引論：我們?yōu)槟砹?3篇個人投資理財方案范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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二、具體解決方案

（一）客戶財務(wù)狀況分析：

1.編制客戶資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表

2.編制客戶現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表

3.客戶財務(wù)狀況的比率分析

（1）客戶財務(wù)比率表

（2）客戶財務(wù)比率分析：

從以上的比率分析中，我們可以看出：結(jié)余比率高達0.74，說明客戶有很強的儲蓄和投資能力。投資與凈資產(chǎn)比率一般在0.5左右，這位客戶的投資略顯不足。清償比率高達0.95，一方面說明客戶的資產(chǎn)負債情況及其安全，同時也說明客戶還可以更好的利用杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。負債收入比率為0.06，低于參考值0.4，說明客戶的短期償債能力可以得到保證；即付比率2.5，高于參考值0.7，客戶隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強，但過高的數(shù)值顯示該客戶過于注重流動資產(chǎn)，財務(wù)結(jié)構(gòu)仍不盡合理，流動性比率也同樣說明了這個問題。

4.客戶財務(wù)狀況預(yù)測

客戶現(xiàn)在處于事業(yè)的黃金階段，預(yù)期收入會有穩(wěn)定的增長，投資收入的比例會逐漸加大。同時，現(xiàn)有的支出也會增加，隨著年齡的增長，保險醫(yī)療的費用會有所增加。另外，購車后，每年會有一筆較大的開銷。目前按揭貸款是唯一的負債，隨著時間的推移，這筆負債會越來越小。

5.客戶財務(wù)狀況總體評價

總體看來，客戶償債能力較強，結(jié)余比例較高，財務(wù)狀況較好。其缺陷在于活期存款占總資產(chǎn)的比例過高，投資結(jié)構(gòu)不太合理。該客戶的資產(chǎn)投資和消費結(jié)構(gòu)可進一步提高。

（二）確定客戶理財目標(biāo)

1.現(xiàn)金規(guī)劃：保持家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃有?/p>

2.保險規(guī)劃：增加適當(dāng)?shù)谋ｋU投入進行風(fēng)險管理。（短期）

3.消費支出規(guī)劃――購車：近期內(nèi)購買一輛總價在30萬的車。（短期）

4.消費支出規(guī)劃――購房：在未來5年購買第二套住房的家庭計劃（總價格預(yù)計為80萬元）。（中期）

5.子女教育規(guī)劃：十年后（2015年）送孩子出國念書，每年需要10萬元各種支出，大約6年（本科加碩士研究生），共需60萬元。（長期）

6.馬先生和董女士夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃。（長期）

（三）制定理財規(guī)劃方案

1.現(xiàn)金規(guī)劃

客戶現(xiàn)有資產(chǎn)配置中，現(xiàn)金/活期存款額度偏高，對于馬先生董女士夫婦這樣收入比較穩(wěn)定的家庭來說，保持三個月的消費支出額度即可，建議保留30，000元的家庭備用金，以保障家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃有浴＿@30，000元的家庭備用金從現(xiàn)有活期存款中提取，其中10，000元可續(xù)存活期，另外，20，000元購買貨幣市場基金。貨幣市場基金本身流動性很強，同時收益高于活期存款，免征利息稅，是理想的現(xiàn)金規(guī)劃工具。

2.保險規(guī)劃

建議客戶每年購買不超過4.5萬元的保險費用（家庭可支配收入的15%），具體如下：

A. 壽險：壽險保障約500萬，預(yù)計年保費支出30，000元。

B. 意外保障保險：保障額約250萬（意外保障額度等于未來支出的總額）。預(yù)計年保費支出5，000元。

C. 醫(yī)療保障保險（主要是重大疾病保險，額度夫婦每人約40萬，孩子約20萬，采用年交型，購買消費型保險）。預(yù)計年保費支出4，000元。

D. 住院醫(yī)療和手術(shù)費用保障（作為重大疾病的保險補充保險，額度按住院每天80元的標(biāo)準(zhǔn)，收入按照每人每次1萬元，其他費用保障依據(jù)依據(jù)具體需求分析）。預(yù)計年保費支出4，000元。

3.消費支出規(guī)劃―購車

以客戶目前的經(jīng)濟狀況來看，建議客戶在半年內(nèi)買車，可以從存款中支取220，000元，另外80，000從半年的收入結(jié)余中支取。購車后，預(yù)計每年的汽車花費為30，000元。

4.子女教育規(guī)劃

兒子接受高等教育共需要600，000元的資金，假定投資回報率為6%，則每年投入50，000元即可。

5.消費支出規(guī)劃―購房

由于客戶每年結(jié)余較大，建議五年半后一次性付清第二套房的房款80萬元，假定投資收益率3%，半年后開始五年內(nèi)每年需投入150，000用于短期債券市場基金。

6.退休養(yǎng)老規(guī)劃

在接下來的五年半里，除最初的半年付購車款外，每年會有19，000元的現(xiàn)金結(jié)余，可用選擇偏股型基金進行長期投資。期初的700，000金融資產(chǎn)及每年的19，000持續(xù)投入在10年之后會有1，640，000元的資金（預(yù)期未來10年股票類資產(chǎn)的收益率為7%），五年半之后房貸還完，會有150，000的閑置資金，可以將它再投資于平衡型基金（預(yù)期收益率為5%），在5年后會有830，000的資金。那么，客戶在十年之后會有2，470，000元的資金，可以用作養(yǎng)老。

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一、個人生命周期與理財規(guī)劃

人生的不同階段時期應(yīng)采取不同的理財規(guī)劃。一、剛步入社會、事業(yè)剛剛起步者，處于這一時期的人群，對風(fēng)險的承受能力較高，資產(chǎn)和負債都較少，主要是以房屋租賃，應(yīng)對日常的花銷、還清助學(xué)貸款為主，理財規(guī)劃應(yīng)以現(xiàn)金規(guī)劃和較多的投資規(guī)劃為主要的理財規(guī)劃，積極儲蓄，為了達到理想既定的理財目標(biāo)亦可采用多種理財策略。二、新婚人士，這一時期的人群，剛組建起家庭，承受風(fēng)險的能力中等，資產(chǎn)值相對低，負債值相對較高，其以買房購車為首要的理財目標(biāo)，同時努力存錢用于家庭的生活費與子女的教育經(jīng)費，創(chuàng)建一個應(yīng)急的資金備用賬戶以備不時之需，努力提高工作收入，購買保險，投資股票基金等。三、為人父母。這一時期的人群，風(fēng)險的承受能力中等，資產(chǎn)值中等，負債偏高。這一階段的理財目標(biāo)主要為滿足家庭的一切支出，投資策略主要以風(fēng)險較小的投資項目為主，保證投資的安全。四、事業(yè)有成。這一時期的人群，承受風(fēng)險的能力較低，資產(chǎn)值是人生各個階段的頂峰，負債較低。他們擁有自己的事業(yè)，資產(chǎn)值高，可以深入各個領(lǐng)域進行投資，努力實現(xiàn)財富的增值。五、準(zhǔn)備退休。這一時期的人群，風(fēng)險承受能力最低，資產(chǎn)累積較多。他們主要以養(yǎng)老為主，可以適當(dāng)?shù)氖詹仄吠顿Y，亦可投資股票基金。

二、個人投資理財?shù)钠贩N

確立了自身所處的階段，就要選擇是和自己的投資理財方式，現(xiàn)在個人投資理品種主要有：

（一）銀行存款

對于我們每個人來講，最基本的投資理財方式就是銀行存款。存款的好處在于：簡單方便，品種多樣且具有靈活性，財富增值穩(wěn)定且安全性最好。

（二）股票投資

在所有的投資工具中，股票是投資收益率最高的工具之一，從長期投資的角度來看，普通股是公開上市的投資工具中提供的報酬最高的。沒有比其的收益更高的。

（三）投資基金

基金的理財產(chǎn)品的特點是風(fēng)險小的收益很低，風(fēng)險大的收益高，但是風(fēng)險大收益高又并不代表著肯定有收益。所以我們應(yīng)對一些基金產(chǎn)品的規(guī)則有更深入的了解，選擇最適合自己的產(chǎn)品進行投資。

（四）債券投資

債券的投資收益介于存款和股票之間，比存款的利息收益高，收益雖不如股票但風(fēng)險比股票小很多，有較多閑散資金、中等收人個人投資比較合適。

（五）房地產(chǎn)投資

房地產(chǎn)買賣投資通過投入一定的資金，以低價購入房地產(chǎn)，待價錢合適時再賣出，通過賺取差價獲取利潤，帶有一定的投機性。房地產(chǎn)買賣投資有獲取高額利潤的機會，也有很大風(fēng)險，適合閑置資金較多的個人進行投資。

（六）保險投資

個人投資保險的險種主要有個人財產(chǎn)保險和人身保險。我們應(yīng)根據(jù)自己的實際情況來進行投資，以實現(xiàn)財富的保值增值。

（七）期貨投資

現(xiàn)今的期貨交易以實現(xiàn)電子化，進行網(wǎng)上交易要注意安全保密，保護好自己的交易密碼等重要信息，防止被人知曉，造成損失。

（八）藝術(shù)品投資

相對于那些手頭閑置資金較多的個人投資者就可以選擇投資藝術(shù)品，藝術(shù)品投資具有以下優(yōu)點：一是投資風(fēng)險小。二是收益率高。但同時，藝術(shù)品投資的缺點也相對突出：一是缺乏流動性。二是需要具備較強的專業(yè)知識才能有效的鑒別藝術(shù)品的真?zhèn)巍?/p>

三、筆者對個人投資理財?shù)囊恍┛捶ㄅc見解

筆者就如何取得預(yù)期收益這里進行了探討：

（一）投資理財計劃的制定要堅持“三性原則”

所謂三性原則即――安全性、收益性和流動性;安全性要求根據(jù)個人的實際情況來制定適合自己的理財計劃，第一要義就是保證自己的資金安全，這是投資理財?shù)幕驹瓌t。所謂收益性，將個人資產(chǎn)投資之后要有所增值，在合法的范圍內(nèi)收益越多當(dāng)然就越好，這一點是個人投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，個人資金財產(chǎn)的投資運作一定要考慮其變現(xiàn)能力，在自己急需用這筆錢時保證能及時收回來，這是個人投資理財?shù)臈l件。

（二）充分了解投資理財各個領(lǐng)域的知識

在進行個人投資理財過程中，要實現(xiàn)收益的最大化就需要按計劃進行組合投資，所以我們首先要正確且深入的認識投資工具的功能和特點，有針對性地選擇風(fēng)險大小不同的投資工具，制定最適合自己的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險、減少損失，努力實現(xiàn)投資收益最大化。

（三）要理性地進行個人投資理財，頭腦要時刻保持冷靜

科學(xué)的進行投資理財，積累人生各個階段的財富，使個人財富有效的實現(xiàn)增值，并且將財富系統(tǒng)化的管理，是現(xiàn)代個人應(yīng)該具備的理財觀。在我們投資失利的時候我們最重要的就是首先找出失利的原因，總結(jié)失敗的經(jīng)驗，不能盲目的繼續(xù)跟進，時刻保持冷靜的通腦是至關(guān)重要的！

四、如何有效的規(guī)避個人投資理財過程中的風(fēng)險

（一）建立起自己的金融檔案

現(xiàn)今社會的個人從事金融活動的次數(shù)與種類繁多，僅憑人的大腦是很難記住眾多的金融信息的。只要建立個人金融擋案，就可以有效的避免這些問題。個人金融檔案的建立可從以下三個方面入手：首先，明確記錄內(nèi)容。其次，掌握記錄方法。再次，把握重點問題。

（二）累計打造自己的個人信用

這里指的個人信用主要是個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時，金融機構(gòu)記錄下來的信用度和還貸紀錄。它是保障我們在經(jīng)濟活動中暢通無阻的“通行證”。

（三）我們在投資理財過程中要及時查明實際遇到風(fēng)險的種類、原因，并立即采取措施進行補救

比如由于金融詐騙所導(dǎo)致自己面臨風(fēng)險，應(yīng)立即訴諸法律，盡量把自己的損失減少到最小。再比如由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風(fēng)險，應(yīng)及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案。

參考文獻

[1]柯靜.個人投資理財ABC[J].時代金融，2004年第11期.

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一、商業(yè)銀行開展個人投資理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀分析

（一）個人理財業(yè)務(wù)體系的建立尚在探索階段

與外資商業(yè)銀行比較，從古老的瑞士私人銀行算起，個人理財業(yè)務(wù)在西方國家已經(jīng)有數(shù)百年歷史，加之外資銀行寬松混業(yè)經(jīng)營環(huán)境和完善的金融發(fā)展市場，外資商業(yè)銀行形成一套成熟的個人理財業(yè)務(wù)體系，這一體系包括客戶群體的細分、理財產(chǎn)品的開發(fā)以及理財隊伍的建設(shè)等等，因而形成較強的品牌形勢。而我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)起步晚，理財業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中不占主導(dǎo)地位，理財業(yè)務(wù)體系、服務(wù)品牌均處于初建階段，劣勢明顯。

（二）理財服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，差異化不明顯

商業(yè)銀行現(xiàn)階段開辦的個人理財提供的產(chǎn)品和服務(wù)更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進行一個重新的整合，而沒有針對客戶的需要進行個性化的設(shè)計，服務(wù)、產(chǎn)品同質(zhì)性的結(jié)果導(dǎo)致“價格戰(zhàn)”成為各家商業(yè)銀行爭搶客戶資源的唯一手段。表現(xiàn)為各家商業(yè)銀行對個人理財及其他服務(wù)普遍不收費或降低收費標(biāo)準(zhǔn)；在發(fā)售理財產(chǎn)品過程中競相提高承諾投資收益率：同業(yè)之間的無序競爭過度等等。個人理財?shù)木韬椭饕姆较蚓褪撬膫€性化的服務(wù)。

（三）個人理財業(yè)務(wù)盈利能力較低

個人理財業(yè)務(wù)尚未能成為我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的支柱性業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行持續(xù)盈利能力受到挑戰(zhàn)。個人理財業(yè)務(wù)在國外已較普遍，是世界各大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點，也是商業(yè)銀行競爭的焦點及主要利潤來源之一。為個人客戶量身定做長、中、短期理財方案并分享理財收益、分擔(dān)理財風(fēng)險等個人理財業(yè)務(wù)己成為外資銀行核心業(yè)務(wù)之一。而且，個人理財業(yè)務(wù)是一家銀行卓越形象的標(biāo)志，大多數(shù)外資銀行都設(shè)有專門的個人理財機構(gòu)。外資銀行憑借自身龐大的信息網(wǎng)絡(luò)，先進的技術(shù)設(shè)備和高素質(zhì)的人才，利用所掌握的各種市場信息，結(jié)合客戶的投資偏好和資金實力，為其提供切實可行的個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)。如匯豐銀行把個人理財業(yè)務(wù)列在首位，其后才是公司業(yè)務(wù)。

二、商業(yè)銀行開展個人投資理財業(yè)務(wù)的必要性分析

（一）“全球化競爭”引領(lǐng)個人投資理財業(yè)務(wù)需求激增

中國已加入世貿(mào)組織，個人理財業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行重要的零售業(yè)組成部分，必將成為國內(nèi)商業(yè)銀行和國際領(lǐng)先銀行的爭奪點。而個人理財業(yè)務(wù)中間收入在發(fā)達國家商業(yè)銀行中所占的比例達全部收入的30%-70%，而國內(nèi)的商業(yè)銀行中間收入?yún)s僅占2%-8%，競爭能力明顯不及國外銀行。因此，面對激烈的國際競爭，商業(yè)銀行大力開拓包括個人理財業(yè)務(wù)在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)，以增強自己的綜合競爭能力，顯得尤其緊迫。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型帶動個人投資理財業(yè)務(wù)發(fā)展

隨著二十一世紀知識經(jīng)濟的到來，金融業(yè)以及銀行業(yè)也將發(fā)生重大的經(jīng)營轉(zhuǎn)型。知識經(jīng)濟是建立在知識和信息基礎(chǔ)上的生產(chǎn)經(jīng)營管理以及其相應(yīng)的分配制度的新興經(jīng)濟類型。銀行業(yè)務(wù)也將隨著傳統(tǒng)的單一的經(jīng)營存款一貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向引入更多的高科技含量的中間業(yè)務(wù)，個人理財業(yè)務(wù)作為中間業(yè)務(wù)中重要的一大類，必將成為商業(yè)銀行獲取競爭優(yōu)勢而應(yīng)大力經(jīng)營的業(yè)務(wù)。以及隨著資本市場和直接融資的發(fā)展，個人理財業(yè)務(wù)將得到快速大規(guī)模的發(fā)展。

（三）居民個人理財需要多樣化促進個人投資理財業(yè)務(wù)進一步發(fā)展

中國經(jīng)濟長達三十年的快速增長，使得居民個人所擁有的財富迅速增長，相應(yīng)的將個人財富進行保值增值的愿望與需求也與日俱增，然而證券市場，房地產(chǎn)市場，以及匯市都是知識和信息密集化投資行業(yè)，廣大居民由于缺乏相應(yīng)的專業(yè)投資知識，無法將資產(chǎn)投向這些市場，只能將資產(chǎn)交與銀行進行儲蓄，然而居民的投資熱情蘊含著巨大的理財市場需求。

三、商業(yè)銀行開展個人投資理財業(yè)務(wù)的對策及建議

基于以上現(xiàn)狀及必要性分析，本文認為，商業(yè)銀行在開展個人投資理財業(yè)務(wù)時，為了保證業(yè)務(wù)的有效營銷以及廣泛的市場占有率，應(yīng)做好以下幾點：

（一）提高配套設(shè)施功能，達到客戶理財手段的智能化要求

服務(wù)的優(yōu)越化和快捷化是金融業(yè)在競爭中發(fā)展的前提。投資理財作為一項新業(yè)務(wù)，更重要的還要靠電子化的服務(wù)手段來提高其服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。具體要做好：1.現(xiàn)代化的通訊工具可以幫助銀行及時掌握投資理財信息，從而更準(zhǔn)確地作出投資理財決策。科學(xué)的決策可以提高銀行投資理財收益率。2.現(xiàn)代化的投資理財設(shè)施可以為客戶提供多種智能化理財方案設(shè)計，可以為客戶提供多種選擇，提高投資成功概率。3.銀行先進配套的設(shè)施功能，可以為客戶節(jié)約時間、節(jié)省費用。這樣客戶自然會主動選擇設(shè)施先進的銀行作為其業(yè)務(wù)往來行。因此，銀行為了提高業(yè)務(wù)競爭能力，必須不斷提高配套設(shè)施，通過電腦化、智能化服務(wù)，加上高素質(zhì)的投資理財人才組合，為客戶的投資理財活動提供高質(zhì)高效的服務(wù)。

（二）培養(yǎng)理財人員從業(yè)素質(zhì)控制道德風(fēng)險

個人理財業(yè)務(wù)不斷拓寬及完善，對我國商業(yè)銀行自身的發(fā)展有著戰(zhàn)略性意義。它不僅有助于為金融消費者提供更豐富的投資工具，提高商業(yè)銀行的綜合競爭能力，也有利于銀行發(fā)展高端客戶，改善客戶結(jié)構(gòu)，還對改變我國銀行較為單一的存貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有著重大作用。但是隨著個人理財業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，理財人員從業(yè)素質(zhì)不高是我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)最大障礙之一，也是銀行風(fēng)險管理最深刻的隱患之一，其導(dǎo)致的操作風(fēng)險、信譽風(fēng)險等將時時刻刻影響銀行的安全性和穩(wěn)定性。銀行應(yīng)該在發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的同時，積極建設(shè)一支長期穩(wěn)定的能力全面的個人理財業(yè)務(wù)團隊。

（三）建立功能強大的個人理財IT系統(tǒng)

由于個人理財對國內(nèi)銀行來說是項全新的業(yè)務(wù)，因此，銀行一般并不具備自行研發(fā)相應(yīng)的業(yè)務(wù)支持科技系統(tǒng)的能力。然而，要面向客戶提供個性化的理財服務(wù)，又必然需要專門的電腦系統(tǒng)的支持。為解決這一矛盾，多數(shù)銀行選擇了引入外部的專業(yè)金融軟件公司所提供的理財系統(tǒng)。專業(yè)的金融軟件公司了解個人理財業(yè)務(wù)，具有豐富的銀行業(yè)經(jīng)驗，有成熟的產(chǎn)品，在提供軟件支持的同時，也能為銀行開展理財業(yè)務(wù)起到咨詢輔導(dǎo)作用。在國外，較普遍的理財服務(wù)軟件工具包括客戶經(jīng)理理財輔助系統(tǒng)、客戶經(jīng)理日常考核管理系統(tǒng)、客戶經(jīng)理綜合培養(yǎng)學(xué)習(xí)系統(tǒng)等。

（四）加大新型業(yè)務(wù)的宣傳力度，創(chuàng)建銀行投資理財服務(wù)品牌

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一、個人投資理財?shù)暮x及方式

個人理財，又稱個人財務(wù)規(guī)劃，是個人為了實現(xiàn)財產(chǎn)的最優(yōu)化配置和實現(xiàn)財產(chǎn)創(chuàng)收的有效途徑而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協(xié)調(diào)的財務(wù)計劃的過程。一般來說，個人投資理財就是在了解個人的財務(wù)狀況、生活水平、各類投資產(chǎn)品的風(fēng)險及個人偏好的基礎(chǔ)上，明確個人特定的理財目標(biāo)，運用一定的投資方式，如儲蓄、購買保險、購買證券與股票等理財方式來管理自身的財產(chǎn)，從而規(guī)避風(fēng)險，以期達到個人收益的最大化的活動。

對于個人來講，理財可以幫助我們獲取更多的財富，可以為我們的財產(chǎn)增值和保值，也有助于我們獲得更加有品質(zhì)的生活，實現(xiàn)人生的目標(biāo)。要想實現(xiàn)有效的投資理財，必須考慮多種因素，整合有效信息。首先，個人結(jié)合實際，設(shè)定理財目標(biāo)。其次，了解個人所處的理財階段，做好自我鑒定。最后，測試個人風(fēng)險承受的能力。完成以上三步，個人就可以合理分配各種金融產(chǎn)品了，按照自身實際情況，投資相關(guān)的產(chǎn)品，購買相應(yīng)的理財產(chǎn)品，這樣就能最大程度地使個人財產(chǎn)獲得有效的保障和高效的增值。

二、個人投資理財存在的誤區(qū)

個人投資理財，簡單地說就是開源節(jié)流、管理好自己的錢財，理清楚自己錢的用途，有效發(fā)揮它的作用。當(dāng)今社會，理財顯得極為重要，通常我們經(jīng)常遇到的，如：結(jié)婚、購房、汽車、教育、各類保險、看病、養(yǎng)老、債務(wù)管理等。成功的個人理財不但可以使其資產(chǎn)增值保值，增加收入，減少不必要的支出，還可以改善個人的生活條件和生活環(huán)境。因此個人理財不只是為了生錢，也是為了提高個人生活品質(zhì)，這才是個人投資理財應(yīng)有的正確心態(tài)。然而就目前的現(xiàn)狀而言，人們的理財觀念還存在種種誤區(qū)，具體表現(xiàn)為：

第一，存在貪念。經(jīng)濟學(xué)說上講到，每個人都是經(jīng)濟人，都是自私的，都想實現(xiàn)自身利益的最大化。對我們來說，每個人都想擁有更多的錢財，并且可以讓現(xiàn)有的財產(chǎn)發(fā)揮一定的積極作用。為了財產(chǎn)的增值和保值，人們有可能會做些不理智的舉措，如非法借貸、非法集資等，這些一招不慎，就會傾家蕩產(chǎn)。

第二，喜歡廣撒網(wǎng)。一些投資者本身并沒有太多的余錢，但只要遇到覺得可以掙錢的機會都會參與其中。于是房地產(chǎn)、股票、期貨、基金、收藏統(tǒng)統(tǒng)拿來做，但由于財力和精力有限，很多的投資理財方式都會收效甚微，甚至虧本。

第三，過分自信。每個人都有自己的思想和思維方式，有些人只要了解到一些基本的理財信息，都會不假思索的去盲目投入，不能做到“三思而后行”，拍腦袋就輕易的做了不理智的舉動。還有的人，毫無主見，不加分析，一味的去聽從理財專家的知道，說到哪就打到哪，人云亦云，不考慮自身實際，實行不切實際的理財行為。

三、個人投資理財?shù)募记?/p>

改革開放以來，我們經(jīng)濟飛速發(fā)展，我國居民的收入也是增長迅速，在個人財產(chǎn)增加的基礎(chǔ)上，如何實現(xiàn)財產(chǎn)的保值和增值已經(jīng)擺在老百姓的面前，可以說也困擾著不少人。人人都想讓現(xiàn)有的財產(chǎn)發(fā)揮應(yīng)有的作用，都想讓財產(chǎn)在安全的環(huán)境下有個好的去處，這就造成在市場上個人投資理財?shù)闹匾愿鼮橥怀觥＝Y(jié)合我國的實際情況，面對眾多的社會問題，老百姓已經(jīng)苦不堪言了，在就業(yè)、住房、教育和醫(yī)療上的不安全因素，都激其老百姓必須理財，并且要實現(xiàn)錢能生錢。個人為了防范風(fēng)險，實現(xiàn)財產(chǎn)的最大化，就要求個人必須具備一定的投資理財?shù)姆椒ê图记伞?/p>

所謂“你不理財，財不理你”，要想實現(xiàn)資產(chǎn)的增值和保值，實現(xiàn)有效的個人投資理財，就必須擁有一定的理財習(xí)慣。了解自己的財務(wù)狀況是理財?shù)幕疽螅@久需要每個人做好財產(chǎn)登記，如果對自己的財務(wù)情況模模糊糊，一無所知的話就不可能做到高效的理財。制定理財所要達到的目標(biāo)，為目標(biāo)制定詳細可行的計劃，使其理財具有現(xiàn)實性和操作性；掌握自身的產(chǎn)出和花費，只有掌握了這些基本的信息，個人才能針對性的依據(jù)自身實際，做好投資理財工作；做好自己的預(yù)算，按照預(yù)算，做事情要切合實際，一切從實際出發(fā)。

個人投資理財?shù)那疤岜仨毲宄刂雷约旱男枨笤谀睦铮男┦潜仨氉龅降模男┦呛侠淼摹⑼ㄟ^一定的努力可以實現(xiàn)的消費需求，哪些是好高鶩遠、不切實際的需求。必須清點現(xiàn)有財產(chǎn)和負債，對自己的財產(chǎn)做細致的分析和評估，以確定自己風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好，以便于尋求合適的投資理財產(chǎn)品。在投資理財過程中，要盡早投資，享受復(fù)利帶來收益。我們知道，投資具有很大的不安全性，所以很多人自動放棄了高風(fēng)險的投資產(chǎn)品和投資行業(yè)。但是，我們也明白，風(fēng)險和收益是成正比的，高風(fēng)險的投資產(chǎn)品會給我們帶來高收益。

四、 結(jié)語

總之，對于所有人來說，理財都是必須的。沒錢的人更需要做好良好的財務(wù)規(guī)劃，甚至零資產(chǎn)的人也需要理財，個人理財服務(wù)現(xiàn)正在成為中國百姓關(guān)注的熱點和銀行業(yè)競爭的焦點。我們加入WTO之后，外資銀行全面進入國內(nèi)市場，并且隨著國內(nèi)銀行個人理財業(yè)務(wù)的逐漸成熟，個人理財服務(wù)市場將日趨活躍，相信在不久的將來，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展前景將是十分廣闊誘人的，且隨著同業(yè)競爭的加劇，個人理財服務(wù)也將更趨專業(yè)化。對于個人來講，更新投資理財思想，與時俱進，采用一定的技巧，一定會實現(xiàn)資產(chǎn)收益的最大化。

篇5

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，我國金融業(yè)將面臨極大的發(fā)展和挑戰(zhàn)，在更大范圍、更高層次上開放國內(nèi)金融市場是大勢所趨。從個人投資人員角度出發(fā)，意味著具有更多機會能夠參與到產(chǎn)品生產(chǎn)分配中，共同分享經(jīng)濟增長產(chǎn)生的紅利。然而，我們必須要認識到金融市場是瞬息萬變的，要想躋身到金融市場的投資理財工作中，學(xué)習(xí)以及運用金融工程技術(shù)是不可或缺的。

一、金融工程及其基本組成

從金融工程的研究范圍來看，可以劃分為狹義上金融工程以及廣義上的金融工程。具體來說，狹義上的金融工程是借助數(shù)學(xué)以及通訊工具，在現(xiàn)有金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，實施組合分解，從而設(shè)計出能夠滿足客戶需求以及特定屬性的產(chǎn)品。廣義金融工程主要是采用一切工程化手段對技術(shù)開發(fā)問題進行解決，具體包括產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品定價、風(fēng)險管理以及交易策略的科學(xué)化設(shè)計等。總體來說，金融工程則是將“金融”以及“工程”進行創(chuàng)造性結(jié)合，采用工程技術(shù)實現(xiàn)金融產(chǎn)品與金融技術(shù)的大膽創(chuàng)新，對相應(yīng)的金融產(chǎn)品進行重新組合，創(chuàng)造性解決常見的金融問題。就技術(shù)角度而言，不管是廣義層面還是狹義層面的金融工程，關(guān)鍵內(nèi)容在于風(fēng)險管理工具以及金融技術(shù)。

現(xiàn)有金融工具屬于金融工程組成部分之一。現(xiàn)階段，成熟的理財產(chǎn)品大致能夠劃分為股權(quán)產(chǎn)品、債務(wù)產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品以及綜合產(chǎn)品四種，比較常見的是衍生證券。具體來說，衍生品又可以包括期貨以及期權(quán)等。現(xiàn)金、股票以及債券等形式的基礎(chǔ)性金融工具與金融衍生工具屬于基本材料設(shè)計過程中的材料。此外，金融工程能夠創(chuàng)造大量全新金融產(chǎn)品與金融工具，進而極大豐富投資人員的選擇。

二、我國個人投資理財現(xiàn)狀

投資理財不等于簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡單的買賣股票。個人投資理財，簡單的說，就是“既會掙錢，又會管錢”。它是是根據(jù)個人、家庭的需要和目的，將所擁有的全部資產(chǎn)進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等，使其達到保值、增值的全面性、系統(tǒng)性綜合經(jīng)濟活動。投資理財?shù)暮诵模前奄Y產(chǎn)以及資產(chǎn)收支情況根據(jù)價值評估實施結(jié)構(gòu)性量化預(yù)測，然后再在能夠涉及到的投資工具當(dāng)中將大量有效工具科學(xué)篩選出來。之后把擁有資產(chǎn)有效轉(zhuǎn)化為一定形態(tài)，并搭載到相應(yīng)投資工具上，充分考慮投資工具所具有的流動性、風(fēng)險性以及效率性，對其形態(tài)與價值實施科學(xué)評估，從而以此進行取舍以及調(diào)整，實現(xiàn)個人資產(chǎn)、家庭資產(chǎn)始終維持在相對高效安全的狀態(tài)之下。

隨著我國金融市場的蓬勃發(fā)展，人們對儲蓄、保險、基金、債券、股票、黃金、房地產(chǎn)等的投資理財意識越來越強。中國大媽們壕置黃金的行為，雖然有些盲目投資的感覺，但也充分說明了我國個人投資理財?shù)陌l(fā)展空間。而由于投資者投資動機的趨利性，加上投資所需的專業(yè)知識和專業(yè)方法較難在一定時間內(nèi)完全掌握，使得我國個人投資理財普遍缺乏長期規(guī)劃與整體安排，尤其是對理財工具的全面了解和把握明顯不足，金融工具的應(yīng)用不容樂觀，這種情況也和目前國內(nèi)市場用于個人投資理財?shù)墓ぞ叻N類比較單一有關(guān)系。

三、金融工程技術(shù)在個人投資理財中的應(yīng)用

（一）套期保值的分析

套期保值從某種程度上講，是風(fēng)險暴露實體憑借與風(fēng)險頭寸情況具有相反意義上的套期工具對風(fēng)險進行防范。從某種程度上講，一套良好的套期保值工具能夠與原始風(fēng)險進行高度契合，從而最終達到規(guī)避風(fēng)險的目的。然而，完美往往是難以實現(xiàn)的，通常情況下，套期保值工具的規(guī)范化與科學(xué)化將會起到非常重要的作用，僅僅是作用程度存在差異。不過，值得注意的是，部分不科學(xué)的套期保值方式將會帶來更大風(fēng)險。

（二）投機分析

投機主要是借助對市場信息變化的敏感度以及發(fā)展趨勢來對具體的未來走勢進行預(yù)測。從某種程度上講，當(dāng)對不確定因素進行投資的時候，通常會暴露出一些新的風(fēng)險。此外，投機還會體現(xiàn)到相應(yīng)的杠桿原理上，即衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，如大多數(shù)衍生工具都因為保證金交易而產(chǎn)生巨大的杠桿效應(yīng)。這種情況下，收益雖然高出了很多，但風(fēng)險也相應(yīng)很高。

（三）套利

套利的含義是借助多個市場的共同行為，不需要支付相應(yīng)的成本就可以賺取大量利潤。無風(fēng)險套利技術(shù)是金融工程的主要定價技術(shù)。具體來說，金融工程重要目的在于套利，相應(yīng)的金融工程師將會采用無風(fēng)險套利的方法實施金融資產(chǎn)的科學(xué)定價，之后再尋找合理化的套利機會實施套利。當(dāng)市場上存在套利機會時，就意味著資產(chǎn)定價存在有高有低的特點。這種情況下，相對理性的市場參與人員就會遵循“低進高出”原則實現(xiàn)利潤的套取。從某種程度上講，相關(guān)人員對于利潤追求的過于狂熱將會引發(fā)對過低定價資產(chǎn)的搶購以及對過高定價相關(guān)資產(chǎn)的不理智拋售，從根本上導(dǎo)致市場始終處在非均衡的不良狀態(tài)。因此，具有套利機會也就意味著定價方面的不科學(xué)化，一般情況下這種問題不會維持太長時間。

四、金融工程技術(shù)在個人投資理財方面的重要性

（一）金融工程技術(shù)往往能夠為個人投資理財以及風(fēng)險的規(guī)避提供借鑒以及解決方案。借助金融衍生工具，能夠更好的實現(xiàn)風(fēng)險的分散以及對沖，與傳統(tǒng)方式相比較，因衍生工具存在較強的高杠桿性，可以大大降低管理成本，還會在定價合理的前提下，使風(fēng)險管理工作存在較高的靈活性以及準(zhǔn)確性。

篇6

一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

1.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。商業(yè)銀行的個人投資理財業(yè)務(wù),是商業(yè)銀行為家庭或個人(私人)確定階段生活與投資目標(biāo)、制定投資策略與組合、提供稅務(wù)安排、財產(chǎn)及投資顧問等金融中介服務(wù)。西方有關(guān)調(diào)查資料表明,未經(jīng)專家理財?shù)募彝?90%以上存在財務(wù)不合理的問題,隨時都可能導(dǎo)致財務(wù)危機。因此,從90年代開始,在一些歐美國家和中國香港地區(qū),都先后開辦了銀行利用其信息、設(shè)備和人才等方面的優(yōu)勢為客戶提供個人投資理財業(yè)務(wù)。此后,國外商業(yè)銀行的個人投資理財業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅猛,幾乎深入每一個家庭,其業(yè)務(wù)收入已占到商業(yè)銀行總收入的30%以上,對應(yīng)的業(yè)務(wù)收益已占到銀行業(yè)利潤的40%左右。如美國花旗銀行個人銀行業(yè)務(wù)利潤貢獻度超過60%,其中個人理財業(yè)務(wù)利潤貢獻度接近50%。在香港,個人投資理財也成為近年來銀行業(yè)競爭的主要焦點,不但中小銀行積極拓展客戶群,連匯豐、渣打、恒生、東亞等大銀行也不甘示弱加入到個人投資理財業(yè)務(wù)的競爭中,并針對不同收入的客戶提供不同的理財服務(wù),推動個人投資理財業(yè)務(wù)整體水平不斷提升。

改革開放以來,中國經(jīng)濟實現(xiàn)了高速增長,國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長率在9%以上。人民生活水平和收入不斷增長,在財富積累不斷增長的同時,我國在住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、教育體制等方面陸續(xù)進行了改革,加大了支出中個人承擔(dān)部分,未來的不確定性使人們對未來支出預(yù)期增大。人們需要為自己的生活做出長遠財務(wù)計劃,投資理財日漸成為居民家庭重要經(jīng)濟活動。住房貸款、各種保險以及養(yǎng)老基金等各種金融產(chǎn)品進入人們的視線。有關(guān)調(diào)查顯示,80%的客戶愿意接受銀行推薦的個人理財建議和方案,70%的客戶在接受理財服務(wù)后愿意支付一定的手續(xù)費。因此,為這部分日益壯大的個人高端客戶提供個性化的理財服務(wù),是客戶市場發(fā)展的客觀要求,更是商業(yè)銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)的巨大契機。各類金融機構(gòu)也適時推出了各具特色的專家理財。

2.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢。按照管理運作方式不同,銀行個人理財業(yè)務(wù)分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。理財顧問服務(wù),是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。綜合理財服務(wù),是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上,接受客戶的委托和授權(quán),按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。目前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)普遍呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢。

(1)理財業(yè)務(wù)將成為標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)。作為曾經(jīng)在瑞銀集團等三家知名銀行負責(zé)理財業(yè)務(wù)的業(yè)內(nèi)人士,IBM公司金融咨詢顧問廖仁君先生曾對媒體指出在過去10年中,中國理財業(yè)務(wù)每年的市場增長率達到了22%,2005年理財?shù)氖袌鲆?guī)模就已達到250億美元,理財業(yè)務(wù)將成為銀行的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)。

(2)理財產(chǎn)品歸類整合。個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展初期,因銀行能提供的理財產(chǎn)品有限,曾經(jīng)引起過關(guān)于理財只是概念的爭論。如今,人民幣理財產(chǎn)品、外匯理財產(chǎn)品、開放式基金、信托產(chǎn)品、個人黃金投資、炒匯、房地產(chǎn)等投資項目日漸豐富,使得銀行能為客戶提供更多的選擇。

一方面是各銀行轉(zhuǎn)變了觀念,以新的角度來看待自身已有的產(chǎn)品;另一方面金融產(chǎn)品也的確豐富起來,金融創(chuàng)新空前盛行。各銀行在開展理財業(yè)務(wù)初期,在不斷推出新產(chǎn)品的同時,幾乎都選擇了產(chǎn)品整合的方式,以各種套餐的名義來將不同的金融產(chǎn)品打包,以呈現(xiàn)給客戶。

(3)準(zhǔn)確定位,客戶細分。市場復(fù)雜、客戶分散、需求多樣,是零售銀行業(yè)務(wù)的基本特征。因此,只有找準(zhǔn)突破口,有的放矢,為客戶提供有針對性、個性化的服務(wù),才能卓有成效地開拓零售銀行業(yè)務(wù)。如招商銀行已率先根據(jù)市場細分理論,借鑒國內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗,形成和采取了有招行特色的矩陣式市場細分的經(jīng)營策略。

篇7

一、精心安排個人投資理財，避稅有方法

篇8

傳統(tǒng)理財課的教學(xué)方法是以知識傳授作為教學(xué)的重點，教師一味的在講授理論上的理財方法和觀念，而在學(xué)生的能力培養(yǎng)方面較為薄弱。目前的職業(yè)教育倡導(dǎo)的是追求全新的教學(xué)理念和教學(xué)方法，要讓學(xué)生作為課堂的主體，讓學(xué)生的被動學(xué)習(xí)變成主動探究，建構(gòu)自己所認知的學(xué)習(xí)框架。建構(gòu)主義教育思想為指導(dǎo)的“項目驅(qū)動式”教學(xué)模式具有很強的實踐性，這種教學(xué)方法將教學(xué)內(nèi)容分布于不同階段的項目任務(wù)中，使得整個課堂的教學(xué)活動最終被模擬成在客戶需求中完成特定任務(wù)。“項目驅(qū)動式”教學(xué)模式這種強調(diào)培養(yǎng)實踐能力的理念與金融事務(wù)專業(yè)的《個人投資理財》課程的特點高度契合，有利于培養(yǎng)學(xué)生的金融理財能力。將“項目驅(qū)動式”教學(xué)模式融入個人理財課程中進行課程的創(chuàng)新研究可以培養(yǎng)金融事務(wù)專業(yè)學(xué)生的理財職業(yè)適應(yīng)能力。

二、課程設(shè)置與考評研究

本課程教學(xué)實踐首先需要結(jié)合學(xué)生特點制定合理的教學(xué)計劃包括理論課時與實驗課時的安排、模擬項目的設(shè)計、學(xué)習(xí)小組的分組情況、專項教學(xué)的設(shè)置、教學(xué)資源的整合，教材內(nèi)容的處理等。

由于課程教學(xué)方法的調(diào)整，我們修訂了原有的考評方式。情境性項目教學(xué)需要進行與學(xué)習(xí)過程相一致的情境化評價或融合于教學(xué)過程之中的綜合式測驗，讓學(xué)習(xí)中對項目問題的解決過程本身反映學(xué)習(xí)效果。

另外，在學(xué)習(xí)過程中，讓學(xué)生按照事先劃分好的學(xué)習(xí)小組進行學(xué)習(xí)與討論，學(xué)生在自主學(xué)習(xí)的同時，培養(yǎng)了自己與他人合作的能力，讓學(xué)生意識到了團隊協(xié)作的力量，強化了其綜合學(xué)習(xí)能力。我們還根據(jù)個人理財課程的特點應(yīng)關(guān)注學(xué)生參與實踐活動的態(tài)度和解決問題的能力及創(chuàng)造性的培養(yǎng)，改變以“理論考核為主”的考核評價模式，變?yōu)椤八刭|(zhì)培養(yǎng)和能力提升”為主導(dǎo)的成績評定模式，結(jié)合學(xué)生在情景教學(xué)中的具體表現(xiàn)與項目完成情況來進行評價。

三、教學(xué)資源的匯編研究

在個人理財課程教學(xué)中，需要精選理財案例，建立教師教學(xué)的理財案例資源庫。選取案例可以從教材中直接拿來，但更多的案例需要教師從網(wǎng)絡(luò)、圖書館，身邊的案例等進行搜集，并進一步加工整理，選取適合中職教學(xué)需要的簡單案例。我們可以選擇從綜合性較強的案例中刪減一些教學(xué)中未涉及的內(nèi)容，突出案例所要體現(xiàn)的某兩個或某幾個方面的理財知識，注重案例難度的適度性和綜合性，同時要保證案例的生活性，如果能針對學(xué)生的理財能力有直接應(yīng)用的價值就更好了。教師也可以從已有的幾個簡單案例進行整合，將不同客戶遇到的理財問題放到同一個假定的客戶中去，整合過程中要注重理財規(guī)劃的整體邏輯性，設(shè)置的問題要循序漸進，應(yīng)該是既能回顧已學(xué)知識，又能將學(xué)生引導(dǎo)到新學(xué)的理財知識上。

四、研究的特色創(chuàng)新之處

（一）實踐教學(xué)力度得到加強。

個人理財課程的教學(xué)最主要的還是著眼于加強實踐教學(xué)，實踐教學(xué)是改善個人理財課程的重要手段。針對本課程在教學(xué)中的實施情況來看，主要途徑有四條：一是結(jié)合學(xué)生自身和家庭的消費和理財活動，引導(dǎo)學(xué)生參與到各種理財知識的案例探討中，針對自身實際情況量身制定相應(yīng)類型的理財規(guī)劃，并通過小組間相互討論交流理財信息，提高實際理財能力；二是開展個人理財?shù)哪M大賽，以賽促學(xué)，促進學(xué)生理財學(xué)習(xí)的興趣；三是邀請行業(yè)知名職業(yè)理財規(guī)劃師或者金融投資界專業(yè)人士舉辦理財規(guī)劃講座，使學(xué)生對實際的、前沿的理財業(yè)務(wù)知識有更加深層次的了解和認識；四是同銀行、證券公司、保險公司、會計師事務(wù)所等機構(gòu)建立實踐教學(xué)基地，讓學(xué)生多參觀學(xué)習(xí)，實際感受理財業(yè)務(wù)的操作流程，切身體驗投資理財文化，加深自己對目前個人投資理財市場的切身感受與領(lǐng)悟。

（二）學(xué)生自身專業(yè)綜合理財能力得到提升。

篇9

1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。

2.股票和債券投資。在所有的投資工具中,從長期投資的角度看,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風(fēng)險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。

3.投資基金。通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢、分散風(fēng)險、收益可觀。

4.房地產(chǎn)投資。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產(chǎn)價格上漲的時期,并且可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款。

5.保險投資。保險不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補救手段,也是一種投資行為。但保險投資具有一定的風(fēng)險,只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償,若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險投資全部損失。

6.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹慎行事。

二、家庭投資理財組合的調(diào)整

不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn),還是實業(yè)資產(chǎn),都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),才能既有效益又避開風(fēng)險,這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標(biāo)志。許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。但通過大量實證分析發(fā)現(xiàn),有不少家庭只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并沒考慮到資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合,因此必須對家庭投資理財組合進行調(diào)整。

資產(chǎn)的組合要長期處于效益最大化的狀態(tài)。資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個動態(tài)的非線性過程,是對各種市場因素進行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù),不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素。

資產(chǎn)組合調(diào)整要反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求。家庭在投資調(diào)整過程中,各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)。考慮到資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)決定于市場供求關(guān)系,要以收益支付能力為依據(jù),對資產(chǎn)變動進行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大、風(fēng)險最小的原則,而且也要使資產(chǎn)的效率在長期內(nèi)實現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式。根據(jù)西方經(jīng)濟學(xué)的資產(chǎn)選擇調(diào)整理論,資產(chǎn)組合先選擇無風(fēng)險資產(chǎn),再選擇風(fēng)險和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險和收益都較高的資產(chǎn)投人。

資產(chǎn)組合調(diào)整要確認家庭是投資市場的主體地位。認識其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進一步解決的問題。以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種,擴大金融債券。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機性強、風(fēng)險大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險的一面,發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

三、家庭投資理財收益的獲取

不少家庭投資理財收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財不當(dāng)而造成嚴重損失。所以家庭投資理財需要遵循一定的原則,積累一定的條件,具備一定的基礎(chǔ)才能獲取大的收益。

(一)制訂投資理財計劃堅持“三性原則”:安全性、收益性和流動性。所謂安全性,將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益,將家庭儲蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性,即變現(xiàn)性,家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時能收回來,這是家庭投資理財?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。

(二)了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識。在進行家庭投資理財過程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風(fēng)險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險、減少損失。了解國家的時事動向,掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景,宏觀經(jīng)濟導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時,了解國家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動,在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

(三)家庭投資理財要有理性,精心規(guī)劃,時刻保持冷靜頭腦。第一要建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個月或6個月的家庭收入,流動資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。第二要建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢,必須進行長期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕,因此可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金。第三要建立退休基金。在退休準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要。

(四)計算“生活風(fēng)險忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險忍受度”是指如果家庭主要收入者發(fā)生嚴重事故,家庭生活所能維持的時間長度。對家庭主要收入者要在可能的情況下加大人身保險投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟不能自立的家庭成員,要為其做好一段時間的計劃,以免在主要收入者發(fā)生意外時他們無法正常生活。此外,在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個月左右的生活開支,然后再選擇投資,同時不能以降低生活質(zhì)量來過度投資。

四、家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避

凡是投資都有風(fēng)險,只是風(fēng)險的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資風(fēng)險主要有:政策風(fēng)險,因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險;法律風(fēng)險,因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風(fēng)險;市場風(fēng)險,因市場變化而造成的風(fēng)險;機構(gòu)風(fēng)險,因金融機構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險;詐騙風(fēng)險,因家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險;操作風(fēng)險,因家庭進行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險。

(一)建好家庭投資檔案。

在家庭金融活動頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問題,只要建立家庭投資檔案,才能避免這些問題。首先,明確入檔內(nèi)容。如各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名、賬號、所存金額和存款日期及取款密碼;股票買賣情況記錄;各類保險憑據(jù);個人間相互借款憑據(jù);各種金融信息資料等。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊,區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入;家庭有電腦的,則可將個人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時檢索。再次,把握重點問題。入檔要及時,內(nèi)容要全面,存檔要保密,資料要更新。

(二)打造個人信用所謂個人信用。

個人信用即個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時,所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的“通行證”。目前,居民建立個人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個人信用。其二,借助中介服務(wù)機構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理,建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時,應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。

篇10

1.1個人投資者的年齡

根據(jù)個人的生命周期及與投資者的關(guān)系，我們可以將個人投資者大致區(qū)分為三個年齡階段，即40歲以前的青年段、40歲至60歲的中年段、60歲以上的老年段。不同年齡段的個人投資者，應(yīng)采取不同的證券理財策略。青年段。這個時段的個人投資者具有的特點主要表現(xiàn)為：從生理上看，身體健康，精力充沛；從職業(yè)上看，都已經(jīng)走上社會，有了一定職業(yè)，并且隨著年齡增長而逐漸穩(wěn)定；從生活上看，從單身一人到戀愛建立家庭，再到孩子出生成長，一切都在有條不紊的發(fā)展著，長輩們也都處于事業(yè)的巔峰狀態(tài)之中；從經(jīng)濟上看，資金實力相對有限，并且未來的前景充滿了變數(shù)；從負擔(dān)情況看，從上到下都比較輕。因此，在這個年齡階段的投資者，其證券理財行為不妨可以選擇一種有保守向激進發(fā)展，并逐漸偏向于激進的方式。中年段。這個時段的個人投資者具有的特點主要表現(xiàn)為：從生理上看，體魄依然健壯，精力依然充沛；從心理上看，生活的歷練已經(jīng)使人成熟，做人做事都趨于穩(wěn)重；從職業(yè)上看，基本已經(jīng)定型，并已經(jīng)取得相應(yīng)的成就；從生活上看，家庭生活十分穩(wěn)定，子女或正在成長，或已經(jīng)成人，而長輩們已經(jīng)年邁，需要多多關(guān)心照顧；從經(jīng)濟上看，資金實力充裕，人生中的黃金收入期在此階段；從負擔(dān)上看，負擔(dān)雖然不重，但未來的生活計劃是必須考慮的事情。因此，這個年齡段上的個人投資者，其證券理財行為不妨可以選擇一種偏于穩(wěn)健的方式。老年段。這個時期的個人投資者具有的特點主要表現(xiàn)為：從生理上看，衰老已是不爭的事實；從心理上看，經(jīng)歷了大半生的風(fēng)風(fēng)雨雨后，安度晚年成了大家共同的心愿；從職業(yè)上看，雖然已經(jīng)退休在家，但老驥伏櫪，在忙碌了一輩子之后，現(xiàn)在閑了下來，總是覺得不習(xí)慣，因此，還有找點事情做做的心態(tài)；從生活上看，子女已經(jīng)長大成人，并都建立了自己的家庭；從經(jīng)濟上看，收入較之退休前有所至明顯下降；從負擔(dān)上看，在收入減少但用于看病等方面的支出會增加的情況下，家庭負擔(dān)也可能呈現(xiàn)出相對加重的趨勢。因此，這個階段上的個人投資者，其證券理財行為可以選擇一種偏向于保守的方式。

1.2構(gòu)建什么樣的投資組合

個人投資者的投資組合策略，亦即證券資產(chǎn)配置策略，是證券理財?shù)闹匾獌?nèi)容。之所以要構(gòu)建證券組合，原因主要有二：一是盡可能的降低投資風(fēng)險。單一品種的證券，特別是某一上市公司股票的投資風(fēng)險，是顯而易見的。而建立證券組合，實際分散投資“，不把所有的雞蛋都放在一個籃子里”，就可以有效地分散風(fēng)險，特別是降低非系統(tǒng)風(fēng)險。資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，不同的證券之間關(guān)聯(lián)性很低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。二是盡可能的增加投資收益，實現(xiàn)投資收益最大化。投資者的證券投資過程，就是在投資收益和投資風(fēng)險之間尋求最佳平衡的過程。如果個人投資者僅投資于單個證券資產(chǎn)，則尋求這種平衡的空間相當(dāng)狹小。而當(dāng)投資者將各種不同的證券資產(chǎn)按不同比例進行組合時，其選擇最佳平衡的空間就相當(dāng)大，從而可以使其可以再投資風(fēng)險水平既定的條件下，實現(xiàn)投資收益的最大化。證券組合一般以投資者的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)來進行劃分。具體說來，證券組合可以分為收入型證券組合、增長型證券組合和混合型證券組合三種。收入型證券組合看重當(dāng)期收益，以追求當(dāng)期的收益最大化為目標(biāo)；增長型證券組合看重資本增長，以追求未來的資本升值為目標(biāo)；混合型證券組合則試圖是兩者兼顧，在兩者之間達到某種均衡。個人投資者應(yīng)根據(jù)自己的投資收益目標(biāo)和風(fēng)險偏好程度，對未來證券市場走勢進行理性判斷的基礎(chǔ)上，確定自己選擇哪一類組合。

2個人證券理財?shù)馁Y產(chǎn)配置策略建議

2.1青年段個人證券理財?shù)馁Y產(chǎn)配置策略建議

40歲以下青年段個人證券理財?shù)馁Y產(chǎn)配置策略：基金50%-60%，股票40%-50%。上述資產(chǎn)配置策略是通過和個人投資者的廣泛溝通和交流，并得到較多個人投資者認可的。投資者在具體規(guī)劃個人證券理財方案的時候，可以以此為參考，但不必一定要拘泥于這個比例配置。我們還可以把40歲以下的個人證券投資者在細分為三類，每一類型的投資者又可以有不同的配置策略。

2.1.1剛剛走上工作崗位的人剛剛走上工作崗位的人，期理財?shù)闹饕繕?biāo)是試水市場，積累經(jīng)驗。個人證券理財初級階段的投資者具有兩個顯著的特點：一是資金量從無到有，從小到大；二是理財知識有限。因此，以貨幣市場基金或其他低風(fēng)險證券理財產(chǎn)品作為他們的投資對象較為合適。

2.1.2已經(jīng)有了一定的積蓄并計劃結(jié)婚成家的人40歲以下的個人投資者在經(jīng)歷了入門階段的證券理財實踐后，就可以進入第二階段了。進入這個階段的標(biāo)志是：第一，個人投資者已經(jīng)積累了一定量的資金，有了可以做分散投資理財?shù)馁Y金基礎(chǔ)。第二，資金投資者通過貨幣市場基金的理財，對證券理財活動和證券理財對象已經(jīng)有了一定的認識和了解。在這種情況下，個人投資者應(yīng)該在一定的投資理念的指導(dǎo)下，逐步了解和投資其他類型的基金，如股票型基金、偏股型基金和債券類產(chǎn)品。

2.1.3已經(jīng)成家之后的人通過前一階段的理財活動，個人投資者的資金實力進一步增大，風(fēng)險承受能力進一步提高，對高收益也已經(jīng)有了進一步的渴望。同時個人投資者對股票有了比較多的了解，尤其是通過對股票型基金的具體品種的觀察和研究，已經(jīng)初步形成了一定的股票投資理念，因而在此基礎(chǔ)上可以選擇具體的股票投資品種。從“借腦策略”起步，具有一定理財分析能力、掌握一定理財分析方法的個人投資者，可以由淺入深的開始自己的股票理財選擇，在認為較有把握之后，可以逐漸擴大股票的投資理財規(guī)模。

2.2中年階段個人證券理財?shù)馁Y產(chǎn)配置策略建議

40歲至60歲的中年段個人證券理財?shù)馁Y產(chǎn)配置策略：國債20%左右，基金40%左右，股票40%左右。40歲至60歲的中年段的投資者分為兩類：

2.2.1子女尚未工作的個人投資者這個階段的投資者，其理財?shù)牟呗詰?yīng)該是坐守貨幣市場基金收益的同時，伺機用部分資金投資于股票和股票型基金理財產(chǎn)品。不過股票和股票型基金的投資理財應(yīng)該是階段性的，通常情況下不長期持有。

篇11

作為“一本引領(lǐng)生活的個人理財雜志”，《大眾理財顧問》確實是一本具有實用性、可讀性和知識性的好雜志。通過一年的閱讀，筆者學(xué)到了不少家庭理財?shù)膶嵱弥R，個人投資理念及理財方式也有了新變化。總體來說，貴刊各期文章的選題都非常不錯，可見編輯記者們都非常用心，下了功夫。在此，希望貴刊在一些欄目的設(shè)置上要體現(xiàn)“大眾”特色．要豐富一些非工薪階層的理財案例，例如小私營企業(yè)主、自由職業(yè)者等等，他們的收入不固定，如能幫助他們提供理財方案，也是一件好的事情，還能使貴刊更具時代性和大眾性。

北京讀者　韓青

現(xiàn)代社會人們事事講個“緣”，說起我與《大眾理財顧問》的緣分是這樣的：有一天在機械工業(yè)出版社信息刊上看到專版介紹《大眾理財顧問》在深圳參加理財博覽會的報道，于是對這本雜志很好奇，很想進一步了解。電話接觸了一下，了解到雜志社員工的年輕、熱情、敬業(yè)。不久，他們給我寄了本雜志，清晰的封面設(shè)計，務(wù)實通俗的風(fēng)格，令人好像找到了久違的老朋友。吸引之下讀完全本雜志，不禁起個疑問，如此風(fēng)格持續(xù)多久？結(jié)果巧得很，在北京首屆理財博覽會上，又見到了這個有朝氣的雜志團隊。交流之后，當(dāng)下訂下全年的雜志，因為從他們認真的工作態(tài)度上，我不再懷疑雜志的品牌、風(fēng)格，我相信成為《大眾理財顧問》雜志的讀者之后我會受益良多。因為《大眾理財顧問》會幫助讀者進行更合理的消費、儲蓄、投資、投保和財務(wù)規(guī)劃。在改刊一周年之際，希望雜志成為讀者交流的開放式平臺，創(chuàng)出自己的品牌。讓更多信息、構(gòu)想在此交融！

理財，時下的熱門名詞。對于大部分的讀者來說，這仍是“住在28樓”的概念，似乎離咱們不遠，但也不容易明白。

理財是一種觀念，對于大眾讀者來說，3個詞就能一窺大體：“開源”、“節(jié)流”和“效用最大化”：

“開源”――投資策劃和個人能力的提升；

“節(jié)流”――理智消費和家庭財務(wù)管理；

“效用最大化”――就是在“源”與“流“之間取得平衡，達到自己的家庭目標(biāo)。

《大眾理財顧問》知識面廣，內(nèi)容豐富而不繁雜，深入淺出地帶來了資訊、消費和投資信息，上述的3個方面都涉及到了。我身為理財行業(yè)中的一分子，關(guān)注和宣傳理財是自身的職責(zé)，依然從中汲取了不少的知識。希望《大眾理財顧問》與大眾一起成長！

上海讀者　朱雷

我是上海的一名讀者，對投資理財很感興趣，一直以來在尋找一份個人理財方面的雜志。一個偶然的機會，在第二屆上海理財博覽會上認識了《大眾理財顧問》，第一印象很好。通過購買了展臺上的幾期雜志，初步對貴刊有了一些了解。

首先，《大眾理財顧問》的定位非常好，目前國內(nèi)越來越重視個人投資理財了，但這方面的刊物實在太少了，這個領(lǐng)域應(yīng)該有很廣闊的前景。其次，貴刊的幾個欄目，包括封面故事的選題都非常好，反映了當(dāng)前的一些熱門話題，也很實用。

幾點感受和建議：

由于《大眾理財顧問》是北京主辦的刊物，因此在其它城市的報刊亭很少看到。而我覺得像上海、廣州、深圳等城市的市民理財意識不比北京的差，所以貴刊應(yīng)該加大這些城市尤其是上海的零售發(fā)行力度。希望以后能在上海主要的東方書報亭、地鐵里看到貴刊的身影。

篇12

近年來，商業(yè)銀行個人投資類產(chǎn)品零售業(yè)務(wù)快速發(fā)展，直接推動了中間業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)步增長。銀行理財產(chǎn)品、代銷基金、貴金屬產(chǎn)品銷售增速均保持了穩(wěn)定增長，同時實現(xiàn)了中間業(yè)務(wù)收入的大幅增長。但長期以來，商業(yè)銀行個人投資產(chǎn)品的銷售與服務(wù)模式較為單一，科學(xué)提高客戶服務(wù)質(zhì)量效率的方法和工具相對缺失。具體而言，各家銀行目前普遍的工作模式是：總行確定產(chǎn)品銷售計劃后，下級行將計劃任務(wù)進行層層分解，并通過制訂一定的推進措施，督促支行網(wǎng)點完成銷售任務(wù)。在實踐中，前臺銷售人員往往以單個產(chǎn)品為中心，單純以完成銷售任務(wù)為主要工作目標(biāo)，難以為客戶提供持續(xù)性和專業(yè)性兼顧的跟蹤服務(wù)，產(chǎn)品的售后服務(wù)相對不足。

在目前的銷售和管理模式下，由于商業(yè)銀行專業(yè)、統(tǒng)一的投資研究支持相對不足，缺乏個人投資顧問服務(wù)支持，致使客戶經(jīng)理服務(wù)客戶的能力受到極大限制，個人投資產(chǎn)品“一錘子買賣”的特點較為突出。隨著零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，根據(jù)不同客戶的特點為其提供投資顧問支持服務(wù)已經(jīng)勢在必行。目前商業(yè)銀行在總分行層面尚難以根據(jù)客戶特點進行資產(chǎn)配置，為客戶提供科學(xué)的投資組合管理服務(wù)。為此，商業(yè)銀行需要創(chuàng)新現(xiàn)行個人投資產(chǎn)品的銷售和管理模式，引入個人投資顧問理念，為客戶提供專業(yè)化和精細化的服務(wù)，改善客戶體驗效果，以促進全行零售業(yè)務(wù)的大發(fā)展。

應(yīng)對第三方銷售、支付和理財機構(gòu)興起等外部環(huán)境變化，是繼續(xù)保持核心競爭力的需要

目前，有關(guān)部門正在深入推進個人投資產(chǎn)品銷售渠道的多元化工作，同時第三方銷售、支付和理財機構(gòu)已經(jīng)逐漸興起，銀行合作機構(gòu)依托第三方平臺進行代銷和網(wǎng)上直銷的模式成為一個新的現(xiàn)象。如中國證監(jiān)會2011年10月1日正式實施的《證券投資基金銷售管理辦法（修訂稿）》，通過降低第三方銷售的門檻，放寬了基金銷售機構(gòu)準(zhǔn)入資格，允許并鼓勵第三方機構(gòu)進入基金代銷市場，拓展了基金銷售渠道。此前，證監(jiān)會對基金代銷有資質(zhì)上的審核，目前只有銀行、基金、券商和天相投資顧問公司等機構(gòu)可以代銷基金。在新的政策推動下，一些基金管理公司專門以其市場營銷部門為基礎(chǔ)成立基金銷售子公司，希望擺脫對于銀行渠道的依賴。同時其他一些第三方機構(gòu)也在不斷進入，希望分食基金銷售市場這一蛋糕。2010年5月，中國人民銀行頒發(fā)了首批第三方支付牌照，包括支付寶、財付通在內(nèi)的27家企業(yè)順利獲得牌照。截至2011年8月1日，央行已公示支付企業(yè)102家，甚至包括中國移動、中國聯(lián)通和中國電信三家運營商也成立了支付公司，積極進行第三方支付牌照的申請工作。這些第三方支付機構(gòu)積極介入金融產(chǎn)品銷售領(lǐng)域，發(fā)展迅速。如第三方機構(gòu)匯付天下的基金支付結(jié)算產(chǎn)品“天天盈”，瞄準(zhǔn)基金直銷和代銷中的網(wǎng)上支付市場，目前已經(jīng)接入20多家基金公司，400多只基金產(chǎn)品和20來家國內(nèi)主要銀行，客戶通過其支付平臺購買基金的手續(xù)費甚至低至四折，大大低于各家商業(yè)銀行網(wǎng)銀通常的七折。可以想象，未來第三方銷售機構(gòu)和支付機構(gòu)將形成與銀行體系同臺競爭的局面，商業(yè)銀行的競爭壓力將逐漸增大。

此外，市場上的第三方理財機構(gòu)也呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的勢頭。第三方理財機構(gòu)是獨立于正規(guī)金融機構(gòu)之外，能為客戶提供一攬子、綜合性理財規(guī)劃服務(wù)的金融類顧問公司和咨詢公司，這類機構(gòu)大部分從理財產(chǎn)品代銷機構(gòu)或?qū)I(yè)金融機構(gòu)理財部門轉(zhuǎn)型而來。與傳統(tǒng)銀行金融理財服務(wù)相比，第三方理財機構(gòu)一般提供專業(yè)理財規(guī)劃建議咨詢、會員制服務(wù)、代銷產(chǎn)品和進行委托理財四種服務(wù)。目前，國內(nèi)較為著名的機構(gòu)包括已經(jīng)在紐約證交所上市的諾亞財富，以及好買基金等。許多第三方理財機構(gòu)廣泛跟銀行、券商、基金、保險、信托、私募等金融機構(gòu)合作，依托于其高質(zhì)量的投研力量支持，為高端客戶提供高質(zhì)量的家庭資產(chǎn)配置方案、家庭金融投資以及不動產(chǎn)投資顧問，并能夠根據(jù)理財市場的風(fēng)向變化為客戶推薦不同的產(chǎn)品和組合，提供完整的個人金融投資解決方案。目前這些工作正是銀行渠道的一個弱點。

總之，隨著第三方銷售、支付和理財機構(gòu)的興起，銀行零售業(yè)務(wù)特別是個人投資理財業(yè)務(wù)面臨的外部環(huán)境發(fā)生了很大變化，未來商業(yè)銀行個人投資產(chǎn)品零售業(yè)務(wù)必將面臨激烈的市場競爭局面，現(xiàn)行的個人投資產(chǎn)品銷售服務(wù)模式已難以適應(yīng)競爭環(huán)境的變化和客戶需求。鑒于此，商業(yè)銀行需要不斷進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，及早引入個人投資顧問服務(wù)，以繼續(xù)保持核心競爭力。

真正落實“以客戶為中心”的理念，是提高個人投資客戶專業(yè)化服務(wù)水平的需要

隨著居民財富的不斷增長，個人客戶對于銀行服務(wù)的要求越來越高，專業(yè)化、綜合化、個性化的要求也越來越強烈。目前，各家商業(yè)銀行個人金融條線紛紛推動零售網(wǎng)點轉(zhuǎn)型，客戶服務(wù)中更多的是強調(diào)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)和差異化服務(wù)相結(jié)合，通過設(shè)立理財中心和客戶經(jīng)理，并借助于多項流程和工具，為個人富裕客戶提供包括投資理財在內(nèi)的專業(yè)化服務(wù)。中國銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中規(guī)定，個人理財業(yè)務(wù)為“商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動”，投資顧問服務(wù)被放在一個更高的位置。實際工作中，不可否認，部分客戶經(jīng)理對個人理財?shù)睦斫膺€處于簡單的產(chǎn)品銷售搭配上，難以適應(yīng)客戶的投資理財需求。在新的歷史時期，切實貫徹落實“以客戶為中心”的理念，豐富網(wǎng)點轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵，提高客戶專業(yè)化服務(wù)的水平，提升服務(wù)的層次，迫切需要引入個人投資顧問服務(wù)。

目前，商業(yè)銀行把代銷基金作為一項重要業(yè)務(wù)，由于證監(jiān)會2011年以來對基金產(chǎn)品實施多通道審批制，獲批的新基金顯著增加，銀行的個人投資產(chǎn)品發(fā)行和銷售工作也越來越繁忙。但同時需要關(guān)注的是，目前各家銀行對這些基金產(chǎn)品的投資研究并沒有同步銜接，對于各類基金的收益特征、風(fēng)險屬性和未來走勢缺乏整體統(tǒng)一的概念。這導(dǎo)致即便是同一只基金產(chǎn)品，商業(yè)銀行的不同分行和網(wǎng)點的客戶經(jīng)理也可能給出不同的評價和投資建議，直接影響了客戶的體驗效果。發(fā)展個人投資顧問服務(wù)，通過在商業(yè)銀行全行層面統(tǒng)一對個人投資產(chǎn)品進行專業(yè)化的研究，揭示各類產(chǎn)品的投資屬性，能夠支持產(chǎn)品銷售后的持續(xù)后續(xù)服務(wù)，一致化客戶的體驗。

總之，商業(yè)銀行通過引入個人投資顧問服務(wù)，建立配套的產(chǎn)品和市場投資研究支持體系，實施個人投資產(chǎn)品業(yè)務(wù)的精細化營銷與科學(xué)化管理，能夠為客戶提供專業(yè)化的資產(chǎn)配置和投資組合管理服務(wù)，增強客戶的忠誠度，形成銀行與客戶的雙贏局面。

國內(nèi)外金融機構(gòu)開展個人投資顧問服務(wù)的情況

目前銀行銷售的個人投資類產(chǎn)品涵蓋公募基金、私募基金、理財產(chǎn)品、信托計劃和投連險等，雖然由不同的機構(gòu)實施管理，但實質(zhì)上這些集合理財產(chǎn)品都是個人投資者資產(chǎn)的集合，客戶有必要也應(yīng)該得到相應(yīng)的投資顧問服務(wù)。目前，對于個人投資者的顧問服務(wù)，國內(nèi)外金融機構(gòu)處于一個相對不同的狀態(tài)。

證券機構(gòu)缺乏針對個人投資者服務(wù)的動力，未提供專門個人投資顧問服務(wù)。在國內(nèi)金融業(yè)，證券公司和基金公司等證券機構(gòu)的研究能力相對較強。對于券商而言，經(jīng)紀業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)是主要的業(yè)務(wù)板塊，尤其是目前經(jīng)紀業(yè)務(wù)基本是券商的主要收入來源，這決定了券商的研究報告主要服務(wù)于機構(gòu)投資者，為其提供賣方研究報告。例如為基金公司提供研究報告服務(wù)，以換取基金的分倉收入。在純傭金經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式下，鑒于基金公司內(nèi)部對基金業(yè)績表現(xiàn)的短期排名考核較為頻繁，基金經(jīng)理的通常做法是定期對賣方研究報告進行考核，以此決定分倉情況，從而間接將壓力轉(zhuǎn)嫁至證券賣方分析師。在這一生態(tài)食物鏈下，券商的賣方研究基本上定位于向基金等機構(gòu)投資者挖掘題材、推薦牛股和提供擇時交易策略，難以顧及向普通個人投資者提供服務(wù)，相應(yīng)針對個人投資需求、投資策略和投資組合等方面的研究就更為稀少。目前，證券公司具有銷售基金和集合計劃等個人投資產(chǎn)品的渠道權(quán)利，但現(xiàn)實是券商并未借助于其強大的研究實力推薦并擴大渠道產(chǎn)品的銷售。相反，在以分倉傭金為主要收入來源的盈利模式下，券商的內(nèi)部研究部門缺乏為個人投資者服務(wù)的動力，并未針對個人投資者提供專門的投資顧問服務(wù)。中國證監(jiān)會2011年1月起施行了《證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，這兩個規(guī)章將券商研究部門的賣方研究和為投資者提供具體投資意見的投資顧問相對獨立開來，為券商指明了新的業(yè)務(wù)模式。但可以預(yù)計，國內(nèi)證券機構(gòu)研究服務(wù)的對象從機構(gòu)投資者延伸到個人投資者，并以后者為服務(wù)對象的重要一極，短期內(nèi)仍缺乏明確的商業(yè)模式給予支撐，需要假以時日不斷摸索。

商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但針對個人客戶的投資顧問服務(wù)體系未完整建立。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的客戶群體中，個人客戶占據(jù)了很大的一塊。各家銀行有資產(chǎn)個人客戶規(guī)模龐大，并正在不斷遞增。國內(nèi)銀行業(yè)已經(jīng)建立了服務(wù)于普通大眾客戶和大眾富裕客戶的個人金融部門，并陸續(xù)開設(shè)了專為私人銀行客戶服務(wù)的私人銀行部門。各家銀行也陸續(xù)開設(shè)了財富中心、貴賓理財中心、普通理財中心、金融超市等多層次渠道，配備了各類客戶經(jīng)理，個人客戶可以借助于網(wǎng)點、自助終端、網(wǎng)上銀行、電子銀行等渠道進行業(yè)務(wù)交易。但在渠道建設(shè)成果較為明顯的同時，商業(yè)銀行針對個人投資客戶產(chǎn)品投資研究、市場分析、金融咨詢、投資規(guī)劃等仍較為缺乏，相應(yīng)的服務(wù)規(guī)劃、服務(wù)體系和后臺支撐等并未完全建立起來，個人投資顧問服務(wù)還處于探討之中。在中國個人財富管理需求不斷提升的大背景下，這一現(xiàn)狀迫切需要改變。切實履行以客戶為中心的服務(wù)理念，拓展個人客戶服務(wù)的層次和空間，為個人投資者提供投資顧問服務(wù)，將是順應(yīng)市場潮流的選擇。

商業(yè)銀行個人投資顧問服務(wù)體系的構(gòu)建

建立個人投資顧問服務(wù)的研究框架

為購買基金、貴金屬、理財產(chǎn)品和信托計劃等產(chǎn)品的個人客戶提供投資顧問服務(wù)，無論是分析和了解客戶的投資需求和目標(biāo)，還是為客戶推薦投資產(chǎn)品和建立投資組合，都需要強大的后臺研究資源的保障。推出個人投資顧問服務(wù)，使之貫穿于對客戶售前、售中和售后服務(wù)的全過程，商業(yè)銀行需要建立自上而下的研究體系給以支持。

針對個人客戶投資管理的特點，建立以“自上而下”為主的投資研究模式

一般而言，投資研究具有“自上而下”和“自下而上”兩種模式。“自上而下”模式根據(jù)宏觀經(jīng)濟和資本市場形勢，分析判斷具體行業(yè)的特點及風(fēng)格走向，得出投資策略和投資組合，然后進行具體產(chǎn)品的挑選。“自下而上”模式則直接從分析具體券種著手，總結(jié)產(chǎn)品的行業(yè)或風(fēng)格特點，再根據(jù)宏觀經(jīng)濟特點和資本市場形勢，確定投資策略和投資組合。總的來說，這兩種模式各有其內(nèi)在特點，難有伯仲之分，目前證券公司和基金公司在研究工作中也多采用這兩種方法相結(jié)合的模式。

從個人客戶財富管理的角度，鑒于其個體性和分散性，相應(yīng)的投資研究和投資管理分析應(yīng)該強調(diào)以“自上而下”模式為主。即首先應(yīng)在判斷宏觀經(jīng)濟和資本市場走勢、研究跟蹤國內(nèi)外主要資本市場的廣義指數(shù)，分析大類資產(chǎn)的長期收益和風(fēng)險特征的基礎(chǔ)上，確定戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置比例范圍。其次，結(jié)合行業(yè)特征、投資風(fēng)格分析、具體券種的研究，確定戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置比例以及具體的組合配置。最后，結(jié)合個人客戶的投資需求、投資目標(biāo)、財務(wù)狀況和風(fēng)險承受能力等因素，為投資者構(gòu)建投資組合，并進行持續(xù)的再平衡跟蹤管理。需要注意的是，為投資者構(gòu)建投資組合后，還應(yīng)定期進行再平衡管理。即按照預(yù)先設(shè)立的組合偏離預(yù)警機制，根據(jù)市場的波動輔以回溯研究，定期進行配置調(diào)整，以便使建立的投資組合能夠遵循預(yù)先定下的配置規(guī)則，滿足投資者的投資需求和投資目標(biāo)。

根據(jù)商業(yè)銀行個人客戶的特點，搭建個人投資顧問服務(wù)的研究架構(gòu)

目前在金融界，幾乎沒有專屬和個性化性的研究幫助個人投資者進行投資決策，商業(yè)銀行內(nèi)部對主要經(jīng)濟指標(biāo)的分析和預(yù)測，也主要考慮服務(wù)于銀行發(fā)展戰(zhàn)略和公司機構(gòu)經(jīng)營，較少將針對個人投資者資產(chǎn)負債表的影響納入分析范疇。商業(yè)銀行根據(jù)風(fēng)險偏好，將個人客戶分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進取型幾類，尚沒有建立并運行與不同風(fēng)險偏好和投資目標(biāo)的個人投資者匹配的資產(chǎn)配置模型，進一步為投資者建立多樣化投資組合的工作也不充分。鑒于商業(yè)銀行對于個人投資顧問尚未完全達成共識，許多基礎(chǔ)性的研究工作沒有開展起來，難以形成一個相對固定的業(yè)務(wù)模式。面對這一現(xiàn)狀，可以先從建立并明確個人投資顧問服務(wù)研究的基本架構(gòu)入手。

個人投資產(chǎn)品及其基礎(chǔ)市場的研究。針對目前商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)條線個人投資產(chǎn)品的銷售情況，開展基金、集合計劃、黃金、國債、理財產(chǎn)品和保險產(chǎn)品等的投資研究工作，分析產(chǎn)品的投資價值、投資風(fēng)險和未來表現(xiàn)。同時，開展這些產(chǎn)品所涉及基礎(chǔ)市場，尤其是資本市場的綜合研究分析，定期向全行統(tǒng)一的投資研究報告，為客戶經(jīng)理的客戶服務(wù)提供后臺資源支持。此外，應(yīng)建立涵蓋基金、集合計劃、貴金屬、國債、理財產(chǎn)品和保險產(chǎn)品在內(nèi)的“個人投資產(chǎn)品池”，定期進行跟蹤維護，持續(xù)研究入池產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，供客戶經(jīng)理向客戶進行銷售推薦，提高營銷的針對性和科學(xué)性。

個人投資產(chǎn)品評級和評價的研究。目前商業(yè)銀行在售的個人投資產(chǎn)品種類眾多，數(shù)量也較為巨大，個人客戶限于專業(yè)能力的缺乏，往往難以判斷這些產(chǎn)品的績效和風(fēng)險，投資決策活動缺乏科學(xué)的指導(dǎo)。例如就基金產(chǎn)品而言，實踐中個人客戶往往依據(jù)一些公司（如晨星、銀河證券、天相等）的星級評級結(jié)果“數(shù)星星”，哪種產(chǎn)品的“星星”多就選擇該只產(chǎn)品。商業(yè)銀行一些客戶經(jīng)理向客戶推薦產(chǎn)品時，由于缺乏資源支持，也基本沿用該方法。但是，國內(nèi)基金評級機構(gòu)對于基金的分類不同，一只基金在不同機構(gòu)歸屬于不同類別，導(dǎo)致得出的結(jié)果借鑒性值得斟酌。基于此，商業(yè)銀行有必要建立自身的產(chǎn)品評級體系，統(tǒng)一產(chǎn)品在行內(nèi)的分類體系。并通過分析不同基金管理人的投資資產(chǎn)、投資范圍、投資比例、投資策略、投資風(fēng)格和投資方式，準(zhǔn)確劃分類別，并進行歸因分析和同類對比評價，對產(chǎn)品進行評級，以便合理判斷不同集合類產(chǎn)品中投資經(jīng)理所創(chuàng)造的真實價值。

個人投資組合構(gòu)建和再平衡策略的研究。一般而言，個人投資者的專業(yè)能力有限，難以構(gòu)建既能符合自身投資偏好，又能將非系統(tǒng)風(fēng)險控制在一定范圍的投資組合。因此，根據(jù)不同投資者的特點，合理定義其當(dāng)前資產(chǎn)配置，并設(shè)計多樣化的投資組合方案，是個人投資顧問服務(wù)需要解決的事情。商業(yè)銀行在研究具體產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，在進行評價評級的基礎(chǔ)上，進一步將為客戶提供投資組合構(gòu)建納入研究范圍。此外，鑒于客戶的投資組合會隨著時間和形勢的變化而波動，投資組合的再平衡也是需要面對的問題。如何根據(jù)宏觀經(jīng)濟和資本市場形勢的變化，考慮客戶投資目標(biāo)和財務(wù)狀況的變化，確定投資組合的再平衡策略，合理進行動態(tài)資產(chǎn)配置，并確定產(chǎn)品買賣的時機和數(shù)量，均是個人投資顧問服務(wù)研究需要解決的問題。

個人投資者風(fēng)險計量和風(fēng)險管理方案的研究。目前，商業(yè)銀行在銷售基金和理財產(chǎn)品等個人投資產(chǎn)品時，面臨監(jiān)管部門強調(diào)的銷售適用性原則――“合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶”的要求。即銀行必須評估投資者的風(fēng)險狀況，并保證與所購買的產(chǎn)品風(fēng)險屬性相匹配。例如對于基金產(chǎn)品，按照監(jiān)管部門的要求，基金銷售必須考慮銷售適用性，銀行渠道銷售的產(chǎn)品風(fēng)險必須與投資者的風(fēng)險特征匹配。中國證監(jiān)會2007年公布的《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》規(guī)定，基金銷售機構(gòu)應(yīng)根據(jù)投資人的風(fēng)險承受能力銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品。證監(jiān)會2011年10月份實行的《證券投資基金銷售管理辦法》也對此做了明確要求。同時，中國銀監(jiān)會也針對銀行理財產(chǎn)品等制定了一系列細化的監(jiān)管指引和《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》等規(guī)章制度，明確了產(chǎn)品銷售適用性的要求，中國銀行業(yè)協(xié)會還統(tǒng)一制定了評估個人客戶風(fēng)險情況的標(biāo)準(zhǔn)化問卷。但在商業(yè)銀行實際工作中，為推動產(chǎn)品銷售，普遍存在處理問題過于簡單化的傾向，客戶風(fēng)險測評“走過場”的現(xiàn)象時有發(fā)生，從長期來看這并利于銀行的持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行開展個人投資顧問服務(wù)，必須全面精準(zhǔn)地搜集個人客戶的信息，了解其投資需求、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好和流動性要求，精確測量出個人客戶的風(fēng)險承受能力，并定期更新，然后立足于此設(shè)計、開發(fā)和運行個人資產(chǎn)配置模型。否則，個人客戶的服務(wù)工作只能是南轅北轍，客戶滿意度也難以提高。這要求研究架構(gòu)應(yīng)將個人投資者的風(fēng)險計量研究放在一個重要的位置。

此外，個人投資者在投資活動中，往往很重視風(fēng)險控制問題。這方面機構(gòu)投資者和個人投資者有不同的衡量標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，機構(gòu)投資者用持有投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險程度，并以此為出發(fā)點制定風(fēng)險控制措施，調(diào)整組合內(nèi)資產(chǎn)的配比。而個人投資者一般表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡型，通常在投資決策中強調(diào)絕對收益而不是相對收益，更關(guān)注控制本金絕對損失的概率和幅度。在現(xiàn)實中，個人投資者在投資遭受損失的情況下，總是傾向于希望銀行幫助其規(guī)劃實施一定的時間長度和風(fēng)險控制方法來挽回最大跌幅。商業(yè)銀行提供個人投資顧問服務(wù)，需要在考慮個人投資者情緒、認知水平和理解力的前提下，為其研究制定清晰、準(zhǔn)確、專業(yè)化、個性化、跨時期控制風(fēng)險的方案，這要求投資顧問服務(wù)的研究架構(gòu)中納入這方面的內(nèi)容。

個人投資顧問服務(wù)的支持體系建設(shè)與渠道部署

建立總行級專業(yè)投資研究團隊，負責(zé)個人投資顧問服務(wù)的后臺研究保障工作。鑒于個人投資顧問服務(wù)需要強大的后臺研究資源給予保障，同時銀行分行對于總行層面提品投資研究后臺支持的需求十分強烈，建議商業(yè)銀行在總行層面組建專門團隊人員進行個人投資產(chǎn)品的研究工作。投研團隊的工作職責(zé)可定位為：主要負責(zé)基金、集合計劃、貴金屬、信托、理財產(chǎn)品和保險產(chǎn)品等個人投資類產(chǎn)品的研究工作；負責(zé)根據(jù)不同層次客戶的風(fēng)險承受能力和投資偏好，制定個人客戶資產(chǎn)配置和投資組合方案；負責(zé)進行有關(guān)IT系統(tǒng)的功能研發(fā)和運營維護；負責(zé)對前臺服務(wù)推出進行銷售指導(dǎo)；負責(zé)對分行個人產(chǎn)品投資研究的管理和支持工作等。

商業(yè)銀行通過建立投研團隊，提供全行專業(yè)性、權(quán)威性、系統(tǒng)性和統(tǒng)一性兼?zhèn)涞膫€人投資研究報告，既能夠為前臺投資顧問服務(wù)提供精細化、科學(xué)性的支持保障，也有助于培養(yǎng)客戶對銀行個人投資顧問服務(wù)的信賴度和忠誠度，促進商業(yè)銀行個人零售業(yè)務(wù)的深入發(fā)展。

建立產(chǎn)品經(jīng)理和客戶經(jīng)理分工協(xié)作的有效機制，保證個人投資顧問服務(wù)的順利運營。個人投資顧問服務(wù)的推出，在商業(yè)銀行分行層面需要明確人員分工和職責(zé)界定。按照目前許多銀行的崗位職責(zé)分工，客戶經(jīng)理主要負責(zé)產(chǎn)品銷售，同時承擔(dān)客戶服務(wù)工作，產(chǎn)品經(jīng)理為客戶經(jīng)理提供支持，負責(zé)產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品管理。目前許多銀行的產(chǎn)品經(jīng)理隊伍建設(shè)正在深入推進，未來商業(yè)銀行產(chǎn)品經(jīng)理所從事的工作有望涵蓋產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)、產(chǎn)品營銷支持和產(chǎn)品管理三類。目前一些銀行所面臨的問題是，產(chǎn)品經(jīng)理和客戶經(jīng)理的職責(zé)職能劃分不清，產(chǎn)品經(jīng)理崗位標(biāo)準(zhǔn)模糊、難以實施考核等，工作積極性得不到有效發(fā)揮。個人投資顧問服務(wù)的引入，需要將客戶經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理雙方的職責(zé)定位進一步明晰化，形成各司其職、分工合作的局面。

商業(yè)銀行推出個人投資顧問服務(wù)，建議明確客戶經(jīng)理從事產(chǎn)品銷售和客戶的服務(wù)，產(chǎn)品經(jīng)理則承擔(dān)產(chǎn)品的管理和投資研究工作。產(chǎn)品經(jīng)理負責(zé)將研究成果經(jīng)過適當(dāng)轉(zhuǎn)化后傳輸?shù)娇蛻艚?jīng)理端，并適當(dāng)參與銷售過程和客戶維護，客戶經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理共同為產(chǎn)品的業(yè)績負責(zé)。通過建立兩類主體各司其責(zé)、有機配合的良好機制和工作流程，有效服務(wù)于各類個人客戶，可以保證個人投資顧問服務(wù)的順利運行，促進商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)競爭力的提升。

篇13

惡補理財新知

在相當(dāng)長的一段時期內(nèi)，所謂家庭理財，的確僅僅是在不同時間檔期及利率水平的儲蓄品種之間做出選擇，頂多再買點利率略高的國債。

中國社會科學(xué)研究院研究員易憲容表示，現(xiàn)在“投資理財＝銀行儲蓄”的年代已經(jīng)遠去，個人投資理財是一項知識型的投資管理。面對眾多投資機會，能否把資金投入投資組合的“海洋”，進行一次驚心動魄、成功的“沖浪”，則是當(dāng)今個人理財?shù)男碌囊蟆ｋS著投資組合多樣化，知識在個人理財中的作用也日益重要。這在股票投資中表現(xiàn)最為突出：許多從未了解過國家經(jīng)濟形勢、企業(yè)經(jīng)營狀況，或者以前連基本經(jīng)濟常識都沒有的投資者，在進行一兩個月的股票投資后，也能對國家經(jīng)濟狀況、企業(yè)會計財務(wù)狀況侃侃而談。而知識較為豐富、觀察力較為敏銳的，或者具有特殊消息來源的個人投資者的獲利往往比其他人更為豐厚。

當(dāng)然，這些知識的積累很難一蹴而就。不管是儲蓄投資、股票投資、基金買賣，抑或是外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)化知識也不盡相同，即使是同一大類的投資方法也很難為一個人所完全掌握，普通投資大眾“單槍匹馬”地進行投資理財更是難以“招架”。理財專家特別提醒，家庭的資產(chǎn)配置方式，直接決定今后的家庭財富的增長，考慮選擇專業(yè)的理財規(guī)劃師和投資機構(gòu)為你設(shè)計理財計劃也不失為一個好途徑。

進入每年的最后一個季度，就要開始為明年的財富計劃做打算了。你明年想要實現(xiàn)多大比例的財富增長？將有哪些重要的大額消費？是不是計劃度一個奢侈的夏季假期？那么現(xiàn)在就應(yīng)該開始準(zhǔn)備了。

理財規(guī)劃提前做

易憲容對記者表示，個人投資理財以經(jīng)濟學(xué)追求利潤最大化的精神為宗旨，以會計學(xué)客觀忠實的記錄為基礎(chǔ)，再輔以財務(wù)學(xué)計劃未來的收支、保持個人資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)平衡的理財方法。如果掌握好理財?shù)囊迹軌蜉^好地計劃開支、策劃投資、規(guī)避風(fēng)險、減少損失，獲得最佳投資組合收益。

首先，列一份理財目標(biāo)清單。估算一下為實現(xiàn)每一項財務(wù)目標(biāo)你已經(jīng)籌備了多少資金，以及你最終還需要多少。要彌補這兩個數(shù)字之間的差額，不僅要看你的儲蓄額度，而且還要看你什么時候需用錢，以及在這期間能得到什么回報率。

預(yù)測回報率是一件不容易搞準(zhǔn)的事情，人們往往傾向于過于樂觀。專家的建議是：不要將債券的回報率定在5%以上，股票的回報率則不要定在8％以上。下一步，把這一數(shù)字輸入到理財網(wǎng)站的儲蓄計算器中。你將看到，如要實現(xiàn)全部的財務(wù)目標(biāo)，每年需要存多少錢，然后定出明年的儲蓄計劃。

理財專家劉彥斌建議讀者，把家中的錢分成三份：一份是“應(yīng)急的錢”，即以活期儲蓄的形式留半年到一年的生活費，也可以買點貨幣市場基金；第二份是“保命的錢”，以定期儲蓄的形式留出3-5年的生活費，或者部分購買國債；還有一份是“閑錢”，也就是5-10年不用的錢，這些錢才可以用來投資股票、基金、房地產(chǎn)，以期獲得高收益，當(dāng)然也要做好虧本的準(zhǔn)備。

具體來說，工薪階層適合低風(fēng)險的本金保障、收益穩(wěn)定型理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品以高信用等級人民幣債券(含國債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等)的投資收益為保障，到期向客戶支付本金和收益。最大的特色就是客戶投資的本金能夠得到保證，而且預(yù)期的收益穩(wěn)定，比同期的定期存款高。

中等收入人群適合本金保障、收益浮動型產(chǎn)品。目前市場上多見的形式是掛鉤某一領(lǐng)域的一籃子股票，其實際收益率取決于掛鉤股票的價格變化，掛鉤的股票價格受市場多種因素影響，所以投資者面臨一定風(fēng)險，但收益也高于保證收益類的理財產(chǎn)品。

資產(chǎn)較多人群適合不保證本金和收益浮動型產(chǎn)品。主打的概念一般是“新股申購”、“基金優(yōu)選”，還有銀行的代客理財產(chǎn)品等，產(chǎn)品的風(fēng)險主要來源于所購買基金和股票的收益變化，相對前兩種來講此類風(fēng)險最大，不僅投資的收益是浮動的，就連本金也不能保證。

除此之外，所有人都要考慮購買保障型的保險，比如人身意外險、住院保險和定期壽險等，以實現(xiàn)財務(wù)安全。

及時調(diào)整保增值

要跑贏CPI，有哪些理財產(chǎn)品或投資方式可以推薦呢？專家介紹說，長期投資是克服通貨膨脹、跑贏CPI的良方。在家庭資產(chǎn)配置中，可適當(dāng)配置中短期人民幣理財產(chǎn)品，一來這些產(chǎn)品收益較定期高，二來期限較短，即使加息也可能及時轉(zhuǎn)換新產(chǎn)品。

長期看，抵御通脹效果較好的投資是股票、基金或不動產(chǎn)。在金融市場發(fā)展較為成熟的歐美市場，中小投資者最主要的投資方式就是購買基金，基金在家庭資產(chǎn)中占了相當(dāng)大的比重。最好能夠根據(jù)自己的情況，在不同類型的基金中合理配置，以獲取較高收益；而對于工薪一族，比較好的方法就是基金定投，通過時間的魔力，點滴積累造就百萬富翁。房產(chǎn)投資也受到了理財師的推崇，不過，雖然房產(chǎn)投資可納入投資組合，但是投資者也要量力而行，如果把家中大部分流動資金都押在房產(chǎn)投資上，則實屬不理智。

在考慮是否要調(diào)整理財方案之前，一定要建立一個家庭資產(chǎn)情況一覽表，這可以使你隨時了解家庭情況的變化以及有關(guān)法規(guī)的變化。在組成家庭資產(chǎn)的過程中，要使固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)這三者大體處于平衡狀態(tài)。關(guān)心稅制的執(zhí)行和它的變化情況，如果有必要改變你的積蓄方針，請不要猶豫。變化投資方向和注重投資安全可使你更好地應(yīng)付各種形勢。

理財專家認為，有3點必須考慮：一是家庭的風(fēng)險屬性。根據(jù)個人及家庭的具體情況及風(fēng)險承受能力選擇資產(chǎn)種類，尤其要考慮家庭資產(chǎn)積累狀況、未來收入預(yù)期、家庭負擔(dān)等，因為這些因素與風(fēng)險承受能力息息相關(guān)，在此基礎(chǔ)上，才能更好地選擇適合自己的資產(chǎn)種類和相應(yīng)的投資比例。

二是家庭理財目標(biāo)，這決定了投資期限的長短。對于大多數(shù)人而言，需要對個人及家庭的財務(wù)資源進行分類，優(yōu)先滿足家庭的理財目標(biāo)，構(gòu)建核心資產(chǎn)組合，再將富余資金配置于具有一定風(fēng)險的資產(chǎn)，構(gòu)筑周邊資產(chǎn)組合，在保障家庭財務(wù)安全的基礎(chǔ)上通過投資來增加收入。在兩類資產(chǎn)組合下，便可清晰地得出具體股票類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。