本書共9章，主要介紹了保險(xiǎn)投資的基本原理、保險(xiǎn)投資基金的來源、各類投資渠道(貨幣市場(chǎng)、股票、債券、證券投資基金、衍生金融市場(chǎng)、資產(chǎn)組合)的基本特點(diǎn)和投資技術(shù)，以及分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等投資型險(xiǎn)種和保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。本書在保障理論適度和體系完整的前提下，對(duì)保險(xiǎn)投資實(shí)務(wù)操作進(jìn)行了細(xì)致的闡述。本書包含學(xué)習(xí)目標(biāo)、復(fù)習(xí)思考題，既適合作為高等院校保險(xiǎn)投資課程的教材，也可以作為保險(xiǎn)從業(yè)人員的培訓(xùn)教材或業(yè)務(wù)工具書。
張旭升，畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)，現(xiàn)任職于廣東醫(yī)學(xué)院，主編或參編多部著作，如《經(jīng)常學(xué)基礎(chǔ)》《社會(huì)保險(xiǎn)》《2005年中國保險(xiǎn)中介市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》。
第1章 保險(xiǎn)投資概論
1.1 保險(xiǎn)投資的意義與原則
1.2 保險(xiǎn)投資資金來源
1.3 保險(xiǎn)投資渠道
1.4 我國保險(xiǎn)資金的運(yùn)用狀況
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第2章 貨幣市場(chǎng)投資技術(shù)
2.1 銀行存款
2.2 同業(yè)拆借市場(chǎng)
2.3 商業(yè)票據(jù)
2.4 銀行承兌匯票
2.5 回購協(xié)議
2.6 保險(xiǎn)資金投資貨幣市場(chǎng)管理
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第3章 股票投資技術(shù)
3.1 股票概述
3.2 股票投資分析
3.3 我國保險(xiǎn)公司股票投資
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第4章 債券投資技術(shù)
4.1 債券概述
4.2 債券的發(fā)行和申購
4.3 債券投資技術(shù)
4.4 我國保險(xiǎn)公司債券投資
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第5章 證券投資基金投資技術(shù)
5.1 證券投資基金概述
5.2 證券投資基金投資分析
5.3 我國保險(xiǎn)公司證券投資基金投資
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第6章 衍生金融市場(chǎng)投資技術(shù)
6.1 期貨
6.2 期權(quán)
6.3 金融互換
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第7章 資產(chǎn)組合投資技術(shù)
7.1 資產(chǎn)組合理論
7.2 保險(xiǎn)資產(chǎn)組合技術(shù)
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第8章 投資型險(xiǎn)種介紹
8.1 分紅險(xiǎn)
8.2 投資連結(jié)險(xiǎn)
8.3 萬能險(xiǎn)
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
第9章 保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
9.1 保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的類型
9.2 保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制
9.3 保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管
本章小結(jié)
概念解析
復(fù)習(xí)思考題
參考文獻(xiàn)
序
隨著《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》一文的，中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入了新的歷史時(shí)期。2012年全年中國保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約1.549萬億元，相比2011年全年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約1.434萬億元，同比增長(zhǎng)了8.01%。其中，2012年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保費(fèi)收入約5330億元，人身險(xiǎn)原保費(fèi)收入約1.016萬億元，較2011年分別增長(zhǎng)15.44%、4.48%。2012年全年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入8908億元，同比增長(zhǎng)2.44%；意外險(xiǎn)保費(fèi)收入386億元，同比增長(zhǎng)15.58%；健康險(xiǎn)保費(fèi)收入862億元，同比增長(zhǎng)24.73%。保險(xiǎn)業(yè)共支付賠款和給付0.472萬億元，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到7.355萬億元，同比增長(zhǎng)22.3%。截至2012年年底，全國共有保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)2532家，經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司63家，經(jīng)營(yíng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司69家。上述資料顯示，中國保險(xiǎn)業(yè)正在快速、健康地發(fā)展，這也預(yù)示了中國保險(xiǎn)業(yè)在新的歷史時(shí)期光輝燦爛的前景。隨著發(fā)展速度的加快、發(fā)展質(zhì)量的提升，中國保險(xiǎn)業(yè)對(duì)能勝任保險(xiǎn)實(shí)務(wù)工作的高素質(zhì)人才的需求與日俱爭(zhēng)，國民對(duì)了解保險(xiǎn)實(shí)務(wù)的熱情持續(xù)升溫。在這樣的背景下電子工業(yè)出版社組織精通保險(xiǎn)實(shí)務(wù)與教學(xué)的一批專家、學(xué)者編寫了這套保險(xiǎn)實(shí)務(wù)系列教材。本套書具有以下幾個(gè)突出特點(diǎn)。
(1)強(qiáng)化實(shí)務(wù)。實(shí)務(wù)與虛務(wù)相對(duì)，是指實(shí)際的事物或具體的事物。強(qiáng)化保險(xiǎn)實(shí)務(wù)特色所追求的是，較大限度地反映當(dāng)下我國保險(xiǎn)業(yè)界真實(shí)而具體的現(xiàn)實(shí)，以使學(xué)生或讀者真切地了解保險(xiǎn)業(yè)界正在發(fā)生的事情。
(2)方便教學(xué)。每章開頭均設(shè)有案例、故事等教學(xué)引入，每章內(nèi)容均設(shè)有補(bǔ)充閱讀材料，每章專有名詞均配有詳細(xì)解釋及英文標(biāo)注，每章均配有完整教學(xué)PPT課件。
(3)課證融合。使保險(xiǎn)專業(yè)課程與相關(guān)的保險(xiǎn)職業(yè)資格證書考試有機(jī)地結(jié)合起來是保險(xiǎn)專業(yè)教育的重要發(fā)展趨勢(shì)，也是降低教學(xué)成本、提高教學(xué)效率的內(nèi)在要求。本套書將以有關(guān)保險(xiǎn)職業(yè)資格證書的考試大綱為綱來組織編寫，以使課證融合落到實(shí)處。
(4)案例豐富。以案例教學(xué)為主線或主導(dǎo)教學(xué)方法是本套書的又一特色。眾所周知，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)務(wù)性特強(qiáng)，時(shí)至今日，不少業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)驗(yàn)的依賴程度還相當(dāng)高
(如海上保險(xiǎn)業(yè)務(wù))，這是我國保險(xiǎn)專業(yè)教育不可回避的現(xiàn)實(shí)。由衷地希望本套書的出版能成為大中專學(xué)生、保險(xiǎn)從業(yè)人員及社會(huì)大眾了解、學(xué)習(xí)保險(xiǎn)實(shí)務(wù)的良師益友。吳金文Preface
保險(xiǎn)投資
IV
前言
保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)朝陽產(chǎn)業(yè)，2013年，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入17222.24億元，是1980年的3744倍；保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到82886.95億元，是1980年的4000多倍；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為76873.41億元，其中銀行存款22640.98億元，占比29.45%；債券33375.42億元，占比43.42%；股票和證券投資基金7864.82億元，占比10.23%；其他投資12992.19億元，占比16.9%。保險(xiǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和公眾生活中的作用日顯重要，地位日益提高。保險(xiǎn)是一個(gè)給人送來平安和福祉的天使，她的這個(gè)崇高使命的踐行必須建立在具有較高償付能力的基礎(chǔ)上。償付能力的保障除了保險(xiǎn)行業(yè)加強(qiáng)管理、提升承保利潤(rùn)之外，由于競(jìng)爭(zhēng)，也由于保險(xiǎn)資金自身的特性，償付能力更大程度上現(xiàn)實(shí)地依賴于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益。保險(xiǎn)行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)由傳統(tǒng)的承保轉(zhuǎn)向承保和投資并重的"雙輪驅(qū)動(dòng)"，甚至越來越多的保險(xiǎn)公司將業(yè)績(jī)主要寄托于投資而不是承保。正所謂"失之東隅，收之桑榆"。只有保險(xiǎn)資金運(yùn)用安全性好、收益較高，才能保障保險(xiǎn)公司的償付能力，保障保險(xiǎn)行業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展壯大。
保險(xiǎn)資金運(yùn)用需要專業(yè)的投資技能和掌握這些技能的專業(yè)人才，大量創(chuàng)新型險(xiǎn)種也需要懂保險(xiǎn)投資技能的人才來設(shè)計(jì)、闡釋和營(yíng)銷。這些都說明了保險(xiǎn)投資技能教育的重要性和迫切性。而當(dāng)前這樣的人才主要來自證券行業(yè)，這樣的技能主要借鑒證券行業(yè)。我們迫切需要具有保險(xiǎn)行業(yè)特點(diǎn)的保險(xiǎn)投資技能的圖書來武裝保險(xiǎn)業(yè)界人士。本書在這方面做了一些嘗試和努力。本書在保障理論適度和體系相對(duì)完整的前提下，對(duì)保險(xiǎn)投資實(shí)務(wù)操作進(jìn)行了相對(duì)細(xì)致的闡述。它適合作為各大中專院校保險(xiǎn)投資課程教材，也可以作為保險(xiǎn)從業(yè)人員的培訓(xùn)教材或業(yè)務(wù)工具書。
本書分為9章，其中第1、8～9章由廣東醫(yī)學(xué)院張旭升負(fù)責(zé)編寫，第2、5章由北京師范大學(xué)珠海分校王立新負(fù)責(zé)編寫，第3、7章由中國人壽保險(xiǎn)集團(tuán)公司陳飛躍負(fù)責(zé)編寫，第4、6章由廣東醫(yī)學(xué)院曾理斌負(fù)責(zé)編寫，全書由張旭升負(fù)責(zé)策劃、統(tǒng)稿。各位編寫人員都是從事金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)與行業(yè)培訓(xùn)教育多年的專職教師，具有較為扎實(shí)的理論功底和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
在本書的編寫過程中，我們得到了中國人壽保險(xiǎn)集團(tuán)公司胡運(yùn)良、吳金文、丁孜山、
前言
賀豐等領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心和支持，還得到了電子工業(yè)出版社編輯及保險(xiǎn)行業(yè)的眾多專家的支持和幫助。在編寫過程中參考了大量專家學(xué)者的論文、著作及眾多公司的網(wǎng)絡(luò)資訊，恕未能一一列出，謹(jǐn)在此一并表示誠摯的謝意！
本書受廣東醫(yī)學(xué)院科研項(xiàng)目基金(編號(hào)：B2012069)資助。
由于編者水平有限，加之時(shí)間倉促，書中錯(cuò)誤與疏漏難免，敬請(qǐng)讀者批評(píng)指正。
編者
