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內蒙古財經大學學術文庫 第1輯：“一帶一路”戰略背景下中蒙邊境貿易與金融發展研究》：

三、現代金融與貿易關系理論

1.金融對國際貿易發展的促進作用

19世紀末20世紀初，著名經濟學家馬歇爾(1842-1924年)以有形貿易為研究主體，分析了影響有形貿易差額的因素，如勞務輸出與輸入、國際間資本流動、資本利息和利潤的匯人匯出等。他分析了信用波動對商品進出口的影響，認為如果某國信用良好，會吸引本國資本家到國外投資或放款；如果某國信用波動，本國投資商可能會收回其國外資本，即使國內投資機會少、經濟衰退的情況下也不例外。同時，他把國際收支宏觀分析與國內的微觀商業活動相結合，得出以下等式：

商品的輸入一商品的輸出=支付給本國生產要素的費用一支付給外國生產要素的費用 商業利潤

經濟學大師凱恩斯(1883-1946年)著重論述了對外投資的雙重效應，他提出隨著對外投資的增加，貿易條件會發生變化。同時，用于對外投資的資本效能會由于所獲利率較高而增加。凱恩斯提出了對外貿易乘數理論，認為一國的出口和國內投資一樣，有增加國民收入的作用；一國的進口，則與國內儲蓄一樣，有減少國民收入的作用。但只有當貿易為出超或國際收支為順差時，對外貿易才能增加本國就業，提高國民收入，此時國民收入的增加量為貿易順差的若干倍。

20世紀著名的經濟學家俄林認為資本的國際流動實質上是借貸兩國生產的調整，流動的結果必然導致兩國生產和收入的變化，借貸兩國的貿易條件會伴隨著資本的國際流動而作相應的變化。一般情況下，資本流人國的價格將上升，而資本流出國的價格會下跌，這就影響到兩國的出口商品價格。資本流人國出口商品價格的上升和資本流出國出口商品價格的下降，反映了貿易條件的變化，同時又促使兩國的資源配置發生變化。

勒納(1903-1982年)提出國際生產要素流動的資源配置原則，即要素的價格等于邊際產品價值。對進口而言，從國外購得的貨物所用的外國貨幣，可以看作是生產這些貨物的一種要素，相當于一美元的外國貨幣購買的外國貨幣數量可在國內賣得一美元；對出口而言，值一美元的出口貨物賣得的外國貨幣能夠兌換成一美元。只要進出口商遵循這一原則，各國就可以普遍實行競爭，就可實行的自由貿易，使資源得到配置。

瑞典經濟學家納 繆爾達爾針對著名的生產要素比例一生產要素密度原理，指出在對外貿易中，發展中國家處于不利地位，因為發達國家技術先進、生產的外部經濟效應大，產品成本低，不利于發展中國家的制造業發展。他提出“擴展效果”和“回落效果”兩個概念以解釋國際貿易的不平衡。“擴展效果”指某地區興辦新興產業帶動周圍地區經濟發展；“回落效果”指某地區不但不能促進其他地區的發展，反而引起周圍地區的經濟衰退。發展中國家“回落效果”強烈，“擴展效果”微弱。國際貿易只有在貿易雙方工業化水平大致相當的情況下，才是互利行為。他主張發展中國家實行貿易管制，認為對國際收支實行數量控制就是對價格和分配的控制，雖然存在弊端，但它可以使-國的國際收支避免出現危機。在國際資本流動方面，發展中國家要么吸收更多的直接投資，要么把外國直接投資看作昂貴的資本來源，依靠自己達到經濟獨立。

創新理論的代表人物熊彼特指出，銀行具有信用創造的能力。銀行信用在經濟發展中的作用，就在于為生產要素的重新組合提供必需的購買力，這種購買力的源泉既不是銀行儲蓄，也不是真實票據的貼現和抵押，而是銀行的信用創造能力。當然，熊彼特過分強調了銀行的信用創造作用，忽略了銀行在信用媒介中可提高資本運用效率、合理安排資本流向的作用。

金融深化理論以美國經濟學家麥金農與肖為典型代表人物，他們于20世紀70年代初系統地提出了金融深化理論。早在20世紀60年代，格利、肖和戈德史密斯等人就已經論述了金融深化與經濟發展的關系。他們認為，貨幣化過程就是以貨幣進行的交易代替物物交換的過程，貨幣出現帶來的間接交換，消除了物物交換在時間上的局限性，擴大了市場和貿易規模，便利了貿易與投資。這一時期的金融深化論基本上是零星的、分散的，沒有形成一個完整的理論體系。

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