引論：我們?yōu)槟砹?3篇財務(wù)風(fēng)險的類別范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

一、在企業(yè)的發(fā)展成長中,財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,企業(yè)管理者不可能消滅風(fēng)險,只能通過各種手段來防范風(fēng)險和解決風(fēng)險,首先要做的就是正確的認(rèn)識風(fēng)險的類別;中小型企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要包括以下幾類

(1)籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險的形成主要是企業(yè)在籌措資金后,資金的作用沒有完全達(dá)到初期預(yù)定目標(biāo)的風(fēng)險,它包括利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)等等;中小企業(yè)的資金實(shí)力相對較小,籌措資金時既要考慮到籌資成本,又要合理搭配資金的結(jié)構(gòu),還要考慮到成功籌資后,資金能否發(fā)揮它的最大效果,給企業(yè)帶來良好效益等等。如果企業(yè)在借入資金后,不能合理的管理資金,導(dǎo)致資金浪費(fèi)嚴(yán)重,資金的投入產(chǎn)出效率低下,那么企業(yè)在后續(xù)的財務(wù)管理中肯定會出現(xiàn)利潤低下,現(xiàn)金流量不足,資金缺乏,還債壓力大,需要繼續(xù)籌資等一系列問題。對于中小企業(yè)來說,籌資風(fēng)險是極其危險的,稍有疏忽,就會導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)惡心循環(huán)中去,所以也需要企業(yè)管理者加強(qiáng)對籌資的管理和資金的管理。

(2)投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是指企業(yè)在投資后,由于一系列的因素導(dǎo)致預(yù)期未達(dá)到預(yù)定收益的風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,為了最求利潤和效益的最大化,企業(yè)往往通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模來獲取規(guī)模效應(yīng),中小企業(yè)的投資是通過其辛辛苦苦積攢的經(jīng)營利潤或采用各種渠道籌措的資金來實(shí)現(xiàn)的,因此,由于其資金規(guī)模的限制,對投資的要求比大企業(yè)要嚴(yán)格的多,一次投資的失敗就會使企業(yè)的經(jīng)營陷入困境,這就需要企業(yè)的管理層合理布局,提高投資的成功率,避免投資風(fēng)險的發(fā)生。

(3)經(jīng)營風(fēng)險。中小企業(yè)由于其身份的特殊性,它不可能像大型企業(yè)一樣有一個規(guī)模龐大的管理層,它的決策和管理更加需要準(zhǔn)確性。企業(yè)管理者要利用有限的管理資源來保證生產(chǎn)經(jīng)營中的銷合理進(jìn)行,防止出現(xiàn)資金滯流,企業(yè)價值變動等情況;中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險主要包括原材料采購風(fēng)險、產(chǎn)品生產(chǎn)風(fēng)險、存貨風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險等等。

(4)流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險也是在中小企業(yè)各種財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的,導(dǎo)致企業(yè)資金短缺,不能按期償債,企業(yè)的支付能力和償債能力出現(xiàn)問題的風(fēng)險。

(5)其他財務(wù)風(fēng)險。其他財務(wù)風(fēng)險包括由于國家政策的調(diào)整,不可抗性的天災(zāi)人禍所帶來的導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險的因素;例如:地震、雪災(zāi)等自然災(zāi)害帶來的財務(wù)損失、交通路線規(guī)劃導(dǎo)致的運(yùn)輸成本上升等等。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

(1)國家政策的調(diào)整帶來的風(fēng)險。國家的金融政策的調(diào)整可能對中小企業(yè)帶來的影響,包括國家提高存款準(zhǔn)備金率以及實(shí)行差額準(zhǔn)備金制度使得廣大的中小商業(yè)銀行收緊放貸,使得中小企業(yè)融資受阻,無法解決資金問題被迫縮小經(jīng)營規(guī)模,或者是直接導(dǎo)致企業(yè)的資金出現(xiàn)嚴(yán)重問題而破產(chǎn)。

(2)銀行的歧視性貸款。由于中小企業(yè)具有經(jīng)營風(fēng)險的不確定性,商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款往往具有歧視性,加大了企業(yè)的貸款難度;而銀行貸款又往往是企業(yè)擴(kuò)大在生產(chǎn)的主要資金來源,這就增加了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的概率。

(3)金融體系不完整。我國中小企業(yè)的融資方式主要是銀行貸款,當(dāng)銀貸出現(xiàn)問題時,企業(yè)就不能找到別的有效的融資方式,這就是我國金融體系不完整造成的企業(yè)融資路子狹小的問題。由于金融體系的不完整,中小企業(yè)不可能達(dá)到上市融資的條件,導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)資金困難時,找不到合適的方法來解決這一困難。

(4)企業(yè)的投資決策失誤。中小企業(yè)的資金有限,資金非常珍貴,因此,正確的投資合理的理財對他們來說是非常重要的,企業(yè)在投資時要做好產(chǎn)業(yè)調(diào)查,尋找合適的搭檔,誠實(shí)守信,爭取把少量的錢花在鋼刃上,力爭投資效益的最大化。對中小企業(yè)來說,最不能忍受的就是投資失敗,一次的投資失敗的代價往往不僅僅是財務(wù)危機(jī)這么簡單,甚至把企業(yè)推向破產(chǎn)。

三、中小企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的對策

(1)政府政策的支持。當(dāng)前中小企業(yè)在融資時面臨的主要問題就是銀行的歧視性貸款和金融行業(yè)制度的不健全,在大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,尤其是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式下,中小企業(yè)不能夠把握自己的命運(yùn),需要國家的政策扶植,來應(yīng)對經(jīng)濟(jì)的不景氣。政府可以出臺一些信貸和稅收的優(yōu)惠政策,比如規(guī)定金融機(jī)構(gòu)給予中小企業(yè)貸款的最低比例限制,政府建立為中小企業(yè)融資的專門平臺等措施。

(2)加強(qiáng)中小企業(yè)的企業(yè)內(nèi)部管理。在中小企業(yè)中,大都存在集權(quán)式,家族式的的管理現(xiàn)象,直接后果是企業(yè)的工作效率低下,部門分工不明確,個人的權(quán)利往往能左右企業(yè)的發(fā)展,個人的能力也直接左右企業(yè)的發(fā)展方向,因此,中小企業(yè)必須轉(zhuǎn)變管理觀念,引進(jìn)先進(jìn)的企業(yè)管理模式和高素質(zhì)的人才,實(shí)現(xiàn)決策和管理的民主化,這樣才能從根本上降低因個人問題而導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(3)完善中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制。由于中小企業(yè)規(guī)模小,因此,許多企業(yè)管理者不重視企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理,往往出現(xiàn)一人同時管理多個職位的現(xiàn)象,這樣不僅僅降低了工作效率,還容易導(dǎo)致腐敗的出現(xiàn);完善財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制,首先要引進(jìn)專業(yè)的財務(wù)管理人才,并培養(yǎng)他們的財務(wù)風(fēng)險意識;其次,企業(yè)管理者應(yīng)該加大對財務(wù)管理的監(jiān)督;再次,完善財務(wù)體系,建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

(4)科學(xué)決策。中小企業(yè)的擴(kuò)張規(guī)模相對較小,決策的難度也較小,但是投資對企業(yè)的影響卻是最大的,因此,決不能忽視投資決策的可行性分析,做好投資前調(diào)研,科學(xué)決策是保證投資成功的關(guān)鍵因素。

參考文獻(xiàn):

[1]陳薇.對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的探討[J].消費(fèi)導(dǎo)刊(理論版).2007(9)

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（一）財務(wù)風(fēng)險的定義

目前學(xué)術(shù)界與業(yè)界對于財務(wù)風(fēng)險都沒有一個統(tǒng)一的定義。其中比較有代表性的包括兩位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的概念。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Frank.H.Netter在其1921年出版的經(jīng)典著作《風(fēng)險、不確定性和利潤》首次對于風(fēng)險和不確定性給出了詮釋，他認(rèn)為風(fēng)險就是一種不確定性，但是又具有可測度性；風(fēng)險的度量就是經(jīng)濟(jì)主體對于未來由于信息不對稱產(chǎn)生不確定的各類情形給出了發(fā)生的概率。另外一位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家C.Arthur.Willianms在其出版的《風(fēng)險管理與保險》著作中，指出風(fēng)險本質(zhì)上就是特定的情形與時間背景下，各種可能結(jié)果發(fā)生的差異；進(jìn)一步指出如果可以確定只有一種情形發(fā)生，那么風(fēng)險就度量為零，如果有多種情形發(fā)生且不確定性大則意味著風(fēng)險較大。

本文認(rèn)為，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)在經(jīng)營過程中，在特定的情形與時間內(nèi)，財務(wù)狀況或財務(wù)指標(biāo)的預(yù)期與實(shí)際表現(xiàn)之間的差異，這種差異表現(xiàn)越顯著意味著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越高。而這種風(fēng)險既可能意味著損失，也可能會帶來額外的風(fēng)險報酬。對于中小企業(yè)而言，由于其體量小，經(jīng)營不確定性大，導(dǎo)致發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就更高。

（二）財務(wù)風(fēng)險的類別

中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險類別大致可以分為如下四種類型：

1.融資風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營過程中不可避免的都會遇到融資需求，而且對于中小企業(yè)而言，融資難是面臨的最大問題。企業(yè)在融資過程中會遇到融資成本超過預(yù)期、融資規(guī)模不及預(yù)期、融資資金無法落實(shí)、間接融資還本付息困難等問題。這些問題如果在企業(yè)財務(wù)管理框架內(nèi)未能得到有效解決，就會直接導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，這類風(fēng)險也是財務(wù)風(fēng)險最主要的表現(xiàn)形式。

2.投資風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)營過程中融入資金后，將進(jìn)行各類生產(chǎn)性投資。投資本身就存在著不確定性，如果投資的回報沒有達(dá)到預(yù)期則意味著風(fēng)險的產(chǎn)生。另外，投資中本金支出能否如期收回，也存在著很多不確定性，這種不確定性被放大之后也會產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。投資風(fēng)險也是中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一種常見形式。

3.經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)的生產(chǎn)活動是為社會提供有價值的服務(wù)和產(chǎn)品，如果研發(fā)并制造出來的產(chǎn)品無法推向市場或者得不到市場的認(rèn)可，就會產(chǎn)生銷售活動風(fēng)險。如果產(chǎn)品銷售出去了，但是銷售的貨款無法及時收回，就會產(chǎn)生信用風(fēng)險。

4.收益分配風(fēng)險。中小企業(yè)創(chuàng)建初期通過各種方式吸引股東參與，在經(jīng)營過程中需要對股東承諾分紅。如果分紅影響到企業(yè)的財務(wù)狀況及現(xiàn)金流，都會產(chǎn)生相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估方法

財務(wù)風(fēng)險是中小企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的一類主要風(fēng)險，大多數(shù)中小企業(yè)的破產(chǎn)或者倒閉都與財務(wù)工作管理不善有或多或少的關(guān)聯(lián)。因此，管理財務(wù)風(fēng)險首先就是需要多中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效評估。

（一）財務(wù)風(fēng)險的度量

對于風(fēng)險的度量，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們都從不同角度提出了一系列的計量方法。最具有代表性的就是馬柯威茨提出的方差模型。馬柯威茨認(rèn)為如果金融資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布的話，可以用金融資產(chǎn)平均收益的期望來表征預(yù)期收益，而預(yù)期收益的方差就是金融資產(chǎn)的風(fēng)險。

此外，VaR（Value at Risk）模型也被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險的計量度量上。VaR值指的是在給定風(fēng)險置信水平下，金融資產(chǎn)可能遭受的最大損失，用于描述風(fēng)險產(chǎn)生的閾值。

上述這些方法都是基于數(shù)學(xué)模型表達(dá)，在中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險度量過程中往往不是非此即彼，或者能夠用數(shù)學(xué)公式對風(fēng)險進(jìn)行極為精確的度量。

（二）財務(wù)風(fēng)險的評估方法

對于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估的方法一般包括兩大類：定性評估方法和定量評估方法。

定性評估方法比較有代表性的諸如：Delphi法（專家評價法）、類別分析法等。定量的評估方法更為廣泛，常用的方法包括：主成份分析法、因子分析法、聚類分析法、計量模型分析法和模糊測度評價法。

這些方法都有一定的適用性，最終財務(wù)風(fēng)險度量的準(zhǔn)確度依賴于企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和可靠性，以及定量方法的局限性。

四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理措施

（一）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，需要基于中小企業(yè)自身特點(diǎn)，運(yùn)用有限的財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，從企業(yè)內(nèi)部、外部兩個方面挖掘影響財務(wù)風(fēng)險的誘發(fā)因素。在此基礎(chǔ)上，設(shè)置風(fēng)險預(yù)警閾值、風(fēng)險誘發(fā)條件、風(fēng)險導(dǎo)致后果等參數(shù)，從而能夠準(zhǔn)確的實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警。具體來說，可以從如下三個層面進(jìn)行操作：

1.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。這是建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的第一步。首先要尋找并確定到底哪些因素是誘發(fā)風(fēng)險的主要來源。結(jié)合中小企業(yè)的經(jīng)營特征，至少應(yīng)該涵蓋如下指標(biāo)：盈利能力指標(biāo)、負(fù)債能力指標(biāo)、流動性指標(biāo)、存貨管理能力指標(biāo)、發(fā)展動態(tài)指標(biāo)等。這些大類指標(biāo)中又可以具體細(xì)化為二級指標(biāo)，比如盈利能力指標(biāo)可以包括凈資產(chǎn)收益率、凈利潤率等明確的財務(wù)類指標(biāo)。

這些指標(biāo)如何取舍，需要結(jié)合中小企業(yè)所處行業(yè)、發(fā)展階段等進(jìn)行綜合考察。

2.以現(xiàn)金流為核心對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測。“現(xiàn)金為王”，這是企業(yè)財務(wù)管理中經(jīng)常被提到的一個原則。這也說明了現(xiàn)金流對于一個企業(yè)的重要性。中小企業(yè)經(jīng)常面臨的一個狀況就是，財務(wù)賬目總體贏利，但是所有的流動資產(chǎn)都是由存貨、應(yīng)收賬款這些流動性較差的資產(chǎn)構(gòu)成，這意味著企業(yè)的正常經(jīng)營將面臨較大壓力。通過對企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行實(shí)時動態(tài)監(jiān)測，能夠最快預(yù)測企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險。比如前面提到的一種常見情形，企業(yè)的流動資產(chǎn)規(guī)模比較大，但是現(xiàn)金流規(guī)模較小，這就意味著企業(yè)的應(yīng)收賬款占比過高或者是未銷售出去的存貨較多。如果應(yīng)收賬款占比過高，說明企業(yè)的現(xiàn)金回流環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，催收各類應(yīng)收賬款。如果存貨較多，說明企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要立即加強(qiáng)營銷管理。

3.加強(qiáng)長期資產(chǎn)管理。企業(yè)的長期資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)長期發(fā)展的動力和基礎(chǔ)，也是企業(yè)能夠確保償還長期債務(wù)的保證，因此加強(qiáng)長期資產(chǎn)管理是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)擁有的長期資產(chǎn)，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的本錢。企業(yè)應(yīng)該從長期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債壓力等方面，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資產(chǎn)管理、增強(qiáng)資產(chǎn)贏利能力。

（二）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范與管控

1.強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險意識。中小企業(yè)面對財務(wù)風(fēng)險的避險能力較差，因此需要公司全體員工都時時刻刻強(qiáng)化風(fēng)險意識。財務(wù)風(fēng)險貫穿與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)、方方面面，每個人都應(yīng)該認(rèn)識到防范風(fēng)險的重要性和必要性。對于企業(yè)的一些關(guān)鍵崗位、核心人員尤其要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識教育和培訓(xùn)，做到人人防范、時時警惕。比如銷售經(jīng)理對于應(yīng)收賬款應(yīng)該加強(qiáng)管理，認(rèn)識到流動性弱化對于企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險。倉庫管理人員應(yīng)該及時了解庫存變化，及時反饋給銷售部門，加強(qiáng)對存貨流轉(zhuǎn)的管理。

篇3

1.建立財務(wù)風(fēng)險管理體系是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為高危行業(yè)的燃?xì)馄髽I(yè)所面臨的內(nèi)外環(huán)境日趨復(fù)雜，諸如供應(yīng)鏈風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險、安全環(huán)境風(fēng)險、自然災(zāi)害風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、財務(wù)和資本運(yùn)營風(fēng)險等，都對公司提高防范風(fēng)險能力提出了新的挑戰(zhàn)，基于公司長遠(yuǎn)發(fā)展的需要，建立與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的財務(wù)風(fēng)險管理體系已成為當(dāng)務(wù)之急。

2.實(shí)施財務(wù)風(fēng)險管理體系是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險，完善自我機(jī)制的需要

依靠城市燃?xì)馄髽I(yè)的壟斷背景,其經(jīng)營風(fēng)險往往容易被忽視，風(fēng)險意識不強(qiáng)，風(fēng)險管理工作薄弱，是企業(yè)發(fā)生重大風(fēng)險事件的重要原因。財務(wù)風(fēng)險管理體系通過對公司重大風(fēng)險的量化評估和實(shí)時監(jiān)控，建立重大風(fēng)險評估、重大事件應(yīng)對、重大決策制定、重大信息報告和披露以及重要流程內(nèi)部控制機(jī)制，促使企業(yè)建立動態(tài)的自我運(yùn)行、自我完善、自我提升的風(fēng)險管理平臺，形成風(fēng)險管理整體防范的長效機(jī)制，

3.實(shí)施財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)提升內(nèi)部管理水平的需要

國內(nèi)多數(shù)燃?xì)馄髽I(yè)雖然都建立了全面風(fēng)險管理體系。但是，往往由于各個體系與職能部門之間相互獨(dú)立，缺少有效的銜接和支撐，尚不能形成對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險的全覆蓋、全監(jiān)控格局。因此財務(wù)風(fēng)險體系通過建立財務(wù)管理運(yùn)行機(jī)制和財務(wù)預(yù)警信息反饋系統(tǒng)，對公司經(jīng)營計劃、投融資管理、生產(chǎn)運(yùn)營和產(chǎn)品營銷等方面進(jìn)行全方位、全過程的風(fēng)險預(yù)測、識別和控制，對于企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，提升企業(yè)內(nèi)部管理水平的有著重要意義。

二、燃?xì)庑袠I(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀及存在問題

1.對風(fēng)險的認(rèn)識不夠全面準(zhǔn)確

燃?xì)庑袠I(yè)作為高危行業(yè)，在經(jīng)營過程中面臨著諸多風(fēng)險，但往往對風(fēng)險的認(rèn)識不夠全面,特別是對損失和盈利可能性并存的機(jī)會風(fēng)險缺乏必要的認(rèn)識。我們不能單純的將財務(wù)風(fēng)險視為純粹的負(fù)面的東西，忽略風(fēng)險中蘊(yùn)藏的機(jī)會。換言之，既要恰當(dāng)防范和控制純粹風(fēng)險，又要理性認(rèn)識和管理機(jī)會風(fēng)險。

2.財務(wù)風(fēng)險管理多為事后控制，缺乏主動性

企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險管理多為事后控制，對風(fēng)險缺乏系統(tǒng)地、定期地評估，缺少積極的、主動的風(fēng)險管理意識及機(jī)制，對財務(wù)風(fēng)險缺乏必要的識別、評估與應(yīng)對，不利于從根本上防范重大風(fēng)險以及其所帶來的損失。

3.只重視具體風(fēng)險的管理，缺乏風(fēng)險管理整體策略

企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險體系分為戰(zhàn)略(決策)層面、管理層面、執(zhí)行(實(shí)施)層面，但一般情況下公司現(xiàn)有的風(fēng)險管理職能、職責(zé)往往散落在各個部門和崗位之中，企業(yè)只重視具體風(fēng)險的管理，缺乏系統(tǒng)、整體地考慮企業(yè)風(fēng)險組合與風(fēng)險的相互關(guān)系，從而導(dǎo)致風(fēng)險管理的資源分配不均，影響公司風(fēng)險管理的效率和效果。

4.財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施的不足

財務(wù)風(fēng)險管理工作涉及的管理領(lǐng)域?qū)挿?，專業(yè)性較強(qiáng)，風(fēng)險管理技術(shù)應(yīng)用相對滯后，定性分析運(yùn)用較多，定量分析較為薄弱。強(qiáng)調(diào)純粹風(fēng)險的規(guī)避，風(fēng)險應(yīng)對以單一措施為主，缺乏風(fēng)險組合的觀念意識。

三、城市燃?xì)馄髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策與措施

1.制定合理的財務(wù)風(fēng)險管理策略,建立嚴(yán)格的財務(wù)風(fēng)險管理程序

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，制定合理的財務(wù)風(fēng)險管理策略。通過應(yīng)用業(yè)務(wù)流程分析法對燃?xì)鈽I(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理，就重點(diǎn)環(huán)節(jié)的資金流動狀況進(jìn)行分析，確定風(fēng)險因素的控制關(guān)鍵點(diǎn)，針對各風(fēng)險控制關(guān)鍵點(diǎn)的不同內(nèi)容進(jìn)行綜合分析，確定有效的控制措施，選擇適合的風(fēng)險管理工具，做到提前防范風(fēng)險，使風(fēng)險管理目標(biāo)更為明確 ，提高財務(wù)管理的前瞻性和有效性。

2.嚴(yán)格財務(wù)風(fēng)險識別過程，建立全面的風(fēng)險機(jī)制

在財務(wù)風(fēng)險管理中，應(yīng)該以財務(wù)風(fēng)險辨識為基礎(chǔ)，探尋財務(wù)風(fēng)險的根源以辨析相關(guān)風(fēng)險的可控性，結(jié)合對公司影響的重要性和在長、短期內(nèi)其發(fā)生的可能性進(jìn)行風(fēng)險排序，在有效風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，采用定性方法或定量相結(jié)合的方法進(jìn)行風(fēng)險評估，建立風(fēng)險辨識、風(fēng)險溯源以及風(fēng)險排序機(jī)制。進(jìn)一步梳理和規(guī)范管理流程，按照管理類別、專業(yè)性質(zhì)對財務(wù)管理制度進(jìn)行總體設(shè)計和系統(tǒng)分類，建立起涵蓋投資融資、工程及固定資產(chǎn)、物資采購、財務(wù)和資金管理等各個管理類別以及以內(nèi)控為核心的財務(wù)風(fēng)險防范體系，按照會計要素對供、產(chǎn)、銷各經(jīng)營環(huán)節(jié)和人、財、物各控制對象作出明確的制度規(guī)定，形成與業(yè)務(wù)流程相統(tǒng)一的閉環(huán)管理。

3.加強(qiáng)資金預(yù)算管理，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，資金風(fēng)險在財務(wù)風(fēng)險中占據(jù)著重要位置，燃?xì)庑袠I(yè)具有初期建設(shè)資金投入較大、資金占用時間和投資回收期長等特點(diǎn)，基于這種特殊的行業(yè)特性，燃?xì)庑袠I(yè)在資金管理方面往往面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險。因而資金預(yù)算管理作為財務(wù)風(fēng)險控制的重要手段，按照管理程序，將財務(wù)風(fēng)險控制環(huán)節(jié)及關(guān)鍵點(diǎn)，納入預(yù)算控制范圍，通過全面預(yù)算進(jìn)行事前籌劃，評估可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險策略，控制和緩解風(fēng)險，有效控制財務(wù)管理風(fēng)險因素。

篇4

一、國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的類別及來源

國際服務(wù)外包項(xiàng)目形成的環(huán)境，項(xiàng)目發(fā)包、承接、經(jīng)營運(yùn)作、財務(wù)運(yùn)作的復(fù)雜性以及承接項(xiàng)目企業(yè)自身的原因，隨時都可能引致項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險。按照國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的來源與屬性對其進(jìn)行分類，則財務(wù)風(fēng)險可分為客觀風(fēng)險與主觀風(fēng)險兩大類。由國際服務(wù)外包項(xiàng)目發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險、客戶需求變化風(fēng)險，以及由項(xiàng)目運(yùn)行的復(fù)雜性所致的財務(wù)風(fēng)險稱為客觀風(fēng)險，而承接國際服務(wù)外包企業(yè)自身原因所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險稱為主觀性風(fēng)險。

（一）國際服務(wù)外包項(xiàng)目的客觀風(fēng)險及其來源

我國所承接的國際服務(wù)外包項(xiàng)目分布于世界各地，而發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境明顯區(qū)別于我國，該國國情和政策的任何變化都會給國際服務(wù)外包項(xiàng)目帶來沖擊和影響。特別是金融危機(jī)后，美國等國出于保護(hù)本國利益的考慮而采取的貿(mào)易保護(hù)主義政策，對于我國離岸外包業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行形成巨大威脅。另外承接服務(wù)外包項(xiàng)目的企業(yè)為適應(yīng)發(fā)包方所在國家稅法等法律變更而對服務(wù)業(yè)務(wù)作出的調(diào)整和人員培訓(xùn)等均會增加項(xiàng)目的營運(yùn)成本。更為嚴(yán)重的是發(fā)包企業(yè)由于所在國政治、經(jīng)濟(jì)政策的影響而取消了已決定發(fā)包的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，更會使接包方蒙受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。以上諸方面都是我國國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的來源。還有金融危機(jī)后匯率市場變化引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險也無時不在影響著國際服務(wù)外包項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。由于承接國際服務(wù)外包項(xiàng)目企業(yè)的業(yè)務(wù)來自世界各地，業(yè)務(wù)活動的具體對象在境外，自然需要使用各種外幣進(jìn)行收付結(jié)算，從而使企業(yè)時刻處在外匯風(fēng)險之中，匯率變動可能給企業(yè)帶來較大的匯兌損失，造成其直接的財務(wù)風(fēng)險。

正是由于服務(wù)外包項(xiàng)目的專業(yè)性、復(fù)雜性才被發(fā)包方外包，國際服務(wù)外包項(xiàng)目的經(jīng)營活動就更加復(fù)雜。國際服務(wù)外包項(xiàng)目通常具有規(guī)模大、服務(wù)周期長、科技含量高、交付時間快、業(yè)務(wù)虛擬化、環(huán)境差異大及營運(yùn)成本高等特點(diǎn)。這使得國際服務(wù)外包企業(yè)的服務(wù)中時刻潛藏著不可知的風(fēng)險。國際服務(wù)外包項(xiàng)目的客戶業(yè)務(wù)類型及發(fā)包項(xiàng)目內(nèi)容又存在著顯著的差異，發(fā)包市場以及服務(wù)對象的任何變化都不可避免地引發(fā)項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險。無論是服務(wù)外包項(xiàng)目的服務(wù)對象還是具體的服務(wù)內(nèi)容的變化都會對外包項(xiàng)目承接方產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的直接影響。如果服務(wù)的客戶發(fā)生變化，隨之而來的是增加新的客戶評估費(fèi)用等；如果由于發(fā)包方經(jīng)營策略的調(diào)整而引發(fā)了項(xiàng)目服務(wù)內(nèi)容的調(diào)整，也會增加服務(wù)外包企業(yè)的運(yùn)營成本等，或者還會減少預(yù)計的項(xiàng)目發(fā)包量，從而使服務(wù)外包企業(yè)的預(yù)期收益下降。特別是由于災(zāi)備投資引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險更可能使承接服務(wù)外包的企業(yè)蒙受巨大經(jīng)濟(jì)損失。災(zāi)備投資往往具有投資大、回收周期長及服務(wù)對象較為固定等特點(diǎn)。一旦服務(wù)外包市場和客戶發(fā)生變化，服務(wù)外包企業(yè)就將面臨災(zāi)難性的財務(wù)風(fēng)險、承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）國際服務(wù)外包項(xiàng)目的主觀風(fēng)險及其來源

服務(wù)外包企業(yè)的經(jīng)營活動國際化后，其財務(wù)管理活動變得更加復(fù)雜，其財務(wù)風(fēng)險更易于發(fā)生。在國際服務(wù)外包項(xiàng)目的經(jīng)營運(yùn)作中，對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足、應(yīng)對不利，不注重財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評估，不注重財務(wù)風(fēng)險規(guī)避策略的認(rèn)真研究，忽視系統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險防范制度建設(shè)，缺乏企業(yè)的風(fēng)險承受能力，是導(dǎo)致國際服務(wù)外包項(xiàng)目主觀性財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的主要原因。由于我國開展服務(wù)外包業(yè)務(wù)的時間較短，服務(wù)外包企業(yè)正處在成長過程之中，企業(yè)缺乏清醒的財務(wù)風(fēng)險管理意識與有效的財務(wù)風(fēng)險防范機(jī)制。一旦項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生，企業(yè)就會陷入財務(wù)風(fēng)險的危機(jī)之中而不能自拔。

成長中的服務(wù)外包企業(yè)面臨著規(guī)模較小、資金匱乏、財務(wù)運(yùn)作能力差、抗御風(fēng)險能力差等一系列問題。企業(yè)投融資不善、資金營運(yùn)及成本控制不利等致使國際服務(wù)外包項(xiàng)目處于財務(wù)危機(jī)四伏的境地。在國際服務(wù)外包項(xiàng)目中，承接方企業(yè)為滿足客戶要求而進(jìn)行的大規(guī)模投資，使得大量資金被長期占用，影響企業(yè)資金的循環(huán)，也不可避免地產(chǎn)生較大的項(xiàng)目投資風(fēng)險；承接方企業(yè)融資環(huán)境不良，國家給予服務(wù)外包企業(yè)的資金扶持政策利用不夠，資金籌集渠道不暢通、方式不合理等都將形成項(xiàng)目的融資風(fēng)險。由于承接的服務(wù)外包項(xiàng)目周期長及部分發(fā)包企業(yè)的財務(wù)狀況等因素而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問題影響著企業(yè)的現(xiàn)金流入；缺乏項(xiàng)目的成本控制思路與技術(shù)，致使項(xiàng)目質(zhì)量、成本、時間上發(fā)生沖突，影響到項(xiàng)目的運(yùn)營效益等將釀成項(xiàng)目的資金運(yùn)營風(fēng)險。疏于對發(fā)包方無形資產(chǎn)的保護(hù)也會給國際服務(wù)外包項(xiàng)目帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險，并最終轉(zhuǎn)化為財務(wù)風(fēng)險。國際服務(wù)外包企業(yè)集高科技、高風(fēng)險及高收益于一身，在國際化的環(huán)境中運(yùn)作。服務(wù)外包企業(yè)的無形資產(chǎn)將呈現(xiàn)構(gòu)成復(fù)雜化、管理融合化等特征，一旦無形資產(chǎn)的存在環(huán)境及方式發(fā)生變化，就可能造成無形資產(chǎn)的損害、釀成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。國際服務(wù)外包項(xiàng)目合作協(xié)議中通常有對發(fā)包方無形資產(chǎn)予以保護(hù)的條款，而在服務(wù)外包項(xiàng)目實(shí)施過程中卻可能由于承接方的管理疏漏而未真正兌現(xiàn)，從而引發(fā)項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險。

二、國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的識別與評價

國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的評估是財務(wù)風(fēng)險控制的基本前提，在項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險辨別、評價與分析的基礎(chǔ)上才能提出合理的、有效的財務(wù)風(fēng)險控制的對策。

（一）風(fēng)險評估在項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險管理過程中的位置

美國項(xiàng)目管理協(xié)會（PMI）制定的PMBOK (2000版)中描述的風(fēng)險管理過程為：風(fēng)險管理規(guī)劃、風(fēng)險識別、風(fēng)險定性分析、風(fēng)險量化分析、風(fēng)險應(yīng)對設(shè)計、風(fēng)險監(jiān)視和控制六個部分。畢星、瞿麗主編的《項(xiàng)目管理》一書把項(xiàng)目風(fēng)險管理的階段劃分為風(fēng)險識別、風(fēng)險分析與評估、風(fēng)險處理、風(fēng)險監(jiān)視四個階段。本文綜合以上兩種項(xiàng)目風(fēng)險管理過程階段劃分的觀點(diǎn)，將國際服務(wù)外包項(xiàng)目風(fēng)險管理過程劃分為五個步驟，如圖一所示。

本文所討論的國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險評估包括了項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的識別與評價兩部分內(nèi)容，而財務(wù)風(fēng)險評價又是在風(fēng)險量化估計的基礎(chǔ)上的分析評價，包括了定性與定量綜合分析與評價的功能。

風(fēng)險識別與風(fēng)險評價即風(fēng)險評估是對國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行辨識、估量與分析的過程，其目的是促進(jìn)項(xiàng)目更有把握的實(shí)現(xiàn)其性能、進(jìn)度和費(fèi)用目標(biāo)。風(fēng)險評估在于辨別風(fēng)險因素、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險苗頭，辨識并記錄有關(guān)風(fēng)險的過程，確定風(fēng)險大小的次序，按風(fēng)險發(fā)生的概率、后果進(jìn)行風(fēng)險的細(xì)化描述，從而找出風(fēng)險致因并確定影響程度。

（二）風(fēng)險評估在項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險管理中的重要地位

國際服務(wù)外包項(xiàng)目從機(jī)會選擇、方案確定以及項(xiàng)目的啟動、運(yùn)行等，每一階段都存在著風(fēng)險因素，都具有不確定性。信息所具有知識的秉賦，可用以消除人們對事物運(yùn)動狀態(tài)或存在方式的認(rèn)識的不確定性，信息是控制系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)節(jié)活動時與外界相互交換、相互作用的內(nèi)容，信息將使系統(tǒng)的不確定性減少。國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險控制的過程就是信息運(yùn)動的過程。國際服務(wù)外包項(xiàng)目是在一個不確定的、變化的環(huán)境中進(jìn)行的，因此隨著項(xiàng)目進(jìn)展財務(wù)風(fēng)險管理需要新的、進(jìn)一步的信息以及環(huán)境變化的信息。本質(zhì)上國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險管理就是獲取信息、加工信息運(yùn)用信息減少項(xiàng)目預(yù)期財務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定性的管理。風(fēng)險評估不斷提供項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)信息，是滿足項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險管理的信息需求的唯一方式。

國際服務(wù)外包項(xiàng)目在信息化的國際環(huán)境中運(yùn)行，信息已經(jīng)成為影響全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展最主要的因素，掌握完全信息對于國際服務(wù)外包項(xiàng)目運(yùn)作的成功是十分必要的。國際服務(wù)外包項(xiàng)目風(fēng)險評估可以將風(fēng)險管理信息轉(zhuǎn)化為風(fēng)險管理知識，風(fēng)險管理主體通過對這些信息的利用和對這些知識的學(xué)習(xí)，能夠不斷地提高風(fēng)險管理能力。對于在變化的環(huán)境中運(yùn)行的國際服務(wù)外包項(xiàng)目，風(fēng)險評估對當(dāng)前和未來的決策都會產(chǎn)生影響，如果沒有風(fēng)險評估項(xiàng)目主體就會失去影響變化的機(jī)會和有效回應(yīng)變化的能力。國際服務(wù)外包項(xiàng)目風(fēng)險評估能夠正確地評價項(xiàng)目風(fēng)險管理系統(tǒng)的績效，并能對風(fēng)險管理系統(tǒng)功能的改善和績效的提升提供幫助。，并且對確定服務(wù)外包方向又十分重大的意義。

（三）項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險評估的內(nèi)容與方法

國際服務(wù)外包項(xiàng)目往往具有業(yè)務(wù)虛擬化、環(huán)境差異大、項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長、技術(shù)含量高及時間要求嚴(yán)、營運(yùn)成本高等特點(diǎn)，而這些恰恰都是加劇項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)。國際服務(wù)外包項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)在項(xiàng)目運(yùn)營的全過程之中，針對這些特點(diǎn)必須加強(qiáng)國際服務(wù)外包項(xiàng)目的風(fēng)險評估，并實(shí)行項(xiàng)目全過程的風(fēng)險控制。根據(jù)國際服務(wù)外包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的來源確定風(fēng)險評估的具體項(xiàng)目及內(nèi)容，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的辯識、評價及分析，據(jù)此提出項(xiàng)目風(fēng)險控制的策略，使項(xiàng)目由于財務(wù)風(fēng)險而產(chǎn)生的風(fēng)險降到最低。

國際服務(wù)外包項(xiàng)目風(fēng)險評估方法一般可分為定性、定量、定性與定量結(jié)合三類。國際服務(wù)外包項(xiàng)目風(fēng)險評估具有風(fēng)險估計、風(fēng)險分析與風(fēng)險評價的具體功能，不同功能的實(shí)施需要不同方法的支持，二者的基本對應(yīng)關(guān)系如表本文研究強(qiáng)調(diào)量化評估方法的運(yùn)用，強(qiáng)調(diào)所采用的方法與國際服務(wù)外包項(xiàng)目的特點(diǎn)相適應(yīng)，與項(xiàng)目風(fēng)險的對象來源及具體內(nèi)容相匹配，從而更好地發(fā)揮項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險評估的功能，為項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險的控制提供信息及對策。

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篇5

交通項(xiàng)目是帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素,發(fā)達(dá)的交通水平往往會吸引投資者的商業(yè)目標(biāo),讓地方企業(yè)籌集到更多的資金從事商業(yè)活動。交通工程建設(shè)是未來國家關(guān)注的主要行業(yè)之一,加強(qiáng)交通項(xiàng)目施工的管理也是相關(guān)部門的工作要點(diǎn)。面對財務(wù)風(fēng)險造成的不良影響,單位需聯(lián)系社會實(shí)際,制定財務(wù)必要的風(fēng)險管理措施,提高交通工程實(shí)施的安全性,使工程項(xiàng)目創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)收益。

1 國內(nèi)交通工程的發(fā)展研究

交通工程是交通工程學(xué)科研究與發(fā)展的基本理論,它把人、車、路、環(huán)境及能源等與交通有關(guān)的幾個方面綜合在道路交通這一統(tǒng)一體中進(jìn)行研究。現(xiàn)代交通工程研究的內(nèi)容主要包括：①交通特性。包括車輛特性；駕駛員和行人的交通特性,主要指他們的心理因素、生理因素和反應(yīng)能力等；道路特性,如道路的數(shù)量、質(zhì)量、道路增長速度與交通量增長速度的關(guān)系等。②交通規(guī)劃。良好的交通規(guī)則不僅是城市或區(qū)域總體規(guī)劃中的一個組成部分,也能在相關(guān)交通工程建設(shè)期間為施工單位提供科學(xué)的指導(dǎo),使其按照國家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范參與施工建設(shè),避免工程風(fēng)險的發(fā)生。③交通流量。車流量是交通工程施工需要考慮的一大因素,其關(guān)系著施工方案的制定。研究道路交通流的運(yùn)行規(guī)律,可用于分析道路和各種交通設(shè)施的使用效果,并提出改進(jìn)措施。

2 交通工程財務(wù)風(fēng)險的成因

交通工程是國家投資的重點(diǎn)項(xiàng)目,項(xiàng)目均通過招投標(biāo)的方式承包給工程施工單位。因施工單位內(nèi)部調(diào)控不當(dāng),交通工程建設(shè)面臨多方面的“財務(wù)風(fēng)險”,對企業(yè)及交通行業(yè)的發(fā)展造成較多不利影響,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的成因是多方面的。

(1)管理因素。對于交通工程的施工單位而言,其面臨著強(qiáng)烈的外界因素干擾,導(dǎo)致內(nèi)部財務(wù)管理工作難以達(dá)到預(yù)期的效果,后期工程建設(shè)遇到了多種難題。施工單位未能充分收集資料信息,便倉促地制定財務(wù)管理方案,導(dǎo)致后期資金調(diào)控難度增大而影響到正常的施工作業(yè)。執(zhí)行管理策略時受到市場環(huán)境、法律規(guī)定、行業(yè)趨勢等多項(xiàng)因素的約束,最終造成交通工程面臨著嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。

(2)意識因素。意識是人客觀的認(rèn)知,正確的意識能夠引導(dǎo)人員從事正常的社會活動。交通工程項(xiàng)目的順利實(shí)施依賴于各級人員作用的發(fā)揮,缺乏科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險意識會使交通工程財務(wù)管理失去方向。如果財務(wù)部門管理者未能從客觀角度看待風(fēng)險的必然性、在施工期間所采取的風(fēng)險防范策略不夠充足、風(fēng)險管理不當(dāng)使企業(yè)的抗風(fēng)險能力減弱,那么一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險便會帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

(3)決策因素。交通工程施工單位承包某一項(xiàng)目時應(yīng)堅持“統(tǒng)籌兼顧“原則,從多個方面考慮工程項(xiàng)目的管理。財務(wù)管理是項(xiàng)目管理中重要的環(huán)節(jié),財務(wù)管理決策失誤是引起風(fēng)險的關(guān)鍵性因素,造成成本資金投入后無法正常收回。策劃交通工程項(xiàng)目財務(wù)管理方案時,財務(wù)人員對市場大環(huán)境的變化信息感應(yīng)不足,所設(shè)計的財務(wù)管理決策方案沒有充分考慮到市場的客觀條件。以上這些不僅限制了財務(wù)管理方案作用的發(fā)揮,還增加了施工單位的管理難度。

(4)資金因素。資金是交通工程正常施工的物質(zhì)保證,也是施工單位抵制市場風(fēng)險的有利條件。資金調(diào)控失效是工程單位普遍存在的問題,其涉及的金額數(shù)量大小不一,但對交通施工的阻礙作用十分明顯。如業(yè)主資金不到位、資金流失、經(jīng)營不當(dāng)、贏利受損等,這些都是資金不合理調(diào)控的表現(xiàn),長期處于這種狀態(tài)會使得企業(yè)的綜合調(diào)控能力減弱,面對工程財務(wù)風(fēng)險時難以發(fā)揮強(qiáng)大的防御能力。

(5)環(huán)境因素。環(huán)境對交通工程財務(wù)風(fēng)險的作用甚大,一般環(huán)境指的是“市場環(huán)境”。社會主義市場屬于不穩(wěn)定的交易平臺,市場不規(guī)則的波動對交通工程建設(shè)是不利的。以材料價格為例,交通施工所需的材料消耗量巨大,市場價格變動使得材料預(yù)算超出標(biāo)準(zhǔn)范圍,財務(wù)部門設(shè)計的規(guī)劃方案無法正常實(shí)施。資金超標(biāo)到一定程度后便會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險,工程資金也面臨著損失或流失的局面。

3 交通工程財務(wù)風(fēng)險的類型及影響

經(jīng)濟(jì)全球化時代背景下,國內(nèi)外企業(yè)之間的合作關(guān)系更加緊密,國內(nèi)市場吸引了大批外國投資者參與商業(yè)活動。考慮到各地招商引資政策的需要,國家每年重點(diǎn)投資交通工程建設(shè),以建立多功能化的交通網(wǎng)絡(luò)體系,確保各條交通路線的持續(xù)運(yùn)行。參照交通工程建設(shè)流程的主要內(nèi)容,可將其財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、施工風(fēng)險、材料風(fēng)險等。

(1)籌資風(fēng)險。交通工程項(xiàng)目的順利實(shí)施必須要有足夠的資金為前提,籌集資金是施工單位的關(guān)鍵性工作。盡管大多數(shù)交通工程項(xiàng)目是由國家及當(dāng)?shù)卣顿Y,但施工單位在建設(shè)期間需要先行支付相關(guān)的費(fèi)用,資金籌集不充足帶來的風(fēng)險損失相當(dāng)嚴(yán)重。除了正常的合作集資方式外,施工單位也可通過銀行貸款等方式積累資金,在正當(dāng)集資階段面臨的風(fēng)險較多,如利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。

(2)投資風(fēng)險。建設(shè)單位是交通工程的投資者,投資方案在多元化市場背景下也會面臨各種風(fēng)險問題。投資風(fēng)險的本質(zhì)是資金投放市場后,無法按照預(yù)算結(jié)果創(chuàng)造理想的收益或出現(xiàn)經(jīng)營虧損。交通工程的投資風(fēng)險主要表現(xiàn)為：資金回籠,籌資階段積累的部分資金投放市場,但所投入的巨額成本無法按期收回；方向失誤,工程單位持有的資金未完全投入工程建設(shè)中,實(shí)際施工作業(yè)時因資金不足而延遲了工程交付期限。

(3)施工風(fēng)險。施工是交通工程建設(shè)的主要環(huán)節(jié),也是決定的工程建設(shè)成敗的關(guān)鍵要素。施工風(fēng)險是工程財務(wù)涉及面最廣、影響力最大、破壞力最強(qiáng)的風(fēng)險類型,若不及時采取措施應(yīng)對則會造成更多的風(fēng)險損失。施工風(fēng)險包括：安全風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、設(shè)備風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險等方面,也是施工單位經(jīng)營期間不可避免的風(fēng)險。施工環(huán)節(jié)出現(xiàn)意外,交通工程財務(wù)管理策略也難以執(zhí)行,且破壞了施工單位長期以來樹立的品牌形象。

(4)材料風(fēng)險。材料耗資是交通工程成本消耗最大的,材料成本費(fèi)用占總成本的60%以上,材料風(fēng)險的發(fā)生會對交通工程施工單位造成一系列的負(fù)面影響。如市場價格變動引起材料價格上漲,施工單位的資金調(diào)配方案失去作用,需及時調(diào)用足夠的資金補(bǔ)充。這些對于施工單位的財務(wù)管理是很大的挑戰(zhàn),必須要重新擬定物料采購計劃及工程施工方案。此外,材料積累過多也是不穩(wěn)定的風(fēng)險,倉庫存儲量過多使施工單位材料浪費(fèi)量大增。

4 交通工程財務(wù)風(fēng)險的針對性防范

廣泛開展交通工程建設(shè)適應(yīng)社會現(xiàn)代化改革的需求,有助于實(shí)現(xiàn)城市、農(nóng)村區(qū)域交通的便捷運(yùn)輸。隨著交通工程施工行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,相關(guān)的工程項(xiàng)目數(shù)量也會大幅度增多,企業(yè)采取多樣化管理措施是確保工程順利實(shí)施的基本條件。鑒于交通工程財務(wù)風(fēng)險類型的復(fù)雜性,企業(yè)所設(shè)計的防范策略應(yīng)具有針對性、統(tǒng)籌性、科學(xué)性等特點(diǎn)。

(1)深入分析。針對交通工程風(fēng)險的成因,財務(wù)人員可對風(fēng)險的類別詳細(xì)劃分,從而為風(fēng)險防范工作提供科學(xué)的指導(dǎo)。找準(zhǔn)工程財務(wù)風(fēng)險防范策略之前,必須要經(jīng)過詳細(xì)的分析處理,財務(wù)部門可通過已掌握的信息資料,結(jié)合交通工程建設(shè)的具體要求編制管理措施。按照“收集資料、分析風(fēng)險、確定類型、針對處理、后期總結(jié)”等一整套分析流程,通過加強(qiáng)預(yù)算的方式控制風(fēng)險。

(2)科學(xué)決策?？茖W(xué)決策不僅能發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險防范作用,也能為施工單位提供處理風(fēng)險的策略。首先,對交通工程可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)確定位,判斷風(fēng)險發(fā)生的原因、影響、類型等；其次,根據(jù)判斷的結(jié)果設(shè)計完整的防范或處理方法,把風(fēng)險造成的損失控制在最小范圍。財務(wù)人員需從客觀角度考慮工程風(fēng)險的防范,把控制工程財務(wù)風(fēng)險作為日常管理的第一要務(wù)。

(3)人員培訓(xùn)。加強(qiáng)會計人員的培訓(xùn)是提高財務(wù)管理效率的重點(diǎn),交通工程施工單位應(yīng)注重人才的價值作用,制定定期培養(yǎng)“高素質(zhì)、高技能、高效率”人才的方案。工程財務(wù)風(fēng)險的類型復(fù)雜多樣,財務(wù)人員必須靈活思維,積極轉(zhuǎn)變財務(wù)工作的方式。另外,培訓(xùn)財務(wù)人員應(yīng)從思想意識進(jìn)行疏導(dǎo),使其增強(qiáng)交通工程財務(wù)風(fēng)險的防范意識,面對風(fēng)險能迅速判斷其類別且制定應(yīng)對策略。

(4)綜合管理。財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生是多方面因素共同作用的結(jié)果,防范風(fēng)險的發(fā)生不能僅限于財務(wù)管理工作,還需要從其他方面制定綜合管理方案。如財務(wù)部門與采購部門相結(jié)合,通過指導(dǎo)采購人員的市場采購活動,可有效控制成本資金的調(diào)用；與技術(shù)部門相結(jié)合,引進(jìn)高科技從事交通工程建設(shè),提高施工作業(yè)的質(zhì)量水平以減小經(jīng)濟(jì)損失,從而有助于防范工程財務(wù)風(fēng)險的破壞力。

5 結(jié) 論

交通工程是社會現(xiàn)代化發(fā)展的重要項(xiàng)目,施工單位必須要從多個方面加強(qiáng)項(xiàng)目作業(yè)的管理。財務(wù)工作是日常管理的關(guān)鍵內(nèi)容,加強(qiáng)工程財務(wù)風(fēng)險的防范是必不可少的。工程單位不僅要注重施工質(zhì)量的監(jiān)督控制,還應(yīng)制定科學(xué)的財務(wù)管理策略避免風(fēng)險的發(fā)生,為交通工程創(chuàng)造良好的施工環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

篇6

（一）對比分析法

對比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進(jìn)行對比的數(shù)據(jù)或指標(biāo)，兩兩對比、分析、考察，從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況與當(dāng)前企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通常企業(yè)在進(jìn)行對比分析時，多是將本期數(shù)與計劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門實(shí)際數(shù)與其他部門實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對比和分析。

（二）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)看做一個整體，以其某個組成部分的數(shù)據(jù)作為分子，除以該項(xiàng)整體財務(wù)指標(biāo)，以計算其結(jié)構(gòu)比率。通過對結(jié)構(gòu)比率的分析，不僅能夠了解各個因素的比重和結(jié)構(gòu)，還能對各個因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評價，并且找出各個因素的變化規(guī)律。

（三）因素分析法

某一個數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個，因素分析法就是將某一個數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過程中，當(dāng)其他因素不為替換變量時，均看作為確定因素。通過因素分析，可以測算出某個數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響，以及各個因素對指標(biāo)變動的影響程度。

（四）趨勢分析法

趨勢分析法，是在參照財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，將表中相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對比和環(huán)比對比的形式進(jìn)行對比分析，以獲得其增減變動的數(shù)額、方向、幅度等信息，以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營情況，是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險來源與類型

（一）償債風(fēng)險

償債風(fēng)險基本是每個企業(yè)都會面臨的一項(xiàng)財務(wù)風(fēng)險。償債風(fēng)險的來源有兩個方面，詳見表1。

（二）收益變動風(fēng)險

由于企業(yè)所面臨的市場環(huán)境日益變化，競爭也逐日加劇。在這種背景下，企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性，直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營中會面臨收益變動風(fēng)險。企業(yè)為了降低資金成本，往往采用負(fù)債融資模式。同時還能依靠財務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時，卻也使企業(yè)的風(fēng)險被放大。

（三）現(xiàn)金風(fēng)險

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來現(xiàn)金風(fēng)險。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過少，那么企業(yè)的正常支出將不能被保證，不僅會影響企業(yè)的生存維系，還會對企業(yè)信譽(yù)帶來一定影響。然而，倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過多，企業(yè)的機(jī)會成本會被增加，企業(yè)的利潤率將會受損。因此，企業(yè)現(xiàn)金持有量過多或過低都會引起現(xiàn)金風(fēng)險。

（四）應(yīng)收賬款風(fēng)險

應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財務(wù)分析預(yù)防財務(wù)風(fēng)險

（一）將財務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)分析時，不能單純的為了財務(wù)分析而分析，應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財務(wù)分析，有所側(cè)重。具體而言，企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同，財務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財務(wù)分析時，會發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低，同時周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財務(wù)分析時，會發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高，周轉(zhuǎn)率較低，主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品特色，價格制定較高。因此，企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同，財務(wù)分析結(jié)果有很大差異，對此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重，有所針對的防范財務(wù)風(fēng)險。

（二）充分利用企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析以有效防范財務(wù)風(fēng)險

1、資產(chǎn)分析

一般而言，在企業(yè)資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強(qiáng)對二者的財務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低，那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流，企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外，倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過高，企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況，防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成，但是比例一般較小。因此，企業(yè)在進(jìn)行收入分析時，主要可以對產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價和銷售數(shù)量展開分析。其中，銷售數(shù)量的分析，可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分，分別予以分析。同理，企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營業(yè)成本，以及期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用）。在對成本進(jìn)行分析時，企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進(jìn)行分析，從而有效控制成本，防范財務(wù)風(fēng)險。

（三）嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本，才能真正防范財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中，始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上對企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示，及時查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財務(wù)風(fēng)險的潛在成本風(fēng)險控制點(diǎn)，分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言，可以參考《管理會計》知識，利用“本、量、利”的分析模型，對變動成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測算，做好全成本核算管理，通過有效的成本控制措施，將財務(wù)風(fēng)險防范于未然。

（四）利用 SWOT 模型進(jìn)行分析

企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)通常是對企業(yè)過去的信息進(jìn)行反映。企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的目的是為了未來持續(xù)經(jīng)營?！癝WOT”模型能夠在依據(jù)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，遵照企業(yè)決策的同時，防范財務(wù)風(fēng)險，有助于企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營。在 SWOT 模型中，S，即為strength，表示企業(yè)的優(yōu)勢；W，即為weight，表示企業(yè)的劣勢；O，即為optunity，表示市場中的機(jī)遇；T，即為Threats，表示來自于市場中的威脅。通過利用SWOT模型進(jìn)行財務(wù)分析，能夠獲知和明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢。比如，資金的充足情況、產(chǎn)品的市場占有情況等。從優(yōu)勢和劣勢兩方面對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，發(fā)揮其優(yōu)勢因素為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營創(chuàng)造機(jī)會，以及避免其劣勢因素對企業(yè)的影響。把優(yōu)勢劣勢變成對未來機(jī)遇和威脅的判斷，從而有效規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)公司戰(zhàn)略和決策的制定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析

企業(yè)在利用財務(wù)分析防范財務(wù)風(fēng)險的過程中，還應(yīng)對現(xiàn)金流量信息進(jìn)行充分的重視和分析。以往，企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)分析時，多以“收益”為中心。當(dāng)前，隨著市場環(huán)境的改變，企業(yè)的財務(wù)分析也應(yīng)有所轉(zhuǎn)變，應(yīng)逐漸向“現(xiàn)金流量”為中心轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)分析企業(yè)是否能夠通過其自身的經(jīng)營活動獲得足夠的現(xiàn)金流量，以及企業(yè)的營運(yùn)資金管理情況是否具備較高的效率。同時，企業(yè)還應(yīng)在利用外部融資之后的企業(yè)運(yùn)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析，評價其籌資策略情況，以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的動態(tài)穩(wěn)定性。

參考文獻(xiàn)

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篇7

1.1 企業(yè)自身內(nèi)部進(jìn)行財務(wù)管理期間存在的不足

伴隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)所面臨的市場局面也出現(xiàn)了相應(yīng)的變化。以往的財務(wù)管理模式已經(jīng)無法適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展需求。盡管經(jīng)濟(jì)外在環(huán)境為企業(yè)提供了極大的發(fā)展機(jī)遇，然而以往的財務(wù)管理方法及模式根深蒂固，如果在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變財務(wù)管理模式，不僅無法幫助企業(yè)擺脫困境，相反，極容易導(dǎo)致企業(yè)在面臨外在環(huán)境改變時，出現(xiàn)束手無策的問題。通常來講，面對此種情況，很多企業(yè)就仍沿用以往的管理方法，而沒有對財務(wù)管理進(jìn)行調(diào)整，從而降低了財務(wù)管理的預(yù)見性及判斷力，對企業(yè)的發(fā)展也造成影響。

1.2 企業(yè)財務(wù)從業(yè)者缺少對風(fēng)險的認(rèn)知

在以往的幾年中，我國始終處于計劃經(jīng)濟(jì)的管理體制下，并沒有認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的重要性。對風(fēng)險缺少必要的認(rèn)知，甚至經(jīng)常將資金管理活動與風(fēng)險管理混為一談。從業(yè)者錯誤地認(rèn)為資金的管理就等同于風(fēng)險管理。部分從業(yè)者認(rèn)為財務(wù)的風(fēng)險是由企業(yè)內(nèi)部環(huán)境控制造成的，不需要對外部環(huán)境的作用進(jìn)行考量。此種錯誤的認(rèn)知扭曲了財務(wù)風(fēng)險的概念，不管是由廣度方面，還是范圍方面，都存在問題。也正是因?yàn)檫@樣，企業(yè)中的財務(wù)從業(yè)者對財務(wù)風(fēng)險缺少正確的認(rèn)知，更加重了企業(yè)財務(wù)中的隱性風(fēng)險。

1.3 決策失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)中的管理者錯誤的財務(wù)決定，同樣也會造成財務(wù)風(fēng)險問題。如果財務(wù)決策嚴(yán)重錯誤，不但會讓企業(yè)承受巨大的損失，同時也會讓企業(yè)深陷財務(wù)危機(jī)中。我國一些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者在制定財務(wù)決策期間，主觀意識較強(qiáng)，通常依賴自身的經(jīng)驗(yàn)。面對現(xiàn)今市場經(jīng)濟(jì)的局面，此種完全依靠經(jīng)驗(yàn)的決策缺少客觀性及合理性，屬于一種盲目的行為。此種盲目的決定會增加企業(yè)決策的可能性，并且為企業(yè)帶來更多不確定條件，各方面發(fā)生疊加，嚴(yán)重危害企業(yè)的發(fā)展。

1.4 企業(yè)自身資本的結(jié)構(gòu)分配不合適

在企業(yè)運(yùn)營期間，應(yīng)保證資本結(jié)構(gòu)的科學(xué)性及合理性。企業(yè)需要依據(jù)本身的運(yùn)營情況來創(chuàng)建資本結(jié)構(gòu)，從而保證企業(yè)順利運(yùn)營，預(yù)防并躲避財務(wù)風(fēng)險。在創(chuàng)建資本結(jié)構(gòu)期間，固定資產(chǎn)及負(fù)債是極為重要的兩部分。二者間的比例是確保企業(yè)正常發(fā)展的基礎(chǔ)。假如企業(yè)中固定資產(chǎn)數(shù)值超過負(fù)債，則企業(yè)就不能借助財務(wù)杠桿來增大經(jīng)營，無法確保企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；假如企業(yè)固定資產(chǎn)數(shù)值小于負(fù)債，則極大程度增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，需要將二者控制在合理的比例中，確保企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)市場競爭能力。

2 當(dāng)前企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險檢測及預(yù)警的具體方法

2.1 創(chuàng)建并完善財務(wù)預(yù)警體系

想要預(yù)防財務(wù)的峰下問題，企業(yè)就需要創(chuàng)建一系列較為全面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度。企業(yè)需要結(jié)合本身的運(yùn)營情況，選取相應(yīng)的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，同時將該財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與預(yù)警體系融合在其中，借助分析指標(biāo)，來判定企業(yè)當(dāng)前及短時間內(nèi)的財務(wù)情況，預(yù)測可能存在的風(fēng)險。在選取指標(biāo)時，應(yīng)盡量選取一些能夠表明企業(yè)最近運(yùn)營狀況的數(shù)據(jù)。例如：企業(yè)償還負(fù)債的能力、短期還債率、流動資金等，經(jīng)過認(rèn)真的分析及判定，能夠精確地對企業(yè)可能面對的風(fēng)險進(jìn)行判定及預(yù)警，增強(qiáng)了企業(yè)的市場競爭能力。另外，企業(yè)還可以選擇一些能夠表現(xiàn)企業(yè)獲利的指標(biāo)作為判斷依據(jù)，對預(yù)測財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行輔助。

2.2 加大管理企業(yè)籌資行為風(fēng)險的力度

由企業(yè)定義財務(wù)風(fēng)險的層面分析，企業(yè)所形成的財務(wù)風(fēng)險多由本身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理造成，負(fù)債較高，引發(fā)資不抵債的問題，從而造成財務(wù)風(fēng)險。由于企業(yè)在長時間的發(fā)展過程中，需要進(jìn)行相關(guān)籌資行為，從而獲取相應(yīng)資金，為后續(xù)運(yùn)營夯實(shí)基礎(chǔ)。這些籌資行為盡管可以為企業(yè)募集到發(fā)展需求的資金，然而該活動也同樣會為企業(yè)造成一定的財務(wù)風(fēng)險。一般來講，企業(yè)進(jìn)行籌資的途徑大致可以分成三類：其一，借入資金；其二，自有資金；其三，權(quán)益資金。借入資金指的是企業(yè)由信貸部門或者銀行受力通過購買債券、借債等形式獲取發(fā)展資金；自由資金指的是企業(yè)本身所擁有的發(fā)展資金；權(quán)益資金指的是企業(yè)由股東處籌集的發(fā)展資金。當(dāng)企業(yè)利用借入的形式籌集資金時，就增加了其不穩(wěn)定因素。那么，企業(yè)就需要重點(diǎn)進(jìn)行財務(wù)管理工作，事先做好準(zhǔn)備，從而盡量降低由負(fù)債而造成的財務(wù)風(fēng)險。

2.3 選取正確的籌資融資組合

由于企業(yè)在進(jìn)行籌資行為時方法較多，因此企業(yè)進(jìn)行融資時應(yīng)合理選取最為科學(xué)、合適的籌資、融資組合結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)采用自有資金，則其成本率為0，然而假如自有資金較少，則不利于企業(yè)未來發(fā)展；如果企業(yè)采用權(quán)益資金進(jìn)行發(fā)展，則能夠借助發(fā)放股票、上市等方法，由股東處獲取大量資金，從而投入后續(xù)企業(yè)發(fā)展中，等到每年的年尾，為股東發(fā)放紅利，需要注意的是，應(yīng)科學(xué)調(diào)整股份的分配；如果企業(yè)采用借入資金進(jìn)行發(fā)展，其獲取的資金數(shù)額最高，然而由于成本相對較高，因此在借入以前，需要進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，然后進(jìn)行決定。企業(yè)在籌資期間，需要深入進(jìn)行論證與分析，將財務(wù)風(fēng)險縮減至最小，保證資金結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力。

3 對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警的類別

對于企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系來講，其包含的功能大致劃分成以下三個類別：

其一，預(yù)知風(fēng)險；其二，控制風(fēng)險；其三，防范風(fēng)險。想要判定一個企業(yè)的財務(wù)情況是否良好，首先就需要查看該企業(yè)是否創(chuàng)建了健全的財務(wù)預(yù)警體系。一般來講，企業(yè)創(chuàng)建的預(yù)警模式大致可以包含以下幾種類別：

3.1 單變量預(yù)警

在1966年，美國學(xué)者比弗率首次提出了單變量預(yù)警模式。經(jīng)過對比1954―1964年間企業(yè)的案例，提出了預(yù)測財務(wù)失敗的項(xiàng)目有：第一，債務(wù)保障率的數(shù)值等于現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比；第二，資產(chǎn)的收益率數(shù)值等于凈資產(chǎn)收益與資產(chǎn)綜合的比；第三，資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)值等于負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比；第四，資產(chǎn)的安全率等于資產(chǎn)變現(xiàn)率與資產(chǎn)負(fù)債率的差。在此種預(yù)警模式下，能夠良好地借助債務(wù)保障率來判定企業(yè)的財政情況，同時對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警。因此，在考察企業(yè)的財務(wù)期間，需要特別關(guān)注以上比率的浮動趨勢。

3.2 多元線性判定預(yù)警

篇8

我國民營企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要主體。民營企業(yè)發(fā)展迅速，對資金的需求也越來越迫切。但民營企業(yè)在發(fā)展中卻面臨著突出的矛盾，其核心是缺乏融資渠道。[1]由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)體制原因，符合上市條件的公司極為稀缺，且國有大中型企業(yè)占去了大多數(shù)的上市資格，留給民營企業(yè)的上市名額極為有限。民營企業(yè)直接上市花費(fèi)時間較長，門檻較高，專門為中小民營企業(yè)籌集資金的二級市場又遲遲沒有建立。在這種現(xiàn)實(shí)背景下，程序簡便、耗費(fèi)時間短、入市門檻低的買殼上市成為民營企業(yè)上市的便捷途徑。[2]然而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和管理水平的限制，在這種買殼上市操作過程中難免存在諸多財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而影響民營企業(yè)的運(yùn)營。

一、民營企業(yè)買殼上市財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）盲目買殼

民營企業(yè)買殼上市方興未艾，可是部分民營企業(yè)在買殼前并未對殼公司進(jìn)行細(xì)致調(diào)查，買殼活動具有盲目性。對選擇買殼上市的民營企業(yè)而言，收購具有“無負(fù)債、無虧損、無法律訴訟”等特點(diǎn)的“凈殼”公司是最好的選擇。然而在實(shí)際中，具有上述優(yōu)點(diǎn)的“凈殼”公司并不好找。很多殼公司隱藏了大量的債務(wù)或存在法律糾紛，這些都給殼公司遺留了大量不良資產(chǎn)。[3]若民營企業(yè)收購存在此類問題的殼公司，不僅不能通過證券市場這個平臺為公司籌集資金，還要先解決殼公司的遺留財務(wù)問題，這無疑與民營企業(yè)買殼上市的初始目的是相背離的。

（二）民營企業(yè)收購資金實(shí)力有限

在我國特殊的市場經(jīng)濟(jì)體制下，殼公司極為稀有，這就使得殼資源的價格十分昂貴。民營企業(yè)在整個買殼上市過程中需要支付大量的資金，買殼前期的收購成本、中期為獲取控股權(quán)、后期的重組整合都需要巨額資金的支撐，沒有強(qiáng)大的資金實(shí)力是難以承受其復(fù)雜的過程的。然而我國民營企業(yè)普遍起步較晚，資金積累不足，融資渠道有限，因此，若民營企業(yè)資金實(shí)力有限，難以承受巨額的買殼成本，強(qiáng)行買殼只會提前透支，并可能由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（三）利益輸送行為明顯

很多民營企業(yè)買殼上市后，急不可耐地運(yùn)用各種手段向殼公司輸入資產(chǎn)。這樣做的目的是通過大規(guī)模的利益輸送，從賬面上提高殼公司每股收益，通過殼公司在證券市場上的市值膨脹獲取巨額利潤，以防止民營企業(yè)因在買殼中花費(fèi)了巨大成本而出現(xiàn)資金不足的問題。這種迫切的利益輸送行為對殼公司的長遠(yuǎn)發(fā)展并無裨益，可能會影響企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營，并可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（四）政府干預(yù)

由于我國絕大多數(shù)殼公司的國有股是第一大股東，殼公司不僅是企業(yè)的資源，也是地方政府的資源。概而論之，地方政府都希望由本地企業(yè)去收購殼公司。為了防止稀缺殼資源的外流，殼公司所屬地的政府往往會干預(yù)買殼上市活動的進(jìn)行。地方政府的干預(yù)往往會伴隨有地方保護(hù)主義，從而限制了殼資源的流動，使買殼上市資產(chǎn)偏離最優(yōu)化方向。政府在買殼上市中的行政行為替代了市場行為，買殼上市存在潛在的財務(wù)風(fēng)險。

二、民營企業(yè)買殼上市財務(wù)風(fēng)險的類別

（一）殼公司價值評估風(fēng)險

民營企業(yè)之所以收購已經(jīng)虧損的殼公司，是看重買殼成功后可以通過證券市場進(jìn)行配股融資，比較而言，殼公司的凈資產(chǎn)價值就顯得沒那么重要。價值評估風(fēng)險一方面是由于民營企業(yè)與殼公司信息不對稱，另一方面來自于民營企業(yè)評估工具和方法的不正確。由于民營企業(yè)的管理者對買殼上市操作經(jīng)驗(yàn)的欠缺和風(fēng)險的忽視，在對目標(biāo)殼公司的價值進(jìn)行評估時往往遺漏了重要的細(xì)節(jié)。從實(shí)踐來看民營企業(yè)對殼資源價值的評估過于樂觀是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的一個重要原因。

民營企業(yè)在對殼公司進(jìn)行評估時，殼公司從自身利益出發(fā)，會隱瞞對自身不利的信息，使得民營企業(yè)不能對殼公司的整體情況有一個全面、準(zhǔn)確的了解。許多殼公司存在財務(wù)制度不規(guī)范，粉飾財務(wù)報表等問題，例如，殼公司可能有意對債務(wù)進(jìn)行隱瞞，將很多債務(wù)不列入資產(chǎn)負(fù)債表中，或者對大量或有負(fù)債不加以披露。會計師事務(wù)所從自身利益的角度出發(fā)，可能不會嚴(yán)格地審查殼公司的財務(wù)報表等資料，這在很大程度上會造成報表信息不真實(shí)。民營企業(yè)若以此信息作為參考，會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

（二）融資風(fēng)險

首先，由于殼公司的稀有特征和其他因素的影響，使得市場上殼資源的價格十分昂貴，如此昂貴的收購價格要求民營企業(yè)有充足的資金。民營企業(yè)由于融資渠道受到限制，往往資金有限，很難承受巨額買殼成本，不得不提前透支自身的資源。在買殼上市過程中還要支付法律費(fèi)用、會計費(fèi)用等大量稅費(fèi)和后續(xù)開支等等。顯然，民營企業(yè)僅靠自有資金是難以承擔(dān)買殼上市過程中所需的巨額資金的融資難可能會帶來財務(wù)風(fēng)險。

其次，部分民營企業(yè)買殼上市是通過在證券市場收購?fù)瓿傻?，如果在收購的過程中被殼公司發(fā)覺，殼公司必然會采取反收購的措施，雙方在證券市場的對弈會使股票的價格大幅度提高，民營企業(yè)由于資金實(shí)力有限，很難籌集到足夠的資金來應(yīng)付股價大戰(zhàn)，可能會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

再次，如果買殼上市成功后，無法進(jìn)行后續(xù)股權(quán)融資將是民營企業(yè)致命的問題。民營企業(yè)進(jìn)行買殼上市的目的就是為了快速取得上市資格，進(jìn)而獲得融資收益。民營企業(yè)在整個買殼上市的過程中付出了大量的資金，如果買殼后公司經(jīng)營不佳，無法達(dá)到配股再融資的條件，不能通過二級市場籌措資金，這就使買殼上市的效果大打折扣。出現(xiàn)這種情況的原因通常有三點(diǎn)：其一，殼公司遺留問題沒有處理干凈；其二，注入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)利潤水平不高；其三，收購重組的波動影響上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營。

（三）支付風(fēng)險

選擇合理的支付方式，不僅關(guān)系到買殼能否成功，而且關(guān)系到民營企業(yè)與殼公司的收益、企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化以及財務(wù)安排。民營企業(yè)買殼上市的支付方式主要是現(xiàn)金支付。現(xiàn)金支付是指民營企業(yè)直接支付給殼公司一定數(shù)量的現(xiàn)金，以取得殼公司的所有權(quán)，它是我國民營企業(yè)買殼上市支付的主要方式。但全部以現(xiàn)金的方式支付不便于經(jīng)營運(yùn)作，而且如何籌集到大量的現(xiàn)金，對于民營企業(yè)來說是一個難題。

三、民營企業(yè)買殼上市財務(wù)風(fēng)險的防范

在對民營企業(yè)買殼上市財務(wù)風(fēng)險的成因與類別進(jìn)行分析后，便可以采取相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。民營企業(yè)管理者要對買殼上市的財務(wù)風(fēng)險有一個正確的認(rèn)識，在進(jìn)行買殼上市財務(wù)風(fēng)險控制時，要始終樹立正確的風(fēng)險意識，始終把風(fēng)險思維貫穿于買殼上市的全過程。

（一）正確評價和選擇殼公司

1.對殼公司進(jìn)行全面調(diào)查。民營企業(yè)在買殼前，應(yīng)對殼公司進(jìn)行全面的調(diào)查研究，對其公司背景、公司權(quán)力、合同、財務(wù)現(xiàn)狀、生產(chǎn)方面、市場方面、人力資源、股票市場表現(xiàn)等情況，都要進(jìn)行全面細(xì)致的分析。在對殼公司進(jìn)行選擇時，主要從以下幾點(diǎn)來分析：殼公司無重大法律、債務(wù)糾紛，能集中精力于生產(chǎn)經(jīng)營；殼公司收購成本相比較而言較小，在民營企業(yè)承受能力之內(nèi)；所選殼公司的股本具有擴(kuò)張的能力；盡量選擇與自身業(yè)務(wù)相近、具有互補(bǔ)作用的殼公司，這樣可以縮短磨合期。

2.聘請經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)。買殼上市是一項(xiàng)專業(yè)化程度很高的企業(yè)收購行為，買殼上市的過程需要有會計事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資銀行和財務(wù)顧問公司等中介機(jī)構(gòu)協(xié)同完成。中介機(jī)構(gòu)不但可以督促民營企業(yè)和殼公司合法地進(jìn)行交易活動，規(guī)范交易行為，還可以降低買殼上市活動的信息成本和風(fēng)險。同樣的財務(wù)報表，民營企業(yè)管理者未必能從中得到很多信息，但是專業(yè)的會計師可以通過財務(wù)報表為企業(yè)提供大量的信息。而且合伙制的會計師事務(wù)所與民營企業(yè)簽訂合同，當(dāng)審核出現(xiàn)差錯時，會計師事務(wù)所也要承擔(dān)無限責(zé)任，這從一定程度上緩解了民營企業(yè)買殼上市的壓力。民營企業(yè)還可以在與殼公司簽訂的合約中列明其具體承擔(dān)哪些債務(wù)，明確表明買殼上市后對超出范圍的債務(wù)不負(fù)責(zé)任。

3.對或有負(fù)債的調(diào)查。殼公司的或有負(fù)債是指不確定其是否發(fā)生的事件。民營企業(yè)在買殼上市過程中對或有事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，有助于降低買殼上市的財務(wù)損失。調(diào)查事項(xiàng)包括：殼公司對外擔(dān)保情況及被擔(dān)保公司的經(jīng)營狀況；近年來有關(guān)客戶投訴的記錄；任何潛在的、進(jìn)行中的訴訟事項(xiàng)或已結(jié)案件的判決協(xié)議。[4]

（二）多渠道籌措資金

鑒于買殼上市過程中存在融資難問題，首先，民營企業(yè)在買殼前應(yīng)綜合分析資金需求狀況與自身資金實(shí)力，并據(jù)此制定詳盡的資金籌集與使用計劃，在編制計劃時，民營企業(yè)應(yīng)仔細(xì)分析殼公司具體情況的不同，會造成買殼過程中短期資金與長期資金需求量的不同；其次，民營企業(yè)應(yīng)事先考慮到取得公司控股權(quán)后可能會產(chǎn)生的相關(guān)支出；再次，盡可能選擇股本具有擴(kuò)張能力的殼公司，這樣民營企業(yè)在取得控股權(quán)后，可以通過二級市場籌措資金，從而為企業(yè)維持經(jīng)營提供了資金保障。

（三）采取多種支付方式的組合

針對買殼上市中的大量資金需求，民營企業(yè)買殼上市時可以采取下列支付方式。

1.民營企業(yè)可以選擇現(xiàn)金或債務(wù)支付工具來籌集資金。買殼前，民營企業(yè)應(yīng)對整個買殼過程的成本進(jìn)行估算，并對自身的資金實(shí)力進(jìn)行評估，據(jù)此來選擇合適的支付方式。民營企業(yè)在選擇債務(wù)支付方式時，應(yīng)根據(jù)資金情況制定還款計劃。若自身能力有限，民營企業(yè)應(yīng)避免舉債支付方式，以避免因沉重的本息償還負(fù)擔(dān)而使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受阻。

2.以資產(chǎn)置換方式進(jìn)行買殼。民營企業(yè)將自身的部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入到殼公司，將殼公司的不良資產(chǎn)置換出來，這種資產(chǎn)置換方式由于是物與物之間的直接置換，減少了對現(xiàn)金的需求量，從而減輕了民營企業(yè)的資金壓力。

3.用先注資、再收購的方式進(jìn)行買殼。殼公司通過舉債購買民營企業(yè)的部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，民營企業(yè)再通過注資所得的資金收購殼公司，這種支付方式可以減少民營企業(yè)的資金需求量。

四、結(jié)論

總之，民營企業(yè)買殼上市是一項(xiàng)非常復(fù)雜的收購行為，買殼過程中的選殼、買殼、重組整合環(huán)節(jié)都不能忽視，否則會直接或間接帶來財務(wù)風(fēng)險，影響整個買殼上市活動的效果。民營企業(yè)在開展買殼上市活動之前，應(yīng)做好充分的準(zhǔn)備工作，對整個買殼過程中的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)分析和評估，積極采取措施對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范，促進(jìn)買殼上市的成功。

【參考文獻(xiàn)】

[1]陳威曹,麗萍.民營企業(yè)買殼上市風(fēng)險分析[J].財會通訊,2009(2):141-142.

篇9

一、財務(wù)管理中的風(fēng)險觀及其運(yùn)行基本規(guī)律

財務(wù)管理強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)活動未來實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性,是在特定條件下和特定時期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動程度。就工程勘察單位而言,其生產(chǎn)經(jīng)營過程通常主要表現(xiàn)為物資流動、資金運(yùn)動和信息運(yùn)動三個相互交織的運(yùn)動過程,但由于單位內(nèi)部和外部各種風(fēng)險因素的存在,單位上述三大運(yùn)動過程可能在時間上出現(xiàn)間斷,在形態(tài)轉(zhuǎn)換中發(fā)生停滯,最終使得單位經(jīng)營的未來實(shí)際結(jié)果可能偏離單位的預(yù)期目標(biāo),這種可能性的存在將會導(dǎo)致單位發(fā)生經(jīng)營總風(fēng)險,并具體表現(xiàn)為物資流風(fēng)險、資金流風(fēng)險和信息流風(fēng)險。但物資流風(fēng)險、信息流風(fēng)險最終都從財務(wù)風(fēng)險中反映出來,故財務(wù)風(fēng)險是單位經(jīng)營總風(fēng)險的集中體現(xiàn),并成為單位經(jīng)營總風(fēng)險的核心和落腳點(diǎn)。在上述管理環(huán)節(jié)中,單位應(yīng)采取一套行之有效的方法來實(shí)施各項(xiàng)以風(fēng)險防范為基礎(chǔ)的財務(wù)管理工作。這些方法主要有風(fēng)險預(yù)測方法,風(fēng)險決策方法,風(fēng)險預(yù)防和控制方法,風(fēng)險管理效果評價方法,以及風(fēng)險損益處理方法等。單位進(jìn)行風(fēng)險預(yù)防和控制的方法主要有風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自擔(dān)三大類型。為避免風(fēng)險的發(fā)生,單位可以采取風(fēng)險回避措施,主動放棄可能導(dǎo)致風(fēng)險的方案。它是一種簡單易行、全面徹底的風(fēng)險管理措施,其實(shí)質(zhì)是回避那些引發(fā)風(fēng)險的經(jīng)營活動,以減少風(fēng)險損失。當(dāng)單位對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測決策之后,如果認(rèn)為某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動非進(jìn)行不可,而單位又無足夠財力來承擔(dān)其風(fēng)險,或者單位承擔(dān)風(fēng)險所發(fā)生的成本要高于收益,單位則可以考慮能否將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他單位。當(dāng)單位不能或不愿進(jìn)行風(fēng)險回避或轉(zhuǎn)移時,便將風(fēng)險留給自己承擔(dān)。單位決定自擔(dān)風(fēng)險后所采取的措施主要有:自行加強(qiáng)管理以預(yù)防風(fēng)險;進(jìn)行風(fēng)險隔離或風(fēng)險結(jié)合以降低風(fēng)險對單位總體的影響;自行采取補(bǔ)救措施以減少風(fēng)險損失;提取各項(xiàng)準(zhǔn)備金以增強(qiáng)風(fēng)險自擔(dān)能力。

二、我國工程勘察單位財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

近年來,隨著我國工程勘察單位的發(fā)展和母下級工程勘察單位體制的建立,財務(wù)管理中的風(fēng)險危機(jī)問題愈加突出,分析其產(chǎn)生的主要原因,不外乎以下幾個方面的原因。

1、信息失真

目前我國相當(dāng)多工程勘察單位的信息嚴(yán)重不透明、不對稱和不集成。出于各自的利益,工程勘察單位管理部門間不愿及時提供相關(guān)信息,人為制造信息孤島,工程勘察單位的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財務(wù)信息,搞不清楚下面的情況。更為嚴(yán)重的是,工程勘察單位各層面都在截留信息,甚至提供虛假信息,使得匯總起來的信息普遍失真,會計核算不準(zhǔn),報表不真實(shí),有時合并的會計報表還掩蓋了下屬部門的實(shí)際經(jīng)營狀況。同時受利益驅(qū)動的影響,社會審計也走過場,以至于有的工程勘察單位假數(shù)據(jù)真做賬、真數(shù)據(jù)作假賬,不同的場合報不同的賬,賬面利潤看似不少,但不良資產(chǎn)有增無減,該提不提、應(yīng)攤未攤、盈虧不實(shí)的現(xiàn)象廣泛存在。

2、監(jiān)控不力

目前我國的工程勘察單位中,出資人對工程勘察單位、上級工程勘察單位對下級工程勘察單位對各資金運(yùn)動環(huán)節(jié),普遍存在著監(jiān)控不力等問題突出。盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能,也制定了多種監(jiān)督制度,但因監(jiān)督者沒有掌握工程勘察單位財務(wù)資金全面情況的必要信息和手段,故而難以及時有效地發(fā)揮作用。相當(dāng)多的工程勘察單位在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機(jī)制,個人說了算,資金的流向與控制脫節(jié)。不少上級工程勘察單位難以及時掌握下級工程勘察單位的財務(wù)資金變動情況,工程勘察單位資金入不敷出,依賴借新還舊來維持生產(chǎn)經(jīng)營,財務(wù)風(fēng)險極大。

3、風(fēng)險管理系統(tǒng)缺乏

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,工程勘察單位面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化得越來越快,也越來越復(fù)雜,工程勘察單位的財務(wù)風(fēng)險逐漸加大。面對新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,為了提高工程勘察單位的競爭能力,加快單位的發(fā)展,工程勘察單位急需建立和完善財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng),防范和降低財務(wù)風(fēng)險。與此相對應(yīng)的是,如果工程勘察單位采取有效的財務(wù)風(fēng)險管理措施,則有可能降低財務(wù)危機(jī)所造成的直接損失及間接損失,并明顯減少工程勘察單位因財務(wù)風(fēng)險而發(fā)生破產(chǎn)或被它方收購兼并的概率,從而減少工程勘察單位財務(wù)危機(jī)的預(yù)期成本。有研究根據(jù)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理及未進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理兩種工程勘察單位所做的比較分析表明,凡是采取了有效財務(wù)風(fēng)險管理措施和手段的工程勘察單位,其發(fā)生財務(wù)危機(jī)的概率要明顯低得多。

4、資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)是指工程勘察單位資金總額中不同來源的資金各自所占有的比重。單位集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,按照資金的不同來源,工程勘察單位的資金可以分為自有資金與負(fù)債資金;按照資金時間的不同可以分為長期資金與短期資金。一般來說,工程勘察單位在形成自身資金結(jié)構(gòu)時,長期資金與短期資金、自有資金與負(fù)債資金應(yīng)相互搭配,以保證工程勘察單位資金的正常周轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在許多工程勘察單位在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營時,并不注重資金按不同的來源及不同的時間進(jìn)行搭配,常常造成資金周轉(zhuǎn)不靈,這種資金周轉(zhuǎn)問題的出現(xiàn)并不是工程勘察單位資金不足,而是資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題,從而加大工程勘察單位財務(wù)管理的風(fēng)險,降低工程勘察單位的價值。

三、工程勘察單位財務(wù)風(fēng)險控制措施

工程勘察單位財務(wù)風(fēng)險控制是指工程勘察單位在從事經(jīng)濟(jì)活動的過程中,不因財務(wù)風(fēng)險的存在而放棄既定的目標(biāo),而是采取各種措施和手段設(shè)法降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。工程勘察單位財務(wù)風(fēng)險控制的內(nèi)容,主要包括單位的籌資活動、投資活動、資金回報活動的風(fēng)險控制。

1、籌資風(fēng)險控制

工程勘察單位籌資風(fēng)險是指由于負(fù)債籌資引起、且僅由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險,是工程勘察單位債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營風(fēng)險延伸造成的結(jié)果。工程勘察單位承擔(dān)風(fēng)險程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除需要規(guī)劃資金需要數(shù)量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險程度,并提出控制風(fēng)險的措施。不過由于工程勘察單位籌資風(fēng)險的類別不同,產(chǎn)生成因?qū)こ炭辈靻挝回攧?wù)的影響也有差別,為此,實(shí)務(wù)中應(yīng)根據(jù)不同類別的籌資風(fēng)險提出不同的防范對策。對于工程勘察單位的現(xiàn)金性籌資風(fēng)險,從其產(chǎn)生的根源著手,應(yīng)側(cè)重資金運(yùn)用與負(fù)債的合理期限搭配,科學(xué)安排工程勘察單位的現(xiàn)金流量。如果工程勘察單位的負(fù)債期限與負(fù)債周期做到與生產(chǎn)經(jīng)營周期相匹配的話,則工程勘察單位總能利用借款來滿足其資金的需要。所以,按資金運(yùn)用期限的長短來安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金,是控制工程勘察單位財務(wù)風(fēng)險的對策之一。因此,工程勘察單位就必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策,即盡量用所有者權(quán)益和長期負(fù)債來滿足工程勘察單位永久性流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要,而臨時性流動資產(chǎn)的需要則通過短期負(fù)債,由此既避免了冒險型政策下的高風(fēng)險壓力,又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。

2、投資風(fēng)險控制

由于工程勘察單位投資具體形式的不同,每類投資可能遭受風(fēng)險的直接原因、具體表現(xiàn)形式,以及風(fēng)險估量和控制的方法均將有所區(qū)別。當(dāng)前很多工程勘察單位都喜歡采用組合投資的方式來分散風(fēng)險。我們認(rèn)為,投資組合的關(guān)鍵在于投資者應(yīng)根據(jù)期望的收益和所愿承擔(dān)的風(fēng)險水平,去選擇不同的投資項(xiàng)目,并確定各項(xiàng)目所占的比例,這將是投資決策所需解決的問題。這種決策是根據(jù)投資風(fēng)險與期望投資收益之間存在的關(guān)聯(lián)性,以股東財富最大化為目標(biāo),從各選投資方案中選擇風(fēng)險相對較小、收益相對較高的投資方案。工程勘察單位在識別與估量投資風(fēng)險后,對決策過程中選定的投資方案,針對其可能面臨的風(fēng)險,單獨(dú)或同時采取下列措施進(jìn)行投資風(fēng)險的預(yù)防與控制:要謹(jǐn)慎投資,在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下,才去考慮獲取額外報酬的對外投資。如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險性投資,必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計劃,進(jìn)行科學(xué)的投資回收評估和論證,選擇最佳的資金投入時間,以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目的組合,長短期限不同的投資組合等,以追求一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合。

3、資金回收風(fēng)險控制

影響資金回收風(fēng)險的因素主要有:客戶的償債能力;客戶的信用狀況;工程勘察單位的信用政策;結(jié)算方式。由于資金回收風(fēng)險的大小最終都體現(xiàn)在應(yīng)收貨款回收時間及其回收金額的多少上,故資金回收風(fēng)險的估量可采用財務(wù)指標(biāo)分析法進(jìn)行。其中,反映應(yīng)收貨款回收時間長短的指標(biāo)是應(yīng)收貨款周轉(zhuǎn)次數(shù)或平均回收期,一般只需計算其中任意一項(xiàng)即可。進(jìn)行資金回收風(fēng)險決策的關(guān)鍵在于按照風(fēng)險收益權(quán)衡原則,根據(jù)應(yīng)收貨款對工程勘察單位獲利能力和資金回收風(fēng)險的雙重影響,恰當(dāng)選擇收益相對較大而風(fēng)險相對較小的資金回收方案,主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣的決策。

總之,在工程勘察單位的組織結(jié)構(gòu)體系中,各單位具有不同的分工和職能,這就要求我們必須針對不同的職能部門規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能。這既是防范與化解財務(wù)風(fēng)險的重要措施,也是確保單位財產(chǎn)安全和財務(wù)活動合法性的有效手段。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 黃錦亮、白帆:論財務(wù)風(fēng)險管理的基本框架[J].財會研究,2004(6).

篇10

一、財務(wù)風(fēng)險管理及其特征

關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的概念界定有很多，本文所指的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在財務(wù)活動中未來現(xiàn)實(shí)結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。財務(wù)風(fēng)險包括企業(yè)財務(wù)活動本身各方面所具有的風(fēng)險，主要表現(xiàn)為籌資活動、投資活動、資金回收活動和收益分配等財務(wù)活動中未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。

財務(wù)管理主要包括四個方面的內(nèi)容，分別是指籌資引起的企業(yè)財務(wù)活動、基于投資的相關(guān)財務(wù)活動、企業(yè)經(jīng)營管理引起的財務(wù)活動和企業(yè)分配引起的財務(wù)活動。從一定角度看，在企業(yè)組織財務(wù)活動過程中發(fā)生的相關(guān)財務(wù)關(guān)系，也是財務(wù)管理基本內(nèi)容的范疇。財務(wù)風(fēng)險管理是一切管理活動中毫無疑問處于核心戰(zhàn)略地位的管理工作，相比于企業(yè)其它管理工作，有如下特點(diǎn)：

1.綜合性強(qiáng)

從反映經(jīng)濟(jì)活動的形式看，財務(wù)風(fēng)險管理主要是運(yùn)用價值形式對企業(yè)經(jīng)營全過程的各種財務(wù)風(fēng)險實(shí)施管理。企業(yè)各個方面所存在不同類別的風(fēng)險，最終是對企業(yè)資產(chǎn)及其資金運(yùn)動的風(fēng)險，都要通過資金來綜合表現(xiàn)，最終綜合反映在與財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)上。

2.涉及面較廣

從工作范圍看，財務(wù)風(fēng)險管理的涉及面廣。在企業(yè)里，無論是銷各環(huán)節(jié)的經(jīng)營活動，還是企業(yè)各職能部門的管理活動，只要涉及到資金運(yùn)動都屬于財務(wù)風(fēng)險管理的范圍。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生在企業(yè)資金運(yùn)動所涉及到的各環(huán)節(jié)、各部門，并且一個環(huán)節(jié)上的風(fēng)險可能會波及另一個環(huán)節(jié)上的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險管理的范圍包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與管理的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)其他方面的管理工作也要在合理使用資金，提高風(fēng)險管理效益方面接受財務(wù)風(fēng)險管理的監(jiān)督和約束。

3.靈敏度高

站在管理效果上看，風(fēng)險預(yù)測是否準(zhǔn)確，風(fēng)險決策是否恰當(dāng)，經(jīng)營管理是否有序，風(fēng)險的預(yù)防和控制是否有效，風(fēng)險管理能力是否提高等，都會在一定程度上集中反映到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理上來。因此，財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)風(fēng)險管理中，處于關(guān)鍵位置，是企業(yè)搞好風(fēng)險管理、提高經(jīng)濟(jì)效益必須予以重視的環(huán)節(jié)。

二、財務(wù)風(fēng)險管理的職能

財務(wù)風(fēng)險管理是一個完備的職能體系，主要是由財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、財務(wù)風(fēng)險決策、財務(wù)風(fēng)險控制、財務(wù)風(fēng)險管理效果評價以及財務(wù)風(fēng)險損益處理五項(xiàng)職能組成，它們同時共同構(gòu)成了實(shí)施風(fēng)險基礎(chǔ)管理的五個管理階段和五方面的管理內(nèi)容。

1.財務(wù)風(fēng)險預(yù)測

在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生前，分析各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件，綜觀企業(yè)各項(xiàng)管理活動的發(fā)展活動以及企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，運(yùn)用識別、估量等方法，對尚未發(fā)生但又客觀存在的各種風(fēng)險，從財務(wù)角度進(jìn)行系統(tǒng)的分析、全面的識別和恰當(dāng)?shù)墓懒?，系統(tǒng)、連續(xù)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和不確定性，可以預(yù)測風(fēng)險事項(xiàng)的發(fā)生及其可能造成的影響后果。風(fēng)險預(yù)測分為識別和估量兩個步驟。

2.財務(wù)風(fēng)險決策

在預(yù)測的基礎(chǔ)上，有必要將風(fēng)險收益與控制風(fēng)險所需成本進(jìn)行縱向和橫向上的比較，確定企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的級別，明確財務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)，圍繞目標(biāo)制定相關(guān)政策，從而是現(xiàn)場降低企業(yè)風(fēng)險管理成本，提高風(fēng)險管理效益的目的。在決策過程中，決策者必須對風(fēng)險發(fā)生的概率及風(fēng)險損失的大小進(jìn)行優(yōu)化組合，才能選出最佳決策方案。

3.財務(wù)風(fēng)險控制

基于財務(wù)風(fēng)險決策的結(jié)果，要求財務(wù)管理部門制定具有針對性的方案計劃，采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，降低風(fēng)險的不確定性和減少損失。財務(wù)風(fēng)險控制包括事前、事中和事后控制幾個環(huán)節(jié)，在不同的環(huán)節(jié)，企業(yè)要采取相應(yīng)的措施預(yù)防和控制風(fēng)險。在風(fēng)險預(yù)控中，財務(wù)部門一方面要對企業(yè)其它職能部門的風(fēng)險預(yù)防控制工作實(shí)行財務(wù)監(jiān)督，另一方面也要對財務(wù)收支結(jié)算、籌資、投資和換匯等直接由財務(wù)部門負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)防和控制。

4.財務(wù)風(fēng)險管理效果評價

為了控制財務(wù)風(fēng)險管理績效，必須依據(jù)績效評價標(biāo)準(zhǔn)對財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任部門所采取的各項(xiàng)管理措施的適用性和效益性進(jìn)行考察、分析、檢查和評估，明確績效的責(zé)任歸屬，并據(jù)以不斷修正和調(diào)整計劃，以適應(yīng)變化中的情況并達(dá)到最佳管理效果。財務(wù)風(fēng)險管理效果評價職能能否客觀、公正地發(fā)揮，直接關(guān)系到財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任的落實(shí)和評價，關(guān)系到各責(zé)任主體利益的分配，關(guān)系到能否調(diào)動有關(guān)責(zé)任部門和人員的工作積極性問題。因此，企業(yè)首先應(yīng)建立財務(wù)風(fēng)險管理評價標(biāo)準(zhǔn)，其次應(yīng)衡量實(shí)際績效與評估標(biāo)準(zhǔn)的差異程度，然后是調(diào)整差異程度。

5.財務(wù)風(fēng)險損益處理

企業(yè)對風(fēng)險結(jié)果進(jìn)行財務(wù)處理，包括對風(fēng)險損失的補(bǔ)償和風(fēng)險收益的合理配置兩個層次。根據(jù)風(fēng)險事件發(fā)生是否帶有很大的不確定性，風(fēng)險結(jié)果就有兩種可能性，一是風(fēng)險事件不發(fā)生，企業(yè)除了獲得期望收益外，甚至還可能獲得更大的額外收益；二是風(fēng)險事件發(fā)生，企業(yè)不能獲得風(fēng)險收益。為配合企業(yè)風(fēng)險管理效果的考核，必須科學(xué)組織風(fēng)險損益的核算，及時補(bǔ)償風(fēng)險損失，合理分配風(fēng)險收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]張敦力.財務(wù)風(fēng)險管理研究[M].北京:中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2002.

[2]楊燕.防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的思考[J].遼寧師范大學(xué)學(xué)報,2011(09).

篇11

一、財務(wù)風(fēng)險的分類

(一)籌資風(fēng)險

企業(yè)在運(yùn)營的過程中，籌資活動是其必不可少的經(jīng)營活動，對企業(yè)資金利用發(fā)揮著重要的作用。但是企業(yè)的籌資活動的預(yù)期計劃與實(shí)際籌資情況之間往往存在較大的差異，導(dǎo)致產(chǎn)生一定籌資風(fēng)險。企業(yè)資金的來源主要有兩種渠道，一是企業(yè)自身擁有的權(quán)益資金，二是向社會或者金融機(jī)構(gòu)籌集的債務(wù)資金，這部分資金的利率和債權(quán)結(jié)構(gòu)等存在較大的不確定因素，增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的可能。其次，企業(yè)股票發(fā)行的時候發(fā)行量和發(fā)行的時機(jī)把握不準(zhǔn)確也會導(dǎo)致企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險，這種財務(wù)風(fēng)險類稱為股權(quán)籌資風(fēng)險。

(二)投資風(fēng)險

企業(yè)的投資形式主要分為對內(nèi)投資和對外投資，其中對內(nèi)投資資金的投入主要的是企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資金和無形資產(chǎn)等方面的投入。對外投資的主要是企業(yè)對可能對自身企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大利益的產(chǎn)業(yè)形式進(jìn)行投資，或者購買證券和金融產(chǎn)品等。企業(yè)在進(jìn)行投資的時候都會設(shè)置一個預(yù)期的目標(biāo)，但是實(shí)際投資的效果與預(yù)期目標(biāo)之間產(chǎn)生較大的差異，就會帶來財務(wù)風(fēng)險即投資風(fēng)險。例如，企業(yè)在進(jìn)行對內(nèi)投資的時候，利用流動資金購置大量存貨，導(dǎo)致內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)資金不足，獲取又難以及時的流出，造成資金的積壓，致使企業(yè)對內(nèi)投資風(fēng)險的發(fā)生。再如，在進(jìn)行對外投資的時候，企業(yè)購買了部分證券，但是金融市場由于經(jīng)濟(jì)、政治等因素，出現(xiàn)通貨膨脹，利率與匯率出現(xiàn)動蕩，企業(yè)對的證券投資無法得到正常的收回，導(dǎo)致對外投資風(fēng)險的發(fā)生。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

(一)客觀存在性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志轉(zhuǎn)移的，企業(yè)的主觀措施只能最大程度的降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能或者財務(wù)風(fēng)險帶來的損失，不會完全消除財務(wù)風(fēng)險。所以企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，是由企業(yè)經(jīng)營過程中內(nèi)外環(huán)境因素的共同作用導(dǎo)致的結(jié)果，財務(wù)風(fēng)險隱患會始終伴隨著在企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的過程中。

(二)不確定性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有不確定性，因?yàn)槠髽I(yè)在參與各種經(jīng)濟(jì)活動，以及運(yùn)營管理的過程中存在較多的不確性因素，所以企業(yè)在財務(wù)管理的過程中需要對存在的不確定性因素進(jìn)行分析，以預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

(三)可度量性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險因?yàn)榫哂锌陀^性，所以財務(wù)風(fēng)險是無法從根本上消除的，但是企業(yè)可以把握住潛在風(fēng)險發(fā)生的規(guī)律，對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和分析，預(yù)測風(fēng)險可能造成的損失，提前做好風(fēng)險預(yù)控措施，減小風(fēng)險影響范圍。

(四)雙重性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有雙重性的特征，也就是可能帶來損失同時也可能產(chǎn)生相關(guān)的收益，其中帶來的損失一般是企業(yè)財務(wù)資金的損失，收益一般指的不是經(jīng)濟(jì)收益，而是企業(yè)在控制風(fēng)險的同時，提高了企業(yè)的風(fēng)險控制水平。

(五)覆蓋全面性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不是單一環(huán)節(jié)的產(chǎn)物，財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)籌資和投資活動的整個過程當(dāng)中，并且存在與活動中的各個環(huán)節(jié)，每一個環(huán)節(jié)的管理出現(xiàn)問題都有可能誘發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，所以需要企業(yè)在籌資和投資活動中對每一個細(xì)節(jié)都要保持足夠的重視。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法研究

(一)定性識別方法

1.財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣。企業(yè)一般可以根據(jù)特定財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性，以及風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來的危害，可能總結(jié)出財務(wù)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)和性質(zhì)。一般財務(wù)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)分為四個等級，即低、中等、顯著和高，所以企業(yè)可以對財務(wù)風(fēng)險的等級進(jìn)行確定，并且用風(fēng)險估計矩陣表現(xiàn)出風(fēng)險結(jié)構(gòu)的財務(wù)性質(zhì)，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定性識別。2.“四階段癥狀”分析法。這種財務(wù)風(fēng)險的分析方法主要是對企業(yè)的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行可行性分析，劃分危機(jī)的不同階段呈現(xiàn)出的不同危害。其中四個癥狀階段分別是危機(jī)潛伏期、危機(jī)發(fā)作期、危機(jī)惡化期和危機(jī)實(shí)現(xiàn)期。通過對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，得出現(xiàn)階段財務(wù)風(fēng)險發(fā)展到哪個階段，然后針對性的采取措施，幫助企業(yè)脫離財務(wù)困境。3.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法是1964年由美國的N.Dalkey和O.Heliner提出來的，這種方法是利用系統(tǒng)化的程序，提供企業(yè)的財務(wù)管理相關(guān)資料，并且征詢專家的意見，對可能的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，總結(jié)出預(yù)測的結(jié)果。其中企業(yè)的相關(guān)資料是專家調(diào)查中至關(guān)重要的參考信息，資料的主要內(nèi)容包括，誘發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的可能因素，以及企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素等，最終做出方風(fēng)險的定性分析，識別風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)，及時采取有效的預(yù)防措施。

(二)定量分析方法

1.單變量預(yù)警模型。這種預(yù)警模型主要用單一的財務(wù)比率值來推測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是否發(fā)生，例如，有專家就19個企業(yè)為樣本，利用單個財務(wù)比率將19個樣本分為破產(chǎn)組和非破產(chǎn)組，試驗(yàn)結(jié)果顯示判別能力最高的是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個比率，一般企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前這些比率會出現(xiàn)較大的差異。利用單變量預(yù)警模型分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，最大的優(yōu)點(diǎn)是方法的實(shí)施和應(yīng)用較為簡單，但是缺點(diǎn)也較為明顯，就是應(yīng)用中容易受到主觀因素的影響，不能反映企業(yè)的整體財務(wù)狀況。另外，如果一個企業(yè)用不同的預(yù)測指標(biāo)會出現(xiàn)不同的預(yù)測結(jié)果，所以，指標(biāo)的選擇直接決定了單變量預(yù)警模型運(yùn)用的成敗。2.多變量預(yù)警模型。這種財務(wù)預(yù)警模型是通過運(yùn)用多種比率指標(biāo)，并對多重指標(biāo)進(jìn)行匯總分析，構(gòu)造出多元線性函數(shù)公式，對公式進(jìn)行的定量分析，預(yù)測企業(yè)財務(wù)管理運(yùn)行是否存在風(fēng)險。方法應(yīng)用的時候一般會選用多個變量作為預(yù)備選變量，然后對企業(yè)進(jìn)行研究分析。例如，日本的開發(fā)銀行建立的破產(chǎn)預(yù)測模型是將現(xiàn)金流量作為預(yù)測的指標(biāo)，構(gòu)建了一個財務(wù)預(yù)警新模型，用多家破產(chǎn)公司和相對應(yīng)的同一年度、同一行業(yè)及相近凈銷售額的多家非破產(chǎn)公司進(jìn)行動態(tài)的對比，最終對得到的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，判斷自身企業(yè)是否存在財務(wù)破產(chǎn)風(fēng)險法可能。3.Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型難以符合正態(tài)分布的假設(shè)，所以Logistic預(yù)警模型的出現(xiàn)，將一系列的財務(wù)指標(biāo)用來預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性大小，并且對銀行、投資者等經(jīng)濟(jì)活動的主體的風(fēng)險偏好進(jìn)行分析，設(shè)定風(fēng)險警戒線，做出適應(yīng)性的決策。這種模型克服了單變量和多變量預(yù)警模型中自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設(shè)的局限性，最大程度的改進(jìn)了財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制。4.非財務(wù)指標(biāo)的財務(wù)預(yù)警模型。用財務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建預(yù)警機(jī)制，會因?yàn)槭艿截攧?wù)報表真實(shí)性的影響，導(dǎo)致企業(yè)無法準(zhǔn)確的預(yù)警可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險。非財務(wù)指標(biāo)的加入，對提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確與時效性發(fā)揮著積極的作用。例如，交叉持股、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會組織、管理變量等都是非財務(wù)指標(biāo)。

四、結(jié)語

綜上所述，風(fēng)險識別是對企業(yè)財務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是企業(yè)風(fēng)險管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟。企業(yè)在經(jīng)營的過程中不僅考慮經(jīng)濟(jì)性因素，還要將潛在的風(fēng)險因素放在重要的位置，進(jìn)行超前的識別和管理，利用定性識別方法、定量分析方法，及時預(yù)測企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)積極、有效的對策可以降低誘發(fā)風(fēng)險的概率，減小財務(wù)風(fēng)險帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

參考文獻(xiàn)：

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篇12

在企業(yè)管理實(shí)踐中，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。而因?yàn)槭栌谪攧?wù)風(fēng)險管理，一些企業(yè)往往出現(xiàn)危機(jī)陷入困境而不能自拔。近些年來，建筑企業(yè)之間的競爭越來越激烈，加之現(xiàn)今政府融資平臺的清理及房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控嚴(yán)厲，建筑施工行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)越來越大，建筑施工企業(yè)要想在市場經(jīng)濟(jì)大潮中立于不敗之地就必須不斷提高抗風(fēng)險的能力。而所有的風(fēng)險中財務(wù)風(fēng)險則起著最為關(guān)鍵的作用，因?yàn)閷τ诮ㄖ┕て髽I(yè)而言，財務(wù)安全問題涉及到企業(yè)的生死存亡。因而如何規(guī)避施工企業(yè)存在的主要財務(wù)風(fēng)險，對于企業(yè)的生存和發(fā)展有著極大的意義。

二、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有狹義和廣義之分，廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)由于受到內(nèi)外部各種不可控因素的影響，而使得企業(yè)在一定時期內(nèi)的實(shí)際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益之間發(fā)生一定的偏差，從而使得企業(yè)的整個財務(wù)活動有可能遭受一定的損失。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)由于過度舉債而導(dǎo)致其喪失一定的償債能力的可能性。

建筑施工企業(yè)對資金的依賴程度非常之高，其財務(wù)風(fēng)險的危害不容小覷。輕則造成財務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。因此企業(yè)通過使用一定的評估方法來識別財務(wù)風(fēng)險有著重要的意義。一般而言，評估方法包括：財務(wù)報表分析法、專家會議預(yù)測法以及業(yè)務(wù)流程分析法。具體說來，建筑施工企業(yè)可以通過以下幾種情況來對企業(yè)是否存在一定的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別：

1.企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，日常支付能力被一定程度地削弱。

2.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不夠合理，采用過激的財務(wù)政策，主要表現(xiàn)為嚴(yán)重的負(fù)債經(jīng)營。

3.企業(yè)的施工秩序比較混亂，從而導(dǎo)致具體的施工計劃不能很好地得到貫徹落實(shí)。

4. 企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張過度，一方面使得企業(yè)的實(shí)際收益相對下降，另一方面企業(yè)的迅速擴(kuò)大往往伴隨著銀行借貸的增加，從而增加了償債風(fēng)險。

5.企業(yè)的投資者對于企業(yè)的投資信心下降，因?yàn)檫@在一定意義上可以理解為企業(yè)的市場地位在動搖，同時預(yù)示著企業(yè)存在一定的財務(wù)風(fēng)險。

以上幾種情況可以幫助建筑施工企業(yè)識別自身的財務(wù)狀況，及時判別自身是否存在財務(wù)風(fēng)險，要盡量避免財務(wù)風(fēng)險帶來的危害，防范于未然。

三、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類別

（一） 合同風(fēng)險

在合同方面建筑施工企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險包括：

第一，合同本身存在一定的缺陷，有失公平。目前，由于建筑行業(yè)的競爭程度日益激烈，建筑施工企業(yè)為了謀求利潤不得不簽訂一些不平等的施工合同，甚至于愿意接受合同中自行墊付資金或預(yù)交大額現(xiàn)金履約保證金一定預(yù)付款等明顯不平等的合同條款，這些條款的不公平將給施工企業(yè)帶來一定的風(fēng)險。

第二，工程發(fā)包人的資信程度情況不一。由于信息的不對稱，建筑施工企業(yè)對工程發(fā)包人的資信情況并不能有完整全面的了解，不少工程發(fā)包人在簽訂完合同后，經(jīng)營情況惡化、導(dǎo)致無法按時履約，無力支付工程結(jié)算款，給建筑施工企業(yè)帶來不利影響。

第三，不能按時履行合同。在合同的履行過程中，發(fā)包人沒能及時派遣工程監(jiān)督管理人員或工地代表,這會讓施工單位在遇到困難時不能及時的解決問題，影響施工的進(jìn)度。

（二）籌資風(fēng)險

建筑施工企業(yè)的特殊性決定了其對資金的需求量大，流動資金容易短缺，因而往往需要通過籌資活動來解決資金問題。一般而言銀行貸款較為普遍，但是有限的籌資額度及各種限制條件會影響企業(yè)的資金規(guī)模和靈活度，帶來一定程度的財務(wù)風(fēng)險。此外，如果通過其他籌資方式，也必將帶來償債風(fēng)險和壓力。

（三）墊資及資金回收風(fēng)險

隨著建筑施工行業(yè)市場化程度的加深，企業(yè)間的競爭日趨白熱化，在這種競爭壓力之下，企業(yè)可能會為了承包工程項(xiàng)目而接受發(fā)包方的一系列不利于自身的條款，在這種背景下墊資現(xiàn)象越來越普遍。墊資給建筑施工企業(yè)帶來的不利影響是顯而易見的――大量資金被占用，并引發(fā)財務(wù)費(fèi)用增加等一系列連鎖反應(yīng)，且一旦墊資，將來不繼續(xù)墊資便會發(fā)生虧損，這把企業(yè)帶入了兩難境地。

“收款難”已成為建筑施工行業(yè)的普遍難題。建筑工程往往需要一定的時期才能完工，企業(yè)之間一般商議按月辦理結(jié)算，建筑施工企業(yè)必然會在工程先期投入大量財力物力，而有很大一部分變更索賠項(xiàng)目則要等到工程全部竣工之后業(yè)主才給說法，這樣就使得建筑施工企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款居高不。變更索賠項(xiàng)目能否及時得到確認(rèn)計量加之墊資資金的回收能否順暢，直接決定了建筑施工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。一旦項(xiàng)目投入得不到業(yè)主計量確認(rèn)或者資金不能及時回收，將很有可能導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)惡化。

（四）投資風(fēng)險

對建筑施工企業(yè)而言投資風(fēng)險一般分為兩種，第一種是企業(yè)由于經(jīng)營需要必須投入大量的資金，而這種情況容易導(dǎo)致企業(yè)的流動資金變?yōu)殚L期的投資性資產(chǎn)，但是這種投資可能會因?yàn)楦鞣N不確定因素而達(dá)不到預(yù)期收益，從而給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失；另一種則為建筑施工工程中為了項(xiàng)目需要而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資，這種固定資產(chǎn)投資往往占用了大量的資金，而等到項(xiàng)目結(jié)束后此前購買的固定資產(chǎn)很容易因型號不對不能在其他項(xiàng)目使用而導(dǎo)致大量閑置，這也將帶來財務(wù)風(fēng)險。

（五）成本風(fēng)險

成本管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一個重要組成部分。在項(xiàng)目施工過程中，是否實(shí)行全面成本控制，是否能夠嚴(yán)格按照成本計劃實(shí)施和控制，是否能夠?qū)?gòu)成工程實(shí)體的材料、人工、機(jī)械等施工現(xiàn)場工程直接費(fèi)用進(jìn)行區(qū)分，從而采取不同措施加以控制，能否對項(xiàng)目部間接費(fèi)的核算和控制按照施工預(yù)算及工期要求，制訂出費(fèi)用開支計劃，且對每一個費(fèi)用項(xiàng)目逐一核定指標(biāo)。這些都是成本管理和控制的必要環(huán)節(jié)，直接影響著項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，無論哪個環(huán)節(jié)處理不當(dāng)，都有釀成財務(wù)風(fēng)險的可能。

四、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制策略

（一）風(fēng)險處理方法

對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范，主要有分配法、回避法、轉(zhuǎn)移法三種處理方法。

1.分配法：是指通過企業(yè)之間聯(lián)合經(jīng)營及對外投資多元化等方式在各企業(yè)之間分配財務(wù)風(fēng)險，當(dāng)投資項(xiàng)目風(fēng)險較大時，企業(yè)可以聯(lián)合其他企業(yè)共同投資，風(fēng)險共擔(dān)、收益共享，從而達(dá)到分散投資風(fēng)險、避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險的目的。

2.回避法：是指企業(yè)在選擇投資理財方案時，應(yīng)當(dāng)對各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合預(yù)期與評價，在保證實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)的前提下，盡量選擇風(fēng)險較小的方案，回避財務(wù)風(fēng)險。

3.轉(zhuǎn)移法：是指企業(yè)通過一些策略將部分財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。比如企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險這一方式從而將財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移一部分給保險公司承擔(dān)；又比如在對外投資時，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，從而將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給其他參與投資的企業(yè)等。

（二）風(fēng)險控制措施

1.建立財務(wù)預(yù)警體制，及時揭示財務(wù)風(fēng)險

規(guī)避資本營運(yùn)和資金管理風(fēng)險最為有效的方法是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，這種預(yù)警要求企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險實(shí)際發(fā)生之前，對可能存在的風(fēng)險進(jìn)行事先識別、分析和判斷，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動，并警示有關(guān)人員采取相應(yīng)措施進(jìn)行風(fēng)險防范。

建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，可以幫助企業(yè)對資本營運(yùn)過程進(jìn)行跟蹤、調(diào)查、監(jiān)督，從而捕捉和監(jiān)視財務(wù)活動中各種細(xì)微的變動跡象；可以幫助企業(yè)對財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)報表進(jìn)行更為全面、科學(xué)、準(zhǔn)確的分析，從而加強(qiáng)公司財務(wù)管理和財務(wù)監(jiān)控，并且及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理活動中所面臨的管理失誤、重大風(fēng)險和隱患，及早發(fā)現(xiàn)和預(yù)測財務(wù)風(fēng)險；而一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆或財務(wù)風(fēng)險信號，應(yīng)當(dāng)迅速采取應(yīng)變措施，準(zhǔn)確及時傳至相關(guān)人員，以控制事態(tài)，防止其進(jìn)一步擴(kuò)大，最大限度地規(guī)避或降低財務(wù)風(fēng)險。

2.完善施工合同管理機(jī)制，避免合同風(fēng)險

建筑施工合同是工程承包單位與工程發(fā)包單位明確各自權(quán)利義務(wù)的具有法律約束能力的文件，合同中的每一環(huán)節(jié)、每一條款都充分體現(xiàn)了雙方維護(hù)自身利益的原則和愿望。

合同的簽訂雖然存在一定風(fēng)險，但是完全可以通過一系列措施將風(fēng)險降到最低。首先，在投標(biāo)階段就對招標(biāo)文件的相關(guān)條款進(jìn)行研究，組織相關(guān)部門對風(fēng)險進(jìn)行評估。其次，中標(biāo)后簽約時要對施工合同的各項(xiàng)條款進(jìn)行逐一審查核對，合同的簽訂必須符合國家法律和政策，貫徹平等互利、協(xié)商一致的原則。再次，積極同發(fā)包方談判，以合理定價的方式承包，按照施工圖預(yù)算結(jié)算，對于業(yè)主的不合理要求要據(jù)理力爭，堅決不簽低于成本價及有失公平的合同。最后，合同簽訂以后雙方要切實(shí)履行合同條款，出現(xiàn)任何突發(fā)問題都應(yīng)按照事先的合同規(guī)定進(jìn)行處理，從而保障雙方的權(quán)利，降低財務(wù)風(fēng)險。

3.建立資金集中管理機(jī)制，避免資金風(fēng)險

建筑施工企業(yè)要建立資金的集中管理機(jī)制，從而提高資金的使用效率。在這種資金集中管理機(jī)制之下，財務(wù)部門根據(jù)公司總體情況可以提前籌集和分配資金，以降低資金成本。此外還可以利用項(xiàng)目的進(jìn)度對正在建設(shè)的幾個項(xiàng)目的資金進(jìn)行綜合管理，協(xié)調(diào)平衡公司可使用的資金，這樣既可以避免項(xiàng)目的資金閑置，也可以避免項(xiàng)目的資金沒有到位而影響項(xiàng)目進(jìn)度。

可以說，資金集中管理機(jī)制從管理架構(gòu)上解決了資金分散、資金監(jiān)控和資金籌劃的管理難題。

4.加強(qiáng)成本管理，完善內(nèi)部控制

成本管理在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中占有重要地位，對施工項(xiàng)目成本費(fèi)用控制是否有效會直接影響企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

加強(qiáng)成本費(fèi)用控制，首先要求企業(yè)在投標(biāo)過程中，要充分了解工程項(xiàng)目情況，合理編制標(biāo)書，準(zhǔn)確計算標(biāo)價，此外也要加強(qiáng)合同管理，明確工程款的各方面內(nèi)容，避免不必要的損失。其次在施工過程中，嚴(yán)格執(zhí)行成本計劃，對材料、人工及機(jī)械費(fèi)用等分別采取不同措施加以控制。再次要積極收集施工中因外界因素導(dǎo)致發(fā)生變更索賠的資料，及時向業(yè)主申報計量。最后竣工結(jié)算要及時，降低欠款風(fēng)險帶來的一系列損失。

五、結(jié)論

任何企業(yè)都不可避免存在財務(wù)風(fēng)險，建筑施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也是客觀存在的，要采用多種方法來對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別。而最關(guān)鍵的是根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的類別，采用科學(xué)、有效的管理方法對各類財務(wù)風(fēng)險加以防范。只有正確認(rèn)識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，找出引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的隱患，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步估計和預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率及后果的價值大小，制定出相應(yīng)的防范措施，才能降低財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)平穩(wěn)、健康地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇13

（一）現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念闡釋

財務(wù)是指為了重新獲取貨幣而墊支貨幣的活動，財務(wù)風(fēng)險即在財務(wù)活動中，因受到各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具備不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)存在蒙受損失的可能性。從資本運(yùn)動的角度講，資本流通始于貨幣的墊支、終于得到價值量增加的貨幣本金收回，則資本財務(wù)風(fēng)險在本金墊支之時便已產(chǎn)生。在資本流通中，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生轉(zhuǎn)移和積聚，某一資本形態(tài)的風(fēng)險既吸納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險，又接收了本形態(tài)新的風(fēng)險。隨著資本價值逐漸集中于商品產(chǎn)品，財務(wù)風(fēng)險也處于不斷積累狀態(tài)。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征

不確定性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險只是以一種可能性存在于財務(wù)工作中，只有條件成熟時，此種潛在的財務(wù)風(fēng)險才會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失；客觀性。財務(wù)風(fēng)險因不確定性因素的存在而使企業(yè)遭受損失的可能性，此種不確定性因素的存在則是客觀事件處于變化過程中的特征；嚴(yán)重性。無論哪種性質(zhì)的風(fēng)險，一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失，其后果都會很嚴(yán)重。財務(wù)風(fēng)險并不是不可觸摸，根據(jù)企業(yè)財務(wù)資料理性分析，進(jìn)而預(yù)測、評估企業(yè)經(jīng)營管理中可能發(fā)生的各種風(fēng)險，能有效對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加以防范。

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的常見類別

（一）按照財務(wù)屬性劃分

1.出資者財務(wù)風(fēng)險。出資者財務(wù)目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本最大限度的增值，主要內(nèi)容有籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資者財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)最基本的財務(wù)風(fēng)險，也是一種由制度引發(fā)、受制度影響的靜態(tài)風(fēng)險，其包括：

資本投資項(xiàng)目選擇風(fēng)險是指出資者從多個投資項(xiàng)目中選擇一個最佳項(xiàng)目進(jìn)行投資活動，但因知識能力所限、對經(jīng)濟(jì)環(huán)境認(rèn)識不足、分析出現(xiàn)偏差等緣故，造成最佳項(xiàng)目誤選的風(fēng)險；資本減值風(fēng)險是指出資者所投入資本因受投資企業(yè)經(jīng)營上缺陷的影響而造成損失的可能性；資本經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險是指出資者抱持尋求更大資本回報、預(yù)防資本風(fēng)險的目的，對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而在資本經(jīng)營活動中，又因各種不確定因素的影響，造成財務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，致使企業(yè)蒙受損失的可能性。

2.經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)營者財務(wù)的主要內(nèi)容是籌資、投資和收益分配，其關(guān)注企業(yè)的具體經(jīng)營過程，而經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)出動態(tài)性、復(fù)雜性、復(fù)合性等特征。

籌資活動風(fēng)險是指企業(yè)籌資的實(shí)際結(jié)果和原有目標(biāo)之間產(chǎn)生偏差的可能性，其具體分為收益風(fēng)險和償債能力風(fēng)險；投資活動風(fēng)險中，短期投資風(fēng)險主要是資產(chǎn)流動性風(fēng)險，長期投資風(fēng)險是現(xiàn)金凈流量風(fēng)險；當(dāng)企業(yè)收益形成的現(xiàn)金流入遠(yuǎn)大于分配給股東的現(xiàn)金股利時，股東極可能因現(xiàn)金偏好無法得到滿足而做出拋售股票舉動，使企業(yè)股價變動，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營過程和整體影響，而當(dāng)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入時，企業(yè)再投資活動將受限，最終影響企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營。

（二）按照財務(wù)活動劃分

1.籌資風(fēng)險。籌資風(fēng)險即企業(yè)由于負(fù)債經(jīng)營而產(chǎn)生的喪失償債能力的風(fēng)險，其主要是由于借入資金而增加喪失償債能力的可能。籌資風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的啟動點(diǎn)。

2.投資風(fēng)險。投資風(fēng)險即因不確定因素導(dǎo)致企業(yè)不能取得期望投資報酬的可能性，由于投資活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)投資活動包括主業(yè)投資及其他項(xiàng)目投資，如果投資項(xiàng)目出現(xiàn)偏差，則會引起企業(yè)盈利能力、償債能力下降的不確定性。

3.外匯風(fēng)險。外匯風(fēng)險即因匯率變動而造成的企業(yè)財務(wù)成果的不確定性，其隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和對外貿(mào)易額的日漸增長而越來越廣泛地存在于企業(yè)財務(wù)活動中。外匯風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的新表現(xiàn)。

4.資金回收風(fēng)險。資金回收風(fēng)險即在產(chǎn)品銷售出去后，因其貨幣資金收回的時間、金額的不確定性而出現(xiàn)的風(fēng)險。資金回收風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外在表現(xiàn)。

5.收益分配風(fēng)險。收益分配風(fēng)險即因收益所得和分配而對資本價值及今后生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生一定影響的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的兩個主要內(nèi)容，其中留存收益在于擴(kuò)大規(guī)模來源，分配股息則為了滿足股東擴(kuò)大財產(chǎn)的要求，此兩方面相互矛盾又相互聯(lián)系。

建立現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制

（一）完善財務(wù)管理系統(tǒng)

認(rèn)真分析不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境，把握其變化趨勢和規(guī)律，適時調(diào)整企業(yè)財務(wù)管理政策和管理方法，提高企業(yè)適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低乃至避免環(huán)境的變化給企業(yè)造成的財務(wù)風(fēng)險；設(shè)置合理的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，促使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)高效運(yùn)行，有效防范、控制因財務(wù)管理系統(tǒng)不完善而帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部管理體系

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高資金使用效率及周轉(zhuǎn)速度，應(yīng)做到：根據(jù)不同情況，適當(dāng)提高或降低負(fù)債資金比例，調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不合理資金占用率，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理化；確定債務(wù)資金和自有資金、短期資金和長期資金的比例關(guān)系，并使之隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化始終處于動態(tài)管理狀態(tài)；建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系，加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范和控制；加強(qiáng)存貨管理，在保證生產(chǎn)和銷售良好運(yùn)行的基礎(chǔ)上，將存貨總成本保持在最低水平。

（三）強(qiáng)化風(fēng)險防控意識

高素質(zhì)的財務(wù)管理人員不僅具備準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，能及時、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)和評估潛在的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，還應(yīng)該樹立風(fēng)險意識，勇于承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任、善于分散財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)經(jīng)營過程中，應(yīng)在各部門、各人員尤其是企業(yè)決策管理部門和財務(wù)管理人員之間，普及風(fēng)險防控意識，并將此意識滲透于財務(wù)管理工作的每個環(huán)節(jié)。

（四）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

完善的風(fēng)險防控機(jī)制應(yīng)包含一套實(shí)時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營管理中潛在風(fēng)險的實(shí)時監(jiān)控。我國對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的分析研究起步較晚，但目前已有部分企業(yè)將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型運(yùn)用于實(shí)際管理中。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要求企業(yè)以財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他有關(guān)財務(wù)資料為依據(jù)，采取比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，充分利用財會、金融、市場影響、企業(yè)管理等理論知識，對企業(yè)經(jīng)營管理全過程實(shí)施有效監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)某種異兆時立即采取相應(yīng)措施，減少乃至規(guī)避風(fēng)險損失。

（五）合理利用風(fēng)險防控方法

分散法。風(fēng)險較大的投資項(xiàng)目應(yīng)選取分散法，即借助于企業(yè)間聯(lián)營、多種經(jīng)營、對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險，從而實(shí)現(xiàn)收益同享、風(fēng)險共擔(dān)。

轉(zhuǎn)移法。財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移，即在堅持合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，企業(yè)采取相應(yīng)措施轉(zhuǎn)嫁財務(wù)風(fēng)險。

回避法。在選取理財方式時，企業(yè)應(yīng)對各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合評價，在保證財務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，此為回避法。

降低法。在面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險時，企業(yè)努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法即為降低法。