中國正在打造創(chuàng)新大國。在此背景下，金融體系如何滿足承擔(dān)著科技創(chuàng)新重?fù)?dān)的中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)群體的資金需求？其中，商業(yè)銀行如何發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，扶持科技企業(yè)的成長，同時為自己尋找新的增長動力？
由交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平領(lǐng)銜、近十位博學(xué)金融專家共同參與的課題組，深入調(diào)研了美國、日本、德國、以色列四個創(chuàng)新大國及北京、上海、杭州、蘇州四個創(chuàng)新城市的科技金融實(shí)踐，創(chuàng)新性地提出產(chǎn)業(yè)集聚的分析方法，強(qiáng)調(diào)科技金融的創(chuàng)新結(jié)合已形成一種新的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，并從商業(yè)銀行的角度提出了相關(guān)的組織架構(gòu)、客戶選擇、產(chǎn)品定位及團(tuán)隊(duì)建設(shè)建議，不僅在該領(lǐng)域的研究中有經(jīng)驗(yàn)豐富性，也具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)性。
交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平領(lǐng)銜專家團(tuán)隊(duì)歷時5年打造
剖解美日德以|北上杭蘇四國四城先進(jìn)實(shí)踐
深度解析金融與科技的結(jié)合路徑與互動邏輯
實(shí)力探尋金融如何助力創(chuàng)新型國家建設(shè)
連平，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。
中國金融40人論壇博學(xué)研究員和常務(wù)理事、中國銀行業(yè)協(xié)會行業(yè)發(fā)展研究委員會主任、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長、中國金融論壇創(chuàng)始成員、國家高端智庫國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室常務(wù)理事、中國社會科學(xué)院陸家嘴研究基地學(xué)術(shù)成員、中國金融學(xué)會理事、中國農(nóng)村金融學(xué)會常務(wù)理事、享受國務(wù)院政府特殊津貼。
周昆平，交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理。
主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)金融、銀行發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)策略、組織架構(gòu)與流程銀行建設(shè)方面的研究。參與制定交通銀行“十五”“十一五”和“十二五”規(guī)劃，負(fù)責(zé)制定交通銀行“十三五”規(guī)劃和“十三五”互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)劃，參與交通銀行引進(jìn)外資及上市前期準(zhǔn)備工作，及組織架構(gòu)改革與二次改革等課題的研究與實(shí)施工作。
連平，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。
中國金融40人論壇博學(xué)研究員和常務(wù)理事、中國銀行業(yè)協(xié)會行業(yè)發(fā)展研究委員會主任、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長、中國金融論壇創(chuàng)始成員、國家高端智庫國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室常務(wù)理事、中國社會科學(xué)院陸家嘴研究基地學(xué)術(shù)成員、中國金融學(xué)會理事、中國農(nóng)村金融學(xué)會常務(wù)理事、享受國務(wù)院政府特殊津貼。
周昆平，交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理。
主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)金融、銀行發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)策略、組織架構(gòu)與流程銀行建設(shè)方面的研究。參與制定交通銀行“十五”“十一五”和“十二五”規(guī)劃，負(fù)責(zé)制定交通銀行“十三五”規(guī)劃和“十三五”互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)劃，參與交通銀行引進(jìn)外資及上市前期準(zhǔn)備工作，及組織架構(gòu)改革與二次改革等課題的研究與實(shí)施工作。
序言 / 牛錫明 Ⅰ
及時章 中國離創(chuàng)新型國家還有多遠(yuǎn)？
一、創(chuàng)新型國家的概念和特征
二、創(chuàng)新型國家背景下的金融創(chuàng)新
三、創(chuàng)新型國家背景下的科技創(chuàng)新
四、創(chuàng)新型國家背景下的金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合范式
五、研究綜述
六、本書研究的主要問題、研究方法、創(chuàng)新點(diǎn)和不足
第二章 創(chuàng)新大國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)
一、美國： 市場選擇為主
二、日本： 制度推動為主
序言 / 牛錫明 Ⅰ
及時章 中國離創(chuàng)新型國家還有多遠(yuǎn)？
一、 創(chuàng)新型國家的概念和特征
二、 創(chuàng)新型國家背景下的金融創(chuàng)新
三、 創(chuàng)新型國家背景下的科技創(chuàng)新
四、 創(chuàng)新型國家背景下的金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合范式
五、 研究綜述
六、 本書研究的主要問題、研究方法、創(chuàng)新點(diǎn)和不足
第二章 創(chuàng)新大國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)
一、 美國： 市場選擇為主
二、 日本： 制度推動為主
三、 德國： 全能銀行主導(dǎo)
四、 以色列： 政府計劃快速孕育風(fēng)投市場
小結(jié)
第三章 中國城市的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)
一、 北京： 創(chuàng)新先行的“中關(guān)村”模式
二、 上海： 政府推動、銀行主導(dǎo)
三、 杭州： 杭州科技銀行創(chuàng)新服務(wù)
四、 蘇州： “6 1”模式
小結(jié)
第四章 商業(yè)銀行如何創(chuàng)新
一、 商業(yè)銀行支持科技創(chuàng)新存在的問題
二、 科技創(chuàng)新企業(yè)的融資行為分析
三、 商業(yè)銀行支持科技創(chuàng)新方式的創(chuàng)新
四、 商業(yè)銀行科技型中小企業(yè)融資產(chǎn)品案例
小結(jié)
第五章 非銀金融體系如何創(chuàng)新
一、 風(fēng)險投資： 投資階段前移，拓寬資金來源和退出渠道
二、 多層次資本市場： 增加創(chuàng)投退出渠道，減少信貸風(fēng)險損失
三、 擔(dān)保公司： 融資擔(dān)保規(guī)范化和科技擔(dān)保創(chuàng)投化
四、 保險公司： 分散科技企業(yè)風(fēng)險，保障金融機(jī)構(gòu)利益
五、 金融體系支持科技創(chuàng)新的創(chuàng)新服務(wù)模式
六、 商業(yè)銀行投貸聯(lián)動創(chuàng)新
小結(jié)
第六章 金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新結(jié)合的分級路徑
一、 初級結(jié)合： 宏觀與微觀制度安排
二、 中級結(jié)合： 整合資源的具體路徑與科技創(chuàng)新資產(chǎn)證券化
三、 高級結(jié)合： 貸款與投資、監(jiān)管、創(chuàng)新園區(qū)的配合
小結(jié)
第七章 金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的評價
一、 科技產(chǎn)業(yè)集聚水平的測度和比較
二、 金融業(yè)集聚水平的測度和比較
小結(jié)
第八章 結(jié)論和展望
一、 金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的方式
二、 金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的路徑
三、 金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新協(xié)同集聚
四、 研究展望
附錄
一、 科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新協(xié)同集聚理論推導(dǎo)
二、 科技金融協(xié)同集聚： 指標(biāo)構(gòu)建
三、 科技產(chǎn)業(yè)集聚、金融發(fā)展與科技金融協(xié)同集聚關(guān)聯(lián)效應(yīng)的實(shí)證分析
參考文獻(xiàn)
后記
(二) 業(yè)務(wù)定位： 信貸為核心的金融服務(wù)集成商
1. 銀行為主導(dǎo)的跨機(jī)構(gòu)合作
由于科技型中小企業(yè)運(yùn)營的高風(fēng)險特征與商業(yè)銀行傳統(tǒng)的穩(wěn)健經(jīng)營原則相沖突，因此在傳統(tǒng)模式下科技銀行業(yè)務(wù)不具有可持續(xù)性。由于我國分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管要求，銀行不能對科技企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，不能通過股權(quán)投資分享科技企業(yè)成長帶來的股權(quán)增值回報。非銀行機(jī)構(gòu)雖然允許參股投資，但是苦于自身資金實(shí)力和網(wǎng)點(diǎn)有限，也難以獲得長遠(yuǎn)的回報。
國內(nèi)科技銀行的做法均反映了跨機(jī)構(gòu)合作的共性特征如下： 科技銀行常見的合作機(jī)構(gòu)包括創(chuàng)投基金公司、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險公司及政府機(jī)構(gòu)。其中，在科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展前期，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金等的投資充實(shí)了企業(yè)資本金，并可以有效降低銀行與企業(yè)之間的信息不對稱；科技貸款中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險公司則為銀行提供了信貸風(fēng)險的緩釋機(jī)制。
2. “股權(quán) 債權(quán)”的創(chuàng)新服務(wù)模式
科技型中小企業(yè)的融資需求決定了銀行要提供分享企業(yè)高成長性的金融支持。但現(xiàn)有科技貸款的模式，仍然是貸款到期后企業(yè)支付給銀行本金和利息，銀行的收益仍是利息，未真正改變傳統(tǒng)的信貸模式。借鑒服務(wù)科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的翹楚——美國硅谷銀行，其主要做法是：與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立緊密聯(lián)系，獲取創(chuàng)投機(jī)構(gòu)反饋的信息，控制貸款的風(fēng)險。同時，通過獲取企業(yè)的期權(quán)，放寬貸款客戶的風(fēng)險容忍度，提升貸款客戶增量，也與科技型中小企業(yè)的高風(fēng)險相平衡。
商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合業(yè)務(wù)的服務(wù)理念上需要有所突破，采用“股權(quán) 債權(quán)”的服務(wù)模式，獲得的股權(quán)收益可遠(yuǎn)大于單純依靠資本所獲得的利息。這樣才能做到打破傳統(tǒng)的風(fēng)險防控思路，真正做到以創(chuàng)投的眼光看企業(yè)，將資本投入成長性最快、科技含量較高的企業(yè)。“債權(quán) 股權(quán)”的金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的服務(wù)模式包括兩方面內(nèi)容：一方面，仍以現(xiàn)有“科技貸款”的模式向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款，由政府提供風(fēng)險補(bǔ)償，擔(dān)保和保險公司參與風(fēng)險分擔(dān)；另一方面，將資金貸給一些高成長性的品質(zhì)科技型中小企業(yè)，換取企業(yè)股權(quán)交由第三方代持，未來以股權(quán)退出的方式獲得企業(yè)成長收益，同時實(shí)現(xiàn)以股權(quán)分享企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的成果。
(二) 業(yè)務(wù)定位： 信貸為核心的金融服務(wù)集成商
1. 銀行為主導(dǎo)的跨機(jī)構(gòu)合作
由于科技型中小企業(yè)運(yùn)營的高風(fēng)險特征與商業(yè)銀行傳統(tǒng)的穩(wěn)健經(jīng)營原則相沖突，因此在傳統(tǒng)模式下科技銀行業(yè)務(wù)不具有可持續(xù)性。由于我國分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管要求，銀行不能對科技企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，不能通過股權(quán)投資分享科技企業(yè)成長帶來的股權(quán)增值回報。非銀行機(jī)構(gòu)雖然允許參股投資，但是苦于自身資金實(shí)力和網(wǎng)點(diǎn)有限，也難以獲得長遠(yuǎn)的回報。
國內(nèi)科技銀行的做法均反映了跨機(jī)構(gòu)合作的共性特征如下： 科技銀行常見的合作機(jī)構(gòu)包括創(chuàng)投基金公司、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險公司及政府機(jī)構(gòu)。其中，在科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展前期，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金等的投資充實(shí)了企業(yè)資本金，并可以有效降低銀行與企業(yè)之間的信息不對稱；科技貸款中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險公司則為銀行提供了信貸風(fēng)險的緩釋機(jī)制。
2. “股權(quán) 債權(quán)”的創(chuàng)新服務(wù)模式
科技型中小企業(yè)的融資需求決定了銀行要提供分享企業(yè)高成長性的金融支持。但現(xiàn)有科技貸款的模式，仍然是貸款到期后企業(yè)支付給銀行本金和利息，銀行的收益仍是利息，未真正改變傳統(tǒng)的信貸模式。借鑒服務(wù)科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的翹楚——美國硅谷銀行，其主要做法是： 與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立緊密聯(lián)系，獲取創(chuàng)投機(jī)構(gòu)反饋的信息，控制貸款的風(fēng)險。同時，通過獲取企業(yè)的期權(quán)，放寬貸款客戶的風(fēng)險容忍度，提升貸款客戶增量，也與科技型中小企業(yè)的高風(fēng)險相平衡。
商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合業(yè)務(wù)的服務(wù)理念上需要有所突破，采用“股權(quán) 債權(quán)”的服務(wù)模式，獲得的股權(quán)收益可遠(yuǎn)大于單純依靠資本所獲得的利息。這樣才能做到打破傳統(tǒng)的風(fēng)險防控思路，真正做到以創(chuàng)投的眼光看企業(yè)，將資本投入成長性最快、科技含量較高的企業(yè)。“債權(quán) 股權(quán)”的金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的服務(wù)模式包括兩方面內(nèi)容： 一方面，仍以現(xiàn)有“科技貸款”的模式向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款，由政府提供風(fēng)險補(bǔ)償，擔(dān)保和保險公司參與風(fēng)險分擔(dān)；另一方面，將資金貸給一些高成長性的品質(zhì)科技型中小企業(yè)，換取企業(yè)股權(quán)交由第三方代持，未來以股權(quán)退出的方式獲得企業(yè)成長收益，同時實(shí)現(xiàn)以股權(quán)分享企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的成果。
在抵押方面，積極拓寬抵質(zhì)押物范圍，如股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，積極拓展專利權(quán)質(zhì)押等新型抵押品，掌握無形資產(chǎn)抵押貸款的風(fēng)險收益特點(diǎn)，學(xué)習(xí)把控信用和準(zhǔn)信用貸款風(fēng)險。科技型中小企業(yè)有技術(shù)，但缺乏傳統(tǒng)借款模式所需的擔(dān)保物。股權(quán)質(zhì)押和無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)目前都存在一定困難，股權(quán)和無形資產(chǎn)都存在估值和交易難的問題，一旦企業(yè)出現(xiàn)問題可能導(dǎo)致貸款損失風(fēng)險，股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)對于銀行將會失去意義。所以，需要以穩(wěn)健經(jīng)營為基本原則，吸引外部專家和專業(yè)員工參與到貸款過程，完善評估流程和防范法律風(fēng)險，以大力發(fā)展股權(quán)質(zhì)押和無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)。
3. 科技型信貸服務(wù)為核心的金融服務(wù)集成商
商業(yè)銀行要想更好地服務(wù)科技企業(yè)，成為金融服務(wù)集成商，就需要聯(lián)動多方資源，開展以科技型信貸服務(wù)為核心的綜合化金融服務(wù)。但由于科技企業(yè)所涉及的行業(yè)范圍非常廣，科學(xué)技術(shù)含量高，因此，對業(yè)務(wù)人員自身的專業(yè)知識和素質(zhì)有很高的要求，金融資源整合者和集成商的目標(biāo)一直難以實(shí)現(xiàn)。搭建金融機(jī)構(gòu)之間的相互合作交流機(jī)制以達(dá)到合作共贏、取長補(bǔ)短、分散風(fēng)險的目的，是發(fā)展金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的基礎(chǔ)。
金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合是需要多方共同努力的事業(yè)，這是由金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的核心——科技企業(yè)的需求所決定的。金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合的融資主體是科技企業(yè)，科技企業(yè)在發(fā)展階段中面臨各種金融服務(wù)需求，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)主體除了銀行之外，還包括了創(chuàng)投、擔(dān)保、保險和券商等幾乎所有金融機(jī)構(gòu)。金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合對金融服務(wù)的需求則是多元化的，而且由于需求規(guī)模小，聯(lián)系所有金融機(jī)構(gòu)的成本也較高。銀行可發(fā)揮自身優(yōu)勢，與非銀行金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，打造集成服務(wù)平臺，聯(lián)系多方金融資源，快速及時地滿足科技企業(yè)綜合金融服務(wù)需求。
好好好好好好
不好不好，
非常好受益匪淺，值得推薦大家一讀
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正版，非常好
較專業(yè)，不夠接地氣。