本書挑戰了經濟學界和公共政策界關于信貸增長的流行觀點：經濟增長需要信貸增長；只要保持低而穩定的通脹，信貸擴張并不可怕。但它們卻助推了房地產繁榮和蕭條，導致金融危機以及危機后的債務積壓和經濟衰退。特納認為要運用公共政策管理經濟增長和信貸創造的配置，需要將債務作為一種經濟污染而對之征稅。他還挑戰了印發貨幣會導致有害通脹的觀念。他認為要擺脫過去政策失誤造成的困境，中央銀行可發行貨幣為財政赤字融資。
阿代爾 特納勛爵為英國知名政治家、經濟學家和金融家。他畢業于英國劍橋大學岡維爾與凱斯學院，現任美國智庫新經濟思維研究所(INET) 理事會主席、德國法蘭克福大學金融研究中心高級研究員、倫敦經濟學院和卡斯商學院客座教授、伊斯蘭金融教育國際中心客座教授和清華大學五道口金融學院客座研究員。出版的著作有《只為資本利得：對自由經濟的思考》、《后金融危機時代的經濟學》和《債務和魔鬼》 。阿代爾 特納勛爵不僅治學嚴謹，還廣泛參與英國公共事務和商業事宜。2008年金融危機爆發之際，他出任英國金融服務局主席，推動國際金融監管體系改革等事宜。他曾經擔任英國養老金委員會主席、英國低工資委員會主席、英國工商聯合會主席等職。他也曾在麥肯錫、BP、大通曼哈頓銀行和美林等企業和金融機構任職。
王勝邦，經濟學博士，副研究員，現任中國銀監會國際部國際監管政策處處長，中國銀行業新資本協議研究和規劃項目組核心成員、銀監會《有效銀行監管核心原則》自我評估項目組核心成員。
徐驚蟄 ，經濟學博士，任職于中國銀行總行司庫。
中文版序
致謝
前
引
及時篇膨脹的金融
及時章 金融成就一切的烏托邦
擴大實體經濟借貸和儲蓄
日趨復雜的金融體系
金融越大，收入越高
金融的影響：危機之前對金融的好評
金融深化——經驗證據
第二章 無效率的金融市場
危機前正統觀點的理論基
無效率的和非理性的市場：真實世界的真相
市場無效率的啟示：零和金融活動和不必要的成本
金融密集度、市場完善和不穩定性
正確的結論和錯誤的結論
第二篇危險的債務
第三章 債務、銀行及貨幣創造
債務合約和銀行的積極作用
債務合約的危險
銀行及其創造的貨幣
第四章 太多的錯誤債務
不同類型的信貸
為消費融資的信貸
為投資和過度投資提供資金的信貸
為現存資產融資的信貸：房地產的重要地位
房地產在財富中的重要性上升
房地產與杠桿——信貸偏向及信貸與資產價格周期
第五章 陷入債務積壓困
日本：礦井中的金絲
美國和房債
修復銀行不足以修復經濟
債務并未消失，只是轉移
沒有更好的政策選項嗎？
第六章 自由化、創新與變本加厲的信貸周期
全球化與放松約束
國內市場自由化
證券化、結構化和衍生品：影子銀行與銀行間市場
夢想與現實
市場完善的幻覺
風險管理的幻覺和"末日機器"
變本加厲的信貸周期-更多的錯誤債務
追逐收益：高成本的零和博弈？
信貸擴張和追逐收益率的根本動因
第七章 投機、不平等及多余的信貸
名義需求增長的必要性及潛在來源
以信貸融資的投機
貧富差距、信貸和貧富差距的擴大
全球失衡
長期停滯與長期需求不足？
第三篇債務、經濟發展與資本流動
第八章
債務和發展：金融抑制的功與過
打破常規，成功趕超
金融抑制、"強制儲蓄"和投資規模
信貸配置和投資質量
以信貸融資的浪費
轉型的挑戰
艱難的選擇
中國：無危機的轉型？
第九章 太多的錯誤資本流動：全球和歐洲的幻覺
全球金融一體化：虛幻的好處
一個市場，一種貨幣——歐元區的錯覺
第四篇修復金融體系
第十章 金融體系的不穩定與銀行家們無關
不相干的銀行家
錯誤的觀念
管理信貸創造而不僅僅是修復銀行
第十一章 修復基本面
房地產和金融不穩定
貧富差距加大
全球失衡
其他有待解決的問題
第十二章 廢除銀行、對債務污染征稅、鼓勵公平
廢除銀行：取締私人貨幣創造
對債務污染征稅
股票和股債混合工具：金融創新有益于社會嗎？
第十三章 管理債務規模和債務結構
利用利率工具抑制信貸繁榮
限制銀行的信貸創造
監管影子銀行：降低信貸證券市場的流動性
約束借款人和高息貸款
結構化改革：建立國家內部和國家之間的柵欄
反市場和反增長？
太多的自由裁量權和太多的責任？
第五篇擺脫債務積壓
第十四章 財政赤字貨幣化——打破政策禁忌
我們從未彈盡糧絕
去杠桿化——沒有其他好辦法嗎？
公開的貨幣融資——三個具體選擇
政策禁忌
第十五章 債務和魔鬼——危險的抉擇
中央銀行的獨立性和財政紀律
歐元區是個特例——一個無法修復的問題？
貨幣融資只能是一次性的嗎？
長期經濟停滯——持續運用貨幣融資的理由？
債務與魔鬼之間
后記
注釋
參考文獻
譯后記
