引論：我們為您整理了13篇銀行面臨的困境與出路范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。
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①意大利是第二大包裝印刷與紙制品加工機械出口國家
2010年包裝及紙制品加工設備營業額約2.4億美元，其中出口1.9億美元，占79%；
2011年包裝及紙制品加工設備營業額約2.6億美元，其中出口2.1億美元，占80%；
2012年包裝及紙制品加工設備營業額約3.0億美元，其中出口2.4億美元，占80%；
②包裝及紙制品加工設備增長情況
中國是意大利出口海外包裝印刷與紙制品加工設備的第一大供應商，2012年出口額高達1.53億美元，較2011年增長56%。出口設備中主要包括高速（200米/分）混合加工的窄幅印刷機（含UV柔印、UV膠印、凹印和數字噴墨印刷），標簽印刷機、凹版印刷機、柔版印刷機、包裝機械、紙制品加工機械等。
9. 展望（根據第八屆北京國際印刷技術展覽會“高峰論壇”資料整理）
伴隨新技術、新材料的突破性進展，既給予傳統印刷提供了與數字技術、智能技術相融合的大平臺，又為印刷業注入了宏偉的拓展天地，如：智能標簽、防偽印刷、電子產品（大型和小型OLED電視面板、太陽能光伏板、顯示器、電子電路、傳感器、電子元件等）和生物醫學應用的“薄膜”儀器、裝置。正如英國出版、印刷及媒體技術供應商協會彼得？莫里斯先生所說：“印刷是一個彈性的、適應性強的行業，在今天的多渠道世界里具有特殊的力量”，“如果印刷有一份成績單的話，它將說明印刷和其他媒體一樣在很好地運轉……”
世界經濟正在向服務經濟轉型，發達國家的服務業已經占到75%以上。向服務經濟轉型的一條成功路徑，就是推進制造業的服務化。美國與制造相關的服務業在制造業中的比重已達到58%，日本為15%，中國僅為2%。
篇2
淮濱點評：
央行調控管商業銀行的力度進一步加大，準備金率再次被提到歷史的高點。接下來或許就是加息了，因為CPI指數依然高于銀行的存款利率。目前，行業的資金短缺問題十分突出，不僅固定資產缺乏從信貸資金的來源，而且流動資金也出現了告急，不得不從民間或地下錢莊獲得高代價資金來確保企業運營的需求。加強宏觀調控是必要的，但其可能帶來的負面影響也是明顯的，何以做到兩全?確實是一件難事，需要政府及金融機構尋找良方。
紡織服裝出口數量首次負增長
海關總署近日公布的今年前兩月紡織服裝出口研究報告顯示，1～2月紡織服裝出口綜合價格指數提升了10.15％，高于前兩年提價幅度。但1～2月份出口數量出現了-1.78％的負增長，導致前兩月紡織服裝出口金額增幅也降至8.19％的低水平，較2007年全年增速回落了10.58個百分點。
淮濱點評：
這是亞洲金融危機以來出現的少有的情形，與次貸危機、美元貶值、人民幣升值都有關聯，預示著今年出口形勢嚴峻的一面。好在綜合價格指數有了明顯的提升，消化了一些負面影響，否則出口形勢會更“慘”。今年國際經濟和關、歐、日經濟整體上不好，需求增長疲軟，再加上匯率因素影響， 出口增幅回落在所難免。出口企業要做好渡難關的準備：國際市場多元化的路子還得繼續走，國需求的深度挖掘也要想出好的招數，內外銷市場互補是我們擺脫困境的重要出路。
中紡協
六省調研相關政策建議出臺
3月初，由協會會長、各分會會長帶隊組成的6個調研組奔赴江蘇、浙江、山東、廣東、福建和河北調研。這6個省集中了中國最有實力的紡織企業和產業集群，六省的出口量占全行業的85％。
篇3
一、中小企業融資難困境
（一）中小企業融資成本較高
對于大中型企業來說，其融資能力是比較強的。大中型企業本身就具有完備的財務會計系統，這就增強了其信用等級。而中小型企業沒有完善的財會系統，不能更好地對市場風險進行預測，其市場抵御能力較差。加之商業銀行通過理財產品或收取高額延期違約金來提高貸款利率，一定程度上增加了中小企業融資成本。再加上中小企業在貸款過程中有固定資產抵押登記、財務審計及信用評估等費用，使得原本融資就很困難的中小企業更加困難。
（二）融資渠道少
正常情況下，中小企業主要融資渠道是向銀行借款、股票融資或是債券融資等。股票和債券雖為直接融資渠道，但是其融資難度卻很大、比例也相對較低。股票融資在國有企業和與國有企業相關的企業中更具優勢，畢竟國家對大型企業扶持政策較多，而對中小型企業扶持政策較少，這就使得中小企業無法更好滿足股票融資需求。證券作為風險性較大的融資，需要得到政府批準才能實施，再加上投資者因債券投資風險較大也存在一定顧慮，沒有一定的購買心，這就使得中小企業不能更好地利用債券進行融資。
（三）中小企業信用度低
中小企業在融資過程中，常會因一些中小企業資信狀況差，而使其不能更好的融資。出現這種現象主要是由于中小企業內部管理不規范，企業財務管理和會計制度不健全，而不能為金融機構提供準確財務報表而造成的。同時，中小企業的信用觀念弱，法制觀念淡薄，受欠債和逃息等個別現象的影響，一定程度上增加了銀行不良貸款的風險，使得銀行等金融機構不能為中小企業提供更多貸款，致使中小企業融資難度加大。
二、解決中小企業融資難困境策略
（一）完善社會信用法制體系
因我國社會法制不健全、信用文化程度較低，使得融資過程中常會出現道德風險問題，這在一定程度上影響了中小企業形象。為了解決中小企業融資困難，在實際工作中，就應該對社會信用法制體系進行不斷的完善。可以通過提高可信度的方式，向銀行提供良好的經營和財務狀況信息，以消除銀行和企業之間的不對稱，從而盡可能的減少銀行監督成本，并提供擔保、質押品、抵押品等。為了進一步完善信用體系，可以建立完整的信用等級評估制度和指標，以配合當地銀行、稅務和工商等部門建立良好的聯系，取得其信任，盡量避免失信行為出現，以提高中小企業信用等級。也可以通過網站方式來提高中小企業信用等級，使信用資源更加可視化，并自覺受社會各界監督，以更好解決中小企業發展的資金來源問題，減輕中小企業負擔。在此基礎上拓展中小企業融資渠道，以更好地引導中小企業上市，鼓勵中小企業直接接觸融資，使中小企業整體信用度得以提升，以便融資機構能為其提供更多的資金。
（二）構建與中小企業相協調的金融機構
為了更好地保證中小企業的發展，國家商業銀行應該從中小企業實際狀況出發，成立適合中小企業信貸部門，為其提供相應貸款業務。在構建與中小企業相適應的金融體系時，必須以中小企業資金需求、時效特點及公開信貸等為依據進行。在實施貸款過程中，應該優先對那些經營和財務狀況好的中小企業進行單項授信，為其提供額度外辦理。同時也應該在城市商業銀行、城市信用社和農村信用社等銀行實行信貸業務，以更好地支持中小企業發展，使其走出融資難的困境。
（三）拓展中小企業融資渠道
目前許多國家為了使中小企業走出融資難得困境，已經紛紛設立創業板市場，并為中小企業提供了相應制度擔保。為了減少創業板引發的風險，對上市條件進行相應調整并采取一定策略，發展債券融資市場和投資基金事業，以減少中小企業融資難問題。在實際工作中，制定了債券審核機制，并放松了規模限制、擴大發行額度，完善了債券擔保信用評價制度，為經營效益和提高債券償還能力提供了必要依據。同時為促進中小企業更好的發展，加大中小企業開發創新能力，從國外實踐來看，一定程度上解決了中小企業融資難問題。我國為了使中小企業更好的發展，可以借鑒國外先進經驗和做法，通過投資公司和民間風險投資為中小企業提供相應貸款。
三、結束語
中小企業快速的發展，對構建和諧社會、促進經濟又好又快的發展起著重要作用。但是在實際發展過程中，中小企業卻面對著重大壓力，尤其是融資難問題。雖然針對中小企業融資難問題采取了相應策略，也取得了一些成績，但是隨著中小企業不斷的發展，社會市場環境的不斷變化，中小企業將面臨新的問題。在這種情況下，要想更好地促進中小企業發展，就需要對中心企業融資問題進行進一步研究，以便制定出更多與實際相符的策略來滿足現代化發展需求。
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小微企業融資面臨的困境
小微企業融資難是一個具有普遍性的世界難題。從目前我國小微企業發展來看，所面臨的最大問題就是資金問題。即使在西方發達國家，小微企業的融資條件也明顯劣于大型企業。在我國，近幾年來黨和國家非常重視小微企業的發展，出臺了一系列支持小微企業健康發展的政策措施，加大力度建設中小企業金融支持體系，初步建立了多種融資渠道，小微企業的融資需求得到了一定程度的緩解。但我國小微企業融資難問題并沒有得到根本解決。總結我國小微企業融資現狀，有如下幾個方面的困境。
小微企業融資結構性矛盾突出。目前，我國小微企業主要融資方式是內源融資，外源融資嚴重不足。據中國商務部數據統計，我國65%左右的中小企業發展資金主要來源于自有資金，25%左右的中小企業發展資金來源于銀行貸款，10%左右的中小企業發展資金來源民間集資，有2/3的中小企業普遍感到發展資金不足。①
盡管我國大量的小微企業為中國經濟增長貢獻率達60%，但其貸款總額卻不到正規金融機構貸款總額的20%。反觀我國國有大中型企業，其對國家經濟增長貢獻率約40%，但是金融機構對其貸款總額達80%。②我國銀行業金融機構普遍認為，給小微企業融資風險大、成本高、收益低，都不太情愿給小微企業貸款。有學者通過對浙江省臺州市小微企業信貸研究表明，小微企業在存在貸款需求的前提下銀行信貸抑制平均值達到83.4%，信貸抑制較為嚴重。③
小微企業融資成本高。2011年以來，隨著國家宏觀調控政策的實施，在外部運行環境總體偏緊的情況下，銀行提出的利率相對上浮，小微企業融資成本增加，進一步加大了小微企業的融資難度。2011年受宏觀因素影響，銀行對中小企業的貸款利率上浮基本上都在30%左右，年利率到達8%左右，貼現率提高到4%至5%，小企業融資成本進一步提升。據《2011年中國工業經濟運行秋季報告》，2011年1～8月份小微企業利息支出同比增長36.1%，增幅比同期規模以上的工業高出3.7%。受銀行利率提高的影響，民間借貸利率也隨之不斷攀升，一般折合年率為15%以上，有些過橋貸款利率高達30%以上。④根據北京大學國家發展研究院2011年的《浙江省小企業經營和融資困境調研報告》的結果，浙江的民間借貸利率多為2至3分/月（年息24%至36%），較高的則達4至5分（年息48%至60%）。如此高的利率，壓榨小微企業利潤，最終可能導致小企業無力償還而倒閉。
小微企業融資環境不容樂觀。融資環境對企業融資具有決定性影響，小微企業由于自身發展規模、管理等方面的問題，受融資環境的制約性更大。近幾年來，我國小微企業融資環境趨于惡化，越來越不利于小微企業融資。首先，國家金融環境惡化不利于小微企業融資。2008年以來，由美國次貸危機引發的金融風暴快速席卷整個國際金融市場，最后演變成全球性金融危機。世界經濟出現明顯下滑，整體陷入衰退時期。受其影響，我國對外出口連續下滑，對出口型小微企業造成了重大影響。其次，國內經濟發展環境不利于小微企業融資。為維持經濟可持續性發展，我國采取了財政緊縮政策，適當減緩經濟發展，這也加大了小微企業的融資難度。再次，我國金融市場環境不利于小微企業融資。受計劃經濟體制的影響，我國金融市場受國家干預頗大，許多金融機構為避免金融風險不愿意對小微企業進行融資。此外，我國小微企業信用環境、法律制度環境等，對小微企業的融資也構成了許多不利影響。
小微企業融資困境的原因探析
造成小微企業融資困境的原因很多，許多學者對此進行了研究。筆者主要從小微企業自身障礙、信息不對稱，以及金融市場不完善等三個方面對此問題進行探討。
小微企業自身障礙。小微企業自身特點導致金融機構不愿意為其融資。小微企業規模小、人員少、資產有限，經營穩定性差，抗風險能力低，易受內外環境的影響。因此，其壽命普遍不長，自身經營和發展面臨極大不確定性。
小微企業的管理一般比較落后。由于規模小、人員少，小微企業一般采用家族式管理模式，所有權與經營權高度統一，很難采用現代企業制度。這種管理模式優勢在于能凝聚所有人的力量為企業發展盡心盡力，但是劣勢也非常明顯，如領導權過于集中，越權行事、監控不嚴、信息封閉等。小微企業融資規模小，經濟效益不高，單位融資成本比較大，造成小微企業信用等級低、資信相對較差。此外，小微企業資產少，甚至沒有獨立的資產可以用作貸款抵押。這些都是金融機構不愿意為小微企業融資的原因。
信息不對稱。信息不對稱是造成小微企業融資難的一大原因。由于小微企業一般實行家族式管理模式，大多數內部信息處于封閉狀態，外界很難知曉。小微企業在信貸市場上信息不對稱主要表現在以下幾個方面：投資風險認識不對稱。小微企業認為可行的項目，金融機構等出資者可能認為風險太高；盈利與虧損負擔的不對稱。小微企業可以借用財務杠桿為公司賺取更多的財富，但一旦虧損，則可能需要出資者埋單；經營能力的不對稱。⑤小微企業在決策能力、營銷能力各方面都無法與金融機構相對稱。
由于信息不對稱，小微企業對自己生產經營情況比較清楚，具有信息優勢，但是銀行等金融機構則對小微企業的經營風險、發展狀況和發展前景等不甚了解。這樣就造成了即使銀行有錢，小微企業發展看好，但是由于信息不對稱，銀行業也無法及時對小微企業進行貸款融資。信息不對稱甚至可能誘發小微企業融資過程中發生欺詐行為，通過隱瞞不利于自己的信息進行融資。銀行業金融機構作為資金的供給者，為防范可能產生的金融風險，就會惜貸或要求更高的風險補償，造成了小微企業融資成本的增加和效益的減少。
金融市場不完善。經過近幾十年的努力，我國金融發展取得了很大成就，已經基本建成了種類齊全、分工合理、功能完善、高效安全的金融服務體系。但不可否認的是，我國金融服務體系，尤其是針對小微企業的金融服務體系仍然“發展不足”，不能適應小微企業的融資需求。小微企業“短、頻、快”的融資特點對金融市場及其服務要求頗高。沒有反應靈敏、服務到位的金融市場，小微企業的融資就很難得到滿足。
受我國經濟體制的影響，我國銀行業金融體系與國有大中型企業有著難分難解的利益關系，一旦國有大中型企業出現經營困難，政府和銀行都會采取多種措施進行資助，且商業銀行承擔的風險較小。因此，相對小微企業而言，銀行業金融機構信貸資金更青睞國有大中型企業。而小微企業能提供的抵押資產少，經營前景不確定，多數銀行業金融機構為規避風險更愿意追大放小，不去選擇小微企業進行放貸。
小微企業融資困境的出路
在理論上，有學者從信息經濟學和制度經濟學的角度對其進行探討，形成了信貸配給理論、企業成長周期理論、金融結構理論等。在實踐上，西方發達國家取得了為小微企業進行融資的成功經驗。從這些理論和發達國家的經驗中，我們可以得出一些有益的啟示。
完善小微企業金融服務體系。在我國，商業銀行等金融機構在很大程度上是以盈利為目的的企業。隨著金融市場的發展，金融業競爭加劇，各種大中型企業所謂的優質客戶已經被瓜分殆盡。如何占有市場成為我國金融業未來發展的方向。對于遍地可見的小微企業，無疑將成為各種金融機構競爭的對象。由于小微企業規模小、數量大，涉及的行業領域廣，在融資需求上具有數量少、速度快等特點，這就決定了金融機構必須轉變傳統融資觀念，樹立“以客戶為中心”的金融服務理念，根據小微企業不同發展階段的金融需求特點，整合多種金融資源，為小微企業提供融資、結算、理財、咨詢等全方位的綜合性金融服務，最大限度地滿足小微企業的融資需求。打造獨特的小微企業信貸文化，加強金融機構的服務意識和社會責任意識，切實推動小微企業的發展。
完善小微企業金融服務體系，就是要求金融機構針對小微企業的特點進行專業化經營與服務。加強規范管理，完善金融機構的結構，形成小微企業融資金融市場主體多元化格局。不斷拓展金融機構服務空間范圍，向小微企業集中的區域延伸服務網點，為其提供便捷靈活的金融服務。不斷提高審批效率，簡化放款流程，縮短決策鏈條，爭取做到當天受理、當天審批、當天放款，充分滿足小微企業融資需求。利用現代信息技術，加強各大金融機構之間的交流與合作，通過數據庫創庫技術收集、記錄小微企業的全面的經營活動，充分了解小微企業的金融需求信息，在風險控制、貸后管理等方面不斷創新合作，確保小微企業快速、穩健發展。發展小微企業融資中介服務體系，為小微企業擔保、抵押、財務管理等方面提供全方位的服務。深入基層，充分利用人緣、地緣優勢，融入客戶社區；積極拜訪客戶，了解客戶需求，為小微企業發展中所遇到的資金難題出謀劃策，幫助小微企業發展。
構建小微企業多元化融資渠道。近年來，我國開始大力建設中小企業金融支持體系，初步形成了包括銀行體系、資本市場、創業投資等在內的多種融資渠道。從目前融資現狀來看，許多小微企業經常面臨資金鏈斷裂等情況。因此，需要在繼續完善既有融資途徑的基礎上，整合各種金融資源，優化社會融資結構，建立多層次融資體系，不斷拓寬小微企業融資渠道，保證小微企業合理融資需求得到滿足。
首先，繼續加強和完善內源融資。小微企業規模小，一般都拿不出像樣的抵押物，由于缺乏公開的、易于傳遞的信息，缺少能夠顯示其類型的工具和信號，導致外部投資者對小微企業項目投資熱情不高。因此，除少數小微企業能夠獲得銀行貸款外，絕大多數小微企業只能依賴于內源融資，其中最主要的方式有自有資金、向親朋好友借款、民間集資等幾種。為降低內源融資法律風險，在法律上可以適當放寬民間借貸的限制條件，明確民間融資的法律范圍。
其次，鼓勵銀行體系對小微企業進行融資。現階段，國家掌握金融資源，國有獨資商業銀行、國有政策性銀行占領了我國金融市場的絕大部分。當國家大力支持發展小微企業時，我國銀行應該擔當起振興經濟、改善民生的社會責任。要完善金融機構內部管理體制，設立小微企業專業化的經營管理部門，圍繞小微企業服務制定政策、開發新產品。改變傳統單戶營銷、個案審批的信貸方式，采取系統化、模型化、批量化的方式，創新設計標準化服務流程，降低融資成本和風險。
再次，加快發展民營金融機構。由于小微企業自身發展不確定、信息相對封閉、資產抵押能力弱等局限，小微企業從國家正規金融機構獲得融資時面臨較大的約束。加快發展民間金融機構，鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造，支持設立與發展小額貸款公司、融資性擔保公司，嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。民營金融機構貸款時，免抵押、免擔保，貸款額高，程序簡單，很好地適應了小微企業的融資需求，豐富了小微企業融資渠道，也為優化社會融資結構、建立多層次融資體系起著重要作用。
最后，推進信貸資產證券化發展。信貸資產證券化是介于直接融資模式和間接融資模式兩者之間的一種創新的融資模式，它將原本不流通的金融資產轉換成為可流通資本市場證券，為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種。通過信貸資產證券化常規化發展，盤活資金支持小微企業發展和經濟結構調整，引導社會資金投入到小微企業，既可拓寬開發性金融的融資渠道，也可提高資金的運用效率。
不斷強化小微企業的融資監管。對小微企業融資進行監管的目的，在于防范金融風險的發生，維護金融秩序穩定，保障金融體系的運行安全，保證小微企業依法獲得資金支持。由于小微企業處于劣勢地位，在融資過程中遭受諸多不合理待遇的情況經常發生。
首先，規范商業銀行小微企業貸款收費。在小微企業融資過程中，金融機構經常需要其多繳納一部分費用。這大大增加了小微企業的融資成本，成為小微企業發展過程中所面臨的最大障礙。因此，應該嚴格制定和執行有關規定，除銀團貸款外，商業銀行不得對小微企業貸款收取承諾費、資金管理費，嚴格限制對小型微型企業收取財務顧問費、咨詢費等費用。
其次，加強對民營金融機構的監管。嚴格要求民營金融機構在法律允許的范圍內對小微企業進行融資，不得乘人之危對急需貸款的小微企業索取高于法定的利率和報酬。支持地方政府加強對小額貸款公司、融資性擔保公司的監管，對非融資性擔保公司進行清理規范，引導融資性擔保公司健康發展，保證小微企業融資依法有效進行。
再次，加強對小微企業資金用途的監管。要建立小微企業貸款風險評估機制，根據小微企業的貸款品種、擔保檔次、信譽度、貢獻度等指標確定貸款利率，實施“一戶一價”，將微企業融資的風險降為最小。要幫助小微企業建立內部財務制度，保證貸款資金按照貸款用途使用，防范貸款資金流失。要優化小微企業分類監管機制，金融機構針對不同類型、地域、業務的小微企業，實行差異化管理，建立相應借貸評估體系，為小微企業的發展提供廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務。
（作者單位：重慶市社會科學院；本文系重慶社會科學院青年研究基金項目“重慶市小微企業初創環境優化及政策創新研究”階段性成果）
【注釋】
①路曉靜：“中小企業融資探討”，《中國商貿》，2011年第23期。
篇5
企業微利引發分散投資導致資金困難
筆者最近深入浙江溫州與福建泉州、廣東等地，通過實地探訪與行業人士溝通了解到，特別是服裝與制鞋企業已經是微利了，面對的是3高一低（既原材料高、人工成本高、企業費用高、利潤低）的現象。企業要給工人保底工資，否則工人流動性太大，不管企業有沒有生產這些費用是必須付出的；另外政府要求企業用工單位必須給于員工做社保。還有就是企業貸款難，銀行都是錦上添花不可能是雪中送炭。拉閘限電限制了企業正常生產，這樣做非常不合理，不科學；拉閘限電就是為了節能減排嗎？非也，事實是地方領導責任擔不起，影響仕途，節能減排做不好，一票否則決。我們不僅要問到底是誰扼殺了中國的制造業？同樣，受國內外經濟環境的影響，東莞市中小企業群面臨了巨大的生存壓力。外需不振訂單減少、勞動力和原材料成本飆升、人民幣匯率攀升的“三座大山”正在擠壓著東莞中小企業的微薄利潤。
企業面臨這樣的惡劣生存環境，只有另尋出路，資本向來就是流向利潤最可觀的地方。據了解，很多企業是半工半停狀態或者干脆歇業了，大量的民間資本逃離實體經濟，這必然不利于產業的發展，這樣下去可能會導致產業的空心化，實體經濟的空心化。企業紛紛向其他領域投資，股市、房地產、礦產、能源、藝術品收藏等等成為企業投資選擇。主營業務逐漸空心化，企業向銀行貸款的錢沒有用到生產上去。投資風險肯定是存在的，高暴利就存在高風險。
政策歧視：中小企業簡直就像是二奶生的孩子
我國低廉的勞動力格局已經徹底改變，高制造成本時代已經來臨，領導型政府向服務型政府轉變遙不可及，銀行依然是錦上添花的銀行。 企業轉型的前提必須讓企業先擺脫困境，才能談轉型。所以我覺得發展新興產業應該有多層次的融資體系支持，如股權投資、風險投資等等。要有多層次的資本市場，我們資本市場跟美國資本市場不一樣的是，主板上市公司多，而中小板、創業板及新三板上市公司少，我們的中小企業很難通過現在的資本市場獲取資金；美國是非常看重中小企業的發展，像美國的納斯達克培育了多少中小企業。
篇6
小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織依法投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的內資有限責任公司或股份有限公司。貸款利率高于金融機構的貸款利率，但低于民間貸款利率的平均水平。小額貸款公司主要從事小額貸款業務和小企業發展、管理、財務等咨詢業務。目前我國融資當中80%左右來自銀行信貸，而在這些銀行信貸中80%又投給了大企業。在這樣的背景下，很多在發展壯大階段的中小企業很難獲得商業銀行的信貸，而他們本身對于資金的需求卻非常巨大。2008年，全國貸款總額增加了14.9%，而新增小企業貸款只有225億，只增長了1.4%。中小企業基于自身的原因，也不可能像大企業那樣通過發行證劵或者股票融資。很多企業就被迫像地下錢莊借高利貸，這就加大了企業的經營成本和財務風險，為企業的發展埋下了隱患。以浙江溫州為例，2011年4月至9月，29家溫州企業老板“跑路”都與民間高利貸有關。溫州中小企業的生存困境經過一年來的蓄積終于爆發，對接下來2年溫州企業的發展產生了深遠的影響。“柒零叁”是溫州當地最為活躍網站，企業界最新消息在這里匯集。過去的2年，高利貸危機成為了該網站最熱門話題。“柒零叁”網站上一份“溫州大老板勝利大逃亡名單”中顯示，從2011年4月至9月底，溫州共有29家企業的老板出逃。在信泰集團董事長胡福林出逃后，又有溫州龍灣泰爾銅業、溫州五洲軋鋼廠和溫州綜藝鞋業老板9月25日出逃。粗略計算，2011年所有出逃企業總資產不低于29億元。溫州拾貝資本俱樂部一位負責人稱，老板出走事實上沒有特定的行業特征。在經濟危機的大背景下，出口訂單減少，以及生產原料等成本的上升，導致企業利潤下降，稍有不善就會導致企業資金鏈的斷裂，而銀行貸款門檻高，中小企業在這一情況下只能尋求民間高利貸以期緩解暫時的資金短缺，但是民間借貸本身導致的財務風險以及成本上升卻成了壓垮企業的“最后一根稻草”。
二、小額貸款行業越來越趨合法化、規范化
基于國內企業對于小額貸款的需求，以及銀行難以很好滿足這一需求的矛盾，人民銀行2009年12月9日《金融機構編碼規范》，將小額貸款公司納入金融機構范圍，給予其金融機構的定位。而各個省市在接下來的一年相繼出臺了關于小額貸款公司運行管理及合法化的條例、規章、辦法等。我國中小企業融資難這一困擾這些企業生存發展的難題，光靠國家政策扶持以及銀行貸款遠遠無法解決，而小額貸款公司的合法化、規范化正在為這個問題找到出路。國家相繼出臺的各種小額貸款的政策，也為這一行業的發展提供了法律保證，而中小企業面臨融資難的困境又為這一行業提供了廣闊的發展空間。
三、小額貸款行業極具投資價值
目前央行規定小額貸款年利率六個月以內（含6個月）為5.60%，六個月至一年（含1年）為6.00%，一至三年（含3年）為6.15%，三至五年（含5年）為6.40%，五年以上為6.55%。備注：基準利率由央行規定，銀行貸款利率可以此為基準上下浮動。而目前民間借貸一般不會低于“2分息”，也就是年利率在20%以上。而小額貸款的公司借貸利率可以高于其他金融機構，但低于民間借貸利率。小額貸款公司的客戶群有很大一部分是百萬級以下的客戶，因為貸款額度小，尋求銀行貸款較難或者費時，而且本身還本付息的壓力較小，能承受20%甚至更高的利息，這也為小額貸款公司創造了較大的利潤空間。從2005年至今，根據中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內蒙古五省（區）開展的由民營資本經營的、“只貸不存”商業化小額信貸試點情況，小額貸款公司主要以三個月期和六個月期的短期貸款為主，短期貸款占70%以上。一年期以上（含一年期）貸款只占30%左右。這說明小額借貸的資本回收周期短，風險較低，同時資本循環周期短，能創造出更高的利潤。
總體而言，小額貸款行業是一個新興的、越來越合法化的正規化、高回報、風險相對較低的投資行業。未來必將在我國的金融市場大放異彩，是投資者投資的不錯選擇。
參 考 文 獻
篇7
流動性過剩是造成本輪經濟過熱和通貨膨脹的主要原因。因此，控制經濟過熱和防止通貨膨脹的關鍵就在于解決流動性過剩問題。擅長總量控制的貨幣政策成為本輪宏觀調控的主要工具。自2003年以來，人民銀行先后16次上調存款準備金率、6次上調存貸款利率，存款準備金率達到17.5%的歷史最高水平（9月25日起，除工農中建交和郵儲銀行以外的存款類金融機構存款準備金率下調1個百分點至16.5%）。人民銀行還加大公開市場操作，通過發行央票和特別國債回收銀行體系的流動性。人民銀行通過從緊貨幣政策多渠道、加快回收流動性進而解決流動性過剩的意圖強烈而明顯。上述政策確實達到了回收資金的初衷，對于防止經濟進一步過熱起到重要作用。需要注意的是，一系列從緊貨幣政策帶來的資金緊縮效應，惡化了中小企業的融資環境，進一步加劇中小企業融資難題。一方面，存款準備金率的持續上調，使得商業銀行的流動性普遍吃緊，特別是那些定位于中小企業的中小銀行的流動性指標已逼近25%的警戒線，超額準備金比率也降到1%左右的歷史最低水平。流動性緊張局面使得商業銀行的可投放信貸受到限制。當然，9月25日起存款準備金率的下調將在一定程度上緩解中小銀行的流動性緊張狀況，但考慮到信貸指標限制以及當前中小企業的現狀，中小銀行不會因此而加大對中小企業的信貸投入。另一方面，貸款利率的連續上調增加了中小企業的財務成本，擠占其利潤空間，使其財務狀況惡化，融資資質受到影響。據浙江中小企業局統計分析，由于受銀行利率上調和民間高息借貸等影響，2008年1～4月份，該省規模以上中小企業財務費用增長40.55%，其中利息凈支出增長45.18%。溫州市800家企業財務費用支出增長51.7%，利息支出增長51.2%。正是出于對此問題的擔憂，人民銀行宣布于9月16日下調貸款基準利率。理論上說，利率的下調將減輕中小企業的財務負擔。但鑒于商業銀行向中小企業發放的貸款大多為利率上浮，0.27（一年期貸款）個百分點的下調根本不可能給中小企業帶來多大實質性好處。
問題二，信貸限額控制引發的“保大壓小”，擠占了中小企業信貸。
信貸投放過度是造成經濟過熱的重要原因之一。為有效控制信貸投放，本輪宏觀調控在采取信貸總量限額控制的同時，對信貸投放節奏加以限制。在信貸總量受到控制的情況下，通過調整信貸投放的行業和客戶結構，進而獲取更大利潤，實現持續發展，成為各商業銀行在2008年的主要任務。與大企業相比，中小企業與銀行的談判能力較低。加之，中小企業貸款的期限較短，短期綜合回報不高，風險較大。出于風險收益對比和留住大客戶的考慮，壓縮中小企業貸款，維持大企業貸款成為部分商業銀行的選擇。信貸限額控制引發的這種“保大壓小”行為使得中小企業成為信貸緊縮的主要對象。最近一段時期，多個地區的人民銀行和銀監局開展的調查印證了筆者的判斷。根據江蘇銀監局對蘇州、常州、南通、泰州、淮安、徐州等6市30家銀行120戶小企業的抽樣調查，實施從緊貨幣政策以來，小企業融資困難加劇，貸款波動加大。某行常州分行2007年末人民幣貸款比2004年末增長了24.65%，客戶數量卻從900多戶減少到390戶；2007年末，5000萬元以上的大額授信客戶較年初增加了15戶；信貸緊縮下，該行退出的主要是小企業客戶。2008年3月末，南通市大型銀行和股份制銀行授信余額5000萬元以上客戶485家，比年初增加27家，授信余額537億元，比年初增加47.56億元，增長9.72%；同口徑下小企業貸款余額58.47億元，比年初減少3.43億元，下降5.54%；“保大壓小”現象明顯。人民銀行某市中心支行對轄區9家銀行進行的從緊貨幣政策背景下信貸行為取向專題調查顯示，從緊貨幣政策下國有商業銀行進一步強化集約經營，新增資金被集中到總行和省分行，優先用于總行級、省級優勢項目和大企業資金需求，商業銀行“保大”的信貸趨向顯露無余。
從目前情況來看，這一問題顯然已引起政府的高度重視。為此，人民銀行分別上調不同銀行的信貸額度，銀監會也專門召開會議并下發通知，要求對小企業單列信貸指標、單獨考核。但是在目前中小企業普遍面臨發展困境，甚至于生存危機，宏觀經濟不確定性進一步加大的情況下，商業銀行將難以放開手腳加大對中小企業的信貸投放。在此情況下可能出現的信貸指標使用不足和挪用問題，值得關注。
問題三，“一刀切”信貸緊縮政策的異化使優質中小企業成為錯殺對象。
本輪宏觀調控中，金融監管機構在實施信貸總量控制的同時，還提出了“有保有壓，區別對待”的原則，促使銀行業金融機構調整和優化信貸結構，進而達到產業結構調整的目的。值得注意的是，由于短期內中小企業的風險收益比遠低于大型企業，且目前宏觀經濟背景下中小企業發展面臨較大不確定性，在控制風險和追求盈利的綜合考量下，商業銀行在執行“有保有壓，區別對待”政策時出現異化：從信貸客戶結構來看，中小企業成為信貸壓縮對象，連那些優質的中小企業也成為錯殺對象；從信貸產業結構來看，“兩高一剩”行業是調控的主要對象，但一些符合國家產業政策、達到環保要求、處于成長期的中小企業也受到牽連，成為調控對象，面臨貸款難題。根據某地銀監局的調查，該地區農村信用聯社原有1728戶紡織業客戶，自2007年四季度以來，已有1200戶部分退出或全部退出，這些企業不僅新增貸款需求無法滿足，存量貸款周轉亦面臨困難。“有保有壓，區別對待”的信貸調控政策在執行過程中有異化為“一刀切”的中小企業信貸緊縮的跡象。
問題四，外部經營環境惡化加大了中小企業信用風險，降低了中小企業融資資質。
近年來，隨著宏觀調控力度日益加大，貸款利率連續上調，物價不斷上漲，人民幣持續升值，新勞動合同法實施導致勞動力成本增加，中小企業財務成本和生產成本大幅上升。同時，由于大多數中小企業技術含量不高，行業優勢不明顯，議價能力不強，生產成本不能有效向上游或下游轉移，中小企業特別是出口型中小企業陷入生產困境。來自溫州市中小企業促進會的調研報告――《關于溫州中小企業目前生存狀況的初步報告》顯示，目前溫州30多萬家中小企業中有20%左右處于停工或半停工的狀況，正面臨生存危機。江蘇省的調查也得出相同結論，該省調查顯示今年以來，企業執行勞動合同法，提高工資等新增成本約30%左右，有30%左右的中小企業已陷入停產或半停產狀況。而最近媒體報道的義烏部分企業主為躲避債務而潛逃，企業拖欠員工工資現象增多等從另一個側面反映出中小企業面臨嚴峻的資金緊張，生產和生存受到影響。毫無疑問，中小企業的生存困境必然加劇其信用風險，惡化融資資質，從而降低商業銀行向其放貸的積極性。而銀行的銀根緊縮又會進一步惡化中小企業本已脆弱的生存環境，令其雪上加霜。
問題五，商業銀行市場化運行機制日趨完善，績效考核約束下的中小企業信貸差異性和波動性加大。
隨著金融改革的不斷深化，特別是三家國有銀行完成股份制改造并順利上市，我國商業銀行的市場化運行機制逐步建立并日趨完善。市場化運行機制的本質就在于，按照市場規則辦事，企業根據“能否獲利、獲利多少”來開展經營活動。毫無疑問，市場化運行機制的建立有助于改變以往商業銀行開展業務時存在的規模歧視現象，從而緩解中小企業融資困難。近年來，國內主要商業銀行紛紛將中小企業業務擺上重要位置，加大中小企業業務拓展力度，在很大程度上應是市場化運行機制的結果。值得注意的是，在當前從緊貨幣政策背景下，市場化運行機制所固有的“趨利避害”本性將加大中小企業信貸的差異性和波動性，令中小企業融資問題更為復雜。這表現在：第一，與股份制改造相伴隨，國有銀行紛紛從農村地區撤出，農村地區中小企業金融服務惡化，中小企業融資的城鄉二元化格局進一步加劇；第二，商業銀行紛紛開展組織架構和流程再造，按照“大總行、小分支行”的改革思路對現有業務流程和架構進行重新梳理，上收審批權限，集中金融資源。顯然，這一架構和流程模式是以提高銀行服務大型客戶、大型項目的運作效率為出發點的，中小企業的信貸流程變得更加復雜，運作環節增加，效率下降。此外，這一運作模式還造成中小企業內部融資的差異，即信貸資源向為數不多、規模較大的中小企業集中，那些處于創業期的小企業資金需求依然得不到滿足；第三，隨著市場化運行機制的建立，特別是公開發行上市后，商業銀行的績效考核壓力加大，在經濟運行良好，中小企業快速發展時，銀行會加大對中小企業的信貸投放；而當經濟下滑，中小企業發展的不確定性增大時，銀行又會從中小企業退出，造成中小企業信貸的波動性加大，不利于中小企業的發展。今年上半年，某上市銀行對不良貸款和初顯風險貸款占比超過1.5%和小企業不良貸款逾期9個月內未處置完畢的分支行，進行業務停牌處罰，在停牌期間，所有小企業貸款只收不放，某縣支行共有109戶小企業客戶共計7億元貸款，因10戶小企業3200萬元貸款出現違約和欠息，遭到停牌處罰，結果造成43家正常的小企業客戶受到牽連，貸款被壓縮，資金吃緊，生產陷入困境，并對當地經濟發展造成不良影響。這種“幾個人生病，全體吃藥”的業務處罰措施，看似保護了銀行的利益，實際上破壞了銀行與地方經濟之間的良性關系，不利于銀行的長期發展，危害深遠。
問題六，城商行、農信社掀聯合重組浪潮，“服務中小”的市場定位受到沖擊。
在我國的銀行金融機構中，城市商業銀行和農村信用社是中小企業金融服務的主要提供者。特別是城市商業銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業服務方面進行了積極探索，并形成特色。值得注意的是，近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經濟發展的考慮，對省內具有獨立法人資格的城市商業銀行實施聯合重組，組建規模更大的省級地方銀行。江蘇銀行和徽商銀行的成立進一步激發了各地政府對轄內城商行實施合并重組的熱情。這種疊加式的重組雖然可以在短期內使銀行規模做大，提升服務大客戶、大項目的能力；但銀行原有的靈活機制、快速的市場反應能力以及信息優勢卻逐步喪失，服務中小的市場定位受到沖擊。而資產規模和資本規模的急速放大，進一步誘發了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業越來越遠。根據調查，某省級商業銀行分行前身為具有獨立法人資格的城市商業銀行，合并重組前的市場定位為服務中小、服務市民；合并重組后，在總行績效考核的引導下，對市場定位進行了調整，目前該行信貸儲備項目大多為大項目，信貸資源日益向大額授信客戶傾斜。僅2008年1季度，該行退出小企業客戶43戶，退出貸款15000萬元；相反，單筆授信5000萬元以上的大客戶由66戶增加到83戶，授信金額由54億元增加到66億元，增長22%。合并重組前后，該城市商業銀行的市場定位變化十分明顯。與此相類似，近兩年農村信用社開展的合并組建省級農商行（農合行）、市級農商行（農合行、農信社）的改革也存在相同問題。合并重組往往會進一步加大當事銀行做大項目、服務大客戶的積極性。此類改革使得專門為中小企業服務的金融機構的數量逐漸減少，中小企業融資不可避免因此受到影響。
問題七，大型銀行對中小銀行實施收購兼并，惡化了中小企業金融服務環境。
近年來，在各級政府和監管機構的大力推動下，中小企業金融服務環境有了明顯改善，商業銀行對中小企業的服務質量和水平有了很大程度提高。但中小企業融資難題依然存在，中小企業信貸滿足率仍待提高。特別是在目前從緊貨幣政策背景下，商業銀行尤其是大型銀行紛紛收緊對中小企業的信貸投放。從我國實際情況來看，為中小企業提供金融服務的主力軍仍然是中小金融機構。這些中小金融機構大多以服務中小企業為自己的市場定位。因此，中小金融機構的發展狀況在某種程度上直接影響到中小企業的金融服務狀況。值得注意的是，近年來，隨著中小金融機構改革重組力度加大，在地方政府的推動下，大型銀行出于戰略考慮紛紛對中小金融機構實施參股投資和收購兼并，以期進一步擴大市場，如興業銀行重組佛山市商業銀行、交通銀行入股常熟農村商業銀行、招商銀行入股臺州市商業銀行等。由于大型銀行大多以大型客戶或項目為自己的市場定位，其通過重組或入股方式進入中小金融機構，勢必會對中小金融機構的原有市場定位產生影響。而從國外經驗來看，中小企業金融服務問題最終還是需要中小金融機構來解決。對于當前國內商業銀行中出現的大型銀行收購兼并中小金融機構的趨勢應引起關注。一方面，放開改革，推動大型銀行收購兼并中小金融機構，造成中小金融機構數量減少和市場定位發生變化，惡化中小企業金融服務環境；另一方面，出臺政策，鼓勵現有金融機構或民間資本發起設立村鎮銀行、貸款公司等中小金融機構，千方百計改善中小企業金融服務環境。兩種政策共同作用從而陷入自相矛盾的境地，政策效果不盡人意。
問題八，成本上升背景下粗放式發展模式弊端顯現，中小企業粗放的發展模式是融資困境的根源。
篇8
在國際層面，美元回流可能造成的周期性風險值得中國經濟警惕。盡管目前美國沒有馬上收緊貨幣政策，但普遍預計，這只是時間問題，2013年始，一輪長達6年的美元指數的上升很可能已經悄然啟動，美元回流的大的周期將給新興市場特別是中國這樣的亞洲市場造成沖擊，有人甚至估計亞洲的樓市可能腰斬一半。中國經濟特別是泡沫高懸的樓市會怎樣？無疑需要我們警惕。
篇9
“票號”的繁榮是我國“草根金融”的一段輝煌歷史。它伴隨著富甲一方的晉商繁盛開來，追隨著晉商的隕落蕭條而去。它的消逝歸咎于動蕩歲月的“信用危機”，更直接因為在與清政府設立的戶部銀行等強大官方對手的戰斗中敗下陣來。在后來國家金融業統領的局勢中，昔日代表民間金融的“票號”逐漸轉至“地下”，以“地下錢莊”等形式進行著暴利非法的交易。“地下錢莊”的火爆從一個側面反映出我國“民間資本”和“小額貸款”需求的強大。
特別是今年以來，從緊的貨幣政策使得企業的資金面明顯吃緊，雖然中央規定從緊的貨幣政策要“有保有壓”，但從實際操作來看，其帶來的影響還是比較大，在民營企業眾多的浙江省，大批中小企業在受到生產成本上升、人民幣升值、外部融資困難等幾方面因素夾擊之下，生存和發展正在面臨重大挑戰。在這種情況下，民間借貸獲得了較好的生存條件，在溫州等地，民間借貸通過地下錢莊的形式進行，借貸利率甚至高出銀行同期貸款基準利率數倍。
民間信貸的“雙刃劍”角色 民間信貸是一把“雙刃劍”，一方面，其對解決很多方面的資金急需，彌補金融機構信貸不足，轉移和分散了銀行的信貸風險，加速社會資金總量的擴充、流動，起到了拾遺補缺的積極作用。因此，其存在是具有客觀必然性的。特別是實施從緊的貨幣政策后，不少企業資金鏈緊張甚至斷裂，更為民間融資的發展提供了條件。另一方面，民間信貸的比較松散、盲目、缺乏規范，會對國家宏觀經濟運行及其調控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環，不利于經濟結構調整，影響國家利率政策實施等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當大的金融風險，包括襲擾正規信貸市場，妨礙中央銀行現金管理及貨幣政策的執行效果。因此，官方對于民間信貸一直采取打壓的策略，導致其雖然長期存在，卻始終被排除在合法金融之外。
小額貸款公司的出現既繼承了“民間金融”這一傳統形態，又正好是為解決這一矛盾探索出的一條切實可行的新路徑 其實小額貸款公司這種形式早在2005年就已出現，但將其引進到“中小企業融資途徑”是新社會要求的新發展。它的出現，一方面可以疏導、吸收民間資本，規范民間信貸，壓縮地下金融身存空間，實現民間信貸和正規金融的對接。經過多年的發展，沿海發達地區積累的大量的產業資本，據估算，僅浙江省活躍的民間資本就超過1萬億元。這些規模龐大的資本正在四處尋找出路。小額貸款公司首為產業資本轉型打開了出路。勞動密集型產業利潤空間壓縮，很多企業無奈之中關門歇業，要實現產品、產業結構升級，需要技術積累和市場調研，因此，短期內很多民間資本從傳統產業退出后在積極尋求新的出路，小額貸款公司剛好為產業資本的轉型提供了機會。政策規定，經營較好的小額貸款公司可以獲得優先推薦，進一步發展為村鎮銀行。這一誘人前景為眾多民間資本設定了轉變為合法金融資本的路徑。
另一方面可以促進金融市場競爭，深化金融體制改革，提高資金的配置效率，解決當前資金供求矛盾。當前銀行貸款“壘大戶”的現象非常普遍，這是因為大企業多是能帶來較好收益的優質客戶，反觀多數中小企業，實力弱小，普遍存在財務虛假等缺陷，即使執行更高的貸款利率也很可能無法覆蓋風險，一直是銀行“食之無味，棄之可惜”的雞肋市場，特別是面對信貸緊縮政策，各金融機構只要不突破緊縮政策所要求的規模上限，就會盡可能地把貸款向大客戶傾斜。這造成了一些中小企業缺乏資金，生產生存發生困難。通過積極引導民間資本“輸血”中小企業，可以改善當前中小企業融資難的問題，提高金融體系配置資金的效率。
小額貸款公司自身的優勢與困境
小額貸款公司的出現顯然有些時勢所需的意味，但這并不就表明它的出現完全符合客觀規律，定能迎來無量前途。我們在起步階段就已看出其與大型國有商業銀行和非正規軍“地下錢莊”等相比所顯示出來的特有的優勢與困境。
小額貸款公司自身優勢 對銀行來說，一般小額貸款的單筆貸款都比較少，而且由于不夠貼近基層，運作成本很高，風險大，因此開展此項業務的動力不足。相比之下，小額貸款公司的門檻則較低、機制靈活、手續簡便、放款速度較快，具有無抵押、免擔保等優勢，并且民營資本當家的小額貸款公司，本身就是從中小企業中來，所以更加貼近中小企業，具有較強的金融資本與商業資本的粘合能力。尤其是風險控制方法的多樣性方面，小額貸款公司超過傳統的商業銀行。然而，小額貸款公司的發展也面臨著許多困境。
小額貸款公司漫漫發展之路困境重重 這些困境都很大程度上制約了其長遠發展，主要體現在以下幾個方面：
一是“只貸不存”造成資金來源極窄，小額貸款公司尋求長遠發展繞不開的一個難題是資金問題。盡管已經成立的小額貸款公司，擁有的注冊資本不小，有一定資本積累，并且投資者也有進一步擴大投資規模的打算。但是，“只貸不存”的政策條件以及對于股東人數規模的控制，會導致其融資渠道單一化、有限化最終其陷入資金短缺的困境就成為一種必然。以目前的規定，小額貸款公司根據相關的指導意見，其主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金和來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%，也就是可以用于放貸的資金在資本金的150%左右。小額貸款公司在經營過程中，若有非法集資、變相吸收公眾存款等嚴重違法違規行為，將吊銷營業執照，追究公司主要負責人的法律責任，而不能吸納存款相當于一條腿走路，由于資金不足，導致無法根據市場需求制定發展規劃。小額貸款公司的發展就受到嚴格制約。
二是小額信貸組織自身的風險控制問題。小額信貸組織要保證商業上的可持續性，首先面臨的問題就是控制貸款風險，盡量降低呆壞賬比率。小額信貸組織的風險控制是否到位，首先取決于對借款人信用的了解程度，對借款人信用了解越徹底，就越能有效地降低貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風險行為。這就需要小額信貸組織有足夠的風險評估技術，而在這方面，目前的小額信貸組織還難以做到。其次，金融是一個知識密集型的服務業，人才是金融的靈魂。由于業務的單調，無法從外界吸引有知識技能的人才，經營管理水平難以提高，風險得不到有效控制。這是阻礙小額信貸組織健康發展的最大難題。同時，小額信貸組織的風險控制還涉及貸款的擔保品和抵押品的問題。缺乏抵押擔保品，使得小額信貸組織的貸款風險加大，直接影響到未來的可持續發展。最后，現有存款類金融機構背后大多有政府支持，在出現經營風險或虧損時，政府會通過不同的措施進行救助，但小額貸款公司出現相同問題時，卻尚無明確的對應措施。
三是對放款限制較多。一方面利率受到限制；民間借貸的高收益是小額貸款公司吸引力大的原因之一，但小額貸款公司被納入正軌監管渠道，其借貸利率還要受到“紅線”的限制，實際收益也要受到一定影響。可能無法完全覆蓋運營風險。目前按照《通知》規定，小額貸款公司貸款利息不得超過銀行基準利率的4倍，現在溫州民間拆借年利率為30%-36%甚至更高，小額貸款在20%-28%之間，銀行貸款的最終成本也將達至11%。小額貸款公司的盈利空間受限，但壞賬和操作風險卻沒有降低。小額貸款公司面臨的客戶往往是那些大型銀行認為“不屑”、“不良”、“高風險”者，風險較大，理應執行更高的利率以覆蓋風險，否則就有可能虧損。另一方面從發放對象來看：當前浙江省政府特別強調，小額貸款公司須按照“小額、分散”的原則發放貸款，70%資金應發放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%，小額貸款公司不得向其股東發放貸款。這一系列限制也會制約到小額貸款公司的盈利空間。
四是缺乏完善的法律法規和成熟的監管體系。這些因素都制約了小額貸款公司的進一步發展。我國目前對發展非政府組織小額信貸還處于摸索試點階段，還沒有一整套法律框架來界定非政府組織小額信貸的法律地位，也沒有系統的監管框架對非政府組織小額信貸實施有效的監管。現行的《商業銀行法》不能覆蓋小額貸款公司，小額貸款公司適用的法律法規很不健全。首先，是定位不明。目前的小額貸款公司是依據《公司法》成立的企業，并不涵蓋在《商業銀行法》的范圍之內，但是從事的業務卻是金融類服務，這種定位的模糊為其日后的發展增加了很多的不確定因素。其次，擔保物和反擔保物的設置、處置、質押、抵押等，都沒有具體規定，基本上就是一種信用型的放貸。而在目前我國信用體系尚未建立健全的情況下，信用型貸款的風險是相當大的。再次，從監管方面來看，根據央行、銀監會既定的改革思路，雙方于今年5月聯合《關于小額貸款公司試點的指導意見》稱，只貸不存的小額貸款公司無需接受銀監會的審慎監管，可由省政府指定省金融辦或相關機構負責試點的監督管理，并承擔試點失敗可能出現的風險處置損失。目前溫州規定由溫州市政府金融辦、工商局、公安局、人民銀行溫州市中心支行和溫州銀監分局對小額貸款公司進行共同監管，他們將分工監管小額貸款公司是否出現非法集資、吸收或變相吸收公眾存款等違法違規行為。這種多部門的多頭監管有可能造成監管真空，其效果有待時間來檢驗。最后，小額貸款公司也沒有辦法進行金融維權。現在國有金融機構享受司法機關的無償服務，但是，將來司法機關能不能對民營的小額貸款公司一視同仁，就很難說了。如果是有償服務，勢必增加小額貸款公司的經營成本，使其承受更大的壓力。
五是如何規范小貸款公司的日常經營和協調股東之間利益的問題。目前小額貸款公司的運作沒有成熟的經驗和模式可以借鑒，可以說是“摸著石頭過河”，對于公司日常經營活動和股東利益協調等方面都沒有成熟的規定，很可能會出現問題。例如如果貸款公司被發起人或者某些股東所操控，則有可能出現偏向發起人或者股東的貸款集中或關系貸款。在前期試點的過程中就發生過股東之間由于類似的原因造成糾紛，從而影響了小額貸款公司正常經營的情況。
“內外合力”
促進小額貸款公司發展
篇10
陜西省；中小企業；融資難題；解決路徑
總理在《政府工作報告》中明確要求“重點支持實體經濟特別是小型微型企業”。在談到今年主要任務時，強調了要“落實并完善促進小型微型企業發展的政策，進一步減輕企業負擔，激發科技型小型微型企業發展活力”。陜西省雖然是西部大開發的橋頭堡，但由于各方面因素的制約導致陜西中小企業發展缺乏活力，其中最重要的原因就是企業資金不足。中小企業面臨的“融資難”問題不僅是企業發展的困境，也已成為影響陜西經濟社會發展的一大障礙，破解中小企業“融資難”，促進中小企業發展，正成為陜西省“保增長，調結構，保民生”的著力點之一。
一、陜西省中小企業面臨的融資困境
“十一五”期間，中小企業在陜西雖然呈現出良好的發展趨勢，在促進陜西經濟又好又快發展上發揮著越來越重要的作用。但與江、浙、川、渝、晉、豫等省（市）相比，陜西中小企業，既存在數量擴張問題，也存在質量提升問題；既存在極為有利的發展機遇，也存在一些不利發展的問題和制約因素。其中“融資難”問題尤為突出，已成為制約陜西中小企業發展的瓶頸。為了破解陜西中小企業融資難題，我們首先要清楚陜西中小企業融資困境的表現形式以及造成融資困境的原因。目前我國的金融體系以銀行和股票市場為主，股票市場對資金需求量相對小的勞動力密集型為主的中小企業來說不合適，所以金融部門目前仍然是其正規融資的主渠道。根據研究表明，在我國現階段，以金融體系為融資主體的情況下，陜西省中小企業融資困境主要表現在以下幾個方面：
1、中小企業融資方式較為單一
陜西省國有銀行對中小企業的貸款較少；地方性商業銀行和城鄉信用社的資金規模小；全國性的股份制銀行如招商銀行、光大銀行、華夏銀行等在陜西省設置的分支機構和網點數量較少，均難以滿足中小企業發展的需要；陜西省的外資銀行，如匯豐銀行和東亞銀行，對中小企業的資金供給有限。
2、信用歧視及對非國有企業的歧視
為了搞活企業，中央提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，因而對中小企業就不夠重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等問題。
3、缺少為中小企業發展服務的金融機構
陜西省極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構，尤其是在2008年國家開始實施為期十年的從緊貨幣政策以來，在相對偏緊的信貸資金條件下，銀行間信貸競爭的程度有所弱化，處于總體“貸款難”的環境中的銀行，開發中小企業貸款領域的積極性就變得更低了。
二、造成陜西中小企業融資困境的原因分析
造成陜西中小企業融資困境的原因，應該從企業內、外部兩個方面進行分析。
1、影響陜西中小企業融資的外部因素分析
（1）融資體系與現有經濟體系不協調，造成融資渠道不暢。由于我國目前的融資體系與現有經濟體系發展不協調，導致市場向中小企業提供的融資渠道相對狹窄。在西部經濟比較落后的地區，這種不協調表現較為突出。雖然2004年股票市場上中小企業板塊啟動，但到2011年，陜西省在滬深兩市上市的企業只有37家，中小企業所占份額和融資比例都很小。盡管利用商業信用融資比較容易，中小企業在日常經營過程中也經常使用，但由于其數量少，期限較短，因此很難作為企業長期資金的主要來源。由于正規融資渠道的狹窄，往往迫使一些中小企業通過民間借貸進行融資。但陜西中小企業的民間借貸相對東部地區更加不規范，由于缺乏法律保護，缺乏正規的存款保險制度，造成民間信貸高風險、高利率，進而又給企業帶來沉重的負擔，加大了企業經營風險和財務風險。
（2）陜西省信用擔保體系不完善，使得間接融資受阻。從信用擔保機構數量上看，截至2011年6月，在陜西省中小企業局備案的擔保機構數量為142家，累計擔保總額達到330億元，這與陜西中小企業龐大的企業數和資金需求相比，陜西省的信用擔保體系顯得很薄弱與蒼白。同時，陜西省中小企業信用擔保機構地區發展也不平衡。陜西省中小企業信用擔保機構主要分布在西安，這不利于中小企業的發展。從風險的防范機制上看。由于缺乏明確的政策規定，加之擔保機構大多實力弱小且處于談判上的弱勢地位，致使銀行將貸款風險轉嫁給擔保機構，擔保風險過分集中于擔保機構，而沒有在擔保機構與銀行間合理地分散。國際上，擔保機構一般只承擔80%的貸款責任。另外，擔保機構發生代償，政府缺乏必要的補充手段。從擔保機構的發展能力上看，被擔保企業基本都以短期流動貸款擔保為主，擔保品種基本上局限于流動資金擔保，擔保品種單一，造成擔保機構獲利能力較差，給擔保企業的生存與發展增加了難度。從以上分析可知陜西省信用擔保體系不完善，從而使得中小企業間接融資受阻。
（3）我國商業銀行特有的性質與中小企業發展的不協調，造成間接融資難。 由于信息不對稱問題嚴重，并且中小企業往往缺乏足夠的固定資產，這就使得大銀行向中小企業貸款時“成本高、抵押難、風險大”。即使現在國家允許銀行對中小企業的貸款利率在標準利率的基礎上可以上調20%，但很多銀行仍然不愿為“小利而走險”。從而中小企業從商業銀行貸款的難度加大。
2、影響陜西中小企業融資的內部因素分析
（1）中小企業規模因素。陜西省中小企業大多數是勞動密集型、技術含量低的企業，起步水平低，自有資本較少，資產的規模有限，擔保資金不足，銀行偏好的可作為抵押或質押的物品很少，導致銀行信貸風險較高，其獲取商業銀行貸款的難度大大增加。此外，由于中小企業的銀行貸款具有數額少、頻率高、風險大的特點，這使融資的單位成本大大提高，造成了融資中的規模不經濟問題。
（2） 中小企業信用因素。對于陜西的中小企業來說，由于缺乏歷史信用紀錄，財務管理欠規范，大多對外提供的財務信息缺乏準確性和真實性，造成銀行等金融機構對企業的經營情況無法準確判斷，銀企雙方信息不對稱現象嚴重，很容易產生借款合同簽訂之后的道德風險。少數中小企業還存在欠息、逃債、賴債、甩債等行為，以致銀行對中小企業的貸款要求持慎重的態度。
（3）中小企業管理因素。陜西省有60%以上的中小企業起步于家族式的經營，大多數中小企業尚未建立完善的現代企業制度，治理結構不健全，產權不清晰，管理不規范，造成其融資風險遠高于國有企業。總之，陜西中小企業在“內功”方面存在諸多不足，導致企業風險較大、生命周期較短，進而導致商業銀行的信貸風險增加，削弱了其向中小企業提供資金的積極性。
三、解決陜西中小企業融資難題的路徑分析
針對以上的分析，本文提出下面幾點解決陜西中小企業融資難題的建議。
1、加快金融體系改革，拓寬中小企業融資渠道
融資問題的根本出路在于加快金融體系的改革。首先，陜西省要放寬中小金融機構的準入門檻，加快城市商業銀行、城市信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社等地方性中小金融機構的建設，充分利用民間資本。這不僅能夠提高企業融資效率，降低融資成本，擴大融資渠道，還能推動金融機構的改革與創新，增強國有金融機構的競爭力。其次，要建立和完善多層次的資本市場。政府應該積極引導和推動發展專門為中小企業融資服務的金融體系，改變商業銀行在放貸時重大輕小的現象，改善中小企業融資困難的局面。同時，要加快暢通租賃、典當融資、票據貼現、同業拆借等融資渠道，開拓新的金融服務產品。此外，要加快創業板市場的完善，為中小企業提供更好的直接融資的平臺。
2、加快中小企業信用信息系統和信用擔保體系的建設
陜西中小擔保機構的風險控制和分散機制不健全，風險意識缺乏，資金鏈較為脆弱，是造成其常常不被銀行認同的重要原因。因此，加強中小擔保機構的風險自控能力是實現擔保機構良性、可持續發展的關鍵所在。一方面，要制定和實行嚴格的行業準入和監管制度，加強對擔保機構運營資格的審核和資金流向的監督，保證擔保機構自身的資本安全性。擔保機構也要加強自身的財務管理，注重防范風險；另一方面，要對風險較大的項目實行再擔保，分散風險。此外，要加強擔保機構與商業銀行的合作。加快建立擔保機構、銀行、企業風險共擔機制，明確擔保范圍和責任承擔比例，提高擔保機構在與銀行談判中的地位。擔保機構要加強與銀行的有效溝通，注重談判方式與技巧。商業銀行應完善信貸財產抵押制度，擴大擔保品種和擔保方式，緩解中小企業“抵押難”的問題。另外，政府應作為中間人做好兩者的協調工作，對信用擔保行為進行正確地引導。
3、改變經營管理模式，提升企業信譽度
進行企業的長期發展戰略規劃，制定符合企業實際情況的長遠目標，調整產品結構，提高生產效率，致力于核心技術的開發和創新能力的提升，樹立品牌建設意識，努力增強企業生命力。實行人才戰略，引進優秀人才，實行先進的管理方法，帶領企業探索和開拓新的發展模式。健全企業財務管理制度，增加財務信息透明度，嚴格按照會計制度進行會計核算，嚴禁弄虛作假行為。這是企業自律意識的體現，也是提升企業形象和信譽度的重要手段，是與銀行及其他擔保機構建立良好的合作關系，暢通融資途徑的根本。
四、結語
由以上分析我們可以看到，陜西中小企業的發展深受融資模式制約，融資問題的解決刻不容緩。特別是在當前復雜的市場背景下，更要處理好企業、金融機構、政府三者的關系，加強企業自身建設，加快金融體系改革，增強政策支持力度，努力解決“融資難”問題，推動中小企業持續、平穩、健康地發展。
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篇11
浙江紡織企業的這次困境，始于去年中期建行受累中江集團破產爆出30億壞賬。此后，幾乎所有銀行都收縮了對浙江中小企業的信貸力度；壓貸、抽貸、提前收貸的行為屢見不鮮。
本已承受著原材料上升、外貿市場萎縮等困境的浙江紡織行業，再無力承受這最后一根稻草的重負，淪落到了生死絕境。
2013年1月29日，浙江省建德市蓮花鎮黨黨委書記準備去企業調研。展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織……僅在浙江省建德市蓮花鎮黨一個地方，就已經有數家紡織企業出現經營問題，有些企業已經破產，有些已經跑路了，有些還在垂死掙扎。
資金鏈因何斷裂
浙江嘉興，明效豐匯。一張名片，嘉興市最大的紡織基地之一；一個在市政府支持下成立“嘉興市明效豐匯工業園”的企業；一個歷經30年打拼已經成長為下轄六家子公司的控股集團，宣布破產。
明效豐匯是在絲綢之都盛澤從事紡織貿易經營的基礎上創建起來。在多年的紡織品經營過程中，公司擁有了一批隱定的客戶群，并在中國輕紡城、東方絲綢市場以及常熟面料市場設立了專業的直銷點，形成了自己的營銷網絡。
1997年以后，明效豐匯從貿易經營轉向實業制造。1997年的嘉興市明效豐匯紡織有限公司，擁有劍桿織機58臺及配套設備一批。2000年，明效豐匯進行了混紡原料生產線的技術改造，總投資6000余萬元。
2001年，明效豐匯為擴大生產規模，從村里搬遷到工業園區。隨后，明效豐匯在紡織實業的努力得到了當地政府的支持，從此發展順風順水。當年，公司在政府和有關部門的大力支持下，在秀洲區王江涇鎮“中國紡織科技工業圓”內計劃征用土地518畝，創辦“嘉興市明效豐匯工業園”；經嘉興市政府正式批準為工業園，成為市級16家工業園之一。同時，注冊了嘉興市越峰麻紡有限公司。一期工程建設麻、棉、滌混紡紗生產線項目，總投資約1億人民幣。
浙江明效豐匯控股集團有限公司董事長卜菊明，從嘉興最北部的田樂鄉村走來，以織機起家。經過多年打拼，積累了財富，也鞏固了其企業在紡織業的霸主地位，與“越龍提花”、“元豐紡織”等8大企業一起被稱為“金剛”，享譽一方。
如果他的野心不再膨脹，他將可以打造一個具有競爭力的中國紡織企業。但此后的卜菊明，一個被下屬評價為“沒有不良嗜好、該交的‘三金’都有、從不克扣工人工資”的好老板，走上了玩資本的不歸路。
破產之際，明效豐匯欠債九億元。“如果明效豐匯專注于做實業，絕不可能倒閉。”曾經一起創業、常年來互為標桿，一起從鄉下搬到工業園的鳴業紡織董事長羅春榮如此評價。
明效豐匯公司從家庭作坊開始，歷盡艱辛、開拓創新、由弱變強，已發展成為擁有1500多名員工的浙江亞麻紗棉紗生產基地，并擁有一批隱定的客戶群。從賬面上看，明效豐匯2011年實現利潤為1億元。
組建集團以后，卜菊明一心撲在資本運作，銀行信貸，多元化擴張……沒有沿著紡織主業產業鏈延伸，而是借集團平臺過度融資涉足陌生領域，導致了公司最后的破產。
熟悉明效豐匯的人都說，壓跨明效豐匯的最后一根稻草是資金鏈斷裂。
用一組數字簡單的數字為例：他本來有100萬流動資金，100萬固定資產（也就是實業的錢，每年賺15萬左右，包括機器與房地產），他用100萬去買了一幢房子，一年之后房子漲價變成200萬，然后他利用自己的固定資產，貸款80萬，這時候他的房子也可以貸款160萬，他利用這240萬再去買房子，然后跟建筑公司合謀，把房產評估到500萬，繼續貸款。這樣一環套一環，如果其中一個環節，如同他們面臨的銀行抽貸，資金鏈就將斷裂。
在此情形下，還貸一旦陷入民間集資、高利貸等手段，破產只是時間問題。
銀行神經脆弱
老板卷走億元款項，工人在廠房外示威，千名員工聚集在公司大樓外抗議追討欠薪……2012年8月，發生在明效豐匯的這場騷亂讓人憂心。
明效豐匯的破產，帶來的問題還在延續；大量紡織企業陷入困境，能夠產生多少負面效應，還在發酵中。
紡織行業是中國外貿交易的重要部分，占中國GDP7%左右，對于地方來講是重要的經濟力量，而且解決了大量的剩余勞動力就業問題。
2008年金融危機后，中國政府出臺了《紡織產業振興規劃》后，又進一步出臺《紡織產業振興規劃細則》，意在落實并完善中央政府在宏觀上支持、鼓勵紡織行業度過危機、戰略發展的意圖。
《紡織行業振興規劃》肯定了紡織工業在國民經濟中的“支柱產業”和“民生產業”地位。《紡織產業振興規劃細則》則在外貿政府、銀行信貸支持等方面，明確給予了支持的要求。隨后浙江政府也提出了落實方案。
在此之前，大量紡織企業面臨的銀行信貸難、銀行只收貸不放貸的問題，逐步得到解決。
在浙江，一個企業的危機卻引爆了紡織行業金融危機之后的又一次危機。
因“中江事件”（浙江中江控股有限公司及其11家關聯企業因多年盲目擴張、巨額舉債，深陷民間借貸導致“崩盤”，總債務達60多億元，涉及民間借貸16億元，授信、委托貸款等與銀行相關的債務50億元左右。此后銀行系統對浙江企業信貸不斷嚴格，甚至實行抽貸）受到牽連的企業，還在資金鏈條上艱難蹣跚。
浙江明效豐匯控股集團有限公司，這樣一家紡織大公司的倒掉，不禁讓人警醒。展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織……大量中小紡織企業，有的已經破產，有些已經跑路了，有些還在垂死掙扎。
顯然，造成此次困境的導火索是“中江事件”的爆發，直接原因則是銀行“抽貸”行為。
這讓整個行業質疑，銀行只能錦上添花，卻不會雪中送炭。企業還清銀行貸款后，隨之而來的停貸令企業出現現金流短缺，只得向擔保公司借取高利貸。這對于企業來講，無疑踏上了一條布滿荊棘的不歸路。
“中江事件’’之前，建德、杭州等地的民間高利貸利息約為4分至8分，即100萬元每月利息通常不高于8萬元。但中江事件后，僅建德地區的涉案金額就高達數十億之巨，民間資金緊缺，利息瞬間翻番，漲至每月15%至20%。
此次銀行在浙江大量中小企業“抽貸”行為以及隨之而來的限貸令則被批評為“落井下石”、“釜底抽薪”。
銀行自有自己的考量。被“中江事伴”牽出的建設銀行30億元壞賬只是冰山一角。
2010年底，中國正在進入加息周期，建行當時對中江控股提供近10億元貸款。在銀行信貸的刺激支持下，中江控股迅速從原先的一個實業公司，跨越成長為一家大型控股投資集團。其中，他在內地房地產調控下半路出家缺乏專業性，經營非常困難，但建行在兩年間又將貸款額擴增到30億元。
在過去幾年，中國各銀行的總貸款額每年有超過六成的增長，而不良貸款率卻能維持在略高于1%的低位。這是中國的銀行的壞賬評估系統給出的數據。
在中國銀行體系與地方政府以及企業間共同制造的“繁榮”下，任何風吹草動，都會讓利益一方自保。在加速收貸的同時，浙江省各銀行大多都上收了貸款審批權，部分銀行將縣級支行的部分權限上收至市分行，個別銀行則直接將市分行的權限上收到省分行。
銀行業脆弱的神經，讓浙江大量的企業，無論是制造繁榮假象的中江控股、明效豐匯，還是實業兢兢業業的展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織，全部陷入困境。
浙江紡織的出路
2012年8月，明效豐匯啟動破產程序，工廠全面停產。路的對面，鳴業紡織張貼著大大的招工告示：“因產品供不應求，急需擴大產能……”
30年間，鳴業紡織執著耕耘紡織主業。當明效豐匯借助金融資本平臺大跨步擴張時，鳴業紡織專注于紡織機械專業化管理。如今，面臨不斷上漲的原料、材料以及勞動力成本，鳴業紡織依靠管理效能的提高消化了這部分壓力。
與《紡織行業振興規劃》對紡織企業提出的要求和支持方向一致，鳴業紡織不僅沒有被外面花花綠綠的投資世界誘惑，還把自己的主業更加精準到細分市場，盯住布做文章，主攻女裝高檔紡織面料，向著品牌戰略努力。
由于保持穩健的投資策略，鳴業紡織也沒有受到這次“中江事件”的沖擊。如今，身處外部大環境和行業的不景氣，鳴業紡織銷量依然穩中有升。
對于企業個體而言，專業化和品牌戰略似乎不是新鮮的建議，但在危機中，卻能夠檢驗出它的意義。
當然，如同展威窗簾、洪偉紡織、奔洋紡織等大量中小企業，躺著也中槍，似乎有些無奈。
與鋼鐵機械等其他傳統工業“年年歲歲都艱難，每年過的還不錯”不同，每年都有很大紡織企業無法挺過這一輪的艱難環境。分散而龐大的紡織行業，現在面臨的似乎不僅僅是在競爭中優勝劣汰的基本生態環境。
不論是中央政府的《紡織行業振興規劃》和《紡織行業振興規劃細則》，還是浙江省等地方政府對于紡織行業的政策支持，這些宏觀指導方向，在企業自身發展以及與金融銀行機構等關聯協作微觀管理層面，尚有空白地帶。而浙江民間資本甚或是浙江紡織行業內部的資本，如果在規范的空間與實業結合，將有效規避這一輪輪悲劇。
篇12
信用證全稱跟單信用證，是指開證銀行應申請人的要求并按其指示向第三方開立的載有一定金額的、在一定期限內憑符合規定的單據付款的書面保證文件，是國際貿易中最主要、最常用的結算工具，對增強貿易穩定性發揮了巨大作用。選擇信用證作為結算工具，賣方、開證銀行和買方都能從中獲得諸多好處。首先對于賣方而言，傳統的結算方式存在很大風險，即使賣方事前對買方的信用程度做過一定的調查了解，也不能避免在發生貨物的價格下跌或買方與他人簽訂對其更有利合同等情況出現時，買方拒絕提貨或者提出降價要求等不平等貿易現象出現。當這種情況出現時，賣方雖然可以通過訴諸法律等手段維護自身權益，然而出于對時間、人力物力等成本的耗費，這種做法也并不實際。若賣方選擇信用證作為結算工具，則只需向開證銀行交付信用證所要求的單據，經銀行審查合格后，銀行會對賣家先行償付貨款，此時賣家的風險幾乎完全可以消除。另一方面，對于開證銀行而言，增加信用證業務可以在不會陷入買賣雙方交易糾紛的前提下增加其收入。最后對于買方而言，信用證的好處雖然不那么明顯，不過至少銀行會對賣方的交貨憑證進行表面審核，一定程度上保證買家的利益。信用證在日常貿易，特別是國際貿易中發揮著如此重要的作用，主要的原因來自于信用證的獨立性原則。
一、信用的獨立性原則的內容
為了確保國際貿易的安全進行，轉嫁貿易中的信任危機，保證銀行信用的信用證獨立性原則應運而生。獨立性原則的基本含義是：不可撤銷的信用證（無論商業跟單或備用信用證），應該與該信用用證據以產生或作為該信用證基礎的其他合同、協議、安排相互分離和獨立，只是一種獨立于原因關系和資金關系的當事人的貨款支付方式。也就是說，信用證法律關系與貨物買賣合同所產生的法律關系是相互獨立的。信用證的獨立性原則包含以下兩方面內容：
（一）無因性
《最高人民法院關于審理信用證糾紛案件若干問題的規定》的第5條稱，“開證行在作出付款、承兌或者履行信用證項下其他義務的承諾后，只要單據與信用證條款、單據與單據之間在表面上相符，開證行應當履行在信用證規定期限內付款的義務。當事人以開證申請人與受益人之間的基礎交易提出抗辯的，人民法院不予支持。”所謂信用證獨立性原則的無因性，即信用證條款的變更不必然隨買賣雙方的基礎合同的變更而變更，信用證與可能作為其依據的銷售合同之間是相互獨立的關系，不受其制約；受益人在任何情況下都不得為了達到個人目的而利用申請人與開證行之間或銀行之間的合同關系。
（二）文義性
現行的國際商會出版物500號《跟單信用證統一慣例》（UCP500）的第4條規定，“在信用證業務中，各個有關當事人處理的只是單據，不是單據所涉及貨物和服務或其他行為”。UCP600中第5條規定，“銀行處理的是單據，而不是單據可能涉及的貨物、服務或履約行為。”因此，信用證的文義性，是指信用證項下的單據必須且只須在表面上與信用證條款相符，在單證相符的情況下，開證行必須履行其付款或承兌義務。
二、信用證獨立性原則面臨的困境及出路
（一）信用證獨立性面臨的困境
雖然信用證獨立性原則在國際貿易的順利進行中發揮了重要的作用，但也同時存在一些問題，最大的問題即欺詐和違法。
1.欺詐
信用證的獨立性原則在保證了其在國際貿易結算中的重要作用的同時，也為一些不法的信用證受益人提供了鉆法律空子的機會。信用證中的欺詐，即不法行為人提供的表面信息與信用證的要求相符，然而實際上并不代表真正的貨物單據，用以騙取支付貨款的欺詐行為。欺詐形式有很多種，一般以虛假發貨和以次充好為主，然后提供偽造的單據蒙蔽開證行付款。欺詐行為使國際貿易中買賣雙方的權益受到嚴重侵害，使信用證的獨立性原則面臨著巨大的挑戰。
2.違法
違法在這里不是指信用證本身的法律關系的違法，而是指根據違反本國強制性法律規定基礎合同而開立的信用證仍得到償付的問題。
（二）信用證獨立性困境的出路
信用證獨立性原則如同一把雙刃劍，一方面保證了買賣雙方貿易的安全、便捷進行，另一方面又是造成違法和欺詐行為的根源。因此，為了更好的利用信用證獨立性原則，避免不法受益人的欺詐、違法等行為的出現，應該辯證地運用信用證獨立性原則，不應一成不變地固守對待獨立性原則，在特殊情況出現時，應該允許獨立性原則在適用上有所例外，靈活運用。
1.欺詐例外
信用證欺詐例外，是指在確定存在欺詐行為的情況下，允許銀行對信用證不予付款，法院亦辦法法禁制令禁止銀行付款。
1941年，美國紐約州的Sztejn案件首次確立信用證欺詐例外，該案確立的三項基本原則是：第一，受益人在提交單據及裝運方面有欺詐行為，而不是違反基礎合同行為，且開證行在付款前就得知這一情況，則開證行有權拒付；第二，受益人的欺詐必須已為銀行或開證申請人所確認成立，而不能是僅僅聲稱存在欺詐；第三，如善意持票人在不知單據是偽造或存在欺詐的情況下，買入了信用證項下的單據，并要求銀行付款，則事實上存在欺詐，銀行亦按信用證支付條款支付。自此，世界各國開始推行各項保障制度，針對信用證欺詐問題，也取得了很好地效果。在2005年11月14日最高人民法院頒布的《關于審理信用證糾紛案件若干問題的規定》中，詳細規定了信用證欺詐行為的四種類型，以法律形式確定給出了信用證欺詐行為的存在方式，共四種，它們分別是：一，受益人偽造單據或者提交記載內容虛假的單據；二，受益人惡意不交付貨物或者交付的貨物無價值；三，受益人和開證申請人或者其他第三方串通提交假單據，而沒有真實的交易；四，其他的進行信用證欺詐的情形。
在相關立法的保障下，當出現信用證欺詐行為時，受害當事人可以向法院提出申請法律援助，申請法院裁決以中止支付信用證項下的有關款項，保障自身利益不受侵害。
2.違法例外
目前對于信用證違法例外，立法中尚無明確規定，有些學者則認為，信用證違法例外，是指允許以基礎合同交易中出現的嚴重違法去阻止或限制本應該獨立于基礎合同的信用證本身的履行，使信用原則的適用在此特殊條件下產生例外。
在運用違法例外時，不應任意擴大濫用，而應在基礎合同構成了嚴重違法，即刑事違法時才運用。在違法例外的實踐中也存在著一些難以解決的問題，例如對犯罪的界定，各個國家都有不同的標準，這對實踐中對違法例外適用范圍的界定造成困擾，大大降低了其實際可操作性。
三、結束語
在國際貿易中，信用證的獨立性原則由于其特有的商業和法律的特點，發揮著不可替代的巨大作用。全力支持信用證獨立性這一特點，對信用證這一結算方式在國際貿易中的廣泛應用提供了必要的保障。然而，信用證獨立性在發揮其巨大效用的同時，又是欺詐和違法產生的根源。如果不能很好地制止欺詐和違法行為的出現，信用證的獨立性也將受到巨大的挑戰。因此，法院應該在立法并實施的過程中，盡量保證在支持信用證獨立性與防止信用證欺詐和違法的行為之間做好平衡工作，讓信用證獨立性更好地發揮作用，更好地體現信用證這一支付手段在國際貿易中的商業價值。
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篇13
如今，溫州一家家制造企業分別申請破產重整的連續倒閉潮現象的發生，這些現象引起了政府、銀行、媒體及專家學者等各方的廣泛關注。我們不得不思考，溫州僵局是否正如多米諾骨牌一樣，使危機如連鎖反應一般，具有集群性、區域性、系統性的風險，不斷發生在各個商業、制造業較為發達和集中的城市中。這些中小企業的危機實際上也是中國制造業的危機，可以說，中國的制造業正面臨著嚴重的問題。
一、溫州僵局發生的原因分析
（一） 中小企業融資困難：成也互保，敗也互保
浙江中小企業的“互保”皆源于融資困難，而企業之間的互保則可以免去使用抵押物進行抵押的麻煩與不便。最重要的是銀行支持這種做法，因為這樣一來，用放大的“信托”保證了銀行貸款的安全性，當然，也就無形中將單獨企業的信貸風險轉嫁成了企業之間的連帶風險責任。規模不斷發展的互保關系鏈條最終形成了中小企業與銀行之間的日益緊密的利益共同體鏈條，這個鏈條中的任何一環都對其他環節有著一榮俱榮、一損俱損的影響，任何一個環節出現問題勢必會造成連鎖式的 “多米諾骨牌效應”，最終必然造成整個利益共同體鏈條的整體崩潰。真是成也“互聯”，敗也“互聯”。
（二） 瘋狂的快錢游戲：其興也勃，其亡也忽
溫州經濟模式的本質就是以低成本大規模生產商品，并以低利潤的價格優勢占領市場。當這種模式因產能過剩以及成本大幅上漲之后便無出路。這促使溫州人又轉向資產炒作，如房地產、股票、大宗商品等。“利滾利”的“快錢游戲”表面上看是“馬太效應”，其實任何行業高收益背后都是高風險，此次民間借貸迫近“崩盤”就說明天下沒有免費的午餐。”
曾給溫州商人帶來巨大利益的瘋狂資本投機引發了一連串多米諾骨牌效應：“不差錢”的溫州人遭遇“錢荒”，“炒礦團”、“炒房團”的“欣欣向榮”卻掩蓋不了資本大量抽離實業的困境。“其興也勃，其亡也忽”的“快錢游戲”再次為溫州經濟敲響了警鐘。
（三） 沒有自主品牌建設，沒有完成技術升級。
如果說前兩個原因是外部環境造成的，那么這個內因才是真正的根本原因。
溫州大部分中小企業生產的產品都沒有很高的技術含量，有很大一批還是加工企業，在經濟大發展的時期憑著物美價廉的優勢還能行銷世界，利潤率可能不高，但是以量取勝，其盈利還是很可觀的。然而經過十幾年的發展，大部分企業并沒有完成升級，其競爭力沒有得到本質的提升，當原料和人工上漲，外需下降的時候，原有的優勢沒有了，新的技術、質量優勢又沒有建立起來，自然會面臨危機。由于搞技術升級的投入較大，而且作用不能立刻顯現，于是急功近利的企業主們大多不愿意在這方面投入，而是把錢投到了房地產等獲暴利的地方上去了。這樣造成的惡果非常嚴重，生產的產品技術含量不高，質量沒有競爭力，外部環境稍有變化，就面臨倒閉的危機。
綜合這三個原因，我們不難發現融資困難是表面的現象，但絕不是主要原因。投機行為是最直接的最直觀的的表現，然而投機掩蓋之下最本質的問題是中國制造業的危機，溫州制造是中國制造的一個縮影。實際上，制造企業出現問題的根本原因還在于企業生產模式與管理模式之中，這一點我們不置可否。
二、升級換代：溫州中小實體企業何去何從
信貸危機引發溫州僵局現象，實則是中國制造業的轉型危機，中國制造必須完成升級換代的工作，才能求得發展和生存之路，具體來說，可以從以下幾個方面入手。
（一）中小企業轉型建設
回歸實業，做好中小企業的轉型升級工作，重塑溫州企業信用。首先，從思想上，需要明確轉型升級的重要性。同時，中小企業也要做好主業，慎重轉型。其次，中小企業在發展過程中，可先重組同行業小企業，做強、做大形成一定規模。再次，中小企業應重點培養研發人員，加大科研開發力度，創立自主品牌，以實現產業升級。最后，要建立科學的公司治理結構，以確定清晰的戰略發展目標，最終完成企業轉型升級。
（二）銀行信貸體制建設
銀行在發放貸款的過程中，應摒棄傳統的以高風險容忍度換來業務量增長的做法，注重中小企業的信用信息調查，做好貸款人資信條件的審核工作，主要考察其還款能力和還款意愿，而不是把重點放在抵押物和質押物上，給企業提供的是名副其實的信用貸款。商業銀行在考慮是否同意企業的借款申請時，不但要用銀行內部的信用評級體系或標準對貸款企業進行評級，還需要引入第三方，專業的信用評級機構對該企業進行評級，以取得對貸款企業風險的綜合評價。
