《財政分權與硬預算約束的挑戰》是世界銀行的一項多國研究項目的成果，該項目旨在認識地方分權可能會導致出現大規模財政赤字及宏觀經濟不穩定的制度環境。該項目由地方分權課題組承擔，在與地方分權相聯系的宏觀經濟風險認識方面，他們感到還存在較大差距。只有對地方分權如何以及為什么會對宏觀經濟不穩定帶來風險有了比較深刻的理解以后，政府才能著手制定政策和制度來抵御這些風險。
這一研究采用一個分析框架來考慮與中央政府和地方政府軟預算約束相關的問題，其中包括制度、歷史以及對地方政府進行財政援助的政策。對地方政府進行約束主要有四種機制，即財政機制、金融機制、政治機制以及土地市場機制，已經形成并運用到這11個國家的個案研究中(阿根廷、巴西、加拿大、中國、德國、匈牙利、印度、挪威、南非、烏克蘭和美國)。
岡納·S.埃斯克蘭德，高級經濟學家，世界銀行研究發展部。
喬納森·雷登，政治科學助教授，坎布里奇，馬塞諸塞州技術學院。
詹妮·李維克，高級經濟學家，世界銀行公共部門管理部，削減貧困和經濟管理組。
I 導言
1 導言和概論
喬納森.雷登、岡納·S.埃斯克蘭德、詹妮·李維克
Ⅱ 分權化的OECD國家
2 轉移支付與財政援助：吸取美國聯邦制經驗，加強地方財政
羅伯特·英曼(RobertP.Inman)
3 加拿大對地方政府財政行為的約束：不同的方法，相同的結
理查德·伯德(RichardM.Bird)
阿爾莫斯·塔沙妮(AlmosTassonyi)
4 挪威：福利國家的縱向失衡和財政行為
喬恩·拉提素(Jorn`Rattso)
5 軟預算約束和德國的聯邦制度
喬納森·雷登(JonathanRodden)
Ⅲ 經歷過聯邦制和財政分權歷史的發展中國家
6 阿根廷：強化地方預算約束
斯蒂芬·韋伯(StephenB.Webb)
7 巴西的聯邦體制與財政援助
喬納森·雷登(JonathanRodden)
8 印度邦政府財政紀律所面臨的挑戰
威廉·邁克卡蒂(williamJ.Mcarten)
Ⅳ轉型中新近實行地方分權的國家
9 中國的軟預算約束與地方政府
鄒恒甫、金菁
10 南非新近財政紀律所引進的激勵機制
茱納德·阿默達(JunaidAhmad)
Ⅳ 烏克蘭的系統性軟預算約束
肖恩·康奈爾(Sean0 Connell)
黛博拉·魏茨(eborahWetzel)
12匈牙利：強化硬預算約束
黛博拉·魏茨(Debor`ahWetzel)
安尼塔·帕普(AnitaPapp)
V 總結
13經驗和結論
喬納森·雷登岡納·S.埃斯克蘭德
后記
1.2.3為什么地方政府會預期得到財政援助？
地方財政問題不如房屋著火那樣形象。在市政當局把錢花在一些鋪張浪費的工程上，并且市長也暗示其可行之后，如果教師的工資無法支付，孩子將要被送回家，將會出現什么情況？如果中央政府的基本政策是地方政府必須承擔其決策的后果，那這一政策還可信嗎？使孩子們能留在學校繼續上學的額外轉移支付可能看起來像是政策上的失誤，因為它們也許打破了對地方政府的激勵機制。這種信任的缺乏可能預先就已經很明顯了，地方政府可能有多種多樣的理由相信中央政府不會拒絕行使它們的"救火車"職責。
首先，與房屋著火一樣，外部性是財政援助的一個重要部分。威爾達森(1997)指出了中央政府為何選擇事后進行財政援助，否則沒有得到援助的單位可能會對別的管轄區域產生負的外溢性。這種觀點適用于當整個金融形勢出現衰退或有可能存在貨幣危機的情形。它還適用于當金融市場無法把一個省份的預期同另一個省份區分開來的情形(即通常所說的金融傳染)。外溢性在以下情況下也會存在，即當認為中央政府負有隱性擔保責任，以及如果不提供這些擔保的話，中央政府的聲譽會被損害的情形。
然而，外部性并不是財政援助的惟一原因。在許多國家，財政援助已經延伸至一些最小的管轄區域②。如果某個地方政府只是中央政府的一個分支，那么懲罰它們的居民也是毫無用處的。只有當地方政府是一個自主的實體，是自己的居民所構建的權利與責任相匹配的單位，中央政府才確實有可能讓地方承擔自身行為的后果。
政府在行使財權時所扮演的角色產生了額外的保障問題。中央政府及其機構在強迫那些不履行責任的地方政府償還貸款的能力還比較薄弱(缺乏手段或魄力)。軟弱的中央政府可能不會要求地方政府向債權人履行義務，而更愿意通過財政援助來幫助債權人。本書的個案研究將指出，制定一套權責一致的制度尤為關鍵。1.2.4預期能夠改變嗎？
當對財政援助的預期或其他形式的事后籌資導致地方政府的戰略性成本轉移時，就會產生軟預算約束。英曼所寫的章節就是基于這一問題。
