引論：我們?yōu)槟砹?篇高新科技企業(yè)分析范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

高新科技企業(yè)分析:黑龍江省高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)研究

【摘要】隨著“八大經(jīng)濟(jì)區(qū)”和“十大工程”戰(zhàn)略的提出，黑龍江省高新科技企業(yè)作為重點(diǎn)的發(fā)展企業(yè)，更是成為全省經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展的重要支撐。本文通過分析黑龍江省高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)建立的影響因素和建立原則，提出相關(guān)高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)體系的建立方法，以保持各項(xiàng)決策的內(nèi)在一致性，達(dá)到省內(nèi)高新科技企業(yè)合理理財(cái)?shù)哪康摹?

【關(guān)鍵詞】高新科技企業(yè)；理財(cái)目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)

我省高新技術(shù)企業(yè)成立時(shí)間短，規(guī)模較小，處于初創(chuàng)和發(fā)展期，隊(duì)伍年輕，雖然學(xué)歷配置合理但普遍缺乏有效的管理機(jī)制。企業(yè)的有效理財(cái)目標(biāo)必須與企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和管理狀態(tài)相適應(yīng)，不僅要考慮財(cái)務(wù)資本所有者資本增值較大化和債務(wù)人償債能力較大化的財(cái)務(wù)要求，更要考慮經(jīng)營者與員工的薪金收入較大化和參與企業(yè)稅后利潤分配的財(cái)務(wù)要求。理財(cái)目標(biāo)應(yīng)由利己型轉(zhuǎn)向利他型與利己型的統(tǒng)一，由企業(yè)價(jià)值較大化調(diào)整為在保障社會(huì)效益和生態(tài)效益的同時(shí)追求企業(yè)價(jià)值較大化，吸引和獲取人才，形成知識(shí)結(jié)構(gòu)及良性知識(shí)流。這也正是提高和確保企業(yè)管理的有效性的基礎(chǔ)。

1、高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的影響因素

高新技術(shù)企業(yè)是典型的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，他們大多在風(fēng)險(xiǎn)較大的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行研究開發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營。由于高新技術(shù)企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部因素具有動(dòng)態(tài)特征和不確定性，高新技術(shù)企業(yè)的任何經(jīng)濟(jì)行為都涉及風(fēng)險(xiǎn)問題，且程度大于其他企業(yè)。其風(fēng)險(xiǎn)問題主要體現(xiàn)以下方面：

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，隨著企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的復(fù)雜化，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益增多，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也越來越受到重視。

（2）技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高新技術(shù)投資項(xiàng)目而言，其擁有的技術(shù)具有明顯的創(chuàng)新性、獨(dú)特性和抗模仿性。

（3）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品或服務(wù)最終都需要通過市場進(jìn)行銷售或交易，產(chǎn)品或服務(wù)及其技術(shù)都應(yīng)該以市場為導(dǎo)向，而市場是以滿足客戶需求、為客戶創(chuàng)造價(jià)值為導(dǎo)向的。

（4）經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。高新技術(shù)企業(yè)成長的不確定性對(duì)管理者的素質(zhì)提出了很大的挑戰(zhàn)，它要求管理者能洞察市場信息、風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營策略，以適應(yīng)市場的發(fā)展變化，從而推動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)不斷發(fā)展。

（5）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以說是各種風(fēng)險(xiǎn)的綜合體現(xiàn)。在真實(shí)、、及時(shí)的前提下，企業(yè)的經(jīng)營情況都可以通過財(cái)務(wù)信息顯現(xiàn)出來。

2、高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)建立的原則

（1）多元化原則

一方面高新科技企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)決定了其理財(cái)不可能一成不變，而應(yīng)是多元化的理財(cái)目標(biāo)的集成，即長遠(yuǎn)目標(biāo)與短期目標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。長期目標(biāo)與短期目標(biāo)的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系決定了企業(yè)為實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)目標(biāo)而放棄某些眼前利益。因此，理財(cái)目標(biāo)如果不能體現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展思想，必然會(huì)導(dǎo)致理財(cái)目標(biāo)以犧牲長期利益為代價(jià)換取眼前利益的短期化行為。另一方面企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)，特別是短期理財(cái)目標(biāo)要隨企業(yè)的具體環(huán)境而進(jìn)行調(diào)整，即使在相同環(huán)境下企業(yè)也應(yīng)因自身?xiàng)l件的不同而做出不同選擇。

（2）競爭原則

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的市場競爭主體，為實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益較大化就必須擁有自己獨(dú)特的“核心競爭力”。這種核心競爭力的培育、提升是通過不同的資源配置方式來完成的。而市場競爭機(jī)制為其提供了外在環(huán)境保障。

（3）利益共享原則

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代資源配置的主體是企業(yè)所有利益相關(guān)者，不僅僅是所有者，高新科技企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)必須充分體現(xiàn)知識(shí)員工這一主體利益。各利益主體之間的關(guān)系是合作關(guān)系，強(qiáng)調(diào)雙贏。

（4）目標(biāo)融合原則

經(jīng)濟(jì)性目標(biāo)強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的追求，這是由企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)決定的；社會(huì)性目標(biāo)注重對(duì)社會(huì)效益的追求，這是由市場主體所處的社會(huì)環(huán)境決定的。以往傳統(tǒng)企業(yè)更多強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益，忽視社會(huì)效益。高新科技企業(yè)的知識(shí)資源具有共享性和可轉(zhuǎn)移性，使得企業(yè)與社會(huì)的聯(lián)系更加廣泛而深入，企業(yè)對(duì)知識(shí)的要求和應(yīng)用將更加取決于社會(huì)對(duì)知識(shí)的形成和發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)，從而就要求高新科技企業(yè)更加重視其社會(huì)責(zé)任。

3、高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)體系的建立

根據(jù)以上建立高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)原則，高新科技企業(yè)理財(cái)目標(biāo)應(yīng)分為兩個(gè)層次：及時(shí)層次是戰(zhàn)略目標(biāo)，即保障社會(huì)效益和生態(tài)效益的同時(shí)追求企業(yè)價(jià)值較大化，吸引和獲取人才，形成知識(shí)結(jié)構(gòu)及良性知識(shí)流；第二層次是具體目標(biāo)，即高新科技企業(yè)在不同發(fā)展階段、不同市場環(huán)境下的具體理財(cái)目標(biāo)。根據(jù)我省高新科技企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)生命周期不同階段的企業(yè)總目標(biāo)以及企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的特點(diǎn)，應(yīng)分別確定相應(yīng)的企業(yè)理財(cái)具體目標(biāo)。

（1）初創(chuàng)期

早期階段，風(fēng)險(xiǎn)因素多，收入不確定性大，與商業(yè)銀行的貸款原則有很大出入。商業(yè)銀行是典型的“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”者，其青睞的對(duì)象是發(fā)展成熟且收入穩(wěn)定，高新技術(shù)企業(yè)也無法發(fā)行債券集資。這個(gè)時(shí)期企業(yè)主要任務(wù)是使該產(chǎn)品成功的進(jìn)入市場以實(shí)現(xiàn)商品化。一旦產(chǎn)品符合市場的需求或成功的創(chuàng)造出需求，就需要進(jìn)行批量生產(chǎn)，企業(yè)也相應(yīng)的需要完善和擴(kuò)展其組織結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)設(shè)備設(shè)施，這些需要大量的資金支持。而此時(shí)企業(yè)的成功率仍然很低，籌資的方式還是很受限制，因此盡管可能得到風(fēng)險(xiǎn)投資基金的支持，但籌資壓力依然十分大。因此本階段理財(cái)工作還要以籌集資金為主，籌資數(shù)量較大化仍是其理財(cái)?shù)木唧w目標(biāo)。

（2）發(fā)展期

這時(shí)企業(yè)的軟硬件建設(shè)已趨向成熟，組織結(jié)構(gòu)較完整，發(fā)展速度雖然仍可能保持很快，但一般不會(huì)再以遞增的速度發(fā)展，此階段企業(yè)生存已不是主要問題，提高經(jīng)濟(jì)效益和獲利成為企業(yè)首要目標(biāo)。權(quán)益報(bào)酬率是由凈利潤除以所有者權(quán)益所得的值，反映了企業(yè)全部權(quán)益性資本的獲利能力，可以衡量企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，高新科技企業(yè)應(yīng)選擇權(quán)益報(bào)酬率較大化作為理財(cái)?shù)木唧w目標(biāo)。

高新科技企業(yè)分析:淺析高新科技企業(yè)的價(jià)值評(píng)估方法

摘要：針對(duì)高新科技企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的不同特點(diǎn)，在高新科技企業(yè)不同的發(fā)展階段采用相應(yīng)的價(jià)值評(píng)估方法以使高新科技企業(yè)的評(píng)估價(jià)值與實(shí)際價(jià)值趨同。

關(guān)鍵詞：高新科技；高新科技企業(yè)；價(jià)值評(píng)估；期權(quán)定價(jià)法

一、高新科技企業(yè)價(jià)值評(píng)估的意義

在高新科技企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓及兼并收購中，企業(yè)的購買方和轉(zhuǎn)讓方都需要估計(jì)企業(yè)公平合理的價(jià)值，以便雙方在各自對(duì)同一企業(yè)的不同估計(jì)結(jié)果基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)商談判，從而達(dá)成最終的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或兼并收購要約。對(duì)于一家高新科技企業(yè)而言，能夠公開上市意味著企業(yè)能夠獲取更多的資金、企業(yè)的發(fā)展前景被市場認(rèn)可而有更大的發(fā)展?jié)摿Α９_上市前必須對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，從而合理的制定股票發(fā)行價(jià)格。

二、高新科技企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的不同特點(diǎn)

由于新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)，知識(shí)更新速度加快，產(chǎn)品的生命周期縮短，高新科技產(chǎn)品的生命周期中伴隨著多代產(chǎn)品的更新?lián)Q代過程，在產(chǎn)品、技術(shù)更迭頻繁的情況下，企業(yè)前期的大量投入往往由于技術(shù)發(fā)展或創(chuàng)新上的時(shí)滯而失敗，企業(yè)的失敗率比較高。在收益方面，由于高新科技企業(yè)一般具有較強(qiáng)的壟斷力，產(chǎn)品在得到市場的認(rèn)可之后，將產(chǎn)生很強(qiáng)的擴(kuò)張能力。因此，“高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”成為高新科技企業(yè)一個(gè)顯著特點(diǎn)。

高新科技企業(yè)發(fā)展階段性明顯、決策具有動(dòng)態(tài)序列性。高新科技企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)一般要經(jīng)過研究開發(fā)、中間試驗(yàn)、商品化等階段，每一階段的風(fēng)險(xiǎn)水平、特征差別都 很大。高新科技企業(yè)的研究開發(fā)是一個(gè)動(dòng)態(tài)決策的過程，科研成果研究開發(fā)成功后，如果市場有利，追加科技成果商品化所需的后續(xù)投資；如果市場前景不看好，則暫時(shí)不追加后續(xù)投資，而是等待投資時(shí)機(jī)的到來，這樣就可以把風(fēng)險(xiǎn)鎖定在研究開發(fā)費(fèi)用的范圍內(nèi)。投資者可以根據(jù)前一階段的研究成果和對(duì)近期市場信息的把握，不斷地調(diào)整預(yù)期現(xiàn)金流，重新對(duì)科研成果的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并做出新的決策。

三、高新科技企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法選擇及調(diào)整

采用期權(quán)定價(jià)法對(duì)初創(chuàng)期企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。創(chuàng)立階段的高新科技企業(yè)由于其產(chǎn)品的獨(dú)創(chuàng)性，難以找到類似的企業(yè)進(jìn)行比較，因而不適宜運(yùn)用市場法。同時(shí)創(chuàng)立階段的高新科技企業(yè)不一定具有成型的產(chǎn)品，而往往只是具有某一方面的技術(shù)，有時(shí)甚至只是基于一種理念。創(chuàng)立階段的企業(yè)往往沒有取得銷售收入或銷售收入數(shù)量很小，凈現(xiàn)金流為負(fù)，以單一的技術(shù)或產(chǎn)品為主，用普通的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型無法得出客觀的結(jié)果。因此，科學(xué)技術(shù)人員的知識(shí)和能力成為該階段高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值的主要驅(qū)動(dòng)因素。

期權(quán)定價(jià)法和折現(xiàn)現(xiàn)金流量法相結(jié)合，對(duì)成長期企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。創(chuàng)意期的技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和具體的產(chǎn)品形態(tài)，需要投入大量的資金用于建造廠房、購買設(shè)備、開拓銷售渠道等，因此，資金需求便成為創(chuàng)業(yè)成長前期最主要的問題。如果高新技術(shù)企業(yè)采用恰當(dāng)?shù)娜谫Y渠道解決了資金的需求問題，企業(yè)接踵而來面臨的就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，特別是顧客市場的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)已經(jīng)投入大量無法收回的資金，但產(chǎn)品的市場前景并不清楚。創(chuàng)業(yè)成長期的融資需求和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)便成為影響高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，而融資需求能否恰當(dāng)?shù)亟鉀Q，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能否很好地化解取決于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力和創(chuàng)新能力。因此，企業(yè)整體的財(cái)務(wù)管理能力和創(chuàng)新能力成為該階段高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值的主要驅(qū)動(dòng)因素。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力表現(xiàn)在企業(yè)現(xiàn)有的獲利能力，企業(yè)的創(chuàng)新能力表現(xiàn)在其未來成長的期權(quán)價(jià)值。所以，此階段的高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值要從企業(yè)現(xiàn)有獲利能力和未來投資機(jī)會(huì)兩方面來評(píng)估。相對(duì)于初創(chuàng)期，高新技術(shù)企業(yè)在此階段已有一定的獲利能力并迅速提升，現(xiàn)有的獲利能力價(jià)值逐步增大，但現(xiàn)金流仍很不穩(wěn)定，未來的投資機(jī)會(huì)成長期權(quán)價(jià)值仍然占據(jù)高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值的主要部分。因此，此階段仍然要利用期權(quán)定價(jià)模型來評(píng)估高新技術(shù)企業(yè)的未來成長價(jià)值，同時(shí)適當(dāng)考慮利用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法評(píng)估現(xiàn)有的獲利能力價(jià)值。

期權(quán)定價(jià)法和折現(xiàn)現(xiàn)金流量法相結(jié)合，對(duì)成熟蛻變期企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。在成熟階段，高新技術(shù)企業(yè)已經(jīng)具有了一定的市場基礎(chǔ)，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流也趨于正值并且穩(wěn)定。但這一美好景象的背后卻隱含著高新技術(shù)企業(yè)較大的危機(jī)：阻礙創(chuàng)新。創(chuàng)新是高新技術(shù)企業(yè)不斷發(fā)展的動(dòng)力，但很多高新技術(shù)企業(yè)卻往往被成熟期的企業(yè)盛況所誤導(dǎo)。其實(shí)，企業(yè)成熟期是企業(yè)蛻變轉(zhuǎn)型的前提，正是在成熟期大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流前提下，企業(yè)才有可能成功地進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)型。所以，成熟蛻變期是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵階段，它直接決定著企業(yè)壽命的長短。從發(fā)展的眼光看，此階段的高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值很明顯的由兩部分組成：企業(yè)現(xiàn)有的獲利能力價(jià)值和未來的轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)價(jià)值。一方面，高新技術(shù)企業(yè)在此階段具有穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，現(xiàn)有資產(chǎn)的獲利能力價(jià)值進(jìn)一步增大；另一方面，二次創(chuàng)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)價(jià)值構(gòu)成了未來的期權(quán)轉(zhuǎn)換價(jià)值。而現(xiàn)有的獲利能力價(jià)值和未來的期權(quán)轉(zhuǎn)換價(jià)值又分別取決于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營管理能力和企業(yè)是否具有戰(zhàn)略眼光抓住轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)的能力。根據(jù)這兩個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，在此階段高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估可以采用綜合評(píng)估的方法，用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法評(píng)估出高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營業(yè)務(wù)的價(jià)值。

綜上所述，由于高新科技企業(yè)在高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、發(fā)展階段性等方面與傳統(tǒng)型企業(yè)有較大差異，選擇企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法時(shí)要針對(duì)不同成長時(shí)期的高新科技企業(yè)以及價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，靈活運(yùn)用。期權(quán)定價(jià)法的運(yùn)用，能夠比較充分地反映有抉擇權(quán)產(chǎn)品/技術(shù)的企業(yè)價(jià)值，從而減少對(duì)擁有這類資產(chǎn)的企業(yè)價(jià)值低估的可能性。折現(xiàn)現(xiàn)金流量法比較適合有穩(wěn)定現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)階段。靈活運(yùn)用兩種方法，以使高新科技企業(yè)的評(píng)估價(jià)值與實(shí)際價(jià)值相接近。

（作者單位：咸寧學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

高新科技企業(yè)分析:高新科技型中小企業(yè)融資問題分析

摘 要:高新科技型中小企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的重要作用,但因融資渠道有限,科技型中小企業(yè)長期以來都面臨著融資難的問題,因此,如何完善金融市場從而滿足科技型中小企業(yè)融資需求是當(dāng)前需要解決的突出問題。采用理論分析與調(diào)查研究相結(jié)合的方法,系統(tǒng)而較為地研究了我國科技型中小企業(yè)融資難的問題,提出了在當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢和體制下,以發(fā)展多層次資本市場體系為主,其他融資渠道為補(bǔ)充的融資體系,是有效解決科技型中小企業(yè)融資難問題的途徑。

關(guān)鍵詞:高新科技型中小企業(yè);融資;銀行借貸;資本市場

1 當(dāng)前國內(nèi)高新科技型中小企業(yè)的常見融資渠道

目前國內(nèi)企業(yè)可選的融資方式主要有私人借貸、自籌資金、直接融資、間接融資和政策性融資等。自籌資金包括股東的資金投入、個(gè)人財(cái)產(chǎn)和私人拆借以及企業(yè)經(jīng)營性融資資金;直接融資是指以債券或股票的形式公開向社會(huì)籌集資金,也包括引入風(fēng)險(xiǎn)投資資金;間接融資主要包括抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等各種短期和中長期貸款;政策性融資主要涉及政府對(duì)發(fā)展科技型中小企業(yè)的財(cái)稅扶持、對(duì)中小企業(yè)貸款的擔(dān)保以及對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)基金支持等。在上述的融資途徑中,銀行借貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)板塊及其創(chuàng)業(yè)基金是高新科技型中小企業(yè)的常見融資渠道。但是這幾種融資渠道還存在相當(dāng)大的不利之處。

1.1 銀行借貸

(1)科技型中小企業(yè)缺乏相應(yīng)的抵押擔(dān)保,銀行不愿借資金給企業(yè)。科技型中小企業(yè)的規(guī)模一般都較小,尤其對(duì)于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè),基本沒有什么較大價(jià)值的資產(chǎn)進(jìn)行抵押,所以沒有抵押的科技型中小企業(yè)很難從銀行融資。(2)企業(yè)發(fā)展有風(fēng)險(xiǎn),銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。科技型中小企業(yè)本身具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性,未來的企業(yè)前景很不明朗,更由于在和銀行方面存在著信息不對(duì)稱的問題,所以對(duì)于以穩(wěn)健型投資為主要投資策略的銀行來說,借給科技型中小企業(yè)資金就必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn),而銀行一般都不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益性資本,尤其風(fēng)險(xiǎn)投資喜歡投資于高成長性的高風(fēng)險(xiǎn)的科技型中小企業(yè),所以引入風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技型中小企業(yè)來說是一個(gè)解決融資問題的非常好的途徑。但是科技型中小企業(yè)在引入風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候還面臨著幾下的幾點(diǎn)不利因素:(1)企業(yè)接觸風(fēng)險(xiǎn)投資的渠道少。目前科技型中小企業(yè)引入風(fēng)險(xiǎn)投資往往是風(fēng)險(xiǎn)投資尋找有投資價(jià)值的成長型企業(yè),而科技型中小企業(yè)主動(dòng)尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的渠道較少,造成很多具有投資價(jià)值的企業(yè)沒有被風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)掘,企業(yè)的融資問題也不能得到很好的解決。(2)風(fēng)險(xiǎn)投資本身發(fā)展不完善。我國的風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展也剛剛起步,風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模較小,內(nèi)部的機(jī)制也不夠完善,截至2008年,我國風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)215家,風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)的融資需求。

1.3 創(chuàng)業(yè)板塊

定位于為高新技術(shù)中小企業(yè)上市服務(wù)的深交所的創(chuàng)業(yè)板也存在于以下幾點(diǎn)的不足:(1)雖然其股本規(guī)模要求比主板上市公司降低,下限初定在2000萬元左右,但是對(duì)于初創(chuàng)型的企業(yè)來說還是一個(gè)很高的門檻。(2)創(chuàng)業(yè)板市場上市公司的經(jīng)營記錄為兩年,很多企業(yè)都很難做到這一點(diǎn)。科技型中小企業(yè)的一個(gè)很大特點(diǎn)就在于他的成立周期短,很大一部分的企業(yè)的成立周期不足一年,創(chuàng)業(yè)板對(duì)于經(jīng)營記錄的要求往往把那些具有技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢的初創(chuàng)期的企業(yè)拒在門外。

1.4 創(chuàng)新基金

對(duì)于科技型中小企業(yè)來說,創(chuàng)新基金的主要不足之處在于:(1)基金金額較少,無法滿足融資金額較大的企業(yè)的需求。我國科技型中小企業(yè)所能申請(qǐng)到較高的資金為200萬人民幣,而科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期需要大量的資金投入到技術(shù)研發(fā),在發(fā)展期也需要大量的資金投入到生產(chǎn)以及市場推廣中,創(chuàng)新基金對(duì)科技型中小企業(yè)的融資缺口只能是杯水車薪,并不能解決其融資的問題。(2)創(chuàng)新基金的審核周期長,在半年以上。科技型中小企業(yè)申請(qǐng)創(chuàng)新基金,從材料的遞交到項(xiàng)目的審核直到的批準(zhǔn)需要經(jīng)歷一個(gè)很長的周期,至少需要半年的時(shí)間,這對(duì)于以技術(shù)創(chuàng)新作為競爭力的科技型中小企業(yè)來說是個(gè)漫長的周期,很可能會(huì)錯(cuò)過產(chǎn)品推出的時(shí)期。

2 拓寬我國高新科技型中小型企業(yè)融資渠道的措施

2.1 建立健全信用擔(dān)保體系

信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保障結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng),它介于商業(yè)銀行和企業(yè)之間,擔(dān)保人對(duì)商業(yè)銀行做出保障,對(duì)企業(yè)提供擔(dān)保,從而提高企業(yè)的信用等級(jí)。這對(duì)于彌補(bǔ)中小企業(yè)信用資源不足、改善中小企業(yè)的融資環(huán)境發(fā)揮著不可或缺的重要作用。通過構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,可以建立中小企業(yè)與銀行之間良好的關(guān)系,提高中小企業(yè)的信用程度。

2.1.1 加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策扶持力度

中小企業(yè)信用擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)、低收益特點(diǎn)決定了需要政府給予政策扶持,發(fā)揮支持與導(dǎo)向作用,以吸引民間資本入股,壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力。各級(jí)地方政府都要通過單獨(dú)編列財(cái)政預(yù)算計(jì)劃,或者劃撥土地使用權(quán)和其他經(jīng)營性及非經(jīng)營性國有不動(dòng)產(chǎn)等途徑,建立擔(dān)保專項(xiàng)發(fā)展基金,并且要有制度保障、有長期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來源。通過入股、租借、獎(jiǎng)勵(lì)等方式,根據(jù)中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展的客觀需求,引導(dǎo)社會(huì)資金參與成立商業(yè)性和互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu),或及時(shí)向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資金,并將之納入地方政府的工作業(yè)績考核。

2.1.2 積極發(fā)展各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)

在落實(shí)政府專項(xiàng)擔(dān)保基金,積極組建政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的同時(shí),更要發(fā)揮政府專項(xiàng)擔(dān)保基金的杠桿作用,充分調(diào)動(dòng)民間資本積極性,積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入擔(dān)保市場,組建商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu),盡快建立中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu),對(duì)轄區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)管,開展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保,加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,消除金融機(jī)構(gòu)的隱患,增強(qiáng)合作意愿。

2.1.3 大力加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身素質(zhì)建設(shè)

一是建立市場準(zhǔn)入和日常監(jiān)管機(jī)制。應(yīng)明確授權(quán)一個(gè)政府部門管理和監(jiān)督中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),主要是對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資格、功能定位、擔(dān)保機(jī)制、擔(dān)保程序、會(huì)計(jì)制度、風(fēng)險(xiǎn)防范、從業(yè)人員、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面進(jìn)行規(guī)范和管理,定期監(jiān)督和檢查提供擔(dān)保業(yè)務(wù)開展情況,并將其與有關(guān)優(yōu)惠政策掛鉤,積極創(chuàng)造公平、有序競爭的市場環(huán)境。二是加快組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)協(xié)會(huì),制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督辦法,規(guī)范服務(wù)行為,加強(qiáng)行業(yè)自律。三是推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度,不斷創(chuàng)新?lián)７绞?擴(kuò)大擔(dān)保范圍,增強(qiáng)資金實(shí)力。四是通過引進(jìn)人才、加強(qiáng)培訓(xùn)、開展合作交流等方式不斷提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)水平,增強(qiáng)其業(yè)務(wù)經(jīng)營管理能力。

2.2 建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資體系

2.2.1 要積極培育適應(yīng)市場需求的風(fēng)險(xiǎn)投資主體

一方面,采取公司制、有限合伙制、基金制等形式組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),并由專門從事風(fēng)險(xiǎn)投資的專家型人才管理。另一方面,廣泛募集社會(huì)資本,形成多元化投資主體。鼓勵(lì)和支持各地、特別是經(jīng)濟(jì)科技較為發(fā)達(dá)地區(qū),建立由政府支持,民間投資、市場化運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),組成區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)投資的組織機(jī)構(gòu)體系。還有建立中外合資或外商獨(dú)資的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),充分利用國外風(fēng)險(xiǎn)投資的資金、人才和經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn),帶動(dòng)和促進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。

2.2.2 健全風(fēng)險(xiǎn)投資的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

首先要盡快組建高科技產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估咨詢機(jī)構(gòu),對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格、規(guī)范的評(píng)估,盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。其次要大力發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)投資提供會(huì)計(jì)、審計(jì)、法津咨詢、專利調(diào)查等服務(wù)的會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、專利事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。第三要建立一個(gè)高效率的情報(bào)信息網(wǎng),采用現(xiàn)代化的信息手段,加強(qiáng)對(duì)國內(nèi)外技術(shù)市場的調(diào)研和經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的預(yù)測工作,讓風(fēng)險(xiǎn)投資公司獲得廣、快、精、準(zhǔn)的信息,增強(qiáng)應(yīng)變能力,提高決策水平,獲得效益。

2.3 建立多層次多品種資本市場

從國際經(jīng)驗(yàn)看,西方的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之所以能在全球范圍內(nèi)長期保持經(jīng)驗(yàn)豐富地位,一個(gè)重要的原因就是其擁有世界上最發(fā)達(dá)的資本市場,該市場具有更加多樣化的交易方式、交易規(guī)則和多層次的投資群,為處于不同風(fēng)險(xiǎn)期的企業(yè)和擁有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者之間提供交易平臺(tái)。

2.3.1 健全二板市場

我國應(yīng)建立多層次的專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場體系,應(yīng)主要包括兩個(gè)層面,二板市場和區(qū)域性小額資本市場,就其分工來看,二板市場主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題。與此同時(shí),還要積極建立與其配套的區(qū)域性小額資本市場,為達(dá)不到進(jìn)入二板市場資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服務(wù),包括為處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。在一定意義上,我國更需要后一層面的資本市場。因?yàn)闃?gòu)想中的二板市場仍位于證券交易所的框架之內(nèi),很難擺脫現(xiàn)有證券所內(nèi)存在的各種問題和限制。同時(shí)由于容量有限,上市成本也相當(dāng)高昂,眾多中小企業(yè)將難以進(jìn)入該市場融資。

2.3.2 積極發(fā)展企業(yè)債券市場

從國外的情況來看,發(fā)達(dá)國家企業(yè)通過證券市場融通的資本金中,債權(quán)融資比例一般要高于股權(quán)融資比重的數(shù)倍,有時(shí)近10倍。2004年12月14日,人民銀行了《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則》,此舉為企業(yè)債券在銀行間債券市場上市流動(dòng)鋪平了道路,也為企業(yè)債券擴(kuò)容到更多的中小企業(yè)創(chuàng)造了條件。但如果不及時(shí)解決債券發(fā)行申報(bào)復(fù)雜、審批漫長、額度控制過嚴(yán),以及債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力、性,不對(duì)可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券評(píng)級(jí),也會(huì)影響中小企業(yè)的介入。

總之,高新科技型中小企業(yè)的融資問題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,涉及到多個(gè)子資本市場的建立、發(fā)展和完善,還需要各方面的努力。

高新科技企業(yè)分析:高新科技企業(yè)實(shí)施輪崗制的組織知識(shí)擴(kuò)散模型研究

摘要：以高新科技企業(yè)為背景，構(gòu)建了輪崗制兩個(gè)關(guān)鍵控制因素調(diào)整周期和調(diào)整幅度的度量，通過仿真建模方法研究組織實(shí)行輪崗制對(duì)知識(shí)擴(kuò)散和組織平均知識(shí)增長的影響及優(yōu)化策略。結(jié)果表明：由于知識(shí)自身的貶值效應(yīng)，組織必須采取某些措施來促進(jìn)知識(shí)擴(kuò)散或者知識(shí)創(chuàng)新，否則組織整體知識(shí)水平將會(huì)逐漸降低；適當(dāng)縮短調(diào)整周期或者增加調(diào)整幅度，都會(huì)增加組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度，有利于組織知識(shí)擴(kuò)散；但調(diào)整周期過長或過短均不利于組織知識(shí)擴(kuò)散增長。

關(guān)鍵詞：輪崗制； 組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；組織知識(shí)擴(kuò)散； 高新科技企業(yè)； 知識(shí)貶值效應(yīng)

1 引言

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)成為企業(yè)創(chuàng)新的源泉，加快知識(shí)在組織系統(tǒng)內(nèi)的擴(kuò)散是高新科技企業(yè)強(qiáng)化知識(shí)整合及知識(shí)創(chuàng)新應(yīng)用，獲取核心競爭力的重要手段。知識(shí)主體之間的互動(dòng)伴隨著知識(shí)的流動(dòng)和擴(kuò)散，大量學(xué)者研究結(jié)果表明，知識(shí)主體互動(dòng)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對(duì)知識(shí)擴(kuò)散效率和組織平均知識(shí)增長具有重要影響[1，2] ，而不同的組織結(jié)構(gòu)及管理機(jī)制決定著組織成員關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的形成。實(shí)施輪崗制，知識(shí)主體的崗位調(diào)整過程伴隨著組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的調(diào)整過程，從而影響組織知識(shí)擴(kuò)散績效。輪崗制在國內(nèi)外著名高新科技企業(yè)廣泛采用，因此，如何有效實(shí)施輪崗制來促進(jìn)組織知識(shí)擴(kuò)散的研究具有重要實(shí)用價(jià)值。

輪崗制是企業(yè)按照大體確定的期限和范圍，有計(jì)劃性調(diào)整員工崗位的做法，現(xiàn)已成為國內(nèi)外著名高新科技企業(yè)廣為采用的一種組織機(jī)制。如摩托羅拉、豐田、華為、西門子、愛立信、柯達(dá)、海爾北電網(wǎng)絡(luò)、聯(lián)想、明基等[15]。在摩托羅拉公司， 人力資源、 行政、 培訓(xùn)、采購等非生產(chǎn)部門的領(lǐng)導(dǎo)多數(shù)具備生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，這樣不但有利于更好地為生產(chǎn)服務(wù)，也有利于管理人員掌握公司的情況。對(duì)于生產(chǎn)工人， 前道工序和后道工序、 裝配工人和測試檢驗(yàn)工人也經(jīng)常進(jìn)行崗位輪換，提高了工人的操作能力。經(jīng)過崗位輪換，組織成員通過正式創(chuàng)新和非正式創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)傳遞各種形式的知識(shí)。如信息、思想、工具、方式方法等，不同專業(yè)背景的員工能互通有無，從而可有效促進(jìn)組織知識(shí)擴(kuò)散，實(shí)現(xiàn)知識(shí)經(jīng)濟(jì)效益較大化。

目前很少有學(xué)者關(guān)注實(shí)施輪崗制對(duì)組織知識(shí)擴(kuò)散的績效影響及其影響機(jī)理，但是組織知識(shí)擴(kuò)散問題引起了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，大量學(xué)者討論了兩個(gè)主體間知識(shí)擴(kuò)散的四因素模型。包括知識(shí)本體，知識(shí)主體即發(fā)送方的發(fā)送能力和意愿、接受方的接受能力和意愿，知識(shí)主體間的擴(kuò)散渠道及其多方面環(huán)境因素對(duì)知識(shí)擴(kuò)散績效的影響[4，5，9，14～16]。張兵[13]等仿真研究了由非正式關(guān)系構(gòu)成的非正式創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，從關(guān)系動(dòng)力學(xué)、知識(shí)動(dòng)力學(xué)和交互動(dòng)力學(xué)方面討論了非正式創(chuàng)新關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的知識(shí)擴(kuò)散。于同洋[12] 等基于小世界網(wǎng)絡(luò)模型構(gòu)建組織知識(shí)擴(kuò)散模型，對(duì)不同的知識(shí)擴(kuò)散學(xué)習(xí)策略進(jìn)行仿真，結(jié)果表明網(wǎng)絡(luò)模型中最有效的擴(kuò)散學(xué)習(xí)策略應(yīng)綜合考慮關(guān)系和知識(shí)水平勢差。黃圳江[16]對(duì)層級(jí)組織的知識(shí)擴(kuò)散績效進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)層級(jí)組織中暢捷的信息通道對(duì)提高知識(shí)擴(kuò)散績效至關(guān)重要，應(yīng)在消除“部門墻”的負(fù)面影響下合理設(shè)置管理幅度。這些研究從不同角度研究了抽象網(wǎng)絡(luò)模型中組織知識(shí)擴(kuò)散的機(jī)理和績效影響因素，但都沒有結(jié)合高新科技企業(yè)管理實(shí)踐中具體管理機(jī)制對(duì)組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和組織知識(shí)擴(kuò)散的影響，而輪崗制的實(shí)施必然帶來組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的調(diào)整，一定程度上有助于在組織中橫向建立多重信息通道。

本文以高新科技企業(yè)為背景，構(gòu)建了輪崗制兩個(gè)關(guān)鍵控制因素調(diào)整周期和調(diào)整幅度的度量，針對(duì)輪崗制對(duì)組織員工關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的調(diào)整過程，知識(shí)主體的知識(shí)創(chuàng)新過程和知識(shí)擴(kuò)散過程進(jìn)行建模分析，利用仿真技術(shù)研究層級(jí)組織結(jié)構(gòu)中實(shí)行輪崗制對(duì)組織知識(shí)擴(kuò)散和組織知識(shí)增長的影響及優(yōu)化策略。

2 模型假設(shè)

2.1 知識(shí)的貶值效應(yīng)

科技飛速發(fā)展的今天，高新科技企業(yè)如果只是滿足于現(xiàn)有技術(shù)，將很快被不斷進(jìn)行創(chuàng)新的競爭對(duì)手超越。高科技人才流動(dòng)率高，客戶需求以及外部環(huán)境快速變化，這也要求企業(yè)的人力資源、客戶服務(wù)等非研發(fā)部門必須創(chuàng)新管理模式和服務(wù)模式。因此，本文假設(shè)高新科技企業(yè)各個(gè)部門的知識(shí)不可避免的具有貶值效應(yīng)。

假設(shè)1：高新科技企業(yè)各個(gè)部門的知識(shí)元都具有貶值效應(yīng)。

2.2 輪崗制對(duì)主體知識(shí)創(chuàng)新的影響

主體知識(shí)增長的動(dòng)力主要有自我知識(shí)創(chuàng)新和接受知識(shí)擴(kuò)散。在提倡組織學(xué)習(xí)的氛圍中，知識(shí)主體發(fā)生“干中學(xué)”的知識(shí)創(chuàng)新行為，自身知識(shí)元知識(shí)水平有所提高，提高幅度和從事相關(guān)工作的時(shí)間長短有關(guān)。

假設(shè)2：知識(shí)主體的知識(shí)創(chuàng)新績效和輪崗制的調(diào)整周期正相關(guān)。

2.3 輪崗制對(duì)組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的調(diào)整

層級(jí)組織結(jié)構(gòu)目前仍是主流的組織結(jié)構(gòu)模式[13]，所以本文對(duì)層級(jí)機(jī)制中實(shí)行輪崗制而演化生成組織網(wǎng)絡(luò)的過程進(jìn)行仿真，并假設(shè)沒有員工離職和入職。組織結(jié)構(gòu)及管理機(jī)制對(duì)組織成員的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)形成及其結(jié)構(gòu)特征具有重要影響，張兵（2008）等討論了組織成員間關(guān)系狀態(tài)變遷的關(guān)系動(dòng)力學(xué)[12]。組織中知識(shí)主體的互動(dòng)關(guān)系整合成復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，知識(shí)主體的互動(dòng)關(guān)系有正式和非正式之分，因而組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)可分為正式創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)和非正式創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)[16]。正式創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)指由行政管理層級(jí)而形成的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，即知識(shí)主體只和其鄰域知識(shí)主體（上下級(jí)和同事）保持強(qiáng)關(guān)系。如果知識(shí)主體調(diào)整了崗位，和新崗位的領(lǐng)域主體由無（弱）關(guān)系變成強(qiáng)關(guān)系，而和原崗位的鄰域知識(shí)主體由強(qiáng)關(guān)系變成弱關(guān)系，由此不同部門的知識(shí)主體可形成錯(cuò)綜復(fù)雜的非正式關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。非正式創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的關(guān)系都是弱關(guān)系，但在組織中建立了多重信息，通過其促進(jìn)知識(shí)流動(dòng)的天然特性對(duì)組織知識(shí)擴(kuò)散具有無可替代的作用。

假設(shè)3：輪崗制通過調(diào)整知識(shí)主體的崗位，改變知識(shí)主體間的連接關(guān)系和關(guān)系強(qiáng)度，從而對(duì)組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有調(diào)整作用。

3 模型建立

以組織的知識(shí)主體為結(jié)點(diǎn)，主體之間的連接關(guān)系為邊， G （V， E ） 表示該組織的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。結(jié)點(diǎn)i的鄰域Ωi 只包括上下級(jí)和同事結(jié)點(diǎn)。在前面討論和假設(shè)的基礎(chǔ)上，組織實(shí)施輪崗制知識(shí)擴(kuò)散模型的建模過程如圖1。

3.1 輪崗制的度量

輪崗制[15]概念中，期限和范圍意味著輪換制的兩個(gè)關(guān)鍵因素，調(diào)整周期和調(diào)整幅度對(duì)崗位輪換的效果有著關(guān)鍵的影響。如果工作崗位變換過于頻繁，調(diào)整幅度過大，對(duì)員工心理造成沖擊，崗位輪換的效果會(huì)適得其反。相反，如果調(diào)整幅度和頻率過低，崗位輪換的效果也不能充分體現(xiàn)。擴(kuò)散學(xué)習(xí)策略綜合考慮關(guān)系強(qiáng)度和知識(shí)水平差異，關(guān)系增量和主體自我創(chuàng)新的知識(shí)水平增量影響擴(kuò)散績效。而關(guān)系增量和主體自我創(chuàng)新的知識(shí)水平增量與輪崗制調(diào)整周期長短有關(guān)。因此，調(diào)整周期的度量分解為調(diào)整周期關(guān)系增量和主體知識(shí)創(chuàng)新的知識(shí)水平增量，主體間關(guān)系強(qiáng)度較大增量ΔU，創(chuàng)新知識(shí)元水平較大增量ΔV，調(diào)整周期AT定義為：

AT=Γ（ΔU，ΔV）（1）

調(diào)整周期AT到來后，對(duì)知識(shí)主體進(jìn)行崗位調(diào)整，崗位的調(diào)整改變主體之間連接關(guān)系和關(guān)系強(qiáng)度，從而改變組織員工的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。層級(jí)組織結(jié)構(gòu)的層級(jí)數(shù)m，管理幅度r，每次調(diào)整部門的知識(shí)主體個(gè)數(shù)n，則調(diào)整幅度AM定義為調(diào)崗人數(shù)n和部門總?cè)藬?shù)的比值。

AM=（m-1）nmr-1-1×（2）

3.2 知識(shí)的貶值過程和創(chuàng)新增長過程

每一個(gè)部門都有該部門特定的知識(shí)元，知識(shí)元具有固有的貶值效應(yīng)和增長效應(yīng)[16，21，22]。組織知識(shí)主體的知識(shí)向量S可以表示為S（s1， s2， …sd ），d表示部門數(shù)目。令 t時(shí)刻組織內(nèi)知識(shí)主體i知識(shí)元sk為Kskit，員工在組織成立初期只具有所屬部門知識(shí)元的知識(shí)。

根據(jù)假設(shè)1，知識(shí)元sk（k=1，2…d） 分別有不同的貶值速度θd，θd 是（0，1）區(qū)間的隨機(jī)變量。則t+1時(shí)刻，知識(shí)主體i的知識(shí)元sk知識(shí)減少量為：

KskRit+1=θdKskit（3）

根據(jù)假設(shè)2，調(diào)整周期AT影響主體進(jìn)行知識(shí)創(chuàng)新的績效，輪崗前主體知識(shí)元水平較大增量v，則知識(shí)主體i的知識(shí)元sk（k=1，2…d）增量是[0， ΔV]之間的隨機(jī)變量：

KskGit+1=ν（4）

3.3 組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)調(diào)整過程

根據(jù)假設(shè)3，組織成立初期，知識(shí)主體只和其鄰域知識(shí)主體（上下級(jí)和同事）保持強(qiáng)關(guān)系，與其他主體無關(guān)系。執(zhí)行輪崗制，由于員工崗位的調(diào)整，組織內(nèi)員工間的關(guān)系強(qiáng)度發(fā)生變化。如果知識(shí)主體沒有調(diào)整部門，由于日常工作中的親密合作，鄰域知識(shí)主體間的強(qiáng)關(guān)系會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，增量u是[0， ΔU]之間的隨機(jī)變量。如果知識(shí)主體調(diào)整了部門，則和原部門的鄰域結(jié)點(diǎn)由強(qiáng)關(guān)系變成弱關(guān)系，這種弱關(guān)系的強(qiáng)度和調(diào)整前強(qiáng)關(guān)系的強(qiáng)度有關(guān)。具體調(diào)整規(guī)則如公式（1）所示。崗位i的知識(shí)主體c調(diào)整到崗位j，其中 p∈Ωi ， q∈Ωj，即結(jié)點(diǎn)p是崗位i的鄰域結(jié)點(diǎn)，結(jié)點(diǎn)q是崗位j的鄰域結(jié)點(diǎn)。etcp表示主體間的關(guān)系強(qiáng)度，0≤etcp≤1，ES 表示初次變成強(qiáng)關(guān)系的關(guān)系強(qiáng)度，ER表示強(qiáng)關(guān)系變成弱關(guān)系的關(guān)系減少量。

et+1cp=etcp+u if c未輪崗

et+1cp=etcp-ER， ecq=ESif c的崗位從i調(diào)整到j(luò)（5）

3.4 組織知識(shí)擴(kuò)散學(xué)習(xí)過程

執(zhí)行輪崗制，如果知識(shí)主體調(diào)整了部門，則主體學(xué)習(xí)新部門知識(shí)元，同時(shí)也會(huì)將原部門知識(shí)擴(kuò)散給新部門的鄰域主體。根據(jù)于同洋[12] 等的研究，網(wǎng)絡(luò)模型中最有效的擴(kuò)散學(xué)習(xí)策略應(yīng)綜合考慮關(guān)系和知識(shí)水平勢差，知識(shí)主體i對(duì)知識(shí)元sk的接受能力αik是（0，1）區(qū)間的隨機(jī)變量，知識(shí)主體j對(duì)知識(shí)元sk的發(fā)送能力βjk是（0，1）區(qū)間的隨機(jī)變量，則t+1時(shí)刻，主體i接受組織內(nèi)其他知識(shí)主體擴(kuò)散的知識(shí)量為：

KsDit+1=i，jVdk=1eij（Kskjt-Kskit）βjkαik

if（Kskjt-Kskit）>0，eij>0

0 if（Kskjt-Kskit）0（6）

t+1時(shí)刻，主體i的知識(shí)變化量包括自身學(xué)習(xí)的知識(shí)增加量和組織知識(shí)擴(kuò)散的知識(shí)增加量，以及由于知識(shí)貶值效應(yīng)導(dǎo)致的減少量。

KSit+1=KsGit+1+KsDit+1-KsRit+1（7）

3.5 知識(shí)擴(kuò)散績效的度量

根據(jù)文獻(xiàn)[3，12，16]采用組織平均知識(shí)量及其方差來測量知識(shí)擴(kuò)散績效水平。t時(shí)刻，組織平均知識(shí)水平即各知識(shí)主體所有知識(shí)元水平的平均值，反映了組織的整體知識(shí)水平。

Kst=m-1mr-1iΩKsit（8）

知識(shí)方差表示了知識(shí)在組織中分布的均衡度。

σs2t=m-1mr-1iΩ（Ksit-Kst）2（9）

4 模型仿真分析

根據(jù)黃訓(xùn)江對(duì)層級(jí)組織進(jìn)行知識(shí)擴(kuò)散的研究[16]，選擇管理幅度m為8，層級(jí)數(shù)r為3，共585個(gè)知識(shí)主體的組織模型進(jìn)行仿真。

4.1 調(diào)整幅度對(duì)知識(shí)擴(kuò)散的影響

調(diào)整周期內(nèi)關(guān)系強(qiáng)度較大增量ΔU為0且知識(shí)創(chuàng)新較大增量ΔV為0的情境下，仿真分析調(diào)整幅度對(duì)知識(shí)擴(kuò)散的影響，由于沒有知識(shí)創(chuàng)新，此時(shí)知識(shí)擴(kuò)散是組織的知識(shí)增長方式（如圖2所示）。結(jié)果表明，調(diào)整幅度增加更有利于組織知識(shí)擴(kuò)散，但組織平均知識(shí)水平仍然呈下降趨勢。這是因?yàn)椋m然調(diào)整幅度增加，更利于增加組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的密度（如表1），從而促進(jìn)了知識(shí)擴(kuò)散，但是組織沒有進(jìn)行知識(shí)創(chuàng)新，由于知識(shí)本身的貶值效應(yīng)而導(dǎo)致組織平均知識(shí)水平降低。

4.2 調(diào)整周期對(duì)知識(shí)擴(kuò)散的影響

在設(shè)定時(shí)間長度的情境下分析調(diào)整周期對(duì)知識(shí)擴(kuò)散的影響，調(diào)整周期越長，則輪崗次數(shù)越少。根據(jù)前面的假設(shè)，調(diào)整周期內(nèi)關(guān)系強(qiáng)度較大增量ΔU和知識(shí)創(chuàng)新較大增量ΔV越大。設(shè)定單位時(shí)間Δt， 關(guān)系強(qiáng)度較大增量ΔU和知識(shí)創(chuàng)新較大增量ΔV分別為0.01和0.05。表2描述了時(shí)間段50Δt內(nèi)7種調(diào)整周期長度的輪崗制基本情況。其中AT=0.5Δt表示調(diào)整周期非常短，AT=50Δt表示調(diào)整周期非常長。

表3顯示了組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度隨調(diào)整周期的變化，調(diào)整周期越小即輪崗越頻繁，組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度越大。組織平均知識(shí)水平仿真結(jié)果如圖3所示，調(diào)整周期過短或者過長，組織平均知識(shí)水平都偏低；而一定范圍內(nèi)，調(diào)整周期越長，組織平均知識(shí)水平反而越低。調(diào)整周期非常短時(shí)，調(diào)整周期內(nèi)知識(shí)增量和關(guān)系增量幾乎為0，由于知識(shí)固有的貶值效應(yīng)組織平均知識(shí)水平負(fù)增長；知識(shí)分布均勻是由于頻繁調(diào)整建立了較大密度的組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。調(diào)整周期非常長時(shí)，調(diào)整周期內(nèi)知識(shí)增量和關(guān)系增量很大，但由于沒有輪崗導(dǎo)致沒有建立不同團(tuán)隊(duì)間的非正式信息渠道，組織知識(shí)增長水平偏低。一定程度內(nèi)當(dāng)調(diào)整周期增長，雖然調(diào)整周期內(nèi)知識(shí)增量和關(guān)系增量較大，但輪崗次數(shù)減少造成團(tuán)隊(duì)間非正式信息通道減少，組織平均知識(shí)水平逐漸降低。AT為3Δt 時(shí)的組織關(guān)系密度略小于AT為2Δt 時(shí)，但因?yàn)榇藭r(shí)輪崗前組織知識(shí)創(chuàng)新增量較大，反而組織知識(shí)平均水平較高。

研究結(jié)果表明，組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的建立和組織知識(shí)創(chuàng)新對(duì)組織知識(shí)擴(kuò)散有重要影響。組織不僅應(yīng)重視提高團(tuán)隊(duì)內(nèi)親密合作關(guān)系，也應(yīng)該采取各種方式加強(qiáng)組織內(nèi)不同團(tuán)隊(duì)間員工的關(guān)系。調(diào)整周期過短或者調(diào)整周期過長都不利于組織知識(shí)擴(kuò)散。調(diào)整周期過短，員工無法和原部門團(tuán)隊(duì)的知識(shí)主體形成親密關(guān)系，因此輪崗后即無法有效將原部門知識(shí)擴(kuò)散到新部門，也不能很好地起到部門間溝通的“橋梁”作用，不利于組織知識(shí)擴(kuò)散。調(diào)整周期過長，組織不同團(tuán)隊(duì)間缺少足夠的信息通道，因此也不利于組織知識(shí)擴(kuò)散。

5 結(jié)論及政策建議

本文的仿真過程主要研究調(diào)整幅度、調(diào)整周期、調(diào)整周期內(nèi)知識(shí)增量、調(diào)整周期內(nèi)關(guān)系增量對(duì)知識(shí)擴(kuò)散和組織平均知識(shí)水平增長的影響。研究結(jié)果表明：（1）由于知識(shí)元自身的貶值效應(yīng)，組織必須采取某些措施來促進(jìn)知識(shí)擴(kuò)散或者知識(shí)創(chuàng)新，否則組織整體知識(shí)水平將會(huì)逐漸降低。（2）調(diào)整幅度增加，在不同部門間起到“橋梁”溝通作用的員工人數(shù)增加，有利于組織知識(shí)擴(kuò)散。（3）組織關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的建立對(duì)組織知識(shí)擴(kuò)散有重要影響，組織不僅應(yīng)重視提高團(tuán)隊(duì)內(nèi)親密合作關(guān)系，也應(yīng)該采取各種方式加強(qiáng)組織內(nèi)不同團(tuán)隊(duì)間員工的關(guān)系。但是，調(diào)整周期過短或者調(diào)整周期過長都不利于組織知識(shí)擴(kuò)散，高新科技企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體情況合理制定調(diào)整幅度和調(diào)整周期。

模型假設(shè)初始狀態(tài)相同部門的員工具有相同的知識(shí)元且水平相同，而實(shí)際中因?yàn)閱T工經(jīng)驗(yàn)資歷等區(qū)別，知識(shí)元水平應(yīng)該有所差異。另外，模型中沒有考慮知識(shí)元性質(zhì)對(duì)擴(kuò)散過程的影響，而按照本體論知識(shí)分為隱性知識(shí)和顯性知識(shí)，按照存在論知識(shí)可分為個(gè)人知識(shí)和組織知識(shí)（如管理流程、操作規(guī)范等），不同性質(zhì)的知識(shí)元擴(kuò)散方式難以模擬。且組織可能通過引入新人才或者外部培訓(xùn)的方式，而引入新的知識(shí)元。因此，對(duì)于組織知識(shí)擴(kuò)散和知識(shí)增長的影響因素有待于進(jìn)一步探討。