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第5章 外匯投資的渠道

外匯投資的途徑有很多種，往往讓投資者無(wú)從選擇，如今在各大銀行(包括中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等)的外匯業(yè)務(wù)中，投資者可以根據(jù)自己的需要，作出相應(yīng)選擇并進(jìn)行投資。“適合自己的才是好的。”

知識(shí)要點(diǎn)：

外匯保障金交易的定義

外匯保障金交易運(yùn)行原理

外匯保障金交易的特征和優(yōu)點(diǎn)

保障金交易和實(shí)盤交易的區(qū)別

個(gè)人外匯

公司外匯

外匯資金業(yè)務(wù)

外匯資金清算業(yè)務(wù)

個(gè)人結(jié)售匯

外幣旅行支票業(yè)務(wù)

個(gè)人外匯期權(quán)業(yè)務(wù)

個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)

招商銀行外匯通業(yè)務(wù)

個(gè)人自助結(jié)售匯

自助境外匯款

? 外匯寶業(yè)務(wù)

滿金寶業(yè)務(wù)

利率互換業(yè)務(wù)

遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)

外匯期權(quán)交易業(yè)務(wù)

貨幣互換業(yè)務(wù)

即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)

遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)

即期外匯交易業(yè)務(wù)

遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)

超遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)

外匯遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)

外匯利率互換業(yè)務(wù)

貨幣互換業(yè)務(wù)

外匯期權(quán)交易業(yè)務(wù)

5.1 外匯保障金交易知識(shí)普及

外匯保障金交易最初產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代的倫敦，是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)行外匯交易。

114 外匯保障金交易的定義

所謂外匯保障金交易，是指通過(guò)與(指定投資)銀行簽約，開立信托投資賬戶，存入一筆資金(保障金)作為擔(dān)保，由(投資)銀行(或經(jīng)紀(jì)行)設(shè)定信用操作額度(即20～200倍的杠桿效應(yīng))。投資者可在額度內(nèi)自由買賣同等價(jià)值的即期外匯，操作所造成的損益，自動(dòng)從上述投資賬戶內(nèi)扣除或存入。外匯保障金交易讓小額投資者可以利用較小的資金，獲得較大的交易額度，和全球資本一樣享有運(yùn)用外匯交易作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之用，并在匯率變動(dòng)中創(chuàng)造利潤(rùn)機(jī)會(huì)。

115 外匯保障金交易運(yùn)行原理

外匯保障金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)行外匯交易。它是充分利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易中，投資者只需支付一定的保障金就可以進(jìn)行 額度的交易，使得那些擁有小額資金的投資者也能參與到金融市場(chǎng)中進(jìn)行外匯交易。按照國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的水平來(lái)看，一般的融資比例維持在10～20倍以上。例如，融資比例在20倍，投資者只需要支付5%左右的保障金就能夠進(jìn)行外匯交易，即投資者只需要支付5000美元就能進(jìn)行100 000美元的外匯交易。

116 外匯保障金交易的特征和優(yōu)點(diǎn)

外匯保障金交易的特征和優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1) 外匯保障金較大的一個(gè)特征就是采取的是保障金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。

2) 外匯保障金交易可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來(lái)十分靈活。貨幣的匯率在24小時(shí)之內(nèi)會(huì)有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價(jià)買入、高價(jià)賣出中獲利，也可以在高價(jià)時(shí)先賣出，然后再低價(jià)時(shí)買入而獲利。

3) 全天24小時(shí)和T 0的交易模式，也就是說(shuō)外匯保障金交易是24小時(shí)不間斷地進(jìn)行交易(除周末全球休市外)，而且加上T 0的模式也使得投資者的交易變得非常便捷。投資者可以在任何一個(gè)時(shí)間段進(jìn)入外匯市場(chǎng)進(jìn)行買賣，也可以隨意退出市場(chǎng)或改變投資策略。

117 保障金交易和實(shí)盤交易的區(qū)別

外匯保障金交易與外匯實(shí)盤交易的區(qū)別如表5-1所示。

表5-1 保障金交易和實(shí)盤交易的區(qū)別

交易類型

交易方式

優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比

外匯保障金交易

是一種對(duì)沖交易形式，一次交易需要買、賣(開倉(cāng)和平倉(cāng))兩個(gè)過(guò)程才完成

杠桿作用明顯，收益高，投資者可以通過(guò)小額成本賺取大額利潤(rùn)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也更大

外匯實(shí)盤交易

屬于單向交易，不需要對(duì)沖。例如，投資者用英鎊買入美元后交易就結(jié)束了，可以不用再參與后面的交易，對(duì)資金也沒(méi)有影響

外實(shí)盤交易是資金，沒(méi)有杠桿作用，風(fēng)險(xiǎn)比保障金交易要小得多

5.2 中國(guó)銀行的主要外匯業(yè)務(wù)

中國(guó)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上有著豐富的經(jīng)驗(yàn)、高素質(zhì)的專業(yè)化人才隊(duì)伍、嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，以及外匯業(yè)務(wù)方面強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)等特點(diǎn)。

118 個(gè)人外匯

個(gè)人保障金外匯買賣業(yè)務(wù)也稱“雙向?qū)?rdquo;業(yè)務(wù)，是指?jìng)€(gè)人客戶通過(guò)中國(guó)銀行所提供的報(bào)價(jià)和交易平臺(tái)，在事前存入超過(guò)建倉(cāng)貨幣名義金額的交易保障金后，實(shí)現(xiàn)做多與做空。雙向選擇的外匯交易工具包括“雙向外匯寶”和“雙向黃金寶”。其主要可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

1.適用對(duì)象

凡具有民事行為能力的自然人均可申請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)銀行做“雙向?qū)?rdquo;業(yè)務(wù)。

2.辦理流程

投資者在做個(gè)人“雙向外匯寶、黃金寶”交易前，需到中國(guó)銀行柜臺(tái)開立個(gè)人“雙向外匯寶、黃金寶”交易專戶。開戶需持本人有效身份證件和主賬戶為活期一本通的長(zhǎng)城電子借記卡，以此作為“雙向外匯寶、黃金寶”的簽約賬戶，即資金結(jié)算賬戶(一個(gè)有效身份證件號(hào)碼下只能開立一個(gè)交易專戶，一張長(zhǎng)城電子借記卡下只能開立一個(gè)交易專戶)，并辦妥以下手續(xù)。

1) 完成《中國(guó)銀行股份有限公司客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試》，確認(rèn)本人的風(fēng)險(xiǎn)承受度。

2) 完整如實(shí)地填寫《中國(guó)銀行股份有限公司“雙向外匯寶、黃金寶”業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》。

3) 與中國(guó)銀行簽訂交易協(xié)議。

4) 待銀行柜員對(duì)客戶資料審核無(wú)誤后，通過(guò)系統(tǒng)為客戶辦理開戶手續(xù)。

客戶完成保障金賬戶開戶手續(xù)后需注冊(cè)簽約中國(guó)銀行新外匯買賣客戶端，綁定動(dòng)態(tài)口令牌E-TOKEN(如客戶已經(jīng)辦理開通中國(guó)銀行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，可使用網(wǎng)銀動(dòng)態(tài)口令牌，否則可在開通保障金賬戶時(shí)申領(lǐng))。

在中國(guó)銀行門戶網(wǎng)站下載“中國(guó)銀行新外匯買賣系統(tǒng)客戶端軟件”，參照《中國(guó)銀行新外匯買賣系統(tǒng)客戶端安裝手冊(cè)》，安裝成功后即可登錄交易界面進(jìn)行“雙向?qū)?rdquo;交易。

119 公司外匯

中國(guó)銀行可直接辦理的公司外匯業(yè)務(wù)包括資本項(xiàng)下資金結(jié)匯業(yè)務(wù)、貿(mào)易項(xiàng)下資金結(jié)售匯業(yè)務(wù)和境內(nèi)外外匯付匯業(yè)務(wù)。

1) 資本項(xiàng)下資金結(jié)匯業(yè)務(wù)。企業(yè)資金到賬辦理驗(yàn)資業(yè)務(wù)后，企業(yè)可直接到中國(guó)銀行辦理資本金結(jié)匯。結(jié)匯時(shí)須提供外商投資企業(yè)外匯登記IC卡、資本金結(jié)匯所得人民幣資金的支付命令函、資本金結(jié)匯后的人民幣資金用途證明文件(包括商業(yè)合同或收款人出具的支付通知)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的最近一期驗(yàn)資報(bào)告(須附外方出資情況詢證函的回函)、前一筆資本金結(jié)匯所得人民幣資金支付命令函對(duì)外支付的相關(guān)憑證，以及其使用情況明細(xì)清單和加蓋企業(yè)公章或財(cái)務(wù)印章的發(fā)票等有關(guān)憑證的復(fù)印件。

2) 貿(mào)易項(xiàng)下資金結(jié)售匯業(yè)務(wù)。貿(mào)易項(xiàng)下資金到賬后，企業(yè)可直接持中國(guó)電子口岸操作卡到中國(guó)銀行辦理結(jié)匯。中國(guó)銀行在出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)辦理收結(jié)匯核注后，企業(yè)可直接到外管局辦理核銷手續(xù)。

3) 境內(nèi)外外匯付匯業(yè)務(wù)。企業(yè)辦理境內(nèi)外付匯業(yè)務(wù)需提供報(bào)關(guān)單、合同、發(fā)票等復(fù)印件和其他相關(guān)資料，中國(guó)銀行審核無(wú)誤后可為企業(yè)直接辦理付匯業(yè)務(wù)。

5.3 中國(guó)工商銀行的主要外匯業(yè)務(wù)

中國(guó)工商銀行始終把實(shí)現(xiàn)國(guó)際化作為發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)之一，將國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展置于全行發(fā)展的前沿位置。中國(guó)工商銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)具有悠久的歷史和良好的信譽(yù)、眾多的境外機(jī)構(gòu)和行以及雄厚的資金支持等優(yōu)勢(shì)。外匯業(yè)務(wù)是工商銀行的重要業(yè)務(wù)之一，主要包括外匯資金業(yè)務(wù)和外匯資金清算業(yè)務(wù)等。

120 外匯資金業(yè)務(wù)

通過(guò)運(yùn)用各種金融工具，特別是各類衍生金融工具及其組合，工商銀行可以協(xié)助銀行同業(yè)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值、增值的目的。工商銀行外匯資金業(yè)務(wù)品種主要包括代客外匯買賣、結(jié)售匯業(yè)務(wù)、代客外匯理財(cái)和代客外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。

其主要從以下幾方面講解外匯資金業(yè)務(wù)的解決方案。

1.代客外匯買賣

為滿足銀行同業(yè)對(duì)不同幣種即期或遠(yuǎn)期的支付需求，工商銀行可接受銀行同業(yè)委托辦理即期或遠(yuǎn)期外匯買賣。即期交易將于成交日后兩個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行交割，遠(yuǎn)期交易將于約定的將來(lái)特定時(shí)間(成交日后兩個(gè)工作日以上)，按照約定的幣種、金額及匯率進(jìn)行交割。

2.結(jié)售匯業(yè)務(wù)

作為國(guó)家外匯指定銀行，工商銀行可以為不具備業(yè)務(wù)資質(zhì)的銀行同業(yè)提供結(jié)售匯服務(wù)。工商銀行每日公布的掛牌匯價(jià)中有14個(gè)外幣幣種可辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)，這些幣種是美元(USD)、港幣(HKD)、日元(JPY)、歐元(EUR)、英鎊(GBP)、瑞士法郎(CHF)、加拿大元(CAD)、澳大利亞元(AUD)、新加坡元(SGD)、丹麥克朗(DKK)、挪威克朗(NOK)、瑞典克朗(SEK)、澳門元(MOP)、新西蘭元(NZD)。

3.代客外匯理財(cái)

工商銀行代客外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的主要工具是各類外匯結(jié)構(gòu)性存款，即在普通外匯存款的基礎(chǔ)上，將存款的最終收益與一個(gè)或多個(gè)金融產(chǎn)品的價(jià)格表現(xiàn)掛鉤，以提供高于一般定期存款的利率。協(xié)議掛鉤的金融產(chǎn)品可以是匯率、利率、股票、指數(shù)、商品及債券等。

4.代客外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

工商銀行代客外匯風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)是根據(jù)銀行同業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，通過(guò)運(yùn)用各種金融工具，特別是各類衍生金融工具及其組合，協(xié)助銀行同業(yè)對(duì)預(yù)期收入結(jié)構(gòu)以及債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，力求使未來(lái)現(xiàn)金流入與未來(lái)現(xiàn)金流出的幣種、期限相匹配，防范因國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境及匯率、利率變化帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，合理控制融資成本。

121 外匯資金清算業(yè)務(wù)

中國(guó)工商銀行通過(guò)中央銀行境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)、中國(guó)工商銀行設(shè)在境外賬戶行的外幣清算賬戶、SWIFT系統(tǒng)以及資金匯劃系統(tǒng)為銀行同業(yè)及非銀行金融機(jī)構(gòu)提供外匯資金清算業(yè)務(wù)，通過(guò)客戶在中國(guó)工商銀行清算中心或所屬分行開立的外幣備用金賬戶，為客戶提供匯出匯款與匯入?yún)R款解付服務(wù)，客戶進(jìn)行多幣種的外匯資金清算。中國(guó)工商銀行為客戶備付金賬戶中超過(guò)協(xié)議規(guī)定的低存款部分支付利息，利率參照LIBOR的水平，由雙方協(xié)商確定。與此同時(shí)，工商銀行可以為客戶提供包括結(jié)構(gòu)性存款在內(nèi)的外匯資金管理業(yè)務(wù)，增加客戶提高資金收益水平的途徑。

工商銀行是中國(guó)較大的清算銀行，擁有國(guó)內(nèi)的本外幣資金匯劃與內(nèi)部清算系統(tǒng)，目前工商銀行已經(jīng)可以提供世界所有的可自由兌換貨幣的清算服務(wù)。

5.4 中國(guó)建設(shè)銀行的主要外匯業(yè)務(wù)

中國(guó)建設(shè)銀行最早于1999年開通了個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)，開通地點(diǎn)有北京、上海、深圳和成都等地，并在隨后推出了電話交易、手機(jī)交易和網(wǎng)上交易服務(wù)，客戶持本行外幣存單或現(xiàn)金在專設(shè)的柜臺(tái)按掛牌匯率辦理不同外幣幣種之間的買賣。

122 個(gè)人結(jié)售匯

個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)包括個(gè)人結(jié)匯業(yè)務(wù)和個(gè)人購(gòu)匯業(yè)務(wù)。個(gè)人結(jié)匯業(yè)務(wù)是指?jìng)€(gè)人將其持有的外幣現(xiàn)鈔或現(xiàn)匯出售給銀行，銀行按規(guī)定的即期匯率給付等值人民幣的兌換業(yè)務(wù)；個(gè)人購(gòu)匯業(yè)務(wù)是指?jìng)€(gè)人以自有人民幣向銀行購(gòu)買外匯(客戶購(gòu)匯)，銀行按規(guī)定的即期匯率給付等值外幣(銀行售匯)的兌換業(yè)務(wù)。其主要可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

1.服務(wù)渠道和幣種

建設(shè)銀行具有個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)辦理權(quán)限的網(wǎng)點(diǎn)。建設(shè)銀行可辦理美元、日元、港幣、歐元、英鎊等幣種的個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

2.辦理說(shuō)明

國(guó)家外匯管理局對(duì)個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯實(shí)行年度總額管理，年度總額目前分別為每人每年等值5萬(wàn)美元。

個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目下的結(jié)匯和購(gòu)匯，在年度總額內(nèi)的，憑本人有效身份證件辦理；超過(guò)年度總額的，憑本人有效身份證件和有交易額的相關(guān)證明材料辦理。個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下經(jīng)營(yíng)性結(jié)售匯按以下規(guī)定辦理。

1) 個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者辦理對(duì)外貿(mào)易購(gòu)付匯、收結(jié)匯應(yīng)通過(guò)本人的外匯結(jié)算賬戶進(jìn)行，其外匯收支、進(jìn)出口核銷、國(guó)際收支申報(bào)按機(jī)構(gòu)管理。

2) 個(gè)體工商戶委托有對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)辦理進(jìn)口的，本人憑其與企業(yè)簽訂的進(jìn)口合同或協(xié)議購(gòu)匯，所購(gòu)?fù)鈪R通過(guò)本人的外匯結(jié)算賬戶直接劃轉(zhuǎn)至企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶。個(gè)體工商戶委托有對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)辦理出口的，可通過(guò)本人的外匯結(jié)算賬戶收匯、結(jié)匯。結(jié)匯憑與企業(yè)簽訂的出口合同或協(xié)議、企業(yè)的出口貨物報(bào)關(guān)單辦理。

3) 境外個(gè)人旅游購(gòu)物貿(mào)易方式下的結(jié)匯，憑本人有效身份證件及個(gè)人旅游購(gòu)物報(bào)關(guān)單辦理。

123 外幣旅行支票業(yè)務(wù)

外幣旅行支票是指由境外銀行或?qū)ｉT金融機(jī)構(gòu)印制、以發(fā)行機(jī)構(gòu)作為最終付款人、以可自由兌換貨幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣、有固定面額、無(wú)使用期限的票據(jù)。建設(shè)銀行代售的旅行支票品牌為美國(guó)運(yùn)通(American Express)旅行支票?？蛻艨稍诮ㄔO(shè)銀行辦理美國(guó)運(yùn)通旅行支票的購(gòu)買和兌付業(yè)務(wù)，其他品種的旅行支票可辦理托收(托收是銀行為客戶辦理的外幣旅行支票的委托收款業(yè)務(wù)，托收款項(xiàng)收回的時(shí)間較長(zhǎng)，為60天左右)?？梢詮囊韵聝蓚€(gè)方面進(jìn)行分析。

1.服務(wù)渠道和幣種

建設(shè)銀行具有外幣旅行支票代售或兌付辦理權(quán)限的網(wǎng)點(diǎn)。建設(shè)銀行可辦理美元、英鎊、歐元、澳元、日元等幣種的旅行支票代售和兌付業(yè)務(wù)。

2.辦理說(shuō)明

1) 購(gòu)買旅行支票?？蛻粜璩钟行矸葑C明、護(hù)照、有效簽證等相關(guān)材料到建設(shè)銀行辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)。購(gòu)買旅行支票后，客戶應(yīng)立即在每張旅行支票的初簽欄內(nèi)用習(xí)慣簽法簽名(注意：在用旅行支票兌換或消費(fèi)時(shí)才可復(fù)簽，提前復(fù)簽無(wú)效)。未初簽的旅行支票遭遺失或被竊，旅行支票發(fā)行機(jī)構(gòu)和代售行將不負(fù)任何賠償責(zé)任。

2) 兌付旅行支票?？蛻粜璩致眯兄?、有效身份證明等相關(guān)材料到建設(shè)銀行辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)。客戶應(yīng)在銀行經(jīng)辦人員的注視下，在旅行支票上進(jìn)行當(dāng)面復(fù)簽。對(duì)于初簽與復(fù)簽一致的旅行支票，建設(shè)銀行可為客戶辦理旅行支票兌付業(yè)務(wù)。

3) 掛失補(bǔ)償?？蛻魬?yīng)將購(gòu)買合約書保存好，以備萬(wàn)一丟失或被竊。

124 個(gè)人外匯期權(quán)業(yè)務(wù)

個(gè)人外匯期權(quán)(以下簡(jiǎn)稱期權(quán))是指客戶向建設(shè)銀行買入或出售的在未來(lái)某一時(shí)刻或一定期限內(nèi)以特定的匯率購(gòu)進(jìn)或賣出一定數(shù)額的某種外匯的權(quán)利。期權(quán)的載體是兩種貨幣間的外匯買賣，因此外匯期權(quán)的交易對(duì)象并非貨幣本身，而是一項(xiàng)將來(lái)可以買賣貨幣的權(quán)利?？蛻糍I入期權(quán)后，銀行為客戶提供未來(lái)買賣外匯的權(quán)利，未來(lái)如果價(jià)格不利，客戶可以放棄其買賣外匯的權(quán)利，其損失是已支付的期權(quán)費(fèi)；而如果價(jià)格有利，則可以行使此權(quán)利?？蛻羧糍u出期權(quán)，可得到期權(quán)費(fèi)收益，但同時(shí)必須承擔(dān)未來(lái)銀行要執(zhí)行期權(quán)時(shí)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。其主要可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。

1.交易方式和時(shí)間

目前建設(shè)銀行個(gè)人外匯期權(quán)的交易方式為柜臺(tái)交易，交易時(shí)間為每個(gè)交易日(周一至周五)的上午10:00～11:30，下午13:00～16:30。目前建設(shè)銀行所辦理的期權(quán)是指歐式期權(quán)，即期權(quán)買方在期權(quán)到期日才執(zhí)行合同約定的權(quán)利。

2.交易幣種、期限及起點(diǎn)金額

個(gè)人外匯期權(quán)的交易幣種包括美元、歐元、日元、澳大利亞元、英鎊、加拿大元、瑞士法郎，目前只涉及各幣種與美元之間的外匯期權(quán)交易。

個(gè)人外匯期權(quán)的期限分為兩周、一個(gè)月、兩個(gè)月、三個(gè)月，到期日如果為非銀行工作日或相關(guān)國(guó)際市場(chǎng)假期，則根據(jù)有關(guān)國(guó)際市場(chǎng)慣例調(diào)整到期日。

個(gè)人外匯期權(quán)的交易起點(diǎn)金額為等值1萬(wàn)美元(以期權(quán)合約簽訂時(shí)建設(shè)銀行個(gè)人外匯買賣中間價(jià)折算)。

3.看漲、看跌、平價(jià)、折價(jià)和溢價(jià)期權(quán)

看漲期權(quán)(買權(quán))是指期權(quán)買方到期買入被報(bào)價(jià)貨幣并賣出報(bào)價(jià)貨幣的期權(quán)；看跌期權(quán)(賣權(quán))是指期權(quán)買方到期賣出被報(bào)價(jià)貨幣并買入報(bào)價(jià)貨幣的期權(quán)；平價(jià)期權(quán)是指執(zhí)行價(jià)格與個(gè)人外匯買賣實(shí)時(shí)價(jià)格相同的期權(quán)；折價(jià)期權(quán)是指執(zhí)行價(jià)格高于個(gè)人外匯買賣實(shí)時(shí)價(jià)格的看漲期權(quán)，或執(zhí)行價(jià)格低于個(gè)人外匯買賣實(shí)時(shí)價(jià)格的看跌期權(quán)；溢價(jià)期權(quán)是指執(zhí)行價(jià)格低于個(gè)人外匯買賣實(shí)時(shí)價(jià)格的看漲期權(quán)，或執(zhí)行價(jià)格高于個(gè)人外匯買賣實(shí)時(shí)價(jià)格的看跌期權(quán)。

目前，建設(shè)銀行開辦的個(gè)人外匯期權(quán)均為平價(jià)期權(quán)和折價(jià)期權(quán)，暫不辦理溢價(jià)期權(quán)。因此，建設(shè)銀行只對(duì)平價(jià)期權(quán)和折價(jià)期權(quán)進(jìn)行報(bào)價(jià)，僅在買入期權(quán)平盤時(shí)才對(duì)溢價(jià)期權(quán)進(jìn)行報(bào)價(jià)。

4.執(zhí)行價(jià)格和參考價(jià)格

執(zhí)行價(jià)格是指?jìng)€(gè)人外匯期權(quán)到期日，客戶如選擇執(zhí)行外匯期權(quán)時(shí)與建設(shè)銀行的外匯買賣的交易價(jià)格。參考價(jià)格作為判斷客戶是否執(zhí)行期權(quán)的依據(jù)，是指期權(quán)到期日北京時(shí)間14:00國(guó)際外匯市場(chǎng)價(jià)格。如果參考價(jià)格優(yōu)于執(zhí)行價(jià)格，即客戶執(zhí)行期權(quán)有盈利，建設(shè)銀行代客戶執(zhí)行該期權(quán)，并將收益存入指定賬戶。

5.期權(quán)的平盤與執(zhí)行

在期權(quán)到期日前，客戶均可在建設(shè)銀行任意一個(gè)營(yíng)業(yè)日向建設(shè)銀行柜臺(tái)詢價(jià)賣出持有的期權(quán)，到期日客戶無(wú)須再辦理資金交割。

在申請(qǐng)辦理個(gè)人外匯期權(quán)時(shí)，須委托建設(shè)銀行在期權(quán)到期時(shí)有收益的情況下，由建設(shè)銀行代為執(zhí)行期權(quán)，并進(jìn)行軋差交割。到期期權(quán)的有效執(zhí)行時(shí)間為外匯期權(quán)一個(gè)工作日，截止時(shí)間為北京時(shí)間14:00?？蛻粼诖藭r(shí)點(diǎn)必須在指定的活期存折賬戶中存入足額的期權(quán)賣出貨幣，否則視為自動(dòng)放棄執(zhí)行權(quán)利。建設(shè)銀行默認(rèn)的客戶買入期權(quán)交割方式為軋差交割；如客戶(期權(quán)買方)選擇按照期權(quán)合約進(jìn)行交割，須向建設(shè)銀行書面提示。

6.客戶辦理程序

1) 在個(gè)人外匯期權(quán)交易網(wǎng)點(diǎn)與建設(shè)銀行簽訂《個(gè)人外匯期權(quán)客戶保障書》。

2) 填寫《個(gè)人買入外匯期權(quán)交易申請(qǐng)書》。

3) 在建設(shè)銀行營(yíng)業(yè)柜臺(tái)出具的《個(gè)人買入外匯期權(quán)交易證實(shí)書》上簽字確認(rèn)。

4) 繳納期權(quán)費(fèi)(現(xiàn)金方式或轉(zhuǎn)賬方式均可)。

5) 應(yīng)注意收取建設(shè)銀行出具的《個(gè)人買入外匯期權(quán)交易證實(shí)書》的客戶聯(lián)。

6) 賣出期權(quán)時(shí)，須填寫《個(gè)人買入外匯期權(quán)平盤申請(qǐng)書》，并向柜臺(tái)出示未到期期權(quán)的《個(gè)人買入外匯期權(quán)交易證實(shí)書》。接受建設(shè)銀行報(bào)價(jià)則在建設(shè)銀行營(yíng)業(yè)柜臺(tái)出具的《個(gè)人買入外匯期權(quán)平盤證實(shí)書》上簽字確認(rèn)。賣出期權(quán)后，建設(shè)銀行將期權(quán)費(fèi)存入客戶指定的賬戶?？蛻魬?yīng)注意收取《個(gè)人買入外匯期權(quán)平盤證實(shí)書》客戶聯(lián)和填寫“已賣出”字樣的《個(gè)人買入外匯期權(quán)交易證實(shí)書》。

7) 到期日客戶如選擇執(zhí)行期權(quán)，則必須在到期日14:00前，在指定的活期存折賬戶中存入足額的期權(quán)賣出貨幣，否則視為自動(dòng)放棄執(zhí)行權(quán)利。到期日為北京時(shí)間14:00，建設(shè)銀行將根據(jù)客戶的賬戶情況自動(dòng)進(jìn)行軋差交割。

8) 資金交割完畢后，客戶應(yīng)注意收取建設(shè)銀行出具的《個(gè)人買入外匯期權(quán)交割通知書》客戶聯(lián)。

125 個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)

個(gè)人外匯買賣是指建設(shè)銀行接受個(gè)人客戶委托，為其辦理兩種可自由兌換貨幣之間的買賣，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到個(gè)人外匯資產(chǎn)保值增值目的的一種業(yè)務(wù)。其主要可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。

1.交易方式和時(shí)間

1) 交易方式

目前，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)有五種交易方式供投資者選擇，即柜臺(tái)交易、自助終端交易、電話交易、網(wǎng)上交易和手機(jī)交易。客戶在建設(shè)銀行任何一家外匯通存通兌儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)開立外匯賬戶，都可進(jìn)行個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)。

2) 交易時(shí)間

建設(shè)銀行部分分行個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)已開通全天候服務(wù)。

1) 柜臺(tái)、自助終端交易時(shí)間。每周的周一至周五9:00～18:00(中午不休息，國(guó)內(nèi)外法定節(jié)假日及特殊交易時(shí)間見建設(shè)銀行交易網(wǎng)點(diǎn)的公告)。

2) 電話交易、網(wǎng)上交易、手機(jī)交易時(shí)間。每周的周一早7:00～周六凌晨4:00，其間無(wú)系統(tǒng)切換時(shí)間。

2.交易幣種和起點(diǎn)金額

建設(shè)銀行的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)包括九種外匯，即美元、日元、港幣、英鎊、歐元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元和新加坡元，客戶可以直接進(jìn)行共36種貨幣對(duì)之間的交易。實(shí)時(shí)交易和委托交易的起點(diǎn)金額由各分行根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況自行確定。

建設(shè)銀行個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)牌價(jià)是根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)實(shí)時(shí)匯率的中間價(jià)加減買賣點(diǎn)差后確定的。建設(shè)銀行在計(jì)算外幣間牌價(jià)時(shí)，采用直接折美元匯率方式，不再使用折人民幣買入、賣出牌價(jià)，因此客戶大大減少了中間兌換環(huán)節(jié)的費(fèi)用。

建設(shè)銀行的牌價(jià)分為現(xiàn)匯買入價(jià)、現(xiàn)匯賣出價(jià)、現(xiàn)鈔買入價(jià)和現(xiàn)鈔賣出價(jià)。建設(shè)銀行公布的牌價(jià)跟蹤國(guó)際市場(chǎng)匯率，實(shí)時(shí)變化。投資者可以通過(guò)建設(shè)銀行個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的大屏幕、自助終端、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行或匯率傳送尋呼機(jī)等途徑了解建設(shè)銀行的實(shí)時(shí)牌價(jià)。另外，建設(shè)銀行在開辦個(gè)人外匯買賣的網(wǎng)點(diǎn)還設(shè)立了外匯分析終端，幫助投資者進(jìn)行科學(xué)決策和正確操作。

建設(shè)銀行對(duì)客戶進(jìn)行的單筆大額交易實(shí)行點(diǎn)差優(yōu)惠措施，能夠有效地降低投資者的交易成本，擴(kuò)大交易的盈利空間。當(dāng)客戶交易涉及美元且美元金額確定時(shí)，可直接判別美元金額是否達(dá)到相應(yīng)的優(yōu)惠檔次；當(dāng)客戶交易不涉及美元或美元金額不確定時(shí)，則按照成交時(shí)客戶確定交易金額的幣種兌美元中間價(jià)折算出等值的美元金額，再判別是否達(dá)到相應(yīng)的優(yōu)惠檔次。

3.辦理程序

客戶可持活期存折、定期一本通、定期存單、現(xiàn)金或19位儲(chǔ)蓄卡，到建設(shè)銀行經(jīng)辦個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的柜臺(tái)進(jìn)行柜臺(tái)交易，也可利用19位儲(chǔ)蓄卡在建設(shè)銀行自助終端上進(jìn)行交易，或在簽約后通過(guò)電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行進(jìn)行交易?？蛻艨沙謧€(gè)人有效身份證件，到建設(shè)銀行已開辦外匯儲(chǔ)蓄通存通兌業(yè)務(wù)的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)，申請(qǐng)開立19位儲(chǔ)蓄卡。開戶時(shí)，必須認(rèn)真閱讀《個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)客戶須知》，并填寫《個(gè)人外匯買賣保障書》。

柜臺(tái)交易流程：在辦理交易時(shí)，客戶應(yīng)認(rèn)真填寫《個(gè)人外匯買賣申請(qǐng)書》一式兩聯(lián)，填入申請(qǐng)人姓名、身份證號(hào)碼、日期、賬號(hào)或交現(xiàn)金額、買入幣種、賣出幣種、買入金額或賣出金額。如選擇實(shí)時(shí)交易，則在匯率欄填寫“實(shí)時(shí)”字樣；如選擇委托交易，則在匯率欄填寫委托牌價(jià)，交柜臺(tái)營(yíng)業(yè)人員。

實(shí)時(shí)交易成交后，柜臺(tái)營(yíng)業(yè)人員交給投資者一份《個(gè)人外匯買賣證實(shí)書》，表示交易已正常成交。委托交易掛單成功后，柜臺(tái)營(yíng)業(yè)人員交給投資者一份《個(gè)人外匯買賣委托書》。客戶在委托交易未成交時(shí)，可填寫《個(gè)人外匯買賣撤單申請(qǐng)書》進(jìn)行撤單，取消該筆委托。若委托交易已成交，則委托撤單無(wú)效。

4.開戶流程

1) 開戶。原來(lái)已經(jīng)在建設(shè)銀行開立外匯存款賬戶的個(gè)人客戶憑有效單據(jù)可申辦個(gè)人外幣買賣業(yè)務(wù)，未開立賬戶的須持有關(guān)開戶要求文件到建設(shè)銀行開立賬戶后方可申辦。

2) 委托?？蛻敉ㄟ^(guò)柜臺(tái)、電話、手機(jī)、自助終端、網(wǎng)上等交易方式向建設(shè)銀行提出個(gè)人外匯買賣交易委托申請(qǐng)，建設(shè)銀行現(xiàn)行交易主機(jī)自動(dòng)判斷客戶賬戶中是否有足額委托賣出幣種，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)牌價(jià)判斷客戶委托交易價(jià)格是否滿足成交條件。

3) 成交。如果在有效交易時(shí)間內(nèi)不能夠滿足成交條件，則客戶的委托在委托有效期結(jié)束時(shí)自動(dòng)撤單；如果客戶委托交易在申請(qǐng)有效期內(nèi)實(shí)現(xiàn)最終成交，則建設(shè)銀行將與客戶進(jìn)行實(shí)時(shí)資金清算。

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