引論：我們?yōu)槟砹?3篇招商銀行論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

【摘 要】通過(guò)CoVaR實(shí)證方法利用4家國(guó)有銀行和2家私有銀行的股權(quán)收益率值求得中國(guó)銀行相對(duì)其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出值和各銀行相對(duì)中國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出值、各銀行相對(duì)整體銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度。結(jié)論：中國(guó)銀行與招商銀行的關(guān)聯(lián)程度最高，中國(guó)銀行與建設(shè)銀行和工商銀行的關(guān)聯(lián)程度較低。同時(shí)招商銀行對(duì)于銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率最高，說(shuō)明了私有銀行在發(fā)展私人業(yè)務(wù)上與投資民眾聯(lián)系更緊密。

【關(guān)鍵詞】CoVaR法；風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率；審慎監(jiān)管

一、引言

隨著2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險(xiǎn)傳播的研究也逐漸增多，尤其是銀行等傳統(tǒng)資機(jī)構(gòu)在危機(jī)爆發(fā)時(shí)對(duì)于整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染貢獻(xiàn)程度，而巴塞爾協(xié)議也將審慎性監(jiān)管劃為銀行監(jiān)管的主要形式。

在衡量監(jiān)管必要性條件中，巴塞爾協(xié)議主要集中于考察金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，資產(chǎn)負(fù)債率和損失準(zhǔn)備金率等指標(biāo)。在理論上衡量審慎監(jiān)管的必要性條件，Adrain和Brunnermeier（2008）的working paper中提到了利用計(jì)量條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的增量和其對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率來(lái)衡量。

二、本論文研究對(duì)象、數(shù)據(jù)處理和采用的原理

（一）研究對(duì)象和其數(shù)據(jù)選取

由于我國(guó)銀行的特殊性，大規(guī)模的上市銀行基本為國(guó)有，其對(duì)于整個(gè)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性具有很大的影響力，所以本論文選取了中國(guó)幾大國(guó)有銀行。農(nóng)業(yè)銀行的上市時(shí)間較晚，數(shù)據(jù)的量不能滿足本論文的實(shí)證需求，舍去農(nóng)業(yè)銀行，確定以中國(guó)銀行、工商銀行，建設(shè)銀行和交通銀行為研究對(duì)象。同時(shí)為方便計(jì)量，添加兩家資本規(guī)模最大且上市時(shí)間較早的股份銀行，招商銀行和中信銀行。

論文的數(shù)據(jù)選取范圍：2008-20112年。受到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表限制，本論文研究數(shù)據(jù)的性質(zhì)是季度數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）本論文選取采用的原理方法

1、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

本論文的計(jì)算基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損失：VaRa=inf {v|P（WT￡W-v）31-a}（公式1）。

其中a表示一定的置信度水平，WT表示T時(shí)刻期望財(cái)富量，W-v表示最大損失量及在險(xiǎn)價(jià)值。

我們也可以采用Jorion（1996）[2]中提出通過(guò)數(shù)學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)算可以得到一個(gè)計(jì)算VaR水平的公式：（公式3），其中 是標(biāo)準(zhǔn)化后的股票收益率分布，且其置信度水準(zhǔn)是a。 是收益率標(biāo)準(zhǔn)差， 是計(jì)算的時(shí)間區(qū)間。

2、q分位數(shù)回歸

（公式4）

公式4中，Qy（τ|x）為關(guān)于x的條件分位數(shù)，Qμ（τ）為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)的分位數(shù)。對(duì)于分位數(shù)回歸模型，則可采取線性規(guī)劃法（LP）估計(jì)其最小加權(quán)絕對(duì)偏差，從而得到解釋變量的回歸系數(shù)。得：（公式5）

本文中由于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是定義在一定置信的度水平下的最小損失量，所以采用此回歸方法。

3、關(guān)于CoVar方法的具體討論

定義P（Xi

公式6表示在a的置信水平下如果i銀行的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為VaRia，則基于這一水準(zhǔn)下的j銀行的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為CoVaRaji|xi= VaRia。

i對(duì)j風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)率可用：ΔCoVaRj|iq = CoVaRj|iq -VaRj （公式7） 表示。

如果j表示的是整體銀行的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，則公式（7）就表示某一i銀行對(duì)于銀行系統(tǒng)整體的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)程度。

三、實(shí)證過(guò)程結(jié)果分析

（一）實(shí)證過(guò)程

在處理股權(quán)收益率時(shí)選擇每季度結(jié)束日的收盤股價(jià)價(jià)，計(jì)算收益率公式為：Ln（Pt/Pt-1），其中Pt為計(jì)算日股票收盤價(jià)，Pt-1為股票計(jì)算日前一期股票收盤價(jià)。為增強(qiáng)計(jì)算準(zhǔn)確率，將算得的收益率擴(kuò)大十倍。選取95%的置信度水平，并且收益率服從正態(tài)分布，因此得到Za的值為1.658。利用公式（3）進(jìn)一步得到各個(gè)銀行單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，留備用。本文以中國(guó)銀行為例，見(jiàn)表1，得到中國(guó)銀行對(duì)其他每家銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)和其他每家銀行對(duì)于中國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)。

（二）實(shí)證結(jié)果分析

單個(gè)銀行對(duì)其他銀行以及系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)中首先分析中國(guó)銀行對(duì)于其他銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出影響，在中國(guó)銀行陷入困境時(shí)建設(shè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值最大，即建設(shè)銀行此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)值是最大的，再之是招商銀行，工商銀行，交通銀行和中信銀行。再考慮中國(guó)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)溢出的貢獻(xiàn)程度，中國(guó)銀行對(duì)于招商銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)率是最大的，再之是交通銀行，中信銀行和工商銀行和建設(shè)銀行。這種風(fēng)險(xiǎn)溢出的貢獻(xiàn)率程度最大化也說(shuō)明兩者銀行之間的關(guān)聯(lián)性是比較高的。

再之，分析每家銀行對(duì)于中國(guó)銀行的影響。發(fā)現(xiàn)如果當(dāng)招商銀行陷入困境時(shí)其對(duì)于中國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)是最大的，其次是中信銀行，交通銀行，建設(shè)銀行和工商銀行。通過(guò)上述，得知國(guó)有銀行之間的關(guān)聯(lián)程度反而相對(duì)較低，而大型國(guó)有銀行和大型的私有銀行之間的關(guān)聯(lián)度是非常高的。

若考慮每家銀行對(duì)于整體銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)值，可發(fā)現(xiàn)招商銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)絕對(duì)值是最大的，其次則是交通銀行，中信銀行，建設(shè)銀行，工商銀行和中國(guó)銀行。如果再進(jìn)一步考慮風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)的相對(duì)值即風(fēng)險(xiǎn)溢出貢獻(xiàn)率。

另外一個(gè)方面也說(shuō)明我國(guó)股份銀行已經(jīng)逐漸在實(shí)力和整體重要性上有趕上并且超越眾多國(guó)有銀行的趨勢(shì)。實(shí)證對(duì)于審慎監(jiān)管有一定的警示作用，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)在選擇那些重要性銀行進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)時(shí)應(yīng)該考慮各方面因素，考察其風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)值而非風(fēng)險(xiǎn)溢出的絕對(duì)值，同時(shí)注重銀行的業(yè)務(wù)與投資者等民眾的緊密程度而非只是資產(chǎn)規(guī)模的大小。

參考文獻(xiàn)：

[1]Jorion， Philippe， 1997， “Financial Futures： Risk Management”， Published by Irwin Professional， Chicago.

篇2

郭榮麗用了迄今為止三分之二的生命，體驗(yàn)了改革開(kāi)放31年我國(guó)商業(yè)銀行和銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程。而在她看來(lái)，今后夢(mèng)想的實(shí)現(xiàn)，也將有賴于中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。

金融，是郭榮麗的夢(mèng)想，也將是她的一生。

夢(mèng)之前奏

1978年，中國(guó)實(shí)行改革開(kāi)放，這一年的春天，16歲的郭榮麗背著物理和化學(xué)課本，走進(jìn)了大學(xué)。郭榮麗懵懂地發(fā)現(xiàn)，喜歡理科的她所報(bào)考的經(jīng)濟(jì)學(xué)，其實(shí)是一個(gè)文科專業(yè)。這個(gè)美麗的錯(cuò)誤，讓她邂逅了未來(lái)的夢(mèng)。

本科畢業(yè)后，成績(jī)優(yōu)異的郭榮麗開(kāi)始留校任教，并繼續(xù)攻讀研究生課程。雖然她主要教授的是會(huì)計(jì)，但因?yàn)槭谡n科目有銀行會(huì)計(jì)等，她對(duì)金融相關(guān)知識(shí)掌握得也很全面。當(dāng)老師的郭榮麗喜歡把“備課”稱作“背課”，她需要認(rèn)真研讀金融專業(yè)相關(guān)書籍，融會(huì)貫通寫成教案，然后“全部背下來(lái)”，教授給學(xué)生。這段象牙塔里的生活，看似與后來(lái)完全不同，卻為她日后在金融行業(yè)的實(shí)踐奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

夢(mèng)之起航

1989年，郭榮麗從內(nèi)地飛到深圳，加盟招商銀行。

雖然教了那么多年銀行會(huì)計(jì)，郭榮麗心里還是有些打鼓，因?yàn)椤澳钱吘故菚旧系臇|西”。很快她發(fā)現(xiàn)，書本上的東西應(yīng)用于實(shí)踐，是如此得心應(yīng)手。

郭榮麗當(dāng)時(shí)加入的是招商銀行的會(huì)計(jì)部，其工作范疇包括銀行財(cái)務(wù)和銀行會(huì)計(jì)。在銀行，“財(cái)務(wù)”與“會(huì)計(jì)”是兩條線。銀行會(huì)計(jì)主要是銀行賬務(wù)的具體核算，以及處理銀行柜面的支付結(jié)算問(wèn)題，也就是銀行通過(guò)柜面對(duì)外所提供服務(wù)的具體紀(jì)錄；銀行財(cái)務(wù)針對(duì)的是銀行內(nèi)部的資金管理與運(yùn)作，比如資本金的管理、成本費(fèi)用的控制、財(cái)務(wù)預(yù)算的制定、經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的測(cè)算與執(zhí)行、績(jī)效考核等。這兩條線就好像兩個(gè)門派的劍法，外人看來(lái)同是使劍，套路原理卻全然不同。會(huì)計(jì)部的工作，就是要將這兩條線結(jié)合起來(lái)。

郭榮麗8年“背課”的經(jīng)歷，讓她成為少數(shù)可以將兩種劍法融于一體并揮灑自如的人。很快，她就升任會(huì)計(jì)部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，此后又成功競(jìng)聘招商銀行深圳分行南山支行行長(zhǎng)一職。兩年后，她被調(diào)回總行會(huì)計(jì)部，又過(guò)了半年，出任總經(jīng)理一職，作為招商銀行會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，全面主持會(huì)計(jì)部的工作，這一干就是10年。

2002年3月27日，招商銀行成為繼深發(fā)展、浦發(fā)銀行、民生銀行之后第四家發(fā)行上市的股份制商業(yè)銀行，在上海證券交易所公開(kāi)發(fā)行15億A股。2003年，招商銀行打完了3年的“質(zhì)量攻堅(jiān)戰(zhàn)”，一方面，五級(jí)分類口徑的不良資產(chǎn)從20％降至4.5％，“一逾兩呆”從16％下降到3.9％，不良資產(chǎn)的絕對(duì)額也在下降，提前一年半實(shí)現(xiàn)了上市前對(duì)股東的承諾；另一方面，自2000年以來(lái)的新增貸款累計(jì)不良率僅有0.23％，貸款收息率達(dá)到了98％。

在這個(gè)過(guò)程中，由郭榮麗所帶領(lǐng)的會(huì)計(jì)部功不可沒(méi)。

銀行上市后，郭榮麗的工作變得更加繁重。剛出了年報(bào)，就要出第一季度的季報(bào)，然后是半年報(bào)，出完第三、第四季度季報(bào)，又是年報(bào)⋯⋯循環(huán)往復(fù)。同時(shí)，這也是招商銀行大踏步拓展境外業(yè)務(wù)的階段，在資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面，對(duì)郭榮麗提出了更高的要求。也就是在這個(gè)時(shí)候，郭榮麗完成了她的博士學(xué)業(yè)。她將自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)成博士論文―《我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新》，此文后被編入會(huì)計(jì)理論探索叢書出版，郭榮麗也因不斷開(kāi)辟金融會(huì)計(jì)工作和理論研究的新天地，被業(yè)界和學(xué)術(shù)同行譽(yù)為“厚積薄發(fā)的金融會(huì)計(jì)理論探索者”。

談起那段日子，郭榮麗說(shuō)得更多的，不是辛苦，而是感情。“我一直看著招商銀行發(fā)展壯大，這里傾注了我最好的時(shí)光和年華。當(dāng)一個(gè)人把所有的精力和感情都投入自己所從事的事業(yè)，你就會(huì)非常非常愛(ài)它。”

夢(mèng)之跳躍

郭榮麗的光芒被越來(lái)越多的人所關(guān)注。

2005年9月6日，在中國(guó)國(guó)務(wù)院總理和時(shí)任英國(guó)首相的布萊爾見(jiàn)證下，我國(guó)第一家在發(fā)起設(shè)立階段就引入境外戰(zhàn)略投資者的中資商業(yè)銀行―渤海銀行籌建工作進(jìn)入開(kāi)業(yè)準(zhǔn)備階段。郭榮麗受邀出任CFO一職。

離開(kāi)被她視作“家”的招商銀行，固然有許多不舍，但渤海銀行讓郭榮麗的金融夢(mèng)更加豐富了。畢竟，這是1996年以來(lái)獲中國(guó)政府批準(zhǔn)設(shè)立的第一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。“以前都是農(nóng)村信用聯(lián)合社、城市商業(yè)銀行等改制過(guò)來(lái)的。可以說(shuō)，渤海銀行是那10年里第一家全新的商業(yè)銀行，并且有渣打銀行作為外資銀行的積極參與，與外資的合作十分有挑戰(zhàn)性。我當(dāng)時(shí)在想，自己在大學(xué)當(dāng)過(guò)老師，教過(guò)銀行課程，做過(guò)支行行長(zhǎng)，也做了銀行會(huì)計(jì)部總經(jīng)理，有了這些經(jīng)驗(yàn)，參與一家新銀行的創(chuàng)建就是我的夢(mèng)想。”

在這片新的天地，郭榮麗搭建了戰(zhàn)略管理工具，構(gòu)筑集中運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，營(yíng)建全方位業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，一舉奠定了渤海銀行“責(zé)任明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)高效、保障到位、支持有力”的財(cái)務(wù)平臺(tái)。

夢(mèng)之延伸

隨著中國(guó)金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)鏈條日益延伸和完善，郭榮麗的夢(mèng)想舞臺(tái)也愈加廣闊。

2002年3月26日，就在招商銀行上市的前一天，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立了我國(guó)的銀行卡聯(lián)合組織―中國(guó)銀聯(lián)股份有限公司。作為我國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)的核心和樞紐，中國(guó)銀聯(lián)的成立標(biāo)志著“規(guī)則聯(lián)合制定、業(yè)務(wù)聯(lián)合推廣、市場(chǎng)聯(lián)合拓展、秩序聯(lián)合規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合防范、品牌聯(lián)合創(chuàng)建”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新體制正式形成，標(biāo)志著我國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)開(kāi)始向集約化、規(guī)模化發(fā)展，進(jìn)入了全面、快速發(fā)展的新階段，也標(biāo)志著我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)鏈的再次延伸。

在渤海銀行工作3年半后，2009年7月，郭榮麗出任中國(guó)銀聯(lián)CFO一職。這是一個(gè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同的金融企業(yè)，她此前的很多經(jīng)驗(yàn)暫時(shí)都無(wú)法應(yīng)用，但換言之，這也是一個(gè)完全新奇的夢(mèng)。

上任伊始，她就展開(kāi)了分公司調(diào)研之旅，帶領(lǐng)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)充分了解各分公司的業(yè)務(wù)發(fā)展情況、當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況、面臨的挑戰(zhàn)和對(duì)策，以及有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的思考與建設(shè)等。經(jīng)過(guò)深入調(diào)研和思考，結(jié)合中國(guó)銀聯(lián)的特點(diǎn)，郭榮麗提出“預(yù)算管理為龍頭、集中核算為基礎(chǔ)”的高效的財(cái)務(wù)管理體系。她從一名商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)成功向銀行卡組織財(cái)務(wù)掌門轉(zhuǎn)型，迅速構(gòu)建起規(guī)范有序、職責(zé)明確、運(yùn)行高效、與中國(guó)銀聯(lián)相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體系，提高了中國(guó)銀聯(lián)的財(cái)務(wù)管理水平，確保了公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

這一年，《新理財(cái)》雜志社評(píng)選年度十大CFO，郭榮麗榜上有名。在發(fā)表獲獎(jiǎng)感言時(shí)，她說(shuō)：“銀行卡是一個(gè)非常年輕的產(chǎn)業(yè)，在這個(gè)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)里的CFO，有很多工作可以做。作為企業(yè)，我們希望中國(guó)人走到哪里，銀聯(lián)卡刷到哪里；作為CFO個(gè)人，我希望帶領(lǐng)自己的團(tuán)隊(duì)，配合中國(guó)銀聯(lián)，將中國(guó)的銀行卡產(chǎn)業(yè)做得更快、更好、更強(qiáng)大！”

夢(mèng)之暢想

多年在金融領(lǐng)域打拼的經(jīng)驗(yàn)，令郭榮麗感慨良多。

在《我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新》一書中，郭榮麗提出兩個(gè)重要觀點(diǎn)：其一，財(cái)務(wù)管理貫穿于企業(yè)管理的全過(guò)程；其二，財(cái)務(wù)管理就是風(fēng)險(xiǎn)、效益的合理平衡。

“當(dāng)一個(gè)企業(yè)成立，大家首先就要找財(cái)務(wù)，因?yàn)槿魏我粋€(gè)企業(yè)需要記賬、算費(fèi)用、做報(bào)表、報(bào)稅，久而久之，大家會(huì)有一個(gè)誤解，把財(cái)務(wù)的概念和功能看得很單一，以為財(cái)務(wù)就是做這些工作的，需要錢的時(shí)候才能想起財(cái)務(wù)。事實(shí)上，在企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)都是參與的，只不過(guò)大家沒(méi)太重視它，沒(méi)有意識(shí)到。”郭榮麗說(shuō)。她表示，財(cái)務(wù)沒(méi)有受到足夠的重視，也和財(cái)務(wù)人員本身有關(guān)系。目前我國(guó)財(cái)務(wù)隊(duì)伍自身素質(zhì)還有待提高，而財(cái)務(wù)人員的傳統(tǒng)是低調(diào)，能不說(shuō)盡量不說(shuō)。“當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度，比如上市，大家才會(huì)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)如此重要。你需要用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)體現(xiàn)你的實(shí)力、你的發(fā)展、你未來(lái)的成長(zhǎng)空間。買股票，買的就是企業(yè)的未來(lái)。”

這也揭示了為什么越來(lái)越多CEO由CFO轉(zhuǎn)型而來(lái)。因?yàn)镃FO更容易了解企業(yè)最全面、最本質(zhì)的狀況，更容易將市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)未來(lái)量化思考，也就更容易經(jīng)營(yíng)成功。從這個(gè)意義上說(shuō)，提高CFO群體在企業(yè)中的地位，事實(shí)上是提高了整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。

郭榮麗還認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理就是風(fēng)險(xiǎn)、效益的合理平衡。“銀行的CFO要制定資金運(yùn)作戰(zhàn)略，要負(fù)責(zé)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行配置和管理，在資本金允許的情況下，配多少流動(dòng)性資產(chǎn)，多少固定性資產(chǎn)，多少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。同時(shí)，銀行一定是要賺錢的，而且是要安全地賺錢。所以，要清楚在資本金消耗最小、風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，哪些項(xiàng)目是最賺錢的，在這些項(xiàng)目上，配多少的資金最合適。因此，在銀行整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理相對(duì)是比較難的。”考慮到存貸比指標(biāo)，大力吸收存款成為銀行的普遍經(jīng)營(yíng)方針，但在郭榮麗看來(lái)，拿到存款，不一定就能賺到錢。“好的財(cái)務(wù)管理要將資產(chǎn)配置和資金來(lái)源結(jié)合，而不是單純靠資金來(lái)源決定資產(chǎn)配置。”

篇3

我國(guó)的可轉(zhuǎn)債的發(fā)展目前處于初級(jí)階段,可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)還不完善,但是近幾年證券市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債的數(shù)量迅速增加,可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模也迅速擴(kuò)大。因此,需要結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況,對(duì)可轉(zhuǎn)債的定價(jià)進(jìn)行科學(xué)、合理的分析研究,以提高市場(chǎng)對(duì)可轉(zhuǎn)債的認(rèn)識(shí)。

一、可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值分析

可轉(zhuǎn)債是是以公司債券為載體、允許持有人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司或其他公司股票的金融工具。

可轉(zhuǎn)債是一種極其復(fù)雜的信用衍生產(chǎn)品,除了一般的債權(quán)之外,它還包含著很多期權(quán)。其價(jià)值構(gòu)成兼有債權(quán)性和期權(quán)性特點(diǎn),期債權(quán)性體現(xiàn)在它轉(zhuǎn)換成普通股之前,其持有者是發(fā)行公司的債權(quán)人,享有定期獲得固定利息收入的權(quán)利。如可轉(zhuǎn)債在到期后仍未被轉(zhuǎn)換成普通股,投資者有權(quán)收回債券的本金。其期權(quán)性表現(xiàn)在它賦予持有者一種選擇的權(quán)利,即在規(guī)定的時(shí)期內(nèi),投資者具有選擇是否將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行企業(yè)的普通股的權(quán)利。

因此,可轉(zhuǎn)債的價(jià)值可以由普通債券價(jià)值和看漲期權(quán)的價(jià)值兩部分構(gòu)成。

二、實(shí)證分析

下面以招商銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券為例,研究可轉(zhuǎn)債的定價(jià)問(wèn)題。為簡(jiǎn)化問(wèn)題的計(jì)算,假設(shè)利率期限結(jié)構(gòu)不變,不存在違約風(fēng)險(xiǎn),不考慮債券的附屬贖回、回售條款等。

1. 普通債券價(jià)值計(jì)算

招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)換公司債券簡(jiǎn)介:

以2004年金融機(jī)構(gòu)法定五年期貸款年利率6.12%作為年實(shí)際利率r。

(1) 計(jì)算連續(xù)復(fù)利率

(2) 計(jì)算普通債券的價(jià)值

將各期現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn),加總求和(是第t期的現(xiàn)金流):

2. 計(jì)算看漲期權(quán)的價(jià)值

(1)引入Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式

其中,C表示看漲期權(quán)的價(jià)格,S表示標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格,K表示期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,σ表示標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率。

(2)模型參數(shù)的估計(jì)

為第t個(gè)時(shí)間間隔末的股票價(jià)格。

是第t個(gè)時(shí)間間隔后的連續(xù)復(fù)利收益。

是股票價(jià)格的日波動(dòng)率。

在計(jì)算股價(jià)的日波動(dòng)率后,可以估計(jì)其年波動(dòng)率:

。

以招商銀行2004年全年交易日的股票收盤價(jià)為基礎(chǔ)計(jì)算波動(dòng)率:。。

從而計(jì)算調(diào)整后的股票年波動(dòng)率。

由招行轉(zhuǎn)債的基本情況可知:轉(zhuǎn)股價(jià)格K=9.34,以目前金融機(jī)構(gòu)法定五年期貸款利率5.94%為參考,計(jì)算年連續(xù)復(fù)利率。招行轉(zhuǎn)債發(fā)行日2004年11月29日招商銀行的股價(jià)S=8.78元,轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)的存續(xù)期為5年,將以上數(shù)據(jù)代入期權(quán)定價(jià)公式:

查證態(tài)分布表得:

所以:。

由于債券面值為100元,轉(zhuǎn)股價(jià)為9.34元,則每張債券可轉(zhuǎn)換成100/9.34股股票,那么每張債券所包含的看漲期權(quán)價(jià)值C=100/9.34*2.673=28.619元。

三、引入利率風(fēng)險(xiǎn)的三因素模型

上述對(duì)招行轉(zhuǎn)債的定價(jià)只考慮了其理論價(jià)值,但影響可轉(zhuǎn)債價(jià)值的因素還包括利率風(fēng)險(xiǎn),即利率變動(dòng)會(huì)影響可轉(zhuǎn)債的價(jià)格。

1. 三因素模型

招行轉(zhuǎn)債的價(jià)值=理論價(jià)值+利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,利率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)記為,則。

因此,債券價(jià)值的三因素模型為:

其中為債券修正的久期,為債券的凸度,為利率的微小變動(dòng)。

2. 久期的計(jì)算

(1) 招行轉(zhuǎn)債的久期

使用加權(quán)平均數(shù)計(jì)算債券的平均到期時(shí)間為4.85年

(2) 修正的久期

以一年記一次復(fù)利的利率計(jì)算修正的久期為4.58年。

篇4

篇5

那么，第三方支付具體指的是什么呢？所謂第三方支付，是指為了保障電子商務(wù)的支付安全，支付通過(guò)買賣雙方之間完全中立的一家企業(yè)來(lái)完成。用E-mail來(lái)進(jìn)行網(wǎng)上支付；打個(gè)電話報(bào)上信用卡號(hào)就能預(yù)訂機(jī)票；用手機(jī)上網(wǎng)交水費(fèi)電費(fèi)游戲費(fèi)……在中國(guó)人還沒(méi)有完全適應(yīng)從紙制貨幣進(jìn)化到“塑膠貨幣”（信用卡）的今天，網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)錢包等第三方支付工具已經(jīng)迫不及待地登場(chǎng)了。

近日，有媒體報(bào)道，有網(wǎng)民利用三方支付工具從信用卡套現(xiàn)。就此，該文進(jìn)而對(duì)第三方支付的安全性問(wèn)題提出質(zhì)疑，認(rèn)為電子支付有可能被金融犯罪分子所利用，充當(dāng)其洗錢的工具。且不管該文提到的套現(xiàn)現(xiàn)象是否屬于依然在可控范圍內(nèi)的小概率事件，也不提所謂的套現(xiàn)行為是否緣于第三方支付的安全漏洞，單就所謂洗錢的擔(dān)心而論，可以說(shuō)，該文是嚴(yán)重低估了央行以及各商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，也大大低估了各大第三方支付公司的風(fēng)險(xiǎn)把控能力。

實(shí)際情況是，早在1996年4月1日，中國(guó)人民銀行就頒布并實(shí)施了《信用卡業(yè)務(wù)管理辦法》，其中明確規(guī)定，持卡人不允許利用信用卡套取現(xiàn)金以及惡意透支。對(duì)于信用卡套現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題，不光招商銀行等商業(yè)銀行關(guān)注有加，第三方支付公司支付寶、貝寶等亦是小心翼翼，如履薄冰，先后出臺(tái)了多項(xiàng)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，協(xié)助銀行解決問(wèn)題。

在如何對(duì)待信用卡套現(xiàn)的問(wèn)題上，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺(tái)如PAYPAL(貝寶)、支付寶、快錢等目前都采用了多種安全措施。

例如，PAYPAL(貝寶)在防止盜號(hào)、提供密碼加密以及減少信用卡套現(xiàn)等方面，已經(jīng)配合銀行做了大量工作;快錢除了從技術(shù)手段上防范盜卡之外，還在安全方面加設(shè)了用戶的認(rèn)證系統(tǒng)等六道功能，試圖將安全隱患?jí)旱偷阶钚〕潭取?/p>

作為國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)，支付寶的做法就更為完備。早在2006年7月，支付寶就推出“支付寶認(rèn)證”服務(wù)，對(duì)所有使用支付寶的賣家進(jìn)行雙重身份認(rèn)證，即身份證認(rèn)證和銀行卡認(rèn)證。除了與公安部全國(guó)公民身份證號(hào)碼查詢服務(wù)中心合作校驗(yàn)身份證的真?zhèn)危Ц秾氝€與各大商業(yè)銀行進(jìn)行合作，利用銀行賬戶實(shí)名制信息來(lái)校驗(yàn)用戶填寫的姓名和銀行賬戶號(hào)碼是否準(zhǔn)確，摒棄了某些購(gòu)物網(wǎng)站僅憑一個(gè)手機(jī)號(hào)碼或者身份證號(hào)碼進(jìn)行簡(jiǎn)單認(rèn)證的模式。支付寶公司還在國(guó)內(nèi)率先推出了“全額賠付”制度和交易安全基金，網(wǎng)絡(luò)欺詐發(fā)生率僅為萬(wàn)分之二。

為了保證支付寶的安全性，支付寶技術(shù)團(tuán)隊(duì)還自發(fā)研制了數(shù)字證書，其安全性能得到各銀行認(rèn)同。相對(duì)于目前國(guó)內(nèi)所有第三方認(rèn)證公司采用的認(rèn)證形式，支付寶的數(shù)字證書從技術(shù)上擺脫了普通6位密碼驗(yàn)證，改以1024位加密的數(shù)字簽名技術(shù)，因而更為安全。而數(shù)字密碼的惟一性，也更有助于客戶身份的識(shí)別。

央行的《電子支付指引》規(guī)定，銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為個(gè)人客戶辦理電子支付業(yè)務(wù)，除采用數(shù)字證書、電子簽名等安全認(rèn)證方式外，單筆金額不應(yīng)超過(guò)1000元人民幣，每日累計(jì)金額不應(yīng)超過(guò)5000元人民幣，并規(guī)定信用卡的網(wǎng)上支付不得超過(guò)提現(xiàn)額度。國(guó)內(nèi)目前沒(méi)有一家銀行和任何一家網(wǎng)上支付公司允許網(wǎng)上“單日支付額度由信用卡額度決定”。在這方面，支付寶也早已主動(dòng)和和很多發(fā)卡銀行聯(lián)手，針對(duì)套現(xiàn)現(xiàn)象做了信用卡網(wǎng)上支付單筆限額的規(guī)定，例如，招商銀行的信用卡支付限制的是單筆最高限額499元。為了保證支付寶的安全性，支付寶還有CTU風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)來(lái)隨時(shí)掃描和監(jiān)控交易的進(jìn)行，防范可能存在的盜卡及套現(xiàn)行為。

實(shí)際上，從2006年5月開(kāi)始，支付寶就已委托中國(guó)工商銀行對(duì)支付寶公司開(kāi)立在各家銀行的客戶交易保證金賬戶的余額進(jìn)行核查，工行并定期出具《支付寶客戶交易保證金托管報(bào)告》。這是中國(guó)銀行界第一次為第三方支付平臺(tái)做資金托管的審核報(bào)告，也是當(dāng)前唯一銀行愿意托管的第三方支付平臺(tái)。2006年12月8日，從工行對(duì)11月1日～11月30日期間所有發(fā)生的支付寶公司的客戶提現(xiàn)及余額支付進(jìn)行的抽查情況看，支付寶存放在各家銀行的客戶交易保證金余額總和等于支付寶客戶存放在貴公司的資金余額與待處理款、未達(dá)款余額之和，報(bào)告期間內(nèi)未發(fā)現(xiàn)支付寶客戶交易保證金被挪用情況。

篇6

2006年12月11日我國(guó)遵守入世承諾，允許外資銀行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，大量外資銀行的涌入給國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)帶來(lái)新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。2009年4月，我國(guó)金融監(jiān)管部門調(diào)整城市商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入政策，城市商業(yè)銀行及其分支行迅速發(fā)展遍布全國(guó)各地。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，銀行壟斷的局面逐漸被打破，我國(guó)銀行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。此外，自2011年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融及我國(guó)銀行零售業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，個(gè)人理財(cái)、個(gè)人信貸等業(yè)務(wù)大幅度增加，居民銀行客戶作為零售業(yè)務(wù)的主要消費(fèi)群體必然受到銀行的重視。銀行之間對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶資源的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)越來(lái)越激烈，銀行要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占優(yōu)勢(shì)，就必須要維持已有的客戶并吸引新客戶，所以要更深入地了解客戶需求。銀行在自身業(yè)務(wù)推廣方面也要更加注重以客戶為發(fā)展導(dǎo)向，滿足客戶的差異化需求。

二、銀行個(gè)人客戶群體偏好差異研究

為了解不同群體對(duì)不同銀行的偏好差異，本文采用問(wèn)卷收集數(shù)據(jù)，使用當(dāng)面調(diào)查和電子問(wèn)卷發(fā)email 兩種方式，隨機(jī)抽取貴陽(yáng)市商業(yè)銀行的個(gè)人客戶進(jìn)行調(diào)查。印制問(wèn)卷200份，回收188份，電子問(wèn)卷80份全部收回。本次調(diào)研的時(shí)長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月，有效問(wèn)卷260份，本次問(wèn)卷回收率與問(wèn)卷有效率均達(dá)到90%以上。在本次調(diào)研中，男女客戶信息的基本描述統(tǒng)計(jì)為：男性135次有效選擇，占51.92%，女性125次有效選擇，占48.08%，男女比例為約為108：100，這個(gè)數(shù)字與我國(guó)城市居民男女人口比例較接近，具有一定的代表性。

本文根據(jù)不同性別、不同年齡段將銀行消費(fèi)群體分為八個(gè)消費(fèi)群體，分別是男、女24歲及以下，男、女25-40歲，男、女41-60歲，男、女61歲及以上。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，按照消費(fèi)群體選擇某家銀行的頻次，運(yùn)用坐標(biāo)畫出二維圖并結(jié)合向量分析思路和向量的夾角余弦定理方法對(duì)不同性別和年齡段的消費(fèi)者進(jìn)行比較研究。

（一）不同群體對(duì)不同銀行的偏好

從上圖2-1不同群體對(duì)不同銀行的偏好可以看出，24歲及以下的客戶比較喜歡中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，而招商銀行、中國(guó)工商銀行，交通銀行，民生銀行則是25歲～40歲居民客戶的偏好；61歲及以上男女居民比較喜歡農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行，下同）；

（二）偏好排序向量分析

1.對(duì)不同銀行偏好排序（以貴陽(yáng)銀行為例）。從中心向任意一個(gè)銀行做向量（以貴陽(yáng)銀行為例），然后讓所有的人往這條向量及延長(zhǎng)線上作垂線，由此得到該銀行在被這類人群選擇上的偏好排名，垂點(diǎn)越靠近向量正向的表示那類人群選擇該銀行的可能性越大。如下圖2-2所示。

根據(jù)垂點(diǎn)靠近向量正向的次序，各個(gè)群體對(duì)貴陽(yáng)銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲的群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲及以下，男女61歲以上，男41～60歲。依此方法可以分析出不同消費(fèi)群體對(duì)其他銀行的偏好排序。

2.不同群體對(duì)銀行的偏好排序（以女61歲及以上為例）。從原點(diǎn)向任一類人群做向量（以女61歲及以上為例），然后讓所有的銀行往這條向量及延長(zhǎng)線上作垂線，得到該群體對(duì)11個(gè)銀行的偏好排名，垂點(diǎn)越靠近向量正向的表示該類群體越喜歡這個(gè)銀行，選擇那個(gè)銀行的概率越大。

根據(jù)垂點(diǎn)越靠近向量正向的表示該類群體選擇那個(gè)銀行的可能性越大的原理，從上圖2-3不同群體對(duì)銀行的偏好排序可以看出，61歲及以上的女性客戶對(duì)各大銀行偏好的排序依次是：農(nóng)村信用社、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、貴州銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、貴陽(yáng)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行、中國(guó)民生銀行、浦發(fā)銀行。依此方法可以分析出其他消費(fèi)群體對(duì)銀行的偏好排序。

（三）不同銀行之間的相似情況

通過(guò)向量的夾角余弦定理看不同銀行或不同群體之間的相似情況。如下圖2-4所示，可以看出，當(dāng)我們從原點(diǎn)向任意兩個(gè)相同類別的點(diǎn)做向量時(shí)，夾角是銳角的話說(shuō)明兩個(gè)銀行具有相似性，銳角越小越具有相似性，比如中國(guó)民生銀行與招商銀行、交通銀行與貴州銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)村信用社是相似品牌，相互之間的競(jìng)爭(zhēng)性很強(qiáng)，并且兩者之間具有可替代性，如果某次消費(fèi)者選擇農(nóng)村信用社不成功，那么他下次選擇中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的可能性較大。

（四）產(chǎn)品定位及競(jìng)爭(zhēng)品牌（以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為例）

我們可以在圖上以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為定位點(diǎn)，以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為圓心，以它的利益群體為半徑畫圓（如圖2-5所示），可以得到@樣的結(jié)論：越先被圈進(jìn)來(lái)的人群就是越喜歡這個(gè)銀行的群體，對(duì)于這些群體要取能夠占有這一市場(chǎng)的營(yíng)銷方式搶占市場(chǎng)；越先被圈進(jìn)來(lái)的品牌越可能是競(jìng)爭(zhēng)品牌，那么就要注意把握與該銀行的競(jìng)爭(zhēng)策略。

從上圖2-5產(chǎn)中我們可以看出，以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為圓心，先后被圈進(jìn)的群體依次為女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上，男41～60歲。同時(shí)可以看出中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行等。依此方法可以分析出其他銀行的產(chǎn)品定位和競(jìng)爭(zhēng)品牌。

三、對(duì)商業(yè)銀行的建議

本文利用問(wèn)卷調(diào)查得出不同消費(fèi)群體選擇銀行的偏好差異，可以為銀行更好地了解消費(fèi)者，制定相應(yīng)的營(yíng)銷策略提供依據(jù)。各銀行（特別是貴陽(yáng)地區(qū)的銀行）應(yīng)根據(jù)不同消費(fèi)群體選擇銀行的偏好差異對(duì)自身業(yè)務(wù)和相應(yīng)的營(yíng)銷策略加以完善，進(jìn)一步提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，針對(duì)不同消費(fèi)群體，提供差異化服務(wù)。

根據(jù)分析結(jié)果可以看出，地方性銀行如貴州銀行和貴陽(yáng)銀行在吸引年輕消費(fèi)者上有一定優(yōu)勢(shì)，但是吸引中老年消費(fèi)群體有一定欠缺，因此，地方性銀行如貴州銀行和貴陽(yáng)銀行在保持該優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)研究學(xué)習(xí)農(nóng)村信用社的某些特色，因?yàn)檗r(nóng)信社在吸引中老年消費(fèi)者方面有一定的優(yōu)勢(shì)，以便吸引更多不同年齡段的消費(fèi)者。此外，根據(jù)研究結(jié)果，25歲及以下的年輕消費(fèi)者（貴陽(yáng)地區(qū)）比較喜歡中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行，這可能與貴陽(yáng)地區(qū)建行和工行壟斷各高校有一定的關(guān)系，因此，其他商業(yè)銀行需要擁有更多的年輕客戶就應(yīng)盡早進(jìn)入各高校及中學(xué)。

對(duì)8類群體的銀行偏好進(jìn)行排序時(shí)可用看到（以貴陽(yáng)銀行為例），各個(gè)群體對(duì)貴陽(yáng)銀行的偏好次序，排名第一的是：男25～40歲的群體，其次是：女25～40歲群體，之后依次為：女41～60歲，女61歲，男女24歲以下，男女61歲以上，男41～60歲。因此，對(duì)于貴陽(yáng)銀行而言，在制定營(yíng)銷策略的時(shí)候應(yīng)先充分考25～40歲的男性消費(fèi)群體的特征，其次是25～40歲及以上群體女性消費(fèi)者，之后再考慮女41～60、女61歲、男女24歲以下、男女61歲以上、男41～60歲群體特征，相關(guān)營(yíng)銷計(jì)劃應(yīng)該區(qū)分好重點(diǎn)對(duì)象及其吸引客戶的難易程度。

從品牌角度看存在品牌識(shí)別度不高的情況，根據(jù)貴陽(yáng)地區(qū)個(gè)人消費(fèi)者調(diào)查數(shù)據(jù)，在被調(diào)查對(duì)象的反應(yīng)情況顯示的具有相似特征的銀行應(yīng)該盡可能提供不同于相似銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，提升自身的可識(shí)別度。

從產(chǎn)品定位（以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為例）中看，根據(jù)最先被圈進(jìn)的消費(fèi)群體和銀行機(jī)構(gòu)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行貴陽(yáng)地區(qū)的分支行在考慮吸引客戶群體的時(shí)候，應(yīng)該先后考慮的次序依次為：女41～60歲，男、女24歲及以下，女25～40歲，女61歲及以上，男25～40歲，男61歲及以上的消費(fèi)群體的特征，做到先后有序有效的吸引客戶群體；而中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行貴陽(yáng)地區(qū)分支行的競(jìng)爭(zhēng)品牌依次為：農(nóng)村信用社、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行，其在考慮超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)要充分分析各競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的特征，特別是越靠前的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品服務(wù)方面的特征，相比之后盡量提升自身的差異化服務(wù)和金融產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)

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篇7

招商銀行和貝恩管理顧問(wèn)公司聯(lián)合的《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》指出，2011年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，高凈值人群將達(dá)到59萬(wàn)人左右，高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約18萬(wàn)億元。但目前高凈值人士的財(cái)富目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。外資銀行不斷強(qiáng)勢(shì)入駐，品牌效應(yīng)不斷加強(qiáng)，而我國(guó)私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢(shì)。面對(duì)強(qiáng)敵，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)形勢(shì)，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。

二、對(duì)策

（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動(dòng)”到“收益、成長(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”

以往我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動(dòng)，追求收益最大化。但總結(jié)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動(dòng)，還注重成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財(cái)和投資產(chǎn)品為客戶帶來(lái)的實(shí)際收益，而且通過(guò)提供間接的金融服務(wù)幫助客戶“成長(zhǎng)”。從“收益驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報(bào)告，為客戶的經(jīng)營(yíng)和決策提供有價(jià)值的參考信息；又可以通過(guò)信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財(cái)務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。

（二）完善私人銀行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)

私人銀行客戶分布廣泛，需求復(fù)雜多樣，服務(wù)層次要求很高，業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)。因此構(gòu)建一種適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個(gè)獨(dú)立的事業(yè)部，全面負(fù)責(zé)私人銀行業(yè)務(wù)績(jī)效。分行成立相應(yīng)的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報(bào)工作。總行應(yīng)在營(yíng)銷和業(yè)務(wù)上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對(duì)客戶的服務(wù)效率。

各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團(tuán)隊(duì)、專家支持團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)等組成的專家隊(duì)伍，采取多對(duì)一的服務(wù)方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個(gè)客戶服務(wù)。各團(tuán)隊(duì)專家隸屬于各專家團(tuán)隊(duì)，當(dāng)有客戶需要提供服務(wù)時(shí)，客戶經(jīng)理可以從專家各團(tuán)隊(duì)中尋找若干專家，形成項(xiàng)目小組為客戶提供全程私人服務(wù)。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應(yīng)調(diào)整項(xiàng)目組成員。各團(tuán)隊(duì)成員可以根據(jù)需要，在不同時(shí)段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。

（三）開(kāi)展差異化營(yíng)銷

不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對(duì)客戶進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分。

（1）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者，包括個(gè)體戶和私營(yíng)企業(yè)家。他們是中國(guó)高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財(cái)富創(chuàng)造者，未來(lái)三年增長(zhǎng)潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。

（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務(wù)繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，一般具有較高的學(xué)歷和機(jī)敏的金融頭腦；但私人時(shí)間較少，對(duì)銀行及其產(chǎn)品較為嚴(yán)謹(jǐn)，不大喜歡冒險(xiǎn)。

（3）專業(yè)投資者。學(xué)歷高、收入高，通常有豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)。他們堅(jiān)持不懈地跟蹤市場(chǎng)動(dòng)向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見(jiàn)，但會(huì)重視其提供的市場(chǎng)信息。

私人銀行細(xì)分客戶類型后，應(yīng)制定有針對(duì)性地營(yíng)銷方案。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者在產(chǎn)品組合上應(yīng)以穩(wěn)健增長(zhǎng)型產(chǎn)品為主，在投資決策風(fēng)格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應(yīng)定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務(wù)。

企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進(jìn)市場(chǎng)，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財(cái)務(wù)規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請(qǐng)私人銀行代管他們的資產(chǎn)。

專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，他們并不需要復(fù)雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。在投資決策風(fēng)格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動(dòng)識(shí)別好的投資機(jī)會(huì)。

私人銀行不僅需要強(qiáng)調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問(wèn)與專家團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開(kāi)展差異化營(yíng)銷，才能為客戶財(cái)富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]招商銀行搭建境外私人管理平臺(tái)[ol].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.

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篇8

招商銀行和貝恩管理顧問(wèn)公司聯(lián)合的《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》指出，2011年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，高凈值人群將達(dá)到59萬(wàn)人左右，高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約18萬(wàn)億元。但目前高凈值人士的財(cái)富目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。外資銀行不斷強(qiáng)勢(shì)入駐，品牌效應(yīng)不斷加強(qiáng)，而我國(guó)私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢(shì)。面對(duì)強(qiáng)敵，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)形勢(shì)，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。

二、對(duì)策

（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動(dòng)”到“收益、成長(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”

以往我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動(dòng)，追求收益最大化。但總結(jié)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動(dòng)，還注重成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財(cái)和投資產(chǎn)品為客戶帶來(lái)的實(shí)際收益，而且通過(guò)提供間接的金融服務(wù)幫助客戶“成長(zhǎng)”。從“收益驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報(bào)告，為客戶的經(jīng)營(yíng)和決策提供有價(jià)值的參考信息；又可以通過(guò)信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財(cái)務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。

（二）完善私人銀行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)

私人銀行客戶分布廣泛，需求復(fù)雜多樣，服務(wù)層次要求很高，業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)。因此構(gòu)建一種適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個(gè)獨(dú)立的事業(yè)部，全面負(fù)責(zé)私人銀行業(yè)務(wù)績(jī)效。分行成立相應(yīng)的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報(bào)工作。總行應(yīng)在營(yíng)銷和業(yè)務(wù)上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對(duì)客戶的服務(wù)效率。

各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團(tuán)隊(duì)、專家支持團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)等組成的專家隊(duì)伍，采取多對(duì)一的服務(wù)方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個(gè)客戶服務(wù)。各團(tuán)隊(duì)專家隸屬于各專家團(tuán)隊(duì)，當(dāng)有客戶需要提供服務(wù)時(shí)，客戶經(jīng)理可以從專家各團(tuán)隊(duì)中尋找若干專家，形成項(xiàng)目小組為客戶提供全程私人服務(wù)。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應(yīng)調(diào)整項(xiàng)目組成員。各團(tuán)隊(duì)成員可以根據(jù)需要，在不同時(shí)段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。

（三）開(kāi)展差異化營(yíng)銷

不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對(duì)客戶進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分。

（1）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者，包括個(gè)體戶和私營(yíng)企業(yè)家。他們是中國(guó)高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財(cái)富創(chuàng)造者，未來(lái)三年增長(zhǎng)潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。

（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務(wù)繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，一般具有較高的學(xué)歷和機(jī)敏的金融頭腦；但私人時(shí)間較少，對(duì)銀行及其產(chǎn)品較為嚴(yán)謹(jǐn)，不大喜歡冒險(xiǎn)。

（3）專業(yè)投資者。學(xué)歷高、收入高，通常有豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)。他們堅(jiān)持不懈地跟蹤市場(chǎng)動(dòng)向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見(jiàn)，但會(huì)重視其提供的市場(chǎng)信息。

私人銀行細(xì)分客戶類型后，應(yīng)制定有針對(duì)性地營(yíng)銷方案。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者在產(chǎn)品組合上應(yīng)以穩(wěn)健增長(zhǎng)型產(chǎn)品為主，在投資決策風(fēng)格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應(yīng)定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務(wù)。

企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進(jìn)市場(chǎng)，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財(cái)務(wù)規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請(qǐng)私人銀行代管他們的資產(chǎn)。

專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，他們并不需要復(fù)雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。在投資決策風(fēng)格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動(dòng)識(shí)別好的投資機(jī)會(huì)。

私人銀行不僅需要強(qiáng)調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問(wèn)與專家團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開(kāi)展差異化營(yíng)銷，才能為客戶財(cái)富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

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[2]鄭芳.金融業(yè)全面開(kāi)放背景下中資私人銀行問(wèn)題研究[d].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文,2009,3.

篇9

一、引言

招商銀行和貝恩管理顧問(wèn)公司聯(lián)合的《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》指出，2011年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，高凈值人群將達(dá)到59萬(wàn)人左右，高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約18萬(wàn)億元。但目前高凈值人士的財(cái)富目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。外資銀行不斷強(qiáng)勢(shì)入駐，品牌效應(yīng)不斷加強(qiáng)，而我國(guó)私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢(shì)。面對(duì)強(qiáng)敵，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)形勢(shì)，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。

二、對(duì)策

（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動(dòng)”到“收益、成長(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”

以往我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動(dòng)，追求收益最大化。但總結(jié)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動(dòng)，還注重成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財(cái)和投資產(chǎn)品為客戶帶來(lái)的實(shí)際收益，而且通過(guò)提供間接的金融服務(wù)幫助客戶“成長(zhǎng)”。從“收益驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L(zhǎng)雙驅(qū)動(dòng)”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報(bào)告，為客戶的經(jīng)營(yíng)和決策提供有價(jià)值的參考信息；又可以通過(guò)信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財(cái)務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。

（二）完善私人銀行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)

私人銀行客戶分布廣泛，需求復(fù)雜多樣，服務(wù)層次要求很高，業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)。因此構(gòu)建一種適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個(gè)獨(dú)立的事業(yè)部，全面負(fù)責(zé)私人銀行業(yè)務(wù)績(jī)效。分行成立相應(yīng)的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報(bào)工作。總行應(yīng)在營(yíng)銷和業(yè)務(wù)上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對(duì)客戶的服務(wù)效率。

各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團(tuán)隊(duì)、專家支持團(tuán)隊(duì)、研究團(tuán)隊(duì)等組成的專家隊(duì)伍，采取多對(duì)一的服務(wù)方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個(gè)客戶服務(wù)。各團(tuán)隊(duì)專家隸屬于各專家團(tuán)隊(duì)，當(dāng)有客戶需要提供服務(wù)時(shí)，客戶經(jīng)理可以從專家各團(tuán)隊(duì)中尋找若干專家，形成項(xiàng)目小組為客戶提供全程私人服務(wù)。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應(yīng)調(diào)整項(xiàng)目組成員。各團(tuán)隊(duì)成員可以根據(jù)需要，在不同時(shí)段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。

（三）開(kāi)展差異化營(yíng)銷

不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對(duì)客戶進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分。

（1）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者，包括個(gè)體戶和私營(yíng)企業(yè)家。他們是中國(guó)高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財(cái)富創(chuàng)造者，未來(lái)三年增長(zhǎng)潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。

（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務(wù)繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，一般具有較高的學(xué)歷和機(jī)敏的金融頭腦；但私人時(shí)間較少，對(duì)銀行及其產(chǎn)品較為嚴(yán)謹(jǐn)，不大喜歡冒險(xiǎn)。

（3）專業(yè)投資者。學(xué)歷高、收入高，通常有豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)。他們堅(jiān)持不懈地跟蹤市場(chǎng)動(dòng)向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見(jiàn)，但會(huì)重視其提供的市場(chǎng)信息。

私人銀行細(xì)分客戶類型后，應(yīng)制定有針對(duì)性地營(yíng)銷方案。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者在產(chǎn)品組合上應(yīng)以穩(wěn)健增長(zhǎng)型產(chǎn)品為主，在投資決策風(fēng)格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應(yīng)定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務(wù)。

企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進(jìn)市場(chǎng)，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財(cái)務(wù)規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請(qǐng)私人銀行代管他們的資產(chǎn)。

專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，他們并不需要復(fù)雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。在投資決策風(fēng)格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動(dòng)識(shí)別好的投資機(jī)會(huì)。

私人銀行不僅需要強(qiáng)調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問(wèn)與專家團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開(kāi)展差異化營(yíng)銷，才能為客戶財(cái)富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。

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篇10

不良貸款是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中的一大隱患,是金融體系不穩(wěn)定,銀行出現(xiàn)虧損和倒閉,誘發(fā)金融危機(jī)最主要的原因。我國(guó)股份制商業(yè)銀行自采取貸款五級(jí)分類方法以來(lái),不良貸款的監(jiān)管要求更加嚴(yán)格,大部分上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)了“雙降”。但是,結(jié)合不良貸款五級(jí)分類結(jié)構(gòu)變化以及行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看,次級(jí)類、可疑類不良貸款遷徙率雙雙上升、不良貸款行業(yè)集中度較高,說(shuō)明不良貸款“雙降”背后存在較大的隱憂。為了能夠清晰地闡述我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀,本文選取了12家全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行中總資產(chǎn)排名前五位的銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)作為依托,這五家銀行分別是招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和民生銀行。這幾家股份制商業(yè)銀行成立時(shí)間較早,并且已經(jīng)上市,發(fā)展較為成熟,能夠突出地反映我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀。

1 五家上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀分析

1.1 不良貸款“雙降”

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)披露,截至2010年年底,我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為565.7億元,比上年減少71.5億元,不良貸款率為0.7%,比上年下降0.3個(gè)百分點(diǎn),實(shí)現(xiàn)了不良貸款的“雙降”。但是,伴隨不良貸款比率“雙降”的是26.83%的股份制商業(yè)銀行貸款總量的上升和較高的核銷比率,因而不良貸款的“雙降”存在稀釋因素。

如右圖所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的不良貸款比率從1%以上降至0.7%以下,其中,興業(yè)銀行不良貸款比率最低已至0.42%,比率最高的民生銀行,也只有0.69%。同時(shí),五家銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,這三年五家銀行的不良貸款余額也在逐年下降。不良貸款的“雙降”從表面上反映了幾家銀行資產(chǎn)質(zhì)量的普遍提高。

但是,對(duì)比每年的核銷比率,可以看出不良貸款率的下降,是通過(guò)較高的核銷比率實(shí)現(xiàn)的,核銷比率最高的是民生銀行,2008―2010年都維持在10%以上,興業(yè)銀行雖然2010年核銷比率只有1.96%,但是不容忽視的是其2008年的數(shù)據(jù)高至20.9%,而招商、浦發(fā)和中信三家銀行的核銷比率保持在7%至11%之間。五家銀行維持如此高的核銷比率,縮小了不良貸款比率的分母,為不良貸款余額的降低提供了有利的條件。

由于銀行核銷比率取決于貸款撥備率以及核銷成本,從表1可以看出,五家股份制商業(yè)銀行的撥備覆蓋率2008―2010年上升了一倍,除興業(yè)銀行的撥備覆蓋率在逐年下降外,其他三家銀行的撥備覆蓋率都在迅速提升,為不良貸款的核銷做了充分的資金準(zhǔn)備。同時(shí),2008年汶川地震后,銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行核銷因地震無(wú)法償還的債務(wù)。2009年財(cái)政部放寬了銀行類金融機(jī)構(gòu)關(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款核銷的自,單筆數(shù)額在500萬(wàn)元以下的貸款,經(jīng)追索一年后可以核銷,由此大幅度簡(jiǎn)化了核銷程序,降低了銀行貸款核銷的操作成本,提供了銀行提高核銷比率的動(dòng)力。

民生銀行[]270.45[]206.04[]150.04 數(shù)據(jù)來(lái)源：五家商業(yè)銀行2008―2010年年報(bào)計(jì)算及整理得出。

1.2 不良貸款遷徙率 “雙升”

如表2所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的正常類貸款遷徙率都在持續(xù)下降,平均值最高的浦發(fā)銀行,也只有2.24%。這表明,五家商業(yè)銀行正常類貸款向下遷徙的速度放緩。由于正常類貸款遷徙率是不良貸款產(chǎn)生的第一道關(guān)口,且基數(shù)較大,對(duì)其他幾級(jí)不良貸款的絕對(duì)額影響較大。再看關(guān)注類貸款遷徙率,除民生銀行2010年關(guān)注類貸款遷徙率上升外,其他四家商業(yè)銀行的關(guān)注類貸款遷徙率都在逐年下降,但是,關(guān)注其三年平均值可以發(fā)現(xiàn),除中信銀行比率較低,為6.25%外,其余四家皆在10%左右。由于關(guān)注類貸款遷徙率是不良貸款反彈的誘因,其比率持續(xù)走高表明正常類貸款正以每年10%的速度轉(zhuǎn)為不良貸款,未來(lái)不良貸款的形成壓力增大。

再看次級(jí)類貸款遷徙率,五家商業(yè)銀行的次級(jí)類貸款遷徙率平均值在28%至63.28%之間,即存量不良貸款每年約以45%的速度惡化為可疑類和損失類貸款。橫向來(lái)看,招商銀行和興業(yè)銀行次級(jí)類貸款遷徙率逐年上升,興業(yè)銀行在2010年甚至達(dá)到了63.28%,浦發(fā)銀行和中信銀行則是在2009年速降后又迅速上升,民生銀行在2009年升至82.19%后下降。最后看可疑類貸款遷徙率,從縱向看,五家商業(yè)銀行可疑類貸款遷徙率平均值在10%至38%之間,說(shuō)明2008―2010年,五家商業(yè)銀行損失類貸款每年約以20%的速度增長(zhǎng)。從橫向看,招商、浦發(fā)和興業(yè)三家銀行的可疑類貸款遷徙率都有不同幅度的上升,其中,招商銀行和興業(yè)銀行分別增加了2倍和5倍,而中信和民生三年來(lái)降速最為明顯。究其原因,一方面是由于2008年金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的滯后性,一些貸款客戶的財(cái)務(wù)惡化狀況在2009年才出現(xiàn)；另一方面,是由于關(guān)注類貸款可操作性比較大,逾期不超過(guò)三個(gè)月的都可以作為關(guān)注類貸款,因而一些本應(yīng)劃入次級(jí)類和可疑類貸款的項(xiàng)目在早期都劃入了關(guān)注類,導(dǎo)致后期次級(jí)類貸款和可疑類貸款波動(dòng)性較大。

1.3 不良貸款行業(yè)集中度較高

從表3可以看出,從企業(yè)貸款行業(yè)投向看,五家商業(yè)銀行中,制造業(yè)比重都是最高的,其中,浦發(fā)銀行和中信銀行都在20%以上。這一方面是由于制造業(yè)是我國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè),關(guān)系著各行業(yè)的發(fā)展,對(duì)其一些重點(diǎn)行業(yè)放貸得到國(guó)家宏觀調(diào)控政策的大力支持,甚至還能獲得政府貸款補(bǔ)貼。另一方面是因?yàn)殂y行制造業(yè)客戶涵蓋紡織、石油、醫(yī)藥、裝備制造等30大類行業(yè),因而整體貸款比重比較大,不良貸款比率也比較高(五家商業(yè)銀行約在1%)。

再看批發(fā)零售業(yè),五家商業(yè)銀行中,批發(fā)零售業(yè)占比雖然參差不一,在5.83%至12.93%之間,但是不良貸款率都在1%以上。這是由于批發(fā)零售業(yè)客戶多為中小型企業(yè),這些企業(yè)財(cái)務(wù)制度尚不健全,銀行在貸款審核時(shí)成本較高,因而提出了更高的貸款利率,反過(guò)來(lái)卻成為企業(yè)的負(fù)擔(dān),再加上企業(yè)信用意識(shí)不強(qiáng),貸款到期時(shí)賴賬違約狀況時(shí)有發(fā)生,為不良貸款的產(chǎn)生埋下隱患。

最后看房地產(chǎn)業(yè),由于房地產(chǎn)業(yè)屬于敏感性行業(yè),各家銀行貸款給房地產(chǎn)業(yè)的客戶時(shí),既要符合監(jiān)管當(dāng)局信貸政策的要求,又要從自身利益和資產(chǎn)安全性角度出發(fā),衡量機(jī)會(huì)成本、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn),因而銀行資金流向房地產(chǎn)業(yè)有一定的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)楦骷毅y行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌控和防范的措施及實(shí)施效果不同,造成不良貸款率也有差別。如浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行,房地產(chǎn)業(yè)貸款占比相差無(wú)幾,但是不良貸款率卻相差0.28個(gè)百分點(diǎn),招商銀行和中信銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比只有0.1%之差,不良貸款率卻相差約1個(gè)百分點(diǎn)。

2 我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因

2.1 外部原因

中央銀行貨幣政策的調(diào)整,銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求變化,都會(huì)對(duì)股份制商業(yè)銀行的貸款增減和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。從2007年年底至2010年年底,中央銀行再度啟用信貸規(guī)模控制,并按季控制,每家銀行每年的信貸規(guī)模都受到一定的指標(biāo)限制。如果央行在某一季度準(zhǔn)予發(fā)放的貸款增加,一些銀行急于釋放信貸沖動(dòng),獲取利差收入盲目地增加貸款總量,忽視了資產(chǎn)的安全性,就會(huì)引起不良貸款的產(chǎn)生。而銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的貸款流向以及審核程序都有一定的監(jiān)管要求,如2010年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)多項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn),從“加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理”引導(dǎo)到“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”的出臺(tái),對(duì)信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格控制,特別是一些敏感行業(yè),如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2010年上半年,我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)在100點(diǎn)以下,監(jiān)管當(dāng)局限制銀行信貸資金流向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè),致使一些房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司再融資困難,缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流維持其建造,形成爛尾工程或工程延期,造成貸款逾期或者貸款損失,催生不良貸款。

2.2 來(lái)自企業(yè)的原因

由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立的時(shí)間比較晚,社會(huì)信用制度不健全,企業(yè)信用意識(shí)不高,銀行因企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)蒙受損失。一些效益不高的企業(yè)為了能夠獲得銀行貸款支持其現(xiàn)金流,不惜通過(guò)關(guān)聯(lián)交易及偽造貸款申請(qǐng)書的方式瞞過(guò)銀行的審核；而貸款發(fā)放后,這些企業(yè)又通過(guò)編造或偽造財(cái)務(wù)信息,對(duì)銀行的監(jiān)督蒙混過(guò)關(guān)；貸款到期后,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中由于遇到經(jīng)營(yíng)困難,遭受損失,或者雖有償還能力,但出于自身利益考慮,不愿履行還款義務(wù),冒險(xiǎn)違約拖延貸款,甚至賴賬不償還貸款,為銀行收回貸款造成重重阻礙。

2.3 源于銀行自身的原因

(1)銀行內(nèi)部控制管理制度不健全,信貸人員素質(zhì)不高,信貸員對(duì)貸款申請(qǐng)審查不嚴(yán),盲目放貸的情況時(shí)有發(fā)生。一方面,信貸人員貸款前的調(diào)查不充分。銀行給企業(yè)每筆貸款都應(yīng)該是度身定做的,如果給企業(yè)過(guò)量的貸款,企業(yè)一定會(huì)將多余的部分用于其他未經(jīng)銀行審查的項(xiàng)目,無(wú)形中加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,我國(guó)銀行業(yè)在員工教育和培訓(xùn)方面存在著內(nèi)容上重知識(shí)技能輕心態(tài)與觀念教養(yǎng),培訓(xùn)結(jié)果上重短期效率輕長(zhǎng)期效益等問(wèn)題,一些銀行信貸工作人員為了在貸款業(yè)務(wù)中獲取私人利益背離了職業(yè)道德,通過(guò)虛假擔(dān)保等違規(guī)操作幫助親屬及自身貸款,到期違約拖欠貸款,給銀行帶來(lái)巨大的損失。

(2)產(chǎn)權(quán)屬性國(guó)有化使股份制商業(yè)銀行受到政府干預(yù)。由于我國(guó)的股份制商業(yè)銀行是建立在全民公有制基礎(chǔ)上的,是以政府(中央政府或地方政府)部門及其附屬的國(guó)有企業(yè)為股權(quán)結(jié)構(gòu)主體,因而必然存在著政府對(duì)于股份制商業(yè)銀行的行政干預(yù)。如中信銀行、光大銀行、招商銀行是國(guó)有大型企業(yè)作為大股東或者控股股東的股份制銀行。深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行都是由地方政府財(cái)政出資或者地方國(guó)有企業(yè)出資組建的,因而這些銀行的董事長(zhǎng)和最高經(jīng)營(yíng)層的人選最終都由地方政府來(lái)決定。在這種情況下,股份制商業(yè)銀行的重大經(jīng)營(yíng)決策有可能受到地方政府的左右,一方面地方政府出于自身業(yè)績(jī)考慮,為了增加項(xiàng)目建設(shè),發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì),往往對(duì)地方性股份制商業(yè)銀行的項(xiàng)目調(diào)查、信貸決策等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接干預(yù),在自身財(cái)政負(fù)債累累的情況下,違規(guī)或變相為效益低下的項(xiàng)目提供擔(dān)保,導(dǎo)致銀行決策失誤,資產(chǎn)質(zhì)量低下；另一方面,國(guó)有企業(yè)控股的股份制商業(yè)銀行出于國(guó)有企業(yè)改革和規(guī)模擴(kuò)張的需要,忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),形成銀行大量不良資產(chǎn)的情況也不時(shí)發(fā)生。

3 上市股份制商業(yè)銀行防范不良貸款的對(duì)策與建議

3.1 在監(jiān)管當(dāng)局限制信貸規(guī)模的背景下,大力發(fā)展票據(jù)融資、委托貸款和擔(dān)保貸款等業(yè)務(wù)

首先,票據(jù)融資業(yè)務(wù)的操作盡量不占或少占信貸規(guī)模,如采用買入返售對(duì)賣出回購(gòu)套作模式,既能提高贏利水平,又能減少不良貸款的產(chǎn)生。委托貸款和擔(dān)保貸款不占用銀行的信貸資金,銀行也能夠免予承擔(dān)貸款損失的風(fēng)險(xiǎn),又能夠滿足企業(yè)的融資需求,同時(shí)銀行還能夠獲得一定比例的手續(xù)費(fèi)。其次,政府鼓勵(lì)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保貸款,對(duì)于向中小企業(yè)擔(dān)保貸款的金融機(jī)構(gòu)給予財(cái)政補(bǔ)貼。與此同時(shí),在擔(dān)保貸款中,銀行要注意嚴(yán)格審核保證人的資信狀況,對(duì)擔(dān)保抵押物進(jìn)行詳細(xì)地審查,防止互相擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保的現(xiàn)象出現(xiàn)。

3.2 建立企業(yè)貸款保險(xiǎn)制度

貸款業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí),由貸款企業(yè)、銀行與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司三方共同訂立保證貸款合約,企業(yè)自己為受益人,企業(yè)每年向保險(xiǎn)公司繳納一定比例的保費(fèi),以企業(yè)貸款對(duì)應(yīng)的抵押物為保險(xiǎn)標(biāo)的,當(dāng)借款企業(yè)在借款期限內(nèi)暫時(shí)失去還貸能力時(shí),由財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)向銀行還本付息,而當(dāng)在保險(xiǎn)公司可承受的期限內(nèi)借款企業(yè)收入流恢復(fù)后再向保險(xiǎn)公司償還墊付資金。這樣銀行就成功地把一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給了保險(xiǎn)公司,減少了不良貸款的發(fā)生概率。并且,在這一過(guò)程中,保險(xiǎn)公司參與了銀行的信貸決策,對(duì)于防止銀行決策失誤起到一定的監(jiān)督作用。

3.3 建立多人貸款監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制,改革員工管理模式,提高信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)

在進(jìn)行每一單貸款審核時(shí),都要有三位信貸人員的簽名和蓋章,貸款責(zé)任落實(shí)到每一個(gè)人,提高員工對(duì)于防范不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在貸款發(fā)放后,由已經(jīng)簽字的每位信貸人員定期與客戶進(jìn)行信息溝通,并且把員工對(duì)于客戶的信息熟悉和準(zhǔn)確度作為衡量其績(jī)效工資的一部分,激勵(lì)員工實(shí)時(shí)關(guān)注客戶貸款資金流向,以便于客戶出現(xiàn)償債危機(jī)時(shí)銀行能夠迅速做出反應(yīng)。

3.4 引入股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,進(jìn)行公私混合型股份制改造,抗衡政府的行政干預(yù)

公私混合型股份制改造,盡管股東多元化,但共同的目標(biāo)取向(贏利)則使激勵(lì)約束更加集中,力度進(jìn)一步加強(qiáng)。上市股份制商業(yè)銀行的管理層和全體員工通過(guò)購(gòu)買銀行的股票,成為銀行的股東,使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)胤秸畯?qiáng)制銀行接受其項(xiàng)目融資要求時(shí),銀行高級(jí)管理人員可能會(huì)出于私人利益考慮,傾向于排斥貸款給那些會(huì)給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響,易產(chǎn)生不良資產(chǎn)的項(xiàng)目,對(duì)這些項(xiàng)目采取更有利于銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的融資方式,如銀團(tuán)貸款、委托貸款等方式為地方政府籌集項(xiàng)目資金。而貸款給地方政府后,銀行工作人員出于主人翁意識(shí),對(duì)于貸后地方政府的財(cái)務(wù)狀況和項(xiàng)目資金流向加強(qiáng)監(jiān)督,以及時(shí)評(píng)估政府償債能力,確保資金確實(shí)用于項(xiàng)目建設(shè)。

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因此，四大國(guó)有銀行、全國(guó)性的股份制銀行先后都研發(fā)了自己的網(wǎng)絡(luò)銀行，就連區(qū)域經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的一些中小銀行也開(kāi)始涉足這一領(lǐng)域，借助于網(wǎng)絡(luò)銀行拓展自己的發(fā)展空間，突破地域給自己帶來(lái)的限制，不斷擴(kuò)展自己的利潤(rùn)空間。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展成為金融業(yè)的普遍共識(shí)后，給傳統(tǒng)銀行實(shí)務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。為了加快我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的規(guī)模化發(fā)展，加快我國(guó)銀行業(yè)向現(xiàn)代化銀行改革的進(jìn)程，本文試圖通過(guò)研究網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展對(duì)策這個(gè)具有前瞻性的課題，分析網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)我國(guó)銀行實(shí)務(wù)的創(chuàng)新及改革的借鑒意義。

網(wǎng)絡(luò)銀行利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)現(xiàn)在的銀行產(chǎn)品進(jìn)行了創(chuàng)新和組合，“搬到”了網(wǎng)絡(luò)上，其產(chǎn)生本身也是一個(gè)創(chuàng)新的過(guò)程，網(wǎng)絡(luò)銀行給銀行改革提供了新的平臺(tái)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行正在利用網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)自己的劣勢(shì)，本來(lái)己經(jīng)細(xì)分化的市場(chǎng)格局正在面臨重新洗牌。

目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展需要借助于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行現(xiàn)有的平臺(tái)作為基礎(chǔ)。面對(duì)金融業(yè)的全面開(kāi)放和競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)，每家銀行都在千方百計(jì)的利用信息網(wǎng)絡(luò)時(shí)代帶來(lái)的便利和優(yōu)勢(shì)，其中網(wǎng)絡(luò)銀行就是最典型的代表之一，只有將網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展融合到金融業(yè)創(chuàng)新改革的大潮中，我國(guó)的銀行業(yè)才能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，切實(shí)提高自己的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和應(yīng)變能力。

1.2文獻(xiàn)綜述

1.2.1國(guó)外研究理論綜述

（1）技術(shù)推進(jìn)創(chuàng)新

新技術(shù)是網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新的主要推動(dòng)力量，特別是計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)在金融業(yè)的滲透和應(yīng)用，是促成網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新的重大因素。

熊彼特在其《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中作了創(chuàng)見(jiàn)性的探討，他強(qiáng)調(diào)新技術(shù)的發(fā)明、應(yīng)用和推廣是促成經(jīng)濟(jì)發(fā)展和商業(yè)循環(huán)的主要原因。

（2）交易成本創(chuàng)新

希克斯和尼漢斯提出的金融創(chuàng)新理論的基本命題是“金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本”.這個(gè)命題包括兩層含義：降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)，交易成本的高低決定金融業(yè)務(wù)和金融工具是否具有實(shí)際意義；金融創(chuàng)新實(shí)質(zhì)上是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致交易成本降低的反應(yīng)。網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新突出體現(xiàn)了這一點(diǎn)。

交易成本的概念較復(fù)雜。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，交易成本是買賣金融資產(chǎn)的直接費(fèi)用（其中包括各方面轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的、經(jīng)紀(jì)人的傭金、借入和支出的非利率成本，即機(jī)會(huì)成本）。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，交易成本應(yīng)考慮以下因素，即投資風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)的預(yù)期凈收益、投資者的收入和財(cái)產(chǎn)、貨幣替代品的供給。總之，他們認(rèn)為持有貨幣是低收入經(jīng)濟(jì)個(gè)體以既定轉(zhuǎn)換成本避免風(fēng)險(xiǎn)的方式。

1.2.2國(guó)內(nèi)研究理論綜述

戴國(guó)強(qiáng)教授可謂是國(guó)內(nèi)研究網(wǎng)絡(luò)銀行的領(lǐng)頭人，他認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)銀行是銀行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)銀行時(shí)代和信息化浪潮中尋求銀行管理新模式的具有革命性的實(shí)踐。它要求銀行摒棄過(guò)去那種按職能分工，然后組合經(jīng)營(yíng)的管理方法；要求利用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)中心涉及銀行的管理模式和業(yè)務(wù)流程，集中銀行的核心力量，使銀行獲得可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。

彭湘君在《網(wǎng)絡(luò)銀行的實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》一文中通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行遵循的新經(jīng)濟(jì)下特有的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的實(shí)證分析，從成本優(yōu)勢(shì)、特殊的經(jīng)營(yíng)模式、不同于傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方式三方面揭示出網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的差異。

萬(wàn)琢在《網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)濟(jì)解釋》一文論述中指出銀行網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)是金融領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新的必然階段。隨著網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論已經(jīng)不能準(zhǔn)確解釋經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律，需要對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)男薷摹Ｔ撐膹闹贫确治觥⒎?wù)定價(jià)的確定和網(wǎng)上交易的價(jià)值分析等三個(gè)方面網(wǎng)絡(luò)銀行的合理性進(jìn)行了解釋。

高小紅，吳恒在《中外網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展基礎(chǔ)的差異性分析》一文中通過(guò)對(duì)中外網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)生和發(fā)展的分析，揭示了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行在發(fā)展基礎(chǔ)方面與國(guó)外網(wǎng)絡(luò)銀行的差距和不足，從商業(yè)銀行的角度論述了促進(jìn)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行理性發(fā)展的對(duì)策。

王羞在《網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)的定價(jià)策略》一文中根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行的特性，提出了適合網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展后期的定價(jià)策略，即互動(dòng)定價(jià)策略和客戶價(jià)值定價(jià)策略，使網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)的定價(jià)策略形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的定價(jià)機(jī)制。

最具實(shí)踐意義的典型代表是招商銀行，馬尉華在《網(wǎng)絡(luò)銀行再造招行》一文中，以實(shí)際數(shù)據(jù)強(qiáng)有力的證明了網(wǎng)絡(luò)銀行的創(chuàng)新對(duì)于再造招行的戰(zhàn)略意義，這也是我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)銀行再造的最成功的案例，對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)具有相當(dāng)?shù)慕梃b意義。

1.3研究的主要內(nèi)容與方法

1.3.1研究的主要內(nèi)容

全文共4大部分。

第1部分：緒論，介紹了本文寫作的依據(jù)：我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展的研究背景、目的及意義，國(guó)內(nèi)外研究綜述以及本文的主要內(nèi)容和方法。

第2部分：網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展與趨勢(shì)。用數(shù)據(jù)與圖表論證了網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，是銀行業(yè)自身不斷推陳出新的結(jié)果，也是科技進(jìn)步生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系的必然趨勢(shì)。

第3部分：我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。用招商銀行的案例證明了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行多次在國(guó)際評(píng)比中獲得各種殊榮。但也必須看到中國(guó)銀行業(yè)網(wǎng)上銀行的服務(wù)水平向國(guó)際水平靠攏和看齊的同時(shí)還存在著社會(huì)環(huán)境、技術(shù)支持、人才欠缺等許多方面的問(wèn)題。

第4部分：發(fā)展我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的對(duì)策。針對(duì)以上分析的問(wèn)題，從政府與銀行以及社會(huì)方面提出相應(yīng)的對(duì)策。

1.3.2研究的主要方法

1.文獻(xiàn)分析法。本研究通過(guò)查閱一定的文獻(xiàn)資料和對(duì)理論文獻(xiàn)的梳理，為所描述的現(xiàn)象找到相關(guān)理論基礎(chǔ)。文獻(xiàn)法還運(yùn)用于搭建論文的理論架構(gòu)上。此外，在研究過(guò)程中還將運(yùn)用到比較分析法，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，探索更有效的教育途徑。

2.理論和實(shí)際相結(jié)合，著眼于現(xiàn)實(shí)，運(yùn)用比較研究方法分析比較國(guó)際主要國(guó)家和地區(qū)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展實(shí)踐理論，構(gòu)建我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展體系，并貫穿于案例分析中。

第二章  網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展與趨勢(shì)

2.1  網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生

網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，是銀行業(yè)自身不斷推陳出新的結(jié)果，也是科技進(jìn)步生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系的必然趨勢(shì)。美國(guó)是網(wǎng)絡(luò)銀行的開(kāi)山鼻祖，于1995年10月建立了第一家網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB（Security First Network Bank,安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行）。

據(jù)《在線銀行報(bào)告》（Online Banking Report）統(tǒng)計(jì)，在1997年5月27日，美國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行家數(shù)僅為26家，到1999年12月5日，則有512家網(wǎng)絡(luò)銀行提供在線交易，到如今在因特網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站的銀行數(shù)量已經(jīng)增加至3800家。繼美國(guó)之后，歐洲，法國(guó)、德國(guó)、芬蘭、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行紛紛推出網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)搶占商機(jī)。至2000年上半年，歐洲有超過(guò)1200家金融機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)，尤其是比利時(shí)和荷蘭，九成以上銀行都己為客戶提供網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)銀行的服務(wù)模式也已為大部分民眾所接受。據(jù)Net Value公司2010年7月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，英國(guó)有36.6%的上網(wǎng)者訪問(wèn)金融網(wǎng)站，這一比例與法國(guó)的34%大致相當(dāng)，而德國(guó)為43%.到2010年初，美國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的用戶已達(dá)2000萬(wàn)戶，普及率超過(guò)68%.

2.2  網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展

銀行向網(wǎng)絡(luò)銀行的過(guò)渡，大致可以分為銀行上網(wǎng)、上網(wǎng)銀行、網(wǎng)上銀行和網(wǎng)銀集團(tuán)四個(gè)階段。

1.第一個(gè)階段里，銀行通過(guò)在互聯(lián)網(wǎng)設(shè)立站點(diǎn)，宣傳自己的經(jīng)營(yíng)理念，介紹銀行背景和業(yè)務(wù)品種，旨在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)信息傳播媒體，樹立自己的形象，拓展社會(huì)影響力，更廣泛地吸引市場(chǎng)資源。

2.第二個(gè)階段，銀行往往將已開(kāi)辦的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)移植到互聯(lián)網(wǎng)上，將互聯(lián)網(wǎng)作為銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)上分銷渠道。同時(shí)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提高傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的工作效率，降低經(jīng)營(yíng)成本，以便為客戶提供更加方便周到的服務(wù)，進(jìn)一步培育客戶的忠誠(chéng)度。

3.隨著網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展到第三個(gè)階段，銀行開(kāi)始針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)建立新型的金融服務(wù)體系，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的束縛。同時(shí)，在提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的基礎(chǔ)上，逐步建立起以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)管理模式，更深入地分析市場(chǎng)與客戶的需求，以提供智能化的財(cái)務(wù)管理手段為依托，建立起面向客戶的個(gè)性化服務(wù)模式，使銀行的經(jīng)營(yíng)管理向著高技術(shù)含量、高知識(shí)含量的集約化經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變。

4.第四個(gè)階段，銀行建立起以網(wǎng)上銀行為核心，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍涉及保險(xiǎn)、證券、期貨等金融行業(yè)以及商貿(mào)、工業(yè)等其它相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)集團(tuán)，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)充分發(fā)展的背景下，樹立起以網(wǎng)上銀行為中樞神經(jīng)、為核心紐帶的虛擬的互聯(lián)網(wǎng)托拉斯企業(yè)，逐步以數(shù)字技術(shù)為手段，控制并管理現(xiàn)實(shí)的各種社會(huì)經(jīng)濟(jì)成分。

2.3  網(wǎng)絡(luò)銀行的未來(lái)趨勢(shì)

網(wǎng)絡(luò)銀行今后的發(fā)展趨勢(shì)大致可以歸納如下：

1.虛擬化程度加深，業(yè)務(wù)全球化、開(kāi)放化

迄今為止，全球己有上千家銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)開(kāi)辦銀行站點(diǎn)、從事多種金融服務(wù)、銷售各種金融產(chǎn)品，其中有一成以上的銀行已經(jīng)開(kāi)展了網(wǎng)上交易服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了作為網(wǎng)絡(luò)銀行所應(yīng)具有的完整功能。隨著電子化網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展，這種銀行業(yè)務(wù)虛擬化程度會(huì)不斷加深。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展使整個(gè)金融市場(chǎng)融為一體，它縮短了國(guó)與國(guó)之間遙遠(yuǎn)的距離，并模糊了各種地域界限和文化傳統(tǒng)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化發(fā)展步子的加快，世界各國(guó)銀行業(yè)運(yùn)用并購(gòu)重組方式積極向海外擴(kuò)張，采取“走出去，請(qǐng)進(jìn)來(lái)”等多種途徑、多種方式擴(kuò)展業(yè)務(wù)，占領(lǐng)世界市場(chǎng)。網(wǎng)絡(luò)銀行全球化、國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯。

2.服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化與個(gè)性化并行

在當(dāng)前的銀行服務(wù)方面，已經(jīng)出現(xiàn)了兩極化趨勢(shì)：標(biāo)準(zhǔn)化和個(gè)性化，前者是以更低廉的價(jià)格大批量提供穩(wěn)定而標(biāo)準(zhǔn)化的傳統(tǒng)金融服務(wù)，如批發(fā)業(yè)務(wù)中的公司銀行業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)中的信用卡業(yè)務(wù)；后者是在深入分析客戶信息的基礎(chǔ)上為客戶提供個(gè)性化、特色化、智能化的高附加值金融服務(wù)，如批發(fā)業(yè)務(wù)中的金融工程與金融規(guī)劃，零售業(yè)務(wù)中的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)，重點(diǎn)是在理財(cái)和咨詢業(yè)務(wù)、由客戶參與業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)等方面。進(jìn)一步說(shuō)，金融市場(chǎng)將越來(lái)越多地提供標(biāo)準(zhǔn)化、大批量的產(chǎn)品，而金融中介機(jī)構(gòu)將提供個(gè)性化的、量身定做的小批量金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展給新的高附加值型服務(wù)創(chuàng)造出了更多的機(jī)會(huì)。高附加值型服務(wù)難度較大，利潤(rùn)也較豐厚，是以后銀行業(yè)爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要領(lǐng)域。

3.業(yè)務(wù)多元化，服務(wù)功能綜合化、全能化

傳統(tǒng)銀行受金融管制的約束，只能從事吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算三大塊傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)原則。隨著各國(guó)金融自由化程度的擴(kuò)大，金融管制有所放松，現(xiàn)代商業(yè)銀行都大力開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。作為傳統(tǒng)銀行的延伸，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)不斷深入，迫切需要外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)以及金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)化長(zhǎng)足發(fā)展。反過(guò)來(lái)，這些市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展也能提升和促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行的進(jìn)一步發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)的地區(qū)整合和行業(yè)互動(dòng)將會(huì)帶動(dòng)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)，帶動(dòng)整個(gè)金融市場(chǎng)深化。網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)和非金融市場(chǎng)之間界限模糊、距離縮短，各類市場(chǎng)將合為一體，并且可能會(huì)出現(xiàn)綜合性市場(chǎng)。從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)，網(wǎng)絡(luò)銀行改變著單一化、專業(yè)化的銀行經(jīng)營(yíng)模式。

4.安全性能增強(qiáng)，知識(shí)含量更高

制約網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的重要因素是網(wǎng)上交易的安全性和網(wǎng)上支付的可靠性。出于網(wǎng)絡(luò)銀行設(shè)置于開(kāi)放化極強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)上，其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的安全性和可靠性大打折扣，也使客戶的風(fēng)險(xiǎn)增大。迄今為止，許多國(guó)家的科研開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都通力合作，投入巨額經(jīng)費(fèi)開(kāi)發(fā)能夠滿足高安全等級(jí)金融交易活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)銀行的安全防衛(wèi)機(jī)制，已有一批擁有可靠加密功能的、面向網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的軟件產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品投入使用，并取得良好效果。有效保護(hù)網(wǎng)絡(luò)銀行運(yùn)營(yíng)環(huán)境的安全產(chǎn)品的不斷開(kāi)發(fā)，是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)。從傳統(tǒng)粗放型到技術(shù)密集型，網(wǎng)絡(luò)銀行將促進(jìn)傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)方式由粗放式向集約式轉(zhuǎn)變。

第三章  我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題3.1  發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展始于1997年，招商銀行率先推出網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，接著中國(guó)銀行拋出自己的電子錢包。隨后，中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等也都陸續(xù)完成各自的“E”化之路。一些中小商業(yè)銀行，如中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行等也紛紛開(kāi)通網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)。到2008年底，在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站的中資銀行達(dá)50多家，占中國(guó)現(xiàn)有各類銀行的27%.到2009年，網(wǎng)絡(luò)銀行個(gè)人客戶超過(guò)4000萬(wàn)戶，企業(yè)客戶超過(guò)6萬(wàn)戶。到2010年底，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行的總交易額接近20萬(wàn)億元，企業(yè)客戶總數(shù)超過(guò)10萬(wàn)戶，2011年網(wǎng)上銀行交易量超過(guò)40萬(wàn)億元，是2010年的兩倍。越來(lái)越多的人利用互聯(lián)網(wǎng)選擇個(gè)人財(cái)務(wù)產(chǎn)品、賬戶管理以及支付賬單，中國(guó)金融認(rèn)證中心的調(diào)查顯示，目前中國(guó)上網(wǎng)最頻繁的人群中，23%的人可望成為網(wǎng)上銀行的用戶。

目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)主要包括：個(gè)人及對(duì)公賬務(wù)查詢、企業(yè)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)賬、銀行轉(zhuǎn)賬、信用卡申請(qǐng)、代收費(fèi)業(yè)務(wù)、網(wǎng)上購(gòu)物支付及各種信息咨詢等。

例如：招商銀行北京分行、深圳分行等正在或即將推出網(wǎng)上證券交易委托平臺(tái)，以便其客戶可以直接在其網(wǎng)站上從事股票買賣、查詢和投資管理等。從總體上看，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)這幾年己經(jīng)有了較快的發(fā)展。論文格式其中，最具代表性的是招商銀行和工商銀行。

1.我國(guó)網(wǎng)上銀行案例分析

（1）招商銀行的發(fā)展

1997年4月，招商銀行開(kāi)通網(wǎng)站CmbChina.Com.1998年4月，率先推出“網(wǎng)上企業(yè)銀行”.1998年11月開(kāi)辦個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，推出“一網(wǎng)通”品牌。目前，招商銀行的“一網(wǎng)通”已形成了網(wǎng)上企業(yè)銀行、網(wǎng)上個(gè)人銀行、網(wǎng)上商城、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上支付等在內(nèi)的較為完善的網(wǎng)上金融服務(wù)體系。1999年9月，招商銀行全面啟動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，推出網(wǎng)上支付的全國(guó)聯(lián)網(wǎng)。2000年11月，招商銀行在個(gè)人銀行大眾版的基礎(chǔ)上推出了業(yè)務(wù)項(xiàng)目更豐富、安全性能更高的專業(yè)版，全面使用數(shù)字證書確認(rèn)用戶身份，具有查詢、轉(zhuǎn)賬、大額支付和匯款功能。專業(yè)版需客戶到銀行柜面注冊(cè)，注冊(cè)后可自行設(shè)定或取消支付限額。到2006年，招行個(gè)人銀行專業(yè)4.5版已經(jīng)具有查詢、轉(zhuǎn)賬、貸款、外匯買賣、股票基金、國(guó)債買賣、理財(cái)、財(cái)務(wù)分析等11項(xiàng)大功能、67項(xiàng)子功能，.到2005年11月，推出網(wǎng)上企業(yè)銀行5.0版，同時(shí)推出現(xiàn)金管理新品：集團(tuán)通、票據(jù)通、E證通、銀債通、銀基通、網(wǎng)上國(guó)際信用證、網(wǎng)上外匯匯款、網(wǎng)上離岸業(yè)務(wù)。

截至2011年10月末，招商銀行網(wǎng)上企業(yè)銀行用戶42000多家， 2009年6月2日，“一網(wǎng)通”作為中國(guó)電子商務(wù)和網(wǎng)上銀行的代表，被國(guó)際計(jì)算機(jī)CHP組織授予21世紀(jì)貢獻(xiàn)大獎(jiǎng)決賽提名大獎(jiǎng)3,這是中國(guó)企業(yè)第一次獲得此項(xiàng)榮譽(yù)。由此，招商銀行取得了較好的收益。

（2）中國(guó)工商銀行的發(fā)展

工商銀行不斷強(qiáng)化金融創(chuàng)新能力，把發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行放在重要的戰(zhàn)略地位。目前，工商銀行已經(jīng)在國(guó)內(nèi)率先構(gòu)建了一個(gè)包括網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、自助服務(wù)終端等在內(nèi)的多渠道金融服務(wù)體系，成為國(guó)內(nèi)金融企業(yè)實(shí)施“水泥十鼠標(biāo)”發(fā)展模式的成功典范。業(yè)務(wù)規(guī)模上，工行電子銀行業(yè)務(wù)交易金額由2001年的3.6萬(wàn)億元快速發(fā)展到2010年的46.8萬(wàn)億元，業(yè)務(wù)占比達(dá)到25.9%.客戶規(guī)模上，截至2011年3月底，工行個(gè)人網(wǎng)上銀行客戶己經(jīng)超過(guò)1700萬(wàn)戶，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶超過(guò)32萬(wàn)戶。網(wǎng)站訪問(wèn)量方面，工行門戶網(wǎng)站日均瀏覽量超過(guò)300萬(wàn)次，在國(guó)際權(quán)威的網(wǎng)站瀏覽量監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)Alexa全球各網(wǎng)站訪問(wèn)流量排名中，工行排第349名，位居全球銀行類網(wǎng)站第二名。

中國(guó)工商銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)起步較晚，但具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。尤其是近年來(lái)，工行不斷加強(qiáng)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和市場(chǎng)推廣，取得了跨越發(fā)展，居同業(yè)領(lǐng)先地位。多次獲得英國(guó)《銀行家》、美國(guó)《環(huán)球金融》雜志授予的“全球最佳銀行網(wǎng)站”、“中國(guó)最佳企業(yè)網(wǎng)上銀行”、“中國(guó)最佳個(gè)人網(wǎng)上銀行”等榮譽(yù)稱號(hào)。在2011年2月份由和訊網(wǎng)舉辦的“網(wǎng)上銀行評(píng)測(cè)”中，工商銀行又以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)獲得了第一名。

2.我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展特點(diǎn)分析

（1）發(fā)展模式是傳統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)混合型。目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行走的是傳統(tǒng)銀行與網(wǎng)絡(luò)銀行相結(jié)合的方式，主要借助于傳統(tǒng)銀行的實(shí)力，由傳統(tǒng)銀行來(lái)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，尚無(wú)純網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)。

（2）許多銀行在發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的初期，利用的是非銀行專有的域名或網(wǎng)站。至今仍有一些銀行將其產(chǎn)品和服務(wù)的廣告宣傳放在其他網(wǎng)站之中。

（3）業(yè)務(wù)方式演變迅速、服務(wù)品種迅速增多。我國(guó)商業(yè)銀行網(wǎng)站幾乎一開(kāi)始就進(jìn)入了動(dòng)態(tài)、交互式信息檢索階段，而且主要的商業(yè)銀行在這一階段停留的時(shí)間也很短，很快就進(jìn)入了在線業(yè)務(wù)信息查詢階段，并與電子商務(wù)的發(fā)展緊密結(jié)合，迅速完成了從一般網(wǎng)站向網(wǎng)絡(luò)銀行的轉(zhuǎn)變。2000年以前，我國(guó)銀行網(wǎng)上服務(wù)單一，一些銀行僅提供信息類服務(wù)，作為銀行的一個(gè)宣傳窗口。但目前，交易類業(yè)務(wù)己經(jīng)成為網(wǎng)上銀行服務(wù)的主要內(nèi)容，提供的服務(wù)包括存貸款利率查詢、外匯牌價(jià)查詢、投資理財(cái)咨詢、賬戶查詢、賬戶資料更新、掛失、轉(zhuǎn)賬、匯款、銀證轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上支付（Bt0B、BotC）、代客外匯買賣等，部分銀行已經(jīng)開(kāi)始籌備或提供網(wǎng)上小額質(zhì)押貸款、住房按揭貸款等業(yè)務(wù)。

（4）品牌戰(zhàn)略日益突出，開(kāi)始贏得國(guó)際注目。在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展中，銀行日益重視業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的品牌戰(zhàn)略，出現(xiàn)了“一卡通”、“金融@家”等名牌網(wǎng)站和名牌產(chǎn)品。且由于網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的良好勢(shì)頭，銀行網(wǎng)站開(kāi)始贏得國(guó)際社會(huì)認(rèn)可，多家網(wǎng)絡(luò)銀行多次在國(guó)際評(píng)比中獲得各種殊榮。這表明中國(guó)銀行業(yè)網(wǎng)上銀行的服務(wù)水平已向國(guó)際水平靠攏和看齊。

3.2  存在的問(wèn)題

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展雖然取得了可喜成績(jī)，但在發(fā)展過(guò)程中仍然存在不少問(wèn)題。尤其是近年來(lái)，由于一些特殊問(wèn)題的制約，網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展步伐放慢了速度。要順應(yīng)潮流發(fā)展，奪取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的進(jìn)一步完善，需要從根本上找出問(wèn)題并解決問(wèn)題。

1.社會(huì)環(huán)境問(wèn)題

網(wǎng)絡(luò)銀行的社會(huì)環(huán)境是指經(jīng)濟(jì)社會(huì)中是否有適合網(wǎng)絡(luò)銀行生存發(fā)展的適宜的氣候，這是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展壯大的必備條件。我國(guó)現(xiàn)行社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的制約主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（1）金融監(jiān)管體制的束縛。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，金融產(chǎn)品的延伸、金融服務(wù)的信息化和多元化以及各種新金融產(chǎn)品銷售渠道的建立，使得金融業(yè)從“專業(yè)化”向“綜合化”轉(zhuǎn)變。而中國(guó)的金融體制還是一個(gè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的嚴(yán)格金融監(jiān)管體制，這一體制將阻礙網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。

（2）信用制度尚不完善。互聯(lián)網(wǎng)交易的虛擬性，對(duì)社會(huì)信用有較高要求，否則，數(shù)字化虛擬化交易難免會(huì)對(duì)自身利益保障心存顧慮。目前我國(guó)信用體系發(fā)育程度低，許多企業(yè)不愿采取客戶提出的信用結(jié)算交易方式，而是向現(xiàn)金交易、易貨交易等更原始的方式退化發(fā)展。此外，商業(yè)銀行網(wǎng)上支付系統(tǒng)各自為政，企業(yè)及個(gè)人客戶資信零散不全，有關(guān)部門信息資源不能共享，其整體優(yōu)勢(shì)沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)。

（3）法律框架還不完全。目前對(duì)于網(wǎng)上金融服務(wù)的交易管轄權(quán)、法律適用性、服務(wù)和交易合約的合法性問(wèn)題、境外信息的有效性和法律的認(rèn)定等問(wèn)題尚無(wú)明確的法律、法規(guī)給予規(guī)范。由于網(wǎng)絡(luò)銀行尚處于初級(jí)階段，對(duì)交易各方的法律權(quán)利和義務(wù)尚無(wú)明確規(guī)定。雖然《電子簽名法》通過(guò)并正式實(shí)施，但如何保護(hù)電子簽名人的個(gè)人信息，如何規(guī)范認(rèn)證服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為等都還沒(méi)做最后定奪。而且，目前網(wǎng)絡(luò)銀行電子支付采用的規(guī)則都是協(xié)議，出現(xiàn)問(wèn)題則通過(guò)仲裁解決。由于相關(guān)法律的缺位，出現(xiàn)問(wèn)題后涉及的責(zé)任確定、承擔(dān)、仲裁結(jié)果的執(zhí)行等復(fù)雜的法律關(guān)系難以解決，這無(wú)形中加大了銀行和客戶在網(wǎng)上進(jìn)行電子支付活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.技術(shù)支持問(wèn)題

網(wǎng)絡(luò)銀行是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù)方式，與傳統(tǒng)銀行相比，對(duì)信息技術(shù)的支持要求較高。目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的現(xiàn)狀對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展也多有延誤之處。

（1）基礎(chǔ)設(shè)施不完善，網(wǎng)絡(luò)普及率低。我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)除了省、地級(jí)以上的大中城市和東部沿海城市，其他地方普遍存在著網(wǎng)絡(luò)覆蓋面窄、網(wǎng)絡(luò)速度較慢、容量較小、頻帶不寬、網(wǎng)絡(luò)吞吐能力非常有限的現(xiàn)象。雖然工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行都建立了自己的網(wǎng)站，但在網(wǎng)站的構(gòu)架和服務(wù)內(nèi)容上，仍然與電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的要求有很大的距離。資金、人員等方面的投入嚴(yán)重不足，造成網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)規(guī)模小、技術(shù)水平低、覆蓋面小，基本上還停留在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的電腦化上。同時(shí)，商業(yè)銀行乃至整個(gè)金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)缺乏整體規(guī)劃，使用的軟、硬件缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，更談不上擁有完整、綜合的網(wǎng)上信息系統(tǒng)。

（2）TI技術(shù)落后，網(wǎng)絡(luò)安全沒(méi)保障。安全問(wèn)題是網(wǎng)絡(luò)銀行首要的也是最大的問(wèn)題。一方面是技術(shù)應(yīng)用相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)交易安全問(wèn)題，另一方面，是由于軟件系統(tǒng)設(shè)計(jì)上的缺陷，致使系統(tǒng)運(yùn)行不穩(wěn)定帶來(lái)的安全問(wèn)題，再有就是計(jì)算機(jī)病毒的威脅。目前我國(guó)的電腦硬件關(guān)鍵部分和系統(tǒng)軟件大部分均由國(guó)外引進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及應(yīng)用平臺(tái)開(kāi)發(fā)也非常依賴國(guó)外力量，這就給出售產(chǎn)品時(shí)保留獲取信息的秘密路徑留下了可乘之機(jī)。另外，國(guó)內(nèi)信息加密技術(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐美，也不能給網(wǎng)絡(luò)交易安全足夠的保障。一方面大多數(shù)國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)的軟件沒(méi)有經(jīng)過(guò)國(guó)家安全管理部門審查驗(yàn)證，實(shí)際使用過(guò)程中可能存在風(fēng)險(xiǎn)，另一方面部分銀行至今尚未采用恰當(dāng)?shù)募用苁侄位蚣用芪粩?shù)較低，使網(wǎng)上交易留下隱患。

3.人才問(wèn)題

現(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，網(wǎng)絡(luò)銀行亦然。然而目前國(guó)內(nèi)銀行人才管理機(jī)制存在眾多缺陷，給網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展帶來(lái)許多不利影響。

（1）冗員過(guò)多，優(yōu)秀人才大量流失。網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展中的人才問(wèn)題首先表現(xiàn)為冗員過(guò)多，不僅大大降低了銀行的利潤(rùn)，同時(shí)也導(dǎo)致冗員擠出優(yōu)秀人才的負(fù)面效應(yīng)。由于“擠出效應(yīng)”,又導(dǎo)致人才流失現(xiàn)象嚴(yán)重。近年來(lái)，四大國(guó)有商業(yè)銀行有數(shù)萬(wàn)人辭職，其中絕大部分流向外資銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。

（2）人力資源劣勢(shì)，復(fù)合型人才缺乏。網(wǎng)絡(luò)銀行是信息技術(shù)與現(xiàn)代金融創(chuàng)新相結(jié)合的產(chǎn)物，這就要求從事網(wǎng)絡(luò)銀行的人才需要既懂得金融方面的知識(shí)又要懂網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)方面的知識(shí)。可是從全國(guó)范圍來(lái)看，我國(guó)銀行從業(yè)人員的文化素質(zhì)和學(xué)歷平均不是很高，加上銀行業(yè)普遍對(duì)員工的再教育和培訓(xùn)的重視不夠，嚴(yán)重缺乏適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的高素質(zhì)人才。我國(guó)金融領(lǐng)域函需一大批懂技術(shù)、有經(jīng)驗(yàn)、會(huì)管理的復(fù)合型人才，能夠熟練運(yùn)用我們并不熟悉的新技術(shù)、新工具進(jìn)行利潤(rùn)創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)控制。

第四章  發(fā)展我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的對(duì)策

4.1  加強(qiáng)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境建設(shè)

1.改革專業(yè)化金融體制。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)業(yè)提出了整合和協(xié)同的要求，各類金融機(jī)構(gòu)將以建立金融門戶的形式實(shí)現(xiàn)資源共享，提高工作效率。中國(guó)在80年代進(jìn)行金融業(yè)現(xiàn)代化的過(guò)程中，采取了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策，這對(duì)規(guī)范金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作起了積極作用。目前，國(guó)際上金融巨型企業(yè)不斷涌現(xiàn)，并在向客戶提供全能型或“一站式”的金融服務(wù)，相比之下，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的客戶全能服務(wù)能力較差。為培育我國(guó)的超級(jí)金融服務(wù)，增強(qiáng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力，要盡快采取措施，解除政策的限制。

2.完善金融法規(guī)，構(gòu)建宏觀防護(hù)體系。為了使網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展有一個(gè)規(guī)范、明確的法律環(huán)境，銀監(jiān)會(huì)及立法機(jī)關(guān)應(yīng)密切關(guān)注網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展動(dòng)態(tài)及其對(duì)金融業(yè)帶來(lái)的不利影響。有針對(duì)性地出臺(tái)相關(guān)法規(guī)，維護(hù)網(wǎng)絡(luò)銀行的安全運(yùn)行。就目前而言，應(yīng)著力抓好兩個(gè)方面的建設(shè)。一方面，明確界定電子交易各方的權(quán)力和義務(wù)，使安全措施的操作與安全管理規(guī)范化、法制化。網(wǎng)絡(luò)銀行是電子化、信息化的產(chǎn)物，它為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了強(qiáng)有力的技術(shù)保障，拓寬了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)空間。對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)在對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，不能要求網(wǎng)絡(luò)銀行在開(kāi)展新業(yè)務(wù)的時(shí)候削足適履，套用現(xiàn)有的監(jiān)管和調(diào)控標(biāo)準(zhǔn)，而要主動(dòng)研究新情況、新問(wèn)題，調(diào)整監(jiān)控的規(guī)則，用制度促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展。另一方面，加大打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪行為的力度，維護(hù)金融市場(chǎng)的安全。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，制定專門的法律，通過(guò)增強(qiáng)其針對(duì)性、系統(tǒng)性和可操作性，為依法嚴(yán)懲犯罪分子提供必要的法律保障。

4.2  加強(qiáng)技術(shù)監(jiān)督現(xiàn)代化、網(wǎng)絡(luò)化

目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、日常業(yè)務(wù)監(jiān)管、市場(chǎng)退出等方面，過(guò)分依賴行政審批和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。監(jiān)管手段不多，檢查罰款幾乎是基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)的唯一手段，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管方式混合使用，職責(zé)不明，不能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。作為行業(yè)監(jiān)管者和市場(chǎng)規(guī)范的維護(hù)者、市場(chǎng)秩序的保障者，只有監(jiān)管者的監(jiān)管技術(shù)及監(jiān)管手段與作為監(jiān)管對(duì)象的商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)操作技術(shù)處于同一技術(shù)平臺(tái)，才能徹底改變監(jiān)管當(dāng)局的相對(duì)劣勢(shì)，充分保證監(jiān)管的有效性。面對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行交易的瞬時(shí)性及由此引發(fā)的突發(fā)性和破壞性，監(jiān)管當(dāng)局必須完善信息傳遞手段，利用網(wǎng)絡(luò)化的快捷優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)其與所屬分支機(jī)構(gòu)和轄內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)的信息交流，擴(kuò)大信息源，增強(qiáng)信息的時(shí)效性和實(shí)用性。另外，從國(guó)際金融監(jiān)管的大趨勢(shì)看，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管占主導(dǎo)地位。但從國(guó)內(nèi)實(shí)際情況看，監(jiān)管方式正好與國(guó)際潮流相反，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管除了比重小外，監(jiān)管指標(biāo)體系也不夠完善，報(bào)表設(shè)計(jì)不夠科學(xué)，隨意性強(qiáng)。在今后的工作中，應(yīng)加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管力度，利用金融工程學(xué)，通過(guò)現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和自動(dòng)報(bào)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的高效監(jiān)管。

4.3  加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)

新經(jīng)濟(jì)時(shí)代為銀行業(yè)揭示了美好的前景，知識(shí)“爆炸”使銀行業(yè)面臨著跳躍性質(zhì)變的巨大機(jī)遇，電子化、網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化、綜合化、全能化、國(guó)際化將成為貫穿未來(lái)銀行業(yè)發(fā)展的主旋律，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行已成為全球銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

雖然我國(guó)各大商業(yè)銀行相繼開(kāi)展了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，20多家銀行的200多個(gè)分支機(jī)構(gòu)擁有網(wǎng)址和主頁(yè)，開(kāi)展實(shí)質(zhì)性網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)達(dá)50余家，客戶數(shù)超過(guò)40萬(wàn)戶。但與經(jīng)營(yíng)規(guī)模龐大、資金實(shí)力雄厚、資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良、擁有高科技優(yōu)勢(shì)、高素質(zhì)人才和豐富成熟金融產(chǎn)品的外資網(wǎng)絡(luò)銀行相比，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展水平仍處于起步階段。網(wǎng)絡(luò)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，表面上是管理水平、技術(shù)實(shí)力、服務(wù)質(zhì)量、金融工具之間的競(jìng)爭(zhēng)。而管理水平的高低、技術(shù)實(shí)力的強(qiáng)弱、服務(wù)質(zhì)量的好壞及金融工具的優(yōu)劣均取決于人的素質(zhì)，因此網(wǎng)絡(luò)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)上就是人才與人才的競(jìng)爭(zhēng)。

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行要想在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展上領(lǐng)先，要想在未來(lái)的國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，除了必須對(duì)現(xiàn)有在職人員進(jìn)行不同層次、不同崗位的專業(yè)技能培訓(xùn)和繼續(xù)教育外，更重要的是迫切需要一大批有創(chuàng)新能力的、國(guó)際化的、復(fù)合型的高素質(zhì)金融專業(yè)人才（包括高級(jí)管理人才和高級(jí)研究人才），這些人才的獲得主要依靠高等金融院校的培養(yǎng)，這給我國(guó)高等金融教育體系提出了新的挑戰(zhàn)。因此，能否培養(yǎng)和造就一批既懂經(jīng)濟(jì)、又懂金融，既熟悉國(guó)內(nèi)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)，又擅長(zhǎng)管理和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的金融專業(yè)人才，既是我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行能否順利發(fā)展的關(guān)鍵所在，更是我國(guó)金融業(yè)獲得廣闊發(fā)展空間的關(guān)鍵所在，同時(shí)也是擺在培養(yǎng)金融人才高校面前的一項(xiàng)迫切而重要的課題。

作為培養(yǎng)人才的高等金融教育來(lái)說(shuō)，一方面是經(jīng)濟(jì)全球化和金融網(wǎng)絡(luò)化對(duì)金融人才的需要，另一方面是多年一貫制的教育體制和方法所形成的深層矛盾，在兩重壓力與挑戰(zhàn)之下，高等金融教育必須從課程體系的整合更新與教學(xué)模式的創(chuàng)新入手，建立有中國(guó)特色的金融教學(xué)體系，培養(yǎng)出適應(yīng)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展需要的高素質(zhì)金融人才。

篇12

一、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

銀行的本質(zhì)首先是企業(yè)，銀行要通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)管理、強(qiáng)化金融服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和優(yōu)化金融服務(wù)等措施，贏得市場(chǎng)，留住客戶，以獲取最大利潤(rùn)，提高和保持競(jìng)爭(zhēng)力。而銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣和風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，銀行要求必須保持一定規(guī)模，并以“盈利性、安全性、流動(dòng)性”為經(jīng)營(yíng)原則，通過(guò)更有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全面市場(chǎng)服務(wù)持續(xù)地比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手創(chuàng)造更多財(cái)富。[1]結(jié)合銀行作為企業(yè)的本質(zhì)和作為特殊企業(yè)的特征，我們?cè)噲D構(gòu)建以下指標(biāo)體系來(lái)探討銀行競(jìng)爭(zhēng)力（見(jiàn)表1）：

商業(yè)銀行盈利能力的高低不僅意味著是否能夠給投資者滿意的回報(bào)，還關(guān)系到商業(yè)銀行是否通過(guò)盈利來(lái)增加自有資本從而增強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的首要內(nèi)容。如果銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中過(guò)分注重短期贏利而忽視資產(chǎn)安全，會(huì)影響其持續(xù)盈利能力，嚴(yán)重時(shí)甚至危及其生存。目前，貸款仍然是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的主要贏利資產(chǎn)，因此，對(duì)資產(chǎn)安全考察主要是指對(duì)貸款質(zhì)量的分析，我們選擇不良貸款率、撥備覆蓋率來(lái)反映中國(guó)商業(yè)銀行的貸款安全性狀況。掌握適度的流動(dòng)性是銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，過(guò)高的流動(dòng)性會(huì)使銀行喪失盈利機(jī)會(huì)甚至虧損，過(guò)低的流動(dòng)性則會(huì)使銀行面臨信用危機(jī)甚至倒閉。我們選擇流動(dòng)性比率、存貸比來(lái)反映上市銀行的流動(dòng)性。[2]充足的資本是商業(yè)銀行進(jìn)行正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本保證，是商業(yè)銀行防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后屏障。我們選擇資本充足率、核心資本充足率來(lái)衡量商業(yè)銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力。20世紀(jì)80年代以來(lái)，銀行業(yè)進(jìn)入到以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為核心的新競(jìng)爭(zhēng)階段。因此在銀行競(jìng)爭(zhēng)力的衡量上，我們加入了創(chuàng)新能力指標(biāo)。[3]經(jīng)營(yíng)效率反映了銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的能力。我們選擇成本收入比來(lái)衡量銀行的經(jīng)營(yíng)效率。銀行實(shí)力與銀行競(jìng)爭(zhēng)力密切相關(guān)，選擇存貸款規(guī)模來(lái)衡量銀行的市場(chǎng)實(shí)力指標(biāo)，用存款總額加貸款總額來(lái)表示。

二、中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)方法選擇

在衡量各銀行歷年的競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)擬采用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)多變量的平面數(shù)據(jù)進(jìn)行最佳綜合和簡(jiǎn)化，在保證數(shù)據(jù)信息丟失最少的原則下，對(duì)高維變量空間進(jìn)行降維處理，這就需要用到因子分析。

本文采取因子分析的主成分分析方法提取主成分即公因子，該方法可以把原來(lái)多個(gè)指標(biāo)減少到一個(gè)或幾個(gè)綜合指標(biāo)，這些少量的綜合指標(biāo)能夠反映原來(lái)多個(gè)指標(biāo)所反映的絕大部分信息，并且互不相關(guān)，可以避免原始指標(biāo)的重復(fù)信息。同時(shí)，指標(biāo)的減少便于進(jìn)一步的計(jì)算、分析和評(píng)價(jià)。

提取主成分因子的模型為

（2）式中，y為主成分因子的綜合得分，y■為第i個(gè)主成分因子，P為提取主成分因子的個(gè)數(shù)，α■為第i個(gè)主成分因子方差的貢獻(xiàn)率。

本文擬采用的指標(biāo)體系中，大部分為正向指標(biāo)，即其值越大，所表示的銀行競(jìng)爭(zhēng)力越大，存在三個(gè)逆向指標(biāo)為成本收入比、不良貸款率和存貸比，即其值越大，所表示的銀行競(jìng)爭(zhēng)力越小。在指標(biāo)體系中既有比值形式，也有絕對(duì)值形式（市場(chǎng)實(shí)力指標(biāo)），由于各指標(biāo)的區(qū)間取值不同，各指標(biāo)的量綱不是統(tǒng)一的。為了這些數(shù)據(jù)能夠在同一表達(dá)方式下進(jìn)行比較，并消除量綱帶來(lái)的不利影響，本文首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化（Z化處理）處理，得到標(biāo)準(zhǔn)化處理后，采用SPSS21軟件的因子分析功能進(jìn)行分析。對(duì)各年度的因子分析，均采取以下步驟和方法：進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，采用主成分分析方法，根據(jù)特征值的大于1、累計(jì)方差貢獻(xiàn)率大于85%來(lái)提取主成分因子，根據(jù)方差貢獻(xiàn)率計(jì)算商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。[4]

三、研究對(duì)象的選擇、數(shù)據(jù)的搜集和研究角度的界定

根據(jù)傳統(tǒng)的分類方法，中國(guó)的全國(guó)性商業(yè)銀行可分為兩類。一類是在境內(nèi)外均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的大型國(guó)有商業(yè)銀行，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行五家銀行組成的大型國(guó)有商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱工行、農(nóng)行、中行、建行、交行）。二類是在全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的股份制商業(yè)銀行，主要有招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行12家銀行組成的其他全國(guó)性銀行（以下分別簡(jiǎn)稱招行、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱為中小銀行）。

商業(yè)銀行的信息不透明和由此引致的相關(guān)研究數(shù)據(jù)的難以獲得是開(kāi)展國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)證研究的主要障礙。但是近年來(lái)各大商業(yè)銀行陸續(xù)公布的年報(bào)使得商業(yè)銀行信息披露現(xiàn)狀有了很大改觀并為相關(guān)研究提供了可能。為了分析各銀行競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)步度，各銀行相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的時(shí)間序列選自從2002年至2012年。恒豐、浙商和渤海三家銀行由于成立的時(shí)間比較短，暫不將其納入分析對(duì)象。廣發(fā)2005年之前的年報(bào)難以獲得，光大銀行2004年的年報(bào)數(shù)據(jù)搜集困難，2002年和2003年的數(shù)據(jù)搜集不全，也將其不納入分析對(duì)象。盡管如此，仍有些數(shù)據(jù)缺失，用插值法計(jì)算后進(jìn)行數(shù)據(jù)替代。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的各年度年報(bào)和2002～2012年各年度中國(guó)金融年鑒以及bankscope。基于此，以工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、民生、招行、中信、浦發(fā)、華夏、深發(fā)展、興業(yè)這12家全國(guó)性商業(yè)銀行為分析基礎(chǔ)。

四、中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的縱向動(dòng)態(tài)變化

從目前研究來(lái)看，對(duì)中國(guó)全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力分析或側(cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，或側(cè)重于對(duì)某一年度的各銀行競(jìng)爭(zhēng)力比較。本文從橫截面來(lái)研究各銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名的縱向變動(dòng)，以探討中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的縱向動(dòng)態(tài)變化。

總體來(lái)看，自2002年近10年間中國(guó)各商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力波動(dòng)均較大，五家大型國(guó)有商業(yè)銀行大多經(jīng)歷了相對(duì)較弱到相對(duì)較強(qiáng)的過(guò)程，而股份制商業(yè)銀行則大多呈現(xiàn)從相對(duì)較強(qiáng)到相對(duì)較弱的變動(dòng)趨勢(shì)。

一是由表2和表3可知，總體看來(lái)，五家大型國(guó)有商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名呈現(xiàn)大致上升的趨勢(shì)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名上升非常明顯，工行從2002年的排名11到2012年排名第1，農(nóng)行從2002年排名第12到2009年排名第2，建行從2002年第9名上升到2011年的第1名，交行從2002年的第10名上升到2011年的第5名，相對(duì)來(lái)講中行比較穩(wěn)定，在考察期間均在前6名。原因可能是：在2002年至2004年間，工行、農(nóng)行、建行和交行由于自有資本不足、不良貸款居高、金融創(chuàng)新不夠等問(wèn)題逐漸浮出水面，導(dǎo)致其綜合競(jìng)爭(zhēng)力下降，在經(jīng)歷了資本金充實(shí)、不良資產(chǎn)剝離、股份制改革與公司結(jié)構(gòu)重組后資產(chǎn)安全性改善、盈利能力提高、金融創(chuàng)新能力上升，大多在2006年前后實(shí)現(xiàn)上市，從而使其競(jìng)爭(zhēng)力逐步增強(qiáng)。

二是大多數(shù)股份制中小商業(yè)銀行在近10年間的綜合競(jìng)爭(zhēng)力整體呈現(xiàn)由相對(duì)較強(qiáng)到相對(duì)較弱的趨勢(shì)。深發(fā)展銀行也相對(duì)比較穩(wěn)定，基本都排在后5名。中信、華夏、浦發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)力排名呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，中信銀行從2002年的第2名下降到2012年的第10名，華夏銀行從2002年的第1名下降到2012年第11名，浦發(fā)從2002年第5名下降到2011年的第12名。民生和招商銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名波動(dòng)較大，表現(xiàn)為先下降后上升的趨勢(shì)，民生銀行2003年第1名下降為2006年的12名又上升為2012年第6名，招商銀行2007年之前均排在前5名，之后受美國(guó)次貸危機(jī)影響下降至12名，2010年后綜合競(jìng)爭(zhēng)力回升至2012年排名在第7名。深發(fā)展銀行和興業(yè)銀行變化不大，除了部分年份波動(dòng)以外，深發(fā)展的排名大多穩(wěn)定在第9名至第12名，興業(yè)銀行的排名大多穩(wěn)定在第7名至第9名。由此可見(jiàn)，股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名變化比較大。總之，在2002至2005年股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較強(qiáng)，原因可能是由于其多元化的產(chǎn)權(quán)制度、良好的治理結(jié)構(gòu)、歷史包袱較強(qiáng)等有利因素，使其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，然而2005年之后，五家大型國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)歷過(guò)國(guó)家注資、不良資產(chǎn)剝離、股份制改造等國(guó)家“父愛(ài)”后，資產(chǎn)質(zhì)量得以改善，盈利能力上升，再加上其規(guī)模因素和覆蓋廣泛的網(wǎng)點(diǎn)等因素，無(wú)形中沒(méi)有得到“父愛(ài)”的股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，使其綜合競(jìng)爭(zhēng)力隨時(shí)間而逐步下降。

五、結(jié)論

從中國(guó)各商業(yè)銀行的縱向動(dòng)態(tài)比較來(lái)看，各年度綜合競(jìng)爭(zhēng)力的排名波動(dòng)比較大。五家大型國(guó)有商業(yè)銀行大多經(jīng)歷了相對(duì)較弱到相對(duì)較強(qiáng)的過(guò)程，而股份制商業(yè)銀行則大多呈現(xiàn)從相對(duì)較強(qiáng)到相對(duì)較弱的變動(dòng)趨勢(shì)。五家大型國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名的上升與經(jīng)歷過(guò)國(guó)家注資、不良資產(chǎn)剝離、股份制改造等國(guó)家“父愛(ài)”相關(guān)。此消彼長(zhǎng)之下，沒(méi)有得到“父愛(ài)”的七家股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在。

參考文獻(xiàn)

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[3]楊健.中國(guó)上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力研究[D].山東大學(xué)碩士論文，2008年.

篇13

我們來(lái)詳細(xì)分析一下這一款產(chǎn)品，產(chǎn)品的大致結(jié)構(gòu)是這樣的:

(1)該產(chǎn)品掛鉤了在香港上市的四只股票:中國(guó)建行、中國(guó)人壽保險(xiǎn)、中銀香港股票、招商銀行。

(2)該產(chǎn)品為一年期保本產(chǎn)品，如果產(chǎn)生收益，則收益率區(qū)間為:收益率=[最大值{16%-(最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值)}， 0%]。

(3)其中，股票表現(xiàn)以掛鉤股票2007年12月19日收盤價(jià)為觀察日。

首先，我們需要區(qū)分掛鉤基礎(chǔ)資產(chǎn)與直接投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的差別。直接投資于基礎(chǔ)資產(chǎn)，將會(huì)獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格上漲的收益，而承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。但是對(duì)于掛鉤于基礎(chǔ)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，除了要看基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)之外，還要看產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方式，即投資者投資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益是與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)是如何相關(guān)的，是正向相關(guān)，還是反向相關(guān)，抑或是其他的相關(guān)方式。從浦發(fā)銀行的這款產(chǎn)品中，我們可以看到，投資者的收益率的高低是與四只股票的表現(xiàn)差異(最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值)反向相關(guān)的，表現(xiàn)差異越小，則投資者可獲得收益越高，反之亦然。明白了這款產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)后，稍有點(diǎn)股票常識(shí)的人都應(yīng)該能夠意識(shí)到其中巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在一年的時(shí)間里，四只股票中表現(xiàn)最好的股票的收益率與表現(xiàn)最差的股票的收益率之間不能相差超過(guò)16%，這樣的概率有多低，何況還是在香港這樣一個(gè)沒(méi)有漲跌停限制的市場(chǎng)中。另外，這款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)16%最高收益率的情況是四只股票的表現(xiàn)完全相同，即四只股票的是完全正相關(guān)的，這個(gè)幾乎就是不可能的了。這四個(gè)公司，雖然都是屬于金融行業(yè)，但是其業(yè)務(wù)范圍、收益來(lái)源、規(guī)模大小、資本結(jié)構(gòu)等并不相同，再退一步講，即使兩個(gè)公司相似度很高，但是股價(jià)也很有可能受二級(jí)市場(chǎng)的影響而使得收益率差異超過(guò)16%。

以中國(guó)人壽和中銀香港2004年以來(lái)的數(shù)據(jù)來(lái)比較(金融股普遍上市較晚)，3個(gè)年頭里沒(méi)有哪一年最好表現(xiàn)與最差表現(xiàn)的值接近0，甚至這三年中沒(méi)有哪一年兩只股票的表現(xiàn)差異小于16%， 2004年是兩只股票表現(xiàn)差異最小的一年，與16%相比還差0.11%，投資者只能被迫接受零收益。請(qǐng)注意，這還是兩個(gè)股票之間的比較，隨著股票只數(shù)的增加，最好表現(xiàn)與最差表現(xiàn)之間的表現(xiàn)差異只會(huì)越來(lái)越大，投資者獲得零收益的可能性也越來(lái)越大。當(dāng)然，進(jìn)行倒流測(cè)試得出的結(jié)果不能完全代表未來(lái)的收益率，但通過(guò)倒流測(cè)試至少可以讓我們明白這是一款風(fēng)險(xiǎn)很大的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，雖然這款產(chǎn)品最高年收益率為16%，但是由于只有當(dāng)4只股票漲跌幅完全相等時(shí)才能實(shí)現(xiàn)，這一條件相當(dāng)苛刻，在沒(méi)有漲跌幅限制和有做空機(jī)制的香港股票市場(chǎng)，這樣的設(shè)計(jì)導(dǎo)致最高收益率實(shí)現(xiàn)可能性幾乎為零。

同時(shí)，除了浦發(fā)銀行的這款產(chǎn)品之外，招商銀行、深發(fā)展、平安銀行等銀行也有幾款產(chǎn)品到期出現(xiàn)零收益的現(xiàn)象。這是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的一次寒潮，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品備受質(zhì)疑，也一度影響了08年結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行總量。

在這次的零收益事件中，我們應(yīng)該總結(jié)并吸取教訓(xùn)。對(duì)于銀行，應(yīng)該審視下自己到底有沒(méi)有責(zé)任，責(zé)任到底在哪里。個(gè)人認(rèn)為銀行的責(zé)任并不在于這款產(chǎn)品最終只給予了投資者零收益，而是在于在設(shè)計(jì)這款產(chǎn)品并將其介紹給投資者的時(shí)候有沒(méi)有考慮到這款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，并向投資者充分揭示。根據(jù)規(guī)定，銀行理財(cái)計(jì)劃應(yīng)該在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷售資金投資和管理計(jì)劃。在引入這款產(chǎn)品并銷售給最終投資者的時(shí)候銀行方面應(yīng)該認(rèn)真的分析好這款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有多高，適合怎樣風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。在投資者明白了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)仍表示愿意購(gòu)買此產(chǎn)品以博取較大收益時(shí)，就算最終真的發(fā)生了零收益的時(shí)候，投資者也會(huì)真正的做到風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，銀行方面也不會(huì)擔(dān)心承擔(dān)信譽(yù)損失。然而銀行到底有沒(méi)有盡到、多大程度上盡到應(yīng)盡的勤勉的義務(wù)呢?這是值得銀行深思的。只有將客戶的利益與自己的利益協(xié)調(diào)好的時(shí)候，銀行與客戶才能獲得雙贏。

這次事件也為投資者上了生動(dòng)的一課。很多投資者投資知識(shí)匱乏，往往認(rèn)為購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品就能獲益。而在07年那輪大牛市中，更是讓很多人有如此的觀點(diǎn):理財(cái)原來(lái)很容易。瘋狂過(guò)后，我們的投資者也該清醒的看到，補(bǔ)習(xí)適當(dāng)?shù)睦碡?cái)知識(shí)刻不容緩。很多投資者往往就認(rèn)為產(chǎn)品預(yù)期收益率就是到期收益率，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)，一旦遭遇損失，也就將矛頭指向了銀行，最終導(dǎo)致了現(xiàn)在這種“雙輸”的局面。

參考文獻(xiàn)