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金融和理財論文:高職金融服務(wù)投資與理財論文

一、目前湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財專業(yè)在職業(yè)道德與金融服務(wù)意識培育中的探索

（一）開設(shè)職業(yè)道德教育與金融服務(wù)意識培育的專門課程

目前湖北科技職業(yè)學(xué)院對投資與理財專業(yè)學(xué)生的職業(yè)禮儀和職業(yè)道德有一定的重視，而且也通過一定的途徑開展了職業(yè)道德與金融意識的培養(yǎng)。跟大多數(shù)高職院校一樣，湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財專業(yè)都設(shè)置開設(shè)了禮儀類的公共選修課，開展相關(guān)講座，教師在進行專業(yè)課程教學(xué)和實習(xí)實訓(xùn)中穿插進行職業(yè)道德的培養(yǎng)，但總體效果不太明顯。針對這些問題，湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財專業(yè)針對金融行業(yè)的特殊性增設(shè)了《金融禮儀》這門課程，使得學(xué)生意識到金融行業(yè)自身的行業(yè)特點。另外還開設(shè)了《金融法規(guī)》這門課程，金融職業(yè)道德的自律性，不是與生俱來的，而是在長期的金融實踐中，在金融法規(guī)的約束下逐漸形成的，金融法規(guī)有利于金融職業(yè)道德觀的確立。因而開始《金融法規(guī)》這門課程的學(xué)習(xí)具有非常重要的意義。

（二）依靠企業(yè)平臺，利用頂崗實踐推進職業(yè)道德教育與金融服務(wù)意識培育

工學(xué)結(jié)合的人才培養(yǎng)模式，培養(yǎng)企業(yè)所需人才，既滿足了企業(yè)提升人才素質(zhì)、保障后備人才選拔的需要，同時也為學(xué)院實現(xiàn)人才培養(yǎng)與企業(yè)需求的“零距離”對接奠定了基礎(chǔ)。尤其是對學(xué)生的職業(yè)價值觀教育產(chǎn)生了直接的影響。湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財專業(yè)依靠這個平臺，積極開展這個方面的內(nèi)容，例如在校園內(nèi)顯著建筑、走廊等位置上張貼校企合作企業(yè)的管理經(jīng)驗和企業(yè)的核心文化標語。專業(yè)實訓(xùn)實驗室的布置要體現(xiàn)“教學(xué)工廠”的要求，營造濃厚的企業(yè)文化氛圍，邀請企業(yè)家直接向?qū)W生宣講企業(yè)精神等。

二、目前湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財專業(yè)在職業(yè)道德與金融服務(wù)意識培育中的問題

（一）對職業(yè)道德教育與金融服務(wù)意識培育的重要性認識不夠

雖然有專門開設(shè)職業(yè)道德與職業(yè)禮儀的課程，但在整個高職教育中，對職業(yè)道德與職業(yè)禮儀的教學(xué)一直讓位并從屬于專業(yè)課程的教學(xué)，專業(yè)知識與專業(yè)技能是主要的培養(yǎng)目標，雖然在專業(yè)人才培養(yǎng)方案中普遍把培養(yǎng)目標定位于培養(yǎng)的能適應(yīng)企業(yè)需求的高技能應(yīng)用型人才，但在實際教育培養(yǎng)中，還是把知識與技能的訓(xùn)練掌握作為主要的培養(yǎng)目標。湖北科技職業(yè)學(xué)院也是如此。

（二）職業(yè)道德教育與金融服務(wù)意識偏重知識和規(guī)范的傳授，忽視能力訓(xùn)練的實踐

雖然湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財專業(yè)開始了相關(guān)專業(yè)課程學(xué)習(xí)，但在內(nèi)容上偏重道德知識和行為規(guī)范的傳授，對道德選擇能力和解決道德沖突能力的培養(yǎng)沒有得到應(yīng)有的重視，忽視了個人面臨道德問題時的能力培養(yǎng)和訓(xùn)練。

（三）職業(yè)道德教育與金融服務(wù)意識內(nèi)容抽象泛化，缺乏專業(yè)性、職業(yè)性

大多數(shù)教師主要講授一般性職業(yè)道德規(guī)范，對學(xué)生專業(yè)方向?qū)?yīng)的職業(yè)道德內(nèi)容則很少涉及，教學(xué)缺乏具體案例的支撐和職業(yè)化的有效引導(dǎo)。有關(guān)行業(yè)職業(yè)道德教育的教材、師資等資源也極其匱乏。

三、湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財專業(yè)學(xué)生職業(yè)道德與金融服務(wù)意識培養(yǎng)機制的構(gòu)建

（一）依托區(qū)域文化，完成企業(yè)文化與校園文化的對接，使學(xué)生形成職業(yè)道德與金融服務(wù)意識的認知

學(xué)院在推行工學(xué)結(jié)合的人才培養(yǎng)模式的過程中，應(yīng)該重視企業(yè)文化的引入。將企業(yè)文化教育列入到課程中，在組織學(xué)生進企業(yè)觀摩學(xué)習(xí)、頂崗實習(xí)的時候，注重企業(yè)文化的熏陶；在校企合作時，突出企業(yè)文化的氛圍營造以及增加企業(yè)文化課程，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)理論知識和技能的同時，接受企業(yè)培訓(xùn)與實踐及企業(yè)文化的熏陶，使學(xué)生直觀地感受到了高職學(xué)生應(yīng)具有什么樣的職業(yè)價值觀。

（二）學(xué)生在學(xué)習(xí)中對職業(yè)道德與金融服務(wù)意識的理論接觸

1.把職業(yè)禮儀與職業(yè)道德多方位引入教學(xué)內(nèi)容，在項目式教學(xué)中培養(yǎng)職業(yè)道德情感

具體說可以把職業(yè)禮儀與職業(yè)道德引入各專業(yè)人才培養(yǎng)方案的人才培養(yǎng)目標，把職業(yè)禮儀與職業(yè)道德作為一個重點內(nèi)容融入專業(yè)課程教學(xué)，讓職業(yè)道德與職業(yè)禮儀作為每一門專業(yè)課程教學(xué)甚至每一堂課要到達的一項能力目標。

2.建立合理科學(xué)的評價機制，明確把職業(yè)禮儀與職業(yè)道德納入學(xué)生考核評價

考核方式的基本做法是將學(xué)生的平時學(xué)習(xí)表現(xiàn)、理論知識掌握的程度、自學(xué)成績和實踐教學(xué)的成績綜合起來評價，即（平時成績＋自學(xué)成績＋社會實踐＋期末考試）。除了把期末考試成績作為考核內(nèi)容之外，平時成績也非常重要。平時成績包括學(xué)習(xí)態(tài)度（課堂紀律、到課率）、完成作業(yè)、討論發(fā)言和測驗測試（其中包括期中考試）四方面。其中作業(yè)形式有小論文、問答題，討論發(fā)言包括辯論、回答、講解等，測驗測試以小型練習(xí)題為主。學(xué)生在實踐教學(xué)環(huán)節(jié)中的成績也是總評成績考核的重要組成部分，通過這四個方面的綜合考核，可以促進學(xué)生態(tài)度的養(yǎng)成，幫助形成良好的職業(yè)態(tài)度。

（三）學(xué)生在工學(xué)結(jié)合的模式下職業(yè)道德與金融服務(wù)意識的形成

職業(yè)道德教育的內(nèi)容不應(yīng)拘泥于課本或教材，而應(yīng)對原有課程進行改革與創(chuàng)新，突出現(xiàn)代職業(yè)道德意識，更新教學(xué)內(nèi)容，“校企合作、工學(xué)結(jié)合”不僅僅停留在實踐實訓(xùn)環(huán)節(jié)，培養(yǎng)專業(yè)技能方面，雙方更應(yīng)該首先共同研發(fā)適合高職學(xué)生學(xué)習(xí)特點的職業(yè)道德教育教學(xué)專題，共同促進職業(yè)道德與金融服務(wù)意識的培育。

作者：劉蓉單位：湖北廣播電視大學(xué)經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院金融教研室

金融和理財論文:銀行理財融資管理下新金融論文

一、新金融時代銀行理財融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必要性

從銀行理財融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程看,銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新有規(guī)避監(jiān)管的動機,而監(jiān)管政策具有從簡單規(guī)定到細化管理的特點。因此,新業(yè)務(wù)的興起,總要經(jīng)歷創(chuàng)新、監(jiān)管、調(diào)整、再創(chuàng)新的過程?！锻ㄖ返念C布體現(xiàn)出金融監(jiān)管力度的不斷加大，短期內(nèi)確實會對理財融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，但是金融創(chuàng)新化以及企業(yè)經(jīng)濟的真實需求又會催生出新金融時代下的理財融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新形勢。

二、新金融時代銀行理財融資業(yè)務(wù)模式分類

1.資產(chǎn)組合模式。

是指將理財融資項目歸于理財資產(chǎn)組合管理，銀行通過發(fā)售理財產(chǎn)品募集資金，投資于含理財融資項目在內(nèi)的各類投資品種，將理財產(chǎn)品期限與融資期限進行結(jié)構(gòu)性的匹配，融資業(yè)務(wù)模式可采取委托債權(quán)投資、債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、券商定向資產(chǎn)管理計劃委托貸款等多種形式放款。

1.1委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

委托債權(quán)投資是指有投資人委托并通過銀行、信托公司等專業(yè)金融機構(gòu)對特定項目的固定收益類債權(quán)進行投資。其本質(zhì)是直接投資性固定收益類債權(quán)。委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)主要依托北京金融資產(chǎn)交易所，將其作為交易平臺將理財計劃以委托債權(quán)投資的方式為客戶提供融資服務(wù)，以有效滿足客戶的資金需求。

（2）委托債權(quán)投資交易的優(yōu)勢。

①客戶融資需求得以滿足。由于資金流動性緊張或缺乏貸款規(guī)模，或者要做大表外、增加中間業(yè)務(wù)收益等各種原因，銀行面對品質(zhì)貸款客戶提出大額融資需求時，有時無法向其發(fā)放貸款，造成資金供求失衡。為了滿足這些企業(yè)客戶的融資需求，銀行可將其做成債權(quán)投資產(chǎn)品在金交所掛牌。同時，銀行通過發(fā)行針對該投資產(chǎn)品的理財產(chǎn)品向公眾募集資金，募集結(jié)束即用來投資金交所該筆掛牌債權(quán)，相當于用理財資金為企業(yè)客戶融資。委托債權(quán)投資交易可以較大程度上滿足客戶大額融資的需求，使得資金鏈得以有效循環(huán)。②融資成本顯著降低。委托債權(quán)投資是一種直接投融資行為，較大程度上簡化了資金由投資方到融資方所流經(jīng)的中間機構(gòu)，精簡了流程，從而也就減少了融資過程中的利潤留存和分成。金交所委托債權(quán)業(yè)務(wù)傭金相對于券商、信托通道業(yè)務(wù)費率較低，可以顯著降低企業(yè)融資的綜合成本。企業(yè)所付出的絕大部分資金轉(zhuǎn)化為投資人的投資收益而不是浪費在融資過程中。③銀行中間業(yè)務(wù)收入明顯增加。隨著銀信合作通道受限，委托債權(quán)的掛牌不失為銀行資產(chǎn)出表的新途徑。銀行通過委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)，可以節(jié)省信貸規(guī)模，減少理財產(chǎn)品占用的的信貸資產(chǎn)計提撥備和資本，從而使得銀行資本符合金融監(jiān)管部門的要求。同時，銀行還能擴展理財產(chǎn)品所涉及的投資領(lǐng)域，進一步增加中間業(yè)務(wù)收入。

1.2債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式指由第三方作為委托人成立信托計劃，向融資客戶發(fā)放信托貸款，第三方將該信托貸款債權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行理財，實現(xiàn)理財間接投資信托貸款。對于在銀行辦理理財融資業(yè)務(wù)的客戶，通過債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式放款的資金屬于第三方向客戶發(fā)放的信托貸款。該業(yè)務(wù)模式中信托公司雖然僅起到通道作用，但對于業(yè)務(wù)操作風險控制有直接作用。

（2）模式監(jiān)管合規(guī)性分析。

目前從銀監(jiān)會關(guān)于理財業(yè)務(wù)對于銀行監(jiān)管的相關(guān)條款看，銀監(jiān)會只是規(guī)范了需變更信托受益人的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，對于信托收益權(quán)并沒有明確提出監(jiān)管要求。因此，該模式未直接違反監(jiān)管部門對銀行的要求。從銀行角度看，銀監(jiān)會對銀行的正式發(fā)文中，未提及信托受（收）益權(quán)投資，僅在《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號）中明確定義了銀信理財合作業(yè)務(wù)的范圍，根據(jù)該定義，受（收）益權(quán)信托業(yè)務(wù)和建議采用的信托資產(chǎn)收益權(quán)投資模式，均不屬于銀信理財合作業(yè)務(wù)。

1.3券商委托貸款業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

券商委托貸款業(yè)務(wù)模式指銀行委托證券公司成立定向資產(chǎn)管理計劃，由該定向資產(chǎn)管理計劃作為委托人，委托銀行辦理委托貸款業(yè)務(wù)，為銀行指定的客戶提供融資服務(wù)。券商委托貸款業(yè)務(wù)模式是信用放款類理財融資項目放款時使用的業(yè)務(wù)模式之一，操作包括成立資產(chǎn)管理計劃和發(fā)放委托貸款兩個過程。

（2）創(chuàng)新背景下定向資產(chǎn)管理通道業(yè)務(wù)類型。

在銀信合作受限之后，銀證合作的模式應(yīng)運而生。目前銀證合作以定向資產(chǎn)管理通道類業(yè)務(wù)為主，資金的投資范圍主要包括銀行票據(jù)資產(chǎn)、債券、信托等。銀證合作的基本運作方式與銀信合作類似，銀行將理財資金以定向資產(chǎn)管理的方式委托給券商資管，從而規(guī)避了監(jiān)管部門對理財資金運用的限制。

2.定向理財模式：

2.1業(yè)務(wù)簡介。

是指銀行為滿足高端客戶的資金增值、低成本融資、多元化融資或存量資產(chǎn)盤活等需求，利用投資銀行專業(yè)技術(shù)手段，為客戶設(shè)計綜合金融服務(wù)方案、提供顧問與交易安排服務(wù)，并面向特定客戶發(fā)行理財產(chǎn)品募集所需資金，理財產(chǎn)品期限與融資期限匹配的理財融資業(yè)務(wù)模式。定向融資理財產(chǎn)品包括但不限于：信托股權(quán)類理財產(chǎn)品、信托受益權(quán)類理財產(chǎn)品、信托收益權(quán)類理財產(chǎn)品、租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類理財產(chǎn)品等。

2.2銀行效益分析。

（1）通過定向理財融資業(yè)務(wù)，可進一步深化銀行與客戶的合作，在市場竟爭中獲得先機。

同時，發(fā)行理財產(chǎn)品可以滿足理財客戶的理財需要，建立良好的銀企關(guān)系，為營銷存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利條件。

（2）辦理定向理財業(yè)務(wù)可獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收入。

三、新金融時代銀行理財融資業(yè)務(wù)風險管理

1.關(guān)注監(jiān)管動態(tài)，堅持信貸原則。

新產(chǎn)品往往設(shè)計了規(guī)避性的交易模式和條款，創(chuàng)新業(yè)務(wù)標準往往不明確，存在監(jiān)管部門出臺新規(guī)的情況。因此，需要及時根據(jù)監(jiān)管動態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)流程，防范合規(guī)風險。相比傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù),理財融資業(yè)務(wù)在投前調(diào)查、風險審批、資金使用等環(huán)節(jié)較一般自營貸款要簡單快捷,雖然能夠較好的滿足客戶需要，但從本質(zhì)上看,理財融資業(yè)務(wù)仍然是基于信貸資金需求,風險并未降低。所以銀行必須堅持信貸審查制度，強化授信管理。嚴格客戶準入條件、認真開展投前調(diào)查工作的同時還應(yīng)合理確定理財產(chǎn)品期限。根據(jù)客戶實際用款周期和未來現(xiàn)金流狀況確定期限,避免短貸長用出現(xiàn)錯配風險。

2.強化投后管理,監(jiān)管資金流向。

銀行對于理財融資業(yè)務(wù)投后管理要按照自營貸款貸后管理來進行,在理財融資業(yè)務(wù)的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)應(yīng)嚴格控制：首先，應(yīng)隨時掌握資金的真實流向,確保資金的合規(guī)使用;其次，要關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況,對非標資產(chǎn)在存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變更或產(chǎn)生風險的,必須及時進行信息披露；，還要隨時跟進客戶資金狀況和時點安排,及時聯(lián)系客戶確保還款資金能夠按時到位。在為銀行降低資本占用率，調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，以及提高中間業(yè)務(wù)收入中起到了顯著地作用。在信貸規(guī)模緊張、流動資金短缺和新的監(jiān)管政策對于經(jīng)濟資本約束的背景下,理財融資業(yè)務(wù)可以利用“非標資產(chǎn)”投資,滿足客戶大額融資的需求，從而實現(xiàn)資金在信貸市場上的供求平衡。因此,銀行應(yīng)抓住發(fā)展機遇,創(chuàng)新發(fā)展理財融資業(yè)務(wù)，同時做好營銷推廣和風險管理，搶占市場先機，樹立新金融時代的銀行專業(yè)金融服務(wù)形象。

作者：張亞娜單位：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司天津經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)分行

金融和理財論文:金融危機下的理財風險與防范

1金融危機下中小企業(yè)的理財風險

1.1資本市場惜貸，中小企業(yè)融資難度增大

金融危機對融資環(huán)境影響巨大，一方面國際資本市場和國內(nèi)資本市場暴跌，投資者信心受到打擊，資本市場融資功能嚴重弱化；另一方面金融危機下銀行等金融中介機構(gòu)為控制風險，發(fā)放貸款更加謹慎，導(dǎo)致本身財務(wù)風險較大的中小企業(yè)融資困難，進而資金鏈斷裂無法持續(xù)經(jīng)營，進而導(dǎo)致對中小企業(yè)的毀滅性打擊。

1.2企業(yè)財務(wù)狀況惡化，風險加大

金融危機導(dǎo)致資產(chǎn)價格下跌，一方面按公允價值計量入賬的資產(chǎn)大幅縮水，另一方面按歷史成本計量入賬的資產(chǎn)勢必大幅增加資產(chǎn)減值損失，從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負債表情況惡化，對企業(yè)經(jīng)營者和投資者信心造成打擊。1.4中小企業(yè)自身的管理缺陷將被放大中小企業(yè)由于規(guī)模小、注冊資本少，往往存在著融資能力薄弱、方式單一、借貸成本高，同時管理基礎(chǔ)薄弱，內(nèi)部控制不完善，往往缺乏風險意識，單純追求利潤，盲目投資造成風險。在經(jīng)營管理中，往往不顧客觀條件和自身能力，采用“高風險、高負債、高成長”的策略，在金融危機沖擊下這些管理缺陷將被放大，對企業(yè)造成嚴重打擊。最重要的是，中小企業(yè)缺少高素質(zhì)管理團隊和數(shù)據(jù)支持，往往“拍腦門”決策，造成損失。

2金融危機下中小企業(yè)理財?shù)膽?yīng)對

金融危機是一連串諸多因素積累導(dǎo)致的經(jīng)濟蕭條，若想應(yīng)對并安全度過金融危機，需要從政府層面和中小企業(yè)自身兩方面，進行有針對性的應(yīng)對。

2.1政府層面

①在金融危機下，政府應(yīng)當更加積極引導(dǎo)和扶持中小企業(yè)理財服務(wù)的發(fā)展，盡快出臺理財服務(wù)行業(yè)管理規(guī)范，促進理財服務(wù)行業(yè)健康發(fā)展，進而通過理財服務(wù)行業(yè)作為中介和橋梁，加強中小企業(yè)財務(wù)風險控制。由于中小企業(yè)缺少人才和智力支持，中小企業(yè)理財服務(wù)行業(yè)發(fā)展勢在必行。引導(dǎo)各類理財服務(wù)機構(gòu)定位，向中小企業(yè)初創(chuàng)者提供政務(wù)、融資支持、政策咨詢、技術(shù)應(yīng)用、人員培訓(xùn)、注冊登記等服務(wù)，以及工商、稅務(wù)、社保方面的政策咨詢。同時盡量給中小企業(yè)創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境，降低中介類理財服務(wù)機構(gòu)的注冊資本門檻，稅收給予優(yōu)惠，鼓勵中小企業(yè)理財服務(wù)機構(gòu)的發(fā)展，進而幫助中小企業(yè)在金融危機中安全過關(guān)。

②建立中小企業(yè)理財服務(wù)行業(yè)協(xié)會，規(guī)范業(yè)務(wù)行為，加強行業(yè)監(jiān)督和自律。幫助理財服務(wù)機構(gòu)建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，合理設(shè)置內(nèi)部機構(gòu)，完善內(nèi)部控制和外部約束機制，幫助中小企業(yè)完善財務(wù)管理行為。同時從政府層面，重視中小企業(yè)財務(wù)從業(yè)人員政策指導(dǎo)及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高財務(wù)管理水平，合理控制財務(wù)風險。

2.2中小企業(yè)自身層面

2.2.1金融危機下，根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境，合理確定理財目標

企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境通常有常態(tài)和非常態(tài)兩種。常態(tài)經(jīng)營環(huán)境下宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定且持續(xù)增長，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)能夠維持，并能根據(jù)當前情況作出未來合理預(yù)期，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標。而金融危機屬于非常態(tài)經(jīng)營環(huán)境，在金融危機下，中小企業(yè)面臨宏觀經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定，經(jīng)濟增長變緩甚至負增長，市場總需求下降，財務(wù)環(huán)境惡化，流動性缺失。在這種環(huán)境下，中小企業(yè)應(yīng)該盡快調(diào)整財務(wù)目標，降低負債，減少賒銷，控制生產(chǎn)成本，謹慎擴張生產(chǎn)線。

2.2.2重視現(xiàn)金管理，以現(xiàn)金流作為財務(wù)管理核心

金融危機下，中小企業(yè)應(yīng)樹立“現(xiàn)金為王”的理財觀念，以現(xiàn)金管理為核心，加強財務(wù)管理。金融危機中，對中小企業(yè)沖擊較大的是現(xiàn)金流短缺，如果現(xiàn)金流不能持續(xù)，則資金鏈必將斷裂，企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營。所以金融危機中企業(yè)生存的關(guān)鍵是保障足夠的現(xiàn)金維持生產(chǎn)經(jīng)營需要。企業(yè)應(yīng)該做到總是能夠及時以收抵支，清償?shù)狡趥鶆?wù)，那樣就能在金融危機中立足并且持續(xù)經(jīng)營。所以企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)該密切關(guān)注現(xiàn)金流，合理估計壞賬損失，及時計提減值準備，將穩(wěn)健性作為財務(wù)理念及時位。

2.2.3重視風險管理，加強風險控制

在常態(tài)環(huán)境下，企業(yè)對財務(wù)風險管理的重點是有效權(quán)衡風險與收益，并不是一味地降低風險。在企業(yè)經(jīng)營管理中，由于利息抵稅及固定成本因素，存在著經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿，在金融危機等非常態(tài)環(huán)境下，財務(wù)杠桿高的公司更容易陷入財務(wù)危機，此時企業(yè)的理財重點應(yīng)轉(zhuǎn)向為負債最小化，放棄財務(wù)杠桿帶來的收益，加強企業(yè)成本管理和控制，控制成本費用剛性支出，優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程，進行低成本擴張，降低金融危機對企業(yè)自身的沖擊。

作者：崔華新單位：中國建設(shè)銀行河南省分行

金融和理財論文:金融危機下教育投資及理財思索

“家庭收入減少了，還讓孩子上培訓(xùn)班嗎？”“在這種形勢下該縮減孩子的教育投資還是應(yīng)增加？”隨著金融風暴的襲來，國內(nèi)也開始出現(xiàn)經(jīng)濟不景氣，一些行業(yè)受到?jīng)_擊，許多企業(yè)開始裁員。這些舉動也波及到了一些家庭，家長們開始思考，面對金融危機，如何做出教育投資的正確抉擇，如何利用這一時機做好孩子的財商教育。面對危機家長更為理性投資教育，不管是孩子教育，還是成人教育，都是個人抵御金融風險的一種手段。家長在教育方面對孩子投錢，就是為了提高孩子未來抵御金融危機的能力。

———瑞思學(xué)科英語CEO夏雨峰根據(jù)采訪情況來看，與經(jīng)濟危機前相比，大部分家長對孩子的教育投資開始趨向理性。李先生，出租司機，女兒正上初中。他說自己雖然收入有所下降，但并沒有打算改變女兒的教育資金投入，“還是盡量給孩子提供好的條件吧，只要我們能負擔得起?！?

而金女士的情況則有不同，她原本是一家汽車4S店做銷售，因為汽車行業(yè)受到的影響比較大，現(xiàn)在已被裁員，家里每個月就少了2000元的收入。“說到孩子，教育方面的投入還是不能省，衣服、玩具，這已經(jīng)開始有意識地控制了，但給女兒報的舞蹈班并不打算取消。”大多數(shù)受訪父母覺得金融危機的影響開始顯現(xiàn)出來，經(jīng)濟壓力也相對增大，但受到傳統(tǒng)文化的影響，中國家長的普遍心態(tài)大多都是“再窮不能窮孩子”，會盡量保障孩子教育資金的投入，即使縮減孩子費用，也只是一些非必須項目，如衣服、文具、游戲玩花費等。中國素有重視教育的傳統(tǒng)，家長們這種“不差錢”的想法，其實正是國人重視孩子教育的一種體現(xiàn)。

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，人們對于教育的看法已經(jīng)有了一些改變。很多人認為，給孩子在教育方面花的錢，不僅僅是一種投入，更是一種投資。金融危機爆發(fā)之后，人們越來越深切地感受到，那些文化素質(zhì)和技能水平越高的人，具備抗風險的能力越高，其工作往往也越穩(wěn)定；反之，前途就越渺茫。一個人文化素質(zhì)與技能水平的高低，是與其教育投資，尤其是未成年時的家長對他的教育投資成正比的?？梢哉f，家長投資孩子的教育，不僅能產(chǎn)生滿足現(xiàn)時家庭精神生活或個人心理需求的效用，還能在未來為家庭或個人帶來物質(zhì)上的收益。

教育投資也許回報期長了一些，但是這種回報卻是最和最值得期待的。教育投資已經(jīng)或正在成為居民消費的項目和重要部分，也就成為很自然的事情了。當然，教育投資并不僅僅是指家庭對子女的金錢投入，也包括文化投入、時間投入以及精力投入等。而且教育投資也并非越多越好，它同樣面臨著一個適度的問題，否則也可能過猶不及。

家長焦慮易產(chǎn)生教育誤區(qū)金融危機突顯兒童理財教育重要性：當越來越多的成年人陷入經(jīng)濟困境，這更提醒我們，兒童時期的理財教育有多么重要。早教育，早進行系統(tǒng)性的理財教育，將是孩子一生的財富。———新浪財經(jīng)初三學(xué)生海天跟記者說，最近父母總是反復(fù)和他強調(diào)，現(xiàn)在工作難找，競爭很激烈，抓緊學(xué)習(xí)很重要，如果今年高中考不上，未來就沒希望了。開學(xué)前幾天，父母已經(jīng)把整個學(xué)期的學(xué)習(xí)計劃、補習(xí)計劃都排滿了。這讓海天感覺厭煩，覺得讀書一點意思也沒有，被逼急了有時會閃過輕生的想法。

北京市青少年服務(wù)臺的工作人品介紹，像海天這樣因?qū)W習(xí)壓力變大前來咨詢的人數(shù)比以往上升了近三成。他們的家長普遍因金融危機而產(chǎn)生競爭壓力，并且把這種壓力轉(zhuǎn)化為對孩子更嚴格的學(xué)習(xí)要求。對此，心理咨詢師分析說，一些家長往往把一次失敗和終生失敗關(guān)聯(lián)起來，急切地把自己的價值觀強加給孩子建議家長首先應(yīng)該放松自己的情緒，鼓勵孩子發(fā)揮自身特長，在這個基礎(chǔ)上循循善誘，激發(fā)孩子的求知天性，讓孩子對學(xué)習(xí)產(chǎn)生興趣和進取心。

面對金融危機，還有的家長認為我們遭遇經(jīng)濟蕭條，不希望孩子將來也遭遇這種情況，怎么辦呢?于是加大孩子的教育投資，讓他在正常學(xué)習(xí)之外參加更多的輔導(dǎo)班，掌握過硬的本領(lǐng)，即使遇到金融危機，他也不至于被公司裁員。越是經(jīng)濟形勢不好，家長內(nèi)心深處的安全需求越強烈。這也是非理智心態(tài)的一種表現(xiàn)，除了會給家庭帶來經(jīng)濟負擔外，還會將這種隱形的精神壓力轉(zhuǎn)向孩子。讓孩子了解經(jīng)濟情況一項對舊金山市場274戶家庭為期10年的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，賺錢多少并不會對未來的幸福感造成太大影響。

不過，一家人能否一起坦率地討論所面臨的經(jīng)濟總是卻有確會影響幸?！?wù)摰迷蕉啵杏X越好?！{(diào)查機構(gòu)經(jīng)濟情況不穩(wěn)定的時期，家長與孩子的溝通就顯得尤為重要，告訴孩子經(jīng)濟狀況，讓孩子了解家庭收支，讓孩子與家長共同承擔，既是對孩子的誠實，也是對孩子的鍛煉。

當然，這并不意味著家長可以對孩子們無所不言。關(guān)鍵是既要解釋清楚情況，又要只告訴他們那些他們該知道的事情，但家長不要過分渲染恐慌情緒。盡量保持以往生活的節(jié)奏和狀態(tài)，讓孩子從心理感到即使家庭經(jīng)濟狀況有些變化，但事情仍在父母的掌握之中。

有些父母為了讓孩子安心學(xué)習(xí)，即使被裁員也努力掩飾，不要小瞧孩子，他們照樣能從父母的細節(jié)表現(xiàn)上看出端倪，不明所以的他們會更加敏感和恐慌，不知道家里發(fā)生了什么事情。父母要給孩子信心，讓孩子們幫助你找到節(jié)約的辦法或者更好地支配開支，只要全家共同努力，照樣可以過得很開心。心理學(xué)家們已經(jīng)證是：從購物和財產(chǎn)上面得到的快樂轉(zhuǎn)瞬即逝。

給孩子們一些權(quán)力，讓他們在家里如何節(jié)約開支的問題上有發(fā)言權(quán)，這比給他們買昂貴的禮物更有意義。北京市西城區(qū)教育研修學(xué)校的楊國斌表示：雖然目前金融危機影響開始顯現(xiàn)，但對家長教育資金投的影響到底有多大還有待進一步觀察。無論是增加教育投入還是縮減教育投入，家長首先要理性分析，既不盲目跟風也不過度恐慌，因為每個家庭，每個孩子的情況都不一樣，最重要看是否對孩子將不定期發(fā)展有利。專家觀點：理財教育從孩子抓起許多教育專豪發(fā)出呼吁：理財教育應(yīng)從孩子抓起。這應(yīng)該可以說是金融危機對我們的一個啟發(fā)。

據(jù)介紹，從心理特點和可接受程度來分析，中國青少年理財意識的形成和發(fā)展一般經(jīng)歷四個階段：0-6歲的萌芽期，6-12歲的確立期，12-18歲的發(fā)展期和18歲以后的升華期。前兩個階段是樹立孩子正確“理財觀”的關(guān)鍵期。在這個時期里，怎樣正確地向孩子們解釋錢？該不該給孩子錢？如何讓孩子知道愛惜錢？怎樣讓孩子學(xué)會正確對待和使用錢等等，都是家長、教師所面臨的一些難以回避的問題。早在兩年前，上海交大人文學(xué)院副院長姚儉建就曾作為市政協(xié)委員，提交了有關(guān)在中小學(xué)設(shè)置理財教育課程的提案。

姚儉建認為：“由于受傳統(tǒng)‘不言商’思想影自，大多數(shù)學(xué)校和家庭都避諱和孩子談錢．他們對青少年理財教育還很陌生。雖然教材中加入了相關(guān)的內(nèi)容但大部分老師依然認為學(xué)這個沒有用。而目前這些教育形式尚缺乏系統(tǒng)性，各部門的活動和資源進行有機整合，根據(jù)學(xué)±年齡特點設(shè)置的中小學(xué)理財教育還沒有成型，難以形成科學(xué)的體系。所以實質(zhì)性地把孩子的理財觀培養(yǎng)成日常生活的習(xí)慣，才是邁入理財教育的關(guān)鍵?！碑斀竦暮⒆釉诨ㄥX和掙錢之間有一個真空：理財。沒有經(jīng)過理財教育的孩子，很多只知道花錢，缺乏正確消費觀念和創(chuàng)造財富的能力。如果說學(xué)校生活是社會生活的前奏和預(yù)演。在這個時代，理財教育不應(yīng)該再是一個空白。尤其是致力于提高孩子綜合素質(zhì)，孩子理財教育就更不能缺失了。

金融和理財論文:行為金融學(xué)理財研究論文

一、對行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)對于兩大傳統(tǒng)假設(shè)的挑戰(zhàn)為我們研究商業(yè)銀行公司治理問題提供了一個新的視角:

1、傳統(tǒng)金融理論關(guān)于人的行為假設(shè)。傳統(tǒng)金融理論認為人們的決策是建立在理性預(yù)期(RationalExpectation、風險回避(RiskAversion)、效用較大化以及相機抉擇等假設(shè)基礎(chǔ)之上的。但是大量的心理學(xué)研究表明,人們的實際投資決策并非如此。比如,人們總是過分相信自己的判斷,人們往往是根據(jù)自己對決策結(jié)果的盈虧狀況的主觀判斷進行決策的等等。尤其值得指出的是,研究表明,這種對理性決策的偏離是系統(tǒng)性的,并不能因為統(tǒng)計平均而消除。

2、有效的市場競爭。傳統(tǒng)金融理論認為,在市場競爭過程中,理性的投資者總是能抓住每一個由非理性投資者創(chuàng)造的套利機會。因此,能夠在市場競爭中幸存下來的只有理性的投資者。但在現(xiàn)實世界中,市場并非像理論描述得那么,大量“反?，F(xiàn)象”的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融理論無法應(yīng)對。傳統(tǒng)理論為我們找到了一條化的道路,告訴人們“該怎么做”,讓我們知道“應(yīng)該發(fā)生什么”。可惜,并非每個市場參與者都能理性地按照理論中的模型去行動,人的非理性行為在經(jīng)濟系統(tǒng)中發(fā)揮著不容忽視的作用行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認知學(xué)成果運用到金融市場上產(chǎn)生的一種新理論,是基于心理學(xué)實驗結(jié)果提出投資者決策時的心理特征假設(shè)來研究投資者實際投資決策行為的一門學(xué)科。

二、行為金融學(xué)的主要理論

1、期望理論的基本內(nèi)容

這個理論的表述為:人們對相同情境的反應(yīng)決取于他是盈利狀態(tài)還是虧損狀態(tài)。一般而言,當盈利額與虧損額相同的情況下,人們在虧損狀態(tài)時會變得更為沮喪,而當盈利時卻沒有那么快樂。當個體在看到等量損失時的沮喪程度會比同等獲利情況下的高興程度強烈得多。研究還發(fā)現(xiàn):投資者在虧損一美元時的痛苦的強烈程度是在獲利一美元時高興程度的兩倍。他們也發(fā)現(xiàn)個體對相同情境的不同反應(yīng)取決于他目前是贏利還是虧損狀況。

2、后悔理論的主要內(nèi)容

投資者在投資過程中常出現(xiàn)后悔的心理狀態(tài)。在大牛市背景下,沒有及時介入自己看好的股票會后悔,過早賣出獲利的股票也會后悔;在熊市(bearmarket)背景下,沒能及時止損出局會后悔,獲點小利沒能兌現(xiàn),然后又被套牢也會后悔;在平衡市場中,自己持有的股票不漲不跌,別人推薦的股票上漲,自己會因為沒有聽從別人的勸告而及時換股后悔;當下定決心,賣出手中不漲的股票,而買人專家推薦的股票,又發(fā)現(xiàn)自己原來持有的股票不斷上漲,而專家推薦的股票不漲反跌時,更加后悔。

三、行為金融學(xué)在實務(wù)中的應(yīng)用

實際上,各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認為通過投資于定價失真的市場或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的,這樣,這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益。“耐心”是一個好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預(yù)期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經(jīng)開始運用行為金融學(xué)的這些投資策略來指導(dǎo)他們的投資活動。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時,分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用較大化,而是降低投資活動。

行為金融學(xué)認為,人們在進行決策的時候,往往會選擇一個決策參考點來判斷預(yù)期的損益,而非著眼于最終的財富狀況。在心理預(yù)期的過程中,人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮,常常擁有自信情節(jié),高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù),并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對預(yù)期的損失過于敏感,把同樣價值的損失計算成遠高于同樣價值的收益,而對已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”,由于期待機會收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認知偏差”這兩個概念,應(yīng)該在日常理財中關(guān)注。運用動量交易策略。即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準則,當股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準則時就買入或賣出股票的投資策略。當處置效應(yīng)在證券市場上比較嚴重時,其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大;當價格向價值回歸時,可利用動量交易策略,通過差幅獲利。

四、股票基金投資策略

1、股票基金的特點:

①與其他基金相比,股票基金的投資對象具有多樣性,投資目的也具有多樣性。

②與投資者直接投資于股票市場相比,股票基金具有分散風險。費用較低等特點。對一般投資者而言,個人資本畢竟是有限的,難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資于股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益,而且已可以通過投資于股票基金而將風險分散于各類股票上,大大降低了投資風險。此外,投資者投資了股票基金,還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢,降低投資成本,提高投資效益,獲得規(guī)模效益的好處。

③從資產(chǎn)流動性來看,股票基金具有流動性強、變現(xiàn)性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票,基金資產(chǎn)質(zhì)量高、變現(xiàn)容易。

④對投資者來說,股票基金經(jīng)營穩(wěn)定、收益可觀。一般來說,股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩(wěn)定。不僅如此,封閉式股票基金上市后,投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價?；鹌跐M后,投資者享有分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。公務(wù)員之家

2、具備股票投資取勝的素質(zhì)

對于我們來說,在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括:忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨立的研究工作、勇于承認錯誤,還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的,與行為金融學(xué)是相符的,市場可能是無效的,積極管理者也有增加價值的潛力,但這些無效性既不簡單,也不是靜態(tài)的,利用起來代價也不低。換言之,市場無效性的一個特點就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來,并廣為人知,越來越多的資金追逐這一無效性時,這個特點就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁,在于當信息收到之時情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當樂觀的金融信息廣泛傳播時,大多數(shù)投資人認為這個經(jīng)濟形勢在近期內(nèi)還會進一步高漲時,經(jīng)濟走勢實際上已經(jīng)向衰退邁進。頭腦清醒的投資者可以在信息不、不理想的情況下做出正確決策,那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

3、根據(jù)投資風險與收益的不同

投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金;收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收入為目的的投資基金;平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。風險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物,渴望與別人協(xié)調(diào)一致,達成共識。

結(jié)束語

以常規(guī)方式失敗經(jīng)常比非常規(guī)性失敗痛苦較少。相應(yīng)地,投資者更愿意冒常規(guī)方式失敗的較大風險,而不愿意冒可能以非常規(guī)方式失敗的較小風險。因此,不論股票市場狂升或猛跌,還是處于正常交易水平,恒生股票價格指數(shù)基本上能反映整個股市的活動情況。

金融和理財論文:銀行金融理財分析論文

我國投資者的以下特點決定了他們需要科學(xué)的理財理念與指導(dǎo)。

及時，人們的收入由主要用于支付基本生活需要轉(zhuǎn)向支付住房、醫(yī)療保險、養(yǎng)老、教育等大宗長期金融產(chǎn)品。人們對金融產(chǎn)品的需求趨于穩(wěn)定化、長期化。

第二，我國居民的金融資產(chǎn)分布不甚合理，超過80%的金融資產(chǎn)都是銀行存款，與金融資產(chǎn)多元化的需求不相匹配。

第三，傳統(tǒng)文化和習(xí)俗對我國投資者的投資行為產(chǎn)生了顯著影響。受封建小農(nóng)意識的影響，社會信用意識不強，不喜歡將錢交給別人使用；對外人充滿戒心，不愿露財，不愿交給專門的理財顧問進行管理；喜歡實業(yè)投資，不喜歡金融投資和長期投資；在財富形態(tài)上，偏愛硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等。重教育，對子女的投資不惜代價。

第四，傳統(tǒng)社會制度的影響。長期以來，產(chǎn)權(quán)得不到嚴格的保護，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財富的愿望。

第五，理財理念不清晰，缺乏統(tǒng)籌性，我國投資者心態(tài)不成熟。當看到利益時通常會蠢蠢欲動，追漲殺跌。

那么，什么是科學(xué)的理財理念呢？

金融理財是一種綜合金融服務(wù)，是指專業(yè)理財人員通過分析和評估客戶的財務(wù)狀況和生活狀況，明確客戶的理財目標，最終幫助客戶制訂出合理的可操作的理財方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實現(xiàn)人生在財務(wù)上的自由，自主和自在。可見，科學(xué)的金融理財不是簡單的產(chǎn)品推銷，而是綜合金融服務(wù)；不是客戶自己理財，而是專業(yè)人員提供理財服務(wù)；不是僅僅針對客戶某個生命階段，而是針對客戶的一生；不是一個一次性產(chǎn)品，而是一個動態(tài)過程。

自2005年以來，我國開始實施金融理財師認證制度。隨之而來，各家銀行都配備了自己的專業(yè)理財師。一個高素質(zhì)的理財師，一份科學(xué)良好的理財方案，可以有效的使我們的財產(chǎn)增值，從而實現(xiàn)自己的人生理想。

一份良好的理財方案，應(yīng)當是在充分了解客戶信息的基礎(chǔ)上，為客戶制定的一個終身的規(guī)劃，以穩(wěn)健性為主，兼顧盈利性和流動性；方案應(yīng)當具有綜合性，合理組合不同風險收益特征的金融產(chǎn)品，使其達到效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上應(yīng)邏輯合理，條理清晰。同時，理財方案對理財師也有較高的要求，理財師要有崇高的職業(yè)道德，能夠廉潔自律，為客戶保密，要認識到客戶是銀行的財富，做到對客戶認真負責，真實反映產(chǎn)品特點，從而也是對銀行負責，只有這樣，才能保障銀行與客戶的相互信賴與長期合作。

那么，客戶是選擇自己理財還是依賴銀行中的理財師呢？這得從理財原理和金融產(chǎn)品兩方面加以分析。另外金融理財有其自身的特點，人口的特征如年齡分布、受教育程度、城鄉(xiāng)人口分布、傳統(tǒng)人文文化等，一國的法律規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展狀況、投資限限制、稅收規(guī)定等。

金融理財?shù)暮诵脑?，就是財?wù)管理中價值風險體系在金融產(chǎn)品上的運用，可以從貨幣的時間價值和風險管理方面加以分析。貨幣的時間價值是指當前所持有的一定量的貨幣，比未來獲得等量貨幣具有更高的價值。貨幣時間價值的計算在金融理財規(guī)劃中應(yīng)用非常廣泛，是最基本的工具和基礎(chǔ)，任何有關(guān)現(xiàn)金流的分析都離不開時間價值的計算，如住房按揭、養(yǎng)老金、教育金等。其計算原理容易理解，并已有了現(xiàn)成的復(fù)利現(xiàn)值和終值表可查算。貨幣只所以具有時間價值可從三個方面揭示，一是貨幣占用具有機會成本，是用于當前消費還是用于投資而產(chǎn)生投資回報；二是通貨膨脹可能造成貨幣貶值；三是投資可能產(chǎn)生投資風險，需提供風險補償。所以貨幣時間價值的核心是時間的長短和機會成本（資本的租金或利息）的大小在現(xiàn)值和終值的重要作用。介紹一個簡單公式幫助大家對時間價值有一個粗略的認識。據(jù)經(jīng)驗，如果年利率是為r%,你的投資將在大約72/r年后翻一番。這一經(jīng)驗公式被稱為72法則。該法則只是一個近似結(jié)果，般說來，利率在2%—15%的范圍內(nèi)，使用72法則較為，利率過高或過低，該法則將不再適用。金融理財?shù)娘L險原理可劃分為系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險。其影響因素與各金融產(chǎn)品和社會經(jīng)濟環(huán)境直接相關(guān)。系統(tǒng)風險是無法消除的，非系統(tǒng)風險則可以通過各金融產(chǎn)品的有效組合來化解。

經(jīng)歷了2005年至2008年證券市場的大起大落，我國有相當一部分投資者對金融產(chǎn)品特別是股票和基金并不陌生，其風險和收益有了大致的了解。知道股權(quán)類證券風險高，流動性較強，通常用于滿足當期收入和資本積累；基金類投資產(chǎn)品特點是專家理財，集合投資，風險分散，流動性較強，適用于獲取平均收益的投資者；衍生金融產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等（目前銀行中尚未開通），其特點是風險高，個人參與度較低；而實物及其它投資產(chǎn)品如房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等，具有行業(yè)和專業(yè)特征。這里只介紹一下銀行中現(xiàn)有的黃金和外匯。

進行黃金投資首先要明確，它可以作為對沖通貨膨脹和貨幣風險的工具；其次它是相對更穩(wěn)定的貨幣形式，不像紙質(zhì)貨幣那樣被任意制造；它可以作為分散風險的選擇。目前普通投資者最簡便的投資方式就是商業(yè)銀行的紙黃金業(yè)務(wù)?！百I黃金”抗通脹是當下理財經(jīng)理必用的口號，但黃金的抗通脹性是有條件的，就是不考慮貨幣貶值的因素。如果只看通脹與黃金的關(guān)系，會發(fā)現(xiàn)只有當實際利率為負，黃金才有高于紙幣的抗通脹性。道理很簡單，即使CPI高達5%,只要央行規(guī)定的存款利率是6%，老百姓拿錢還是比拿沒有利息的黃金合算。紙黃金相對盈利高，但風險較大，適合風險承受能力強，喜愛博取短期收益的客戶。而對于比較保守的投資者，他們可能更適合黃金的長期投資，他們不需要技術(shù)，只需耐心。他們把黃金視為保護資產(chǎn)的手段，將黃金世代傳承。從影響黃金投資的相關(guān)性而言，與石油、通貨膨脹、戰(zhàn)爭、社會動蕩、消費需求、利率正相關(guān)，而與匯率、社會繁榮負相關(guān)。經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯這樣評價黃金的作用：“黃金在我們的社會中具有重要的作用。它作為的衛(wèi)兵和緊急需要時的‘儲備金’，還沒有任何其它的東西可以取代它。”

外匯投資則是為滿足近年來境外旅游消費和孩子留學(xué)，從而將部分家庭資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成外匯資產(chǎn)。取得投資收益并非主要目的，主要目的是用于貨幣消費、化解匯率風險和本國貨幣貶值的風險。外匯投資也要有一定的投資技巧。選擇幣種十分重要。相對而言，美元、英鎊、日元、歐元波動幅動大，投資風險也大；而瑞士法郎、澳元波動幅動較小，投資風險也較小。

了解了金融理財原理和金融產(chǎn)品的特性，再來談?wù)勍顿Y者自己理財和選擇銀行中的理財師的問題。從理論上來說，二者之間并沒什么本質(zhì)的區(qū)別，但是你花在管理自己資產(chǎn)組合上的時間和精力是有機會成本的。如果將這種機會成本的補償與支付給理財師的費用相比，再考慮專業(yè)和非專業(yè)理財所產(chǎn)生的投資結(jié)果的可能差異，可能選專業(yè)人士是合適的?，F(xiàn)階段銀行中的理財師也并非一帆風順，由于理財師們千方百計為滿足客戶的理財目標而努力，客戶目標和限制性因素總是隨著時間而不斷變化，理財師們也要隨時向客戶清晰解釋投資計劃，以使客戶對投資結(jié)果不會產(chǎn)生不滿。目前，銀行與客戶之間交流的信息平臺還沒有建立，所以無論軟件服務(wù)（理財師的服務(wù)），還是硬件設(shè)施（網(wǎng)絡(luò)信息平臺）都有待于完善與發(fā)展。但無論如何理財理念日趨科學(xué)化，會給我國的廣大投資者帶來從財務(wù)角度審視人生的新篇章。

金融和理財論文:金融理財師學(xué)習(xí)心得體會

5月8日至6月3日，我有幸參加了總行在山東舉辦的第7期金融理財師（afp）培訓(xùn)班的學(xué)習(xí)。通過本次培訓(xùn)，我開闊了眼界，學(xué)到了新的知識和本領(lǐng)，收益菲淺。

一、學(xué)習(xí)基本情況

總行將本次培訓(xùn)安排在山東省分行培訓(xùn)中心，共有來自山東、河北、山西、陜西、湖南、湖北、安徽、四川等省分行的67名學(xué)員參加本次培訓(xùn)。湖北行安排了荊州、襄樊、黃石分行、洪山及寶豐支行各一位理財專職人員參加學(xué)習(xí)。培訓(xùn)課程主要有：個人理財規(guī)劃理論、個人風險管理與保險規(guī)劃、投資規(guī)劃、員工福利與退休規(guī)劃、個人稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃、房產(chǎn)及教育金規(guī)劃等內(nèi)容，是綜合案例制作及展示。授課老師具備相當?shù)谋尘?，其中有財政部、人民銀行金融研究中心的主管，有大學(xué)教授，還有“海歸”和臺灣博學(xué)保險、理財主管。

整個學(xué)習(xí)過程相當緊張，除星期天可以稍微喘一口氣以外，其他時間基本上是“三點一線”——即寢室、教室、食堂。學(xué)習(xí)壓力特別大，學(xué)習(xí)的內(nèi)容絕大部分是以前未接觸過的知識，通常是大學(xué)或研究生一、兩年的課程，我們24小時、兩天拉完，而且要求當天消化、吸收，因為第二天又會有新的課程等著我們。我們每天六點多鐘起床，預(yù)習(xí)，晚上自覺到教室預(yù)習(xí)、復(fù)習(xí)，請老師答疑，基本上凌晨一點多鐘才休息，在制作案例的時候，連續(xù)熬了兩個通宵。經(jīng)過20多天的緊張的學(xué)習(xí)、考試，我拿到了afp培訓(xùn)合格證書，案例的制作和展示也得到了授課老師的高度評價。在全班展示的十份案例當中，湖北分行的案例制作與展示是最吸引老師和同學(xué)們眼球的。

下一步，就是要認真準備、精心備考，爭取在6月23日舉行的afp水平考試中，一路綠燈，順利過關(guān)。

二、學(xué)習(xí)感受

1、要想成為一名合格的afp，不容易。及時，各分、支行花大價錢讓大家出去學(xué)習(xí)，一是說明各行都充分認識到了理財業(yè)務(wù)的重要性，各行都想通過搶抓理財業(yè)務(wù)來逐步提升個金業(yè)務(wù)對全行的貢獻度，二是對于各位學(xué)員來說，無疑是得到了一個提高自身業(yè)務(wù)素質(zhì)和整體綜合實力的大好機會，來之不易；第二，就學(xué)習(xí)的過程來說，學(xué)員們?nèi)橥度耄罡袎毫薮?，腦細胞犧牲了很多，白頭發(fā)添了不少；第三，afp從業(yè)人員要求的素質(zhì)高，不僅要求理財師具備很高的專業(yè)知識，而且要求知識，善于溝通，注重信譽；既要對國家的宏觀、微觀經(jīng)濟有所了解，更需要了解我們的客戶、我們的產(chǎn)品；要根據(jù)客戶的家庭、財務(wù)狀況和規(guī)劃目標，結(jié)合客戶的風險承受能力，為客戶的一生量身定制合理的理財方案，滿足客戶人生不同階段的需求。這要求我們不斷的積累，不斷的提高。

2、通過學(xué)習(xí)，了解到，現(xiàn)階段中國將cfp的教育分為兩個階段，即基礎(chǔ)的afp階段和高級的cfp階段。我們在今后的學(xué)習(xí)和工作當中，既要理論結(jié)合實際，又要注重知識的積累，要通過不斷地積累，不斷地提高，為荊州分行的理財事業(yè)、個人金融事業(yè)盡一份力。

3、今后荊州分行要安排人員參加總行的類似培訓(xùn)，要打“有準備之戰(zhàn)”，要讓有志之士盡快熟悉、學(xué)習(xí)金融理財標準委員會制定的書籍和課件。這對于學(xué)員的學(xué)習(xí)和考試的通過率的提高是有很大幫助的。

三、幾點想法

結(jié)合荊州分行實際，我認為

1、組建服務(wù)、營銷網(wǎng)絡(luò)。要迅速組建分行理財中心，構(gòu)建包括分行理財中心、支行理財室及網(wǎng)點理財專柜在內(nèi)的三級服務(wù)、營銷體系。作為總行級的理財中心，按照上級行的管理要求和品質(zhì)大客戶的分布，分行理財中心應(yīng)配備8-12人，并且應(yīng)盡快配齊人員，盡早投入運營，沙市支行也應(yīng)迅速組建理財室，爭取在2007年年底之前開業(yè)運營，各縣市支行及有條件的城區(qū)支行、分理處也要設(shè)立理財專柜，這樣形成至上而下的網(wǎng)絡(luò)體系，讓中行的理財服務(wù)觸角延伸到荊州各個轄區(qū)、每個角落。

2、加快理財隊伍的培養(yǎng)建設(shè)。首先，理財中心、理財室及理財專柜應(yīng)配備專職理財人員，不得隨意抽調(diào)作為它用；其次，要加強理財人員的培養(yǎng)。目前，市農(nóng)行已有5名cfp，1名afp，工行和建行cep、afp執(zhí)證人員也比較多。因此，除了選派人員參加總行組織的學(xué)習(xí)外，我行還應(yīng)在物質(zhì)上和精神上鼓勵員工參加周末班的學(xué)習(xí)，爭取更多的人員加入理財團隊來。爭取在2年內(nèi)，荊州分行建造一支20-30人的專職理財人員隊伍、30-50人的兼職理財人員隊伍；2年內(nèi)培養(yǎng)3-5名afp，1-3名cfp。

3、加強理財業(yè)務(wù)知識的學(xué)習(xí)，廣泛樹立理財服務(wù)意思。對全轄員工開展一系列的理財培訓(xùn)，樹立理財服務(wù)意識，明確理財業(yè)務(wù)是將來重點發(fā)展的方向。讓每一位員工熟悉我們的每種理財產(chǎn)品，了解客戶類型和風險屬性，掌握一定的營銷服務(wù)技巧，爭取在理財產(chǎn)品乃至個金產(chǎn)品的銷售上取得較大的突破。以我行外匯理財產(chǎn)品為例，雖然在荊州市場占據(jù)優(yōu)勢，但全轄開辦的網(wǎng)點只有三、四家，沒有推廣到全轄，大多數(shù)臨柜人員和持有外匯的客戶不了解我們的產(chǎn)品；人民幣理財產(chǎn)品由于產(chǎn)品設(shè)計的缺陷及產(chǎn)品的認知度不高、宣傳不到位，和它行年銷售上億元相比，我行年銷售不到一百萬就相形見絀了。在以數(shù)字和業(yè)績論英雄的時代，沒有產(chǎn)品的銷售是不行的。而且，理財產(chǎn)品屬于中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，風險很小，利潤較高，應(yīng)該全力營銷，大力發(fā)展。

4、增強銀客互動。經(jīng)常性地舉辦理財知識講座、銀客聯(lián)誼會、產(chǎn)品說明會、高端客戶球賽等活動，拉近營銷人員和客戶之間地距離。比如可以邀請保險公司、基金公司專業(yè)人員前來講座。

5、大力宣傳、全員營銷，樹立“中銀理財”品牌，“強質(zhì)興效”。借助省行、總行的營銷宣傳活動，組織一段時間的有媒體宣傳、網(wǎng)點營銷、全員動員的包含理財產(chǎn)品、理財理念的集中地、地毯式地轟炸，在客戶心目中樹立“中銀理財”品派形象，并通過我們專業(yè)、品質(zhì)地服務(wù)，提升荊州中行理財業(yè)務(wù)市場占有率，爭取到今年年底大客戶的數(shù)量、管理的大客戶資產(chǎn)新增額及資產(chǎn)總額等指標上有所突破，并通過理財業(yè)務(wù)的延伸服務(wù)，帶動其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，創(chuàng)建一個真正“質(zhì)量效益型”的荊州中行。

金融和理財論文:城市商業(yè)銀行金融理財管理論文

摘要：面對國內(nèi)外銀行理財業(yè)務(wù)的沖擊，中國城市商業(yè)銀行必須做出自己的理財抉擇。根據(jù)目前我國城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，中國城市商業(yè)銀行的金融理財業(yè)務(wù)的市場定位應(yīng)為中小企業(yè)客戶作理財服務(wù)；發(fā)展初期的理財產(chǎn)品以他人產(chǎn)品或與人聯(lián)合開發(fā)為主，實行發(fā)散式營銷；目的以強化客戶關(guān)系為主，堅持保本微利的原則，客戶群穩(wěn)定和壯大后才能以理財為盈利手段；目前的關(guān)鍵是金融理財人才的培養(yǎng)。

關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；金融理財；中小企業(yè)客戶理財；理財產(chǎn)品

一、中國銀行業(yè)理財沖擊波

金融理財是通過儲蓄、貸款、保險、證券、基金、信托等渠道，對個人（家庭）的資金和負債資產(chǎn)的科學(xué)管理和運作，以提高財產(chǎn)的效能，實現(xiàn)個人（家庭）的人生目標的經(jīng)濟活動。銀行理財則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品通過分析客戶自身財務(wù)狀況，以了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財務(wù)管理目標和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品的實現(xiàn)客戶理財目標的一系列服務(wù)過程。

近年來，我國經(jīng)濟高速發(fā)展，個人理財業(yè)務(wù)增加迅速?？蛻魧︺y行理財業(yè)務(wù)的需求隨之增加。國家經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心公布的一項調(diào)查結(jié)果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財顧問的指導(dǎo)和咨詢。國際的一項調(diào)查也表明，幾乎百分之百的人們在沒有得到專業(yè)人員的指導(dǎo)和咨詢時，一生中損失的個人財產(chǎn)從20%到之間。目前200多家外資銀行已經(jīng)介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業(yè)銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發(fā)和推出自己獨具特色的銀行理財產(chǎn)品。在過去6年的時間里，中國理財業(yè)務(wù)每年的市場增長率達到了18%.未來10年，我國個人理財市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財產(chǎn)品。據(jù)我國有關(guān)部門預(yù)測，2005年全國理財?shù)氖袌鲆?guī)模就達到了2000億元左右，有著廣泛的發(fā)展前景和創(chuàng)造利潤的空間。理財業(yè)務(wù)將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項標準服務(wù)項目。像招商銀行的“金葵花”理財、光大銀行的“陽光理財”、廣發(fā)銀行的“真情理財”、民生銀行的“非凡理財”等，正以各自的特色和超時空服務(wù)吸引著各個高端客戶的眼球，豐富著銀行理財市場。他們正在盡可能的、科學(xué)的、多元互補和動態(tài)跟進的理財服務(wù)，使客戶實現(xiàn)終身快樂的理財目標；獲取家庭和個人財務(wù)的較大自由?？傊@些銀行正通過自己的理財智慧為客戶進行著美好的人生財富規(guī)劃。

二、城市商業(yè)銀行的理財現(xiàn)狀

中國城市商業(yè)銀行自1995年開始組建以來，目前已經(jīng)達到了118家，雖然經(jīng)過了近十年的發(fā)展，仍存在著規(guī)模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風險管理手段落后、金融產(chǎn)品單一等一系列問題。絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行對金融理財業(yè)務(wù)還處于朦朧狀態(tài)，銀行理財產(chǎn)品幾乎空白。部分城市商業(yè)銀行在銀監(jiān)的要求下，為擴大中間業(yè)務(wù)收入僅僅做一些保險、基金、信托業(yè)務(wù)等初級理財產(chǎn)品。城市商行的理財觀念有待灌輸，理財市場有待定位，理財產(chǎn)品有待研發(fā)，理財渠道有待拓展，理財原則有待確立，理財人才有待培養(yǎng)。總之，城市商業(yè)銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發(fā)展空間，必須做出自己的理財市場定位。

三、城市商業(yè)銀行的理財定位

城市商業(yè)銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數(shù)的城市商業(yè)銀行將屬于地地道道的小銀行?！傲⒆愕胤?，服務(wù)市民，支持地方經(jīng)濟發(fā)展”的市場定位的思維模式在未來的十年內(nèi)不會有大的突破。這就決定了城市商業(yè)銀行的市場定位。

城市商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)必須服務(wù)并服從于自己的市場定位。即在鞏固現(xiàn)有客戶關(guān)系的同時，發(fā)現(xiàn)和挖掘潛在客戶。通過市場細分，找準目標市場，進行目標營銷，實現(xiàn)差異化和個性化服務(wù)，“一個人一個尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務(wù)主顧，然后由專業(yè)理財人員對其進行信息搜集、整理與評估，分析客戶的生活、財務(wù)現(xiàn)狀，依據(jù)客戶理財目標，幫助其制定出可行的理財方案?？傊?，為中小客戶和城市居民理財是城市商業(yè)銀行的基本理財定位。

四、當前城市商業(yè)銀行的理財策略

（一）理財對象：為中小客戶理財

首先，這是由城市商業(yè)銀行的綜合實力決定的。目前，全國現(xiàn)有城市商業(yè)銀行118家，其中大多數(shù)城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當前情況看，其經(jīng)濟實力，人才資源，科技支持，研發(fā)能力，理財工具等都不具備同工、建、中、交、農(nóng)、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實力。不能為高端客戶進行理財，是城市商業(yè)銀行的硬傷。

其次，這是城市商業(yè)銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業(yè)銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財。據(jù)有關(guān)資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經(jīng)濟持續(xù)快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續(xù)，GDP、人均收入、存款余額等這些對人民生活水平、生活質(zhì)量和個人家庭財富積累產(chǎn)生重大影響的指標都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時，國家社會保障制度、醫(yī)療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關(guān)注自己的財務(wù)狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財方面達到獨立、安全和自主，更好地享受生活已經(jīng)成為人們追求的基本目標。富裕起來的中產(chǎn)階層及廣大的城市居民為城市商業(yè)銀行提供了廣闊的理財市場。以年均30%高速增長的理財需求，也要求城商行必須把握機遇，細分目標市場，為中小客戶理財。

（二）理財產(chǎn)品：理財產(chǎn)品應(yīng)以理財業(yè)務(wù)和聯(lián)合運用開發(fā)為主

從目前全球銀行理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀看，品種極為豐富。各種理財產(chǎn)品相互組合，分散風險，依照客戶理財目標，“可控風險，追求較大利潤”是銀行理財專家理財?shù)幕驹瓌t。

從城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀看，理財隊伍的理財藝術(shù)剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時期，“穩(wěn)健經(jīng)營”是首要原則。理財產(chǎn)品的選擇可分步進行。

首先，低風險，低收益產(chǎn)品。如目前部分城商行正在營銷的產(chǎn)品：保險，債券、基金均屬初級理財產(chǎn)品。

其次，逐步介入自己相對熟悉收益較大的產(chǎn)品。如股票、信托和房產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。隨著理財人員經(jīng)驗的豐富，不斷介入高風險，高收益理財產(chǎn)品。銀行理財業(yè)務(wù)本身就是智慧（知識）、判斷，經(jīng)驗和膽識（眼光）結(jié)合的結(jié)晶。的產(chǎn)品選擇是理財客戶取得穩(wěn)定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強客戶忠誠度的基礎(chǔ)。理財產(chǎn)品應(yīng)及時推出。

再次，聯(lián)合開發(fā)和創(chuàng)新新的理財產(chǎn)品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業(yè)銀行沒有必要也不大可能有精力和實力創(chuàng)造出高端的理財產(chǎn)品組合。據(jù)有關(guān)資料表明，發(fā)行100萬張銀行理財卡才能達到盈虧平衡點。而從中小城市商業(yè)銀行所處的地域環(huán)境看，絕大多數(shù)城市的人口在100萬人左右。每個城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現(xiàn)實的。因此，自行發(fā)卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯(lián)合推出理財產(chǎn)品，既能節(jié)約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯(lián)合開發(fā)有三個渠道：一是與新興的股份制銀行聯(lián)合。他們的理財卡已形成品牌，具有較強的市場競爭力。二是區(qū)域內(nèi)城市商業(yè)銀行聯(lián)合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯(lián)合，初步形成了合力，利于市場發(fā)行和競爭。三是在銀監(jiān)會或中國銀行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)下，共同研發(fā)“中國城市商行業(yè)理財卡”，實現(xiàn)互惠共贏。

（三）營銷渠道：發(fā)散式營銷為主要模式

發(fā)散式營銷是指在銀行現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上，通過客戶經(jīng)理或理財專家的指導(dǎo)和努力，使現(xiàn)有客戶帶動潛在客戶，從而達到客戶倍數(shù)增長的營銷模式。城市商業(yè)銀行經(jīng)過近10年的發(fā)展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業(yè)務(wù)支持下由小到大迅速發(fā)展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業(yè)銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關(guān)系十分融洽。因此，在劃分目標市場時必須首先熟悉市場所在的物理環(huán)境、情感環(huán)境、文化環(huán)境與智力環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，市場細分，選準目標客戶。這樣，理財?shù)幕A(chǔ)市場才會盡在掌握之中。如果營銷方式得當，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會從潛在的客戶迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)時客戶。

（四）理財目標：客戶滿意，保本微利為原則

2007年1月份，我國金融市場將開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現(xiàn)，實力強大銀行的金融服務(wù)品種會越來越豐富，城市商業(yè)銀行的邊緣化地位更加嚴重。為了自己的生存和發(fā)展，城市商業(yè)銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標客戶，有自己的經(jīng)營特色，有自己的強勢產(chǎn)品，而理財成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業(yè)銀行在理財方面是最為薄弱的環(huán)節(jié)之一。雖然城市商業(yè)銀行理財?shù)慕K極目標是增加業(yè)務(wù)收入，提高盈利水平，但是近期目標應(yīng)以“客戶滿意、保本微利”為理財?shù)幕驹瓌t。一是穩(wěn)定現(xiàn)有客戶，使其財富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強客戶關(guān)系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財，增加客戶資產(chǎn)的額外價值，提高城商行超值服務(wù)水平，激發(fā)客戶對金融理財產(chǎn)品的需求，培養(yǎng)成長型客戶；三是樹立理財服務(wù)典型，擴大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在品質(zhì)的客戶穩(wěn)步增加或減少流失的基礎(chǔ)上，加快特色金融理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。

（五）理財關(guān)鍵：打造精英的理財團隊

銀行理財對城商行來說是一個既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財?shù)闹黧w———人才。打造精英的理財團隊已是當務(wù)之急。

首先，培訓(xùn)人才。中國國民財富的持續(xù)增長正呼喚著我國金融理財師的出現(xiàn)和發(fā)展。為了迅速培養(yǎng)合格的理財專家，2003年，國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業(yè)標準中，理財師正式被納入了國家職業(yè)大典中。2004年12月11日，中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標準委員會通過了《金融理財師考試認證暫行辦法》。2006年，中國注冊理財規(guī)劃師協(xié)會又正式成立。這為我國理財師快速培訓(xùn)成長奠定了基礎(chǔ)。城商行必須趕上這班車，加快理財人才的培養(yǎng)。

其次，長留人才。人才是現(xiàn)代社會組織的核心競爭力?！俺姓J人的需求，滿足之；尊重人的個性，容納之；重視人的價值，實現(xiàn)之；開發(fā)人的潛能，利用之；鼓勵人的創(chuàng)造，獎勵之。”這是招商銀行的人本理念，也是他們的致勝之本。花旗銀行前總裁史蒂爾曼。洛克菲勒在1965年就指出：“如果我們把最近這幾年里所做的事情全部放倒，然后再把它們重新拼在一起，那么就可以看到，這么多年以來，我們所傾注最多的精力，花了最多的時間，并且今后也將繼續(xù)這樣做的事情是———人的問題，對這一點應(yīng)該是毫無疑問。在花旗銀行人員的招聘、錄用、培訓(xùn)、崗位安排和發(fā)展，總是排在及時位的?！北热瞬鸥匾氖悄苋耍谌瞬诺氖褂蒙?，花旗銀行前亞洲區(qū)資產(chǎn)融資部總裁，現(xiàn)任美國國際教育基金會會長夏保羅說：建立激勵制度最重要，花旗銀行為此實行了“九方格圖”績效考核制度?！爸赜萌瞬?、重獎人才、尊重人才、長留人才”是花旗銀行的選擇人才觀，與招商銀行同工異曲。這也是現(xiàn)代銀行的成功之道。

中國城市商業(yè)銀行要使自己的團隊成為精英團隊，在金融市場中有優(yōu)勢兵力，強打猛攻，較大限度地提高理財市場占有率，培養(yǎng)人才，長留人才是致勝的關(guān)鍵。

金融和理財論文:金融理財風險控制管理論文

論文關(guān)鍵詞：衍生金融工具風險控制理財

論文摘要：作為規(guī)避風險和投機套利的工具，衍生金融工具為金融機構(gòu)、非金融性公司、企業(yè)和投資者進行保值、風險管理、資產(chǎn)組合管理提供了有效工具，同時，它以小博大的特性及在市場博弈中所表現(xiàn)出的較強的獲利能力使其成為部分投資者投機獲利的選擇。隨著我國金融市場的發(fā)展，國家對衍生金融工具限制的逐步放開，衍生金融工具不斷發(fā)展，其將成為企業(yè)理財?shù)闹匾ぞ?。本文通過對不同衍生金融工具的特征、避險功能的分析，論述了企業(yè)選擇和應(yīng)用衍生金融工具的風險控制策略。

一、衍生金融工具的風險特征

（一）金融期貨的風險特征。金融期貨是一種不同于金融現(xiàn)貨的交易方式，兩相比較，前者具有獨特的保障金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度。其中，交易保障金是金融期貨投資者獲取收益或承擔損失的杠桿。從交易結(jié)果上來看，交易保障金既不限制收益，又不限制風險，合同持有者最終究竟是受益還是受損，關(guān)鍵取決于其對市場價格走勢的判斷是否正確。當然，有時即使判斷正確，也有可能在短期的逆勢中因支付不起保障金而被迫平倉受損。

由于金融期貨主要是在場內(nèi)交易的，各交易所完善的保障金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度，使得金融期貨交易的信用風險和流動風險相對較小。信用風險是指交易對手不能履行合同而形成的風險，若金融期貨交易在交易所內(nèi)進行，則每一個交易者最終都將和清算所進行結(jié)算，這樣，清算所實際上承擔全部可能違約的責任，在此情況下，即使有一部分交易者違約，對其他的交易者也不會產(chǎn)生影響。至于流動風險，在正常的交易過程中也是基本上不存在的，因為交易所的主要功能之一就是確保交易對象的流動性。

（二）金融期權(quán)的風險特征。期權(quán)是一種不對稱的合同，所謂不對稱是針對期權(quán)所特有的風險和收益機制而言的。正因為權(quán)利和義務(wù)的不對稱，所以期權(quán)的風險要分買賣雙方來進行識別。在期權(quán)交易中，合同買方所承擔的風險是有上限的（較大損失為期權(quán)費），而其獲利的可能是無限；與買方相反，合同賣方所承擔的風險是無限的，而其獲利的卻是有上限的（較大收益為期權(quán)費）。因此，從表面上看，期權(quán)交易對合同買方是有利的，因為合同購買者可以根據(jù)現(xiàn)貨市場的價格來決定是否履行合同，從而既可得到市場價格波動可能帶來的好處，又可避免市場價格波動可能帶來的損失，較大的代價只是付出一筆期權(quán)費。但是，在實際交易中，買賣雙方獲取收益的概率也是極不對稱的，通常賣方獲利的概率要大于買方，期權(quán)交易的首要風險是市場風險，而且在市場風險方面，合同賣方承擔的風險要大于合同買方。不過，期權(quán)市場中的四種期權(quán)工具可以進一步降低交易者的市場風險，這四種期權(quán)工具是買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，它們提供給那些剛做賣出或買入的一方，在發(fā)現(xiàn)價格波動不利于自己時做出反向?qū)_來彌補損失。一般來說，在行情看漲時，采取買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)的做法，而在行情看跌時，則采取賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán)的做法。此外，就市場風險而言，合同買者支付的期權(quán)費的大小也是衡量風險的一個重要方面。

（三）金融互換的風險特征?；Q是兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列支付款項的金融交易。互換主要包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式都蘊涵著遠期合同交易思想，從某種意義上說，互換只是將遠期合同的限定范圍放大而已。然而，互換又具有其本身特有的功能，它的產(chǎn)生主要基于以下三個方面的原因：回避因利率、匯率變動可能造成的風險損失；通過利率和貨幣互換來降低籌資成本；沖破當事人之間因資本市場、貨幣市場的差異以及各國外匯管制法規(guī)所造成的壁壘以開拓更為廣闊的籌資途徑。這些背景對于互換的風險識別具有重要的意義。

與金融期貨和期權(quán)不同，互換在業(yè)務(wù)發(fā)生時就對交易雙方都有利，即合同雙方都可以通過互換來降低籌資成本、轉(zhuǎn)移價格風險、調(diào)整資產(chǎn)和負債的貨幣結(jié)構(gòu)等。但這并非意味著互換沒有風險?；Q不僅伴隨著風險而產(chǎn)生，而且這類交易在風險上還具有獨特之處，互換涉及的風險主要有市場風險、信用風險、流動風險、兌換風險、差額風險和替代風險等，其中兌換風險、差額風險和替代風險則是互換交易所特有的風險。（1）市場風險在互換中主要是指由于利率、匯率變化而給互換交易者造成的損失?；Q包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式在市場風險方面是有區(qū)別的，就利率互換而言，由于互換的只是根據(jù)名義本金計算出來的利息支付，而本金并不參加互換，所以市場風險不是很大，遠比金融期貨和期權(quán)要小。而在貨幣互換中，由于本金要交換，因此交換的資金比利率互換交換的資金量要大得多，所以市場風險也就更大，當某一方換出的貨幣在將來匯率下跌時就有承擔因匯率變動而發(fā)生的損失，所以，交易的關(guān)鍵在于交易者對未來匯率走勢的判斷上。（2）在信用風險方面，由于互換交易主要是在場外進行的，所以此類風險較大。就利率互換而言，當交易的一方違約時，交易的另一方將承擔信用風險，這種風險的程度將視現(xiàn)行市場利率的水平而定。就貨幣互換而言，當交易的一方違約時，交易的另一方將承受比利率互換更大的信用風險，這種風險的程度視現(xiàn)行市場匯率水平而定。（3）在流動風險方面，由于早期的互換合同是無法轉(zhuǎn)讓的，所以此類風險也較大，但是，近年來，隨著互換業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，很多商業(yè)銀行也參與到互換交易中來，并在交易中扮演了類似期貨交易所和期權(quán)交易所的角色，從而使得互換合同的流動性有所增強。而且國際互換交易協(xié)會和英國銀行家協(xié)會共同推出了標準化的互換合同，使得互換合同可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓，從而大大降低了互換的流動風險。

（四）金融遠期合約的風險特征。遠期合約在風險與收益的設(shè)計上類似于金融互換。它是在合約簽訂時就確定未來交易的日期、價格，這就意味著既避免了未來價格不利于自己變動而帶來的風險，也失去了有利于自己變動而帶來的利益。因此，遠期合約的價格風險較小。但由于遠期合約是由交易雙方直接商定的，是一對一的預(yù)約交易，不僅流動性極差，而且還面臨較高的信用風險。

二、衍生金融工具風險的企業(yè)內(nèi)部控制策略

（一）建立衍生金融工具風險的內(nèi)部管理體系

作為交易主體的企業(yè)對金融衍生工具交易的風險管理，是整個金融衍生工具風險管理的基礎(chǔ)，因為只有有效地限制了微觀上的風險，才有可能有效地防止宏觀上震蕩。企業(yè)對衍生金融工具風險進行管理和控制，首先要建立起健全的風險管理體系。

1．建立自上而下的衍生金融工具風險管理系統(tǒng)。企業(yè)的衍生金融工具風險管理系統(tǒng)包括高層和基層兩個層次。（1）董事會及高層管理人員。董事會和高層管理人員是企業(yè)風險管理體系中的高級管理層，他們在風險管理中發(fā)揮著核心的作用。高級管理層的風險管理意識就是企業(yè)的風險管理意識，企業(yè)風險管理的成敗，很大程度上取決于高級管理層。（2）風險管理部門。風險管理工作日益重要，設(shè)立獨立的風險管理部門是必要的。衍生金融產(chǎn)品投資的風險，是傳統(tǒng)的風險管理辦法所無法承擔的。衍生投資的巨額虧損失敗血案已使越來越多的企業(yè)設(shè)置這樣獨立的風險管理部門。風險管理部門的一個重要特點就是它的獨立性，即它被授權(quán)在監(jiān)督、控制企業(yè)風險中能不受干擾地依制度辦事。風險管理部門應(yīng)與衍生金融工具業(yè)務(wù)的具體操作部門分開，負責這項工作的人員要了解和掌握企業(yè)所從事的所有衍生金融工具業(yè)務(wù)。同時，企業(yè)應(yīng)有足夠的激勵機制吸引和穩(wěn)定能勝任這項工作的專業(yè)人才。（3）其他部門。交易部，是指企業(yè)從事衍生金融工具業(yè)務(wù)操作的前線部門，也是風險管理的一個重要組成部門，交易部的風險管理責任有：遵守企業(yè)風險管理的各項規(guī)定，制定本部門投資策略及風險管理的各項辦法，及時傳遞交易的有關(guān)信息，按時制作并傳遞部門投資及風險分析報告，配合其他部門的風險管理工作。結(jié)算部,與交易部是相互獨立的兩個部門，人員不能重合，結(jié)算工作一般由會計部門處理，結(jié)算部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)風險管理的有關(guān)規(guī)定運作。財務(wù)部，根據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況的總體分析，從部門的角度提出對企業(yè)風險承受能力的意見，并在稅收、會計處理上做出適應(yīng)金融衍生工具業(yè)務(wù)特性的相應(yīng)安排?；瞬?，對業(yè)務(wù)部門如財務(wù)部、結(jié)算部、交易部、風險管理部的工作進行定期或不定期的核查，對企業(yè)衍生金融工具的業(yè)務(wù)制度及執(zhí)行情況進行核查，提出有關(guān)結(jié)論和改進意見，是企業(yè)內(nèi)部稽核制度的執(zhí)行部門。法律部，對衍生金融工具業(yè)務(wù)的有關(guān)法律問題提供意見。信息部，保障業(yè)務(wù)操作中信息資源傳遞的暢通、、及時。

2．確立合理的風險管理過程。（1）衍生金融工具風險的度量。應(yīng)該以整個企業(yè)為基礎(chǔ)把所有的交易業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)的風險盡可能地地進行度量。企業(yè)應(yīng)保障管理層在綜合的基礎(chǔ)上對企業(yè)風險暴露狀況做出估計。風險度量及風險度量的處理過程應(yīng)十分明確，能正確地反映投資企業(yè)所面臨的多種類型的風險，投資企業(yè)中所有層次的有關(guān)人員都應(yīng)懂得風險度量的標準，而且這種度量標準應(yīng)能為限制和監(jiān)督各種承擔風險的業(yè)務(wù)活動提供一個共同的框架。一個積極參與衍生金融工具和其他交易工具活動的投資企業(yè)應(yīng)至少每天監(jiān)督一次信用風險、交易頭寸和市場變化情況。（2）風險限額。由整個投資企業(yè)的總風險限額和具體業(yè)務(wù)活動風險承擔指導(dǎo)方針組成的健全的系統(tǒng)是風險管理工作的重要組成部分。這一系統(tǒng)應(yīng)對投資企業(yè)承受的風險設(shè)置界限，還應(yīng)確保那些超出某一預(yù)定水平的頭寸將及時受到管理層的注意。這一限額體系應(yīng)與投資企業(yè)總的風險管理工作相一致，并與資金實力相一致。企業(yè)在進行衍生金融產(chǎn)品的交易時，對不同投資組合所面臨的各項風險不僅要制定總風險額，還要制定分項投資的風險限額，這些限額應(yīng)與投資企業(yè)的總體風險度量方法相一致，并盡可能與企業(yè)范圍內(nèi)其他業(yè)務(wù)活動中發(fā)生的同類風險綜合起來。企業(yè)所能承受總風險的底線受該企業(yè)經(jīng)濟實力、高層管理者的風險偏好、衍生金融產(chǎn)品品種等因素的影響。如果風險限額被超過了，應(yīng)告知高層并必須得到被授權(quán)的管理人員的許可。這些超額頭寸對企業(yè)的總體風險承擔情況的影響應(yīng)立即加以研究。在實際工作中，常用的風險限額有以下幾種：及時，名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額。名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額是最基本、最簡單的風險限額方法。它們提供衍生金融工具業(yè)務(wù)活動量的信息，但不反映價格敏感性和波幅，對于即時的市場風險暴露情況也提供很少的信息。衍生金融工具業(yè)務(wù)的參與者不能把這些限額作為所使用的的限額工具。第二，止損限額。這種限額是用于避免在某一頭寸達到特定水平時的可能損失的限制性指標。在具體操作中，當這些限額到達時，須采取行動或者將其變現(xiàn)或?qū)ζ溥M行套期。第三，缺口或到期階段限額。這種限額是通過控制在一定時期到期或重新定價的衍生金融工具的數(shù)量或金額來控制損失的限制性指標。這種限制對利率風險管理和流動性風險管理比較有用。與名義限額和止損限額類似，缺口限額作為其他限額的補充時較為有效，但單獨使用時則不夠理想，因為它不能合理地代表特定頭寸可能給企業(yè)帶來的市場風險。第四，VAR限額。所謂VAR限額就是風險價值限額，這種限額能有效地反映特定的衍生金融工具組合可能給予企業(yè)帶來的市場風險。在設(shè)定這種限額時，管理人員先計算頭寸的當期市價，然后用統(tǒng)計模型來估計這種金融衍生工具給定的市場因素變化時可能造成的損失。（3）資訊系統(tǒng)。一個、信息量大而及時性強的管理信息系統(tǒng)對于衍生金融工具業(yè)務(wù)的審慎運作來說是至關(guān)重要的。相應(yīng)地，管理信息系統(tǒng)的質(zhì)量是決定風險管理處理過程中整體有效性的一個重要因素。風險管理的職能部門應(yīng)監(jiān)視風險，并將風險度量情況報告給高級管理人員和董事會，在交易商的日常運作中，至少每日應(yīng)將風險暴露情況以及損益情況報告給監(jiān)督這些業(yè)務(wù)的管理人員。具體的講，管理信息系統(tǒng)應(yīng)具備以下功能：提供即時和有意義的資料給各階層的管理及有關(guān)人員；保持資料的完整和；提供早期警告訊號。高級管理人員須每天在適當時間審閱和了解機構(gòu)的交易損益額、未平倉凈額、未平倉總額。（4）內(nèi)部控制與內(nèi)部審計。內(nèi)部控制是風險管理各部門在職能上有分工，做到既互相監(jiān)督又互相補充、支持，使機構(gòu)風險管理工作穩(wěn)健地進行；內(nèi)部審計指機構(gòu)的稽核部門對其他部門及有關(guān)制度進行定期或不定期的檢查。

（二）強化衍生金融工具風險的內(nèi)部控制策略

1．市場風險的內(nèi)部控制。市場風險是衍生金融工具的一種主要風險，其內(nèi)部控制可按如下步驟進行：及時步是計算風險敞口頭寸，即市場價值。敞口頭寸的大小決定需對該頭寸可能遭受的潛在損失進行評估的次數(shù)。對于交易商（Dealers）來說，每天至少應(yīng)評估一次；對于套期保值者（Hedgers）來說，一個月或一季度評估一次即可；第二步是確定交易者的風險承受能力。根據(jù)交易者的資信，計算其總敞口額度。確定下來后，若交易者超出額度交易，則可對超額部分采取對沖措施或要求其重組敞口頭寸；第三步是嚴格交易程序。交易所應(yīng)制訂高效的信息系統(tǒng)，將稽核人員與交易人員獨立開來進行審計。對衍生工具的使用方法和模型進行定期檢查，保障新開發(fā)的衍生工具品種只有在并入管理系統(tǒng)后才能運用；第四步是進行“壓力測試”。模擬在市場崩潰或流動性極差引發(fā)價格劇烈震蕩的情況下，交易者的承受能力。測試在極端情況下，敞口頭寸所發(fā)生的變化，對沖還能否實現(xiàn)以及尋求防范或彌補的措施。同時，由于衍生金融工具的復(fù)雜性，對衍生金融工具市場風險的管理除了和其他資產(chǎn)的風險管理一樣，對市場價格（如匯率、利率、證券行情等）有良好的判斷能力外，還應(yīng)注重對產(chǎn)品的特性加以了解，開發(fā)出合適的管理軟件由專家實施管理。

2．信用風險的內(nèi)部控制。信用風險存在于一切交易中，場外衍生產(chǎn)品交易最為嚴重。信用風險的內(nèi)部控制措施主要有：（1）信用額度。信用額度是對單一信用風險敞口設(shè)定信用額度，以控制信用風險的集中度，這是對衍生金融工具進行事前控制的主要方法之一。在設(shè)定信用限額時，應(yīng)仔細分項以下信用額度的影響因素：一是外界評級（如標準普爾、穆迪公司）的評級結(jié)果；二是交易時間的長短。時間越長，額度越??；三是金融衍生工具價格的變動。價格變動越大信用風險也就越高。如在利率互換中，如互換期間利率上升，則支付固定利息的一方將受益。但由于對方支付浮動利息的成本增加，相應(yīng)所承擔的信用風險也會增大；四是第三者保障和抵押品可減少信用風險。一般抵押品（現(xiàn)金除外）價值作一定的折扣后確定交易額，折扣比例視抵押品不同而有差異。（2）運用信用金融衍生工具。信用金融衍生工具是參與方允許將信用風險進行剝離和轉(zhuǎn)移的契約或協(xié)議，其實質(zhì)是將信用風險與標的金融資產(chǎn)的其他風險分離，并轉(zhuǎn)移給其他機構(gòu)或個人。對于單個現(xiàn)金流的信用風險，可以通過購買信用期權(quán)來轉(zhuǎn)移風險，對于來自多個現(xiàn)金流的信用風險，則可以利用互換產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移風險，信用遠期和期貨可以用來對沖信用風險。（3）在金融衍生工具交易中使用凈額軋差協(xié)議來減少信用風險。凈額軋差協(xié)議就是當交易雙方有兩個或多個交易時，這些交易的盈虧可以相互抵消的協(xié)議。根據(jù)美聯(lián)儲的估計，該協(xié)議會使金融衍生工具信用風險減少40%—60%。

3．流動性風險的內(nèi)部控制。流動性風險主要包括兩個方面的內(nèi)容：一是資產(chǎn)組合流動性風險，二是資金短缺風險。管理流動性風險的有效措施是實行多元化投資。在多元化投資組合中，每種投資都要有一定的額度限制，保障部分投資具有高度的流動性以應(yīng)付不時之需。如可將部分資金投到貨幣市場上，一旦期貨或期權(quán)市場出現(xiàn)不利變動，需補充資金時，可立即將貨幣市場工具變現(xiàn)。對于資金流量也要實行多元化管理，避免各種貨幣、產(chǎn)品在某一時期集中支付。同時也可實行內(nèi)部使用資金收費的方法以促使各方關(guān)心資金的使用成本。

4．法律風險的內(nèi)部控制。在法律風險的管理中，企業(yè)應(yīng)加強對法律風險的評估工作，認真分析金融衍生工具合約的合法性，嚴格審查內(nèi)部授權(quán)文件，分析有關(guān)國家法律性制度在金融衍生工具合約方面的相關(guān)規(guī)定、分析由于這些規(guī)定給交易造成的影響、分析有關(guān)國家的破產(chǎn)法律、分析金融衍生交易擔保文件的效力問題、關(guān)注有關(guān)國家法律變更對金融衍生工具交易的影響。

金融和理財論文:互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺的法律風險與防控

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺因其自身具有投資便捷、收益豐厚的特點，近年來的發(fā)展呈現(xiàn)井噴之勢。然而，不可忽視的是，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺蓬勃發(fā)展的背后，依然存在著多樣的風險以及法律規(guī)制的不足之處。結(jié)合現(xiàn)行立法對互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺運營、監(jiān)管的法律規(guī)制，同時引入較高的平臺準入門檻和平臺退出機制，明確理財平臺“類居間”的性質(zhì)，維護投資者的合法權(quán)益，解決權(quán)益受侵害時的訴訟難問題，是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)理財風險的有效途徑。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財平臺；風險把控；法律對策

自2013年阿里巴巴“余額寶”的成功上線，基于互聯(lián)網(wǎng)理財投資門檻低、收益高、投資周期靈活等特點，互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺便如雨后春筍般興起?！艾F(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種模式：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資。第三方支付主要是指第三方平臺完成的交易資金收付行為。網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P――（peer topeer），意指出借人與借款人之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與借貸。眾籌融資主要是對接個人投資需求和非金融機構(gòu)的投資需求，比較典型的包括：債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌等?！八^互聯(lián)網(wǎng)金融理財，是指以互聯(lián)網(wǎng)形式向投資者提供理財服務(wù)，它強調(diào)金融機構(gòu)利用互聯(lián)‘大數(shù)據(jù)’主動挖掘信息，深入解讀數(shù)據(jù)，思考客戶問題，并運用現(xiàn)代信息技術(shù)，研究客戶需求，定位客戶資源，從而提供定點、有針對性的理財服務(wù)?！庇捎诨ヂ?lián)網(wǎng)自身理財平臺可能不透明的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融理財依然存在著多樣的風險以及法律規(guī)制的不足之處。結(jié)合現(xiàn)行立法有關(guān)平臺運營、監(jiān)管兩大機制的法律規(guī)制的相關(guān)規(guī)定，同時引入較高的平臺準入門檻和平臺退出機制，明確理財平臺“類居間”的性質(zhì)，維護投資者的合法權(quán)益，解決權(quán)益侵害時的訴訟難問題，是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)理財風險的有效途徑。

1法制視角下互聯(lián)網(wǎng)理財平臺風險分析

從投資者角度而言，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺對投資限額和投資期限一般不做強制性規(guī)定，而往往采取“一元起投，靈活提取，收益保障”的操作方式進行宣傳，與商業(yè)銀行發(fā)行的“5萬起投，期限固定”的理財產(chǎn)品相比，由于門檻較低、存取便捷、收益豐厚的特點，更易得到投資者的青睞。但是，由于立法存在滯后性，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺存在的多樣的風險，筆者認為不可忽視。

1.1互聯(lián)網(wǎng)理財平臺準入門檻不明確，存在擔責能力不足風險

互聯(lián)網(wǎng)是一個虛擬的平臺，投資人和融資方都是通過理財平臺建立聯(lián)系。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，出借人與借款人之間，除了存在電子的借款合同及個人的身份信息之外，彼此之間互不認識，投資人是通過理財平臺對其“債務(wù)人”的資信、身份信息、借款用途等信息進行了解，而借款人也是通過平臺才能融資。平臺在投資方和融資方之間起著類似居間和中介的作用（至于其原因，筆者將在下文予以闡述），便會自然而然地引發(fā)以下一系列問題：出借人與借款人如何對向自身提供合同相對方信息的理財平臺認識？平臺的資信、注冊資本等影響投資人和融資人決策的重要信息應(yīng)達到何種程度，該平臺才能上線，開展類似中介的服務(wù)？這就需要立法將互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的準入門檻予以明確，從而保護投資人和融資方的利益。

2016年8月24號，銀監(jiān)會等四部門出臺了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下稱），主要針對網(wǎng)絡(luò)借貸中涉及主體的權(quán)利和義務(wù)、信息披露、監(jiān)督管理等問題做出了規(guī)定，但并未就平臺登記注冊的要求、實繳資本的數(shù)額、擔保情況的認定給出較為明確的規(guī)定，這就無法從源頭上確保平臺自身信用、資產(chǎn)等對于投資者做出選擇哪一平臺進行投資的決定存在重要影響的信息的安全性及性，加劇了平臺擔責能力不足的風險，甚至還會引發(fā)非法吸收公眾存款等刑事犯罪的問題。

1.2互聯(lián)網(wǎng)理財平臺退出機制空白，存在跑路風險

互聯(lián)網(wǎng)理財平臺有準入門檻，就必須存在相應(yīng)的合理的退出機制，即互聯(lián)網(wǎng)理財平臺自身退出市場競爭，如何進行清算，從而確保投資人和融資人合法利益有效保護。就現(xiàn)行情況來看，理財平臺的退出的原因主要包括：平臺數(shù)量的激增，一部分平臺在激烈的市場競爭環(huán)境下，優(yōu)勝劣汰；有些平臺由于自身存在虛假宣韉惹榭觶資金鏈一旦斷裂，加之《辦法》的出臺，不堪國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)管壓力，便草草收場，卷款而逃。“根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2016年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺為2519家，環(huán)比下降了1.83%，累計問題平臺達到1425家。同時，隨著多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊登記，使得新上線網(wǎng)貸平臺的數(shù)量大幅度地下降，2月新上線的平臺數(shù)量僅為27家，新增問題平臺達74家”。這些問題平臺在融資完成后，究竟該如何退出，法律法規(guī)在該問題上尚未出臺有效的法律對策。而可以預(yù)見的是，在網(wǎng)絡(luò)理財平臺日益增多的今天，前文所述的平臺準入機制的缺失勢必導(dǎo)致準入互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場上平臺的信譽、經(jīng)營狀況良莠不齊，加之缺乏合理的平臺退出機制（至于是主動退出或是破產(chǎn)，在所不問），無疑將加劇投資者和融資者雙方承受的風險。

1.3互聯(lián)網(wǎng)理財平臺融資人違約，存在起訴難風險

在網(wǎng)絡(luò)理財平臺中，當投資人的投資數(shù)額較大時，單個投資人向平臺投資的資金通常會分散性地分配給多個融資人，使該投資人成為多個融資人的債權(quán)人。而當融資人需要的資金數(shù)額較為龐大時，該筆融資額又將分配多個投資人，使多個投資人成為該融資人的債權(quán)人。以上兩種情況即互聯(lián)網(wǎng)理財平臺中常見的“點對面”模式。在債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加復(fù)雜的狀態(tài)下，多個融資人的債務(wù)將匹配給多個投資人，使單個融資關(guān)系中，存在著多個債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這便是理財平臺中大額融資的“面對面”模式。由于投資人在平臺上出資時，雖然投資人會在事后通過平臺對債權(quán)債務(wù)關(guān)系的匹配，與融資人簽訂電子的借款協(xié)議，但是投資人對理財平臺具體匹配的融資人的完整信息的掌握度是不齊備的。因此，這就衍生出一個重要的問題：一旦融資人到期不償還本金與利息，出現(xiàn)合同違約的情形，投資人基于自身遭受的損失尋求救濟時，誰將成為責任承擔的主體？投資人若向法院起訴時，誰將成為適格被告？

目前，法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的退出規(guī)制存在空白，導(dǎo)致平臺在吸收投資者資金后卷款跑路的現(xiàn)象比比皆是。《辦法》對平臺所應(yīng)承擔的法律責任的前提也僅僅規(guī)定平臺未依照辦法規(guī)定報告重大風險和處置情況、違反有關(guān)監(jiān)管規(guī)定從事非法集資活動或欺詐活動的，應(yīng)當受到行政處罰，至于平臺具體在何種情形下應(yīng)當退出互聯(lián)網(wǎng)金融市場，退出市場前應(yīng)當履行什么樣的法定手續(xù)，《辦法》并未予以明確。筆者認為，由于互聯(lián)網(wǎng)理財平臺上線需經(jīng)過工商局登記注冊，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，并由注冊地的金融監(jiān)管部門備案，這與我國公司成立的手續(xù)具有類似性，兩者均需要進行工商登記。在建立互聯(lián)網(wǎng)理財平臺退出機制的問題上，不妨參考我國企業(yè)破產(chǎn)法中的相關(guān)規(guī)定，若該互聯(lián)網(wǎng)平臺無法正常運營，可通過引入破產(chǎn)申請、管理人、債權(quán)人會議等概念，在理財平臺出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、資不抵債的法定情形時，債務(wù)人（即理財平臺）可通過向法院申請重整、和解或破產(chǎn)申請，投資人可向法院申請債務(wù)人重整或破產(chǎn)的途徑，確定債務(wù)人財產(chǎn)，并進行破產(chǎn)清算，以防止平臺跑路，投資人、融資人權(quán)益受損的情形發(fā)生。

3.3引入理財平臺風險基金，明確平臺的適格被告地位和“類居間”角色

上文筆者提到，當融資人違約不償還到期債務(wù)時，投資人會面臨起訴難的風險。為解決上述問題，筆者認椋由于平臺在從中起著“牽線搭橋”的作用，在融資人進入平臺提出融資申請時，對融資人的資信進行審核并負責。在訴訟中，由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，雙方當事人的不確定性，作為起訴一方的投資人將承擔巨大的查找和核實違約方的成本，且影響正常的訴訟效率。需要注意的是，《辦法》將互聯(lián)網(wǎng)理財平臺定性為中介機構(gòu)，對融資人具體債務(wù)是否適當履行是不承擔責任的。但在整個融資交易的過程中，只有互聯(lián)網(wǎng)理財平臺這一方是相對確定的，且其本身對融資人的資信存在審核義務(wù)。故筆者認為，在發(fā)生融資人違約的情形時，投資人可將理財平臺作為被告予以起訴，以解決發(fā)生爭議時，投資人訴訟無門的窘境。

而2014年“互聯(lián)網(wǎng)P2P行業(yè)催收及時案”中，“點融網(wǎng)”作為理財平臺的一方，起訴融資人李臣明違約，不償還到期債務(wù)，法院最終判決“點融網(wǎng)”勝訴。這其實也從另一個側(cè)面肯定了互聯(lián)網(wǎng)理財平臺獨立的訴訟地位。那么，當投資人發(fā)現(xiàn)融資人違約時，考慮到起訴的便捷性，不妨通過法律法規(guī)將理財平臺的適格被告予以明確。而至于平臺怎么擔責，筆者認為，在融資人進入平臺融資時，平臺可通過收取一定比例的資金成立風險基金，當融資人違約時，平臺通過風險基金向投資人先行墊付，然后由理財平臺向違約的融資一方進行追償。風險基金的設(shè)立可仿照《證券法》第116條和117條予以規(guī)定，并由銀監(jiān)會進行管理。

當然，筆者的以上設(shè)想與《辦法》將平臺界定為中介機構(gòu)的思路存在一定沖突。根據(jù)《合同法》關(guān)于居間人性質(zhì)的規(guī)定是將其界定為僅從事居間服務(wù)，促成合同成立即可獲得報酬，而對于簽訂合同雙方的合同義務(wù)是否履行，不承擔責任。考慮到融資人的不特定性以及融資人信息主要由平臺掌握的特定性，當融資人違約時，投資人一旦起訴理財平臺，平臺也將承擔責任。同時，《辦法》明文規(guī)定了P2P網(wǎng)貸平臺具有強制性信息披露義務(wù)。強制性信息披露義務(wù)屬于金融法上信息傳遞的義務(wù)規(guī)則，偏離了居間人的義務(wù)屬性。上述矛盾說明，僅僅將平臺定義為居間人并不能涵蓋其所具備的功能和特征。須進一步研究平臺的強制性信息披露義務(wù)，以確定其的更合理的法律地位。在此基礎(chǔ)上，筆者認為將理財平臺的性質(zhì)界定為“類居間”的性質(zhì)為好。

4結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)理財平臺作為當下理財?shù)男履Ｊ?，現(xiàn)行法律法規(guī)尚有空白，人們在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財平臺進行投資融資時，仍舊存在著多重的風險。筆者認為，《辦法》對互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺運營、監(jiān)管問題的現(xiàn)有法律規(guī)制具有積極意義。同時，參照我國證券法及企業(yè)破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定，提高平臺準入門檻，引入以清算制度為中心的退出機制，并明確互聯(lián)網(wǎng)理財平臺在訴訟中“類居間”的法律性質(zhì)，才能解決投資人權(quán)益侵害時的訴訟難問題，同時這也是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)理財風險的有效途徑。

金融和理財論文:互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展對策研究

【摘要】隨著通訊業(yè)、零售業(yè)等領(lǐng)域相繼被互聯(lián)網(wǎng)普及后，金融業(yè)也漸漸與互聯(lián)網(wǎng)相互滲透。互聯(lián)網(wǎng)金融擁有的透明度高、參與廣泛、中間成本低、信息處理效率更高等優(yōu)勢會對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)造成一定沖擊。本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，研究互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題，并最終提出相應(yīng)的對策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 個人理財

一、引言

在改革開放不斷深化的背景下，我國經(jīng)濟繼續(xù)保持中高速增長，人民收入水平不斷上升，理財日益成為一個人們關(guān)心的問題，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)也隨之不斷發(fā)展壯大。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的不斷發(fā)展，從單一化產(chǎn)品向種類豐富多樣化更新升級。而與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面，為我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)帶來了提升空間，另一方面，更是成為商業(yè)銀行的一大挑戰(zhàn)。因此，本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融和我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，研究互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題，進而提出商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下開展個人理財業(yè)務(wù)的策略，具有重要的現(xiàn)實意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)深度融合，帶來了新的市場參與者及金融服務(wù)模式的持續(xù)創(chuàng)新，消費者也因此取得了更多獲取信息的方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及以及與金融業(yè)的不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展現(xiàn)狀可以概括為以下幾點：

1.互聯(lián)網(wǎng)活躍用戶不斷開拓。據(jù)統(tǒng)計，截至2016年6月，我國網(wǎng)民規(guī)模為7.10億，上半年新增2132萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達51.7%，比去年年度提高1.3個百分點，超過全球平均水平3.1%。2016年上半年互聯(lián)網(wǎng)金融類應(yīng)用持續(xù)增長，互聯(lián)網(wǎng)理財用戶和網(wǎng)上支付用戶規(guī)模增長率分別為12.3%和9.3%。各大互聯(lián)網(wǎng)金融理財機構(gòu)對大眾理財產(chǎn)品的不斷補充，“一站式”服務(wù)理念的持續(xù)推廣，場景化的設(shè)計理念以滿足客戶的各種需求。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，在現(xiàn)階段主要圍繞這六種模式：金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化、大數(shù)據(jù)金融服務(wù)、第三方支付、P2P、第三方金融服務(wù)平臺和眾籌，突出表現(xiàn)在以下兩點：及時點是第三方支付上，客戶通過這個結(jié)算方式有了全新選擇，不但拓寬了購買渠道，而且不再受限于傳統(tǒng)金融機構(gòu)。與此同時，保險、基金等行業(yè)與第三方支付平臺的創(chuàng)新結(jié)合共同發(fā)展，吸引越來越多的潛在客戶。第二點是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸上，由開始單純依靠中介服務(wù)平臺提供各種信息到之后與擔保機構(gòu)的跨界融合，使債權(quán)的買賣轉(zhuǎn)讓有了進一步的保障。

3.交易成本逐漸減低。就辦理銀行基本業(yè)務(wù)而言，現(xiàn)階段人們越來多的會選擇通過網(wǎng)上銀行交易，簡單易懂的操作程序使人們動一動手指就可以完成。這不僅節(jié)省了時間成本，還能省下一些額外的手續(xù)費用。再者，像每個月的水電費人們也無需到營業(yè)網(wǎng)點人工繳費，除了直接卡上扣款外，還可以通過小區(qū)微信水電費公眾服務(wù)平臺辦理即可。銀行等金融機構(gòu)只要在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子設(shè)備上投入一定資金，就可以減少不少的柜臺人員壓力以及網(wǎng)點的建設(shè)投入。

（二）商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，全新的模式深得人心。在此背景下，我商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)也受到了影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展既有有利的一面，也帶來了一些挑戰(zhàn)。

1.理財產(chǎn)品種類多樣。現(xiàn)階段商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的多樣化主要體現(xiàn)在理財產(chǎn)品發(fā)行量和業(yè)務(wù)范圍方面。從產(chǎn)品發(fā)行量上看，我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品需求市場較大。2014年全國銀行發(fā)行理財產(chǎn)品66512款，2015年發(fā)行數(shù)量上升至77860款，僅2016年上半年銀行業(yè)理財市場累計發(fā)行理財產(chǎn)品97636款。從業(yè)務(wù)范圍上看，我國商業(yè)銀行個人理財?shù)臉I(yè)務(wù)范圍從發(fā)展初期到現(xiàn)在已得到很大拓展?，F(xiàn)今的產(chǎn)品業(yè)務(wù)種類不再單一化，而是根據(jù)客戶的風險偏好分成各類，比如有按投資期限分類的產(chǎn)品、按是否保本分類的產(chǎn)品和按投資渠道分類的產(chǎn)品等。在投資期限方面，中長期理財產(chǎn)品占比持續(xù)增加，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財投資期限相對靈活，這對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)帶來一定沖擊，但與此同時也激勵商業(yè)銀行在投資期限上再作創(chuàng)新。

2.理財業(yè)務(wù)競爭激烈。隨著當下各個商業(yè)銀行陸續(xù)推出各式各樣的個人理財產(chǎn)品，同時互聯(lián)網(wǎng)金融也在不斷創(chuàng)新理財業(yè)務(wù)，導(dǎo)致現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的競爭是比較激烈的。一方面，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在近些年的發(fā)展態(tài)勢良好，各個銀行都希望在個人理財業(yè)務(wù)的市場中有一席之地。加上近幾年商業(yè)銀行受到“降息”政策影響，這又給各商業(yè)銀行間增添競爭壓力。另一方面，國家對于銀行業(yè)發(fā)展理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管比較嚴格，相關(guān)政策更完善，因此受限程度較高，而互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)的監(jiān)管機制尚不完善，因此其創(chuàng)新個人理財業(yè)務(wù)的途徑更豐富，這對商業(yè)銀行而言無疑造成了很大威脅，加劇了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的競爭壓力。

3.理財產(chǎn)品品牌效應(yīng)明顯。商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)展同一般的產(chǎn)品發(fā)展情況相似，會根據(jù)產(chǎn)品特色樹立品牌效應(yīng)。品牌效應(yīng)的影響使得該理財產(chǎn)品辨識度更高，更容易被客戶信任，從而為商業(yè)銀行帶來忠實客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)的影響是雙面的。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺中發(fā)展較好的產(chǎn)品會削弱商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)。如余額寶、活期寶、理財通等著名互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)品不僅知名度高，而且發(fā)展態(tài)勢良好時收益率較商業(yè)銀行高，這無疑將削弱商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)。另一方面，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺管制尚不完善，于是不少不法分子鉆漏洞欺詐客戶資金，相比之下，我國在商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展上的監(jiān)控更完善，互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)牟话踩栽鰪娏松虡I(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

（一）產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以得到蓬勃發(fā)展，與其發(fā)行產(chǎn)品的創(chuàng)新力度有著密切關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品種類豐富并且收益高，這些優(yōu)勢建立在其不斷優(yōu)化的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及更低的業(yè)務(wù)成本上，再加上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展理財業(yè)務(wù)限制相對較少，使得互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新度更高。而縱觀目前各銀行推出的個人理財產(chǎn)品，盡管做了創(chuàng)新，但從服務(wù)內(nèi)容、功能等地方都如出一轍，缺少自身的個性特點和吸引力，并且含技術(shù)量不高，客戶難以選擇針對性的產(chǎn)品。個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴重制約了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）營銷模式滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融的普及使銀行獲得更多的銷售途徑，近幾年銀行個人理財產(chǎn)品的銷售量在不斷上升，但仍沒有突破性進展。一方面，由于缺乏預(yù)期收益，一些銀行的理財產(chǎn)品推廣理念較落后，科技含量不高，導(dǎo)致銷售平平。另一方面，銷售團隊建設(shè)的滯后性，無法一時改變傳統(tǒng)的服務(wù)模式，很難達到吸引客戶注意的目的。據(jù)統(tǒng)計，2009年以來第三方支付市場交易規(guī)模年均增速保持在50%以上，2013年突破17萬億元，2014年達23.3萬億元，2015年達31.2萬億元。以“余額寶”為代表的理財產(chǎn)品以更低風險，比銀行存款更高的收益在人們生活中普及開來，與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，落后的營銷模式使得商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展受到了一定的限制。

（三）客戶體驗不佳

由于傳統(tǒng)的金融業(yè)對于資金流動性存在數(shù)量和期限上的限制，客戶體驗不佳，這也一定程度上影響了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。與之形成鮮明對比的是，互聯(lián)網(wǎng)金融更具透明化和人性化，方便、靈活、快捷，同時，信息的更具對稱性也使得互聯(lián)網(wǎng)金融處理業(yè)務(wù)交易成本更低，從而給予客戶更好的服務(wù)體驗，也吸引越來越多的客戶選擇互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。以第三方支付為例，這一業(yè)務(wù)已經(jīng)包含甚至于覆蓋了商業(yè)銀行的支付中介功能，學(xué)費繳納、水電費代繳、轉(zhuǎn)賬匯款、理財投資等一站式服務(wù)使得第三方支付更貼近人們的生活。

（四）創(chuàng)新動力不足

由于我國國情、制度、政策與別國不同，在銀行業(yè)的管控上也大不相同，我國銀行的個人理財業(yè)務(wù)還在發(fā)展初期階段，這與我國整體的金融行業(yè)環(huán)境離不開關(guān)系。不夠完善的市場經(jīng)濟體制和經(jīng)濟政策使得我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展遭遇大大小小的限制，盡管在個人理財產(chǎn)品和業(yè)務(wù)上不斷改革和創(chuàng)新，但縱觀當下幾乎所有商業(yè)銀行都存在“行政色彩”。一些銀行在趨勢引導(dǎo)下忽視了為客戶服務(wù)的初衷，一味追求數(shù)量而忽視了質(zhì)量。在整體金融環(huán)境和服務(wù)體系背景下，各個銀行的分行往往需要根據(jù)總行推出的理財計劃進行工作，按部就班，更別提在理財業(yè)務(wù)和服務(wù)理念上的創(chuàng)新，創(chuàng)新動力嚴重不足。

四、對策建議

（一）創(chuàng)新業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時代下想要發(fā)展好個人理財業(yè)務(wù)，創(chuàng)新是必不可少的環(huán)節(jié)。做好個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，首先應(yīng)調(diào)整傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。高收益的理財產(chǎn)品往往風險更大，對普通客戶而言門檻較高并且風險承擔能力較差，而收益穩(wěn)定的理財產(chǎn)品對高端客戶而言達不到理財?shù)睦硐肽繕?。因此，銀行可以抓住這點多研究保本收益類與高風險類相結(jié)合的理財產(chǎn)品。其次是普惠金融的理念創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財平臺以中小客戶群為中心，與基金、保險、投資等金融公司互相合作，打造低風險、較銀行更高的預(yù)期收益、門檻低、資金流動性高等特點的理財產(chǎn)品，使銀行流失了不少客戶資源。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的理財思維，努力創(chuàng)造出像“余額寶”、“活期寶”這樣適合大眾的理財產(chǎn)品。

（二）提升服務(wù)

面對理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的局面，短時間內(nèi)對產(chǎn)品的多樣化發(fā)展難以實現(xiàn)，這樣銀行的服務(wù)質(zhì)量就顯得格外重要。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，但卻缺少了與消費者的正面溝通和服務(wù)。因此，商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，可以在提升服務(wù)上多做努力。首先，在業(yè)務(wù)程序上，商業(yè)銀行應(yīng)合理簡化操作流程，這既能降低銀行額外的成本，又能節(jié)省客戶的時間和精力，達到品質(zhì)服務(wù)的目的。其次，在服展芾砩希銀行應(yīng)定期對理財專業(yè)人員進行素質(zhì)培訓(xùn)和檢查，保障理財專業(yè)性。，在服務(wù)宣傳上，良好的宣傳是成功的一半，銀行應(yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和線下的各個商店推廣自身理財業(yè)務(wù)，有針對性對不同客戶打造不同產(chǎn)品，加深客戶認同感，轉(zhuǎn)變客戶對銀行的服務(wù)印象。

（三）調(diào)整策略

商業(yè)銀行應(yīng)牢牢抓住互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已有的獨特優(yōu)勢，在此基礎(chǔ)上打破傳統(tǒng)的營銷模式，借力發(fā)展自己的產(chǎn)品品牌。一方面，銀行可以合理運用大數(shù)據(jù)技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能迅速發(fā)展，關(guān)鍵還是因為其擁有龐大的數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)整合分析的先進技術(shù)。因此，銀行應(yīng)運用好互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)提升客戶服務(wù)，縮小信息不對稱帶來的成本壓力，設(shè)計針對性的理財產(chǎn)品并運用到管理監(jiān)控上。另一方面，銀行可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)。當下越來越多的傳統(tǒng)金融企業(yè)逐漸往互聯(lián)網(wǎng)金融過渡，特別是中小型金融機構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺能夠在更低成本下，打破時間空間的限制，滿足客戶進行投資消費。商業(yè)銀行應(yīng)合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融的這些優(yōu)勢，線上線下共同經(jīng)營，發(fā)展自身業(yè)務(wù)。

（四）加強合作

當前，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)的跨界融合已是大勢所趨，盡管銀行推出越來越多創(chuàng)新型理財業(yè)務(wù)，但同質(zhì)化嚴重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺擁有成熟的數(shù)據(jù)信息處理技術(shù)、大量客戶資源、品質(zhì)化服務(wù)體系、專業(yè)的理財團隊、完善的風控機制等優(yōu)勢，是傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以緊密合作的對象，通過雙方優(yōu)勢互補，達到互利共贏。當然，商業(yè)銀行不僅可以與電商合作，也可以發(fā)展與線下熱門行業(yè)的合作。除了基金管理公司、保險公司、證券公司、投資公司等金融機構(gòu)，汽車、房地產(chǎn)也都是商業(yè)銀行可以合作的對象，通過這些機構(gòu)對于銀行拓展個人理財業(yè)務(wù)，使其更多樣化有重要意義。

金融和理財論文:高中生學(xué)習(xí)金融理財知識的途徑探討

摘要：隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，人們的收入生活質(zhì)量方面也隨之提升。理財成為越來越多人的生活必須觀念。作為特殊群體參與市場經(jīng)濟交易的一名高中生，我認為高中生樹立正確的消費觀、加強金融理財知識的學(xué)習(xí)，掌握一定的理財手段，對高中生養(yǎng)成良好的健康方式及今后更好的融入社會都是十分重要的。本文結(jié)合實際對高中生如何學(xué)習(xí)金融理財知識做出了具體探討。

關(guān)鍵詞：高中生；金融理財知識；學(xué)習(xí)途徑

一、以互聯(lián)網(wǎng)、紙質(zhì)書籍為媒介，學(xué)習(xí)理財相關(guān)知識

高中生雖然日常學(xué)習(xí)任務(wù)繁重，但也不乏使用手機資訊來愉悅身心?；ヂ?lián)網(wǎng)的普及使得我們可運用手機來了解天下大事周邊新聞。但很多人使用手機無非就是聊天、用各種app知曉娛樂八卦新聞、購物，很少有人能合理的利用互聯(lián)網(wǎng)來關(guān)注理財知識、學(xué)習(xí)理財技能。 我認為我們應(yīng)該恰當?shù)倪x擇性使用網(wǎng)絡(luò)，這樣技能放松身心緩解學(xué)習(xí)上的壓力又能獲得有益的知識拓展才識。如用瀏覽器瀏覽新聞可以適當看一些理財方面的新聞，刷微博可以關(guān)注理財教育類，手機電腦上觀看電影電視劇的同時不乏看一些財經(jīng)專題類的節(jié)目如《財經(jīng)天下》或名家講座等，通過這些了解理財相關(guān)知識，了解各種不同的理財產(chǎn)品，了解國家相關(guān)政策，通過這些來更好的開啟金融理財知識的學(xué)習(xí)之路。

理財知識是內(nèi)容是方方面面及其龐大的，它不僅包括財富管理，也涉及財富投資。財富投資意味著高風險高收益，作為高中生的我們不適于參與其中，但學(xué)習(xí)理財知識，掌握一些理財?shù)幕A(chǔ)內(nèi)容，則是必要的。畢竟我們不能知其然而不知其所以難，只知道要學(xué)習(xí)理財卻不知道理財是什么。我認為高中生應(yīng)該選擇一些淺顯易懂的理財書籍，涉獵其他高深的相關(guān)專業(yè)知識，不僅會讓學(xué)生失去學(xué)習(xí)的熱情而且太晦澀難懂也很難從中學(xué)習(xí)到理財。紙質(zhì)類的書籍，我們可以閱讀一些基礎(chǔ)性的報刊雜志，如《21世紀經(jīng)濟報道》、《經(jīng)濟觀察報》、等。我們也可以從市面上評論上佳的基礎(chǔ)理財知識書籍來了解學(xué)習(xí)。圖書館是學(xué)生學(xué)習(xí)的一大寶地，在學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識有余，我們也可以到圖書館借閱一些專業(yè)投資教科書，但這些需要有一定的基礎(chǔ)知識鋪墊，才能更好的進行更上一層次的學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)是無止境的，我們在了解理財知識中，應(yīng)該一步一步由低到高的階梯式的學(xué)習(xí)，以便更好的掌握這一理財知識。

二、消費過程中合理支配金錢

作為高中生的我們資金的使用一是學(xué)習(xí)，如買教材、輔助類練習(xí)書籍、學(xué)習(xí)工具等。二是吃穿，吃飯和買一些生活用品是不可避免的的花費。三是娛樂，這一方面的花費往往數(shù)額是及其驚人的，一場旅行、一次ktv、一頓聚餐等；但高中生思慮不夠健全，消費習(xí)慣往往是不理智、不節(jié)制的。對于過節(jié)日、生日留下來的紅包、父母平時給的零花錢，在一些基本的花銷后還留有余地的時候，我認為應(yīng)該將其存入自己的儲蓄卡中，學(xué)習(xí)一些相關(guān)的儲蓄知識，更好的學(xué)習(xí)理財知識，這樣也有利于我們更好的樹立正確的消費觀念，不應(yīng)大手大腳的使用金錢。當有了一定的儲蓄理財知識后，也可以用賬戶里面的資金規(guī)劃，一些用于購買資金或低風險的理財產(chǎn)品，一些用于一般儲蓄。如此，我們不能漸漸學(xué)會合理使用、儲存自己的資金，也能將所學(xué)理論知識用于實踐，在實踐中提升自我的理財能力。

三、養(yǎng)成理財習(xí)慣

作為高中生，我們應(yīng)熟知理財方面要養(yǎng)成的六種習(xí)慣：

及時，記錄財務(wù)情況。能夠?qū)崟r記錄清楚的，必然能整合成圖表分析，了解自身消費狀況。的、持久的記錄對于理財而言至關(guān)重要。在正式開始學(xué)習(xí)理財之前，必然要有詳細的記錄與分析，才能達到效果。

第二，明確價值觀和經(jīng)濟目標。“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。這個理念同時適用于經(jīng)濟，只有了解自身的重要需求，才能統(tǒng)籌兼顧。如果沒有詳細的價值觀認識與經(jīng)濟目標分析，沒有方向感便沒有預(yù)算的合理性與理財計劃持續(xù)性可言；只有足夠的指導(dǎo)目標和約束價值，才能有益于理財計劃的實踐。

第三，確定凈資產(chǎn)。確定凈資產(chǎn)的前提與基礎(chǔ)是記錄與實際情況――這便是大多數(shù)理財者計算財富的方式之一。若想了解自己離目標值的遠近，只有確定自身擁有的凈資產(chǎn)。這也是對未來計劃的訂立基礎(chǔ)。

第四，了解收入及花銷。很對人對收入與支出的概念不夠明確、清晰，到清算的時候糊里糊涂。了解自己每一部分、時期的收入與花銷，并清楚地記錄，適當?shù)恼{(diào)整，才有利于我們理財實踐的大局

第五，制定預(yù)算，并參照實施。資產(chǎn)不僅僅是指收入，還有支出后的凈資產(chǎn)。預(yù)算雖然是紙上工作，但是落到實處就有實用價值。通過預(yù)算分析，我們可以在日?；ㄙM的每一筆項目發(fā)現(xiàn)自己資金的流向與應(yīng)用價值，從而得出消費習(xí)慣與生活習(xí)慣的結(jié)論，并加以改進與規(guī)劃。

第六，削減開銷。若是我們在保障學(xué)習(xí)生活花銷的情況下，把每個月多出來的資金當作儲蓄，結(jié)果是怎么樣呢？14歲時開始規(guī)劃理財與投資，至少拿到10%的年利潤，十年之后就有了20，000元人民！。這筆錢可以當作大學(xué)畢業(yè)后找工作空白期的準備費用。而且我們開始的投資時間越長，復(fù)利的作用就愈明顯。儲蓄和投資帶來的利潤隨著時間的累積，必然顯而易見。

四、學(xué)習(xí)、借鑒他人的理財知識

作為一名高中生，對于理財知識方面大體都是無經(jīng)驗的。學(xué)習(xí)金融理財是一項復(fù)雜的課程，自己盲目的學(xué)習(xí)，不如讓名家指路更受裨益?，F(xiàn)在，為了讓更多的學(xué)生普及到理財教育，很多銀行、理財專家都會到各大學(xué)校進行理財知識的宣傳、教育講座、活動。我們應(yīng)該積極的參與其中，依據(jù)自身的情況，學(xué)習(xí)一些理財知識，通過借鑒他人的理財知識經(jīng)驗，制定適合自身的理財計劃、理財產(chǎn)品，更好的優(yōu)化自身的理財能力。高中生理財要切忌求財，我們是為了獲取理財知識，掌握一定的技能，通過接觸理財教育，以便積累理財?shù)呢S碩智慧，管理好財富，建立一種健康的生活消費方式。

五、結(jié)語

高中生通過互聯(lián)網(wǎng)信息的一定了解，關(guān)注理財知識、通過紙質(zhì)書籍學(xué)習(xí)理財知識，并加以詢問和實踐，我們在學(xué)習(xí)之余定能掌握基本的理財資訊。合理的支配、使用金錢，養(yǎng)成良好的消費習(xí)慣與理財習(xí)慣，不恥下問，與有經(jīng)驗的理財者交流，相信我們高中學(xué)生定能發(fā)揮自身優(yōu)勢、不斷學(xué)習(xí)，掌握理財?shù)南嚓P(guān)知識與技巧。

金融和理財論文:互聯(lián)網(wǎng)金融對個人理財影響研究

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，理財業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，社會對網(wǎng)絡(luò)理財服務(wù)需求迅猛增長。目前我國對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)难芯坎艅倓偲鸩?，在互?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品設(shè)計，理財業(yè)務(wù)實施、行業(yè)監(jiān)管、制度保障等方面都不夠完善，制約了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 個人理財

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，借助大數(shù)據(jù)和云計算等新型互聯(lián)網(wǎng)工具，并利用現(xiàn)代通訊技術(shù)來提供金融服務(wù)的新金融業(yè)態(tài)，是傳統(tǒng)金融金融行業(yè)與現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合所產(chǎn)生的新型金融模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

市場信息虛擬化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場信息來自于網(wǎng)絡(luò)，使其自身就具有虛擬化。近些年，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷變革，金融行業(yè)虛擬化信息得到重視，金融行業(yè)信息虛擬化不斷發(fā)展提高，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信息虛擬化快速發(fā)展。

經(jīng)濟運行高效化。傳統(tǒng)金融市場下，受多種因素影響下，交易完成時間長，經(jīng)濟運行速度受限。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展了信息業(yè)務(wù)處理方式，自動化程度提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融突破了時間和空間的限制，服務(wù)效率提升，提升經(jīng)濟運行效率。

資源易獲得性。傳統(tǒng)金融市場下，銀行服務(wù)層次高，某些金融行業(yè)無法享有部分金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)很好的解決此類問題，任何客戶都可通過互聯(lián)網(wǎng)尋求資金幫助，有著傳統(tǒng)金融不可比的優(yōu)勢。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的表現(xiàn)形式（詳見下表）

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融的管理

近些年，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，但發(fā)展的同時一些問題也隨之而來。及時，外部監(jiān)管及法律規(guī)范缺失，缺乏行業(yè)自律性。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的控制力不夠。金融業(yè)自身就有不可控性，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)業(yè)仍處于探索發(fā)展階段，就其這一弊端仍有較長一段路。

二、個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展分析

（一）個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國的個人理財最早出現(xiàn)于商業(yè)銀行，商業(yè)銀行首先推出個人理財業(yè)務(wù)，自此以后其它銀行也相繼推出個人理財業(yè)務(wù)。直至發(fā)展至今，有以前的單一理財產(chǎn)品向綜合型理財服務(wù)轉(zhuǎn)變，面向個人的理財產(chǎn)品更加多樣，儲蓄、股票、基金、債券、保險及互聯(lián)網(wǎng)金融等多種選擇。

（二）個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展需求分析

近些年，人們生活水平的不斷提高，越來越多的人開始注重個人理財，人們希望個人的資產(chǎn)保值增資，需要更加專業(yè)的理財規(guī)劃。近幾年，個人理財業(yè)務(wù)逐漸成為銀行主營業(yè)務(wù)之一，各金融機構(gòu)把理財業(yè)務(wù)作為競爭品質(zhì)客戶的手段，促進經(jīng)濟增長。而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起進一步推動了理財業(yè)務(wù)新的增長點。

（三）個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

及時，理財業(yè)務(wù)同質(zhì)化，難以滿足客戶需求。金融機構(gòu)推出的理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，難以滿足消費者的需求，不能得到客戶認可。第二，個人理財觀念淡薄，缺乏專業(yè)人員指導(dǎo)。我國個人理財業(yè)務(wù)起步晚，相關(guān)從業(yè)人員少，一定程度上抑制了個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。第三，缺乏行業(yè)間的信息溝通交流。銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分頁管理，限制客戶在各類理財產(chǎn)品的分配與流通。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融影響下當前個人理財?shù)霓D(zhuǎn)變

（一）個人理財方式的轉(zhuǎn)變

選取黑龍江省不同消費水平的居民進行“居民個人理財與互聯(lián)網(wǎng)金融”的調(diào)查問卷，得出及整理有效數(shù)據(jù)。23%的居民人表示愿意參與互聯(lián)網(wǎng)金融，14%的居民表示不會參與其中，另有63%的居民持觀望態(tài)度，由此83%的居民對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展持看好態(tài)度，由此說明互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變著傳統(tǒng)金融市場的占有率。調(diào)查考慮了年齡、學(xué)歷、職業(yè)、年收入等因素的印象，得出老年人的閑置資金50%以上均投入理財風險低，收益低的銀行中；中年知識分子閑置資金30%以上投入互聯(lián)網(wǎng)金融；青年人投入互聯(lián)網(wǎng)金融的資金高達60%以上。有分析可知互聯(lián)網(wǎng)金融在居民理財中任不及傳統(tǒng)金融，但市場占有率不斷上升，不排除將會超越傳統(tǒng)金融市場的可能。居民正在由傳統(tǒng)金融理財方式向互聯(lián)網(wǎng)金融理財方式轉(zhuǎn)變中。

（二）個人理財方式的展望

目前來看，我國經(jīng)濟發(fā)展快速，居民財富持續(xù)積累，個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展前景良好。同時，我國金融業(yè)不斷發(fā)展，大量擁有綜合性業(yè)務(wù)金融機構(gòu)的成立，使得個人理財更加的專業(yè)化、具體化，由此帶來理財業(yè)務(wù)的良好發(fā)展。居民收入增長，理財意愿不斷增強，個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展形勢一片大好。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展日新月異，互聯(lián)網(wǎng)金融正在悄然的改變著居民的生活方式、理財方式。另一方面，國家對發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是持鼓勵支持政策的。2015年，總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，這意味著我國互聯(lián)網(wǎng)金融迎來了發(fā)展的機遇。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，2013年是初始值年，2014年是調(diào)整之年，2015年是發(fā)展之年，而2016年將成為各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式進一步穩(wěn)定客戶、市場，走向成熟和接受監(jiān)督規(guī)范之年。互聯(lián)網(wǎng)金融改革持續(xù)深化，傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)將以創(chuàng)新為支點走向平衡。

金融和理財論文:互聯(lián)網(wǎng)理財對金融發(fā)展的影響

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有效帶動我國資本市場的進化。然而，大量互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的推出，在錯綜復(fù)雜的金融環(huán)境中，結(jié)合我國金融體系的嚴重匱乏，其所能夠起到的作用并不可知。故此，本文以市場上獲得資本額較高的“余額寶”為例，將這一款阿里巴巴企業(yè)的重要產(chǎn)品，以金融市場機制進行判斷，從而真正意義上剖析互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對于我國金融業(yè)發(fā)展的綜合影響。

【關(guān)鍵詞】余額寶 互聯(lián)網(wǎng)理財 金融發(fā)展

余額寶等線上理財工具的出現(xiàn)，以高效率、小金額的方式，有效實現(xiàn)了高頻率交易操作的理財模式。而這種產(chǎn)品的出現(xiàn)，無疑會對當前金融市場造成一定的影響。所以，本文將從影響層面探究，綜合分析互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對于我國金融市場發(fā)展的利弊。

一、互聯(lián)網(wǎng)理財對金融發(fā)展的積極影響

（一）有利于貨幣基金集聚規(guī)模的迅速擴大

余額寶產(chǎn)品正式后，得到了消費者廣泛的歡迎。原因在于：及時，余額寶具有較強的靈活性，能夠隨存隨取。相比于銀行理財，這種無限制的理財方式，對于市場無疑會形成較大的發(fā)展助力;第二，余額寶的門檻較低，將傳統(tǒng)理財?shù)南拗埔粧叨铡８鶕?jù)余額寶規(guī)則，儲戶低一元便能夠購買理財產(chǎn)品。而我國現(xiàn)有的理財中，大多是萬元起步;第三，余額寶有超過銀行利息的收益。結(jié)合支付寶移動端的優(yōu)勢，以及余額寶能夠隨時消費和轉(zhuǎn)出的功能，使其在市場中奠定高使用效率的地位。所以，余額寶在貨幣基金層面，借助其自身優(yōu)勢，可以不斷積累資金規(guī)模。

（二）有利于利率市場化

我國銀行利率是由中國人民銀行指定，理財方面也大多采取銀行較高利率的固定倍數(shù)。這種過度受制于銀行的利率模式，對于我國金融市場發(fā)展，顯然有著不利的影響。而余額寶的出現(xiàn)和應(yīng)用，能夠短時間積累大量的資金，并借助強大的市場推動力，給消費者更加透明、合理的利率。事實上，我國儲蓄市場一直有著較大的發(fā)展空間。但是，利率層面卻受制于計劃經(jīng)濟遺留產(chǎn)物，無法采取市場化形式進行，必然意味著民眾的財產(chǎn)遭受損失。而余額寶進入到市場后，憑借資本優(yōu)勢和較高利率，對銀行形成了良好的倒逼機制，使其不得不考慮到市場發(fā)展及民眾需求，從而更加有效的結(jié)合市場而制定利率。

（三）有利于提高金融監(jiān)管水平

我國政務(wù)發(fā)展一直在強調(diào)透明化，這也是提升自律和社會監(jiān)督好的方式。但是，在銀行層面，卻長期忽略了透明機制的重要性。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，余額寶帶動的新型互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)產(chǎn)生，促使金融業(yè)的透明化程度，市場信息的對稱程度，都有了明顯的提升。而且，民眾在其中不僅是受益者，更具備了監(jiān)督者的權(quán)利。所以，當余額寶產(chǎn)品上市后，我國金融市場以往的弊病逐漸得到解決。與此同時，線上金融渠道受限于國家監(jiān)管部門。此類部門的職能在于約束市場，當互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品不斷發(fā)展之時，也意味著為線下傳統(tǒng)渠道敲響警鐘。最終，將在激烈的競爭環(huán)境下，將政府的金融監(jiān)督職能較大化的發(fā)揮。

（四）有利于培育新型金融業(yè)態(tài)

改革開放后，我國深刻的認識到一個問題。即，任何調(diào)解產(chǎn)物，都不能夠替代市場化發(fā)展。市場是因人類需求而產(chǎn)生的環(huán)境，也會因為人類需求而不斷的變化。余額寶作為市場化產(chǎn)物，自然也具備著諸如此類的特征。故此，在市場性的推動下，余額寶等相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，將成為市場的主流，構(gòu)建新型市場化的金融體系。對于整個金融業(yè)態(tài)而言，這無疑是一種沖擊，也更是傳統(tǒng)金融組織發(fā)展的巨大機遇。能否有效結(jié)合行業(yè)變化而形成發(fā)展，將是金融業(yè)當前所必須要解決的問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財對金融發(fā)展的消極影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風險越來越大

余額寶作為一款貨幣基金，從運行模式上來看，該形式本就存在著一定的風險。事實上，分析余額寶與傳統(tǒng)金融業(yè)的差異之時，可以發(fā)現(xiàn)余額寶僅是利用線上的渠道，而進行傳統(tǒng)線下的工作。例如，為用戶提供基金管理的功能。同時，余額寶作為新興產(chǎn)物，高速發(fā)展的原因之中，重要之處在于國家政策和法規(guī)未有效覆蓋。一旦證監(jiān)會方面提出限制，余額寶將不再具有基金管理機制，其產(chǎn)業(yè)鏈條將遭到一次銷毀。另外，值得注意的是，余額寶強大的資本收集能力，使其已經(jīng)跳出基礎(chǔ)競爭環(huán)節(jié)，而是直接搶占銀行的基金市場。銀行作為國有企業(yè)，更是中國金融規(guī)則的制定者，一旦遭到強力的反擊，余額寶龐大的體系，甚至?xí)虼送帘劳呓狻?

（二）貨幣基金流動性過快不利于金融業(yè)健康發(fā)展

從經(jīng)濟學(xué)角度來看，貨幣基金流動性過快時，多會直接威脅到自身的發(fā)展。原因在于：及時，流動過快因為較高的收益。散戶在追求收益的同時，或會將資本大規(guī)模注入或進行操作;第二，結(jié)合費雪方程，可以發(fā)現(xiàn)過快的資本流動，是通貨膨脹的罪魁禍首之一。物價不斷上揚，將激化市場與監(jiān)管的矛盾。金融業(yè)無法健康發(fā)展，余額寶也難以獨善其身。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財金融監(jiān)管尚處于空白

政策和法規(guī)覆蓋不夠及時，嚴重影響到行業(yè)的健康發(fā)展。我國近年來不斷有學(xué)者提出立法問題。但是，余額寶高速發(fā)展，高效擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，導(dǎo)致立法的難度也在不斷提升。若在當前背景下，仍無法在監(jiān)管層面有所作為，余額寶或會因具有龐大的資本數(shù)額，而最終趨于失控。

（四）互聯(lián)網(wǎng)理財公司和傳統(tǒng)金融業(yè)機構(gòu)之間只有競爭缺乏合作

合作永遠要優(yōu)于競爭。但是，余額寶“霸道”的資本融入行為，讓自身喪失了大量的合作機會。而傳統(tǒng)金融業(yè)，實際上更多依靠規(guī)則和經(jīng)驗發(fā)展，其安全性是當前的余額寶無法媲美的。如若余額寶繼續(xù)當前的行為，或會因競爭問題徹底擾亂良好的市場環(huán)境。此時，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)南麡O意義，將遠高于為金融市場做出的貢獻。

三、結(jié)語

以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)某霈F(xiàn)和發(fā)展，在一定程度上促進了中國金融市場的發(fā)展，對貨幣基金集聚規(guī)模的迅速擴大、利率市場化、提高金融監(jiān)管水平、培育新型金融業(yè)態(tài)都具有積極意義。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也造成了金融風險加大、貨幣基金流動性過快、互聯(lián)網(wǎng)理財金融監(jiān)管尚處于空白以及互聯(lián)網(wǎng)理財公司和傳統(tǒng)金融業(yè)機構(gòu)之間缺乏合作等消極影響。

金融和理財論文:互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生理財觀念及方式影響分析

摘 要：俗話說，你不理財，財不理你。當今社會，經(jīng)濟的迅速發(fā)展，人們的財富增加，使得理財已成為一門必修課，理財觀念則顯得尤為重要。大學(xué)生作為一類特殊群體，一方面需要學(xué)費、生活費等消費支出，一方面又無法取得固定的收入，主要依靠父母的資助。很多大學(xué)生有理財觀念和意識，但也存在很多問題和不足?，F(xiàn)如今全新的理財方式互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，因此，通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生理財觀念及方式產(chǎn)生的影響，指出大學(xué)生理財觀念及方式中存在的不足之處，并提出相應(yīng)的建議和解決措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大學(xué)生；理財；措施

理財對于現(xiàn)代社會每個人來說，都是一項既重要又必要的技能。人的一生都被理財所貫穿，而大學(xué)生涯更是培養(yǎng)理財意識的關(guān)鍵階段。對于大學(xué)生來說，要逐步嘗試理財，樹立理財觀念，掌握理財方法，讓理財成為一生的事情。許多大學(xué)生缺乏必要的理財觀念和意識，從而因為過高的消費和支出成為“月光族”，甚至向同學(xué)和一些校園借貸借款，入不敷出。因此，理財有必要成為大學(xué)生的必修課。培養(yǎng)理財觀念和意識好的階段是課余時間充裕大學(xué)階段，只有在大學(xué)期間學(xué)會理財，才能在今后繁忙的工作中更好的理財，讓理財真正成為一生所追求的事情。

1 大學(xué)生理財觀念及現(xiàn)狀

1.1 理財觀念薄弱

大學(xué)生的理財觀念較為薄弱，有理財觀念的大學(xué)生只占少數(shù)。從本次調(diào)查收回的問卷中以是否有記賬的習(xí)慣為例，大學(xué)生中，男生有記過賬的占56.51%，女生占62.79%，而只有4.38%的男生，13.21%的女生能夠堅持每天都記賬?？梢钥闯?，女生的記賬習(xí)慣相比男生要好些。而在大學(xué)生理財必要性的調(diào)查上，認為理財對于大學(xué)生來說不是必要的占25.47%。這說明理財觀念相對薄弱，理財意識相對缺失的問題在大學(xué)生群體中較為顯著，無疑是阻礙大學(xué)生進行理財較大的障礙。

1.2 理財渠道或工具稀缺

當前適合大眾的理財產(chǎn)品主要有股票、債券、基金等，但這些理財產(chǎn)品風險較大，門檻較高，并且對投資者有很高的專業(yè)知識的要求，對于大學(xué)生來說都存在一定的缺陷。這也就導(dǎo)致適合大學(xué)生的理財渠道或工具稀少，很多大學(xué)生有理財觀念卻無法付諸行動。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融給大學(xué)生提供了以余額寶、P2P、招財寶為代表的全新的理財方式，這類產(chǎn)品具有門檻相對較低、風險相對較小的特點，一定程度上拓寬了大學(xué)生理財?shù)那?，給大學(xué)生提供了投資理財?shù)膶嵺`平臺。

1.3 資金來源特殊

大學(xué)生的理財資金來源大部分是父母給予的生活費，這一部分較為固定，但主要用于消費支出，可用于理財?shù)牟糠钟邢?；部分大學(xué)生會通過兼職、打工等方式獲得資金，提高生活水平和經(jīng)濟能力；除此之外，少數(shù)成績優(yōu)異的大學(xué)生可以獲得獎學(xué)金等獎金，以上三種方式是大學(xué)生主要的理財資金來源。由此看出，絕大多數(shù)大學(xué)生無法實現(xiàn)經(jīng)濟獨立，主要依賴于家庭，可用于理財?shù)馁Y金量小，但是較為穩(wěn)定，主要來源是生活費余額，少數(shù)是兼職所得。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對大學(xué)生理財觀念及方式的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)線上理財，線上支付，是一種全新的理財方式，近些年來取得了迅速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要依托大數(shù)據(jù)和云計算，具有靈活便捷，的特點，極大程度的改變了人們的投資理財方式，對大學(xué)生理財觀念及方式產(chǎn)生了深遠的影響。

2.1 逐步培養(yǎng)理財意識

在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，絕大多數(shù)大學(xué)生沒有渠道進行理財，沒有理財意識。傳統(tǒng)的股票，基金等理財產(chǎn)品由于資金需求量大，并不適合大學(xué)生投資。而互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，給大學(xué)生提供了豐富的理財產(chǎn)品，逐步培養(yǎng)了大學(xué)生的理財意識?；ヂ?lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，余額寶，P2P等理財產(chǎn)品迅速發(fā)展，具有門檻低，風險小，靈活便捷等特點。這些新型理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，讓大學(xué)生能隨時隨地理財，逐漸形成了良好的理財意識和習(xí)慣。

2.2 逐步改善理財觀念

在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，很多大學(xué)生認為理財是成功人士才能做的，對資金量有很大的需求，理財就等同于炒股，大學(xué)生無法也沒有必要理財。在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的環(huán)境下這種狹隘錯誤的觀點逐步得到了改善。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，大學(xué)生可投資于資金需求量小的理財產(chǎn)品，也不僅僅限于炒股，可供理財產(chǎn)品的理財產(chǎn)品眾多。大學(xué)生通過親身的理財體驗，感受到理財?shù)臉啡?，明白理財不只是成功人士才能做的，小額資金也可以用于理財，并且能取得收益。

2.3 逐步優(yōu)化理財結(jié)構(gòu)

在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，可供大學(xué)生選擇的理財產(chǎn)品只有股票、債券、基金等。這些理財產(chǎn)品風險較高，資金需求量大，流動性也相對較差，與大學(xué)生風險承受能力低，可投資資金量小的特點不相適應(yīng)，導(dǎo)致大學(xué)生理財結(jié)構(gòu)相對單一。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，余額寶，招財寶等理財產(chǎn)品發(fā)展迅速，這類理財產(chǎn)品風險低，流動性好，沒有投資金額的限制，是大學(xué)生最理想的理財產(chǎn)品。大學(xué)生可將理財資金分散投資，一部分投資于較低風險較低收益的理財產(chǎn)品，如余額寶、招財寶，一部分投資于較高風險較高收益的理財產(chǎn)品，如P2P，股票基金等。這樣的理財結(jié)構(gòu)，可以在保障部分本金安全和收益實現(xiàn)的情況下，力爭取得更高的預(yù)期收益。

3 大學(xué)生理財中存在的不足和錯誤認識

3.1 缺乏必要的理財知識

如果說理財產(chǎn)品是一把鎖，那理財知識就是打開鎖的鑰匙。只有掌握了必要的理財知識，才能更好的運用理財產(chǎn)品，進而將收益較大化。缺乏必要的理財知識，理財較為盲目是大學(xué)生群體在理財中存在的首要問題。很多大學(xué)生受身邊同學(xué)的影響和某些媒體的宣傳投資某項理財產(chǎn)品，而對其毫無了解，全憑運氣理財，自然無法獲得預(yù)期的收益，甚至血本無歸。理財倘若缺乏必要的相關(guān)知識，無疑只是一紙空談。

3.2 認為理財是一錘子買賣

理財?shù)暮艽笠粋€特點就在于它的持續(xù)性，而不是一錘子買賣。只有長期理財，長期持有某一項理財產(chǎn)品，才能更好的掌握它的變化趨勢。很多大學(xué)生錯誤的認為理財是一錘子買賣，有閑錢時才理財，沒有閑錢時就將理財拋在腦后，不能持續(xù)理財。大學(xué)生以父母給的生活費為主要經(jīng)濟來源，每月較為固定，可以從中拿出一小部分，嘗試投資于定期定額理財。定期定額理財既可以分散理財風險，保持理財?shù)某掷m(xù)性，還可以改變大學(xué)生認為理財是一錘子買賣的錯誤看法，培養(yǎng)大學(xué)生持續(xù)理財?shù)囊庾R。

3.3 理財產(chǎn)品的選擇不合適

理財產(chǎn)品的選擇要同自身風險承受能力相適應(yīng)，不能一味追求高收益，因為高收益往往意味著高風險。大學(xué)生可用于理財?shù)馁Y金有限，并且大部分來源于生活費，決定了大學(xué)生風險承受能力較低的特點，因此要選擇相對低風險的理財產(chǎn)品，余額寶、保本基金不失是一種合適的選擇。然而，很多大學(xué)生選擇的理財產(chǎn)品不合適，如投資于風險過高的股票，基金等，承擔了過高的風險，很可能血本無歸，影響其學(xué)習(xí)和生活。

4 改善大學(xué)生理財中存在的不足和錯誤認識的措施

4.1 加強理財觀念及知識教育

當前大學(xué)生理財現(xiàn)象普遍存在，而對于大學(xué)生理財觀念及知識的教育少之又少，導(dǎo)致大學(xué)生理財觀念的薄弱，理財知識的缺失。各高校應(yīng)起到大學(xué)生理財教育主力軍的作用，適當增開關(guān)于理財?shù)倪x修課，舉辦講座，研討會等形式的活動，令感興趣的同學(xué)可以參與其中。財經(jīng)類高校應(yīng)適當開展理財?shù)谋匦拚n，普及理財觀念及知識，避免大學(xué)生盲目理財，錯誤理財。社會媒體，財經(jīng)報刊適當增加一些關(guān)于大學(xué)生理財類的節(jié)目和文章，給大學(xué)生提供隨時隨地接受理財觀念及知識教育的途徑。只有社會各界齊心協(xié)力，大學(xué)生理財觀念及知識教育才能取得成效。

4.2 堅持記賬，持續(xù)理財

大學(xué)生應(yīng)培養(yǎng)記賬的良好習(xí)慣，將每天的消費支出逐筆記錄下來，并加以分析，區(qū)分必要消費和不必要消費，減少不必要的消費支出，做到理性消費。每月都保留一部分的理財資金，不能有閑錢時才理財，沒有閑錢時不理財，堅持做到持續(xù)理財。

4.3 明確自身理財定位和需求

大學(xué)生理財資金主要來源于生活費，因此生活費的多少決定了大學(xué)生不同的理財定位和需求。制定符合自身的投資策略，需要明確自身理財定位和需求。按照生活費的不同，可以將大學(xué)生定位為以下3種類型：

（1）1000元及以下，較低風險承受能力型。這類大學(xué)生由于可用于理財?shù)馁Y金量較小，風險承受能力較低，應(yīng)將絕大多數(shù)理財資金投資于低風險的理財產(chǎn)品，較少數(shù)投資于中高風險的理財產(chǎn)品。建議將70%-80%的資金投資于余額寶，招財寶，其余的資金投資于基金，P2P等。這種投資組合可以保障大部分本金安全，避免因大額虧損影響學(xué)習(xí)與生活。

（2）1000元-2000元，中等風險風險承受能力型。這類大學(xué)生可用于理財?shù)馁Y金量較多，風險承受能力較強，可將理財資金分成等額兩份，分別投資于較低風險和較高風險的理財產(chǎn)品。

（3）2000元及以上，較高風險承受能力型。這類大學(xué)生可用于理財?shù)馁Y金量最多，風險承受能力最強，可將大部分理財資金投資于較高風險的理財產(chǎn)品，追求高收益。建議將70%-80%的資金投資于股票，P2P，其余的資金投資于風險較低的債券，貨幣基金等。但選擇理財產(chǎn)品時應(yīng)謹慎，不能只注重高預(yù)期回報率，應(yīng)同樣從歷史業(yè)績，流動性方面對其進行分析。

大學(xué)時期是人生理財?shù)钠鸩诫A段，在大學(xué)時期掌握了正確的理財觀念，找到適合自己的理財方式，能為大學(xué)生今后的投資理財打下良好的基礎(chǔ)，可以終身受益?，F(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，給大學(xué)生投資理財提供了豐富的理財產(chǎn)品和渠道，這對大學(xué)生來說既是機遇，也是挑戰(zhàn)。一方面大學(xué)生可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融逐步培養(yǎng)理財意識，改善理財觀念，優(yōu)化理財結(jié)構(gòu)，另一方面大學(xué)生面臨本金虧損，甚至血本無歸的風險，對其無疑是一種沉重的打擊。因此，大學(xué)生要樹立正確的理財觀念，采用適合自己的理財方式，逐漸提高自身的理財技能，讓理財真正成為一生的追求。