以獲取；三是很多民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成立的時(shí)間短，其信息的真實(shí)性難以甄別，尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信用度和信用史無(wú)法給銀行以可靠的保證，使銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)授信“望而卻步”。
篇13
本土化對(duì)小額信貸具有以下兩方面意義。
（1）本土化有利于小額信貸機(jī)構(gòu)識(shí)別和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，農(nóng)村貸款發(fā)放者不僅面對(duì)著一般性問(wèn)題，還要面對(duì)因農(nóng)村居民特性引起的許多額外問(wèn)題。正確地預(yù)測(cè)償還貸款是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵。貸款技術(shù)是預(yù)測(cè)償還貸款風(fēng)險(xiǎn)的方式。雖然目的是相同的，但是，不同的貸款者選擇的貸款技術(shù)是不同的。比如，私人放貸者是通過(guò)一系列非正式制度來(lái)保證貸款償還，相反地，商業(yè)銀行則是運(yùn)用自身的技術(shù)通過(guò)正式制度來(lái)實(shí)現(xiàn)貸款償還。小額信貸機(jī)構(gòu)可以通過(guò)農(nóng)村本土化的社會(huì)資源來(lái)解決逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，較好地克服了信息不對(duì)稱(chēng)，降低了機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）本土化有利于小額信貸機(jī)構(gòu)提高經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效率。地區(qū)之間在歷史淵源、生活模式以及社會(huì)結(jié)構(gòu)等多方面存在差異。首先，本土化要求員工主要來(lái)自當(dāng)?shù)兀煜ぎ?dāng)?shù)仫L(fēng)土人情和文化背景并熟練掌握當(dāng)?shù)卣Z(yǔ)言，他們掌握了當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的家庭背景和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)貸款申請(qǐng)者的品質(zhì)和還款能力可以最快地做出較正確的判斷。本土化減少了交易費(fèi)用。其次，本土化要求引入外來(lái)信貸模式的同時(shí)，必須按照當(dāng)?shù)厣a(chǎn)周期和生活習(xí)慣等情況，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整小額貸款產(chǎn)品特征。即通過(guò)調(diào)整貸款對(duì)象、還款方式、貸款額度等產(chǎn)品特征以及調(diào)整抵押擔(dān)保條件，盡可能地將小額信貸資源分配給低收入人群，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平。再次，本土化要求開(kāi)發(fā)當(dāng)?shù)厝肆Y源，這樣不但為其所在農(nóng)村提供了大量就業(yè)機(jī)會(huì)，還使得機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)留在了農(nóng)村社區(qū)內(nèi)部，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。
3．我國(guó)小額信貸本土化調(diào)整
我們認(rèn)為，小額信貸項(xiàng)目，特別是GB模式的小額信貸項(xiàng)目應(yīng)在以下三方面進(jìn)行本土化調(diào)整。
（1）項(xiàng)目在設(shè)計(jì)之初就應(yīng)該以本土文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式等為出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)行制度調(diào)整。小額信貸項(xiàng)目既不能是純商業(yè)活動(dòng)，那樣必定導(dǎo)致目標(biāo)上移，也不能完全拋棄“市場(chǎng)”的運(yùn)作手法，畢竟信貸是一種金融活動(dòng)，要符合市場(chǎng)規(guī)律。
