伊安·J.克拉克編著的《外匯期權(quán)定價(實際操作指南)》屬于每一位外匯數(shù)理分析師的必讀之物，而它對于局部隨機波動率模型的論述則是現(xiàn)有文獻亟需充實之處。它詳細論述了應(yīng)該如何將各種模型運用于當(dāng)前的交易活動，在實用性和數(shù)理嚴密性之間取得了的平衡。如果僅只打算購買一本關(guān)于外匯期權(quán)的書籍。
伊安·J.克拉克編著的《外匯期權(quán)定價(實際操作指南)》是一本的實際工作者手冊，包含了外匯期權(quán)定價的技術(shù)，涵蓋了供職于銀行或?qū)_基金的金融工程師或交易員所需把握的關(guān)于外匯的數(shù)理知識，包括理論數(shù)學(xué)和實施、定價和校準(zhǔn)等綜合內(nèi)容。以實際數(shù)據(jù)為案例，本書介紹了大多數(shù)外匯期權(quán)交易者更為關(guān)切的諸多產(chǎn)品，并且描述了對這些產(chǎn)品定價時所運用的針對相關(guān)風(fēng)險特征的各種模型。
《外匯期權(quán)定價(實際操作指南)》的關(guān)鍵點是，描述了對這些模型實施校準(zhǔn)所需要的各種數(shù)值方法，這是一個在目前文獻中尚未得到重視的領(lǐng)域，但對于實際操作卻有著至關(guān)重要的意義。本書涵蓋了下述內(nèi)容：針對期權(quán)結(jié)算和延遲交付所進行的調(diào)整；針對外匯的"波動率截面"，如何構(gòu)建恰當(dāng)?shù)耐鈪R市場操作慣例；如何通過非均勻網(wǎng)格的有限差分方法，構(gòu)建單個或多個空間變量且具備行業(yè)實效的偏微分方程 (PDE)；如何借助特征函數(shù)和傅立葉轉(zhuǎn)換法為歐式期權(quán)定價；如何構(gòu)建隨機和局部波動率模型以及混合的隨機/波動率模型；如何針對本書所有模型運用數(shù)值校準(zhǔn)技術(shù)；如何根據(jù)"波動率微笑"系數(shù)對單純期權(quán)和障礙型期權(quán)進行定價；針對趨近到期時間的限制性障礙型期權(quán)，如何運用"障礙彎曲"方法；對于給強勢路徑依賴型期權(quán)定價的增廣型狀態(tài)變量，如何運用偏微分方程或"蒙特卡洛模擬"法；如何構(gòu)建關(guān)于長期匯率的三因素模型。
忌序
致謝l
第1章 引言
1.1 外匯市場概述l
1.2 標(biāo)價形式
1.3 關(guān)于風(fēng)險的考慮
1.4 即期結(jié)算規(guī)則
1.5 到期和結(jié)算規(guī)則
1.6 截止時間
第2章 數(shù)學(xué)預(yù)備知識
2.1 布萊克-斯科爾斯模型
2.2 風(fēng)險中性方法
2.3 布萊克-斯科爾斯方程的推導(dǎo)
2.4 關(guān)于ST的隨機微分方程的積分
2.5 以即期價格對數(shù)表示的布萊克-斯科爾斯PDE系統(tǒng)
2.6 費爾曼一凱克和風(fēng)險中性期望法
2.7 風(fēng)險中性方法和漂移項假設(shè)
2.8 歐式期權(quán)的估價
2.9 "一價法則"
2.10 布萊克-斯科爾斯期限結(jié)構(gòu)模型
2.11 布里頓一里澤恩伯格分析
2.12 歐式數(shù)碼型期權(quán)
2.13 對于結(jié)算的調(diào)整
2.14 針對延遲結(jié)算的調(diào)整
2.15 運用傅立葉方法的定價法
2.16 "尖峰"系數(shù)：超越"厚尾"
第3章 德爾塔和市場慣例
3.1 標(biāo)價法的慣例
3.2 關(guān)于很多Delta(德爾塔)的法則
3.3 關(guān)于外匯德爾塔的慣例
3.4 市場波動率截面
3.5 平值情形
3.6 市價勒式組合
3.7 微笑勒式組合和風(fēng)險逆轉(zhuǎn)工具
3.8 市價勒式組合圖示6s
3.9 微笑內(nèi)插：德爾塔所含多項式
3.10 微笑內(nèi)插：SABR
3.11 總結(jié)性意見
第4章 波動率截面
4.1 波動率的構(gòu)架：平坦的遠期內(nèi)插法
4.2 波動率截面的時間內(nèi)插法
4.3 波動率截面的時間內(nèi)插法：節(jié)假曰和周末
4.4 波動率截面的時間內(nèi)插法：交易El內(nèi)效果
第5章 局部波動性和暗含波動率
5.1 引介
5.2 福柯-普朗克方程
5.3 杜皮埃局部波動率的構(gòu)建
5.4 暗含波動率及其與局部波動率的關(guān)系
5.5 作為條件預(yù)期值的局部波動率
5.6 外匯市場的局部波動率
5.7 擴散和關(guān)于局部波動率的PDE
5.8 CEV模型
第6章 隨機波動率
6.1 引介
6.2 不確定的波動率
6.3 各種LSV模型
6.4 不相關(guān)的隨機波動率
6.5 與即期價格相關(guān)的隨機波動率
6.6 福柯-普朗克PDE方法
6.7 費曼一卡茨PDE方法
6.8 局部隨機波動率(LSV)模型
第7章 定價和校準(zhǔn)的數(shù)值方法
7.1 尋覓一維根：暗含波動率校準(zhǔn)
7.2 非線性最小乎方數(shù)的最小化
7.3 蒙特卡洛模擬法
7.4 金融學(xué)中關(guān)于"傳導(dǎo)一擴散"的PDE系統(tǒng)1
7.5 關(guān)于PDE系統(tǒng)的數(shù)值方法
7.6 顯性有限差分法
7.7 針對非均勻網(wǎng)格的顯性有限差分法l
7.8 隱性有限差分法
7. 9 克蘭科一尼科爾森解法
7.10 多維PDE系統(tǒng)的數(shù)值解法
7.11 非均勻篩子形成的實用解法
7.12 進一步閱讀
第8章 及時代奇異期權(quán)：雙值型期權(quán)和障礙型期權(quán)
8.1 反射原理
8.2 歐式障礙型期權(quán)和雙值型期~1
8.3 連續(xù)跟蹤的雙值型期權(quán)和障礙型期權(quán)20l
8.4 雙向障礙型產(chǎn)品
8.5 關(guān)于局部和隨機波動率的敏感性
8.6 障礙的彎曲
8.7 價值跟蹤
第9章 第二代奇異期權(quán)
9.1 可選型期權(quán)
9.2 區(qū)間累積型期權(quán)
9.3 遠期啟動型期權(quán)
9.4 回顧型期權(quán)
9.5 亞式期權(quán)
9.6 目標(biāo)贖回票據(jù)
9.7 波動率互換和方差互換
第10章 多重貨幣期權(quán)
10.1 相關(guān)性、三角形解析和套利消失
10.2 交換型期權(quán)
10.3 雙幣轉(zhuǎn)換型期權(quán)
10.4 "選優(yōu)"型和"選劣"型期權(quán)
10.5 組合型期權(quán)
10.6 數(shù)值方法
10.7 注意：關(guān)于多重貨幣的各個希臘字母26l
10.8 非交易性因素的雙幣化26l
10.9 進一步閱讀
第11章 長期外匯
11.1 貨幣互換
11.2 基差風(fēng)險
11.3 遠期外匯衡量尺度
11.4 積欠的LIBOR
11.5 典型的長期外匯產(chǎn)品
11.6 三因素模型
11.7 三因素模型的利率校準(zhǔn)
11.8 三因素模型的即期外匯校準(zhǔn)
11.9 結(jié)論
參考文獻
進一步讀物
譯者的話
