引論：我們?yōu)槟砹?3篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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一、新能源上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者應(yīng)采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新能源上市公司來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)容易受到國家新能源政策變化的重大影響

近年來，新能源上市公司的迅猛發(fā)展，很大程度上與政府的扶持有關(guān)。國家對(duì)于新能源政策的變化，將會(huì)對(duì)公司的市值、業(yè)績等產(chǎn)生直接影響，甚至對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)造成沖擊。可以說，國家新能源政策的變化是上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。2017年歐美及日本等國新能源市場受國家政策下行的影響，就造成了當(dāng)?shù)厥袌龉夥M件的價(jià)格出現(xiàn)了大幅下跌，使相關(guān)新能源公司的業(yè)績嚴(yán)重下滑。

(二)新能源上市公司研發(fā)資金投入較大

新能源企業(yè)大多屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，因而在企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)領(lǐng)域需要大量的技術(shù)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入。如果研發(fā)資金投入過高，而成果轉(zhuǎn)化率以及投入產(chǎn)出率跟不上，則容易造成企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，進(jìn)而有可能誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(三)新能源上市公司的資金成本往往相對(duì)較高

新能源上市公司在發(fā)展的初期階段，往往需要巨額資金投入支持。即便上市融資，很多新能源公司也都出現(xiàn)了資本結(jié)構(gòu)不合理，債務(wù)融資比例較高的問題，過高的資金成本會(huì)給公司帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

(四)新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不夠

一些新能源公司在內(nèi)部管理中普遍存在著嚴(yán)重的短期經(jīng)營行為，很多公司管理層在內(nèi)部經(jīng)營決策方面往往重視短期利益，而對(duì)于長遠(yuǎn)發(fā)展重視不足。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的短期業(yè)績，對(duì)項(xiàng)目評(píng)審把關(guān)不嚴(yán)，投資決策缺乏相關(guān)依據(jù)，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展埋下了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。

二、新能源上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范研究

對(duì)于新能源上市公司來說，具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)等，在新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方面，也應(yīng)該突出重點(diǎn)和針對(duì)性，主要應(yīng)該在以下幾方面采取措施：

(一)建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

新能源上市公司管理層應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的必要性，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并注重對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的改進(jìn)完善。公司應(yīng)該完善對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的組織架構(gòu)，形成以董事會(huì)為中心，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、內(nèi)部控制部門、內(nèi)部審計(jì)部門配合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

(二)完善新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

對(duì)于新能源上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)來說，關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取?，F(xiàn)階段結(jié)合新能源上市公司經(jīng)營特點(diǎn)來說，主要從以下六個(gè)方面選取評(píng)價(jià)指標(biāo)：盈利能力方面，選取銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率等指標(biāo)；償債能力方面，主要選取流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)；成長能力方面，主要選取營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率等指標(biāo)；營運(yùn)能力方面，主要選取存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)；現(xiàn)金流量方面，主要選取銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等指標(biāo)；資本結(jié)構(gòu)方面，主要選取資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債權(quán)益比率等指標(biāo)。通過這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)公司經(jīng)營發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行有效評(píng)估。

(三)強(qiáng)化對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控

在新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面，應(yīng)從融資、投資、現(xiàn)金流等方面進(jìn)行管控。在融資風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，應(yīng)有效控制負(fù)債比例，進(jìn)一步拓寬融資渠道，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高公司的融資能力，降低融資成本，確保經(jīng)營發(fā)展資金的充盈。在投資風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，應(yīng)該關(guān)注投資項(xiàng)目的科學(xué)性，加強(qiáng)投資項(xiàng)目決策前的可行性分析，尤其是合理的測(cè)算項(xiàng)目預(yù)期收益，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流等信息數(shù)據(jù)的及時(shí)分析，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，確保各項(xiàng)資金及時(shí)回籠，減少企業(yè)的資金鏈壓力，使企業(yè)經(jīng)營走上可持續(xù)發(fā)展之路。

三、結(jié)語

對(duì)于新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，關(guān)鍵應(yīng)該進(jìn)一步強(qiáng)化公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，改進(jìn)完善內(nèi)部治理機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)，并落實(shí)好關(guān)鍵財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施，以降低公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保新能源上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

財(cái)參考文獻(xiàn)：

[1]賈煒瑩.基于主成分分析法的物流上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].財(cái)會(huì)通訊，2013(8)：107-110.

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（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使企業(yè)償債能力降低，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益偏離，導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的問題，是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，有企業(yè)外部因素的影響，也可能是企業(yè)內(nèi)部管理存在問題。本文主要研究企業(yè)自身的原因。

1.企業(yè)沒有建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的預(yù)算管理不完備，沒有較長時(shí)期的計(jì)劃組織。在投融資過程中，未充分考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu)的適度水平、資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，從而使得流動(dòng)資產(chǎn)不能與短期借款相對(duì)應(yīng)、長期資產(chǎn)不能與長期借款相對(duì)應(yīng)，融資過程中的“短借長用”使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。因此，企業(yè)需要在財(cái)務(wù)控制上設(shè)立預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系比較混亂

很多企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，企業(yè)與部門之間及企業(yè)與上下級(jí)企業(yè)之間，在資金籌集、投資經(jīng)營、利益分配等方面存在管理不到位的現(xiàn)象，資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性受到損害，增大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)管理人員缺乏理性決策，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張

企業(yè)的管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一味追求企業(yè)規(guī)模做大，導(dǎo)致決策失誤。成功的企業(yè)總是追求更大的成功，不斷擴(kuò)張是每個(gè)企業(yè)內(nèi)在的沖動(dòng)。然而沒有明確目標(biāo)和科學(xué)決策的盲目擴(kuò)張，不僅會(huì)給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還可能使企業(yè)破產(chǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

（一）經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金凈流量越來越少

現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量三部分?，F(xiàn)金流入與流出量的差額為現(xiàn)金凈流量。經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金是企業(yè)償付債務(wù)、增加投資規(guī)模的基礎(chǔ)。如果銷售收入降低，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量減少，甚至為負(fù)值。長期較低經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，企業(yè)不能正常更新固定資產(chǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增大，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越來越少時(shí)，說明獲利能力出現(xiàn)問題，這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)作的重要征兆之一。

（二）資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題

資本結(jié)構(gòu)指資金籌集來源的結(jié)構(gòu)，是負(fù)債與所有者權(quán)益的比率。由于財(cái)務(wù)杠桿作用，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率高于同期銀行貸款利率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營可以使企業(yè)獲得超額利潤；而當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率低于同期銀行貸款利率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)把資金運(yùn)用在不同的資產(chǎn)形態(tài)上，稱為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。流動(dòng)性強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低，其獲利水平也較低；流動(dòng)性弱的非流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，其獲利水平也高。有些企業(yè)為了獲得高利潤，把大部分的資金都用在非流動(dòng)資產(chǎn)上，增大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果遭遇非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)困難，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能增大的重要變現(xiàn)。

（三）應(yīng)收賬款和應(yīng)付項(xiàng)目增幅較大

1.應(yīng)收賬款不斷增大

應(yīng)收賬款有兩個(gè)來源：一是正常結(jié)算周期內(nèi)的占款；二是企業(yè)為了擴(kuò)大市場份額，允諾客戶延期付款形成的賒銷占款。一般情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款的余額比較穩(wěn)定。如果余額不斷加大，或是行業(yè)競爭加劇，企業(yè)為了維護(hù)客戶資源而提供商業(yè)信用，造成應(yīng)收賬款余額提高；或是產(chǎn)品存在缺陷，不能滿足客戶的要求，產(chǎn)品雖然銷售出去了，但客戶遲遲不付款。這些問題，都會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要盡快扭轉(zhuǎn)被動(dòng)局面，否則會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.應(yīng)付款項(xiàng)大幅度提升

當(dāng)銷售收入下降或者應(yīng)收賬款回收慢導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，可能導(dǎo)致應(yīng)交稅金、應(yīng)付購貨款、職工工資和水電費(fèi)等不能如期給付。短期內(nèi)，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)尚可維持，但如果不能盡快扭轉(zhuǎn)，就會(huì)出現(xiàn)原材料供應(yīng)中斷、水電停止供應(yīng)等，生產(chǎn)就會(huì)受影響，甚至停業(yè)，各種應(yīng)付款不斷加大，引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

因此，應(yīng)收賬款和應(yīng)付項(xiàng)目增幅較大時(shí)，昭示著企業(yè)經(jīng)營可能出現(xiàn)了問題，需要認(rèn)真對(duì)待。

（四）企業(yè)盈利水平持續(xù)下降

利潤是收入與費(fèi)用的差額，反映經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過當(dāng)期利潤額與歷史數(shù)據(jù)的比較，能夠看到產(chǎn)品的市場競爭力，當(dāng)前成本費(fèi)用支出的大小等。因此，當(dāng)企業(yè)的盈利水平不斷下降時(shí)，后期可能會(huì)面臨虧損，帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。管理人員要高度重視，采取措施防止繼續(xù)惡化。

（五）逾期貸款和擔(dān)保等或有負(fù)債數(shù)額不斷增加

企業(yè)周轉(zhuǎn)資金主要來自銀行借款，短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)困難，到期的銀行借款可以辦理展期，資金鏈暫時(shí)可以維持。但是企業(yè)較長時(shí)期不能扭轉(zhuǎn)局面，就會(huì)出現(xiàn)不能及時(shí)償還借款本金和利息。此時(shí)銀行也會(huì)為自身利益考慮，要求企業(yè)還本付息。企業(yè)沒有現(xiàn)金償還，致使銀行借款余額不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸變大。同時(shí)有些企業(yè)與其他企業(yè)進(jìn)行大量的債務(wù)互保，債務(wù)擔(dān)保有可能給企業(yè)帶來預(yù)想不到的損失。逾期貸款和大量債務(wù)擔(dān)保的出現(xiàn)，都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增大的預(yù)兆，要審時(shí)度勢(shì)，盡快發(fā)現(xiàn)問題，否則會(huì)陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)

（一）建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

1.編制現(xiàn)金流量預(yù)算，進(jìn)行現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，以月度、季度、年度等期間編制滾動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算。現(xiàn)金流量預(yù)算可從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三方面編制。經(jīng)營活動(dòng)從生產(chǎn)預(yù)算和銷售預(yù)算兩個(gè)角度，生產(chǎn)預(yù)算包括原材料支出、工資福利支出、設(shè)備維護(hù)費(fèi)用等；銷售預(yù)算包括銷售商品收到現(xiàn)金、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金等現(xiàn)金流入，營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等現(xiàn)金流出。投資活動(dòng)包括回收投資的現(xiàn)金、獲得的投資收益、處置資產(chǎn)的現(xiàn)金流入、對(duì)外投資現(xiàn)金的流出等?；I資活動(dòng)包括吸收投資的現(xiàn)金、對(duì)外借款收到的現(xiàn)金，償還債務(wù)本金及利息、支付股利等項(xiàng)目。

重視現(xiàn)金流量分析，要整體把握現(xiàn)金流量的基本結(jié)構(gòu)。通過表1，可以看到，經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量分別占現(xiàn)金總流入量的比重，現(xiàn)金流出量分別占現(xiàn)金總流出量的比重，以及各自現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量比。

2.現(xiàn)金系列指標(biāo)分析

①短期償債系列指標(biāo)

本組考慮了四個(gè)指標(biāo)，現(xiàn)金比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率及現(xiàn)金充足率。

現(xiàn)金比率，指速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額與流動(dòng)負(fù)債的比率，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。但是現(xiàn)金類資產(chǎn)收益能力低，比率過高，則企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)沒有合理運(yùn)用，導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。

速動(dòng)比率，指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。此比率以1左右為佳。當(dāng)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)或進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，短期債權(quán)人更看重該指標(biāo)。

流動(dòng)比率，指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。流動(dòng)資產(chǎn)包括存貨，存貨的積壓會(huì)使流動(dòng)比率增大，而存貨的積壓減弱資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。流動(dòng)比率過高，又會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，降低資金使用效率。一般來說，流動(dòng)比率定為1.8-2.2。

現(xiàn)金充足率，指現(xiàn)金凈存量與本期到期債務(wù)本息和的比值?，F(xiàn)金存量指在當(dāng)期的現(xiàn)金凈流量基礎(chǔ)上加上前期的現(xiàn)金存量，打破了以前一貫采用現(xiàn)金凈流量的分析方式，從動(dòng)態(tài)角度衡量企業(yè)償債能力的發(fā)展變化，反映企業(yè)當(dāng)期可動(dòng)用的現(xiàn)金資源是否能夠滿足企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金支付的水平?，F(xiàn)金充足率比率越高，企業(yè)的現(xiàn)金資源越能夠滿足支付的需要，企業(yè)的支付能力穩(wěn)定，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較?。蝗绻摫嚷实停瑫?huì)削弱企業(yè)的支付能力，可能面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

②收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金能力的指標(biāo)

銷售現(xiàn)金比率，是指經(jīng)營現(xiàn)金流量與銷售收入之比，反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。主營業(yè)務(wù)是企業(yè)的主要收入來源，其現(xiàn)金收益成為考察企業(yè)收入質(zhì)量的核心。該比率越高，表明企業(yè)銷售款的收回速度越快，對(duì)應(yīng)收賬款的管理效率越高，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)金盈利質(zhì)量指數(shù)，是現(xiàn)金盈利值與凈利潤的比率。其中，現(xiàn)金盈利值是用現(xiàn)金表示的企業(yè)凈利潤?，F(xiàn)金盈利值=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+分配股利和利潤收現(xiàn)+債券利息收現(xiàn)+處置長期資產(chǎn)收現(xiàn)-利息及籌資費(fèi)用付現(xiàn)。在企業(yè)利潤里，由于在確認(rèn)收入的時(shí)候應(yīng)收未收款項(xiàng)等因素使實(shí)際的現(xiàn)金流入一般沒有收入數(shù)額大，就需要用現(xiàn)金盈利值來反映利潤中現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)比。這個(gè)指標(biāo)值越大越好，一般情況下趨近于1，也可能出現(xiàn)大于1的情況。

（二）長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，也要注重長期預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)。長期來看，企業(yè)獲利水平、資產(chǎn)使用效率等方面也需要重視。本文從單一指標(biāo)及多指標(biāo)兩個(gè)角度來分析。

1.單一指標(biāo)預(yù)警設(shè)計(jì)

①償債能力指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率，反映債權(quán)人提供的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重，衡量長期償債能力的重要指標(biāo)。指標(biāo)值越小，長期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為該指標(biāo)的適宜水平是50%一80%，但沒有特別固定的標(biāo)準(zhǔn)。如果資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)過大，會(huì)增加企業(yè)還本付息的壓力，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)處于快速發(fā)展期，資產(chǎn)負(fù)債率上升，也屬正常；但如果企業(yè)長期處于高負(fù)債水平，即使是因?yàn)榭焖贁U(kuò)張而導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債率上升，也應(yīng)當(dāng)引起重視。資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)上升，并伴隨銷售收入下降、盈利減少、資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，往往是企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的前兆。

②財(cái)務(wù)效益指標(biāo)。獲利是企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)，以凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)為代表。該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強(qiáng)，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。如果資產(chǎn)收益率達(dá)不到市場或行業(yè)平均水平，意味著企業(yè)在行業(yè)競爭中處于劣勢(shì)，會(huì)增大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此該比率的變動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營狀況的直接反應(yīng)，應(yīng)該及時(shí)準(zhǔn)確分析變動(dòng)原因，為后期的經(jīng)營決策提供可靠依據(jù)。

③資產(chǎn)經(jīng)營效率指標(biāo)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷余額/應(yīng)收賬款平均余額，該指標(biāo)反映了應(yīng)收賬款管理效率的高低。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下已確認(rèn)為收入的未收款項(xiàng)，可以看做虛增企業(yè)的盈利，會(huì)降低企業(yè)收益質(zhì)量。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)。反之，較低的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率影響企業(yè)正常的資金周轉(zhuǎn)。企業(yè)要結(jié)合企業(yè)的前期指標(biāo)、同行業(yè)水平，判斷該指標(biāo)的高低?？梢苑治鰬?yīng)收賬款賬齡，對(duì)于期限較長的款項(xiàng)設(shè)較高的提示等級(jí)，加強(qiáng)收款管理，提高收益質(zhì)量。

存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率=存貨成本/平均存貨，在比較流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的時(shí)候，差別主要在存貨因素。存貨作為流動(dòng)資產(chǎn)，有變現(xiàn)快的特點(diǎn)，但是比現(xiàn)金、應(yīng)收賬款變現(xiàn)慢，存貨的管理成為重要環(huán)節(jié)。存貨周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，資產(chǎn)使用效率越高；反之，表明存貨周轉(zhuǎn)較慢，變現(xiàn)能力差，從而影響企業(yè)的償債能力。在具體分析該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年來的周轉(zhuǎn)水平及行業(yè)水平。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)，綜合評(píng)價(jià)資產(chǎn)經(jīng)營效率的重要指標(biāo)。指標(biāo)越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)管理效率越高。反之，表明資產(chǎn)的使用效率低，將影響企業(yè)的盈利能力和償債能力。評(píng)價(jià)此指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)前期指標(biāo)及行業(yè)水平，做出合理的判斷，促進(jìn)資產(chǎn)使用效率。

④相關(guān)指標(biāo)

對(duì)外擔(dān)保占凈資產(chǎn)比重，表示企業(yè)對(duì)外擔(dān)保額占凈資產(chǎn)的比重。對(duì)外擔(dān)保是企業(yè)間經(jīng)常發(fā)生的增強(qiáng)信貸融資能力的經(jīng)濟(jì)行為，運(yùn)營的好，可以互惠互利，但也隱藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。一旦政策面實(shí)行信貸緊縮，就會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。因此，必須控制對(duì)外擔(dān)保數(shù)額。我國有關(guān)上市公司規(guī)定，不得提供超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以上的任何擔(dān)保。

結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。前文也提及，結(jié)構(gòu)指標(biāo)也能預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率，流動(dòng)負(fù)債與長期負(fù)債的比率等。如果相關(guān)數(shù)據(jù)出現(xiàn)與歷史數(shù)據(jù)較大幅度的變動(dòng)，就需要給予關(guān)注。

2.多指標(biāo)建立預(yù)警系統(tǒng)——“阿爾曼”模型為例

該方法由愛德華·阿爾曼在20世紀(jì)60年代提出，運(yùn)用單一指標(biāo)復(fù)合的多元財(cái)務(wù)預(yù)警模型。選取五種最具預(yù)警能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立線性的Z計(jì)分法模型：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中：X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前利潤/資產(chǎn)總額；X4=普通股和優(yōu)先股的市場價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5=銷售收入/總資產(chǎn)

Z計(jì)分法把反映償債能力、獲利能力和營運(yùn)能力的指標(biāo)用函數(shù)聯(lián)系起來，綜合評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。阿爾曼通過實(shí)證分析得出：若Z值小于1.81時(shí)，企業(yè)存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；若Z值在1.81-2.99之間，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不明朗，判斷容易出現(xiàn)失誤，要結(jié)合更多信息分析；若Z值大于3，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性很小。阿爾曼還提出Z值等于1.81是判斷企業(yè)破產(chǎn)的臨界值的觀點(diǎn)。阿爾曼的Z計(jì)分法或許在數(shù)字上不能適應(yīng)我們現(xiàn)在企業(yè)的實(shí)際情況，但是這種模式給我們提供了思路，多指標(biāo)分析是我們進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的重要途徑。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）做好預(yù)算工作，強(qiáng)化管理

成立財(cái)務(wù)預(yù)算管理部，組織制定財(cái)務(wù)預(yù)算管理；規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序和方法，預(yù)算管理部提出預(yù)算目標(biāo)及政策，具體預(yù)算執(zhí)行部門按照要求分解出本部門的財(cái)務(wù)預(yù)算并提交，由預(yù)算管理部匯總反饋；在預(yù)算具體實(shí)施過程中，各預(yù)算執(zhí)行部門要定期報(bào)告執(zhí)行情況，做好事前、事中、事后控制。

（二）時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)并解決問題

重視現(xiàn)金流的作用，做好現(xiàn)金流量分析及控制工作。調(diào)整資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)，使流動(dòng)資產(chǎn)與長期資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債、短中長期借款及短中長期投資以及它們內(nèi)部結(jié)構(gòu)達(dá)到合理要求，改變企業(yè)“短借長用”的狀況，提高企業(yè)的償債能力，提高資產(chǎn)經(jīng)營效率。減少與其他企業(yè)的債務(wù)互保業(yè)務(wù)，降低企業(yè)的或有風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，出現(xiàn)非正常變動(dòng)的，及時(shí)分析原因，采取措施。同時(shí)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營過程中可以采用以下方法應(yīng)對(duì)。

1.風(fēng)險(xiǎn)分散法。根據(jù)投資組合理論，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，可以采用多元化投資經(jīng)營等方式來分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。企業(yè)可以通過一些手段將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或者全部轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)的方法，包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法是就資產(chǎn)的某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司投保，繳納保險(xiǎn)金。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法是指企業(yè)特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他單位，如將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。

3.風(fēng)險(xiǎn)自留法。指企業(yè)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，企業(yè)提取的各項(xiàng)準(zhǔn)備金就是防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。

4.風(fēng)險(xiǎn)回避法。指企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營決策時(shí)，對(duì)可供選擇項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，在能達(dá)到財(cái)務(wù)目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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[2]左慶樂，首靜.企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)評(píng)考核[J].財(cái)會(huì)研究，2004（4）.

篇3

學(xué)校作為市場經(jīng)濟(jì)條件下特殊的經(jīng)濟(jì)主體，隨著其發(fā)展與建設(shè)，也存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其形成的根本原因是現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制、教育事業(yè)經(jīng)費(fèi)和教育基建投資分離核算制度缺陷，誘因是學(xué)校事業(yè)收入的季節(jié)性與支出剛性的矛盾，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算審批制度，加強(qiáng)成本核算意識(shí)，完善項(xiàng)目核算輔助帳，監(jiān)控賬外債務(wù)的變動(dòng)情況，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，引進(jìn)社會(huì)力量改革校辦企業(yè)。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源

1.1 成本意識(shí)淡薄可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

雖然近年來，各學(xué)校加強(qiáng)了部門成本核算力度，但仍有部分部門、專業(yè)系對(duì)于專業(yè)設(shè)置、課程設(shè)置及安排和教師聘用，從不進(jìn)行成本核算，致使部分專業(yè)或培訓(xùn)不但不能賺取收益，還會(huì)造成支付教師各項(xiàng)費(fèi)用的困難。

1.2 大額采購活動(dòng)、維修工程形成的欠款可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

大額采購是指學(xué)校成批量采購教學(xué)儀器設(shè)備、家具、用具等，這類采購一般合同約定貨到驗(yàn)收合格后付款，并且供貨方亦習(xí)慣按付款進(jìn)度開具銷貨發(fā)票，因而所簽購貨款一般都沒有進(jìn)入學(xué)校的負(fù)債賬簿中，財(cái)務(wù)部門難以監(jiān)控，一旦大批欠款到期，往往會(huì)造成支付困難。

1.3 后勤的粗放式管理可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

到目前為止，學(xué)校后勤工作中仍存在部分因粗放管理造成的管理漏洞，如：大宗采買較隨意，不辦理統(tǒng)一采購報(bào)批手續(xù)、不經(jīng)正常手續(xù)訂立采買合同等，這種隨意性的管理方式，嚴(yán)重影響了學(xué)校正常預(yù)算開支，容易造成支付困難。

1.4 基建工程欠款可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

近年來，學(xué)校明顯加大了基建投資規(guī)模，辦學(xué)條件“瓶頸”迅速轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金“瓶頸”，基建的投資規(guī)模及工程款的支付在一定程度上影響了投資項(xiàng)目的完成進(jìn)度。

2采取應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1 盡快建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立對(duì)學(xué)校確定長期發(fā)展思路意義重大，它是對(duì)學(xué)校各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)，貫穿于學(xué)校經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過程，通過對(duì)管理對(duì)象分別制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，以財(cái)務(wù)報(bào)襲、預(yù)算指標(biāo)及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等一般方法，達(dá)到整體控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.2 加強(qiáng)預(yù)算管理

學(xué)校預(yù)算是根據(jù)學(xué)校事業(yè)發(fā)展計(jì)劃和任務(wù)編制的年度財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。一方面要求提高預(yù)算與事業(yè)發(fā)展計(jì)劃的關(guān)聯(lián)性，確保預(yù)算的有效性；另一方面要求提高預(yù)算的前瞻性，從而發(fā)揮預(yù)算在學(xué)校事業(yè)發(fā)展中的積極作用；此外還要通過行政手段保證預(yù)算的嚴(yán)肅性，通過加強(qiáng)預(yù)算管理，提高資金使用的計(jì)劃性。

2.3 健全內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是保障管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的管理手段。健全完善的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)將有助于營造安全、高效的資金運(yùn)行環(huán)境，有效實(shí)施資金安全防范，確保資金效益的發(fā)揮。一是營造良好的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境。學(xué)校管理層應(yīng)充分重視財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境建設(shè)，積極支持和參與財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，將資金的安全作為控制的主要目標(biāo)，確保財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的完整性、合理性和有效性。二是構(gòu)建安全高效的會(huì)計(jì)系統(tǒng)。從會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程中涉及資金業(yè)務(wù)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)著手，通過建立會(huì)計(jì)責(zé)任制和操作規(guī)程，加強(qiáng)資金內(nèi)部控制。三是著力構(gòu)建規(guī)范的控制程序?？刂瞥绦蚴菫楹侠淼乇ＷC管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，實(shí)施管理指令、化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而采取的財(cái)經(jīng)政策和程序。應(yīng)堅(jiān)持不相容崗位相分離的基本原則，明確涉及資金支付和流動(dòng)相關(guān)崗位的職責(zé)和權(quán)限；制定財(cái)務(wù)收支審批管理辦法和重大費(fèi)用支出審批與授權(quán)制度；建立嚴(yán)格的資金收付授權(quán)批準(zhǔn)制度；建立財(cái)務(wù)重大事項(xiàng)（包括大額資金收支）報(bào)告制度等等。四是關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)監(jiān)控。從系統(tǒng)的角度將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控納入風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有利于全面發(fā)現(xiàn)問題。但是，對(duì)于整個(gè)高校來說，由于涉及的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和業(yè)務(wù)都比較多，要及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題還必須遵循管理學(xué)原理，實(shí)施“關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)監(jiān)控”的原則。這不僅能夠提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的效率，對(duì)于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并將風(fēng)險(xiǎn)消滅于萌芽階段、盡量減少學(xué)校的損失起到很大的作用，而且對(duì)于提高學(xué)校財(cái)務(wù)管理水平，提高經(jīng)濟(jì)效益也具有重要意義。具體來說，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的關(guān)鍵領(lǐng)域主要在對(duì)外投資、貸款、基本建設(shè)、大宗物資采購、校辦產(chǎn)業(yè)等方面，在這些領(lǐng)域通過設(shè)置相關(guān)的權(quán)限控制、完善內(nèi)部控制以及不定期實(shí)施審計(jì)等手段進(jìn)行督促和監(jiān)控。五是嚴(yán)格規(guī)范基本建設(shè)投資控制。基本建設(shè)投資是學(xué)校基本建設(shè)過程中的重要環(huán)節(jié)，這就要求學(xué)?；窘ㄔO(shè)的決策者、工程建設(shè)管理人員和其他相關(guān)管理人員，認(rèn)真貫徹以規(guī)劃、設(shè)計(jì)為重點(diǎn)的建設(shè)全過程控制，認(rèn)真學(xué)習(xí)工程項(xiàng)目全面造價(jià)管理理論知識(shí)，不斷提高自身素質(zhì)，主動(dòng)控制，長期堅(jiān)持。

篇4

一、企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)處處存在,時(shí)時(shí)存在。也就是說,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。②全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。③不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比,風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高,反之收益就越低。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中,可分為:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金利用風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。

(一)從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從資產(chǎn)負(fù)債分析,主要分為三種類型:一是流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集,也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小;二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風(fēng)險(xiǎn),必須采取強(qiáng)制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)收益分析,分為三個(gè)層次:一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計(jì),也就是期間收益。對(duì)這三個(gè)層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險(xiǎn);二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī),必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之,如果三個(gè)層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

二、企業(yè)綜合財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)及預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

企業(yè)應(yīng)主要從償債能力、運(yùn)營績效和發(fā)展?jié)摿θ齻€(gè)方面建立綜合預(yù)警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)際運(yùn)行狀況設(shè)置臨界比率,使財(cái)務(wù)運(yùn)行處于一定的安全區(qū)間,防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率兩項(xiàng)指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時(shí),會(huì)產(chǎn)生資金不足、對(duì)債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn),財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)主要選用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項(xiàng)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長期財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多獲利越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過高或過低都對(duì)企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運(yùn)用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,一個(gè)有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者決不會(huì)只把眼光停留在目前的運(yùn)營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項(xiàng)指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量預(yù)警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個(gè)財(cái)務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財(cái)務(wù)比率按其預(yù)測(cè)能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項(xiàng)指標(biāo)中,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)最具長期預(yù)測(cè)能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報(bào)酬率,其他六項(xiàng)指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因?yàn)槠髽I(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時(shí),將各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財(cái)務(wù)狀況,運(yùn)用這種方法可能出現(xiàn)對(duì)于同一公司、不同的預(yù)測(cè)指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預(yù)測(cè)模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法,當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí),只需將多個(gè)財(cái)務(wù)比率同時(shí)輸入模型中,模型會(huì)通過計(jì)算得到一個(gè)結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會(huì)面臨財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開始,國內(nèi)外許多學(xué)者通過大量的實(shí)證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計(jì)分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測(cè)模型,中國臺(tái)灣陳肇榮先生多元預(yù)測(cè)模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財(cái)務(wù)危機(jī)的規(guī)避或延緩危機(jī)發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)符合企業(yè)要求和特點(diǎn)的總體財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評(píng)分法

沃爾比重評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較,確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),繼而確定其信用等級(jí)。該種評(píng)分方法主要用于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)中,將其作為一種財(cái)務(wù)預(yù)警方法,與其作為財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時(shí)得分越大表示財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性越大,而財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法中的評(píng)分越高表示財(cái)務(wù)狀況越好。

選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟(jì)性的原則。對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)。先對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算加權(quán)總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T為總得分,X1,X2……Xn 為各指標(biāo)得分(可以100計(jì)),R1,R2,……Rn為指標(biāo)權(quán)重(可以%計(jì))。在計(jì)算總評(píng)分時(shí),各個(gè)指標(biāo)得分計(jì)算比較關(guān)鍵,將實(shí)際值與臨界值相比確定其得分。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)程度實(shí)際操作時(shí),不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)經(jīng)營者在了解經(jīng)營狀況時(shí),如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細(xì)指標(biāo)狀況,以查找出現(xiàn)問題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問題,進(jìn)行有效控制。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下,一個(gè)企業(yè)要想生存和發(fā)展,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的,要完全消 除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。所以,企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí),而應(yīng)本著成本效益原 則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi),不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)。因此,要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范,如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)?，F(xiàn)著重從以下幾點(diǎn)來談?wù)勅绾畏婪镀髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)是建立在高校財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性上的,一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息“失真”,必將會(huì)使財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)成為是一種空指標(biāo),很難起到應(yīng)有的預(yù)警效果。企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)該積極貫徹《企業(yè)財(cái)務(wù)制度》、《會(huì)計(jì)法》等法規(guī),仔細(xì)審核每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合法性,認(rèn)真思考每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生是否有欺詐行為,是否蘊(yùn)藏著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)該對(duì)籌資方式、籌資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí),通過預(yù)測(cè)和分析來合理組織資金。同時(shí)還要不斷地拓展融資渠道,調(diào)整資金結(jié)構(gòu),從而降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是企業(yè)通過庫存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化對(duì)經(jīng)營運(yùn)行過程進(jìn)行監(jiān)測(cè),從而對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)識(shí)別的財(cái)務(wù)分析過程。通過建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)管理者可以用以判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的大小,發(fā)現(xiàn)根源,預(yù)先準(zhǔn)備,有的放矢,對(duì)癥下藥,準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生原因,制定相應(yīng)的對(duì)策。因此,企業(yè)要確立適合自身的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。要成立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)構(gòu),現(xiàn)場實(shí)地觀察企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營和業(yè)務(wù)發(fā)展等具體情況,通過總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預(yù)算、預(yù)期未來收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等分析指標(biāo)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防線。

(三)拓展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)手段。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響程度降低到最小是風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo),完全消除和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。因此,企業(yè)應(yīng)該拓展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)手段,保障企業(yè)資金良性循環(huán)。針對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性,企業(yè)要具備極高的敏感性和迅速反應(yīng)能力,要在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)研究風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,實(shí)行分級(jí)分權(quán)的管理辦法,使各個(gè)項(xiàng)目都有專人負(fù)責(zé)。此外,還要借助新的研究成果,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,理順決策落實(shí)程序,提高企業(yè)各部門運(yùn)作效率,從而保證針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出的決策能夠盡快落實(shí),減少損失。

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篇5

該模型的判別函數(shù)為：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中：

X1=營運(yùn)資本/資產(chǎn)總額

X2=保留盈余/總資產(chǎn)

X3=息稅前盈余/總資產(chǎn)

X4=期末股東權(quán)益的市場價(jià)值/期末總負(fù)債

X5=本期銷售收入/總資產(chǎn)

該模型的特點(diǎn)是將企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力三大指標(biāo)緊密結(jié)合起來綜合考察企業(yè)破產(chǎn)的可能性。具體來說，當(dāng)Z2.99時(shí)，表明企業(yè)安全系數(shù)較高；當(dāng)1.81≤Z3≤2.99時(shí)，企業(yè)處于難以預(yù)料的灰色區(qū)域，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以判別。企業(yè)若及時(shí)采取有效措施，才有可能化解風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)危為安。

二、Z值模型的應(yīng)用舉例

Z值模型大多用于判定企業(yè)破產(chǎn)可能性的大小，也常常用于判定企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的狀況，是當(dāng)前在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析中最常采用的一種模型，本文用Z值模型來對(duì)A公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判別分析。

由于行業(yè)競爭激烈加之企業(yè)經(jīng)營不善，近年來A公司利潤連年下滑，甚至出現(xiàn)巨額虧損，2009年陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。根據(jù)A公司2003―2007年定期報(bào)告中的數(shù)據(jù)，分別計(jì)算有關(guān)的財(cái)務(wù)比率。計(jì)算結(jié)果如表1。

根據(jù)前面的敘述，當(dāng)Z值小于1.81時(shí)，公司即將走向破產(chǎn)的邊緣；若Z值大于2.99，則表明公司經(jīng)營正常不會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境；若Z值處于1.81到2.99之間，則進(jìn)入“灰色地帶”，處在這一區(qū)間的企業(yè)難以使用該預(yù)測(cè)方法通過Z值對(duì)其未來進(jìn)行推測(cè)。通過對(duì)表中Z值數(shù)據(jù)所處區(qū)域的劃分可以看出：2011年以前的3年A公司的Z值維持在2以上，難以判斷財(cái)務(wù)狀況；從2011年開始，A公司的Z值突然大幅度下降，已經(jīng)低于1.81的臨界值。據(jù)此可以挑斷，A公司已經(jīng)深陷財(cái)務(wù)困境的泥沼。

三、供電企業(yè)使用Z值預(yù)警模型需要注意的問題

（一）正確使用財(cái)務(wù)預(yù)警工具

供電企業(yè)財(cái)務(wù)人員要根據(jù)預(yù)設(shè)的各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)，以更寬闊的視野及時(shí)、全面掌握供電企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)情況。尤其需要注意的是，在實(shí)際觀測(cè)時(shí)，不僅僅要采用靜態(tài)的觀測(cè)和分析方法，而且要把動(dòng)態(tài)的觀測(cè)方法引入到實(shí)際工作中，即在實(shí)踐中不僅要關(guān)注各個(gè)指標(biāo)是否達(dá)到預(yù)警的臨界值，還要隨時(shí)觀察、追蹤這些指標(biāo)的變化趨勢(shì)、規(guī)律和變化程度。要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)市場狀況來分析這些指標(biāo)變動(dòng)的特點(diǎn)，及時(shí)準(zhǔn)確地做出判斷，并采取應(yīng)對(duì)措施。在實(shí)際運(yùn)用模型時(shí)，不僅要隨時(shí)追蹤和觀察本企業(yè)的財(cái)務(wù)變化，而且要把目光延伸到利益相關(guān)方，密切關(guān)注對(duì)方財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)行為。在業(yè)務(wù)來往中如發(fā)現(xiàn)對(duì)方的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化的趨勢(shì)或存在明顯的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)當(dāng)及時(shí)、果斷采取措施，加大催收欠款的力度，以避免潛在的損失。

（二）建立健全企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)

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負(fù)債增加，資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，醫(yī)院就承擔(dān)了為債務(wù)還本付息的壓力，融資風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。融資風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種，它是指因融入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和影響收益的可能性，是債務(wù)引起資本比率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。它主要來自于利率波動(dòng)、負(fù)債率過高而資不抵債、因融資而產(chǎn)生的無力償還債務(wù)和再籌資等因素。醫(yī)療市場的競爭日趨激烈，如何安排資金，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為財(cái)務(wù)管理的重要課題。本文將從形成原因及防范措施來分析醫(yī)院融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、造成醫(yī)院融資風(fēng)險(xiǎn)的因素

1、利率、匯率波動(dòng)

國家的經(jīng)濟(jì)增長速度是影響利率、匯率波動(dòng)的最基本的因素。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在醫(yī)院經(jīng)營的過程中，如果是在利率長期升高的形勢(shì)下，資金提供者將要求越來越高的資本回報(bào)率，這就在一定程度上使資金的使用成本逐漸升高，債權(quán)融資費(fèi)用與利率水平成正比例關(guān)系變動(dòng)，從而造成醫(yī)院的融資成本越來越高；外幣匯率波動(dòng)時(shí)，外幣借款在借入和償還時(shí)的匯率差以及支付到期利息時(shí)利率的上升而增加的醫(yī)院融資成本，直接或間接地造成收益損失，喪失所期待的利益，使醫(yī)院經(jīng)營增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

確定的資本結(jié)構(gòu)比例即負(fù)債率是否適當(dāng)，這與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有著緊密的因果關(guān)系。負(fù)債經(jīng)營具有財(cái)務(wù)杠桿作用，不論用負(fù)債能創(chuàng)造多少經(jīng)營收益，債務(wù)利息成本是固定的，當(dāng)資本結(jié)構(gòu)不變，收益增大時(shí)，利息成本占利潤的比率就相應(yīng)降低，從而使收益大幅提高，這種負(fù)債對(duì)收益的作用稱作財(cái)務(wù)杠桿。但當(dāng)醫(yī)院舉債過多，負(fù)債率過高時(shí)，利息成本占收益的比率就相應(yīng)升高，從而使收益大幅度減少，資本收益率也就越低，超過一定的臨界值，當(dāng)收益減少到低于負(fù)債的債務(wù)利息成本時(shí)，收益就變成了虧損，若負(fù)債率和虧損超過一定的額度和期限，最終將導(dǎo)致資不抵債。

2、因融資產(chǎn)生的債務(wù)無力償還的風(fēng)險(xiǎn)

如果醫(yī)院負(fù)債比例過高，而其投資又沒有實(shí)現(xiàn)當(dāng)期或預(yù)期內(nèi)的收益，又因經(jīng)營管理不善、不利的行業(yè)調(diào)整，或其他原因使收益降低，難以持續(xù)獲得足夠的現(xiàn)金流導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，償債能力持續(xù)減弱，或者長、短期負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，短時(shí)間內(nèi)要求醫(yī)院籌集巨額資金來用于還債，集中還款量巨大等問題，就會(huì)影響醫(yī)院正常的經(jīng)營，造成醫(yī)院難以償付到期債務(wù)本金和利息，當(dāng)醫(yī)院陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)就會(huì)帶來很多的不便與麻煩。

3、再籌資風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營，在沒有政府資金支持的情況下，其還本付息的資金最終來源于醫(yī)院的經(jīng)營收益。這就使醫(yī)院增加了其資金被大量占用，不僅不能為醫(yī)院帶來效益，而且在這樣的情況下如果醫(yī)院負(fù)債率過高，債務(wù)負(fù)擔(dān)過大，再因經(jīng)營管理不善，長期處于虧損狀態(tài)，那么醫(yī)院將不能按期支付債務(wù)本息，就必然使醫(yī)院受其影響，使醫(yī)院的形象大打折扣最終會(huì)影響到其信譽(yù)，這樣長期下來醫(yī)院將面臨著重大的危險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)或其它融資機(jī)構(gòu)將其融資要求設(shè)置限制，再提供資金的渠道不再順暢，不能有效地再籌資，則導(dǎo)致經(jīng)營陷入資金鏈斷裂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、醫(yī)院融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

市場經(jīng)濟(jì)條件下，醫(yī)院融資經(jīng)營是有風(fēng)險(xiǎn)的，經(jīng)營的好壞要根據(jù)企業(yè)如何規(guī)避。運(yùn)用的好會(huì)給醫(yī)院帶來收益，成為促進(jìn)醫(yī)院發(fā)展的有利工具；運(yùn)用不好，可能就會(huì)使醫(yī)院陷入極度的困境和危機(jī)。醫(yī)院對(duì)負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一定要給予充分的重視并采取有效的措施來控制和防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，以利于醫(yī)院的發(fā)展。

1、建立醫(yī)院融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，如果一個(gè)醫(yī)院院長不善于多渠道、多形式籌集資金發(fā)展衛(wèi)生事業(yè)的話，那是十分愚蠢的。醫(yī)院融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是在長期經(jīng)營過程中積累形成。因此，醫(yī)院融資經(jīng)營過程中，要建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這就要求醫(yī)院的主要負(fù)責(zé)人能夠?qū)ξ磥淼慕?jīng)營狀況有一個(gè)合理的預(yù)計(jì)，在經(jīng)營的過程中不僅要提高醫(yī)院成員的各個(gè)方面的素質(zhì)還要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，科學(xué)評(píng)估，科學(xué)預(yù)防，在出現(xiàn)醫(yī)院過度投資，現(xiàn)金流供應(yīng)困難，資產(chǎn)負(fù)債率過高，償債能力持續(xù)減弱，財(cái)務(wù)管理秩序混亂，投資回報(bào)率低，虧損，自有資金低于40%等等指標(biāo)出現(xiàn)問題時(shí)，這些問題的出現(xiàn)預(yù)示著危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的來臨，所以應(yīng)引起高度重視并針對(duì)實(shí)時(shí)情況及時(shí)調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)，采取有效的措施力爭做到控制、分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。

另外，設(shè)置、確定流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等償債能力預(yù)警、監(jiān)控指標(biāo)，運(yùn)用預(yù)警指標(biāo)評(píng)估、判斷是否存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也是一種常用的、行之有效的、對(duì)監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。

2、利率波動(dòng)的對(duì)策

利率的波動(dòng)將會(huì)給醫(yī)院融資經(jīng)營帶來一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不采取一定的方法來防范將會(huì)給醫(yī)院的經(jīng)營帶來不必要的損失。實(shí)踐中，利率變動(dòng)是動(dòng)態(tài)的，也是醫(yī)院主觀上只能被動(dòng)接受的。所以，醫(yī)院應(yīng)在分析利率變動(dòng)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，預(yù)先做好安排，在預(yù)期利率由高向低的變化時(shí)，盡可能減少融資；必須融入的資金，應(yīng)盡可能簽定浮動(dòng)利率和短期的融資合同來減少損失；在利率處于低水平或由低向高變化時(shí)，應(yīng)多考慮使用中長期、固定利率資金，來降低風(fēng)險(xiǎn)和損失。

3、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

匯率風(fēng)險(xiǎn)是融入外幣資金時(shí)，由于匯率變動(dòng)而引起的資金成本增加的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。防范匯率風(fēng)險(xiǎn)大致有幾種方法，第一：可以通過壓低采購價(jià)格、提高出口報(bào)價(jià)向供貨商或客戶轉(zhuǎn)嫁或共同分擔(dān)匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)；第二：銀行或金融機(jī)構(gòu)提供的金融工具，為自身提高控制匯率風(fēng)險(xiǎn)能力；第三可以運(yùn)用科學(xué)的方法在預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的趨勢(shì)時(shí)采用合理的外債幣種結(jié)構(gòu)，保持多種貨幣比例適當(dāng)，軟硬貨幣均衡使用，盡量做到外幣貸款的借、還的幣種統(tǒng)一，縮短對(duì)外貸款的還款期限等等。采取有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施，能夠控制匯兌損失，及時(shí)防范因匯率變動(dòng)帶來的外幣籌資風(fēng)險(xiǎn)。最大限度的降低醫(yī)院的風(fēng)險(xiǎn)與損失。

4、保持最佳的資本結(jié)構(gòu)

醫(yī)院的融資過程、資本結(jié)構(gòu)都是動(dòng)態(tài)的，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、循序漸進(jìn)的過程。負(fù)債經(jīng)營，要尋求收益率高于籌集的資本成本或?qū)崿F(xiàn)醫(yī)院總體發(fā)展目標(biāo)、提高總體收益的投資行為。財(cái)務(wù)人員要對(duì)醫(yī)院資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債狀況和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)等進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)，根據(jù)資金需求量和財(cái)務(wù)狀況，科學(xué)確定融資規(guī)模，保持適度合理的負(fù)債率。負(fù)債經(jīng)營是否適度，資金結(jié)構(gòu)是否合理，是指負(fù)債比率是否與財(cái)務(wù)狀況相適應(yīng)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的最佳狀態(tài)。在實(shí)踐中，如何判斷什么樣的資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)？是復(fù)雜和困難的，所以根據(jù)會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎原則，醫(yī)院負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)保持在較低水平，不要增加不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，籌集的資金既保證醫(yī)院的使用，又不至因資金過多閑置浪費(fèi)而增加醫(yī)院不必要的損失。

另外，為了增強(qiáng)抵御外界環(huán)境變化的能力，醫(yī)院也應(yīng)著力于申請(qǐng)政府增加投資、補(bǔ)充自有資本等渠道改變資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。用最科學(xué)的籌資方法，多渠道、多種類融資，長期與短期結(jié)合，使醫(yī)院融資成本降到最低，資金的籌資和使用才能發(fā)揮最佳效能。

總之，在高速度發(fā)展經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，只有合理估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代醫(yī)院的經(jīng)營發(fā)展離不開融資，也必然承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院應(yīng)在正確認(rèn)識(shí)融資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，充分重視其作用，采取必要、完善的措施控制其風(fēng)險(xiǎn)，以減少損失或不利事項(xiàng)的發(fā)生，使醫(yī)院既獲得負(fù)債經(jīng)營帶來的收益，同時(shí)又將風(fēng)險(xiǎn)、損失控制降低到最低程度，從而使醫(yī)院融集的資金發(fā)揮最大作用，最終實(shí)現(xiàn)醫(yī)院的發(fā)展目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展以及信息流量的空前擴(kuò)充，信息技術(shù)正廣泛深入地滲透到社會(huì)的政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化等各個(gè)領(lǐng)域，這也加大了整個(gè)社會(huì)對(duì)信息技術(shù)的依賴性。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作面不斷拓寬、任務(wù)加重、難度加大，引發(fā)了許多新情況、新問題。在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于內(nèi)外環(huán)境各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟(jì)損失，這就是財(cái)務(wù)工作者不得不面對(duì)的一個(gè)矛盾——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理，將有助于降低決策錯(cuò)誤之機(jī)率、避免損失之可能，相對(duì)提高企業(yè)本身之附加價(jià)值。

一、加強(qiáng)制度建設(shè)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

建立完善、科學(xué)、嚴(yán)密的內(nèi)控機(jī)制是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。內(nèi)控機(jī)制，是指為保證財(cái)務(wù)工作目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，對(duì)財(cái)務(wù)人員及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行組織協(xié)調(diào)和相互制約的一系列制度、措施和辦法，是財(cái)務(wù)部門防范風(fēng)險(xiǎn)、確保財(cái)務(wù)工作有序運(yùn)行的內(nèi)部管理系統(tǒng)。

1．建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)部門要建立分析研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度，根據(jù)國家財(cái)經(jīng)方針政策的調(diào)整變化，針對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中出現(xiàn)的新情況、新問題給財(cái)務(wù)管理工作帶來的影響，及時(shí)研究制定相應(yīng)的防范措施和對(duì)策，形成一套適合本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度，以控制風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，把不確定事件帶給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

2．建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一是落實(shí)人員責(zé)任制管理。財(cái)務(wù)部門從領(lǐng)導(dǎo)到業(yè)務(wù)人員，根據(jù)所分管的業(yè)務(wù)崗位，明確出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)應(yīng)負(fù)的責(zé)任，增強(qiáng)盡職盡責(zé)意識(shí)，以降低和防范由于操作不規(guī)范而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是人員崗位制約。會(huì)計(jì)和出納相互制約，實(shí)行業(yè)務(wù)分管、票據(jù)與印章分管、資金劃撥和現(xiàn)金提取合辦。三是人員定期交流。對(duì)財(cái)務(wù)人員在一個(gè)崗位連續(xù)兩年以上的要實(shí)行輪換，采取內(nèi)部交流、外部交流、上下交流的方式。

3．建立監(jiān)督檢查機(jī)制。一是實(shí)行業(yè)務(wù)層級(jí)復(fù)核制度，防止和控制差錯(cuò)和漏洞。二是建立定期檢查制度，及時(shí)糾正存在的問題。三是實(shí)施獎(jiǎng)懲制度，對(duì)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)經(jīng)法規(guī)、自覺遵守和維護(hù)財(cái)經(jīng)制度的人員要給予獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)違規(guī)操作、工作失職造成后果的給予處罰，以強(qiáng)化監(jiān)督的力度。  

二、建立財(cái)務(wù)監(jiān)控體系，重視全面預(yù)算管理

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一、預(yù)警機(jī)制在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成是企業(yè)長期的財(cái)務(wù)經(jīng)營矛盾日益累積的結(jié)果,在這一過程中,預(yù)警機(jī)制在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中發(fā)揮著先期預(yù)兆的作用,具體來講:一是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的明顯惡化。通過預(yù)警機(jī)制,企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的惡化能夠通過以下四個(gè)方面來體現(xiàn),即籌資結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及支出結(jié)構(gòu);二是企業(yè)信譽(yù)不斷降低。對(duì)于企業(yè)來講,信譽(yù)是一種重要的無形資產(chǎn),一旦信譽(yù)出現(xiàn)問題,其籌資能力就會(huì)大大降低,相應(yīng)地企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率就會(huì)加大;三是企業(yè)市場競爭能力減弱。市場競爭力主要通過企業(yè)產(chǎn)品所占的市場份額及盈利情況來決定的,一旦企業(yè)市場競爭能力降低,企業(yè)就不能按照計(jì)劃和目標(biāo)組織經(jīng)營管理,就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn);四是關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營惡化,趨于倒閉。由于經(jīng)營管理的需要,關(guān)聯(lián)企業(yè)之間會(huì)形成緊密的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,所以關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營的惡化有可能會(huì)導(dǎo)致本企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制之后,就會(huì)及時(shí)地從上述的各個(gè)方面來發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前期預(yù)兆,采取有效的措施,從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽階段。

二、充分發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用的對(duì)策建議

構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制能夠有效地防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和蔓延,如何充分地發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用具有重要的實(shí)際意義,而充分發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用的關(guān)鍵在于構(gòu)建高效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制構(gòu)建方法主要有如下兩種:

(一)定量分析方法

定量分析方法分為單變量模型和多變量模型兩種。

單變量模型是指通過單個(gè)財(cái)務(wù)比率變化趨勢(shì)來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模式。根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇原則,以下三個(gè)方面可用來確定財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo):一是償債能力。這一相關(guān)指標(biāo)在預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著極為重要的作用。實(shí)際上,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為直接的表現(xiàn)即為現(xiàn)金支付能力喪失,資金變現(xiàn)能力變差,總的現(xiàn)金凈流量為負(fù)。償債能力的具體指標(biāo)又包括利息保障倍數(shù)、有形凈值債務(wù)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、速動(dòng)比率及流動(dòng)比率;二是獲利能力。長遠(yuǎn)來看,一個(gè)企業(yè)盈利能力良好才是遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵,其具體指標(biāo)包括總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤率及銷售利潤率;三是發(fā)展能力,及能夠反映企業(yè)積累及可持續(xù)發(fā)展的能力,該指標(biāo)越好說明企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r越好,具體指標(biāo)包括資本保值增值率和銷售增長率。

所謂多變量模型是指運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的模式。當(dāng)前,在實(shí)踐中效果較好的多變量預(yù)測(cè)模型是Z指標(biāo)模型。該模型由美國學(xué)者奧特曼(Altiman)創(chuàng)立,雖然在實(shí)踐中的效果較好,但是其仍存在一定的局限性,例如沒有體現(xiàn)出宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變量的相關(guān)信息,沒有考慮現(xiàn)金流量等,使得預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度受到較大影響;此外,鑒于東西方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和體制的差異,Z指標(biāo)模型在我國的使用效果不如西方,因此其在我國的運(yùn)用需要進(jìn)行相應(yīng)的修正。

(二)定性分析法

在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中,存在著一些難以量化的非財(cái)務(wù)信息,而這些信息也會(huì)對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重要的影響,所以在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中除了需要定量分析的方法之外,還應(yīng)該結(jié)合定性分析的方法,以全面地防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。定性分析可以主要從以下幾個(gè)方面來實(shí)施:一是宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。國家宏觀政策的調(diào)整、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化會(huì)給企業(yè)帶來重要的影響;二是行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,不同的行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)制和特征不同;三是市場發(fā)展?fàn)顩r,只有符合市場需求的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)才能在競爭中立于不敗之地;四是企業(yè)經(jīng)營狀況,經(jīng)營品種和模式單一的企業(yè)往往會(huì)有較大的發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性;五是企業(yè)管理水平,管理不善也是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。

此外,企業(yè)要想更加有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還應(yīng)該正確地把握經(jīng)營負(fù)債額度,注重核心業(yè)務(wù)的發(fā)展,控制資金回收的速度,加強(qiáng)企業(yè)的投資管理等等。只有從各個(gè)角度和層面構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

三、結(jié)語

通過上文的分析,我們知道預(yù)警機(jī)制在防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過程中發(fā)揮著重要的前期預(yù)兆作用,有助于企業(yè)及時(shí)采取相關(guān)的防范措施,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。同時(shí),企業(yè)通過定量分析、定性分析等方法構(gòu)建長期高效的預(yù)警機(jī)制,能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要作用,保證企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得持續(xù)發(fā)展。此外,應(yīng)該注意的一點(diǎn)是我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)該結(jié)合我國的國情和企業(yè)的實(shí)際,不可照搬西方的理論體系,而應(yīng)該著力構(gòu)建一套卓有成效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

參考文獻(xiàn):

篇9

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指在投資過程中或投資完成后，投資者發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失和不能收回投資、無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性。金融危機(jī)嚴(yán)重的沖擊了金融市場和資本市場，企業(yè)金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)投資的公允價(jià)值波動(dòng)幅度大，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額就會(huì)對(duì)應(yīng)產(chǎn)生較大的投資盈虧。進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代，投資環(huán)境變化莫測(cè)，讓資本市場的投資者變得更加謹(jǐn)慎小心。由于投資占用了大量的資金，使得企業(yè)背負(fù)了沉重的資金負(fù)擔(dān)，投資風(fēng)險(xiǎn)也日益增大。

（二）資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

由于中小企業(yè)經(jīng)營的無序和財(cái)務(wù)人員的能力相對(duì)有限，在日常經(jīng)營中對(duì)購銷情況沒有做出合理的現(xiàn)金預(yù)算，再加上現(xiàn)金預(yù)算安排不當(dāng)或執(zhí)行不力，很容易導(dǎo)致資金鏈斷裂。存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重較大，因此存貨的流動(dòng)性將直接影響著企業(yè)的流動(dòng)比率。后金融危機(jī)時(shí)代金融市場仍然疲軟，投資者投資信心的不足導(dǎo)致市場交易量下降，影響了中小企業(yè)原本是為了盈利而持有的金融資產(chǎn)的變現(xiàn)，企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)投資收益甚至出現(xiàn)變現(xiàn)損失。

（三）償債風(fēng)險(xiǎn)

后金融危機(jī)時(shí)代，國外企業(yè)的支付能力仍然很弱，國外客戶的減少使得外貿(mào)型中小企業(yè)出口銷售額明顯減少，部分產(chǎn)品不得不由出口轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，而國內(nèi)的消費(fèi)能力有限，又使得企業(yè)面臨激烈的國內(nèi)市場競爭。企業(yè)銷售收入的減少和原材料成本的上漲很可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)虧損，企業(yè)的虧損又會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資金的減少，這樣勢(shì)必降低企業(yè)的償債能力，加大償債風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)本來就面臨籌資困境，使得中小企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

三、構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分析體系

企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)分析體系具體有兩大類型，分別為獨(dú)立變量指標(biāo)和綜合變量指標(biāo)，其具體內(nèi)容如下:

（一）獨(dú)立變量指標(biāo)

獨(dú)立變量指標(biāo)是指利用單個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的指標(biāo)。常用的獨(dú)立變量指標(biāo)有下面幾個(gè):

1.現(xiàn)金債務(wù)總額比，它是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量總額與債務(wù)總額的比率。該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力，是評(píng)估企業(yè)中長期償債能力的重要指標(biāo)。該比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。

2.流動(dòng)比率，它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)該在2以上,但最低不應(yīng)低于1。影響流動(dòng)比率的主要因素有營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度。

3.資產(chǎn)負(fù)債率，表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。通常該比率應(yīng)以低為好，但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營前景較為樂觀時(shí)，可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率，以利用財(cái)務(wù)杠桿提高企業(yè)負(fù)債經(jīng)營效應(yīng)；若企業(yè)前景不佳，則應(yīng)減少資產(chǎn)負(fù)債率以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）綜合變量指標(biāo)

綜合變量指標(biāo)是指綜合多個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的指標(biāo)。常用的綜合變量指標(biāo)有:

1.安全邊際率。它是安全邊際量與實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量的比例，也可以指安全邊際額與實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售額的比例。這個(gè)指標(biāo)是反映效益風(fēng)險(xiǎn)大小的綜合指標(biāo)，用百分比表示,警戒值為10%。l0%以下為危險(xiǎn)區(qū)，10%至20%為值得注意的區(qū)間，20%以上為安全區(qū)，比值越大，企業(yè)安全程度越高。

2.資金安全率。資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率—資產(chǎn)負(fù)債率；資產(chǎn)變現(xiàn)率=（資產(chǎn)變現(xiàn)值－負(fù)債額）/資產(chǎn)賬面總額。可變現(xiàn)資產(chǎn)包括現(xiàn)金及其等價(jià)物、良性債權(quán)、適銷存貨和可變現(xiàn)無形資產(chǎn)等。該指標(biāo)的警戒值為0，一般來說,指標(biāo)值大于0，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好；指標(biāo)值小于0，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況已陷于險(xiǎn)境。

獨(dú)立變量指標(biāo)沒有界定不同比率對(duì)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)影響的權(quán)重，不能很好地反映各比率交替變化的情況。而綜合變量指標(biāo)以分析多個(gè)財(cái)務(wù)比率為基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)盈利能力對(duì)企業(yè)的影響，同時(shí)綜合變量指標(biāo)界定了各個(gè)財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)影響的權(quán)重，能從總體角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作，有利于不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的比較。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的防范策略

（一）樹立全員全過程成本管理意識(shí)，有效加強(qiáng)成本核算管理

企業(yè)要建立成本控制中心和目標(biāo)成本管理制度，完善成本控制和考核標(biāo)準(zhǔn)，明確各部門的成本目標(biāo)和責(zé)任，并與職工個(gè)人利益掛鉤，充分調(diào)動(dòng)其參與成本管理的積極性。要建立成本報(bào)表和分析信息反饋系統(tǒng)，及時(shí)反饋企業(yè)成本管理中存在的問題，并逐步建立以財(cái)務(wù)為中心的成本考核體系，拓寬成本考核范圍。通過研究市場變化，調(diào)整成本管理重點(diǎn)，不斷降低成本，增加效益，用比較低廉的成本費(fèi)用提供比較優(yōu)質(zhì)的企業(yè)服務(wù)。

（二）結(jié)合現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

結(jié)合以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，可以防止財(cái)務(wù)信息失真導(dǎo)致的財(cái)務(wù)預(yù)警失效，而且更好地反映企業(yè)實(shí)際資金運(yùn)用情況以及實(shí)際獲現(xiàn)能力?，F(xiàn)金流量計(jì)價(jià)方法統(tǒng)一地以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)，剔除了不同企業(yè)同樣交易事項(xiàng)采用不同會(huì)計(jì)處理方法所造成的影響，從而在一定程度上提高了不同企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息的可比性。

（三）增強(qiáng)應(yīng)收賬款的流動(dòng)性

企業(yè)應(yīng)盡量減少賒銷的數(shù)量和金額，縮短信用期，積極提供現(xiàn)金折扣，盡可能采用預(yù)收款或預(yù)收部分定金的方式，爭取在一定程度上從源頭上減少壞賬損失。外貿(mào)型的中小企業(yè)應(yīng)選擇安全的信用證結(jié)算方式，重視出口信用保險(xiǎn)，資金允許的條件下加大保險(xiǎn)投入，做到事先預(yù)防收賬風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于已有海外應(yīng)收賬款，為了降低回收的難度，可采用應(yīng)收賬款抵押、國際保理業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)短期的融資，提前變現(xiàn)應(yīng)收賬款，減少事后的壞賬損失。

參考文獻(xiàn)：

篇10

收錄日期：2014年10月11日

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)致使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營中肯定會(huì)面臨的財(cái)務(wù)問題。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛性和復(fù)雜性，我們通常對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以下分類：

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)債務(wù)到期無法償還本金和償付資金成本的風(fēng)險(xiǎn)。通常，企業(yè)為了獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益而籌資，這就有可能會(huì)導(dǎo)致增加按期還本付息的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，然而企業(yè)資金利潤率和借款利息率都是不確定的，因此企業(yè)資金利潤率有可能低于借款利息率從而產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：投資和借入資金。對(duì)于投資者來說，是企業(yè)自有資產(chǎn)，這類籌入資金的風(fēng)險(xiǎn)，存在于其使用效益的不確定上。嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款期限、還款方式和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，企業(yè)不能按期還本付息，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)付出更高的代價(jià)，甚至宣告破產(chǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于投資決策與執(zhí)行過程中出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致投資的實(shí)際收益與預(yù)期投資收益目標(biāo)發(fā)生偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)以實(shí)物、現(xiàn)金、無形資產(chǎn)或者購買債券、股票等方式向被投資者進(jìn)行投資的行為，由于與投資有關(guān)的各種因素產(chǎn)生變化，致使投資產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失，而未能達(dá)到預(yù)期投資收益的風(fēng)險(xiǎn)就是我們所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)由于沒有優(yōu)化配置資金資源，導(dǎo)致現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時(shí)間上不一致，致使資金在企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)不暢，資金鏈有可能斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。存貨是資產(chǎn)中變現(xiàn)能力比較差的，所以在經(jīng)營過程中，要承擔(dān)存貨貶值、損毀和滯銷等風(fēng)險(xiǎn)。

二、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析

（一）大唐公司基本概況。大唐集團(tuán)是2002年在原國家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團(tuán)，注冊(cè)資本金為人民幣153.9億元。中國大唐集團(tuán)公司實(shí)施以集團(tuán)公司、分（子）公司、基層企業(yè)三級(jí)責(zé)任主體為基礎(chǔ)的集團(tuán)化管理體制和運(yùn)行模式。集團(tuán)公司相繼成立了大唐甘肅發(fā)電有限公司、大唐陜西發(fā)電有限公司、大唐黑龍江發(fā)電有限公司、大唐吉林發(fā)電有限公司、大唐河北發(fā)電有限公司、大唐貴州發(fā)電有限公司、大唐山東發(fā)電有限公司7個(gè)省發(fā)電公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江蘇分公司、四川分公司、云南分公司、廣西分公司8個(gè)分支機(jī)構(gòu)和大唐電力燃料有限公司、中國大唐集團(tuán)科技工程有限公司等專業(yè)公司。中國大唐集團(tuán)公司擁有4家上市公司。它們分別是大唐國際發(fā)電股份有限公司，大唐華銀電力股份有限公司，廣西桂冠電力股份有限公司和中國大唐集團(tuán)新能源股份有限公司。

（二）大唐公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)分析?；I資風(fēng)險(xiǎn)來源于兩個(gè)方面：一是償債風(fēng)險(xiǎn)。由于借入的資金嚴(yán)格規(guī)定了借款方式、還款金額和還款期限，如果企業(yè)負(fù)債較多，再加上現(xiàn)金管理和經(jīng)營管理不善，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)支付本息，就會(huì)引發(fā)償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)如果不能通過重整財(cái)務(wù)等方式及時(shí)得以化解，則可能進(jìn)一步引發(fā)破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn);二是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資金的使用效益不確定性（即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在），不確定性將會(huì)通過負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用發(fā)生放大效應(yīng)。在一定條件的資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在息稅前的利潤里支付出來的債務(wù)利息是相對(duì)固定的，在息稅前利潤升高時(shí)，就會(huì)相應(yīng)地降低每一元息稅前利潤所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息，從而給企業(yè)所有者帶來額外的收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。反之，在稅前利潤降低時(shí)，就會(huì)給所有者收益造成更大的損失。

（1）短期償還債務(wù)能力分析。大唐集團(tuán)2009～2012年這4年的流動(dòng)比率都不到1，說明該公司的流動(dòng)比率過低。速動(dòng)比率一般維持在1以上為好。大唐集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率數(shù)值接近，這說明該公司的存貨較少?，F(xiàn)金比率是衡量公司短期償債能力的一個(gè)極端保守和最為可靠的指標(biāo)，表明在最壞情況下的短期償債能力?？梢钥闯鲈摴镜倪@種償債能力非常弱，表現(xiàn)出一種現(xiàn)金缺乏，支付困難的現(xiàn)象。大唐集團(tuán)從2009～2012年這4年應(yīng)付賬款的金額都很大，存在短期償債困難的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在短期籌資方面將存在比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）長期償還債務(wù)能力分析。資產(chǎn)負(fù)債率均在參考值0.6左右，說明該公司的長期償債能力一般。資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重的是分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，而產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于提示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度（過高，反映財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)健）以及資金對(duì)償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受力度。該公司近四年的產(chǎn)權(quán)比率為0.75、1.57、1.53、1.61，略高于參考值1.2，說明該公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，利用資金對(duì)債務(wù)的償還的能力良好。利息保障倍數(shù)不僅反映企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。一般情況下，利息保障倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。從公司的利息保障倍數(shù)來看，公司的獲得能力很差。從以上這三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以看出，資本結(jié)構(gòu)合理，自有資金對(duì)長期債務(wù)的償還能力較好，但獲利能力較弱。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)分析。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，將進(jìn)行項(xiàng)目投資，項(xiàng)目投資不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益，這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。與項(xiàng)目投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營方面的問題所導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使用經(jīng)營杠桿系數(shù)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)。經(jīng)營杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，它反映了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大;反之，越小。大唐集團(tuán)2009～2012年的經(jīng)營杠桿系數(shù)分別為5.09、3.23、4.65、2.32，經(jīng)營杠桿效應(yīng)都較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也偏高。經(jīng)營杠桿系數(shù)較大可能存在兩個(gè)原因：一是固定資產(chǎn)的折舊計(jì)提較大;二是息稅前利潤較小。但到底是大唐集團(tuán)的固定資產(chǎn)成本較高的原因，還是該公司缺乏市場開拓能力，盈利能力不強(qiáng)的原因，或者是兩者皆有之，那還得結(jié)合大唐集團(tuán)的獲利能力進(jìn)行詳細(xì)分析。

（2）獲利能力評(píng)估。首先利潤率是反映公司獲得能力最直接的一個(gè)指標(biāo)，是凈利潤與營業(yè)收入的一個(gè)比率，該指標(biāo)反映了公司的綜合獲得能力。大唐集團(tuán)的利潤率2009～2012年分別為-1，472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，這四年連續(xù)虧損，其實(shí)大唐集團(tuán)2009年以來一直是特別處理的股票。成本費(fèi)用率是指公司在一定時(shí)期利潤與成本費(fèi)用總額的比率，是對(duì)利潤率的進(jìn)一步修正，大唐集團(tuán)從2009年到2012年的成本費(fèi)用率分別為-19，143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我們同樣可以得出上述結(jié)論，其中2009年的虧損很大。

總資產(chǎn)增長率與三年利潤平均增長率是相對(duì)于上一年的一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，這兩個(gè)指標(biāo)越高說明公司獲利能力在增強(qiáng)。大唐集團(tuán)的總資產(chǎn)增長率雖然有波動(dòng)，但趨勢(shì)是向好的，2012年大唐集團(tuán)的業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展中，投資業(yè)務(wù)的獲利能力在逐漸發(fā)展。

通過對(duì)經(jīng)營杠桿系數(shù)的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。又經(jīng)過上述獲利能力的分析，我們發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)較高的原因有兩個(gè)方面的原因，一是固定成本較高;二是利潤低下，盈利能力弱。

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的來源在財(cái)務(wù)指標(biāo)上可以表示為：一個(gè)是體現(xiàn)生產(chǎn)、供銷等方面的生產(chǎn)資料營運(yùn)能力指標(biāo);另一個(gè)是應(yīng)收賬款回收方面的資金回收指標(biāo)。

存貨周轉(zhuǎn)率反映公司經(jīng)營能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明收賬速度快，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng);反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;反之，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

三、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法與途徑

（一）加強(qiáng)企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。公司外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的操控主要是對(duì)于公司外部環(huán)境改動(dòng)致使公司發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，追究其外部環(huán)境發(fā)生改動(dòng)的緣由及對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，然后操控公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生改動(dòng)的進(jìn)程及發(fā)生財(cái)務(wù)損失的程度。為防備外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)對(duì)不斷改動(dòng)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行仔細(xì)分析研究，掌握其改動(dòng)趨勢(shì)及規(guī)則并擬定多種應(yīng)變措施。當(dāng)今應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)管理方針和改動(dòng)管理方法，樹立和完善財(cái)務(wù)管理體系，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，裝備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)作業(yè)，使公司財(cái)務(wù)管理體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)，然后提高公司對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境改動(dòng)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以防備因財(cái)務(wù)管理體系不適應(yīng)環(huán)境改動(dòng)而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范內(nèi)部控制制度，建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司經(jīng)營進(jìn)程中因?yàn)閮?nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)要素的影響，而發(fā)生實(shí)踐財(cái)務(wù)情況與財(cái)務(wù)方針發(fā)生負(fù)面違背的可能性。公司可經(jīng)過規(guī)范內(nèi)部準(zhǔn)則，完善法人管理布局，描繪合理的鼓勵(lì)和束縛機(jī)制來削減風(fēng)險(xiǎn)。公司應(yīng)根據(jù)本身的風(fēng)險(xiǎn)情況，選用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，在進(jìn)行計(jì)劃決議時(shí)，既要思考能夠取得的收益，又要重視潛在的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過運(yùn)用概率剖析法等辦法，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及變化進(jìn)程進(jìn)行剖析，擬定辦法，有效應(yīng)對(duì)。

（三）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。要樹立完善的風(fēng)險(xiǎn)防備體系，就要按標(biāo)準(zhǔn)公司內(nèi)部控制準(zhǔn)則建設(shè)，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控準(zhǔn)則健全有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。這就需求清晰公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任，執(zhí)行好分級(jí)負(fù)責(zé)制。要樹立和標(biāo)準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表剖析準(zhǔn)則，做好月份流動(dòng)性剖析、季度財(cái)物質(zhì)量和負(fù)債率剖析及年度管賬、審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

公司需求樹立實(shí)時(shí)、全部、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，對(duì)公司在運(yùn)營辦理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警體系貫穿于公司運(yùn)營活動(dòng)的全過程，要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及財(cái)物評(píng)價(jià)事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用，以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、運(yùn)營方案及其他關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)資料為根據(jù)，使用財(cái)會(huì)、金融、公司辦理、市場營銷等理論，選用份額剖析、數(shù)學(xué)模型等辦法，發(fā)現(xiàn)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向運(yùn)營者示警。該體系不只應(yīng)包含流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、財(cái)務(wù)負(fù)債率等財(cái)務(wù)目標(biāo)，還應(yīng)包含公司運(yùn)營中比如產(chǎn)品合格率、市場占有率等目標(biāo)，一旦發(fā)現(xiàn)某種反常預(yù)兆，及時(shí)采納應(yīng)變措施，以防止和削減風(fēng)險(xiǎn)?？傊?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司平常辦理工作中不能忽視的問題。公司的運(yùn)營分析者應(yīng)全面剖析各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的緣由，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而提高公司的市場競爭力。

（四）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。在金融危機(jī)影響下，收益與風(fēng)險(xiǎn)是一起存在且成正比聯(lián)系的。高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。因而，公司應(yīng)恪守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的準(zhǔn)則，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能只管收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。公司應(yīng)立足于市場，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)機(jī)制，樹立一套完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范。另外，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作中，在財(cái)務(wù)活動(dòng)中采用科學(xué)的決策辦法。

在財(cái)務(wù)決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量選用定量核算及剖析辦法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型。如，在籌資決策過程中，公司首先要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營狀況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后經(jīng)過對(duì)資金的核算剖析及各種籌資辦法的風(fēng)險(xiǎn)剖析，挑選最佳的籌資辦法，設(shè)計(jì)合理的資金布局，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決議計(jì)劃。再如，公司資金活動(dòng)是循環(huán)往復(fù)地進(jìn)行的。依照以上辦法做出的財(cái)務(wù)決策，發(fā)生失誤的可能性大大下降，一定程度上能夠防止財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部企業(yè)司.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012.

篇11

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，可將其劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在：一是客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。二是全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)治理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之收益就越低。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

1.健全內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的根本性措施。企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上源于內(nèi)部控制的失控，一套行之有效的內(nèi)部控制制度可以提高企業(yè)運(yùn)營的有效性和運(yùn)作效率，使得企業(yè)能夠正確應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要建立單位內(nèi)部控制制度，首先要對(duì)單位內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查；其次，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，按照系統(tǒng)理論和方法的要求劃分單位內(nèi)部結(jié)構(gòu)；第三，根據(jù)劃分的各個(gè)所屬控制系統(tǒng)確定系統(tǒng)運(yùn)行活動(dòng)過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)；最后，針對(duì)具體業(yè)務(wù)與事項(xiàng)實(shí)施相應(yīng)的控制。

2.實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理。財(cái)務(wù)預(yù)算是在業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算基礎(chǔ)上做出的現(xiàn)金流量安排，以及對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的損益表和一定時(shí)期末的資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)計(jì)。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所要控制的就是實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益（財(cái)務(wù)目標(biāo)）的偏離程度。財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)目標(biāo)的細(xì)化，財(cái)務(wù)預(yù)算作為企業(yè)預(yù)算的一部分為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)部門定立了明確的目標(biāo)、任務(wù)，也為生產(chǎn)經(jīng)營控制和業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)提供了基本依據(jù)和尺度。企業(yè)整體是一個(gè)責(zé)任中心，每個(gè)部門、每個(gè)班組甚至每個(gè)人都是各自獨(dú)立的責(zé)任中心。這些責(zé)任中心被要求完成特定的職責(zé)（目標(biāo)、任務(wù)），也被賦予一定的權(quán)力，以便對(duì)該責(zé)任區(qū)域進(jìn)行有效的控制。通過向下層層分解細(xì)化、下達(dá)預(yù)算目標(biāo)任務(wù)和賦予權(quán)力，將預(yù)算目標(biāo)層層落實(shí)到每個(gè)部門、每個(gè)班組甚至每個(gè)人。然后實(shí)施預(yù)算的事前、事中控制，一旦發(fā)生偏差，及時(shí)分析問題，找出原因，采取相應(yīng)措施解決問題、糾正偏差，從而達(dá)到預(yù)算目標(biāo)。

3.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人。財(cái)務(wù)管理者應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標(biāo)體系，預(yù)警指標(biāo)一般應(yīng)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、長期資產(chǎn)適合率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率、成本利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等指標(biāo)。根據(jù)以上指標(biāo)定期計(jì)算分析企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力等方面的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的防范與控制措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

1.轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。例如，在對(duì)外投資時(shí)，可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌資時(shí)，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業(yè)可以與其他單位達(dá)成相互擔(dān)保協(xié)議，將部分債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保方；企業(yè)還可以通過購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。采用這些方法可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.回避法。即企業(yè)在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。企業(yè)在選擇債權(quán)性投資和股權(quán)性投資時(shí)要根據(jù)企業(yè)自身承受風(fēng)險(xiǎn)得到能力進(jìn)行評(píng)估、分析。一般而言，股權(quán)性投資遠(yuǎn)大于債權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)。

篇12

建筑施工企業(yè)作為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制中的組成部分，在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制日益完善的當(dāng)今社會(huì)，取得了較大的發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，建筑施工企業(yè)運(yùn)營管理業(yè)日益復(fù)雜化，企業(yè)管理包含企業(yè)日常運(yùn)營過程中相關(guān)的方方面面，在這當(dāng)中，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的部分，財(cái)務(wù)管理問題是一個(gè)企業(yè)能否長久經(jīng)營的根本問題也是關(guān)系企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的核心問題，而在財(cái)務(wù)管理中對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與防范顯得尤其重要，在建筑施工企業(yè)中也是如此，企業(yè)中相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)部門要做好對(duì)運(yùn)營過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作并且及時(shí)做出防范措施，保障企業(yè)能夠平穩(wěn)、有序的運(yùn)行。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.1投標(biāo)盲目

建筑施工企業(yè)不斷增多，導(dǎo)致本行業(yè)生產(chǎn)力嚴(yán)重過剩并且同行之間競爭日益激烈，因而很多企業(yè)為了在同行競爭中去的投標(biāo)勝利而忽視自身實(shí)力，盲目進(jìn)行投標(biāo)，以無限抬高投標(biāo)價(jià)格的方式競爭，由此常常會(huì)引發(fā)建筑施工企業(yè)投標(biāo)成功取回的項(xiàng)目成本過大、利潤微薄甚至?xí)霈F(xiàn)虧所的狀況[1]。這不僅會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)在無形中毀壞企業(yè)的信譽(yù)以及形象。

1.2合同不合理

合同是由業(yè)主與建筑施工企業(yè)共同簽訂的，本應(yīng)遵循公平、合理、自愿、平等的原則，合同雙應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)[2]。但是在實(shí)際業(yè)務(wù)中，由于建筑施工企業(yè)過多，在業(yè)主尋求合適的建筑施工企業(yè)的市場上出現(xiàn)供大于求的狀況，此時(shí)建筑施工企業(yè)處于被動(dòng)地位，建筑施工企業(yè)的保險(xiǎn)、賠償方面均得不到保障。為了在眾多同行競爭中得到業(yè)主的訂單，不得不在簽訂合同為滿足業(yè)主要求放寬條約尺度，甚至滿足業(yè)主在施工前要求建筑施工企業(yè)交付工程定金壞人要求施工方先行墊款等無理要求。由此主動(dòng)權(quán)掌握在業(yè)主手中，如果業(yè)主故意不履行合同，就會(huì)導(dǎo)致施工方產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)損失，無形中增加了建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3預(yù)算不當(dāng)

在施工之前對(duì)工程成本進(jìn)行預(yù)算是建筑施工企業(yè)運(yùn)營過程中非常重要的環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益影響很大。如果建筑施工企業(yè)沒有在施工前考察工程各項(xiàng)相關(guān)支出制定合理的預(yù)算計(jì)劃，或者制定出預(yù)算計(jì)劃在施工過程中不按照預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行，都可能導(dǎo)致建筑施工企業(yè)在施工中產(chǎn)生直接的人力，資源損失給企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.4賬目難清

建筑施工企業(yè)工程需求資金量大并且施工周期較長，因此在工程結(jié)束后及時(shí)結(jié)清賬目對(duì)建筑施工企業(yè)而言是一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，通常在一個(gè)工程結(jié)束之后，就應(yīng)該立刻結(jié)算工程款，清理賬目。但是由于建筑市場供求嚴(yán)重失衡，業(yè)主方處于主動(dòng)位置，建筑施工企業(yè)為得到工程有時(shí)會(huì)墊付資金進(jìn)行施工，在工程結(jié)束后，即可能由于業(yè)主惡意拖欠也可能由于業(yè)主資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)款難而導(dǎo)致建筑施工企業(yè)結(jié)算款難以收回，賬目難清，給企業(yè)造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.5體制不健全

建筑施工企業(yè)內(nèi)部各部門之間職責(zé)不明確也是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，建筑施工企業(yè)由于內(nèi)部部門各崗位牽扯不清、職責(zé)不明、權(quán)利混亂導(dǎo)致拖慢施工工程進(jìn)度，嚴(yán)重浪費(fèi)資金并且無法保障工程質(zhì)量，不僅會(huì)給企業(yè)帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)體制不健全也會(huì)造成企業(yè)整體管理混亂從而影響企業(yè)的生存以及長遠(yuǎn)發(fā)展。

1.6人員素質(zhì)

建筑施工企業(yè)中有些人員素質(zhì)較差，職業(yè)素養(yǎng)不過關(guān)，在進(jìn)行施工過程為獲得個(gè)人利益而偷工減料或者利用職權(quán)占用工程款，一方面會(huì)因此降低工程質(zhì)量從而眼中傷害建筑施工企業(yè)的信譽(yù)，一方面也會(huì)因此給企業(yè)帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)威脅企業(yè)的運(yùn)營。

2范防措施

2.1加強(qiáng)管理

首先在建筑施工企業(yè)內(nèi)部建立相關(guān)部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理是非常必要的舉措，在企業(yè)高層中指派專門的人員負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并且在下屬的中層以及下層部門中分別選擇人員加入風(fēng)險(xiǎn)管理部門，從而做到從施工現(xiàn)場到企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理[3]，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。其次提高對(duì)投標(biāo)和合同的重視程度，相關(guān)人員應(yīng)該科學(xué)投標(biāo)，合理簽訂合同與風(fēng)險(xiǎn)管理部門合作，對(duì)可能的產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及早發(fā)現(xiàn)并提出防范措施。在此在施工工程中要任命一個(gè)合適的項(xiàng)目經(jīng)理，一個(gè)優(yōu)秀的項(xiàng)目經(jīng)理可以減少施工成本，降低資源損耗、提高施工質(zhì)量并且有利于及時(shí)完成施工項(xiàng)目。最后要健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以對(duì)原材料，人員等各項(xiàng)資源進(jìn)行合理的配置，并且可以發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的點(diǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，最主要的是要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的管理，有助于規(guī)范施工過程中的行為，從而防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

建筑施工企業(yè)應(yīng)及時(shí)制定財(cái)務(wù)報(bào)表整理財(cái)務(wù)資料并分析研究財(cái)務(wù)資料中的數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的日常經(jīng)營狀況以便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)警告企業(yè)的高層管理者以便于他們及時(shí)制定觸犯防范措施。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)于建筑施工企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理是非常重要的舉措，有助于企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防。

2.3科學(xué)投標(biāo)

建筑施工企業(yè)在投標(biāo)之前應(yīng)對(duì)投標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行綜合考量，并且結(jié)合自身實(shí)際情況對(duì)投標(biāo)項(xiàng)目的利潤率、可行性等方面進(jìn)行科學(xué)分析。最后決定項(xiàng)目是否值得企業(yè)投標(biāo)。企業(yè)在面對(duì)指的投標(biāo)的項(xiàng)目時(shí)也要預(yù)先確定最高投標(biāo)額，在投標(biāo)過程中應(yīng)該理智投標(biāo)，不能為了贏而無限抬高價(jià)格，當(dāng)投標(biāo)價(jià)格超出預(yù)想價(jià)格時(shí)，要果斷放棄?？茖W(xué)投標(biāo)、理性投標(biāo)可以有效節(jié)約公司成本，擴(kuò)大工程利潤，降低建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4合同審核

建筑施工市場供求失衡嚴(yán)重，經(jīng)常會(huì)有不合理合同出現(xiàn)是建筑施工企業(yè)很大的的潛在威脅。因此建筑施工企業(yè)在簽訂合同時(shí)應(yīng)該注意對(duì)合同的審核，仔細(xì)研究合同中的每一個(gè)條款，并且發(fā)現(xiàn)不合理的條款，應(yīng)及時(shí)提出及早修改。對(duì)于已經(jīng)簽署的合同要保管好，在將來發(fā)生糾紛時(shí)可以作為憑據(jù)保護(hù)自身利益。因此完善合同審核的步驟有助于提高建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，減少因?yàn)楹贤a(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

2.5信息傳遞

建筑施工企業(yè)所做的工程分布比較松散，難以進(jìn)行集中的管理，建筑施工本企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)信息傳遞系統(tǒng)，傳播、共享財(cái)務(wù)信息，有助于研究建筑施工企業(yè)運(yùn)營中的整體財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)狀況研究分析，有利于企業(yè)進(jìn)行全面防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)更加平穩(wěn)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

2.6提高意識(shí)

防范建筑施工企業(yè)運(yùn)營中出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該提高相關(guān)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，可以定期對(duì)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的教育培訓(xùn)，可以在無形之中提高人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。其次可以指定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，并將風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)逐層分解，將風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)到企業(yè)中每一個(gè)身上，使企業(yè)員工其實(shí)感受到預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性。

3結(jié)語

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)的管理的重要組成部分，盡管市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展推動(dòng)建筑施工本企業(yè)快速的發(fā)展，但是建筑施工企業(yè)在面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警及防范方面仍有很多不足，本文就建筑施工企業(yè)運(yùn)營中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出基本防范措施希望能夠有效降低建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高建筑施工企業(yè)的整體發(fā)展水平。

篇13

1.2高校擴(kuò)建中存在的風(fēng)險(xiǎn)

從上世紀(jì)九十年代末，我國高校開始了大規(guī)模的擴(kuò)招，高?？焖侔l(fā)展帶來的負(fù)面影響也是明顯的，最大和最突出的問題是辦學(xué)條件已經(jīng)達(dá)到了全面飽和的地步。一些高校宿舍擁擠，無法滿足迅速增加的學(xué)生需要。因此高校開始買地?cái)U(kuò)建校園，增加教室、實(shí)驗(yàn)室、宿舍，引進(jìn)先進(jìn)的教學(xué)設(shè)備，完善高校的公共設(shè)施。同時(shí)教育的發(fā)展需要強(qiáng)大的師資隊(duì)伍，高校加大資金投入來培養(yǎng)優(yōu)秀的師資隊(duì)伍。大規(guī)模的擴(kuò)建，巨額的資金，使得本來就很緊張的經(jīng)費(fèi)雪上加霜。

1.3高校內(nèi)部財(cái)務(wù)管理意識(shí)薄弱而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國教育體制的改革，高校成為法人具有獨(dú)立的自，同時(shí)增大了高校在運(yùn)營過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是個(gè)別高校管理者沒有意識(shí)到這種轉(zhuǎn)變，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。高校管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒有考慮在政策影響下高校面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化，認(rèn)為高校現(xiàn)在還清了銀行貸款也就是沒有了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上卻把高校推向了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中。

2健全預(yù)警機(jī)制，防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)用措施

2.1建立財(cái)務(wù)管理預(yù)警機(jī)制，提高財(cái)務(wù)管理的安全性

預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理的安全性，首先應(yīng)該建立科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。宏觀來看，高校財(cái)務(wù)管理的預(yù)警機(jī)制主要包括對(duì)高校盈利能力、運(yùn)營能力、償債能力以及發(fā)展?jié)摿Φ惹闆r建立科學(xué)的分析和管理，從而對(duì)高校財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)中可能隱藏的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并根據(jù)高校的資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，從而更好、更全面地反映出高校的財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況，提高高校的財(cái)務(wù)管理能力。

2.2落實(shí)財(cái)務(wù)管理責(zé)任，健全高校財(cái)務(wù)管理制度

加強(qiáng)高校的財(cái)務(wù)管理，需要完善的制度作保障。首先，要健全財(cái)務(wù)管理內(nèi)控制度，加強(qiáng)對(duì)高校財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督，以規(guī)范高校的財(cái)務(wù)工作。其次，還要落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，在高校中，應(yīng)建立權(quán)責(zé)明確的經(jīng)濟(jì)責(zé)任體系，從高校校長、總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)處長、二級(jí)單位財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和基層單位財(cái)務(wù)人員等各個(gè)層次都應(yīng)承擔(dān)一定的財(cái)務(wù)責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，這樣，一旦高校出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，就可以快速的組成一個(gè)應(yīng)急小組，對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析，進(jìn)而制定有效的財(cái)務(wù)應(yīng)急手段，以最大程度的降低財(cái)務(wù)危機(jī)引發(fā)的危害。此外，在高校的財(cái)務(wù)管理工作中，還應(yīng)該堅(jiān)持做到財(cái)務(wù)公開、信息公開，將高校的預(yù)決算方案、經(jīng)費(fèi)使用情況等公開，以促進(jìn)社會(huì)各界對(duì)高校財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督，規(guī)范高校的財(cái)務(wù)工作。

2.3規(guī)范高校財(cái)務(wù)審計(jì)工作，提升財(cái)務(wù)管理質(zhì)量

目前，高校的主要資金來源是通過政府的行政撥款以及高校的其他產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的盈利，因此，高校更需要規(guī)范高校的內(nèi)部審計(jì)工作。首先，高校應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作，對(duì)國家的教育政策、高校指導(dǎo)方針以及相關(guān)的法規(guī)、制度等的遵循情況進(jìn)行審計(jì)，規(guī)范高校的財(cái)務(wù)行為，促進(jìn)高校管理的科學(xué)、合法發(fā)展。其次，還應(yīng)對(duì)高校的資金活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)密的跟蹤和追查，制定全面的監(jiān)督、檢查和反饋機(jī)制，提升高校資金活動(dòng)規(guī)范性。再次，還應(yīng)加大對(duì)高校資金渠道的審計(jì)，尤其是嚴(yán)格控制非正常渠道的借款或貸款。監(jiān)察非正常渠道是否合規(guī)，是否具有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部審計(jì)可將風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)下。